피제이전자 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 주요 시장위험 내용 당사는 외화표시자산의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크관리에 만전을 기하고 있습니다. 최근 당사는 외화수금이 외화자재 수입에 의한 지출과 비슷한 현금 흐름을 가지고 있어 환율 하락에 따른 환차손의 환리스크가 크지 않습니다. 나. 위험관리방식 당사는 환리스크 관리를 위한 외환 거래에 있어 외환거래 원칙을 준수하고 있으며, 그 주요내용은 다음과 같습니다. (1) 외환관리를 위하여 외부적 관리수단 또는 내부적 관리수단을 적절히 사용한다. (2) 포지션의 운용은 수취, 지불의 Matching 을 원칙으로 하고 잔여분에 대해 선물, 현물로 커버함을 원칙으로 한다. 다만, 다음의 경우에는 예외로 할 수 있다. a. 예측을 통하여 커버하지 않는 것이 유리하다고 판단되는 경우 b. 원하는 외환거래가 시장의 제약성, 제도미비 등으로 불가능하거나 거래비용이 과다하다고 판단되는 경우 c. 해당 포지션의 외환거래를 하기에 소액이거나 분할로 커버하는 것이 필요한 경우.

다. 자본위험관리 당 사의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로 하고 있습니다. 회사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제 53(당) 3분기	제 52(전) 기

차 입 금 총 계	30,500,000,000	12,700,000,000

차감: 현금및현금성자산과 유동성금융자산

현금및현금성자산	(5,793,720,182)	(7,347,247,820)

유동성기타금융자산	(751,472,336)	(575,449,177)

소 계	(6,545,192,518)	(7,922,696,997)

순 차 입 금 (ⓐ)	23,954,807,482	4,777,303,003

자 본 총 계	114,282,244,999	109,570,733,178

총 자 본 (ⓑ)	138,237,052,481	114,348,036,181

자본조달비율 (ⓐ÷ⓑ)	17.33%	4.18%

라. 금융위험관리 당 사 는 금융상품과 관련하여 환위험, 유동성위험, 신용위험, 이자율위험 및 가격위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리는 회사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 당사의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 당사의 재무부문은 회사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. (1) 환위험 당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR, JPY 등입니다.

당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 제 53(당) 3분기

(단위 : 원)

구 분	USD	EUR	JPY	합 계

자 산 :

현금및현금성자산	154,322,845	15,534,100	-	169,856,945

매출채권 및 기타채권	9,970,212,902	-	-	9,970,212,902

소 계	10,124,535,747	15,534,100	-	10,140,069,847

부 채 :

매입채무 및 기타채무	(4,532,457,192)	(37,265,556)	(147,402,886)	(4,717,125,634)

소 계	(4,532,457,192)	(37,265,556)	(147,402,886)	(4,717,125,634)

② 제 52(전) 기

(단위 : 원)

구 분	USD	EUR	JPY	합 계

자 산 :

현금및현금성자산	286,319,689	15,126,314	-	301,446,003

매출채권 및 기타채권	7,804,092,154	-	7,804,092,154

소 계	8,090,411,843	15,126,314	-	8,105,538,157

부 채 :

매입채무 및 기타채무	(2,699,266,681)	(6,878,554)	(95,701,715)	(2,801,846,950)

소 계	(2,699,266,681)	(6,878,554)	(95,701,715)	(2,801,846,950)

당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당분기손익 및 전기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	USD	EUR	JPY	합 계

당3분기말

10% 상승시	559,207,856	(2,173,146)	(14,740,289)	542,294,421

10% 하락시	(559,207,856)	2,173,146	14,740,289	(542,294,421)

전기말

10% 상승시	539,114,516	824,776	(9,570,172)	530,369,120

10% 하락시	(539,114,516)	(824,776)	9,570,172	(530,369,120)

(2) 유동성위험 유동성위험이란 회사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 회사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 당사는 정기적으로 재료원가와 전환원가의 소요금액 추정을 포함한 자금계획을 운영하고 있습니다. 이러한 방법은 현금흐름 요구사항을 모니터링하고 투자에 대한 현금 수익을 최적화하는데 도움을 줍니다. 일반적으로 당사는 재무 부채 상환을 포함하여 , 90 일 에 대한 예상 운영비용을 충당할 수 있는 요구불예금을 보유하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.

① 약정사항

당사는 운영자금 조달을 위하여 금융기관과 다음과 같은 여신한도 약정을 체결하고 있습니다.

(단위 : USD, 원)

금융기관	종류	약정한도	이자율

기업은행	구매카드대출	5,000,000,000	2.684%

회 전 자 금	2,000,000,000	4.127%

하나은행	무보증구매론	1,500,000,000	2.835%

신한은행	전자방식외담대	3,000,000,000	2.590%

합 계	11,500,000,000

② 금융부채의 잔존만기별 현금흐름 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 산정되었으며, 이자의 현금흐름을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

[제 53(당) 3분기]

(단위 : 원)

구 분	파생금융부채	비파생금융부채	합계

장부금액	-	56,090,280,648	56,090,280,648

계약상 현금흐름	-	56,150,868,945	56,150,868,945

잔존계약만기

3개월 이하	-	22,004,064,051	22,004,064,051

4개월 ~ 6개월 이하	-	198,626,240	198,626,240

7개월 ~ 1년 이하	-	13,184,280,743	13,184,280,743

1년 초과 ~ 5년 이하	-	19,610,945,223	19,610,945,223

5년 초과	-	1,152,952,688	1,152,952,688

[제 52(전) 기]

(단위 : 원)

구 분	파생금융부채	비파생금융부채	합계

장부금액	-	31,476,017,675	31,476,017,675

계약상 현금흐름	-	30,439,897,801	30,439,897,801

잔존계약만기

3개월 이하	-	15,388,680,208	15,388,680,208

4개월 ~ 6개월 이하	-	150,762,542	150,762,542

7개월 ~ 1년 이하	-	1,987,290,990	1,987,290,990

1년 초과 ~ 5년 이하	-	12,913,164,061	12,913,164,061

5년 초과	-	-	-

(3) 신용위험 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 당 사 는 현금 및 현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반 매출거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 거래 경험 등 기타요소들을 고려하여 신용을 평가합니다. 당사는 거래 상대방에 대한 개별적인 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다. 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당분기말과 전기말 현재 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제 53(당) 3분기	제 52(전) 기

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	-	-

당기손익-공정가치측정 금융자산	760,785,623	575,449,177

상각후원가측정 금융자산(*)	35,880,047,157	34,412,114,646

합 게	36,640,832,780	34,987,563,823

(*) 당사가 보유하는 현금시재액은 제외하였습니다.

(4) 가격위험 당사의 단기매매금융자산 및 매도가능금융자산 중 상장지분상품과 투자채권은 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 공정가치가 5% 변동시 단기매매금융자산 및 매도가능금융자산의 가격변동이 당분기포괄손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제 53(당) 3분기	제 52(전) 기

5% 상승시	37,573,617	28,772,459

5% 하락시	(37,573,617)	(28,772,459)

(5) 파생상품 등에 관한 사항 - 현재 파생상품계약 체결 은 없습니다.