동원산업 사업보고서 (2015.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 사업 부문의 구분당사와 종속회사는 원양어업, 수산물 가공 및 판매업, 물류업 등을 영위하고 있습니다.당사 및 종속회사의 사업부문 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

사업부문	해당법인	비고

수산사업부문	동원산업, Kova Fisheries Co.,LTD, Sealand Trading Service Corporation,COMPAGNIE AFRICAINE DE PECHE AU SENEGAL	참치 등 수산물 어획 및 판매 등

유통사업부문	동원산업, Starkist Co 및 자회사(4개업체),Societe de Conserverie en Afrique S.A,Bounty Seafood Limited	참치 등 수산물 가공 및 판매 등

물류사업부문	동원산업, (주)동원로엑스	제 3자 물류사업 등

기타사업부문	동원산업	임대사업, 태양광 사업 등

나. 사업부문별 현황(1) 수산사업부문 1) 산업의 특성 등 최근 연안국들의 어족자원 자국화가 더욱 강화되고, 국제수산기구의 자원 보존 정책 강화 및 규제로 인하여 어로환경은 점차 어려워지고 있습니다. 하지만 원양산업계는 연안국 등과의 적극적인 입어 교섭으로 어장을 확보해 나가고 있습니다. 원양산업은 세계 식량사업의 원료를 생산하는데 있어 중추적인 역할을 하는 중요한 산업으로서 어장 확보만 원활히 이루어지면 지속 성장이 가능한 산업입니다. 또한 안전한 건강식품인 수산물 소비량은 계속 증가되는 추세에 있어 원양산업의 중요성은 날로 더해가고 있습니다. 국내 원양어업 기술은 지속적인 발전을 거듭하여 세계 최고 수준에 이르고 있습니다.최신 선박의 신규 투입과 첨단 어군탐지 장비 도입, 선단 운영 능력의 발전, 위성을 통한 기상/수온/플랑크톤 등에 관한 과학적 정보데이터의 활용능력 향상은 계절적 생산량의 편차를 줄이고 선박의 조업능력을 향상시켜 생산성을 크게 증대시키고 있습니다. 또한 PS(Purse seiner Special)생산용 신조선의 투입 등으로 새로운 부가가치를 창출해 나가고 있습니다. 2) 국내외 시장여건 등 원양산업은 국내 경기변동 보다는 미국, 일본, 유럽 등의 선진국 경기 추세의 영향을 많이 받습니다. 원양산업의 경기는 크게 생산량, 환율, 선진국들의 소비경기 변동에 의해 좌우 되는데 선진국들의 소비는 건강선호 추세에 따라 지속적으로 증가하고 있으며, 어획량에 따른 가격과 원가율 변동이 수익성에 영향을 주고 있습니다. 원양산업은 무엇보다 조업능력과 효율적 운항능력에 따라 좌우되고 있습니다. 최근 중서부 태평양수산위원회(WCPFC)와 연안국들은 참치의 어족자원 보호라는 명목 하에 조업일수에 대한 규제를 강화하고 있습니다. 이는 참치 선망선의 어획증가에 따른 가격 하락을 방지하고자 하는 측면도 있습니다. 해당 규제가 기존에 사업을 영위하던 나라와 업체들 위주로 조정 및 진행이 되고 있어 신규 사업진출에 다소 어려움이 있는 것도 사실입니다. 그래서 선망선 조업에 있어 성능이 우수한 선박의 확보를 통해 경쟁우위를 점할 수 있습니다. 어획물 시장의 특성은 세계적인 완전경쟁 시장의 형태로 수요와 공급에 의해 시장가격이 형성되며, 대금결제는 L/C, T/T의 형태로 이루어집니다. 원어의 품질은 어종, 크기, 그리고 유통과정에서의 신선도 등에 따라 결정되며, 당사는 과거에 도입한 선박들의 냉동처리 능력 보강과 어획물 처리 기술을 강화한 신조선 도입으로 어획물의 고부가가치화를 지속 추진하고 있습니다. 3) 영업의 개황 등 당사는 현재 참치선망선 15척, 참치연승선 16척, 운반선 5척, 트롤선 1척 등 총 37척의 선박을 운영하고 있습니다. 참치선망선은 원양어선 중에서는 가장 성력화된 선박으로서 초대형 어망을 사용하여 통조림용 참치를 어획합니다. 당사 보유 선망선은 어군탐지용 헬기를 탑재하고 있으며, 인공위성을 통해 육상과 교신할 수 있는 통신장비(Inmarsat) 및 소나(Sonar: 칼라어군탐지기) 등 첨단설비를 갖추고 있습니다. 그리고 총 8척의 PS생산용 참치선망선에서 횟감용 참치를 생산함으로써 부가가치 증대에 기여하고 있습니다. 현재 15척의국내 최대 선망선단을 운영하고 있는 당사는 주 조업지역이 중서부 태평양으로서 연간 약 14~15만톤 정도의 참치를 어획하고 있습니다. 또한 인도양 및 대서양으로 조업지역을 다변화 하여 변화하는 조업환경에 적극적으로 대응하고 있습니다. 참치선망선에서 어획된 참치는 국내 및 해외 시장에 판매되어 주로 통조림용으로 가공되고 있으며 이외에 기타 식품의 원료로도 공급되고 있습니다. 참치연승선은 주로 남태평양, 인도양 등에서 횟감용 참치를 어획합니다. 낚시(주낙)를 사용하여 어획하는 횟감용 참치는 크게 블루핀, 빅아이, 옐로핀 등으로 구분되며 횟감용 참치로서의 등급을 유지하기 위해 그 품질은 영하 50℃ 이하로 엄격하게 관리됩니다. 참치연승선의 연간 생산량은 약 7,000톤 정도입니다. 트롤선은 그물을 바닥 밑으로 내려 수평방향으로 끌며 중층어족을 주 타겟으로 삼고,남빙양에서 Krill을 어획합니다. 청정해역인 남빙양에는 오메가3와 불포화 지방산 및 기타 영양분의 함유량이 높아 인간의 미래 식량자원으로 평가 받고 있는 Krill이 대량으로 서식하고 있습니다. 당사는 현재까지 주로 낚시와 양어장의 사료용으로 판매를 하고 있으나, Krill을 이용하여 일반식품과 건강식품을 개발하기 위해 지속적으로 연구하고 있습니다. 트롤선의 연간 생산량은 약 20,000톤 정도입니다. 또한, 신규어장 개척에 앞장서고 있으며, 더욱 치열해지고 있는 글로벌 수산자원 확보를 위해 지속적인 노력을 펼쳐 나가고 있습니다. (2) 유통사업부문 (산업의 특성 등) 당사는 부산 광역시 감천항 수산물 유통단지에 첨단 위생관리 System을 도입하여 국내 최초로 참치류에 대한 연구, 개발, 생산판매 및 부가 서비스 분야에서 ISO9001을 획득하였으며, HACCP 및 EU에 등록된 참치가공공장을 갖추고 21세기 식생활 문화를 선도하는 선진기업으로 도약하고 있습니다. 동원산업 부산공장은 총 규모 2,000평의 가공공장으로서 하루 최대 50톤을 생산하는 입체적 4개 Line으로 구성된 첨단 가공설비와 -60℃의 초저온 냉동고를 완비하고 최신 오존살균(Ozonier) 시스템 및 반자동 탈피기를 독자적으로 개발하여 고품질의 제품만을 위생적으로 생산하여 국내의 전문점 및 백화점 뿐만 아니라 일본, 미국 및 유럽시장에 수출을 확대해 나가고 있습니다. 또한, 부산공장 내에 연어공정라인을 신설함으로서, 전세계적으로 급성장중인 연어시장에 진출하여 양질의 제품을 소비자에게 선보이고 있습니다. 당사의 연어는 고품질 원어만을 엄격하게 선별하여 18시간 이상의 장시간 저온숙성과 6시간 이상의 훈연, 건조과정을 거쳐 생산됩니다. 최첨단 자동화 설비 및 최대규모를 자랑하는 냉장, 냉동 가공설비를 갖추고 철저한 품질관리로 가공, 생산하여 글로벌 소싱 및 국내외 유통망을 갖추고 있습니다. 기존 참치유통과 더불어 연어 및 기타수산물 유통업을 활성화하여, 종합수산물 유통회사로 발돋움 하고 있습니다. 특히 몸에 좋은 참치횟감의 소비를 증진시키고 양질의 제품 구매를 돕기 위하여 참치횟감 영업을 전개해 왔으며 현재 대형 백화점과 할인마트 등(약 1,700여개)과 프랜차이즈지점(약 65여개)에 납품하여 운영하고 있습니다. 또 최근 PS YF, PS SJ 등 횟감 어종의 다변화로 참치회의 대중화를 위해 노력해 나가고 있습니다. Starkist Co.는 자체 브랜드 상품과 PL상품을 제조하고 유통시키고 있습니다. 인수 후 계열사인 동원F 통한 가공기술 이전으로 수율 및 가공공정의 개선으로 손익을 개선하였습니다. 여러 남미 국가와 미국 전역에 걸쳐 도·소매 의 고객 기반을 갖고 있으며, 약 180개의 업체에 제품을 공급하고 있습니다. Pouch가 주력제품으로 연평균 10%이상의 매출 성장을 달성하고 있으며, 동원산업을 통한 원활한 원재료 조달은 Starkist의 영업안정화에 기여하고 있습니다. 또한, 세네갈의 Societe de Conserverie en Africue S.A(S.C.A SA) 인수 후 공장건립을 완료하여 제품 생산에 돌입하였습니다. StarKist 인수 Knowhow를 바탕으로 적극적인 개선을 통한 인프라구축 및 영업망 확충을 도모하고 있습니다. 또한 StarKist Pouch제품 OEM 생산도 병행하여 시너지 효과를 높이고 있습니다. (3) 물류사업부문 (산업의 특성 등) 당사의 물류사업은 3자 물류사업과 수배송, 포워딩, 냉장보관사업을 영위하고 있습니다. 이중 3자 물류사업은 당사의 주 업종으로 위탁사로부터 위탁 받아 물류대행을 수행하고 있으며, 보관, 배송, 하역업무로 구성되어 있습니다. 수배송 사업은 3자 물류사업의 부업종으로 수송차량 및 위탁사의 확보를 통해 점진적으로 매출확대에 매진하고 있으며, 포워딩 사업은 통관알선 및 보세장치장의 운영사업으로 매년 계속적인 매출신장을 보이고 있으며 향후 당사의 대표적 업종으로 발전할 수 있는 분야입니다. 마지막으로 냉장보관사업은 국내에서 가장 큰 규모의 자동화 냉동창고인 이천 물류센터를 기반으로 한 냉동 수산물과 농축산물의 보관사업을 하고 있습니다. 특히 물류사업은 매년 성장을 지속하고 있고, 비용 개선작업을 통하여 지속적인 원가절감을 추진하고 있습니다.

(4) 시장점유율 및 시장의 특성1) 시장점유율

회 사 명	수출실적(천$)	비율(%)

동원산업	158,802	29.5%

사조산업	71,996	13.4%

신라교역	61,332	11.4%

사조씨푸드	53,858	10.0%

동원수산	33,488	6.2%

인성실업	23,872	4.4%

동남	18,733	3.5%

아라수산	14,109	2.6%

선우실업	12,249	2.3%

홍진실업	11,114	2.1%

기타	78,960	14.6%

합 계	538,513	100.0%

※ 2015년판, 한국원양어업협회 발간 '원양산업 통계연보 page 246' 참조

2) 시장의 특성

참치연승선이 어획하는 횟감용 참치는 일본수출과 국내에 판매하고 있으며 판매가는국제시세에 의하며, 대금결제는 현금으로 이루어지고 있습니다.참치선망선에 의해 어획하는 통조림용 참치의 경우 국내 및 태국, 미국, 유럽의 거래처에 국제시세로 현금 판매하고 있습니다. 또한, 트롤 등의 어획물은 주로 국내 고정거래처에 안정적으로 판매하고 있으며, 세계적으로 수산물 수요 증가가 예상됩니다. 3) 조직도(2015년 12월 31일 현재)

다. 사업부문별 요약 재무현황

(1) 당기와 전기 중 연결실체의 보고부문별 손익 정보는 아래와 같습니다.① 제 47(당)기

(단위: 백만원)

구 분	수산사업부문	유통사업부문	물류사업부문	기타사업부문	보고부문 합계	내부거래 등	연결 합계

외부수익	265,654	908,611	211,784	9,030	1,395,079	(35,345)	1,359,734

부문간 수익	58,604	(58,604)	-	-	-	-	-

합계	324,258	850,007	211,784	9,030	1,395,079	(35,345)	1,359,734

영업이익(손실)	(73,812)	116,607	9,481	2,442	54,718	2,630	57,348

당기순이익	(54,119)	63,747	3,075	3,783	16,486	(9,473)	7,013

② 제 46(전)기

(단위: 백만원)

구 분	수산사업부문	유통사업부문	물류사업부문	기타사업부문	보고부문 합계	내부거래 등	연결 합계

외부수익	273,756	933,340	197,101	8,509	1,412,706	(28,757)	1,383,949

부문간 수익	4,517	(4,517)	-	-	-	-	-

합계	278,273	928,823	197,101	8,509	1,412,706	(28,757)	1,383,949

영업이익	(33,368)	103,638	8,629	1,046	79,945	1,226	81,171

당기순이익	(8,896)	67,586	3,296	(2,554)	59,432	(788)	58,644

(2) 당기 말과 전기 말 현재 연결실체의 보고부문별 자산 및 부채는 다음과 같습니다. ① 제 47(당)기 기말

(단위: 백만원)

구분	수산사업부문	유통사업부문	물류사업부문	기타사업부문	보고부문합계	연결조정 등	연결 합계

자산	413,010	844,593	271,316	288,843	1,817,762	(199,766)	1,617,996

부채	122,154	366,788	164,086	275,630	928,658	(19,550)	909,108

유형자산 취득원가	345,189	176,650	255,354	125,416	902,609	-	902,609

감가상각누계액	(174,036)	(88,697)	(38,644)	(23,741)	(325,118)	-	(325,118)

② 제 46(전)기 기말

(단위: 백만원)

구분	수산사업부문	유통사업부문	물류사업부문	기타사업부문	보고부문합계	연결조정 등	연결 합계

자산	404,843	744,673	241,013	251,258	1,641,787	(176,903)	1,464,884

부채	55,780	341,882	145,129	241,616	784,407	(8,994)	775,413

유형자산 취득원가	295,945	168,007	230,180	129,346	823,478	-	823,478

감가상각누계액	(155,107)	(72,451)	(33,271)	(21,054)	(281,883)	-	(281,883)

2. 주요제품, 서비스 등가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

수산사업부문	어 획 물	참치원어외	참치캔용외	-	233,778(17.19%)

유통사업부문	제/상품	참치횟감외	식 용 등	-	905,288(66.58%)

물류사업부문	보관/배송	보관/배송	3PL 등	-	9,030(15.56%)

기타사업부문	기 타	임대수입외	써 비 스	-	211,638(0.66%)

합 계	-	1,359,734(100.00%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품 목	제 47 기	제 46 기	제 45 기

원어(K/G)	내수	1,404	1,529	2,207

수출	1,274	1,687	2,323

(1) 산출기준참치선망선단(참치캔 제조용 원어)의 '2015년 1-12월 당사의 평균판매가격 적용.(2) 주요 가격변동원인생산과 소비량에 따라 판매가격의 변동이 있으며, 수출의 경우에는 환율변동에 따라 가격이 변동됨. 3. 주요 원재료가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비 율	비 고

수산사업	원재료	유 류	선박연료	44,450	50.54%	SK네트웍스 외

어 구	낚시도구	4,816	5.48%	한국통산 외

이 료	미 끼	2,874	3.27%	서원통상 외

소모품	선박소모품	35,815	40.72%	MATSUI CORPORATION 외

합 계	87,956	100.00%

유통사업	원재료	횟감용참치	참치횟감	58,604	100.00%	자가공급 외

합 계	58,604	100.00%

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 :원)

품 목	제 47 기	제 46 기	제 45 기

참 치 원 어 ( K G )	4,759	4,877	6,652

B A I T ( C/S )	18,772	18,915	19,370

유 류 ( K/L )	599,642	901,882	955,975

(1) 산출기준참치원어의 경우 시가를 적용하였으며, BAIT 및 유류의 경우 2015년 1-12월 원재료 평균 매입가격 적용하였음(별도 재무제표기준)(2) 주요 가격변동원인참치원어의 경우 어가변동 등에 의해 매입단가 하락하였습니다. BAIT의 경우 종류(무로아지,고등어,오징어 등)에 따라 공급량 등에 의한 가격 변동요인이 있으며, 유류의 경우 원유가격 하락에 따라 감소하였습니다. 4. 부문별 생산설비의 현황 등

가. 생산설비의 현황

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기말장부가액	비고

증가	감소

기타	자가보유	서울 외	54,696	14	-	-	54,710	-

수산사업부	자가보유	부산 외	177	-	-	-	177	-

유통사업부	자가보유	부산 외	8,220	19	-	-	8,239	-

물류사업부	자가보유	시화 외	94,636	762	34	-	95,364	-

합 계	157,729	795	34	-	158,490	-

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기말장부가액	비고

증가	감소

기타	자가보유	서울 외	39,628	313	-	1,429	38,512	-

유통사업부	자가보유	부산 외	26,088	2,073	-	1,900	26,261	-

물류사업부	자가보유	시화 외	68,035	40,765	-	2,609	106,191	-

합 계	133,751	43,151	-	5,938	170,964	-

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기말장부가액	비고

증가	감소

기타	자가보유	서울 외	2,109	-	-	173	1,936	-

유통사업부	자가보유	부산 외	2,116	50	-	65	2,101	-

물류사업부	자가보유	시화 외	768	-	2	39	727	-

합 계	4,993	50	2	277	4,764	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기말장부가액	비고

증가	감소

기타	자가보유	강진 외	6,129	161	-	662	5,628	-

유통사업부	자가보유	부산 외	43,197	15,291	72	12,649	45,767	-

물류사업부	자가보유	시화 외	213	10	-	38	185	-

합 계	49,539	15,462	72	13,349	51,580	-

[자산항목 : 물류설비] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기말장부가액	비고

증가	감소

물류사업부	자가보유	이천 외	7,311	3,486	507	2,184	8,106	-

합 계	7,311	3,486	507	2,184	8,106	-

[자산항목 : 선박] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기말장부가액	비고

증가	감소

수산사업부	자가보유	부산 외	118,364	59,305	18,283	23,968	135,418	-

합 계	118,364	59,305	18,283	23,968	135,418	-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기말장부가액	비고

증가	감소

수산사업부	자가보유	부산 외	85	-	-	29	56	-

유통사업부	자가보유	부산 외	447	118	37	132	396	-

합 계	532	118	37	161	452	-

[자산항목 : 공기구비품] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기말장부가액	비고

증가	감소

기타	자가보유	서울 외	694	471	-	278	887	-

수산사업부	자가보유	부산 외	36	27	-	18	45	-

유통사업부	자가보유	부산 외	3,325	1,525	47	3,335	1,468	-

물류사업부	자가보유	시화 외	1,205	712	20	503	1,394	-

합 계	5,261	2,735	67	4,134	3,794	-

[자산항목 : 기타의유형자산] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기말장부가액	비고

증가	감소

유통사업부	자가보유	부산 외	7,558	2,536	-	2,020	8,074	-

합 계	7,558	2,536	-	2,020	8,074	-

나. 투자부동산의 현황

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기말장부가액	비고

증가	감소

기타	자가보유	성남	23,297	-	-	-	23,297	-

합 계	23,297	-	-	-	23,297	-

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기말장부가액	비고

증가	감소

기타	자가보유	성남	315	-	-	24	291	-

합 계	315	-	-	24	291	-

5. 매출가. 매출실적(단위 : 백만원)

매출유형	품 목	제 47 기	제 46 기

어획물매 출	선망.독항트롤	내수	87,065	109,455

수출	96,745	133,169

합계	183,810	242,624

상 품제 품매 출	상품,수산물	내수	90,200	73,499

수출	813,598	812,570

합계	903,798	886,069

물류	수배송	내수	194,080	177,431

수출	17,566	21,711

합계	211,646	199,142

임 대매출등	임대매출등	내수	44,383	37,381

수출	16,098	18,733

합계	60,481	56,114

합 계	내수	415,728	397,765

수출	944,006	986,184

합계	1,359,734	1,383,949

나. 지역별 매출정보당기와 전기 중 연결실체의 지역별 매출액은 다음과 같습니다.① 제 47(당)기

(단위: 백만원)

구 분	한 국	미 국	일 본	기타국가	합 계

매출액	437,392	737,879	54,839	129,624	1,359,734

② 제 46(전)기

(단위: 백만원)

구 분	한 국	미 국	일 본	기타국가	합 계

매출액	430,816	697,313	93,680	162,140	1,383,949

다. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

해 양 수 산 본 부

해양수산사업부	부산지사

선망,독항참치 및 트롤어획물 판매	국제해운대리점및항만하역 매출

유 통 본 부

생산사업부	수산물유통사업부

수산물 가공 공장	참치횟감외 해외판매 및 내수 판매

물 류 영 업 본 부

3자물류사업	수송주선사업	포워딩사업	도매물류사업

(2) 판매경로⊙ 어획물 매출 ┌ 수출 - 일본,미국등 (52.63%) └ 내수 - 참치캔 원료등 (47.37%)⊙ 제상품 제품매출 - 참치캔 및 횟감용참치 등 ┌ 수출 - 일본,미국 등 (90.02%) └ 내수 - 횟감 (9.98%) ⊙ 물류 매출 ┌ 내수 - 물류대행 등 (91.70%) └ 수출 - 포워딩 수출 (8.30%) ⊙ 기타 매출 ┌ 내수 - 임대매출등 (73.38%) └ 수출 - 항만, 용역 매출 (26.62%)(3) 판매방법 및 조건⊙ 수산사업부문 - 어획물 ┌ 수출 - L/C,T/T 결재 └ 내수 - 현금 및 외상 판매(4) 판매전략 1. Global Marketing 체계 구축을 통한 시장지배력 강화 2. 수산물 유통사업 정착 및 고부가가치 사업 창출 3. 물류사업의 대형화, 전문화를 통해 대외경쟁령 확보 6. 시장위험과 위험관리

(1) 위험관리의 개요

연결실체는 금융상품을 운용함에 따라 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 및기타 가격위험에 노출되어 있습니다. 본문은 연결실체의 상기 위험에 대한 노출정도 및 이와 관련하여 연결실체가 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.

(2) 위험관리 개념체계

연결실체의 위험관리는 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 이를 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다.

(3) 금융위험관리① 신용위험관리

연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 매월 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 47(당)기	제 46(전)기

현금성자산	119,026,012	46,172,107

단기금융예치금	40,403,909	42,874,532

장기금융예치금	5,500	725,500

매출채권및기타채권	162,344,486	200,183,566

당기손익인식지정금융자산	-	30,058,756

매도가능금융자산	437,533	737,532

합 계	322,217,440	320,751,993

한편, 연결실체는 한국산업은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 또한, 연결실체는 냉장사업부의 영업과 관련하여 거래처에 자금을 대여하고 있는 바, 연결실체가 수취한 임치물의 담보범위 내에서 대여금액을 제한하는 방법으로 신용위험 발생가능성을 낮추고 있습니다.

② 유동성위험관리

연결실체는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 연결실체는 필요할 경우 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 (주)하나은행 등과 당좌차월약정을 체결하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	잔존계약만기

3개월 미만	3개월 ~ 1년	1년 ~ 5년	5년 이상

당기말:

장기차입금(유동성대체분 포함)	290,831,175	299,635,347	1,375,615	249,289,811	48,969,921	-

단기차입금	201,113,078	203,078,511	43,154,035	159,924,476	-	-

매입채무및기타채무	189,359,428	189,385,481	182,580,091	-	950,514	5,854,876

사채	199,353,503	215,421,721	757,808	3,852,192	210,811,721	-

파생상품부채	187,358	187,358	-	-	187,358	-

매도청구권부채	1,701,323	2,115,362	-	-	-	2,115,362

합 계	882,545,865	909,823,780	227,867,549	413,066,479	260,919,514	7,970,238

전기말:

장기차입금(유동성대체분 포함)	281,896,981	292,610,180	6,735,363	37,969,020	247,157,263	748,534

단기차입금	197,987,144	199,506,149	60,698,984	138,807,165	-	-

매입채무및기타채무	164,978,119	164,978,119	128,653,865	-	36,324,254	-

사채	99,634,152	112,790,000	639,500	1,918,500	110,232,000	-

합 계	744,496,396	769,884,448	196,727,712	178,694,685	393,713,517	748,534

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

③ 환위험

연결실체는 수출 및 원재료 수입 거래와 관련하여 USD, JPY, EUR, AUD, GBP 및 NZD의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 수시로 측정하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 외화자산부채에 적용된 외화단위당 환율정보는 다음과 같습니다.

외화	제 47(당) 기	제 46(전) 기

USD	1,172.00	1,099.20

JPY	9.72	9.20

EUR	1,280.53	1,336.52

AUD	853.10	899.09

GBP	1,735.91	1,710.47

당기말과 전기말 현재 지배기업과 종속기업의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(i) 제 47(당) 기

(단위: 천원)

구 분	제 47(당) 기

USD	JPY	EUR	AUD	GBP

자산:

현금및현금성자산	1,245,146	172,500	-	1,320	-

매출채권및기타채권	75,146,950	3,653,771	13,616,001	-	948,809

자산 합계	76,392,096	3,826,271	13,616,001	1,320	948,809

부채:

매입채무및기타채무	24,458,636	3,748,933	2,211,805	191,022	-

장기차입금(유동성대체금액 포함)	6,836,510	2,940,326	-	-	-

단기차입금	129,028,388	-	193,391	-	-

부채 합계	160,323,534	6,689,259	2,405,196	191,022	-

(ii) 제 46(전) 기

(단위: 천원)

구 분	제 46(전) 기

USD	JPY	EUR	AUD	NZD

자산:

현금및현금성자산	1,245,146	172,500	-	1,320	-

매출채권및기타채권	76,572,794	3,653,771	13,616,001	-	948,809

자산 합계	77,817,940	3,826,271	13,616,001	1,320	948,809

부채:

매입채무및기타채무	24,500,195	3,748,933	2,211,805	191,022	-

장기차입금(유동성대체금액 포함)	6,836,510	2,940,326	-	-	-

단기차입금	129,028,388	-	193,391	-	-

부채 합계	160,365,093	6,689,259	2,405,196	191,022	-

당기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기 및 전기의 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 47(당) 기	제 46(전) 기

원화 10% 평가절하시	원화 10% 평가절상시	원화 10% 평가절하시	원화 10% 평가절상시

USD	(8,393,144)	8,393,144	(9,420,135)	9,420,135

JPY	(286,299)	286,299	158,184	(158,184)

EUR	1,121,081	(1,121,081)	961,001	(961,001)

AUD	(18,970)	18,970	(19,888)	19,888

GBP	94,881	(94,881)	33,001	(33,001)

합 계	(7,482,451)	7,482,451	(8,287,837)	8,287,837

④ 이자율위험관리

연결실체는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인해 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 고려하여 고정이자율 차입금과 변동이자율 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 변동이자율 차입금의 장부금액은다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 47(당) 기	제 46(전) 기

단기차입금	162,613,078	143,437,144

장기차입금(유동성 포함)	244,176,837	269,646,981

합 계	406,789,915	413,084,125

당기말 현재 시장이자율 1% 변동시 변동금리부 차입금 이자비용이 연간 순금융원가에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 47(당) 기	제 46(전) 기

1%상승시	1%하락시	1%상승시	1%하락시

순금융원가	(4,067,899)	4,067,899	(4,130,841)	4,130,841

⑤ 기타 가격위험관리연결실체는 당기손익인식금융자산과 매도가능금융자산 중 채무증권과 관련하여 시장가격의 변동으로 인해 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 기타 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 시장가격의 변동으로 인해 당기손익인식금융자산과 채무증권의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기손익인식금융자산과 매도가능금융자산 중 시장성이 있는 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 연결실체의 경영진이 승인하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 가격위험관리 대상이 되는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 47(당) 기	제 46(전) 기

당기손익인식금융자산	-	30,058,756

매도가능금융자산	-	-

―채무증권	-	-

합 계	-	30,058,756

당기말과 전기말 현재 시장가격 1% 변동시 당기손익인식금융자산과 시장성있는 채무증권의 가격변동이 당기순이익과 기타포괄손익(매도가능금융자산평가손익)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 47(당) 기	제 46(전) 기

1%상승시	1%하락시	1%상승시	1%하락시

법인세효과 차감전 이익	-	-	300,588	(300,588)

법인세효과 차감전 기타포괄손익	-	-	-	-

법인세효과	-	-	(72,742)	72,742

법인세효과 차감후 손익	-	-	227,846	(227,846)

(4) 자본관리

연결실체의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로하고 있으며, 자본관리의 일환으로 안정적인 배당을 시행하고 있습니다. 연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성됩니다. 한편, 당기분말과 전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

당기말과 전기말 현재 연결실체의 자본관리지표는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 47(당) 기	제 46(전) 기

순부채:

부채(차입금 및 사채)	691,297,756	579,518,277

차감: 현금및현금성자산	(119,026,012)	(46,172,107)

순부채	572,271,744	533,346,170

자본:

자본 총계	708,887,794	689,471,276

순부채 비율	80.73%	77.36%

(5) 금융상품의 공정가치

① 당기말과 현재 연결실체가 공정가치로 인식한 금융자산의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

당기말:

―파생상품부채	-	187,358	-	187,358

전기말:

―당기손익인식금융자산	-	30,058,756	-	30,058,756

② 가치평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수수준2의 공정가치 측정을 위해 사용된 평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

구 분	평가기법	유의적이지만관측가능하지 않은투입변수	공정가치측정과 유의적이지만관측가능하지 않은투입변수간 상호관계

당기손익인식금융자산 및 매도가능금융자산	시장접근법	동일하거나 유사한 자산이나 부채에대한 비활성시장의 공시가격	-

7. 파생상품 거래 현황

(1) 통화스왑 계약당사는 신규 건조중인 선박 대금을 외화로 지급하기 위하여 신한은행과 통화스왑 계약을 15년 7월 10일, 15년 8월 19일에 체결하였습니다..통화스왑계약과 관련하여 계약 및 그 계약에 관한 내용은 아래와 같습니다.① 15년 7월 10일 : 6,037,938,000원 (= USD 5,340,000.00, 거래환율: 1,130.70원)

구 분	내 용

계약(상품)의 명칭	통화스왑 거래

거래 상대방	신한은행

계약일	2015년 7월 10일

종료일	2018년 7월 10일

계약 내용(조건)	* 계약 금액의 지급(1) 최초 원금 교환일: 2015년 7월 10일(2) 최초 원금 교환일에 지급할 금액: KRW 6,037,938,000(3) 최종 원금 교환일: 2018년 7월 10일(4) 최종 원금 교환일에 지급할 금액: USD 5,340,000.00* 이자의 지급(1) 계약 금액: USD 5,340,000.00(2) 지급 금리: 3개월 Libor + 1.68% (변동)

② 15년 8월 19일 : 6,275,200,000원 (= USD 5,300,000.00, 거래환율: 1,184.00원)

구 분	내 용

계약(상품)의 명칭	통화스왑 거래

거래 상대방	신한은행

계약일	2015년 8월 19일

종료일	2018년 7월 10일

계약 내용(조건)	* 계약 금액의 지급(1) 최초 원금 교환일: 2015년 8월 19일(2) 최초 원금 교환일에 지급할 금액: KRW 6,275,200,000(3) 최종 원금 교환일: 2018년 7월 10일(4) 최종 원금 교환일에 지급할 금액: USD 5,300,000.00* 이자의 지급(1) 계약 금액: USD 5,300,000.00(2) 지급 금리: 3개월 Libor + 1.63% (변동)

③ 15년 12월 17일 : 6,301,200,000원 (= USD 5,340,000.00, 거래환율: 1,180.00원)

구 분	내 용

계약(상품)의 명칭	통화스왑 거래

거래 상대방	신한은행

계약일	2015년 12월 17일

종료일	2018년 7월 10일

계약 내용(조건)	* 계약 금액의 지급(1) 최초 원금 교환일: 2015년 12월 17일(2) 최초 원금 교환일에 지급할 금액: KRW 6,301,200,000(3) 최종 원금 교환일: 2018년 7월 10일(4) 최종 원금 교환일에 지급할 금액: USD 5,340,000.00* 이자의 지급(1) 계약 금액: USD 5,340,000.00(2) 지급 금리: 3개월 Libor + 1.65% (변동)

(2) (주)동원로엑스 설립 관련 주주간 계약

당기 중 당사는 (주)동원로엑스를 설립하였으며, 이 과정에서 회사 설립에 함께 참여한 Silver Bay Seafoods, LLC.와 별도의 주주간 계약을 체결하였습니다.

① 주주간 계약의 내용

구 분	내 용

계약의 종류	주주간 계약에 의한 매도청구권

계약 당사자	① 의무자: 동원산업(주) 또는 동원산업(주)가 지정하는 제3자② 권리자: Silver Bay Seafoods, LLC.

매도청구권 행사 대상주식	(주)동원로엑스 보통주 150,000주

계약체결일	2015년 8월 7일

행사시기	인수일("최초투자일")로부터 5년이 되는 날로부터 7년이 되는 날 이내

행사금액	인수일로부터 풋옵션을 행사하는 날까지 연 4%의 복리에 따라 계산한 이자금액을 가산한 금액

계약조건	"Silver Bay Seafoods, LLC."는 보유하는 (주)동원로엑스의 보통주 150,000주를 일정한 조건에 따라 "동원산업(주)"에게 매수하여 줄 것을 요구할 수 있는 권리 (이하 "매도청구권")를 가짐