국영지앤엠 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 사업보고서에서 장래에 발생할 것으로 전망 ·예측한 행위, 상황 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사업 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 예측정보는 사업환경의 전망과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 의거한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

당사는 동 예측전망 작성시점 이후에 발생하는 차이 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 전망한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신이 포함되지는 않습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이기 때문에, 회사가 이후의 변화요소나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

2008년부터 시행된 국토해양부의 에너지절약설계기준 단계적인 강화안에 맞추어, 앞으로도 지구온난화 협약(도쿄협약)에 따른 이산화탄소 배출 규제 시대를 대비하는 여러 등급의 단열복층유리가 개발되고 사용될 것이며, 창호등급제의 열관류율 목표치도 지속적으로 상향되고 있다. 따라서 기능성 복층유리 및 가스주입복층유리 제품생산을 위해 2012년 신 공장에서 가동된 2개 라인 및 슈퍼스페이서 복층 라인을 활용하고. 2013년 추가된 가스주입, 이형 및 3중복층 기능으로 대처 능력이 레벨 업 되었다. 2025년 제로 에너지 하우스 개념의 민간건축물 적용과 스마트 시티로의 동향이 진공복층유리의 시장성과 각종 변색유리의 가능성을 제고할 것으로 예상된다. 복합제품효율생산 체제는 업계 유일의 풀컨벡션 더블쳄버 강화로 2개라인, 가장 높은 설비수준과 업계 유일 접합생산 2라인 품질과 효율성을 갖추었고 공정의 부분 부분에 있어 개선작업을 끊임없이 진행중이다.

특기할 사항은 부설 연구소의 활발한 연구개발의 성과로 30분 비차열강화접합 방화유리와 60분 차열방화유리를 국내 최초 개발하여, 선박용에는 물론 이미 발코니 확장시장에 납품·시공하고 있다는 점이다. 다양한 특화 복합제품의 공급으로 후발업체와의 격차를 더 벌리고, 2007년 이후 본격적으로 시장확대에 성공한 금속과 연계된 APG, 대형공사, 특수제품 등의 차별화된 기술을 바탕으로 후발 업체와의 경쟁을 극복할 것이다. 또한, 특수기능형 제품인 순간조광유리, 전자파 차폐유리, 발열유리, 진공유리, 차열방화유리등을 고급빌라와 초고층 주상복합건물에 설계?반영할 수 있는 능력은 경쟁사와의 기술 격차를 더욱 넓게 벌리게 될 것이며, 급변하는 시장변화에 누구보다 빨리 대응하는 자산이다. 2015년 초부터는 창호등급제의 강화에 부응하여 PVC새시 가공생산 라인도 가동을 시작했고 아파트 난간대공사 수주 실적도 쌓았다. 그동안 평택의 미군부대 이전 방폭시설에도 동종업계 최고 실적을 쌓았다. 첨단진공복층유리와 고가의 온도변색, 전기변색 유리등(냉방에너지 절감)제품개발도 진행 중에 있다.

끝으로 시공부문에서는 시공능력 평가액 동종 업계 1위의 위상을 계속 유지하고 있으며, 2007년부터 매년 대형 건설사로부터 건축부문‘최우수’및 ‘우수’시공협력업체로 지속적으로 표창을 수여 받고 있는 바, 유리 공종이 타 공종에 비해 상대적으로작은 시장규모임을 감안할 때 쉽게 차지하기 어려운 흔치 않은 영예라고 자부하고 있다. 1992년에 일찍 대한건설협회 서울시지회의 우수 전문건설업체 표창을 받은 것이나, 2009년 일반건설 건설외주협의회의 추천으로 건설협력 지식경제부 장관상, 2013년 국토교통부 장관상, 2014년 한국유리의 전국 최우수 대리점 표창, 2015년 한화건설 최우수업체, 2016년 대우건설 최우수 업체 표창을 수상한 사실은 관련 업계의 객관적인 평가를 통한 당사의 대외적 위상을 입증한다고 볼 수 있다. 대표이사도 외부의 평판을 기반으로 오래전부터 10대 건설사 중 삼성, 한화건설의 조직 임원, 현대, 대우의 우수협력사 협의회 회장과 고문직을 거쳐 현재는SK건설의 파트너스 회장을 맡고 있다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 영업실적

(단위 : 원 )

구 분	제53기	제52기	증 감	증감률

매출액	55,030,165,959	64,386,055,886	(9,355,889,927)	(17.00)

매출원가	(59,422,323,014)	(64,158,232,224)	4,735,909,210	(7.97)

매출총이익	(4,392,157,055)	227,823,662	(4,619,980,717)	105.19

판매비와관리비	(2,347,627,069)	(2,289,285,338)	(58,341,731)	2.49

영업이익(손실)	(6,739,784,124)	(2,061,461,676)	(4,678,322,448)	69.41

기타수익	461,560,414	258,724,155	20,283,659	4.39

기타비용	(774,115)	(88,612,561)	87,838,446	(11,346.95)

금융수익	78,262,607	75,622,838	2,639,769	3.37

금융원가	(144,287,683)	(111,111,566)	(33,176,117)	22.99

법인세비용차감전순이익(손실)	(6,345,022,901)	(1,926,838,810)	(4,418,184,091)	69.63

법인세비용	(1,484,587,246)	(621,379,963)	(863,207,283)	58.14

당기순이익(손실)	(4,860,435,655)	(1,305,458,847)	(3,554,976,808)	73.14

- 2016년부터 PVC와 난간대 공사 등 영업포트폴리오를 다각화 한데 힘입어 2019년 매출액은 2013년의 매출 최고치를 훨씬 뛰어넘는 730억원대의 매출 신기록을 기록했지만 2020년에 이어 2021년에 코로나사태로인한 원부자재 및 물류비 증가에 따른 백억원대의 매출액감소와 기 수주분의 손실이 반영되면서 적자 폭이 확대되었습니다.

나. 재무상태(단위 : 원 )

구 분	제53기	제52기	증 감	증감률

자산

유동자산	29,757,997,944	32,356,988,510	(2,598,990,566)	(8.73)

비유동자산	36,519,053,138	37,670,771,403	(1,151,718,265)	(3.15)

자산총계	66,277,051,082	70,027,759,913	(3,750,708,831)	(5.66)

부채	0

유동부채	18,257,712,403	15,036,770,618	3,220,941,785	17.64

비유동부채	1,867,210,911	3,978,425,872	(2,111,214,961)	(113.07)

부채총계	20,124,923,314	19,015,196,490	1,109,726,824	5.51

자본총계	46,152,127,768	51,012,563,423	(4,860,435,655)	(10.53)

부채와 자본총계	66,277,051,082	70,027,759,913	(3,750,708,831)	(5.66)

자기자본비율	69.64%	72.84%	-3.20%	-

부채비율	30.36%	27.15%	3.21%	-

☞ 자기자본비율 = (자기자본/총자본)*100 부채비율 = (부채총계/부채와 자본총계)*100 - 2021년말 자산총계는 전년대비 5.66%(약 37억) 감소한 약663억원, 부채는 5.51% 증가한 약 201억원, 자본은 10.53% 감소한 약461억원 입니다.- 재무비율 측면에서는 자기자본비율이 69.64%, 부채비율이 30.36%으로 전년대비 자기자본비율은 3.20%감소했고 부채비율은 3.21% 증가 하였습니다. 4. 유동성 및 자금의 조달 등 가. 유동성 지표

(단위 : 원 )

제53기	제52기	증 감	증감률

현금 및 현금성자산	13,587,919,777	16,727,433,938	(3,139,514,161)	(23.10)%

유동비율	162.99%	217.47%	(54.48)%	-

☞ 유동비율=(유동자산/유동부채)*100 - 당사의 현금 및 현금성자산은 약 136억원이며 전년대비 23.10% 감소 하였습니다.- 기업의 지급능력을 나타내는 유동비율은 162.99% 수준으로 작년에 비하여 54.48%가 감소했습니다.나. 자금조달 등- 2021년 12월 31일 기준으로 당사의 차입금은 75억 입니다.

5. 기타투자 판단에 필요한 사항

2000년대 전반부의 건축호황기에 시작된 업계 일반의 과잉시설투자, 업체 수 증가 등의 결과로, 건축경기의 정체 내지 극심한 물량감소의 지속을 견디어내야 할 동종업계는 활로를 찾기 위해 고심하는지 오래이다. 따라서 ‘레드오션’ 또는 ‘퍼플오션’ 속에서의 생존이 단기적 과제이고, 장기적으로 양극화할 시장상황에서 당사는 고가의 특수기능제품 개발과 저가화하는 주 시장에서의 Supply Chain의 효율화를 모색해야 할 것이다.

한편에서는 프로젝트의 수가 감소하고, 또 대형 프로젝트만 있다 보니 저가경쟁을 초래하는 경향이 계속된다. 그러나 또 한편에서는 정부의 ‘저탄소 녹색성장’또는 2025년‘에너지 제로하우스’개념적용 등 정책목표에 의한 획기적인 창호제품 열관류율 기준 강화는 진행중에 있어, 앞으로 로이코팅유리 및 가스주입 복층제품, 그리고 슈퍼스페이서 복층유리 분야 또는 초고단열 제품등에서 차별화된 시설 기준, 기술과 품질 수준을 갖춘 업체에게는 새로운 기회가 될 수도 있다. 국영은 2014년 이후 공장에 품질보증(QA)과 성능보장(PG)을 제공하는 최고 회사가 되자는 슬로건을 내걸었으며 앞으로 그 수준의 제품도 생산하여 국영 브랜드의 업그레이드도 지속적으로 실행할 것이다.

신개념공장 가동의 잠재력을 활용하여, 대규모 고기능성 유리제품의 균형적, 효율적 생산을 위한 시설 확충과 시험·계측장비 확충에 획기적 기반을 마련하였으며, 느리지만 지속적인 수요증가가 예상되는 고속철 창유리, 방폭창, 비차열방화유리, 태양광 창호, 여러 분야에서 전략적 영업을 대폭 확대하여, 기업 포트폴리오의 다각화·안정화를 계속 추진해 나갈 방침이지만, 매출비중이 큰 건축용 주 품목에서의 첨단 진공복층유리, 차열방화유리, 온도변색유리, 전기변색유리등 고가제품의 시장성을 연구하고 선도하기위해 준비를 계속하고있다.