에스엘 분기보고서 (2018.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성 자동차는 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 써서 각 부분품마다 각기 다른 생산공정을 거쳐 만들어진 2만여개의 부품으로 구성되는 대표적인 조립산업으로 자동차 부품의 품질, 가격, 기술 등이 완성차 업체의 경쟁력을 결정하는 중요한 요인입니다. 따라서 자동차 부품업체는 완성차 업체와 자동차 개발 단계에서부터 협력 관계를 통해 자동차 제조에 필요한 부품을 생산, 판매하고 완성차업체는 다수의 부품업체들로부터 부품을 공급받아 자동차를 생산하는 주문자 상표 부착 생산 방식(OEM) 관계를 맺고 있습니다. 우리나라 자동차부품산업의 특성은 완성차업체와 부품공급업체가 강한 수직계열 관계를 형성하고 있으며 완성차 업체에 납품하는 1차 부품업체와 1차 부품업체에 납품하는 2, 3차 부품 업체등 중층적 생산구조 형태를 가지고 있습니다. 따라서 부품공급업체의 진입과 성장은 완성차업체에 의해 주도되는 경향이 강하며, 쌍방간에 상호 긴밀한 협력관계를 유지하는 것이 매우 중요합니다. 최근에는 부품공급의 모듈화 확대로 1차 부품업체가 대형화되는 추세에 있으며, 이에 따라 부품업체의 역할이 크게 증대 되고 있습니다.

( 2) 산업의 성장성

세계 자동차 수요는 2008년 금융위기를 기점으로 2009년 2년 연속 감소했으나, 2010년에는 세계경기 진정과 대부분 주요시장의 회복으로 위기를 벗어났습니다. 각 국의 신차구입정책의 시행 및 중국, 인도 등으로 대표되는 신흥시장에서의 자동차판매량 급증으로 인해 빠르게 침체기를 벗어나 2007년 수준의 판매량을 회복하였습니다. 2014년 자동차 산업은 다양한 시장 환경의 변화를 겪었습니다. 2013년에 이어 SUV와 디젤차가 성장을 이어 갔고, 전기차와 하이브리드를 비롯한 친환경차가 약진하는 발판을 마련한 한 해이기도 했습니다. 각 완성차 브랜드가 생산량을 늘려가는 가운데, 엔저에 힘입은 일본 자동차 업체의 경쟁력이 강화되기도 하였습니다. 2015년 세계 자동차산업 흐름의 특징은 선진시장의 회복세, 그리고 신흥시장의 부진이었습니다. 현재 자동차 산업의 중심축인 중국을 비롯한 신흥시장의 침체는 세계 자동차시장에 저성장이라는 결과를 안겨 주었습니다. 하지만 이러한 상황 속에서도 기술 개발은 계속 되었고, 친환경차에 대한 관심도 지속적으로 높아지는 한 해였습니다. 한편, 글로벌 판매량 선두인 폭스바겐그룹은 '배출가스 조작’파문을 일으켜 시장을 뒤흔들었으며 이는 디젤차에 대한 신뢰도에 부정적인 영향을 주게 되었습니다. 주요 브랜드들은 자율주행차 시험 주행을 시작하며 2020년을 자율주행차 상용화의 원년으로 삼겠다는 목표를 세우고 추진 중에 있으며 당사도 고객과의 동반성장을 위해 R 및 품질혁신, 글로벌 운영체계 강화에 집중하였습니다. 이러한 저성장 기조 속에서도 2016년 자동차 시장에는 눈에 띄는 트랜드 변화가 있었습니다. 2015년 까지만 해도 전기차는 미래의 기술이었습니다. 하지만 폭스바겐의 디젤게이트를 계기로 클린 디젤 이미지가 깨지자 실질적인 친환경 차량에 관심이 증가하게 된 것입니다. 그리고 전기차만큼이나 화두가 되었던 것이 자율주행입니다. 특히 자율주행은 기존의 자동차업계와 자동차 시장으로 새롭게 진입하려는 IT업계의 주도권 경쟁이 치열한 곳이기도 합니다. 전기차와 자율주행 트랜드 리딩을 위해 완성차 업체뿐만 아니라 구글을 필두로 한 IT업계의 본격적인 경쟁이 시작되었으며 자동차 산업의 지각변동을 예고하고 있습니다. 2017년 글로벌 자동차 시장은 치열한 경쟁 속 저성장 구조가 고착화 되면서 미국, 중국, 유럽 등 선진시장의 정체 속에 인도, 브라질, 러시아 등 신흥 시장이 회복세를 기록하며, 일정부분 키맞추기가 나타난 한 해였습니다. 다양한 M 통해 IT업체들이 차량 전장 사업에 진출하는 등 IT융복합 시대가 가까워 졌음을 확인할 수 있었고, 친환경차의 기술개발 속도가 빨라지며 대중화에 한발 더 가까워 지는 등 저성장 속 패러다임의 변화가 시작했다고 볼 수 있습니다.

(3) 경기변동의 특성 자동차 수요는 경기 변동과 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 자동차 보급이 일정 수준이상에 도달해 자동차 수요의 증가세가 둔화 내지는 정체를 보이는 시기에는 그 관계가 더욱 뚜렷하게 나타납니다. 자동차 보급이 성숙되기 전인 1994년 이전에는 경기 변동에 상관없이 자동차 수요가 급격히 늘어났지만, 성숙 단계에 들어선 1995년부터는 경기 변동에 민감한 영향을 받고 있습니다. 특히 경기 침체기에는 대표적 내구재인 자동차의 수요가 다른 소비재에 비해 더 크게 감소하는 특성을 나타내고 있습니다. 지난 1998년에 자동차 내수 판매가 절반 이하로 위축된 것은 이러한 특성에 기인합니다. 그리고, 자동차 보급대수가 상대적으로 많은 선진국인 북미, EU, 일본시장 등의 경우에는 경기변동에 따라 민감하며, 큰 폭의 성장세를 기록하고 있는 중국을 대표한 신흥국가들의 경우에는 경기변동에도 불구하고 꾸준히 수요가 증가하고 있습니다 (4) 경쟁 요소 자동차 산업은 거대한 자본이 투입되는 대규모 장치 산업이라는 특성 때문에 각국마다 소수 업체 위주의 과점체제 형태입니다. 즉, 일정 규모의 양산설비를 구축하는 데 막대한 비용이 투입되어야 하며 진입 결정 이후 제품 출시까지 최소한 4~5년이 소요되기 때문에 막대한 자금력을 갖춘 대기업이라도 제품기술력, 원가 경쟁력, 마케팅력이 없으면 진입에 성공할 가능성이 낮습니다. 제품기술력은 차량의 성능, 안전성, 디자인, 품질, 신기술 등 제품에 대한 만족도를 극대화시킴으로써 경쟁 우위를 가질 수 있게 해주며, 원가 경쟁력은 신제품 개발 비용, 양산차 제조 생산성, 간접 인력의 생산성, 금융 비용 등을 포함하는 총체적인 비용 개념으로 가격경쟁력과 수익성에 결정적인 영향을 미치고 있습니다. 마지막으로 마케팅력은 고객이 원하는 상품 컨셉트창출 및 신제품 출시, 광고, 판매 및 A/S망 구축 등을 매개로 고객을 적극 창출함으로써 경쟁력을 높여주게 됩니다. (5) 자원조달의 특성 자동차부품 산업은 완성차 업체와 협력사간 강한 수직관계가 형성되어 있으며, 기계, 전자, 금속, 화학 등 다양한 제조업 분야와 연관성을 맺고 있으므로 타 업종 대비 원활한 자원조달의 중요성이 한층 강조되고 있습니다. 특히 자동차 분야의 전자화가 매우 빠른 속도로 진행 되고 있습니다. 또한 수주생산이라는 업종의 특성상 업무 부하가 연중 균일하게 유지될 것으로 기대하기 힘든 상황으로 효율적인 전문 외주업체 관리를 통해 내부자원의 효율성을 제고해야 합니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황

당사는 1954년 설립되었으며, 2009년 창립 55주년을 맞이하여 '신뢰','도전','겸손'이라는 핵심가치와 함께 '고객을 위한 혁신, 균형 있는 성장' 이라는 새로운 비전을 선포하였습니다. 비전을 실현하기 위해 '고객 밀착 강화', '선행적 품질 확보', '글로벌 오퍼레이션역량 강화'를 중장기 전략으로 수립하였습니다. 당사는 자동차 부품중 각종 램프부품, 샤시부품 등을 주로 생산하여 현대, 기아, 한국GM등 국내 자동차 메이커에 중점 납품하고 있습니다. 특히 1986년 미국 G.M.社와 합작으로 (주)성산을 설립, 본격적인 해외시장 진출의 발판을 마련하였고, 1987년(주)에스엘라이팅을 설립, 국내 최초로 신소재(BMC)를 이용한 Head Lamp를 개발하여 수출용 자동차에 적용하였으며, 또한 해외에서도 가격과 품질의 우수성을 인정받아 1997년~2018년까지 미국 G.M.社로부터 G.M.에 납품하는 전세계 모든 부품업체를 대상으로 품질(Quality), 서비스(Service), 기술(Technology), 가격(Price) 등에서 우수한 업체를 선정하여 시상하는 QSTP AWARD를 21회 수상하였습니다. 수상 부품협력업체 중 우수한 4개업체만 수여하는 신설된 Overdrive상에 한국업체로는 유일하게 시상함으로써 G.M.내에서의 위치를 확고히 하여 전략적 파트너로서의 인정을 받았습니다. 기술연구부문에서는 '86년 2월에 기술연구소를 설립하여 현재 연구개발본부에서 총1,200여명의 우수 연구인력이 신기술 개발에 매진하고 있습니다. 특히 독일의 HELLA, 일본의 STANLEY 등과 전략적 제휴 및 기술협정을 통해 선진기술 교류 및 신기술 개발에 박차를 가하고 있습니다. 또한, 자동차부품산업의 모듈화 추세에 발 맞추어, 독일의 HBPO社와 합작으로 새로운 부품조립기술을 바탕으로 한 프론트 엔드 모듈 사업(Front End Module)을 선도하기 위해 (주)SHB를 2002.4.18. 설립하였습니다 2002년부터 세계 자동차 산업의 격전지인 중국자동차 부품시장에 진출하여 상해삼립, 북경삼립, 동풍삼립, SL연대를 가동 중에 있으며, 2012년 5월에는 기술영업 위상 및 중국정책에 맞는 영업전략 제고를 통한 현지화된 고객 대응체제 구축을 위해 상해관리유한공사를 설립하였습니다. 2017년 8월에는 중국 중경지역에 '중경진천삼립차등유한공사'를 설립하여 중국 로컬고객의 확대 방안을 마련하였습니다. 2018년 4월에는 중국 우한지역에 호북삼립차등유한공사를 설립하여, 동풍닛산, 동풍승용차 등에 램프를 공급할 예정입니다. 1997년에 설립하여 안정적인 성장세를 지속하고 있는 인도 합작법인(SL LUMAX)은 2000년 미국에 설립된 SL AMERICA社와 더불어 수출확대의 견인차 역할을 담당하고 있습니다. 2012년 8월 폴란드에 'SL Poland Sp. z o.o.' 법인을 설립하여 유럽 현대차, 기아차, Opel, Ford에 샤시부품인 자동차 페달, 쉬프트 레버, 리어뷰미러를 공급하고 있습니다.2017년 10월에는 글로벌 내수판매 7위인 브라질 시장에 GM향 램프를 공급하기 위해 SL Do Brazil을 설립하였으며, 11월에는 2019년 양산 목표인 기아 인도 진출에 대응하기 위해서 SL AP PRIVATE LIMITED를 설립하여 준비중에 있습니다. 지식경영을 통한 경쟁력을 강화하기 위하여, 2002년 ERP, EKP 등의 IT 시스템을 구축하였으며, 이러한 IT시스템을 협력업체까지 연계하기 위하여 SCM(공급망관리)을 구축함으로써, 협력업체를 포함한 전사적 자원관리에 효율성을 더하고, 기업활동과정에서 발생되는 엄청난 정보와 지식을 체계적으로 관리함으로써 지식의 재창출을 통한 경쟁력있고 효율적인 기업문화를 이루어가고 있습니다. 또한 2006년도부터는 업무 프로세스를 가시화하고 업무의 수행과 관련된 사람, 시스템을 프로세스에 맞게 실행, 통제하여 전체 업무 프로세스를 효율적으로 관리하고 최적화 하는 BPM(Business Process Management)을 구축, 시행하고 있으며, 2007년부터는 Change, Challenge, Champion을 모토로한 린 6-시그마를 통해 급변하는 환경속에서 조직구성원들의 창조적인 사고를 바탕으로 지속적인 변화와 혁신을 전개해 나가고 있으며, 이외에도 e-HR모듈 도입 및 SGS등의 프로젝트를 시행하였습니다. 생산설비, 기술 및 경영자원의 통합을 통한 시너지 효과를 창출하고 비용절감을 통한 경영의 효율성을 달성하기 위하여 2007년 10월 1일을 합병기일로 (주)에스엘테크를 흡수합병하였습니다. 또한, 빠른 의사결정을 통하여 급변하는 국내외 경영환경 변화에 적극적으로 대처하고, 비용절감을 통한 경영효율성 증대를 달성하여 기업가치를 제고하기 위해, 2010년 4월1일을 합병기일로 (주)에스엘성산을 흡수합병하였습니다.

(2) 국내 시장점유율

구 분	2018년3분기	2017년	2016년	비 고

헤드램프	63.9%	65.4%	65.9%	관계사 실적을 합산한 것을 바탕으로 한 당사추정치임.

(3) 시장의 특성 자동차부품중 당사의 주생산품인 Lamp류의 경우 설계, 개발, 생산에 있어 첨단 기술을 요하므로 국내기업들의 신규진출이 용이하지 않으며, 해외업체의 경우에도 개발비의 과중한 부담, Design의 잦은 변경으로 수출에 어려움이 있으므로 신기술의 개발, 품질향상, 가격경쟁력 강화에 지속적으로 노력하면 안정적인 공급이 보장될 것으로 판단됩니다. Lamp류의 경우 부품파손률이 타부품에 비해 높은 관계로 After-Service용 제품의 판매율도 상대적으로 높습니다. 자동차 부품업계에도 대형화, 전문화, 모듈화 추세로 진행중이며, 이에 대비하여 당사는 기술연구소를 통한 경쟁력 강화 및 노하우 축적을 기반으로 하여, 신뢰성을 쌓고 경쟁우위를 선점하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 향후 램프류, 샤시류, 프레임류등의 단일 부품공급과는 별도로 모듈화된 부품의 공급이 점차 증가되고 있는 추세이며, 이에 대비하여 당사는 독일의 HBPO사와 합작으로 (주)에스에이치비를 설립하여 시장환경변화에 대응하고 있습니다. (4) 신규사업 등의 내용 및 전망 제한된 내수시장의 한계를 극복하기 위해 당사에서는 수출비중을 높이는데 전력하고 있으며, 이를 위하여 당사는 연구개발(R)을 위한 투자비율을 더욱 높이고 있고신기술 도입을 지속적으로 추진하고 있으며, 해외영업활동을 강화하고 있습니다. 운전자의 안전과 편의를 요구하는 자동차 트랜드에 따라 2009년 현대자동차 에쿠스 리무진에 국내 최초로 당사의 LED Head Lamp가 장착 되었습니다. 이 밖에 도 AVM(어라운드 뷰 모니터링 시스템), HUD(전방표시장치), 차량용 무선충전기, AAF (Active Air Flap: 능동형 공기유입 제어장치)의 개발 을 통해 사업영역을 확대해 나아가고 있습니다. 2018년 현 재, 야간주행 중 카메라 기술을 이용하여 자동으로 선행차 및 대항차의 눈부심 없는 Glare Free High Beam을 구현하는 ADB(Adaptive Driving Beam)시스템이 탑재된 지능형 헤드램프를 곧 상용화할 예정입니다.

2. 주요제품 및 원재료등가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 천원 )

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

자동차부품	제품및상품제품	LAMP PARTS 및 기타금형 및 기타CHASSIS PARTS 외 및 기타	자동차부품금형외자동차부품	에스엘OEM	654,512,182 (56.96%) 190,040,748 (16.54%) 304,590,605 (26.50% )

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품 목	제 51기 3분기	제 50 기	제 49 기

LF STD HEAD LAMP	66,300	64,965	58,548

LF HID HEAD LAMP	182,822	185,427	182,798

IG STD HEAD LAMP	113,045	117,569	-

IG LED HEAD LAMP	262,361	273,770	-

* LF : 쏘나타 / IG : 그랜져* STD : 주광원이 Halogen 전구 HID : 주광원이 Xenon 전구 LED : 주광원이 LED 칩

(단위 : 원)

품 목	제 51 기 3분기	제 50 기	제 49 기

LF AUTO LEVER	32,855	31,948	26,036

JF M/T LEVER	19,863	22,539	22,803

* LF : 쏘나타 / JF : K5(1) 산출기준

제품중 주요 ITEM을 선정, 개당 판매단가임.

(2) 주요 가격변동원인

일부품목의 사양변경 및 완성차의 차종 또는 사양변경

다. 지역별 매출액(단위: 천원)

지 역	당분기	전분기

한 국	410,297,447	463,574,602

북 미	382,641,056	384,600,656

중 국	159,053,959	106,221,619

인 도	156,747,670	138,555,218

유 럽	38,701,950	30,808,456

기 타	1,701,453	3,305,429

합 계	1,149,143,535	1,127,065,980

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원/㎏)

품 목	제 51 기 3분기	제 50 기	제 49 기

SPHC-P (1.6×1219×C)	695/KG	635/kg	635/kg

SPHC-P (2.6×1219×C)	695/KG	635/kg	635/kg

SPHC-P (3.2×1219×C)	695/KG	635/kg	635/kg

SAPH 440-P (4.5×1250×C)	776/KG	713/kg	713/kg

3. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력1) 램프류 (단위 : 천대, %)

구분	제품	생산가능수량	실제생산수량	가동률

지배회사	헤드램프	968	770	79.55%

SL America Inc	헤드램프	1,773	1,100	62.04%

리어램프	3,099	1,100	35.50%

SL Lumax Industries Limited	헤드램프	1,193	820	68.73%

에스엘아시아태평양지주회사	헤드램프	1,187	530	44.65%

리어램프	1,276	440	34.48%

*SL CORPORATION ASSESSORIA EMPRESARI은 남미지역 사업역량 확대를 위해 설립한 사업자문 법인입니다. 2) 샤시류 (단위 : 천대, %)

구분	제품	생산가능수량	실제생산수량	가동률

지배회사	Auto 레버	3,785	2,468	65.20%

파킹 브레이크	4,857	1,692	34.84%

E-Shifter	273	98	35.90%

패달	889	174	19.61%

SL America Inc	A/T Shift	2,598	1,510	58.12%

PRNDN	880	525	59.66%

ETRS	952	303	31.83%

PB Lever	271	159	58.67%

패달	553	239	43.22%

SL Poland	패달	559	207	37.05%

A/T Shift	622	86	13.88%

M/T Shift	1,090	447	41.02%

(2) 생산능력의 산출근거 1) 산출방법 등

① 산출기준 : Bottle Neck 공정기준

② 산출방법 : 연간작업일수 × 일작업시간 × 3,600초 ×효율(%) × B/Neck공정의 C/T(초)

2) 평균가동시간 : 250일/년 ×11시간/일 ×2Shift* 위 생산수량은 50기(2017년) 말 기준임

나. 생산설비의 현황 등(1) 연결기업의 유형자산

(단위: 천원)

구 분	기 초	취득 및 자본적지출	처 분	본계정대체로 인한증감	감가상각비	기타증감	기말

토지	32,318,144	0	0	-409,411	0	-11,214	31,897,519

건물	128,702,416	706,261	-16,856	-1,970,867	-4,501,198	1,206,508	124,126,263

구축물	5,950,336	232,978	0	409,411	-167,886	118,176	6,543,015

기계장치	167,465,681	21,014,099	-664,668	200,553	-30,813,289	1,509,994	158,712,370

차량운반구	848,120	219,275	-2	0	-243,154	-13,008	811,232

금형	6,718,897	3,391,388	-2,241,789	0	-2,185,793	-211,413	5,471,290

공구와기구	8,800,177	2,428,876	-10,339	-132,371	-2,042,543	-106,186	8,937,614

집기비품	21,620,143	4,875,389	-87,631	146,464	-6,767,272	86,109	19,873,202

건설중인자산	620,016	24,240,797	0	-612,315	0	-1,954,949	22,293,549

합 계	373,043,931	57,109,063	-3,021,285	-2,368,536	-46,721,135	624,018	378,666,055

(2) 연결기업의 투자부동산(단위: 천원)

구 분	기 초	취득 및 자본적지출	처 분	대 체	감가상각비	기말

토지	11,703,611	0	0	-	11,703,611

건물	15,709,622	298,627	0	1,971,122	(532,382)	17,446,989

구축물	162,874	0	0	0	(7,533)	155,341

합 계	27,576,107	298,627	0	1,971,122	(539,916)	29,305,941

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 천원)

사업부문	매출유형	품 목	제 51 기 3분기	제 50 기	제 49 기

자동차부 품	제품	LAMP PARTS 및 기타	654,512,182	766,554,622	998,995,743

CHASSIS PARTS 및 기타	304,590,605	414,446,772	427,464,577

금형,및 기타	190,040,748	304,473,263	192,739,470

합 계	1,149,143,535	1,485,474,658	1,619,199,791

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매경로

1) 완성차메이커와 (OEM납품) 계열화 지정업체로 현대자동차등 국내자동차 메이커와 장기 공급 계약체결 2) 보수용 판매: 현대모비스(주)등의 OEM A/S망을 통한 판매형태 3) 직수출: 호주 G.M HOLDEN社 등 해외 BUYER 와 D/A 및 T/T방식에 의한 수출

(2) 판매방법 및 조건

1) 내수 : 각 거래선 현금, 매출채권담보대출 및 어음판매 2) 수출 : D/A, T/T방식

(3) 판매전략 1) 고객의 요구사항을 파악하여 조기에 대응한다. 2) 지속적인 R 투자를 통한 기술개발 및 품질향상

3) 품질 및 가격의 국제경쟁력 강화

4) 영업능력 및 경영능력 강화를 통한 신시장 개척

5. 수주상황

당사는 완성차업체의 차종별 제품을 생산 및 납품하고 있으나, 물량이 확정되어 있지 않고 대내외적 경제환경 변화와 그에 따른 수요 변화를 정확히 예측할 수 없기 때문에 수주물량, 수주잔고 등 별도 수주상황을 관리하지 않고 있습니다.

6. 시장위험과 위험관리

연결기업의 주요 금융부채는 매입채무 및 기타채무, 단기금융부채, 장기금융부채 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결기업의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결기업은 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.(1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세 유형의 위험으로 구성되어 있습니다.

(가) 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 변동이자부 단기차입금과 관련된 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.이에 따라, 연결기업은 고정이자부 차입금과 변동이자부 차입금을 혼용하여 이자율위험을 관리하는 정책을 수립하고 있는 바, 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율 차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전기

차입금	208,029,360	213,522,939

연결기업은 내부적으로 이자율 변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 이자율이 1% 변동시 이자율 변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

손익	(2,080,294)	2,080,294	(2,135,229)	2,135,229

(나) 환위험 환위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 지배기업은 해외 영업활동 등으로 인하여 USD 등의 환위험에 노출되어있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전기

자 산	부 채	자 산	부 채

USD	364,241,753	246,440,567	350,930,036	235,121,601

EUR	2,371,691	47,593	3,423,771	69,691

CNY	199,647,770	100,589,517	171,460,050	90,154,203

JPY	46,227	0	76,488	8,897

AUD	57,560	0	39,829	36,654

GBP	0	0	0	2,106

INR	111,055,869	38,687,965	92,287,167	33,307,949

PLN	34,935,904	30,477,741	36,665,227	33,061,948

BRL	28,506,390	20,584,209	5,944,066	137,970

합 계	740,863,163	436,827,592	660,826,633	391,901,018

지배기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	5,890,059	(5,890,059)	5,790,422	(5,790,422)

EUR	116,205	(116,205)	167,704	(167,704)

CNY	4,952,913	(4,952,913)	4,065,292	(4,065,292)

JPY	2,311	(2,311)	3,380	(3,380)

AUD	2,878	(2,878)	159	(159)

GBP	0	0	(105)	105

INR	3,618,395	(3,618,395)	2,948,961	(2,948,961)

PLN	222,908	(222,908)	180,164	(180,164)

BRL	396,109	(396,109)	290,305	(290,305)

합 계	15,201,779	(15,201,779)	13,446,281	(13,446,281)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(다) 기타 가격위험 기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 당기말 현재 연결기업의 매도가능지분상품 중 상장지분상품 6,336,849천 원 이 가격변동위험에 노출되어 있으며, 당기말 현재 해당 주식의 주가가 5% 변동시 상장지분상품의 가격변동이 기타포괄손익(매도가능금융자산평가손익)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	5% 상승시	5% 하락시

법인세효과 차감전 기타포괄손익	316,842	(316,842)

법인세효과	(76,676)	76,676

법인세효과 차감후 기타포괄손익	240,167	(240,167)

(2) 신용위험 신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 못하여 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결기업은 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

(가) 매출채권및기타유동채권연결기업은 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결기업의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타유동채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결기업의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전기

매출채권	267,604,052	234,241,356

기타유동채권	38,493,265	11,324,890

연결기업은 상기 채권에 대해 매 보고기간말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

(나) 기타의 자산현금, 단기예금 등으로 구성되는 연결기업의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결기업의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결기업은 기업은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(3) 유동성위험 유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.연결기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결기업은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

다음은 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 계약상의 금액입니다.

(단위: 천원)