삼성전자 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항본 자료는 미래에 대한 '예측정보'를 포함하고 있습니다.이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 '예상', '전망', '계획', '기대' 등과 같은 단어를 포함합니다.'예측정보'는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.ㆍ환율, 이자율 등의 변동을 포함한 국내ㆍ외 금융 시장의 동향ㆍ사업의 처분, 매수 등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정ㆍDX부문, DS부문, SDC, Harman 등 회사가 영위하는 주요 사업의 예상치 못한 급격한 여건변화ㆍ기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내ㆍ외적 변화이러한 불확실성으로 인해 회사의 실제 미래실적은 '예측정보'에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

2. 개요2022년 세계 경제는 글로벌 통화긴축 강화, 러시아-우크라이나 전쟁 및 원자재ㆍ에너지 공급 불안정 등으로 불확실성이 확대되며 어려운 경영 여건이 지속되었습니다. 당사는 이러한 경제여건 속에서도 2022년 연결기준 매출 302조원, 영업이익 43조원, 별도기준 매출 212조원, 영업이익 25조원을 기록하였습니다.

재무적인 측면에서는 연결기준 부채비율 26.4%, 자기자본비율 79.1%, ROE 16.9%, 별도기준 부채비율 24.2%, 자기자본비율 80.5%, ROE 12.6% 등 견실한 재무구조를 지속하였으며, 2022년 브랜드 가치는 전년대비 17% 증가한 877억달러로 사상 최대를 기록하며 세계 전체 기업 중 5위(2022년 11월 인터브랜드 발표 기준)를 차지하였습니다.

사업 측면에서는 갤럭시 Z 폴드4와 Z 플립4 출시 및 Neo QLED TV, BESPOKE 라인업 강화로 시장지배력 및 업계리더십을 더욱 공고히 하였으며, 세계 최초 Multi-step EUV 기술 적용 등 핵심기술 역량을 바탕으로 부품 사업의 수익성 및 원가 경쟁력을 더욱 강화하였습니다.

2023년에도 글로벌 통화긴축 지속, 원자재ㆍ에너지 수급 차질의 장기화 등 세계 경제의 불확실성은 여전히 클 것으로 전망되는 가운데, 당사 주력제품의 경쟁 심화 및 급변하는 IT산업의 패러다임은 당사에 위협이 될 것으로 보입니다. 하지만 당사는 이를 기회로 삼아, 끊임없는 혁신과 철저한 준비를 통하여 실적 개선과 미래기회 선점에 총력을 기울이겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결 기준) 가. 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	제54기	제53기	증 감	증감률

[유동자산]	218,470,581	218,163,185	307,396	0.1%

ㆍ현금및현금성자산	49,680,710	39,031,415	10,649,295	27.3%

ㆍ단기금융상품	65,102,886	81,708,986	△16,606,100	△20.3%

ㆍ기타유동금융자산	443,690	3,409,791	△2,966,101	△87.0%

ㆍ매출채권	35,721,563	40,713,415	△4,991,852	△12.3%

ㆍ재고자산	52,187,866	41,384,404	10,803,462	26.1%

ㆍ기타	15,333,866	11,915,174	3,418,692	28.7%

[비유동자산]	229,953,926	208,457,973	21,495,953	10.3%

ㆍ기타비유동금융자산	12,802,480	15,491,183	△2,688,703	△17.4%

ㆍ관계기업 및 공동기업 투자	10,893,869	8,932,251	1,961,618	22.0%

ㆍ유형자산	168,045,388	149,928,539	18,116,849	12.1%

ㆍ무형자산	20,217,754	20,236,244	△18,490	△0.1%

ㆍ기타	17,994,435	13,869,756	4,124,679	29.7%

자산총계	448,424,507	426,621,158	21,803,349	5.1%

[유동부채]	78,344,852	88,117,133	△9,772,281	△11.1%

[비유동부채]	15,330,051	33,604,094	△18,274,043	△54.4%

부채총계	93,674,903	121,721,227	△28,046,324	△23.0%

[지배기업 소유주지분]	345,186,142	296,237,697	48,948,445	16.5%

[비지배지분]	9,563,462	8,662,234	901,228	10.4%

자본총계	354,749,604	304,899,931	49,849,673	16.3%

부채와 자본총계	448,424,507	426,621,158	21,803,349	5.1%

자기자본비율	79.1%	71.5%	7.6%p

부채비율	26.4%	39.9%	△13.5%p

재고자산회전율	4.1회	4.5회	△0.4회

※ 제54기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. [△는 부(-)의 값임]
향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우
정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

제54기 당사 자산은 전년 대비 21조 8,033억원(5.1%) 증가한 448조 4,245억원입니다. 자산의 주요 증가 원인은 재고자산의 증가 10조 8,035억원 및 반도체ㆍDP 사업의 대규모 시설투자에 따른 유형자산의 증가 18조 1,168억원 등입니다.부채는 전년 대비 28조 463억원(23.0%) 감소한 93조 6,749억원으로, 유동부채가 9조 7,723억원(11.1%) 감소하였고 비유동부채가 18조 2,740억원(54.4%) 감소하였습니다. 부채의 주요 변동 원인으로는 단기차입금이 8조 5,405억원 감소하였으며, 이연법인세부채가 18조 869억원 감소하였습니다.자본은 전년 대비 49조 8,497억원(16.3%) 증가한 354조 7,496억원으로, 2022년 당기순이익(지배지분) 54조 7,300억원 및 배당금의 지급 9조 8,094억원 등으로 이익잉여금이 44조 8,816억원 증가하였으며, 해외사업환산차이 등으로 인해 기타자본항목이 4조 668억원 증가하였습니다.재무비율 측면에서는 자기자본비율이 전년 대비 7.6%p 증가한 79.1%, 부채비율이 전년 대비 13.5%p 감소한 26.4%로 견실한 재무구조를 지속적으로 유지하였습니다.

나. 영업실적(단위 : 백만원)

구 분	제54기	제53기	증 감	증감률

매출액	302,231,360	279,604,799	22,626,561	8.1%

매출원가	190,041,770	166,411,342	23,630,428	14.2%

매출총이익	112,189,590	113,193,457	△1,003,867	△0.9%

판매비와관리비	68,812,960	61,559,601	7,253,359	11.8%

영업이익	43,376,630	51,633,856	△8,257,226	△16.0%

기타수익	1,962,071	2,205,695	△243,624	△11.0%

기타비용	1,790,176	2,055,971	△265,795	△12.9%

지분법이익	1,090,643	729,614	361,029	49.5%

금융수익	20,828,995	8,543,187	12,285,808	143.8%

금융비용	19,027,689	7,704,554	11,323,135	147.0%

법인세비용차감전순이익	46,440,474	53,351,827	△6,911,353	△13.0%

법인세비용	△9,213,603	13,444,377	△22,657,980	△168.5%

당기순이익	55,654,077	39,907,450	15,746,627	39.5%

ㆍ지배기업 소유주지분	54,730,018	39,243,791	15,486,227	39.5%

ㆍ비지배지분	924,059	663,659	260,400	39.2%

※ 제54기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. [△는 부(-)의 값임]
향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우
정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

제54기 당사 매출액은 Neo QLED TV, 비스포크(BESPOKE), 플래그십 스마트폰 등 프리미엄 제품 판매 확대 및 DS 부문 환율 상승 영향 등으로 전년 대비 22조 6,266억원(8.1%) 증가하여 연간 최대 매출인 302조 2,314억원을 기록하였으나, 영업이익은 반도체 판가 하락 및 Set 사업 물류비 증가 영향 등으로 전년 대비 8조 2,572억원(16.0%) 감소하여 43조 3,766억원을 기록하였습니다. 법인세비용차감전순이익은 전년 대비 6조 9,114억원(13.0%) 감소한 46조 4,405억원, 당기순이익은 전년 대비 15조 7,466억원(39.5%) 증가한 55조 6,541억원을 기록하였습니다.수익성 지표 측면에서는 ROE가 전년 대비 3.2%p 증가한 16.9%, 매출액순이익률이 전년 대비 4.1%p 증가한 18.4%로, 견실한 재무구조를 지속적으로 유지하였습니다.

[부문별 영업실적 분석]

[단위 : 백만원]

구분	부문	제54기	제53기	증감(률)

금액	비중	금액	비중	금액	(%)

매출	DX 부문	182,489,720	60.4%	166,259,437	59.5%	16,230,283	9.8%

DS 부문	98,455,270	32.6%	95,387,173	34.1%	3,068,097	3.2%

SDC	34,382,619	11.4%	31,712,526	11.3%	2,670,093	8.4%

Harman	13,213,694	4.4%	10,039,922	3.6%	3,173,772	31.6%

전사 매출	302,231,360	100.0%	279,604,799	100.0%	22,626,561	8.1%

영업이익	DX 부문	12,746,074	29.4%	17,386,554	33.7%	△4,640,480	△26.7%

DS 부문	23,815,810	54.9%	29,192,021	56.5%	△5,376,211	△18.4%

SDC	5,952,973	13.7%	4,457,365	8.6%	1,495,608	33.6%

Harman	880,548	2.0%	599,097	1.2%	281,451	47.0%

전사 영업이익	43,376,630	100.0%	51,633,856	100.0%	△8,257,226	△16.0%

※ 각 부문별 매출 및 영업이익은 부문간 내부거래 등을 포함하고 있습니다. [△는 부(-)의 값임]

(DX 부문)DX 부문의 제54기 매출은 182조 4,897억원으로 전년 대비 16조 2,303억원(9.8%) 증가하였으나, 영업이익은 12조 7,461억원으로 전년 대비 4조 6,405억원(26.7%) 감소하였습니다. Neo QLED TV, 비스포크(BESPOKE), 플래그십 스마트폰 등 프리미엄 제품 중심으로 매출은 증가하였으나, 물류비 증가 영향 등으로 영업이익은 감소하였습니다.

DX 부문의 영상디스플레이/생활가전 사업은 프리미엄 기술력을 바탕으로 한 Neo QLED TV 등 프리미엄 제품, 소비자의 경험을 중시하는 라이프스타일(Lifestyle)에 맞춰 출시한 Lifestyle TV와 BESPOKE 제품 그리고 신가전 제품 판매 중심으로 성장을 지속하고 있습니다.

영상디스플레이 사업은 퀀텀닷 기반의 QLED TV를 통해 75인치 이상 초대형 시장에서 프리미엄 리더십을 확대하고 있으며, 지속적인 Lifestyle TV 신제품(The Terrace, The Premiere 등) 출시로 시장 지배력을 키워나가고 있습니다. 이와 함께 마이크로 LED The Wall과 사운드바, LED 사이니지 등 다양한 신제품을 출시함으로써 시장을 확대해 나가고 있습니다.

이러한 신제품에 대한 긍정적인 반응을 기반으로 글로벌 TV 시장에서는 2006년부터 2022년까지 17년 연속 세계 1위를 유지하며, 업계 리더로서의 위상을 지키고 있습니다.

2023년에도 프리미엄 TV 수요와 Lifestyle 제품 판매를 위한 혁신 노력은 계속될 것입니다. 마이크로 LED 기술을 활용하여 폼팩터 사업을 주도하고, 모바일 기기와의 콘텐츠 연동, 홈 트레이닝/게임 등 다양하게 변화하는 소비자들의 스크린 사용 방식을 반영한 Lifestyle 제품 확대 등 디자인 차별화를 공고히 하여 새로운 Lifestyle을 제시해 나가겠습니다. 또한, 전사 차원 신환경경영전략의 일환으로 재생 플라스틱을 활용한 소재를 친환경 리모컨에 추가 확대 적용하고 초전력 기술을 적용한 TV 신제품들을 출시하여 지속가능한 성장을 위해 노력하겠습니다.

생활가전 사업은 친환경ㆍ고효율 기술을 통해 제품의 기본 성능 우위는 물론이고, 변화하는 Lifestyle에 대한 깊은 이해를 바탕으로 소비자의 삶을 편리하게 하는 제품과 서비스를 지속 출시하고 있습니다. 또한 Bixby와 SmartThings를 중심으로 다양한 제품 및 서비스와 연동하는 스마트 가전을 통해 고객에게 새로운 가치를 제공하고 있습니다.

2023년에도 차별화된 BESPOKE 제품 라인업으로 글로벌 판매를 확대하여 소비자 경험 혁신을 지속할 예정입니다. 시스템에어컨, 빌트인 등 고수익 B2B 사업은 친환경 기능 차별화, 고객 맞춤형 제품 도입 등을 통해 수주 경쟁력을 강화하여 성장세를 이어 나가겠습니다. 또한 제품간 연결을 통한 개인별 맞춤 서비스 제공으로 소비자 경험을 더욱 차별화하고 에너지 절감, 친환경 소재 도입 확대 등 ESG 활동을 강화하여 글로벌 가전 브랜드로서 위상을 공고히 하겠습니다.

DX 부문의 MX(Mobile eXperience) 사업은 지정학적 이슈의 장기화, 인플레이션 및 경기 침체의 영향 등 어려운 시장 상황에서도 제품 경쟁력 강화를 통해 플래그십 스마트폰 시장점유율 확대되는 등 소기의 성과를 달성했습니다.

2020년 갤럭시 Z 플립과 갤럭시 Z 폴드2 출시에 이어 2021년에는 S시리즈를 통해 Lifestyle에 맞춘 사용자 경험을 제공함으로써 프리미엄 고객의 저변을 더욱 확대하였습니다. 폴더블은 당사만의 차별화된 사용자 경험을 제공하며 S시리즈와 함께 플래그십의 성장을 주도하고 있습니다. 또한 Galaxy Ecosystem은 다양한 제품과 서비스의 연결, 개방형 파트너십의 활용을 경험할 수 있도록 함으로써 2021년 태블릿과 PC, 웨어러블 사업이 시장 성장을 초과하는 성장세를 보여주는데 큰 역할을 담당하였습니다. 2022년에는 지정학적 이슈 등 시장 불확실성 고조 및 수요 정체에 직면하였으나 플래그십 제품군에 역량을 집중하여 S 시리즈의 최상위 모델인 Ultra의 비중 확대와 원활한 공급을 통해 플래그십 시장 내 입지를 공고히 하였습니다.

2023년에도 역성장이 전망되는 시장 상황을 극복하기 위한 전략을 강하게 추진할 것입니다. 플래그십 시장 리더십의 강화를 위해 S23과 Ultra를 활용한 프리미엄 고객의 저변 확대를 추진할 계획이며, 폴더블은 기술뿐 아니라 파트너사들과의 광범위한 협력을 통해 시장 리더십을 더욱 공고히 하여 글로벌 시장을 지속 선도하겠습니다. 또한 동남아, 중남미 등 성장 시장에서 Mass 제품을 통해 5G 전환 수요에 적극 대응하여 전체 스마트폰 성장을 추진하겠습니다. 나아가 고객들이 Galaxy Ecosystem을 통해 최고의 경험을 누릴 수 있도록, DX 부문의 긴밀한 협업을 통해 모바일 뿐 아니라 TV와 가전까지 편리하게 활용할 수 있는 Multi Device 경험을 확대해 나가겠습니다.

앞으로도 미래지향 가치와 고객 경험을 최우선으로 삼겠다는 경영철학 아래, 변화하는 시장 환경과 다각화된 고객 니즈에 선제적으로 대응해 나가겠습니다. 당사는 개방형 협력을 기반으로 XR(eXtended Reality), Chipset, Digital Health/Wallet 등 미래 신성장 기반의 핵심 기술과 플랫폼을 선제적으로 확보하기 위해 노력하고 있으며, 향후에도 견조한 실적을 달성하고 모바일 시장을 선도해 나가겠습니다.

(DS 부문)

DS 부문의 제54기 매출은 전년 대비 3조 681억원(3.2%) 증가한 98조 4,553억원이었으나, 영업이익은 하반기 반도체 판가 하락 영향 등으로 전년 대비 5조 3,762억원(18.4%) 감소한 23조 8,158억원입니다.

메모리 사업은 글로벌 경기 둔화와 수요 부진 등 어려운 경영여건 속에서도 기술리더십을 통해 원가경쟁력 우위를 유지하고, 시장 수요에 적기 대응하며 사업 경쟁력 강화에 집중하고 있습니다. 2023년은 고객사의 재고 조정 기조, 매크로 이슈에 따른 소비심리 위축이 단기적으로 지속될 것으로 보이나, 하반기 수요 회복 가능성 등을 고려한 다양한 시나리오를 두고 시장 상황을 지속 관찰하며 변화에 선제적으로 대응하도록 하겠습니다.

DRAM은 세계 최초 Multi-step EUV(극자외선) 기술이 적용된 DRAM 양산 체계를 선제적으로 갖추어 기술경쟁력을 한층 강화하고, 고부가가치ㆍ고용량 제품 중심의 사업 포트폴리오 운영을 통한 질적 성장에 주력하고 있습니다. 또한, 당사는 신규 CPU 채용 본격 확대에 따른 서버ㆍPC향 DDR5 수요에 적극 대응하는 가운데, 제품 믹스 최적화를 통해 서버ㆍ모바일 고용량 제품 중심으로 수요 성장세에 적기 대응할 계획입니다.

NAND는 앞선 기술력의 7세대 V-NAND 제품으로의 전환과 더불어 2023년 본격적으로 8세대 V-NAND 제품 채용을 추진함으로써, 선단 제품 라인업 확보를 통해 원가경쟁력을 강화하고, 시장리더십을 공고히 할 예정입니다.

System LSI는 다양한 응용제품을 통한 시너지 극대화로 플랫폼 공급자로의 변화를 꾀하며 매출 극대화를 통한 성장 기조를 유지하고 있습니다. 또한, 제품 경쟁력을 기반으로 고객 확대를 지속하면서 적극적인 신기술 확보를 통해 미래 시장 변화에 대비하도록 하겠습니다. SOC는 5G 기술을 활용한 제품 라인업 보강을 하면서 모바일 및 자동차향 SOC 등 고객 추가 확보를 진행하고 있으며, 차세대 IP 기술 개발을 통한 미래 준비를 지속하고 있습니다. 이미지센서 제품의 경우 ISOCELL 미세픽셀 기술력을 바탕으로 모바일향 2억화소 센서를 세계최초로 출시하였으며, 자동차향 이미지 센서는 수주 확대를 지속하고 있습니다.

파운드리는 2022년 하반기부터 이어지고 있는 시장 침체에 따른 수요 약화 및 고객사 재고 조정 영향으로 2023년 성장률 둔화가 전망되고 있는 가운데, 당사는 다운턴 극복 활동과 병행하여 올해를 체질 전환의 기회로 활용, 경쟁력 강화를 꾀하고자 합니다. Advanced 노드는 3나노 GAA(Gate All Around) 2세대 공정의 조기 Ramp-up 및 차세대 2나노 개발에 집중하고 있으며, Matured 노드는 고객 니즈에 맞는 스페셜티 공정을 개발하고, 더불어 고성능 컴퓨팅, 전장, IoT 등 응용처 다변화를 통해 다양한 고객군으로 확대코자 합니다. 또한, 고객 VoC 개선 및 고객 중심의 디자인 플랫폼을 제공하여, 고객 동반 성장 서비스 강화를 추진하겠습니다.

(SDC)

SDC의 제54기 매출은 34조 3,826억원으로 전년 대비 2조 6,701억원(8.4%) 증가하였으며, 영업이익도 전년 대비 1조 4,956억원(33.6%) 증가한 5조 9,530억원입니다. 고부가 OLED 패널 제품의 판매 확대 및 환율상승 영향 등으로 매출 및 영업이익이 증가하였습니다.

중소형 패널 사업은 인플레이션, 금리상승, 경기침체 우려 등에 따른 소비심리 위축으로 스마트폰 수요 감소에도 불구, High-end 제품 중심의 운영으로 견조한 실적을 달성하였습니다. Flexible OLED와 Rigid OLED 패널을 통해 프리미엄부터 보급형 제품까지 최적의 제품 포트폴리오를 구축하여 고도화되는 소비자의 니즈에 적극 대응하였으며, 차별화된 기술과 성능으로 시장으로부터 업계 최고의 기술력을 인정받고 있습니다.

대형 패널 사업은 QD-OLED 전환과 같은 선제적인 사업구조 개편으로 가시적인 성과를 거두었습니다. QD-OLED 사업을 본격 시작하여 조기 수율 확보를 통한 양산 안정화 및 프리미엄 시장 내 성공적인 진입 등 차질 없이 사업을 진행하고 있습니다.

2023년은 인플레이션 및 긴축적 통화정책 기조 영향으로 불안정한 시장 상황과 본격적인 경쟁사 진입으로 어려운 사업 환경이 예상됩니다. 중소형 패널 사업은 상대적으로 견조한 High-end 스마트폰 시장에서 기술 성능 격차 우위를 활용하고, 원가 경쟁력 우위를 통한 시장 지배력을 강화하겠습니다. 또한 IT, Gaming, Automotive 등으로 제품 포트폴리오를 다각화하여 사업 리더십을 더욱 견고히 하겠습니다.

대형 패널 사업은 지속된 경기 불확실성으로 패널 수요는 부진할 것으로 전망됩니다만, 당사는 안정화된 수율을 바탕으로 프리미엄 시장에서 판매 기반을 강화하여 수익성을 지속 개선하도록 하겠습니다.

(Harman)Harman 부문의 제54기 매출은 13조 2,137억원으로 전년 대비 3조 1,738억원(31.6%) 증가하였으며, 영업이익은 8,805억원으로 전년 대비 2,815억원(47.0%) 증가하였습니다. 반도체 공급 이슈 완화 등으로 전장 부문의 실적이 개선되었고, 소비자 오디오 판매도 호조를 이어가며 매출 및 영업이익이 증가하였습니다.

글로벌 물류 대란 등 어려운 경영환경 속에서도 전장부품 및 소비자오디오, 프로페셔널 솔루션 시장에서 인수 이후 최고의 성과를 달성했습니다. Harman은 자체적인 혁신과 당사 다른 부문의 모바일ㆍITㆍ디스플레이ㆍ반도체 기술과의 융합을 통해 사업역량을 확대할 수 있었습니다.

당사는 전장부품 시장의 선도업체로서 완성차 업체들에게 혁신 기술을 적용한 제품을 공급하는 한편, 프리미엄 브랜드에 부합하는 품질수준을 유지하고 있습니다. 인포테인먼트 분야에서는 디지털콕핏으로의 전환에 선행 대응함으로써 시장을 선점하였으며, 차별화된 기술 개발을 통해 5G TCU(Telematics Control Unit)를 업계 최초로 수주하는 등 성과를 달성했습니다. 이러한 기술혁신을 바탕으로 향후 자율주행차 시대에 대비하여 더 편리하고 즐겁고 안전한 차량내 사용자경험(In-Cabin Experience)을 제공하는데 사업 역량을 집중할 것입니다.

당사의 소비자오디오 브랜드는 오디오 시장에서 기술혁신을 통해 일반 소비자들과 음악 애호가 사이에서 명성을 쌓아왔습니다. 특히, JBL 브랜드는 2015년부터 글로벌 블루투스 스피커에서 판매량 기준 7년 연속 시장 1위를 차지했으며, 무선 이어폰 시장에서도 괄목할만한 성장세를 이어가고 있습니다.

2023년은 Global GDP 성장률이 작년대비 크게 감소하고, 자동차 및 오디오 시장 성장 정체 등 경영 환경이 더욱 악화될 것으로 예상됩니다. 그러나 당사는 철저한 준비와 기술혁신을 통해 제품 및 원가경쟁력을 확보하는 한편, 견실한 경영실적 달성을 통하여 주주가치 제고에 이바지 할 수 있도록 노력하겠습니다.

다. 신규 사업 및 중단 사업해당사항 없습니다.

라. 조직개편

당사는 2021년 12월 중 기존의 CE부문과 IM부문을 DX부문으로 통합하였으며,무선사업부의 명칭을 MX(Mobile eXperience)사업부로 변경하였습니다. 또한 내부 조직체계에 맞추어 SDC를 DS부문과 별도로 구분하였습니다.

[2021년 12월]

변경전	변경후

사업조직	CE 부문(영상디스플레이, 생활가전, 의료기기)	DX 부문(영상디스플레이, 생활가전, 의료기기,Mobile eXperience, 네트워크)

IM 부문(무선, 네트워크)

DS 부문(메모리, System LSI, Foundry, DP)	DS 부문(메모리, System LSI, Foundry)

SDC(DP)

Harman 부문	Harman

지역총괄	한국, 북미, 중남미, 구주,CIS, 서남아, 동남아, 중국,중동, 아프리카	한국, 북미, 중남미, 구주,CIS, 서남아, 동남아, 중국,중동, 아프리카

미주(DS), 구주(DS),중국(DS), 동남아(DS), 일본(DS)	미주(DS), 구주(DS),중국(DS), 동남아(DS), 일본(DS)

마. 환율변동 영향

당사는 글로벌 영업활동으로 인하여 기능통화와는 다른 통화로 표시된 거래를 하고 있어 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 환율변동위험에 노출되어 있는 주요 통화는 USD, EUR, INR 등이 있습니다.

[각 통화별 기말환율] (단위 : 원)

구 분	제54기	제53기	변동	변동률

USD	1,267.30	1,185.50	81.80	6.9%

EUR	1,351.20	1,342.34	8.86	0.7%

INR	15.31	15.93	△0.62	△3.9%

[△는 부(-)의 값임]

기능통화와 다른 주요 외화로 표시된 금융자산 및 금융부채에 대하여 환율이 5% 변동할 경우 당기손익(법인세효과 반영 전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제54기	제53기

환율 상승시	환율 하락시	환율 상승시	환율 하락시

USD	258,655	△258,655	250,489	△250,489

EUR	92,546	△92,546	107,519	△107,519

INR	52,096	△52,096	24,216	△24,216

[△는 부(-)의 값임]

당사는 환율변동과는 무관하게 통화별 자산과 부채 규모를 일치하는 수준으로 유지하여 환율변동 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다. 이를 위해 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금 거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환율변동위험 발생을 최대한 억제하고 있습니다.

당사는 효율적인 환율변동위험관리를 위해 당사의 환위험을 주기적으로 모니터링 및 평가하고 있으며, 헷지목적 외의 외환거래는 금지하고 있습니다.

바. 자산 손상 인식당사는 매년 개별자산(영업권 포함)이나 현금창출단위에 대해 손상 여부를 검토하고 있습니다.현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치 계산 등에 근거하여 결정되었습니다. 사용가치의 계산은 경영진이 승인한 향후 5년간(단, 신기술 산업 등 중장기 계획이 합리적인 경우 5년 초과)의 재무예산에 근거하여 세전현금흐름추정치를 사용하였습니다. 동 기간을 초과하는 기간에 대한 영구 현금흐름의 산출은 일정성장률의 가정(단, 산업평균성장률을 초과하지 않음)이 사용되었습니다. 개별자산에 대한 손상차손은 회수가능가액을 초과하는 장부금액만큼 인식하며,회수가능가액은 처분부대원가를 차감한 공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 당기의 계정과목별 손상차손(환입) 인식액은 유형자산 264억원, 무형자산 63억원 등입니다.☞ 자산 손상의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'과 'IX. 계열회사 등에 관한 사항'의 '2. 타법인출자 현황'(별도 기준)을 참고하시기 바랍니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출

당사는 대규모 투자가 많은 사업의 특성상 적정 유동성의 유지가 매우 중요합니다. 당사는 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금 수준 산정 및 수입, 지출 관리 등을 통하여 적정 유동성을 유지ㆍ관리하고 있습니다.

당사는 주기적으로 미래 현금 흐름을 예측하여 유동성위험을 사전 관리하고 있습니다. 권역별로 Cash Pooling을 구축ㆍ활용하여 권역 내 자금 부족의 경우에도 내부 자금을 활용하여 유동성위험을 효율적으로 관리하고 있습니다. Cash Pooling은 자금 부족 회사와 자금 잉여 회사 간 자금을 공유하는 체제로 개별회사의 유동성위험을 최소화하는 한편 자금운용부담 경감 및 금융비용 절감 등의 효과가 있어 당사의 사업 경쟁력 강화에 기여하고 있습니다.

또한, 만약의 대규모 유동성 필요에 대비하여 본사의 지급보증을 통해 해외 종속기업이 활용할 수 있는 차입한도를 확보하고 있습니다. 가. 유동성 현황

당기말 현재 당사의 유동성은 상당히 양호하며, Cash Coverage(유동자금 ÷차입금)는 1,115%입니다.

구 분	제54기	제53기

Cash Coverage(유동자금 ÷차입금)	1,115%	675%

(단위 : 백만원)

구 분	제54기	제53기	증감

유동자금:

현금및현금성자산	49,680,710	39,031,415	10,649,295

단기금융상품	65,102,886	81,708,986	△16,606,100

단기상각후원가금융자산	414,610	3,369,034	△2,954,424

단기당기손익-공정가치금융자산	29,080	40,757	△11,677

소 계	115,227,286	124,150,192	△8,922,906

차입금:

단기차입금	5,147,315	13,687,793	△8,540,478

유동성장기부채	1,089,162	1,329,968	△240,806

사채	536,093	508,232	27,861

장기차입금	3,560,672	2,866,156	694,516

소 계	10,333,242	18,392,149	△8,058,907

Net Cash(유동자금-차입금)	104,894,044	105,758,043	△863,999

※ 유동성장기부채는 유동성장기차입금과 유동성사채입니다. [△는 부(-)의 값임]

당사는 당기말 현재 115조 2,273억원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 상기 유동자금은 ① 현금및현금성자산, ② 단기금융상품, ③ 단기상각후원가금융자산, ④ 단기당기손익-공정가치금융자산을 모두 포함한 금액이며, 전기말 유동자금 124조 1,502억원 대비 8조 9,229억원 감소하였습니다.

당기말 현재 당사 차입금(사채 포함)은 10조 3,332억원으로 전기말 18조 3,921억원 대비 8조 589억원 감소하였습니다.당사의 유동성은 당기 영업활동 현금흐름으로 62조 1,813억원이 유입되었고, 유ㆍ무형자산의 취득 53조 1,267억원, 배당금 지급 9조 8,144억원 등이 유출되었으며,Net Cash(유동자금-차입금)는 104조 8,940억원으로 전기말 105조 7,580억원 대비 8,640억원 감소하였습니다.

나. 자금 조달과 지출 (차입금 내역)

(단위 : 백만원)

구 분	차입처	연이자율(%)	제54기	제53기

단기차입금:

담보부차입금	우리은행 등	0.0~16.7	3,569,357	11,556,101

무담보차입금	씨티은행 등	0.1~38.5	1,577,958	2,131,692

계	5,147,315	13,687,793

유동성장기차입금:

은행차입금	BNP 등	38.9~53.2	208,915	40,415

리스부채	CSSD 등	3.5	874,019	811,902

계	1,082,934	852,317

장기차입금:

은행차입금	기업은행 등	1.6~5.9	33,846	1,500

리스부채	CSSD 등	3.5	3,526,826	2,864,656

계	3,560,672	2,866,156

(단위 : 백만원)

구 분	발행일	만기상환일	연이자율(%)	제54기	제53기

US$ denominated Straight Bonds	1997.10.02	2027.10.01	7.7	31,683(US$ 25,000천)	35,565(US$ 30,000천)

US$ denominated Debenture Bonds	2015.05.11	2025.05.15	4.2	506,920(US$ 400,000천)	474,200(US$ 400,000천)

EURO€ denominated Debenture Bonds	2015.05.27	2022.05.27	2.0	--	469,819(EUR€350,000천)

소 계	538,603	979,584

사채할증발행차금(사채할인발행차금)	3,718	6,299

계	542,321	985,883

차감: 유동성사채	(6,228)	(477,651)

비유동사채	536,093	508,232

(차입금의 차입 및 상환)

당사의 단기차입금은 주로 매출채권할인 규모에 따라 증가 또는 감소하고 있습니다. 당사는 당기 중 단기차입금은 8조 5,405억원이 감소하였으며, 사채 및 장기차입금은 리스부채 증가 등으로 4,816억원 증가하였습니다.

(차입금의 상환계획)

(단위 : 백만원)

상환연도	금액

2023년	6,384,334

2024년	873,525

2025년	1,235,366

2026년	589,082

2027년 이후	1,912,869

계	10,995,176

※ 상환계획 금액은 사채의 할증발행차금과 할인발행차금, 리스부채의 현재가치 할인차금을 고려하기 전 금액입니다.

(사채관리계약 이행현황)당사가 발행한 공모사채는 투자자 보호를 위하여 담보권설정 제한, 자산처분 제한 등의 이행조건이 부과되어 있으며, 당사는 이행조건을 준수하고 있습니다.

5. 부외거래당사의 부외거래는 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '우발부채와 약정사항'을 참고하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사는 2022년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 주요 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였습니다. - 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있도록 하는 실무적 간편법의 적용대상이 2022년 6월 30일 이전에 지급하여야 할 리스료에 영향을 미치는 리스료 감면으로 확대되었습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정

사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정으로 인하여 연결재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항환경 관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고하시기 바랍니다.당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.

다. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고하시기 바랍니다.

라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항

환율 변동 리스크 관리를 위하여 해외법인은 기능통화가 아닌 외화 포지션에대하여 통화선도(Currency Forward) 상품을 매매하여 헷지하고 있습니다.당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'II. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파생거래'와 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'을 참고하시기 바랍니다.