동부건설 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리[건설부문 : 동부건설㈜]

(1) 자본위험관리연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 유지하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조의 유지 또는 조정을 위하여 필요한 경우 연결실체는배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주발행 및 자산매각 등을 실시하는 정책을 수립하고 있습니다.연결실체의 자본구조는 차입금(사채 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채와자본으로 구성되어 있으며, 연결실체의 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다. 한편, 보고기간종료일 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	당분기말	전기말

차입금및사채 총계	437,994	415,301

차감: 현금및현금성자산	82,382	109,256

순차입금	355,612	306,045

자본총계	562,834	550,820

자본총계 대비 순차입금 비율(%)	63.18%	55.56%

(2) 금융위험관리연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 환위험 및 이자율변동위험과 같은 특정위험을 회피하기 위하여 파생금융상품 등을 이용하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다.1) 이자율위험 보고기간종료일 현재 이자율 변동 위험에 노출된 금융부채는 변동금리부 차입금 98,040백만원입니다. 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동 시, 변동금리 금융부채가 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	1% 상승시	1% 하락시

이자비용	1,717	(1,717)

2) 가격위험

연결실체는 공정가치측정금융자산에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간말 현재 공정가치로 평가하는 금융자산은 82,457백만원으로, 다른변수가 일정하고 금융상품의 가격이 10% 변동할 경우 가격변동이 자본에 미치는 영향은 7,173백만원입니다.3) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 연결실체는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다.

보고기간종료일 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	당분기말	전기말

금융보증계약(*1)	274,479	368,997

(*1) 금융보증계약과 관련된 연결실체의 최대노출정도는 보증이 청구되면 연결실체가 지급하여야 할 최대금액입니다. 보고기간종료일 현재 및 전기말 동 금융보증계약과 관련하여 각각 1,603백만원 및 1,905백만원이 재무상태표상 금융부채로 인식되어 있습니다(주석 20 참조). 신용위험에 노출된 금융자산 중 상기 금융보증계약을 제외한 나머지 금융자산은 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를 가장 잘 나타내는 경우에 해당하여 상기 공시에서 제외하고 있습니다.

4) 유동성위험 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체가 보유하고 있는 금융자산을 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 할인하지 아니한 금액이며, 대손충당금 등을 포함하지 아니한 금액입니다.

(단위 : 백만원)

구분	1년미만	1년 ~ 5년	5년 초과	합계

현금및현금성자산	82,382	-	-	82,382

당기손익-공정가치측정 금융자산	-	329	46,856	47,185

매출채권및수취채권	513,165	159,614	118,768	791,547

기타금융자산	3,248	12	-	3,260

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	464	2,196	32,611	35,271

합계	599,259	162,151	198,235	959,645

보고기간말 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	1년 미만	1년 ~ 5년	5년 초과	합계

매입채무및기타채무	362,392	594	-	362,986

차입금및사채	230,922	251,517	-	482,439

미지급배당금	6,962	-	-	6,962

금융보증계약	157,135	114,056	3,288	274,479

회생채무	429	-	4,492	4,921

합계	757,840	366,167	7,780	1,131,787

상기 만기분석은 장부금액을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다.금융보증계약에 대하여 상기에 포함된 금액은 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 연결실체가 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다. 보고기간 말 현재의 예측에 근거하여 연결실체는 금융보증계약에 따라 보증금액을 지급할 가능성보다 지급하지 않을 가능성이 더 높다고 판단하고 있습니다. 그러나 피보증인이 보유하고 있는 금융채권에 신용손실이 발생할 가능성에 의하여 피보증인이 보증계약상 연결실체에 지급을청구할 확률이 변동할 수 있기 때문에 상기 추정은 변동될 수 있습니다.5) 외환위험연결실체는 영업활동의 결과로 외환 위험을 보유하고 있으며, 주로 미국 달러화 및 베트남 동화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다.보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시되어 당기손익에 영향을 미치는 연결실체의 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 백만원, 외화단위 : 천)

구분	금융자산	금융부채

외화금액	원화(환산)금액	외화금액	원화(환산)금액

USD	653	988	6,974	10,554

VND	259,458,786	14,893	103,524,200	5,942

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 이러한 환율 변동이 순자산(법인세효과차감전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다

(단위 : 백만원)

구분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(957)	957	(230)	230

VND	889	(889)	874	(874)

[기타부문 : 동부엔지니어링㈜]

동부엔지니어링㈜는 해외매출비중이 상당히 낮아서 환리스크에 대한 노출은 미미합니다. 향후 해외매출비중이 늘어날 것에 대비하여 내부적으로 외환리스크를 관리하고 있습니다.

동부엔지니어링㈜는 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 허용 가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 목적으로 하고 있으며 외환리스크 관리를 위해 지속적인 모니터링을 하고 있습니다.

[기타부문 : ㈜더파크, ㈜필우산업개발, 와이제이글로벌개발㈜] ㈜더파크, ㈜필우산업개발, 와이제이글로벌개발㈜는 부동산업을 목적으로 세워진 법인이며, 건설산업과 관련된 내용은 상기 동부건설㈜의 내용을 참고하시기 바랍니다. 나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황[건설부문 : 동부건설㈜] (1) 파생상품계약 체결 현황 당사는 투자주식 취득 시 주주간협약서 상 약정 중 한국채택국제회계기준 제1109호에 따른 파생상품의 정의를 충족하는 약정에 대하여 파생상품자산 또는 부채를 인식하고 상대계정으로 당기손익을 인식하였으나, 전기 중 약정 의무가 소멸되었습니다.(2) 기타 옵션계약 관련 사항 - 민간투자사업과 관련하여 재무적 영향이 거의 없을 것으로 예상되는 옵션계약에 대해서는 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 을 참고하여 주시기 바랍니다. [기타부문 : 동부엔지니어링㈜] 보고기준일 현재 동부엔지니어링㈜이 체결하고 있는 파생상품계약은 없습니다. [기타부문 : ㈜더파크, ㈜필우산업개발, 와이제이글로벌개발㈜] ㈜더파크, ㈜필우산업개발, 와이제이글로벌개발㈜는 부동산업을 목적으로 세워진 법인이며, 보고기준일 현재 상기 회사가 체결하고 있는 파생상품계약은 없습니다.