대한해운 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

(1) 해운업 ① 해운업의 특성 해운 업은 식량, 에너지,원자재, 생필품 등을 수요와 공급의 원칙에 따라 원하는 시기에 필요한 장소로 수송하는 산업으로 생산의 모체인 선박을 확보하는데 대규모 자금이 투하되는 대표적인 자본집약적 산업이며, 국가간의 장벽에 구애받지 않고 전세계를 상대로 산업 활동이 이루어지는 완전경쟁 산업입니다. 특히 우리나라의 해운업은 국민경제의 성장에 필수적인 원자재 및 수출입상품의 90% 이상을 운송하는 관계로 국가의 주요산업으로 분류되고 있으며, 유사시 제 4군으로서의 역할을 수행하는 등 국가산업에 없어서는 안될 필수 기간산업입니다.② 산업의 성장성60년대 후반부터 시작된 우리나라 산업의 현대화는 국제간의 교역량을 급속히 증대시켰고, 이로 말미암아 해운이 중요한 수송수단으로 부상하였습니다. 70년대 후반과80년대 초에 정부는 해운업이 국가경제에 미치는 영향, 특히 수출 DRIVE 정책상 필수불가결한 요소로 인식하고 국적선사들의 대형화정책을 유도하였습니다.87년도에 3저 현상으로 인한 세계경기의 회복과 90년대부터 불붙기 시작한 동구권 제국들의 개방정책으로 세계 해상물동량은 큰 폭으로 증가하여 해운시황에 호재로 작용했으며 이로 인해 각 선사들은 선대 확충에 박차를 가하게 되었습니다.한편, 90년대 말부터는 화물중개, 선박용선시장, 각종보험, 선박매매/관리 및 부품구입, 항만시설정보시스템 등에 있어서도 인터넷 활용이 가시화되기 시작했습니다. 21세기 경쟁력있는 해운기업의 지식경영 기반을 위해서 경제 전반의 효율성과 투명성을 제고할 수 있는 전자상거래의 활성화가 필수적인 사항임을 인식하여 전자상거래 기반구조를 구축하고, 물류 흐름을 상품단위에 초점을 맞춘 물류서비스가 제공될 수 있도록 거점중심의 물류체제에서 기ㆍ종점간 물류체제로 전환하는 등의 적극적이고도 범세계적인 기업활동 (e-marketplace)으로 변화하고 있습니다. 그리고 해양자원의 경제적 가치가 증대되면서 해양 환경을 보호하고 관리하여야 할 필요성 또한 더 욱 대두되고 있습니다.③ 경기변동의 특성해운업경기는 세계경기변동, 기후, 유가, 국제적인 정황 등 많은 변수에 의해 시황의 호불황이 불규칙적으로 반복되는 특성을 띠고 있으며, 일반적으로 경기가 호전되어 수출입물량이 증가하면 해운업 경기도 호전되고, 그 반대로 경기가 침체되면 해운업 경기도 침체하게 됩니다. 계절적 요소로 인한 일시적인 경기변동은 미미하나 대륙간 식량의 작황에 따른 수급편차가 클 경우 해운시황에 영향을 끼치게 됩니다. 그리고 선박의 건조, 해체에 따른 선복량의 과다에 따라서도 절대적인 영향을 받습니다.④ 경쟁요소해운업은 앞에서도 언급한 바와 같이 국제간 완전경쟁이 이루어지는 산업이며, 대규모 자본이 투하되는 대표적인 자본집약적 산업이기 때문에 독점이나 과점 등은 발생하지 않으며 우수한 고객의 확보, 서비스의 차별화, 원가절감 등을 통한 영업 경쟁력 유지가 중요한 관건입니다. 그리고 세계적인 환경에 대한 관심과 국제품질규격화에 따라 선박의 안전성이 또 다른 중요한 경쟁요소로 새로이 대두되었습니다.이러한 경쟁환경 속에서 당사는 지속적인 신용관리 강화를 통한 국내외 대형 선주와의 장기용선계약에 따른 원가경쟁력, 우량 화주와의 장기해상운송계약으로 안정적인수익원 확보, 철저한 안전품질관리를 통한 양질의 서비스 제공 등의 강점을가지고 있습니다.⑤ 자원조달의 특성해운업의 주요 원재료인 선박연료는 국내외 정유회사로부터 수시로 조달 받으므로 문제점이 전혀 없으나, 노동력 수급 측면은 점차 어려워지고 있는 형편입니다. 이는 선박운항의 특성상 전문자격을 갖춘 숙달된 인력이 필요하기 때문이기도 하지만 최근의 3D업종 기피현상 등으로 인한 인력 수급의 불균형이 주된 요인입니다.현재, 국내에서 양성되는 해운노동력은 세계 최고의 수준이기 때문에 우려할 만한 상황은 아니나, 점차 외국계 선원으로 대체되고 있는 추세입니다.

(2) 철강 및 원자재 무역① 산업의 특성

세계경제의 글로벌화가 급격히 이루어짐에 따라서 각 산업 간 경계가 불분명해지면서 무역업은 큰 성장의 기회요인을 획득하게 되었습니다. 이에 따라 환경 변화에 민첩하게 대응하면서, 기존 상품 수출 및 중개 영역을 넘어 새로운 시장과 사업을 개척하고 부가가치를 창출하는 사업으로 변모하고 있습니다. 오랜 기간 대외 거래를 통해 축적한 신뢰와 관계를 통하여 다양한 산업과의 연결을 도모하며 확장해 나아가고 있습니다.

② 국내외 시장의 여건

2021년 2분기에도 세계적으로 철강 공급이 수요를 따라가지 못할것으로 전망되는 가운데, 지역별로는 중국을 제외한 신흥국과 선진국에서의 철강 수요는 더욱 증가할 것으로 예상됩니다. 또한 미국의 추가 부양패키지 집행과 COVID-19 백신의 빠른 보급으로 가파른 경제 성장과 수요 개선이 지속 되고 있습니다. 2분기에는 자동차, 조선 등에서 소비가 늘어날 가능성이 높아지고 있습니다. 국내경제는 크게 하락한 민간소비가 개선되고 수출도 점진적으로 회복되며, 지연된 설비투자도 재개되는 등 경제활동 정상화 영향으로 반등할 것으로 예상됩니다. 수출의 경우, 원자재 가격상승과 COVID-19 의 재확산에 대한 불확실성은 아직 남아있지만 호조세를 보일 것으로 전망됩니다. ③ 회사의 경쟁력

당사는 그 동안 축적된 무역 노하우와 글로벌 네트워크 바탕으로 국내 제강사 창구 상사로서 고부가가치 철강제품을 전세계로 수출하고 있습니다. 또한, 국내 화학제조사의 상사로서 석유화학제품을 수출하고 있습니다. 세계 유수의 합금철 공급사로부터의 안정된 공급에 기반하여 국내 철강 제조업체와 장·단기 판매 계약을 체결함에 따라 수익 규모를 점차 확대해 나가는데 박차를 가하고 있으며, 국내 창고를 운영하여 철강 및 합금철 제품의 Stock판매를 진행하는 등 빠르게 변화하는 고객니즈에 즉각적으로 대응해가며 지속적으로 당사의 무역 역량을 강화해 나가고 있습니다.

(3) 광업

① 산업의 특성 철광석은 경제적으로 채광작업을 할 수 있는 철을 함유한 광석을 말하며 자철석, 적철석, 갈철석, 능철석의 형태로 발견 됩니다. 보통은 함철량에 따라 60% 이상의 것을부광, 40% 이하의 것을 빈광이라고 합니다. 빈광은 제철원료로 사용되지 않으나 고품위의 광석에 섞어 쓰입니다. 그러나 최근 여러나라에서는 25%정도의 저품위광위로 경제적인 효과를 얻을 수 있는 빈광처리법이 개발되어 제철용 철광석으로 이용되고 있습니다. 철강 제선을 용도로 사용되는 가장 중요한 원료인 철광석 산업은 가장 필수적인 기초소재를 공급하는 기간산업입니다. ② 국내외 시장의 여건 미국의 대규모 추가 경기부양책 추진 및 중국의 철광석 수입 증가 소식에도 불구하고미국의 장기국채 수익률 상승과 중국의 대기오염 규제 강화에 따른 철강 생산 제한 조치에 따라 원재료인 철광석 가격 하방 압력이 발생하였습니다. 이에 따라 2월 철광석 가격은 톤당 165.93달러로 전월 대비 1% 하락하였습니다. 당해 중국의 14.5 규획(21년 ~ 25년)이 본격 시행되면서 인프라 투자를 통한 추가적인 철강 수요 창출이 가능할 것으로 예상되고 있으며, 철광석 가격의 상승 동력으로 작용할 것으로 기대됩니다. ③ 회사의 경쟁력 당사는 1983년부터 30년이 넘는 철광석 채굴 업력을 바탕으로 철광석 생산분야에 대한 높은 노하우를 축적해오고 있으며, 국내 유일의 철광석 채굴 광산입니다. 당사는 2019년 3월 20일 제2수갱 준공으로 최신식 설비[수갱 1,000m](로프 방식)을 보유하고 있으며, 현대식 기계화 채광으로 채굴한 원광을 건식선별을 통해 제품화 하고 있습니다. 또한, 2018년 12월 31일에 국가연구기관인 기초과학연구원(IBS)과 우주입자연구를 위한 연구시설 1단계 터널공사계약을 체결하고, 2019년 1월부터 착공하여 2020년 8월 26일에 준공하였습니다. 2021년 상반기 중에 IBS우주입자연구시설 2단계 인프라공사계약 체결 및 착공 예정이며, 향후 2단계 공사가 완공되면 세계 6위 규모의 기초과학을 위한 지하실험단지를 갖추게 되는 등 국가연구사업에 적극 참여하고 있습니다. (4) 건설업① 산업의 특성 건설업은 주택건설 및 생산시설의 구축에서부터 국토개발 및 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자본의 형성 및 사회간접자본시설의 확충을 직접적으로 담당하는 국가경제의 기간산업입니다. 또한, 경기 선행지표로 사용되어질만큼 경기에 민감한 산업으로 국가의 핵심산업으로서 그 역할을 수행하고 있으며, 타 사업에 비해 생산, 고용, 부가가치 등의 유발효과가 큰 산업입니다. 특히 타산업의 생산활동 지원을 통해 경제성장을 뒷받침하는 산업으로서의 역할을 수행하고 있으며, 정책적인 측면에서 경기침체시 경기 활성화의 견인차 역할을 담당해오고 있습니다. ② 국내외 시장의 여건 2021년 1분기 건설시장은 공공과 민간 모두 증가세가 지속되는 가운데 건설기성은 감소하고 있습니다. 역대 최고수준의 조기집행을 계획하고 있고 건축허가 등 선행지표가 개선되고 있어 2분기 이후 건설시장 회복세를 전망하고 있습니다. 다만 중앙에 비해 지방재정 금액은 줄어든 만큼 중소 및 지역건설업체 수주 활성화를 위한 지원이필요하며 조기집행에 따른 하반기 재정절벽 우려가 발생하지 않도록 적절한 물량 안분을 해야 할 것입니다. 주택시장의 경우 매매가격과 전세가격 상승세가 지속되고 있으며 매매가격 상승폭이 확대되고 있어 불안정성은 지속되고 있는 상황입니다. 그러나 최근 시장금리의 소폭 상승 주택시장 심리지수의 하락, 주간 주택가격 상승폭 둔화 등의 시장 안정 징수고 있어 1분기 시장은 혼조세를 보이고 있습니다. ③ 회사의 경쟁력 1994년 설립된 강원도 소재의 대림종합건설㈜를 2018년 11월 15일에 흡수합병하면서 건설사업을 시작하게 되었습니다. 피합병법인인 대림종합건설㈜는 종합건설업을 영위하는 회사로 토목건축공사업, 일반건설업 면허와 전문건설업으로 시설물유지관리업 면허를 보유하고 있습니다. 그외 전기공사, 통신공사, 소방공사업 면허를 보유하고 있으며, 특히 국내 건설사 중에서 일부만 보유한 미군군납조합업체등록(FED)을가지고 있어 주한미군의 발주공사에 많은 공사실적과 함께 발군의 능력을 인정받고 있습니다. 공사수주의 대부분을 정부기관이 발주하는 관급공사 위주이기 때문에 아파트 분양 등 민간공사에 의존하는 타 건설업체보다 상대적으로 부동산 경기침체의 여파를 적게 받는 등 안정된 영업능력과 기술력을 바탕으로 2016년까지 강원도 내 도급순위 4~5위를 유지해올만큼 저력이 있습니다. 또한 철광부문과의 기술력 제휴, 인적교류 등을 통해 상당한 시너지효과를 내고 있으며 한국기초과학연구원(IBS)의 지하시설공사를 신규 수주하는 등 향후 신규수주를 위해 영업인력 등 우수인재들을 보강하여 중견건설사로 발돋움하기 위해 총력을 기울이고 있습니다.

나. 회사의 현황 (1) 영업의 개황 2021년 1분기 건화물 운임시황의 지표인 BDI 지수는 1,374로 시작하였으며, 분기초원자재 가격 상승 및 곡물을 중심으로한 벌크 화물 수요 증가로 3월경 1분기 BDI 최고치인 2,319포인트 까지 상승하였으나 분기말 급등 시황이 조정되면서 2021년 1분기 말 BDI 지수 2,046 포인트로 분기를 마감하였습니다.

파나막스 선형의 경우 연초 BPI 1,364 수준으로 시작하였으며, 1분기 중국의 브라질산 곡물 수요의 폭발적인 증가와 함께 시황이 급등하였고, 브라질 선적항의 체선 심화에 따른 대안으로 미국산 곡물 화물의 수요가 증가하였으며, 이러한 공선항해 증가 및 톤마일의 증가가 전반적인 선복 공급 부족을 야기하며 연초 시황의 급상승을 주도하였습니다. 이에 더하여, 러시아 곡물 수출세 부과에 따른 밀어내기 물량 증가, 호주의 풍작으로 인한 수출 회복이 맞물려 곡물을 중심으로 분기내 지속적인 상승을 보이며, 분기말 2,576 포인트로 마감하였습니다.수프라막스 선형의 경우 1분기 초 BSI 1,028 포인트으로 시작하였습니다. 파나막스 선형과 같이, 연초 곡물 수요의 증가로 상승세를 보였으며, 이에 더하여, 원자재 가격상승에 따른 소형 선형으로의 전환 운송 증가, 마이너 벌크 화물인 보크사이트, 망간오어 등의 물동량 증가는 수프라막스 선형의 시황을 크게 상승시키며 분기말 BSI 1,871 포인트로 마감하였습니다.

회사는 2020년에 이어 2021년에도 안정적인 전용선 영업 위주의 사업을 지속하며 화물운송계약 위주의 부정기선 사업을 추진함으로써 용선시장의 불확실성과 관련된 위험을 최소화하여 안정적인 영업과 이익의 극대화를 동시에 실현하고자 최선의 노력을 다하고 있습니다. (2) 시장의 특성 해운산업은 선박에 의해 인적, 물적 자원을 장소적으로 이동하는 해상운송 서비스업으로서 저렴한 운송비로 대량운송, 원거리 운송이 가능하며, 또한 목표 시장을 특정 지역이나 권역에 한정하는 것이 아니라 세계무대에서 영업망을 구축하고 경쟁하기 때문에 타산업보다 국제간, 기업간의 경쟁이 치열하며 세계경기변동, 선박의 수급, 기후, 국제적인 정황 등의 많은 변수에 의해 해운경기의 호불황이 불규칙적으로 반복되는 특성이 있습니다.이렇게 해운업은 세계경제와 밀접한 관계를 가지고 국가경제발전의 중요한 견인차 역할을 담당하고 있으며, 최근에는 선복량 증가로 경쟁이 심화됨에 따라 점차 안정적인 수익구조를 바탕으로 한 전용선, 특수선 중심의 영업활동이 증가하고 있고 선형도점차 대형화, 고속화 되고 있는 추세입니다.한편, 화물중개, 선박용선시장, 각종보험, 선박매매, 관리 및 부품구입, 항만시설정보시스템 등에 있어 인터넷 활용이 가시화되기 시작함에 따라 21세기 경쟁력있는 해운기업의 지식경영 기반을 위해서는 경제 전반의 효율성과 투명성을 제고할 수 있는 전자상거래 기반구조를 구축하고, 거점중심의 물류체제에서 기ㆍ종점간 물류체제로 전환하는 등의 적극적이고도 범세계적인 기업활동(e-marketplace)의 필요성 또한 대두되고 있습니다.

2. 영업부문별 현황 가. 영업부문별 재무정보 당사는 수익을 창출하는 주요 자산인 선박의 종류를 기준으로 벌크선, LNG선, 탱커선 및 컨테이너선으로 영업부문을 구분하였으며 그 외 무역업, 광업, 건설업 등으로 영업부문을 구분하였습니다. 당분기의 영업부문별 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

영업부문별 주요 재무정보 (단위 : 천원)

구분	벌크선	LNG선	탱커선	컨테이너선	무역업	광산업	건설업	기타	합계

매출	102,285,308	39,925,074	23,248,433	2,486,509	21,726,981	9,368,771	3,417,186	23,072,312	225,530,574

영업손익	19,718,056	9,613,701	7,185,456	1,519,148	1,065,288	1,057,438	723,937	(139,157)	40,743,867

자산	1,714,289,325	679,521,176	466,731,135	139,809,358	22,660,600	55,389,260	7,195,704	348,768,687	3,434,365,245

부채	1,132,462,402	565,668,783	366,827,942	81,303,936	8,616,872	25,308,312	4,629,743	306,714,438	2,491,532,428

선박	1,794,182,851	-	533,431,326	35,630,546	-	-	-	787,490	2,364,032,213

감가상각누계액	(431,024,184)	-	(55,832,966)	(5,542,488)	-	-	-	(62,999)	(492,462,637)

손상차손누계액	(1,230,612)	-	-	(895,597)	-	-	-	-	(2,126,209)

감가상각비	(22,305,513)	-	(4,331,301)	(224,796)	-	-	-	-	(26,861,610)

나. 주요제품 및 서비스 당사의 영업부문별 주요제품은 다음과 같습니다.

영업부문별 주요제품 등 (단위 : 천원)

영업부문	매출유형	품목	구체적용도	매출액	비율

벌크선	해상화물운송	철광석 등	철강제품원료	102,285,308	45%

LNG선	해상화물운송	천연가스	난방 등	39,925,074	18%

탱커선	해상화물운송	원유, 석유제품 등	발전 및 연료	23,248,433	10%

컨테이너선	해상화물운송	컨테이너 운송	컨테이너 수송	2,486,509	1%

무역업	수출입	철강 등	-	21,726,981	10%

광산업	생산판매	철광석	-	9,368,771	4%

건설업	공사수주	관급공사	-	3,417,186	2%

기타	선박관리 및 부품공급 등	선박관리 및 부품공급 등	-	23,072,312	10%

해운업 운임은 국제 물동량 및 선박수급상태, 국제원유가, 보험료, 인건비 등의 변동에 따라 연동됩니다. 최근 3년간 각 선박에 대한 가중평균 운임율을 통해 산정한 해운업 운임의 변동 추이와 주요 제품등의 가격변동추이는 다음과 같습니다.

(단위 : USD/MT, 원/KG)

품목	영업부문	제 55(당) 분기	제 54(전) 기	제 53(전전) 기

해운업 운임 (톤당)	벌크선	9.59	8.73	9.15

LNG선	22.19	29.33	58.95

탱커선	10.39	9.25	10.32

H.R BAR(KG)	무역업	795	750	710

MOLY(KG)	무역업	17,575	13,522	15,390

국제철광석(MT)	광업	166.88	108.45	93.41

※ 컨테이너선은 단순대선계약으로 운임율을 산정하지 않았습니다.

다. 주요 원재료 당사의 주요 사업에 사용되는 원재료는 선박의 운항에 필요한 연료유가 대부분을 차지하고 있습니다.

당분기 중 매입액 (단위 : 천원)

사업부문	매입유형	품목	구체적용도	매입액	비고

해운업	저장품	연료유(F/O, D/O)	선박 운항 연료유	39,101,020	현대오일뱅크(주),S-OIL (주) 등

무역업	상품 또는 제품	H.R BAR 및 Moly 등	판매 및 유통	20,564,478	MEGA METAL RESOURCES ,서울특수강(주) 등

광업	소모품	유류	생산장비 연료유	263,603	-

타이어	생산장비 타이어	39,599	-

연료유가격은 원유가격 변동, 수급상황, 계절적 요인 및 국제정치상황 등에 영향을 받고 있습니다.

(단위 : USD/MT, 원/KG)

품목	제 55(당) 분기	제 54(전) 기	제 53(전전) 기

FUEL OIL	397.50 ~ 398.50	373.50 ~ 374.50	369.5 ~ 370.5

DIESEL OIL	539.75 ~ 540.75	478.50 ~ 479.50	708.5 ~ 709.5

H.R BAR(KG)	795	750	710

MOLY(KG)	17,575	13,522	15,390

(주) 상기 수치는 Platts 誌 발표 연도별 선박용 연료유 기말기준 구매가격이며 무역의 경우 주요 제품에 대한 각 기말의 시장 평균가격입니다. .

라. 생산능력, 생산실적, 가동률 (1) 생산능력

(단위 : MT, 컨테이너 TEU)

사업부문	품 목	영업부문	제 55(당) 분기	제 54(전) 기	제 53(전전) 기

해운업	운 송	벌크선	9,608,000	40,545,160	44,818,192

LNG선	1,571,587	5,053,165	4,779,490

탱커선	2,770,202	10,170,454	1,236,980

컨테이너선	-	-	-

광업	철광석(정광)	벌크(15mm under)	204,000	1,000,000	750,000

※ 산출기준 : 최대생산능력 기준※ 산출방법 : 최대수송능력 (총선박최대선적량 X 연간항차수)※ 무역의 경우 수출입 및 판매를 산정할 수 없어 제외하였습니다.

(2) 생산실적(단위 : MT, 컨테이너 TEU)

사업부문	품 목	영업부문	제 55(당) 분기	제 54(전) 기	제 53(전전) 기

해운업	운 송	벌크선	8,818,192	38,139,959	42,358,507

LNG선	1,376,116	4,342,968	3,807,414

탱커선	2,557,404	9,146,883	1,111,375

광업	철광석(정광)	벌크(15mm under)	170,617	860,937	532,774

※ 무역의 경우 수출입 및 판매를 일수로 산정할 수 없어 제외하였습니다.(3) 가동율

(단위 : 일)

영업부문	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

벌크선	90	90	100%

LNG선	90	90	100%

탱커선	90	90	100%

컨테이너선	90	90	100%

광업	90	68	76%

선박의 특성상 선원의 교대승선으로 연중 무휴 운항하며, 선박의 점검 및 수리로 인하여 운항하지 못하는 기간이 있으나 극히 미약합니다.

3. 생산설비의 현황가. 생산설비의 현황

[자산항목 : 토지] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액	공시지가

증가	감소

본사 등	자가보유	서울 외	12,116,291	168,105	-	-	12,284,396	16,871,828

합 계	12,116,291	168,105	-	-	12,284,396	16,871,828

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함

[자산항목 : 건물] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액	지방세 과세시가표준액

증가	감소

본사 등	자가보유	서울 외	15,515,356	184,175	(191,634)	(157,052)	15,350,845	9,405,020

합 계	15,515,356	184,175	(191,634)	(157,052)	15,350,845	9,405,020

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함

[자산항목 : 선박] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

본사 등	연불매입 및 지분참여,금융리스	-	1,810,778,073	81,650,792	(799,045)	(22,186,454)	1,869,443,366

합 계	1,810,778,073	81,650,792	(799,045)	(22,186,454)	1,869,443,366

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함※ 공시되는 객관적인 시가자료 존재하지 않으므로, 시가정보 기재를 생략함

[자산항목 : 차량] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

본사 등	자가보유	서울 외	3,121,788	74,667	-	(209,731)	2,986,724

합 계	3,121,788	74,667	-	(209,731)	2,986,724

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함※ 시가정보는 금액적 중요성이 없어 기재를 생략함

[자산항목 : 공기구비품] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

본사 등	자가보유	서울 외	1,382,304	61,925	(892)	(156,839)	1,286,498

합 계	1,382,304	61,925	(892)	(156,839)	1,286,498

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함※ 시가정보는 금액적 중요성이 없어 기재를 생략함

[자산항목 : 컨테이너] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

본사 등	자가보유	-	21,690,173	899,704	(3,604)	(410,240)	22,176,033

합 계	21,690,173	899,704	(3,604)	(410,240)	22,176,033

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함※ 시가정보는 금액적 중요성이 없어 기재를 생략함

[자산항목 : 구축물] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

포항 사업소 등	자가보유	포항 외	1,131,222	405	-	(48,947)	1,082,680

합 계	1,131,222	405	-	(48,947)	1,082,680

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함※ 시가정보는 금액적 중요성이 없어 기재를 생략함

[자산항목 : 시설장치] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

본사 등	자가보유	서울 외	57,432	-	-	(4,922)	52,510

합 계	57,432	-	-	(4,922)	52,510

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함※ 시가정보는 금액적 중요성이 없어 기재를 생략함

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

군산공장 등	자가보유	군산공장 외	3,421,850	26,500	-	(275,929)	3,172,421

합 계	3,421,850	26,500	-	(275,929)	3,172,421

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함※ 시가정보는 금액적 중요성이 없어 기재를 생략함

[자산항목 : 갱도] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

신예미 광업소	자가보유	강원도 정선	4,006,032	-	-	(101,313)	3,904,719

합 계	4,006,032	-	-	(101,313)	3,904,719

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함※ 시가정보는 금액적 중요성이 없어 기재를 생략함

[자산항목 : 수갱] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

광산 등	자가	강원도	29,867,308	-	-	(560,688)	29,306,620

합 계	29,867,308	-	-	(560,688)	29,306,620

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함※ 시가정보는 금액적 중요성이 없어 기재를 생략함

[자산항목 : 갱도전기재료] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

광산 등	자가	강원도	5	-	-	-	5

합 계	5	-	-	-	5

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함※ 시가정보는 금액적 중요성이 없어 기재를 생략함

[자산항목 : 임목] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

기타	자가	강원도	179,536	-	-	-	179,536

합 계	179,536	-	-	-	179,536

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함※ 시가정보는 금액적 중요성이 없어 기재를 생략함

[자산항목 : 무형자산 등] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

본사 등	자가	본사 등	9,767,346	17,635	(153,300)	(62,871)	9,568,810

합 계	9,767,346	17,635	(153,300)	(62,871)	9,568,810

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함※ 공시되는 객관적인 시가자료 존재하지 않으므로, 시가정보 기재를 생략함

나. 설비의 신설ㆍ매입계획 등 (1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사업부문	구분	투자기간	투자대상자산	투자효과	총투자액	누적투자액	향후투자액	비고

해운업	신설	1~3 년	선박	생산성 향상	861,511	40,445	821,066	LNG선 4척
벌크선 1척

※ 당사는 비해운을 제외한 대부분이 외화단위 투자이며 표시통화환산으로 인하여 투자액은 환율에 따라 변동됩니다.

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제 55(당) 분기	제 54(전) 기	제 53(전전) 기

해운업 등	기타매출	운항수익 등	해운업	167,946	671,041	759,015

무역업	21,727	51,661	86,936

제조업	-	-	1,263

기타	35,858	161,376	158,443

합 계	합 계	225,531	884,078	1,005,657

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

해운업의 경우 국내영업1팀, 국내영업2팀, 해외영업팀,TANKER팀, LNG선팀, 부정기선팀, 전용선팀, 전략영업팀, 영업관리팀으로 운영하고 있으며, 무역업의 경우 원자재팀 산하에 제품파트, 원료파트, 물류파트(보세창고)으로 운영하고 있습니다. 광업의 경우 채광팀, 선광팀, 관리팀으로 운영되고 있으며, 건설업의 경우 건설사업본부 내에 해외영업파트(FED 등)와 국내영업파트(국내관급공사 수주 등)로 나누어 활발한 활동을 하고 있습니다.

(2) 판매경로

① 해운업 및 무역업 해운업의 경우 화주와 해상운송계약 체결 → 본선 선장 → 선적항 → 선적 (B/L 발급 및 운임청구/영수) → 선적항 출항 → 양하항 도착 → 양하 (B/L 회수)의 순으로 운송하고 있으며, 무역업의 경우 국내외 거래처와 매입 매출 계약을 통하여 수출입 또는 내수 판매를 하고 있습니다. ② 광업코레일 및 육송/선박회사와 계약을 체결하여 운송하고 있습니다.포항: 산내→예미역→철송→괴동역→포항제철소광양: 산내→예미역→철송→묵호항역→해송→광양제철소 산내→육송→광양제철소③ 건설업해외건설의 경우 당사가 보유한 FED등 주한미군군납업체등록업체의 강점을 살려 주한미군기지이전공사 및 각종 시설물공사에 대한 수주를 진행중에 있으며, 국내건설의 경우 강원도지역 건설업체라는 지역적 장점으로 강원도내 각종 관급공사 위주로 수주전략을 펼치고 있습니다. 또한 민간공사로도 확대할 전략을 검토하고 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건

해운업의 경우 일반적인 해상화물운송계약으로 판매하며, 무역업 등 기타사업의 경우 신용장거래 및 현금, 어음결제를 하고 있습니다.

(4) 판매전략

해운업의 경우 환경친화적이고 국제적 규격에 적합한 고품질의 서비스를 제공하는 한편, 전용선 및 부정기선 영업의 확충을 위한 신규 영업개발 등에 주력하고 있습니다. 무역업의 경 우 유수의 중국 대형 제강사와 대형 원료제조업체로부터 철강 및 합금철을 직수입하여 내수 유통 및 입찰 판매를 하고 있으며, 국내 대형제조사로부터 철강과 석유화학 제품을 구매하여 전세계로 수출판매 하고 있습니다. 광업의 경우국내 유일의 철광석 채굴 광산으로서 철강 업체인 (주)포스코에 생산한 철광석의 99%를 납품하고 있으며 비중재 및 비중골재 부문의 신규거래처 확보를 위해 노력중입니다.

(5) 주요 거래처 당사의 주요 거래처는 한국가스공사, 주식회사 포스코 등이 있으며, 각 거래 처와 장기해상운송계약을 체결하고 있습니 다. 거래처별로 전체 매출에서 차지하는 비중 은 한국 가스공사 12% , 포 스코 17% , 기타거래처 71% 를 차지 하고 있습니다 . 5. 수주상황 당사는 2021년 3월 31 일 현재 (주)포스코, 한국전력공사, ㈜GS 동해전력 , ㈜에스엔엔씨 , GS 칼텍스, S-OiL , Vale S.A. 및 현대글로비스(주)와 28 척 의 선박 에 대해 장기운송계약을 체결하 였 습니 다 . 또한 한국가스공사와 LNG 수송을 목적으로 8척의 선박에 대해 장기운송계약을 체결하고, 파라쿠 탱커와 석유제품운반을 목적으로 2척의선박에 대해 장기용선계약을 체결하여 현재 운항 중에 있습니다 . 2014년 3월 한국전력공사의 발전용 유연탄 수송 입찰에 참가하여 1척의 발전용 유연탄 장기운송 계약을 수주하였고 , 2014년 10월 한국가스공사가 2017년 5월부터 미국사빈패스(Sabine Pass)에서 도입하고 있는 셰일가스 운송관련 신규 LNG 전용선 운 영선사로 선정(계약기간 20년, 2척) 되어 현재 운항하고 있습니다 . 2016년 9월에는 아시아지역 선주에게 2척의 선박을 7년(최장 9년)동안 임대하는 용선계약(약 779억, 계약기간 등 변경에 따라 변동 가능)을 체결하였고 , 2017년 4월 한국가스공사의 국내간(통영-애월) LNG 수송 입찰에 참가하여 2척의 LNG 장기수송계약(계약기간20년)을 수주하였습니다 . 2017년 8월에는 한국전력공사의 발전용 유연탄 수송 입찰에 참가하여 10년간 1척의 발전용 유연탄 장기운송 계약을 수주하였고 , 세계 최대의 광산 업체중 하나인 BHP BILLITON과 2,3년간 3척의 철광석 장기 운송계약을 체결 하였습니다 . 2018년 2월에는 발레 인터내셔널 에스에이와 2척의 장기화물운송계약(계약기간 25년)을 체결하였으 며 , 3월에는 GS칼텍스주식회사 와 S-OIL에 각각 2척의 원유운반선 항해용선계약(계약기간 5년)을 체결하였습니다. 2019년 2월에는 보임에너지사와 10년간 1척의 석탄 장기운송 계약을 체결하였습니다. 2019년 11월, 12월에는 글로벌 에너지 기업인 Shell사와 LNG선 2척 및 LNG 벙커링선 1척에 대한 장기대선계약을 체결하였습니다. 2020년 8월에는 글로벌 에너지 기업인 Shell사와 LNG선 2척 대선계약을 추가로 체결하였습 니 다 .

6. 시장위험과 위험관리 가. 시장위험 당사가 직면한 위험의 종류에는 환율, 유가 및 해운업운임의 변동이 있습니다. 환율은 외환차손과 외환차익, 유가 및 해운업운임은 매출액에 영향을 주어 손익과 직접적인 관련이 있습니다. 나. 위험관리 (1) 환율 : 회사의 선박도입자금 및 운영자금은 대부분이 USD이며, 따라서 운임수익의 수수가 USD로 이루어져 자금의 상환에 따른 환율변동의 위험성은 크지 않습니다 또한 기능통화를 USD로 설정하여 회계정보를 산출함으로써 환율변동에 따른 위험을 관리하고 있습니다.(2) 유가 : 사선의 상당부분이 원가보상방식의 장기운송계약을 체결하고 있으며, 유가변동부분은 운임수익에 반영되고 있습니다.(3) 운임 변동 : 회사는 거래 상대방으로 인한 위험을 줄이기 위해 우량거래처와의 거래에 노력하고 있으며, 또한 해운시황의 변동에 대한 사전 예측으로 운임 변동에 대비하고 있습니다. 자세한 사항은 동 검토보고서 첨부 연 결 검토보고서 주석 38. 위험관리 에서 설명하고 있습니다.

7. 파생상품

당사는 선박금융 및 차입금과 관련하여 이자율 변동 위험 등을 회피하기 위하여 통화및 이자율 스왑을 체결하고 있는 바, 당분기말 현재 당사의 통화스왑 및 이자율 스왑 계약 내용은 다음과 같습니다. 당분기중 파생금융상품 체결내용은 다음과 같습니다.

계약상대방	구분	만기일	지급액	수령액	계약내용

KB국민은행	통화스왑	2023-07-20	KRW 5%	USD LIBOR 3M+2.7%	차입금과 관련하여 원화 고정금리(명목금액 6,000,000,000원)를 지급하고 외화 변동금리(명목금액 USD 5,000,000)를 수령

KB국민은행	이자율스왑	2024-05-29	USD 5.27%	USD LIBOR 3M+1.95%	선박금융과 관련하여 고정금리를 지급하고 변동금리를 수령하며, 명목금액은 USD 64,710,800

KB국민은행	이자율스왑	2024-05-29	USD 5.67%	USD LIBOR 3M+2.35%	선박금융과 관련하여 고정금리를 지급하고 변동금리를 수령하며, 명목금액은 USD 8,279,425

KB국민은행	이자율스왑	2021-07-07	USD 4.75%	USD LIBOR 3M+2.5%	선박금융과 관련하여 고정금리를 지급하고 변동금리를 수령하며, 명목금액은 USD 36,440,727

KDB산업은행	이자율스왑	2021-07-07	USD 4.65%	USD LIBOR 3M+2.5%	선박금융과 관련하여 고정금리를 지급하고 변동금리를 수령하며, 명목금액은 USD 36,985,599

KB국민은행	통화스왑	2024-07-28	KRW 4.5%	USD LIBOR 3M+1.94%	차입금과 관련하여 원화 고정금리(명목금액 29,614,080,000원)를 지급하고 외화 변동금리(명목금액 USD 25,600,000)를 수령

상기 파생상품 거래와 관련하여 당분기말 현재의 파생금융자산(부채)과 당분기 중 발생한파생상품 관련손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	파생금융부채	파생금융부채	파생상품평가이익	파생상품평가손실	파생상품거래이익	파생상품거래손실	파생상품평가손실(*1)

(유동)	(비유동)	(당분기손익)	(당분기손익)	(당분기손익)	(당분기손익)	(기타포괄손익)

스왑	(744,013)	(7,358,334)	55,353	17,954	1,887	989,136	3,064,391

(*1) 파생상품평가손실(기타포괄손익) 금액은 법인세 효과 반영 전 금액입니다.

8. 경영상의 주요계약 등 당사는 (주)포스코, 한국전력공사, 한국 가스공사, 현대글로비스(주), ㈜GS 동해전력 , GS 칼텍스 및 ㈜에스엔엔씨 와 철광석, 철강제품, 석탄, 원유 및 LNG수송을 위하여 장기운송계약을 체결하고 있습니다. 자세한 사항은 동 사업보고서 'Ⅱ 사업의 내용 > 5. 수주사항' 에서 설명하고 있습니다.

그외 기타 주요종속회사인 대한상선(주)과 관련된 주요계약 사항은 아래와 같습니다 .

(단위 : 천원)

계약상대방	계약구분	계약의 목적 및 내용	계약체결시기	계약종료일(*1)	계약금액(*2)

에스엠상선㈜	자산양도계약	선박 운용체제 개편 및 재무구조 개선 목적으로 컨테이너 선박 6척 국취부나용선계약의 형태로 양도계약 체결	2020.12.10	선박별 상이 (2021년 7월 ~ 9월)	136,078,488

(*1) 국적취득조건부나용선계약이작성기준일 이후 변경계약(조기인도결정)이 체결 됨에 따라 6척 중2척의 계약종료일이 2021년 3월 중으로 변경되었습니다 . (*2) 적용환율은 2020년 12월 10일 최초고시환율(1 USD = 1,083.60원)입니다. 9. 종 속회사 당사의 종속기업은 선박관리를 주요사업으로 영위하는 케이엘씨에스엠㈜ 과 선박부품공급업을 영위하 는 코리코엔터프라이즈㈜, 벌크 선사인 대한상선(주), LNG 선사인 대한해운엘엔지(주), 광업 및 건설업을 영위하는 한덕철광산업(주) ,선박투자회사 운용사인 한국선박금융(주) 그리고 서비스업을 영위하는 대림종합건설더블유㈜ 가 있습니다. (자세한 사항은 'I. 회사의 개요'를 참조) 10. 그 외 현재 추진중인 사업 당사는 충청북도 청주시 오송읍 B-6 오송바이오융복합산업지구에서 공동주택분양사업을 진행하여 오다가 2017년 9월 29일자로 사업방식이 분양에서 임대로 변경되 면서 민간임대주택사업으로 사업계획이 변경되었습니다. 당분기말 현재 임대주택은 153,696백만원 이며 당분기까지 지출한 토지취득대금 및 취득부대비용 44,864백만원을 임대주택용지계정으로 계상하고 있습니다. 11. 그 밖에 투자의사 결정에 필요한 사항

가. 선박평형수 규제

- 선박 중심을 조절하는 선박 평형수(ballast water)에 살아있는 생물(주로 플랑크톤)이 포함되어 있어, 평형수가 외래생물종을 전파하는 매체가 되어 다양한 선박의 운항경로를 따라서 전 세계로 이동할 수 있습니다. 이로인해 생태계 파괴로 인한 환경오염을 야기 시켯습니다. 이를 방지하고자 국제해사기구(IMO, International Maritime Organization)와 USCG (미국해안경비대:미국 기항 선박)에서 선박평형수처리장치를 의무적으로 규제화하는 협약을 발효하여 2019년 9월 8일부 기준 정기 입거 기간 내 (2024년 9월7일까지) 의무적으로 설치해야 합니다.

- 당사는 해양환경 보호 필요성에 공감하여 이미 사선에 대해서는 선박 설계 시부터 해당 장치를 설치하는 것으로 정한 바 있고, 2020년 12월 31일 현재 관리선박 총 56척 중 장치를 탑재한 38척(대한해운 24척, 대한해운엘엔지 5척, 대한상선 9척)의 선박이 운항 중에 있습니다. - 잔여 사선에 대해서도 선박별 적합한 TYPE의 장치를 선정하여 규제상 설치 요구 기한을 준수하여 장치를 2024년 9월 7일 전 탑재할계획입니다. 나. 온실가스 배출규제

지구환경변화 문제에 대한 인식의 폭이 커지면서 해운 선박도 환경오염의 발원지라는 인식이 확대되고 있으며, 그 결과 해운을 중심으로 한 환경 오염 규제는 점차 확대강화되고 있는 추세입니다. 이에 따라 IMO는 온실가스 배출량을 모니터링 하기 위하여 2019년 1월 1일부로 총톤수 5천톤이상 선박에 대하여 연료유 사용량 보고 의무화를 시행하였으며, IMO DCS(Data Collection System) 운영에 따라 SEEMP Part II(Ship Energy Efficiency Management Plan)를 작성하고 있으며, 국제적으로 공신력있는 선급(KR, Korean Register, 한국)으로부터 검증 받고 있습니다. 따라서 당사는 IMO의 이 같은 감축 목표에 따라 신조선 선박에너지효율지수(EEDI, Energy Efficiency Design Index) 기준 상향과 온실가스배출지표(EEOI, Energy Efficiency Operational Indicator) 관리 강화에 선도적으로 대응하고자 노력하고 있습니다.또한 최근 MEPC 75차 회의에서 논의된 현존선 에너지 효율지수(EEXI, Energy Efficiency Existing Ship Index)에도 대응 예정입니다. 다. 황산화물 배출 규제

국제해사기구(IMO)는 1970년 이후 선박에 의한 오염방지를 위한 국제협약(MARPOL)을 채택하면서 CO2, SOX, NOX 등 오염물질 배출 감소를 추진해 왔으며 미국, 유럽 등도 자국 해역 주변을 오염물질 배출통제해역(ECA)으로 설정하는 등 해운산업 대기오염 규제는 점차 강화되고 있습니다. 이 중 황산화물(SOX) 배출 규제를 위하여IMO는 2020년 1월 1일 부로 모든 선박에 대하여 황함유량 0.5%이하의 선박연료유 사용을 의무화 하기로 결정하였습니다. 동 규제에 대응하기 위하여 당사는 저유황유(황함유량 0.5%, 0.1%)를 사용하는 방안과 탈황장치(Scrubber)를 사용하는 방안 두 가지를 동시에 고려하고 있으며, 환경 문제와 경제성을 고려하여 건조 중인 신조선이나 선령이 낮은 선박에는 탈황장치 설치를 진행 중이며, 그 외 선박에는 저유황유를 사용을 계획하여 규제 대응에 철저히 준비하고 있습니다.또한, 질산화물 배출 규제와 관련하여 IMO 규정에 따라 2016년 1월 1일 이후 신조 선박에 모두 Tier III 엔진을 적용하고 있으며, 배출통제해역(ECA)에 따라 운용 중에있습니다.

라. 국내 미세먼지 절감 대책

‘환경정책기본법’ 에서는 국민의 건강을 보호하고 쾌적한 환경을 조성하기 위해 환경 기준을 설정하고 있습니다. 최근 국내에서는 미세먼지가 심각한 문제로 대두되고 있는 바, 당사에서도 미세먼지 발생 저감의 필요성에 대하여 인지하고 선박이 국내항에 정박 시 배출되는 대기오염물질을 제로화시키기 위해 육상에서 전력을 공급하는 AMP(육상전원공급장치, Alternative Maritime Power)설치를 적극 추진하고 있습니다. 국내 화력 발전소와 장기용선계약이 체결 된 선박들에도 발전사와 협의하여 순차적으로 동 설비의 설치를 계획하여 국내 미세먼지 피해 감소를 위하여 적극 노력하고 있습니다.

마. 법규상의 규제에 관한 사항당사가 영위하는 해상운송과 관련된 법규상 주요 국제협약 및 지역 법률 규정은 다음과 같으며 당사는 현재 모든 요구조건을 모두 준수하고 있습니다- 해상에서의 인명 안전에 관한 국제협약

(the International Convention for the Safety of Life at Sea("SOLAS"))

- 선박에 의한 해양오염방지 국제협약

(the International Convention for the Prevention of Pollution from Ships("MARPOL"))

- 선원의 훈련, 자격증명 및 당직군무의 기준에 관한 국제협약

(the International Convention on Standards of Training, Certification and Watchkeeping for Seafarers("STCW 협약"))

- 해사노동협약

(Marine Labour Convention, ("MLC"))

- 국제선박 및 항만시설 보안규칙

(International Ship and Port facility Security, ("ISPS"))