삼아알미늄 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 경영진단의 개요

2022년 경제 상황을 돌이켜보면 유례없이 격동적인 한 해였습니다. 코로나19의 장기화, 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 국제 원자재 공급망 불안, 선진국들의 보호무역주의 강화 등과 같은 어려움이 있었습니다. 세계적인 실물경기의 위축이 지속되는 가운데, 주요 원자재인 알루미늄의 수급 불안정으로 LME 평균 가격은 전년 평균 대비 약 9% 상승하였고, 달러 대비 원화 가치는 절하되어 환율은 약 13% 정도 상승하였습니다. 이러한 대내외 경제 여건의 변화에 당사는 박 업계 선두 주자로서의 위치를 더욱 확고히 하고 능동적으로 대처해 나가기 위해 전 임직원이 각자의 자리에서 힘을 합쳐 노력한 결과, 매출액은 전년과 비교하여 약 23.4% 정도 증가한 312,056백만원을 시현하였습니다. 경영 수지면에서 경기 회복세 둔화에 따른 수요부진, 세계 여러 제품과의 경합에 따른 수익성 확보가 어려움에도 불구하고 고부가가치 제품의 판매 비중 확대와 지속 가능한 경영활동으로 17,207백만원의 흑자를 시현하였습니다. 2023년 세계 경제는 코로나19 이후 각국의 경제 활성화를 위한 정책 추진, 중국의 방역 해제 및 교역 심리 개선 등의 영향으로 2022년보다 개선될 가능성이 크나, 세계 주요국의 통화 긴축정책, 미중 무역 갈등 및 국가별 보호무역 장벽 강화 영향으로 경기 회복이 둔화될 수도 있어 불확실성이 확대될 것으로 예상됩니다. 이와 같은 상황에서 당사는 현재 진행 중인 압연기 증설 프로젝트를 성공적으로 완료하여 신뢰를 기반으로 고객과 함께 성장할 수 있는 안정적 생산체계를 더욱 견실히 이행하고, 지속적인 신제품 개발을 위한 연구개발 역량 강화를 통해 시장에서 선도적 지위를 확보할 것이며, 안정적인 이익 창출을 위한 판매전략으로 2023년에도 지속적으로 성장 발전할 수 있는 튼튼한 기틀을 마련하는 데 모든 노력을 기울이도록 하겠습니다.

2. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	제54기	제53기	증 감	증감율(%)

자산총계	288,153	227,238	60,915	26.81%

유동자산	129,950	99,115	30,835	31.11%

- 현금및현금성자산	1,478	4,462	(2,984)	-66.88%

- 매출채권	47,366	38,183	9,183	24.05%

- 재고자산	74,821	52,423	22,398	42.73%

- 당기법인세자산	0	1	(1)	-100.00%

- 기타금융자산	473	484	(11)	-2.27%

- 기타유동자산	5,812	3,562	2,250	63.17%

비유동자산	158,203	128,123	30,080	23.48%

- 당기손익-공정가치측정금융자산	2	39	(37)	-94.87%

- 관계기업투자자산	2,993	2,975	18	0.61%

- 유형자산	147,919	118,883	29,036	24.42%

- 사용권자산	534	2,276	(1,742)	-76.54%

- 무형자산	1,168	968	200	20.66%

- 순확정급여자산	3,546	1,025	2,521	245.95%

- 기타금융자산	2,041	1,957	84	4.29%

부채총계	150,214	105,210	45,004	42.78%

유동부채	125,330	92,625	32,705	35.31%

비유동부채	24,884	12,585	12,299	97.73%

자본총계	137,939	122,028	15,911	13.04%

부채와 자본총계	288,153	227,238	60,915	26.81%

자기자본비율(%)	47.87%	53.70%	-5.83%	-

부채비율(%)	108.90%	86.22	22.68%	-

재고자산회전율	4.3회	4.7회	-0.4회	-

(1) 자산은 전기대비 60,915백만원(26.81%) 증가한 288,153백만원입니다.주요변동내역으로는 매출 증가 및 원재료 가격 상승으로 인하여 재고자산이 22,398백만원 증가하였고, 공장 증설로 인하여 유형자산이 29,036백만원 증가하였습니다.

(2) 부채는 전기대비 45,004백만원(42.78%) 증가한 150,214백만원으로 유동부채가 32,705백만원(35.31%) 증가하였고, 비유동부채가 12,299백만원(97.73%) 증가하였습니다. 이는 원재료 구입 및 공장 증설로 인한 장,단기차입금 증가가 주요 원인입니다. (3) 자본은 전기대비 15,911백만원(13.04%) 증가한 137,939백만원으로 2022년 총포괄이익 18,111백만원으로 인하여 이익잉여금이 증가하였기 때문입니다.

나. 영업실적(단위 : 백만원)

구 분	제54기	제53기	증 감	증감율(%)

매출액	312,056	252,966	59,090	23.36%

매출원가	273,483	222,437	51,046	22.95%

매출총이익	38,573	30,529	8,044	26.35%

판매비와관리비	16,002	15,082	920	6.10%

영업이익	22,571	15,447	7,124	46.12%

기타수익	7,873	3,066	4,807	156.78%

기타비용	6,719	1,993	4,726	237.13%

금융수익	53	50	3	6.00%

금융원가	2,749	1,799	950	52.81%

지분법이익(손실)	18	208	(190)	-91.35%

법인세비용차감전순이익	21,047	14,979	6,068	40.51%

법인세비용	3,840	2,826	1,014	35.88%

당기순이익	17,207	12,153	5,054	41.59%

(1) 매출액은 전기대비 59,090백만원(23.36%) 증가한 312,056백만원입니다.주요 증가원인은 리튬이온배터리(LIB) 양극집전체용 수요증가 때문입니다. (2) 영업이익은 22,571백만원으로 압연 및 가공부문의 실적개선으로 전기대비 46.12% 증가하였습니다.

나-1. 부문별 영업실적(단위 : 백만원)

항 목	구 분	사업부문	제54기	제53기

매출액	삼아알미늄(주)	압연 및 가공	272,707	213,668

(주)삼아소이전자	전자부품판매	39,638	39,608

단순합계	312,345	253,276

연결조정	(289)	(310)

합 계	312,056	252,966

영업손익	삼아알미늄(주)	압연 및 가공	22,413	15,589

(주)삼아소이전자	전자부품판매	159	28

단순합계	22,572	15,617

연결조정	(1)	(170)

합 계	22,571	15,447

(1) 압연사업부문 리튬이온배터리(LIB) 양극집전체용의 수요가 증가함에 따라 압연사업부문의 매출 및 영업이익이 증가하였습니다. (2) 가공사업부문 COVID-19의 영향으로 가정간편식 시장의 확대에 따라 가공사업부문의 매출 및 영업이익이 증가하였습니다. (3) 전자사업부문 매출액은 전기와 비슷한 수준을 유지하였고, 2022년 전반적인 환율 상승 및 원가율 하락으로 영업이익은 전기대비 약 468% 증가하여 실적이 개선되었습니다.

다. 신규사업 및 중단 사업 해당사항 없습니다. 라. 환율변동 영향

연결실체의 외환위험은 주로 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 연결실체의 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 외화금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD,천CAD,천EUR, 천JPY)

구 분	자 산	부 채

당기말	전기말	당기말	전기말

USD	22,210	17,697	7,206	5,314

CAD	52	150	-	-

EUR	-	-	8,074	1

JPY	-	-	15,174	-

연결실체의 주요 경영진은 내부적으로 외환위험 관리시 환율의 10% 변동시 당기순이익 (법인세 효과 차감 전)에 미치는 영향(민감도)을 고려하고 있으며, 보고기간 종료일에환율이 10% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다. 아래 표에서 양수(+)는관련 통화에 대하여 원화가 10% 약세인 경우 당기손익의 증가를 나타냅니다. 관련 통화에 대하여 원화가 10% 강세인 경우에는 아래 손익과 반대 방향으로 영향을 미치게 될 것입니다.

(단위: 천원)

구 분	USD	CAD	EUR	JPY

당기말	전기말	당기말	전기말	당기말	전기말	당기말	전기말

당기순손익(법인세효과 차감전)	1,901,478	1,467,933	4,896	13,943	(1,091,010)	(84)	(14,463)	-

마. 자산손상해당사항 없습니다.

3. 유동성 및 자금조달과 지출(연결기준)

가. 유동성 현황연결재무제표 기준 당사는 전기 대비 2,984백만원(66.88%) 감소한 현금성 자산 1,478백만원을 보유하고 있습니다. 유동비율은 전기 대비 3.32% 감소하였습니다.- 연결재무제표 기준 유동성 현황

(단위 : 백만원)

구 분	제54기	제53기	증 감	증감율

현금 및 현금성 자산	1,478	4,462	(2,984)	-66.88%

유동자산	129,950	99,115	30,835	31.11%

유동부채	125,331	92,625	32,706	35.31%

유동비율(유동자산/유동부채 × 100)	103.69%	107.01%	-	-3.32%

나. 현금흐름 현황당사의 연결재무제표 기준 현금흐름 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제54기	제53기	증 감

영업활동으로 인한 현금흐름	(13,032)	15,830	(28,862)

투자활동으로 인한 현금흐름	(24,208)	(7,759)	(16,449)

재무활동으로 인한 현금흐름	34,256	(5,651)	39,907

현금의 증가(감소)	(2,984)	2,420	(5,404)

기초현금	4,462	2,044	2,418

외화표시 현금 및 현금성자산의 환율변동으로 인한 효과	0	(2)	2

기말현금 (현금 및 현금성자산)	1,478	4,462	(2,984)

다. 현금흐름 현황 분석현금흐름 현황 분석은 연결재무제표 기준으로 작성 되었습니다.1) 영업활동으로 인한 현금흐름당사는 영업활동을 통하여 13,032백만원이 유출되어 전기 대비 영업활동으로 인한 현금흐름이 28,862백만원 감소하였습니다. 이는 불안정한 원재료 공급시장에 대응 하기 위하여 원재료 구매량을 증가한 것이 주요인입니다.2) 투자활동으로 인한 현금흐름

당사는 투자활동을 통하여 24,208백만원이 유출되어 전기 대비 투자활동으로 인한 현금유출이 16,449백만원 증가하였습니다. 이는 공장 증설로 인한 투자금액 증가가 주요 원인입니다.3) 재무활동으로 인한 현금흐름당사는 재무활동을 통하여 34,256백만원이 유입되어 전기 대비 재무활동으로 인한 현금흐름이 39,907백만원 증가하였습니다. 이는 영업활동 및 투자활동을 통한 현금유출에 대응 하기 위하여 차입금이 증가한 것이 주요 원인입니다.

라. 자금조달(1) 자금 조달 현황연결재무제표 기준 당사의 총차입금은 100,209백만원으로 전기 대비 37,255백만원(59.18%) 증가하였으며 금융기관으로부터 자금 조달한 단기차입금 80,069백만원, 유동성장기차입금 2,667백만원, 장기차입금 17,473백만원으로 구성되어 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제54기	제53기	증 감	증감율

단기차입금	80,069	54,954	25,115	45.70%

유동성장기차입금	2,667	2,667	-	-

장기차입금	17,473	5,333	12,140	227.64%

총 차입금	100,209	62,954	37,255	59.18%

(2) 장기차입금의 상환계획(단위 : 백만원)

상환연도	금액

2023년	2,667

2024년	2,667

2025년	2,221

2026년	2,961

2027년 이후	6,957

계	17,473

당기말 현재 잔존 단기차입금은 전액 2023년에 만기 도래하며 만기 도래 차입금은필요시 상환 및 만기 연장을 하여 적정 차입규모를 유지할 예정입니다.

4. 부외거래

당사의 부외거래는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및'5. 재무제표 주석'의 '우발부채 및 약정사항'을 참조하시기 바랍니다. 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항연결회사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에관한사항 3. 연결재무제표 주석 2. 중요한 회계정책'을 참조하시기 바랍니다.