대한해운 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에 미래에 발생할 것으로 예측한 정보는 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 당사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 회사 내 외부의 다양한 요인들에 대한 가정에 기초하고 있으며 이러한 가정들은 실제 결과와 일치하지 않을 수도 있습니다. 따라서 작성시점 이후에 발생하는 불확실성을 반영하기 위한 정정보고서를 공시할 의무는 없으며, 동 사업보고서에 기재된 예측정보는 책임소재에 대한 법적인 증거자료로 사용될 수 없습니다. 2. 시황개요

2020년 건화물 운임 시황의 지표인 BDI 평균은 1,066 포인트로 전년대비 21% 하락하였습니다. 2020년초 코로나19 발생 및 전세계 확산으로 인한 물동량 감소와 심리적 위축으로 5월 중순 BDI 지수는 400 포인트를 하회하는 극심한 부진이 이어졌습니다. 하지만 6월 부터 서호주 및 브라질 철광석 물동량 증가로 케이프 시장 주도의 급등 장세를 시현하였고, 중국의 미국산 곡물 수입 재개 그리고 인니산 석탄 및 중동산 비료 등의 물동량 유입이 더해지며 파나막스 및 수프라막스 선형으로 상승세가 이어졌습니다. 또한, 코로나로 중단된 선박 해체 시장의 재개 및 항만 검역 강화에 따른 선원 교대를 위한 이로 증가로 선박 공급이 제한되면서 10월초 BDI 연중 최고치인 2,097 포인트까지 상승하였습니다. 하지만 4분기 들어 중국과 호주의 무역 분쟁에 따른 석탄 수입 제한 및 브라질 발레사의 철광석 생산량 둔화 등으로 BDI 1,333 포인트로 하락 마감하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 요약재무상태표- 당사의 당기말 재무상태는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 54(당) 기	제 53(전) 기	제 52(전전) 기

자산

[비유동자산]	2,914,382,305	2,921,236,179	2,434,553,337

유형자산	1,923,278,031	2,013,682,352	1,722,053,637

투자부동산	195,537,671	181,529,546	110,737,069

무형자산	9,767,346	10,662,265	13,373,517

사용권자산	17,183,331	41,315,232	-

당기손익-공정가치측정 금융자산	1,556,567	2,358,669	2,560,872

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	5,557,674	6,897,487	9,851,799

관계회사지분증권등	54,937,915	55,267,123	20,758,486

기타금융자산	29,940,199	12,143,367	4,446,600

매출채권및기타채권	48,282,338	4,504,390	5,384,480

금융리스채권	587,167,463	564,865,644	519,789,823

이연법인세자산	31,585,651	27,708,847	24,181,157

기타비유동자산	8,607,945	301,257	1,415,897

퇴직급여자산	980,174	-	-

[유동자산]	431,206,466	419,637,963	498,374,639

재고자산	56,118,407	59,121,331	65,689,196

매출채권및기타채권	76,259,633	155,550,167	212,383,152

금융리스채권	152,972,023	49,054,539	60,168,242

현금및현금성자산	95,263,774	99,674,433	77,417,484

기타금융자산	16,424,635	13,740,700	21,524,891

기타유동자산	34,167,994	42,496,793	61,191,674

자산총계	3,345,588,771	3,340,874,142	2,932,927,976

자본

[자본금]	122,135,545	122,132,520	122,132,520

[자본잉여금]	43,435,418	43,005,141	38,123,808

[기타자본]	204,308,230	270,358,465	259,159,428

[이익잉여금]	402,438,053	393,648,583	330,170,797

비지배지분	81,005,907	66,057,704	29,893,582

자본총계	853,323,153	895,202,413	779,480,135

부채

[비유동부채]	1,895,560,328	1,670,290,008	1,372,127,857

[유동부채]	596,705,290	775,381,721	781,319,984

부채총계	2,492,265,618	2,445,671,729	2,153,447,841

부채와자본총계	3,345,588,771	3,340,874,142	2,932,927,976

당사의 2020년말 자산 총계는 3조 3,456억원으로 2019년말 대비 약 47억원 증가하여 전년대비 비슷한 수준을 유지하였습니다. 부채 총계는 전년 대비 466억원 증가한 2조 4,922억원이며, 증가사유는 운용자금 및 선박건조대금등을 위한 장단기차입금의 증가때문입니다. 2020년말 당사의 자본은 전년대비 419억원 감소한 8,533억원으로 이는 전기 대비 당기에 환율이 하락함으로써 기타자본(표시통화환산손익)의 감소된 것이 주된 요인입니다.

나. 영업실 적(연결기준)

(단위 : 천원)

구 분	제 54(당) 기	제 53(전) 기	제 52(전전) 기

매출액	884,078,269	1,005,657,249	1,284,595,553

영업손익	145,937,799	128,783,606	135,027,509

당기순손익	27,527,431	101,020,482	78,279,907

기타포괄손익	(56,544,993)	15,814,781	29,113,017

총포괄손익	(29,017,562)	116,835,263	107,392,923

당사는 해운경기의 장기침체에 따른 어려운 경영환경을 극복하기 위해 부정기 사업을 축소하고 포스코, 한국가스공사, 한국전력공사등과의 장기운송계약이 체결되어 있는 전용선 사업 위주로 사업구조를 조정하여 부정기 시장의 불확실성에 따른 위험을 최소화하여 매출액은 8,841 억원, 영업이익은 1,459 억원을 실현하였습니다. 현재 포스코등 장기운송계약에 이용되는 선박은 41 척 입니다 . 다. 영업부문별 성과당기말 사업부문별 매출실적과 영업손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 54(당) 기	제 53(전) 기	제 52(전전) 기

벌크선	매 출 액	400,957,364	485,474,788	721,654,762

영업이익	69,594,592	57,012,724	76,155,590

LNG선	매 출 액	157,072,922	192,253,464	181,547,501

영업이익	27,400,808	34,872,938	33,901,011

탱커선	매 출 액	92,921,198	30,135,986	32,662,687

영업이익	31,553,382	3,244,748	2,862,850

컨테이너선	매 출 액	20,089,353	51,151,001	40,173,093

영업이익	7,426,284	28,908,342	15,581,417

무역업	매 출 액	51,660,612	86,936,061	114,039,614

영업이익	(161,661)	(177,526)	623,875

제조업	매 출 액	-	1,263,387	2,255,148

영업이익	-	(310,575)	359,053

광산업	매 출 액	35,500,639	26,880,553	22,229,545

영업이익	5,295,245	501,040	1,292,175

건설업	매 출 액	15,182,867	15,945,055	5,079,646

영업이익	612,637	42,339	(384,538)

기 타	매 출 액	110,693,314	115,616,954	164,953,557

영업이익	4,216,511	4,689,576	4,636,076

합 계	매 출 액	884,078,269	1,005,657,249	1,284,595,553

영업이익	145,937,798	128,783,606	135,027,509

( 1) 벌크선 영업부문 벌크영업부문의 매출액은 당기와 전기에 각각 4,010억원, 4,855억원을 기록하여, 전년 동기 대비 845억원 감소하였고 , 영업이익은 당기와 전기에 각각 696억원, 570억원을 기록하여 126억 증가하였습니다 . 매출액 주요 감소원인은 사업 내실화에 따른 부정기선 용선선대규모 축소에 따른 것입 니 다 . (2) LNG선 영업부문 LNG선 영업부문 매출액은 당기와 전기에 각각 1,571억원, 1,923억원을 기록하여 , 전년 동기 대비 352억원 감소하였고, 영업이익은 전기 349억원에서 75억원 감소한274억원을 기록하였습니다 . 매출액 및 영업이익의 주요 감소원인으로 유가하락 등으로 인한 원가보상 감소에 따른 것 입니다.

(3) 탱커선 영업부문

탱커선 영업부문 매출액은 당기와 전기에 각각 929억원, 301억원을 기록하여 , 전년 동기 대비 628억원 증가하였고, 영업이익은 전기 32억원에서 284억원 증가하여 316억원을 기록하였습 니다. 매출액 및 영업이익 증가 주요원인은 당기 중 에스오일 1척 및 GS칼텍스 1척 신규선박 투입에 따른 것입니다. (4) 컨테이너선 영업부문 연결종속 기업인 대한상선이 컨테이너선 영업부문 을 영위하고 있으며, 컨테이너선 영업부문 매출액은 201억원, 영업이익은 74억 원을 기록하며 전년 대비 매출액 311억 원 감소, 영업이익 215억원 감소 하였습니다. 매출액과 영업이익의 주요 변동 요인은 컨테이너선 5척을 매각하였고, 6척을 금융리스계약으로 전환함에 따라 매출액 및 매출 원가가 감소 하 였 습니다

(5) 무역업 영업부문 연결종속기업인 대한상선의 무역부분이 주력하고 있는 제품은 철강재, 석유화학, 합금철원료입니다. 무역업 영업부문 무 역 매출액은 전기대비 352억원 감소한 517억원 , 영업이익은 전기와 유사한 수준인 -2억원을 기록하였습니다. 매출액 및 영업이익의 주요 감소원인은 COVID-19 여파에 따른EU 셧다운 장기화 등의 사유로 판매량 감소에 따라 매출액 및 영업이익이 감소하였습니다. (6) 제조업 영업부문 연결종속기업인 대한상선이 전기에 종속회사인 SM NAMSUN VINA CO.Ltd 지분을 매각하여 연결범위에서 제외되어 당기에 제조업 영업부문에서 매출액 및 영업이익을 실현하지 않았습니다. (7) 광업 및 건설업 연결종속기업인 대한상선의 종속회사인 한덕철광과 대림종합건설(주)가 2018년 11월 15일 양사가 합병하여 사명을 한덕철광산업(주)로 변경하여 주요종속회사가 됨에 따라 사업부문을 추가기재 하였으며, 매출액은 광업과 건설업 각각 355억원, 152억원을 기록하였고, 영업이익은 각각 53억원, 6억원을 기록하였습니다. 특히 광업의 경우 국제 철광석 시세 상승에 따른 주거래처인 포스코와의 단가조정 및 매출처 다변화에 따른 중국수출의 호조에 힘입어 전기 대비 매출액 및 영업이익이 크게 증가하였습니다. 라. 시황전망

2021년은 코로나19 백신 접종이 시작되어 전세계 경제 회복이 예상되고, 철광석, 석탄 및 곡물 등 원자재 물동량의 견조한 회복세가 전망되는 가운데 환경 규제에 따른 신조 발주 감소 및 선박 해체 증가가 이어질 것으로 예상되어 금년 건화물 시장은 작년보다 개선될 것으로 전망됩니다. 다만, 변이 바이러스 확산에 따른 우려가 상존하고 있고, 중국과 미국 및 호주와의 무역분쟁이 지속되고 있어 여전히 리스크 관리가 필요한 상황입니다

바. 조직변경 2020년은 유의미한 조직변경사항이 없습니다. 사. 환율변동에 따른 재무위험관리 당기 중 회사가 환 율 변동에 따른 재무위험관리에 대해서는 동 사업보고서 'Ⅲ 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 38. 위험관리' 에서 설명하고 있습니다.

아. 자산 감액손실 인식당사는 공시대상기간중 유형자산의 손상여부를 검토하였으며, 현금창출단위의 회수가능가액은사용가치 계산에 근거하여 결정되었습니다. 사용가치의 계산은 경영진이 승인한 향후 5년치의 재무예산에 근거하여 세전현금흐름추정치를 사용하였습니다.* 유형자산의 손상평가

(단위 : 천원)

구 분	제 54(당) 기	제 53(전) 기	제 52(전전) 기

유형자산	1,181,214	1,198,155	-

합계	1,181,214	1,198,155	-

4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성 현황 당사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. (1) 현금및 현금성 자산

(단위 : 천원)

구분	제 54(당) 기	제 53(전) 기	제 52(전전) 기

현금	7,220	9,376	2,250,638

당좌예금	521	5,963,720	1,439,592

보통예금	30,632,168	32,476,440	16,002,718

외화예금	64,333,375	58,443,006	53,145,483

기타	290,490	2,781,891	4,579,053

합 계	95,263,774	99,674,433	77,417,484

(2) 현금의 유입 및 유출

(단위 : 천원)

과 목	제 54(당)기	제 53(전)기	제 52(전전) 기

기초 현금및현금성자산	99,674,433	77,417,484	47,998,817

영업활동으로 인한 현금흐름	259,098,857	351,042,098	258,496,571

투자활동으로 인한 현금흐름	(203,386,912)	(472,903,553)	(306,594,133)

재무활동으로 인한 현금흐름	(59,346,759)	136,299,288	79,125,782

현금및현금성자산의환율변동효과	(775,845)	7,819,116	(1,609,552)

현금및현금성자산의 순증감	(4,410,659)	22,256,949	29,418,668

기말 현금및현금성자산	95,263,774	99,674,433	77,417,484

당사는 2020년말 현재 약 953억원의 현금 및 현금성자산을 유동자금으로 보유하고 있으며 대부분의 현금을 예적금 등에 예치하고 있습니다 . 2020년 중 선박등의 유형자산취득과 같은 투자활동으로 약 2,034억원의 현금유출이 발생하였고, 선박금융 등의 차입금 상환 및 차입으로 약 593억원의 재무활동 현금유출이 있었으나 영 업활 동으로 2,591억원의 현금이 유입되었고 환율 변동에 따른 차이 약 8억원이 발생 하여 전기말 대비 약 44억원의 현금성 자산이 감소하였습니다. 당사가 현재 보유하고 있는 현금성자산과 자금조달의 유연성 등을 고려할 때, 유동성위험이 적정하게 관리되고 있다고 판단됩니다. 나. 자금조달 (1) 당사의 주 요 자금조달 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내 역	비유동	유동

제 54(당) 기	제 53(전) 기	제 52(전전) 기	제 54(당) 기	제 53(전) 기	제 52(전전) 기

금융리스부채	1,748,226,823	1,608,306,807	1,294,809,824	210,559,582	204,498,681	241,892,418

현재가치할인차금	(242,138,806)	(230,366,145)	(160,526,737)	(45,234,726)	(42,700,335)	(32,846,450)

금융기관차입금	153,486,656	205,969,831	171,426,849	181,963,332	346,037,076	257,010,062

사 채	-	-	11,181,000	110,200,000	67,578,000	87,181,000

합 계	1,659,574,673	1,583,910,943	1,316,890,936	457,488,188	575,413,422	553,237,030

(2) 금융리스부채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(원화환산단위 : 천원)

차입처	당기말	전기말	연이율	최종만기일

금액	원화환산액
(현재가치)	금액	원화환산액
(현재가치)

ASTER MARITIME S.A.	USD	19,948,858	21,704,358	USD	24,381,938	28,229,408	L+1.95%	2026-04-03

DONGHAE 2 MARITIME S.A.	USD	446,550	485,846	USD	1,041,950	1,206,370	L+2.80%	2021-09-20

KOVF KLC2 INC	USD	8,674,848	9,438,235	USD	9,271,694	10,734,768	L+2.80%	2026-11-25

KOVF KLC3 INC	USD	10,480,261	11,402,524	USD	11,256,649	13,032,949	L+2.80%	2026-04-28

Korea Tonnage No.58 Shipping Company	USD	4,812,500	5,236,000	USD	5,362,500	6,208,703	0.045	2029-07-27

Korea Tonnage No.61 Shipping Company	USD	4,812,500	5,236,000	USD	5,362,500	6,208,703	4.50%	2029-07-27

Korea Tonnage No.59 Shipping Company	USD	4,812,500	5,236,000	USD	5,362,500	6,208,703	0.045	2029-08-24

Korea Tonnage No.60 Shipping Company	USD	4,812,500	5,236,000	USD	5,362,500	6,208,703	4.50%	2029-08-24

Korea Tonnage No.62 Shipping Company	USD	8,925,000	9,710,400	USD	9,945,000	11,514,321	0.045	2029-07-27

KOREA TONNAGE NO.66 SHIPPING COMPANY S.A	USD	12,420,000	13,512,960	USD	13,800,000	15,977,640	4.25%	2029-12-21

KOREA TONNAGE NO.67 SHIPPING COMPANY S.A	USD	27,540,000	29,963,520	USD	30,600,000	35,428,680	0.0425	2029-12-21

LTSF KLC1 INC (Jr.)	USD	6,084,375	6,619,800	USD	6,496,875	7,522,082	6.80%	2021-07-07

LTSF KLC1 INC (Sr.)	USD	31,293,067	34,046,857	USD	33,975,650	39,337,007	L+2.50%	2027-07-07

LTSF KLC2 INC (Jr.)	USD	6,767,063	7,362,564	USD	7,201,313	8,337,680	6.80%	2021-07-07

LTSF KLC2 INC (Sr.)	USD	35,090,618	38,178,593	USD	37,810,542	43,777,045	L+2.50%	2028-04-07

LTSF KLC3 INC (Jr.)	USD	6,875,625	7,480,680	USD	7,309,875	8,463,373	0.068	2021-07-07

LTSF KLC3 INC (Sr.)	USD	35,756,241	38,902,790	USD	38,443,898	44,510,345	L+2.50%	2028-07-07

LTSF KLC4 INC (Jr.)	USD	36,318,198	39,514,199	USD	7,346,063	8,505,271	0.068	2021-07-07

LTSF KLC4 INC (Sr.)	USD	6,911,813	7,520,052	USD	38,947,925	45,093,907	L+2.50%	2028-09-02

KOREA TONNAGE NO.33 SHIPPING COMPANY	USD	6,142,500	6,683,040	USD	7,052,500	8,165,385	0.0425	2027-08-06

ViSION MARITIME	USD	8,749,996	9,519,996	USD	11,083,328	12,832,277	L+2.50%	2023-09-04

KOREA TONNAGE NO.65 SHIPPING COMPANY	USD	8,235,000	8,959,680	USD	9,150,000	10,593,870	0.0425	2029-11-21

SMKLC VLCC3 S.A.(Sr.)	USD	61,994,462	67,449,975	USD	66,015,724	76,433,006	L+1.95%	2029-09-10

SMKLC VLCC3 S.A.(Jr.)	USD	8,063,469	8,773,054	USD	8,314,798	9,626,873	2.15%	2024-09-09

SMKLC VLCC1 S.A.(Sr,)	USD	63,694,400	69,299,507	USD	67,760,000	78,452,528	L+1.95%	2029-11-29

SMKLC VLCC1 S.A.(Jr.)	USD	8,215,900	8,938,899	USD	8,470,000	9,806,566	L+2.35%	2024-11-29

SMKLC VLCC2 S.A.(Sr.)	USD	63,694,400	69,299,507	USD	67,760,000	78,452,528	L+1.95%	2029-11-29

SMKLC VLCC2 S.A.(Jr.)	USD	8,215,900	8,938,899	USD	8,470,000	9,806,566	L+2.35%	2024-11-29

KOREA TONNAGE NO.13 SHIPPING S.A. (Sn)	USD	7,980,000	8,682,240	USD	10,980,000	12,712,644	3.70%	2023-05-30

KOREA TONNAGE NO.13 SHIPPING S.A. (Jn)	USD	25,500,000	27,744,000	USD	25,500,000	29,523,900	5.75%	2026-08-30

KOREA TONNAGE NO.24 SHIPPING COMPANY	USD	1,008,000	1,096,704	USD	1,584,000	1,833,955	3.75%	2022-08-08

KOREA TONNAGE NO.30 SHIPPING COMPANY	USD	10,237,500	11,138,400	USD	11,812,500	13,676,513	4.25%	2027-06-28

KOREA TONNAGE NO.31 SHIPPING COMPANY	USD	10,237,500	11,138,400	USD	11,812,500	13,676,513	4.25%	2027-06-28

KOREA TONNAGE NO.32 SHIPPING COMPANY	USD	11,812,500	12,852,000	USD	13,562,500	15,702,662	4.25%	2027-07-13

KOREA TONNAGE NO.44 SHIPPING COMPANY	USD	5,205,000	5,663,040	USD	5,925,000	6,859,965	4.50%	2027-12-15

KOREA TONNAGE NO.45 SHIPPING COMPANY	USD	5,025,000	5,467,200	USD	5,725,000	6,628,405	4.50%	2027-12-22

KOREA TONNAGE NO.47 SHIPPING COMPANY	USD	12,900,000	14,035,200	USD	14,100,000	16,324,980	4.75%	2028-09-13

KOREA TONNAGE NO.48 SHIPPING COMPANY	USD	10,680,000	11,619,840	USD	12,015,000	13,910,967	4.75%	2028-12-14

KOREA TONNAGE NO.49 SHIPPING COMPANY	USD	10,680,000	11,619,840	USD	12,015,000	13,910,967	4.75%	2028-12-14

KOREA TONNAGE NO.50 SHIPPING COMPANY	USD	10,680,000	11,619,840	USD	12,015,000	13,910,967	4.75%	2028-12-14

KOREA TONNAGE NO.51 SHIPPING COMPANY	USD	11,160,000	12,142,080	USD	12,555,000	14,536,179	4.75%	2028-12-14

KOREA TONNAGE NO.52 SHIPPING COMPANY	USD	11,160,000	12,142,080	USD	12,555,000	14,536,179	4.75%	2028-12-14

KOREA TONNAGE NO.54 SHIPPING COMPANY	USD	2,175,000	2,366,400	USD	2,475,000	2,865,555	4.50%	2022-04-12

KOREA TONNAGE NO.55 SHIPPING COMPANY	USD	15,480,000	16,842,240	USD	16,360,000	18,941,608	4.75%	2029-04-30

KOREA TONNAGE NO.57 SHIPPING COMPANY	USD	17,150,000	18,659,200	USD	18,150,000	21,014,070	4.75%	2029-11-04

KOREA TONNAGE NO.73 SHIPPING COMPANY S.A.	USD	18,240,000	19,845,120	USD	-	-	L+4.25%	2025-04-04

KOREA TONNAGE NO.71 SHIPPING COMPANY S.A.	USD	18,900,000	20,563,200	USD	-	-	L+4.25%	2025-04-21

KOREA TONNAGE NO.74 SHIPPING COMPANY S.A.	USD	18,240,000	19,845,120	USD	-	-	L+4.25%	2025-04-04

SM GEMINI1 S.A.(Covered)	USD	33,781,756	36,754,551	USD	-	-	L+1.65%	2030-01-10

SM GEMINI1 S.A.(Uncovered)	USD	21,620,384	23,522,977	USD	-	-	L+0.02%	2030-01-10

SM GEMINI2 S.A.(Covered)	USD	33,781,756	36,754,551	USD	-	-	L+1.65%	2030-01-10

SM GEMINI2 S.A.(Uncovered)	USD	21,620,384	23,522,977	USD	-	-	L+0.02%	2030-01-10

KOREA TONNAGE NO.72 SHIPPING COMPANY	USD	17,700,000	19,257,600	USD	-	-	L+4.25%	2025-05-12

KOREA TONNAGE NO.79 SHIPPING COMPANY S.A.	USD	17,100,000	18,604,800	USD	-	-	3.00%	2025-11-12

SMKLC VLCC4 S.A.(Sr,)	USD	62,999,778	68,543,758	USD	-	-	L+0.02%	2029-09-07

SMKLC VLCC4 S.A..(Jr.)	USD	8,126,301	8,841,416	USD	-	-	L+2.15%	2024-12-09

KOREA TONNAGE NO.68 SHIPPING COMPANY	USD	17,250,000	18,768,000	USD	-	-	4.25%	2030-02-07

SMKLC LNG1 S.A.	USD	169,517,894	184,435,468	USD	-	-	L+1.20%	2037-04-25

SMKLC LNG2 S.A.	USD	169,472,580	184,386,167	USD	-	-	L+1.20%	2037-05-31

JEJU LNG 1 S.A	USD	46,218,750	50,286,000	USD	-	-	L+1.20%	2039-09-17

JEJU LNG 2 S.A	USD	49,857,500	54,244,960	USD	-	-	L+1.20%	2040-01-09

MERIDIAN MARITIME	USD	-	-	USD	9,379,688	10,859,802	L+0.70%	2020-06-30

OSPREY SHIPHOLDING S.A.	USD	-	-	USD	13,725,000	15,890,805	L+3.10%	2020-04-06

FALCON SHIPHOLDING S.A.	USD	-	-	USD	13,725,000	15,890,805	L+3.10%	2020-04-06

SMKLC LNG1 S.A.	USD	-	-	USD	177,577,079	205,598,742	L+1.20%	2037-04-25

SMKLC LNG2 S.A.	USD	-	-	USD	177,529,612	205,543,784	L+1.20%	2037-05-31

JEJU LNG 1 S.A	USD	-	-	USD	48,683,750	56,366,046	L+1.20%	2039-09-17

AB Maritiem S.A.	USD	-	-	USD	2,588,438	2,996,891	L+2.32%	2020-10-12

DONGHAE MARITIME S.A.	USD	-	-	USD	4,079,343	4,723,063	L+2.70%	2020-07-27

HORIZON MARITIME	USD	-	-	USD	9,353,562	10,829,554	L+0.89%	2020-01-04

KOVF KLC1 INC	USD	-	-	USD	9,743,534	11,281,063	L+2.75%	2020-04-21

KOREA TONNAGE NO.21 SHIPPING COMPANY	USD	-	-	USD	6,525,000	7,554,645	4.25%	-

KOREA TONNAGE NO.22 SHIPPING COMPANY	USD	-	-	USD	6,975,000	8,075,655	4.25%	-

KOREA TONNAGE NO.23 SHIPPING COMPANY	USD	-	-	USD	6,975,000	8,075,655	4.25%	-

KOREA TONNAGE NO.25 SHIPPING COMPANY	USD	-	-	USD	3,225,000	3,733,905	3.75%	-

KOREA TONNAGE NO.26 SHIPPING COMPANY	USD	-	-	USD	3,225,000	3,733,905	3.75%	-

KOREA TONNAGE NO.39 SHIPPING COMPANY	USD	-	-	USD	2,820,000	3,264,996	4.25%	-

KOREA TONNAGE NO.43 SHIPPING COMPANY	USD	-	-	USD	13,250,000	15,340,850	4.50%	-

KOREA TONNAGE NO.56 SHIPPING COMPANY	USD	-	-	USD	17,650,000	20,435,170	4.75%	-

KOVF KLC2 INC	KRW	5,500,000,000	5,500,000	KRW	5,500,000,000	5,500,000	6.60%	2021-04-30

KOVF KLC3 INC	KRW	5,500,000,000	5,500,000	KRW	5,500,000,000	5,500,000	6.60%	2021-04-28

KSF 8 INTERNATIONAL	KRW	11,363,550,000	11,363,550	KRW	14,671,250,000	14,671,250	5.30%	2023-04-25

SHINSEOCHEON 1 SHIPPING S.A.	KRW	29,857,582,260	29,857,582	KRW	-	-	4.00%	2030-02-24

SHINSEOCHEON 2 SHIPPING S.A.	KRW	30,497,356,000	30,497,356	KRW	-	-	4.00%	2030-07-15

OCEAN TRINITY SH NO.24 S.A.	KRW	24,437,465,000	24,437,465	KRW	-	-	2.88%	2025-12-29

OCEAN TRINITY SH NO.31 S.A.	KRW	26,601,615,000	26,601,615	KRW	-	-	2.72%	2025-12-17

KOVF KLC1 INC	KRW	-	-	KRW	15,000,000,000	15,000,000	6.60%	2020-04-21

OSPREY SHIPHOLDING S.A.(Jr)	KRW	-	-	KRW	8,814,347,500	8,814,348	6.70%	2022-04-05

FALCON SHIPHOLDING S.A.(Jr)	KRW	-	-	KRW	8,816,787,500	8,816,788	6.70%	2022-04-05

합 계	USD	1,413,286,126	1,537,655,304	USD	1,279,527,227	1,481,436,623	-	-

YEN	-	-	YEN	-	-

KRW	133,757,568,260	133,757,568	KRW	58,302,385,000	58,302,385

계	-	1,671,412,872	계	-	1,539,739,008

유동성 금융리스부채	USD	132,247,245	143,885,003	USD	123,933,880	143,490,646	-	-

YEN	-	-	YEN	-	-

KRW	21,439,852,419	21,439,852	KRW	18,307,700,000	18,307,700

계	-	165,324,855	계	-	161,798,346

차감계	USD	1,281,038,881	1,393,770,301	USD	1,155,593,347	1,337,945,977	-	-

YEN	-	-	YEN	-	-

KRW	112,317,715,841	112,317,716	KRW	39,994,685,000	39,994,685

계	-	1,506,088,017	계	-	1,377,940,662

한편, 금융리스부채의 장부금액 대비 선박의 담보가치 비율이 약정된 일정 수준을 미달할 경우, 당사는 미달된 비율에 해당하는 정도까지 차입처에 추가 담보 제공 또는 신용보강을 이행하거나, 조기상환의무를 부담하는 약정을 체결하고 있습니다.또한, 일부 금융리스부채의 경우 대주단(Lender)에게 조기상환청구권이 부여되어 있으며, 당기말까지 조기상환청구권이 행사된 차입 2건입니다.

(3) 금융기관차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	내역	이자율(%)	당기말	전기말

1. 외화장기차입금:

KB BANK, TOKYO BRANCH	운영자금	4.80%	-	27,787,200

한국산업은행	선박금융	3M Libor + 1.20%	-	23,989,616

한국산업은행	선박금융	3M Libor + 1.95%	-	19,481,710

하나은행	선박금융	3M Libor + 2.15%	-	9,699,620

국민은행	선박금융	3M Libor + 1.77%	-	17,806,964

국민은행	운영자금	0.05	5,440,000	-

NORDDEUTSCHE LANDESBANK GIROZENTRALE	운용자금	3ML + 3.50%	-	1,620,920

KB BANK, TOKYO BRANCH	운영자금	4.80%	19,148,800

외화장기차입금 소계	24,588,800	100,386,030

2. 원화장기차입금:

크루징제일차	운영자금	CD+4.14%	-	22,000,000

하나은행	운영자금(ABL)	MOR금융채6M+2.744%	6,672,000	6,668,000

하나은행	운영자금(ABL)	MOR금융채6M+2.878%	7,000,000	-

우리은행	도시주택기금대출	3.50%	87,300,000	52,353,000

광주은행	운영자금	MOR금융채3M+2.72%	-	300,000

신한은행	친환경설비대출	0.80%	5,400,480	7,020,624

정선군청	보조금	-	-	400,000

한국광물자원공사	광업시설자금	2.1%~2.5%	9,316,266	11,069,399

한국산업은행	시설자금	0%~0.14%	13,209,110	2,750,000

부산은행	시설자금	4.5%(3개월변동)	-	2,245,000

광주은행	운영자금	4.9%(3개월변동)	-	777,778

원화장기차입금 소계	128,897,856	105,583,801

비유동차입금 소계	153,486,656	205,969,831

3. 유동성외화장기차입금

KB BANK, TOKYO BRANCH	운영자금	4.80%	-	7,409,920

NORDDEUTSCHE LANDESBANK GIROZENTRALE	운용자금	3ML + 3.50%	-	4,631,200

KB BANK, TOKYO BRANCH	운영자금	4.80%	6,963,200	-

유동성외화장기차입금 소계	6,963,200	12,041,120

4. 유동성원화장기차입금:

하나은행	운영자금(ABL)	MOR금융채6M+2.744%	6,664,000	3,332,000

하나은행	운영자금(ABL)	MOR금융채6M+2.878%	4,000,000	-

한국산업은행	운영자금(ABCP)	CD+1.85%	-	5,000,000

광주은행	운영자금	MOR금융채3M+2.72%	300,000	1,200,000

신한은행	친환경설비대출	0.80%	1,620,144	1,080,096

아이비케이케피탈	운용자금	5.30%	-	870,485

한국산업은행	시설자금	0%~0.14%	2,300,890	250,000

아주저축은행	운용자금	5.90%	10,000,000	-

정선군청	보조금	-	400,000	-

한국광물자원공사	광업시설자금	2.10%	3,421,680	3,472,109

광주은행	운영자금	4.9%(3개월변동)	-	466,667

부산은행	시설자금	2.8%(12개월변동)	-	900,000

유동성원화장기차입금 소계	28,706,714	16,571,357

4. 원화단기차입금:

기업은행	운용자금	KORIBOR3M+1.872%	1,000,000	-

한국산업은행	운용자금	2.93%	9,000,000	9,000,000

한국산업은행	운용자금	3.00%	19,000,000	19,000,000

신영증권	운용자금	5.35%	10,000,000	-

신영증권	운용자금	4.50%	5,000,000	-

신영증권	운용자금	4.50%	8,000,000	-

신영증권	운용자금	4.50%	8,000,000	-

한양증권	운용자금	4.50%	10,000,000	-

한양증권	운용자금	4.60%	8,000,000	-

한양증권	운용자금	4.50%	10,000,000	-

기업어음(신영증권)	운용자금	5.70%	-	10,000,000

기업어음(신영증권)	운용자금	5.70%	-	5,000,000

기업어음(신영증권)	운용자금	5.70%	-	4,000,000

기업어음(신영증권)	운용자금	5.45%	-	20,000,000

BNK투자증권	운용자금	5.40%	-	10,000,000

현대차증권	운용자금	5.40%	-	13,000,000

신영증권	운용자금	5.35%	-	20,000,000

한양증권	운용자금	4.50%	-	10,000,000

신영증권	운용자금	5.35%	-	8,000,000

신영증권	운용자금	5.30%	-	8,000,000

신영증권	운용자금	5.35%	-	8,000,000

한양증권	운용자금	4.40%	-	10,000,000

현대차증권	운용자금	5.30%	-	3,000,000

신영증권	운용자금	4.30%	-	15,000,000

우리은행	운용자금	당좌대출금리+2.89%	-	1,000,000

한국산업은행	운용자금	3.48%	5,000,000	8,797,000

수진제칠차㈜	운용자금	CD91+3.39%	-	10,000,000

수진제육차㈜	운용자금	CD91+4.20%	10,000,000	25,000,000

수진제팔차㈜	운용자금	CD91+4.24%	15,000,000	30,000,000

크루징제이차㈜	운용자금	CD91+3.41%	-	20,000,000

한국산업은행	시설자금	4.00%	-	12,687,500

한국산업은행	시설자금	4.00%	-	12,687,500

한국산업은행	운영자금	2.67%	2,000,000	2,000,000

국민은행	시설자금	2.37%	1,500,000	1,500,000

국민은행	시설자금	3.26%	270,000

국민은행	시설자금대출	2.55%	1,800,000	1,800,000

기업어음(신영증권)	운용자금	5.50%	5,000,000	-

원화단기차입금 소계	128,300,000	297,742,000

5. 외화단기차입금:

한국수출입은행	운용자금	3M Libor + 2.80%	16,537,600	19,682,600

중소기업은행	한도약정대출	3ML+1.2%	611,041	-

광주은행	한도약정대출	0%~3ML+0.80%	844,777	-

외화단기차입금 소계	17,993,418	19,682,600

유동성차입금 소계	181,963,332	346,037,077

원화 합계	335,449,988	552,006,908

(4) 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

사채종류	발 행 일	만 기 일	상환조건	이자율	당기말	전기말

비유동	유동	비유동	유동

사모사채_37회	2019.04.25	2020.04.25	만기시 원금 전액 상환	5.50%	-	-	-	7,000,000

사모사채_38회	2019.07.04	2020.07.04	만기시 원금 전액 상환	5.30%	-	-	-	10,000,000

사모사채_39회	2020.04.27	2021.04.27	만기시 원금 전액 상환	5.70%	-	7,000,000	-	-

사모사채_40회	2020.06.30	2021.06.30	만기시 원금 전액 상환	3.51%	-	4,300,000	-	-

사모사채_41회	2020.11.17	2021.05.17	만기시 원금 전액 상환	4.55%	-	6,000,000	-	-

변동금리부사채(FRN)	2017.07.18	2020.07.18	만기시 원금 전액 상환	3.93%	-	-	-	11,578,000

전자단기사채	2019.10.25	2020.01.23	만기시 원금 전액 상환	4.30%	-	-	-	3,000,000

전자단기사채	2019.10.29	2020.01.29	만기시 원금 전액 상환	4.30%	-	-	-	2,000,000

전자단기사채	2019.11.27	2020.02.27	만기시 원금 전액 상환	4.30%	-	-	-	9,000,000

전자단기사채	2020.10.07	2021.01.07	만기시 원금 전액 상환	4.50%	-	10,000,000	-	-

전자단기사채	2020.10.08	2021.01.08	만기시 원금 전액 상환	4.50%	-	20,000,000	-	-

전자단기사채	2020.10.08	2021.01.08	만기시 원금 전액 상환	4.50%	-	10,000,000	-	-

전자단기사채	2020.10.16	2021.01.15	만기시 원금 전액 상환	4.50%	-	10,000,000	-	-

전자단기사채	2020.11.18	2021.02.28	만기시 원금 전액 상환	4.50%	-	10,000,000	-	-

전자단기사채	2020.12.15	2021.03.15	만기시 원금 전액 상환	4.50%	-	10,000,000	-	-

전자단기사채	2020-10-23	2020-01-22	만기시 원금 전액 상환	4.60%	-	16,000,000	-	-

전자단기사채	2020-11-25	2021-02-25	만기시 원금 전액 상환	4.60%	-	3,000,000	-	-

사모사채 9회	2019-03-26	2020-03-26	만기시 원금 전액 상환	6.30%	-	-	-	15,000,000

사모사채 10회	2019-05-14	2020-05-14	만기시 원금 전액 상환	6.00%	-	-	-	10,000,000

사모사채 12회	2020-06-30	2021-06-30	만기시 원금 전액 상환	4.18%	-	3,900,000	-	-

합계	-	110,200,000	-	67,578,000

총합계	110,200,000	67,578,000

(*) 52기에 대한 금융리스부채, 금융기관차입금, 사채에 대한 상세내역은 2019년도 및 2018년도 사업보고서를 참조해 주시기 바랍니다. 다. 자금지출(1) 당사는 정상적인 영업활동을 목적으로 타사와 선박에 대하여 용선 또는 대선계약을 체결하고 있으며, 공시대상 기간동안 인식한 용선료는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 54(당) 기	제 53(전) 기	제 52(전전) 기

용선료	23,159,706	79,105,068	275,499,576

한편, 타사로부터 용선하여 운용중인 선박에 대한 용선료 지출 예정액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 54(당) 기	제 53(전) 기	제 52(전전) 기

1년 이내	4,982,496	1,074,053	66,873,059

1년 초과 5년 이내	-	-	44,335,058

5년 초과	-	-	-

합 계	4,982,496	1,074,053	111,208,117

(2) 선박은 금융리스를 통해 조달하고 있으며, 금융리스로 조달하여 당기에 지급한 리스료는 다 음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제 54(당) 기	제 53(전) 기	제 52(전전) 기

리스료	272,670	281,957	209,854

한편, 금융리스 부채 및 차입금, 사채등의 금융부채의 만기현황은 다음과 같습니다.

( 단위 : 천원)

계정과목	1년 미만	2년 이하	5년 이하	5년 초과	합계

매입채무	55,327,143	-	-	-	55,327,143

금융부채	111,270,129	-	174,824,775	115,500	286,210,404

금융리스부채	165,324,855	127,626,172	475,027,472	903,434,374	1,671,412,873

기타차입금	181,963,333	22,002,984	130,628,402	855,269	335,449,988

지급보증	13,655,930	47,357,768	67,315,672	49,995,429	178,324,799

합 계	527,541,390	196,986,924	847,796,321	954,400,572	2,526,725,207

5. 부외거래

가. 중요한 소송사건 등 당기말 현재 CARGO CLAIM 등과 관련하여 해외에서 소송 또는 중재 중인 사건중 당사가 피고인 사건의 피청구금액은 약 미화 1,507,596불이며, 당사가 원고인 사건의 청구금액은 미화 70,255,230불입니다.당기말 현재 당사가 피고인인 소송건은 양식장 시설 일부 손괴로 인한 손해배상청구건으로 1,918,223천원 청구된 상태이며, P 보험처리 대상임으로 자기부담금을 제외하고는 보험금으로 처리될 예정입니다. 또한, 당사 선박(SM NEW YORK호)이 피고인 건으로 접안 중 천재지변에 의하여 근접해 있던 선박 및 항구 시설 일부 파손으로 인한 소송으로 소송가액은 ZAR 242,536,897(미화환산 약 17,000,000달러)이나, P 보험처리 대상임으로 자기부담금을 제외하고는 보험금으로 처리될 예정입니다. 당사가 원고인 소송은 없으나 영국에서 중재중인 2건 및 싱가포르 중재 1건이 있습니다.또한, 당사가 광업 산업재해 및 건설계약과 관련된 소송 중 피고인 사건은 총 1건으로 소송금액은 459,688천원이며, 원고인 소송은 총 5건으로 4,392,429천원입니다. 쌍방소송은 1건으로 소송금액은 원고로서 3,655,558천원이며, 피고로서 4,692,731천원입니다. 당사가 피고인인 소송으로 회생채권 조사확정 재판 중 2건은 확정되었으며, 1건은 원고의 이의의 소를 제기하였고 패소시 당사가 부담할 것으로 예상되는 금액을 미확정회생채무 721,364천원으로 계상하고 있으며, 이중 649,271천원은 에스크로계좌를 설정하였습니다. 현재 상기 계류 또는 중재중인소송사건은 당기말 현재로서는 최종결과를 예측할 수 없습니다.

나. 채무보증 현황 ( 1) 타인을 위하여 제공하고 있는 지급보증 및 담보내역 당기 말 현재 당사가 특수관계자 및 타인을 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, 천원)

제공자	제공받는자	통화	한도액	지급보증액	지급보증처	담보물(담보내용)	보증기간

대한해운	SM GEMINI1 S.A.(*1)	USD	33,276,270	32,092,668	한국해양진흥공사	-	2019.08.20 ~ 2025.01.10

SM GEMINI2 S.A. (*1)	USD	33,276,270	32,092,668	한국해양진흥공사	-	2019.10.22 ~ 2025.01.10

SMKLC VLCC3 S.A (*1) .	USD	7,958,749	7,660,295	한국해양진흥공사	-	2019.02.25 ~ 2024.09.09

SMKLC VLCC4 S.A (*1) .	USD	7,958,749	7,719,986	한국해양진흥공사	-	2019.05.14 ~ 2024.09.09

SMKLC VLCC1 S.A. (*1)	USD	8,046,500	7,805,105	한국해양진흥공사	-	2018.10.29 ~ 2024.11.29

SMKLC VLCC2 S.A. (*1)	USD	8,046,500	7,805,105	한국해양진흥공사	-	2018.10.29 ~ 2024.11.29

KLBV1 S.A.(*2)	USD	36,782,400	33,104,160	(주)현대미포조선	건조대금 환급보증서	2020.02.04 ~ 2022.01.31

SM상선 주식회사(*3)	KRW	36,000,000	10,800,000	BNK 부산은행	SM상선 컨테이너 8,260대의 포괄양도담보권 설정	2017.05.31 ~ 2022.05.31

SM상선 주식회사(*4)	USD	36,378,513	30,341,952	CAI	SM상선 컨테이너 10,935대 매각에 따른 소유권 이전	2019.04.17 ~ 2027.04.17

대한상선	에스엠중공업㈜	KRW	12,000,000	12,000,000	한국산업은행	관광진흥 개발기금 차입 보증	2017.06.15~2029.06.15

에스엠중공업㈜	KRW	24,000,000	24,000,000	한국산업은행	2017.11.10~2029.11.15

에스엠중공업㈜	KRW	12,000,000	12,000,000	한국산업은행	2018.09.05~2026.09.05

경남기업㈜	KRW	2,594,058	1,995,429	서울보증보험㈜	아파트 주택하자 보증서를 발급관련 연대보증제공	2019.06.13~2028.12.05

경남기업㈜	KRW	48,100,000	48,100,000	서울보증보험㈜	기부체납시설용지 매입 관련 연대보증	2019.08.01~2023.02.24

코리코	바로코사유통사하㈜	KRW	100,000	100,000	서울보증보험	물품매입 지급보증	2020.01.01∼2020.12.31

케이엘씨에스엠	이코사주류㈜	KRW	300,000	300,000	서울보증보험	-	2020.01.23 ~ 2021.01.22

합계	USD	171,723,949	158,621,941	-	-	-

KRW	135,094,058	109,295,429	-	-	-

(*1) 선박금융 관련하여 한국해양진흥공사가 SPC에 후순위 금융 금액의 95%에 대한 채무보증을 제공하고 있으며, 당사는 이에 대해 연대보증을 제공하고 있습니다. (대상선박: SM GEMINI 12 / SM VENUS 12/ SM WHITE WHALE 12 호선)(*2) Shell Western LNG B.V 장기 대선 투입 선박(18K LNG Bunkering 선박)을 건조하기 위하여 현대중공업과 체결한 선박건조계약상 매수인의 지위를 한국가스공사와 함께 설립한 합작투자법인(파나마 소재 SPC)에게 이전하였으며, 당사는 해당합작투자법인 투자 지분율(60%)에 따라 선박건조대금 지급 이행 보증을 조선소에게 제공하였습니다. 아울러 조선소로부터 선박건조의무 불이행시, 기 납입된 건조대금의 환급을 보장하는 환급보증서를 제공 받았습니다.(*3) 에스엠상선(주) 컨테이너박스 신규 제작비용을 조달하기 위한 금융계약 상 상환의무를 한국해양진흥공사(구 한국해양보증보험)에서 95%를 보증하고, 이를 다시 SM그룹 관계사 (대한해운/대한상선/삼라마이다스/㈜삼라/SM중공업/우방산업)와 함께 연대 보증 제공하였습니다. 금융처에게 신규 컨테이너 박스에 대한 양도담보권을 제공하고 있으므로, 상환 의무 불이행이 발생하더라도 담보물을 처분할 수 있어 대출금 회수가 용이한 구조입니다 . (*4) 에스엠상선(주) 기소유 중고 컨테이너 박스 소유권을 금융처에 매각하고 다시 임차하는 Sale Back 금융계약으로, 에스엠상선(주)의 임차료 지급의무를 SM그룹(대한해운/삼라마이다스/㈜삼라/우방산업) 계열사와 함께 연대 보증 제공하였습니다. 에스엠상선(주)이 임차료 지급의무 불이행이 발생하더라도 금융처에 이전한 컨테이너박스를 처분하여 대출금 회수가 용이한 구조입니다.

(2) 당기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 보증 및 담보의 내역은 다음과 같습니다. ① 타인에 의한 지급보증

(단위 : 천원, USD)

제공자	보증상대처	통화	한도	부보 및 지급보증금액	내용

주택도시보증공사	수분양자	KRW	184,155,000	184,155,000	임대보증금보증(세대_사용검사후)

주택도시보증공사	수분양자	KRW	193,000	193,000	임대보증금보증(세대_사용검사후)

서울보증보험주식회사	한국전력공사	KRW	120,000	120,000	오송현장 전기요금 지급보증

한국해양진흥공사 (*1)	신한은행	KRW	4,222,207	3,342,727	SM Dragon호 Scrubber 설치관련 대출보증

한국해양진흥공사 (*1)	신한은행	KRW	4,223,857	3,342,705	SM Puma호 Scrubber 설치관련 대출보증

국민은행(*2)	국민은행 동경	USD	32,000,000	24,000,000	외화대출

(*1) 당사 보유 선박인 SM Dragon호와 SM Puma호의 친환경설비(Scrubber) 설치 비용 조달을 위한 대출 계약상 원리금의 95%에 대하여 한국해양진흥공사로부터 보증을 제공받았습니다.(*2) 당사는 외화대출과 관련하여 국민은행으로부터 보증을 제공받고 있습니다.

② 이 행보증약정사항

(단위 : 천원, USD)

제공자	보증상대처	통화	한도	부보 및 지급보증금액	내용

서울보증보험(*1)	한국남동발전	KRW	3,247,621	3,247,621	발전용 유연탄 전용선계약 이행보증

서울보증보험(*1)	한국남부발전	KRW	1,979,434	1,979,434	발전용 유연탄 전용선계약 이행보증

서울보증보험(*1)	GS동해전력	KRW	1,042,400	1,042,400	발전용 유연탄 전용선계약 이행보증

서울보증보험(*1)	한국가스공사	KRW	860,867	860,867	LNG 국내전용선계약 이행보증

서울보증보험(*2)	한국전력공사	KRW	120,000	120,000	한전 전기 공급계약 이행보증 등

서울보증보험(*3)	한국전력 등	KRW	7,450,460	7,450,460	이행보증 등

엔지니어링 공제조합(*4)	정선군청, 기초과학연구원 등	KRW	4,107,278	4,107,278	이행,인허가,하자보증

티케이케미칼(주)(*5)	Vale international S.A.	USD	65,700,833	65,700,833	발전용 유연탄 전용선계약 이행보증

서울보증보험	㈜우방	KRW	70,326	70,326	납품계약에 따른 하자이행보증

(*1) 당사는 국내 유수의 에너지 발전사와 장기화물운송계약을 체결한바, 서울보증보험이 동계약의 이행보증을 제공하고 있습니다.(*2) 당사의 건설중인 오송현장의 전기 수전을 위하여 서울보증보험주식회사가 한국전력공사에 보증하고 있습니다.(*3) 한국전력 발전자회사와의 장기운송계약 등에 대한 계약이행보증서입니다.(*4) 당사의 산지 복구 이행에 따른 보증입니다. (*5) 당사는 Vale international S.A 와 체결한 25년간 철광석을 운반하는 2척에 대한장기화물운송계약을 체결하였는 바, 동계약의 이행을 보증하기 위해 Vale international S.A의 브라질 본사 Vale S.A의 이행보증서를 제공받고 당사는 티케이케미칼(주)의 이행보증서를 제공하였습니다.

주요한 부외거래는 상기와 같으며 그밖의 사항은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항에 서 설명하고 있 습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사는 주식회사 등의 외부감사에 관한법률 제5조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.

(1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

당사가 한국채택국제회계기준에 따른 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2019년 12월 31일로 종료하 는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정

개정기준서는 기업이 취득한 대상이 '사업'인지 아니면 '개별 자산취득'인지 판단하는 데 필요한 사업 및 관련 구성요소의 정의를 명확히 하였습니다.

취득한 대상이 사업이라고 판단 내리기 위해 산출물의 창출에 기여할 수 있는 투입물과 실질적인 과정이 필요하다는 점을 명확하게 설명하고, 산출물을 보다 좁게 정의하였습니다. 또한, 사업의 필수 구성요소 중 과정이 실질적인지 여부를 판단할 때 필요한 구체적인 지침과 사례를 추가하였으며, 취득한 대상이 사업이 아닌지 간단히 판단할 수 있는 집중테스트를 선택적으로 적용할 수 있도록 하였습니다.

상기 개정 내용이 당사의 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 및 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정

개정기준서는 '특정 보고기업에 대한 재무정보를 제공하는 일반목적재무제표에 정보를 누락하거나 잘못 기재하거나 불분명하게 하여, 이를 기초로 내리는 주요 이용자의의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요하다'고 기술함으로써 개념체계를 포함한 기준서간 중요성의 정의를 일관되게 정리하고 그 의미를 명확히 하였습니다.

상기 개정 내용이 당사의 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

개정기준서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용하도록 하고 있습니다. 예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다. 상기 개정 내용이 당사의 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

(2) 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정ㆍ공표되었으나 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 아니하였고, 당사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제 1116호 '리스' 개정 - 코로나19 (Covid-19) 관련 임차료 면제ㆍ할인ㆍ유예에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로, 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 당사는 동 개정기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다 .

(3) 재무제표의 측정기준

당사의 별도재무제표는 아래에서 열거하고 있는 재무상태표의 주요항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.

- 공정가치로 측정되는 파생상품

- 공정가치로 측정되는 당기손익-공정가치측정금융자산

- 공정가치로 측정되는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

- 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 확정급여부채

(4) 기능통화와 표시통화당사는 별도재무제표 항목들을 기능통화인 USD로 작성하고, 동 기능통화에 의해 작성된 재무제표를 표시통화인 원화로 환산하였습니다. 표시통화로 환산 시에는 재무상태표의 자산과 부채는 해당 재무제표일 현재의 환율, 자본은 역사적 환율로 환산하고 그 차이는 표시통화환산손익으로 하여 기타자본에 계상하고 있습니다. 포괄손익계산서의 수익과 비용은 해당 거래일의 환율로 환산하고 있으며, 현금흐름표상의 거래는 해당 거래일의 환율 또는 일정기간의 평균환율로 환산하고 있습니다.(5) 추정과 판단한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항(1) 선박평형수 규제

- 선박 중심을 조절하는 선박 평형수(ballast water)에 살아있는 생물(주로 플랑크톤)이 포함되어 있어, 평형수가 외래생물종을 전파하는 매체가 되어 다양한 선박의 운항경로를 따라서 전 세계로 이동할 수 있습니다. 이로인해 생태계 파괴로 인한 환경오염을 야기 시켰습니다. 이를 방지하고자 국제해사기구 (IMO, International Maritime Organization)와 USCG (미국해안경비대)에서 미국 기항 선박에 대한 선박평형수처리장치를 의무적으로 규제화하는 협약을 발효하여 2019년 9월 8일부 기준 정기 입거 기간 내 (2024년 9월7일까지) 의무적으로 설치해야 합니다- 당사는 해양환경 보호 필요성에 공감하여 이미 사선에 대해서는 선박 설계 시부터 해당 장치를 설치하는 것으로 정한 바 있고, 2020년 12월 31일 현재 관리선박 총 56척 중 장치를 탑재한 36척(대한해운 22척, 대한해운엘엔지 5척, 대한상선 9척)의 선박이 운항 중에 있습니다. - 잔여 사선에 대해서도 선박별 적합한 TYPE의 장치를 선정하여 규제상 설 치 요구 기한을 준수하여 장치를 2024년 9월 7일 전 탑재할 계획입니다.

- 종업원등에 관한사항은 VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다 . (2) 온실가스 배출규제

지구환경변화 문제에 대한 인식의 폭이 커지며 해운 선박도 환경오염의 발원지라는 인식이 확대되고 있으며, 그 결과 해운을 중심으로 한 환경 오염 규제는 점차 확대·강화되고 있는 추세입니다. 이에 따라 IMO는 온실가스 배출량을 모니터링 하기 위하여 2019년 1월 1일부로 총톤수 5천톤이상 선박에 대하여 연료유 사용량 보고 의무화를 시행하였으며, IMO DCS(Data Collection System) 운영에 따라 SEEMP Part II(Ship Energy Efficiency Management Plan)를 작성하고 있으며, 국제적으로 공신력있는 선급(KR, Korean Register, 한국)으로부터 검증 받고 있습니다. 따라서 당사는 IMO의 이 같은 감축 목표에 따라 신조선 선박에너지효율지수(EEDI, Energy Efficiency Design Index) 기준 상향과 온실가스배출지표(EEOI, Energy Efficiency Operational Indicator) 관리 강화에 선도적으로 대응하고자 노력하고 있습니다. 또한 최근 MEPC 75차 회의에서 논의된 현존선 에너지 효율지수(EEXI, Energy Efficiency Existing Ship Index)에도 대응 예정입니다. (3) 황산화물 배출 규제

국제해사기구(IMO)는 1970년 이후 선박에 의한 오염방지를 위한 국제협약(MARPOL)을 채택하면서 CO2, SOX, NOX 등 오염물질 배출 감소를 추진해 왔으며 미국, 유럽 등도 자국 해역 주변을 오염물질 배출통제해역(ECA)으로 설정하는 등 해운산업 대기오염 규제는 점차 강화되고 있습니다. 이 중 황산화물(SOX) 배출 규제를 위하여IMO는 2020년 1월 1일 부로 모든 선박에 대하여 황함유량 0.5%이하의 선박연료유 사용을 의무화 하기로 결정하였습니다. 동 규제에 대응하기 위하여 당사는 저유황유(황함유량 0.5%, 0.1%)를 사용하는 방안과 탈황장치(Scrubber)를 사용하는 방안 두 가지를 동시에 고려하고 있으며, 환경 문제와 경제성을 고려하여 건조 중인 신조선이나 선령이 낮은 선박에는 탈황장치 설치를 진행 중이며, 그 외 선박에는 저유황유를 사용을 계획하여 규제 대응에 철저히 준비하고 있습니다.또한, 질산화물 배출 규제와 관련하여 IMO 규정에 따라 2016년 1월 1일 이후 신조 선박에 모두 Tier III 엔진을 적용하고 있으며, 배출통제해역(ECA)에 따라 운용 중에 있습니다.

(4) 국내 미세먼지 절감 대책

‘환경정책기본법’ 에서는 국민의 건강을 보호하고 쾌적한 환경을 조성하기 위해 환경 기준을 설정하고 있습니다. 최근 국내에서는 미세먼지가 심각한 문제로 대두되고 있는 바, 당사에서도 미세먼지 발생 저감의 필요성에 대하여 인지하고 선박이 국내항에 정박 시 배출되는 대기오염물질을 제로화시키기 위해 육상에서 전력을 공급하는 AMP(육상전원공급장치, Alternative Maritime Power)설치를 적극 추진하고 있습니다. 국내 화력 발전소와 장기용선계약이 체결 된 선박들에도 발전사와 협의하여 순차적으로 동 설비의 설치를 계획하여 국내 미세먼지 피해 감소를 위하여 적극 노력하고 있습니다.

다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사가 영위하는 해상운송과 관련된 법규상 주요 국제협약 및 지역 법률 규정은 다음과 같으며 당사는 현재 모든 요구조건을 모두 준수하고 있습니다

- 해상에서의 인명 안전에 관한 국제협약

(the International Convention for the Safety of Life at Sea("SOLAS"))

- 선박에 의한 해양오염방지 국제협약

(the International Convention for the Prevention of Pollution from Ships("MARPOL"))

- 선원의 훈련, 자격증명 및 당직군무의 기준에 관한 국제협약

(the International Convention on Standards of Training, Certification and Watchkeeping for Seafarers("STCW 협약"))

- 해사노동협약

(Marine Labour Convention, ("MLC"))

- 국제선박 및 항만시설 보안규칙

(International Ship and Port facility Security, ("ISPS"))

라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한사항 (1) 환율 : 회사의 선박도입자금 및 운영자금은 대부분이 USD이며, 따라서 운임수익의 수수가 USD로 이루어져 자금의 상환에 따른 환율변동의 위험성은 크지 않습니다 또한 기능통화를 USD로 설정하여 회계정보를 산출함으로써 환율변동에 따른 위험을 관리하고 있습니다.(2) 유가 : 사선의 상당부분이 원가보상방식의 장기운송계약을 체결하고 있으며, 유가변동부분은 운임수익에 반영되고 있습니다.(3) 운임 변동 : 회사는 거래 상대방으로 인한 위험을 줄이기 위해 우량거래처와의 거래에 노력하고 있으며, 또한 해운시황의 변동에 대한 사전 예측으로 운임 변동에 대비하고 있습니다. 기타 당사의 주요 파생상품 및 위험관리 정책은 Ⅲ. 재무에 관한 사항'의'3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.