크라운해태홀딩스 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

연결실체는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 잠재적 위험을 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있으며, 연결실체의 이사회는 위험에 대한 연결실체의 노출정도와 발생형태를 분석하고, 위험관리정책 및 절차를 수립하며, 위험관리의 효과성에 대한 사후평가를 수행하고 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책 및 절차는 시장상황 및 사업활동의 변동을 반영하기 위하여 정기적으로 검토되고 있으며, 당분기의 위험관리는 전기 대비 중요한 변동이 없습니다.

(1) 신용위험

연결실체는 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아재무적 손실을 입을 신용위험에 노출되어 있습니다. 신용위험관리를 위하여 연결실체는 거래상대방의 신용위험을 평가하여 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보수취및 지급보증 등의 신용보강 정책을 운영하고 있습니다.

한편, 연결실체는 기업회계기준서 제1109호에 명시되어 있는 기대신용손실 측정원칙과 일관된다고 판단하여 기대신용손실 측정 시 충당금 설정률표를 사용하는 실무적 간편법을 사용하고 있습니다. 충당률의 설정은 연체가 발생하지 않은 매출채권을 포함한 모든 매출채권의 잔액에 적용하고 있습니다.

(2) 유동성위험

연결실체는 금융부채와 관련된 약정을 이행하지 못할 유동성 위험에 노출되어 있습니다. 유동성위험관리를 위하여 연결실체는 영업, 투자 및 재무 관련 장단기 현금흐름을 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 예측하지 못한 유동성 위험과 관련하여 연결실체는 적정 규모의 현금및현금성자산과 금융기관예치금을 보유하고 있으며, 한국산업은행 등과 차입약정 한도를 유지하고 있습니다.

(3) 시장위험① 환위험

연결실체는 수출입, 외화자금의 대여 및 차입 거래 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 환위험 관리를 위하여 연결실체는 외화자산 및 부채의 결제주기를 대응시키고 있으며, 각 외화별 환율변동 추세에 대한 분석 및 예측을 통하여 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화하고 있습니다.

② 이자율위험

연결실체는 차입금의 차입 및 사채의 발행 등과 관련하여 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 이자율 위험 관리를 위하여 연결실체는 고정이자율과 변동이자율 차입금의 적정 균형을 유지하고 있으며, 장기적으로 이자발생 차입부채의 규모를 감소시키고 있습니다. 또한, 연결실체는 국내외 이자율 변동 추세에 대한 분석 및 예측을 통하여 시장이자율 변동으로 인한 금융부채의 공정가치나 미래현금흐름 변동위험을 최소화하고 있습니다.

(4) 자본위험

연결실체의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익 극대화를 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 시장상황 및 사업활동의 변동을 반영하여 부채비율의 적정성을 주기적으로 검토하고 필요한 경우 재무구조를 개선하여 최적 자본구조를 유지하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역	당분기말	전기말

차입금 총계(A) (*)	281,039,368	300,343,086

현금및현금성자산 및 단기금융기관예치금(B)	36,210,405	34,468,404

순차입금(C〓A-B)	244,828,963	265,874,682

자본 총계(D)	573,917,273	543,948,918

순차입금비율(E〓C/D)	42.66%	48.90%

(*) 차입금 총계에는 리스부채가 포함되어 있습니다.

(5) 범주별 금융상품

① 당분기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기손익-공정가치측정지분상품	기타포괄손익-공정가치측정지분상품	상각후원가측정금융상품(*2)	합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

지분증권	1,077,923	2,705,136	-	3,783,059

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산	-	-	21,624,859	21,624,859

금융기관예치금	-	-	16,122,474	16,122,474

매출채권및기타채권	-	-	119,676,806	119,676,806

지분증권(*1)	-	860,781	-	860,781

소 계	-	860,781	157,424,139	158,284,920

합 계	1,077,923	3,565,917	157,424,139	162,067,979

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

매입채무및기타채무	-	-	153,179,538	153,179,538

차입금(유동성 포함)	-	-	121,878,097	121,878,097

리스부채(유동성 포함)	-	-	7,367,636	7,367,636

사채(유동성 포함)	-	-	151,793,635	151,793,635

합 계	-	-	434,218,906	434,218,906

(*1) 시장성 없는 지분증권의 일부는 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나, 공정가치와 취득원가와의 차이가 중요하지 아니한 경우, 취득원가를 장부금액으로 계상하였습니다.

(*2) 상각후원가로 측정하는 금융자산과 금융부채는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이거나 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없어 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없으므로, 공정가치 측정을 수행하지 아니하였습니다.

② 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기손익-공정가치측정지분상품	기타포괄손익-공정가치측정지분상품	상각후원가측정금융상품(*2)	합 계

공정가치로 측정되는 금융자산:

지분증권	1,163,776	2,695,521	-	3,859,297

공정가치로 측정되지 않는 금융자산:

현금및현금성자산	-	-	21,073,404	21,073,404

금융기관예치금	-	-	14,435,075	14,435,075

매출채권및기타채권	-	-	129,425,867	129,425,867

지분증권(*1)	-	860,781	-	860,781

소 계	-	860,781	164,934,346	165,795,127

합 계	1,163,776	3,556,302	164,934,346	169,654,424

공정가치로 측정되지 않는 금융부채:

매입채무및기타채무	-	-	161,454,675	161,454,675

차입금(유동성 포함)	-	-	141,149,260	141,149,260

리스부채(유동성 포함)	-	-	7,435,301	7,435,301

사채(유동성 포함)	-	-	151,758,525	151,758,525

합 계	-	-	461,797,761	461,797,761

(*1) 시장성 없는 지분증권의 일부는 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나, 공정가치와 취득원가와의 차이가 중요하지 아니한 경우, 취득원가를 장부금액으로 계상하였습니다.

(*2) 상각후원가로 측정하는 금융자산과 금융부채는 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이거나 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없어 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없으므로, 공정가치 측정을 수행하지 아니하였습니다.

③ 당분기와 전분기의 금융상품 범주별 순손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목	당분기	전분기

3개월	누적	3개월	누적

유효이자율법으로 측정하는 금융수익:

상각후원가로 측정하는 금융자산	210,611	659,358	261,255	1,004,528

기타금융수익:

상각후원가로 측정하는 금융자산	532,421	598,494	344,964	1,055,736

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	66,073	66,073	-	51,515

당기손익-공정가치측정금융자산	(677,120)	-	(100,553)	240,775

소 계	131,985	1,323,925	505,666	2,352,554

금융비용:

상각후원가로 측정하는 금융부채	(4,089,176)	(11,391,346)	(3,744,858)	(11,414,059)

당기손익-공정가치측정금융자산	(67,329)	(85,854)	-	-

기타포괄손익:

기타포괄손익-공정가치측정금융자산(법인세효과반영전)	357	398	147	(1)

소 계	(4,156,148)	(11,476,802)	(3,744,711)	(11,414,060)

합 계	(4,024,163)	(10,152,877)	(3,239,045)	(9,061,506)

(6) 공정가치

① 당분기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역	당분기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산:

당기손익-공정가치측정금융자산	1,077,923	1,077,923	1,163,776	1,163,776

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	3,565,917	3,565,917	3,556,302	3,556,302

② 공정가치 서열체계

연결실체는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 공정가치 측정치를 다음과 같은 서열체계로 분류하고 있습니다.

구 분	투입변수

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

당분기말과 전기말 현재 공정가치로 측정된 금융상품의 각 종류별 공정가치 수준은 다음과 같습니다.

ⅰ) 제 58(당) 기 3분기말

(단위: 천원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합 계

당기손익-공정가치측정금융자산	1,077,923	-	-	1,077,923

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	11,536	-	2,693,600	2,705,136

ⅱ) 제 57(전) 기말

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

당기손익-공정가치측정금융자산	1,163,776	-	-	1,163,776

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	1,921	-	2,693,600	2,695,521

③ 가치평가기법과 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수

연결기업은 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치, 비반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	공정가치	가치평가기법	유의적이지만관측가능하지않은 투입변수	투입변수의범위	영향

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산:

비상장주식	2,693,600	현금흐름할인법	할인율	11.61%	할인율 상승 시 공정가치 감소

④ 당분기와 전기 중 공정가치 서열체계 수준 3으로 분류되는 금융자산의 공정가치 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전기

기초	2,693,600	2,893,200

금융자산평가손익	-	(199,600)

기말	2,693,600	2,693,600

(7) 금융자산의 양도

당분기말과 전기말 현재 할인된 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

양도자산에 한하여 소구권이 있는 부채 :

할인된 매출채권의 장부금액	207,797	2,215,260

관련 차입금의 장부금액	207,797	2,215,260

연결실체는 은행과의 매출채권 팩토링 계약을 통해 매출채권을 할인하였습니다. 연결실체가 매출채권 팩토링 거래에서 제공한 매출채권은 채무자의 채무불이행시의 소구조건 등으로 대부분의 위험과 보상을 연결실체가 보유하므로 금융자산의 제거요건을 충족하지 않아 제거되지 않았습니다. 이러한 거래에서 인식한 금융부채는 연결재무상태표에 단기차입금으로 분류되어 있습니다.

나. 파생상품계약 체결 현황

" 해당사항 없음 "다. 당분기말 현재 결제된 통화선도 계약 내역 " 해당사항 없음 "