사조오양 분기보고서 (2025.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

가) 금융위험관리당사는 금융상품과 관련하여 시장위험, 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 위험관리의 목적은 당사의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 당사가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것입니다. 당사의 전반적인 금융위험 관리 정책은 전기와 동일합니다.

1) 시장위험① 환위험 당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당1분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 주요한 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당 1분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	2,514,379	4,447,225	2,400,019	3,694,935

당사는 내부적으로 외화 대비 원화환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당1분기말과 전기말 현재 다른 변수가 모두 동일하다고 가정할 경우, 주요외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당 1분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(193,285)	193,285	(129,492)	129,492

② 이자율위험이자율위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 대여금 또는 차입금에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 금융상품에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험 관리는 시장이자율이 변동함으로써 발생하는 불확실성으로 인하여 당사의 금융상품의 가치변동을 최소화 하는데 그 목적이 있습니다.

당1분기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당 1분기말	전기말

고정이자율 :

금융자산	18,383	18,426

금융부채	90,000,000	90,000,000

변동이자율 :

금융부채	37,100,000	37,100,000

상기의 변동이자율 금융상품은 미래 시장이자율 변동에 따라 당기손익이 변동될 위험에 노출되어 있습니다. 한편, 당사는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으므로 이자율의 변동에 따른 고정이자율 금융상품의 직접적인 손익효과는 없는 것으로 판단하고 있습니다.

당1분기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 변동금리 차입금으로 인해 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동한다고 가정할 때 변동금리부 차입금에서 1년간 발생하는 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당 1분기	전기

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

이자비용	371,000	(371,000)	371,000	(371,000)

2) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 금융기관 예치금 등으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 거래처와 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다.

당1분기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당 1분기말	전기말

현금및현금성자산(*)	42,032,764	28,430,420

단기예치금	18,383	18,426

매출채권및기타채권	32,790,465	38,343,959

장기예치금	5,000	5,000

장기기타채권	626,219	648,658

합 계	75,472,831	67,446,463

(*) 금융기관에 예치하지 않고 당사가 보유하고 있는 현금은 신용위험에 대하여 노출되어 있지 않으므로 신용위험에 대한 노출금액에서 제외하였습니다.

당1분기말과 전기말 현재 매출채권에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한 정보는 다음과 같습니다. 채무불이행률은 과거 3년간의 실제 신용 손실 경험에 기초하고 있습니다.

① 당1분기말

(단위:천원)

구 분	가중평균 채무불이행률	받을어음	만기미도래	1~3개월	4~6개월	7~9개월	10~12개월	1년 초과	합 계

수산부문	총장부금액	-	-	313,764	12,099	116,785	-	72,881	515,529

가중평균 채무불이행률	0.00%	0.02%	0.17%	0.59%	7.69%	100.00%	-

대손충당금	-	-	71	21	691	-	72,881	73,664

식품제조부문	총장부금액	11,750,414	16,878,647	1,552,232	13,505	-	-	65,818	30,260,616

가중평균 채무불이행률	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	100.00%	-

대손충당금	-	-	-	-	-	-	65,818	65,818

임대부문	총장부금액	-	22,914	9,240	-	-	-	4,106	36,260

가중평균 채무불이행률	0.47%	1.44%	5.93%	16.02%	41.65%	100.00%	-

대손충당금	-	108	133	-	-	-	4,106	4,347

② 전기말

(단위:천원)

구 분	가중평균 채무불이행률	받을어음	만기미도래	1~3개월	4~6개월	7~9개월	10~12개월	1년 초과	합 계

수산부문	총장부금액	-	-	4,240,283	144,437	7,524	51,322	73,055	4,516,621

가중평균 채무불이행률	0.00%	0.02%	0.13%	0.55%	7.21%	100.00%	-

대손충당금	-	-	808	181	42	3,702	73,055	77,788

식품제조부문	총장부금액	13,137,677	17,171,207	1,555,452	14,060	-	-	65,818	31,944,214

가중평균 채무불이행률	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	0.00%	100.00%	-

대손충당금	-	-	-	-	-	-	65,818	65,818

임대부문	총장부금액	-	24,531	8,491	2,581	-	-	4,106	39,709

가중평균 채무불이행률	0.98%	2.92%	10.06%	22.77%	49.34%	100.00%	-

대손충당금	-	240	248	260	-	-	4,106	4,854

당1분기말과 전기말 현재 기타채권에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한정보는 다음과 같습니다. 채무불이행률은 과거 3년간의 실제 신용 손실 경험에 기초하고 있습니다.

① 당1분기말

(단위:천원)

가중평균 채무불이행률	만기미도래	1~3개월	4~6개월	7~9개월	10~12개월	1년 초과	개별법 적용	합 계

총장부금액	132,034	1,691,732	1,632	-	733,257	2,760,974	14,712,643	20,032,272

가중평균 채무불이행률	3.10%	3.96%	10.98%	33.83%	54.08%	100.00%	100.00%	-

대손충당금	4,094	67,021	179	-	396,543	2,760,974	14,712,643	17,941,454

② 전기말

(단위:천원)

가중평균 채무불이행률	만기미도래	1~3개월	4~6개월	7~9개월	10~12개월	1년 초과	개별법 적용	합 계

총장부금액	138,994	354,571	1,157,581	565,024	6,431	2,657,659	14,758,583	19,638,843

가중평균 채무불이행률	2.69%	3.51%	8.71%	25.45%	46.39%	100.00%	100.00%	-

대손충당금	3,735	12,460	100,865	143,796	2,983	2,657,659	14,758,583	17,680,081

3) 유동성위험당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출 예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동으로 인한 현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

또한 당사의 경영진은 보고기간말 현재 단기차입금 등에 대한 만기연장, 단기영업현금흐름 및 타인으로부터 제공된 신용보강 등을 통하여 단기간 안에 발생할 수 있는 유동성 위험을 적절하게 관리할 수 있다고 판단하고 있습니다.

당1분기말과 전기말 현재 비파생금융부채의 계약에 따른 만기분석은 다음과 같으며, 해 당 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다. 당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다. ① 당1분기말

(단위:천원)

구 분	장부금액	6개월 이내	6 ~ 12개월	1 ~ 2년	2 ~ 5년	합 계

매입채무및기타채무	36,493,969	35,850,319	643,650	-	-	36,493,969

단기차입금및유동성장기차입금	127,100,000	107,134,106	22,150,722	-	-	129,284,828

장기기타채무	172,487	-	-	177,585	-	177,585

유동리스부채	424,274	295,795	258,237	-	-	554,032

비유동리스부채	1,087,483	-	-	796,299	415,547	1,211,845

합 계	165,278,213	143,280,220	23,052,609	973,884	415,547	167,722,259

② 전기말

(단위:천원)

구 분	장부금액	6개월 이내	6 ~ 12개월	1 ~ 2년	2 ~ 5년	합 계

매입채무및기타채무	39,238,171	39,065,521	172,650	-	-	39,238,171

단기차입금및유동성장기차입금	127,100,000	33,974,573	96,289,073	-	-	130,263,646

장기기타채무	171,628	-	-	177,585	-	177,585

유동리스부채	407,269	273,505	198,145	-	-	471,650

비유동리스부채	873,568	-	-	610,248	349,971	960,219

합 계	167,790,636	73,313,599	96,659,868	787,833	349,971	171,111,271

나) 자본관리당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 확보하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 당사는 배당을 조정하거나, 주주에게 자본금을 반환하며, 부채 감소를 위해 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 당사의 전반적인 자본위험 관리 정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당1분기말과 전기말 현재 당사가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당1분기말	전기말

차입금총계	127,100,000	127,100,000

차감 : 현금및현금성자산	(42,035,314)	(28,432,370)

순차입금	85,064,686	98,667,630

자본총계	228,232,412	229,720,173

자본총계대비순차입금비율	37.27%	42.95%

다. 파생상품 등에 관한 사항 가) 파생상품계약 체결 현황 "해당사항없음"

나) 리스크 관리에 관한 사항"해당사항없음"