대한해운 분기보고서 (2020.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

(1) 해운업① 해운업의 특성 해운 업은 식량, 에너지,원자재, 생필품 등을 수요와 공급의 원칙에 따라 원하는 시기에 필요한 장소로 수송하는 산업으로 생산의 모체인 선박을 확보하는데 대규모 자금이 투하되는 대표적인 자본집약적 산업이며, 국가간의 장벽에 구애받지 않고 전세계를 상대로 산업 활동이 이루어지는 완전경쟁 산업입니다. 특히 우리나라의 해운업은 국민경제의 성장에 필수적인 원자재 및 수출입상품의 90% 이상을 운송하는 관계로 국가의 주요산업으로 분류되고 있으며, 유사시 제 4군으로서의 역할을 수행하는 등 국가산업에 없어서는 안될 필수 기간산업입니다.② 산업의 성장성60년대 후반부터 시작된 우리나라 산업의 현대화는 국제간의 교역량을 급속히 증대시켰고, 이로 말미암아 해운이 중요한 수송수단으로 부상하였습니다. 70년대 후반과80년대 초에 정부는 해운업이 국가경제에 미치는 영향, 특히 수출 DRIVE 정책상 필수불가결한 요소로 인식하고 국적선사들의 대형화정책을 유도하였습니다.87년도에 3저 현상으로 인한 세계경기의 회복과 90년대부터 불붙기 시작한 동구권 제국들의 개방정책으로 세계 해상물동량은 큰 폭으로 증가하여 해운시황에 호재로 작용했으며 이로 인해 각 선사들은 선대 확충에 박차를 가하게 되었습니다.한편, 90년대 말부터는 화물중개, 선박용선시장, 각종보험, 선박매매/관리 및 부품구입, 항만시설정보시스템 등에 있어서도 인터넷 활용이 가시화되기 시작했습니다. 21세기 경쟁력있는 해운기업의 지식경영 기반을 위해서 경제 전반의 효율성과 투명성을 제고할 수 있는 전자상거래의 활성화가 필수적인 사항임을 인식하여 전자상거래 기반구조를 구축하고, 물류 흐름을 상품단위에 초점을 맞춘 물류서비스가 제공될 수 있도록 거점중심의 물류체제에서 기ㆍ종점간 물류체제로 전환하는 등의 적극적이고도 범세계적인 기업활동 (e-marketplace)으로 변화하고 있습니다. 그리고 해양자원의 경제적 가치가 증대되면서 해양 환경을 보호하고 관리하여야 할 필요성 또한 더 욱 대두되고 있습니다.③ 경기변동의 특성해운업경기는 세계경기변동, 기후, 유가, 국제적인 정황 등 많은 변수에 의해 시황의 호불황이 불규칙적으로 반복되는 특성을 띠고 있으며, 일반적으로 경기가 호전되어 수출입물량이 증가하면 해운업 경기도 호전되고, 그 반대로 경기가 침체되면 해운업 경기도 침체하게 됩니다. 계절적 요소로 인한 일시적인 경기변동은 미미하나 대륙간 식량의 작황에 따른 수급편차가 클 경우 해운시황에 영향을 끼치게 됩니다. 그리고 선박의 건조, 해체에 따른 선복량의 과다에 따라서도 절대적인 영향을 받습니다.④ 경쟁요소해운업은 앞에서도 언급한 바와 같이 국제간 완전경쟁이 이루어지는 산업이며, 대규모 자본이 투하되는 대표적인 자본집약적 산업이기 때문에 독점이나 과점 등은 발생하지 않으며 우수한 고객의 확보, 서비스의 차별화, 원가절감 등을 통한 영업 경쟁력 유지가 중요한 관건입니다. 그리고 세계적인 환경에 대한 관심과 국제품질규격화에 따라 선박의 안전성이 또 다른 중요한 경쟁요소로 새로이 대두되었습니다.이러한 경쟁환경 속에서 당사는 지속적인 신용관리 강화를 통한 국내외 대형 선주와의 장기용선계약에 따른 원가경쟁력, 우량 화주와의 장기해상운송계약으로 안정적인수익원 확보, 철저한 안전품질관리를 통한 양질의 서비스 제공 등의 강점을가지고 있습니다.⑤ 자원조달의 특성해운업의 주요 원재료인 선박연료는 국내외 정유회사로부터 수시로 조달 받으므로 문제점이 전혀 없으나, 노동력 수급 측면은 점차 어려워지고 있는 형편입니다. 이는 선박운항의 특성상 전문자격을 갖춘 숙달된 인력이 필요하기 때문이기도 하지만 최근의 3D업종 기피현상 등으로 인한 인력 수급의 불균형이 주된 요인입니다.현재, 국내에서 양성되는 해운노동력은 세계 최고의 수준이기 때문에 우려할 만한 상황은 아니나, 점차 외국계 선원으로 대체되고 있는 추세입니다.

(2) 철강 및 원자재 무역① 산업의 특성

세계경제의 글로벌화가 급격히 이루어짐에 따라서 각 산업 간 경계가 불분명해지면서 무역업은 큰 성장의 기회요인을 획득하게 되었습니다. 이에 따라 환경 변화에 민첩하게 대응하면서, 기존 상품 수출 및 중개 영역을 넘어 새로운 시장과 사업을 개척하고 부가가치를 창출하는 사업으로 변모하고 있습니다. 오랜 기간 대외 거래를 통해 축적한 신뢰와 관계를 통하여 다양한 산업과의 연결을 도모하며 확장해 나아가고 있습니다.

② 국내외 시장의 여건

코로나19 여파로 각국의 보호무역주의는 더욱 강화 될 것으로 전망되어 2분기 수출입 여건이 악화 될 것으로 예상됩니다. 중국의 성장률 둔화, 유로존 디플레 위험 등 국제사회의 주요 이슈들도 지속 되고 있습니다. 국내경제는 소비와 투자심리 위축으로 내수 시장 회복이 더디게 이루어지고 있습니다. 또한 유럽 미주 지역은 공장 가동 중단과 사회적 거리두기가 본격적으로 시작되고 있고 동남아 시장은 상대적으로 코로나19 확진자 수가 덜하지만 문제는 가격 경쟁에서 밀리고 있어 당분간 전 세계는 치열한 수주 경쟁이 불가피할 것으로 예상됩니다. 우리나라뿐만 아니라 각국의 공경적인 경기부양책에도 불구하고 생산, 투자, 소비 침체는 단기간에 회복이 어려울 것으로 예상됩니다. ③ 회사의 경쟁력

국내 제강사의 창구 상사로서 전세계로 고부가가치 철강재를 수출하고 있으며, 입찰을 통해 합금철을 제강사로 장·단기 납품 판매하고 있습니다. 또한 국내 화학제조사의 상사로써 석유화학제품을 수출하고 있습니다. 유수의 중국 철강메이커와대형 TRADER부터 철강재 및 합금철을 직수입하여 다년간 축적된 국내외 다양한 거래처에 독점판권을 바탕으로 판매 및 구매 계약을 하고 있습니다. 이밖에 국내외 창고를 이용하여 철강 및 합금철 스탁판매를 진행하는 등 국내외 시장변화에 적극적으로 대응 할 수 있습니다.

(3) 광업

① 산업의 특성 철광석은 경제적으로 채광작업을 할 수 있는 철을 함유한 광석을 말하며 자철석, 적철석, 갈철석, 능철석의 형태로 발견 됩니다. 보통은 함철량에 따라 60% 이상의 것을부광, 40% 이하의 것을 빈광이라고 합니다. 빈광은 제철원료로 사용되지 않으나 고품위의 광석에 섞어 쓰입니다. 그러나 최근 여러나라에서는 25%정도의 저품위광위로 경제적인 효과를 얻을 수 있는 빈광처리법이 개발되어 제철용 철광석으로 이용되고 있습니다. 철강 제선을 용도로 사용되는 가장 중요한 원료인 철광석 산업은 가장 필수적인 기초소재를 공급하는 기간산업입니다. ② 국내외 시장의 여건 코로나19 확산에 따른 전세계적 경기침체 우려로 철강산업 위축전망이 나타났으나, 남아공이 코로나 확산방지를 위해 4월16일까지 국경을 봉쇄한 조치로 Kumba광산의철광석 생산이 3백만톤 감소할 전망이며, 브라질은 47개 철광산 광미댐 폐쇄명령으로 생산차질이 예상되면서 3월 철광석 수출량이 2,171만톤으로 전년동월대비 2.1% 감소함에 따라 철광석 가격이 상승하였습니다. 중국 통계청에 따르면, 춘절 연휴 및 코로나19의 발발로 제철소 운영 중단사태가 지속되어 올해 1~2월 중국 철강 생산량이 167백만톤으로 지난해 대비 3.4% 감소하였습니다. 또한 4월 9일 블룸버그 통신이 일본 경제통상산업부의 자료를 인용하여 발표한 보고서에 따르면, 일본의 6월 분기 철강생산은 26% 감소하여 동기간 생산량 중 2009년 이래 최저치인 1,940만톤에 머물 것으로 전망 중이며, 브라질 Vale사는 지난해 광미댐 붕괴 사고로 줄어든 연간 4천만톤 가량을 회복하겠다고 올해 2월 발표했으나, 코로나19 및 안전성 평가 등으로 생산둔화가 예상됩니다. 반면, 호주의 Pilbara 항만청은 3월 대중국 철광석 수출은4,043만톤으로 전월 비 26.1% 실적 증가 발표. S Global사는 세계 경제 둔화가 심화될 경우 철광석 가격(S Platts Index 62%Fe)은 ’19년 톤당 93.3불에서 ‘20년 82.8불로 하락할 것으로 전망하였으며, 또한 ’20년 세계 GDP 성장률은 1.0%~1.5%에 그칠 것으로 전망되는 등 코로나 팬데믹이 세계 경제 불황으로 이어질 가능성이 크고 특히, 유럽 및 미국 등 중국외 지역의 철강 수요 급감이 예상됩니다. ③ 회사의 경쟁력 30년이 넘는 철광석 채굴 업력을 바탕으로 철광석 생산분야에 대한 높은 노하우를 축적해오고 있으며, 국내 유일의 철광석 채굴 광산으로서 철강 업체인 ㈜포스코에 생산한 철광석의 99%를 납품하고 있습니다. 당사는 3월 20일 제2수갱 준공으로 최신식 설비[수갱 1,000m](로프 방식)을 보유하고 있으며, 현대식 기계화 채광으로 채굴한 원광을 건식선별을 통해 제품화 하고 있습니다. 또한, 4월 12일 연구기관인 기초과학연구원(IBS) 우주입자연구를 위한 착공식 후 연구실을 위한 굴진을 진행중이며 향후 지하공간 및 설비를 공유하여 국가연구사업에도 참여하고 있습니다. (4) 건설업① 산업의 특성건설업은 주택건설 및 생산시설의 구축에서부터 국토개발 및 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자본의 형성 및 사회간접자본시설의 확충을 직접적으로 담당하는 국가경제의 기간산업입니다. 또한, 경기 선행지표로 사용되어질만큼 경기에 민감한 산업으로 국가의 핵심산업으로서 그 역할을 수행하고 있으며, 타 사업에 비해 생산, 고용, 부가가치 등의 유발효과가 큰 산업입니다. 특히 타산업의 생산활동 지원을 통해 경제성장을 뒷받침하는 산업으로서의 역할을 수행하고 있으며, 정책적인 측면에서 경기침체시 경기 활성화의 견인차 역할을 담당해오고 있습니다.② 국내외 시장의 여건 2020년 국내 건설수주는 전년 대비 6.0% 감소한 140조원을 기록할 전망이며 감소세가 4년 연속 지속될 것으로 예상됩니다 2020년 국내 건설수주가 감소하는 주된 원인은 공공 수주가 생활 SOC, 도시재생사업, 국각균형발전프로젝트 등의 영향으로 증가하겠지만 민간 수주가 주택을 중심으로 상당 수준의 감소세를 이어가기 때문입니다 공공 수주는 생활 SOC, 도시재생사업, 국가균형발전프로젝트 등의 영향으로 8.7% 증가할 전망이나 민간 수주의 하락폭을 만회하기에는 부족할 것으로 예상되며 민간 수주 규모는 주택 및 비주거 건축 수주가 부진한 영양으로 전년 대비 12.3% 감소한 91.1조원으로 부진할 전망입니다. 올해 건설투자도 2019년 보다 2.5% 감소해 3년 연속 감소세가 지속될 것으로 보입니다 2020년 건설투자는 253조4천900억으로 예측됩니다 또한 건설투자 감소로 2020년 국내 경제성장률이 0.36%p 하락하고 취업자 수가 7.2만명 감소하는 등 거시경제와 고용에 대한 건설경기의 부정적 영향이 지속될 것으로 보입니다 국내외 건설경기가 정체할 것을 감안한 내실 경영에 중점을 두어야 할것 입니다. ③ 회사의 경쟁력 1994년 설립된 강원도 소재의 대림종합건설㈜를 2018년 11월 15일에 흡수합병하면서 건설사업을 시작하게 되었습니다. 피합병법인인 대림종합건설㈜는 종합건설업을 영위하는 회사로 토목건축공사업, 일반건설업 면허와 전문건설업으로 시설물유지관리업 면허를 보유하고 있습니다. 그외 전기공사, 통신공사, 소방공사업 면허를 보유하고 있으며, 특히 국내 건설사 중에서 일부만 보유한 미군군납조합업체등록(FED)을가지고 있어 주한미군의 발주공사에 많은 공사실적과 함께 발군의 능력을 인정받고 있습니다. 공사수주의 대부분을 정부기관이 발주하는 관급공사 위주이기 때문에 아파트 분양 등 민간공사에 의존하는 타 건설업체보다 상대적으로 부동산 경기침체의 여파를 적게 받는 등 안정된 영업능력과 기술력을 바탕으로 2016년까지 강원도 내 도급순위 4~5위를 유지해올만큼 저력이 있습니다. 또한 철광부문과의 기술력 제휴, 인적교류 등을 통해 상당한 시너지효과를 내고 있으며 한국기초과학연구원(IBS)의 지하시설공사를 신규 수주하는 등 향후 신규수주를 위해 영업인력 등 우수인재들을 보강하여 중견건설사로 발돋움하기 위해 총력을 기울이고 있습니다.

나. 회사의 현황 (1) 영업의 개황

2020년 1분기 건화물 운임시황의 지표인 BDI 지수는 976로 시작하였으나, 계절적 비수기 및 중국발 코로나 영향으로 인한 수요부진으로 인하여 우하향하여 2020년 1분기 말 BDI 지수 626 포인트로 분기를 마감하였습니다

이를 선형별로 살펴보면, 케이프 선형의 경우 브라질의 기록적인 폭우로 발레사의 1분기 철광석 생산목표를 기존 6,800~7,300만톤에서 6,300~6,800만톤으로 하향 조정하였고, BCI 지수는 1분기 1,646으로 시작하여 분기말 204로 마감하였습니다.

파나막스 선형의 경우 1분기 초 BPI 지수 1,003 수준으로 시작하였으나, 연초부터 부진하던 미네랄 수요가 중국발 코로나 영향으로 더욱 위축되어 원자재 시장은 물론 세계경제에도 영향을 미치며 분기말 BPI 지수는 757로 마감하였습니다.

수프라막스 선형의 경우 4분기 이후의 약세장 이어지며 1분기 초를 BSI 685로 시작하였습니다. 분기 진입 후에도 주요 화종인 석탄 및 철재의 감소로 인한 선박 공급 우위가 이어지며 하락세를 지속하였습니다. 구정을 기점으로 위축되었던 물동량의 회복이 이루어지며 2월 중순 이후 시장은 단기간 상승세로 전환하는 모습을 보였으나 곧 이어진 COVID-19 확대에 따른 급격한 물동량 위축의 영향으로 급락하며 BSI 지수 568로 1분기를 마감 하였습니다.

회사는 2019년에 이어 2020년에도 안정적인 전용선 영업 위주의 사업을 지속하며 화물운송계약 위주의 부정기선 사업을 추진함으로써 용선시장의 불확실성과 관련된 위험을 최소화하여 안정적인 영업과 이익의 극대화를 동시에 실현하고자 최선의 노력을 다하고 있습니다. (2) 시장의 특성 해운산업은 선박에 의해 인적, 물적 자원을 장소적으로 이동하는 해상운송 서비스업으로서 저렴한 운송비로 대량운송, 원거리 운송이 가능하며, 또한 목표 시장을 특정 지역이나 권역에 한정하는 것이 아니라 세계무대에서 영업망을 구축하고 경쟁하기 때문에 타산업보다 국제간, 기업간의 경쟁이 치열하며 세계경기변동, 선박의 수급, 기후, 국제적인 정황 등의 많은 변수에 의해 해운경기의 호불황이 불규칙적으로 반복되는 특성이 있습니다.이렇게 해운업은 세계경제와 밀접한 관계를 가지고 국가경제발전의 중요한 견인차 역할을 담당하고 있으며, 최근에는 선복량 증가로 경쟁이 심화됨에 따라 점차 안정적인 수익구조를 바탕으로 한 전용선, 특수선 중심의 영업활동이 증가하고 있고 선형도점차 대형화, 고속화 되고 있는 추세입니다.한편, 화물중개, 선박용선시장, 각종보험, 선박매매, 관리 및 부품구입, 항만시설정보시스템 등에 있어 인터넷 활용이 가시화되기 시작함에 따라 21세기 경쟁력있는 해운기업의 지식경영 기반을 위해서는 경제 전반의 효율성과 투명성을 제고할 수 있는 전자상거래 기반구조를 구축하고, 거점중심의 물류체제에서 기ㆍ종점간 물류체제로 전환하는 등의 적극적이고도 범세계적인 기업활동(e-marketplace)의 필요성 또한 대두되고 있습니다.

2. 영업부문별 현황 가. 영업부문별 재무정보 당사는 수익을 창출하는 주요 자산인 선박의 종류를 기준으로 벌크선, LNG선, 탱커선 및 컨테이너선으로 영업부문을 구분하였으며 그 외 무역업, 광업, 건설업 등으로 영업부문을 구분하였습니다. 당분기의 영업부문별 주요 재무정보는 다음과 같습니다.

영업부문별 주요 재무정보 (단위 : 천원)

구분	벌크선	LNG선	탱커선	컨테이너선	무역업	광산업	건설업	기타	합계

매출	111,216,930	36,104,877	24,893,984	6,028,652	16,448,032	6,942,165	2,288,836	26,751,805	230,675,281

영업손익	16,903,683	4,740,809	7,932,448	3,409,466	291	794,455	8,795	(14,667)	33,775,280

자산	1,825,922,401	719,339,574	540,138,574	245,518,222	18,081,933	55,160,306	5,629,859	363,668,542	3,773,459,411

부채	1,484,382,270	571,571,701	427,151,525	134,284,441	6,465,239	25,605,915	5,111,527	142,086,155	2,796,658,772

선박	1,881,416,689	2,657,703	575,243,251	245,359,150	-	-	-	787,490	2,705,464,283

감가상각누계액	(466,304,385)	(1,470,807)	(41,052,515)	(26,407,119)	-	-	-	(31,500)	(535,266,326)

손상차손누계액	(1,521,746)	-	-	(2,976,952)	-	-	-	-	(4,498,698)

감가상각비	(24,677,198)	-	(4,828,613)	(2,592,939)	-	-	-	-	(32,098,750)

나. 주요제품 및 서비스 당사의 영업부문별 주요제품은 다음과 같습니다.

영업부문별 주요제품 등 (단위 : 천원)

영업부문	매출유형	품목	구체적용도	매출액	비율

벌크선	해상화물운송	철광석 등	철강제품원료	111,216,930	48.21%

LNG선	해상화물운송	천연가스	난방 등	36,104,877	15.65%

탱커선	해상화물운송	원유, 석유제품 등	발전 및 연료	24,893,984	10.79%

컨테이너선	해상화물운송	컨테이너 운송	컨테이너 수송	6,028,652	2.61%

무역업	수출입	철강 등	-	16,448,032	7.13%

광산업	생산판매	철광석	-	6,942,165	3.01%

건설업	공사수주	관급공사	-	2,288,836	0.99%

기타	선박관리 및 부품공급 등	선박관리 및 부품공급 등	-	26,751,805	11.61%

해운업 운임은 국제 물동량 및 선박수급상태, 국제원유가, 보험료, 인건비 등의 변동에 따라 연동됩니다. 최근 3년간 각 선박에 대한 가중평균 운임율을 통해 산정한 해운업 운임의 변동 추이와 주요 제품등의 가격변동추이는 다음과 같습니다.

(단위 : USD/MT, 원/KG)

품목	영업부문	제 54(당) 분기	제 53(전) 기	제 52(전전) 기

해운업 운임 (톤당)	벌크선	8.89	9.15	10.65

LNG선	42.67	58.95	45.93

탱커선	9.58	10.32	9.09

컨테이너선	-	-	-

H.R BAR(KG)	무역업	710	710	730

MOLY(KG)	무역업	15,130	15,390	19,120

국제철광석(MT)	광업	89.06	93.41	69.47

※ 컨테이너선은 제 52(전전) 기부터 단순대선계약으로 운임율을 산정하지 않았습니다.

다. 주요 원재료 당사의 주요 사업에 사용되는 원재료는 선박의 운항에 필요한 연료유가 대부분을 차지하고 있습니다.

당분기 중 매입액 (단위 : 천원)

사업부문	매입유형	품목	구체적용도	매입액	비고

해운업	저장품	연료유(F/O, D/O)	선박 운항 연료유	52,238,791	현대오일뱅크(주),S-OIL (주) 등

무역업	상품 또는 제품	H.R BAR 및 Moly 등	판매 및 유통	14,707,583	MEGA METAL RESOURCES ,서울특수강(주) 등

광업	소모품	유류	생산장비 연료유	304,676	-

타이어	생산장비 타이어	29,820	-

연료유가격은 원유가격 변동, 수급상황, 계절적 요인 및 국제정치상황 등에 영향을 받고 있습니다.

(단위 : USD/MT, 원/KG)

품목	제 54(당) 분기	제 53(전) 기	제 52(전전) 기

FUEL OIL	204.5 ~ 205.5	369.5 ~ 370.5	389.5 ~ 390.5

DIESEL OIL	339.5 ~ 340.5	708.5 ~ 709.5	538.5 ~ 539.5

H.R BAR(KG)	710	710	730

MOLY(KG)	15,130	15,390	19,120

(주) 상기 수치는 Platts 誌 발표 연도별 선박용 연료유 분기말기준 구매가격이며 무역의 경우 주요 제품에 대한 각 기말의 시장 평균가격입니다. .

라. 생산능력, 생산실적, 가동률 (1) 생산능력

(단위 : MT, 컨테이너 TEU)

사업부문	품 목	영업부문	제 54(당) 분기	제 53(전) 기	제 52(전전) 기

해운업	운 송	벌크선	12,374,816	44,818,192	64,792,245

LNG선	1,351,780	4,779,490	5,892,249

탱커선	2,833,215	1,236,980	3,769,555

컨테이너선	-	-	-

광업	철광석(정광)	벌크(15mm under)	225,000	750,000	750,000

※ 산출기준 : 최대생산능력 기준※ 산출방법 : 최대수송능력 (총선박최대선적량 X 연간항차수)※ 무역의 경우 수출입 및 판매를 산정할 수 없어 제외하였습니다.

(2) 생산실적(단위 : MT, 컨테이너 TEU)

사업부문	품 목	영업부문	제 54(당) 분기	제 53(전) 기	제 52(전전) 기

해운업	운 송	벌크선	9,899,482	42,358,507	60,982,671

LNG선	922,800	3,807,414	4,744,453

탱커선	2,173,914	1,111,375	3,623,150

컨테이너선	-	-	-

광업	철광석(정광)	벌크(15mm under)	202,054	532,774	594,211

※ 무역의 경우 수출입 및 판매를 일수로 산정할 수 없어 제외하였습니다.(3) 가동율

(단위 : 일)

영업부문	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

벌크선	91	91	100%

LNG선	91	91	100%

탱커선	91	91	100%

컨테이너선	91	91	100%

광업	365	70	77%

선박의 특성상 선원의 교대승선으로 연중 무휴 운항하며, 선박의 점검 및 수리로 인하여 운항하지 못하는 기간이 있으나 극히 미약합니다.

3. 생산설비의 현황가. 생산설비의 현황

[자산항목 : 토지] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액	공시지가

증가	감소

본사 등	자가보유	서울 외	13,070,455	239,411	(686,546)	-	12,623,320	16,128,906

합 계	13,070,455	239,411	(686,546)	-	12,623,320	16,128,906

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함

[자산항목 : 건물] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액	지방세 과세시가표준액

증가	감소

본사 등	자가보유	서울 외	15,972,879	270,129	(465,707)	(102,857)	15,674,444	9,137,469

합 계	15,972,879	270,129	(465,707)	(102,857)	15,674,444	9,137,469

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함

[자산항목 : 선박] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

본사 등	연불매입 및 지분참여,금융리스	-	1,714,473,238	540,521,931	(64,595,502)	(24,700,408)	2,165,699,259

합 계	1,714,473,238	540,521,931	(64,595,502)	(24,700,408)	2,165,699,259

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함※ 공시되는 객관적인 시가자료 존재하지 않으므로, 시가정보 기재를 생략함

[자산항목 : 차량] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

본사 등	자가보유	서울 외	3,038,634	6,036	-	(190,195)	2,854,475

합 계	3,038,634	6,036	-	(190,195)	2,854,475

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함※ 시가정보는 금액적 중요성이 없어 기재를 생략함

[자산항목 : 공기구비품] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

본사 등	자가보유	서울 외	1,535,873	67,121	-	(144,110)	1,458,884

합 계	1,535,873	67,121	-	(144,110)	1,458,884

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함※ 시가정보는 금액적 중요성이 없어 기재를 생략함

[자산항목 : 컨테이너] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

본사 등	자가보유	-	24,796,027	1,387,789	-	(450,596)	25,733,220

합 계	24,796,027	1,387,789	-	(450,596)	25,733,220

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함※ 시가정보는 금액적 중요성이 없어 기재를 생략함

[자산항목 : 구축물] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

포항 사업소 등	자가보유	포항 외	1,230,809	247,766	-	(59,291)	1,419,284

합 계	1,230,809	247,766	-	(59,291)	1,419,284

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함※ 시가정보는 금액적 중요성이 없어 기재를 생략함

[자산항목 : 시설장치] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

본사 등	자가보유	서울 외	77,122	-	-	(4,922)	72,200

합 계	77,122	-	-	(4,922)	72,200

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함※ 시가정보는 금액적 중요성이 없어 기재를 생략함

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

군산공장 등	자가보유	군산공장 외	4,166,759	74,057	-	(262,347)	3,978,469

합 계	4,166,759	74,057	-	(262,347)	3,978,469

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함※ 시가정보는 금액적 중요성이 없어 기재를 생략함

[자산항목 : 갱도] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

신예미 광업소	자가보유	강원도 정선	2,394,218	65,000	-	(58,981)	2,400,237

합 계	2,394,218	65,000	-	(58,981)	2,400,237

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함※ 시가정보는 금액적 중요성이 없어 기재를 생략함

[자산항목 : 수갱] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

광산 등	자가	강원도	32,110,058	-	-	(560,688)	31,549,370

합 계	32,110,058	-	-	(560,688)	31,549,370

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함※ 시가정보는 금액적 중요성이 없어 기재를 생략함

[자산항목 : 갱도전기재료] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

광산 등	자가	강원도	5	-	-	-	5

합 계	5	-	-	-	5

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함※ 시가정보는 금액적 중요성이 없어 기재를 생략함

[자산항목 : 임목] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

기타	자가	강원도	179,536	-	-	-	179,536

합 계	179,536	-	-	-	179,536

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함※ 시가정보는 금액적 중요성이 없어 기재를 생략함

[자산항목 : 무형자산 등] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기증감	당분기상각	당분기말장부가액

증가	감소

본사 등	자가	본사 등	10,662,264	13,674	-	(260,077)	10,415,861

합 계	10,662,264	13,674	-	(260,077)	10,415,861

※ 표시통화환산으로 인한 환산차이금액 포함※ 공시되는 객관적인 시가자료 존재하지 않으므로, 시가정보 기재를 생략함

나. 설비의 신설ㆍ매입계획 등 (1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사업부문	구분	투자기간	투자대상자산	투자효과	총투자액	누적투자액	향후투자액	비고

해운업	신설	1~2 년	선박	생산성 향상	565,115	44,193	520,922	LNG선 2척, 벌크선 3척

※ 당사는 비해운을 제외한 대부분이 외화단위 투자이며 표시통화환산으로 인하여 투자액은 환율에 따라 변동됩니다.

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제 54(당) 분기	제 53(전) 분기	제 53(전) 기	제 52(전전) 기

해운업 등	기타매출	운항수익 등	해운업	178,244	186,947	759,015	976,038

무역업	16,448	23,478	86,936	114,040

제조업	-	537	1,263	2,255

기타	35,983	35,852	158,443	192,263

합 계	합 계	230,675	246,814	1,005,657	1,284,596

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

해운업의 경우 DRY팀, WET팀, 부정기선팀, 전용선팀으로 운영하고 있으며, 무역업의 경우 제품팀, 원료팀, 물류사업팀(보세창고)으로 운영하고 있습니다. 광업의 경우 채광팀, 선광팀, 관리팀으로 운영되고 있으며, 건설업의 경우 건설사업본부 내에 해외영업파트(FED 등)와 국내영업파트(국내관급공사 수주 등)로 나누어 활발한 활동을 하고 있습니다.

(2) 판매경로

① 해운업 및 무역업 해운업의 경우 화주와 해상운송계약 체결 → 본선 선장 → 선적항 → 선적 (B/L 발급 및 운임청구/영수) → 선적항 출항 → 양하항 도착 → 양하 (B/L 회수)의 순으로 운송하고 있으며, 무역업의 경우 매입자와의 계약을 통하여 수출 또는 내수 판매를 하고 있습니다. ② 광업코레일 및 육송/선박회사와 계약을 체결하여 운송하고 있습니다.포항: 산내→예미역→철송→괴동역→포항제철소광양: 산내→예미역→철송→묵호항역→해송→광양제철소 산내→육송→광양제철소③ 건설업해외건설의 경우 당사가 보유한 FED등 주한미군군납업체등록업체의 강점을 살려 주한미군기지이전공사 및 각종 시설물공사에 대한 수주를 진행중에 있으며, 국내건설의 경우 강원도지역 건설업체라는 지역적 장점으로 강원도내 각종 관급공사 위주로 수주전략을 펼치고 있습니다. 또한 민간공사로도 확대할 전략을 검토하고 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건

해운업의 경우 일반적인 해상화물운송계약으로 판매하며, 무역업 등 기타사업의 경우 현금 및 어음결제를 하고 있습니다.

(4) 판매전략

해운업의 경우 환경친화적이고 국제적 규격에 적합한 고품질의 서비스를 제공하는 한편, 전용선 및 부정기선 영업의 확충을 위한 신규 영업개발 등에 주력하고 있습니다. 무역업의 경우 유수의 중국 철강메이커와 대형 트레이더로부터 물품을 직수입하여 국내 업체에 판매를 하고 있으며, 철강 수출을 통해 구축된 해외 네트워크를 이용하여 국내 수입품을 제 3국에 판매하고 있습니다. 광업의 경우국내 유일의 철광석 채굴 광산으로서 철강 업체인 (주)포스코에 생산한 철광석의 99%를 납품하고 있으며 비중재 및 비중골재 부문의 신규거래처 확보를 위해 노력중입니다.

(5) 주요 거래처 당사의 주요 거래처는 한국가스공사, 주식회사 포스코등이 있으며, 각 거래 처와 장기해상운송계약을 체결하고 있습니 다. 거래처별로 전체 매출에서 차지하는 비중 은 한국가스공사 11% , 포 스코 18% , 기타거래처 71% 를 차지 하고 있습니다 . 5. 수주상황 당사는 2020년 3월 31 일 현재 (주)포스코, 한국전력공사, ㈜GS 동해전력 , ㈜에스엔엔씨 , GS 칼텍스, S-OiL 및 현대글로비스(주)와 29 척 의 선박 에 대해 장기운송계약을 체결하 였 습니 다 . 또한 한국가스공사와 LNG 수송을 목적으로 8척의 선박에 대해 장기운송계약을 체결하고, 파라쿠 탱커와 석유제품운반을 목적으로 2척의 선박에 대해 장기용선계약을 체결하여 현재 운항 중에 있습니다 . 2014년 3월 한국전력공사의 발전용 유연탄 수송 입찰에 참가하여 1척의 발전용 유연탄 장기운송 계약을 수주하였고 , 2014년 10월 한국가스공사가 2017년 5월부터 미국사빈패스(Sabine Pass)에서 도입하고 있는 셰일가스 운송관련 신규 LNG 전용선 운 영선사로 선정(계약기간 20년, 2척) 되어 현재 운항하고 있습니다 . 2016년 9월에는 아시아지역 선주에게 2척의 선박을 7년(최장 9년)동안 임대하는 용선계약(약 779억, 계약기간 등 변경에 따라 변동 가능)을 체결하였고 , 2017년 4월 한국가스공사의 국내간(통영-애월) LNG 수송 입찰에 참가하여 2척의 LNG 장기수송계약(계약기간20년)을 수주하였습니다 . 2017년 8월에는 한국전력공사의 발전용 유연탄 수송 입찰에 참가하여 10년간 1척의 발전용 유연탄 장기운송 계약을 수주하였고 , 세계 최대의 광산 업체중 하나인 BHP BILLITON과 2,3년간 3척의 철광석 장기 운송계약을 체결 하였습니다 . 2018년 2월에는 발레 인터내셔널 에스에이와 2척의 장기화물운송계약(계약기간 25년)을 체결하였으 며 , 3월에는 GS칼텍스주식회사 와 S-OIL에 각각 2척의 원유운반선 항해용선계약(계약기간 5년)을 체결하였습니다. 2019년 2월에는 보임에너지사와 10년간 1척의 석탄 장기운송 계약을 체결하였습니다. 2019년 11월, 12월에는 글로벌 에너지 기업인 Shell사와 LNG선 2척 및 LNG 벙커링선 1척에 대한 장기대선계약을 체결하였습니다.

6. 시장위험과 위험관리 가. 시장위험 당사가 직면한 위험의 종류에는 환율, 유가 및 해운업운임의 변동이 있습니다. 환율은 외환차손과 외환차익, 유가 및 해운업운임은 매출액에 영향을 주어 손익과 직접적인 관련이 있습니다. 나. 위험관리 (1) 환율 : 회사의 선박도입자금 및 운영자금은 대부분이 USD이며, 따라서 운임수익의 수수가 USD로 이루어져 자금의 상환에 따른 환율변동의 위험성은 크지 않습니다 또한 기능통화를 USD로 설정하여 회계정보를 산출함으로써 환율변동에 따른 위험을 관리하고 있습니다.(2) 유가 : 사선의 상당부분이 원가보상방식의 장기운송계약을 체결하고 있으며, 유가변동부분은 운임수익에 반영되고 있습니다.(3) 운임 변동 : 회사는 거래 상대방으로 인한 위험을 줄이기 위해 우량거래처와의 거래에 노력하고 있으며, 또한 해운시황의 변동에 대한 사전 예측으로 운임 변동에 대비하고 있습니다. 자세한 사항은 동 검토보고서 첨부 연 결 검토보고서 주석 28. 위험관리 에서 설명하고 있습니다.

7. 파생상품

당사는 BSI지수 변동, 유가변동으로 인한 위험을 회피하기 위한 지수선물거래, 연료유선물거래 등을 체결하고 있습으며, 당분기말 현재 미정산된 파생상품약정내역 다음과 같습니다.당분기 중 파생금융상품 체결내용은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

계약 상대방	구분	계약금액	계약내용

하나금융투자	연료유선물거래(유가변동 위험회피)	146,375	LSFO 연료유 7월물 선매수 후 해당월 평균가격으로 정산

연료유선물거래(유가변동 위험회피)	146,375	LSFO 연료유 8월물 선매수 후 해당월 평균가격으로 정산

연료유선물거래(유가변동 위험회피)	146,375	LSFO 연료유 9월물 선매수 후 해당월 평균가격으로 정산

상기 파생상품 거래와 관련하여 당분기말 현재의 파생금융자산(부채)과 당분기중 발생한 파생상품 관련손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	파생금융자산	파생금융부채	파생상품평가이익	파생상품평가손실	파생상품거래이익	파생상품거래손실

(유동자산)	(유동부채)	(금융수익)	(금융원가)	(금융수익)	(금융원가)

선물거래	-	-	-	51,148	-	-

합 계	-	-	-	51,148	-	-

유동	-	-	-	51,148	-	-

비유동	-	-	-	-	-	-

8. 경영상의 주요계약 등 당사는 (주)포스코, 한국전력공사, 한국 가스공사, 현대글로비스(주), ㈜GS 동해전력 , ,GS 칼텍스 및 ㈜에스엔엔씨 와 철광석, 철강제품, 석탄, 원유 및 LNG수송을 위하여 장기운송계약을 체결하고 있습니다. 자세한 사항은 동 사업보고서 'Ⅱ 사업의 내용 > 5. 수주사항' 에서 설명하고 있습니다. 9. 종 속회사 당사의 종속기업은 선박관리를 주요사업으로 영위하는 케이엘씨에스엠㈜ 과 선박부품공급업을 영위하 는 코리코엔터프라이즈㈜, 벌크 선사인 대한상선(주), 광업 및 건설업을 영위하는 한덕철관산업(주) 그리고 선박투자회사 운용사인 한국선박금융(주)가 있습니다. (자세한 사항은 'I. 회사의 개요'를 참조) 10. 그 외 현재 추진중인 사업 당사는 충청북도 청주시 오송읍 B-6 오송바이오융복합산업지구에서 공동주택분양사업을 진행하여 오다가 2017년 9월 29일자로 사업방식이 분양에서 임대로 변경되면서 민간임대주택사업으로 사업계획이 변경되었습니다. 당분기말 현재 미완성임대주택은 158,079백만원이며 당분기까지 지출한 토지취득대금 및 취득부대비용 48,389백만원을 임대주택용지로 계상하고 있습니다.