원림 사업보고서 (2021.12)
5. 위험관리 및 파생거래

금융상품과 관련하여 연결회사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험)에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결회사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결회사의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차에 대해공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.(1) 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 채무증권에서 발생합니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

유동자산:

현금및현금성자산(*1)	10,096,188	9,184,556

매출채권	15,529,360	15,073,401

기타채권	1,293,915	446,756

기타금융자산	42,284,118	57,737,998

소 계	69,203,581	82,442,711

비유동자산:

기타금융자산	8,288,788	1,649,019

장기투자자산(*2)	3,074,184	5,575,674

소 계	11,362,972	7,224,693

합 계	80,566,553	89,667,404

(*1) 현금및현금성자산 금액 중 현금시재금액은 제외되었습니다.(*2) 장단기투자자산 금액 중 지분상품은 제외되었습니다.

당기말과 전기말 현재 매출채권및기타채권에서 인식된 손상은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

매출채권및기타채권의 손상차손(환입)	109,922	(608)

① 매출채권연결회사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다.위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있는 연결회사의 재무부문은 표준 지급기준을결정하기 이전에 모든 신규 고객에 대해 개별적으로 신용도를 검토하도록 하는 신용정책을 수립하였습니다. 신규 고객 검토 시에는 외부 신용기관의 신용등급과 은행의 평가 등을 고려합니다. 판매 한도는 개별 고객별로 정해지고, 동 한도는 분기별로 검토되고 있으며, 판매 한도를 초과하는 매출에 대해서는 재무부문 상위 승인권자의 승인이 요구됩니다.연결회사는 포장재사업 고객과 의료기기도매업 고객의 매출채권에 대한 최대지급기간을 각각 3개월 및 6개월로 설정하여 매출채권의 신용위험 노출을 제한하고 있습니다.고객의 대부분은 연결회사와 계속적으로 거래해 오고 있는 국내 거래처이며, 이들로부터 손실은 발생하지 않았습니다. 고객에 대한 신용위험 검토 시, 고객의 지리적인 위치, 산업, 신용, 연령, 성숙도, 이전의 재무적 어려움 등의 특성에 따라 분류하고 있습니다.연결회사는 매출채권과 관련하여 거래처로부터 담보를 제공받고 있습니다. 당기에 연결회사가 담보를 고려하여 대손충당금을 인식하지 않은 매출채권은 없습니다.

당기말과 전기말 매출채권의 거래상대별 신용위험의 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

포장재사업 고객	5,283,029	5,109,465

의료기기도매업 고객	10,707,608	10,319,877

합 계	15,990,637	15,429,342

기대신용손실 평가연결회사는 기업회계기준서 제1109호에 명시되어 있는 기대신용손실 측정원칙과 일관된다고 판단하여 기대신용손실 측정 시 충당금설정률표를 사용하는 실무적 간편법을 사용하고 있습니다.

채무불이행률은 매출채권이 연체에서 제각이 되기까지 가능성을 기초로 한 'Roll Rate' 방법을 사용하여 계산되고 있습니다. 'Roll Rate'은 지역, 고객관계가 형성된 기간 및 매입된 상품의 유형 등과 같은 공통적인 신용위험 특성에 근거한 Segment별 익스포저에 대해 별도로 산출되었습니다.

당기말 현재 매출채권에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한 정보는 다음과 같습니다.i ) 포장재사업 고객

(단위: 천원)

구 분	가중평균채무불이행률(*)	총 장부금액	손실충당금	신용손상여부

만기미도래	0.092%	4,904,793	4,493	NO

3개월 미만	2.601%	177,876	4,626	NO

3개월 이상 6개월 미만	6.982%	72,071	5,032	NO

24개월 이상	100%	124,149	124,149	YES

기타손상채권	100%	4,140	4,140	YES

합 계	5,283,029	142,440

(*) 채무불이행률은 과거 3년간의 실제 신용 손실 경험에 기초하고 있습니다.ⅱ) 의료기기도매업 고객

(단위: 천원)

구 분	가중평균채무불이행률(*)	총 장부금액	손실충당금	신용손상여부

만기미도래	0.041%	9,447,821	6,811	NO

3개월 미만	0.816%	938,974	72,207	NO

3개월 이상 6개월 미만	2.910%	109,210	33,286	NO

6개월 이상 9개월 미만	7.429%	115,464	113,652	NO

9개월 이상 12개월 미만	30.649%	5,408	2,152	NO

12개월이상 15개월 미만	44.788%	7	5	NO

기타 손상채권	100.000%	90,724	90,724	YES

소 계	10,707,608	318,837

(*) 채무불이행률은 과거 3년간의 실제 신용 손실 경험에 기초하고 있습니다.

전기말 현재 매출채권에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한 정보는 다음과 같습니다.

i ) 포장재사업 고객

(단위: 천원)

구 분	가중평균채무불이행률(*)	총 장부금액	손실충당금	신용손상여부

만기미도래	0.081%	4,545,019	3,686	NO

3개월 미만	2.904%	175,653	5,101	NO

3개월 이상 6개월 미만	7.964%	74,877	5,963	NO

6개월 이상 9개월 미만	18.767%	166,501	31,247	NO

12개월 이상 15개월 미만	30.856%	29,948	9,241	NO

15개월 이상 18개월 미만	45.554%	85,651	39,018	NO

24개월 이상	100%	22,531	22,531	YES

기타손상채권	100%	9,285	9,285	YES

합 계	5,109,465	126,072

(*) 채무불이행률은 과거 3년간의 실제 신용 손실 경험에 기초하고 있습니다.ⅱ) 의료기기도매업 고객

(단위: 천원)

구 분	가중평균채무불이행률(*)	총 장부금액	손실충당금	신용손상여부

만기미도래	0.114%	9,418,201	10,744	NO

3개월 미만	1.844%	648,349	11,956	NO

3개월 이상 6개월 미만	6.918%	31,846	2,203	NO

6개월 이상 9개월 미만	20.617%	20,803	4,289	NO

기타 손상채권	100%	200,678	200,678	YES

합 계	10,319,877	229,870

(*) 채무불이행률은 과거 3년간의 실제 신용 손실 경험에 기초하고 있습니다.

매출채권및기타채권에 대한 대손충당금 변동매출채권및기타채권에 대한 대손충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

매출채권	미수금	매출채권	미수금

기초잔액	355,941	1,978	1,022,310	2,267

대손상각비	161,047	-	65,884	-

대손충당금환입	(50,980)	(145)	(66,203)	(289)

제각	(4,731)	-	(666,050)	-

기말잔액	461,277	1,833	355,941	1,978

② 현금및현금성자산연결회사는 당기말 현재 우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 10,096,188천원(전기: 9,184,556천원)을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터 신용위험은 제한적입니다.③ 지급보증당기말과 전기말 현재 연결회사가 특수관계자의 자금조달 등을 위하여 제공하고 있는 지급보증은 없습니다.

(2) 유동성위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.연결회사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결회사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있으며, 또한 연결회사는 다음의 지표를 주기적으로 검토하여 유동성위험관리에 사용하고 있습니다.

① 당기말 현재 연결회사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하며, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월이내	6 - 12개월	1년 초과

비파생금융부채

매입채무및기타채무	6,950,000	6,950,000	6,928,410	21,590	-

차입금및사채	17,208,882	17,369,731	14,780,723	2,530,436	58,572

기타금융부채	846,217	853,000	-	40,000	813,000

리스부채	360,234	366,885	102,440	93,540	170,905

합 계	25,365,333	25,539,616	21,811,573	2,685,566	1,042,477

② 전기말 현재 연결회사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하며, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월이내	6 - 12개월	1년 초과

비파생금융부채

매입채무및기타채무	7,392,854	7,411,669	7,378,671	32,998	-

차입금및사채	20,983,018	21,606,334	13,883,762	3,243,018	4,479,554

기타금융부채	911,032	911,032	40,000	-	871,032

리스부채	647,992	653,658	201,814	148,323	303,521

합 계	29,934,896	30,582,693	21,504,247	3,424,339	5,654,107

(3) 환위험

연결회사는 엔화차입금으로 인하여 주로 엔화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

① 환위험에 대한 노출

연결회사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.i) 당기말

(단위: 천원)

구분	USD	JPY	CNY	합계

자산	2,790,363	4,393	5,689	2,800,445

부채	(5,255,426)	(9,581,232)	-	(14,836,658)

순자산(부채)	(2,465,063)	(9,576,839)	5,689	(12,036,213)

ii) 전기말

(단위: 천원)

구분	USD	JPY	CNY	합계

자산	2,044,492	2,308	5,099	2,051,899

부채	(5,502,609)	(9,804,618)	-	(15,307,227)

순자산(부채)	(3,458,117)	(9,802,310)	5,099	(13,255,328)

상기 환위험에 노출된 자산ㆍ부채는 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

② 당기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

통화	평균환율	기말환율

당기	전기	당기말	전기말

USD	1,144.42	1,180.05	1,185.50	1,088.00

JPY	10.4145	11.0507	10.3024	10.5426

CNY	177.43	170.88	186.26	166.96

③ 위험관리

보고기간말 현재 연결회사가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 1% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

USD	(24,651)	24,651	(34,581)	34,581

JPY	(95,768)	95,768	(98,023)	98,023

CNY	57	(57)	51	(51)

합 계	(120,362)	120,362	(132,553)	132,553

(4) 이자율위험① 당기말과 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 이자부 금융부채의 명목금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

고정이자율

사채	2,500,000	4,150,000

단기차입금	824,192	2,350,000

소 계	3,324,192	6,500,000

변동이자율

단기차입금	13,884,690	14,483,018

합 계	17,208,882	20,983,018

② 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

당기말 현재 이자율이 10베이시스포인트 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기말에도 동일한 방법으로 분석하였으며 법인세효과를 고려하지 않았습니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	손익	자본

10bp 상승	10bp 하락	10bp 상승	10bp 하락

당기말

변동이자율 금융상품	(13,885)	13,885	(13,885)	13,885

전기말

변동이자율 금융상품	(14,483)	14,483	(14,483)	14,483

(5) 공정가치 위험

① 공정가치와 장부금액연결회사의 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.i ) 당기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	당기손익-공정가치측정	기타포괄손익-공정가치측정	상각후원가

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산	15,972,935	15,972,935	-	-

기타포괄손익-공정가치측정지분상품	602,381	-	602,381	-

소 계	16,575,316	15,972,935	602,381	-

상각후원가로 인식된 금융자산

현금및현금성자산	10,099,450	-	-	10,099,450

매출채권및기타채권	16,823,275	-	-	16,823,275

기타금융자산	50,572,906	-	-	50,572,906

소 계	77,495,631	-	-	77,495,631

합 계	94,070,947	15,972,935	602,381	77,495,631

금융부채:

상각후원가로 인식된 금융부채

매입채무및기타채무	6,950,000	-	-	6,950,000

차입금및사채	17,208,882	-	-	17,208,882

기타금융부채	846,217	-	-	846,217

리스부채	360,234	-	-	360,234

합 계	25,365,333	-	-	25,365,333

ⅱ) 전기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	당기손익-공정가치측정	기타포괄손익-공정가치측정	상각후원가

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산	15,514,356	15,514,356	-	-

기타포괄손익-공정가치측정지분상품	585,881	-	585,881	-

소 계	16,100,237	15,514,356	585,881	-

상각후원가로 인식된 금융자산

현금및현금성자산	9,187,601	-	-	9,187,601

매출채권및기타채권	15,520,157	-	-	15,520,157

기타금융자산	59,387,018	-	-	59,387,018

소 계	84,094,776	-	-	84,094,776

합 계	100,195,013	15,514,356	585,881	84,094,776

금융부채:

상각후원가로 인식된 금융부채

매입채무및기타채무	7,392,854	-	-	7,392,854

차입금및사채	20,983,018	-	-	20,983,018

기타금융부채	911,032	-	-	911,032

리스부채	647,992	-	-	647,992

합 계	29,934,896	-	-	29,934,896

② 공정가치 서열체계연결회사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

당기말과 전기말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	수준1	수준2	수준3(*2)	합 계

당기말:

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산(*1,3)	2,056,260	2,208,538	8,774,099	13,038,897

기타포괄손익-공정가치측정지분상품(*1)	502,000	-	97,381	599,381

합 계	2,558,260	2,208,538	8,871,480	13,638,278

전기말:

금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산(*1,3)	2,251,693	2,097,340	11,043,098	15,392,131

기타포괄손익-공정가치측정지분상품(*1)	485,500	-	97,381	582,881

합 계	2,737,193	2,097,340	11,140,479	15,975,012

(*1) 비상장지분증권 중 가능한 공정가치 측정치의 범위가 넓고 그 범위에서 원가가 공정가치의 최선의 추정치를 나타내어 원가를 공정가치의 적절한 추정치로 측정한 금액(당기말: 2,937,038천원, 전기말: 125,224천원)은 상기 서열체계에서 제외되었습니다.(*2) 수준3으로 분류된 금융자산의 공정가치 측정을 위해 사용한 평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.

구 분	평가기법	유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수	공정가치측정과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수간 상호관계

채무증권	Strip Bootstrapping,이항모형	- 직전 1년 영업일 변동성: 22.00% ~ 51.10%- YTM: 17.66% ~ 22.23%- 피투자자의 동일하거나 유사한 상품에 지급된 거래가격	추정된 공정가치는 다음에 따라 증가(감소)됩니다.- 만기수익률이 낮아지는(높아지는) 경우- 거래가격이 높아지는(낮아지는) 경우

지분증권	현금흐름할인모형,유사기업비교법시장접근법	- 예상 수익 성장률: 2.56% ~ 25.53% (2026년 이후 0%)- 위험조정할인율: 11.84% ~ 17.54%- 피투자자의 동일하거나 유사한 상품에 지급된 거래가격	추정된 공정가치는 다음에 따라 증가(감소)됩니다.- 예상 수익 성장률이 높아지는(낮아지는) 경우- 위험조정할인율이 낮아지는(높아지는) 경우- 거래가격이 높아지는(낮아지는) 경우

(*3) 수준1과 수준2사이에서 이동한 금액은 없습니다.

③ 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 분류된 자산의 당기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기손익-공정가치측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정지분상품

기초잔액	11,043,098	97,381

처분	(805,876)	-

당기손익에 포함된 손익	337,862	-

수준 3에서 이동(*)	(1,800,985)	-

기말잔액	8,774,099	97,381

(*) 수준 3에서 이동ⅰ) 전기말 현재 수준3으로 분류했던 ㈜디알텍과 ㈜바이오로그디바이스의 전환사채는 당기 중 일부가 처분되었고, 일부는 전환권을 행사하여 보통주식을 부여받았습니다. 해당 보통주식은 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격을 통한 평가기법을 사용하였으므로 공정가치 서열체계 수준1로 이동하였습니다.ⅱ) 전기말 현재 수준3으로 분류했던 크로넥스㈜의 전환상환우선주는 당기 중 일부가 처분되었고, 일부는 전환권을 행사하여 보통주식을 부여받았습니다. 해당 보통주식은 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산에 대한 투입변수를 사용한 평가기법을 사용하였으므로 공정가치 서열체계 수준2로 이동하였습니다.