사조오양 분기보고서 (2022.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리 가) 금융위험관리당사는 금융상품과 관련하여 시장위험, 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리의 목적은 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것입니다.

1) 시장위험① 환위험 당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당3분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당3분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	7,534,561	15,210,241	5,546,856	7,993,709

EUR	-	26,218	-	36,042

AUD	-	4,710	-	2,736

RUB	168,345	-	-	-

합 계	7,702,906	15,241,170	5,546,856	8,032,487

당사는 내부적으로 외화 대비 원화환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당3분기말과 전기말 현재 다른 변수가 모두 동일하다고 가정할 경우, 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당3분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(767,568)	767,568	(244,685)	244,685

EUR	(2,622)	2,622	(3,604)	3,604

AUD	(471)	471	(274)	274

RUB	16,835	(16,835)	-	-

합 계	(753,826)	753,826	(248,563)	248,563

② 이자율위험이자율위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 대여금 또는 차입금에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 금융상품에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험 관리는 시장이자율이 변동함으로써 발생하는불확실성으로 인하여 당사의 금융상품의 가치변동을 최소화 하는데 그 목적이 있습니다. 당3분기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당3분기말	전기말

고정이자율 :

금융자산	500,000	-

금융부채	37,000,000	39,828,362

변동이자율 :

금융자산	1,700,000	1,400,000

금융부채	29,295,122	22,788,487

상기의 변동이자율 금융상품은 미래 시장이자율 변동에 따라 당기손익이 변동될 위험에 노출되어 있습니다.

당3분기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 변동금리 차입금 및 금융자산으로 인해 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동한다고 가정할 때 변동금리부 차입금 및 금융자산에서 1년간 발생하는 이자비용 및 이자수익의 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당3분기	전기

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

이자수익	17,000	(17,000)	14,000	(14,000)

이자비용	292,951	(292,951)	227,885	(227,885)

2) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 금융기관 예치금 등으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이우수한 거래처와 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.① 당3분기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당3분기말	전기말

현금및현금성자산(*)	2,373,859	25,318,544

단기예치금	1,217,985	480,000

매출채권및기타채권	41,991,761	34,384,370

장기예치금	1,005,000	925,000

장기기타채권	2,288,412	2,693,661

합 계	48,877,016	63,801,575

(*) 금융기관에 예치하지 않고 당사가 보유하고 있는 현금은 신용위험에 대하여 노출되어 있지 않으므로 신용위험에 대한 노출금액에서 제외하였습니다.

② 금융자산과 계약자산에서 인식된 손상은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당3분기말	전기말

매출채권및기타채권의 손상차손	12,254,935	9,259,552

장기기타채권의 손상차손	2,858,678	2,437,311

합계	15,113,612	11,696,863

③ 당분기와 전기 중 매출채권 및 기타채권의 대손충당금 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당3분기	전기

매출채권	기타채권	매출채권	기타채권

기초금액	236,647	9,022,904	218,249	7,438,527

설정(환입)	82,626	305,760	18,399	(195,250)

유동성대체	0	964,461	-	1,208,228

기타 (*)	0	1,642,537	-	571,399

기말금액	319,274	11,935,660	236,648	9,022,904

(*) 외화환산손익으로 인한 변동금액입니다.④ 당분기와 전기 중 장기기타채권의 대손충당금 변동은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당3분기	전기

기초금액	2,437,311	1,824,685

설정(환입)	889,125	1,620,401

유동성대체	(964,461)	(1,208,228)

기타 (*)	496,702	200,453

기말금액	2,858,678	2,437,311

(*) 외화환산손익으로 인한 변동금액입니다.

당사는 기업회계기준서 제1109호에 명시되어 있는 기대신용손실 측정원칙과 일관된다고 판단하여 기대신용손실 측정 시 충당금 설정률표를 사용하는 실무적 간편법을 사용하고 있습니다.

채무불이행률은 매출채권이 연체에서 제각이 되기까지의 가능성을 기초로 한 'Roll Rate' 방법을 사용하여 계산되고 있습니다. 'Roll Rate'는 채권의 유형, 사업부문 등과 같은 공통적인 신용 위험 특성에 근거한 Segment별 익스포저에 대해 별도로 산출되었습니다.당3분기말과 전기말 현재 매출채권에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한정보는 다음과 같습니다. 채무불이행률은 과거 3년간의 실제 신용 손실 경험에 기초하고 있습니다.

ⅰ) 수산부문- 당3분기말

(단위: 천원)

구 분	가중평균채무불이행률	총 장부금액	대손충당금

만기 미도래	0.00%	-	-

1~3개월	0.41%	1,589,218	6,530

4~6개월	2.53%	685,258	17,355

7~9개월	9.02%	107,610	9,711

10~12개월	35.67%	-	-

1년 초과	100.00%	71,306	71,306

합 계	2,453,392	104,902

- 전기말

(단위: 천원)

구 분	가중평균채무불이행률	총 장부금액	대손충당금

만기 미도래	0.00%	-	-

1~3개월	0.51%	2,573,695	13,180

4~6개월	3.43%	88,913	3,051

7~9개월	11.09%	-	-

10~12개월	43.36%	-	-

1년 초과	100.00%	58,916	58,916

합 계	2,721,524	75,147

ⅱ) 임대부문- 당3분기말

(단위: 천원)

구 분	가중평균채무불이행률	총 장부금액	대손충당금

만기 미도래	34.65%	202,277	70,096

1~3개월	56.53%	13,934	7,877

4~6개월	87.57%	9,900	8,669

7~9개월	93.44%	9,900	9,250

10~12개월	93.93%	9,900	9,299

1년 초과	100.00%	42,986	42,986

합 계	288,898	148,179

- 전기말

(단위: 천원)

구 분	가중평균채무불이행률	총 장부금액	대손충당금

만기 미도래	34.76%	21,617	7,515

1~3개월	52.98%	16,404	8,691

4~6개월	82.12%	10,253	8,420

7~9개월	86.30%	8,910	7,689

10~12개월	86.75%	9,240	8,016

1년 초과	100.00%	51,751	51,751

합 계	118,175	92,082

ⅲ) 제품부문- 당3분기말

(단위: 천원)

구 분	가중평균채무불이행률	총 장부금액	대손충당금

받을어음	0.00%	18,405,087	-

만기 미도래	0.00%	15,872,161	177

1~3개월	0.03%	739,279	198

4~6개월	2.40%	-	-

7~9개월	14.94%	-	-

10~12개월	44.01%	-	-

1년 초과	100.00%	65,818	65,818

합 계	35,082,347	66,193

- 전기말

(단위: 천원)

구 분	가중평균채무불이행률	총 장부금액	대손충당금

받을어음	0.00%	11,951,358	-

만기 미도래	0.01%	16,195,724	1,661

1~3개월	0.23%	746,543	1,733

4~6개월	10.15%	-	-

7~9개월	31.04%	-	-

10~12개월	65.61%	-	-

1년 초과	100.00%	66,025	66,025

합 계	28,959,650	69,419

당3분기말과 전기말 현재 기타채권에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한정보는 다음과 같습니다. 채무불이행률은 과거 3년간의 실제 신용 손실 경험에 기초하고 있습니다.- 당3분기말

(단위: 천원)

구간	가중평균 채무불이행률	총 장부금액	대손충당금

만기 미도래	0.00%	2,099,666	-

1~3개월	3.02%	2,363,915	71,477

4~6개월	6.59%	954,946	62,913

7~9개월	10.54%	198,886	20,969

10~12개월	19.80%	195,123	38,642

1년초과	100.00%	2,288,344	2,288,344

기타 개별법 적용 채권(유동)	-	9,453,403	9,453,315

기타 개별법 적용 채권(비유동)	-	3,351,751	2,858,678

합 계	20,906,036	14,794,338

- 전기말

(단위: 천원)

구간	가중평균 채무불이행률	총 장부금액	대손충당금

만기 미도래	0.00%	1,366,265	-

1~3개월	4.48%	1,447,425	64,889

4~6개월	10.98%	635,719	69,801

7~9개월	15.23%	471,596	71,807

10~12개월	32.14%	-	-

1년초과	100.00%	1,868,781	1,868,781

기타 개별법 적용 채권(유동)	-	6,947,717	6,947,626

기타 개별법 적용 채권(비유동)	-	3,733,888	2,437,311

합 계	16,471,391	11,460,215

② 지급보증재무제표에 대한 주석 31의 (5)에서와 같이 당사는 특수관계자에 대해서 지급보증을 제공하고 있습니다.

3) 유동성위험당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출 예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동으로 인한 현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

또한 당사의 경영진은 보고기간말 현재 단기차입금 등에 대한 만기연장, 단기영업현금흐름 및 타인으로부터 제공된 신용보강 등을 통하여 단기간 안에 발생할 수 있는 유동성 위험을 적절하게 관리할 수 있다고 판단하고 있습니다.

① 비파생금융부채의 만기분석당3분기말과 전기말 현재 비파생금융부채의 계약에 따른 만기분석은 다음과 같습니 다.- 당3분기말

(단위:천원)

구 분	장부금액	6개월 이내	6 ~ 12개월	1 ~ 2년	2 ~ 5년	합 계

매입채무및기타채무	36,771,946	36,387,646	384,300	-	-	36,771,946

단기차입금및유동성장기차입금	66,295,122	22,277,144	45,954,873	-	-	68,232,017

장기기타채무	763,585	-	-	763,585	-	763,585

유동리스부채	467,053	274,012	233,628	-	-	507,640

비유동리스부채	679,248	-	-	646,860	61,488	708,348

합 계	104,976,954	58,938,802	46,572,801	1,410,445	61,488	106,983,536

- 전기말

(단위:천원)

구 분	장부금액	6개월 이내	6 ~ 12개월	1 ~ 2년	2 ~ 5년	합 계

매입채무및기타채무	35,284,308	35,114,508	169,800	-	-	35,284,308

단기차입금및유동성장기차입금	62,116,849	20,862,736	44,646,517	-	-	65,509,253

장기기타채무	756,585	-	-	756,585	-	756,585

장기차입금	500,000	6,732	6,768	503,329	-	516,829

유동리스부채	394,099	216,112	210,032	-	-	426,144

비유동리스부채	672,171	-	-	543,742	170,500	714,242

합 계	99,724,012	56,200,088	45,033,117	1,803,656	170,500	103,207,361

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다. 당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

② 지급보증당3분기말 현재 관계기업의 채무불이행시 발생 가능한 지급보증 예상금액은 다음과 같습니다.

(외화단위:외화)

구 분	지급보증 예상금액	1년 이내	1년 ~ 5 년

외화지급보증	USD 12,000,000	USD 12,000,000	-

(2) 자본관리당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 확보하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 당사는 배당을 조정하거나, 주주에게 자본금을 반환하며, 부채 감소를 위해 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 당사의 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당분기말과 전기말 현재 당사가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당3분기말	전기말

차입금총계	66,295,122	62,616,849

차감 : 현금및현금성자산	(2,374,974)	(25,319,091)

순차입금	63,920,149	37,297,758

자본총계	206,026,003	196,704,589

자본총계대비순차입금비율	31.03%	18.96%

다. 파생상품 등에 관한 사항 가) 파생상품계약 체결 현황

"해당사항없음"나) 리스크 관리에 관한 사항

"해당사항없음"