원림 분기보고서 (2025.03)
7. 기타 참고사항

가. 사업부문별 재무현황(단위: 천원)

구 분	2025년 1분기	2024년	2023년

화성사업부문

1. 매출액

외부매출액	11,082,907	46,756,937	46,061,422

부문간내부매출액	-	-	-

계	11,082,907	46,756,937	46,061,422

2. 영업손익	(80,070)	108,626	246,597

3. 자산	103,898,397	100,912,881	101,190,839

(감가상각비 등)	(78,662)	(1,591,219)	(1,556,974)

임대사업부문

1. 매출액

외부매출액	331,390	1,293,427	1,082,317

부문간내부매출액	101,598	400,266	384,648

계	432,988	1,693,693	1,466,965

2. 영업손익	249,948	732,132	529,776

3. 자산	13,809,956	13,859,752	12,538,510

(감가상각비 등)	(49,796)	(198,266)	(164,518)

금융투자부문

1. 매출액

외부매출액	1,297,352	6,822,625	11,881,379

부문간내부매출액	-	-	-

계	1,297,352	6,822,625	11,881,379

2. 영업손익	603,893	612,211	3,895,823

3. 자산	82,313,656	86,024,935	79,811,627

(감가상각비 등)	(63,248)	(246,275)	(224,516)

의료사업부문

1. 매출액

외부매출액	8,232,247	28,593,291	26,105,372

부문간내부매출액	-	-	-

계	8,232,247	28,593,291	26,105,372

2. 영업손익	961,255	1,378,681	1,113,843

3. 자산	39,695,283	37,448,058	28,365,591

(감가상각비 등)	(98,428)	(463,782)	(514,542)

- 상기의 사업부문별 재무정보는 연결조정 전의 재무정보임.

나. 업계의 현황○ 화성사업부문

(1) 산업의 특성 및 성장성1960년대 P.P Woven BAG (쌀 가마)으로 국내 市場에 급속히 확산된 P.P BAG 시장은 80년대 들어서면서 포장재의 고급화, 차별화에 따라 수출용 포장재인 P.P BAG과 좀더 고급화, 인쇄화 된 국내 내수용인 제대 BAG 市場으로 크게 양분 되고, 90년代 들어 수출용 P.P BAG 市場은 점차 동남아 경쟁국과의 치열한 국제 가격 경쟁에서 밀려나게 되나, 반면에 국내 내수 製袋 BAG 시장은 소재의 고급화, 인쇄 디자인의 발달, BAG STYLE의 개량등으로, 국내 산업 발달에 따른 수요증가와 맞물려 계속적인 시장규모의 확대로 호황 국면에 돌입하게 됩니다. 또한 국내 製袋 BAG 市場은 납기, 인쇄변동, 수요자의 J.I.T( Just in time )재고 관리 기법의 도입 등으로 품질과 공급 안정성에 따라 외국 수입제품이 들어오지 못 하는 국내 내수 구매 형태를 계속 유지하게 됩니다. 향후, 합성수지 포장재 산업은 산업발달과, 포장재의 중요성(Packing=상표design)에 따라 점차 수요가 점진적으로 증가가 예상 되며 다품종 小LOT化가 더욱 다양화 될 것으로 보입니다. (2) 경기 변동의 특성일반적으로 합성수지 포장재( 포장백 )는 제품의 내용물을 담는 기능을 하고 있는 것이므로, 그 내용물의 경기 변동에 일정한 관계를 맺고 있다고 할 수 있으며, 그 내용물의 종류가 다양화 함에 따라 어떤 특정 내용물( Item )의 경기 변동이 있다 하여도 전체 포장재 산업 비중에서 차지 하고 있는 비율이 미약할시에는 그 영향이 미미 하게 됩니다. 포장재 산업의 주요 경기 변동 영향은 최대 수요처인 합성수지 Resin Maker( 롯데케미칼, LG화학, 한화토탈, 에스오일, 대한유화, SK지오센트릭, 폴리미래 등 )의 공장 가동율에 가장 큰 영향을 받고 있습니다. 즉, 수요처의 공장 가동율에 따라 공급량이 결정됩니다. (3) 경쟁요소90년대 중반기 이후 합성수지 포장재 산업은 그간의 무리한 사업확장과 비대화, 치열한 가격 경쟁으로 인해 몇몇 업체가 도산하면서 90년代 하반기에 들어 시장의 안정화가 정착 되면서 그 경쟁 관계도 공급처의 안정성 즉, 제품의 안정적 공급을 통한 수요처의 생산안정화와 적정가격 및 고품질로 적기에 차질없이 공급 할수 있는 영업생산 system에서 경쟁 우위를 점하게 됩니다. 따라서 시장 구조가 점차 비교 우위기업과 참여기업군으로 나뉘어지는 모습을 나타내고 있습니다. (4) 자원 조달상의 특성주요 원자재인 PP, PE RESIN은 유가변동과 함께 가격변동으로 원재료 및 판매단가변동에 영향을 미치고 있습니다. ○ 임대사업부문 (1) 산업의 특성 및 성장성부동산임대사업은 타산업에 비해 투자규모가 비교적 큰 자본집약적 산업이고, 위치의 고정성으로 인해 사업장의 입지가 수익에 많은 영향을 미치는 산업입니다. 본 사업을 통해 높은 수익을 창출하기 위해서는 입지선정,마케팅,임대계약,중개,관리,유지보수 등의 활동들이 유기적으로 연결되고 조화되어야 합니다.

초고층빌딩과 신축건물의 증가로 본 사업도 임대유치 경쟁 및 공실률 증가가 더욱 심화되고 있는 상황이나, 현재 은행의 실질금리가 마이너스이고 투자자들이 마땅한 투자처를 찾지 못하는 상황에서 시중의 돈이 부동산임대시장으로 계속 흘러 들어가고 있는 실정입니다. 당사는 치열한 임대시장 속 경쟁에서 우위를 점하기 위해 부단히 노력하고 있으며 특히, 당사가 소유한 임대물건들은 꾸준한 수요가 존재하는 위치에 입지해 안정적 임대수익을 창출해내고 있습니다. 향후 경쟁심화단계에 대비하여 입주고객의 차별화, 세분화 등 경쟁력 유지 및 강화방안을 다각도로 모색하고 있습니다. (2) 경기 변동의 특성사회경제의 정세는 끊임없이 변동하며 이에 수반된 소비자의 요구도 다양하게 변하여 부동산임대사업도 이에 대응해야 합니다. 본 사업은 사업의 성격상 경기에 후행하는 경향이 있으며, 실물경기와 자금시장의 변동과 같은 급격한 경영환경 변화에 많은영향을 받으므로 경기변동의 특성을 고려해 임대수요를 예측하고, 임대료를 산정하며, 공실률을 조절해야 합니다. 당사가 소유한 임대물건들은 업무용 및 공업용 부동산으로서 산업경기변동에 영향을 받으며, 현재는 부동산 침체기의 불황상태로서 공실률 최소화에 주의를 기울이고 있습니다. (3) 경쟁요소본 사업의 경쟁요소로는 건물의 입지, 규모, 임대가격, 자금력 등이 존재합니다. 입지적 측면에서 당사가 소유한 오피스빌딩은 경부고속도로와 남부순환로를 접하고 있으며 남부터미널역에 인접해 교통이 매우 편리하고 강남권에 속하여 업무적으로 주변 인프라가 우수합니다. 또한 당사 소유 공장들은 전국의 산업단지 등에 위치해 집적이익 추구가 가능하고 교통 및 주변 환경이 우수합니다. 규모 측면에서는 수요자의요구에 적합하게 임대공간을 분할,병합하여 제공하여 경쟁의 질을 높이고 있으며, 임대가격 측면 역시 주변 부동산 시세 등을 정확하게 분석하여 제시함으로써 공실률을 최소화하는데 노력하고 있습니다. ○ 금융투자사업부문 (1) 산업의 특성 및 성장성

신기술사업금융회사는 벤처캐피탈에 속하며, 벤처캐피탈은 잠재적으로 기술력이 높지만 자본과 경영여건이 취약한 연구개발, 기업설립초기단계에 있는 벤처기업에게 자금과 경영서비스 등을 제공하고, 이후 인수합병(M), 상장(IPO)등을 통해서 투자자금을 회수하는 금융자본(신기술투자조합 등)이며 동시에 금융회사(신기술사업금융회사)입니다. 국내 벤처캐피탈업계는 여신전문금융업법상 신기술사업금융회사와 중소기업 창업지원법상 창업투자회사로 이원화되어 있습니다. 신기술사업금융회사와 창업투자회사는 장래성이 있지만 기반이 취약한 중소,벤처기업에 지분취득의 방식으로 투자를 수행하는 점은 유사하나, 신기술사업금융회사는 금융당국의 엄격한 진입, 운용 규제(높은 자본금요건, 내부통제기준, 건전성기준, 금융위 관리, 감독 등)가 있는 반면 창업투자회사 대비 자유로운 투자활동이 가능하다는 차이점이 있습니다. 벤처캐피탈 시장 내에서 창업지원을 기본 목적으로 하는 창업투자회사 대비 신기술사업금융회사는 성장단계의 기업 지원 및 중간회수시장 참여 등 다양한 역할을 수행가능 합니다. 신기술사업금융업은 신기술사업자에 투자한 주식의 매각에 따른 자본이득이 회사수익의 상당부분을 차지하므로 중소벤처기업의 주식이 유가증권시장에 상장 또는 코스닥시장에 등록되어 거래될 수 있는 자본시장의 발전 및 성숙이 그 성장의 필수요건입니다. 따라서 대부분의 국가에서는 자본시장을 통한 중소벤처기업 주식 거래의 활성화를 지원하기 위해 중소벤처기업 상장 및 등록요건을 일반 기업보다 완화하고 중소 벤처기업에 대한 각종 세제지원 제도를 갖추고 있습니다.

당사와 같은 신기술사업금융회사는 투자, 융자, 리스, 팩토링, 지급보증 등 다양한 업무를 취급할 수 있습니다. 24년말 기준 신기사는 총 190개사로 전년 말 대비 18개사 (전업17, 겸영1(하나캐피탈))개사 증가하였고, 일반 지주회사의 기업형 벤처캐피탈(Corporate Venture Capital, CVC) 보유를 허용하는 공정거래법 시행('21.12.30)됨에 따라 2개사 (에스제이엠인베스트먼트,동국인베스트먼트)가 추가었습니다. 최근 5년간 매년 평균 18개사가 신규 등록 중입니다.※총 등록된 190개사 중 '24년 신규투자 실적이 있는 회사는 148개사입니다.' 24년 벤처투자회사는 249개사로 24년 중 10개사가 신규로 등록하고 7개사가 말소되어 전년 말 대비 3개사가 증가 하였습니다.

24년 신규 투자액은 5조 3,142억원으로 전년(5조 5,156억원) 대비 2,105억원 감소(△3.7%)하였습니다. 전업 신기사 및 겸영 여신금융회사의 투자액은 전년 대비 각각 2,291억원(+6.9%), 660억(+7.9%)원이 증가하였으나, 겸영 증권사의 투자액이 4,965억원(△36.5%)감소하여 전체 투자 실적이 감소 하였습니다. 일부 증권사들은 23년 투자규모를 대폭 확대하였으나, 24년에는 PF부실 및 위험가중치 한도에 따른 신규 투자여력 저하, 대내외 불확실성 증대에 따른 투자심리 위축 등으로 투자규모 대폭 축소되었습니다.

신규투자액 중 회사 자체 자본금(이하 '회사분')을 통한 투자액은 1,414억원 증가한 반면, 신기술투자조합(이하 '조합분')을 통한 투자액은 3,429억원 감소 하였습니다 이는 겸영 증권사의 조합분 투자가 큰 폭으로 감소한 영향입니다. 벤처투자회사는 24년 신규투자액이 전년 대비 1조 2,339억원 증가하였습니다.

업력별 신규투자 비중을 보면 초기기업(~3년) 투자비중은 6.5% 감소하였고, 중기기업(3~7년)은 0.8%p 다소 증가, 후기 기업(7년~) 투자 비중은 전년 대비 5.7%p 가장 많이 증가하였습니다. 비상장사 투자 비중이 전년 대비 2.3%p 감소하였고, 상장사 투자비중이 증가 하였습니다. 후기기업 및 상장사에 대한 투자비중 증가는 투자시장의 불확실성 증대로 리스크가 적고 투자회수 가능성이 높은 기업에 대한 선호도 증가가 반영된 결과입니다. 벤처투자회사는 초기기업(△5.6%p)뿐 아니라 중기기업도 비중이 감소(△2.7%p)하였습니다.

업종별 비중은 ICT서비스(18.7%), 전기·기계·장비(15.5%),바이오·의료(14.5%)분야 順 ICT서비스 분야는 인공지능 서비스에 대한 관심 확대로 전년대비 4.8%p증가하여 가장 높은 투자 비중을 차지한 반면, 전년 투자비중이 가장 높았던 ICT제조 분야의 경우 국내 반도체 산업 경쟁력 우려 등의 영향으로 4.7%p감소 하였습니다. 해외투자는 21년부터 3년 연속 감소 추세를 이어가다 24년 4,574억원으로 전년 대비소폭 상승(+13%)하였습니다.

24년 신기사의 신기술사업자에 대한 융자 잔액을 248억원으로 전년(261억원) 대비 13억원 감소( 5.2%) 하였습니다. 융자 취급 신기사는 총8개사이고, 이중 전업 신기사(5개사)의 융자잔액은 67억원(27.1%)이며, 겸영 여신금융회사(3개사)는 180억원(72.9%)입니다.

24년 회수금액은 총 5조 2,744억원으로 전년(3조 7,452억원)대비 1조 5,292억원 증가(40.8%)하였습니다. 유형별 비중으로는 주식매각/상환을 통한 회수 비중이 절반이상(52.5%)으로 가장 높으며, 채권매각(19%), IPO(18.9%) 順 . IPO를 통한 회수액이 가장 큰폭으로 증가(전년 대비 87.9%)하였고, 주식매각을 통한 회수액도 전년 대비 48.9% 증가 하였습니다.

24년 조합 신규 결성금액은 4조 7,979억원으로 전년(6조 2,297억원)대비 1조 4,318억원 감소(△23%)하였습니다. 전 업권 신기사의 결성 규모가 줄었으며, 특히 겸영 증권사의 감소분이 전체 감소액의 70%를 차지하고 있습니다. 조합당 평균 결성액은 전년 109억에서 24년 91억으로 감소하였고 전년도 가장 큰 비중을 차지한 100억 이상 500억 미만 펀드 결성액이 금년 절반 가까이 (△44.9%) 감소하고, 100억 미만 펀드 비중이 증가한 영향이 큽니다. 다만, 500억 이상 펀드는 전년 대비 증가(134.6%)하면서, 전체 결성액 비중이 100억 미만; 또는 500억 이상 펀드로 이동한 양상을 보입니다. 운용 중인 조합잔액은 30조 7,537억원으로 전년(27조 7,534억원) 대비 3조 3억원 증가(+10.8%) 하였습니다.

24년 조합의 출자자 비중은 금융회사(37.9%), 일반법인(27.3%), 개인투자자(15.8%) 전년도와 유사한 수준이며, 민간자금과 정책자금의 구성비는 2년 연속 95:5를 유지하고 있으며 반면, 벤처투자조합의 경우 정책자금 비중이 전년 대비 10.6%p상승 하였습니다.

(2) 경기 변동의 특성신기술사업금융회사나 창업투자회사의 영업손익은 투자한 중소 벤처기업이 유가증권시장이나 코스닥시장에 상장함으로써 얻게 되는 투자주식매각이익에 따라 상당부분 좌우됩니다. 주식시장은 경기변동 및 국내외 경제상황에 따라 크게 영향을 받을 수밖에 없으며, 따라서 회사의 경영성과 또한 경기변동과 증시현황에 지대한 영향을 받는 특성이 있습니다. (3) 경쟁요소신기술사업금융회사는 비슷한 사업을 하는 벤처캐피탈임에도 불구하고 상당기간 동안 창업투자회사에 비하여 투자기업의 업력이나 투자의무비율 같은 규제가 적어 상대적으로 안정적인 수익성을 추구하는 자유로운 투자와 융자업무를 수행해 왔습니다. 그러나 벤처기업육성에관한특별조치법(1997년), 여신금융전문업법(1997년), 중소기업창업지원법(1986년)이 제정되면서 창업투자회사의 설립에 대한 규제가 완화되어 창업투자회사의 설립도 활발해 졌습니다. 경쟁적인 창업투자회사 설립은 창업열기 확산과 그에 따른 기술개발 및 경제체질의 개선 등 순기능적인 요소도 많은 반면, 창업투자회사들간의 과당경쟁과 유사업종의 난립 등 역기능적 요소들도 생겨난 것이 사실입니다. 그러나 이러한 문제점들은 계속되는 관련법규 정비와 정부의 벤처산업 육성사업이 시행됨에 따라 차차 정비되어 가고 있습니다.

○ 의료사업부문 (1) 산업의 특성 및 성장성 인구의 고령화와 신기술의 발달 및 소득수준 향상, 삶의 질에 대한 욕구 증가로 인해 매년 안정적인 성장율을 기록하고 있다. 최근 정부와 각 지자체가 저소득층 노인 무료 인공관절수술 후원사업을 확대 추진하고 있는 추세이며, 2016년도 부터 대한노인회는 노인의료나눔재단을 통해 노인의 권익 신장과 복지 향상을 위해 의료비 지원 사업을 시행하고 있으며 무릎 관절염으로 통증에 시달리면서도 경제적인 이유로 수술을 받지 못하고 있는 노인들을 위해 최대 약 100만원(한 무릎 당)한도로 인공관절 수술비를 지원하고 있습니다

(2) 경기 변동의 특성과거에는 누구나 겪는 단순 노화현상이라고 생각해 방치하는 경향이 많았지만, 최근에는 병원을 방문해 적극적으로 본인의 상태를 확인하고 그에 맞는 치료를 받으려는 환자가 많아지고 있어 노후 준비에 긍정적인 움직임을 보이고 있습니다.

고가의 수술용 의료기기(치료재료)이나 의료보험적용을 받고 있어 경기변동에 따른 의료비지출에 약간의 영향을 받으나, 점차적으로 삶의 질 향상에 대한 욕구의 증가가이보다 더 크게 작용하고 있습니다.

(3) 경쟁요소동종업계 내 수입 완제품이 대다수를 이루었으나 최근 국산 제품들의 등장으로 제품의 다양화가 이루어지고 있으며 당사는 수입사(STRYKER)과 시장점유율1위인 Tornier 어깨관절 제품을 20222년 하반기부터 총판 계약을 하고 있습니다. (4) 자원 조달상의 특성

美國 다국적 의료기기인 STRYKER의 제품은 100% 완제품 수입제품이며 국내원화가격 기준으로 구매가가 결정되고 있어 외화 환율의 영향은 거의 받고 있지 않습니다.

다. 회사의 현황

○ 화성사업부문(1) 영업개황 1968년 10월에 설립된 당사는 합성수지제품 제조업체로서 산업용 포장재를 제조 및 판매하고 있습니다.(2) 시장점유율 당사의 주생산품인 PP BAG, PE BAG 의 국내시장 점유율은 60% 수준을 보이고 있습니다. (당사 추정치임).(3) 시장의 특성산업용 포장재의 수요는 계속적으로 증가 추세에 있으나, 주요 원자재의 공급을 대기업인 Resin Maker (롯데케미칼,한화토탈, LG화학 등)에 100% 의존하고 있어 가격변동이 가장 큰 변수로 작용하고 있습니다.(4) 신규사업 등의 내용 및 전망 - 해당사항 없음.(5) 조직도

○ 임대사업부문(1) 영업개황현재 연면적 5,627.98㎡의 오피스빌딩과 양산, 충주, 김제, 대구 내 소재한 공장에 대하여 임대사업을 수행하고 있습니다. 임대사업부문은 국내.외 어려운 경영환경에도 오피스 및 공장의 공실률이 전년대비 소폭 감소 되었으며, 다양한 임대방식적용과 합리적인 임대조건 조정, 임차인 불만의 신속 대응 및 원만한 해결책 제시 만족도 조사 등을 통하여 임대수익을 증가시키고 있습니다. (2) 시장점유율사업의 특성상 시장점유율은 산출하지 않습니다. (3) 시장의 특성임대사업의 주된 수요업체가 일반 기업체를 대상으로 함에 따라 산업경기 변동에 많은 영향을 받고 있으나, 오피스빌딩의 위치는 경부고속도로 진출입이 용이한 서초동 에 위치하며 공장들은 산업단지 등에 위치하고 있어 비교적 타업체에 비하여 경기영향을 적게 받으며 안정적 수익원이 되고 있습니다.(4) 신규사업 등의 내용 및 전망 - 해당 사항없음. (5) 조직도임대사업부문은 관리본부 내 부동산관리 전문인력으로 구성되어 있습니다. ○ 금융투자부문 (1) 영업개황여신전문금융업법에 따라 설립된 신기술사업금융회사로서 신기술사업자에 대한 투자융자(벤처투자업무)와 일반 기업 융자업무를 주업으로 하고 있습니다. 투자는 크게회사 고유자금을 이용한 투자와 투자조합(Fund)자금을 이용한 투자로 구분될 수 있으며, 현재 고유자금을 이용한 투자와 투자조합자금을 이용한 투자 모두 하고 있습니다. 투자주식 등 투자자산 처분이익과 융자를 통하여 발생하는 이자수익 등이 주요 수익원입니다. 신기술사업투자는 증시 변화에 민감하기 때문에 영업수익 변동에 큰 영향을 받습니다.

(2) 시장점유율

이 분야들은 단순히 투자규모, 자산규모 등으로 시장점유율을 파악하는 데는 한계가있으며 신뢰할만한 통계자료 또한 부족한 실정입니다. 이러한 업계의 특성상 시장유율을 산출하지 않습니다.

(3) 시장의 특성

상기 산업의 특성 참조하시기 바랍니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망- 해당 사항없음.

(5) 조직도

○ 의료사업부문(1) 영업개황2002년 4월 의료기기판매업을 개시하였으며, 글로벌 인지도를 활용한STRYKER사의 상품과 Tornier 어깨관절 제품및상품을 판매하고 있으며 의료에 대한 점차적인 관심증가로 인하여 매년 안정적인 성장율을 기록하고 있습니다.

(2) 시장점유율상품을 매입해 오는 한국스트라이커사가 동업계 시장1위를 하고 있으며, 당사는 스트라이커 제품으로 시장 점유율10% 내외, Tornier 어깨관절제품 시장 점유율12 % 점유율을 기록하고 있습니다.(3) 시장의 특성말기 퇴행성관절염 환자들에게 약물치료와 물리치료로 더 이상 치료할 수 없는 말기 환자에게 최종적으로 처방하는 수술입니다. 최근 신소재의 개발과 컴퓨터, 로봇 등을이용한 첨단 기술을 사용하여 매우 안전하고 정밀한 수술을 구현하고 있어 환자들에게 신뢰받는 수술로 인정 받고 해마다 증가하고 있습니다. 당사의 제품은 의료보험 적용품목으로 의료보험 수가 조정에 영향을 받고 있습니다.(4) 신규사업 등의 내용 및 전망- 해당사항 없음.(5) 조직도