원림 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

금융상품과 관련하여 연결회사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험)에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결회사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결회사의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 신용위험① 신용위험에 대한 노출

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당분기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

유동자산:

현금및현금성자산(*)	9,485,652	9,184,556

매출채권	14,339,714	15,073,401

기타채권	464,531	446,756

기타금융자산	50,523,726	57,737,998

소 계	74,813,623	82,442,711

비유동자산:

기타금융자산	277,189	1,649,019

장기투자자산	2,968,813	5,575,674

소 계	3,246,002	7,224,693

합 계	78,059,625	89,667,404

(*) 현금및현금성자산 금액 중 현금시재금액은 제외되었습니다.

② 손상차손

당분기말 현재 매출채권에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한 정보는 다음과 같습니다. i ) 포장재사업 고객

(단위: 천원)

구 분	가중평균채무불이행률(*)	총 장부금액	손실충당금	신용손상여부

만기미도래	0.132%	4,504,551	5,954	NO

3개월 미만	3.987%	179,647	7,163	NO

3개월 이상 6개월 미만	11.046%	138,114	15,256	NO

6개월 이상 9개월 미만	21.707%	4,098	889	NO

9개월 이상 12개월 미만	22.637%	30,209	6,838	NO

12개월 이상 15개월 미만	29.992%	74,877	22,457	NO

15개월 이상 18개월 미만	50.630%	6,263	3,171	NO

21개월 이상 24개월 미만	100.000%	26,086	26,086	YES

24개월 이상	100.000%	101,051	101,051	YES

기타손상채권	100.000%	8,871	8,871	YES

합 계	5,073,767	197,736

(*) 채무불이행률은 과거 3년간의 실제 신용 손실 경험에 기초하고 있습니다.

ⅱ) 의료기기도매업 고객

(단위: 천원)

구 분	가중평균채무불이행률(*)	총 장부금액	손실충당금	신용손상여부

만기미도래	0.053%	9,159,493	4,837	NO

3개월 미만	0.992%	302,507	3,001	NO

3개월 이상 6개월 미만	3.622%	5,647	205	NO

6개월 이상 9개월 미만	8.657%	4,461	386	NO

12개월 이상 15개월 미안	51.223%	7	3	NO

기타 손상채권	100.000%	303,020	303,020	YES

합 계	9,775,134	311,451

(*) 채무불이행률은 과거 3년간의 실제 신용 손실 경험에 기초하고 있습니다.

전기말 현재 매출채권에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한 정보는 다음과 같습니다. i ) 포장재사업 고객

(단위: 천원)

구 분	가중평균채무불이행률(*)	총 장부금액	손실충당금	신용손상여부

만기미도래	0.081%	4,545,019	3,686	NO

3개월 미만	2.904%	175,653	5,101	NO

3개월 이상 6개월 미만	7.964%	74,877	5,963	NO

6개월 이상 9개월 미만	18.767%	166,501	31,247	NO

12개월 이상 15개월 미만	30.856%	29,948	9,241	NO

15개월 이상 18개월 미만	45.554%	85,651	39,018	NO

24개월 이상	100.000%	22,531	22,531	YES

기타손상채권	100.000%	9,285	9,285	YES

합 계	5,109,465	126,072

(*) 채무불이행률은 과거 3년간의 실제 신용 손실 경험에 기초하고 있습니다.

ⅱ) 의료기기도매업 고객

(단위: 천원)

구 분	가중평균채무불이행률(*)	총 장부금액	손실충당금	신용손상여부

만기미도래	0.114%	9,418,201	10,744	NO

3개월 미만	1.844%	648,349	11,956	NO

3개월 이상 6개월 미만	6.918%	31,846	2,203	NO

6개월 이상 9개월 미만	20.617%	20,803	4,289	NO

기타 손상채권	100.000%	200,678	200,678	YES

합 계	10,319,877	229,870

(*) 채무불이행률은 과거 3년간의 실제 신용 손실 경험에 기초하고 있습니다.

iii) 매출채권및기타채권에 대한 대손충당금 변동 매출채권및기타채권에 대한 대손충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전기

매출채권	미수금	매출채권	미수금

기초잔액	355,941	1,978	1,022,310	2,267

대손상각비	153,660	-	65,884	-

대손충당금환입	(414)	-	(66,203)	(289)

제각	-	-	(666,050)	-

기말잔액	509,187	1,978	355,941	1,978

(2) 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.연결회사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결회사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있으며, 또한 연결회사는 다음의 지표를 주기적으로 검토하여 유동성위험관리에 사용하고 있습니다.

① 당분기말 현재 연결회사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하며, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월이내	6 - 12개월	1년 초과

비파생금융부채

매입채무및기타채무	6,055,490	6,055,490	6,042,938	12,553	-

차입금및사채	18,486,144	18,719,440	13,401,150	5,249,773	68,517

기타금융부채	843,584	853,000	-	-	853,000

리스부채	409,733	484,991	118,261	95,704	196,109

합 계	25,794,951	26,112,922	19,562,349	5,358,030	1,117,626

② 전기말 현재 연결회사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하며, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월이내	6 - 12개월	1년 초과

비파생금융부채

매입채무및기타채무	7,392,854	7,411,669	7,378,671	32,998	-

차입금및사채	20,983,018	21,606,334	13,883,762	3,243,018	4,479,554

기타금융부채	911,032	911,032	40,000	-	871,032

리스부채	647,992	653,658	201,814	148,323	303,521

합 계	29,934,896	30,582,693	21,504,247	3,424,339	5,654,107

(3) 환위험

연결회사는 엔화차입금으로 인하여 주로 엔화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

① 환위험에 대한 노출

연결회사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.i) 당분기말

(단위: 천원)

구분	USD	JPY	CNY	합계

자산	2,129,259	3,504	5,590	2,138,353

부채	(5,888,109)	(9,841,074)	-	(15,729,183)

순자산	(3,758,850)	(9,837,570)	5,590	(13,590,831)

ii) 전기말

(단위: 천원)

구분	USD	JPY	CNY	합계

자산	2,044,492	2,308	5,099	2,051,899

부채	(5,502,609)	(9,804,618)	-	(15,307,227)

순자산	(3,458,117)	(9,802,310)	5,099	(13,255,328)

상기 환위험에 노출된 자산ㆍ부채는 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

② 당분기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

통화	평균환율	기말환율

당분기	전기	당분기말	전기말

USD	1,131.01	1,180.05	1,184.90	1,088.00

JPY	10.4194	11.0507	10.5818	10.5426

CNY	174.80	170.88	183.03	166.96

③ 위험관리

보고기간말 현재 연결회사가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 1% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

USD	(37,589)	37,589	(34,581)	34,581

JPY	(98,376)	98,376	(98,023)	98,023

CNY	56	(56)	51	(51)

합 계	(135,908)	135,908	(132,553)	132,553

(4) 이자율위험① 당분기말과 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 이자부 금융부채의 명목금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

고정이자율

사채	2,500,000	4,150,000

단기차입금	1,896,544	2,350,000

소 계	4,396,544	6,500,000

변동이자율

금융기관 차입금	14,089,600	14,483,018

합 계	18,486,144	20,983,018

② 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

당분기말 현재 이자율이 10베이시스포인트 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며,전기말에도 동일한 방법으로 분석하였으며 법인세효과를 고려하지 않았습니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	손익	자본

10bp 상승	10bp 하락	10bp 상승	10bp 하락

당분기말

변동이자율 금융상품	(14,090)	14,090	(14,090)	14,090

전기말

변동이자율 금융상품	(14,483)	14,483	(14,483)	14,483

(5) 공정가치 위험

① 공정가치와 장부금액연결회사의 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.i ) 당분기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	당기손익-공정가치측정	기타포괄손익-공정가치측정지분상품	상각후원가

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산	15,479,656	15,479,656	-	-

기타포괄손익-공정가치측정지분상품	616,381	-	616,381	-

소 계	16,096,037	15,479,656	616,381	-

상각후원가로 인식된 금융자산

현금및현금성자산	9,487,726	-	-	9,487,726

매출채권및기타채권	14,804,245	-	-	14,804,245

기타금융자산	50,800,915	-	-	50,800,915

소 계	75,092,886	-	-	75,092,886

합 계	91,188,923	15,479,656	616,381	75,092,886

금융부채:

상각후원가로 인식된 금융부채

매입채무및기타채무	6,055,490	-	-	6,055,490

차입금및사채	18,486,144	-	-	18,486,144

기타금융부채	843,584	-	-	843,584

리스부채	409,733	-	-	409,733

합 계	25,794,951	-	-	25,794,951

ⅱ) 전기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	당기손익-공정가치측정	기타포괄손익-공정가치측정지분상품	상각후원가

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산	15,514,356	15,514,356	-	-

기타포괄손익-공정가치측정지분상품	585,881	-	585,881	-

소 계	16,100,237	15,514,356	585,881	-

상각후원가로 인식된 금융자산

현금및현금성자산	9,187,601	-	-	9,187,601

매출채권및기타채권	15,520,157	-	-	15,520,157

기타금융자산	59,387,018	-	-	59,387,018

소 계	84,094,776	-	-	84,094,776

합 계	100,195,013	15,514,356	585,881	84,094,776

금융부채:

상각후원가로 인식된 금융부채

매입채무및기타채무	7,392,854	-	-	7,392,854

차입금및사채	20,983,018	-	-	20,983,018

기타금융부채	911,032	-	-	911,032

리스부채	647,992	-	-	647,992

합 계	29,934,896	-	-	29,934,896

② 공정가치 서열체계연결회사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

당분기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	수준1	수준2	수준3(*2)	합 계

당분기말:

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산(*1,3)	1,925,165	2,955,403	10,367,810	15,248,378

기타포괄손익-공정가치측정지분상품(*1)	516,000	-	97,381	613,381

합 계	2,441,165	2,955,403	10,465,191	15,861,759

전기말:

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산(*1)	2,251,693	2,097,340	11,043,098	15,392,131

기타포괄손익-공정가치측정지분상품(*1)	485,500	-	97,381	582,881

합 계	2,737,193	2,097,340	11,140,479	15,975,012

(*1) 비상장지분증권 중 가능한 공정가치 측정치의 범위가 넓고 그 범위에서 원가가 공정가치의 최선의 추정치를 나타내어 원가를 공정가치의 적절한 추정치로 측정한 금액 ( 당분기말: 234,278천원 , 전기말: 125,224천원)은 상기 서열체계에서 제외되었습니다. (*2) 수준3으로 분류된 금융자산의 공정가치 측정을 위해 사용한 평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

구 분	평가기법	유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수	공정가치측정과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수간 상호관계

채무증권	LSMC 모형, 시장접근법	- 직전 125 영업일 변동성: 10.03% ~ 23.97% - YTM: 25.90%- 피투자자의 동일하거나 유사한 상품에 지급된 거래가격	추정된 공정가치는 다음에 따라 증가(감소)됩니다.- 만기수익률이 낮아지는(높아지는) 경우 - 거래가격이 높아지는(낮아지는) 경우

지분증권	현금흐름할인모형,유사기업비교법,시장접근법	- 예상 수익 성장률: 0.04% ~ 1.11% (2025년 이후 0%) - 위험조정할인율: 7.44% ~ 7.59% - 피투자자의 동일하거나 유사한 상품에 지급된 거래가격	추정된 공정가치는 다음에 따라 증가(감소)됩니다.- 예상 수익 성장률이 높아지는(낮아지는) 경우- 위험조정할인율이 낮아지는(높아지는) 경우- 거래가격이 높아지는(낮아지는) 경우

(*3) 수준1과 수준2사이에서 이동한 금액은 없습니다.

기 타 풋백옵션 등의 내역은 다음과 같습니다.2017년 12월에 취득한 DMW SAN JOSE LLC.("대상회사")의 33.3%를 보유하고있습니다. 대상회사는 AJU HOTEL SILICON VALLEY LLC.의 48.1%를 보유하고 있으며, 취득 후 5년이 되는날 풋/콜옵션 약정을 체결하고 있습니다.