이수화학 분기보고서 (2022.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 자본위험 관리

연결기업의 자본관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.당분기말 및 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

부 채(A)	778,454,953	777,122,952

자 본(B)	408,659,438	391,815,625

차 감:

-현금및현금성자산 및 단기금융자산(주)(C)	130,057,728	266,989,755

차입금(D)	443,350,853	454,477,805

부채비율(A/B)	190%	198%

순차입금비율((D-C)/B)	77%	48%

(주) 사용이 제한된 단기금융자산 등 2,775,112천원(전기 : 1,629,405천원)은 제외하였습니다.

나. 재무위험요소 연결기업의 재무위험관리는 주로 시장위험, 신용위험, 유동성 위험에 대해 전사 각 사업주체가 안정적이고 지속적으로 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고, 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 사업의 원가경쟁력 제고에 기여하는데 그 목적이 있습니다. 재무위험관리 활동은 주로 연결기업 재경팀에서 주관하고 있으며 각 사업주체와 긴밀한 협조 하에 전사 통합적인 관점에서 재무위험 관리정책 수립 및 재무위험 식별, 평가, 헷지 등의 실행활동을 하고 있습니다.

연결기업의 재경팀은 전반적인 금융위험 관리전략을 수립하고 위험회피 수단 및 절차를 결정하며 위험관리의 효과성에 대한 사후평가를 수행하고 있습니다. 매년 정기적으로 재무위험 관리 정책의 재정비, 재무위험 모니터링 등을 통해 재무위험으로부터 발생할 수 있는 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다.① 시장위험 가. 외환위험

연결기업의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 연결기업의 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도 거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산 ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

당분기말 현재 연결기업이 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

외화종류	외화금액	원화환산액	외화종류	외화금액	원화환산액

자산:

현금및현금성자산	USD	27,360,325.92	39,256,596	USD	38,775,884.69	45,968,811

EUR	3,512,503.78	4,948,521	EUR	844,563.28	1,133,691

매출채권	USD	59,473,700.71	85,332,866	USD	52,914,708.39	62,730,387

EUR	8,131,387.77	11,455,743	EUR	1,462,124.84	1,962,669

자산합계	140,993,726	111,795,558

부채:

매입채무	USD	10,323,965.25	14,812,825	USD	20,294,366.26	24,058,971

기타채무	USD	2,296,541.07	3,295,077	USD	5,559,651.45	6,590,967

EUR	1,445.00	2,036	EUR	117,280.00	157,430

부채합계	18,109,938	30,807,368

연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	10,648,156	(10,648,156)	7,804,926	(7,804,926)

EUR	1,640,223	(1,640,223)	293,893	(293,893)

상기 민감도 분석은 당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.나. 이자율위험연결기업은 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 각각 226,592백만원과 260,258백만원으로, 이자율변동이 당분기의 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	1% 증가	1% 감소

법인세비용차감전순손익	(1,699,439)	1,699,439

다. 가격위험연결기업이 보유한 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 보유 지분증권은 가격위험에 노출되어 있습니다. 보고기간말 현재 회사가 보유하고 있는 지분증권은 코넥스시장에서 거래되고 있으며, 거래량 상위종목으로 연결기업은 해당 가격을 활성시장 가격으로 판단하여 공정가치에 반영하고 있습니다.

② 유동성위험연결기업은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결기업의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 이와 관련한차입금의 만기별 현금흐름 정보는 '주석 16'에 기재되어 있습니다.

③ 신용위험신용위험은 연결기업 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 금융회사 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융회사의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 투자적격등급 이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게되며, 신용위험을 상쇄하기 위해 일부 거래처의 경우 담보제공을 요구하고 있습니다.

다음의 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 나타냅니다. 당분기말과 전기말 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	125,446,774	240,306,121

기타유동금융자산	7,286,216	27,807,679

매출채권	261,193,022	206,802,415

기타채권	26,815,499	35,154,767

비유동금융자산	73,685,586	70,129,071

장기대여금및장기수취채권	27,457,443	16,287,450

합 계	521,884,540	596,487,503

다. 매매목적 또는 위험회피목적으로 보유하고 있는 파생상품의 내역 당분기말 현재 연결기업이 매매목적 또는 위험회피목적으로 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 천원)

거래목적	파생상품 종류	계약금액 및 계약수량	공정가액

매매목적	통화선도거래	USD 59,800,000	(7,326,375)

매매목적	전환사채매도청구권(*)	24,000,000	3,849,737

매매목적	전환사채전환권 및 상환청구권	80,000,000	(45,551,417)

(*) 지배기업은 전기 중 종속기업인 (주)이수앱지스가 발행한 제7회 전환사채의 투자자로부터 최대 권면총액의 30%에 해당하는 240억원의 전환사채를 인수할 수 있는 권리를 취득하였습니다. 라. 파생상품거래로 발생한 평가손익내역 연결기업의 파생상품거래로 발생한 평가손익내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

거래목적	파생상품 종류	당분기	전분기	비고

매매목적	통화선도거래	(7,326,375)	(2,235,334)	당기손익

매매목적	전환사채매도청구권	-	26,134,702	당기손익

매매목적	전환사채전환권 및 상환청구권	(95,286)	-	당기손익