POSCO홀딩스 분기보고서 (2019.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 회사는 사업의 성격에 따라 4개의 부문(철강, 무역, 건설, 기타)으로 구분하였습니다.회사 및 주요 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구분	회 사	주요재화 및 용역	주요고객

철강부문(38개사)	㈜ 포스코, 포스코강판㈜, POSCO AUSTRALIA PTY LTD, POSCO Canada Ltd., POSCO-CTP C Co., Ltd., Zhangjiagang Pohang Stainless Steel Co., Ltd., POSCO(Thailand) Company Limited, POSCO-MKPC SDN BHD, Qingdao Pohang Stainless Steel Co., Ltd., POSCO(Suzhou) Automotive Processing Center Co., Ltd., POSCO-India Private Limited,
POSCO-India Pune Processing Center. Pvt. Ltd., POSCO Japan PC CO., LTD., POSCO-CFPC Co., Ltd., POSCO MPPC S.A. de C.V., POSCO-VIETNAM Co., Ltd., POSCO MEXICO S.A. DE C.V., POSCAN Elkview, POSCO Thainox Public Company Limited,POSCO(Chongqing) Automotive Processing Center Co., Ltd., POSCO(Guangdong) Automotive Steel Co., Ltd., POSCO-Italy Processing Center, POS-Minerals Corporation, POSCO(Wuhu) Automotive Processing Center Co., Ltd., POSCO COATED STEEL (THAILAND) CO., LTD., POSCO VST Co., Ltd., POSCO Maharashtra Steel Private Limited, POSCO INDIA HOLDINGS PRIVATE LIMITED, POSCO TNPC Otomotiv Celik San. Ve Tic. A.S, POSCO VIETNAM HOLDINGS CO., LTD,
POSCO(Liaoning) Automotive Processing Center Co., Ltd., POSCO-AAPC, POSCO(Yantai) Automotive Processing Center Co., Ltd., POSCO SS VINA Co., Ltd., POSCO WA Pty Ltd, POSCO AUSTRALIA GP PTY LIMITED, PT. KRAKATAU POSCO, POSCO ASSAN TST STEEL INDUSTRY, POSCO Argentina S.A.U.	열연제품, 냉연제품, 스테인리스 등	현대중공업그룹, 동국제강, 세아제강,현대자동차그룹,동부제철,대우조선해양, 현대제철

무역부문(18개사)	POSCO America Corporation, POSCO Asia Co., Ltd., POSCO-China Holding Corp.,
POSCO JAPAN Co., Ltd., PT. Bio Inti Agrindo, Daewoo Amara Company Limited,
㈜포스코인터내셔널, POSCO INTERNATIONAL AMERICA CORP., POSCO INTERNATIONAL DEUTSCHLAND GMBH, POSCO INTERNATIONAL JAPAN Corp, POSCO INTERNATIONAL SINGAPORE PTE LTD, POSCO INTERNATIONAL ITALIA S.R.L., POSCO International CHINA Co., Ltd, POSCO INTERNATIONAL TEXTILE LLC, POSCO INTERNATIONAL AUSTRALIA HOLDINGS Pty Ltd, POSCO INTERNATIONAL MEXICO S.A. de C.V., POSCO INTERNATIONAL SHANGHAI CO., LTD., POSCO International INDIA Pvt., Ltd.	철강, 금속, 자동차부품, 기계류, 물자자원 등의 수출입거래

건설부문(9개사)	㈜포스코건설, ㈜포스코에이앤씨건축사사무소, POSCO E Vietnam Co., Ltd.,
POSCO E CHINA Co., Ltd., Hunchun Posco Hyundai Logistics, POSCO Center Beijing
Daewoo Global Development. Pte., Ltd, POSCO(Dalian) IT Center Development Co., Ltd.,
HONG KONG POSCO E (CHINA) INVESTMENT Co., Ltd.	도시개발, 빌딩, 주거시설공사 등

기타부문(13개사)	㈜포스코아이씨티, ㈜포스코오앤엠, 포스코기술투자㈜, ㈜엔투비, ㈜포스코케미칼,포스코터미날㈜, ㈜포스코엠텍, 포스코에너지㈜, 에스피에이치, POSCO INTERNATIONAL POWER (PNGLAE) LIMITED, PT. KRAKATAU POSCO ENERGY, 피에스씨에너지글로벌㈜,POSCO Argentina S.A.U.	발전소 및 발전시설 운영, 정보통신관련, 서비스엔지니어링, 내화물 제조판매 등	한국전력공사

※ 포스코를 제외한 연 결대상회 사 (총 163개 ) 중 최근 사업연도말 자산총액 750억원 이상인 주요종속회사 ( 77 개 ) 만 기재 하였습니다.

가. 사업부문별 요약 재무현황(단위: 백만원)

사업부문	제52기(당기) 3분기	제51기(전기)	제50기(전전기)

자산	매출	영업이익(손실)	자산	매출	영업이익(손실)	자산	매출	영업이익(손실)

철강부문	54,658,255	69%	24,477,636	51%	2,488,739	75%	53,739,188	69%	32,358,009	50%	4,536,318	82%	53,051,053	67%	30,230,368	50%	3,628,314	79%

무역부문	10,584,114	13%	16,516,474	34%	447,282	14%	10,624,638	13%	22,407,717	35%	383,934	7%	10,217,066	13%	20,802,207	34%	315,201	7%

E	6,677,334	8%	4,901,465	10%	220,079	7%	6,789,031	9%	6,769,410	10%	411,489	7%	7,951,561	10%	6,886,606	11%	414,988	9%

기타부문	7,699,385	10%	2,428,224	5%	155,136	5%	7,095,408	9%	3,442,641	5%	210,859	4%	7,805,279	10%	2,735,919	5%	263,331	5%

합계	79,619,088	100%	48,323,799	100%	3,311,236	100%	78,248,265	100%	64,977,777	100%	5,542,600	100%	79,024,959	100%	60,655,100	100%	4,621,834	100%

※ 2018년 1월 1일 부터 K-IFRS 제1109호 '금융상품' 및 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 기준서를 적용하였습니다. 제50기(전전기)는 종전 기준서에 따라 작성되었습니다. - K-IFRS 제1109호(금융상품)은 금융자산, 금융부채 및 비금융항목을 매매하기 위한 일부 계약을 인식하고 측정하기 위한 요구사항을 규정합니다. 동 기준서는 K-IFRS 제1039호(금융상품: 인식과 측정)을 대체하였습니다.- K-IFRS 제1115호(고객과의 계약에서 생기는 수익)은 수익인식 여부, 수익인식의 정도 및 수익인식 시기를 결정하기 위한 5단계 수익인식모형을 제공합니다. 동 기준서는 K-IFRS 제1018호(수익), 제1011호(건설계약), K-IFRS해석서 제2031호(수익: 광고용역의 교환거래), 제2113호(고객충성제도), 제2115호(부동산건설약정), 제2118호(고객으로부터의 자산이전)을 대체하였습니다. 나. 사업부문별 현황 및 영업개황

[철강부문] 철 강부문의 연결대상 회사 는 (주)포스코, 포 스코강판(주) 등 국내 3개 사 를 비롯하 여 중국 Zhangjiagang Pohang Stainless Steel Co., Ltd. , 해외 가공센터 등 해외 67개사 를 포함하 여 총 70개사 입니다. 포스코는 열연, 냉연, 스테인리스 등 철강재를 단일 사업장 규모로 세계 최대 규모인 포항제철소와 광양제철소에서 생산하고 있습니다. 포스코강판은 표면처리강판 제조전문기업이며 , 스테인리스 강판 제조/판매사인 중국 장가항스테인리스와 철강재 가공/판매하는 해외 가공센터 등이 있습니다. (1) 산업의 특성 철강산업은 자동차, 조선, 가전, 건설 등 철강 수요산업에 기초 원자재를 공급함으로써 1970년대 이후 국가 경제발전에 중추적인 역할을 수행해 온 기간산업입니다.

(2) 산업의 성장성국내 조강 생산은 중국 공급과잉으로 2016년 기준 7천만톤 미만이었으나, '17년 중국의 노후설비 폐쇄를 통한 조강 생산 축소로 글로벌 철강 시황 상승하면서, 국내 조강생산량도 다시 증가하였습니다.

추이> (단위: 백만톤)

2019년 3분기	2018년	2017년	2016년

세 계	1,395	1,809	1,729	1,627

한 국 (비율)	55(3.9%)	72(4.0%)	71
(4.1%)	68
(4.2%)

* 자료원: 철강협회, world steel association (www.worldsteel.org) (3) 경기변동의 특성 '18년~'19년 중국의 동절기 감산이 완화되면서 중국의 조강생산량은 매년 지속 상승했으며, 특히 `19년은 3분기 누계실적 기준, 중국/미국/인도 중심으로 글로벌 조강생산량이 증가하면서 월평균 155백만톤 수준을 기록하였습니다.

조강생산 추이> (단위: 백만톤)

2019년 3분기	2018년	2017년	2016년

월평균	월최고	월평균	월최고	월평균	월최고	월평균	월최고

조강생산	155	163	151	156	144	148	136	140

(4) 경쟁요소철강산업은 자본 및 기술집약적 산업으로서 막대한 초기투자를 필요로 하는 장치산업입니다. 한국 철강시장은 무관세이며, 특히 동북아시아 지역 내에서는 한중일 3국간 물류비용의 차이가 거의 없어 개방된 시장으로 볼 수 있습니다. (5) 자원조달상의 특성철강 제조의 원료가 되는 철광석과 원료탄 등은 전량 수입에 의존하고 있습니다. 당사는 안정적 원료 확보를 위하여 해외 원료업체 지분 인수 등의 노력을 통해 원료개발 투자 구매 비율을 지속적으로 높여가고 있습니다. (6) 관련법령 또는 정부의 규제 등 철강산업에 대한 환경 관련 규제가 강화되고 있습니다. 당사는 환경 보호를 위해 환경 설비투자를 지속적으로 실시해왔으며, 차세대 친환경 철강제조법인 파이넥스 공법을 세계 최초로 상용화하는 등, 저탄소 녹색성장이라는 미래의 환경 변화에 적극 대응해 나가고 있습니다.

(7) 회사의 현황1) 영업개황

2019년 세계 경제는 미국과 중국의 무역분쟁이 지속되는 가운데 경기가 점진적으로 둔화되고 신흥국도 수출 둔화로 회복 동력이 약화되어 2% 중반대에서 성장할 것으로 예상됩니다. 국내 경제는 지난 3년 간 내수 및 투자 부진 속에 수출에 의존한 불균형 성장을 해왔으나, 올해는 내수 및 수출의 동반 부진으로 정부 부양책에도 불구하고 경기 둔화가 지속될 전망입니다. 특히, 최근 발표된 일본의 한국에 대한 수출규제 확대로 국내 경제 어려움이 가중될 것으로 보입니다. 전 세계 철강 수요는 애초 북미, 유럽 등 선진국의 경기 회복세 둔화 영향으로 1.3% 정도로 미약하게 증가할 것으로 예상했으나, 중국 정부의 인프라 및 부동산 개발 투자 확대와 감세 정책 효과 등에 힘입은 중국의 예상외 호조로 3.9% 증가할 것으로 다시 전망하고 있습니다.

한편, 철강 시황은 美中 무역분쟁이 장기화되고 자동차를 포함한 주요 수요산업 부진이 지속되는 가운데, 중국 정부의 추가 경기부양책을 기대하기는 어려워 4분기 이후 수요 둔화가 불가피할 것으로 보이며, 11월부터 시작되는 중국의 동절기 감산은 전년도 대비 강도가 약할 것으로 보여 과잉공급 압력은 여전한 상황입니다.

국내 철강시장에서 조선은 고부가 주력선종 발주에 힘입어 선박 건조량이 증가하면서 저점을 통과할 것으로 기대되고, 자동차는 내수 부진에도 정부의 소비 활성화 정책으로 생산 감소세가 둔화되는 반면, 건설은 정부 SOC 투자 예산 확대에도 민간주택 부진으로 경기가 위축될 것으로 전망됩니다.

원료 가격은 브라질 Vale사 댐사고 이후 철광석 중심으로 지속적인 강세를 보이고 있습니다. 철광석 가격은 1월말 브라질 Vale 댐 붕괴 및 3월말 발생한 서호주 사이클론 영향에 따른 공급차질로 가격 상승세가 지속되면서 7월 한때 U$126/톤을 돌파하였으나, 브라질과 호주 공급 정상화, 위안화 평가절하에 따른 중국 수입 수요 위축으로 8월 중 U$80/톤대로 하락하였습니다. 이후 중국 국경절 연휴 전 재고 비축 수요로 U$90/톤대로 재진입하며 3분기 평균 U$102/톤을 기록하였습니다. 4분기에는 주요국 철광석 공급이 호조를 보이는 가운데, 중국 동절기 환경규제 강화 및 브라질과 호주 우기 공급차질에 대비한 재고 비축 수요로 강보합세를 보일 것으로 전망됩니다.석탄은 호주, 러시아 등 주요 생산국의 공급이 원활한 반면 중국 정부의 강도 높은 석탄 수입 규제, 인도 몬순시즌 진입에 따른 Spot 구매 최소화, 유럽 철강 생산 감축 등에 따른 수요 위축으로 가격이 큰 폭으로 하락하여 3분기 평균 U$161/톤을 기록하였습니다. 4분기에는 '20년 중국 석탄 수입 쿼터 갱신에 대비한 10월 중순 이후 수입탄 구매 재개와 호주 우기, 북미/러시아 혹한 등 석탄 공급 차질을 우려한 철강사들의 재고확충 수요로 가격은 소폭 반등할 것으로 전망됩니다.

2019년 3분기 누적 포스코 별도 기준 매출액은 전년 동기비 1.5% 감소한 23조 282억원이고, 영업이익은 전년 동기비 24.3% 감소한 2조 2,192억원, 영업이익률은 전년 동기비 2.9%p 하락한 9.6%를 기록하였습니다.

2019년 3분기 포스코 별도 매출액은 전분기 제품 생산라인 수리 완료에 따른 생산 증가로 제품 판매량이 증가하여 전분기 대비 2,600억원 증가한 7조 7,359억원을 달성하였습니다. 영업이익은 판매량 증가 및 비용 집행 감소에도 원료단가 상승으로 전분기 대비 618 억원 감소한 6,625억원, 영업이익률은 8.6%를 기록하였습니다. 당기순이익은 영업이익 감소 영향으로 전분기 대비 464억원 감소한 4,990억원이었습니다.

2019년 3분기 누적 연결 기준 매출액은 전년 동기비 0.1% 감소한 48조 3,238억원이고, 영업이익은 전년 동기비 22.5% 감소한 3조 3,112억원, 영업이익률은 전년 동기비 1.9%p 하락한 6.9%를 기록하였습니다.

2019년 3분기 연결 매출액은 석유화학 및 철강원료 트래이딩 감소로 인한 무역 부문 매출 감소로 전분기 대비 3,331억원 감소한 15조 9,882억원이고, 연결 영업이익은 무역, 건설, 에너지 등 글로벌인프라 부문의 견조한 실적에도 철강부문 시황 악화 및 수요산업 부진에 따른 실적 하락으로 전분기 대비 288억원 감소한 1조 398억원이었습니다. 연결 당기순이익은 연결 영업이익 감소 및 자산손상 증가 등의 영향으로 전분기 대비 1,846억원 감소한 4,968억원을 달성하였습니다.

연결기준 자산은 79조 6,191억원, 부채는 31조 4,909억원이며, 부채비율은 전분기 대비 0.4%p 증가한 65.4%입니다.

2019년 3분기 누적 연결 기준 조강 생산량은 3,219만톤입니다. 포스코는 2,841만톤, Zhangjiagang Pohang Stainless Steel Co., Ltd. 86만톤 그리고 PT. KRAKATAU POSCO 는 225만톤, POSCO SS VINA는 67만톤을 생산하였습니다.

해외 철강사업은 인도네시아 PT. KP가 고로 보수로 인한 판매량 감소 및 시황 악화에 따른 판매가 하락으로 적자 전환하여 57억원 영업손실을 기록하였고, 중국 장가항 스테인리스법인은 WTP 제품판매 확대 및 원가 절감으로 수익성이 소폭 개선되어 94억원의 영업이익을 달성하였습니다. 베트남 SS VINA는 내수시장 경쟁 심화에 따른 판매량 감소로 매출액이 감소하였고 영업손실은 소폭 확대된 97억원이었습니다. 2) 시장점유율 등

(단위 : 백만톤, %)

구 분	2019년 3분기	2018년	2017년

('19년)	점유율	('18년)	점유율	('17년)	점유율

생산(조강기준)	54.9	100	72.5	100	71.1	100

당 사	28.4	51.7	37.7	52.0	37.2	52.3

타 사	26.5	48.3	34.8	48.0	33.9	47.7

* 자료원: world steel association (www.worldsteel.org)

3) 시장의 특성

철강산업은 자동차, 조선, 건설 등이 주요 수요산업이며, 철강재는 이들 수요산업의 원자재로 사용되고 있습니다. 향선별 판매를 보면 내수와 수출의 비중이 56 : 44 수준이며, 수출 지역별로는 일본, 중국, 동남아 등의 비중이 높은 편입니다(`19년 3Q 기준). 당사는 주문 생산/판매 체제를 유지하고 있으며, 안정적인 판매확보를 위해 내수판매 중 실수요 직거래 판매 비중을 약 60% 수준으로 유지하고 있습니다.

4) 회사의 경쟁우위요소

회사는 미국과 중국의 무역분쟁을 중심으로 전세계적인 보호무역주의가 확산되며 산업여건이 불안정한 가운데 전 임직원이 철강사업 경쟁력 향상, 고수익 핵심사업중심 그룹사업 재편 및 에너지 저장소재 사업의 성장체제 구축에 총력을 다하고 있습니다.

첫째, 제품 고급화와 내수시장 리더십 강화, 고효율 생산체계 구축 및 글로벌 보호무역주의에 대한 대응 강화로 국내외 철강사업의 경쟁력을 향상시켰습니다. 고객사의 글로벌 프로젝트에 대한 적극적 대응과 솔루션 제공 등을 통해 고부가가치 제품의 판매를 지속적으로 확대하고 있습니다. 2014년부터 회사의 기술력과 시장성, 수익성을 겸비한 월드 프리미엄(World Premium) 제품을 도입했고, 2017년부터는 고수익성의 월드 프리미엄 플러스(World Premium Plus) 제품을 선정해 중점적으로 운영해왔으며, 2019년부터는 기술 중심의 월드 탑 프리미엄 (World Top Premium) 제품을 운영하고 있습니다. 3분기 WTP 판매비중은 29.9%를 기록하였고, 고부가가치강 판매를 확대하기 위해 지속적으로 노력하고 있습니다.

아울러, 선제적 설비장애 개선 및 강건화를 통해 조업 경쟁력을 강화하고, Smart Factory 기반의 설비 고도화로 고효율의 생산 프로세스 구축을 추진하고 있으며, 대기 오염물질과 CO2 배출 저감기술을 개발하여친환경 제철소의 구현을 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 또한 친환경 전기차 소재와 차체 경량화 대응 기술 등 메가 트렌드에 대응한 시장 지향적인 제품과 기술 개발을 강화하고, 수익성이 불투명한 기술개발 사업은 Exit를 추진하였습니다. 또한, 해외 무역규제에 적극적으로 대응하고 현지 철강사 및 지역사회와의 협력과 지속적인 소통 등을 통해 통상마찰 리스크를 저감하는 등 글로벌 보호무역주의에 대한 대응을 강화해 나가고 있습니다.

둘째, 주요 국내 그룹사의 핵심사업 경쟁력을 강화하고 사업구조 재편과 지속적인 구조개선을 추진하고 있습니다. 포스코인터내셔널은 미얀마 가스전 2단계 개발에 착수하였고 철강판매 및 식량사업 등 Trading의 수익성을 개선시키고 있으며, 포스코건설은 송도사업을 재개하고 O 그룹사 3사의 합병과 플랜트 사업부문 통합을 통해 핵심사업의 경쟁력 강화를 추진하였습니다. 포스코에너지는 인천 LNG복합발전 3호기에 저가 LNG를 직도입하여 발전사업의 경쟁력 향상을 도모하였습니다. 또한 포스코에너지가 보유한 부생가스복합발전과 포스코가 보유한 LNG터미널 사업간 재배치 및 그룹 LNG 유통사업의 통합 육성방안을 포함한 LNG사업 Value Chain 강화 전략을 수립하여 진행중에 있습니다.

셋째, 이차전지용 양·음극재의 국내외 생산기반을 확대하고, 핵심원료인 리튬의 안정적 공급체계를 구축하는 등 에너지 저장소재 사업의 장기성장을 위한 기반을 마련하였습니다. 이차전지 소재산업의 기술경쟁력을 바탕으로, 글로벌 원료업체와 함께 중국에 전구체 및 양극재 생산 합작법인을 설립하고, 음극재는 국내 유일의 제조업체인 포스코케미칼이 2018년 연산 2만 4천톤의 생산체제를 구축하여 글로벌 수요에 대한 대응력을 강화하였습니다. 포스코케미칼은 급속히 증가하는 이차전지 소재 수요에 대응하기 위해 음극재 2공장을 건설중이며, 2022년까지 연산 7만 4천톤 규모로 생산능력 증대를 계획하고 있습니다. 또한 Major 이차전지업체들과 전략적 파트너십을 강화하여 전기차 배터리용 음극재 판매를 확대하고 있으며, 그룹 차원의 이차전지소재 통합 마케팅을 추진하고 있습니다. 한편, 전기차시장의 확대로 공급부족이 예상되는 핵심원료 리튬의 안정적 확보를 위해, 호주 Pilbara社와 리튬 정광의 장기공급계약을 체결하고 아르헨티나 갤럭시社와 염호 광권 인수계약을 체결하였으며, 리튬 생산공장인 PosLX(POSCO Lithium eXtraction) 기술의 상업화 기반을 구축하였습니다. 넷째, 'With POSCO' 新 경영비전을 달성하고 신뢰와 상생의 일터를 구현하기 위해 실질·실행·실리의 3實 중심으로 일하는 방식을 쇄신하고 수평적 협력문화를 진작하였습니다. 100년 기업으로의 지속성장을 위해 新 경영이념인 "더불어 함께 발전하는 기업시민"을 선포하고, 러브레터, 임원제안 등을 통해 100대 경영개혁 과제를 발굴하여 추진하고 있습니다. 그리고 기업시민으로서의 역할을 강화하기 위해 기업시민실 조직을 신설하였으며, 사외이사 IR 등의 새로운 활동을 통하여 주주 친화적 기업으로서의 경영활동도 강화하였습니다. 내부 조직체계는 철강, 비철강, 신성장 3개 부문으로의 개편을 통해 부문별 책임 경영체제를 강화하였으며, 순혈주의 타파를 위해 외부 전문인력을 영입하는 등 인사 혁신을 도모하였습니다. 또한 실질·실행·실리의 3實 기반으로 불필요한 낭비제거 등 일하는 방식을 개선하고, 인력의 재배치 등을 통해 현장중심의 경영을 강화하고 있습니다.

이러한 경영성과와 활동에 힘입어 국제 신용평가기관인 무디스는 2018년 당사의 신용등급을 Baa2에서 Baa1으로 상향하였고 S 역시 신용등급 전망을 긍정적(Positive)으로 상향 조정하였습니다. 또한, 지난 50년간의 노력과 성과를 인정받아 S Global Platts의 ‘Global Metal Awards’을 수상하였고, 다우존스 지속가능경영지수(DJSI) 2018년 평가에서 세계 철강업계 최초로 아시아지역(Asia-pacific) 10년 연속 우수기업으로 선정되었으며, WSD(World Steel Dynamics)가 발표한 ‘세계에서 가장 경쟁력 있는 철강사’에 10년 연속 1위에 오르는 등 글로벌 선도 철강사로서의 입지를 강화하였습니다.

(8) 조직도 2019년 9월 30일 현재 당사의 조직도는 아래와 같습니다.

[무역부문] (주)포스코 인터내셔널을 포함하 여 국내 1개사, 해외 30개사 총 31개 의 연 결 대 상 종속 회사 가 있습 니다 . ■ 포스코 인터내셔널

(1) 산업의 특성 1) 무역 부문 세계경제의 글로벌화가 급격히 진행되고 비즈니스의 융/복합으로 산업 간 경계가 불분명해지면서 종합상사는 다양성과 개방성을 바탕으로 그 어느 때보다 큰 성장의 기회요인을 갖게 되었습니다. 이에 따라 환경 변화에 민첩하게 대응하면서, 기존 상품 수출 및 중개의 종합상사를 넘어 새로운 시장과 사업을 개척하고 부가가치를 창출하는 종합사업회사로 탈바꿈해 가는 추세입니다. 전통적인 무역업을 영위하며 오랜 기간 축적한 KNOW-HOW와 해외 네트워크를 바탕으로 Trading 연계 사업 및 사업군 내 Value Chain확대를 위한 신사업 개발, 차세대 성장을 주도할 식량/에너지 개발 등 다양한 분야로 사업 영역을 확장해 가고 있습니다. 2) 에너지 부문 최근 친환경 에너지원인 천연가스 수요가 급증하고 있으며, 안정적인 에너지원 확보를 위한 세계 각국의 경쟁이 심화되고 있습니다. 중국, 인도의 경제력 팽창에 따른 수요 증가와 해외자원개발에 대한 공격적 투자는 이러한 자원 전쟁을 더욱 가속화시키고 있습니다. 그러나 자원산업은 국제경기변동, 특히 주요 자원소비국인 중국 등의 경제성장률과 중동, 러시아, 미국 등 주요 산유국의 생산량 등에 영향을 많이 받아 가격의 변동폭이 큰 특성을 가지고 있습니다. (2) 산업의 성장성 1) 무역 부문 제조업체의 자체적인 해외영업망 확충을 통한 직수출 확대로 국가 전체 수출에서 차지하는 종합상사의 수출 비중은 축소되는 추세입니다. 이에 따라 종합상사는 그 동안수행했던 단순 수출 대행 역할에서 벗어나 적극적으로 신규 거래선을 발굴하는 한편,외형적 성장을 중시하는 영업 형태에서 벗어나 지속적인 사업모델 개선을 통해 수익성을 제고하는 영업 형태로 변모해 가고 있습니다. 자체 해외 네트워크를 활용하여 삼국간 영업을 확장함과 더불어, Trading을 통해 파생되는 금융과 물류 기능을 강화하고, 해외 생산, 합작 투자 등을 통해 특정 품목에 대한 사업의 Value Chain 확대 및부가가치 증대를 도모하고 있습니다. 2) 에너지 부문친환경 에너지원인 천연가스 수요는 최근 파리 기후협약, 국제해사기구(IMO)의 선박연료 규제 및 중국의 대기환경 개선 정책 등에 힘입어 지속 증가하는 추세를 보이고 있으며, 2030년에는 석탄을 제치고 석유에 이어 2번째로 비중이 큰 에너지원이 될 것으로 전망됩니다. 향후 아시아 개발도상국 중심의 천연가스 수요 증가와 활발한 비전통 에너지자원의 신규 개발은 향후 산업의 성장과 팽창을 견인할 것으로 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성 1) 무역 부문종합상사는 교역 환경을 변화시킬 수 있는 모든 정치, 경제적 변수들의 영향을 받고 있습니다. 최근 미국과 중국의 무역 마찰, 주요 선진국의 경기 둔화에 따른 글로벌 성장세 약화, 이란 추가 제재 가능성 등으로 인한 유가 변동성 상승 등 국제사회의 주요 이슈들은 환율 및 원자재 가격 변동 등 주요 경제 지표와 대외 교역환경의 변화를 초래하며 이는 회사의 비즈니스에 직간접적인 영향을 끼치고 있습니다. 2) 에너지 부문 석유가스개발 및 광물자원개발의 경우 산업의 특성상 회사의 수익이 원자재가격에 밀접하게 연동됩니다. 상업 생산중인 미얀마 가스전,오만LNG 및 동해-2 가스전의 수익이 자원개발 수익의 대부분을 차지하고 있어, 경기 변동에 따른 원자재 가격 변동이 회사의 수익에 상당한 영향을 미칩니다. (4) 국내외 시장여건 1) 무역 부문 ① 국내시장여건 최근 국내 경제는 민간 소비 위축과 반도체 가격 하락 등으로 인한 수출 둔화 및 투자 감소와 고용 부진으로 향후 성장 전망의 불확실성이 높은 상황입니다 . 2019년 3분기 누적 수출액은 전년 동기 대비 약 9.8% 감소한 4,061억달 러, 수입액은 약 4.7% 감소한 3,774억달러로, 무역수지는 287억달러 흑 자를 기록하였습니다. 3분기 원달러 평균환율은 1,162원으로 전년 동기 대비 6.5% 상승하였습니다. 향 후에도 보호무역주의 확산에 따른 수출 둔화 및 주요국 경기 부진에 따른 글로벌 성장세 둔화 등 대내외적 불안 요소가 무역부문의 영업 활동에 부정적인 요인으로 작용할 것으로 전망됩니다.

② 해외시장여건세계 경제를 보면 산업생산 및 교역량 증가세 둔화와 국가별 정책 불확실성의 확대로 성장세가 다소 약화되겠으나 선진국의 양호한 고용 상황 및 중국 등 신흥국의 확장적 재정정책 등을 바탕으로 잠재성장률 수준의 성장 흐름은 이어갈 것으로 전망됩니다. 미국은 소비 및 고용 관련 지표의 증가세는 유지되고 있으나 최근 정치적 불확실성이 확대되어 성장세 둔화에 대한 우려가 점증되고 있으며 유로 지역 또한 소비 증가와 완화적 금융여건 지속에도 불구하고 산업생산 부진과 노딜 브렉시트 가능성 등 역내 정치적 불확실성 증가로 전반적인 성장세는 둔화될 것으로 전망 됩니다. 중국은 미국과의 무역분쟁 영향 등으로 수출 및 소비 증가세가 둔화된 모습을 보이고 있으나 최근 들어 미국과의 무역협상 재개에 따른 기대감 및 중국 정부의 적극적 경기 부양에 힘입어 6% 초반대의 성장은 유지할 것으로 보입니다. 일본은 최근 보복성 수출제한 조치에 따른 일부 실적 하락이 예상되나, 회사의 주요 교역 품목인 철강 및 자동차부품 등은 대부분 규제 범위에 해당되지 않으므로 큰 영향은 없을 것으로 파악됩니다. 또한 원유 가격은 2019년 6월 OPEC의 감산 합의에도 불구하고, 세계 경제 성장세 둔화에 따른 수요 감소와 미국의 셰일가스 생산 증가로 인한 원유 공급과잉 우려가 확대 되면서 가격 변동성이 커질 가능성이 있습니다. 다만, 최근 들어 U$ 60 수준에서 안정화 되고 있는 유가 및 LNG 수요의 지속 증가로 신규 가스전의 사업 기회는 확대될 것으로 전망되고 있습니다. 2) 에너지 부문 ① 국내시장여건 석유, 천연가스, 철광석 등 주요 원자재를 거의100% 수입에 의존하는 우리나라의 특성상 해외자원개발 광구의 확보를 위한 국가적 차원의 지원은 필수적이며, 해외자원개발 특별융자 확대 등 지원을 다시 활성화하려는 추세에 있습니다. ② 해외시장여건미-중 무역 분쟁, 미국 금리인상에 따른 세계경제의 불확실성이 확대되면서, 2018년4분기 큰 폭으로 하락하였던 유가는2018년12월OPEC 및 러시아 국가들의 감산 합의로 인해 완만한 상승세를 보였습니다. 단기적으로 유가는 세계경제의 성장률 하락으로 인한 원유수요 둔화 속 보합세를 유지할 것으로 전망됩니다. 그러나 향후 중장기적으로 세계경기의 회복 및 세계 자원소비대국인 중국의 경제성장에 따른 원자재가격의 점진적 상승이 전망되어 미얀마 가스전을 비롯 회사의 자원개발광구들은 지속적인 수익을 창출하게 될 것입니다. (5) 회사의 현황 1) 영업개황 ㈜포스코인터내셔널과 그 종속회사(이하 연결회사)는 철강, 화학, 부품소재, 식량자원 등의 무역부문 과 국 내외 석유, 가스, 광물자원, 인프라 등을 담당하고 있는 에너지 부문, 임대, 제조, 호텔 등 을 담당하는 기타부문 세 부문 으로 구성되 어 있습니다. 또한 해외 주요지역에서 법인, 지사 등 100여개의 네트워크를 유지하고 있습니다. 2) 시장점유율 등 회 사의 2019년 3분기 누적 수출실적은 통관기준 49억불로서 전년동기 대비 15.6% 감소하였습니다. 한국전체의 수출 실적은 전기 대비 9.8% 감소하였으며, 한국 전체 실적 대비 회사의 실적 비중은 1.2%입니다.

(단위 : USD-백만)

구 분	2019년 3분기	2018년 3분기	신장률

한국전체실적	406,104	450,313	-9.8%

포스코인터내셔널 실적	4,899	5,805	-15.6%

출처 : 한국무역협회 무역정보네트워크(www.kita.net) 2019년 3분기 누적 회사 의 매출 중 수출(삼국간 거래 포함, 이하 동일)은 84.4%에 달하고 있습니다. 수출 실적의 지역별 비중은 중국 15.1%를 비롯, 아시아 지역이 전체 수출실적의 64.6%를 차지하고 있으며, 북미 지역 9.0%, 유럽 지역 15.3% 기타 지역 11.1%의 비중을 차지하고 있 습니다. 품목별 수출 비중은 철강/비철 56.2%, 화학/물자 27.5%, 자동차부품/기계 8.1%, 식량/광물/에너지 등 8.2% 를 각각 차지하고 있습니다.

3) 회사의 경쟁우위요소① 무역부문 철강 및 기타 포스코 그룹에 인수 된 이후 철강 Business에서 안정적인 제품 공급선을 확보한 것을 비롯해, 건설, 소재, IT, 플랜트 등 그룹사와의 협업을 바탕으로 사업영역을 확장하고 새로운 사업 가능성 확보 등을 통해 다양한 Synergy 효과를 창출하고자 노력하고 있습니다. 또한 국내 종합상사로는 유일하게 자동차부품 전문 조직을 보유, 30여년 이상 축적된 거래 Know-How를 바탕으로 전세계 70여개국 250여개 이상의 고객사들에게 부품 및 관련 엔지니어링 기술을 공급하고 있으며 비철금속 분야의 Trading 역량을 기반으로 향후 유망한 성장세가 기대되는 2차전지 관련 사업 분야의 역량을 확대하고자 노력하고 있습니다. 식량자원 회사는 지속 가능한 미래 식량자원 확보를 위해 곡물 Trading사업 및 식량자원 개발 사업을 수행하고 있습니다. 이에 따라 연간 500만톤 규모의 식량 취급 물량 확대를 추진하는 등 한국, 중국, 동남아, MENA 중심 판매처를 다변화하고 있습니다. 또한, 인도네시아 Palm 농장을 개발, 현지 Palm Oil 양산 체제를 갖추어 점진적으로 판매를 확대하고 있으며 CPO(Crude Palm Oil) MILL 2기도 추가 건설 중에 있습니다. 미얀마에서는 RPC(Rice Processing Complex) 사업에 진출하여 2017년 제1공장 가동을 개시하였으며, 2019년 하반기 제2공장의 본격적인 가동을 통해 유통형 식량사업을 본격화 할 예정입니다. 최근 우크라이나에서는 현지 곡물 조달법인을 설립하여 해당 지역의 곡물 구매, 물류, 수출 등 곡물 Supply-Chain을 확장해 나가는 동시에 현지 곡물 수출터미널의 지분 인수를 통해 취급물량 확대 및 판매시장 다변화를 추진하고 있으며, 2020년부터 본격적인 성과가 창출될 것으로 예상하고 있습니다.

② 에너지 부문 석유가스개발

미얀마 가스전은 2013년 7월부터 가스판매를 개시한 이후, 2014년 12월부터는 일일 평균 5억 입방피트의 가스를 생산, 판매하고 있습니다. 또한 향후 안정적인 가스 생산 유지를 위해 8공의 가스 생산정을 추가하는 2단계 개발 작업이 진행 중이며 2018년 7월부로 공사에 착수하였습니다.

추가 매장량 확보를 위해 미얀마 A-3 광구는 SHWE 가스전과 유사한 3개의 시추대상 유망 구조를 확정하였으며, 해당 유망구조에 대한 탐사시추를 준비 중에 있습니다. 미얀마 AD-7광구는 인근 광구 탐사시추 결과 확인을 위해 시추 없이 광권 유지를 위한 Retention기 진입 추진 중 입니다.

종합사업회사로서의 해외 프로젝트 개발 및 전문 트레이딩 역량과 포스코그룹 자체 LNG수요 및 광양LNG터미널을 활용하여 LNG 트레이딩을 확대중이며, 이를 연계한 수입터미널, 액화플랜트 등 LNG 해외인프라 및 LNG벙커링 사업을 적극 추진 중에 있습니다. LNG 트레이딩 분야에서는 2017년 국내 최초로 LNG 거래를 개시하였으며, 포스코 그룹 LNG 도입 업무가 포스코인터내셔널로 일원화 됨에 따라, 그룹 LNG 통합 구매 및 LNG 트레이딩 물량 확대를 추진 중에 있습니다. 이와 더불어 그룹 가스사업 전략과 연계한 LNG인프라 사업 발굴을 위해 포스코인터내셔널 주도하에 그룹사 공동 수입터미널, 액화플랜트, 배관사업, Gas-to-Power 등의 전체 LNG벨류체인 사업개발을 주도적으로 추진할 계획입니다.

광물자원개발

회사는 광물자원개발사업 분야에서 호주 나라브리 석탄광 생산사업, 인도네시아 웨타 동광 개발사업 및 캐나다 동광 탐사사업 등에 참여하고 있습니다.

호주 나라브리 석탄광의 경우 회사는 5%의 지분을 참여하고 있으며, 2010년 시범생산 후 2012년 10월 상업생산이 개시되었고, 현재 연간 5.3백만톤의 석탄을 생산하고 있습니다.

인도네시아 웨타 동광의 경우 회사는 22%의 지분을 참여하고 있으며, 2016년 건설을 완료하고 현재 완제품 생산을 하고 있습니다.

발전인프라 회사는 100여개의 해외 네트워크를 통해 프로젝트 발굴에 필요한 정보력과 현지 상황에 대응하여 프로젝트를 관리할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다. 국내업체로는 최초로 해외 민자발전사업자로서 1999년 파푸아뉴기니에 진출한 이래 24MW 규모 중유 발전소를 20년 간 안정적으로 운영 중에 있으며, 2017년에는 파푸아뉴기니 최대 산업도시인 LAE시에 추가적으로 34MW규모 중유 발전소를 준공 및 상업운전을 개시하여 향후 15년간 장기적으로 전력판매를 하는 성과를 창출 하였습니다. 그 밖에도 미얀마/파나마 등에서 포스코에너지·건설 등 그룹사와 추가 민자발전 사업을 공동 개발하는 등 그룹의 해외 발전 사업 확대를 중점적으로 추진하고 있습니다. . ③ 국내 철강 가공 부문 회사는 2017년 3월 1일, 주식회사 포스코피앤에스와의 합병 이후, 후판가공사업부, STS사업부, TMC사업부 등 3개의 사업부를 별도로 운영하고 있습니다. 각 사업부는 독립사업부 체제를 바탕으로 각 사업군에 적합한 현장 중심 의사결정을 통해 사업 효율화를 추구하고 있습니다. 후판가공사업부는 H 형강 등 강건재 및 조선용 후판 가공을 주요 사업으로 하여, 광양과 포항에서 공장을 운영하고 있습니다. STS사업부는 1962년 설립되어 2009년 포스코그룹으로 편입된 이후, STS열연/냉연제품 가공 및 정밀재 판매를 중심으로 사업을 수행하고 있습니다. 안산과 포항에서 공장을 운영하고 있으며, 광폭 특화재 판매를 확대하고 품질관리를 강화하여 수익성 향상을 도모하고 있습니다. TMC사업부는 모터코아 및 변압기 코아 등을 생산하고 있으며, 국내 코아업계 1위를 유지하고있습니다. 천안과 포항에 공장을 운영하고 있으며, 전기강판 Downstream분야인 전자, 자동차 업체에 고품질의 제품과 서비스를 제공하고 있습니다. 특히 친환경차 시대 도래에 발맞추어 친환경차용 구동모터 설비에 대한 적극적인 투자로 향후 지속적인 성장이 기대됩니다.

(6) 신규사업 등의 내용 및 전망 전 략국가인 미얀마에서 호텔 개발 사업을 진행하여 최대 중심지인 양곤시에 5성급 호텔을 개장하였으며, 아프리카를 신규 전략지역으로 선정, 포스코 그룹 차원의 진출 전략을 수립 중에 있습니다. 또한, 회사 내 신성장사업실을 확대 개편하여, 신규 사업개발을 적극적으로 발굴 중에 있으며 풍부한 무역 Business 경험과 세계 전역의 네트워크를 활용한 국내 중소·벤처기업들의 글로벌 마케팅 지원 전담 조직을 신설, 상생의 성장동력을 강화해나가고 있습니다.

[건설부문] ( 주)포스 코건설, (주)포스코에이앤씨건축사사무소를 포함하여 국내 6개사, 해외 18개사 총 24개 의 연결대상 종속회사 가 있습니다. ■ 포스코건설

(1) 산업의 특성 건설업은 타 산업을 간접적으로 지원하여 경제성장을 뒷받침하는 보완적 산업으로서 특정한 토지를 바탕으로 노동, 자본, 자재와 경영관리 등의 생산 요소들을 결합하여 국민생활의 근간을 이루는 주택의 건설에서부터 도로를 비롯한 각종 산업기반 시설의 건설 그리고 국토개발 및 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자본의 형성 및 사회간접자본시설의 확충을 직접적으로 담당하는 국가경제의 기간산업입니다.

(2) 산업의 성장성

건설업은 완전경쟁 시장으로서 타 산업에 비해 진입이 쉬운 편으로 국내 시장에서는 단일 업종으로 최다 규모인 약 12,000개 건설업체가 사업을 영위하고 있습니다. 반면, 시장은 성장 정체가 지속되고 있어 특히 공공시장에서 가격 중심의 경쟁심화가 고착화되고 있으며, 해외 시장에서는 중동, 아시아 등 국내 건설기업의 주력시장에서 기술력의 글로벌 선진업체 및 가격경쟁력을 앞세운 중국업체와의 경쟁이 심화되고 있습니다.

이러한 시장상황에서 비교우위를 점하기 위해서는 Project 관리능력, 브랜드 가치, Project Financing 능력, 기술력 향상을 통한 수주경쟁력 확보를 도모하는 것이 우선과제이며 이에 대한 꾸준한 노력이 필요합니다.

또한, 건설시장의 중 ·장기적인 발주추세가 시공중심의 분리발주형 공사보다는 민자 SOC, Turn Key / 대안, CM(건설사업관리)형의 공사발주 확대로 변화하고 있습니다. 따라서, 과거의 단순시공능력보다는 PJT 전반에 대한 종합관리능력 즉, 기획력과 설계 ·엔지니어링 능력, 금융조달능력 및 대외 신인도가 경쟁력의 핵심 요소로 부각되고 있습니다.

지난 반세기동안 경제성장의 주춧돌 역할을 수행해 온 건설산업은 IMF 외환위기를 겪으면서 구조조정을 맞이하였습니다. 이후 주택경기의 회복과 중형 국책사업의 시작 등으로 인하여 회복기에 접어들었으나, 2000년대 후반 미국발 금융위기와 2010년대 초반 유럽 재정위기를 거치며 국내외 건설시장의 성장성이 둔화되고 있습니다.

특히, 2019년 국내 건설시장은 입주물량 증가와 부동산 규제 강화, 대출규제 확대, 금리인상 기조 등으로 민간 주택시장의 불확실성이 더욱 높아질 것으로 전망되고 있으며, 정부의 SOC 예산은 감소로 공공부문의 수주 감소가 지속 될 것으로 보여집니다.

해외 건설시장은 2016년 중반부터 시작된 경기확장세가 이어지겠으나, 무역긴장 고조, 신흥국 경제 불안정 가능성 등으로 저성장이 전망되고 있습니다. 또한, 중국, 인도 및 터키 등 후발업체의 부상으로 수주경쟁이 한층 더 치열해질 전망입니다. 분야별 분석에 따르면, 국내 토목분야는 최대 수요처인 정부의 재정 부족 및 대규모 인프라 투자계획의 부재에 따라 공공발주 사업이 감소하고 있으나, 해외 토목은 인프라 건설 수요가 풍부한 신흥국가를 중심으로 성장세를 이어가고 있습니다. 주택분야의 경우 정부의 주택시장 활성화 정책에 따라 2015년 까지 호조를 보였으나, 주택 중도금 대출 규제 강화 등 정책적 요인으로 2016년 이후 완만한 시장조정중입니다. 한편, 1인 가구 증가 등 소가족화의 영향으로 소규모 주택 및 오피스텔에 대한 수요는 지속 확대하고 있으며, 국민소득 향상은 삶의 질적 수준의 향상에 대한 욕구로 이어져 고급주택에 대한 수요도 증가할 것으로 전망됩니다. 철강 플랜트 분야는 경제 재제가 해제된 이란과 풍부한 자원을 보유한 인도 등의 국가를 중심으로 신규 수요가 존재하나 글로벌 시장은 시장정체가 지속될 것으로 전망되며, 발전 플랜트 시장은 경제발전, 산업수요 등 지역 별 환경 요인에 따라 편차는 존재하나 지속적으로 수요가 발생하고 있습니다. (3) 경기변동의 특성 건설업은 경제적 파급효과가 커 정부의 경기조절수단으로 사용되는 산업으로 공공부문의 의존도가 높은편이며 이러한 관급공사의 발주는 각 부처의 예산확보 관계로 주로 연말에 집중되는 경향이 있습니다. 부문별로는 건축보다는 토목위주의 사회간접자본 공사가 주를 이루고 있고 SOC투자부문은 국가경쟁력 확보차원에서 정부의 민간투자 확대정책이 지속될 것으로 예상됩니다. 또한 건설업은 경제성장에 따른 소득증가, 정부의 금융 및 재정정책 등도 건설 경기의 변동에 직,간접적으로 영향을 주고 있으며 물량소화측면에선 계절적으로 일조량이 많고 우기가 아닌 봄, 가을이 공사의 진척도가 높은 편입니다.

(4) 경쟁요소

건설업은 완전경쟁 시장으로서 타 산업에 비해 진입이 쉬운 편으로 국내 시장에서는 단일 업종으로 최다 규모인 약 12,000개 건설업체가 사업을 영위하고 있습니다. 반면, 시장은 성장 정체가 지속되고 있어 특히 공공시장에서 가격 중심의 경쟁심화가 고착화되고 있으며, 해외 시장에서는 중동, 아시아 등 국내 건설기업의 주력시장에서 기술력의 글로벌 선진업체 및 가격경쟁력을 앞세운 중국업체와의 경쟁이 심화되고 있습니다.

이러한 시장상황에서 비교우위를 점하기 위해서는 Project 관리능력, 브랜드 가치, Project Financing 능력, 기술력 향상을 통한 수주경쟁력 확보를 도모하는 것이 우선과제이며 이에 대한 꾸준한 노력이 필요합니다.

또한, 건설시장의 중 ·장기적인 발주추세가 시공중심의 분리발주형 공사보다는 민자 SOC, Turn Key / 대안, CM(건설사업관리)형의 공사발주 확대로 변화하고 있습니다. 따라서, 과거의 단순시공능력보다는 PJT 전반에 대한 종합관리능력 즉, 기획력과 설계 ·엔지니어링 능력, 금융조달능력 및 대외 신인도가 경쟁력의 핵심 요소로 부각되고 있습니다.

(5) 자원조달상의 특성 건설자재의 경우 타 산업에 비해 철강, 시멘트 등 국내수급 자원 비율이 높은 편이나, 목재, 골재, 모래 등은 국내 자원의 소진에 따라 수급에 어려움이 있어 해외 의존도가 점차 상승하는 추세입니다. 또한 건설업의 계절적 특성에 따라 계절별 수요량 변화가 크고, 주거 형태가 다변화되지 못하며, 특정 지역에서의 과다 수요발생으로 지역간 수요편차가 심한 편이며 건설업 특성상 여타산업에 비해 자동화, 표준화가 미흡하여 인력자원의 비중이 큰 산업입니다.(6) 관계법령 및 정부의 규제 등건설산업에 대한 규제는 다양하고 복잡한데, 이는 건설산업이 선수주 후생산의 특성을 갖고 있는데다 제품의 표준화가 어렵고, 구매자의 다양한 주문에 의해 이동하면서 생산해야 하는 독특한 생산구조 형태를 갖고 있기 때문입니다. 그리고 타산업에 대한 유발효과가 큰 반면 1인의 발주자에 의한 수요독점적 구조를 갖고 있어 치열한 수주경쟁을 해야하기 때문에 많은 규제가 따르고 있습니다. 또한 건설업은 유한한 토지자원을 이용하여 주택 등 국민생활의 기본이 되는 재화를 생산 대상으로 하는 산업이라는 점에서 타산업에 비해 관련 규제법령이 많은 편입니다.

(7) 회사의 현황(1) 영업개황

1982년 2월 출범 이후 포스코건설은 제철소 건설 경험을 토대로 토목, 건축, 에너지, 도시개발 등으로 영역을 넓혀나가고, 신재생에너지 분야와 도심재생사업 등을 통하여 저탄소 녹색성장 분야로 까지 확대해 나가고 있으나, 2019년 현재 세계경제의 성장 회복세와 유가상승 기조에도 불구하고 발주물량의 감소로 해외 수주 감소세가 지속되고 있으며, 국내 건설경기도 전년에 이어 어려움이 지속되고 있습니다. 2019년 3분기 누계 수주실적은 국내 48,142억원, 해외2,573억원으로 50,715억원을 기록하였습니다. 주요 신규 수주는 평택 지제세교 공동주택 1블럭(4,148 억원), 신안산선 복선전철 민간투자사업 운영설비공급(3,501억원), 동탄 워터프론트 복합시설(3,115억원), 용인 에코타운 조성 민자사업(3,111억원), 광주 문흥동 주상복합 개발사업(2,262억원) 등이 있습니다. 한편, 2019년 3분기 누계매출(단독기준)은 50,617억원을 달성하였으며, 영업이익은 2,090억원을 기록하였습니다.

2) 경 쟁우위요소① 건축사업회사는 그 간 초고층 건물 및 복합 상업시설 건설 분야에서 두각을 나타내며, 업계 최고의 시공능력과 상품구성 역량을 키워왔습니다. 또한, 최근 국제기구 및 기업 유치가 가속화되는 송도신도시에서 쌓은 노하우를 바탕으로 신도시 및 민간복합개발 사업을 성공적으로 수행하였습니다. 해외에서는 베트남 등에서 개발사업을 성공적으로 수행하고 있어 관련 노하우를 축적하고 있습니다. ② 에너지사업회사는 그룹사인 제철 플랜트와 연관된 발전 플랜트를 바탕으로 해외의 발전설비 분야에서 다수의 수행실적을 확보하였으며, 신재생 에너지 분야에서도 RDF, 태양광, 연료전지, 풍력 사업을 수행해 왔습니다. 특히, 중남미에서는 국내 건설사 최초로 발전시장에 진출하여, 대형 석탄화력발전소를 성공적으로 준공하였습니다. 이러한 기진출 지역의 수행 역량을 바탕으로 아시아, 아프리카 등 최근 전력수요가 높은 지역에 신규 진출을 확대해 나갈 계획입니다.③ 토목사업회사의 토목사업 부문은 도로, 철도, 교량 부문에서 다수의 수행실적을 바탕으로 사업 분야 및 진출지역을 지속적으로 확대해 나가고 있습니다. 특히, 철도 분야의 경우 국내에서의 성공적 수행을 통해 축적된 기술과 노하우를 바탕으로 호주, 사우디아라비아 등 해외시장으로 진출을 가속화하고 있습니다. 이와 더불어 선진기업과도 전략적 제휴를 통하여 파이낸싱, 설계, 요소기술 등을 확보하여 글로벌 사업 수행 능력을 강화하고 있습니다. ④ 플랜트사업회사는 20여년 동안 모사의 제철소 공사를 수행하였고, 이를 통하여 다양한 설비로 구성된 일관제철소 및 부대설비 등 전체 공정에 대한 설비공급 및 시공에 대한 경험을 축적하여 국내 제철 플랜트 분야에서 독보적인 위치를 확보하였습니다. 또한 세계시장에서도 현재까지 수행실적을 바탕으로 일관제철소의 단독 EPC Project 수행능력을 인정받았으며 최근에는 인도, 브라질 등 해외시장으로의 진출을 적극적으로확대하며 글로벌 무대에서도 인지도를 높여 나가고 있습니다. 더불어 제철 플랜트와 연관된 가스 및 화공 산업플랜트 및 자원개발분야에 대한 수행능력도 지속적으로 확대해 신규 사업 및 해외 진출을 추진하고 있습니다.

[기타부문]

그 밖의 연결대상 종속회사로는 발전소 및 발전시설을 운영하는 포스코에너지(주), 정보통신관련 서비스 엔지니어링을 담당하는 (주)포스코아이씨티, 내화물 제조, 로정비·로시공 작업, 생석회 제조 판매사업 및 2차전지 소재사업을 영위하는 (주)포스코 케미칼 그리고 철강제품 포장 및 철강부원료 생산 및 판매 사업을 담당하는 (주) 포스코엠텍을 포함하여 국내 23개사, 해외 14 개사 총 37개 의 회 사 가 있습 니다. 주요 회사 별 현황은 아래와 같 이 기재하였습니다.

■ 포스코에너지 (1) 산업현황 정부는 전력산업에 경쟁을 도입하여 효율성을 제고하고자, 2001년에 한국전력공사로부터 6개의 발전자회사를 분리하고, 발전회사가 시간대별 경쟁입찰 방식으로 전력거래소를 통해 전력을 판매하는 변동비 반영시장(CBP, Cost-Based Pool)을 도입하였습니다. 주요 발전사로는 한국전력공사의 발전자회사 6개사(한국수력원자력, 한국남동발전, 한국중부발전, 한국서부발전, 한국남부발전, 한국동서발전)와 기타 민간발전사(포스코에너지, GS EPS, SK E, 포천파워, 에스파워, GS동해전력, GS파워, 씨지앤 등) 가 있습니다. 연료전지 발전설비는 수소를 이용하여 발전하는 고효율 발전수단으로 현재 국내 및 세계 주요국가에서 신재생에너지 또는 신에너지로 분류되어 있습니다. 기존 중앙집중형 발전의 대체는 물론 분산발전소 등에 설치 가능하며 자동차용 연료전지 등 수송용, 선박, 항공 등 다양한 분야로 확대적용이 가능한 산업입니다.특히, 2012년부터 시행된 신재생에너지 의무화제도(RPS제도)에 의해 발전용 연료전지는 해당제도 내 설치 가능한 설비로 인정받고 있습니다. 따라서 발전량의 일정부분을 신재생에너지 발전으로 충당하여야 하는 RPS 의무대상자 및 신재생에너지 공급인증서(REC) 거래수익을 주 목적으로 사업 진출한 민간사업자들에게 주로 판매가 이루어지고 있습니다.

(2) 영업개황

포스코에너지는 1972년 2월에 국내 유일의 민간화력발전소로서 상업운전을 개시한 이후 90년대 초반 급속한 전력 수 요 증가에 따른 정부의 전력수급 안정화정책에 부응하기 위해 지속적으로 복합화력 발전기를 증설하여 운영해오고 있습니다.회 사의 인천발전소는 수도권 발전설비의 약 10% 에 해당하는 설비용량을 보유하고 있어 수도권의 전력공급 안정에 큰 기여를 하고 있습니다. 특히 첨두부하 화력발전소 (전력수요가 높은 상태인 최대부하를 담당하는 화력발전소로서 기동특성이 좋고 출력조정이 용이함)로서 전력부하변동에 순간적으로 대응할 수 있어 수도권의 전력계통 안정에 필수적인 발전소입니다. [설비용량 출처 : 전력통계정보시스템 '19년 9월말 발전설비 기준 ] '13년 이후 국내전력시장은 신규발전설비 진입과 경기위축에 따른 전력수요 증가 둔화로 높은 전력예비율이 지속되었으며, 수급 불균형에 따른 국제유가 급락으로 전력판매가격(SMP) 또한 큰 폭으로 하락하였습니다. 이로인해 CBP시장에 진입한 LNG발전기(인천 5~9호기)는 가동률 하락 및 수익성 저하 등의 영향을 받고 있습니다. 다만, 인천복합 3호기는 한국전력공사와 전력수급계약(PPA)이 종료됨에 따라 LNG 직도입을 통하여 CBP 시장에 진입하여 운전 중입니다. LNG발전 수익성 향상을 위해, 지난 2016년 10월 용량요금(CP) 단가 인상을 시작으로 체계적인 CBP 시장 전력제도 개선을 진행하고 있으며, 원가절감을 위한 설비 효율 향상 및 고정비 절감, 낭비 요소 제거 등의 내부 노력을 지속하고 있습니다. (3) 시장점유율 회사의 발전시설용량 은 국내 전체 발전설비 의 약 2.6% 를 차지하고 있습니다. [출처: 전력거래소 '19년 9월말 기준] 당사의 연료전지발전설비 보급은 국내 전체 연료전지설비의 약 40.6% 를 차지하고 있습니다. [ '19년 3분기 기준 내부추정자료 , 에너지관리공단 신재생에너지 보급통계 기 준 53%('18년 말 기준)] (4) 시장의 특성 민자발전업체의 발전방식은 급전지시에 용이하게 대응하기 위해 LNG 화력발전을 주력으로 하고 있으며 한국전력공사와의 장기공급계약에 의해 전력을 공급하는 체제(PPA) 및 한국전력거래소를 통해 입찰과 발전비용평가 등의 시장운영규칙에 따라 전력을 공급하는 체제(CBP)로 이루어져있습니다. 연료전지 사업은 현재 발전용 연료전지설비의 제작 및 판매를 주 사업으로 영위하고 있습니다.

■ 포스코 케미칼

가. 내화물 제조정비 부문(1) 내화물 제조 - 내화물은 각종 기간산업의 공업용로에 사용하는 재료로써 고온에서도 용융되지 않는 비금속재료의 총칭이며 특히 철강산업과 시멘트 및 요업 등의 산업에 있어서 중요한 공업용 소재입니다. 국내 내화물 산업은 90년대 중반까지 중화학 공업의 발전과 함께 지속적 성장을 이루어 설비투자 등을 통한 생산성 향상을 이루었으며 양적, 질적인 성장이 가능하였습니다. 그러나, 최근에는 전 세계 내화물업체의 과잉 설비로 인한 가동율 감소 및 저가의 중국산 제품의 유입 등 무한경쟁의 체제에 놓여있는 실정입니다. 따라서 극한의 원가 경쟁력 확보와 고부가가치품의 개발을 통해 글로벌 시장에서의 경쟁력을 확보하여야 할 것입니다 내화물 시장은 국내 업체들도 치열한 가격 경쟁에서 살아 남기 위해 중국진출 등을 통해 가격경쟁력을 확보하였으며 세계시장에서도 충분한 원가경쟁력을 보유하기 위해 끊임없이 노력하고 있습니다. 또한 글로벌 다국적기업에 대응하기 위해 국내 업체간의 과다한 경쟁을 자제하고 현재의 위기를 슬기롭게 극복한다면 국내 시장의 방어는 물론 경쟁력을 강화하여 세계시장으로의 확대도 가능하리라 여겨집니다. 내화물 산업의 매출비중은 제철, 제강산업이 약 70%, 시멘트, 요업산업이 약 10%로 2개 주요산업의 비중이 약 80%를 차지하고 있어, 상기 산업의 경기변동과 밀접한 관계를 가지고 있습니다.

* 시장점유율 등

구 분	2018년	2017년	2016년

포스코케미칼	22.1%	17.5%	17.5%

주) 대한내화물공업협동조합발행책자 (2019.5) '내화물공업현황'의 내화물제품 수급현황의 수요부문의 금액 (2018년기준 1,285 ,250백만원) 을 기 준으로 내화물 제조사업부분만을 산정하였습니다. (2) 내화물정비 제철소 고로 및 각종 플랜트에 내화물을 시공하는 로재정비는 제철, 화학업종의 경기와 밀접한 관계가 있으며 국내외로부터 전문성을 인정받아 석유화학 및 플랜트 제조업체로의 매출이 확대되어가고 있는 추세입니다. 포스코케미칼의 내화물 시공분야 국내 최고수준의 노하우를 가지고 있으며 고로건설과 개수, 철강, 비철, 소각로 및 석유화학 설비는 물론 해외 플랜트 내화물공사의 전문성까지 확보하고 있습니다. 나. 라임케미칼부문(1) 라임(LIME)사업 생석회 시장은 당사를 포함하여 주요 두 업체만이 경쟁하고 있는 과점 시장입니다. 당사를 포함하여 현대제철은 현재 국내에서 생석회를 생산 및 공급하는 주요 업체로서 두 업체가 대부분의 시장을 점유하고 있다고 볼 수 있습니다. 생석회 시장은 포스코向, 현대제철 제철용 생석회가 전체 생석회 시장의 90%이상을 점유하고 있으며, 포스코로 공급을 하고 있는 당사와 현대제철이 유일하다고 볼 수 있습니다. 라임사업은 제철소의 조강생산량과 밀접한 관계가 있으며 조강생산량 증감에 따라 손익이 변동될수 있습니다. 국내 철강시장의 치열한 경쟁속에서도 지속적인 원가절감을 통하여 안정적인 수익을 확보하고 있으며, 포스코 해외 제철소 사업에도 동반진출하여 관련사업을 영위중에 있습니다. (2) 케미칼사업 포스코케미칼이 포스코로부터 매입후 가공 판매하는 콜타르 및 조경유등의 화성제품은 고로를 가진 제철소에서만 생산가능하며 국내에서는 진입장벽이 높은 사업입니다. 콜타르, 조경유 등 화성품 시장의 경우에도 마찬가지로 생석회 시장과 같이 소수 업체만이 경쟁하고 있는 과점 형태의 시장을 나타내고 있으며, 제철 부산물로서 석탄화학 가공을 하는 수직계열화 시장의 특성이 존재합니다. 화성품 공급에 있어 당사는 관계사인 피엠씨텍, 이외OCI 등에 판매하고 있으며, 유일한 경쟁업체인 현대제철은OCI 및 자회사인HOC로 화성품을 판매하고 있습니다. 이에 따라, 국내 화성품 시장은 당사 및 현대제철로부터 생산되는 화성품이 전체 시장이라고 볼 수 있으며, 이 중 당사는 전체 시장의76% 수준을 차지하고 있습니다. 화성품의 경우 제철공업 및 화학공업의 대표 원료로서 그 수요가 소폭 증가하고 있으나, 전극봉 및 인조흑연 음극재의 원료인 침상코크스 사업, 전극재의 주 원료인 피치코크스 사업, 흑연블록 사업 등 석탄화학 사업의 기초소재로 활용되고 있는 콜타르수요가 확대되고 있습니다. 또한, 화성품, 석회의 품질 개선, 공급 확대 등에 대한 다양한 요구로 소성기술의 발전 및 신식 소성로의 도입 등 지속적으로 발전하고 있습니다. 향후 고부가가치의 Down Stream사업(침상코크스, 전극봉, 음극재)의 성장에 따라 화성품 가치의 상승은 증대할 것으로 전망되며, 또 하나의 주요 신소재로서 자리매김하면서 그 수요는 지속 확대될 것으로 전망됩니다. (3) 이 차 전지소재사업 이차전지소재시장은 IT기기의 성장과 친환경, 에너지절감 정책에 따른 전기차, ESS시장의 확대로 지속적인 성장이 예상됩니다. 특히, 전기차용 2차전지 시장은 중국의 강력한 전기차 산업 육성 정책 및 글로벌 OEM 업체들의 전기차 모델 비중확대 추세 속에 2018년 약 200만대 규모에서 2025년에는 약 1,500만대 규모로 성장할 것으로 예상되고 있습니다. 이에 따라 2차전지 시장은 전기차용 2차전지를 중심으로 재편될 것으로 전망됩니다. 전기차용 2차전지 시장에서는 일본, 한국 및 중국의 업체들이 경쟁을 하고 있습니다.출하용량 기준으로는 CATL, BYD 등의 중국업체들이 앞서 나가고 있으며, 그 뒤를 파나소닉 등의 일본 업체들과 LG화학, 삼성SDI 등 한국 업체들이 뒤쫓고 있는 상황입니다. 국내 배터리 메이커들은 기술유출방지 및 안정적인 소재공급을 위하여 소재 국산화율을 높이는 추세에 있어 당사와 같은 2차전지용 소재 생산업체의 경우 전기차용 2차전지 생산업체에 대한 안정적인 공급물량 확보 여부가 장래 수익성에 큰 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.

■ 포스코엠텍

(1) 산업의 특성 1) 제강용 알미늄 탈산제 제강용 알루미늄 탈산제(Al Deoxidizer)는 제강공정에서 과포화된 산소를 제거할 목적으로 사용되는 부원료입니다. 철을 생산하기 위해서는 제선과정과 제강과정을 거치게 되는데 먼저 고로에서 선철을 생산하고 이어서 제강과정을 거쳐 철을 생산하게 됩니다. 제강과정 중에는 고로에서 생산된 선철이 내부에 탄소가 많이 함유되어 있기 때문에 산소를 투입하여 용강 중의 탄소를 제거하는 탈탄작업을 합니다. 탈탄작업이 완료된 용강은 용강 내에 산소를 포함하고 있는 가스 또는 슬래그와 접촉하여 일정량의 산소가 불가피하게 용존해 있게 됩니다. 이와 같이 용강 중에 용존산소가 존재하게 되면 이들 용존산소는 용강의 응고 과정에서 기포 또는 산화물을 생성하여 제품의 품질을 떨어뜨리는 원인이 됩니다. 따라서 제강공정에서는 용존산소의 양을 일정량 이하로 감소시키는 탈산작업이 필요하게 되는데 이때 첨가되는 원료가 포스코엠텍이 생산하고 있는 알루미늄 탈산제 입니다. 또한 알루미늄 탈산제는 제강 제품 및 스테인리스 철강의 용접성 인성을 강화시키고 고온과 부식에 대한 저항력을 강화시키며 용강 및 슬래그 탈산과 Al 성분조절 및 충력치를 증가시키므로 제강 및 스테인리스 철강 생산에 없어서는 안될 중요한 재료 중 하나입니다.또한, 포스코엠텍은 알루미늄 재생괴의 국제가격 등락폭이 큼에 주목하여 자체 직수입 체제를 한차원 높혀 국내동종사의 원재료 수급을 원활히 함으로써 국내 공급의 안정화는 물론 시장의 다변화에도 동참하고자 노력하고 있습니다. 특히 향후 수익성 위주의 최대생산 체제운영 및 설비합리화의 효과를 극대화하기 위해서 다품종 개발 및 영업력 강화, 생산기술을 더욱 끌어올림으로써 고수익 위주 제품 다각화를 통한 Globalization을 구축토록 노력하고 있습니다. 2) 철강포장 포스코엠텍의 철강포장은 포스코의 열연 및 냉연, STS강판 공장에서 생산되는 코일을 포장하는 업무를 말합니다. 철강코일의 포장작업은 포장재료의 납품, 제품포장라인 설비 및 결속기 등의 설비정비업무, 포장수행업무 등으로 구성되어 있어서 이를 일괄 수행하는 체제로 운영되어야만 효율적인 관리와 경쟁력이 있다는 포스코의 판단 아래 포스코엠텍이 독자적으로 그 임무를 위임받아 차질없이 수행하고 있습니다. 현재 포스코엠텍의 영업형태와 같이 전분야를 일괄 수행하는 회사는 국내에는 없고, 선진 제철소에도 일부분 포스코엠텍과 비슷하나 설비ㆍ정비기술까지 전담하는 업체는 없는 상태입니다. 포스코엠텍은 현재 포스코 물량에 대한 작업을 신속 완벽하게 처리하고 있으며, 향후 철강포장사업이 회사의 안정적인 매출기반으로 지속되게 하기 위해 신포장 기술 적용 및 환경친화적인 포장 대체재를 상용화하고 포장사업의 경쟁력 글로벌화를 이루도록 노력하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성 및 경기변동의 특성 회사의 영업실적은 철강산업과 밀접한 관계를 맺고 있으며, 철강산업의 업황 또한 회사의 실적에 직간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 회사의 포장사업의 경우 고객사의철강코일(Coil) 생산량 변동에 따라 영업실적이 변할 수 있게 되며, 철강원료의 판매량 또한 조강생산량에 비례하여 증가할 수 있습니다. 회사의 철강원료부문 제품의 경우 비철금속시황에 따라 영업실적이 변동할 수 있습니다. 현재 고객사에 판매하고 있는 철강원료 제품의 가격은 비철금속 시황에 따라 정해지기 때문에 해당 시황이 하락할 경우제품 가격 하락으로 이어지게 되며, 역으로 시황이 상승할 경우 제품 가격은 상승하게 됩니다. 또한 시황과 연동하여 원재료의 가격 또한 대체로 동일한 방향성으로 변하기 때문에 원료 구매와 제품 가격 차이에서 발생하는 손익을 관리하고 유지하는 것이 중요합니다.

(3) 회사의 현황

1) 영업개황2019년 세계 경제는 저성장 기조가 이어지고 있는 가운데, 미중 무역전쟁을 비롯한 세계 각국의 보호무역 경향이 심화되고 있으며, 또한 다양한 지정학적 리스크 발생이 우려되고 있는 상황입니다. 포스코엠텍과 밀접한 관계를 맺고 있는 철강 산업은 글로벌 수요 둔화 뿐만 아니라 철광석 가격 상승에 따른 원가 부담으로 인하여 어려움을 겪고 있으며, 알루미늄 시황 또한 약세가 지속되고 있습니다.

이런 비우호적인 외부 경영 여건 속에 포스코엠텍은 2019년도 3분기 매출액 713억원, 영업이익 35억원, 당기순이익 30억원의 안정적인 재무적 성과를 달성하였습니다. 작년 3분기 대비 제품포장, 포장설비, 위탁운영부문은 매출액이 증가한 반면, 철강원료부문은 LME 가격 하락 등으로 매출액이 감소하였습니다. LME 가격 하락은 매출액 뿐만 아니라 영업이익 감소에도 중요한 영향을 미쳤습니다. 영업외손익에서는 2018년 말 이후부터 무차입경영을 유지함에 따라 이자수익 등 금융손익이 개선되었습니다.

부문별 실적을 상세히 말씀드리면, 제품포장부문은 제품 포장량은 감소하였으나, 계약 갱신 영향으로 매출액이 증가하였습니다. 영업이익은 자재 원가 절감 노력에도 불구하고, 고정비 원가 증가로 인해 다소 감소하였습니다. 포장설비부문은 수주 프로젝트 납품이 이루어짐에 따라 매출이 인식되었습니다. 철강원료부문은 LME 알루미늄 가격 하락에 따른 판매단가 하락이 매출과 영업이익 감소에 큰 영향을 미쳤습니다. 위탁운영부문은 조업과 연동한 용역 매출이 증가하였고, 기술개발 및 원가절감과 연계한 인센티브 제도를 통해 손익이 개선되었습니다.

2) 시장점유율 등

회사명	2019년 당분기	2018년	2017년	비고

매출수량(톤)	점유율(%)	매출수량(톤)	점유율(%)	매출수량(톤)	점유율(%)

포스코엠텍	21,058	49.96%	30,040	51.9%	26,732	40.4%	-

피제이메탈	21,091	50.04%	27,799	48.1%	30,762	46.5%	-

기타	-	-	-	-	8,681	13.1%	-

계	42,149	100%	57,839	100.0%	66,175	100.0%	-

※ 알루미늄 탈산제는 국내시장 전체 생산량 및 판매량 등이 집계가 되지 않아 정확한 시장점유율은 산정하기 어렵습니다. 따라서, 포스코 공급 물량을 기준으로 시장점유율을 기재하였습니다. (4) 신규사업 등의 내용 및 전망회사가 추진하였거나, 새로 추진하기로 구체화된 신규사업은 없습니다. 하지만 앞으로 회사는 합금철 등 철강부원료 공급 범위 확대, 위탁운영 사업 기반의 신규 Biz-Model 구축, 포스코그룹사와의 협업 등 본연 경쟁력에 기반한 성장을 추진할 계획입니다. ■ 포스코아이씨티

(1) 산업의 특성 IT서비스산업은 최적의 정보기술을 활용하여 고객의 경쟁력을 제고시키고 산업 분야의 업무 및 사업의 부가가치를 제고하며 정보기술을 기반으로 기존 산업과 융합화하여 새로운 서비스를 창출하는 산업으로서, 산업 성장기에 IT 인프라 구축으로 양적인 팽창이 이루어졌으며 최근 산업간 융복합화의 가속화와 모바일 컴퓨팅, 클라우드 컴퓨팅 등 신기술의 수용 및 확산 추세로 IT 산업의 중심산업으로서의 위치를 공고히하고 있습니다. (2) 산업의 성장성

2019년 국내 IT서비스 시장은 전년대비 3.4% 성장한 13조3천4백억원 규모가 될 것으로 전망됩니다. 올해 분야별로 컨설팅 부문은 지난해보다 7∼8% 규모로 성장이 예상되며, 특히 신사업 분야 도입 관련 컨설팅 수요가 확산될 것으로 보여집니다. 유지보수 부문은 SW유지보수 전문기업들의 잇단 진출로 5∼6% 성장이 전망되며, 시스템통합(SI)과 아웃소싱은 각각 3∼4%, 2.5∼3%의 규모로 확대될 것으로 분석되어집니다.

(3) 경기 변동의 특성

국내 IT서비스 시장은 세계 시장 대비 약 1% 수준에 불과하지만, 2015년부터 현재까지 연평균 3.5%의 성장률을 지속하고 있습니다.

성장 추이>(단위: 십억원)

구 분	2019년(전망)	2018년	2017년	2016년	2015년	2014년	2013년

시장 규모	13,340	12,900	12,450	11,910	11,630	11,349	10,931

성 장 률	3.41%	3.61%	4.53%	2.41%	2.48%	3.82%	2.61%

* 출처 : KRG

(4) 국내외 시장여건 디지털 트랜스포메이션은 디지털 기술의 기회를 충분히 활용하여 비즈니스 활동, 프로세스, 역량 및 비즈니스 모델을 깊이 있고 빠르게 변화시키는 것을 의미하며, 새로운 기회를 열어주는 반면, 기존 전통적인 방식에 도전을 하고, 일하고 생각하는 방식에 변화를 요구하고 있습니다.

국내는 물론 세계 각 국에서 4차 산업혁명에 대한 정부의 지원책이 활발하게 발표되고 있습니다. 세계 경제 회복세와 맞물려 기업의 IT투자가 회복 국면에 접어들고 있는 상황에서 4차 산업혁명의 근간이 되는 모든 부문에서 디지털 트랜스포메이션이 전세계적으로 가속화되고 있으며, Cloud, AI, Big Data 등 기업 내부 프로세스와 연계를 시도하고 있습니다.

기존 기업이 디지털 트랜스포메이션을 통해 살아남기 위해서는 디지털 기술에 대한 충분한 이해와 그에 따른 역량 확보도 중요하지만 시장에서 새로운 고객을 확보하고 새로운 가치를 만들어낼 수 있어야 하겠습니다.

(5) 회사의 현황1) 영업개황

최근 글로벌 경제 는 미국을 중심으로 호전되고 있으나, 국내는 건설 및 설비투자 감소 등의 영향으로 성장률이 둔화되고 있습니다.

'19년 3분기 누계기준 연결경영실적은 전년 동기 대비 매출액이 4.2% 증가한 6,893억원을 달성하였으며, 영업이익은 △9.8% 감소한 340억원을 기록하였으나, 당기순이익은 307억원으로 흑자 전환하였습니다.

주요 경영성과는 첫째, 세계 최초 연속공정 '포스프레임(PosFrame)' 플랫폼을 기반으로 포스코 Smart Factory 구축을 확대하였습니다.

포스코 Smart Factory의 핵심 분석 플랫폼인 '포스프레임(PosFrame)'을 포항 2제강 및 광양 3열연 등에 구축하였고 전 공장으로 확산하고 있습니다. Smart Factory 완성을 위해 차세대 조업 혁신 MES 3.0 프로젝트에 착수하였습니다.

포항에 Smart 데이터센터를 구축하여 사물인터넷(IoT) 센서를 통해 빅데이터(Big Data)를 실시간으로 분석할 수 있는 IT인프라 환경을 조성하였으며, 광양에도 데이터센터를 신설 중에 있습니다.

둘째, 솔루션·플랫폼 기반의 고부가가치 Biz Model을 확대하여 가시적인 성과를 거두었습니다.

포스코ICT는 Smart Home 사업 분야의 솔루션 적용을 확대하고, 경쟁력을 강화하였습니다. 두산 분당센터 구축 사업에 3D BIM(Building Information Modeling) 기반의 Smart Construction 솔루션을 도입하였고, 포스코건설, 삼성전자, 카카오, 집닥과 협력하여 더샵 신축 아파트에 AI 기반의 Smart Home 솔루션을 신규 적용하였습니다.

또한, 포스코ICT는 세계 최고 수준의 인천공항 BHS(Baggage Handling System, 수하물관리시스템) 구축 및 솔루션 역량을 보유하고 있으며, 이를 기반으로 인접 사업영역인 분류물류 사업분야까지 확대하여 국내 물류센터의 소팅(Sorting) 시스템 구축 사업을 수주하였습니다.

셋째, Industry 4.0 융합 신사업 발굴을 지속하였습니다.

포스코ICT는 Smart 기술을 기업의 재무, 영업, 구매 등 경영관리 분야에 적용하는 Smart Management 신사업을 추진하고 있습니다. 단순·반복적인 사무업무를 소프트웨어 로봇이 대체해 주는 RPA(Robotic Process Automation) 솔루션을 하나금융그룹, 두산중공업 등에 적용하였습니다.

이와 함께 Smart Factory 강화를 위해 Smart 안전모, Smart CCTV, VR/AR(Virtual Reality/Augmented Reality) 등 신사업 Item을 적극 발굴하여 사업을 추진하고 있습니다.

2) 시장점유율 등

2018년도 국내 IT서비스 산업 규모를 IT전문리서치 기관 KRG의 전망에 따라 12조 9천억원으로 추정했을 경우, 회사의 시장 점유율은 7.2% 입니다.

3) 회사의 경쟁우위 요소 철강사업분야 본원 경쟁력 강화를 위해 IoT, Big Data, AI 등 최신 IT기술 기반의 IT서비스 산업 역량을 융합하여 제철소의 Smart Factory 구현을 추진하고 있습니다. Smart Factory 구현으로 4차 산업혁명의 마중물 역할을 수행함으로써 기존의 제조업 Paradigm을 획기적으로 전환시킬 것입니다. 이러한 제조 분야 Smart 경쟁력을 기반으로 중후장대(重厚長大) 산업 영역에서의 확산을 선제적으로 대응하면서 고객에게 차별화된 가치를 제공하게 될 것입니다.

4) 신규 사업 등의 내용 및 전망

포스코ICT는 철강 분야를 주력으로 건설, 에너지 등 非 철강 분야의 Digitalization 사업을 확대해 왔습니다. 2019년은 회사의 본원 경쟁력인 IT와 Automation 융합 솔루션 역량으로 그룹의 Smart化 사업을 지속 확대하고, 성공적인 Business Case를 기반으로 수익성 중심의 사업을 확대하겠습니다.

'더불어 함께 발전하는 기업시민, With POSCO'를 실현하기 위해 기술혁신 및 인재양성을 강화하고, 4차 산업 융합기술 기반의 신 성장동력을 확보하여 'Global PEPCOM(Planning, Engineering, Procurement, Construction, Operation and Maintenance) Top Tier' 기업으로 도약하겠습니다.

이를 위해, 超연결, 超융합형 IT 사업 기반을 구축하여, 포스코 그룹의 본원 경쟁력을 높이고 Digitalization 성과를 확대해 나가겠습니다.

포스코 WP(World Premium) 생산라인을 중심으로, 모든 IT와 제어 시스템 Data를 통합하는 포스프레임(PosFrame) 플랫폼 기반의 'One Data Backbone'을 구축하겠습니다. 포항/광양 제철소의 공정관통형 Smart Factory 성공 모델을 주요 공장 대상으로 확산하겠습니다.

차세대 생산 최적화 시스템인 MES 3.0의 성공적 수행으로 포스코 Smart Factory를 완성하고 IoT, Big Data, AI 기술을 활용하여 모든 조업 공정을 지능화 하겠습니다.

또한 그룹의 글로벌 철강 생산 판매 체계를 강화하기 위하여, 해외 가공/물류/무역법인 대상으로 차세대 ERP/SCM/MES 등 'POSPIA 3.0' 적용을 확대하겠습니다.

둘째, 글로벌 경쟁력을 보유하고 성과가 검증된 Smart 솔루션을 확대하겠습니다.

Smart Home 사업은 대내외 협력을 통하여 솔루션 역량을 제고하고 시장 지배력을 강화해 나가겠습니다. 다양한 AI 플랫폼 기업들과 협력하여 Smart Home 솔루션을 고도화하고, 국내 1위 인테리어 플랫폼 기업인 집닥과 공동으로 기축 아파트 인테리어 시장에 진출하겠습니다. 클라우드 기반의 빌딩통합관리 솔루션인 Smart FM(Facility Management) 사업도 확대하겠습니다.

물류 신규 공항의 수하물관리시스템 구축 사업에 참여하고, 홈쇼핑 물류센터 등을 대상으로 신규 고객을 확보하겠습니다.

교통 사업은 포스코건설과 협력하여 민자 고속도로 건설사업에 하이패스, Smart Tolling 등 자체 보유 솔루션을 적용하고, 고속도로의 Smart화를 추진해 나가겠습니다.

셋째, Smart 융합 기술 분야의 인재 육성과 R 강화하고, 미래 신성장 사업을 발굴하겠습니다.

Digital Transformation 분야별 전문가를 육성 하겠습니다. AI, Big Data, Smart Factory 플랫폼, 제어자동화시스템 분야의 기술인력 확보를 통해 Smart 사업 경쟁력을 강화하겠습니다.

또한 Smart Factory에서 PosMaster(산업용 PC기반 Controller), PosDrive(산업용 Motor Drive System), Smart ICS(지능형 산업제어시스템 보안 솔루션) 등 핵심 솔루션을 확보하고, Smart Management에서 A.WORKS(업무 프로세스 자동화 솔루션), CREDEX(AI기반 기업신용평가 솔루션), PosLedger(기업용 Blockchain Platform), 기업용 ChatBot 등의 상용화로 핵심사업에 시너지를 창출하겠습니다.

2. 주요 제품가. 매출현황 (단위 : 억원,%)

사업부문	품목	구체적용도	매출액	비율

철강부문	열연	강관,조선 등	63,647	16.84

냉연	자동차,가전 등	12,314	32.90

스테인레스	양식기,강관 등	75,910	20.09

기타제품 등	후판,선재 등	114,033	30.17

단순합계	377,904	100.00

내부거래제거	(133,128)	-

합계	244,776	-

무역부문	철강/금속	223,608	78.75

화학/물자/에너지	16,347	5.76

기타	43,974	15.49

단순합계	283,929	100.00

내부거래제거	(118,764)	-

합계	165,165	-

건설부문	국내도급	건축공사	32,935	61.01

플랜트공사	6,465	11.98

토목공사	4,264	7.90

기타	-	0.00

해외도급	4,668	8.65

자체공사	3,943	7.30

기타	1,707	3.16

단순합계	53,982	100.00

내부거래제거	(4,967)	-

합계	49,015	-

기타부문	전력판매 등	44,323	-

내부거래제거	(20,041)	-

합계	24,282	-

합 계	483,238	-

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

사업부문	품 목	2019년 3분기	2018년	2017년

철강부문	열연제품냉연제품	708천원/톤804천원/톤	707천원/톤807천원/톤	641천원/톤791천원/톤

기타부문	전력 생석회	97원/kWh 109천원/톤	100원/kWh 108천원/톤	93원/kWh 106천원/톤

※ 무역부문과 건설부문은 사업의 특성상 제품가격변동을 측정하기 곤란하여 기재를 생략합니다.

[철강부문] ( 1) 산출기준 1) 산출대상 및 선정방법: 열연제품, 냉연제품 매출 단가 2) 산출단위 및 산출방법: 해당제품의 운임을 포함한 대상기간 매출액 기준 평균가격 (2) 주요 가격변동원인 2016년 이후 원료 가격 상승에 따른 원가 상승분 가격 반영 및 국내외 수급여건 변화로 2018년까지 판매 가격이 지속 상승하였습니다. 2019년 국내외 수요산업부진 지속으로 가격은 전년비 약보합 수준을 유지하고 있습니다. [기타부문] ( 1) 산출기준 1) 산출대상 및 선정방법: 전력, 생석회 가격 2) 산출단위 및 산출방법 - 전력: 전력량요금 ÷순발전량 - 생석회: 해당제품의 운임을 포함한 대상기간 매출액 기준 평균가격 (2) 주요 가격변동원인 1) 전력: 한국가스공사 원가 등 - 원가는 도입비용, 공급비용 등으로 구성되고 원유가, 환율 등에 의해 영향을 받게 됨 2) 생석회: 유틸리티 단가, 원료비 등을 고려하 여 판매가격이 결정되며, 가격변동폭이 크지 않음 3. 주요 원재료

가. 주요 원재료 현황 (단위 : 억원, %)

부문	매입 유형	품 목	구체적용도	매입액	매입비율	비 고

철강부문	원재료	제선원료	고로의 철원	93,317	44.4	철광석, 석탄

부원료	제선, 제강 부원료	54,107	25.8	철원, 합금철, 비철금속, 석회석 등

STS원료	스테인리스강 생산용	41,262	19.7	Nickel, Fe-Cr, STS고철 등

기타	기타 부원료	21,200	10.1	-

건설부문	원재료	레미콘	구조물 시공용	1,577	16.9	-

철근	콘크리트 인장보강용	1,492	16.0	-

케이블	전기공급용	157	1.7	-

강관파일	구조물 기초공사용	117	1.2	-

기타	배관 및 구조 시공용 등	5,999	64.2	-

기타부문	원재료	LNG	발전연료	8,519	43.8	-

석회석	생석회 제조	755	3.9	-

기타	Eng.사업 등	10,186	52.3	-

※ 금액 : 입고금액 기준(CIF+관세+하역비+기타 부대비용)

나. 주요 원재료의 가격변동 추이

사업부문	구 분	2019년 3분기	2018년	2017년

철강부문	철광석	102 천원/톤	76 천원/톤	81 천원/톤

석탄	221 천원/톤	228 천원/톤	246 천원/톤

철스크랩	359 천원/톤	395 천원/톤	344 천원/톤

Nickel	15,554 천원/톤	15,074 천원/톤	11,763 천원/톤

건설부문	레미콘	63 천원/㎡	63 천원/㎡	61 천원/㎡

강관파일	136 천원/m	146 천원/m	50 천원/m

철근	1 천원/kg	1 천원/kg	1 천원/kg

케이블	1 천원/m	1 천원/m	1 천원/m

기타부문	LNG	688 천원/톤	768 천원/톤	661 천원/톤

석회석	20 천원/톤	19 천원/톤	19 천원/톤

[철강부문] (1) 산출기준 1) 철광석: Platts 고시 가격기준 (62% Fe CFR China) 에서 호주-중국 해송운임(C5 운임) 차감 2) 석탄: Platts / TSI 고시 강점탄 가격평균(Platts: Premium Low Vol FOB Australia, TSI: TSI Premium Hard FOB Australia) 3) 철스크랩: 미국 HMS No.1 동아시아 수출가(CFR)4) 니켈: LME 가격인덱스 기준

(2) 주요 가격변동원인 1) 철광석: '19년 3분기 철광석 가격은 美-中 무역분쟁 심화 속 철광석 최대 수입국인 中 통화가치가 급락하며 수요가 감소한 결과로 전분기 대비 2% 하락하였습니다.

▷ 시황가격(FOB) 추이 (단위 : U$/ton )

'19.3Q	'19.2Q	'19.1Q	'18.4Q	'18.3Q	'18.2Q	'18.1Q	'17.4Q	'17.3Q	'17.2Q	'17.1Q	'16.4Q

92	94	77	64	57	58	68	57	64	57	79	65

2) 석탄: '19년 3분기 석탄 가격은 중국의 석탄 수입 규제 강화, 인도의 몬순기간 석탄 수요 감소 등에 따른 Spot 수요 감소로 전분기 대비 21% 하락하였습니다.

▷ 시황가격(FOB) 추이 (단위 : U$/ton )

'19.3Q	'19.2Q	'19.1Q	'18.4Q	'18.3Q	'18.2Q	'18.1Q	'17.4Q	'17.3Q	'17.2Q	'17.1Q	'16.4Q

161	203	206	221	188	190	229	204	189	191	285	200

3) 철스크랩: '19년 3분기 철스크랩 가격은 美-中 무역분쟁 지속에 따른 글로벌 경기침체와 국내 제강사들의 철스크랩 수요 감소로 전분기 대비 약 7% 하락 하였습니다.

▷ 구매가격(CFR) 추이 (단위 : U$/ton)

'19.3Q	'19.2Q	'19.1Q	'18.4Q	'18.3Q	'18.2Q	'18.1Q	'17.4Q	'17.3Q	'17.2Q	'17.1Q	'16.4Q

290	312	325	343	350	364	379	344	322	268	284	253

4) 니켈: '19년 3분기 니켈 가격은 인니 니켈광 금수조치 조기 시행(`22→`20년)에 따른 수급 타이트 심화 우려의 영향으로 전분기 대비 27% 상승하였습니다.

▷ LME 현 물가격 추이 ( U$/lb, U$/ton)

'19.3Q	'19.2Q	'19.1Q	'18.4Q	'18.3Q	'18.2Q	'18.1Q	'17.4Q	'17.3Q	'17.2Q	'17.1Q	'16.4Q

7.05	5.56	5.61	5.22	6.02	6.56	6.02	5.25	4.78	4.18	4.66	4.90

15,540	12,258	12,369	11,516	13,266	14,467	13,276	11,584	10,528	9,225	10,271	10,810

※ LME : London Metal Exchange

[건설부문]

(1) 산출기준1) 레미콘: 대표규격(25-210-15) 입고기준 2) 강관파일 : SPIRAL,609.6, 12T, STP275, KS F 46023) 철근: 고장력 이형철근 SD400 D10mm 4) 케이블: TFR-CV, 0.6/1KV, 2.5SQ, 2core

(2) 주요 가격변동원인 1) 레미콘: 수도권지역 기준 협정가 2) 강관파일: 원재료(열연코일) 가격 변 동 없음3) 철근: 원재료(철스크랩) 가격 상승 4) 케이블: 원재료(전기동) 가격 하락 [기타부문] (1) 산출기준

1) LNG: 한국가스공사 구입 가격 평 균 2) 석회석: 입고금액 기준 (운임 포함) (2) 주요 가격변동원인

1) LNG: 한국가스공사 원가(원가는 도입비용, 공급비용 등으로 구성되고 유가, 환율 등에 의해 영향받음) 등 2) 석회석: 석회석 원재료비의 변동은 미미한 편이며 , 운임단가에 따라 소폭 변동

4. 생산 및 설비 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 [철강부문]

(1) 생산능력 (단위 : 천톤)

사업부문	품 목	2019년 3분기	2018년	2017년

철강부문	조강	35,569	47,590	47,590

(2) 생산능력의 산출근거① 생산능력 : 연주T/CH ×(평일수×평일CH/D + 수리일수×수리일CH/D)

※ 연주T/CH : 연주기 1기당 1회 생산량 평일수 : 제강 및 연주기 정상 가동일수 수리일수 : 제강 및 연주기 수리 일수 CH/D : 1일당 생산횟수

② 조강생산량기준 : 회계년도 각 사업소에서 생산된 연주정정 생산량 ※ 무역, 건설부문은 사업의 특성상 생산능력을 측정하기 곤란하여 기재를 생략합니다.

[기타부문]

(1) 생산능력 (단위 : 전력-MW/연간, 생석회-천톤/연간)

구분	품 목	사업소	2019년 3분기	2018년	2017년

발전	전력	인천발전소	3,412	3,412	3,412

광양발전소	284	284	284

포항발전소	290	290	290

LIME	생석회	2,190	2,190	2,190

( 2) 생산능력의 산출근거 1) 발전 부문 ① 인천발전소

·복합발전기준 3 ~ 4호기: 450MW × 2기 = 900MW ·복합발전기준 5 ~ 6호기: 626MW ×2기 = 1,252MW ·복합발전기준 7 ~ 9호기: 420MW ×3기 = 1,260MW ② 광양발전소 ·복합발전기준 1 ~ 2호기: 142MW × 2기 = 284MW

③ 포항발전소 ·복합발전기준 1 ~ 2 호기: 145MW × 2기 = 290MW

※발전부문의 생산능력은 대기온도 섭씨 15도 기준이며 실제출력은 대기온도 등에 의해 변동됩니다.

2 ) LIME 부문

- 생석회공장 생산능력 : 설비 Cap' 기준 (단위: 천톤/년)

구 분	Shaft Kiln	Rotary Kiln	계

Becken Bach	Maerz

포항	kiln 보유수 (기)	2	6	2	10

생산능력	219	657	219	1,095

광양	kiln 보유수 (기)	-	5	4	9

생산능력	-	547.5	547.5	1,095

* 생석회 생산능력 : 설비 Cap' 기준 연간 생산능력을 표기하였습니다. - 포항 : 3,000톤/일 (10기) (kiln 모두 생산능력 300톤/일) - 광양 : 3,000톤/일 (9기) (Shaft Kiln 생산능력 300톤/일, Rotary kiln 생산능력 375톤/일)

나. 생산실적 및 가동률 [철강부문]

(1) 생산실적

2019년 3분기 조강생산량은 포스코 28,406천톤 , Zhangjiagang Pohang Stainless Steel Co., Ltd. 861천 톤, PT.KRAKATAU POSCO 2,246천톤 , POSCO SS VINA Co., Ltd. 674천톤으로 철강부문 전체 조강생산량은 32,188천톤입니다.

(단위: 천톤)

품 목	2019년 3분기	2018년	2017년

조강생산량	32,188	42,867	42,193

제품생산량	열 연	6,589	8,716	8,372

후 판	5,344	7,432	6,512

선 재	2,113	2,867	2,830

P O	2,264	2,946	3,005

냉 연	5,591	8,551	7,563

도 금	4,888	7,163	6,249

전 강	630	1,078	1,028

STS	2,894	3,978	3,863

기 타	4,349	5,903	6,359

합 계	34,662	48,634	45,781

※ 제품생산량은 주요종속회사의 생산량 합계로 계열사 간 내부거래가 상계되어 있지 않 은 수치입니다.

(단위 : 천톤, %)

구 분	법인명	생산능력	생산실적	평균가동률

조강생산량	(주)포스코	31,705	28,406	89.6

Zhangjiagang Pohang Stainless Steel Co., Ltd	825	861	104.4

PT.KRAKATAU POSCO	2,213	2,246	101.5

POSCO SS VINA Co., Ltd.	825	674	81.7

합계	35,569	32,188	90.5

※ 무역부문과 건설부문은 사업의 특성상 생산실적 및 가동률을 측정하기 곤란하여 기재를 생략합니다.

[기타부문]

(1) 생산실적 (단위 : GWh, 천톤)

구 분	품 목	2019년 3분기	2018년	2017년

발전	전력	12,386	15,297	13,774

LIME	생석회	1,900	2,511	2,406

※ 총 발전량 기준 ( 2) 당해 사업연도의 가동률

1) 발전부문 (단위 : hr, %)

사업부문	사업소	2019년 3분기가동가능시간	2019년 3분기실제가동시간	평균가동률

발전부문	인천발전소	6,552	3,822	58

광양발전소	5,832	5,317	91

포항발전소	5,832	5,096	87

※ 위 평균가동률은 각 사업소별 설비용량을 감안하여 가중평균하여 산출함

2) LIME 부문 (단위 : 천톤, %)

구 분	품 목	생산능력	생산실적	평균가동률

LIME	생석회	1,638	1,900	116

다. 생산설비의 현황 등

( 1) 생산설비의 현황 (단위 : 백만원)

분류	사업별	기초	증가	감소	상각비	기말

토지	철강	1,936,973	39,745	(38,293)	-	1,938,425

무역	170,115	1,769	(321)	-	171,563

E	25,463	13,831	(13,747)	-	25,547

기타	415,451	29,111	(17,763)	-	426,799

건물	철강	3,474,584	454,521	(244,560)	(233,998)	3,450,547

무역	430,863	3,164	46,691	(9,296)	471,422

E	79,363	21,849	(20,151)	(1,850)	79,211

기타	417,642	202,598	(277,851)	(12,083)	330,306

구축물	철강	2,637,523	(272,942)	148,080	(167,341)	2,345,320

무역	22,036	(2,207)	2,744	-	22,573

E	14,708	(31,395)	30,448	-	13,761

기타	243,657	572,058	(350,813)	(12,354)	452,548

기계장치	철강	15,916,598	3,323,822	(1,850,645)	(1,724,904)	15,664,871

무역	386,081	(60,182)	45,631	-	371,530

E	7,139	(29,249)	28,635	-	6,525

기타	2,208,311	837,071	(1,446,382)	(102,186)	1,496,814

차량운반구	철강	19,958	20,161	(12,929)	(8,627)	18,563

무역	5,677	(1,767)	2,891	(567)	6,234

E	1,158	2,376	(2,184)	(631)	719

기타	4,548	5,188	(3,496)	(1,386)	4,854

공구와 기구	철강	47,852	121,060	(222,415)	99,486	45,983

무역	10,677	51,228	(25,327)	(3,934)	32,644

E	617	12,155	(12,194)	-	578

기타	7,018	89,393	26,310	(116,450)	6,271

비품	철강	66,924	8,456	8,546	(19,160)	64,766

무역	30,238	19,949	(11,796)	(7,013)	31,378

E	3,304	5,841	(4,747)	(1,050)	3,348

기타	35,821	(125,719)	130,084	-	40,186

리스자산	철강	91,928	(165,450)	627,248	(109,547)	444,179

무역	548	76,863	(6,457)	35	70,989

E	2,957	166,749	55,178	(1)	224,883

기타	42,131	(15,523)	23,375	-	49,983

생산용식물	철강	-	-	-	-	-

무역	80,771	63,487	(20,231)	(4,192)	119,835

E	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-

건설중인 자산	철강	943,260	1,583,128	(1,116,496)	(10,150)	1,399,742

무역	118,315	72,502	(71,363)	-	119,454

E	25,943	2,666	(1,102)	-	27,507

기타	92,121	447,403	(184,583)	-	354,941

(2) 설비의 신설, 매입계획 등1) 진행중인 투자 (단위 : 억원)

사업부문	회사명	구분	투자기간	투자대상 자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액

철강부문	(주)포스코	신/증설	2011-06~2021-12	포항 부생가스발전 신설, 광양 기가급강재 설비 능력증강	자가발전 증대, 제품고도화	6,272	1,277	4,995

신예화/합리화	2016-08~2021-12	광양 3고로 개수, 포항 소결공장 NOx 제거설비 신설	설비보전, 환경개선	23,065	7,501	15,565

POSCO-CSPC	신/증설	2015-01~2019-12	2500톤 Press	업무 효율 향상	119	101	18

무역부문	PT. BIO INTI AGRINDO	신/증설	2014-12~2022-12	CPO MILL	CPO 판매를 통한 이익실현(팜오일 가공공장)	595	338	257

기타부문	(주)포스코아이씨티	신/증설	2019-01~2019-12	SM 서버 등 증설	포스코 생산성 및 SM운영 효율화	315	86	229

(주)포스코아이씨티	신/증설	2019-01~2019-12	경상투자, 신사업	개발역량 강화	152	94	58

(주)포스코케미칼	신/증설	2018-11~2019-11	음극재2공장 1~8호기	생산 Line up 확대	1,598	1,140	458

(주)포스코케미칼	신/증설	2019-03~2020-03	양극재광양공장 2단계	생산 Line up 확대	2,250	591	1,659

※ 투자액 100억원 이상인 투자를 기재하였습니다.

2) 향후 투자계획 (단위 : 억원)

사업부문	회사명	구분	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과

자산형태	금액	2019년	2020년	2021년

철강부문	(주)포스코	신/증설 및 신예화/합리화 등	고정자산	15,662	-	3,882	11,781	설비보전, 제품고도화

(주)포스코	신/증설 및 신예화/합리화 등	고정자산	7,306	-	1,670	5,636	제품고도화

POSCO SS VINA CO., LTD.	신/증설 및 신예화/합리화 등	고정자산	142	7	51	84	조업 생산능률 제고, 제원치 개선 및 원가절감 등

무역부문	PT. BIO INTI AGRINDO	신/증설 및 신예화/합리화 등	CPO MILl	257	48	18	191	CPO 판매를 통한 이익실현(팜오일 가공공장)

기타부문	(주)포스코케미칼	신/증설	고정자산	458	458	-	-	음극재 2공장 생산 Line up 확대

(주)포스코케미칼	신/증설	고정자산	1,659	934	725	-	양극재 광양공장 생산 Line up 확대

(주)포스코아이씨티	신/증설 및 신예화/합리화 등	개발비, 공기구 비품 등	739	61	276	402	AI, RPA 등 신규솔루션 확보 및 지분투자 등

(주)포스코아이씨티	신/증설 및 신예화/합리화 등	개발비, 공기구 비품 등	871	320	267	284	POSCO IT인프라서비스

(주)포스코아이씨티	신/증설 및 신예화/합리화 등	개발비, 공기구 비품 등	202	60	64	78	시스템 개선, 장비구매 및 사무환경 개선

(주)포스코아이씨티	신/증설 및 신예화/합리화 등	개발비, 공기구 비품 등	102	9	43	50	Smart Management 솔루션 등

(주)포스코오앤엠	신/증설 및 신예화/합리화 등	고정자산(차량외)	269	65	96	107	노후시설장비 교체

※ 투자액 100억원 이상인 투자를 기재하였습니다.

5. 매 출가. 매출실적 (단위 : 억원)

사업부문	품목	제52기 3분기	제51기	제50기

철강부문	국내	열연	34,041	48,879	42,950

냉연	30,165	39,901	38,298

STS	15,737	21,281	24,798

기타	58,499	77,230	66,555

해외	열연	29,606	35,231	34,277

냉연	94,149	124,449	125,622

STS	60,173	79,931	74,880

기타	55,533	77,311	68,734

단순합계	377,904	504,212	476,114

내부거래제거	(133,128)	(180,632)	(173,810)

합계	244,776	323,580	302,304

무역부문	국내	상품	19,817	33,706	24,210

제품	3,791	4,702	4,079

기타	877	1,483	1,421

해외	상품	51,580	87,124	87,116

제품	227	768	938

기타	560	736	1,107

삼국간 매출	207,076	254,670	229,911

단순합계	283,929	383,189	348,782

내부거래제거	(118,764)	(159,112)	(140,760)

합계	165,165	224,077	208,022

건설부문	국내도급	건축	32,935	37,363	32,375

플랜트	6,465	10,238	6,874

토목	4,264	5,129	6,418

기타	-	337	-

해외도급	4,668	9,471	15,056

자체공사	3,943	7,568	7,654

기타	1,707	3,101	4,478

단순합계	53,982	73,207	72,855

내부거래제거	(4,967)	(5,513)	(3,989)

합계	49,015	67,694	68,866

기타부문	전력판매 등	24,282	34,426	27,359

총합계	483,238	649,778	606,551

* 국내, 해외 구분은 판매지역에 따른 분류입니다.** 무역부문 해외법인의 매출은 삼국간 매출로 집계하였습니다. ※ 2018년 1월 1일 부터 K-IFRS 제1109호 '금융상품' 및 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 기준서를 적용하였습니다. 제50기(전전기)는 종전 기준서에 따라 작성되었습니다. - K-IFRS 제1109호(금융상품)은 금융자산, 금융부채 및 비금융항목을 매매하기 위한 일부계약을 인식하고 측정하기 위한 요구사항을 규정합니다. 동 기준서는 K-IFRS 제1039호(금융상품: 인식과 측정)을 대체하였습니다.- K-IFRS 제1115호(고객과의 계약에서 생기는 수익)은 수익인식 여부, 수익인식의 정도 및 수익인식 시기를 결정하기 위한 5단계 수익인식모형을 제공합니다. 동 기준서는 K-IFRS 제1018호(수익), 제1011호(건설계약), K-IFRS해석서 제2031호(수익: 광고용역의 교환거래), 제2113호(고객충성제도), 제2115호(부동산건설약정), 제2118호(고객으로부터의 자산이전)을 대체하였습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등

[철강부문] ( 1) 판매조직 철 강부문 대표사인 포스코 별도 기준의 판매조직은 10개 실로 이루어져 있습니다.- 마케팅전략실, 무역통상실, 판매생산조정실, 글로벌품질서비스실, 열연선재마케팅실, 강건재마케팅실, 에너지조선마케팅실, 자동차소재마케팅실, 전기전자마케팅실, 스테인리스마케팅실 (2) 판매경로 1) 내수 : 포스코 → 가공센터/포스코인터내셔널 → 고객사(41%) 포스코 → 고객사 (59%) 2) 수출 : 포스코 → 상사/포스코인터내셔널 → 해외 고객사(56%) 포스코 → 해외 고객사 (44 %) (3) 판매방법 및 조건 1) 내수: 주문생산에 의한 외상 및 현금 판매 등2) 수출: 주문생산에 의한 취소불능신용장(L/C), 인수도조건(D/A), 지급도조건(D/P), 전신환송금(T/T) 판매, 구매확인서 등 (4) 판매전략회사는 마케팅, R, 기술서비스, 생산 등 전사적 대응체제 구축을 바탕으로 핵심·우량 고객사와 장기적 파트너십 관계를 강화하고, 글로벌 보호무역주의에 공동 대응하여 국내 수요산업 생태계를 강건화하는 등 내수시장에서 경쟁 우위를 지속적으로 유지해 나갈 것입니다. 해외 Mill과의 시장확보 경쟁이 치열한 신흥국 시장 선점을 위해 인도네시아 상공정, 인도 냉연 등 생산기지 건설을 추진하여 왔으며, 철강 다소비 지역에 가공센터를 확장하여 판매 Network를 구축하고 있습니다. 또한, 세계 최고의 기술력을 바탕으로 한 World Top Premium 제품 위주의 고급강 수요와 시장을 개발하고, 고객 및 시장구조를 고도화하며, 기술서비스 활동을 전개하여 경쟁력 제고를 위해 노력하고 있습니다.

(5) 주요 매출처 2019년 3분기 누적 매출액 기여도 순 주요 매출처는 다음과 같습니다. - 포스코인터내셔널(5.8%), POSCO-Maharashtra(2.4%), 현대중공업그룹(현대미포조선, 삼호중공업 포함 2.3%), 현대/기아차(1.7%), 포스코강판(1.6%), 동국제강(1.5%), 현대제철(1.3%), 대우조선해양(1.2%), 삼성중공업(1.2%), 세아제강(1.2%)

[무역부문] ■ 포스코 인터내셔널

(1) 판매조직 - 본사 : 5개 본부, 19개 실, 3개 독립사업부 , 69그룹 /2섹션 해 외철강본부 - 열연사업실, 조강선재사업실, 에너지조선강재사업실, 자동차강판사업실, 전기전자사업실, 스테인리스사업실국내철강본부 - 박판사업실, 강건재후판사업실, 철강원료사업실, STS사업부, TMC사업부, 후판가공사업부에너지본부 - 자원탐사실, 자원개발실, 가스전운영실, 전력에너지사업실, 가스사업실식량화학본부 - 식량사업실, 석유화학사업실, 화섬수지사업실부품소재본부 - 자동차사업실, 비철사 업실 - 해외 : 무역/투자 종속법인 31개 소, 지분법법인 19개 소 , 지 사/사무소 등 51개소

( 2) 판매경로

수 출	바이어 order(본사,해외지사) → 국내 생산업체로부터 구매 → 선적 → 판매대금 수취 → 구매대금 지급

수 입	국내 수요처 주문 또는 판로 확보 → 지사, 현지법인 등을 통해 구매 → 구매대금 지급 → 국내 판매 → 판매대금 수취

삼국간	지사, 해외법인을 통해 바이어 선정 → 제3국의 공급가능업체 선정 → 바이어에게 선적 → 판매대금 수취 → 구매대금 지급

(3) 판매방법 및 조건

수출 및 삼국간	대금지급조건이 신용장 방식, 무신용장 방식, 송금 방식 등으로 다양대부분 수출보험이 부보되어 Risk 최소화

(4) 판매전략 1) 선택과 집중을 통한 핵심사업 밸류체인 강화 - 에너지 : 기존 가스전의 안정적인 수익창출 주력과 동시에 2단계 개발 적기 수행 그룹의 LNG 사업과 연계하여 LNG 트레이딩 및 인프라 사업 적극 발굴 - 식량 : 곡물터미널에서 안정적인 물량 확대를 통한 흑해산 곡물 조달기반 구축 및 중국, 동남아, 한국 등 중점 수요 시장을 중심으로 판매 확대 인도네시아 팜 착유공장과 미얀마 RPC 2기 완공 및 판매극대화를 통한 생산법인의 안정적 운영 2) 사업 모델 개선을 통한 트레이딩 수익성 제고 - 철강 : 시장중심 마케팅 전략 고도화로 내수판매기반 강화 및 해외상권확대 주력 - 자동차부품 : 유망 강소기업과 전략적 파트너십을 통해 수익기반 강화 및 글로벌 시장에도 동반 진출할 수 있는 사업모델을 집중 개발하여 전기차를 포함한 미래차 부품 사업 본격화 - 비철 : 원료공급부터 제품 판매까지 Value-chain 확장형 사업을 강화하고 그룹사와 원료수급 및 2차 전지 분야에서의 시너지 창출 통해 수익 확대 - 화학 : 신성장 품목과 연계한 복합거래 확대 - 전력에너지 : 대형 IPP 사업개발 중심 체제로 전환 및 신재생 IPP 개발 추진 3) Global 사업역량 제고를 위한 경영인프라 구축에 주력 - 투자전문인력 확충, 우수 글로벌 인재 확보, 지역 전문가 육성 노력 - 해외법인의 자체사업 비중 확대, 아프리카 등 신규전략지역의 네트워크 강화 및 경영시스템 개선

[ 건설부문] ■ 포스코건 설

( 1) 영업조직 ( 2019.09.30 기준 )

사업분야	판 매 담 당 조 직(수주영업포함)	담당업무

건축사업본부	건축민간영업그룹, 국내개발영업그룹, 건축기술영업그룹, 도시정비영업그룹, 도시재생사업그룹, 신사업영업그룹, 분양마케팅그룹, 송도개발사업그룹, 해외건축영업그룹	수주,영업, 분양 등

플랜트사업본부	국내철강영업그룹, 해외철강영업그룹, 발전영업그룹, 화공영업그룹, 산업플랜트영업그룹

인프라사업본부	공공영업그룹, 인프라기술영업그룹, 인프라개발영업그룹, 환경영업그룹, 해외인프라영업그룹, 해외인프라개발그룹

기타	중국건설법인, 인도법인 , 태국법인, 훈춘물류법인, 멕시코법인, 대련IT법인, 베트남법인, 브라질법인, 인도네시아법인, 호주법인, 칠레지사, 사우디아라비아지사, 말레이시아지사, 베트남지사 등

(2) 수 주전략 - 관급공사 : 도로/교량/철도/터널/항만/상하수도 등 분야에 대한 T/K, 대안 입찰 공사 및 최저가 PQ공사 참여 를 확대하고 있으며, 국내 건설산업의 선진화 추세에 대응하기 위한 신수종 사업 개발 및 기술 개발 투자를 확대하고 있습니다. - 민간공사 : 철강 플랜트 및 건축의 2가지 기존 핵심 축에 대한 미래 경쟁력 강화 및 수익성 제고와 함께 화 공 , 에 너지 플랜트 및 신재생 에너지 등의 신 사업분야 진출을 통한 수주 확대 및 사업다각화 전략을 추진하고 있습니다. - 해외도급공사 : 베트남, 칠레 등 동남아와 남미의 기진출 지역을 거점으로 해외 철강 및 에너지 발전 플랜트 시장에 적극 진출하고 있습니다. 또한, 아시아 지역에서의 해외개발 투자사업을 확대해나가고 있습니다. [기타부문] ■ 포스코에너지

(1) 판매조직: 해당사항 없음 (급전지시에 의해 발전 후 송전되므로 별도의 판매조직은 해당사항 없음) (2) 판매방법 및 조건

1) 발전부문 ① 인천발전소 4 호기

- 판매방법 및 조건 : 포스코에너지 발전기의 발전시간, 전압 등 운전에 관련된 사항은 한국전력거래소의 전력시장 운영규칙에 의합니다. 한국전력거래소로부터 급전지시를 수령하여 발전을 제어합니다. 인천발전소 4호기 요금은 한국전력공사와의 전력수급계약에 따라 익월 말일에 지급 받습니다. - 판매전략 : LNG 복합화력의 특성이 첨두부하용이라는 점에서 공급예비력 확보에 중점을 두고 있습니다.

② 인천발전소 3, 5~9 호기 - 판매방법 및 조건: 포스코에너지 발전기의 발전시간, 전압 등 운전에 관련된 사항은 한국전력거래소의 전력시장 운영규칙에 의합니다. 한국전력거래소로부터 급전지시를 수령하여 발전을 제어합니다. 인천발전소 3, 5~9호기가 생산한 발전량은 전력시장가격으로 전력량요금을 정산 받으며 거래1일전에 입찰한 공급가능용량을 기준으로 용량요금을 정산받습니다. - 판매전략: 발전기의 고장정지 최소화, 용량가격이 낮은 시간대에 예방정비실시 및 정비일정 단축 등으로 용량 요금을 최대화하고 있습니다. ③ 광양발 전소 1,2호기 및 포항발전소 1,2호기 - 판매방법 및 조건 : 광양 및 포항발전소는 제철소 생산공정중 발생하는 부생가스를 연료로 전력을 생산하며 비중앙급전발전기인 관계로 급전지시 없이 발전하며 생산한 발전량은 전력구매자에게 판매되고 있습니다. - 판매전략: 광양 및 포항발전소는 제철소 생산공정중 발생하는 부생가스를 연료로 전력을 생산하며 비중앙급전발전기인 관계로 급전지시 없이 발전하며 생산한 발전량은 전력구매자에게 판매되고 있습니다. 2) 연료전지부문 - 판매방법 및 조건: 발전용 연료전지를 제조, 판매 (제품판매시 설치공사도 별도 계약으로 판매)합니다. 회사제품 판매 이후 회사설비 구매고객과 정비, 유지보수 등 서비스를 제공하는 '장기서비스 계약' 을 판매하고 있습니다. ■ 포스코 케 미칼

(1) 판매조직

내화물마케팅실, 포항기술영업그룹, 플랜트마케팅기획그룹, 에너지소재마케팅실

(2) 판매경로

직판매, 직수출, 대리점 - End User

(3) 판매방법 및 조건

제품판매의 경우에는 구매처로부터 직접 또는 대리점을 통하여 수주하며, 정비작업 및 건설공사는 발주처를 직접 접촉하여 견적서를 제출한 후 수의계약 또는 견적 입찰을 통하여 수주하고 있습니다. 판매조건에 있어서 주요거래처인 포스코의 경우 세금계산서 발행후 1주일내 현금 50%와 전자구매카드 50%로 수령하고 있습니다.

(4) 판매전략

- 신기술 및 신제품 개발에 의한 신규 수요창출로 고객만족 강화 - 해외설비투자를 통한 가격경쟁력 확보로 국내시장 점유율 증대 - 로보수 부분의 독점적 기술능력의 지속적 유지

■ 포스코 엠 텍

(1) 판매조직ㅇ알루미늄제품 : 마케팅그룹ㅇ포장작업 : 구매지원그룹

(2) 판매경로ㅇ알루미늄제품 - 내 수 : 생산지(공장) → 구매자ㅇ포장작업 : 생산지(공장) → (주)포스코 생산공장 → (주)포스코 제품포장(3) 판매방법 및 조건ㅇ알루미늄 : 납기일로부터 7일이내 현금=B2B (50:50)ㅇ포장작업 : 세금계산서일로부터 7일 이내 현금=B2B (50:50)(4) 판매전략ㅇ알루미늄 : 고급제강용 부원료인 알루미늄 제품은 (주)포스코와 수의와 입찰계약을 통해 판매가 이루어지며, 알루미늄의 일정한 순도 유지가 판매의 중요한 관건임.ㅇ포장작업 : 장기 공급계약을 통한 안정적 포장작업 수행

■ 포스코아이씨티(1) 판매조직

- Industry융합영업부, 포항영업부, 광양영업부, Smart IT영업팀

(2) 판매경로

- 포스코ICT는 국내외 영업조직을 통한 직판과 ㈜포스코인터내셔널 등 무역상사를 통한 해외수출 등 다양한 방법으로 판매하고 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건

- IT서비스 및 엔지니어링 부문은 각 프로젝트별 계약 형태에 따라 그 조건이 상이하나 일반적으로 국책 프로젝트 혹은 공공부문의 경우 검수완료 후 현금 수금을, 그리고 민간부문의 경우 기성도에 따라 약 60일내외 어음 수금의 조건이 일반적입니다.

(4) 판매전략

- 민간부문의 주요 판매 전략은 시장주도적 지위를 선점하는 것이며, Smart IT사업 및 대외 IT사업 부문의 경우 정보시스템의 품질 극대화를 통한 고객만족도를 극대화함으로써 고부가가치 수익구조를 유지하는 것이 전략의 핵심입니다.

6. 수주상황 [철강부문] [Ⅱ. 사업의 내용 - 5. 매출 - 가. 매출실적] 참조 (포스코와 포스코강판 등 철강부문은 주문생산체제를 기반으로 하고 있고 제품 인도납기기간이 1개월 미만으로 월별 수주량과 매출량의 차이는 거의 없습니다.) [무역부문] 무역부문은 사업의 특성상 별도 수주상황을 기재하지 않습니다 . [건설부문]

■ 포스코 건설 (단위 : 백만원)

구분	발주처 명칭	계약명칭	계약시작일	계약종료일	최종도급액	매출액	수주잔고

해외	스미토모 상사	방글라데시) Matarbari, Matarbari Ultra Super Critical Coal Fired Power Project	2017-08	2024-07	941,846	59,694	882,152

국내	포스파워(주)	삼척 친환경화력발전소 건설사업	2018-07	2023-09	971,260	185,754	785,506

국내	포스파워(주)	삼척화력발전소 1,2호기 EPC 건설공사	2019-08	2024-04	741,960	5,880	736,080

국내	인천도시공사	십정2 주거환경개선사업 아파트 건설공사	2016-12	2022-02	814,262	83,447	730,815

국내	와이이십이프로젝트금융투자 주식회사	여의도파크원개발사업	2016-11	2020-07	1,264,556	773,048	491,508

해외	LONG SON PETROCHEMIC	LSP Tank Package Project	2017-12	2022-06	494,299	30,562	463,737

국내	신평택에코밸리(주)	평택 지제세교 공동주택 1블럭 신축공사	2019-09	2022-04	414,802	386	414,416

국내	염주주공 주택재건축정비사업조합	염주주공 주택재건축 정비사업	2019-05	2022-07	387,771	15,955	371,816

국내	엠에스에이(주)	부산 명지지구 복합용지 2, 3BL 개발사업	2017-04	2020-08	819,724	449,551	370,173

국내	성남알앤디피에프브이	판교 더샵 퍼스트파크 공동주택 신축공사	2017-04	2021-03	360,695	77,897	282,798

국내	디에스네트웍스(주)	송도 8공구 M1블록 주상복합	2017-04	2020-08	691,654	469,152	222,502

국내	현대건설(주)컨소시엄	하남감일지구 B6,C2,C3블록 공동주택 개발사업	2018-04	2021-02	422,737	210,196	212,541

국내	네오밸류디앤씨	인천도화 주상복합	2017-06	2020-10	424,525	222,273	202,252

국내	센토피아송도랜드마크시티 지역주택조합	송도 센토피아지역주택조합 공동주택 신축사업	2017-03	2020-06	641,727	462,541	179,186

국내	지제센토피아지역주택조합	평택 지제1 지역주택조합사업	2016-09	2020-11	337,699	206,911	130,788

해외	MITSUBISHI상사	베트남) Quang Tri 석탄화력발전	2018-11	2026-03	1,149,531	-	1,149,531

국내	넥스트레인 주식회사	신안산선 복선전철 민간투자사업	2019-02	2024-12	1,052,780	22,049	1,030,730

국내	서부내륙고속도로(주)	서부내륙고속도로 민간투자사업	2016-12	2032-12	507,039	-	507,039

국내	(주)태영건설	양산사송지구 B5,B6,B7,B9블록 공동주택 개발사업	2019-09	2023-06	445,248	-	445,248

국내	정우건설주식회사	광주오포 공동주택 개발사업	2010-02	2013-02	456,523	13,781	442,742

국내	대흥4구역도시환경정비사업조합	대흥4구역 도시환경정비사업	2017-04	2024-02	425,183	-	425,183

국내	현대건설(주)컨소시엄	하남감일지구 B6,C2,C3블록 공동주택 개발사업	2017-02	2021-06	417,394	-	417,394

국내	POSCO	포항 6기 코크스 설비 신설	2017-12	2020-12	405,000	-	405,000

국내	용문123구역 주택재건축정비사업조합	용문1,2,3구역 단독주택재건축정비사업조합	2018-10	2023-04	394,208	-	394,208

국내	(주)포스코건설	광주오포 공동주택 개발사업	2011-05	2023-07	392,896	-	392,896

국내	괴정5구역 주택재개발정비사업조합	부산 괴정5구역 재개발사업	2022-02	2025-07	354,448	-	354,448

국내	세현제삼차 주식회사	동탄(2) 워터프런트 복합시설	2019-04	2022-11	311,468	4,806	306,662

국내	(주)포스코케미칼	광양 침상코크스 프로젝트	2020-02	2022-01	300,000	-	300,000

국내	한국자산신탁(주)	원주 중앙 근린공원 조성 및 공동주택 개발	2018-06	2022-02	295,200	15,325	279,875

국내	(주)태영건설	양산사송지구 공동주택사업	2018-07	2021-06	274,276	13,294	260,982

국내	송도국제도시개발(유)	송도 F20,25블록 공동주택 건립사업	2018-12	2023-04	258,377	1,610	256,768

국내	동신천연합주택재건축정비사업조합	동신천연합 주택재건축 정비사업	2015-08	2023-06	255,723	-	255,723

국내	(주)엠디엠플러스	광교 더샵 레이크시티 신축공사	2018-02	2022-02	304,100	50,557	253,543

국내	서신동감나무골주택재개발정비사업조합	전주 감나무골 주택재개발사업	2020-03	2019-06	253,397	-	253,397

국내	천호4촉진구역도시환경정비사업조합	천호4구역 도시환경정비사업	2018-03	2023-10	252,467	-	252,467

국내	부산엄궁3구역주택재개발정비사업조합	부산 엄궁3구역 주택재개발정비사업	2018-03	2023-12	240,570	-	240,570

국내	(주)근화이앤씨	광주 문흥동 주상복합 개발사업	2019-05	2022-11	226,172	-	226,172

국내	원당1구역주택재개발정비사업조합	고양 원당1구역 주택재개발사업	2012-01	2025-12	226,080	-	226,080

해외	Tadmax	말레이시아) Pulau Indah 복합화력	2020-01	2023-01	223,458	-	223,458

국내	미추8구역주택재개발정비사업조합	미추8구역 뉴스테이연계형 정비사업	2017-07	2022-06	220,427	-	220,427

국내	안양1동진흥아파트주택재건축정비사업조합	안양 진흥아파트 주택재건축사업	2012-11	2023-09	217,659	-	217,659

국내	나운주공3단지 주택재건축정비사업조합	군산 나운주공 재건축사업	2020-02	2020-06	209,574	-	209,574

국내	상인천초교주변구역 주택재개발정비사업조합	상인천초교주변구역 주택재개발정비사업	2022-12	2026-02	209,283	-	209,283

국내	이촌동 현대아파트 리모델링조합	동부이촌동 현대맨숀 리모델링사업	2015-12	2023-12	203,204	-	203,204

국내	대한민국중국성개발(주)	황해경제자유구역 현덕지구 개발사업	2016-12	2020-08	201,818	-	201,818

국내	느티마을 4단지 리모델링 주택조합	분당 느티마을4단지 리모델링사업	2019-09	2022-12	200,620	-	200,620

국내	남천2구역 주택재개발정비사업조합	부산 남천2구역 주택재개발정비사업	2019-03	2022-01	208,800	8,739	200,061

국내	춘천 소양촉진2구역 주택재건축정비사업조합	춘천소양촉진2구역 주택재건축정비사업	2021-03	2023-09	195,060	-	195,060

국내	(주)해담광양	광양 동호안 해수담수화 용수공급사업 (운영)	2014-08	2044-07	209,988	20,159	189,829

국내	(주)화천대유자산관리	성남 판교대장 A11,12BL 공동주택 신축사업	2018-09	2021-05	225,428	37,466	187,962

국내	(주)한강시네폴리스개발	김포 한강시네폴리스 산업단지조성사업	2018-01	2021-11	185,585	0	185,585

국내	(주)제이아셀	남양주 진접 부평2지구 공동주택	2018-03	2021-09	202,098	17,864	184,234

국내	지산시영1단지주택재건축정비사업조합	대구 지산시영1단지 주택재건축정비사업	2017-01	2022-12	183,727	-	183,727

국내	신길3재정비촉진구역 주택재개발정비사업조합	신길3재정비촉진구역 주택재개발정비사업	2019-09	2022-07	180,911	987	179,924

국내	POSCO	광양 3고로 2차개수	2018-06	2020-07	212,046	35,121	176,925

국내	복대2구역 주택재개발정비사업조합	청주 복대2구역 재개발사업	2017-11	2021-09	173,188	-	173,188

국내	포항 테크노밸리 PFV(주)	포항 테크노파크2단지 조성사업	2012-04	2016-03	176,962	4,676	172,287

국내	하남C구역 주택재개발정비사업	하남 C구역 주택재개발사업	2013-03	2021-10	170,185	-	170,185

국내	송도국제도시개발(유)	송도 E5블록 주상복합사업	2019-07	2022-10	171,701	2,236	169,465

국내	지에스건설컨소시엄	경기도 고양시 한류월드 복합용지(M1, M2. M3블럭) 개발사업	2016-04	2019-12	175,539	6,728	168,811

국내	한국자산신탁(주)	원주 중앙 근린공원 조성 및 공동주택 개발	2018-08	2022-06	173,985	8,026	165,959

국내	주안4구역주택재개발정비사업조합	인천 주안4구역 주택재개발사업	2019-02	2022-06	176,072	11,263	164,809

국내	（주）한국기업	온천동 주상복합 개발사업	2018-04	2023-07	182,216	19,244	162,972

국내	주식회사 디오션시티포	군산 디오션시티 A4블록 공동주택사업	2019-05	2021-10	173,514	12,137	161,378

국내	광명제1R구역 주택재개발정비사업 조합	광명 제1R구역 주택재개발사업	2020-11	2017-08	158,483	-	158,483

국내	중리지구아파트 주택재건축정비사업조합	대구 중리지구아파트 주택재건축정비사업	2021-10	2024-01	158,414	-	158,414

국내	개포대청아파트리모델링조합	개포대청아파트 리모델링 사업	2020-11	2021-06	158,000	-	158,000

국내	느티마을 3단지 리모델링 주택조합	분당 느티마을3단지 리모델링사업	2019-09	2022-12	152,600	-	152,600

국내	(주)에이치티디앤씨	분당 가스공사 이전부지 개발사업	2018-04	2021-09	196,542	49,384	147,158

국내	한국토지주택공사	양산 사송 공공주택지구 민간참여 패키지형사업	2017-12	2022-12	145,261	-	145,261

국내	양정1구역주택재개발정비사업조합	부산 양정1구역 주택재개발정비사업	2015-11	2023-03	144,978	-	144,978

국내	리드산업개발(주)	청주 잠두봉공원조성 및 공동주택 개발 PJT	2017-11	2021-03	203,700	59,492	144,208

국내	도마변동3재정비촉진구역 주택재개발정비사업조합	도마변동3구역 주택재개발정비사업	2021-10	2024-05	141,260	-	141,260

국내	청라시티타워 주식회사	인천 청라 시티타워	2019-03	2023-03	140,585	-	140,585

국내	호원초등학교주변지구 주택재개발정비사업조합	안양 호원초등학교주변지구 주택재개발사업	2016-06	2021-05	220,619	81,321	139,298

국내	주식회사 에이티	송도 테크노파크 AT센터 신축공사	2019-02	2022-04	143,478	4,930	138,548

국내	청천1구역주택재개발정비사업조합	인천 청천1구역 재개발사업	2016-07	2023-05	136,943	-	136,943

국내	원평1구역 주택재개발정비사업조합	원평1구역 재개발	2014-12	2021-03	136,659	-	136,659

국내	장안111-4구역주택재개발정비사업조합	수원장안111-4구역 주택재개발정비사업	2014-04	2022-12	138,831	6,670	132,161

국내	인천김포고속도로(주)	인천김포고속도로 민간투자사업 관리운영	2017-03	2047-03	137,746	6,136	131,610

국내	세풍산단개발피에프브이(주)	광양 세풍 일반산업단지	2015-06	2020-12	165,784	34,287	131,497

해외	LONG SON PETROCHEMIC	베트남 LSP Port PJT	2018-06	2021-11	187,602	57,159	130,443

국내	단계주공아파트 주택재건축정비사업조합	원주 단계주공아파트 주택재건축사업	2020-09	2021-03	130,127	-	130,127

국내	등촌부영아파트 리모델링주택조합	등촌동 부영아파트 리모델링	2021-05	2024-02	130,077	-	130,077

국내	한국토지주택공사	하남감일 공공주택지구 조성사업	2016-02	2021-12	156,381	26,482	129,899

국내	수도권외곽순환고속도로(주)	제2외곽(포천~화도)고속도로 민간투자사업	2018-12	2023-12	134,461	5,504	128,957

국내	(주)매일방송	고양 삼송 MBN 복합시설 신축공사	2018-08	2021-07	147,500	23,344	124,156

해외	Chakmak Dashy	투르크메니스탄 마리 정수장 건설사업 PJT	2015-11	2018-04	123,674	254	123,420

국내	대호IP글로벌	동대구역 주상복합 신축사업	2019-02	2022-12	124,202	5,099	119,103

국내	울산야음동(깨밭골)지역주택조합	울산 야음(깨밭골) 지역주택조합 공동주택 신축사업	2018-10	2021-10	117,013	-	117,013

국내	대봉 센트럴파크 지역주택조합	대구 대봉동 지역주택조합사업	2018-04	2021-10	120,259	3,715	116,544

국내	파동 강촌2지구 주택재건축정비사업조합	파동2지구 주택재건축정비사업	2017-03	2022-06	116,477	-	116,477

국내	제주 이도주공1단지 주택재건축정비사업조합	제주 이도주공1단지 재건축정비사업	2021-03	2023-07	114,995	-	114,995

국내	서서울고속도로(주)	광명~서울 고속도로 민간투자사업	2014-12	2019-12	114,404	-	114,404

국내	매화마을1단지 리모델링주택조합	분당매화마을공무원아파트1단지 리모델링	2020-03	2022-09	112,200	-	112,200

해외	Ener AB	멕시코) Quirey 열병합발전	2019-03	2021-07	109,315	-	109,315

국내	대봉 센트럴파크 지역주택조합	대구 대봉동 지역주택조합사업	2018-04	2021-10	109,506	268	109,238

국내	포항이앤이(주)	포항시 생활폐기물 에너지화시설 민간투자사업 관리 운영	2015-12	2033-09	113,800	5,377	108,423

국내	수도권외곽순환고속도로(주)	제2외곽(포천~화도)고속도로 민간투자사업	2018-12	2023-12	112,732	4,459	108,274

국내	(주)신영	서울 논현동 공동주택 신축사업	2019-06	2022-12	106,574	861	105,713

국내	지제센토피아지역주택조합2	평택 지제2 지역주택조합사업	2016-09	2020-08	268,021	164,225	103,796

국내	마스턴투자운용(주)	마스턴 안산물류센터 신축공사	2019-01	2021-02	125,046	22,854	102,192

국내	한국도로공사	고속국도 제14호선 함양~창녕간 건설공사(제10공구)	2018-02	2023-11	107,991	6,451	101,540

소계	29,552,887	4,127,588	25,425,299

기타(수주잔고 1천억 미만)	28,287,012	23,304,019	4,982,994

합계	57,839,899	27,431,607	30,408,293

※ 현재까지 진행중인 공사내역 중 수주잔고 1,000억원 이상인 사업을 기재하였으며, 나머지 사업은 기타로 편입하여 기재

■ 포스코에이앤씨건축사사무소 (단위 : 백만원)

발주처	계약명	계약시작일	계약종료일	도급액	매출액	수주잔고

(주)대경산업	성수동2가 지식산업센터 신축사업	2018-09-30	2020-11-30	26,615	8,372	18,243

한국토시주택공사	인천옹진 마을정비형 및 공공실버 통합1공구 아파트 건설공사	2018-12-30	2020-04-10	15,170	3,037	12,133

기타	238,646	154,427	84,219

합계	280,431	165,836	114,595

※ 현재까지 진행중인 공사내역 중 수주잔고 100억원 이상인 사업을 기재하였으며, 나머지 사업은 기타로 편입하여 기재

■ POSCO E Vietnam Co., Ltd. (단위 : 백만원)

발주처	계약명	계약시작일	계약종료일	도급액	매출액	수주잔고

(주)포스코건설	LSP A2 PKG 철근콘크리트공사 및 철골제작 PJT	2019-08-20	2021-06-30	11,994	213	11,781

기타	8,679	4,357	4,322

합계	20,673	4,570	16,103

※ 현재까지 진행중인 공사내역 중 수주잔고 100억원 이상인 사업을 기재하였으며, 나머지 사업은 기타로 편입하여 기재

■ POSCO E CHINA Co., Ltd. (단위 : 백만원)

발주처	계약명	계약시작일	계약종료일	도급액	매출액	수주잔고

POSCO International CORPORATION	인도JSW CCL 부대설비공급 -VASIND2	2018-06-07	2020-10-31	11,026	818	10,208

기타	39,519	35,982	3,536

합계	50,545	36,800	13,745

※ 현재까지 진행중인 공사내역 중 수주잔고 100억원 이상인 사업을 기재하였으며, 나머지 사업은 기타로 편입하여 기재

7. 시장위험과 위험관리가. 주요 시장위험

당사 및 계열사가 속한 산업은 철강, 건설, 무역, 기타(전력 등)으로 분류됩니다. 주요산업인 철강 산업의 경우, 철광석, 석탄을 포함한 거의 모든 원재료를 해외에서 수입하고 있습니다. 원재료 가격 상승이 회사의 수익성에 부정적으로 작용할 가능성이 있 습니다.

각 산업별로 외화수지 구조의 차이로 인해 각각 다른 방향으로 환율변동 위험요인의 영향을 받고 있습니다. 철강 및 건설산업의 경우 전체적으로 외화잉여 상황이며, 건설산업은 수입과 지출 시차에 따른 환율 변동 위험이 있는 반면 기타산업(전력산업)의 경우 외화부족 상황으로서 환율변동에 따라 영업실적이 다른 방향으로 영향을 받습니다. 또한 무역법인은 외화수입과 지출이 상쇄되는 외화수지 구조를 가지고 있으나 수입과 지출 통화 차이 또는 시차에 따른 환율변동 위험이 있습니다 .

나. 위험관리방식

당사의 환위험 관리와 관련한 정책 방향은 Natural hedge로써, 외화수입을 외화지출에 우선 충당하는 것입니다. Natural hedge 후 잔여 과부족에 대해서는 선물환 등 파생상품을 통해 환위험을 관리하고 있습니다. 외환거래는 실물거래에 국한하고 있으며, 투기적 거래는 금지하고 있습니다.

이러한 환위험 관리정책에 따라 당사 및 계열사는 산업별 특성에 따라 환위험 관리를수행하고 있습니다. 철강부문의 경우, 잉여 외화에 대해 매출채권 할인 등을 통해 환위험을 관리하고 있으며, 외화차입금에 대해 만기 전에 선물환 또는 통화스왑 거래를체결하거나, 만기도래 시에 상환함으로써 외환노출도를 축소해 나가고 있습니다. 건설산업의 경우, 잉여 외화수지에 대한 선물환 거래를 통해 환위험을 관리하며, 무역법인은 수입통화와 지출통화가 다른 경우 선물환 거래를 통해 환위험을 관리하고 있습니다. 당사는 매출채권액을 적정 선에서 관리하고 있습니다. 아울러 결제연기/지연 고객사에 대한 결제 독려와 담보관리 강화를 실시하고 있고, 부도 위험성이 높은 고객사에 대해서는 현금 판매로 전환하는 등 선제적 대응으로 매출채권의 부실화에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

다. 위험관리조직 당사는 환위험에 대응하기 위해, 1.외환거래와 외환거래 관련 업무, 2.외화포지션 관리 및 환위험 관리업무, 3.환위험 분석 및 대응방안 보고 등의 업무를 수행하고 있습니다. 회사는 전략기획본부를 통해 전사적 통합 위험관리를 수행하고 있습니다.

[종속회사]

■ 포스코인터내셔널 가. 주요 시장위험 회사는 환율변동에 의한 외화표시 자산 및 부채의 손실위험을 최소화 함으로써 환리스크 관리에 만전을 기하고 있으며, 이를 통해 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 하고 있습니다. 회사는 종합상사로서 업종 특성상 현금흐름의 대부분이 외 화로 발생 하고 있어서 환율 등락에 따른 환위험이 상존하고 있으나, 구매와 판매 모두 외 화로 현금흐름이 발생하므로 외화유입이 많은 일반 수출업체나 외화 유출이 많은 수입업체와 달리 환율이 회사 이익에 미치는 영향이 상대적으로 크지않다 할 수 있습니다. 최근 수년간 물대 결제 통화가 EUR, JPY 등 USD 이외의 이종통화로 다변화 되고 있으 며 이러한 상황을 고려하여 환위험 관리를 적극적으로 수행하고 있습니다.

나. 위험관리방식 회사는 환위험 관리규정 제정, 사내선물환제도 도입 및 환리스크 관리를 위한 별도의전담조직을 운영하는 등 환관리를 위한 엄격한 내부통제 시스템을 구축하고 있으며, 종속회사 또한 지배회사의 환관리 내부통제 시스템을 준용하고 있습니다. (1) 위험관리규정회사는 '외환위험관리업무지침'상에 환리스크 관리의 원칙을 사규로 명문화하여 엄격히 시행하고 있으며 그 주요 내용은 ① 외환거래는 외환의 실 수요와 공급의 원인에 따른 거래를 원칙으로 하고② 환위험 관리의 기본 정책은 회사 내부적으로 Natural Hedge 후 잔여 환포지션에 대해 금융기관과 파생금융상품을 통해 환위험을 제거 또는 최소화하며 ③ 회사의 환위험 관리는 주관부서에서 집중하여 관리하고, 주관부서는 환포지션을 파악하여 내부 규정과 지침에 따라 Hedge 거래를 시행하고 있습니다. (2) 위험관리조직 회사는 리스크관리위원회, 환위험관리 주관부서, Risk 관리업무 담당부서로 환위험관리조직을 세분화하여 운영하고 있습니다. 리스크관리위원회는 환위험관리에 관한 최고의사결정기구로서 ① 불확정 포지션에 대한 헷지비율 및 기간 ② 장기 외화 자산부채 포지션에 대한 헷지비율 및 기간 ③ 사업계획 환율의 결정 ④ 기타 환율,이자율 위험과 관련된 주요 의사결정 사항 등을 심의·의결하며, 환위험관리 주관부서는 환위험관리를 주관하는 부서로서 ① 외환거래와 외환거래 관련 업무 ② 외화 포지션 관리 및 환위험 측정, 관리, 분석 및 보고 ③ 사내선물환거래시행 등의 업무를 수행하며, Risk 관리업무 담당부서는 은행의 계약확인서를 통한 주관부서 거래내역 확인 등의 업무를 수행하고 있습니다.

(3) 사내선물환제도 운용 회사는 회사 내부적으로 사내선물환제도를 운영하고 있습니다. 사내선물환제도는 환위험 주관부서와 영업부서간 선물환계약을 체결하여 실물거래에서 발생하는 환위험을 현금흐름기준으로 효율적으로 관리하는 시스템으로, 이 제도를 통하여 회사는 정확한 전사 환포지션을 파악, 헷지하고, 영업부서 거래의 안정성을 도모하고 있습니다. 환위험 주관부서는 사내선물환계약으로 파악한 전체 환노출의 순포지션에 대하여 자산부채종합관리(ALM, asset and liability management) 의 방법으로 환위험 헷지를 수행함으로써 환위험 관리의 비용과 시간을 절약하여 보다 효율적인 방식으로 환위험을 관리하고 있습니다. (4) 파생상품계약 운용 회사는 파생상품계약을 환위험헷지 목적으로 운용하고 있습니다. 환노출이 발생하는 거래에 대하여 사내선물환, ALM 등 환관리 시스템을 이용하여 파악된 전체 환포지션에 대하여 리딩, 래깅, 매칭 등의 내부적인 방법으로 환위험 헷지를 수행한 후, 잔여 환노출 포지션의 순액에 대하여 파생상품계약으로 헷지하고 있습니다.

다. 환관리관련 추진사항

회사는 상기와 같이 규정 및 조직을 완비하여 체계적인 환리스크 관리를 적극적으로 수행하고 있습니다. 또한 체계적인 환리스크 관리를 위하여 전문교육을 통해 양질의 외환인력을 양성하고, 환노출 포지션의 다양한 변화에 대응하는 환리스크관리 시스템을 지속적으로 구축하고 있습니다. ■ 포스코건설 가. 주요 시장위험 회사는 외환관리에서 발생하는 위험요인을 제거하고 궁극적으로는 환 위험을 최소화함으로써 경영 안정을 실현하고자 환 리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 회사는 환 변동으로 인한 원자재가격 변동으로 인해 프로젝트 손익이 영향을 받을 수있으므로 환 관리가 매우 중요합니다. 나. 위험관리 방식 (1) 위험관리 규정회사는 모든 외환거래는 환위험을 회피하고 안정적인 경영이익을 확보하기 위하여 실행하고 있으며 환차익 실현을 목적으로 하는 투기적 외환거래는 금하는 것을 기본원칙으로 하고 있습니다.

(2) 위험관리 조직에 관한 사항- 환위험 관리 조직

조직명	인원	비 고

자금그룹	16명
(외환 3명)	전사적 환리스크 관리 수행

- 환위험 관리에 관한 사항

구분	내 용

원칙	- 모든 외환거래는 환위험 최소화를 최우선으로 함.- 모든 외환거래 및 선물환 거래는 실물거래에 국한하며 투기적 거래는 금지.

절차	- 사업부서 : 외화 도급계약 및 하도급계약의 Cash Flow를 자금그룹에 통보.- 환리스크 주관부서(자금그룹)은 프로젝트의 Cash Flow를 집계하여 Matching, Netting 등
을 시행한 후 환위험에 노출된 부분에 대해 선물환을 통한 헤지를 시행함

(3) 위험관리 방법회사는 선물환거래 등을 통해서 환리스크를 관리하고 있습니다. ■ 포스코강판 가. 주요 시장위험 회사는 외환관리에서 발생하는 위험요인을 제거하고 궁극적으로는 환 위험을 최소화함으로써 경영 안정을 실현하고자 환 리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 회사는 수출이 매출액의 약50% 정도를 차지하여 환 변동으로 인해 손익이 영향을 받을 수 있으므로 환 관리가 매우 중요합니다. 나. 위험관리방식 회사는 결제연기/지연 고객사에 대한 결제 독려와 담보관리 강화를 실시하고 있고, 부도위험성이 높은 고객사에 대해서는 현금 판매로 전환하는 등 선제적인 대응으로 매출채권의 부실화에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.회사는 외화자산, 부채 및 외화수지 과부족액을 주요 관리대상으로, 확정된 외화채권과 채무간 Position의 과부족분에 대해 향후 발생 Position 전망 및 환율동향, 노출기간 등을 고려하여 환위험 관리를 수행하고 있습니다.

■ 포스코케미칼 가. 주요시장위험 회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 나. 위험관리 방식 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다. ■ 포스코아이씨티 가. 주요 시장위험 대부분의 시장이 국내 사업을 위주로 구성되어 있어 시장 위험은 고객의 부도, 프로젝트 수행 지연 등에 따라 당초 예상했던 이익을 확보하지 못하거나 고객으로부터 클레임을 받는 등이 대부분입니다.

나. 위험관리 방식 회사는 시장 위험을 최소화하기 위해 사업 수주 활동에 착수하기 전, 사내 각 분야별 전문가들이 참석해 해당 프로젝트의 성공적 수행 가능 여부, 손익 달성 여부 등을 검토, 분석하는 수주심의위원회를 운영하고 있습니다. 이와 함께 위험 관리 전담조직인 RM(Risk Management)그룹을 두어 수주 프로젝트 리스크 관리, 수행 프로젝트 리스크 분석 및 대응 등 전사 위험관리 업무를 담당하고 있습니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

가. 파생상품 약정내용 당사는 외화차입금에 대한 환율변동 위험을 회피하기 위하여 선물환 매입계약 및 통화스왑 계약을 체결하였습 니다. '19년 9월말 현재 USD 7억(`20.10월 만기), USD 5.5억(`21.4월 만기) 선물환 매입계약 및 USD 5억(`23.7월 만기) , USD 5억(`24.7월 만기) 통화스왑 계약을 공정가액으로 평가하였습니다. 이와 관련하여 '19년 9월말 현재 재무제표에 반영된 선물환 평가이익은 123,624백만원, 통화스왑 평가이익 및 거래이익은 각각 70,125백만원 및 805백만원 입니다.

(단위: USD백만)

구분	계약일	만기일	계약금액

통화선물	2016-04-15	2020-10-26	USD	5

통화선물	2016-04-19	2020-10-26	USD	95

통화선물	2016-04-19	2020-10-26	USD	100

통화선물	2016-04-19	2020-10-26	USD	100

통화선물	2016-04-19	2020-10-26	USD	100

통화선물	2016-04-19	2020-10-26	USD	100

통화선물	2016-04-20	2020-10-26	USD	50

통화선물	2016-04-20	2020-10-26	USD	50

통화선물	2016-04-21	2020-10-26	USD	100

(단위: USD백만)

구분	계약일	만기일	계약금액

통화선물	2016-08-08	2021-04-12	USD	100

통화선물	2016-08-09	2021-04-12	USD	100

통화선물	2016-08-09	2021-04-12	USD	100

통화선물	2016-08-09	2021-04-12	USD	100

통화선물	2016-08-11	2021-04-12	USD	50

통화선물	2016-08-12	2021-04-12	USD	50

통화선물	2016-08-16	2021-04-12	USD	50

(단위: USD백만)

구분	계약일	만기일	계약금액

통화스왑	2018-07-26	2023-07-28	USD	500

(단위: USD백만)

구분	계약일	만기일	계약금액

통화스왑	2019-07-15	2024-07-11	USD	500

[종속회 사]

■ 포스코인터내셔널 회사는 환율 및 일부 품목에 대한 상품가격 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도 및 상품선물거래 계약을 체결하고 있습니다. 회사는 파생상품 평가손익 산출시스템을 전산화하였으며 동 시스템에서 산출된 평가손익을 금융손익 계정에 반영하고 있습니다. 당분기말 현재 미결제약정 현황은 다음과 같으며 모두 위험회피목적으로 체결되었습니다.

가. 파생상품 약정내용

(기준일 : 2019.09.30) (단위 : 백만원, 천USD)

구분	금융기관	한도금액	비 고

통화선도	우리은행	USD	15,000	손실한도

KB국민은행	KRW	33,600	손실한도

수협은행	KRW	10,000	손실한도

한국씨티은행	USD	50,000	위험가중 거래한도

SC은행	USD	120,000	거래한도

UOB(주1)	USD	200,000	거래한도

DEUTSCH BANK	USD	13,000	위험가중 거래한도

CREDIT AGRICOLE	USD	50,000	위험가중 거래한도

KEB하나은행(주1)	USD	30,000	손실한도

KDB산업은행	KRW	30,000	위험가중 거래한도

ANZ BANK	USD	10,000	위험가중 거래한도

SOCIETE GENERAL	USD	42,000	위험가중 거래한도

SMBC	USD	200,000	거래한도

중국공상은행	USD	50,000	위험가중 거래한도

ING은행	USD	34,000	위험가중 거래한도

Mizuho은행	USD	50,000	위험가중 거래한도

MUFG은행	USD	14,000	손실한도

상품선물	CMS	USD	5,000	손실한도

USD	5,000	거래한도

한국씨티은행	USD	200,000	거래한도

Mitsui Bussan	USD	15,000	손실한도

USD	15,000	거래한도

TOYOTA	USD	13,000	손실한도

USD	13,000	거래한도

SOCIETE GENERAL	USD	20,000	손실한도

USD	20,000	거래한도

BOCI	USD	15,000	손실한도

USD	15,000	거래한도

대신증권(주2)	USD	5,000	손실한도

(주1) 통화스왑계약 거래한도 포함 금액 입니다. (주2) 통화선물계약 거래한도 포함 금액입니다. 회사는 위험회피목적의 파생상품거래만을 수행하고 있으며 동 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 기업회계기준에 따라 당기손익으로 인식하였습니다. 통화선도계약 및 상품선물계약의 공정가액은 평가시점의 거래소 및 시장 고시가격을 반영하여 평가하였습니다. 한편, 동 파생상품계약과 관련하여 당분기말 재무제표에 반영된 통화선도거래 평가이익은 19,373 백만원, 통화선도거래 평가손실은 22,052 백만원, 상품선물거래 평가이익은 9,875백만원, 상품선물거래 평가손실은 10,301 백만원, 통화스왑 평가이익은 1,297백만원, 통화스왑 평가손실은 2,583백만원입니다.

나. 통화선도계약 의 미결제 약정의 내용

(기준일 : 2019.09.30) (단위 : 백만원)

구 분	내 용	미결제약정금액	총누적평가이익(손실)

매수	매도

통화선도	USD	375,410	1,234,262	(15,661)

EUR	45,027	537,322	12,400

JPY	18,350	19,438	28

CNY	8,640	31,820	156

AED	-	0	-

THB	-	2	-

CHF	6	-	(1)

CAD	-	6,507	2

GBP	8,722	27,676	354

AUD	1,962	4,487	49

SGD	1,872	77	(7)

합계	(2,680)

주1) 회사는 통화옵션, 환변동보험, 이자율스왑계약은 체결하지 않았습니다.

주2) 상기 평가이익(손실)은 당분기말 현재 환율을 적용한 수치입니다.

다. 미결제 상품선물계약

(기준일 : 2019.09.30) (단위 : 백만원)

구 분	내 용	미결제약정금액	총누적평가이익(손실)

매수	매도

상품선물	Aluminum	18,748	47,956	1,498

Propane	12,572	-	(2,725)

Copper	86,115	98,762	1,296

Fuel Oil	1,898	1,382	85

Gasoline	20,225	20,975	749

Nickel	8,986	44,301	(1,891)

Tin	19,358	34,893	1,370

Wheat	5,895	-	376

Soybean	-	23,549	(1,185)

합계	(427)

라. 미결제 통화스왑 계약

(기준일 : 2019.09.30) ( 단위 : 백만원, 천SGD, 천USD)

구 분	지급금액	수취금액	만기일	이자율	총누적평가이익

UOB	USD 75,000	SGD 102,000	2019-10-25	3개월 USD LIBOR + 1.15% 변동지급 3개월 SGD SOR + 0.85% 변동수취	(1,551)

CREDIT AGRICOLE	USD 50,000	SGD 68,000	2019-10-25	3개월 USD LIBOR + 1.15% 변동지급 3개월 SGD SOR + 0.85% 변동수취	(1,032)

합 계	(2,583)

마. 파생 상품의 거래와 관련하여 당분기중 파 생상품자산(부채)의 변동내역

(기준일 : 2019.09.30) (단위 : 백만원)

구 분	기초파생상품자산(부채)	거래종료	파생상품평가이익	파생상품평가손실	기말파생상품자산(부채)

통화선도	3,702	(3,703)	19,373	(22,052)	(2,680)

상품선물	19,610	(19,611)	9,875	(10,301)	(427)

통화스왑	(12,994)	(6,025)	51,920	(30,276)	2,625

확정계약	(1,297)	-	1,297	(2,583)	(2,583)

합계	9,021	(29,339)	82,465	(65,212)	(3,065)

■ 포스코건설 가. 파생상품 계약 체결 현황

(1) 통화선도계약 미래에 수취 또는 지불이 예상되는 외화 공사대금 또는 기자재 등의 매입대금이 환율변동으로 인해 현금흐름 변동위험에 노출됨에 따라 이들 외화가액을 일정액의 원화금액으로 고정시키는 통화선도 매매계약을 체결하고 있습니다.

(단위 : 원화-백만원, 외화-천)

계약처	매매목적 구분	매도(매입)	계약환율	만기일

BNP Paribas 등	매매목적	USD	283,704	1,082.3~1,164.0	2019.10.23~2022.06.23

SG 등	매매목적	USD	(20,762)	1,047.8~1,135.0	2019.10.23~2021.11.25

※ 회사는 '19년 '19년 3분기말 동 통화선도계약을 공정가액으로 평가했으며, 이와 관련하여, 통화선도 평가이익으로 1,851백만원, 통화선도 평가손실로 20,386백만원을 계상하였습니다.

(2) 파생상품 계약으로 발생한 손익 현황

(단위 : 원화-백만원)

구분	평가액	파생상품거래손익	파생상품평가손익

자산	부채	이익	손실	이익	손실

매매목적	통화선도	2,147	20,379	582	4,980	1,851	20.386

합 계	2,147	20,379	582	4,980	1,851	20,386

나. 리스크 관리에 관한 사항 (1) 원칙 - 모든 외환거래는 환위험 최소화를 최우선으로 함. - 모든 외환거래 및 선물환 거래는 실물거래에 국한하며 투기적 거래는 금지. (2) 관리조직 - 재무관리실 내 자금그룹에서 전담하여 전사적 환리스크 관리 수행. (3) 절차 - 사업부서 : 외화 도급계약 및 하도급계약의 Cash Flow를 자금그룹에 통보. - 환리스크 주관부서(자금그룹)은 프로젝트의 Cash Flow를 집계하여 Matching, Netting 등을 시행한 후 환위험에 노출된 부분에 대해 선물환을 시행 함.

■ 포스코에너지

포스코에너지는 환율과 이자율 변동에 따른 공정가액 변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑 및 이자율스왑 계약 을 체결하였습니다. 2019년 09월 말 현재 동 통화스왑 계약을 공정가액으로 평가하였으며, 이와 관련하여 손익계정에 파생상품 평가이익 9,170백만원 및 파생상품 거래이익 2,109백만원, 파생상품 평가손실 1,858백만원 및 파생상품 거래손실 2,764백만원을 계상하였습니다.

가. 파생상품 계약현황 (단위 : KRW, USD, EUR, JPY)

구분	금융기관	통화	계약일	만기일	계약잔액

통화스왑	NH농협은행	USD	2011-03-02	2023-02-14	13,333,333

통화스왑	산업은행	USD	2011-03-03	2023-02-14	13,333,333

통화스왑	NH농협은행	USD	2011-03-04	2023-02-14	10,125,927

통화스왑	국민은행	JPY	2015-11-19	2020-04-24	-

통화스왑	SC제일은행	EUR	2016-06-22	2021-04-21	5,911,585

통화스왑	산업은행	EUR	2016-06-28	2021-04-21	1,612,250

통화스왑	기타외국계금융사	EUR	2016-06-30	2021-04-22	3,224,501

통화스왑	기타외국계금융사	JPY	2016-11-17	2020-04-24	-

통화스왑	산업은행	JPY	2016-12-21	2020-04-24	-

통화스왑	기타외국계금융사	JPY	2017-03-07	2020-07-21	-

통화스왑	우리은행	USD	2017-09-01	2020-09-01	15,625,000

통화스왑	산업은행	EUR	2017-10-27	2021-08-02	9,276,940

통화스왑	기타외국계금융사	EUR	2018-04-26	2025-04-22	20,800,000

통화스왑	산업은행	EUR	2018-04-26	2025-04-22	31,200,000

통화스왑	기타외국계금융사	JPY	2018-07-03	2022-04-24	-

통화스왑	국민은행	USD	2018-11-27	2021-11-29	18,000,000

이자율스왑	국민은행	KRW	2016-04-04	2020-04-06	16,666,666,672

이자율스왑	산업은행	KRW	2016-11-24	2019-11-25	65,000,000,000

이자율스왑	SC제일은행	KRW	2016-11-25	2019-11-22	70,000,000,000

이자율스왑	KEB하나은행	KRW	2017-05-31	2020-05-29	50,000,000,000

이자율스왑	우리은행	KRW	2019-01-21	2022-01-18	30,000,000,000

통화선도	우리은행	USD	2019-03-22	2019-04-03	-

통화선도	우리은행	USD	2019-06-18	2019-06-27	-

* 위 계약잔액이 없는 계약은 엔화차입금 조기 상환에 따른 관련 통화스왑계약 조기 해지(2019. 7. 2)의 건임 나. 리스크 관리에 관한 사항 회사는 내부적으로 환위험에 노출될 수 있는 모든 외환 거래에 대해서 적절한 헤징을하도록 하고 있습니다. 환위험을 관리할 전문 인력으로 Front Officer 2인, Back Officer 1인을 두고 상호 업무를 분리하여 내부적인 통제수단을 갖고 있습니다.

■ 포스코터미날

가. 파생상품 계약현황 ( 단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

통화선도	하나은행	2019-08-26	2020-01-02	USD	921

통화선도	하나은행	2019-09-02	2019-06-02	USD	153

나. 파생상품 평가손익 및 거래손익 현황 ( 단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화선도	-	(15 )	7	(70)

■ 포스코기술투자(주)

가. 파생상품 계약현황 ( 단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

통화선도	우리은행	2019-01-02	2020-01-02	USD	4,000

통화스왑	우리은행	2017-05-24	2020-06-02	USD	30,000

■ (주)포스코에이앤씨건축사사무소

가. 파생상품 계약현황 ( 단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

통화선도	국민은행	2018-12-13	2019-12-13	USD	258

통화선도	국민은행	2018-12-13	2020-02-13	USD	258

통화선도	국민은행	2019-09-06	2020-01-15	USD	386

나. 파생상품 평가손익 및 거래손익 현황 ( 단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화선도	-	(53)	-	(55)

■ POSCO Asia

가. 파생상품 계약현황 ( 단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

통화스왑	DEUTSCH BANK	2018-05-29	2020-05-29	EUR	88,643

통화스왑	WESTPAC	2018-10-18	2019-10-18	AUD	49,157

나. 파생상품 평가손익 및 거래손익 현황 ( 단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화스왑	5,272	(1,782)	-	-

■ POSCO-China Holding Corp.

가. 파생상품 계약현황 ( 단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

통화선물	SUMITOMO	2018-08-16	2020-08-14	USD	30,000

통화선물	STANDARD CHARTERED	2019-01-08	2020-01-08	USD	7,000

나. 파생상품 평가손익 및 거래손익 현황 ( 단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화선물	161	430	-	-

■ POSCO MEXICO S.A. DE C.V.

가. 파생상품 평가손익 및 거래손익 현황 ( 단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

금리스왑	8	(1,898)	1,219	-

■ POSCO-MKPC SDN BHD

가. 파생상품 계약현황 ( 단위 : 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

통화선도	JP Morgan	2019-09-23	2019-10-02	USD	484,545

통화선도	JP Morgan	2019-09-23	2019-10-08	USD	1,300,000

통화선도	JP Morgan	2019-09-23	2019-10-11	USD	32,614

통화선도	JP Morgan	2019-09-23	2019-10-15	USD	646,560

통화선도	JP Morgan	2019-09-23	2019-10-18	USD	793,518

통화선도	JP Morgan	2019-09-23	2019-10-22	USD	3,010,219

통화선도	JP Morgan	2019-09-23	2019-11-12	USD	144,799

통화선도	JP Morgan	2019-09-23	2019-11-19	USD	2,740,089

통화선도	JP Morgan	2019-09-23	2019-11-22	USD	169,213

나. 파생상품 평가손익 및 거래손익 현황 ( 단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화선도	51	51	40	(51)

■ POSCO E CHINA Co., Ltd.

가. 파생상품 계약현황 ( 단위 : 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

통화선물	중국 우리은행	2018-12-27	2019-11-29	USD	5,000

■ PT.KRAKATAU POSCO ENERGY

가. 파생상품 계약현황 ( 단위 : 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

금리스왑	SC/BTPN	2019-02-07	2022-04-01	USD	113,150

나. 파생상품 평가손익 및 거래손익 현황 ( 단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

금리스왑	-	(3,043)	-	(50)

■ 포스코대우상해.

가. 파생상품 계약현황 ( 단위 : 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

상품선물	유진투자선물	2019-09-02	2019-11-15	CNY	716,000

상품선물	유진투자선물	2019-09-03	2019-11-15	CNY	2,514,300

상품선물	유진투자선물	2019-09-18	2019-11-15	CNY	272,120

상품선물	유진투자선물	2019-09-23	2019-11-15	CNY	1,523,660

상품선물	유진투자선물	2019-09-23	2019-12-16	CNY	274,000

나. 파생상품 평가손익 및 거래손익 현황 ( 단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

상품선물	40	-	693	(1,431)

■ POSCO Canada LTD.

가. 파생상품 계약현황 ( 단위 : 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

통화선도	BNP Paribas	2019-09-27	2019-10-31	USD	85,000

통화선도	HSBC	2019-09-27	2019-10-31	USD	85,000

나. 파생상품 평가손익 및 거래손익 현황 ( 단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

상품선물	85	2,451	(2,563)

9. 경영 상의 주요 계약

회사명	계약명	계약일자	내용

포스코	포스하이메탈 흡수합병 (소규모 합병)	'15.12	(1) 목적 : 경쟁력 강화 및 통합 운영 효율성 증대(2) 내용 : 포스코(합병법인)가 100% 자회사인 포스하이메탈( 피합병회사) 을 합병비율 1:0으로 흡수합병 (3) 방법 : 합병신주를 발행하지 않는 무증자합병 방식과 소규모 합병절차에 따라 진행. (4) 합병 계약체결 : 2015-12-23 (5) 합병 기일 : 2016-03-01 (6) 합병 등기 : 2016-03-15

포스코그린가스텍 흡수합병 (소규모 합병)	'16.02	(1) 목적 : 경쟁력 강화 및 통합 운영 효율성 증대(2) 내용 : 포스코(합병법인)가 100% 자회사인 포스코그린가스텍( 피합병회사) 을 합병비율 1:0으로 흡수합병 (3) 방법 : 합병신주를 발행하지 않는 무증자합병 방식과 소규모 합병절차에 따라 진행. (4) 합병 계약체결 : 2016-02-26 (5) 합병 기일 : 2016-05-01 (6) 합병 등기 : 2016-05-16

중경 냉연도금공장 합작	'16.04	(1) 목적 : 중국 서남지역 자동차용강판 판매 확대를 위해 냉연 및 도금 합작 투자(2) 내용 : 중경중강고강냉연판재유한공사(냉연강판)에 포스코 지분 10%와 중경포항중강기차판유한공사(아연도금강판)에 포스코 지분 51%를 투자하는 합자경영을 중국 중경강철고분유한공사와 계약체결 (3) 계약체결 : 2016-04-06(4) 합작계약 해제 통지 : 2017-09(5) 법인해산 및 청산착수 결정일자 : 2017-11-13(6) 청산 감사보고서 승인 결의 : 2018-04-20(7) 청산 및 자금회수 완료 : 2018-06-28

포스코피앤에스 흡수합병(소규모 합병)	'18.08	(1) 목적 : 경영효율성 증대(2) 내용 : 포스코(합병법인)가 포스코피앤에스( 피합병회사) 를 합병비율 1:0.1456475로 흡수합병 (3) 방법 : 소규모 합병 절차에 따라 진행. (4) 합병 계약체결 : 2018-08-23 (5) 합병 기일 : 2019-01-01 (6) 합병 등기 : 2019-02-01

포스코에너지 부생발전 사업부문 분할 흡수합병(소규모 합병)	'19.04	(1) 목적 : 경영효율성 증대(2) 내용 : 포스코가 물적분할된 포스코에너지 부생발전 사업 부문을 합병비율 1:0.1145836으로 흡수합병 (3) 방법 : 소규모 합병 절차에 따라 진행. (4) 합병 계약체결 : 2019-04-16 (5) 분할합병 기일 : 2019-09-01 (6) 합병 등기 : 2019-09-09

영업양수도 계약	'19.04	(1) 계약상대방 : 포스코에너지(2) 양도계약 체결일 : 2019년 4월 16일(3) 양도기준일 : 2019년 9월 1일(4) 양도금액 : 608,019백만원(5) 계약내용 : 당사가 영위하고 있는 사업 중 광양 국가산업단지에서 영위하고 있는 LNG터미널 사업 일체를 양도함

포스코인터내셔널	자원개발 투자결정(미얀마 해상 A-1/A-3 광구 미얀마가스전 2단계 개발)	'18.06	(1) 투자금액 : 511,709,005,500원(2) 개발기간 : 2017년 8월 1일 ~ 2022년 12월 31일(3) 향후일정 : 쉐 가스전 추가 개발 및 쉐퓨 가스전 신규 개발로 2021년 (쉐), 2022년 (쉐퓨) 가스 생산 개시(4) 기타참고사항 (가) 시설 소재지 : 미얀마 북서 해상 (나) 상기 투자는 미얀마 가스전 개발의 총 3단계 시설투자 중 제2단계 개발에 해당 되며, 현수준의 가스생산 안정성 유지를 위해 생산정을 추가로 시추/완결 후, 기존 쉐 플랫폼에 연결하는 작업입니다. (다) 2018년 7월, 동 작업 해당 설비 설계 및 제작을 시작하여, 2021년에는 쉐 가스전에서, 2022년에는 쉐퓨 가스전에서 가스 생산이 계획되어 있습니다. 다만, 상기 "개발기간"은 타당성 평가 및 기본 설계 진행 기간 (2017.8월 ~ 2018.5월)을 포함한 기간입니다. (라) 가스 생산 및 해상 파이프라인 운송사업의 각 사별 참여비율 - 포스코대우 : 51.0% - ONGC(인도국영석유회사) : 17.0% - MOGE(미얀마국영석유회사): 15.0% - GAIL(인도국영가스회사) : 8.5% - 한국가스공사 : 8.5% (마) 상기 "투자금액"의 외화금액은 USD 473,235천이며, 이사회 결의일의 공시일 기준환율(1USD=1,081.30원)을 적용한 수치입니다. (바) 본 자원개발 투자결정에 관한 내용 및 향후일정은 진행과정에 따라 변경될 수 있습니다. ※ 관련 공시일 : 2018년 5월 31일 "자원개발투자결정(자율공시)"

포스코피앤에스의 철강 등 사업부문 흡수합병(소규모합병)	'16.11	(1) 목적 : 철강유통사업에서의 역량을 확대하고 회사의 핵심 사업역량인 철강사업부문의 글로벌 경쟁력을 강화(2) 합병방법 : 회사가 인적분할되는 주식회사 포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 흡수합병(3) 합병 계약체결 : 2016-11-04(4) 합병비율 - (주)포스코인터내셔널 : (주)포스코피앤에스 = 1:0.4387662(분할합병비율)(5) 합병 기일 : 2017-03-01(6) 합병 등기 : 2017-03-02

국내 철강 가공 사업부문 물적분할	'19.10	(1) 목적 : 분할을 통한 각 사업부문별 사업 전문성 제고 (2) 방법 : 단순ㆍ물적분할 (3) 이사회 결의일 : 2019-10-25 (4) 분할계획서 승인을 위한 주주총회일(예정) : 2020-03-16(5) 분할 기일(예정) : 2020-03-31 (6) 분할보고총회일 및 창립총회일(예정) : 2020-04-02(7) 분할 등기일(예정) : 2020-04-03 ※ 관련 공 시일 : 2019년 10월 25일 " 주요사항보고서(회사분할결정) "

포스코 건설	포스코엔지니어링 흡수합병	'16.11	(1) 목적 : 경쟁력 강화를 통해 지속적인 이익 창출과 성장 달성(2) 내용 : 포스코건설(합병법인)이 자회사인 포스코엔지니어링(피합병회사)을 합병비율 1:0으로 흡수합병(3) 방법 : 합병신주를 발행하지 않는 무증자합병 방식과 소규모 합병절차에 따라 진행. (소액주주에게는 합병교부금으로서 1주당 10,776원을 지급)(4) 합병 계약체결 : 2016-11-23(5) 합병 기일 : 2017-02-01(6) 합병 등기 : 2017-02-14

포스코오앤엠	(주)블루오앤엠, (주) 메가에셋흡수합병	'19.02	(1) 목적 : 사업의 경영 효율성 증대 및 사업간 시너지 효과 극대화를 통해 성장기반 강화(2) 내용 : 주식회사 포스코오앤엠(존속회사)가 주식회사 블루오앤엠(소멸회사)과 주식회사 메가에셋(소멸회사)을 흡수합병함.(3) 방법 : 합병기일 기준 소멸회사인 주식회사 블루오앤엠과 주식회사 메가에셋의 각 주주명부에 기재되어 있는 보통주주에 대하여, 주식회사 블루오앤엠의 보통주식(액면금액 5,000원) 1주당 존속회사인 주식회사 포스메이트의 보통주식(액면금액 5,000원) 0.7767013주를 교부하고 주식회사 메가에셋의 보통주식(액면금액 5,000원) 1주당 존속회사인 주식회사 포스메이트의 보통주식(액면금액 5,000원) 0.0284890주를 교부함.(4) 합병 기일 : 2019-02-01(5) 합병 등기 : 2019-02-11

포스코에너지	주식양수도 계약	'18.07	(1) 계약상대방 : 농협은행(KIAMCO 파워에너지 사모특별자산투자신탁 제3호의 신탁업자), 두산중공업, 포스코건설, 중소기업은행(멀티에셋 포스파워 삼척석탄화력 전문투자형 사모투자신탁 제1호의 신탁업자)(2) 계약체결일 : 2018년 7월, 8월 (3) 계약금액: 343,706백만원 (4) 계약내용 : 포스파워(주) 지분 68.5%(7월), 2.5%(8월) 매각을 위한 주식양수도 계약

분할합병	'19.04	(1) 계약상대방 : (주)포스코 (2) 분할합병 계약일 : 2019-04-16 (3) 분할합병 기일 : 2019-09-01 (4) 분할합병 교부금 : 1조 1,637억원 (5) 내용 : 포스코가 물적분할된 포스코에너지 부생발전 사업 부문을 합병비율 1:0.1145836으로 흡수합병

영업양수도 계약	'19.04	(1) 계약상대방 : (주)포스코(2) 양수계약 체결일 : 2019년 4월 16일(3) 양수기준일 : 2019년 9월 1일(4) 양수금액 : 608,019백만원(5) 계약내용 : 주식회사 포스코가 영위하고 있는 사업 중 광양 국가산업단지에서 영위하고 있는 LNG터미널 사업 일체를 양수함

10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 비용 (단위: 백만원)

과 목	제 52기 3분기	제 51기	제 50기

사업부문	사업부문	사업부문

철강	무역	건설	기타	총합계	철강	무역	건설	기타	총합계	철강	무역	건설	기타	총합계

판매관리비	60,120	1,736	3,330	19,307	84,492	81,586	2,992	5,641	20,351	110,570	91,755	2,512	10,017	28,061	132,344

제조비용	273,560	169	434	1,422	275,585	410,351	-	3,266	4,633	418,250	355,235	-	3,138	2,720	361,093

연구개발비 ※무형자산	18,150	-	1	2,946	21,097	53,840	-	(4)	2,187	56,023	31,343	-	(2,180)	4,331	33,494

합 계*	351,830	1,905	3,765	23,675	381,174	545,777	2,992	8,903	27,171	584,843	478,333	2,512	10,975	35,112	526,931

(정부보조금)	-	-	365	607	971	-	-	2,145	73	2,218	-	-	5,990	560	6,549

연구개발비/매출액 비율(%)(연구개발비용합계/ 당기 매출액×100)	1.44	0.01	0.08	1.04	0.79	1.69	0.01	0.13	0.79	0.90	1.58	0.01	0.16	1.28	0.87

* 합계는 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액

(2) 연구개발 담당조직

사업부문	회사명	명칭	조직형태

철강부문	(주)포스코	기술전략실	기술기획그룹

선강기술그룹

압연기술그룹

에너지환경기획그룹

기술연구원	연구기획그룹

포항연구인프라그룹

광양연구인프라그룹

안전환경섹션

기술연구원 강재연구소	STS연구그룹

에너지조선연구그룹

열연선재연구그룹

전기전자연구그룹

기술연구원 공정엔지니어링연구소	FINEX연구그룹

기계설비연구그룹

열유체공정연구그룹

제강연구그룹

제선연구그룹

제어계측연구그룹

기술연구원 자동차소재연구소	자동차소재연구그룹

자동차소재표면연구그룹

기술연구원 철강솔루션연구소	구조연구그룹

성능연구그룹

성형연구그룹

연구인프라섹션

접합연구그룹

제품인증평가섹션

포스코강판(주)	기술연구소	기술연구소

ZHANGJIAGANG POHANG STAINLESS STEEL CO., LTD.	기술연구센터	연구개발 Group

무역부문	(주)포스코인터내셔널	TMC 사업부 코아사업실	금형연구소

STS사업부 품질기술그룹	기술개발섹션

건설부문	(주)포스코건설	R 센터	R

재료구조연구그룹

기계공정연구그룹

스마트기술연구그룹

스마트컨스트럭션그룹

기술솔루션지원그룹

스마트IT그룹

(주)포스코에이앤씨건축사사무소	SH연구개발추진반	추진반

기타부문	포스코에너지㈜	사업개발본부 및 연료전지사업본부	신재생 사업개발실 및 품질기획그룹

(주)포스코아이씨티	R	기술전략그룹

Smart솔루션개발그룹

AI/BigData기술그룹

(주)포스코케미칼	기술연구소	내화물솔루션그룹

연구기획그룹

탄소케미칼연구그룹

(주)포스코케미칼	에너지소재연구소	양극재연구그룹

음극재연구그룹

에너지소재연구기획그룹

(주)포스코엠텍	포항철강사업실	기술연구소(기술연구섹션)

(주)피엔알	경영지원실	품질기술섹션

나. 연구개발 실적

사업부문	회사명	연도	주요실적

철강부문	(주)포스코	2017년	ㆍ자동차용 강판 : 고연신강 이용 자동차용 경량화/저원가 부품 개발ㆍTMCP 강재 : 주편 면세로크랙 저감기술 개발ㆍ고기능냉연 : 고내식 Muffler용 소재 개발ㆍ고급선재 : 고인성 CHQ용 초미세립 선재 제조기술 개발ㆍ고기능냉연 : 잉크젯 프린팅 강판 및 공정기술 개발ㆍ고급선재 : 자동차용 고성능 스프링강 선도제품 개발ㆍ고급후판 : 고내진성 보증 건축용 HSA강 개발

2018년	ㆍ자동차용 강판 : 도금층 개선 선도제품 개발ㆍ고급후판 : 극지용 극후물 해양구조용 제품 개발ㆍ자동차용 강판 : HGI 강재 용접 기술 개발ㆍ고기능 STS : 고성형/耐시효균열 특화 제품 개발ㆍ고기능 열연 : 고강도 극후물 API 강재 개발ㆍ고기능 냉연 : 고내식 합금도금강판용 후처리 기술개발
ㆍ고급선재 : 초고강도 ACSR용 강선 개발 ㆍ자동차용 강판 : 자동차 범퍼빔용 기가스틸 제품 개발

2019년	ㆍ고기능 열연 : 내Sour용 극후물 송유관용 강재 개발ㆍ자동차용 강판 : 초고강도 강재사용 부품의 수소지연파괴 평가 기술개발, 고강도 자동차 경량휠용 강재개발 ㆍ고기능 냉연 : 내식성 향상 내산코팅강판 개발 ㆍ고기능 STS : 탈황설비용 고내식 제품 개발, 자 동차 배기계용 저원가 STS제품 개발

포스코강판(주)	2017년	ㆍStone Silver강판ㆍ불소Matt강판ㆍSTS LAMI강판ㆍWhitw Board용 다색강판ㆍ히터방열판용 고온내변색 강판ㆍMACOSTA Cr 3가(친환경) 후처리 강판ㆍ후도막 불소 컬러강판ㆍSuper AL 헹잉거터 항균강판ㆍSuper AL 카멜레온 프린트강판

2018년	ㆍMACOSTA ECO-SOL 컬러강판ㆍSoft Feel 프린트 강판ㆍSTS 불소/PGS 컬러강판ㆍMACOSTA 격자무늬 컬러강판ㆍ발포잉크 컬러강판ㆍ10년보증 PVC-SOL컬러강판
ㆍ옥상방수용 PVC-Sol 컬러강판 ㆍPosMAC 공조기용 컬러강판 ㆍ내외장용 STS 컬러강판

2019년	ㆍ1Pass형 3C3B Metallic PVDF 컬러강판ㆍ열경화형(FEVE) 불소 컬러강판ㆍ엘리베이터용 발포프린트강판 ㆍ내장재용 불연 컬러강판 ㆍColor MAC ㆍ PosMable UV 강판

ZHANGJIAGANG POHANGSTAINLESS STEEL CO., LTD.	2017년	ㆍZP1407강종 개발

2018년	ㆍ309SI강종 개발

2019년	ㆍ 254S Mo, 2507 강종개발

무역부문	(주)포스코인터내셔널	2017년	[TMC → 금형연구소]ㆍSB재 양산을 위한 금형 내 적층 및 분리 기술 확보ㆍ연료전지 금속 분리판 제조기술 확보(모바일용) .ㆍEPT연구: 전기차용 60kW급 EPT 양산기술 개발(1-1) (~'17.11)ㆍ국책과제 희토류 저감모터 개발 ('17.6~)ㆍ친환경차 상용차용 EPT 상용화 기술 개발 ('17.11~) [STS사업부]ㆍ접합강판用 신제품(304 BA 0.1t x 1230w) 양산평가ㆍApple向 신제품(316L EH 0.07t x 74w) 표면 품질 개선 실시ㆍLG 디스플레이向 신규제품(301 EH 0.2t x 320w) 샘플 공급ㆍTechnoform向 창호용 301 BA 0.09t x 33w 개발 진행, 1차 샘플공급ㆍLG전자 OLED TV Back cover用 2차 샘플공급 및 고객사 평가 접수ㆍ온풍기用 Possd 2B 0.8t x 1219w 조도하향을 통한 표면광택 개선, 공급완료

2018년	[TMC → 금형연구소]ㆍ대형 접착코아 금형 구조 기술 개발 (설계中)ㆍEPT연구: 국책과제 희토류 저감모터 개발 ('17.6~) ㆍ친환경차 상용차용 EPT 상용화 기술 개발 ('17.11~) [STS사업부] ㆍ 건자재用 접합강판 Eaching 극박재(304_BA 0.2t x 1,020w) ㆍ 전기자동차用 2차 전지 케이스(304_3H 0.8/1.5t x 395w/190w) ㆍ 스마트폰 부품用 비자성/고강도 소재(316HN_FH 0.15t) ㆍ 드론用 경량화 연료전지 초극박 소재(470FC_BA 0.05t x 400w) ㆍ OLED TV Encap用 Invar 초극박재(36Ni 0.08t x 846w)

2019년	[금형연구소] ㆍ 수소연료전지 금속분리판 양산 기술 개발 (~19.12) ㆍ 드론용 연료전지 금속분리판 양산 기술 개발 완료 (~ 2019.09) ㆍ 드론용 연료전지 금속분리판 양산(SOP) 시작 (2019.09~ )[기술개발섹션]ㆍ믹서기用 후물 CSP재 (301_3H 1.2t x 395w1.5t x 370wㆍ유럽向 Window Spacer (301 BA 0.09t x 33w) : 3차 Field 평가용 공급/평가 중ㆍ주사침 (304i BA 0.12t x 9w 0.23 x 12.7w) : 샘플공급ㆍ멕시코向 소전用 430 2B : 샘플공급 ㆍ 핸드폰 부품用 316L : 샘플생산 및 공급 ㆍ 자동차 몰딩用 436L : 샘플공급 ㆍ 건축자재(지붕)用 430BA : 샘플공급

건설부문	(주)포스코건설	2017년	ㆍSmart Device 기반의 현장관리 고도화를 위한 개선방안수립('16.08~'17.02)ㆍ철강구조 Total Package 시스템 최적안 도출('16.08~'17.02)ㆍ초고층 건축물 시공을 위한 고효율 펌핑 예측기술 및 폐색진단 시스템 개발('15.11~'17.06)ㆍSNNC 슬래그 활용 기능성 건자재 개발('16.01~'17.06)ㆍBiofouling 제어 MMF 공정 및 운영기술 개발('16.12~'17.08)ㆍ에너지 절감형 SRF 건조공정 실증화 검증('16.04~'17.08)ㆍCEM 경량화 개선설계('17.02~'17.11)ㆍ정/역삼투(FO-RO) 융합 해수담수화 시스템 설계 및 운영기술 개발(3-3)('16.12~'17.12)ㆍ발전소 배출 미세먼지 대기확산 모델링을 통한 대기영향 예측 기술('16.10~'17.10)ㆍWP강재 적용 특수교량 설계 및 실용화 기술개발('16.08~'17.11)ㆍBIM기반 초고층 연돌 해석 및 대안 검토 시스템 개발('15.12~'17.11)

2018년	ㆍ광양 No.5 Tank 고Mn강 적용을 위한 용접 성능 검증 및 시공성 평가('17.03 ~ '18.03)ㆍ초고강도 PHC말뚝의 지지력 극대화 방안 연구('17.03 ~ '18.02)ㆍ화공 플랜트 FEED 업무 표준절차 수립 및 소형 LNG 플랜트 액화공정 모델링 및 사업모델 분석('16.12 ~ '18.02)ㆍ에너지 60%절감 공동주택 최적 설계기준 수립 및 향후 대응 전략/소요기술 도출('17.07 ~ '18.03)ㆍ수주 경쟁력 향상을 위한 발전공정 개선 프로세스(Performance-Cost) 최적화('16.12 ~ '18.03)ㆍ지능형 상수관망 설계 및 운영기술 개발 (1단계)('17.07 ~'18.07)ㆍ도장열화 진단 솔루션 개발모델 수립 및 시뮬레이션('17.10 ~ '18.04)ㆍ천해용(40m이내) 해상풍력 Substructure 시스템 개발('17.09 ~ '18.05)ㆍ장대 보도교 진동사용성 평가 및 최적진동제어('17.09 ~ '18.05)ㆍ콘크리트용 실리카계 슬래그 활용 2차제품 개발 및 크루드/결정질 실리카 활용 기능성 건자재 개발('17.01 ~ '18.06)ㆍ제철부산물을 활용한 비구조용 저탄소 콘크리트의 균열제어 및 원가절감 기술 개발('16.11 ~ '18.06)ㆍIoT 기술 활용 초고층 압송 모니터링 기술개발('17.09 ~ '18.09)ㆍ실내환기 시뮬레이션 시스템 구축 및 Case Study('17.09 ~ '18.08)ㆍ합성구조 해외 프로젝트 적용 확대를 위한 해외인증 시스템 개발('17.05 ~ '18.08)ㆍ드론을 활용한 현장관리시스템 구축(1단계)('17.09 ~ '18.08)ㆍ콘크리트의 현장 자체 B/P 적용성 검토를 위한 Process 개발('16.09 ~ '18.08) ㆍ 복합화력발전 BOP(해수펌프) Slim화 ('18.01 ~ '18.11) ㆍ SILO 구조물 설계 자력화 및 WP강재를 적용한 고유모델 확보 ('18.01~ '18.12) ㆍ FNS 콘크리트의 재료특성 예측기법 개발 및 혼합 치환률 개선 기술 확보 ('18.01~ '18.11) ㆍ 폐단면 철골 및 합성기둥 현장적용 기술 개발 ('17.02 ~ '18.12) ㆍ 제철부산물을 이용한 마그네타이트 흡착소재 정제기술 및 인 제거 공정 개발 ('15.10 ~ '18.11)

2019년	ㆍBIM 활용 LNG 탱크 시뮬레이션을 통한 시공성 검증 ('18.09 ~ '19.03)ㆍ저분말도 슬래그 활용기술 및 환원슬래그 활용 동절기용 FNS cement 기술개발 ('18.05 ~ '19.02)ㆍ하수처리장 인공지능기법 적용한 설계 및 운영기술 개발 [Smart STP], (1-2) ('18.06 ~ '18.01)ㆍDowndrag(부마찰력) 적용법 개선을 통한 연약지반 Pile Eng. 기술 정립 ('18.08 ~ '19.04)ㆍ골이 깊은 데크(Deep Deck)를 활용한 합성 바닥판 개발 ('18.04 ~ '19.03)ㆍ박슬라브용 고속연주기 경량화 설계('18.03~'19.05) ㆍ딥 러닝을 활용한 플랜트소음 해석시스템 개발('18.01~'19.06) ㆍ초고강도 PHC말뚝의 지지력 극대화를 위한 시공품질 관리 방안 연구('18.02~'19.06) ㆍ복합발전용 가스터빈 상용모델별 성능특성 연구('18.05~'19.05) ㆍWP 강재 활용 급속시공 비개착공법 개발('17.01~'19.05) ㆍ소유역 다목적 빗물관리 시스템 설계기법 개발 ('18.08~'19.09) ㆍ증강현실 기법을 활용한 폐기물 저장조 내 화재감지 및 예방기술('18.09~'19.09) ㆍ생산성 기반 표준공종 라이브러리 구축 및 운영체계 수립('18.03~'19.08) ㆍ 저비용 고성능 박층 도로포장 시공기술 개발('14.07~'19.08) ㆍLNG 저장탱크 Compression Ring, Bottom Insulation 공기단축 기술 개발('18.07~'19.09)

(주)포스코에이앤씨건축사사무소	2017년	ㆍ유닛 모듈, 모듈러 건축물 및 모듈러 건축물의 제조방법(등록번호 : 10-1695378)ㆍ도로 표지용 축광 수지 조성물 및 이를 이용한 도로 표지(등록번호 : 10-1744602)ㆍ외단열 패널유닛 및 이의 시공방법(등록번호 : 10-1743980)

2018년	ㆍ외장와이어를 통해 현장의 설치작업을 최소화할 수 있는 모듈러 구조물(등록번호 : 10-1865607) ㆍ 체결구 및 브라켓을 통해 현장의 설치작업을 최소화할 수 있는 모듈러 구조물(10-1878229)

2019년	ㆍ기후대응형 차양장치(등록번호 : 10-1963590) ㆍ고온건조기후형 저에너지 건축물(등록번호 : 10-0158744)

기타부문	포스코에너지㈜	2017년	ㆍ발전사업 수익성 개선을 위한 효율향상 기술 개발ㆍ신재생/분산발전 플랫폼 설계 및 통합운영 기술 개발 중ㆍ연료전지(MCFC) 셀, 스택, BOP 성능향상 기술 개발 중

2018년	ㆍ신재생/분산발전 플랫폼 설계 및 통합운영 기술 개발 중ㆍ연료전지(MCFC) 셀, 스택, BOP 성능향상 기술 개발 중

2019년	ㆍ신재생/분산발전 플랫폼 설계 및 통합운영 기술 개발 중ㆍ연료전지(MCFC) 셀, 스택, BOP 성능향상 기술 개발 중

(주)포스코아이씨티	2017년	ㆍ건설현장 Smart Safety 솔루션 개발ㆍPatrol Tray를 이용한 BHS 레일설비 점검시스템 개발ㆍIoT 기반 스마트홈 솔루션 확대 개발ㆍPOSFrame용 HS-DAQ Visualization 툴 개발ㆍ이란 정보통합데이터센터 사전타당성 조사ㆍ하와이 MG 법/제도 분석 및 실증사업 타당성 조사ㆍOpen Framework 기반의 Level 1 통합 제어 시스템 및 대용량 고속처리 HMI 개발

2018년	ㆍAI음성인식기술 활용한 더샵 홈네트워크 기능고도화 및 실증ㆍMg판재 광폭압연기 형상제어 기술개발ㆍSmart FM플랫폼 분석환경 구축 및 시각화ㆍ오픈소스 기반 음성인식 프레임워크 개발ㆍMES 3.0 Application 개발 Framework 솔루션 구현ㆍD3P(Data Pre-Processing Productivity) 솔루션 개발ㆍ고온 플라즈마용 전원장치 및 MG 전력계통 제어기술개발

2019년	ㆍ HMI 솔루션 기능 고도화
ㆍ Smart PLC 고도화 개발 ㆍ IT인프라장애 사전감지 모델 개발ㆍMES3.0 화면 및 전문 제작 자동화 도구 개발

(주)포스코케미칼	2017년	ㆍ포항 석회소성로 전용 몰탈 재질 개발ㆍ세아베스틸 설비조건에 적합한 전기로 Spray재 개발ㆍ재생 미분원료를 확용한 내화물 개발ㆍ피엠씨텍 R/K용 산중성 내화물 Trouble발생원인분석을 통한 재질 적정화 기술 개발ㆍ전로 출강구용 고내마모성 Sleeve 개발ㆍCEM Ladle 수명향상을 위한 최적 재질 개발ㆍSTS Ladle용 불소성 돌로마이트 적정재질 개발ㆍSTS AOD용 소성 돌로마이트 실로시험을 위한 재질 개선ㆍA/S NaOH 사용량과 BET 폐수 수질 상관관계 원인규명 ㆍGen2 EV용 농도구배형 NCM 양극재 PG-N60 개발ㆍPHEV 박막 전극용 거분 제어 천연흑연 음극재 개발ㆍ저가형 구형흑연 혼합 천연흑연 음극재 개발ㆍ전기자동차용 장수명 고온열처리 음극재 개발

2018년	ㆍ인도네시아 PT-KP 전로 전용 니더재 신규 재질 개발ㆍ해수마그네시아 활용 전융MgO 국산화 개발ㆍ해수MgO 클린커 활용한 경량 부정형 내화재 개발ㆍIT용 농도구배형 고용량 High Nickel NCM 양극재 PG-N88 개발ㆍ내부 공극 제어기술을 이용한 고밀도 LTO T33-D8개발ㆍEV용 구형화도 향상 미립 천연흑연 음극재 개발ㆍ고용량 Si/흑연 복합체 음극재 개발

2019년	ㆍMgO-C 내화물의 제조품질 향상 기술 개발ㆍ고급재생원료 활용 내화물 기술 개발ㆍGen2.5 EV용 NCM 양극재 N65 개발ㆍGen2.0 EV용 NCM 양극재 N60 개발ㆍ염가형 고출력 LTO T34-Dx 개발ㆍ주행거리 500km xEV ㆍ친환경 무수분 코팅제 개발ㆍ주조래들 바닥용 저흑연 AMC 벽돌 개발ㆍ침상코크스 제조용 원료 물성 제어기술 개발ㆍ노즐주변충진재 품질 향상 재질 개발

(주)포스코엠텍	2017년	ㆍ석영유리 부재 Meter급 모재 제조 기술개발 (국책과제, 5년차)ㆍ고순도 FeSi #2LC(Low carbon) 정품율 증대 기술개발ㆍ고순도 용융 FeMn 공급량 증대 기술개발ㆍAl공장 저원가 대체원료를 이용한 생산기술개발ㆍSAF 전기로 전력효율 최적화 기술개발

2018년	ㆍ저가 망간소결광 생산기술 개발ㆍFerro alloy 제조공정 부산물의 고부가가치화 기술개발ㆍHyper NO재 부원료 고순도 페로실리콘 생산 증대 기술개발ㆍ규석광 다변화에 대응한 고순도 FeSi제조기술 DB구축ㆍSAF 전기로 실시간 용탕무게 측정시스템 개발ㆍ알루미늄 White Dross 처리 기술개발ㆍ유가금속 함유 (Al, Si, Mn) 매립 부산물 자원화 기술개발ㆍ고망간강의 핵심부원료 용융Mn안정적 공급 기술ㆍ철강포장 Type 간소화 연구ㆍ철강제품 외경 모서리 보호재 공급방법 연구

2019년	ㆍ 저가 망간소결광 생산기술 개발 ㆍ 고순도 페로실리콘 Grade2LC(Low carbon) 적중률 향상 제조기술개발 ㆍ 규석광 다변화에 대응한 고순도 페로실리콘 제조기술 DB구축 ㆍ 유가금속 함유 (Al, Si, Mn) 매립 부산물 자원화 기술개발 ㆍ 물리적 선별에 의한 망간 분진 고품위화 기술 개발 ㆍ 고망간강의 핵심부원료 용융Mn안정적 공급 기술ㆍAl-Si합금 제조 기술 개발

(주)피엔알	2017년	ㆍRHF COG 대체 미분탄 취입기술 개발 2단계ㆍSTS발생 부산물 자원화 기술개발 1단계

2018년	ㆍSTS발생 부산물 자원화 기술개발 완료 ㆍ 저 "S" 함유 DRI 생산 기술개발 1단계

2019년	ㆍFinex Sludge 자원화 기술개발 완료