에스엘 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

(1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세 유형의 위험으로 구성되어 있습니다.

(가) 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 변동이자부 단기차입금과 관련된 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.이에 따라, 연결기업은 고정이자부 차입금과 변동이자부 차입금을 혼용하여 이자율위험을 관리하는 정책을 수립하고 있는 바, 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율 차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 변동이자율이 적용되는 차입금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 분 기	전 기

차입금	367,799,765	290,066,418

연결기업은 내부적으로 이자율 변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 이자율이 1% 변동시 이자율 변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 분 기	전 기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

손익	(3,677,998)	3,677,998	(2,900,664)	2,900,664

(나) 환위험환위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 지배기업은 해외 영업활동 등으로 인하여 USD 등의 환위험에 노출되어있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 분 기	전기

자 산	부 채	자 산	부 채

USD	227,008,492	9,031,897	251,621,918	9,072,730

EUR	1,566,688	2,054,708	4,788,046	1,056,277

CNH	23,245,464	658,432	15,187,877	824,953

JPY	109,588	299,036	134,630	209,336

AUD	1	-	-	-

INR	2,752,753	-	2,267,486	-

HKD	-	-	-	1,084

합 계	254,682,985	12,044,073	273,999,957	11,164,380

지배기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당 분기 및 전기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 분 기	전기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	10,898,830	(10,898,830)	12,127,459	(12,127,459)

EUR	(24,401)	24,401	186,588	(186,588)

CNH	1,129,352	(1,129,352)	718,146	(718,146)

JPY	(9,472)	9,472	(3,735)	3,735

AUD	0	(0)	-	-

INR	137,638	(137,638)	113,374	(113,374)

HKD	-	-	(54)	54

합 계	12,131,946	(12,131,946)	13,141,778	(13,141,778)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

(다) 기타 가격위험기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 보고기간종료일 현재 연결기업의기타포괄손익-공정가치측정 지분상품 중 상장지분상품 8,394,0 28천원이 가격변동위험에 노출되어 있으며, 보고기간종료일 현재 해당 주식의 주가가 5% 변동시 상장지분상품의 가격변동이 기타포괄손익(기타포괄손익-공정가치평가손익)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	5% 상승시	5% 하락시

법인세효과 차감전 기타포괄손익	419,701	(419,701)

법인세효과	(101,568)	101,568

법인세효과 차감후 기타포괄손익	318,134	(318,134)

(2) 신용위험신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 못하여 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결기업은 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

(가) 매출채권및기타유동채권연결기업은 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결기업의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타유동채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결기업의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전기

매출채권	522,913,566	624,589,898

기타유동채권	20,769,990	12,653,941

연결기업은 상기 채권에 대해 매 보고기간말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

(나) 기타의 자산현금,단기예금 등으로 구성되는 연결기업의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결기업의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결기업은 기업은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(3) 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.연결기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결기업은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

다음은 금융부채별 상환계획으로서 할인되지 않은 당 분기말 계약상의 금액입니다.

(단위: 천원)

구 분	요구불	1년 이내	1년초과 5년이내	5년초과	합 계

매입채무및기타채무	-	392,798,640	-	-	392,798,640

차입금	-	379,706,649	12,399,343	392,105,992

리스부채	692,684	934,454	2,168	1,629,306

파생상품	-	2,313,948	960,359	-	3,274,308

금융보증부채	88,682	-	-	88,682

합 계	88,682	775,511,921	14,294,156	2,168	789,896,927

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

(4) 자본관리자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.

연결기업은 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.연결기업은 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 연결기업은 순부채를 매입채무및기타채무, 차입금에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전기

매입채무및기타채무	392,798,640	418,070,876

리스부채및차입금	393,604,965	307,408,256

차감: 현금및현금성자산	(192,893,613)	(133,112,131)

순부채	593,509,991	592,367,001

자기자본	1,548,491,956	1,425,168,428

순부채및자기자본	2,142,001,948	2,017,535,429

부채비율	27.71%	29.36%

나. 파생상품 등에 관한 사항

연결기업은 외화매출채권과 관련하여 환율변동에 따른 원화회수금액의 변동위험을 회피하기 위해 통화선도매도계약과 통화옵션계약을 이용하고 있습니다.

(1) 보고기간종료일 현재 연결기업이 체결한 파생상품계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천USD)

거래은행	약정환율	결제일	총계약금액(USD)	미결제금액(USD)

기업은행	1,169.51	21.01~21.12	12,000	3,000

1,191.20	21.01~21.12	12,000	3,000

씨티은행	1,178.00	21.06~22.05	36,000	24,000

1,195.50	21.11~22.10	36,000	36,000

1,194.00	21.10~22.09	36,000	36,000

1,170.08	22.01~22.12	12,000	12,000

SC제일은행	1,150.00	21.05~22.04	36,000	21,000

1,197.00	21.08~22.07	36,000	30,000

1,210.00	21.12~22.11	36,000	36,000

합 계	252,000	201,000

(2) 당분기 및 전분기 중 연결기업이 파생상품과 관련하여 인식된 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

파생상품거래이익	1,507,189	165,431

파생상품거래손실	1,020,757	1,845,790

파생상품평가이익	-	235,137

파생상품평가손실	3,810,787	296,437