동원산업 분기보고서 (2022.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리(1) 위험관리의 개요

연결실체는 금융상품을 운용함에 따라 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 및기타 가격위험에 노출되어 있습니다. 본문은 연결실체의 상기 위험에 대한 노출정도 및 이와 관련하여 연결실체가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.

(2) 위험관리 개념체계

연결실체의 위험관리는 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 이를 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다.

(3) 금융위험관리1) 신용위험관리

연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 54(당)기 3분기	제 53(전)기

현금성자산	283,940,059	156,237,935

당기손익-공정가치 측정 채무상품	206,004,375	181,045,411

단기금융예치금	18,000,000	5,000,000

매출채권및기타채권	405,501,765	356,077,703

장기금융예치금	124,000	124,000

장기기타채권	9,108,700	10,476,669

합 계	922,678,899	708,961,718

① 매출채권및기타채권

(1) 당분기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 54(당)기 3분기	제 53(전)기

유동	비유동	유동	비유동

매출채권	365,959,489	-	300,753,019	-

미수금	31,237,205	4,590,462	45,715,639	5,167,007

미수수익	302,032	-	130,239	-

대여금	6,041,896	89,568	7,026,213	89,568

보증금	1,961,143	4,428,670	2,452,593	5,220,094

합 계	405,501,765	9,108,700	356,077,703	10,476,669

(2) 매출채권및기타채권은 손실충당금이 차감된 순액으로 연결재무상태표에 표시되어 있는 바, 당분기말과 전기말 현재 손실충당금 차감전 총액 기준에 의한 매출채권및기타채권과 관련 손실충당금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 54(당)기 3분기	제 53(전)기

유동	비유동	유동	비유동

매출채권및기타채권	426,770,597	13,377,037	374,943,302	13,819,819

손실충당금:	(21,268,832)	(4,268,337)	(18,865,599)	(3,343,150)

매출채권및기타채권(순액)	405,501,765	9,108,700	356,077,703	10,476,669

② 현금및현금성자산현금성자산에 대한 손상은 12개월 기대손실로 하였으며 익스포저의 만기가 단기인 것을 반영하였습니다. 연결실체는 상대방의 외부신용등급에 기초하여 현금성자산의 위험이 낮다고 판단하였습니다. 연결실체는 현금성자산의 기대신용손실 평가 시 채무증권에 사용된 기대신용손실과 유사한 접근법을 사용하였습니다.

2) 유동성위험관리

연결실체는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채와 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 한편, 연결실체는 필요할 경우 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 금융기관과 당좌차월약정을 체결하고 있습니다.당분기말과 전기말 현재 금융부채 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	잔존계약만기

3개월 미만	3개월 ~ 1년	1 ~ 5년	5년 이상

당분기말:

매입채무및기타채무(리스부채 제외)	414,262,367	425,166,272	345,532,280	10,875,042	68,758,950	-

리스부채	113,831,533	149,096,956	5,060,103	17,101,450	62,964,034	63,971,369

단기차입금	333,048,236	339,787,114	35,429,153	304,357,961	-	-

장기차입금(유동성대체분 포함)	185,522,227	201,685,776	2,949,607	61,871,953	127,645,298	9,218,918

사채	389,390,909	406,873,993	1,797,978	45,003,137	360,072,878	-

매도청구권부채(*)	3,438,513	3,438,513	-	-	-	3,438,513

합 계	1,439,493,785	1,526,048,624	390,769,121	439,209,543	619,441,160	76,628,800

전기말:

매입채무및기타채무(리스부채 제외)	409,476,108	422,344,368	201,534,046	164,843,501	55,966,821	-

리스부채	108,959,585	123,427,379	4,018,154	25,551,086	43,352,361	50,505,778

단기차입금	213,871,876	215,673,628	74,703,240	140,970,388	-	-

장기차입금(유동성대체분 포함)	210,377,417	217,983,884	24,408,147	20,276,705	164,080,114	9,218,918

사채	459,124,053	482,931,060	2,102,967	75,792,033	405,036,060	-

매도청구권부채(*)	5,304,742	5,626,055	1,928,346	-	3,697,709	-

합 계	1,407,113,781	1,467,986,374	308,694,900	427,433,713	672,133,065	59,724,696

(*) 매도청구권부채의 계약상 현금흐름은 동원로엑스냉장(주) 및 동원로엑스냉장투 (주) 설립 관련 주주간 계약에 따른 매도청구권이 행사될 수 있는 가장 이른 기간에 발생할 수 있는 현금흐름입니다.상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있고, 통화선도 및 이자율스왑과 관련한 현금흐름은 포함하지 않았습니다.

3) 환위험

연결실체는 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD, JPY, EUR, AUD, GBP의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 수시로 측정하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 외화자산부채에 적용된 외화단위당 환율정보는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	제 54(당)기 3분기	제 53(전)기

USD	1,434.80	1,185.50

JPY	993.25	10.30

EUR	1,408.83	1,342.34

AUD	933.12	858.89

GBP	1,598.37	1,600.25

당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분	USD	JPY	EUR	AUD	GBP

자산:

현금및현금성자산	6,392,721	3,070,263	6,393,988	-	-

매출채권및기타채권	147,928,027	10,091,721	28,421,548	-	-

합 계	154,320,748	13,161,984	34,815,536	-	-

부채:

매입채무및기타채무	43,347,287	906,632	17,095,108	7,278	4,794

차입금	-	-	12,679,470	-	-

합 계	43,347,287	906,632	29,774,578	7,278	4,794

② 전기말

(단위: 천원)

구 분	USD	JPY	EUR	AUD	GBP

자산:

현금및현금성자산	2,345,171	1,094,104	81	-	-

매출채권및기타채권	84,076,832	14,562,447	24,682,741	-	-

합 계	86,422,003	15,656,551	24,682,822	-	-

부채:

매입채무및기타채무	35,262,052	22,424,065	925,460	6,699	23,472

차입금	-	-	12,081,060	-	-

합 계	35,262,052	22,424,065	13,006,520	6,699	23,472

당분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 분기	전 기

원화 10% 평가절하시	원화 10% 평가절상시	원화 10% 평가절하시	원화 10% 평가절상시

USD	11,097,346	(11,097,346)	5,115,995	(5,115,995)

JPY	1,225,535	(1,225,535)	(676,751)	676,751

EUR	504,096	(504,096)	1,167,630	(1,167,630)

AUD	(728)	728	(670)	670

GBP	(479)	479	(2,347)	2,347

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

4) 이자율위험관리 연결실체는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인해 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 고려하여 고정이자율 차입금과 변동이자율 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 변동이자율 차입금의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 54(당)기 3분기	제 53(전)기

변동이자율 차입금	429,635,710	353,962,845

당분기말과 전기말 현재 시장이자율 1% 변동시 변동이자율 차입금 이자비용이 연간 순금융원가에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 54(당)기 3분기	제 53(전)기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

순금융원가	4,296,357	(4,296,357)	3,539,628	(3,539,628)

5) 가격위험연결실체는 재무상태표상 당기손익-공정가치 측정 금융자산 또는 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 중 시장성 있는 지분증권과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 시장성 있는 지분증권 및 수익증권의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.각 보고기간말 현재 다른 변수가 일정하고 공정가치로 측정하는 지분상품의 공정가치가 10% 변동시 당기 및 전기 연결실체의 총포괄손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 54(당)기 3분기	제 53(전)기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

세전 총포괄손익	18,357,679	(18,357,679)	20,896,870	(20,896,870)

법인세효과	(4,442,558)	4,442,558	(5,057,042)	5,057,042

세후 총포괄손익	13,915,121	(13,915,121	15,839,828	(15,839,828)

(2) 자본위험관리

연결실체의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로하고 있으며, 자본관리의 일환으로 안정적인 배당을 시행하고 있습니다. 연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순차입금과 자본으로 구성됩니다.

(단위: 천원)

구 분	제 54(당)기 3분기	제 53(전)기

순부채:

차입금 및 사채	907,961,373	883,373,346

차감: 현금및현금성자산	(283,940,059)	(156,267,866)

순차입금 총계	624,021,314	727,105,480

자본:

자본 총계	1,725,095,564	1,486,885,893

순차입금 비율	36.17%	48.90%

(5) 금융상품의 공정가치

당분기말과 전기말 현재 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다. 1) 당분기말

① 금융자산

(단위: 천원)

구 분	장부금액	공정가치(*)

당기손익-공정가치측정 기타	당기손익-공정가치측정 채무상품	당기손익-공정가치측정 지분상품	기타포괄손익-공정가치측정 지분상품	상각후원가측정금융자산	합 계

공정가치로 측정하는 금융자산:

파생상품자산	58,829	-	-	-	-	58,829	58,829

당기손익-공정가치 측정 금융자산	-	206,004,375	3,763,135	-	-	209,767,510	209,767,510

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	-	-	-	400,334,631	-	400,334,631	400,334,631

합 계	58,829	206,004,375	3,763,135	400,334,631	-	610,160,970	610,160,970

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산	-	-	-	-	283,940,059	283,940,059	-

단기금융예치금	-	-	-	-	18,000,000	18,000,000	-

매출채권및기타채권	-	-	-	-	414,610,465	414,610,465	-

장기금융예치금	-	-	-	-	124,000	124,000	-

합 계	-	-	-	-	716,674,524	716,674,524	-

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치로 측정하지 않은 금융자산에 대한 공정가치 정보는 공시하지 않았습니다.

② 금융부채

(단위: 천원)

구 분	장부금액	공정가치(*)

당기손익-공정가치 측정금융부채	상각후원가측정 금융부채	리스부채	합 계

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

매입채무및기타채무	-	414,262,366	113,831,533	528,093,899	-

차입금	-	518,570,464	-	518,570,464	-

사채	-	389,390,909	-	389,390,909	-

매도청구권부채	-	3,438,513	-	3,438,513	-

합 계	-	1,325,662,252	113,831,533	1,439,493,785	-

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치로 측정하지 않은 금융부채에 대한 공정가치 정보는 공시하지 않았습니다.

2) 전기말① 금융자산

(단위: 천원)

구 분	장부금액	공정가치(*)

당기손익-공정가치측정 기타	당기손익-공정가치측정 채무상품	당기손익-공정가치측정 지분상품	기타포괄손익-공정가치측정 지분상품	상각후원가측정금융자산	합 계

공정가치로 측정하는 금융자산:

파생상품자산	31,200	-	-	-	-	31,200	31,200

당기손익-공정가치 측정 금융자산	-	181,045,411	6,169,287	-	-	187,214,698	187,214,698

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	-	-	-	423,481,775	-	423,481,775	423,481,775

합 계	31,200	181,045,411	6,169,287	423,481,775	-	610,727,673	610,727,673

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산	-	-	-	-	156,267,866	156,267,866	-

단기금융예치금	-	-	-	-	5,000,000	5,000,000	-

매출채권및기타채권	-	-	-	-	366,554,372	366,554,372	-

장기금융예치금	-	-	-	-	124,000	124,000	-

합 계	-	-	-	-	527,946,238	527,946,238	-

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치로 측정하지 않은 금융자산에 대한 공정가치 정보는 공시하지 않았습니다.

② 금융부채

(단위: 천원)

구 분	장부금액	공정가치(*)

상각후원가측정 금융부채	리스부채	합 계

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

매입채무및기타채무	409,476,108	108,959,585	518,435,693	-

차입금	424,249,293	-	424,249,293	-

사채	459,124,053	-	459,124,053	-

매도청구권부채	5,304,742	-	5,304,742	-

합 계	1,298,154,196	108,959,585	1,407,113,781	-

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치에 해당하여 공정가치로 측정하지 않은 금융부채에 대한 공정가치 정보는 공시하지 않았습니다.

(2) 당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격

- 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

당분기말:

- 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품	179,977,844	-	220,356,787	400,334,631

- 당기손익-공정가치 측정 지분상품	3,598,945	-	164,190	3,763,135

- 당기손익-공정가치 측정 채무상품	-	206,004,375	-	206,004,375

- 파생상품자산	-	58,829	-	58,829

전기말:

- 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품	202,971,485	-	220,510,290	423,481,775

- 당기손익-공정가치 측정 지분상품	6,005,097	-	164,190	6,169,287

- 당기손익-공정가치 측정 채무상품	-	181,045,411	-	181,045,411

- 파생상품자산	-	31,200	-	31,200

자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

당분기와 전분기 중 각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

나. 파생상품 거래 현황

(1) 이자율 스왑 계약 연결실체는 차입금에서 발생하는 이자율 변동위험을 회피하기 위하여 이자율스왑계약을 체결하였습니다. 파생상품의 공정가치는 거래은행이 제공한 약정이자율을 이용하여 평가하였습니다.

당분기말 현재 연결실체가 체결한 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	거래목적	금융기관	만기일	차입금	약정이자율(%)

이자율스왑	매매목적	(주)신한은행	2023-02-17	10,000,000	매입	CD(3M)+ 0.7

매도	2.05

(2) 동원로엑스냉장투(주) 설립 관련 주주간 계약 전전기 중 연결실체는 동원로엑스냉장투(주)를 설립하였으며, 회사 설립에 함께 참여한Inter Oceanic Holdings, LLC.와 별도의 주주간 계약을 체결하였습니다. 당기말 현재Inter Oceanic Holdings, LLC.는 동원로엑스냉장(주)의 보통주 262,500주를 보유하고 있습니다.

① 주주간 계약의 내용

구 분	내 용

비지배주주 보유 풋옵션	연결실체 보유 콜옵션

계약의 종류	주주간 계약에 의한 매도 및 매수청구권

계약 당사자	① 의무자: 동원산업(주) 또는 동원산업(주)가 지정하는 제3자② 권리자: Inter Oceanic Holdings, LLC.	① 의무자: Inter Oceanic Holdings, LLC② 권리자: 동원산업(주) 또는 동원산업(주)가 지정하는 제3자

매도 및 매수청구권 행사 대상주식	동원로엑스냉장투(주) 보통주 262,500주

계약체결일	2020년 4월 1일

행사시기	인수일("최초투자일")로부터 5년이 되는 날로부터 10년이 되는 날 이내

행사금액	인수일로부터 풋옵션을 행사하는 날까지 연 5%의 복리에 따라 계산한 이자금액을 가산한 금액에서 동 기간동안 지급된 배당을 차감한 금액	인수일로부터 콜옵션을 행사하는 날까지 연7.5%의 복리에 따라 계산한 이자금액을 가산한 금액에서 동 기간동안 지급된 배당을 차감한 금액

계약조건	"Inter Oceanic Holdings, LLC."는 보유하고 있는 동원로엑스냉장투(주)의 보통주 262,500주를 일정한 조건에 따라 "동원산업(주)"에게 매수하여 줄 것을 요구할 수 있는 권리 ("매도청구권")를 가짐	"동원산업(주)"는 보유하고 있는 동원로엑스냉장투(주)의 보통주 262,500주를 일정한 조건에 따라 "Inter Oceanic Holdings, LLC."에게 매도할 것을 요구할 수 있는 권리 ("매수청구권")를 가짐

② 회계처리당 분기말 현재 연결실체는 Inter Oceanic Holdings, LLC.가 보유한 매도청구권에 대하여 행사가격의 현재가치 3,439백만원을 매도청구권부채로 인식하고 자본에서 차감하였으며, 최초인식 이후의 장부금액 변동은 자본으로 인식하고 있습니다.