대한해운 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에 미래에 발생할 것으로 예측한 정보는 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 당사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 회사 내 외부의 다양한 요인들에 대한 가정에 기초하고 있으며 이러한 가정들은 실제 결과와 일치하지 않을 수도 있습니다. 따라서 작성시점 이후에 발생하는 불확실성을 반영하기 위한 정정보고서를 공시할 의무는 없으며, 동 사업보고서에 기재된 예측정보는 책임소재에 대한 법적인 증거자료로 사용될 수 없습니다. 2. 시황개요 2021년 건화물 운임 시황의 지표인 BDI 평균은 2,943 포인트로 전년대비 276% 상승하였습니다. 연초 코로나 방역 강화에 따른 항만 체선 증가 및 곡물 물동량 증가 그리고 컨테이너 선형의 강세로 건화물선으로 전환된 소형 화물 증가 영향 등이 복합적으로 작용하며 계절적 비수기인 1분기 파나막스 이하 중소형선이 시장 상승을 견인하였습니다. 2분기 이후 중국의 철광석 수입 강세 및 풍부한 유동 자금이 원자재 가격의 상승을 주도하며 케이프 선형이 건화물선의 시황을 이끌었습니다. 3분기에는 지속된 코로나19 상황으로 인한 공급망의 둔화가 지속되는 가운데, 단기간에 빈번하게 발생한 태풍 및 허리케인과 같은 자연 재해에 따른 선대 공급 차질로 인한 시황 강세가 이어지며 3분기 평균 BDI는 3,732 포인트로 지난 2008년 3분기 이후 최고치를 기록하였습니다. 하지만 중국 헝다 그룹 사태로 부동산 및 건설 분야 침체 및 동계 올림픽 개최로 공해물질 배출 감축을 위한 철강 및 중공업 가동 제한 등으로 중국의 철광석 수요 감소 및 항만 적체가 일부 해소되며 BDI 지수는 이후 급격한 하락세로 전환 하였고, 12월 24일 BDI 2,217 포인트로 하락 마감하였습니다. 2021년 BDI 최저점과 최고점 간 격차는 무려 4,347 포인트로 최근 5년 평균 대비 3.4배 증가한 수치로 극심한 변동성 장세를 보였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 요약재무상태표- 당사의 당기말 재무상태는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 55(당) 기	제 54(전) 기	제 53(전전) 기

자산

[비유동자산]	3,357,438,500	2,914,382,305	2,921,236,179

유형자산	2,354,739,599	1,923,278,031	2,013,682,352

투자부동산	208,654,829	195,537,671	181,529,546

무형자산	9,859,536	9,767,346	10,662,265

사용권자산	4,118,524	17,183,331	41,315,232

당기손익-공정가치측정 금융자산	1,873,295	1,556,567	2,358,669

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	9,963,163	5,557,674	6,897,487

관계회사지분증권등	62,117,697	54,937,915	55,267,123

기타금융자산	28,213,174	29,940,199	12,143,367

매출채권및기타채권	39,903,106	48,282,338	4,504,390

금융리스채권	615,021,359	587,167,463	564,865,644

이연법인세자산	18,668,726	31,585,651	27,708,847

기타비유동자산	4,305,492	8,607,945	301,257

퇴직급여자산	-	980,174	-

[유동자산]	502,296,059	431,206,466	419,637,963

재고자산	105,316,602	56,118,407	59,121,331

매출채권및기타채권	131,868,324	76,259,633	155,550,167

금융리스채권	35,551,493	152,972,023	49,054,539

현금및현금성자산	100,643,601	95,263,774	99,674,433

기타금융자산	15,169,629	16,424,635	13,740,700

기타유동자산	40,974,647	34,167,994	42,496,793

당기손익-공정가치측정 금융자산	72,771,763	-	-

자산총계	3,859,734,559	3,345,588,771	3,340,874,142

자본

[자본금]	159,588,730	122,135,545	122,132,520

[자본잉여금]	187,775,828	43,435,418	43,005,141

[기타자본]	286,625,897	204,308,230	270,358,465

[이익잉여금]	652,604,683	402,438,053	393,648,583

비지배지분	231,519,252	81,005,907	66,057,704

자본총계	1,518,114,390	853,323,153	895,202,413

부채

[비유동부채]	1,951,414,094	1,895,560,328	1,670,290,008

[유동부채]	390,206,075	596,705,290	775,381,721

부채총계	2,341,620,169	2,492,265,618	2,445,671,729

부채와자본총계	3,859,734,559	3,345,588,771	3,340,874,142

당사의 2021년말 자산 총계는 3조 8,597억원으로 2020년말 대비 약 5,141억원 증가하였 습 니다. 주된 증가 요인은 창명해운(주)의 연결종속회사 편입 및 환율증가 때문입니다. 부채 총계는 전년 대비 1,506억원 감소한 2조 3,416억원이며, 주요 감소 요인은 운용자금 및 선박건조대금등을 위한 장단기차입금의 상환때문입니다. 2021년말 당사의 자본은 전년대비 6,648억원 증가한 1조 5,181억원으로 이는 당기 유상증자 및 전기대비 당기에 환율이 증가함으로써 자본잉여금 및 기타자본(표시통화환산손익)의 증가된 것이 주된 요인입니다.

나. 영업실 적(연결기준)

(단위 : 천원)

구 분	제 55(당) 기	제 54(전) 기	제 53(전전) 기

매출액	1,153,843,059	884,078,269	1,005,657,249

영업손익	203,921,089	145,937,799	128,783,606

당기순손익	306,589,438	27,527,431	101,020,482

기타포괄손익	89,494,272	(64,441,996)	15,814,781

총포괄손익	396,083,710	(36,914,564)	116,835,263

당사는 해운경기의 장기침체에 따른 어려운 경영환경을 극복하기 위해 부정기 사업을 축소하고 포스코, 한국가스공사, 한국전력공사등과의 장기운송계약이 체결되어 있는 전용선 사업 위주로 사업구조를 조정하여 부정기 시장의 불확실성에 따른 위험을 최소화하여 매출액은 1조 1,538 억원, 영업이익은 2,039 억원을 실현하였습니다. 다. 영업부문별 성과당기말 사업부문별 매출실적과 영업손익 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 55(당) 기	제 54(전) 기	제 53(전전) 기

벌크선	매 출 액	616,870,823	400,957,364	485,474,788

영업이익	124,678,891	69,594,592	57,012,724

LNG선	매 출 액	176,003,975	157,072,922	192,253,464

영업이익	30,617,576	27,400,808	34,872,938

탱커선	매 출 액	102,659,388	92,921,198	30,135,986

영업이익	30,273,418	31,553,382	3,244,748

컨테이너선	매 출 액	6,350,526	20,089,353	51,151,001

영업이익	2,612,794	7,426,284	28,908,342

무역업	매 출 액	92,250,745	51,660,612	86,936,061

영업이익	1,801,312	(161,661)	(177,526)

제조업	매 출 액	-	-	1,263,387

영업이익	-	-	(310,575)

광산업	매 출 액	42,787,599	35,500,639	26,880,553

영업이익	9,574,218	5,295,245	501,040

건설업	매 출 액	17,782,784	15,182,867	15,945,055

영업이익	1,508,930	612,637	42,339

기 타	매 출 액	99,137,219	110,693,314	115,616,954

영업이익	2,853,950	4,216,511	4,689,576

합 계	매 출 액	1,153,843,059	884,078,269	1,005,657,249

영업이익	203,921,089	145,937,798	128,783,606

( 1) 벌크선 영업부문 벌크영업부문의 매출액은 당기와 전기에 각각 6,169억원, 4,010억원을 기록하여 , 전 년 동기 대비 2,159억원 증가하였고 , 영업이익은 당기와 전기에 각각 1,247억원, 696억원을 기록하여 551억 증가하였습니다 . 매출액 및 영업이익 주요 증가원인은 시 황상 승 및 유가상승 등으로 인한 원가보상 증가 등에 따른 것 입니다. (2) LNG선 영업부문 LNG선 영업부문 매출액은 당기와 전기에 각각 1,760억원, 1,571억원을 기록하여 , 전년 동기 대비 189억원 증가하였고, 영업이익은 전기 274억원에서 32억원 증가한306억원을 기록하였습니다 . 매출액 및 영업이익의 주요 증가원인으로 유가상승 등으로 인한 원가보상 증가에 따른 것 입니다.

(3) 탱커선 영업부문

탱커선 영업부문 매출액은 당기와 전기에 각각 1,027억원, 929억원을 기록하여 , 전년 동기 대비 98억원 증가하였고, 영업이익은 전기 316억원에서 13억원 감소하여 303억원을 기록하였습 니다. 영업이익의 주요감소 원인은 당기 중 입 거수리로 인한 선원교대 등 추가비용 발생에 따른 것입니다. (4) 컨테이너선 영업부문 연결종속 기업인 대한상선이 컨테이너선 영업부문 을 영위하고 있으며, 컨테이너선 영업부문 매출액은 64억원, 영업이익은 26억 원을 기록하며 전년 대비 매출액 137억 원 감소, 영업이익 48억원 감소 하였습 니다. 매 출액과 영업이익의 주요 변동 요인은 컨테이너선박 및 컨테이너 박스를 기중 전량 매각함에 따라 감소하였습니다.

(5) 무역업 영업부문 연결종속기업인 대한상선의 무역부분이 주력하고 있는 제품은 철강재, 석유화학, 합금철원료입니다. 무역업 영업부문 무 역 매출액은 전기대비 406억원 증가한 923억원 , 영업이익은 전기대비 20억원 증가한 18억원을 기록하였습니다. 매출액 및 영업이익의 주요 증가원인은 철강 내수 유통판매 증가 및 원자재시황 상승 등의 사유로 판매량 증가에 따라 매출액 및 영업이익이 증가하였 습니다. (6) 제조업 영업부문 연결종속기업인 대한상선이 전전기 에 종속회사인 SM NAMSUN VINA CO.Ltd 지분을 매각하여 연결범위에서 제외되어 당기 및 전기에 제조업 영업부문에서 매출액 및 영업이익을 실현하지 않았습니다. (7) 광업 및 건설업 연결종속기업인 대한상선의 종속회사인 한덕철광과 대림종합건설(주)가 2018년 11월 15일 양사가 합병하여 사명을 한덕철광산업(주)로 변경하여 주요종속회사가 됨에따라 사업부문을 추가기재 하였으며, 매출액은 광업과 건설업 각각 428억원, 178억 원을 기록하였고, 영업이익은 각각 96억원, 15억원을 기록하였습니다. 광업부문은 국제 철광석시세 상승에 전기 대비 매출액 및 영업이익이 증가하였고, 건설부문은 신규 건설현장 증가에 따라 매출액 및 영업이익이 증가하였습니다. 라. 시황전망

2022년은 전세계 방역 완화로 선박 체선은 줄어들 것으로 보이나 신조선 인도 예정량의 지속 감소 및 2023년 IMO 탄소배출규제 시행을 앞두고 노후선 해체가 증가할 것으로 예상되어 여전히 선박 공급은 제한적인 상황입니다. 이에 반해, 전세계 탄소중립을 향한 에너지 재편을 위한 인프라 투자 구축 등으로 원자재 물동량은 견조할 것으로 보여 2022년 시장도 긍정적인 전망이 우세한 상황으로 예상됩니다. 바. 조직변경 2021년은 유의미한 조직변경사항이 없습니다. 사. 환율변동에 따른 재무위험관리 당기 중 회사가 환 율 변동에 따른 재무위험관리에 대해서는 동 사업보고서 'Ⅲ 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > 39. 위험관리' 에서 설명하고 있습니다.

아. 자산 감액손실 인식당사는 공시대상기간중 유형자산의 손상여부를 검토하였으며, 현금창출단위의 회수가능가액은사용가치 계산에 근거하여 결정되었습니다. 사용가치의 계산은 경영진이 승인한 재무예산에 근거하여 세전현금흐름추정치를 사용하였습니다.* 유형자산의 손상평가

(단위 : 천원)

구 분	제 55(당) 기	제 54(전) 기	제 53(전전) 기

유형자산감액손실(환입)	(20,750,261)	1,181,214	1,198,155

합계	(20,750,261)	1,181,214	1,198,155

4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성 현황 당사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. (1) 현금및 현금성 자산

(단위 : 천원)

구분	제 55(당) 기	제 54(전) 기	제 53(전전) 기

현금	28,588	7,220	9,376

당좌예금	15,010,633	521	5,963,720

보통예금	30,035,462	30,632,168	32,476,440

외화예금	50,580,673	64,333,375	58,443,006

기타	4,988,245	290,490	2,781,891

합 계	100,643,601	95,263,774	99,674,433

(2) 현금의 유입 및 유출

(단위 : 천원)

과 목	제 55(당) 기	제 54(전) 기	제 53(전전) 기

기초 현금및현금성자산	95,263,774	99,674,433	77,417,484

영업활동으로 인한 현금흐름	319,723,282	259,098,857	351,042,098

투자활동으로 인한 현금흐름	(133,341,636)	(203,386,912)	(472,903,553)

재무활동으로 인한 현금흐름	(221,671,612)	(59,346,759)	136,299,288

현금및현금성자산의환율변동효과	2,799,007	(775,845)	7,819,116

연결대상범위 변동으로 인한 증감	37,870,786

현금및현금성자산의 순증감	5,379,827	(4,410,659)	22,256,949

기말 현금및현금성자산	100,643,601	95,263,774	99,674,433

당사는 2021년말 현재 약 1,006억원의 현금 및 현금성자산을 유동자금으로 보유하고 있으며 대부분의 현금을 예적금 등에 예치하고 있습니다 . 2021년 중 선박등의 유형자산취득과 같은 투자활동으로 약 1,333억원의 현금유출이 발생하였고, 선박금융 등의 차입금 상환 및 차입으로 약 2,217억원의 재무활동 현금유출이 있었으나 영 업활 동으로 3,197억원의 현금이 유입되었고 환율 변동에 따른 차이 약 28억원이 발생 하여 전기말 대비 약 54억원의 현금성 자산이 증가하였습니다. 당사가 현재 보유하고 있는 현금성자산과 자금조달의 유연성 등을 고려할 때, 유동성위험이 적정하게 관리되고 있다고 판단됩니다. 나. 자금조달 (1) 당사의 주 요 자금조달 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

내 역	비유동	유동

제 55(당) 기	제 54(전) 기	제 53(전전) 기	제 55(당) 기	제 54(전) 기	제 53(전전) 기

금융리스부채	1,679,117,922	1,748,226,823	1,608,306,807	176,490,489	210,559,582	204,498,681

현재가치할인차금	(217,096,805)	(242,138,806)	(230,366,145)	(43,589,037)	(45,234,726)	(42,700,335)

금융기관차입금	242,696,859	153,486,656	205,969,831	90,355,392	181,963,332	346,037,076

사 채	-	-	-	3,800,000	110,200,000	67,578,000

합 계	1,704,717,976	1,659,574,673	1,583,910,943	227,056,844	457,488,188	575,413,422

(2) 금융리스부채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(원화환산단위 : 천원)

차입처	대주단	당기말	전기말	연이율	최종만기일

금액	원화환산액
(현재가치)	금액	원화환산액
(현재가치)

ASTER MARITIME S.A.	BNP Paribas 싱가폴지점	USD	15,515,778	18,393,955	USD	19,948,858	21,704,358	L+1.95%	2026-04-03

DONGHAE 2 MARITIME S.A.	한국수출입은행	USD	-	-	USD	446,550	485,846	L+2.80%	2021-09-20

KOREA TONNAGE NO.71 SHIPPING COMPANY S.A.	한국자산관리공사	USD	14,700,000	17,426,850	USD	18,900,000	20,563,200	4.25%	2025-04-21

KOVF KLC2 INC.	한국산업은행	USD	-	-	USD	8,674,848	9,438,235	L+2.80%	2021-04-30

SM DIAMOND S.A.	한국산업은행	USD	12,350,000	14,640,921	USD	-	-	L+1.90%	2026-04-28

KOVF KLC3 INC.	한국산업은행	USD	-	-	USD	10,480,261	11,402,524	L+2.80%	2021-04-28

SM EMERALD S.A.	한국산업은행	USD	13,775,000	16,330,263	USD	-	-	L+1.90%	2026-04-28

Korea Tonnage No.58 Shipping Company	한국자산관리공사	USD	4,262,500	5,053,194	USD	4,812,500	5,236,000	4.50%	2029-07-27

Korea Tonnage No.61 Shipping Company	한국자산관리공사	USD	4,262,500	5,053,194	USD	4,812,500	5,236,000	4.50%	2029-07-27

Korea Tonnage No.59 Shipping Company	한국자산관리공사	USD	4,262,500	5,053,194	USD	4,812,500	5,236,000	4.50%	2029-08-24

Korea Tonnage No.60 Shipping Company	한국자산관리공사	USD	4,262,500	5,053,194	USD	4,812,500	5,236,000	4.50%	2029-08-24

Korea Tonnage No.62 Shipping Company	한국자산관리공사	USD	7,905,000	9,371,378	USD	8,925,000	9,710,400	4.50%	2029-07-27

KOREA TONNAGE NO.66 SHIPPING COMPANY S.A	한국자산관리공사	USD	11,040,000	13,087,920	USD	12,420,000	13,512,960	4.25%	2029-12-21

KOREA TONNAGE NO.67 SHIPPING COMPANY S.A	한국자산관리공사	USD	24,480,000	29,021,040	USD	27,540,000	29,963,520	4.25%	2029-12-21

LTSF KLC1 INC (Jr.)	한국산업은행 / 한국수출입은행	USD	-	-	USD	6,084,375	6,619,800	6.80%	2021-07-07

LTSF KLC1 INC (Sr.)	산업은행 선박펀드	USD	-	-	USD	31,293,067	34,046,857	L+2.50%	2021-07-07

TG SHIPHOLDING S.A.	한국산업은행	USD	34,125,000	40,455,188	USD	-	-	L+2.05%	2026-07-07

LTSF KLC2 INC (Jr.)	한국산업은행 / 한국수출입은행	USD	-	-	USD	6,767,063	7,362,564	6.80%	2021-07-07

LTSF KLC2 INC (Sr.)	산업은행 선박펀드	USD	-	-	USD	35,090,618	38,178,593	L+2.50%	2021-07-07

LN SHIPHOLDING S.A.	한국산업은행	USD	35,100,000	41,611,050	USD	-	-	L+2.05%	2028-04-07

LTSF KLC3 INC (Jr.)	한국산업은행 / 한국수출입은행	USD	-	-	USD	6,875,625	7,480,680	6.80%	2021-07-07

LTSF KLC3 INC (Sr.)	산업은행 선박펀드	USD	-	-	USD	35,756,241	38,902,790	L+2.50%	2021-07-07

DG SHIPHOLDING S.A.	한국산업은행	USD	39,000,000	46,234,500	USD	-	-	L+2.05%	2026-07-07

LTSF KLC4 INC (Jr.)	한국산업은행 / 한국수출입은행	USD	-	-	USD	36,318,198	39,514,199	6.80%	2021-07-07

LTSF KLC4 INC (Sr.)	산업은행 선박펀드	USD	-	-	USD	6,911,813	7,520,052	L+2.50%	2021-07-07

PM SHIPHOLDING S.A.	한국산업은행	USD	39,000,000	46,234,500	USD	-	-	L+2.05%	2026-07-07

KOREA TONNAGE NO.73 SHIPPING COMPANY S.A.	한국자산관리공사	USD	16,320,000	19,347,360	USD	18,240,000	19,845,120	4.25%	2025-04-04

KOREA TONNAGE NO.74 SHIPPING COMPANY S.A.	한국자산관리공사	USD	16,320,000	19,347,360	USD	18,240,000	19,845,120	4.25%	2025-04-04

KOREA TONNAGE NO.33 SHIPPING COMPANY	한국자산관리공사	USD	5,232,500	6,203,129	USD	6,142,500	6,683,040	4.25%	2027-08-06

VISION MARITIME S.A.	한국산업은행	USD	6,416,664	7,606,955	USD	8,749,996	9,519,996	L+2.50%	2023-09-04

KOREA TONNAGE NO.65 SHIPPING COMPANY	한국자산관리공사	USD	7,320,000	8,677,860	USD	8,235,000	8,959,680	4.25%	2029-11-21

SMKLC VLCC3 S.A.(Sr.)	한국산업은행 / 수출입은행/ BNP Paribas 싱가폴지점	USD	57,973,200	68,727,228	USD	61,994,462	67,449,975	L+1.95%	2029-09-10

SMKLC VLCC3 S.A.(Jr.)	하나은행	USD	7,812,140	9,261,292	USD	8,063,469	8,773,054	2.15%	2024-09-09

SMKLC VLCC1 S.A.(Sr,)	한국산업은행 / 수출입은행	USD	59,628,800	70,689,942	USD	63,694,400	69,299,507	L+1.95%	2029-11-29

SMKLC VLCC1 S.A.(Jr.)	부산은행	USD	7,961,800	9,438,714	USD	8,215,900	8,938,899	L+2.35%	2024-11-29

SMKLC VLCC2 S.A.(Sr.)	한국산업은행 / 수출입은행	USD	59,628,800	70,689,942	USD	63,694,400	69,299,507	L+1.95%	2029-11-29

SMKLC VLCC2 S.A.(Jr.)	부산은행	USD	7,961,800	9,438,714	USD	8,215,900	8,938,899	L+2.35%	2024-11-29

SM GEMINI1 S.A.(Covered)	멀티에셋 사모투자신탁 / 국민은행/ 농협은행	USD	32,069,091	38,017,907	USD	33,781,756	36,754,551	L+1.65%	2030-01-10

SM GEMINI1 S.A.(Uncovered)	멀티에셋 사모투자신탁 / 농협은행	USD	20,537,970	24,347,764	USD	21,620,384	23,522,977	L+1.95%	2030-01-10

SM GEMINI2 S.A.(Covered)	멀티에셋 사모투자신탁 / 국민은행/ 농협은행	USD	32,069,091	38,017,907	USD	33,781,756	36,754,551	L+1.65%	2030-01-10

SM GEMINI2 S.A.(Uncovered)	멀티에셋 사모투자신탁 / 농협은행	USD	20,537,970	24,347,764	USD	21,620,384	23,522,977	L+1.95%	2030-01-10

KOREA TONNAGE NO.72 SHIPPING COMPANY	한국자산관리공사	USD	16,500,000	19,560,750	USD	17,700,000	19,257,600	4.25%	2025-05-12

KOREA TONNAGE NO.79 SHIPPING COMPANY S.A.	한국자산관리공사	USD	15,900,000	18,849,450	USD	17,100,000	18,604,800	3.00%	2025-11-12

SMKLC VLCC4 S.A.(Sr,)	한국산업은행 / 수출입은행/ BNP Paribas 싱가폴지점	USD	58,978,515	69,919,030	USD	62,999,778	68,543,758	L+1.95%	2029-09-07

SMKLC VLCC4 S.A..(Jr.)	하나은행	USD	7,874,972	9,335,780	USD	8,126,301	8,841,416	L+2.15%	2024-12-09

KOREA TONNAGE NO.84 SHIPPPING COMPANY S.A.	한국자산관리공사	USD	9,075,000	10,758,413	USD	-	-	2.90%	2024-07-26

KOVF KLC2 INC	산업은행 오션밸류업 펀드	KRW	-	-	KRW	5,500,000	5,500,000	6.60%	2021-04-30

KOVF KLC3 INC	산업은행 오션밸류업 펀드	KRW	-	-	KRW	5,500,000	5,500,000	6.60%	2021-04-28

KSF 8 INTERNATIONAL	KSF 선박금융	KRW	-	-	KRW	11,363,550	11,363,550	5.30%	2021-07-26

KOREA TONNAGE NO.13 SHIPPING S.A. (Sn)	한국자산관리공사	USD	-	-	USD	7,980,000	8,682,240	3.70%	-

KOREA TONNAGE NO.13 SHIPPING S.A. (Jn)	한국자산관리공사	USD	-	-	USD	25,500,000	27,744,000	5.75%	-

KOREA TONNAGE NO.24 SHIPPING COMPANY	한국자산관리공사	USD	-	-	USD	1,008,000	1,096,704	3.75%	-

KOREA TONNAGE NO.30 SHIPPING COMPANY	한국자산관리공사	USD	8,662,500	10,269,394	USD	10,237,500	11,138,400	4.25%	2027-06-28

KOREA TONNAGE NO.31 SHIPPING COMPANY	한국자산관리공사	USD	8,662,500	10,269,394	USD	10,237,500	11,138,400	4.25%	2027-06-28

KOREA TONNAGE NO.32 SHIPPING COMPANY	한국자산관리공사	USD	10,062,500	11,929,094	USD	11,812,500	12,852,000	4.25%	2027-07-13

KOREA TONNAGE NO.44 SHIPPING COMPANY	한국자산관리공사	USD	-	-	USD	5,205,000	5,663,040	4.50%	-

KOREA TONNAGE NO.45 SHIPPING COMPANY	한국자산관리공사	USD	-	-	USD	5,025,000	5,467,200	4.50%	-

KOREA TONNAGE NO.47 SHIPPING COMPANY	한국자산관리공사	USD	11,700,000	13,870,350	USD	12,900,000	14,035,200	4.75%	2028-09-13

KOREA TONNAGE NO.48 SHIPPING COMPANY	한국자산관리공사	USD	-	-	USD	10,680,000	11,619,840	4.75%	-

KOREA TONNAGE NO.49 SHIPPING COMPANY	한국자산관리공사	USD	-	-	USD	10,680,000	11,619,840	4.75%	-

KOREA TONNAGE NO.50 SHIPPING COMPANY	한국자산관리공사	USD	-	-	USD	10,680,000	11,619,840	4.75%	-

KOREA TONNAGE NO.51 SHIPPING COMPANY	한국자산관리공사	USD	-	-	USD	11,160,000	12,142,080	4.75%	-

KOREA TONNAGE NO.52 SHIPPING COMPANY	한국자산관리공사	USD	-	-	USD	11,160,000	12,142,080	4.75%	-

KOREA TONNAGE NO.54 SHIPPING COMPANY	한국자산관리공사	USD	1,875,000	2,222,812	USD	2,175,000	2,366,400	4.50%	2022-04-12

KOREA TONNAGE NO.55 SHIPPING COMPANY	한국자산관리공사	USD	14,600,000	17,308,300	USD	15,480,000	16,842,240	4.75%	2029-04-30

KOREA TONNAGE NO.57 SHIPPING COMPANY	한국자산관리공사	USD	16,150,000	19,145,825	USD	17,150,000	18,659,200	4.75%	2029-11-04

KOREA TONNAGE NO.68 SHIPPING COMPANY	한국자산관리공사	USD	16,050,000	19,027,275	USD	17,250,000	18,768,000	4.25%	2030-02-07

KOREA TONNAGE NO.81 SHIPPING COMPANY	한국자산관리공사	USD	5,260,000	6,235,730	USD	-	-	3.25%	2029-05-12

SHINSEOCHEON 1 SHIPPING S.A.	한국산업은행	KRW	28,539,197	28,539,197	KRW	29,857,582	29,857,582	4.00%	2030-02-24

SHINSEOCHEON 2 SHIPPING S.A.	한국산업은행	KRW	29,204,949	29,204,949	KRW	30,497,356	30,497,356	4.00%	2030-07-15

OCEAN TRINITY SH NO.24 S.A.	한국해양진흥공사	KRW	-	-	KRW	24,437,465	24,437,465	2.8759%	-

OCEAN TRINITY SH NO.31 S.A.	한국해양진흥공사	KRW	24,521,550	24,521,550	KRW	26,601,615	26,601,615	2.7157%	2025-12-17

OCEAN TRINITY SH NO.34 S.A.	한국해양진흥공사	KRW	7,902,670	7,902,670	KRW	-	-	2.5137%	2026-09-28

KSF GLOBAL NO.9 S.A.	한국해양진흥공사	KRW	17,720,705	17,720,705	KRW	-	-	2.85%	2026-05-28

GMF CM NO1 S.A.	한국해양진흥공사	KRW	20,997,938	20,997,938	KRW	-	-	3.10%	2027-10-29

SMKLC LNG1 S.A.	Bank of Ameria	USD	161,239,641	191,149,595	USD	169,517,894	184,435,468	L+1.20%	2037-04-25

SMKLC LNG2 S.A.	Bank of Ameria	USD	161,196,541	191,098,499	USD	169,472,580	184,386,167	L+1.20%	2037-05-31

JEJU LNG 1 S.A	한국산업은행	USD	43,753,750	51,870,071	USD	46,218,750	50,286,000	L+1.20%	2039-09-17

JEJU LNG 2 S.A	한국산업은행	USD	47,267,500	56,035,621	USD	49,857,500	54,244,960	L+1.20%	2040-01-09

합 계	USD	1,236,639,023	1,466,035,562	USD	1,413,286,126	1,537,655,304

KRW	128,887,009	128,887,009	KRW	133,757,568	133,757,568

계	1,594,922,571	계	1,671,412,872

유동성 금융리스부채	USD	103,861,204	123,127,458	USD	132,247,245	143,885,003

KRW	9,773,995	9,773,994	KRW	21,439,852,419	21,439,852

계	132,901,452	계	165,324,855

차감계	USD	1,132,777,819	1,342,908,104	USD	1,281,038,881	1,393,770,301

KRW	119,113,014	119,113,015	KRW	112,317,716	112,317,716

계	1,462,021,119	계	1,506,088,017

한편, 금융리스부채의 장부금액 대비 선박의 담보가치 비율이 약정된 일정 수준을 미달할 경우, 당사는 미달된 비율에 해당하는 정도까지 차입처에 추가 담보 제공 또는 신용보강을 이행하거나, 조기상환의무를 부담하는 약정을 체결하고 있습니다.또한, 일부 금융리스부채의 경우 당사와 대주단(Lender)에게 상호 조기상환청구권이 부여되어 있으며, 당기말까지 조기상환청구권이 행사된 차입 6건입니다.

(3) 금융기관차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	내역	이자율(%)	당기말	전기말

1. 외화장기차입금:

국민은행	운영자금	5.00%	-	5,440,000

국민은행	운영자금	4.98%	5,927,500	-

KB BANK, TOKYO BRANCH	운영자금	4.50%	13,277,600	19,148,800

BNP PARIBAS	선박금융	3M Libor+0.7%	105,995,259	-

외화장기차입금 소계	125,200,359	24,588,800

2. 원화장기차입금:

하나은행	운영자금(ABL)	MOR금융채6M+2.744%	-	6,672,000

하나은행	운영자금(ABL)	MOR금융채6M+2.878%	3,000,000	7,000,000

우리은행	도시주택기금대출	3.50%	87,300,000	87,300,000

신한은행	친환경설비대출	0.80%	3,780,336	5,400,480

한국산업은행	친환경설비대출	0.17%	770,280	-

한국산업은행	친환경설비대출	0.11%	380,540	-

한국산업은행	친환경설비대출	0.31%	477,530	-

한국산업은행	친환경설비대출	0.30%	1,168,539	-

한국산업은행	친환경설비대출	0.32%	363,239	-

한국산업은행	친환경설비대출	0.31%	1,168,536	-

한국산업은행	친환경설비대출	0.34%	359,812	-

한국산업은행	친환경설비대출	0.00%	278,762	-

한국산업은행	친환경설비대출	0.00%	291,368	-

한국산업은행	친환경설비대출	0.34%	777,470	-

SK해운	친환경설비대출	0.22%	1,187,853	-

SK해운	친환경설비대출	0.22%	183,050	-

한국산업은행	시설자금	0%~0.14%	10,058,150	13,209,110

정선군청	보조금	-	300,000	-

한국광물자원공사	광업시설자금	2.10%~2.50%	5,651,034	9,316,266

원화장기차입금 소계	117,496,500	128,897,856

비유동차입금 소계	242,696,859	153,486,656

3. 유동성외화장기차입금

KB BANK, TOKYO BRANCH	운영자금	4.80%	7,587,200	6,963,200

유동성외화장기차입금 소계	7,587,200	6,963,200

4. 유동성원화장기차입금:

하나은행	운영자금(ABL)	MOR금융채6M+2.744%	6,672,000	6,664,000

하나은행	운영자금(ABL)	MOR금융채6M+2.878%	4,000,000	4,000,000

광주은행	운영자금	MOR금융채3M+2.72%	-	300,000

신한은행	친환경설비대출	0.80%	1,620,144	1,620,144

한국산업은행	친환경설비대출	0.17%	173,720	-

한국산업은행	친환경설비대출	0.11%	50,460	-

한국산업은행	친환경설비대출	0.31%	63,470	-

한국산업은행	친환경설비대출	0.30%	388,895	-

한국산업은행	친환경설비대출	0.32%	120,703	-

한국산업은행	친환경설비대출	0.31%	388,894	-

한국산업은행	친환경설비대출	0.34%	119,932	-

한국산업은행	친환경설비대출	0.00%	75,130	-

한국산업은행	친환경설비대출	0.00%	74,952	-

한국산업은행	친환경설비대출	0.34%	94,062	-

SK해운	친환경설비대출	0.22%	434,088	-

SK해운	친환경설비대출	0.22%	66,482	-

한국산업은행	시설자금	0%~0.14%	3,150,960	2,300,890

아주저축은행	운용자금	5.90%	-	10,000,000

정선군청	보조금	-	100,000	400,000

한국광물자원공사	광업시설자금	2.10%~2.50%	3,596,680	3,421,680

유동성원화장기차입금 소계	21,190,572	28,706,714

5. 원화단기차입금:

대신증권(기업어음)	운용자금	4.40%	10,000,000	-

기업은행	운용자금	KORIBOR3M+1.872%	-	1,000,000

기업은행	운용자금	KORIBOR3M+2.10%	1,000,000	-

한국산업은행	운용자금	2.93%	-	9,000,000

한국산업은행	운용자금	3.00%	-	19,000,000

한국산업은행	운용자금	3.05%	9,000,000	-

한국산업은행	운용자금	3.26%	19,000,000	-

신영증권	운용자금	5.35%	-	10,000,000

신영증권	운용자금	4.50%	-	5,000,000

신영증권	운용자금	4.50%	-	8,000,000

신영증권	운용자금	4.50%	-	8,000,000

한양증권	운용자금	4.50%	-	10,000,000

한양증권	운용자금	4.60%	-	8,000,000

한양증권	운용자금	4.50%	-	10,000,000

한국산업은행	운용자금	3.04%	5,000,000	5,000,000

수진제육차㈜	운용자금	CD91+4.20%	-	10,000,000

수진제팔차㈜	운용자금	CD91+4.24%	-	15,000,000

한국산업은행	운영자금	2.50%	1,000,000	2,000,000

국민은행	시설자금대출	2.55%	-	1,800,000

국민은행	시설자금대출	2.54%	1,500,000	1,500,000

기업어음(신영증권)	운용자금	5.50%	-	5,000,000

원화단기차입금 소계	46,500,000	128,300,000

5. 외화단기차입금:

한국수출입은행	운용자금	3M Libor + 2.80%	14,226,000	16,537,600

중소기업은행	한도약정대출	3ML+1.2%	851,620	611,041

광주은행	한도약정대출	0%~3ML+0.80%	-	844,777

외화단기차입금 소계	15,077,620	17,993,418

유동성차입금 소계	90,355,392	181,963,332

원화 합계	333,052,251	335,449,988

(4) 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

사채종류	발 행 일	만 기 일	상환조건	이자율	당기말	전기말

비유동	유동	비유동	유동

사모사채_39회	2020.04.27	2021.04.27	만기시 원금 전액 상환	5.70%	-	-	-	7,000,000

사모사채_40회	2020.06.30	2021.06.30	만기시 원금 전액 상환	3.51%	-	-	-	4,300,000

사모사채_41회	2020.11.17	2021.05.17	만기시 원금 전액 상환	4.55%	-	-	-	6,000,000

사모사채_42회	2021.06.30	2022.06.30	만기시 원금 전액 상환	1.95%	-	3,800,000	-	-

전자단기사채	2020.10.07	2021.01.07	만기시 원금 전액 상환	4.50%	-	-	-	10,000,000

전자단기사채	2020.10.08	2021.01.08	만기시 원금 전액 상환	4.50%	-	20,000,000

전자단기사채	2020.10.08	2021.01.08	만기시 원금 전액 상환	4.50%	-	10,000,000

전자단기사채	2020.10.16	2021.01.15	만기시 원금 전액 상환	4.50%	-	-	-	10,000,000

전자단기사채	2020.11.18	2021.02.28	만기시 원금 전액 상환	4.50%	-	-	-	10,000,000

전자단기사채	2020.12.15	2021.03.15	만기시 원금 전액 상환	4.50%	-	-	-	10,000,000

전자단기사채	2020.10.23	2021.01.22	만기시 원금 전액 상환	4.60%	-	-	-	16,000,000

전자단기사채	2020.11.25	2021.02.25	만기시 원금 전액 상환	4.60%	-	-	-	3,000,000

사모사채 12회	2020.06.30	2021.06.30	만기시 원금 전액 상환	4.18%	-	-	-	3,900,000

합 계	-	3,800,000	-	110,200,000

(*) 53기에 대한 금융리스부채, 금융기관차입금, 사채에 대한 상세내역은 2020년도 및 2019년도 사업보고서를 참조해 주시기 바랍니다. 다. 자금지출(1) 당사는 정상적인 영업활동을 목적으로 타사와 선박에 대하여 용선 또는 대선계약을 체결하고 있으며, 공시대상 기간동안 인식한 용선료는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 55(당) 기	제 54(전) 기	제 53(전전) 기

용선료	114,350,161	23,159,706	79,105,068

한편, 타사로부터 용선하여 운용중인 선박에 대한 용선료 지출 예정액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 55(당) 기	제 54(전) 기	제 53(전전) 기

1년 이내	20,946,789	4,982,496	1,074,053

1년 초과 5년 이내	-	-	-

5년 초과	-	-	-

합 계	20,946,789	4,982,496	1,074,053

(2) 선박은 금융리스를 통해 조달하고 있으며, 금융리스로 조달하여 당기에 지급한 리스료는 다 음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제 55(당) 기	제 54(전) 기	제 53(전전) 기

리스료	376,303	283,541	281,957

한편, 금융리스 부채 및 차입금, 사채등의 금융부채의 만기현황은 다음과 같습니다.

( 단위 : 천원)

계정과목	1년 미만	2년 이하	5년 이하	5년 초과	합계

매입채무	80,965,017	-	-	-	80,965,017

금융부채	3,800,000	-	174,416,573	86,700	178,303,273

금융리스부채	132,901,452	133,064,808	567,731,922	761,224,390	1,594,922,571

기타차입금	90,355,392	27,059,614	109,469,795	106,167,450	333,052,251

지급보증	132,291,768	371,796,700	43,846,694	107,664,279	655,599,441

합 계	440,313,629	531,921,121	895,464,984	975,142,819	2,842,842,553

5. 부외거래가. 중요한 소송사건 등

당기말 현재 CARGO CLAIM 등과 관련하여 해외에서 소송 또는 중재 중인 사건중 당사가 피고인 사건의 피청구금액은 약 미화 1,489,293불이며, 당사가 원고인 사건의 청구금액은 약 미화 71,143,006불입니다.

또한 현재 당사가 피고인인 소송건은 양식장 시설 일부 손괴로 인한 손해배상청구건(항소심)으로 1,372,604천원 청구된 상태이며, P 보험처리 대상임으로 보험금으로 처리될 예정입니다. 당사 선박(SM NEW YORK호)이 피고인 건으로 접안 중 천재지변에 의하여 근접해 있던 선박 및 항구 시설 일부 파손으로 인한 소송으로 소송가액은 ZAR 242,536,897(미화환산 약 17,000,000달러)이나, P 보험처리 대상임으로 보험금으로 처리될 예정입니다. 그 외, 당사 선박(SM Shinseocheon I , SM Shinseocheon II)에 대해 CQD 위반 및 AMP 미사용에 대한 당사가 원고인 1,100,438천원 손해배상 청구소송이 진행 중이며, 당사가 대손세액공제의 재신고를 위해, 파워이그젝써치앤컨설팅의 현 상황이 대손세액 공제사유 중 한 가지인 "채무자의 파산"에 해당한다는 것을 나타내고자 채무자를 상대로 파산신청한 사건이 존재합니다. 그리고 영국에서 중재중인 사건이 2건 있습니다.또한, 광업 산업재해 및 건설계약과 관련된 소송 중 피고인 사건은 총 3건으로 소송금액은 3,758,996천원이며, 원고인 소송은 총 3건으로 2,440,737천원입니다. 회생채권변제계획안에 의거하여 당사가 부담할 것으로 예상되는 금액을 미확정회생채무 721,364천원으로 계상하고 있으며, 이중 649,271천원은 에스크로계좌를 설정하였습니다.현재 상기 계류 또는 중재중인 소송사건은 당기말 현재로서는 최종결과를 예측할 수 없습니다.

나. 채무보증 현황 ( 1) 타인을 위하여 제공하고 있는 지급보증 및 담보내역 당기 말 현재 당사가 특수관계자 및 타인을 위하여 제공하고 있는 담보 및 보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, 천원)

제공자	제공받는자	통화	지급보증액	지급보증처

대한해운(주) / 대한해운엘엔지(주)	SMKLC VLCC1 S.A. 외 7개 SPC(*1)	USD	175,900,715	한국해양진흥공사

KLBV1 S.A.(*2)	USD	9,195,600	Bank of America N.A.

대한해운(주)	SMKLC LNG3 S.A 외 1개사(*3)	USD	268,597,300	현대중공업

KLBV1 S.A.(*4)	USD	22,069,440	(주)현대미포조선

대한상선(주)	에스엠중공업㈜	KRW	12,000,000	한국산업은행

에스엠중공업㈜	KRW	24,000,000	한국산업은행

에스엠중공업㈜	KRW	6,240,000	한국산업은행

경남기업㈜	KRW	942,340	서울보증보험㈜

경남기업㈜	KRW	48,100,000	서울보증보험㈜

합계	USD	475,763,055	-

KRW	91,282,340	-

(*1)당사 차입금 계상 금융리스부채 중, 총 8척의 선박의 선박금융에 대하여 해양진흥공사가 SPC에 보증을 제공하고 있으며, 이에 회사는 동 보증에 대해 연대보증인으로 참여하였습니다.(*2) (*4)번 사항과 관련하여, 합작투자법인이 선박 건조대금 조달을 위한 금융 계약을 체결하였고, 이에 대한해운엘엔지㈜와 당사가 금융잔금의 지분 비율(60%) 만큼 보증을 제공하였습니다.(*3) 건조계약상 매수인의 이행 의무를 선박금융목적으로 설립한 파나마 SPC로 이전(Novation)하면서 기존 당사 보증건의 수혜자가 SPC로 변경 되었습니다.(*4) Shell Western LNG B.V 장기 대선 투입 선박(18K LNG Bunkering 선박)관련, 현대미포조선과 체결한 선박건조 계약상 매수인의 지위를 한국가스공사와 함께 60:40 지분율로 설립한 합작투자법인(파나마 소재 SPC)에게 이전하였으며, 이후 당사 물적 분할 시, 신설 법인인 대한해운엘엔지㈜에 관련 당사 지분을 양도한 바 있습니다.동건은 해당 건조 계약의 원 매수인으로서 당사는 건 조대금의 지분율 상당의 이행 보증을 조선소에게 제공하는 건으로, 이미 잔여 선박대금에 상응하는 선박금융계약을 체결되었기에 관련 이행 보증의 실현 가능성은 낮습니다

(2) 특수관계자와의 담보 내역

(단위:천원)

구분	제공자	물건 또는 내용	담보설정액	대여금액(*1)

유가증권	동아건설산업㈜	에스엠스틸(주) 주식 204,431주	26,400,000	20,900,000

(*1) 관계사 대여금 중 담보 제공을 받은 건에 대한 잔액입니다.

(3) 공동임차약정 및 자금보충 계약 당사는 에스엠상선(주)이 임대인(CAI외 4개사)과 체결한 총 13건(임대기간: 2017년2월~2028년4월)의 컨테이너박스 임차료 및 임차유지계약과 관련하여 대한상선과 함께 공동임차인으로 참여하였으며 임대기간동안 이행하여야 할 총금액은 당기말기준 34억원 입니다.

(4) 당기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 보증 및 담보의 내역은 다음과 같습니다. ① 타인에 의한 지급보증

(단위 : 천원, USD)

제공자	보증상대처	통화	한도	부보 및 지급보증금액	내용

한국해양진흥공사(*1)	신한은행	KRW	4,222,207	2,571,328	SM Dragon호 Scrubber 설치관련 대출보증

한국해양진흥공사(*1)	신한은행	KRW	4,223,857	2,571,312	SM Puma호 Scrubber 설치관련 대출보증

한국해양진흥공사(*2)	한국산업은행	KRW	896,800	896,800	SM Challenger호 BWMS 설치관련 대출보증

한국해양진흥공사(*2)	한국산업은행	KRW	923,400	923,400	Adonis호 BWMS 설치관련 대출보증

주택도시보증공사	임차인	KRW	184,348,000	184,348,000	임대보증금보증

국민은행(*3)	국민은행 동경	USD	372,888,000	355,356,100	선박건조계약 의무

(*1) 당사 보유 선박인 SM Dragon호와 SM Puma호의 친환경설비(Scrubber) 설치 비용 조달을 위한 대출 계약상 원리금의 95%에 대하여 한국해양진흥공사로부터 보증을 제공받고 있습니다.(*2) 당사 보유 선박인 SM Challenger호와 Adonis호의 친환경설비(BWMS) 설치 비용 조달을 위한 대출 계약상 원금의 95%에 대하여 한국해양진흥공사로부터 보증을 제공받고 있습니다.(*3) 당사는 외화대출을 실행하면서 국민은행으로부터 보증을 제공받고 있습니다.

② 이 행보증약정사항

(단위 : 천원, USD)

제공자	보증상대처	통화	한도	부보 및 지급보증금액	내용

서울보증보험(*1)	한국남동발전	KRW	3,168,000	3,168,000	발전용 유연탄 전용선계약 이행보증

서울보증보험(*1)	한국남부발전	KRW	1,940,000	1,940,000	발전용 유연탄 전용선계약 이행보증

서울보증보험(*1)	GS동해전력	KRW	1,042,290	1,042,290	발전용 유연탄 전용선계약 이행보증

서울보증보험	한국동서발전	KRW	466,965	466,965	발전용 유연탄 용선계약 이행보증

서울보증보험	한국서부발전	KRW	279,170	279,170	발전용 유연탄 용선계약 이행보증

서울보증보험	한국중부발전	KRW	700,286	700,286	발전용 유연탄 용선계약 이행보증

티케이케미칼(주)(*2)	Vale International S.A.	USD	65,700,833	65,700,833	발전용 유연탄 전용선계약 이행보증

서울보증보험(*3)	한국중부발전 등	KRW	9,437,028	9,437,028	이행보증 등

엔지니어링 공제조합(*4)	정선군청, 기초과학연구원 등	KRW	7,903,702	7,903,702	산지복구 예치금 보증,공사 하자보증, 하도급 지급보증

(*1) 당사는 국내 유수의 에너지 발전사와 장기화물운송계약을 체결한바, 서울보증보험이 동계약의 이행보증을 제공하고 있습니다.(*2) 당사는 Vale international S.A. 와 체결한 25년간 철광석을 운반하는 2척에 대한장기화물운송계약을 체결하였는 바, 동계약의 이행을 보증하기 위해 Vale international S.A의 브라질 본사 Vale S.A의 이행보증서를 제공받고 당사는 티케이케미칼(주)의 이행보증서를 제공하였습니다.(*3) 한국전력 발전자회사와의 장기운송계약 등에 대한 계약이행보증서입니다.(*4) 당사의 산지전용에 따른 원상복구비 예치금 보증, 인승용 케이지 설치공사 하자보증, 차세대 대용량 검출기 인프라공사에 따른 하도급 지급보증입니다.

주요한 부외거래는 상기와 같으며 그밖의 사항은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항에 서 설명하고 있 습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

당사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제5조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.

(1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

당사가 2021년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정(코로나 관련 19 관련 임차료 면제, 할인, 유예에 대한 실무적 간편법)실무적 간편법으로 리스이용자는 코로나 19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 (Rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있습니다. 이러한 선택을 한 리스이용자는 임차료 할인 등으로 인한 리스료 변동을 그러한 변동이 리스변경이 아닐 경우에 이 기준서가 규정하는 방식과 일관되게 회계처리 하여야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 동 개정기준이 당사의 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.(나) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제 1104호 '보험계약' 및 제 1116호 '리스' (개정) - 이자율지표개혁(2단계 개정)개정된 기준서는 기존 이자율지표가 대체 지표 이자율로 대체될 때 발생할 수 있는 재무보고 영향을 해소할 수 있는 다음의 실무적 간편법을 제공하고 있습니다.ㆍ 상각후원가로 측정하는 금융상품과 관련하여 경제적 실질이 변경되지 않는 특정 요건 충족 시 금융상품 재측정에 따른 손익을 미인식ㆍ 이자율지표 개혁에서 요구된 변경을 반영하기 위해 과거 문서화된 위험회피관계의 공식적 지정을 수정하는 경우에도 중단 없이 위험회피회계를 계속 적용ㆍ 특정 요건을 충족한 이자율지표 개혁에 따른 리스변경의 경우 새로운 대체 지표 이자율을 반영한 할인율을 적용상기 개정 내용이 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다

(2) 당사가 미채택한 제ㆍ개정 회계기준(시행일 미도래)

당기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 당사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(가) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' (개정) - 재무보고를 위한 개념체계 참조

식별할 수 있는 취득 자산과 인수 부채는 재무보고를 위한 개념체계의 정의를 충족하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금' 의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

(나) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' (개정) - 의도한 사용 전의 매각금액

개정 기준서는 경영진이 의도한 방식으로 유형자산을 가동할 수 있는 장소와 상태에 이르게 하는 동안에 생산된 재화를 판매하여 얻은 매각금액과 그 재화의 원가는 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 이로 인해 당기손익에 포함한 매각금액과 원가를 공시하도록 요구하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

(다) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' (개정) - 손실부담계약: 계약이행원가

개정 기준서는 손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가는 계약을 이행하는 데 드는 증분원가와 계약을 이행하는 데 직접 관련되는 그 밖의 원가 배분액으로 구성됨을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

(라) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' (개정) - 부채의 유동·비유동 분류

부채의 분류는 기업이 보고기간 후 적어도 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 권리의 행사 가능성에 영향을 받지 않으며, 부채가 비유동부채로 분류되는 기준을 충족한다면, 경영진이 보고기간 후 12개월 이내에 부채의 결제를 의도하거나 예상하더라 도, 또는 보고기간말과 재무제표 발행승인일 사이에 부채를 결제하더라도 비유동부채로 분류합니다. 또한, 부채를 유동 또는 비유동으로 분류할 때 부채의 결제조건에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품으로 분류되고 동 옵션을 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 동개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 상기 개정 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 유의적이지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 재무제표의 측정기준

당사의 연결재무제표는 아래에서 열거하고 있는 재무상태표의 주요항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.

- 공정가치로 측정되는 파생상품

- 공정가치로 측정되는 당기손익-공정가치측정금융자산

- 공정가치로 측정되는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

- 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 확정급여부채

(4) 기능통화와 표시통화당사는 연결재무제표 항목들을 기능통화인 USD로 작성하고, 동 기능통화에 의해 작성된 재무제표를 표시통화인 원화로 환산하였습니다. 표시통화로 환산 시에는 재무상태표의 자산과 부채는 해당 재무제표일 현재의 환율, 자본은 역사적 환율로 환산하고 그 차이는 표시통화환산손익으로 하여 기타자본에 계상하고 있습니다. 포괄손익계산서의 수익과 비용은 해당 거래일의 환율로 환산하고 있으며, 현금흐름표상의 거래는 해당 거래일의 환율 또는 일정기간의 평균환율로 환산하고 있습니다.(5) 추정과 판단한국채택국제회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제결과는 다를 수 있습니다.

추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항(1). 선박평형수 규제

- 선박 중심을 조절하는 선박 평형수(ballast water)에 살아있는 생물(주로 플랑크톤)이 포함되어 있어, 평형수가 외래생물종을 전파하는 매체가 되어 다양한 선박의 운항경로를 따라서 전 세계로 이동할 수 있습니다. 이로인해 생태계 파괴로 인한 환경오염을 야기 시켯습니다. 이를 방지하고자 국제해사기구(IMO, International Maritime Organization)와 USCG (미국해안경비대:미국 기항 선박)에서 선박평형수처리장치를 의무적으로 규제화하는 협약을 발효하여 2019년 9월 8일부 기준 정기 입거 기간 내 (2024년 9월7일까지) 의무적으로 설치해야 합니다.

- 당사는 해양환경 보호 필요성에 공감하여 이미 사선에 대해서는 선박 설계 시부터 해당 장치를 설치하는 것으로 정한 바 있고, 2021년 12월31일 현재 관리중인 선박 총 61척 중 장치를 탑재한46척(대한해운 26척, 대한해운엘엔지 5척, 대한상선 8척, 창명해운 7척)의 선박이 운항 중에 있습니다. - 잔여 사선에 대해서도 선박별 적합한 TYPE의 장치를 선정하여 규제상 설치 요구 기한을 준수하여 장치를 2024년 9월 7일 전 탑재할계획입니다. 미설치 선박의 향후 자본적지출 예상금액은 미화 1,222만 달러입니다. (2). 온실가스 배출규제

지구환경변화 문제에 대한 인식의 폭이 커지며 해운 선박도 환경오염의 발원지라는 인식이 확대되고 있으며, 그 결과 해운을 중심으로 한 환경 오염 규제는 점차 확대·강화되고 있는 추세입니다. 이에 따라IMO는 온실가스 배출량을 모니터링 하기 위하여2019년1월1일부로 총톤수5천톤이상 선박에 대하여 연료유 사용량 보고 의무화를 시행하였으며, IMO DCS(Data Collection System) 운영에 따라SEEMP Part II(Ship Energy Efficiency Management Plan)를 작성하고 있으며, 국제적으로 공신력있는 선급(KR, Korean Register, 한국)으로부터 검증 받고 있습니다. 따라서 당사는IMO의 이 같은 감축 목표에 따라 신조선 선박에너지효율지수(EEDI, Energy Efficiency Design Index) 기준 상향과 온실가스배출지표(EEOI, Energy Efficiency Operational Indicator) 관리 강화에 선도적으로 대응하고자 노력하고 있습니다. 또한 최근 MEPC 76차 회의에서 논의된 현존선 에너지 효율지수(EEXI, Energy Efficiency Existing Ship Index)에도 대응 중에 있으며EEXI 규제 발효 시점인2023년도1월1일 이전SEEMP PartⅢ상 대응 방안 세부내역 업데이트하여 규제 충족기한에 맞추어EPL작업, ESD장비 설치 등의 방법을 통하여 대응하고자 합니다. (3). 황산화물 배출 규제

국제해사기구(IMO)는 1970년 이후 선박에 의한 오염방지를 위한 국제협약(MARPOL)을 채택하면서 CO2, SOX, NOX 등 오염물질 배출 감소를 추진해 왔으며 미국, 유럽 등도 자국 해역 주변을 오염물질 배출통제해역(ECA)으로 설정하는 등 해운산업 대기오염 규제는 점차 강화되고 있습니다. 이 중 황산화물(SOX) 배출 규제를 위하여IMO는 2020년 1월 1일 부로 모든 선박에 대하여 황함유량 0.5%이하의 선박연료유 사용을 의무화 하기로 결정하였습니다. 동 규제에 대응하기 위하여 당사는 저유황유(황함유량 0.5%, 0.1%)를 사용하는 방안과 탈황장치(Scrubber)를 사용하는 방안 두 가지를 동시에 고려하고 있으며, 환경 문제와 경제성을 고려하여 건조 중인 신조선이나 선령이 낮은 선박에는 탈황장치 설치를 진행 중이며, 그 외 선박에는 저유황유를 사용을 계획하여 규제 대응에 철저히 준비하고 있습니다. 현재 탈황장치 설치 선박은20척 (대한해운 10척, 대한해운엘엔지 0척, 대한상선 7, 창명해운 3척)으로 나머지 41척은 저유황유 사용하여 운항중에 있습니다.또한, 질산화물 배출 규제와 관련하여 IMO 규정에 따라 2016년 1월 1일 이후 신조 선박에 모두 Tier III 엔진을 적용하고 있으며, 배출통제해역(ECA)에 따라 운용 중에 있습니다.

(4). 국내 미세먼지 절감 대책

‘환경정책기본법’ 에서는 국민의 건강을 보호하고 쾌적한 환경을 조성하기 위해 환경 기준을 설정하고 있습니다. 최근 국내에서는 미세먼지가 심각한 문제로 대두되고 있는 바, 당사에서도 미세먼지 발생 저감의 필요성에 대하여 인지하고 선박이 국내항에 정박 시 배출되는 대기오염물질을 제로화시키기 위해 육상에서 전력을 공급하는 AMP(육상전원공급장치, Alternative Maritime Power)설치를 적극 추진하고 있습니다. 국내 화력 발전소와 장기용선계약이 체결 된 선박들에도 발전사와 협의하여 순차적으로 동 설비의 설치를 계획하여 국내 미세먼지 피해 감소를 위하여 적극 노력하고 있습니다.

다. 법규상의 규제에 관한 사항당사가 영위하는 해상운송과 관련된 법규상 주요 국제협약 및 지역 법률 규정은 다음과 같으며 당사는 현재 모든 요구조건을 모두 준수하고 있습니다- 해상에서의 인명 안전에 관한 국제협약

(the International Convention for the Safety of Life at Sea("SOLAS"))

- 선박에 의한 해양오염방지 국제협약

(the International Convention for the Prevention of Pollution from Ships("MARPOL"))

- 선원의 훈련, 자격증명 및 당직군무의 기준에 관한 국제협약

(the International Convention on Standards of Training, Certification and Watchkeeping for Seafarers("STCW 협약"))

- 해사노동협약

(Marine Labour Convention, ("MLC"))

- 국제선박 및 항만시설 보안규칙

(International Ship and Port facility Security, ("ISPS"))

라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한사항 (1) 환율 : 회사의 선박도입자금 및 운영자금은 대부분이 USD이며, 따라서 운임수익의 수수가 USD로 이루어져 자금의 상환에 따른 환율변동의 위험성은 크지 않습니다 또한 기능통화를 USD로 설정하여 회계정보를 산출함으로써 환율변동에 따른 위험을 관리하고 있습니다.(2) 유가 : 사선의 상당부분이 원가보상방식의 장기운송계약을 체결하고 있으며, 유가변동부분은 운임수익에 반영되고 있습니다.(3) 운임 변동 : 회사는 거래 상대방으로 인한 위험을 줄이기 위해 우량거래처와의 거래에 노력하고 있으며, 또한 해운시황의 변동에 대한 사전 예측으로 운임 변동에 대비하고 있습니다. 기타 당사의 주요 파생상품 및 위험관리 정책은 Ⅲ. 재무에 관한 사항'의'3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.