삼립 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험 (1) 외환위험연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 미국 달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 환위험은 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.연결실체는 외화거래를 수행함에 따른 환율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 환율위험은 화폐성 외화항목의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 화폐성 외화항목의 외화표시 장부금액은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD)

구 분	당분기말	전기말

화폐성자산	화폐성부채	화폐성자산	화폐성부채

USD	USD	USD	USD

현금및현금성자산	7,523,232	-	8,538,425	-

매출채권및기타채권	2,470,062	-	2,435,835	-

유동성부채및단기차입금	-	20,203,960	-	11,850,352

기타유동부채	-	245,247	-	182,512

사채	-	-	-	26,789,000

합 계	9,993,294	20,449,207	10,974,260	38,821,864

(주1) USD 이외의 외화금액은 모두 USD로 환산 하였습니다.

당반기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(1,238,921)	1,238,921	(3,029,819)	3,029,819

상기 민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 화폐성 외화항목을 대상으로 하였습니다. 한편, 경영진은 보고기간말 현재의 노출 정도가 연간 노출정도를 반영하지 못하기 때문에 민감도 분석은 본질적인 외화위험을 적절하게 나타내지 못한다고 판단하고 있습니다.

(2) 이자율위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다

아래 민감도 분석은 보고기간말 현재 차입금의 이자율위험노출에 근거하여 수행되었습니다. 변동금리부 부채의 경우 보고기간말 현재의 잔액이 보고기간 전체에 대하여 동일하다고 가정하여 민감도 분석을 수행하였습니다. 이자율위험을 주요 경영진에게내부적으로 보고하는 경우 50 basis point(bp) 증감이 사용되고 있으며, 이는 합리적으로 발생가능한 이자율 변동치에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.

만약 기타 변수가 일정하고 이자율이 현재보다 50bp 높거나 낮은 경우

- 당분기말 현재 연결실체의 분기손익( 세전)은 318,440천원 감소/증가 (전분기 369,943 천원) 할 것이며, 이는 변동금리부 차입금의 이자율변동위험 때문입니 다.

(3) 주가변동 위험연결실체는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 비상장주식 지분증권에 투자 (당분기말 장부가액 :1,100,826천원)하고 있으나 상장주식 보유는 없습니다. 나. 위험관리정책환율위험이나 이자율위험 등 재무위험에 대한 전반적인 관리는 재경지원실에서 수행하고 있습니다. (1) 환율위험관리당사의 외환 위험 관리 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다. 당사는 matching을 통한 환exposure 축소를 우선적으로 실행하여 외환 위험을 축소하고, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금하고 있습니다. (2) 이자율위험관리당사의 이자율 위험 관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다.이를 위해, 근본적으로 내부 자금 활용 확대를 통한 외부 차입 최소화, 고금리 차입금지양, 장/단기 차입구조 개선, 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다. (3) 자본위험관리

연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속 기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기와 변동이 없습니다.연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.연결실체는 외부적으로 강제된 자기자본규제의 대상은 아닙니다.연결실체의 감사위원회에서는 분기별로 연결실체의 자본구조를 검토하고 있습니다. 이러한 검토의 일환으로써, 감사위원회는 자본조달비용과 각 자본항목과 관련된 위험을 검토하고 있습니다. 연결실체는 목표 부채비율의 상한선을 250%로 설정하였습니다. 당분기말 현재의 부채비율은 목표 부채비율의 상한선보다 높은 수준입니다. 해당 부채비율 증가 사유는 전기부터 새로 도입된 기준서 제 1116호 리스로 인한 회계정책 변경으로 인한 효과입니다.

당분기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

부채	892,667,584	878,876,229

자본	318,923,005	302,995,316

부채비율	279.90%	290.06%

(4) 유동성위험관리유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 연결실체의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 연결실체는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. 다. 파생상품 거래현황

(1) 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유 중인 파생상품의 내역

구 분	파생상품종류	계약내용

당분기말	전기말

외화변동금리부사모사채	통화스왑 및이자율스왑	-	거래처: SMBC계약기간 : 2019.01.25 ~ 2021.01.25계약내용 : - 거래금액 미화 26,789천달러와 원화 300억원- 약정환율 KRW 1,119.86과 USD1- USD LIBOR 3M+1.20%(수취)과 고정금리 2.61%(지급)

외화차입금	통화스왑 및이자율스왑	거래처: 한국씨티은행계약기간 : 2020.11.30 ~ 2021.11.30계약내용 :- 거래금액 미화 4,239천달러와 원화 4,682,095천원- 약정환율 KRW 1,104.60과 USD1- USD LIBOR 1M+1.00%(수취)과 고정금리 1.55%(지급)	거래처: 한국씨티은행계약기간 : 2020.11.30 ~ 2021.11.30계약내용 :- 거래금액 미화 4,239천달러와 원화 4,682,095천원- 약정환율 KRW 1,104.60과 USD1- USD LIBOR 1M+1.00%(수취)과 고정금리 1.55%(지급)

기타금융자산	통화선도	-	중개 : 신한은행(TRF)계약기간 : 2020.09.21 ~ 2021.09.30계약금액 : USD 4,500천불과 5,120,100천원 약정환율 KRW 1,137.80과 USD1

중개 : 한국씨티은행(TRF)계약기간 : 2020.05.12 ~ 2021.05.14계약금액 : USD 2,500천불과 2,966,250천원 약정환율 KRW 1,186.50과 USD1

중개 : 한국씨티은행(TRF)계약기간 : 2020.06.03 ~ 2021.06.07계약금액 : USD 3,000천불과 3,559,500천원 약정환율 KRW 1,186.50과 USD1

중개 : 한국씨티은행(TRF)계약기간 : 2020.06.08 ~ 2021.6.10계약금액 : USD 3,000천불과 3,524,100천원 약정환율 KRW 1,174.70과 USD1

중개 : 신한은행(TRF)계약기간 : 2020.06.03 ~ 2021.06.28계약금액 : USD 3,600천불과 4,279,320천원 약정환율 KRW 1,188.70과 USD1

(2) 당분기 중 파생상품의 평가손익 변동 내역

(단위: 천원)

구 분	내 역	기초	평가이익	평가손실	정산	당분기말

통화스왑	통화스왑 및 이자율스왑(자산)	-	410,733	(68,343)	-	342,390

통화스왑	통화스왑 및 이자율스왑(부채)	(1,038,920)	-	-	1,038,920	-

통화선도	통화선도(자산)	-	-	-	-	-

통화선도	통화선도(부채)	(1,390,091)	-	-	1,390,091	-

합 계	(2,429,011)	410,733	(68,343)	2,429,011	342,390