국영지앤엠 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

가. 업계의 현황

(1) 업종의 특성 판유리가공업은 원자재인 판유리를 판유리 생산업체로부터 구매하여 2차 가공 제조하는 업종으로서 건축용, 철도용, 차량용, 인테리어용, 산업용, 가전용, 특수시설의 안전 내지 보안용 제품 등을 제조한다. 시공영업은 이렇게 제조된 제품을 또한 상업용 ·주택용 건물의 창호 시공에 적용한다. 당사는 주문에 의한 단순가공을 벗어나 연구개발을 통하여 차별화된 제품의 성능과 기능을 꾸준히 향상시켜 시장에서 기술적 우위와 차별성을 확보함으로써 안정적인 판매여건을 유지하고 부가가치를 높이려 노력해 왔다. 건축시공시장에 주력하고 있으나, 건축시장의 성숙·침체기를 맞아 교통시설, 특수보호기능제품, 산업용 등 4개 분야로 기업 포트폴리오를 다각화하는 목표를 설정, 업계 유일의 광범한 시장을 확보하고 수익성 확보에 노력하고 있다. (2) 업종의 성장성 및 경기변동 특성 오랫동안 고속성장을 해온 건축경기는 특히 주거용 건축에서 저성장 내지 침체기를 벗어나지 못하고 있다. 강남재개발, 강북개발, 낙후지역 재건축, 신도시 개발, 정부부처·공기업의 지방이전 등에서 파생하는 물량도 점차 축소를 예상한다. 그럼에도 일부 지역에서의 재건축 가능성으로 고층 고급아파트 내지 주상복합 프로젝트는 지속될 전망이며, 불황 속에서도 야심적으로 계획·추진되는 상업용 및 주거용 100층 건물 프로젝트가 있어 기술력·자금력·설비기반이 준비된 일부 업체에게는 새로운 기회를 제공할 것으로 기대된다.(3) 경쟁요소 중소형건설사의 물량이 느는 단기적 현상도 미분양기미등 반전요인이 예상되어, 창호 시공업체는 모두 1군 대형 건설사에 실적등록을 하기 위해 저가 공세도 감수하는 현상이 늘어나, 중단기적으로는 가격경쟁이 더욱 치열해지고 그 결과 수익성이 떨어지는 경향이 지속될 개연성은 여전하다.

취약한 건설사의 부침에 따라 업계에 초래할 리스크는 중기적으로 위험한 수준일 것으로 분석되며, 이렇게 되면 현재 과다한 업체 수로 인해 과잉투자 ·포화상태이고 또 과당경쟁에 빠져있는 업계에, 혹 심한 침체기를 견디어내며 언젠가 활로 내지 돌파구가 마련될 가능성은 상존한다.

(4) 원부자재 수급상의 특성 제품 가공의 원자재인 판유리는 한국유리공업(주)에서 공급을 받으며 국내생산량이 부족하거나 생산되지 않는 특수 ·고급 제품의 경우에는 해외의 수입선 다변화를 통하여 공급받고 있다. 현재 한국유리공업(주)의 원자재 판유리 수급상 문제가 있으며, 코팅가공유리를 주력으로 하는 영업전략의 변화로 수요에 따라 공급 차질도 있을 수 있다. 원유값 하락으로 원부자재 가격의 변동이 내포된 점이 시장의 애로점이다. 끝으로 시공인력의 수급은 장기 전망에서는 인력 양성 상 문제점이 내다보이지만 아직은 안정적이다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분 2008년부터 시행된 국토해양부의 에너지절약설계기준 강화안을 출발점으로, 앞으로도 지구온난화 협약(도쿄협약)에 따른 이산화탄소 배출 규제 시대를 대비하는 여러 등급의 단열복층유리가 개발되고 사용될 것이며, 특히 지난 정부의 초저열관류율 목표치를 충족하는 기능성 복층유리 제품생산을 위해 2007년 초 도입한 자동화 설비와 2012년 가동된 신라인 및 슈퍼스페이서 등 3개 복층라인을 활용하고 2013년 추가된 가스주입, 이형 및 3중 복층기능으로 대처 능력이 레벨업 되었다. 복합제품생산 체제는 새 풀컨벡션강화로와 연속강화로, 2개의 접합생산라인의 가동으로 더욱 균형적 ·효율적으로 대폭 확대될 것이다. 라인사이의 정밀설비 보완도 계속되고 있다.

특기할 사항은 부설 연구소의 활발한 연구개발의 성과로 30분용 비차열 접합방화유리와 60분용 차열방화유리를 국내 최초 개발하여, 이미 발코니 확장시장에 납품·시공하고 있고 선박용창에도 공급하고 있다. 그 밖에도 차별화된 특화 복합제품의 공급으로 후발업체와의 격차를 더 벌리고, 2007년 이후 본격적으로 시장확대에 성공한 금속과 연계된 APG, 특수시공, 대형공사, 특수제품 등의 차별화된 기술을 바탕으로 후발 업체와의 경쟁을 극복할 것이다. 또한, 특수기능형 제품인 순간조광유리, 전자파차폐유리, 발열유리, 진공유리, 차열방화유리와 새로이 적외선차단(냉방에너지절감)용의 다양한 솔루션과 건물일체형 태양광창 조립·시공능력 등을 고급빌라와 초고층 주상복합건물에 설계·반영할 수 있는 능력은 경쟁사와의 기술 격차를 더욱 넓게 벌리게 될 것이며 급변하는 시장변화에 누구보다 빨리 대응하게 하는 자산이다. 2015년에는 창호등급제의 강화에 부응하여 PVC새시 가공생산 라인의 KS인증을 획득하고 발코니 난간대 수주와 건물일체형 태양광창(BIPV)실적도 쌓고있다.

끝으로 시공부문에서는 계속 시공능력평가액 업계 1위의 위상을 계속 유지하고 있으며 최근 2007년~ 2015년까지 대형건설사로부터 건축부문 '최우수' 및 '우수' 시공협력업체로 예전보다도 더 빈번히 표창을 수여받고 있는바, 유리공종이 타공종에 비해 상대적으로 작은 시장규모임을 감안할 때 쉽게 차지하기 어려운 흔치 않은 영예라고 자부하고 있다. 특히 1992년에 일찍 대한건설협회 서울시지회의 우수 전문건설업체 표창을 받은 것이나 2009년 일반건설 건설외주협의회의 추천으로 건설협력 지식경제부 장관상 2013년 국토교통부 장관상, 2014년 한국유리의 전국최우수대리점 표창, 2015년 한화건설 최우수업체, 2016년 대우건설 최우수 업체 표창을 수상한 사실은 관련 업계의 당사에 대한 객관적인 평가를 통한 당사의 대외적 위상을 입증한다고 볼 수 있다. 대표이사도 외부의 평판을 기반으로 오래전부터 10대 건설사 중 주요 건설사의 우수협력사 모임 임원, 현대, 대우의 우수협력사 협의회 회장에 추대되었고 현재도 활동 중이다.

(2) 시장점유율 등 매년 변동하는 업체별 시장점유율 수치를 산출하는 공인기관의 객관적 자료는 대한전문건설협회 중앙회의 자료가 거의 유일하다. 따라서 대한전문건설협회 중앙회 산하의 금속구조물 창호 업종의 2013년도 시공능력 평가금액은 매년 전년도 일반건설의 하도급 물량 수주실적신고를 근거로 하여 경영상태 평가를 추가한 것임으로 업체 간의 상대적 능력을 비교하는 가장 최근의 척도이다. 2013년 전국 6,067개사 중 5위를 차지한것은 KCC, LG하우시스, 일진 등 그룹계열사를 제외하면 개별기업으로는 1위로 시장규모가 상대적으로 작은 유리공종으로는 전인미답의 신기록이었고 2015년 시평액을 유리공종 TOP7개 회사와 비교하면 아래와 같다.

업체명	시공능력 평가금액

(주)케이씨씨	2,057억원

(주)엘지하우시스	962억원

(주)국영지앤엠	789억원

(주)한국유리공업	548억원

(합)한남유리	385억원

경원공영(주)	369억원

동국유리판매(주)	281억원

(3) 시장의 특성 유리분야 시장이 급격히 커지지 않는 상황에서는 지속적인 매출성장과 수익성 확보를 동시에 이루기는 어려운 것이 사실이다. 안정적인 매출액을 유지한다고 해도 원가상승 등으로 매출원가가 매출액에 가까워진다면 매출액을 늘리는 것이 돌파구이지만, 전체 시장규모가 정체되어 있는 상황에서는 저가수주에 의한 무리한 매출액 증가는 수익성을 오히려 해치는 것이 딜레마라고 할 수 있다.

이를 벗어나는 길은 소위 '레드오션'과 '블루오션'의 두 날개로 진행해가면서, 가격경쟁만이 주도하는 '레드오션' 의존도를 점차적으로 줄여나가고 경쟁이 없는 '블루오션'의 제품영역을 넓혀 나가는 방향이다. 그러나 '블루오션' 비율이 기대만큼 빨리 성장하기 어렵고 조만간 경쟁업체가 등장하는 만큼, '퍼플오션'시장에서의 경쟁력 강화에 집중하고 품질생산과 대량생산기반을 아울러 갖춘 천안 신공장의 가동으로 더욱 기업 포트폴리오의 다각화에 박차를 가할 수 있을 전망이다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망 치열한 경쟁 하에서의 신규사업 진출은 자금조달 및 인적구성의 어려움 등으로 쉽게 결정하기 힘들지만, 신규사업의 전개가 없이는 '레드오션' 또는 '퍼플오션' 의존비율을 줄여가기 힘들다. 또 건설경기의 부침에 따라 전문건설회사의 운명이 좌우될 수만은 없을 것이므로 건축 외 분야의 매출 신장으로 포트폴리오의 확대가 필요하다.

유리 단품으로 단열성능이 우수한 제품을 개발하였다 하여도 이와 부속되는 창호 업체(알루미늄, PVC)의 성능이 충족되지 못하면 창호 전체의 우수한 성능을 기대하기 힘들기 때문에, 친환경 그린홈, 그린 건축의 발전을 도모하기 위해서는 냉방ㆍ난방에너지 절감을 가능하게하는 복층유리 주력제품에서의 혁신과 돌파로 차별화하는 노력을 계속하고 있다. 적외선차단(냉방에너지절감)용 으로 고·중·저가의 다양한 솔루션을 준비하고 있다. 궁극적으로는 고기능 유리가 프레임재, 외벽재 등과 결합되어야만 반쪽이 아닌 온전한 외벽의 총체 솔루션을 제공할 수 있기 때문에, 2015년 중에는 PVC새시 가공KS 인증을 통해 창호등급제 강화에 대처하고 있다. 2008년 이후 알루미늄 새시, 플라스틱 새시, 그리고 복합재 시스템 창호업체와 제휴하여 우수한 고단열 내지 초고단열 제품 옵션을 다양화하였으며, 2012년 신공장 가동 이후 고기능 창호제품을 찾는 소비자의 수요에 다양한 솔루션을 본격적이고 실질적으로 제공하고 있다. 또한, 시공업계에서 유일하게 본격적인 계측장비, 시험설비를 갖추어 국내외 원자재를 활용한 고기능 제품의 성능을 검증해 보이고 마케팅할 수 있는 체제가 가능해졌고 정부 R 획득하는 노력도 성과를 내고있다. 끝으로 2015년도 에도 생산수요가 지속되고 있는 한국형 고속철 창유리 시장과 방폭창 등 미군부대 이전 수요는 당사가 그동안 대비하여 왔고 가장 꾸준히 실적을 쌓은 분야이기 때문에 앞으로 더욱 차별성을 갖고자 노력할 것이다. 단열성외에 안전성, 차음성, 방화기능을 갖춘 고기능 고속철창호제품의 수요는 일반 건축시장으로 확대될것이며, 건물일체형 태양광(BIPV)창도 수요가 늘 것으로 예상된다.

(5) 조직도나. 사업부문 요약 재무현황

(단위 : 천원,%)

부문	구 분	제 48기 1분기	제 47기 연간

금액	비중	금액	비중

유리가공제품제조부문	제품매출액	1,931,061	19.33%	7,789,821	19.42%

공사매출액	8,060,743	80.67%	32,317,826	80.58%

매출액 계	9,991,804	100.0%	40,107,647	100.0%

영업이익	(-)67,611	(-)1,039,280

총자산	61,644,588	63,713,392

2. 주요 제품 및 원재료 등가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 천원,%)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

유리가공제품제조업	제품매출	복층유리 외	고층빌딩의 창, 출입문 등	(주)국영지앤엠	7,789,821(19.42%)

공사매출	복층유리 외	32,317,826(80.58%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

당사의 제품은 제품자체가 정형화 되어진 것이 아니고 현장건물, 수요자의 요구에 따라 주문생산방식으로 이루어지고 있어 단순 가격비교는 큰 의미가 없으며 생산의뢰된 제품의 사양에 따라 투입되는 원재료 혹은 가공공정에 따라 제품의 가격이 결정된다. 당기 중 각 제품 사양별 중요한 가격변동 원인은 없었음.

3. 주요 원재료 등의 현황(단위 : 백만원 )

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

유리가공제품제조업	원재료	판유리 외	유리가공제조	2,519(78.1%)	한국유리 외

부재료	실리콘 외	625(19.4%)	다우코닝 외

외주가공	강화유리 외	81(2.5%)	합동하이텍 외

- 주요 원재료 등의 가격변동추이

당사의 주요 원재료인 판유리는 유리종류, 두께, 규격 등 수백가지의 종류가 있고 당사는 제품 생산에 필요한 다양한 판유리를 매입하고 있어 매입 수량, 혹은 매입금액의 단순 비교는 큰의미가 없다. 또한 당사는 한국유리등으로부터 안정적으로 판유리를 공급받고 있으며 당분기 중 중대한 가격변동 원인은 없었음.

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위 : 천평방미터)

사업부문	품 목	사업소	제 48기 1분기	제 47기 연간	제 46기 연간

유리가공제품제조	복층유리	(주)국영지앤엠 천안공장	95	380	380

강화유리	80	311	311

접합유리	25	85	85

기타	25	100	100

소 계	225	876	876

합 계	225	876	876

(2) 생산능력의 산출근거- 산출방법 등

① 산출기준 연간 최대생산량

② 산출방법 전년도 1인당 생산량 × (누적)분기 평균인원 × 1일 근무시간(8hr) × (누적)분기 가동일수(월평균 18.44일)

- 평균가동시간 1. 1일 평균가동시간 : 8.21시간 2. 월평균가동일수 : 18.44일 3. 분기간 가동가능일수 : 55일 4. 분기간 가동시간 : 451시간

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 :천평방미터 )

사업부문	품 목	사업소	제 48기 1분기	제 47기 연간	제 46기 연간

유리가공제품제조	복층유리	(주)국영지앤엠 천안공장	48	147	169

강화유리	76	258	439

접합유리	10	44	43

기타	5	24	32

소 계	140	473	683

합 계	140	473	683

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 :시간, % )

사업소(사업부문)	분기가동가능시간	분기간실제가동시간	평균가동률

유리가공제품제조	490	451	92.08

합 계	490	451	92.08

다. 생산설비의 현황 등

당사는 서울 서초구에 위치한 서초 본사를 비롯한 천안공장의 2개 사업장에서 주요 제품에 대한 제조, 개발, 마케팅, 영업 등의 사업활동을 수행하고 있습니다.[사업장 현황]

사업장	소재지

서초본사	서울시 서초구 서초중앙로 36 (서초동, 준영빌딩 7층)

천안사업장	충남 천안시 동남구 성남면 용원리 285

당사의 주요 생산설비는 토지, 건물 및 구축물, 기계장치등이 있으며, 당기중 유형자산의 증감내역은 ' 감 사보고서'의 ' 13. 유형자산' 변동내용을 참고하시기 바랍니다.

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 :백만원 )

사업부문	매출유형	품 목	제 48기 1분기	제 47기 연간	제 46기 연간

유리가공제품제조	제품공사	복층 유리 외	수 출	293	293	252

내 수	39,815	39,815	51,240

합 계	40,108	40,108	51,492

합 계	수 출	293	293	252

내 수	39,815	39,815	51,240

합 계	40,108	40,108	51,492

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직당사는 제품을 주문받아서 생산, 납품하므로 따로 판매조직을 운영하지 않고 업체마다 영업담당자가 수주, 납품을 관리하는 방법으로 매출이 이루어지므로 판매조직에 대한 특이사항이 없음.(2) 판매경로주문받아 생산하여 현장 및 납품처에 직접납품하므로 판매경로상 특이사항이 없음(3) 판매방법 및 조건 1. 관공사 및 대형프로젝트는 경쟁 입찰을 통한 판매 방법이 주를 이루고 기타 상품 및 제품판매는 시험성적서 및 거래처의 자체 기업 실태 조사후 계약 판매방법이 이루어지고 있음. 2. 계약서상 지급조건이 명시 되어 있으나 통상적 계약서상 지급조건은 납품후 60일 부터 90일까지 평균적 어음기일이 계산된다. * 특이 계약인 관공사는 현금 50% 와 어음의 기일은 2개월로 한다.(4) 판매전략유리제조 업계의 복합생산라인(복층,강화,접합,면취,재단)의 자동화와 대량생산체제를 천안신공장에 실현함으로서 앞으로 인천 신공항 공사와 같은 대형공사는 물론 100층 초고층공사에도 물량납기와 품질제고가 병행되며, 날로 심화되는 업체간의 수주경쟁에서도 가격 경쟁력이 강화될 전망이다. 모든 제품이 1978년을 기점으로 제품별 한국산업규격인 KS등록후 현재까지 유지하고 있으므로 품질면에서도 입증이 되며, 또한 1998년 ISO9002 인증 획득으로 경영 표준화관리에도 만전을 기하고 있으며 30여년간 업종을 선도해 온 노하우를 바탕으로 공사수주계약 및 영업 판매 계약에도 고객의 신뢰를 확보하고 있다.

6. 수주상황(단위 : 백만원)

품 목	수주일자	납 기	수주총액	기납품액	수주잔고

수 량	금 액	수 량	금 액	수 량	금 액

유리납품 및 설치 외	-	-	-	43,681	-	8,060	-	35,621

합 계	-	43,681	-	8,060	-	35,621

7. 기타 투자의사결정에 필요한 사항- 외부자금조달 요약표

[국내조달] (단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	2,000	750	-	2,750	-

보 험 회 사	-	-	-	-	-

종합금융회사	-	-	-	-	-

여신전문금융회사	-	-	-	-	-

상호저축은행	-	-	-	-	-

기타금융기관	-	-	-	-	-

금융기관 합계	2,000	750	-	2,750	-

회사채 (공모)	-	-	-	-	-

회사채 (사모)	-	-	-	-

유 상 증 자 (공모)	-	-	-	-	-

유 상 증 자 (사모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (공모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (사모)	-	-	-	-	-

기 타	950	-	25	875	-

자본시장 합계	-	-	-	-	-

주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금	-	-	-	-	-

기 타	950	-	25	875	-

총 계	2,950	750	25	3,625	-

(참 고) 당기 중 회사채 총발행액 공모 : - 백만원
사모 : - 백만원

8. 경영상의 주요 계약-2012년12월 3일 신주인수권부사채권 발행결정에 따라 2012년 12월 4일에 납입(5,000백만원)이 되었으며 2014년 6월 4일 전액 상환(5,000백만원) 완료되었습니다. 신주인수권은2013년 12월 4일부터 2017년5월4일 까지 권리행사를 할 수 있습니다.