신영와코루 분기보고서 (2020.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요가. 업계의 현황(1) 산업의 특성

패션산업은 소비자의 니즈 변화에 따른 감성과 욕구를 디자인에 반영, 이를 상품화하여 다양한 이미지 및 고감도의 마케팅 전략으로 완성되는 고부가가치 산업이며 필수 소비재 성격의 산업입니다. 패션에 대한 소비자의 트렌드 변화가 빠르고 브랜드가쉽게 노출되는 특성을 갖고 있어 업체간의 경쟁이 치열한 특성을 가지고 있습니다.

국내 내의류 산업은 지난 수 년 동안 생산위주에서 상품 기획과 디자인 위주의 고부가가치 산업으로 변모되어 왔고 시장진입장벽은 더욱 낮아져 다양한 업체들이 경쟁을 하며 최근 글로벌 소싱에 의한 가격인하로 저가 브랜드들의 성공적인 시장진입, 유명SPA브랜드들의 꾸준한 시장확대로 그 경쟁은 더욱 치열해지고 있습니다.

(2) 산업의 성장성 국내외 경제의 저성장 기조가 지속되고 있는 가운데 강대국들의 통상마찰과 유가 불안정 등으로 내수시장의 불확실성은 지속 될 것으로 보입니다. 패션산업은 각 복종별차이는 있으나 대부분 내수 경기변동에 민감하게 반응하고 최근 여성 내의류의 경쟁 심하로 기업은 시장이 요구하는 사업에 집중하고 수익성이 떨어지는 사업은 과감히 철수하는 혁신과 함께 여전히 잠재적 시장이 크다고 판단되는 인터넷 및 모바일 유통의 확대가 불가피한 상황 입니다.

(3) 경기변동의 특성 국내 여성내의류 산업은 내수 위주의 산업구조를 가지고 있기 때문에 국내 경기 변화에 영향을 받고 있습니다. 이중 가계소득과 소비지출이 성장성에 가장 큰 영향을 미치는 요인으로 작용하고 있습니다. 내의류 산업의 경우 소비환경에 민감한 외의류 산업과 달리 품목의 특성상 경기변동에 비교적 영향을 덜 받는 편이었으나 패션용품으로의 개념변화 이후 경기변화에 대한 민감도가 점차 높아지는 추세에 있습니다. (4) 국내외 시장 여건

한국섬유산업연합회가 실시한'Korea fashion trend 전망' 자료에 따르면 최근 내의시장의 규모는 다음과 같습니다. (단위 : 억원) 2015년 2016년 2017년 2018년 2019년(추정) 1조8,868 2조4,258 2조1,437 2조2,070 2조3,359 현재 패션산업의 유통구조는 빠르게 변화하고 있습니다. 소비자를 대면하고 판매하는 기존의 백화점, 가두점, 아울렛 등 전통적 시장과 소비자와 직접적인 대면 없이 판매가 이루어지는 홈쇼핑, 인터넷, 모바일등 신흥시장이 함께 공존하며 전통적 유통채널의 강자들도 새로운 유통채널로 빠르게 진출하고 있습니다. 더욱이 최근에는 사회관계망 서비스 및 개인 방송 채널 등을 통한 판매도 이루어져 유통의 경로는 더욱 확대되고 있습니다. 이에 따라 기업들은 다양한 채널을 통한 브랜드 홍보와 소비자 접근에 주력하고 있습니다. (5) 자금조달상의 특성 특이사항 없음(6) 관련 법령 또는 정부의 규제 등 해당사항 없음 나. 회사의 현황 (1) 영업개황 당사는 란제리업계 대표기업으로서 오늘날까지 업계의 트렌드를 주도해 왔고 수많은 기업들의 시장진입 속에서도 업계의 선두를 놓치지 않았습니다. 하지만 최근 패션트렌드로서의 내의기능이 부각되고 글로벌 소싱에 의한 가격인하 효과가 커지면서 내의시장의 규모는 최근 몇 년 사이 큰 폭의 성장을 해왔지만 당사는 그 성장속도를 따라가지 못한 것이 사실입니다. 당사는 단기의 매출보다 브랜드 인지도를 지키기 위하여 품질향상에 꾸준히 노력하는 기업으로 가격경쟁력 및 소비자 접근성 향상을 위한 노력을 경주하고 있습니다. 제53기 1분기 당사는 별도기준으로 매출액 386억원, 영업이익은 13억원, 당기순이익은 17억원으로 전년 대비 매출은 감소 하였지만 이익은 소폭 개선되었습니다. (2) 시장점유율 내수 판매 비중이 높은 여성내의류 시장은 국내 시장에서 점유율 확보가 매우 중요한 요소 입니다. 진입장벽이 낮은 여성내의류 시장의 특성상 신규 업체들의 끊임없는 진입으로 인한 치열한 경쟁과 더불어 인구의 노령화와 저출산으로 인한 수요 감소 등으로 시장점유율 확보는 더욱 치열해질 것으로 예상 됩니다. 이러한 시장 변화 속에서 당사는 기존의 백화점, 로드샵, 직매장 등의 매장에서 유통채널을 더욱 강화하고 최근 늘어나고 있는 프리미엄아울렛에 적극적으로 진출하여 시장점유율 확보에 부단한 노력을 기울이고 있으며 홈쇼핑, 인터넷, 모바일 등 유통채널에도 진입하여 다양하고도 차별화된 마케팅 활동을 전개하고 있습니다. 또한 여성내의 패션의 선두주자로서 시장을 선점 할 수 있는 제품을 개발하기 위해 꾸준한 연구 개발 활동을 하고 있습니다. 이러한 노력으로 당사는 여성내의류 시장에서 2020년 03월 31일 현재 백화점 판매 기준으로 약 50%의 점유율을 보이고 있습니다. 시장점유율 자료는 전국 백화점에서 판매한 실적을 바탕으로 산출 하였습니다. (3) 시장의 특성 국내 내의류 시장은 내수브랜드의 시장점유율이 타복종에 비해 특히 높으며, 매출 상위기업의 대표브랜드가 전체 소비자들에게 높은 인지도와 선호도를 보유, 과거 40년 이상 시장을 지배하여 전문점, 백화점, 대형마트 등의 유통 내 위치를 확고히 하고 있습니다. 한편 홈쇼핑, 인터넷, 모바일 등 새로운 유통을 중심으로 다양한 기업의 시장 진입 활동이 활발해지고 차별화된 가격 및 트렌드로 상당한 매출성과를 보이고 있는 것으로 파악 됩니다. 당사를 비롯한 매출 상위 기업은 중고가의 고부가가치 디자인 중심 상품과 차별화된 신소재 상품의 영역 확대 전략으로 전문점 및 대리점, 백화점에서의 기존 시장점유율을 유지, 확대 시키고 있으며, 이를 프리미엄아울렛, 홈쇼핑, 인터넷 및 모바일로 확산하고 있습니다. (4) 신규사업 등의 내용 및 전망 해당사항 없음 (5) 조직도 신영와코루 조직도.jpg 신영와코루 조직도 2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황 당사는 한국채택국제회계기준 제1108호 '영업부문'에 따른 보고부문이 단일부문으로 당분기 중 기업전체 수준에서의 부문별 정보는 다음과 같습니다. (1) 매출구분에 대한 정보 (연결기준) (단위:백만원/%) 구 분 품 목 구체적용도 매출액 비율(%) 제 품 매 출 여성내의류 화운데이션,란제리 37,285 96.1% 상 품 매 출 여성스타킹 외 200 0.5% 임 대 수 익 임대수익 임대 1,321 3.4% 합 계 38,806 100.0%. 당사는 여성내의류를 전문으로 생산, 판매하고 있으며 제품 매출의 대표 브랜드는 비너스, 와코루, 솔브, 마더피아, 자스민, 아르보, 리맘마, 트레노, 아네타등이 있습니다. 또한, 여성스타킹 등의 상품을 판매하고 있으며 그 밖에 임대수익이 있습니다. 나. 주요 제품 등의 가격변동추이 회사의 재무상태 및 경영성과에 중요한 영향을 미칠 수 있는 제품 등의 가격변동은 없었습니다. (단위 : 원) 품 목 제53기 1분기 제52기 연간 제51기 연간 여성내의류 내수 16,270 17,207 19,209 수출 - 1,877 2,971 기 타 수출 3,094 2,318 1,434 주요 제품 등의 가격변동추이는 당사의 매출액 중 비중이 큰 품목 중 대표품목을 산출대상으로 선정하여 단순평균가격으로 산출하였습니다. 3. 주요 원재료에 관한 사항 가. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원) 매입유형 품 목 구체적용도 매입액 주요매입처 상품 스타킹외 여성내착의류생산 126 신영스타킹외 원재료 원단류 및레이스 외 3,474 신영섬유 외 부재료 브라몰드 외 712 국제몰드 외 외주가공비 임가공 3,416 풍영산업 외 원재료는 재단, 가공, 염색 등 여러 단계의 작업 및 공정을 거치게 되는데, 원재료의단가 변동이 최종 단가에 미치는 영향은 상대적으로 적으며, 가공 공정상의 단가 또한 업계의 통용되는 수준에서 크게 변동되지 않고 있습니다. 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원) 품 목 제53기 1분기 제52기 연간 제51기 연간 원단류 국 내 4,500 4,500 4,500 수 입 5,414 5,113 4,800 레이스류 국 내 1,800 2,700 2,800 수 입 17,394 15,143 18,355 (1) 산출기준 (단위: M/원) 품목 자재명 수량 금액 단가 원단류 국내 PN7426-1 3,815 17,167,500 4,500 수입 베가스무스 K2647 4,012 21,719,738 5,414 레이스류 국내 JE0333 3,793 6,827,400 1,800 수입 INTERSPITZEN #308313 4,056 70,548,419 17,394 ※대표적인 자재의 총수량 및 총금액을 총평균법으로 산출하였습니다. (2) 주요 가격변동원인 특이사항 없음 4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력 (단위 : 천매/백만원) 사업부문 품 목 사업소 제53기 1분기 제52기 연간 제51기 연간 수량 금액 수량 금액 수량 금액 봉제품제조업 여성내의류 본사 외 2,171 8,563 8,912 33,132 9,652 41,584 합 계 2,171 8,563 8,912 33,132 9,652 41,584 (2) 생산능력의 산출근거 (가) 산출방법 등 ① 산출기준 여성내의류 : 1 Line 시간당 평균 생산량 기준(최대 생산능력 기준) : 64 매 ② 산출방법 여성내의류 : 64LINE × 530H × 64매(나) 평균가동시간 여성내의류 : 1일 8시간 가동 기준 나. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적 (단위 : 백만원 ) 사업부문 품 목 사업소 제53기 1분기 제52기 연간 제51기 연간 봉제품제조업 여성내의류 본사외 8,135 34,789 39,837 합 계 8,135 34,789 39,837 (2) 당해 사업연도의 가동률 (단위 : 시간) 사업소(사업부문) 당분기가동계획시간 당분기실제가동시간 평균가동률(%) 본사 외 530.3H 503.7H 95.0% 합 계 530.3H 503.7H 95.0% 다. 생산설비의 현황 등회사는 국내 및 해외(중국)에 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 차량운반구, 집기비품 등의 생산설비를 보유하고 있습니다. 주식회사 신영와코루 및 그 종속기업의 당분기 중 생산설비의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 토 지 건 물 구축물 기계장치 차량운반구 공기구비품 사용권 자산 건설중인자산 합 계 취득원가: 기초금액 31,629,776 27,509,358 11,883 5,372,578 134,816 4,827,215 1,583,743 - 71,069,369 보유목적에 따른 유형자산 재분류 (96,864) (77,423) - - - - - - (174,287) 취득금액 - 33,470 - 1,217 - - - 77,100 111,787 처분금액 - - - - - - - - - 대체증(감) (주) - 227,253 - 71,921 - - - - 299,174 분기말금액 31,532,912 27,692,658 11,883 5,445,716 134,816 4,827,215 1,583,743 77,100 71,306,043 감가상각누계액: 기초금액 - (19,127,094) (11,877) (4,839,134) (128,976) (4,539,116) (656,062) - (29,302,259) 보유목적에 따른 유형자산 재분류 - 48,676 - - - - 48,676 감가상각비 - (208,058) - (29,487) (1,255) (36,782) (153,597) - (429,179) 처분금액 - - - - - - - 대체증(감) (주) - (129,665) - (65,576) - - (195,241) 분기말금액 - (19,416,141) (11,877) (4,934,197) (130,231) (4,575,898) (809,659) - (29,878,003) 장부금액: 기초금액 31,629,776 8,382,264 6 533,444 5,840 288,099 927,681 - 41,767,110 분기말금액 31,532,912 8,276,517 6 511,519 4,585 251,317 774,084 77,100 41,428,040 (주1) 대체증(감)은 환율변동에 의한 증감액입니다.(주2) 당분기말 현재 연결실체의 유형자산은 DB손해보험 외의 화재보험에 부보되어 있습니다. 라. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 주식회사 신영와코루 및 그 종속기업은 현재 진행중인 투자나 향후 대규모 투자계획은 없습니다. 5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (연결기준) (단위 : 백만원) 매출유형 품 목 제53기 1분기 제52기 1분기 제52기 제51기 제품및상품 여성내의류 해 외 130 399 1,059 1,502 국 내 37,353 41,838 169,292 163,639 합 계 37,483 42,237 170,351 165,141 기타 해 외 1 217 355 510 국 내 - - - - 합 계 1 217 355 510 기타 임대수익 해 외 90 88 357 311 국 내 1,232 1,296 5,138 5,479 합 계 1,322 1,384 5,495 5,790 합 계 해 외 221 704 1,771 2,323 국 내 38,585 43,134 174,430 169,118 합 계 38,806 43,838 176,201 171,441 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직 (국내) 판 매 사 업 본 부 중부1사업부 중부2사업부 남부사업부 (2) 판매경로 (국내) 본사(공장) → 판매처 판매비중 → 소비자 백화점 39% 직매장,법인점 22% 일반점 17% 홈쇼핑 12% 신유통 8% 도매점 2% (3) 판매방법 및 조건1)판매방법 : 현금 및 외상판매 *내 수 : 판매경로를 통한 분할수금 조건 및 현금조건 판매*수 출 : 신용장 수취방식 및 외상거래 방식 (4) 판매전략 가) 브랜드 파워의 극대화 - 브랜드 파워의 극대화를 위해 TV,잡지,인터넷,홈쇼핑 등의 다양한 대중매체를 이용한 광고 및 마케팅 활동을 적극적으로 전개하고 있습니다. 나) 상품기획전략- 내의류 시장의 최신 트렌드와 다양한 욕구를 가진 고객들의 의견을 최대한 반영하여 상품을 기획하고 있으며, 고객의 NEEDS와 트렌드를 가장 먼저 접하고 있는 현장판매사원 및 점주와 매월 정기적 품평회를 통해 다양한 의견을 수렴하여 상품 제작에반영하고 있습니다. 다) 고객 중심의 CRM전략- 새로운 고객의 확보, 고정고객 및 우수고객 확대를 위해 데이타베이스를 통한 적극적인 마케팅 활동을 전개하고 있습니다. 라) 모바일 인터넷 전략- 모바일/인터넷 쇼핑몰 시장은 기존 기획전에서 딜(deal) 환경으로, 또 제품 카테고리 간 무한경쟁 양상으로 급격히 변화하고 있는 양상입니다. 당사는 국내 온라인 종합쇼핑몰, 오픈마켓, 최근 급성장한 소셜 커머스에 대부분 입점하여 쇼핑몰별 특색에맞는 브랜드 제품을 탄력적으로 구성하고 가치소비 트렌드에 부합하는 가격 전략을 구사하고 있습니다. 6. 수주상황 해당사항 없음 7. 시장 위험과 위험관리 가. 주요 시장위험 내용 주요 시장 위험으로는 원재료 수입 및 일부 수출 거래와 관련한 환율변동 위험과 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 이자율위험, 금융상품등의 채무불이행으로 인한 신용위험과 회사 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 회사가 부담하고 있는 채무를 적기에 이행하지 못할 유동성 위험등이 있습니다. 나. 위험관리방식 (1) 환율변동위험당사는 원재료 수입 및 일부 수출 거래와 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 거래되고 있는 대표적인 주요 통화로는 USD, CNY, EUR, JPY 등이 있습니다.당사는 거래로부터 발생하는 환위험을 최소화하기 위하여 수출입 등의 경상거래시 현지통화로 거래하거나 입ㆍ지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 억제하고, 불가피하게 발생한 환포지션에 대해서는 관리원칙 및 정책, 규정에 따라 주기적으로 환위험을 관리하고 있습니다. (2) 이자율위험이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사가 보유하고 있는 금융상품 중 이자율변동 위험에 노출된 중요한 부채는 없으며, 안정적인 금리를 확보할 수 있는 예금을 운영함으로써, 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.(3) 신용위험신용위험은 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무적손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 필요한 경우 담보를 수취하고, 신용보증보험계약을 체결하여 중요한 신용위험 요소를 최소화하고 있습니다. 당분기말 현재 당사가 보유 중인 금융자산은 대손충당금이 설정된 매출채권을 제외하고는 특별한 연체 및 손상의 징후가 발견되지 않았습니다.한편, 당사는 신한은행, 중국 공상은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 매우 제한적입니다.(4) 유동성위험유동성위험은 회사 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 당사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출 예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 충분히 상환할 수 있다고 판단하고 있습니다. 8. 경영상의 주요계약등사업보고서 작성일 현재 경영상의 주요계약등의 내용은 없습니다. 9. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 국내 최초의 화운데이션 란제리 기업인 당사는 여성 체형에 대한 장기간의 연구와리서치, 경험을 바탕으로 자료를 수집하고 분석하며 끊임없는 연구를 해 오고 있습니다. 갈수록 급변하는 소비자들의 욕구를 충족시키기 위해 연령별, 계층별로 브랜드를 세분화 하여 여성내의시장에서 트렌드를 선점하는 제품개발에 중점을 두고 있으며, 지속적으로 변하는 국내 여성들의 체형에 맞는 제품을 개발하기 위해 데이터를 수집, 분석, 표준화하여 제2의 피부라 할 수 있는 내의를 개발하여 소비자들에게 보다 높은 만족도를 제공하기 위해 노력하고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직 당사의 연구개발 조직은 신제품 개발 및 각 브랜드별로 세분화된 제품의 디자인을 개발하는 국내사업부 디자인팀으로 구성되어 연구개발 활동을 활발히 진행하고 있습니다. 다. 연구개발비용 회사의 최근 3년간 연구개발 비용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 과 목 제53기 1분기 제52기 제51기 비 고 급 여 526,540 2,312,267 2,354,465 - 경상개발비 - - 973 - 회계처리 판매비와 관리비 526,540 2,312,267 2,355,438 - 제조경비 - - - - 개발비(무형자산) - - - - 연구개발비 / 매출액 비율[(연구개발비용계÷당기매출액)×100] 1.4% 1.3% 1.4% - 9. 연구개발 실적 고유 디자인 개발을 위한 자체 고용 디자이너 인건비 및 기타 관련 비용 10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 회사의 상표, 고객관리 정책 당사의 대표적인 브랜드라 할 수 있는 비너스는 1999년 부터 2019년에 걸쳐 한국능률협회가 선정하는 브랜드파워(K-BPI) 부문에서 21년 연속 브랜드파워1위 수상으로 대한민국 대표 여성내의 브랜드로서 위상을 보여주고 있습니다. 여성란제리의 대표 브랜드인 비너스 외에도 세계적인 브랜드인 와코루, 이십대의 젊은 감성을 어필한 솔브, 실용적인 기능을 강화한 올리엔, 합리적인 소비자들을 위한 아르보, 임산부들을 위한 마더피아 및 유방암 수술 여성들을 위한 전문브랜드인 리맘마를 운영하고 있으며, 남성들을 주 고객층으로 한 고품격 브랜드인 트레노, 홈쇼핑 전문브랜드인 아네타등 다양한 브랜드를 운영하고 있습니다. 또한, 회사는 고객들에게 착용감을 극대화 시키는 피팅 서비스를 제공하여 제품에 대한 만족도를 높이고 있으며, 포인트실적에 따른 사은품 제공,사내 ERP와 연계한 CRM 시스템을 통한 우수고객관리등의 고객관리 정책을 적극적으로 펼쳐 나가고 있습니다. 나. 법규, 정부 규제에 관한 사항 소비자기본법시행령 제8조의 규정에 의한 '일반적 소비자분쟁해결기준'에 따르면,사업자가 판매한 의복류의 하자 원인에 따라 수리, 교환, 환급 순으로 소비자에게 보상하도록 규정되어 있습니다. 당사는 일반적 소비자분쟁해결기준에 따른 소비자에 대한 업무를 처리하기 위해 고객상담실을 설치 운영함으로써 소비자에게 신속하고 편리한 서비스를 제공하고 있습니다. 다. 회사 사업과 관련한 주요 법률 등 당사의 사업과 관련한 주요 법률 또는 제규정은 다음과 같습니다. 구분 법률 및 제규정 해당부처 지적재산에관련된법률 실용신안법 특허청 디자인보호법 상표법 상거래 관련 독점규제 및 공정거래에 관한 법 공정거래위원회 소비자 보호 전자상거래 등에서의 소바자보호에 관한 법률 공정거래위원회 품질관련 전기용품 및 생활용품 안전관리법 산업통상자원부 기타 공정거래 표시 광고 공정화에 관한 법 공정거래위원회 공정거래위원회 세부고시 및 지침