화승인더스트리 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업의 개황연결실체는 지배기업과 11개의 종속회사로 제품의 용도 및 성격 등을 고려하여 필름부문, 신발부문, 유통부문으로 구분하고 있으며 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

사업부문	대상회사의명칭	주요내역	사업내용

필름부문	(주)화승인더스트리(주)휴노믹Hwaseung Photovoltaic Material(Taicang) Co.,Ltd	OPP,PET,통기성필름/ EVA시트,화학용품	OPP, PET, 통기성 필름/ EVA시트, 화학용품제조 및 판매, 패키징상품 등 판매

신발부문	(주)화승인더스트리 (주)화승엔터프라이즈 HS Vina Co.,LtdHS Vietnam Chemical Co.,Ltd HS Vungtau Co.,LtdJangchun Shoe Manufacturing Dalian Co.,Ltd Qingdao Jangchun Shoe Manufacturing Co.,LtdChangchun Vina Co., Ltd.	ADIDAS ODM 실발제품/ REEBOK ODM 신발제품/ 신발관련 상품	ADIDAS ODM 실발제품/ REEBOK ODM 신발제품 제조 및 판매 신발관련 상품 등 판매

유통부문	Hwa Seung(Shanghai) Int'l Trade Co.,Ltd	화학용품/산업용품	화학용품/산업용품 판매

HS Vietnam Networks Co.,Ltd	고무/후추	고무/후추 판매

나. 사업부문별 현황 1)사업부문별 당기손익은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

구 분	제48기 1분기	제47기	제46기

필름부문	총매출액	45,884	177,937	184,035

내부거래	(3,161)	(7,230)	(15,094)

순매출액	42,723	170,707	168,941

영업이익	228	4,271	(746)

신발부문	총매출액	304,914	1,055,786	439,888

내부거래	(158,473)	(558,431)	(98,490)

순매출액	146,441	497,355	341,398

영업이익	10,255	36,173	14,554

유통부문	총매출액	28,185	89,985	75,021

내부거래	(6,348)	(11,215)	0

순매출액	21,837	78,770	75,021

영업이익	1,293	3,857	923

합 계	총매출액	378,983	1,323,708	698,944

내부거래	(167,982)	(576,876)	(113,584)

순매출액	211,001	746,832	585,360

영업이익	11,776	44,301	14,731

2)사업부문별 자산및부채는 다음과 같습니다. (단위 : 백만원)

구분	제48기 1분기	제47기	제46기

필름부문	보고부문자산(※1)	221,180	224,799	246,242

총자산에포함된항목:

관계기업투자자산	0	0	0

비유동자산순증감액(※2)	(8,797)	(8,173)	7,497

보고부문부채(※1)	168,907	168,141	175,764

신발부문	보고부문자산(※1)	570,246	545,092	410,671

총자산에포함된항목:

관계기업투자자산	0	0	426

비유동자산순증감액(※2)	43,935	39,083	7,018

보고부문부채(※1)	348,125	338,689	306,257

유통부문	보고부문자산(※1)	40,909	42,496	23,105

총자산에포함된항목:

관계기업투자자산	0	0	0

비유동자산순증감액(※2)	(10)	(8)	(49)

보고부문부채(※1)	22,041	24,445	11,774

조 정	보고부문자산(※1)	(266,338)	(251,272)	(162,313)

총자산에포함된항목:

관계기업투자자산	0	0	0

비유동자산순증감액(※2)	(3,116)	(3,234)	2,029

보고부문부채(※1)	(111,173)	(99,772)	(75,845)

합 계	보고부문자산(※1)	565,997	561,115	517,705

총자산에포함된항목:

관계기업투자자산	0	0	426

비유동자산순증감액(※2)	32,012	27,668	16,495

보고부문부채(※1)	427,900	431,503	417,950

(*1) 보고부문의 자산과 부채는 재무제표 상의 자산과 부채와 동일한 방식으로 산출되었으며, 부문별 영업에 근거하여 배부되었습니다.(*2) 금융상품 및 이연법인세자산 등의 순증감액은 제외하였습니다.

다. 산업의 특성 1)필름부문

포장용 필름산업은 식품산업에서부터 문구, 의류, 의료, 건설, 전기 및 전자, 정보통신산업 등 산업 전반에 걸쳐 널리 쓰여지는 포장재 입니다.주용도는 일상생활에 밀접한 관계를 갖고 있는 식품, 문구, 섬유 등 제품포장재와 산업용, 특히 최근은 IT산업의 급성장과 함께 전기전자소재용으로 널리 사용되어 지고 있으며, 그 용도가 더욱 확대되고 있는 추세입니다.포장용 필름산업은 여타의 산업전반에 걸쳐 밀접한 관계를 갖고 있습니다. 이에 따라 필름시장은 관련 산업의 성장 및 생활 수준 향상에 힘입어 그동안 전 세계적으로 그 수요가 증가해 왔고 생활에 밀접한 식품 등의 포장재 시장의 특성 및 산업재로서의 특성으로 비교적 안정되고 꾸준한 성장세를 유지하고 있습니다. 2)신발부문HS Vina Co.,Ltd 등의 신발부문은 세계 스포츠 브랜드인 ADIDAS의 신발을 ODM(Original Development Manufacturing)으로 생산하는 회사들로써, 생산하는 제품으로는 ADIDAS 제품군과 REEBOK 제품군으로 나눠집니다. 이 중에 ADIDAS NEO LABEL은 Fresh, Active, Acessible을 모티브로 예측불가능한 10대 연령층을 위한 다이나믹하고 캐쥬얼하며, 재미있고 에너지 넘치는 프리스타일과 누구나 좋아할만한 실루엣, 디자인을 목표로 한 ADIDAS의 패션 전문브랜드입니다. 이 ADIDAS NEO LABEL 제품군은 2008년 Linear Project란 이름으로 시작하여 점차 전세계적으로 그 수요가 증가하고 있으며, NEO LABEL이란 단독매장도 점진적으로 늘어나 매년 15%씩 성장하고 있는 추세입니다. 3)유통부문유통부문은 Hwa Seung(Shanghai) Int'l Trade Co.,Ltd 등이 진행하는 사업으로 상해 거점의 종합무역회사로써 국내상품에 대한 중국 및 동남아 지역으로의 중계무역과 중국 및 동남아 지역의 원자재 현지화 소싱을 통한 국내로의 구매대행 업무를 수행하고 있습니다. 진행하는 사업은 화학용품,산업용품,자재 유통 및 무역이 있습니다.

라. 산업의 성장성 1)필름부문 포장용 필름산업은 경기변동보다는 경제수준 및 관련 산업의 발전정도와 밀접한 관계를 갖고 있습니다. 최근 몇 년간 국내외의 경기 침체로 인하여 성장이 둔화된 양상을 띠고 있지만 경기가 어려워도 소비수요가 크게 변하지 않는 식품산업 등 포장용 필름산업 특성상 경기악화에도 일정하게 유지되고 있습니다. 2)신발부문HS Vina Co.,Ltd 등의 신발부문은 세계 스포츠 브랜드인 ADIDAS의 신발을 ODM(Original Development Manufacturing)으로 생산하는 회사들로써, 생산하는 제품으로는 ADIDAS 제품군과 REEBOK 제품군으로 나눠집니다. 베트남과 중국은 ODM 신발생산에 필수적인 풍부한 양질의 노동력과 원자재 조달의 용이성, 원활한 해상물류라는 요건을 만족하고 있습니다. 1990년 이후 지속적으로 감소하던 국내 신발산업은 웰빙을 중시하는 문화가 확산되면서 워킹화, 등산화, 다이어트화 등의 기능화 시장의 성장을 발판으로 2005년을 기점으로 재부상하고 있습니다. 또한 한국 신발산업의 쇠퇴를 기회로 대만계 기업들이 신발ODM산업을 주도하고 있었으나, 제조기술에서 우위를 점하고 있는 한국계 기업들이 다시 신발산업을 이끌어 나갈 기회가 되고 있습니다. 더불어 친환경 소재 및 IT기술을 사용한 제품에 대한 지속적인 연구개발은 신발산업의 잠재적 성장요소로 작용하고 있습니다. 3)유통부문Hwa Seung(Shanghai) Int'l Trade Co.,Ltd등이 진행하는 사업으로 상해 거점의 종합무역회사로써 국내상품에 대한 중국 및 동남아 지역으로의 중계무역과 중국 및 동남아 지역의 원자재 현지화 소싱을 통한 국내로의 구매대행 업무를 수행하고 있습니다. 이를 토대로 보다 큰 종합상사로서의 무한 성장을 기대하고 있습니다.

마. 경기변동의 특성 1)필름부문 포장용 필름산업은 업체간의 경쟁과 저가의 중국산 필름유입등으로 인한 공급과잉, 예측할 수 없는 원유가 변동에 따른 원재료 가격 변동 등 많은 어려움에 부?히고 있습니다. 그러나 경기는 어려워도 불황을 잘타지 않는 식품산업의 특성, 빙과류 및 음료시장의 계절적 성수기, 산업 및 라이프스타일의 발전에 따라 신규 시장의 창출에 의한 새로운 포장재 수요의 발생 등으로 인하여 점차적으로 성장하고 있습니다. 특히 IT관련 사업과 연관된 광학용 등 산업용 포장재 시장은 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 2)신발부문신발산업은 패션산업의 일부로써 계절적인 영향을 많이 받고 있습니다. 이 계절적인 영향은 크게 봄/여름 계절, 가을/겨울 계절인 2가지로 나눠집니다. 따라서 계절별로 유행 색상 및 스타일에 맞춰 새로운 신발을 개발하고 있습니다. 신발의 수요는 특정일(새학기, 크리스마스 등)에 집중되는 경향이 강하며, 이러한 경기변동은 매년 비슷한 움직임을 보이고 있습니다. 3)유통부문유통업은 제조업에 비해 경기변동에 더욱 민감하게 반응하고 있습니다. 최근들어 유럽 재정위기 사태에 따른 글로벌 경제 위축으로 인해 매출액과 수익성에 있어 직접적인 영향을 받고 있는 상황입니다. 바. 국내외 시장여건 1)필름부문 세계의 필름산업은 일본업체가 품질 및 기술 측면에서 선두를 형성하고 한국업체가 그 뒤를 ?고 있으며, 인도 및 중국의 후발 필름업체가 투자 확대를 통해 급격히 성장을 하고 있습니다. 포장용 필름산업은 전년 동기 대비 국내 및 해외 경기침체에 따른 영향 등으로 수익성이 하락 되었습니다. 또한 환율하락 영향으로 저가의 중국 및 인도산 수입필름의 국내침투가 늘어나고 있는 실정입니다. 당사의 생산제품은 내수시장규모의 정확한 예측의 어려움과 일부 품목의 경우 시장에 참여하고 있는 업체가 많아 정확한 시장점유율을 추정하기가 어려우나, 생산능력등을 감안할경우 BOPP필름의 약 20%의 시장점유율을 차지하고 있다고 추정하고 있습니다.(본 내용은 한국신용평가정보의 자료를 근거로 한 내부 추정자료 입니다) 2) 신발부문전세계 운동화 브랜드는 나이키를 필두로 ADIDAS, 퓨마, 리복, 뉴발란스, 아식스, 미즈노 등 Major 브랜드가 신발시장의 많은 부분을 장악하고 있으며, 등산화, 워킹화 등 기능성 신발시장의 틈새 시장에서 수많은 중소 브랜드들이 포진하고 있는 상황입니다. 특히 나이키는 전세계 스포츠 브랜드 중 무려 30%에 육박하는 시장점유율을 기록하고 있는 것으로 알려져 있으며, 독일이 낳은 ADIDAS가 유럽시장을 기반으로 그 뒤를 잇고 있습니다. 2005년 8월에 ADIDAS 그룹이 미국 시장을 목표로 REEBOK 브랜드를 인수하여 나이키의 아성에 도전장을 내밀고 있어 향후 신발시장에서 ADIDAS 시장점유율이 증가될 것으로 예상되고 있습니다. 3) 유통부문유통업은 제조업에 비해 경기변동에 더욱 민감하게 반응하고 있습니다. 최근들어 유럽 재정위기 사태에 따른 글로벌 경제 위축으로 인해 매출액과 수익성에 있어 직접적인 영향을 받고 있는 상황입니다. 사. 경쟁요소 1)필름부문 포장용 필름산업은 중소기업에서부터 대기업에 이르기까지 많은 기업들이 진출해 있으나 당사를 포함하여 몇몇 업체가 과점 형태로 경쟁력을 갖추고 있습니다. 따라서 시장점유를 위하여 기업들간의 경쟁이 심화되고 있습니다.중간재로 활용하는 필름의 특성으로 인해 관련 산업의 요구 및 특성에 맞는 필름을 공급하기위한 생산기술 및 품질이 중요한 요소이며, 특히 IT 등 고부가 첨단 산업용으로 사용되는 필름의 경우는 품질요소가 매우 중요합니다. 일반 포장 및 산업용 분야에 사용되는 범용제품의 경우는 품질보다는 가격 및 서비스 등이 중요한 요소입니다. 이에 따라 인도 및 중국의 저가필름 공세로 인한 가격경쟁이 심화되고 있는 추세입니다.지배기업은 1990년 업계에 처음 진출하여 독자적인 기술개발을 바탕으로 꾸준한 성장을 이루었으며, 주력제품인 BOPP 및 PET 부분에서 국내 최고수준의 품질을 인정받고 있습니다. 필름제품의 전부문에 걸쳐 국제품질인증기준인 ISD9001(품질경영시스템) 과 ISO14001(환경경영시스템)의 통합 시스템 구축을 완료하여 세계수준의 품질경영과 환경경영의 신뢰를 인정받았습니다. 기존의 필름업체와 차별화된 전략의 일환으로 물류관리 시스템(WMS solution system)을 운영하여 보다 효율적이며 정확한 관리체계로 제품의 경쟁력을 높여가고 있습니다. 2)신발부문 신발산업은 노동집약적 산업으로, 현재 중국, 베트남, 인도네시아지역이 상호 경쟁상태로 있습니다. 생산성 측면에서는 중국이 뛰어나지만 베트남과 인도네시아는 저가 노동력이 풍부하여 점차 많은 장점이 부각되고 있는 추세입니다. 최근 인도네시아 정부에서 최저임금을 큰 폭으로 상승시켜서 상대적으로 베트남의 ODM기지로써 더욱 부각되고 있으며, 바이어측으로부터의 생산설비 증대요구에 생산캐파의 지속적인 확대를 목표로 준비하고 있습니다. 3)유통부문무수히 많은 중국내외 무역유통사들과의 경쟁속에서 틈새시장 공략에 집중하고 있으며 이를 토대로 안정된 성장을 모색하고 있습니다. 아. 신규사업 등의 내용 및 전망1)필름부문 : 해당사항없음 2)신발부문 : 해당사항없음3)유통부문 : 해당사항없음

2. 주요 제품 및 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	주요상표등	매출액	비고(비율)

필름부문	제품/상품	BOPP,통기성,PET필름EVA시트,패키징상품,화학용품 등	Hi-Phane 외	45,884	12.1%

신발부문	제품/상품	ADIDAS ODM제품,REEBOK ODM제품/신발관련상품	ADIDAS/REEBOK	304,914	80.5%

유통부문	상품	화학용품/산업용품	-	28,185	7.4%

단순 매출 합계	378,983	-

내부거래 매출액 제거	(167,982)	-

합계	211,001	-

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원)

사업부문	품목(단위)	제48기 1분기	제47기	제46기

필름부문	OPP필름(KG)	3,410	3,351	3,183

통기성필름(KG)	3,776	4,037	4,423

PET필름(KG)	2,545	2,659	2,859

EVA시트(KG)	3,035	3,720	3,538

신발부문	H100-X100FERT(EA)	13,919	13,793	12,456

H100-X010HALB(EA)	2,985	1,016	1,029

S14-065839AR-1(EA)	16,046	15,300	13,528

PO0167972-1000(EA)	-	-	7,244

유통부문	HS-45(KG)	808	875	1,158

ZNO(KG)	2,118	2,084	2,521

CACO3(KG)	158	160	151

*주요제품에 대한 가격변동추이이며, 단순평균가격입니다.

1)필름부문 국제유가 및 환율 등 매입원가를 반영하여 판매단가를 적용하고 있으며, 국 제 유가 및 환율 등 시장 상황에 따라 가격 변동이 발생하고 있습니다. 2)신발부문신발ODM 제품은 ADIDAS와 ODM 계약에 따라 상호간 협의된 가격으로 판매하고 있으며, 매년 2회정도 원재료 가격인상 및 인건비 상승 등을 반영하기 위한 재협의가 이루어지고 있습니다. 최근들어 원재료 가격인상 및 인건비 상승 등으로 판매가격이 상승하는 추세이지만, 바이어측에서는 공정을 단순화/자동화하여 단가인상요인을 제거하려는 움직임을 계속 보이고 있습니다. 3)유통부문중계무역 및 유통을 전문으로 하여, 개별 매출처마다 각각의 가격협의 후 판매하고 있습니다. 따라서 원유 및 환율 등 시장 상황에 따라 지속적인 가격 변동이 발생하고 있습니다.

다. 주요 원재료 등의 현황

사업부문	매입유형	품목	내용

필름	원재료	HOMO-PP, PET CHIPEVA Resin, 부직포외	원재료의 경우 국내 유화사를 통해 직접 구매하고 있으며, 일부의 경우 직수입을 통해 구매하고 있음

상 품	OPP 외	상품은 필요에 따라 국내 및 수입을 통해 구매하고 있음

신발	원재료	비닐, 피혁, 가죽, 약품 외	한국에서 원료를 조달하였으나, 최근들어 현지구매비중이 증가하는 추세임

유통	상품	화학/산업용품 외	국내외에서 조달하여 중국 및 동남아로 판매하고 있음

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원)

사업부문	품목(단위)	제48기 1분기	제47기	제46기

필름부문	OPP(KG)	1,280	1,517	1,782

PET(KG)	1,092	1,206	1,435

통기성(KG)	2,159	1,416	1,642

EVA (KG)	1,791	1,813	2,231

신발부문	가죽류(ft2)	1,638	1,861	1,719

비닐류(m)	8,732	8,999	8,242

텍스타일류(m)	3,635	3,871	3,553

폴리우레탄(m)	7,599	7,379	7,526

유통부문	HS-45(KG)	765	829	1,113

ZNO(KG)	2,003	1,975	2,424

CACO3(KG)	149	152	149

*주요원재료에 대한 가격변동추이이며, 단순평균가격입니다. 1)필름부문 경기 침체로 인한 수요감소와 유가하락으로 단가가 하락하는 추 세 입 니 다. 2)신발부문신발 밑창의 원재료인 천연고무 가격이 하락하고 있는 추세이며, 또한 합성고무의 가격도 하락하고 있는 추세입니다. 신발 Upper의 재료 중에 하나인 가죽가격은 수요증가로 인해 가격이 상승하는 추세입니다. 그러나 세계적인 경기둔화로 인한 수요감소로 신발 원자재의 전반적인 가격은 안정적인 추세를 보이고 있습니다. 3)유통부문원유 및 환율 등 시장 상황에 따라 상품매입가격이 지속적으로 변동하고 있습니다.

3. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위 : 백만원)

사업부문	회사명	품 목	제48기 1분기	제47기	제46기

필름	지배기업	OPP,PET,통기성필름 및 EVA시트	28,463	105,167	136,135

(주)휴노믹(*)	0	0	0

Hwaseung Photovoltaic Material(Taicang) Co.,Ltd	5,475	22,876	22,731

소계	33,938	128,043	158,866

신발	HS Vina Co.,Ltd	ADIDAS ODM 신발제품/REEBOK ODM신발제품	135,852	378,129	268,263

HS Vietnam Chemical Co.,Ltd	26,106	69,257	23,714

HS Vungtau Co.,Ltd	2,855	7,772	5,051

Changchun Vina Co., Ltd.	2,517	5,160	0

Jangchun Shoe Manufacturing Dalian Co.,Ltd	32,882	125,068	102,536

Qingdao Jangchun ShoeManufacturing Co.,Ltd	820	3,988	3,857

소계	201,032	589,374	403,421

합 계	234,970	717.417	562,287

(*) (주)휴노믹은생산활동을 하지 않아 제외하였으며, 신발부문의 생산능력은 생산계획으로 작성하였음.(2) 생산능력의 산출근거※생산능력 산출근거는 지배기업의 기준입니다.(가) 산출방법 등

① 산출기준

필 름 - 표준생산능력 : 64일×LINE당 생산능력(21.22)×평균수율(92.55%)

② 산출방법

구 분	제 48 기 1분기	제 47 기	제 46 기

필 름 부 문	필 름 부 문	필 름 부 문

1. 작업일수2. 가동라인3. 라인당 1일 생산량4. 1일생산량5. 월간생산량6. 생산량	64일9라인20TON177TON3,754TON11,263TON	325일9라인13TON119TON3,236TON38,834TON	319일9라인16TON147TON3,905TON46,857TON

(나) 평균가동시간

구 분	제 48 기 1분기	제 47 기	제 46 기

필 름 부 문	필 름 부 문	필 름 부 문

1일가동시간월평균가동일수가동일수가동시간	24H21일64일1,529H	24H27일325일7,804H	24H27일319일7,660H

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문	회사명	품 목	제48기 1분기	제47기	제46기

필름	지배기업	OPP,PET,통기성필름 및 EVA시트	20,152	93,430	118,710

(주)휴노믹(*)	0	0	0

Hwaseung Photovoltaic Material(Taicang) Co.,Ltd	3,879	11,784	19,824

소계	2,4031	105,214	138,534

신발	HS Vina Co.,Ltd	ADIDAS ODM 신발제품/REEBOK ODM신발제품	125,781	378,129	268,263

HS Vietnam Chemical Co.,Ltd	21,597	69,257	23,714

HS Vungtau Co.,Ltd	1,706	7,160	5,051

Changchun Vina Co., Ltd.	1,257	1,189	0

Jangchun Shoe Manufacturing Dalian Co.,Ltd	32,882	123,568	102,264

Qingdao Jangchun ShoeManufacturing Co.,Ltd	601	3,639	3,857

소계	183,824	582,942	403,149

합 계	207,825	688,156	541,683

(*) (주)휴노믹은생산활동을 하지 않아 제외하였음.(2) 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 백만원,%)

사업부문	생산능력	생산실적	가동률

필 름 부 문	33,938	24,031	70.8

신 발 부 문	201,032	183,824	91.4

다. 생산설비의 현황 등 (1)생산설비 현황

(단위 : 백만원)

구 분	소재국가	기 초장부가액	당기증감	당기상각	기 말장부가액	비 고

증가	감소

토지	한국	28,953	0	0	0	28,953	-

건물	한국,베트남,중국	40,250	728	0	(502)	40,476	-

구축물	4,611	14	0	(96)	4,529	-

기계장치	101,033	4,519	0	(3,324)	102,228	-

차량운반구	1,468	174	0	(104)	1,538	-

공기구비품	19,088	3,103	(48)	(2,122)	20,021	-

기타유형자산	2	273	(266)	0	9	-

건설중인자산	751	1,619	(75)	0	2,295	-

소 계	196,156	10,430	(389)	(6,148)	200,049	-

( 2) 설비 의 신설ㆍ 매입 계획 등

생산설비의 노후화로 인한 교체 및 생산증대를 위하여 2016년 필름부문에 53억원의 설비등 투자계획을 가지고 있으며 향후 시장상황등에 따라 연기되거나 변경될수 있습니다.

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제 48 기 1분기	제 47 기	제 46 기

필름	제품	BOPP, PET, 통기성필름,EVA시트外	수출/내수	28,969	114,235	131,925

상품	패키징상품 外	수출/내수	16,915	63,702	52,110

소 계	45,884	177,937	184,035

신발	제품	ADIDAS 제품/REEBOK 제품	수출/내수	304,914	1,055,786	439,888

유통	상품	화학용품/산업용품 外	수출/내수	28,185	89,985	75,021

단순매출 합계	378,983	1,323,708	698,944

내부거래제거	(167,982)	(576,876)	(113,584)

합계	211,001	746,832	585,360

나. 판매경로 및 판매방법 등 1)필름부문 (1) 판매조직 : 영업1팀, 영업2팀, 영업3팀, 선행개발팀, 화학영업팀

(2) 판매경로 (단위 : %)

판매처	매출액비중	비고

대리점	6.6	-

관계회사	23.5	-

직판	69.9	-

(3) 판매방법 및 조건

내수는 거래처에서 주문을 받은 후 제(상)품을 판매하고 대금회수는 현금 및 어음으로 이뤄지며, 일부 업체에 대하여 담보제공을 받은후 제(상)품 출고합니다. 수출의 경우 주문을 받은 후에 제(상)품을 판매하고 대금회수는 주로 T/T, D/A(어음인수서류인도조건)와 D/P(지급도조건) 등의 결제방식을 이용합니다. 부대비용의 부담은 결제조건에 따라서 당사가 부담하거나 거래처가 부담합니다.

(4) 판매전략

안정적인 거래선 확보를 위해 주요 대리점에 대해서는 당사와 장기 공급계약을 체결하였으며, 또한 지속적인 신규 거래처 개발 및 거래처 특성에 따른 판매전략을 수립하여 고부가가치상품 판매에 역점을 두고 있으며, 거래처 신용상태를 분석하여 판매량을 결정하고 있습니다.

2 ) 신발부문(1) 판매조직 : 영업부(2) 판매경로 (단위 : %)

판매처	매출액비중	비고

직판	100.0	-

(3) 판매방법 및 조건 내수의 경우, 거래처에서 주문을 받은 후 제품을 판매하고 대금회수는 1개월 뒤에 현금으로 수령하고 있습니다.수출의 경우, 거래처에서 주문을 받은 후 제품을 판매하고 대금회수는 T/T 등 결재방식으로 이루어집니다. (4) 판매전략ODM 공장의 특성상 ADIDAS측에서 요구하는 조건을 충족시키기 위하여 자동화설비의 확충, 전종업원의 혁신교육 등 효율적인 생산성 향상을 위하여 노력을 하고 있으며, 신발 개발센터를 생산공장 내에 둠으로써 신속하게 변화하는 패션추이에 발빠르게 대응하고 있습니다. 3) 유통부문(1) 판매조직 화학/무역 사업부 산업용품 사업부 자재유통 사업부 (2) 판매경로 (단위 : %)

판매처	매출액비중	비고

관계회사	95.6	-

직판	4.4	-

(3) 판매방법 및 조건고객의 구매 요청에 적절한 소싱 구매업체를 물색/선정한 후 매매계약 체결하여 고객의 기대에 부응하는 양질의 상품을 판매하고 있습니다. 따라서 유통업 특성상 거래건별로 상이한 판매조건을 갖고 있습니다.

(4) 판매전략유통업체간의 치열한 경쟁 속에서도 안정적인 품질확보 및 가격경쟁력의 유지를 위하여 지속적인 소싱 및 공급업체 관리에 중점을 두고 있습니다. 5. 수주상황

1)필름부문 포장용 필름산업의 특성상 단기 주문방식으로 거래처별 일정량의 수주물량을 수시로 받아 생산납품하고 있습니다. 2)신발부문신발제조 ODM산업 특성상 1년간 구매계획에 의거 제조 및 납품하고 있으며, 바이어측으로부터 납품반응속도가 가장 높은 공장으로 평가받아 오더는 지속적으로 늘어나고 있습니다. 3)유통부문

유통업 특성상 수주가 없으며 품목별로 고객 요구에 따라 건별로 구매 후 판매하고 있습니다. 6. 시장위험과 위험관리 가. 주요시장위험 연결실체의 노출된 시장위험으로는 환율변동에 따른위험과 가격변동에 따른 위험, 시장금리변동에 따른 위험으로 구분할수 있으며 그 위험의 내용은 다음과 같습니다.

(1) 외환위험

연결실체는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 미국 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

연결실체의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고있습니다. 연결실체의 재무부서는 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채로 인해 발생하는 외환위험을 관리하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

연결실체의 환위험 관리정책은 환위험 노출에 대한 환손실 규모가 일정 범위 이내가 되도록 관리하는 것입니다.연결실체는 해외사업장에 일정한 투자를 하고 있으며 이들 해외사업장의 순자산은 외화환산 위험에 노출되어 있습니다. 이러한 환노출은 주로 관련 외화로 표시되는 차입금을 통해 관리되고 있습니다.

보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분	2016.03.31(검토받지아니함)	2015.12.31

자 산	부 채	자 산	부 채

USD	34,687,864	55,470,457	23,069,685	57,041,456

EUR	1,346,518	-	554,768	-

JPY	717,520	-	616,456	-

GBP 등	161,473	-	301,438	-

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동 시 환율변동이 당분기말 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분	2016.03.31(검토받지아니함)	2015.12.31

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(2,078,259)	2,078,259	(3,397,177)	3,397,177

EUR	134,652	(134,652)	55,477	(55,477)

JPY	71,752	(71,752)	61,646	(61,646)

GBP 등	16,147	(16,147)	30,144	(30,144)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로하였습니다.

(2) 가격위험

연결실체는 매도가능금융자산으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결실체가 보유하고 있는 상장주식은 (주)화승알앤에이에 대한 지분으로 한국 공개시장에서 거래되고 있으며 KOSPI 주가지수에 속해 있습니다.

상장주식 관련 KOSPI 주가지수의 변동 및 비상장주식 관련 가격의 변동이 연결실체의 당분기 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다. 이 분석은 다른 변수들은 일정하며 연결실체가 보유하고 있는 상장주식은 과거 해당 지수와의 상관관계에 따라 움직인다는 가정 하에 주가지수가 10% 증가하는 경우를 분석하였고, 비상장주식은 주식 가격이 일정하게 10% 상승하는 경우를 가정하여 분석한 것입니다.(단위: 천원)

구 분	자본에 대한 영향(*1), (*2)

2016.03.31(검토받지아니함)	2015.12.31

상장주식	7,118,807	6,446,977

비상장주식	742,932	742,932

(*1) 연결실체는 당기손익인식금융상품으로 분류하는 지분증권을 보유하고 있지 아니하여 주식의 가격변동으로 인해 당기 세후이익에 미치는 영향은 없습니다.(*2) 매도가능금융자산으로 분류된 지분증권에 대한 가격변동의 결과로서 법인세효과가 반영되어 있습니다.

(3) 이자율 위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

한편, 연결실체는 내부자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간ㆍ 주간ㆍ 월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자부 차입금의 이자율이 1% 변동 시 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구 분	2016.03.31(검토받지아니함)	2015.12.31

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자비용	1,804,770	(1,804,770)	1,838,217	(1,838,217)

나. 위험관리정책 연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한금융 위험에 노출되어 있으며, 전반적인 위험정책은 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 다. 위험관리조직 위험관리는 연결실체의 재무부서 에 의해 이루어지고 있으며, 재무부서는 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회 는 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생상품과 비파생상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 정책을 제공합니다. 7. 파생상품 등에 관한 사항 가. 파생상품계약체결 현황 1)필름부문 : 해당사항없음 2)신발부문 : 해당사항없음 3)유통부문 : 해당사항없음 나. 리스크 관리에 관한 사항 연결실체는 매출채권의 환변동위험을 최소화 하고자 노력하고 있으며, 별도의 파생상품거래는 체결되어 있지 않습니다. 8. 경영상의 주요계약 등

계약의종류	계약상대방	계약체결시기 및계 약 기 간	계 약 의목적 및 내용	계약금액 또는대금수수방법

대리점계약	동원포장(주)	1991.9.11991.9.1∼	제품판매의 신장BOPP필름 및 관련 필름류	매도가격:상호협의 청구대금잔액을 약속어음발행 또는 배서

원재료	(주)도레이새한	1997.4.101997.4.10∼	제품생산을 위한 안정적인 원재료수급MASTER CHIPBASE CHIP	매수가격:매반기별 약정내수:월마감익월 20일현금지급로칼:AT SIGHT

자재구매	(주)화승네트웍스	2006.8.12015.8.1∼2016.7.31	양질의 품질 및 구매가격 경쟁력 확보포장자재,수선및소모자재, 일부제작성 자재등	계약기간만료시 1년단위 자동연장매수가격:상호 협의된 가격익월말 현금지급

임차계약	대양제지공업(주)외	2015.4.172015.4.17~2016.6.16	사무실임차건물 312평	임차보증금:516백만원월임차료:16백만원

(주)화승R	2013.7.12015.7.1~2016.6.30	사무실임차건물 30평	임차보증금 90백만원계약기간만료시 1년단위 자동연장

(주)휴노믹	2015.6.12015.6.1~2016.5.31	창고임차1,029평	임차보증금:200백만원월임차료:9백만원계약기간만료시 1년단위 자동연장

(주)화승T	2015.5.12015.5.01~2016.4.30	건물,대지임차350평	월임차료:2백만원

임대계약	(주)화승	2014.7.12015.7.1~2016.6.30	창고임대2,889평	임대보증금:100백만원월임대료:30백만원계약기간만료시 1년단위 자동연장

제조계약	adidas International Trading B.V	2014.12.152014.12.15~2016.3.31	adidas International Trading B.V의 판매목적상품을 제조및 공급	매도가격:상호협의 청구대금잔액을 현금결제

※경영상의 주요계약은 지배기업 기준입니다. 9. 연구개발활동

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

1)조직명칭 : 주식회사 화승인더스트리 기술연구소 (기술연구소는 사내기관으로써 별도의 법인은 없음) 2)조직도 : 기술연구소장 -> 소재연구팀, 가공연구팀, 선행개발팀, 신사업팀, 화학연구팀, 융합연구팀 3)운영현황 : 화승인더스트리 기술연구소는 다양한 Pilot장비 및 분석, 평가 장비등 첨단의 연구시설을 갖추고 있으며 역량있는 전문 연구원들이 핵심기술과 신제품 개발에 주력하고 있음. 1%의 가능성도 놓치지 않는 연구 노력으로 열접착 필름, 열접착 증착 필름, 합성지, 형광센서 감지용 필름, 자외선 안정 필름, 방담 필름, 각종 통기성 필름, 무광 필름 등의 개발과 원료 및 첨가제 국산화의 획기적인 실적을 이룸으로써 기술우위를 확고히 해왔습니다. 또한 세계적인 신제생에너지 개발 추세에 따라 태양전지용 부품소재인 EVA시트 개발에도 실적을 이루었습니다. 앞으로도 인간의 삶의 질을 높일 수 있는 환경 친화적이고 기술 혁신적인 제품개발을 위해 노력하고 있습니다.※ 연구개발활동의 개요는 지배기업의 내용임.

( 2) 연구개발비용(단위 : 백만원)

과 목	제48기 1분기	제47기	제46기	비 고

원 재 료 비	78	191	63	-

인 건 비	525	1,314	766	-

감 가 상 각 비	-	-	-	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	153	448	426	-

연구개발비용 계	756	1,953	1,255	-

회계처리	판매비와 관리비	-	-	-	-

제조경비	756	1,953	1,255	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.4%	0.3%	0.6%	-

※ 연구개발비용은 지배기업의 내용임.

나. 연구개발 실적

연 구 과 제	연 구 기 관	연구결과 및 기대효과

양면 나이프씰링 강화 방담 필름	내부연구기관외	매출증대

염료승화형 인화지용 화이트필름 개발(대일본인쇄 전용)	〃	고부가가치제품, 매출증대

고투과형 EVA 시트	〃	양산적용, 매출증대

올레핀계 태양전지용 시트	〃	매출증대

고효율 냉각시스템을 이용한 EVA시트 신뢰성 향상	〃	양산적용, 매출증대

투명감열합성지 개발	〃	양산적용, 매출증대

중동지역 사막형 태양광 특수발전 시스템 및 비즈니스 모델(BM)개발	〃	진행중인 국가 프로젝트, 매출증대

고내열성, PID 프리 태양광모듈을 위한 가교형 POE 봉지재 개발	〃	진행중인 국가 프로젝트, 매출증대

LCOE저감을 위한 태양광모듈의 신뢰성 및 수명연장 기술개발	〃	진행중인 국가 프로젝트, 매출증대

제습제용 커버필름의 신뢰성 향상 연구	〃	진행중인 국가 프로젝트, 매출증대

비변색 Type UV 프라이머 개발	〃	개발완료, 매출증대

수성 Out sole용 Cleaner 개발	〃	양산적용, 매출증대

수성 Upper용 Cleaner 개발	〃	양산적용, 매출증대

Natural Foam용 Cleaner 개발	〃	양산적용, 매출증대

가방지用 접착제 개발(동성 800J 대체 제품)	〃	양산적용, 매출증대

무재봉 열경화 필름형 접착제 개발	〃	산업통상자원부 과제, 진행중

저온작업용 무용제 반응성 필름형 접착제 개발	〃	동남권 과제 종료, 매출증대

외관고급화용 유성 코팅제 개발	〃	개발완료, 매출증대

Slip형 수성 코팅제 개발	〃	양산적용, 매출증대

속경화 수성 코팅제 개발	〃	개발완료, 매출증대

수성 1액형 코팅제 개발	〃	개발완료, 매출증대

전자용 코팅제 개발	〃	개발완료, 매출증대

국방부 ITEM 사업화	〃	양산적용, 매출증대

LNG를 연료로 하는 10,000TEU급 컨테이너선의 연료탱크 배치 및 공급 시스템 기술 개발	〃	산업융합원천기술개발사업,진행중

※연구개발실적은 지배기업의 내용임.

10. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 회사의 상표 및 고객관리 정책 지배기업은 "HI-PHANE" "HI-EVA"상표권을 등록하고 있으며, 고객만족을 위한 품질방침을 세워 운영하고 있습니다. 연결실체는 필름제품의 전부문에 걸쳐 품질인증기준인 ISO 9001(품질경영시스템) 과 ISO14001(환경경영시스템)의 통합 시스템 구축을 완료하여 세계수준의 품질경영과 환경경영의 신뢰를 인정받았습니다. 또한 기존의 필름업체와 차별화된 전략의 일환으로 물류관리 업무를 Non-stop 웹상으로 실시간 관리할 수 있는 온라인자동재고 시스템(WMS solution system)을 도입하여 보다 효율적이며 정확한 관리체계로 제품의 경쟁력을 높여가고 있습니다.