대한해운 분기보고서 (2020.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

(1) 해운업① 해운업의 특성 해운업은 식량, 에너지,원자재, 생필품 등을 수요와 공급의 원칙에 따라 원하는 시기에 필요한 장소로 수송하는 산업으로 생산의 모체인 선박을 확보하는데 대규모 자금이 투하되는 대표적인 자본집약적 산업이며, 국가간의 장벽에 구애받지 않고 전세계를 상대로 산업 활동이 이루어지는 완전경쟁 산업입니다. 특히 우리나라의 해운업은 국민경제의 성장에 필수적인 원자재 및 수출입상품의 90% 이상을 운송하는 관계로 국가의 주요산업으로 분류되고 있으며, 유사시 제 4군으로서의 역할을 수행하는 등 국가산업에 없어서는 안될 필수 기간산업입니다.② 산업의 성장성60년대 후반부터 시작된 우리나라 산업의 현대화는 국제간의 교역량을 급속히 증대시켰고, 이로 말미암아 해운이 중요한 수송수단으로 부상하였습니다. 70년대 후반과80년대 초에 정부는 해운업이 국가경제에 미치는 영향, 특히 수출 DRIVE 정책상 필수불가결한 요소로 인식하고 국적선사들의 대형화정책을 유도하였습니다.87년도에 3저 현상으로 인한 세계경기의 회복과 90년대부터 불붙기 시작한 동구권 제국들의 개방정책으로 세계 해상물동량은 큰 폭으로 증가하여 해운시황에 호재로 작용했으며 이로 인해 각 선사들은 선대 확충에 박차를 가하게 되었습니다.한편, 90년대 말부터는 화물중개, 선박용선시장, 각종보험, 선박매매/관리 및 부품구입, 항만시설정보시스템 등에 있어서도 인터넷 활용이 가시화되기 시작했습니다. 21세기 경쟁력있는 해운기업의 지식경영 기반을 위해서 경제 전반의 효율성과 투명성을 제고할 수 있는 전자상거래의 활성화가 필수적인 사항임을 인식하여 전자상거래 기반구조를 구축하고, 물류 흐름을 상품단위에 초점을 맞춘 물류서비스가 제공될 수 있도록 거점중심의 물류체제에서 기ㆍ종점간 물류체제로 전환하는 등의 적극적이고도 범세계적인 기업활동 (e-marketplace)으로 변화하고 있습니다. 그리고 해양자원의 경제적 가치가 증대되면서 해양 환경을 보호하고 관리하여야 할 필요성 또한 더 욱 대두되고 있습니다.③ 경기변동의 특성해운업경기는 세계경기변동, 기후, 유가, 국제적인 정황 등 많은 변수에 의해 시황의 호불황이 불규칙적으로 반복되는 특성을 띠고 있으며, 일반적으로 경기가 호전되어 수출입물량이 증가하면 해운업 경기도 호전되고, 그 반대로 경기가 침체되면 해운업 경기도 침체하게 됩니다. 계절적 요소로 인한 일시적인 경기변동은 미미하나 대륙간 식량의 작황에 따른 수급편차가 클 경우 해운시황에 영향을 끼치게 됩니다. 그리고 선박의 건조, 해체에 따른 선복량의 과다에 따라서도 절대적인 영향을 받습니다.④ 경쟁요소해운업은 앞에서도 언급한 바와 같이 국제간 완전경쟁이 이루어지는 산업이며, 대규모 자본이 투하되는 대표적인 자본집약적 산업이기 때문에 독점이나 과점 등은 발생하지 않으며 우수한 고객의 확보, 서비스의 차별화, 원가절감 등을 통한 영업 경쟁력 유지가 중요한 관건입니다. 그리고 세계적인 환경에 대한 관심과 국제품질규격화에 따라 선박의 안전성이 또 다른 중요한 경쟁요소로 새로이 대두되었습니다.이러한 경쟁환경 속에서 당사는 지속적인 신용관리 강화를 통한 국내외 대형 선주와의 장기용선계약에 따른 원가경쟁력, 우량 화주와의 장기해상운송계약으로 안정적인수익원 확보, 철저한 안전품질관리를 통한 양질의 서비스 제공 등의 강점을가지고 있습니다.⑤ 자원조달의 특성해운업의 주요 원재료인 선박연료는 국내외 정유회사로부터 수시로 조달 받으므로 문제점이 전혀 없으나, 노동력 수급 측면은 점차 어려워지고 있는 형편입니다. 이는 선박운항의 특성상 전문자격을 갖춘 숙달된 인력이 필요하기 때문이기도 하지만 최근의 3D업종 기피현상 등으로 인한 인력 수급의 불균형이 주된 요인입니다.현재, 국내에서 양성되는 해운노동력은 세계 최고의 수준이기 때문에 우려할 만한 상황은 아니나, 점차 외국계 선원으로 대체되고 있는 추세입니다.

(2) 철강 및 원자재 무역① 산업의 특성

세계경제의 글로벌화가 급격히 이루어짐에 따라서 각 산업 간 경계가 불분명해지면서 무역업은 큰 성장의 기회요인을 획득하게 되었습니다. 이에 따라 환경 변화에 민첩하게 대응하면서, 기존 상품 수출 및 중개 영역을 넘어 새로운 시장과 사업을 개척하고 부가가치를 창출하는 사업으로 변모 하고 있습니다. 오랜 기간 대외 거래를 통해 축적한 신뢰와 관계를 통하여 다양한 산업과의 연결을 도모하며 확장해 나아가고 있습니다.

② 국내외 시장의 여건

원자재 가격 상승과 환율변동성의 확대로 수출입 여건이 개선되지 않은 상황에서 미중 무역분쟁 및 미국 금리인상 가속화에 따른 신흥국 경기불안 등의 불안요소가 지속되고 있습니다. 국내외 건설투자가 둔화되는 가운데 조선, 자동차 등 주력 수요산업도 단기간에 회복이 어려우며, 이에 내수 확대의 한계로 안정적인 수요 또한 축소되었습니다. 중국의 경우 환율과 미국과의 무역분쟁 영향에 따른 수요 부진으로인해 침체 국면이 이어질 것으로 예상됩니다. 수출 역시 한국 주요 교역국가들의 보호무역을 확대로 세이프가드, 덤핑, 관세폭탄 등의 후속조치들이 현실화 되어 글로벌 수요 침체가 지속될 것으로 전망 됩니다.

③ 회사의 경쟁력

국내 제강사의 창구 상사로서 전세계로 고부가가치 철강재를 수출하고 있으며, 입찰을 통해 합금철을 제강사로 장·단기 납품 판매하고 있습니다. 또한 국내 화학제조사의 상사로써 석유화학제품을 수출하고 있습니다. 유수의 중국 철강메이커와대형 TRADER부터 철강재 및 합금철을 직수입하여 다년간 축적된 국내외 다양한 거래처에 독점판권을 바탕으로 판매 및 구매 계약을 하고 있습니다. 이밖에 국내외 창고를 이용하여 철강 및 합금철 스탁판매를 진행하는 등 국내외 시장변화에 적극적으로 대응할 수 있습니다.

(3) 광업

① 산업의 특성철광석은 경제적으로 채광작업을 할 수 있는 철을 함유한 광석을 말하며 자철석, 적철석, 갈철석, 능철석의 형태로 발견됩니다. 보통은 함철량에 따라 60% 이상의 것을 부광, 40% 이하의 것을 빈광이라고 합니다. 빈광은 제철원료로 사용되지 않으나 고품위의 광석에 섞어 쓰입니다. 그러나 최근 여러나라에서는 25%정도의 저품위광위로 경제적인 효과를 얻을 수 있는 빈광처리법이 개발되어 제철용 철광석으로 이용되고 있습니다. 철강 제선을 용도로 사용되는 가장 중요한 원료인 철광석 산업은 가장 필수적인 기초소재를 공급하는 기간산업입니다.② 국내외 시장의 여건 2019년 1월 25일 브라질 발레(Vale)사 사고 이후 국제철광석 가격 상승 중으로 가격은 장기적 우상향 추세 전망입니다. 세계 철광석 수출은 다른 공급 업체들의 증산으로 Vale사의 감산물량을 부분적으로 상쇄하면서 약 25백만톤 감소할 것으로 전망됩니다. 중국 대기오염 규제에 따른 고품위 철광석 수요확대에 따른 소폭 상승세이며, 중국 허베이성 탕산시는 4월20일~25일간 제강사들의 소결공정을 최소 40%이상 감축하는 대기오염 규제를 발동함에 따라 고품위 철광석 소비대체에 따른 상승압력이 발생했습니다. 2019년 1Q 철광석 평균가격은 톤당 83.02달러로 전기 대비 상승한 상황입니다. ③ 회사의 경쟁력 1983년부터 30년이 넘는 철광석 채굴 업력을 바탕으로 철광석 생산분야에 대한 높은노하우를 축적해오고 있으며, 국내 유일의 철광석 채굴 광산으로서 철강 업체인 (주)포스코에 생산한 철광석의 99%를 납품하고 있습니다. 3월 20일 제2수갱 준공으로 최신식 설비[수갱 1,000m](로프 방식)을 보유하고 있으며, 현대식 기계화 채광으로 채굴한 원광을 건식선별을 통해 제품화 하고 있습니다. 또한, 4월 12일 연구기관인 기초과학연구원(IBS) 우주입자연구를 위한 착공식 후 연구실을 위한 굴진을 진행중이며 향후 지하공간 및 설비를 공유하여 국가연구사업에도 참여하고 있습니다. (4) 건설업① 산업의 특성건설업은 주택건설 및 생산시설의 구축에서부터 국토개발 및 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자본의 형성 및 사회간접자본시설의 확충을 직접적으로 담당하는 국가경제의 기간산업입니다. 또한, 경기 선행지표로 사용되어질만큼 경기에 민감한 산업으로 국가의 핵심산업으로서 그 역할을 수행하고 있으며, 타 사업에 비해 생산, 고용, 부가가치 등의 유발효과가 큰 산업입니다. 특히 타산업의 생산활동 지원을 통해 경제성장을 뒷받침하는 산업으로서의 역할을 수행하고 있으며, 정책적인 측면에서 경기침체시 경기 활성화의 견인차 역할을 담당해오고 있습니다.② 국내외 시장의 여건 2019년 1분기 국내 건설수주는 토목, 건축, 재건축, 재개발, 비건축 부문 등의 공공수주 및 민간수주 모두 부진해 전년 동분기 대비 감소하였으며, 건설업황의 침체기는 당분간 지속될 것으로 보입니다. 또한, 국토교통부 SOC 예산 중 신규사업 예산액 1,779억원이 편성되어 전년대비 증가하였음에도 불구하고 여전히 저조한 수준이며, 민간 주택부문은 공급과잉 우려 및 부동산대책 영향으로 수도권 및 지방 모두 부정적 요인 증가 상황입니다. 건설경기 침체에 대한 우려가 높아지고 있는 가운데 건설사들의 위기극복을 위해 신사업발굴 및 진출을 위한 다양한 노력을 전개 중에 있습니다. 2019년에는 건축부문에서 주거용 건축투자의 감소세 본격화로 전년 대비 감소할것으로 전망되며, 토목부문에선 생활형 SOC투자, 민자 토목 및 발전공사 기성 증가 등의 영향으로 증가세로 전환될 전망입니다. ③ 회사의 경쟁력1994년 설립된 강원도 소재의 대림종합건설(주)를 2018년 11월 15일에 흡수합병하면서 건설사업을 시작하게 되었습니다. 피합병법인인 대림종합건설(주)는 종합건설업을 영위하는 회사로 토목건축공사업, 일반건설업 면허와 전문건설업으로 시설물유지관리업 면허를 보유하고 있습니다. 그외 전기공사, 통신공사, 소방공사업 면허를 보유하고 있으며, 특히 국내 건설사 중에서 일부만 보유한 미군군납조합업체등록(FED)을 가지고 있어 주한미군의 발주공사에 많은 공사실적과 함께 발군의 능력을 인정받고 있습니다. 또한, 공사수주의 대부분을 정부기관이 발주하는 관급공사 위주이기 때문에 아파트 분양 등 민간공사에 의존하는 타 건설업체보다 상대적으로 부동산 경기침체의 여파를 적게 받는 등 안정된 영업능력과 기술력을 바탕으로 2016년까지 강원도내 도급순위 4~5위를 유지해올만큼 저력이 있습니다. 또한 철광부문과의 기술력 제휴, 인적교류 등을 통해 상당한 시너지효과를 내고 있으며 한국기초과학연구원(IBS)의 지하시설공사를 신규 수주하는 등 향후 신규수주를 위해 영업인력 등 우수인재들을 보강하여 중견건설사로 발돋움하기 위해 총력을 기울이고 있습니다.

나. 회사의 현황 (1) 영업의 개황

2019년 1분기 건화물 운임시황의 지표인 BDI 지수는 1,282 로 전분기말부터 하락하는 수치로 분기를 시작하였으며, 2019년 1분기 말 BDI 지수 689포인트로 분기를 마감하였습니다

이를 선형별로 살펴보면, 케이프 선형의 경우 연초 용선료 $15,344 (5TC)로 시작하였으나 1월 25일 브라질 발레사의 광미댐 붕괴사고로 시장 급락하여, 3월 초 용선료 $4,236 (5TC)까지 하락 하였습니다. 춘절 연휴 이후 태평양수역을 중심으로 일시적인 반등에 성공하였으나, 3월 중하순 서호주를 강타한 사이클론 베로니카의 영향으로 주요 항만이 폐쇄되고 수출이 중단되어 극심한 약세를 보이며, 용선료 $3,796 (5TC)으로 1분기 마감하였습니다.

파나막스 선형의 경우 1분기 초, BPI 지수 1,391로 4분기 말 하락세를 이어가며 약세로 시작하였으며 연말연시 연휴 및 계절적 비수기로 인하여 거래량이 급감하는 시장이 형성되었습니다. 1월 말 부터 전년에 이어 지속되는 미중간 무역분쟁의 여파로 인한 중국의 경기 침체가 원자재 가격 하락 및 물동량 감소를 지속시켰고 중국 아프리카 돼지열병 창궐로 인한 대두박 수요감소 및 사료용 곡물 수요감소 역시 시장에 악영향을 주어 분기 말 BPI 지수는 1,110으로 약 280포인트 가량 하락하였습니다.

수프라막스 선형의 경우 타 선형과 마찬가지로 연말연시에 거래량이 급감하며 1분기초 BSI 지수는 967로 시작하였고 연초 중국의 내수 석탄 사용 강화 조치로 인한 중국향 석탄 물량 감소가 시황하락을 지속시켰습니다. 이는 중국 설 연휴까지 이어져 2월 초 최저 414를 기록하는 저시황이 지속되었습니다. 그러나 2월 중순부터 동남아 석탄, 니켈광등의 물동량이 증가하였고, 중국의 미서부의 곡물에 대한 계약 증가는 동남아 및 태평양 수역의 상승세를 이끌었으며 이후 시황은 3월까지 지속적인 상승세를 보이며 BSI 지수는 분기말 813 로 마감하였습니다.

회사는 2018년에 이어 2019년에도 안정적인 전용선 영업 위주의 사업을 지속하며 화물운송계약 위주의 부정기선 사업을 추진함으로써 용선시장의 불확실성과 관련된 위험을 최소화하여 안정적인 영업과 이익의 극대화를 동시에 실현하고자 최선의 노력을 다하고 있습니다. (2) 시장의 특성 해운산업은 선박에 의해 인적, 물적 자원을 장소적으로 이동하는 해상운송 서비스업으로서 저렴한 운송비로 대량운송, 원거리 운송이 가능하며, 또한 목표 시장을 특정 지역이나 권역에 한정하는 것이 아니라 세계무대에서 영업망을 구축하고 경쟁하기 때문에 타산업보다 국제간, 기업간의 경쟁이 치열하며 세계경기변동, 선박의 수급, 기후, 국제적인 정황 등의 많은 변수에 의해 해운경기의 호불황이 불규칙적으로 반복되는 특성이 있습니다.이렇게 해운업은 세계경제와 밀접한 관계를 가지고 국가경제발전의 중요한 견인차 역할을 담당하고 있으며, 최근에는 선복량 증가로 경쟁이 심화됨에 따라 점차 안정적인 수익구조를 바탕으로 한 전용선, 특수선 중심의 영업활동이 증가하고 있고 선형도점차 대형화, 고속화 되고 있는 추세입니다.한편, 화물중개, 선박용선시장, 각종보험, 선박매매, 관리 및 부품구입, 항만시설정보시스템 등에 있어 인터넷 활용이 가시화되기 시작함에 따라 21세기 경쟁력있는 해운기업의 지식경영 기반을 위해서는 경제 전반의 효율성과 투명성을 제고할 수 있는 전자상거래 기반구조를 구축하고, 거점중심의 물류체제에서 기ㆍ종점간 물류체제로 전환하는 등의 적극적이고도 범세계적인 기업활동(e-marketplace)의 필요성 또한 대두되고 있습니다. 2. 영업부문별 현황 가. 영업부문별 재무정보 당사는 수익을 창출하는 주요 자산인 선박의 종류를 기준으로 벌크선, LNG선, 탱커선 및 컨테이너선으로 영업부문을 구분하였으며 그 외 무역업, 제조업, 광업, 건설업 등으로 영업부문을 구분하였습니다. 당분기 의 영업부문별 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

영업부문별 주요 재무정보 (단위 : 천원)

구분	벌크선	LNG선	탱커선	컨테이너선	무역업	제조업	광산업	건설업	기타	합계

매출	115,950,684	56,251,110	5,169,130	9,576,481	23,478,421	536,607	3,970,486	2,734,125	29,147,563	246,814,607

영업손익	15,646,064	15,238,280	(862,735)	6,934,286	149,719	(182,249)	(277,548)	1,082	696,241	37,343,140

자산	1,658,884,956	578,721,431	106,213,753	330,533,682	24,674,109	5,066,186	60,451,956	11,406,219	282,017,098	3,057,969,390

부채	1,300,997,715	466,030,116	62,111,311	214,942,529	7,281,789	323,668	33,581,686	8,846,957	145,977,898	2,240,093,669

선박	1,589,637,027	2,473,363	135,152,909	327,241,396	-	-	-	-	-	2,054,504,694

감가상각누계액	(548,381,073)	(936,265)	(29,003,440)	(19,864,324)	-	-	-	-	-	(598,185,102)

손상차손누계액	(1,416,196)	-	-	(2,770,470)	-	-	-	-	-	(4,186,666)

감가상각비	(18,893,048)	(98,024)	(1,311,479)	(2,502,709)	-	-	-	-	-	(22,805,260)

나. 주요제품 및 서비스 당사의 영업부문별 주요제품은 다음과 같습니다.

영업부문별 주요제품 등 (단위 : 천원)

영업부문	매출유형	품목	구체적용도	매출액	비율

벌크선	해상화물운송	철광석 등	철강제품원료	115,950,684	46.98%

LNG선	해상화물운송	천연가스	난방 등	56,251,110	22.79%

탱커선	해상화물운송	원유, 석유제품 등	발전 및 연료	5,169,130	2.09%

컨테이너선	해상화물운송	컨테이너 운송	컨테이너 수송	9,576,481	3.88%

무역업	수출입	철강 등	-	23,478,421	9.51%

제조업	제조	금형 제작	-	536,607	0.22%

광산업	생산판매	철광석	-	3,970,486	1.61%

건설업	공사수주	관급공사	-	2,734,125	1.11%

기타	선박관리 및 부품공급 등	선박관리 및 부품공급 등	-	29,147,563	11.81%

해운업 운임은 국제 물동량 및 선박수급상태, 국제원유가, 보험료, 인건비 등의 변동에 따라 연동됩니다. 최근 3년간 각 선박에 대한 가중평균 운임율을 통해 산정한 해운업 운임의 변동 추이와 주요 제품등의 가격변동추이는 다음과 같습니다.

(단위 : USD/MT, 원/KG)

품목	영업부문	제 53(당) 분기	제 52(전) 기	제 51(전전) 기

해운업 운임 (톤당)	벌크선	8.39	10.65	8.85

LNG선	66.59	45.93	39.16

탱커선	8.33	9.09	8.89

컨테이너선	-	-	614

H.R BAR(KG)	무역업	750	730	610

MOLY(KG)	무역업	19,840	19,120	17,715

국제철광석(MT)	광업	83.02	69.47	71.34

※ 컨테이너선은 제 52(전) 기부터 단순대선계약으로 운임율을 산정하지 않았습니다.

다. 주요 원재료 당사의 주요 사업에 사용되는 원재료는 선박의 운항에 필요한 연료유가 대부분을 차지하고 있습니다.

당분기 중 매입액 (단위 : 천원)

사업부문	매입유형	품목	구체적용도	매입액	비고

해운업	저장품	연료유(F/O, D/O)	선박 운항 연료유	47,702,838	현대오일뱅크(주),S-OIL (주) 등

무역업	상품 또는 제품	H.R BAR 및 Moly 등	판매 및 유통	20,047,717	MEGA METAL RESOURCES ,서울특수강(주) 등

광업	소모품	유류	생산장비 연료유	362,909	-

타이어	생산장비 타이어	32,510	-

연료유가격은 원유가격 변동, 수급상황, 계절적 요인 및 국제정치상황 등에 영향을 받고 있습니다.

(단위 : USD/MT, 원/KG)

품목	제 53(당) 분기	제 52(전) 기	제 51(전전) 기

FUEL OIL	444.0 ~ 445.0	389.5 ~ 390.5	420.5 ~ 421.5

DIESEL OIL	650.7 ~ 651.7	538.5 ~ 539.5	610 ~ 611

H.R BAR(KG)	750	730	610

MOLY(KG)	19,840	19,120	17,715

(주) 상기 수치는 Platts 誌 발표 연도별 선박용 연료유 기말기준 구매가격이며 무역의 경우 주요 제품에 대한 각 기말의 시장 평균가격입니다. .

라. 생산능력, 생산실적, 가동률 (1) 생산능력

(단위 : MT, 컨테이너 TEU)

사업부문	품 목	영업부문	제 53(당) 분기	제 52(전) 기	제 51(전전) 기

해운업	운 송	벌크선	12,417,719	64,792,245	62,419,182

LNG선	1,249,770	5,892,249	4,312,240

탱커선	749,925	3,769,555	3,191,043

컨테이너선	-	-	688,136

광업	철광석(정광)	벌크(15mm under)	187,500	750,000	750,000

※ 산출기준 : 최대생산능력 기준※ 산출방법 : 최대수송능력 (총선박최대선적량 X 연간항차수)※ 무역의 경우 수출입 및 판매를 산정할 수 없어 제외하였습니다.

(2) 생산실적(단위 : MT, 컨테이너 TEU)

사업부문	품 목	영업부문	제 53(당) 분기	제 52(전) 기	제 51(전전) 기

해운업	운 송	벌크선	11,700,339	60,982,671	58,164,975

LNG선	999,818	4,744,453	4,098,440

탱커선	730,401	3,623,150	3,054,465

컨테이너선	-	-	396,448

광업	철광석(정광)	벌크(15mm under)	103,386	594,211	448,813

※ 무역의 경우 수출입 및 판매를 일수로 산정할 수 없어 제외하였습니다.(3) 가동율

(단위 : 일)

영업부문	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

벌크선	90	90	100%

LNG선	90	90	100%

탱커선	90	90	100%

컨테이너선	90	90	100%

광업	90	65	72%

선박의 특성상 선원의 교대승선으로 연중 무휴 운항하며, 선박의 점검 및 수리로 인하여 운항하지 못하는 기간이 있으나 극히 미약합니다.

3. 생산설비의 현황가. 생산설비의 현황

[자산항목 : 토지] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

본사 등	자가보유	서울 외	12,931,286	72,783	-	-	13,004,069

합 계	12,931,286	72,783	-	-	13,004,069

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함

[자산항목 : 건물] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

본사 등	자가보유	서울 외	12,540,910	199,939	(64,494)	12,676,355

합 계	12,540,910	199,939	(64,494)	12,676,355

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함

[자산항목 : 선박] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

본사 등	연불매입 및 지분참여,금융리스	-	1,447,366,663	26,652,862	(8,748,053)	(13,138,547)	1,452,132,925

합 계	1,447,366,663	26,652,862	(8,748,053)	(13,138,547)	1,452,132,925

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함

[자산항목 : 차량] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

본사 등	자가보유	서울 외	2,618,344	95,808	(5,242)	(339,034)	2,369,876

합 계	2,618,344	95,808	(5,242)	(339,034)	2,369,876

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함

[자산항목 : 공기구비품] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

본사 등	자가보유	서울 외	1,835,418	76,572	-	(142,483)	1,769,507

합 계	1,835,418	76,572	-	(142,483)	1,769,507

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함

[자산항목 : 컨테이너] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

본사 등	자가보유	-	25,602,386	451,093	-	(419,475)	25,634,004

합 계	25,602,386	451,093	-	(419,475)	25,634,004

[자산항목 : 구축물] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

포항 사업소 등	자가보유	포항 외	415,455	24,601	-	(139,884)	300,172

합 계	415,455	24,601	-	(139,884)	300,172

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

군산공장 등	자가보유	군산공장 외	1,291,729	8,751	-	(74,336)	1,226,144

합 계	1,291,729	8,751	-	(74,336)	1,226,144

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함

[자산항목 : 갱도] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

신예미 광업소	자가보유	강원도 정선	2,828,983	-	-	(85,970)	2,743,013

합 계	2,828,983	-	-	(85,970)	2,743,013

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함

[자산항목 : 수갱] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

광산 등	자가	강원도	64,671	-	-	(1,860)	62,811

합 계	64,671	-	-	(1,860)	62,811

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함

[자산항목 : 갱도전기재료] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

광산 등	자가	강원도	5	-	-	-	5

합 계	5	-	-	-	5

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함

[자산항목 : 임목] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

기타	자가	강원도	179,536	-	-	-	179,536

합 계	179,536	-	-	-	179,536

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함

[자산항목 : 무형자산 등] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

본사 등	자가	본사 등	13,373,517	5,506	-	(258,604)	13,120,419

합 계	13,373,517	5,506	-	(258,604)	13,120,419

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함

나. 설비의 신설ㆍ매입계획 등 (1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사업부문	구분	투자기간	투자대상자산	투자효과	총투자액	누적투자액	향후투자액	비고

해운업	신설	1~2 년	선박	생산성 향상	940,460	207,228	733,232	LNG 2척,원유운반선 4척,벌크선 10척

비해운업	신설	1~4년	건물 및 수갱	생산성 향상	46,551	43,046	3,505	부산사옥 증축 등

※ 당사는 비해운을 제외한 대부분이 외화단위 투자이며 표시통화환산으로 인하여 투자액은 환율에 따라 변동됩니다.

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제 53(당) 분기	제 52(전) 분기	제 52(전) 기	제 51(전전) 기

해운업 등	기타매출	운항수익 등	해운업	186,947	60,554	976,038	1,162,997

무역업	23,478	26,739	114,040	97,200

제조업	537	532	2,255	110,083

기타	35,852	44,584	192,263	156,167

합 계	합 계	246,814	296,556	1,284,596	1,526,447

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

해운업의 경우 전용선팀, 엘엔지팀, 대형선팀, 수프라막스팀, 핸디팀으로 운영하고 있고, 무역업의 경우 제품팀, 원료팀, 물류사업팀(보세창고)으로 운영하고 있으며, 제조업의 경우 베트남 현지법인으로 공장을 운영하고 있습니다. 광업의 경우 채광팀, 선광팀, 관리팀으로 운영되고 있으며, 건설업의 경우 건설사업본부 내에 해외영업파트(FED 등)와 국내영업파트(국내관급공사 수주 등)로 나누어 활발한 수주활동을 하고 있습니다.

(2) 판매경로

① 해운업 및 무역업 해운업의 경우 화주와 해상운송계약 체결 → 본선 선장 → 선적항 → 선적 (B/L 발급 및 운임청구/영수) → 선적항 출항 → 양하항 도착 → 양하 (B/L 회수)의 순으로 운송하고 있으며, 무역업의 경우 매입자와의 계약을 통하여 수출 또는 내수 판매를 하고 있으며, 제조업의 경우에는 베트남 내수판매를 진행하며 제품의 주문 및 수리의뢰와 영업활동을 통한 판매가 이루어지고 있습니다.② 광업코레일 및 육송/선박회사와 계약을 체결하여 운송하고 있습니다.포항: 산내→예미역→철송→괴동역→포항제철소광양: 산내→예미역→철송→묵호항역→해송→광양제철소 산내→육송→광양제철소③ 건설업해외건설의 경우 당사가 보유한 FED등 주한미군군납업체등록업체의 강점을 살려 주한미군기지이전공사 및 각종 시설물공사에 대한 수주를 진행중에 있으며, 국내건설의 경우 강원도지역 건설업체라는 지역적 장점으로 강원도내 각종 관급공사 위주로 수주전략을 펼치고 있습니다. 또한 민간공사로도 확대할 전략을 검토하고 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건

해운업의 경우 일반적인 해상화물운송계약으로 판매하며, 무역업 등 기타사업의 경우 현금 및 어음결제를 하고 있습니다.

(4) 판매전략

해운업의 경우 환경친화적이고 국제적 규격에 적합한 고품질의 서비스를 제공하는 한편, 전용선 및 부정기선 영업의 확충을 위한 신규 영업개발 등에 주력하고 있습니다. 무역업의 경우 유수의 중국 철강메이커와 대형 트레이더로부터 물품을 직수입하여 국내 업체에 판매를 하고 있으며, 철강 수출을 통해 구축된 해외 네트워크를 이용하여 국내 수입품을 제 3국에 판매하고 있습니다. 제조업의 경우 금형제작 및 가공판매와 특수강 수입판매를 하고 있으며, 베트남 현지의 한국법인을 대상으로 적극적인 영업활동을 펼치고 있습니다. 광업의 경우국내 유일의 철광석 채굴 광산으로서 철강 업체인 (주)포스코에 생산한 철광석의 99%를 납품하고 있으며 비중재 및 비중골재 부문의 신규거래처 확보를 위해 노력중입니다.

(5) 주요 거래처 당사의 주요 거래처는 주식회사 포스코, 한국가스공사, 한국전력 등이 있으며, 각 거래 처와 장기해상운송계약을 체결하고 있습니 다. 거래처별로 전체 매출에서 차지하는비중 은 한국가스공사 21% , 한국전력 8% , 포 스코 12% , 기타거래처 41% 를 차지 하고 있습니다 . 5. 수주상황 당사는 2019년 3월 31 일 현재 (주)포스코, 한국전력공사, ㈜GS 동해전력 , ㈜에스엔엔씨 및 현대글로비스(주)와 23 척 의 선박 에 대해 장기운송계약을 체결하 였 습니 다 . 또한 한국가스공사와 LNG 수송을 목적으로 6척의 선박에 대해 장기운송계약을 체결하고, 파라쿠 탱커와 석유제품운반을 목적으로 2척의 선박에 대해 장기용선계약을 체결하여 현재 운항 중에 있습니다. 2014년 3월 한국전력공사의 발전용 유연탄 수송 입찰에 참가하여 1척의 발전용 유연탄 장기운송 계약을 수주하였고 , 2014년 10월 한국가스공사가 2017년 5월부터 미국사빈패스(Sabine Pass)에서 도입하고 있는 셰일가스 운송관련 신규 LNG 전용선 운 영선사로 선정(계약기간 20년, 2척) 되어 현재 운항하고 있습니다 . 2016년 9월에는 아시아지역 선주에게 2척의 선박을 7년(최장 9년)동안 임대하는 용선계약(약 779억, 계약기간 등 변경에 따라 변동 가능)을 체결하였고 , 2017년 4월 한국가스공사의 국내간(통영-애월) LNG 수송 입찰에 참가하여 2척의 LNG 장기수송계약(계약기간20년)을 수주하였습니다 . 2017년 8월에는 한국전력공사의 발전용 유연탄 수송 입찰에 참가하여 10년간 1척의 발전용 유연탄 장기운송 계약을 수주하였고 , 세계 최대의 광산 업체중 하나인 BHP BILLITON과 2,3년간 3척의 철광석 장기 운송계약을 체결 하였습니다 . 2018년 2월에는 발레 인터내셔널 에스에이와 2척의 장기화물운송계약(계약기간 25년)을 체결하였으 며 , 3월에는 GS칼텍스주식회사 2척의 원유운반선 항해용선계약(계약기간 5년)을 체결하였습니다. 2019년 2월에는 보임에너지사와 10년간 1척의 석탄 장기운송 계약을 체결하였습니다.

6. 시장위험과 위험관리 가. 시장위험 당사가 직면한 위험의 종류에는 환율, 유가 및 해운업운임의 변동이 있습니다. 환율은 외환차손과 외환차익, 유가 및 해운업운임은 매출액에 영향을 주어 손익과 직접적인 관련이 있습니다. 나. 위험관리 (1) 환율 : 회사의 선박도입자금 및 운영자금은 대부분이 USD이며, 따라서 운임수익의 수수가 USD로 이루어져 자금의 상환에 따른 환율변동의 위험성은 크지 않습니다 또한 기능통화를 USD로 설정하여 회계정보를 산출함으로써 환율변동에 따른 위험을 관리하고 있습니다.(2) 유가 : 사선의 상당부분이 원가보상방식의 장기운송계약을 체결하고 있으며, 유가변동부분은 운임수익에 반영되고 있습니다.(3) 운임 변동 : 회사는 거래 상대방으로 인한 위험을 줄이기 위해 우량거래처와의 거래에 노력하고 있으며, 또한 해운시황의 변동에 대한 사전 예측으로 운임 변동에 대비하고 있습니다.

7. 파생상품

상기 파생상품 거래와 관련하여 당분기말 현재의 파생금융자산(부채)과 당분기 중 발생한 파생상품 관련손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	파생금융자산	파생금융부채	파생상품평가이익	파생상품평가손실	파생상품거래이익	파생상품거래손실

(유동자산)	(유동부채)	(금융수익)	(금융원가)	(금융수익)	(금융원가)

선물거래	-	-	-	-	40,627	-

합 계	-	-	-	-	40,627	-

유동	-	-	-	-	40,627	-

비유동	-	-	-	-	-	-

8. 경영상의 주요계약 등 당사는 (주)포스코, 한국전력공사, 한국 가스공사, 현대글로비스(주), ㈜GS 동해전력 , 및 ㈜에스엔엔씨 와 철광석, 철강제품, 석탄 및 LNG수송을 위하여 장기운송계약을 체결하고 있습니다. 2018년에는 GS칼텍스주식회사와 원유운반선 항해용선계약을 체결하였습니다. 자세한 사항은 동 사업보고서 'Ⅱ 사업의 내용 > 5. 수주사항' 에서 설명하고 있습니다. 9. 종 속회사 당사의 종속기업은 선박관리를 주요사업으로 영위하는 케이엘씨에스엠㈜ 과 선박부품공급업을 영위하 는 코리코엔터프라이즈㈜, 벌크 선사인 대한상선(주), 그리고 선박투자회사 운용사인 한국선박금융(주)가 있습니다. (자세한 사항은 'I. 회사의 개요'를 참조) 10. 그 외 현재 추진중인 사업 당사는 충청북도 청주시 오송읍 B-6 오송바이오융복합산업지구에서 공동주택분양사업을 진행하여 오다가 2017년 9월 29일자로 사업방식이 분양에서 임대로 변경되면서 민간임대주택사업으로 사업계획이 변경되었습니다. 당분기말 현재 미완성임대주택은 75,280만원이며 당분기 까지 지출한 토지취득대금 및 취득부대비용 44,877백만원을 임대주택용지로 계상하고 있습니다.