삼진제약 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 산업의 특성 제약산업은 인간의 생명과 보건에 관련된 제품을 생산하는 정밀화학산업으로 우수 의약품 개발 및 접근성 재고를 통해 질병으로 인한 사회적 비용의 감소 등 국민건강증진 및 건강권 확보와 직결된 산업입니다. 따라서 의약품 허가, 제조, 유통 등 안전성·유효성 확보/ 약가규제/ 지적재산권 보장 등 정부 규제 및 정책의 역할이 큰 산업분야이며 질병의 원인이 다양한 만큼 생산구조 역시 다품종 소량생산의 형태를 보이고 있습니다. 또한, 의료행위는 의사 등 의료인에게, 조제 투약은 약사에게 면허된 행위이기 때문에 중간수요의 비중이 크며 시장이 제품별로 세분화되어 있고 유통체계가 복잡하며 보험약가의 규제, 엄격한 신약허가 및 지적재산권 제도와 같은 정부의 정책에 영향을 많이 받는 산업입니다. 그리고 제약산업은 첨단기술이 집약되어 특허기술의 보호장벽이 높고 신약의약품 개발이 어렵기 때문에 기술우위에 따른 독점력이 강하고 부가가치가 매우 높습니다. 또한, 제약산업은 과학기반 산업(Science-Based Industry)으로서 기초과학 연구 결과가 곧바로 산업적 성과와 긴밀하게 연결되는 특징을 가지고 있으며 새로운 신약발견을 위한 연구가 곧 산업의 경쟁력으로서 타 산업에 비해 연구개발비 비중이 높은 차별성을 보유하고 있습니다. 이러한 특징으로 다국적 제약기업의 시장집중도와 시장지배력이 매우 높으며 다국적 제약기업은 제휴 및 인수합병이 활발하게 이루어지고 있으며 BT/IT/NT 등 기술융합을 통한 기술혁신이 가속화되고 경제발전을 이끌어갈 차세대 동력산업으로 부상하고 있는 산업분야입니다. 나. 산업의 성장성 제약 산업은 과거 정책적 리스크(다. 경기변동의 특성 참조)에도 불구하고 급속도로 진행되는 고령화와 만성질환의 증가 등으로 향후 견조한 성장세가 예상되고 있습니다. 2012년도 대규모 약가인하로 인하여 의약품 시장이 일시적으로 위축되었으나, 최근 신약 R 부분에서 좋은 성과가 이어지면서 과거 복제약 판매에서 탈피하여 글로벌 메이커로서의 성장이 기대되며, 또한 최근 각광받고 있는 바이오 의약품 분야와 기술융합을 통하여 시너지 효과를 거둘 수 있을 것으로 전망됩니다. 또한 국가적 차원에서 제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법(12년 3월 시행) 및 제약산업 글로벌 10대 강국 도약 국정과제 선정(13년 5월) 등 다양한 제도와 지원을 통하여 제약산업의 성장을 뒷받침해주고 있습니다. 다. 경기변동의 특성 제약산업은 산업의 특성상 경기변동에 둔감하고 계절성에 영향을 받지 않으나 정부정책 및 규제에 민감성을 가지고 있습니다. FTA체결, 약제비 적정화 방안 시행, GMP 기준 선진화 추진, 비윤리적 영업관행 금지 등 최근의 제약산업 내 다양한 환경변화 요인이 발생하고 있습니다. 특히 FTA 협상은 의약품의 관세철폐를 추진하면서 의약품에 대한 지적재산권 보호 강화가 지속적으로 요구되고 있습니다. 또한, 건강보험재정의 건전화를 위하여 보건복지부가 약제비 적정화 방안을 추진ㆍ시행함으로 인해 국내 의약품산업을 둘러싼 환경에 커다란 변화가 예상되고 있습니다. 특히 약제비 절감을 위해 의약품 보험등재제도를 Negative List System에서 가격대비 효과성을 고려한 Positive List System으로 전환하는 한편 기 등재 약품에 대해서도 경제성 평가를 거쳐 보험약품 등재목록을 재정비하고 나아가 다양한 약가인하책을 시행하고 있습니다. 라. 국내외 시장여건 (1) 시장의 안정성 및 경쟁상황 의약품 공급은 병원과 약국으로 한정되어 있으나 국내 의약품 시장 전체 규모에 비해 과다한 업체수와 유사상품의 난립으로 인하여 과당경쟁을 벌이고 있는 상황입니다. 그러나 계속되는 약가인하 정책과 대규모 설비투자 의무화의 압박을 통하여 업계 전반적인 구조조정이 예상되며, 인수/합병이나 신제품 개발 등을 통하여 경쟁력의 강화가 절실히 필요한 시점입니다. (2) 시장점유율 추이 의약품 시장의 특성상 시장이 제품별로 다양하게 세분화되어 있기 때문에 구체적인 시장 점유율을 추정하기는 어려우나, 당사의 주력제품인 플래리스, 게보린, 뉴스타틴-A 등은 동일 품목군에서 상위권을 유지하고 있습니다(내부자료). 마. 영업의 개황 당사의 2016년도 1분기 영업현황을 보면 매출액 58,180백만원으로 전년 동기 대비 12.90% 증가한 매출실적을 실현하였고, 순이익은 전년 동기대비 22.17% 증가한 8,054백만원 을 실현하였습니다. 기존 제품의 고른 성장으로 매출 성장을 이끌어 내었고, 효과적인 비용관리를 통하여 동업종 내에서도 높은 수준인 18%의 영업이익률과 14%의 당기순이익률을 실현하였습니다. 앞으로도 적극적인 마케팅 전략을 바탕으로 목표달성에 적극 매진할 것이며, 현 수준의 이익률을 유지할 수 있도록 노력을 기울일 것입니다. 안정성 측면에서 부채비율은 당분기말 현재 48%로 전기말의 부채비율 49% 대비 소폭 감소하였습니다. 앞으로도 적극적인 매출채권 회수 등을 통하여 꾸준히 부채비율을 줄여갈 계획입니다.

2. 주요 제품, 서비스 등(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율

제약	제품	정제	항혈전, 소염진통 외	플래리스,게보린 등	39,713	68.26

캅셀제	골관절염 치료,항생 외	오스테민,타이록신 등	7,984	13.72

주사제	항생, 소염 외	제티암,세포라탐 등	7,062	12.14

기타	제산, 근육통 치료 외	겔투현탁,시프로겔 등	3,421	5.88

3. 주요원재료 가. 주요원재료 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	비고

제약	원재료	Cefroxadine	-	1,260	9.39	강일케미팜

Oxiracetam	-	769	5.73	파미래

Clopidogrel Camphorsulfonate	-	567	4.23	에이에스텍

Crude Afloqualon	-	550	4.10	미래파인켐

Cefotiam HClㆍ건조탄산나트륨	-	191	1.42	강일케미팜

기타	-	10,076	75.13	-

합계	-	13,413	100.00	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 천원/Kg)

품 목	제 49 기 1분기	제 48 기	제 47 기

Cefroxadine	1,400	1,400	1,400

Oxiracetam	210	210	210

Clopidogrel Camphorsulfonate	284	365	345

Crude Afloqualone	1,375	1,375	1,700

Cefotiam HClㆍ건조탄산나트륨	757	800	800

- 주요가격변동 요인 2015년 하반기부터 환율은 상승세를 보였으나, 원재료 가격의 변동은 크지 않았습니다. 그리고 환율을 제외한 기타 대외적인 가격변동 요인은 미미합니다.

4. 생산 및 설비 가. 생산능력 및 생산실적 (1) 생산능력

(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제 49 기 1분기	제 48 기	제 47 기

제약	정제	향남공장	13,008	48,289	44,646

캅셀제	6,220	24,343	23,835

주사제	5,354	19,337	17,427

기타	1,944	7,674	7,584

합 계	26,526	99,643	93,492

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준제형별 금액기준② 산출방법각 생산라인별 최대생산능력(추정)

(나) 평균가동시간

1일 평균가동시간 7시간 월작업일수 20일(3) 생산실적

(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제 49 기 1분기	제 48 기	제 47 기

제약	정제	향남공장	13,693	52,488	44,602

캅셀제	4,319	18,871	15,890

주사제	5,004	20,792	16,919

기타	1,513	5,561	7,436

합 계	24,529	97,712	84,847

(4) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간, %)

사업소(사업부문)	연간가동가능시간	연간실제가동시간	평균가동률

향남공장(제약)	420	388	92.38

합 계	420	388	92.38

- 오송공장의 생산실적과 가동률은 제조 및 제품 허가 관계로 생산실적이 미미하여 당분기에 기재를 생략하였습니다. 나. 생산설비 현황 등 (1) 생산설비의 현황

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(㎡)	기초장부가액	분기증감	분기상각	분기장부가액	비고(공시지가)

증가	감소

본사	등기	서교동	3,498	7,871	0	0	0	7,871	29,701

향남공장	등기	향남	18,624	2,326	0	0	0	2,326	5,721

기타	등기	평택	18,274	433	0	0	0	433	1,683

영업소	등기	제주	37	52	0	0	0	52	26

오송공장	등기	오송	32,176	4,580	0	0	0	4,580	6,596

합계	72,609	15,262	0	0	0	15,262	43,727

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(㎡)	기초장부가액	분기증감	분기상각	분기장부가액	비고

증가	감소

본사	자가	서교동	9,499	7,804	0	0	69	7,735	-

향남공장	자가	향남	23,879	23,014	0	0	232	22,782	-

오송공장	자가	오송	4,167	10,154	0	0	68	10,086	-

기타	자가	속초	120	100	0	0	1	99	-

기타	자가	보령	144	141	0	0	1	140	-

영업소	자가	제주	55	6	0	0	0	6	-

합계	37,864	41,219	0	0	371	40,848	-

※ 당사의 본사와 공장의 토지 및 건물은 차입금등의 금융거래와 관련하여 담보로 제공되고 있으며, 자세한 사항은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 과목 담보제공자산의 내용 장부가액 설정금액 설정권자 관련채무의 내용 과목 차입금액 토지,건물 향남공장 25,030 12,000 산업은행 자금대출 3,000 토지,건물 와우산로 121 11,682 6,800 하나은행외 자금대출외 1,150 합계 - 36,712 18,800 - - 4,150

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	분기증감	분기상각	분기장부가액	비고

증가	감소

향남공장	자가	향남	-	29	0	0	2	27	-

합계	-	29	0	0	2	27	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	분기증감	분기상각	분기장부가액	비고

증가	감소

향남공장	자가	향남	-	8,504	467	0	825	8,146	-

오송공장	자가	오송	-	1,810	0	0	179	1,631	-

합계	-	10,314	467	0	1,004	9,777	-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	분기증감	분기상각	분기장부가액	비고

증가	감소

본사	자가	서교동	-	84	4	4	5	79	-

향남공장	자가	향남	-	161	18	0	26	153	-

오송공장	자가	오송	-	34	0	0	3	31	-

합계	-	279	22	4	34	263	-

[자산항목 : 공구/기구/비품 ] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	분기증감	분기상각	분기장부가액	비고

증가	감소

본사	자가	서교동	-	385	92	0	36	441	-

향남공장	자가	향남	-	3,035	209	0	225	3,019	-

오송공장	자가	오송	-	197	54	0	17	234	-

합계	-	3,617	355	0	278	3,694	-

(2) 설비의 신설·매입계획 등 현재 진행 중이거나 향후 설비의 대규모 신설·매입에 대하여 결정된 사안은 없습니다. 5. 매출 가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제 49 기 1 분기	제 48 기 1 분기	제 48 기

제약	제품	정제	수 출	222	101	500

내 수	39,491	33,410	145,821

합 계	39,713	33,511	146,321

캅셀제	수 출	110	83	277

내 수	7,874	7,169	30,307

합 계	7,984	7,252	30,584

주사제	수 출	588	570	1,419

내 수	6,474	8,328	27,260

합 계	7,062	8,898	28,679

기타	수 출	56	43	316

내 수	3,365	1,828	10,611

합 계	3,421	1,871	10,927

합 계	수 출	976	797	2,512

내 수	57,204	50,735	213,999

합 계	58,180	51,532	216,511

나. 판매경로(단위 : 백만원, %)

판매경로별 구분	판매액	비중

도매	12,486	21.46

병원	19,765	33.97

약국	22,606	38.86

기타	3,323	5.71

다. 판매전략 게보린, 오스테민 등 일반의약품은 주로 T.V, 신문 등 매체광고를 하고 있으며, 전문의약품 등 병원처방품목은 영업사원을 통한 직접 판촉 및 디테일을 실시하고 있는바, 전문의약품 등 병·의원처방품목의 처방빈도 증대를 위하여 병·의원에 대한 적극적이고 심층적인 판촉 및 디테일을 전개하고 있으며, 또한 일반의약품의 브랜드네임 강화를 위한 적극적인 광고전략 등을 구사하고 있습니다.

6. 시장위험과 위험관리 당사는 영업의 특성상 외환거래가 많이 발생하지 않습니다. 원재료의 경우 70% 이상을 국내에서 조달하고 수출의 경우 전체 매출의 1% 수준에 불과합니다. 또한, 외자로 들어오는 상당 부분의 원재료는 장기공급계약을 통하여 위험관리를 하고 있으며, 내부적으로 외화자금의 수취와 지급 시기를 맞추거나 외화자금의 결제시기를 환율에 따라 앞당기거나 지연시킴으로써 환율변동에 따른 위험을 최소화 하고 있습니다. 보다 자세한 내용은 『Ⅲ.-5.-35. 위험관리 목적 및 정책』을 참고하시기 바랍니다. 7. 연구개발활동 가. 연구개발 담당조직 당사의 연구개발 조직은 물질의 연구개발을 위한 중앙연구소, 제품의 품질관리를 위한 향남연구소 및 원료합성 연구를 위한 오송연구소로 나뉘어져 있으며, 각각 산하 프로젝트 단위로 5개, 2개 및 1개의 연구실로 운영되고 있습니다.

나. 연구개발 비용(단위 : 백만원)

과 목	제49기 1분기	제48기	제47기	비 고

연구개발비용 계	3,945	15,748	13,855	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	6.78%	7.27%	6.88%	-

다. 연구개발 실적

연구과제	연구기간	진행경과

1. 에이즈 치료제 개발 ① 치료제(경구용) ② 예방제(외용약)	계속진행	① 치료제 : 기술이전 후 미국 FDA에 IND신청을 위한 전임상 자료 준비중② 예방제 : 미국 FDA에서 IND 승인 후 임상1상시험 준비중

2. 항암제 개발 ① 혈액암치료제 ② 고형암치료제	〃	기술이전 후 미국 FDA에 IND신청을 위한 전임상 자료 준비중

3. 안구건조증 치료제 개발	〃	임상1상시험 진행중

4. 당뇨병 치료제 개발	〃	후보물질 탐색중

5. 표적항암제 개발	〃	후보물질 탐색중

상기의 연구과제 중 1. 에이즈 치료제와 2. 항암제는 美 Imquest Pharmaceuticals, Inc에 기술수출(에이즈치료제:2005년 10월, 항암제:2006년 4월)하여 연구를 진행하고 있습니다. 8. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 제약산업은 인간의 건강과 생명에 직접적인 영향을 주는 산업의 특성상 많은 규제 및 통제의 대상이 되어왔습니다. 약사법, 마약류관리에관한법률, 향정신성의약품관리법, 우수의약품제조및품질관리기준(KGMP) 등의 관련 법규의 규제를 받고 있으며, 선별등재제도(Positive List System), 기등재의약품경제성평가, 특허만료신약약가인하 등의 정책적인 규제를 받고 있습니다.