풍산홀딩스 분기보고서 (2019.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 당사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 실질적으로 지배하는 것을 목적으로 하는 지주부문과 비철금속소재, 특수강, 포장재, 기계장비 등을 제조 및 판매하는 제조부문으로 나누어져 있습니다.

연결회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구 분	회 사	주요재화 및 용역	주요업종

지주부문	㈜풍산홀딩스	IT유지보수, 브랜드관리 및 경영자문 등	지주사업

제조부문	㈜풍산홀딩스	MULTI GAGE, 포장재, 기계장비	제조 및 판매업

풍산특수금속㈜	스테인레스 강대	제조 및 판매업

㈜풍산메탈서비스	동 및 동합금 판/대	Slitting 서비스업

㈜풍산화동양행	화폐, 메달, 장신구	사업중개업 외

㈜디에이케이코리아	이차전지용 소재	제조 및 판매업

가. 사업부문별 요약 재무현황 당기 중 연결회사의 각 부문별 당기손익에 관한 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	지주부문	사업부문	연결조정	합 계

당분기	전분기	당분기	전분기	당분기	전분기	당분기	전분기

영업수익	17,315	19,398	189,297	209,461	(3,752)	10,891	202,860	239,750

이자수익	445	642	168	114	-	-	613	756

이자비용	7	-	1,324	921	-	-	1,331	921

감가상각비 및 무형자산상각비	799	649	5,955	5,254	(59)	(59)	6,695	5,844

법인세비용차감전순이익	5,087	10,124	6,377	14,482	6,777	13,811	18,241	38,417

나. 사업부문별 현황 1) 지주 부문 지주회사는 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 실질적으로 지배하는 것을 목적으로 하는 회사입니다. 지주회사는 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할수 있습니다. 순수지주회사는 어떠한 사업활동도 하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사를 지배하는 것을 주된 목적으로 하며 지배하는 자회사들로부터 받는 배당금을 주된 수입원으로 하는 회사이며, 사업지주회사는 직접 어떠한 사업활동을 함과 동시에 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 회사입니다. 당사는지주사업과 제조사업을 모두 영위하는 사업지주회사에 속합니다.지주회사 설립은 지배구조의 투명성을 제고하고 경영효율성을 강화함으로써 주주가치를 높이고, 독립적인 자율경영 및 합리적인 성과평가 시스템 구축을 용이하게 함으로써 책임경영체제를 정착시키며, 사업부문별 특성에 적합한 의사결정 체제 확립과 경영자원의 효율적 배분을 통해 사업경쟁력을 강화하여 성장잠재력을 확보하고 경영위험을 최소화할 수 있는 장점이 있습니다. 지배회사인 주식회사 풍산홀딩스는 1968년 10월 22일에 설립되어 1988년 7월 28일 한국거래소 유가증권시장에 주식을 상장하였으며, 2008년 7월 1일 공정거래법상의 지주회사(Holding Company)로 전환하였습니다. (1) 자회사 현황 당사는 지주 회사로서 ㈜풍산을 비롯한 총 5개 회사를 자회사로 두고있으며, 그 상세내역은 다음과 같습니다 .

(단위 : 주, 백만원, %)

자회사 명칭	소유비율	소유주식수	장부가액	자산총액 비중	영위업종	비 고

㈜풍산	38.00	10,650,000	273,644	56.29	비철금속, 방위산업	- 주권상장법인 - '08.7.1 인적분할 신설

풍산특수금속㈜	95.00	6,000,000	57,316	11.79	스테인레스 강대 및 특수금속	- 비상장 - '08.7.1 물적분할 신설

풍산네오티스㈜	50.00	600,000	4,481	0.92	비철금속(티타늄관)	- 비상장

㈜풍산메탈서비스	100.00	700,000	4,181	0.86	비철금속가공	- 비상장

㈜풍산화동양행	93.75	56,250	8,862	1.82	유통업	- 비상장

계	-	18,006,250	348,484	71.68	-	-

주1) 상기 '장부가액'은 별도재무제표 기준이며, '자산총액비중'은 각 장부가액을 당사의 별도재무제표상의 자산총액으로 나눈 값입니다. 주2) 풍산네오티스㈜ 의 장부가액은 보고기간 중 관계기업투자주식을 매각예정비유동자산으로 분류하고 관계기업투자주식손상차손을 인식한 후의 장부가액입니다. ( 2) 상표권 사업 당사는 「 풍산 」 영문으로는 「 POONGSAN 」 상표권의 소유주로서 브랜드의 가치제고 및 육성, 보호활동을 종합적으로 수행해 나가고 있습니다. 당사의 상표권을 사용하는 회 사와 상호간에 상표권 사용계약을 체결하여 사용상의 권리와 의무를 명확히 함과 동시에 상표권 사용료를 수취하고 있습니다. 2019년 당분기 당사의 상표권수익은 3,584 백만원입니 다. ( 3) 용역사업 당사는 지난 사업성장 과정에서 확보된 IT전문 역량을 활용한 SI(시스템 통합), SM(시스템 운영) 용역사업을 영위하고 있습니다. 이 용역사업의 일환으로 주요 자회사인 ㈜풍산 및 풍산특수금속㈜ 등과 2008.7.1 정보시스템 유지보수 및 정보서비스 제공 계 약을 체결하였으며, ㈜풍산 등과 2010.6.18 경영자문 및 업무대행 용역계약을 체결하여 기획업무 등에 대한 경영자문 및 서비스 용역사업을 영위 하고 있습니다. 2019년 당분기 지주사업부문의 용역사업에서 발생한 수익은 용역매출 5,882백만원 및 상품매출 381 백만원입니다. 2) 제조 부문 당사는 2008.4.1 소규모합병 방법으로 흡수합병한 바 있는 (구)풍산산업㈜의 제조 부문을 일부 사업부문으로 영위하고 있습니다. 공구, 기계부품, 장비 및 포장재(목재상자류, 목재팔레트류, 플라스틱케이스, 스치로폼케이스, 목재건조 및 열처리)를 제조 및 판매하고 있으며, 주요 자회사인 ㈜풍산과 비철금속 소재(MULTI GAGE 등), 방산부 품 등의 임가공 계약을 체결하여 용역사업을 영위하고 있습니다. 연결대상 주요종속회사인 풍산특수금속㈜는 스테인레스 소재의 제조 판매와 귀금속,소전 등 동합금 소재를 생산ㆍ판매하고 있으며, ㈜풍산메탈서비스는 관계회사인 ㈜풍산의 압연제품을 위탁받아 절단가공 하는 Slitting 용역부문과 압연, 관, 봉 등의 제품 및 동스크랩의 입출고를 관리하는 물류서비스 사업을 영위하고 있습니다. 그리고 ㈜풍 산화동양행은 세계 각국의 화폐, 메달, 기념주화 등의 매매와 중개 사업을 영위하고 있 습니다. 2019년 당분기 제조부문에서 인식한 수익은 제품매출액 104,593백만원, 상품매출액 46,172백만원 및 용역매출액 38,322백만원입니다. ( 1) 산업의 특성 비철금속은 철강과 함께 인간이 생활을 영위하기 위한 모든 산업영역에서 사용되고 있습니다. 각각의 산업영역은 소재만의 특수성을 요구하고 있으며, 산업의 다양성 및고도화에 따라 이런 경향은 더욱더 커지고 있습니다. 동은 알루미늄, 아연, 연과 함께4대 비철금속으로서 세계적으로 수요가 많으며 높은 열ㆍ전기전도성과 가공성으로 일상 생활용품, 장신구 및 전기, 기계 등 산업전반에 걸쳐 사용되고 있습니다.스테인레스 스틸은 녹슬지 않는 내식성과 고강도, 내열성 및 가공성을 겸비하여 스프링성이 요구되는 정보통신, 자동차, 전자부품뿐만 아니라 표면의 미려한 색상과 우수한 내식성으로 건축용 내외장재로 사용되고 있습니다. ( 2) 산업의 성장성 비철금속 및 철강은 산업발전을 선도해가는 기초소재로서 전기, 전자, 반도체, 통신, 자동차, 플랜트, 건설, 주화, 예술, 방위산업 등 각 분야에 걸쳐 많은 수요를 가지고 있는 산업입니다. 현재, 스테인레스 스틸과 동은 많은 산업영역에 걸쳐 고유의 용도외에 상호보완, 호환 및 대체재로서 사용되고 있습니다.스테인레스 스틸은 내식성을 가진 고강도ㆍ고탄성의 특성을 가지고 있어 스프링성이요구되는 전자부품 및 자동차부품에 사용되고, 동은 열전도성ㆍ전기전도성 및 가공성의 특성을 가지고 있으므로, 각종 전선 및 전자제품, 라디에이터 등에 고유하게 사용되고 있습니다. 그 외에 자동차 및 선박, 항공기, 전기전자분야의 넓은 영역에 걸쳐상호보완 또는 호환재로 사용되고 있습니다. 특수강으로 니켈은 자성 및 전열재료, 전자통신기기 재료로 국내 사용량 전량이 수입에 의존하고 있는 실정으로 관련산업의 성장에 힘입어 수요가 크게 증가하고 있습니다. 최근 IT, 정보통신 산업의 발전으로 이러한 기초소재의 수요가 증대하고 있으며, 자동차, 전기전자 산업의 발전에 힘입어 지속적인 성장성을 지닌 산업으로 발전하고 있습니다.한편 화폐유통부문에서는 세계 유수 조폐국의 제품(기념주화, 메달 등)을 국내 화폐 수집가 및 일반인에게 지속적으로 소개하고 올림픽, 월드컵 등 주요행사의 공식기념주화를 국내외에 판매하는 등 화폐수집인구의 저변확대를 위한 노력을 경주하고 있습니다. 이를 통해 화폐수집에 대한 인식이 꾸준히 개선되고 시장이 활성화되어 가는 추세에 있습니다. (3) 경기변동의 특성신동산업 및 스테인레스 스틸ㆍ동합금ㆍ특수강은 전기, 전자, 자동차, 건설, 조선 등에 쓰이는 기초소재산업 분야의 경기변동과 직접 관련되어 있으며, 특히 수요와 가격측면에서는 전 세계적인 수요증감과 광산의 생산량, 소재 재고량의 변동, Hedge펀드등의 자금 이동 등에 따라 영향을 받습니다. (4) 시장여건 글로벌 경제침체의 지속으로 동 및 동제품과 스테인레스 스틸 수요가 위축상태에 있으나, 기계, 자동차, 철강 및 전기전자의 산업경기회복 및 동제품의 꾸준한 대체재 수요에 힘입어 스테인레스 스틸 및 동합금 분야는 지속적으로 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 미중 무역협상 타결 후에는 미국 및 중국의 스테인레스 제품 수요가 늘어날 것으로 전망됩니다. (5) 경쟁우위 요소스테인레스 압연분야에서는 정밀압연, 극박판, 표면처리, 특수 열처리에 독보적인 기술을 보유하고 있으며, 주요 경쟁요소로는 가격, 품질, 납기 등을 꼽을 수 있습니다. 최근에는 광폭 냉연업체의 박판화 경향으로 업체간 공급경쟁이 다소 이루어지고 있으나, 소량ㆍ다품종 생산 시스템을 강화하여 고객요구에 부응하고 있으며, High Nickel Alloy, 양백, 이종금속간 접합(Bonding) Clad소재의 신규 Item개발 등으로 사업다각화를 모색하고 고객만족 및 매출확대에 전력을 다하고 있습니다. 한편 화폐유통분야에서는 국내 최대의 화폐전문업체로서 우수한 품질의 조폐국 제품을 국내에 소개해 오면서 축적된 노하우를 가장 큰 무기로 삼고 있으며, 최근에는 국내 최초의 화폐 전문 옥션하우스를 개점하는 등 다양한 화폐의 시장내 거래 활성화를 선도하고 있습니다. ( 6) 자원조달상의 특성주요 원자재인 스테인레스 스틸, Copper, Nickel 등은 국내 및 해외시장에서 조달하고 있습니다. ( 7) 신규사업의 내용과 전망연결회사는 2012년 1월 12일 ㈜풍산화동양행의 지분을 취득하여 연결종속회사로 편입하였습니다. ㈜풍산화동양행은 세계 각국의 화폐, 메달, 훈장 등의 매매와 중개업을 목적으로 2004년 1월 6일에 설립되었으며, 전세계 유수 조폐국의 한국 내 판매권자로 지정되어 각 조폐국에서 제조 및 발행하는 기념주화와 기념메달을 국내에 소개하고 있는 국내 최대의 화폐 전문기업입니다. 연간 1천억원의 국내 시장규모를 토대로 지속적으로 세계 각국의 화폐상품 및 올림픽, 월드컵 등 주요 행사의 기념주화 등을 국내외에 소개하면서 화폐상품에 대한 인지도를 높이고 화폐시장 개척 및 활성화에 꾸준히 기여하고 있으며, 소득수준 향상에 따른 매니아층의 증가로 향후 시장의 성장전망 또한 긍정적입니다. [주요 자회사 : ㈜풍산]

1) 신동사업부문동 및 동합금 판/대, 봉/선, 소전 등 비철금속 소재를 생산하여 국내 및 해외시장에 공급하고 있으며, 글로벌 경쟁시대를 맞아 북미-중국-동남아 지역을 연결하는 환태평양벨트의 생산ㆍ판매 네트워크 구축을 완료하여 세계 신동산업을 선도하고 있습니다. 획기적인 경쟁력 강화와 시장우위 확보를 위한 연구개발 투자를 확대하고 설비효율의 고도화를 추진함으로써 박판(薄板), 바이메탈/클래드메탈 소전 등 첨단 고부가가치 소재의 판매증대에 주력하고 있습니다. (1) 산업의 특성 비철금속은 철강부문과 더불어 산업용 재료로 가장 널리 쓰이고 있으며, 그 중요성은비철금속 고유의 특성과 용도의 다양성 및 산업고도화의 진전으로 인해 커지고 있습니다. 그 가운데서도 동, 알루미늄, 아연, 연 등 4대 비철금속은 세계적으로 수요가 많으며, 특히 동은 높은 열ㆍ전기전도성과 뛰어난 내식성, 내구성, 가공성, 합금성과 그 아름다움으로 일상 생활용품, 장신구를 비롯하여 건축, 자동차, 조선, 기계, 전기 등의 산업 기초소재에서 전자, 반도체, 정보통신, 우주항공 등 첨단분야에 이르기까지 그 용도가 보다 다양해졌으며 중요성도 날로 높아가고 있습니다. 특히 최근에는 녹색성장을 위한 필수 소재로 환경위생분야에 널리 확산되고 있습니다. (2) 산업의 성장성동은 인간생활과 밀접한 관련을 가진 금속으로서, 신동산업은 전기, 전자, 반도체, 통신, 자동차, 플랜트, 건설, 주화, 식품, 예술, 방위산업 등 각 분야에 걸쳐 많은 수요를가지고 있는 산업으로 기초소재를 제공하는 중요한 산업입니다. 전기, 전자분야에서는 전기전도성과 열전도성이 뛰어나기 때문에 각종 전선, 배선, 계기 및 첨단 전자제품의 부품 등에 필수적으로 사용되며 반도체, 정보통신 분야에서도 리드프레임, 커넥터 등 주요부품에 사용되고 있습니다. 자동차 및 선박, 항공기 분야에서는 우수한 내식성과 열전도성으로 인해 라디에이터, 선박 배관재, 항공기 유압배관, 케이블 등 주요부품에 다량 소비되며 내식성, 내해수성이 뛰어나 플랜트, 담수화설비 분야에도 많은 수요를 보이고 있습니다. 최근 IT, 정보통신 산업의 발전으로 신동제품 역시 수요가 증대하고 있으며, 자동차, 조선, 건설 등 주요 산업의 발전에 힘입어 향후 높은 성장성을 지닌 산업으로 발전하고 있습니다. ( 3) 경기변동의 특성 신동산업은 전기, 전자, 자동차, 건설, 조선 등에 쓰이는 기초소재산업 분야의 경기변동과 직접 관련되어 있으며, 특히 수요와 가격 측면에서는 전 세계적인 수요 증감과 동광산의 생산량, 전기동 재고량의 변동, Hedge펀드 등의 자금 이동 등에 따라 영향을 받습니다. (4) 경쟁우위요소 세계일류상품으로 선정된 소전, Leadframe 소재 등의 분야에서 독보적인 기술우위를 확보하고 있고, 제품 전반에 걸쳐 세계적 경쟁력을 확보하고 있습니다. 주요 경쟁요소로는 가격, 품질, 납기 등을 꼽을 수 있으며, 고객만족을 위해 최선을 다하고 있습니다. 최근 범용 압연재, 황동봉 등 일부 품목에서 국내중소업체의 성장 및 중국, 대만 등 해외 업체의 생산증대로 경쟁이 심화되었으나, 차별화와 고부가가치제품 매출 확대 등의 전략으로 생산, 품질, 서비스면에서 확고한 우위를 확보하고 있습니다. ( 5) 자원조달상의 특성주요 원재료인 Copper, Nickel, Tin, Zinc, Aluminium 등은 국내 및 해외에서 조달하고있습니다. (6) 신규사업 진행상황

연구과제	개발기간	연간 시장규모	성장성	진행상황	기대효과

전자부품용 동합금 개발	2018. 01 ~ 2019. 12	-	고기능성 단자용 동합금 시장 확대 예상	양산화 진행	전자부품 동합금 소재 개발로 수입소재 대체 및 신규 전자부품 소재 적용을 통한 매출 증대

고강도 단자 소재 개발	2017. 01 ~ 2019. 12	-	국내 신규시장 확대예상	양산화 진행	고부가가치 고강도 모바일 단자용 동합금 신수요 창출

EGC 제품화 개발	2015. 07 ~ 2019. 12	-	국내 신규시장 확대예상	개발완료 후
용도 확대	위생, 환경 친화성 홍보 강화하여 시장 확대

친환경 동합금 소재개발	2018. 01 ~ 2019. 12	-	국내 신규시장 확대예상	양산 적용 평가	Pb 함유량 규제 대비, Pb Free 황동 소재 개발

2) 방산사업 부문 (1) 산업의 특성 및 성장성 1970년대 초 각종 군용탄약의 국산화와 대량생산에 성공함으로써 군전력 향상과 자주국방 달성에 크게 공헌하여 왔으며, 스포츠탄 등 민간수요 탄약을 개발하여 미국 등 해외 주요시장에 공급함으로써 세계적 스포츠 탄약 업체로도 성장하였습니다. 최근에는 한국형 독자모델 탄약개발에 성공하였으며 유도탄 등 기술집약적인 고성능ㆍ고부가가치 탄약생산에 주력하고 있습니다. 또한 방위산업은 정부의 군전력화계획에 의한 사업으로서, 중장기적으로 다수의 정부투자 프로젝트를 추진할 예정입니다. (2) 경기변동의 특성 방산부문은 정부의 방위산업 정책에 따라 사업의 변동성이 발생할 수는 있으나, 기본적으로 국가방위의 절대적 필요성에 따른 안정적이고 지속적인 성장과 발전이 요구되는 산업이며, 따라서 단기적 영향은 크지 않은 산업이라 할 수 있습니다. (3) 경쟁우위요소기술과 품질의 우수성을 토대로 군용탄, 스포츠탄 등을 북미지역 등에 지속적으로 수출하고 있으며 아시아, 유럽, 중동 등 세계시장 확대를 추진 중에 있습니다.

(4) 신규사업 진행상황 방산부문의 신규사업은 정부의 군전력 증강계획에 맞추어 진행됩니다. 특히 최근에는 155mm 사거리연장탄 및 120mm 박격포탄 등 26개 신규사업 개발을 추진중이며, 이러한 신규사업은 향후 지속적인 매출증대에 기여할 것으로 기대됩니다.

2. 주요 제품, 서비스 등 당사가 지주회사로서 영위하고 있는 제조부문 및 주요 종속회사와 자회사의 주요제품 등에 관한 사항은 다음과 같습니다. 가. 주요 제품 등의 현황

회사명(금액단위)	사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요 상표등	2019년 3분기	2018년	2017년

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

㈜풍산홀딩스 (백만원)	제조	제품 등	MULTI GAGE,포장재 등	산업용소재	POONGSAN	36,208	60.2%	62,410	66.6%	56,534	60.4%

기계설계제작	산업용기계	"	23,897	39.8%	31,310	33.4%	36,988	39.6%

소 계	60,105	100.0%	93,720	100.0%	93,522	100.0%

풍산특수금속 ㈜ (백만원)	제조	제품	스테인레스 스틸	산업용소재	풍산특수금속㈜	38,449	52.7%	57,589	59.3%	69,030	63.5%

High Nickel	산업용소재	"	11,045	15.2%	15,252	15.7%	9,164	8.4%

양백	산업용소재	"	4,657	6.4%	4,512	4.6%	2,406	2.2%

임가공	산업용소재	"	5,174	7.1%	8,567	8.8%	4,636	4.3%

소전, 귀금속	주화, 메달	"	13,597	18.6%	11,263	11.6%	23,554	21.6%

소 계	72,922	100.0%	97,183	100.0%	108,790	100.0%

㈜풍산 (백만원)	신동	제품 등	판ㆍ대(반도체소재 포함)	산업용소재	POONGSAN	726,228	55.2%	1,107,698	51.2%	1,041,677	46.1%

봉ㆍ선	"	"	109,199	8.3%	154,339	7.1%	163,840	7.3%

소전	주화	"	95,228	7.2%	154,703	7.2%	147,527	6.5%

기타	주조, 기와, 스크랩 등	"	33,542	2.6%	45,593	2.1%	67,587	3.0%

방산	제품 등	군용탄, 스포츠탄	국가방위산업,레저용	POONGSAN,PMC	351,879	26.7%	700,213	32.4%	836,632	37.1%

소 계	1,316,076	100.0%	2,162,546	100.0%	2,257,263	100.0%

PMX Industries, Inc.(천U$)	신동	제품 등	압연제품	산업용소재	PMX	239,400	93.2%	376,865	92.6%	426,902	94.1%

스크랩 등	"	"	17,448	6.8%	30,172	7.4%	26,915	5.9%

소 계	256,848	100.0%	407,037	100.0%	453,817	100.0%

Sia m PoongsanMetal Co., Ltd.(천Baht)	신동	제품 등	판ㆍ대	산업용소재	SIAM POONGSAN Metal	2,395,572	68.4%	3,510,655	66.9%	3,872,446	72.3%

소전	주화	"	1,053,890	30.1%	1,637,221	31.2%	1,384,939	25.8%

스크랩 등	산업용소재	-	51,421	1.5%	98,034	1.9%	101,023	1.9%

소 계	3,500,883	100.0%	5,245,910	100.0%	5,358,408	100.0%

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이

회사명(단위)	구 분	2019년 3분기	2018년	2017년

풍산특수금속㈜(원/Kg)	스테인레스 스틸	수출	4,192	4,269	5,240

내수	4,917	5,664	5,241

㈜풍산(원/Kg)	판ㆍ대	수출	8,374	8,606	8,186

내수	5,824	5,947	5,746

봉ㆍ선	수출	5,518	5,882	5,618

내수	4,759	4,737	4,525

소전	수출	11,020	10,611	9,815

내수	14,483	13,616	12,109

PMX Industries, Inc.(U$/MT)	압연제품	수출	14,350	7,555	6,867

내수	6,406	6,631	6,268

Siam PoongsanMetal Co.,Ltd.(Baht/Kg)	판ㆍ대	수출	207	228	227

내수	211	225	217

소전	수출	355	367	339

내수	333	361	359

주1) Local L/C 판매분은 수출에 포함되었습니다.주2) 주요 생산제품별 총 판매중량대비 총 매출액의 단순평균가격으로 산출하였습니다.

3. 주요 원재료 가. 주요 원재료의 현황 주요 종속회사 및 자회사는 전기동, 스테인레스 스틸, 아연, 니켈지금 및 동 Scrap 등을 주요 원재료로 사용하고 있으며, 원재료의 안정적인 수급을 위하여 거래처와 1년 단위 장기계약을 체결하고 있습니다. 매입처와의 특수관계는 없으며, 당분기 중 매입처별 매입실적은 아래와 같습니다.

회사명(금액단위)	사업부문	매입유형	품 목	구체적 용도	매입액	주요 매입처

풍산특수금속㈜(백만원)	제조부문	원재료	스테인레스 스틸	압연 및 가공	27,020	POSCO, 현대제철 등

High Nickel,양백 등	압연 및 가공	22,891	DAIDO, 일본야금 등

합 계	49,911	-

㈜풍산(백만원)	신동부문	원재료	전기동	압연	350,826	Codelco, LS Nikko등

아연	압연, 압출	64,472	고려아연, 풍전비철 등

니켈	소전	15,485	Norilsk, Glencore 등

Scrap	압연, 압출	257,434	PAC, 지성MS

주석, 인동, 납 등	압연, 압출	32,925	Toyota Tsusho

합 계	721,142	-

PMX Industries, Inc.(천U$)	신동부문	원재료	전기동	압연	109,824	Kennecott, Freeport 등

아연	압연	9,759	Hudbay, Teck 등

니켈	소전	12,196	CCMA, Vale 등

Scrap 등	압연	49,361	Kataman, Premier 등

합 계	181,140	-

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd.(천Baht)	신동부문	원재료	전기동	압연, 소전	1,042,903	Trafigura, Glencore 등

아연	압연	269,880	Sorin, Glencore 등

니켈	소전	98,511	Hanwa, Glencore 등

알루미늄	소전	6,249	Toyota, SCG 등

Scrap 등	소전, 압연	1,359,625	Mitsui, Hanwa 등

합 계	2,777,168	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이 1) 풍산특수금속㈜ 니 켈 가 격 은 2019년 3분기 들어 LME 재고량의 지속적인 감소세 및 인도네시아 정부의 니켈원강 수출금지 등의 수급문제로 강한 상승 압력이 나타나고 있으며, 스테인레스 스틸 수요시장도 조강 생산량 증가 및 재고확보 등의 이유로 상승세가 지속되고 있습니다. 2) ㈜풍산 2019년 1분기에는 미-중 무역협상 합의 기대감과 중국 정부의 적극적 경기부양 의지 등으로 비철금속이 전반적으로 큰 폭의 상승 흐름을 보였으나, 2, 3분기에는 미ㆍ중간 추가관세 부과 우려로 인한 무역협상 장기화 및 미ㆍ중 경기 악화 조짐으로 가격 약세흐름이 지속되었습니다.

보고기간 중 주요 원재료에 대한 평균가격 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 국내-천원/MT, 수입-U$/MT)

구 분	2019년 3분기	2018년	2017년

전기동	국내	7,371	7,562	7,243

수입	6,040	6,523	6,166

아연	국내	3,434	3,646	3,634

수입	2,600	2,922	2,896

니켈	수입	13,424	13,122	10,411

※ 산출기준 - 국 내 : 전기동(풍산 가격 기준), 아연(국내 생산자 고시가) - 수 입 : LME(London Metal Exchange) 평균 - 환 율 : KEB하나은행 TTS 최초고시 평균

4. 생 산 및 설 비에 관한 사항

당사 제조부문과 주요 종속회사 및 자회사의 생산 및 설비내역은 다음과 같습니다. 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(단위 : M/T)

구 분	사업부문	품 목	사업소	연간 생산능력	산출기준 및 방법

㈜풍산홀딩스	제조사업	MULTI GAGE등	창원	10,000	공칭생산능력(최대생산능력 기준)× 일일 가동가능시간(24시간)× 연간 가동가능일수

풍산특수금속㈜	제조사업	스테인레스 외	인천	26,000

㈜풍산	신동사업	압연재, 압출재, 소전 등	울산 등	213,800

PMX Industries, Inc.	신동사업	압연재 등	Iowa,U.S.A	75,000

Siam Poongsan MetalCo.,Ltd.	신동사업	압연재,소전 등	Chonburi,Thailand	20,000

나. 생산실적 및 가동률 1) 생산실적

(단위 : M/T)

회사명	품 목	사업소	2019년3분기	2018년	2017년

㈜풍산홀딩스	MULTI GAGE 등	창원	5,394	8,734	6,490

부산	-	693	2,706

풍산특수금속㈜	스테인레스 외	인천	13,121	19,723	17,481

㈜풍산	압연재	울산	100,976	146.491	145,547

압출재	21,091	29.533	32,619

소전	8,121	14.471	13,997

기타	4,316	5.990	6,112

PMX Industries, Inc.	압연재 등	미국	36,666	57,761	70,457

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd.	압연재	태국	11,607	15,560	17,261

소전	3,043	4,508	3,965

2) 가동률(단위 : Hours)

회사명	사업소	2019년 3분기

가동가능시간	실제가동시간	평균가동율

㈜풍산홀딩스	창원	6,552	4,626	70.6%

풍산특수금속㈜	인천	6,552	5,320	81.2%

㈜풍산	울산 등	6,072	5,436	89.5%

PMX Industries, Inc.	미국	6,480	4,666	72.0%

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd.	태국	6,480	5,550	85.6%

주1 ) 가 동가능시간 = 1일 가동가능시간(24 Hr) X 9개 월간 가동가능 일수 주2) 실제가동시간 = 1일 평균가동시간 X 9개월간 작업일수

다. 생산설비의 현황 등 1) 생산설비 현황

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원, ㎡)

회 사	소유형태	소재지	면 적	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액

증가	감소

㈜풍산홀딩스	자가(등기)	서울 , 창원	37,671	9,360	742	-	-	10,102

풍산특수금속㈜	〃	인천	138,175	141,353	-	-	-	141,353

㈜풍산	〃	서울, 평택, 부산, 울산, 경주, 대전	6,228,894	433,032	-	144	-	432,888

PMX Industries, Inc.	〃	Iowa, U.S.A	1,210,000	1,045	77	-	-	1,122

Siam Poongsan MetalCo.,Ltd.	임차사용	Chonburi, Thailand	76,160	-	-	-	-	-

합 계	7,690,900	584,790	819	144	-	585,465

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원, ㎡)

회 사	소유형태	소재지	면 적	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액

증가	감소

㈜풍산홀딩스	자가(등기)	서울 , 창원	23,402	3,749	579	-	213	4,115

풍산특수금속㈜	〃	인천	39,723	5,868	-	-	233	5,635

㈜풍산	〃	서울, 평택, 부산,울산, 경주, 대전	687,062	234,229	11,804	80	10,119	235,834

PMX Industries, Inc.	〃	Iowa, U.S.A	92,000	16,963	1,376	-	825	17,514

Siam Poongsan MetalCo.,Ltd.	〃	Chonburi, Thailand	19,133	4,905	811	-	287	5,429

합 계	861,320	265,714	14,570	80	11,677	268,527

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

회 사	소유형태	소재지	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액

증가	감소

㈜풍산홀딩스	자가소유	서울 , 부산,창원, 경주	458	182	-	42	598

풍산특수금속㈜	〃	인천	580	-	-	21	559

㈜풍산	〃	서울, 평택, 부산,울산, 경주, 대전	39,394	2,418	-	1,928	39,884

PMX Industries, Inc.	〃	Iowa, U.S.A	847	106	-	61	892

Siam Poongsan MetalCo.,Ltd.	〃	Chonburi, Thailand	-	-	-	-	-

합 계	41,279	2,706	-	2,052	41,933

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원, EA)

회 사	소유형태	소재지	수 량	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액

증가	감소

㈜풍산홀딩스	자가소유	부산, 창원, 경주	545	29,346	2,562	35	2,737	29,136

풍산특수금속㈜	〃	인천	295	24,218	228	-	1,410	23,036

㈜풍산	〃	서울, 동탄, 부산,울산, 경주, 대전	11,928	292,994	43,910	1	40,980	295,923

PMX Industries, Inc.	〃	Iowa, U.S.A	44	88,244	12,173	-	9,257	91,160

Siam Poongsan MetalCo.,Ltd.	〃	Chonburi, Thailand	902	31,749	6,223	-	2,349	35,623

합 계	13,714	466,551	65,096	36	56,733	474,878

주) PMX Industries, Inc. 수량은 작업공정을 기준으로 산정하였습니다.

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원, EA)

회 사	소유형태	소재지	수 량	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액

증가	감소

㈜풍산홀딩스	자가소유	서울 , 부산,창원, 경주	29	113	51	-	59	105

풍산특수금속㈜	〃	인천	15	25	-	-	8	17

㈜풍산	〃	서울, 평택, 부산,울산, 경주, 대전	7,863	1,365	686	47	580	1,424

PMX Industries, Inc.	〃	Iowa, U.S.A	90	192	175	-	85	282

Siam Poongsan MetalCo.,Ltd.	〃	Chonburi, Thailand	5	54	6	-	32	28

합 계	8,002	1,749	918	47	764	1,856

[자산항목 : 공구와기구] (단위 : 백만원, EA)

회 사	소유형태	소재지	수 량	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액

증가	감소

㈜풍산홀딩스	자가소유	부산, 창원, 경주	308	245	234	-	104	375

풍산특수금속㈜	〃	인천	86	74	-	-	35	39

㈜풍산	〃	서울, 평택, 부산,울산, 경주, 대전	8,194	1,309	1,044	-	593	1,760

PMX Industries, Inc.	〃	Iowa, U.S.A	610	204	117	-	84	237

Siam Poongsan MetalCo.,Ltd.	〃	Chonburi, Thailand	909	681	245	-	248	678

합 계	10,107	2,513	1,640	-	1,064	3,089

[자산항목 : 비품] (단위 : 백만원, EA)

회 사	소유형태	소재지	수 량	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액

증가	감소

㈜풍산홀딩스	자가소유	서울 , 부산,창원, 경주	5,605	1,726	791	-	664	1,853

풍산특수금속㈜	〃	인천	2,504	118	8	-	34	92

㈜풍산	〃	서울, 평택, 부산,울산, 경주, 대전	39,197	3,726	1,042	-	1,034	3,734

PMX Industries, Inc.	〃	Iowa, U.S.A	150	382	113	-	140	355

Siam Poongsan MetalCo.,Ltd.	〃	Chonburi, Thailand	2,254	209	130	-	74	265

합 계	49,710	6,161	2,084	-	1,946	6,299

2) 담보제공 내역 당기말 현재 담보제공내역은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, 백만원)

구 분	금융기관명	담보제공자산	차입일	담보설정액	차입금내역

㈜풍산홀딩스	한국산업은행	토지,건물,기계장치	1986.06.25	9,500USD 5,491,000	-

풍산특수금속㈜	국민은행	토지,건물,기계장치	2008.07.01	29,078	단기차입: 20,000

국민은행	토지,건물	2017.11.30	43,200	시설자금: 32,512

국민은행	토지,건물	2018.10.26	6,000	단기차입: 5,000

계양구청	토지	2016.06.22	11,500	-

㈜ 디에이케이코리아	기업은행	기계장치,차량운반구	2016.04.29	1,082	시설자금: 129

㈜풍산	산업은행	토지,건물,기계장치	1978.07.11	499,042	산업시설 외

신한은행	토지	1989.11.29	20,000	구매자금 외

국민은행	건물	1990.01.22	12,216	주택자금

합 계	531,258	-

라 . 투 자 현 황 당기말 현재 당사와 주요 종속회사 및 자회사의 진행중인 투자현황은 아래와 같습니다.

회사명(금액단위)	사업부문	투자 구분	투자기간	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액

㈜풍산홀딩스(억원)	제조	생산설비신설 및 보완	'19년 1월~12월	생산/품질향상	18	10	8

풍산특수금속㈜(억원)	제조	생산설비신설 및 보완	'19년 1월~12월	생산/품질향상	8	2	6

㈜풍산(억원)	신동	생산설비신설 및 보완	'19년 1월~12월	울산사업장 기계장치 등	346	152	194

방산	생산설비신설 및 보완	'19년 1월~12월	안강, 부산사업장 기계장치 등	539	111	428

공통	장비 신설	'19년 1월~12월	대전기술연구원 연구장비 등	1	1	-

합 계	886	264	622

PMX Industries, Inc.(천U$)	신동	생산설비신설, 증설	'17~'19년	미국현지법인 기계장치 등	15,973	12,230	3,743

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd(천Baht)	신동	생산시설 증설	'17~'19년	태국현지법인 기계장치 등	290,434	265,795	24,639

주) 투자금액은 시설투자 집행승인을 기준으로 산정하였습니다. 향후투자액은 시장수요 등 경영환경 변화에 따라 변경될 수 있습니다.

5 . 매출에 관한 사항 가. 매출실적 당사는 지주회사로서 매출액을 아래와 같이 영업수익으로 표기하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	2019년 3분기	2018년	2018년 3분기

관계기업투자주식등 손익	3,916	21,836	20,672

수입배당금	10	10	10

제품매출액	104,593	147,863	111,203

상품매출액	46,554	65,828	55,288

용역매출액	44,203	64,681	48,375

상표권수익	3,584	5,846	4,202

영업수익 합계	202,860	306,064	239,750

주) 상기 매출액은 모두 연결포괄손익계산서상의 수치입니다.

[주요 종속회사 : 풍산특수금속㈜]

(단위 : M/T, 백만원)

매출유형	2019년 3분기	2018년	2018년 3분기

중량	금액	중량	금액	중량	금액

스테인레스 스틸	수출	3,989	16,722	6,749	28,816	5,438	23,573

내수	4,419	21,727	5,080	28,773	3,795	21,549

기타	수출	4,066	7,001	48	1,894	24	947

내수	856	27,472	7,775	37,700	5,898	26,959

합 계	수출	8,055	23,723	6,797	30,710	5,462	24,520

내수	5,275	49,199	12,855	66,473	9,693	48,508

합계	13,330	72,922	19,652	97,183	15,155	73,028

주) Local L/C 판매분은 수출에 포함하였습니다.

[주요 자회사 : ㈜풍산] 1) ㈜풍산 2019년 3분기까지 13,161억원의 매출을 기록하였습니다. 신동부문에서는 판매량이 전년대비 8.6% 감소하였고, 매출액이 전년대비 12.9% 감소 하였습니다. ㈜풍산의 주력제품인 판/대 제품은 수출감소로 전년대비 매출액은 13.1% 감소하였고, 봉/선 제품은 시장침체로 매출액이 전년대비 8.1% 감소하였습니다. 한편, 소전 제품의 경우 내수판매는 증대되었으나 수출판매 감소로 매출액은 전년대비 19.7% 감소하였습니다. 방산부문은 내수 및 수출판매 감소로 매출액이 전년대비 23% 감소하였습니다.

부문별 매출에 관한 상세내역은 다음 도표를 참조하시 기 바랍니다.

(단위 : M/T, 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	2019년 3분기	2018년	2018년 3분기

중량	금액	중량	금액	중량	금액

신동부문	제품 등	판/대	수출	56,438	472,640	87,752	755,168	65,458	571,703

내수	43,545	253,588	59,281	352,530	43,910	263,976

합계	99,983	726,228	147,033	1,107,698	109,368	835,679

봉/선	수출	9,355	51,620	13,271	78,052	10,177	61,220

내수	12,099	57,579	16,104	76,287	12,174	57,626

합계	21,454	109,199	29,374	154,339	22,351	118,846

소전	수출	8,097	89,232	13,649	144,831	10,625	112,754

내수	414	5,996	725	9,872	423	5,853

합계	8,511	95,228	14,374	154,703	11,048	118,607

주조/기와	수출	1,184	6,741	1,281	7,198	888	5,041

내수	3,311	20,197	4,685	29,658	3,511	22,533

합계	4,495	26,938	5,966	36,856	4,399	27,574

기타	수출	-	26	1	53	1	52

내수	8	6,578	26	8,684	-	6,592

합계	8	6,604	27	8,736	1	6,644

신동부문 총계	수출	75,074	620,259	115,953	985,302	87,149	750,770

내수	59,377	343,938	80,821	477,031	60,018	356,580

합계	134,451	964,197	196,774	1,462,333	147,167	1,107,350

방산부문	수출	-	81,104	-	186,300	-	105,793

내수	-	270,775	-	513,913	-	351,337

합계	-	351,879	-	700,213	-	457,130

합 계	수출	75,074	701,363	115,953	1,171,602	87,149	856,563

내수	59,377	614,713	80,821	990,944	60,018	707,917

합계	134,451	1,316,076	196,774	2,162,546	147,167	1,564,480

주) 상기 매출실적은 별도재무제표 기준이며, Local L/C 판매분은 수출에 포함하였습니다.

2) PMX Industries, Inc.

(단위 : M/T, 천U$)

사업부문	매출유형	2019년 3분기	2018년	2018년 3분기

중량	금액	중량	금액	중량	금액

신동부문	판/대	수출	569	8,165	3,281	24,790	2,711	21,298

내수	36,097	231,235	53,094	352,075	41,106	276,036

합계	36,666	239,400	56,375	376,865	43,817	297,334

스크랩	수출	32	7	89	22	-	-

내수	4,118	17,441	6,322	30,150	4,407	20,851

합계	4,150	17,448	6,411	30,172	4,407	20,851

합계	수출	601	8,172	3,370	24,812	2,711	21,298

내수	40,215	248,676	59,416	382,225	45,513	296,887

합계	40,816	256,848	62,786	407,037	48,224	318,185

3) Siam Poongsan Metal Co., Ltd.

(단위 : M/T, 천U$)

사업부문	매출유형	2019년 3분기	2018년	2018년 3분기

중량	금액	중량	금액	중량	금액

신동부문	판ㆍ대	수출	8,016	1,659,523	10,416	2,348,067	7,886	1,812,172

내수	3,486	736,049	5,093	1,162,588	3,733	864,584

합계	11,502	2,395,572	15,509	3,510,655	11,619	2,676,756

소전	수출	534	189,464	629	231,231	389	141,201

내수	2,593	864,426	3,897	1,405,990	3,183	1,133,977

합계	3,127	1,053,890	4,526	1,637,221	3,572	1,275,178

기타	수출	-	-	72	29,295	72	29,295

내수	203	51,421	257	68,739	201	54,308

합계	203	51,421	329	98,034	273	83,603

합계	수출	8,550	1,848,987	11,117	2,608,593	8,347	1,982,668

내수	6,282	1,651,896	9,247	2,637,317	7,117	2,052,869

합계	14,832	3,500,883	20,364	5,245,910	15,464	4,035,537

나. 판매경로 및 판매방법 등 1) ㈜풍산홀딩스(제조부문)제조부문 제품의 판매경로는 관계회사 등에 대한 매출이 약 73%, 기타고객 등에 대한 직접 매출 약 27% 등으로 이루어지고 있습니다. 제품판매를 현금거래와 담보설정에 의한 신용판매, 그리고 수출의 경우 신용장(Master 및 Local L/C) 및 구매승인서에 의한 판매를 유지함으로써 매출채권의 부실화를 예방하는 등 영업의 안정화를 최대한 도모하고 있습니다. 또한 KS 및 ISO9002 품질인증 획득 등에 의한 품질관리, 신제품 개발, 기술보유 및 보호 등을 통한 연구개발, 품질우위의 마케팅전략을 판매전략으로 삼고 있으며, A/S 실시강화, 가격경쟁력 제고 등을 통한 고객만족을 실현하고 있습니다. 2) 풍산특수금속㈜ 유통경로별 판 매금액 비율은 실수요 판매 60% 및 유통판매 40% 입니다 .현금판매 와 신용판매를 병행하고 있으며, 담보설정 및 외상거래, 신용장(Master 및 Local L/C) 및 구매승인서에 의한 판매방법을 도입하고 있습니다. 또한 스테인레스 스틸 극박 정밀재 중심, 품질 우위의 고수익 제품판매를 증대하고 있으며, High Nickel Alloy와 양백 등의 판매제품 다양화를 통한 수익구조 다변화를 시도하고 있습니다. 3) ㈜ 풍 산 제품의 판매금액 기준별 유통경로는 직판 67%, 관계회사 등 23%, 도매상 10% 입니다. 현금판매와 신용판매를 병행하고 있으며, 담보설정 및 외상거래, 신용장(Master 및 Local L/C) 및 구매승인서에 의한 판매방법을 도입하고 있습니다. 또한 KS 및 ISO9002 품질인증 획득 등에 의한 품질관리, 신제품 개발, 기술보유 및 보호 등을 통한 연구개발, 품질우위의 마케팅전략을 판매전략으로 삼고 있으며, 대리점 확충, A/S 실시강화, 가격경쟁력 제고 등을 통한 고객만족을 실현하고 있습니다. 4) PMX Industries, Inc. 제품의 유통경로별 판매금액 비율은 OEM 52%, 대리점 24%, 국가단체 22%, 수출 2% 입니다. 내수영업에서는 현금판매와 신용판매를 병행하고 있으며, 수출영업에서는 신용장에 의한 판매방법을 도입하고 있습니다. 또한 품질관리, 신제품 연구개발 등을 판매전략으로 삼고 있으며, 대리점 확충, A/S 실시강화, 가격경쟁력 제고 등을 통한 고객만족을 실현하고 있습니다. 5) Siam Poongsan Metal Co., Ltd. 제품의 유통경로는 판매금액 비율을 기준으로, 직판(내수, 수출) 65%, 관계회사 수출10%, Dealer(내수) 25% 입니다. 현금판매와 신용판매를 병행하고 있으며, 외상거래, 신용장(Master L/C)등에 의한 판매방법을 도입하고 있습니다. 또 한 Dealer 확충, A/S실시강화, 가격경쟁력 제고 등을 통한 고객만족을 실현하고 있습니다.

6 . 수주상 황 보고서 작성기준일 현재 주요 종속회사 및 자회사의 수주현황은 다음과 같습니다.

(단위 : M/T)

회사명(금액단위)	품 목	수주일자	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

풍산특수금속㈜(백만원)	압연제품	'19.1~9월	13,330	72,922	13,330	72,922	-	-

'19.10월 이후	-	-	-	-	-	-

계	13,330	72,922	13,330	72,922	-	-

㈜풍산(백만원)	판/대	'19.1~9월	99,983	726,228	99,983	726,228	-	-

'19.10월 이후	37,022	271,175	-	-	37,022	271,175

계	137,005	997,403	99,983	726,228	37,022	271,175

소전	'19.1~9월	8,511	95,228	8,511	95,228	-	-

'19.10월 이후	2,804	31,045	-	-	2,804	31,045

계	11,315	126,273	8,511	95,228	2,804	31,045

기타	'19.1~9월	25,957	142,741	25,957	142,741	-	-

'19.10월 이후	10,155	50,626	-	-	10,155	50,626

계	36,112	193,367	25,957	142,741	10,155	50,626

합계	'19.1~9월	134,451	964,197	134,451	964,197	-	-

'19.10월 이후	49,981	352,846	-	-	49,981	352,846

계	184,432	1,317,043	134,451	964,197	49,981	352,846

PMX Industries, Inc.(천U$)	압연제품	'19.1~9월	36,666	239,400	36,666	239,400	-	-

'19.10월 이후	4,614	30,125	-	-	4,614	30,125

계	41,280	269,525	36,666	239,400	4,614	30,125

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd(천Baht)	판/대	'19.1~9월	11,502	2,395,572	11,502	2,395,572	-	-

'19.10월 이후	2,887	602,894	-	-	2,887	602,894

계	14,389	2,998,466	11,502	2,395,572	2,887	602,894

소전	'19.1~9월	3,127	1,053,890	3,127	1,053,890	-	-

'19.10월 이후	1,492	499,325	-	-	1,492	499,325

계	4,619	1,553,215	3,127	1,053,890	1,492	499,325

합계	'19.1~9월	14,629	3,449,462	14,629	3,449,462	-	-

'19.10월 이후	4,379	1,102,219	-	-	4,379	1,102,219

계	19,008	4,551,681	14,629	3,449,462	4,379	1,102,219

주) 내수부문은 대체로 전월말 또는 당월초 거래선과 공급계약을 체결하는 단기수주이며, 수주건수가 다량이므로 수 주 일 자 파 악 이 어렵습니다.

7. 시장위험과 위험관리가. 위험관리 정책

연결기업의 전반적인 위험관리는 연결기업의 재무상태에 잠재적으로 불리할 수 있는효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 연결기업의 경영지원팀에 의해 주로 이루어지고 있으며 영업부문 등과 긴밀히 협력하여 금융위험을 모니터링, 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 또한, 연결기업의 내부감사를 통해 위험관리정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

나. 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

다. 신용위험신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결기업이 재무손실을 입을 위험을 의미하며, 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

라. 유동성위험 유동성위험이란 연결기업이 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될위험을 의미합니다. 연결기업의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결기업의 평판에 손상을 입힐 위험 없이 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

마. 자본관리 자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다.연결기업은 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 연결기업은 순부채를 매입채무 및 기타채무와 차입금에서 현금및현금성자산을 차감하여 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	당분기말	전기말

총차입금(A)	88,452	67,554

현금및현금성자산(B)	40,801	16,453

순부채(A-B=C)	47,651	51,101

자본총계(D)	726,729	713,431

총자본(C+D=E)	774,380	764,532

자본조달비율(C/E)	6.15%	6.68%

[주요 자회사 : ㈜풍산] 주요 자회사의 시장위험과 위험관리는 다음과 같습니다.

가. 주요 시장위험 등 1) 영업부문 외상매출금, 거래처 발행 미결제 어음, 당좌수표 및 가계수표 등에 발생할 수 있는 부실채권이 해당됩니다. 2) 원재 료부문 원재료로 Cu, Zn, Ni 등의 비철금속을 사용하며 비철금속이 거래되는 금속거래소의 가격변동에 따라 손익에 영향을 받을 수 있습니다. 신동부문의 경우 일반적으로 전월금속거래소 원재료 평균가격에 일정 마진이 더해져 결정되는 제품 판매가격 구조상 판매가격에 적용되는 원재료 가격과 회계상 인식하는 원재료비와는 시차가 존재하여원재료가격 급등락시에는 이로 인한 회계 손익이 발생할 수 있습니다. 이와 같은 회계손익은 매출액과 매출원가에 종합적으로 반영되기 때문에 회계적으로 구분되어 측정되거나 인식되지는 않습니다.

Metal 가격변동으로 재고자산의 순실현가능가치가 원가보다 하락 또는 상승한 경우에는 별도로 재고자산 평가손실(평가충당금)을 계상 또는 환입(평가충담금 범위내)하고 있습니다.

3) 재무부문여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험), 유동성위험 및 신용위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리프로그램은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 특정위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다.

(1) 외환위험국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 USD 및 JPY와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있으므로 환율변동으로 인해 발생할 수 있는 재무적 영향을 정기적으로 확인하고 있습니다. 외환위험관리를 위하여 외화의 유입과 유출을 통화별ㆍ만기별로 조정하여 외환리스크를 제거하고 환율전망을 근거로 외화자금 수급의 결제기일을 조정하는 방법을 이용합니다. 또한 통화선도 등의 외환파생상품을 헷지수단으로 이용하되 매매목적의 거래는 원칙적으로 배제하고 있습니다.

(2) 이자율위험

고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이 중 변동금리부차입금으로 인해 이자율위험에 노출되어 있습니다. 이자율위험을 관리하기 위해 단기차입금의 경우에는 고정이자율 차입금과 변동이자율 차입금의 균형을 적절하게 유지하고, 장기차입금의 경우에는 고정금리차입을 원칙으로 하여 미래현금흐름의 변동위험을 회피하고 있으며, 이자율현황을 정기적으로 평가하여 최적의 위험회피 전략이 작동되도록 하고 있습니다.

(3) 유동성위험

미래에 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위해 단기 및 중ㆍ장기 자금관리계획을 수립하고, 정기적으로 자금수지를 예측 및 조정하고 있습니다. 예기치 않은 시장 환경의 악화에 따른 유동성위험에 대비하기 위해 주거래 금융기관과 당좌차월, 수입거래 한도 등 약정을 체결하고 있으며 자금 조달구조 장기화, 신용등급 강화 등을 통해 안정적 자금조달 능력을 확보하고 있습니다. 또한, 시설투자의 경우에는 내부유보자금의 활용이나 장기차입을 통하여 조달기간을 적절히 매치시켜 유동성위험을 최소화하고 있습니다.

(4) 신용위험 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품, 은행 및 금융기관에 대한 예치금 등으로부터 발생하고 있습니다. 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 공인된 신용평가기관에 의하여 제공된 정보를 바탕으로 거래처의 신용도를 파악하고 이를 근거로 여신한도를 설정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 받고 있습니다. 주기적으로 거래처의 신용도를 평가하여 거래처의 여신한도 및 담보 수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 채권 등에 대해서는 월 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있습니다. 또한 상대 거래처가 신용평가기관에 의하여 높은 신용등급을 부여받은 금융기관들과 거래하기 때문에 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

나. 위험관리 조직 및 위험관리 정책 1) 위험관리 조직 위험관리 조직으로 매출채권관리를 위한 여신관리 전담부서와 Metal 가격, 시장위험등 다양한 금융위험에 대한 위험관리 전담부서를 설치, 운영하고 있습니다. (1) 여신관리 전담부서 영업지원팀에서 매출채권 관리업무를 담당하고 있습니다. (2) 원자재 가격 및 외환 등 재무위험관리 전담부서 원재료구매실 및 자금관리부서에 Metal 및 시장위험 등 다양한 금융리스크를 전담하는 전문인력을 배치하여 원재료가격에 영향을 미칠 수 있는 수급 및 금융변수들을 상시 모니터링하고 있으며, 국내외 투자은행 및 리서치기관에서 제공하는 정보를 바탕으로 Metal 및 시장위험 등 다양한 금융위험 항목 변동에 대한 예측, 관리, 분석, 보고등의 업무를 수행하고 있습니다. 2) 위험관리 정책 (1) 영업부문거래처별 여신한도를 설 정 하 여 운영하고 있습니다. (2) 원자재 및 시장위험 등의 금융부문실물과 연동한 헷지거래를 원칙으로 하고 있으며, 투기적 거래는 시행하지 않습니다.또한 판매계약에 대한 원재료 구매가격 변동위험과 재고자산 가치변동위험을 관리하기 위해 LME Metal선물을 이용하고 있으며, 시장위험 등 다양한 금융위험 변동에 따른 자산 및 부채 가치변동을 관리하기 위해 통화선도 등을 이용하고 있습니다. 다. 위험관리의 일반적 전략 또는 방법 1) 여신한도 설정에 따른 담보취득부동산, 서울보증보험 발행 보증보험증권, 금융기관 발행 지급보증서, 신용보증기금발행 지급보증어음, 공인기관 발행 유가증권(국채, 지방채 등), 정기예금증서, 예탁금증서 등 기명채권, 상장회사 주권, 공장기계 등 유체동산, 전세권 등 확정채권 등이 있습니다. 2) Metal가격 변동위험판매계약 확정시 계약물량에 대해 선물거래를 통해 원재료가격을 고정하여 가격변동위험을 제거하며, 보유 재고자산도 일정부분 선물거래를 통하여 가격을 확정하는 방법으로 리스크를 관리하고 있습니다. 3) 시장위험 등의 금융부문 변동위험 유입외화로 유출외화를 충당하는 Matching 정책을 우선적으로 이용하며, 유출입외화를 상쇄한 Net금액에 대하여 일정부분을 통화선도를 이용하여 환율변동위험을 관리하고 있으며, 주/월/분기/연 단위의 자금관리 계획 수립을 통한 유동성 위험관리, 주기적인 거래처 신용도를 평가하여 거래처의 여신한도 및 담보수준 재조정을 통한 신용위험관리, 이자율 위험관리를 위해서 외부차입 최소와 주기적인 금리동향 및 대응방안을 적절하게 수립하고 있습니다. 라. 위험관리에 관한 내부운영방침, 관리 및 절차 등 1) 내부운영방침원자재 가격변동, 금융부문 변동 등 회사에 영향을 미칠 수 있는 위험을 정의하고 인지하여 대내외적으로 사용 가능한 수단들을 동원하여 위험을 관리합니다. 또한 판매관리규정을 운영하여 여신관리를 통한 부실채권의 발생을 예방하고 집중관리하고 있습니다. 2) 관리절차임원으로 구성된 위원회에 리스크관리현황과 정책을 정기적으로 보고하여 승인을 얻고 있으며, 전문가로 구성된 인력을 중심으로 원재료시장과 금융시장 움직임을 상시 모니터링하고 있습니다. 필요시 회사가 정한 리스크관리원칙 하에서 시장상황에 가장 적합한 의사결정을 시행하며, 거래시행 부서와 자금결제 부서의 분리로 거래의 투명성을 확보하고 있습니다. 또한 거래선 등록 후 결산서, 감사보고서, 거래은행 신용조사서 활용 및 공인된 신용조사기관 의뢰, 영업사원의 현장직접조사 등을 통하여 신용조사를 실시하며, 수시로 기존 거래선의 동향을 조사하고 있습니다.

8. 파생상품 등에 관한 사항 환율 변동위험을 관리하기 위해 통화선도 및 통화선물을 이용하고 있습니다. 파생상품으로 인하여 발생한 손익은 매매 목적으로 회계처리하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 파생상품의 공정가액은 거래 금융기관이 제공한 자료를 이용하여 평가하고 있습니다. 당분기말 통화선도 계약 현황은 아래와 같습니다.

1) 통화선도(단위 : 백만원)

계약명칭	통화	계약방법	금액(천EUR)	평가이익	평가손실	평가손익	거래상대방

통화선도	EUR	매입	874	-	1	▲1	KEB하나은행

[주요 종속회사 : 풍산특수금속㈜] 환율 변동위험을 관리하기 위해 통화선도 및 통화선물을 이용하고 있습니다. 파생상품으로 인하여 발생한 손익은 매매 목적으로 회계처리하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 파생상품의 공정가액은 거래 금융기관이 제공한 자료를 이용하여 평가하고 있습니다. 당분기말 세부실적은 아래와 같습니다.

1) 통화선물(단위 : 백만원)

계약명칭	통화	계약방법	금액(천U$)	평가이익	평가손실	평가손익	거래상대방

통화선물	USD	매도	621	-	56	▲56	삼성선물

[ 주요 자회사 : ㈜풍산] ㈜풍산 및 ㈜풍산 의 주요 종속회사는 원재료 구매가격 변동위험과 재고자산 가치변동위험을 관리하기 위하여 LME Metal 선물을, 환율 변동위험을 관리하기 위해 통화선도를 이용하고 있습니다. 파생상품으로 인하여 발생한 손익은 매매목적으로 회계처리하여 당기손익에 반영하고 있습니다. 파생상품의 공정가액은 거래 금융기관이 제공한 자료를 이용하여 평가하고 있습니다.당분기말 세부실적은 아래와 같습니다.

1) Metal 선물

회사명(금액단위)	계약명칭	품목	계약방법	계약수량(M/T)	평가이익	평가손실	평가손익	거래상대방

㈜풍산(백만원)	LME Futures	Cu	매도	7,000	1,367	-	1,367	JP Morgan외

매입	2,150	6	432	▲426

Zn	매도	-	-	-	-

매입	575	7	9	▲2

Ni	매도	-	-	-	-

매입	96	259	11	248

합 계	9,821	1,639	452	1,187

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd(천Baht)	LME Futures	Cu	매도	1,225	3,470	-	3,470	Mitsui

매입	2,775	-	16,163	▲16,163

Zn	매도	-	-	-	-

매입	50	180	-	180

Ni	매도	30	404	-	404

매입	204	31,181	-	31,181

합 계	4,284	35,235	16,163	19,072

2) 통화선도

회사명(평가금액단위)	계약명칭	통화	계약방법	계약금액(천U$)	평가이익	평가손실	평가손익	거래상대방

㈜풍산(백만원)	통화선도	USD	매도	53,250	386	470	▲84	산업은행 외

매입	-	-	-	-

Siam Poongsan Metal Co.,Ltd(천Baht)	통화선도	USD	매도	-	-	-	-	Kasikorn Bank 외

매입	11,300	-	431	▲431

9. 경영상의 주요계약 등 "해당사항 없음" 10. 연구개발활동 당사를 포함한 풍산그룹 전체의 연구개발활동은 ㈜풍산에서 담당하고 있습니다.

[ 주요 자회사 : ㈜풍산] 가. 연구개발 담당조직 대전 기술연구원과 각 사업장내에 연구개발 조직을 운영하고 있으며, 신동사업부문과 방위사업부문의 기술경쟁력 확보를 위하여 비철금속소재 관련 제품, 원재료, 신소재 등의 지속적인 연구개발에 전력하고 있습니다. 나 . 연구개 발비용

(단위 : 백만원)

과 목	제12기 3분기	제11기	제10기

원재료비	656	732	3,284

인건비	9,665	13,957	13,194

감가상각비	2,746	3,306	2,792

위탁용역비	607	649	1,198

기타	2,938	3,637	3,644

연구개발비용계	16,612	22,281	24,112

(정부보조금)	309	478	435

회계처리	판매비와관리비	1,538	2,347	2,051

제조경비	15,074	19,761	19,570

개발비(무형자산)	-	173	2,491

연구개발비/매출액비율 [연구개발비용계÷당기매출액x100]	0.95%	0.80%	0.82%

다 . 연구개 발 실적 기존 동 및 동합금의 특성을 고객의 요구특성에 적합하도록 끊임없이 개선하여 고품질의 제품을 생산하고자 연구하고 있으며, 산업기술 발전에 따라 요구되는 신소재 개발에도 적극적으로 대응하여 특성이 우수한 고부가가치 제품을 개발하는데 주력하고있습니다. 세부내용은 다음과 같습니다.

연구과제	개발기간	연구기관	진행상황	기대효과	관련제품(제품명칭)

전자부품용 동합금 개발	2018. 01 ~ 2019. 12	내부	양산화 진행	전자부품 동합금 소재 개발로 수입소재 대체 및 신규 전자부품 소재 적용을 통한 매출 증대	전자부품

고강도 단자 소재 개발	2017. 01 ~ 2019. 12	내부	양산화 진행	고부가가치 고강도 모바일 단자용 동합금 신수요 창출	모바일,
전자부품

EGC 제품화 개발	2015. 07 ~ 2019. 12	내ㆍ외부	개발완료 후
용도 확대	위생, 환경 친화성 홍보 강화하여 시장 확대	건축,내장재,
인테리어

친환경 동합금 소재개발	2018. 01 ~ 2019. 12	내부	양산 적용 평가	Pb 함유량 규제 대비, Pb Free 황동 소재 개발	배관부품

11. 기타투자의사 결정에 필요한 사항 "해당사항 없음"