POSCO홀딩스 분기보고서 (2018.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

회사는 사업의 성격에 따라 4개의 부문(철강, 무역, 건설, 기타)으로 구분하였습니다.회사 및 주요 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구분	회 사	주요재화 및 용역	주요고객

철강부문	㈜포스코피앤에스, 포스코강판㈜, Zhangjiagang Pohang Stainless Steel Co., Ltd., PT. KRAKATAU POSCO, POSCO ASSAN TST STEEL INDUSTRY, HUME COAL Pty Ltd, POSCAN Elkview, POSCO Australia Pty Ltd, POSCO Canada Ltd., POSCO Coated Steel (Thailand) C o., Ltd., POSCO INDIA HOLDINGS PRIVATE LIMITED , POSCO Japan PC Co., Ltd., POSCO Maharashtra Steel Private Limited, POSCO MEXICO S.A. de C.V., POSCO MPPC S.A. de C.V., POSCO SS VINA Co., Ltd., POSCO Thainox Public Company Limited, POSCO VIETNAM HOLDINGS CO., LTD (구. POSCO-VNPC), POSCO VST Co., Ltd., POSCO WA Pty Ltd, POSCO(Chongqing) Automotive Processing Center Co., Ltd., POSCO(Guangdong) Coated Steel Co., Ltd., POSCO(Guangdong) Automotive Steel Co., Ltd., POSCO(Liaoning) Automotive Processing Center Co., Ltd., POSCO(Suzhou) Automotive Processing Center Co., Ltd., POSCO(Thailand) Company Limited, POSCO(Wuhu) Automotive Processing Center Co., Ltd., POSCO(Yantai) Automotive Processing Center Co., Ltd., POSCO-AAPC, POSCO-CFPC Co., Ltd., POSCO-CTPC Co., Ltd., POSCO-India Private Limited, POSCO-India Pune Processing Center. Pvt. Ltd., POSCO-Italy Processing Center, POSCO-MKPC SDN BHD, POSCO-VIETNAM Co., Ltd., POS-Minerals Corporation, POS-ORE Pty Ltd, Qingdao Pohang Stainless Steel Co., Ltd.	열연제품, 냉연제품, 스테인리스 등	현대중공업그룹, 세아제강,동국제강,현대기아차그룹,대우조선해양

무역부문	㈜포스코대우, POSCO Asia Co., Ltd., POSCO JAPAN Co., Ltd., POSCO-China Holding Corp., POSCO America Corporation, POSCO AMERICA COMERCIALIZADORA S DE RL DE CV, POSCO DAEWOO AMERICA CORP., POSCO DAEWOO AUSTRALIA HOLDINGS Pty Ltd, POSCO DAEWOO DEUTSCHLAND GMBH, POSCO DAEWOO INDIA Pvt., Ltd., POSCO DAEWOO ITALIA S.R.L., POSCO DAEWOO JAPAN Corp, POSCO DAEWOO MEXICO S.A. de C.V., POSCO DAEWOO SHANGHAI CO., LTD., POSCO DAEWOO SINGAPORE PTE LTD, PT. Bio Inti Agrindo, Daewoo Amara Company Limited, DAEWOO TEXTILE FERGANA LLC	철강, 금속, 자동차부품, 기계류, 물자자원 등의 수출입거래

건설부문	㈜포스코건설, Daewoo Global Development. Pte., Ltd, DONG FANG JIN HONG, HONG KONG POSCO E (CHINA) INVESTMENT Co., Ltd., Hunchun Posco Hyundai Logistics, POSCO E CHINA Co., Ltd., POSCO E Vietnam Co., Ltd., POSCO ENGINEERING CONSTRUCTION DO BRAZIL LTDA.,POSCO(Dalian) IT Center Development Co., Ltd., ㈜포스코에이앤씨건축사사무소	도시개발, 빌딩, 주거시설공사 등

기타부문	㈜포스코켐텍, ㈜포스코아이씨티, ㈜포스코엠텍, 에스피에이치, ㈜부산이앤이, ㈜엔투비, ㈜포스메이트, ㈜포스코이에스엠, ㈜피엔알, 포스코기술투자㈜, 포스코에너지㈜, 포스코터미날㈜, 피에스씨에너지글로벌㈜, 호텔 라온제나, Daewoo Power PNG Ltd., PT. KRAKATAU POSCO ENERGY	발전소 및 발전시설 운영, 정보통신관련 서비스엔지니어링, 내화물 제조판매 등	한국전력공사

※ 연 결대상회 사 (총 176개 ) 중 포스코 및 직전 사업연도말 자산총액 750억원 이상인 주요종속회사 ( 83 개 ) 만 기재

가. 사업부문별 요약 재무현황 (단위 : 백만원)

사업부문	제51기 1분기	제50기	제49기

자산	매출	영업이익(손실)	자산	매출	영업이익(손실)	자산	매출	영업이익(손실)

철강부문	54,270,703	67%	8,030,523	51%	1,164,352	78%	53,051,053	67%	30,230,368	50%	3,628,314	79%	53,272,668	67%	26,844,154	51%	2,946,533	104%

무역부문	10,714,738	13%	5,560,118	35%	134,353	9%	10,217,066	13%	20,802,207	34%	315,201	7%	10,188,111	13%	16,774,078	32%	249,196	9%

E	7,535,131	10%	1,482,730	9%	103,091	7%	7,951,561	10%	6,886,606	11%	414,988	9%	8,733,622	11%	6,768,348	13%	(514,561)	(18%)

기타부문	7,961,575	10%	788,913	5%	85,908	6%	7,805,279	10%	2,735,919	5%	263,331	5%	7,568,594	9%	2,696,933	4%	163,157	5%

합계	80,482,147	100%	15,862,284	100%	1,487,704	100%	79,024,959	100%	60,655,100	100%	4,621,834	100%	79,762,995	100%	53,083,513	100%	2,844,325	100%

나. 사업부문별 현황 및 영업개황 [철강부문] 철 강부문의 연결대상 회사 는 (주)포스코, 포 스코강판(주) 등 국내 4개 사 를 비롯하 여 중국 Zhangjiagang Pohang Stainless Steel Co., Ltd. , 해외 가공센터 등 해외 73개사 를 포함하 여 총 77개사 입니다. 포스코는 열연, 냉연, 스테인리스 등 철강재를 단일 사업장 규모로 세계 최대 규모인 포항제철소와 광양제철소에서 생산하고 있습니다. 포스코강판은 표면처리강판 제조전문기업이며 , 스테인리스 강판 제조/판매사인 중국 장가항스테인리스와 철강재 가공/판매하는 해외 가공센터 등이 있습니다. (1) 산업의 특성 철강산업은 자동차, 조선, 가전, 건설 등 수요산업에 기초 원자재를 공급하는 산업으로서, 70년대 이후 경제발전에 중추적인 역할을 수행 해 온 국가 기간산업입니다.(2) 산업의 성장성우리나라의 조강 생산은 지속적인 철강설비 확충으로 2014년까지 증가세를 기록한 이후 시황 하락으로 2015년 감소세로 전환하였습니다. 그러나 중국발 감산에 따른 전 세계적인 시황 상승으로 인해 2017년은 국내 조강생산량이 다시 증가하였습니다.

추이> (단위: 백만톤)

2018년 1분기	2017년	2016년	2015년

세 계	427	1,675	1,628	1,620

한 국 (비율)	18(4.2%)	71
(4.2%)	69
(4.2%)	70
(4.3%)

* 자료원: world steel association (www.worldsteel.org)

(3) 경기변동의 특성2018년 중국 고로 가동률 상승 등의 영향으로 월 평균 세계 조강 생산량은 2017년 대비 증가하였습니다.

조강생산 추이> (단위: 백만톤)

2018년 1분기	2017년	2016년	2015년

월평균	월최고	월평균	월최고	월평균	월최고	월평균	월최고

조강생산	142	148	140	145	136	140	135	140

(4) 경쟁요소철강산업은 자본 및 기술집약적 산업으로서 막대한 초기투자를 필요로 하는 장치산업입니다. 한국 철강시장은 무관세이며, 특히 동북아시아 지역 내에서는 한중일 3국간 물류비용의 차이가 거의 없어 개방된 시장으로 볼 수 있습니다. (5) 자원조달상의 특성철강 제조의 원료가 되는 철광석과 원료탄 등은 전량 수입에 의존하고 있습니다. 당사는 안정적 원료 확보를 위하여 해외 원료업체 지분 인수 등의 노력을 통해 원료개발 투자 구매 비율을 지속적으로 높여가고 있습니다. (6) 관련법령 또는 정부의 규제 등철강산업에 대한 환경 관련 규제가 강화되고 있습니다. 당사는 환경 보호를 위해 환경 설비투자를 지속적으로 실시해왔으며, 차세대 친환경 철강제조법인 파이넥스 공법을 세계 최초로 상용화하는 등, 저탄소 녹색성장이라는 미래의 환경 변화에 적극 대응해나가고 있습니다.

(7) 회사의 현황 1) 영업개황

2018년 세계 경제는 자산가격 상승 및 경제심리 개선에 힘입어 회복세가 지속될 것으로 전망되고 있습니다. 전 세계 철강 수요는 중국의 경제 리밸런싱 및 환경규제 강화로 인한 정체에도 불구하고, 미국, 유럽, 일본 등 선진국의 완만한 경제 회복세와 인도, 동남아 등 신흥국의 인프라 투자 확대로 1.8% 증가할 것으로 기대되고 있습니다.

한편, 공급 측면에서는 중국 정부가 양회를 통해 '18년 철강 생산능력을 3천만톤 감축할 계획을 발표하며 철강산업 구조조정을 지속하고 있고, 동절기 철강 생산 감축 및 환경 규제 강화로 공급축소에 따른 수급 밸런스가 개선될 것으로 기대되고 있습니다. 중국의 전체 철강 수출량은 지속 감소하는 추세이며, 이에 따라 '18년 국내 수입량도 전년대비 소폭 감소할 것으로 전망하고 있습니다.

국내 철강시장에서는 조선이 글로벌 발주 증가로 수주 회복세를 보이는 반면, 자동자, 가전 등 대표 수요산업의 부진과 건설경기의 둔화로 내수 전반의 미약한 증가가 예상되고 있습니다. 또한 주요국들의 잇따른 수입규제 조치로 인해 수출 확대에도 한계가 있어서 국내 철강사들의 어려움이 지속되고 있습니다.

원료 가격은 연초에 강세를 보였으나 점차적으로 안정화되는 추세입니다. 1분기 철광석 가격은 중국 철강사들의 춘절 재고비축 영향으로 평균 U$70/톤 이상의 고가를 유지하였으나, 미국의 철강 관세 부과 발표 이후 철강 제품 가격 하락 및 중국 철광석 유통재고 증가로 점차 하락하여, 2분기에는 U$65~70/톤 선에서 등락할 전망입니다. 원료탄은 중국, 인도 등 지역의 석탄 수요가 견조한 반면, 호주, 북미의 기상 악화에 따른 공급 차질 영향으로 2월까지 강세를 보였으나, 3월부터 수급 상황이 개선되며 약세로 전환하였습니다. 2분기에도 공급 차질 요인이 해소되며 U$180~190/톤 선에서 안정세를 보일 것으로 예상됩니다.

포스코의 2018년 1분기 별도 매출액은 전분기 광양 3열연 및 3냉연 설비 합리화 완료로 제품 생산량과 판매량이 증가 하였고, 판매가격이 상승하여 전분기 대비 6,639억원 증가한 7조 7,609억원을 달성하였습니다. 영업이익은 원재료 가격 상승에도 불구하고 판매가격 상승, 내수 판매 및 WP제품 판매 비중 증가로 전분기 대비 2,156억원 증가한 1조 159억원, 영업이익률은 13.1%를 기록하였습니다. 당기순이익은 영업이익 증가, 자산손상 감소, 배당수익 증가 등의 영향으로 전분기 대비 3,017억원 증가한 7,687억원을 달성하였습니다.

연결 기준 매출액은 글로벌 철강 제품 가격 상승에 힘입어 국내외 철강 부문이 호조였으며, 비철강 부문 실적도 개선되어 전분기 대비 2,649억원 증가한 15조 8,623억원을 기록하였습니다. 연결 영업이익은 철강 부문 실적 개선 및 건설, 에너지, 무역 등 비철강 부문의 고른 수익성 개선 영향으로 전분기 대비 3,356억원 증가한 1조 4,877억원을 기록하였습니다. 연결 당기순이익은 연결 영업이익 증가와 자산손상 감소 등의 영향으로 전분기 대비 5,236억원 증가한 1조 835억원이었습니다.

연 결기준 자산은 80조 4,821 억원, 부채는 32조 5,309 억원이며, 부채비율은 전분기 대비 1.6%p 증가한 68.1%입니다.

2018년 1분기 연결 기준 조강 생산량은 1,050만톤입니다. 포스코는 929만톤, Zhangjiagang Pohang Stainless Steel Co., Ltd. 29만톤 그리고 PT. KRAKATAU POSCO 는 67만톤, POSCO SS VINA는 25만톤을 생산하였습니다.

해외 철강사업은 인도네시아PT. KP가 판매가격 상승 및 제조비용 감소 등의 영향으로 전분기에 이어 231억원의 영업이익을 기록하였고, 베트남 SS VINA는 계획 수리에 따른 생산 판매량 감소에도 판매가격 상승으로 지속해서 적자 규모를 축소하며 35억원의 영업손실을 기록하였습니다. 중국 장가항 스테인리스스틸은 저가 수입재 증가에 따른 경쟁 심화 및 원료가 상승으로 수익성이 하락해 영업이익은 전분기 대비 16억원 감소한 136억원을 기록하였습니다.

2) 시장점유율 등 (단위 : 백만톤, %)

구 분	제 51기 1분기	제 50기 연간	제 49기 연간

('18년)	점유율	('17년)	점유율	('16년)	점유율

생산(조강기준)	17.8	100	71.1	100	68.6	100

당 사	9.3	52.2	37.2	52.3	37.5	54.7

타 사	8.5	47.8	33.9	47.7	31.1	45.3

* 자료원: world steel association (www.worldsteel.org)

3) 시장의 특성

철강산업은 자동차, 조선, 건설 등이 주요 수요산업이며, 철강재는 이들 수요산업의 원자재로 사용되고 있습니다. 향선별 판매를 보면 내수와 수출의 비중이 57 : 43 수준이며, 수출 지역별로는 중국, 일본, 동남아 등의 비중이 높은 편입니다. 당사는 주문 생산/판매 체제를 유지하고 있으며, 안정적인 판매확보를 위해 내수 판매 중 실수요 직거래 판매 비중을 60% 수준으로 유지하고 있습니다.

4) 회사의 경쟁우위요소

회사는 미국의 보호무역주의 강화, 인도 등 신흥국의 수출 증가로 시장에서의 경쟁이 심화되는 환경 속에서도 전 임직원이 철강 본원경쟁력 강화, 비철강사업 수익성 향상, 미래성장 신사업 성과창출 및 그룹사업 스마트화 등 경쟁력 확보에 총력을 다하고 있습니다.

첫째, 고유기술에 기반한 철강사업 고도화로 철강 수익성 향상을 적극 추진하였습니다. 기가스틸(초고강도강판), 고망간(Mn)강 등 차세대 혁신제품 개발을 통해 글로벌 기술리더십을 강화하였으며, 이를 통해 급변하는 시장환경 변화에 적극 대응하였습니다. 또한 IT 기술 기반의 對고객 소통을 강화하고 고객 맞춤형 Package 솔루션을 제공하는 등 한층 업그레이드된 '솔루션 마케팅 2.0'으로 차별화된 경쟁우위를 확보하였습니다. 그 결과, 고부가가치 월드 프리미엄(World Premium) 제품의 판매 비중도 전분기 대비 4.1%p 증가한 54.9%를 기록하였습니다. 또한, 내수 판매비중을 56.9%까지 높였고, '18년 목표인 60%를 달성하기 위해 노력을 다하고 있습니다.

아울러, 저원가 Base 생산 최적화와 주요 공정의 생산효율성 향상으로 조업 경쟁력을 강화하였습니다. 월드 프리미엄 제품 생산 확대를 위해 설비를 고도화하고 자력 엔지니어링을 통해 설비투자를 내실화하여 저원가, 고효율 생산체제를 더욱 공고히 하였습니다.

둘째, 그룹 사업 구조조정을 완료하여 그룹 사업구조와 재무구조를 더욱 강건히 하였습니다. '14년 목표로 하였던 150여건의 구조조정을 성공적으로 마무리하였고, 회사가 보유하고 있던 투자주식 등 비핵심 투자자산의 적기 매각을 통해 약 1조원의 현금을 확보하는 등 재무구조 개선 활동을 통해 '17년까지 지난 4년 간 약 7조원의 재무개선 효과를 거두었습니다. 그 결과, 2018년 1분기 회사의 연결 부채비율은 68.1%로 건전한 수준을 유지하고 있습니다.

셋째, '스마타이제이션(Smartization)' 확산 기반을 마련하였으며, 미래성장 신사업 분야에서도 가시적 성과를 창출하였습니다. 회사는 4차 산업혁명 시대로의 패러다임 변화에 맞춰, 조업현장의 스마트 팩토리(Smart Factory)화를 추진하고 있습니다. 자체 개발한 스마트팩토리 플랫폼 'PosFrame'을 통해, 철강생산 현장에 IoT, Big Data, AI 등 스마트 기술의 접목을 시도하고 있으며, 이를 통해 철강 본원경쟁력을 한층 더 강화해 나가고 있습니다.

또한 스마트 팩토리(Smart Factory), 스마트 빌딩 앤 시티(Smart B), 스마트 에너지(Smart Energy) 등 그룹차원의 스마트 솔루션사업을 적극 발굴하고, 포스코건설, 포스코에너지, 포스코ICT 등 주요 계열사와의 협력을 통해 스마트 인더스트리 (Smart Industry) 분야를 선도해 나가고 있습니다.

미래성장과 관련하여 이차전지 소재분야 독자기술 개발을 통해 연산 2,500톤 규모의 리튬 생산공장인 PosLX(POSCO Lithium eXtraction)를 2017년 2월에 준공하여, 국내 최초로 탄산리튬 상업생산을 개시하였습니다. 2018년 4월에는 수산화리튬 생산을 개시해 전기차 배터리용 탄산리튬 1,000톤과 수산화리튬 1,500톤을 병행해 생산하는 체제를 구축하였습니다. 포스코ESM은 고유기술인 고용량 양극재 PG-NCM(POSCO Gradient-Ni/Co/Mn)을 개발하여 양산판매를 개시하였고, 국내 유일의 음극재 제조업체인 포스코켐텍은 2018년에 연산 24,000톤까지 음극재 생산능력을 증설해 그룹사 차원에서 전기차 배터리용 소재의 전방위적 공급을 확대해 나갈 계획입니다.

넷째, '스마트 포스코'를 리드해 나갈 창의, 혁신 인재 육성을 위해 교육과정, 일하는 방식 및 인사제도의 혁신을 추진하였습니다. 철강 사업 분야의 전문성에 IT 신기술을 융합하기 위해 스마트화 교육과정을 신설하였고, '스마트포스코 포럼' 운영 등을 통해 혁신인재 육성 기반을 마련하였습니다. 또한 포스코 고유의 혁신방법론인 POSTIM(POSCO Total Innovation Methodology)을 활용하여 직원의 창의적 아이디어가 도전적 프로젝트로 구체화되고, 재무성과로 연결될 수 있도록 하였습니다. 아울러 인적 자원의 전문성을 강화하고 전문역량을 발휘할 수 있도록 경영직과 전문직의 Dual Ladder 형 육성체계를 강화하고, 직원평가, 보상과 관련해 성과주의 문화를 더욱 강화하였습니다.

(8) 신규사업 등의 내용 및 전망 해외 제철소 건설, 신규공장 설립 등 주요 신규사업 내역은 다음과 같습니다. 1) 인도 제철소 건설: 2005년 06월 오리사 주정부와 12백만톤 일관제철소, 철광석 전용광산 개발을 위한 MOU 체결후, 08월 현지법인 설립하였습니다. ① 광산개발 - 2005년 09월 주정부에 3개지역 광산 탐사권 신청 - 2006년 12월 주정부, 칸다하르 광산 탐사권 중앙정부로 추천 - 2007년 07월 중앙정부, 주정부로 칸다하르 탐사권 반송 - 2009년 01월 오리사 주정부, 칸다하르 탐사권을 중앙정부에 재 추천 - 2010년 07월 오리사 고등법원이 주정부의 탐사권 추천 무효 판결 - 2010년 11월 오리사 주정부, 대법원 상고 (당사, 별도로 대법원 상고) - 2013년 05월 대법원, 칸다다르 탐사권 고등법원 판결 무효화 명령. 중앙정부, 탐사권 승인 절차 재개 - 2015년 01월 인도정부, 광산배정을 경매제도로 변경하여 사업진행 잠정중단 ② 제철소건설 - 2007년 05월 중앙정부, 전용항만 건설용 환경인허가 및 연안보호 구역해제 승인 - 2007년 07월 중앙정부, 제철소 건설용 환경인허가 승인 - 2008년 08월 대법원, 제철소 부지 산림지 형질변경에 대한 승인 판결 - 2009년 04월 제철소 부지 비산림지 509 acre 기 확보 - 2010년 07월 ~ 08월 국유지내 불법 경작지 철거 - 2011년 05월 중앙 환경부 제철소/항만 건설 인허가 최종 승인 - 2011년 05월 국유지내 특용작물 경작지 철거 재개 - 2011년 06월 반대세력의 방해로 경작지 철거 중단 - 2011년 08월 환경단체, 환경법원(National Green Tribunal)에 환경인허가 무효 소송 제기 - 2012년 03월 환경법원, 환경인허가 무효 주장 기각 및 환경부 추가 조건 재검토 판결 - 2013년 02월 국유지내 특용작물 경작지 철거 재개 - 2013년 03월 부지확보가 완료된 1,704acre에 대한 점유권 확보 - 2014년 01월 중앙정부 산림환경부, 제철소 건설용 환경인허가 갱신 2) 브라질 제철소 건설: 2011년 05월 합작법인 CSP 20% 지분투자에 대한 이사회 승인(브라질 Vale 50%, 동국제강 30%) 후, 2016년 06월 생산을 시작하였습니다. - 2011년 08월 주주간 계약서 체결 - 2011년 12월 포스코 건설과 EPC 계약 체결 - 2012년 09월 본공사 착공 (연산 300만톤 규모) - 2016년 06월 고로 화입 및 슬라브 생산 3) 태국 아연도금강판(CGL) 공장 건설 - 2013년 11월 이사회 사업 승인 - 2014년 03월 부지 매매계약 - 2014년 09월 환경영향평가 승인 - 2014년 09월 착공 (연산 45만톤 규모) - 2016년 06월 준공 4) 광양 아연도금강판(#7 CGL) 공장 건설 - 2014년 12월 이사회 사업 승인 - 2015년 09월 착공 (연산 50만톤 규모) - 2017년 04월 준공 5) 포항 무방향성 전기강판 고급재 생산능력 증강 - 2015년 05월 이사회 사업 승인 - 2016년 03월 착공 (ZRM 신설, 연산 10만톤 규모) - 2017년 02월 준공 6) 중경 냉연도금공장 합작 신설 - 2016년 01월 이사회 사업 승인 - 2016년 04월 합작계약 체결 (냉연 및 도금 각 1건) - 2016년 06월 법인 설립 (냉연 및 도금 별도 설립) - 2017년 09월 합작계약 해제

- 2017년 11월 법인 청산 개시 (냉연 및 도금법인 이사회 청산 결의)

(9) 조직도 2018년 3월 31일 기준, 당사의 조직도는 아래와 같습니다.

[무역부문] (주)포스코대우 를 포함하 여 국내 1개사, 해외 30개사 총 31개 의 연 결 대 상 종속 회사 가 있습 니다 . 포스코대우

(1) 산업의 특성 1) 무역 부문 세계경제의 글로벌화가 급격히 진행되고 비즈니스의 융/복합으로 산업 간 경계가 불분명해지면서 종합상사는 다양성과 개방성을 바탕으로 그 어느 때보다 큰 성장의 기회요인을 획득하게 되었습니다. 이에 따라 환경 변화에 민첩하게 대응하면서, 기존 상품 수출 및 중개 영역을 넘어 새로운 시장과 사업을 개척하고 부가가치를 창출하는 등 종합상사를 뛰어넘는, 종합사업회사로 탈바꿈해 가는 추세입니다. 오늘날은 전통적인 무역업뿐만 아니라 오랜 기간 대외 거래를 통해 축적한 KNOW-HOW와 해외 네트워크 및 높은 정보력과 신용도를 활용하여 제조업, 물류업 등 Trading 연계 사업을 기반으로 인프라 Project Developing 및 Organizing 사업, 차세대 성장을 주도할 자원/에너지 개발 등 다양한 분야로 사업 영역을 확장해 가고 있습니다. 2) 자원개발 부문 최근 화석에너지원에 대한 세계소비량이 증가하는 추세가 지속되자 자원민족주의의 대두 속에서 자원확보를 둘러싼 세계 각국의 경쟁이 심화되고 있습니다. 중국, 인도의 경제력 팽창에 따른 수요 증가와 해외자원개발에 대한 공격적 투자는 이러한 자원 전쟁을 더욱 가속화시키고 있습니다. 그러나 자원산업은 국제경기변동, 특히 주요 자원소비국인 중국 등의 경제성장률에 영향을 많이 받아 가격의 변동폭이 큰 특성을 가지고 있습니다. (2) 산업의 성장성 1) 무역 부문 제조업체의 자체적인 해외영업망 확충을 통한 직수출 확대로 국가 전체 수출에서 차지하는 종합상사 수출 비중은 축소되는 추세입니다. 이에 따라 종합상사는 그 동안 수행했던 단순 수출 대행 역할에서 벗어나 적극적으로 신규 거래선을 발굴하는 한편, 외형적 성장을 중시하는 영업 형태에서 벗어나 수익성을 제고하는 영업 형태로 변모해 가고 있습니다. 자체 해외 네트워크를 활용하여 삼국간 영업을 확장함과 더불어, Trading을 통해 파생되는 금융과 물류 기능을 강화하고, 해외 생산, 합작 투자 등을 통해 특정 품목에 대한 사업의 수직 계열화 및 부가가치 증대를 도모하고 있습니다. 2) 해외프로젝트 부문신흥국의 성장이 가속화됨으로 인해 발전, 교통, 통신 등의 인프라 구축을 위한 프로젝트 수요가 증가하고 있으며, 환경에 대한 중요성이 부각됨에 따라 선진국에서는 신재생 에너지 발전, 물환경 인프라 등의 건설이 확대되고 있습니다. 또한 전통적 금융 투자상품의 불확실성이 증가하여, 안정적 수익이 예상되는인프라 프로젝트에 대한 투자 수요가 증가하고 있습니다. 이에 따라 유망한 프로젝트를 발굴하고 전반적인 수행 과정을 관리하는 Project Organizing 기능에 대한 수요는 지속적으로 확대될 것으로 전망됩니다. 3) 자원개발 부문 세계적인 자원 소비 증가로 인한 수급 불균형 우려로 인해 우리나라도 대형 탐사광구 확보 등 에너지 주권확보에 대한 필요성이 재조명 되고 있으며, 이를 위한 국가적 차원의 지원 활성화 방안에 대한 논의가 진행되고 있습니다. 세계적으로도 유가 회복에 따라 Major E 업체들의 신규 투자비가 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 향후 자원에 대한 수요는 지속적으로 증가할 것이며 셰일가스 등의 비전통 에너지자원들의 신규 개발은 향후 산업의 성장과 팽창을 견인할 것으로 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성 1) 무역 부문종합상사는 교역 환경을 변화시킬 수 있는 모든 정치, 경제적 변수들의 영향을 받고 있습니다. 최근 한-미 FTA 재협상 추진, 중국의 거시지표 증가세 둔화, 북핵 리스크로 인한 한반도 주변국 긴장 고조 등 국제사회의 주요 이슈들은 환율 변동, 원자재 가격 등락 등 주요 경제 지표와 대외 교역환경의 변화를 초래하며 회사의 비즈니스에 직간접적인 영향을 끼치고 있습니다. 2) 자원개발 부문 석유가스개발 및 광물자원개발의 경우 산업의 특성상 회사의 수익이 원자재가격에 밀접하게 연동됩니다. 상업 생산중인 미얀마 가스전 및 베트남11-2 광구, 동해-2 가스전의 수익이 자원개발 수익의 대부분을 차지하고 있어, 경기 변동에 따른 원자재 가격 변동이 회사의 수익에 미치는 영향은 더욱 증가할 것으로 예상됩니다. (4) 국내외 시장여건 1) 무역 부문 ① 국내시장여건 최근 국내 경제는 주요국 경기의 회복세 등에 힘입어 수출 증가세가 뚜렷해진 가운데, 경제 주체들의 소비심리 개선으로 민간 소비가 완만한 회복을 보이고 있는 상황입니다 . 2 018년 1분기 수출액은 전기 대비 10.1% 증가한 1,454억달러, 수 입액은 13.5% 증가한 1,322억달러로, 무역 수지는 132억달러 흑자를 기록하였습니다. 2018년 1분기 원달러 평균환율은 1,072.7원으로 전년 대비 7.1% 하락하였습니다. 향후 국내 경제는 세계경제 회복세 지속으로 수출 호조가 이어지는 가운데 내수도 민간소비의 증가세가 확대되면서 견실한 성장을 보일 것으로 전망됩니다. 그러나 고용시장 위축, 기준금리 인상 및 북한 핵실험 여파로 인한 리스크 등 대내외적 불안 요소는 무역부문의 영업 활동에 부정적인 요인으로 작용할 것으로 전망됩니다.

② 해외시장여건세계 경제를 보면 주요국의 경기부양 노력과 신흥국의 성장세에 힘입어 최근 높은 성장세를 보이고 있습니다. 미국은 2%대의 성장세를 유지하였으며, 유로 지역 또한 내수호조와 수출 확대 그리고 고용여건 개선에 힘입어 회복세가 지속되고 있습니다. 중국은 질적 성장을 위한 경제구조 개혁 정책으로 성장률이 다소 낮아질 것으로 전망되나 양호한 대외여건과 소비의 꾸준한 증가로 성장률 둔화 폭은 제한적일 것으로 보입니다. 인도, 동남아, 브라질 등의 신흥국은 소비 및 투자를 중심으로 성장세가 확대되고 자원수출 및 내수 개선에 힘입어 회복세가 강화될 것으로 전망됩니다. 또한 원유 가격은 세계경기 호조에 따른 원유수요 회복으로 수급불균형이 완화되고 있으나 미국의 셰일가스 생산확대 등 공급 증가 및 달러화 강세전환 가능성으로 가격 변동성의 확대 가능성이 있습니다. 향후 세계 경제는 투자와 교역이 확대되면서 상승흐름을 이어갈 것으로 전망되나 철강, 화학, 곡물 등 상품 수요의 회복이 급격하게 이루어지기는 어려울 것으로 보입니다. 또한 주요국의 통화정책 변화, 보호무역기조 확산 가능성, 국제 원자재 가격 변동의 불확실성 및 지정학적 리스크 등은 세계 경제 회복에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 2) 해외프로젝트 부문 주요국의 통화정책 변화 가능성으로 인해 신흥국의 금융 불안정성이 확대되는 가운데, 단기적으로 인프라 프로젝트에 대한 수요가 불확실한 상황이나, 신흥국의 풍부한 자원과 인구를 기반으로 지속적인 프로젝트 수요 확대가 예상됩니다. 한편, 높은 기술력을 보유한 유럽 및 일본의 공격적인 해외 진출과 중국 등 후발업체의 성장으로 인해 세계 인프라 프로젝트 시장에서의 경쟁이 심화되고 있습니다. 3) 자원개발 부문 ① 국내시장여건석유, 천연가스, 철광석 등 주요 원자재를 거의 100% 수입에 의존하는 우리나라의 특성상 해외자원개발 광구의 확보를 위한 국가적 차원의 지원은 필수적이며, 해외자원개발 특별융자 부활 등 지원을 다시 활성화하려는 추세에 있습니다 ② 해외시장여건셰일가스 등 비전통 에너지 생산 증가에도 불구하고 OPEC 및 러시아의 감산기간 연장 합의에 따라 최근 유가는 상당부분 회복되었고, 변동성 또한 완화되었습니다. 향후 중장기적으로 세계경기의 회복 및 세계 자원소비대국인 중국의 경제성장에 따른 원자재가격의 상승추세가 이어질 것으로 전망되어 미얀마 가스전을 비롯 회사의 자원개발광구들의 매출 및 수익성은 단기적인 경기변동에 영향을 받을 것이나, 중장기적으로는 지속적인 수익을 창출하게 될 것입니다. (5) 회사의 현황 1) 영업개황 ㈜포스코대우와 그 종속회사(이하 연결회사)는 철강/금속, 화학/석유제품, 기계/운송장비, 농축산품 등의 무역부문과 해외 플랜트, 발전 인프라 구축 등을 담당하는 해외프로젝트부문, 국내외 석유, 가스, 광물, 식 량자원의 개발을 담당하고 있는 자원개발부문 등 세 부문으로 구성되어 있으며 국내외 제조 및 유통사업, 부동산개발사업 등 신사업을 추가적으로 추진하고 있습니다. 또한, 해외 주요지점에서 법인, 지사 등 88 개의 네트워크를 유지하고 있습니다 2) 시장점유율 등

회사의 2018년 1분기 수출실적은 통관기준 19억불로서 전년 동기 대비 19.9% 증가하였습니다. 한국전체의 수출 실적은 전년 동기 대 비 10.1% 증가하였 으며, 한국 전체 실적 대비 회사의 실적 비중은 1.3%입니다.

(단위 : 백만불)

구 분	2018년 1분기	2017년 1분기	신장률

한국전체실적	145,440	132,061	10.1%

포스코대우 실적	1,910	1,593	19.9%

* 출처 : 한국무역협회 무역정보네트워크(www.kita.net) 2018년 1분기 회사의 매출 중 수출(삼국간 거래 포함, 이하 동일)은 83.8%에 달하고 있습니다. 수출 실적의 지역별 비중은 중국 16.0%를 비롯, 아시아 지역이 전체 수출실적의 55.2%를 차지하고 있으며, 북미 지역 7.2 %, 기타 지역 37.7%의 비중을 차지하고 있습니다. 품목별 수출 비중은 철강/비철 56.9%, 화학/물자 24.7%, 자동차부품/기계 11.8%, 전자/식량/광물/에너지 등 6.6%를 각각 차지하고 있습니다.

3) 회사의 경쟁우위요소 ① 무역 부문 포스코그룹에 인수 된 이후 철강 Business에서 연간 500만톤 이상의 판매체제를 구축하는 등 안정적인 제품 공급선을 확보한 것을 비롯해, 건설, 소재, IT, 플랜트 등 그룹사와의 협업을 바탕으로 사업영역을 크게 확장하고 새로운 사업 가능성의 확보 등을 통해 다양한 Synergy 효과가 창출될 것으로 보입니다. ② 해외프로젝트 부문회사는 88 개의 해외 네트워크를 통해 프로젝트 발굴에 필요한 정보력과 현지 상황에 대응하여 프로젝트를 관리할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다. 또한 건설, ICT, 플랜트 분야의 계열회사 및 기존 Trading 거래회사 등과의 협력을 통해 프로젝트 수행 과정의 시너지 창출이 예상됩니다. 이에 따라 회사는 인프라사업을 제 3수익원화하겠다는 중장기 목표를 설정하고 민자발전사업, LNG수입터미널, 병원, 객차, 항만설비 등의 인프라 관련 사업 및 화공, 제지, 제철 등의 플랜트 관련 사업에 이르기까지 다양한 프로젝트를 추진하고 있습니다. 회사는 2016년 7월 미얀마 Shwetaung 민자발전사업 국제경쟁입찰에서 단독협상대상자로 선정된 뒤 12월 사업권을 확보 하여 미얀마 전력시장의 주요 발전사업자로서의 입지를 공고히 하였습니다. 2017년에는 파푸아뉴기니 최대 산업도시인 LAE시에 34MW규모 발전투자 사업을 수행하여 본격적인 상업운전을 개시 하였으며 향후 15년간의 장기 전력판매 계약을 체결하는 성과를 창출 하였습니다. ③ 자원개발 부문 (석유가스개발)

미얀마 가스전은 2013년 7월부터 가스판매가 개시된 이후, 쉐 가스전에서 시추 및 완결 작업이 순차적으로 진행됨에 따라, 2014년 12월부터는 일일 생산량 5억 입방피트로 생산량이 증대되었습니다.

탐사사업으로는 AD-7광구의 딸린(Thalin) 가스발견 구조에 대한 평가시추 2공 및 추가 탐사시추 1공을 완료하였습니다. 탐사시추 결과 양호한 사암층은 존재하나 가스가 없는 것으로 확인 되었으며, 평가시추 결과는 추가 분석 중입니다. 시추결과를 이용한 추가 유망구조 분석을 통해 향후 탐사시추 여부가 결정될 예정입니다. A-1/A-3광구 또한 쉐 가스전 인근에 다수의 유망구조를 분석하여 추가 탐사시추에 대해 검토 중에 있습니다. 이 외에 방글라데시 신규광구 입찰에 참여하여 2017년 3월 DS-12광구 PSC계약 후 2D 인공지진파 자료취득 등 탐사 활동을 진행하고 있으며, 동해-2가스전 개발을 진행한 동해 대륙붕 6-1중부광구에서도 3D 인공지진파 자료 를 취득하여 시추대상 유망구조 도출 중에 있습니다.

기 투자한 페루 유전, 베트남 가스전 외에도 오만LNG 플랜트 등에 지분참여를 계속하고 있으며, 향후 에너지전문회사로 도약하기 위하여 Gas to Power(상류/중류/하류) 전략과 연계한 유망사업을 발굴하고, 해당정부와의 협의를 통하여 사업타당성 평가를 진행하고 있습니다. (광물자원개발)

회사는 광물자원개발사업 분야에서 호주 나라브리 석탄광 생산사업, 인도네시아 웨타 동광 개발사업 및 미얀마, 캐나다 동광 탐사사업 등에 참여하고 있습니다. 호주 나라브리 석탄광의 경우 회사는 5%의 지분을 참여하고 있으며, 2010년 시범생산 후 2012년 10월 상업생산이 개시되었고, 현재 연간 7.8백만톤의 석탄을 생산하고 있습니다. 인도네시아 웨타 동광의 경우 회사는 22%의 지분을 참여하고 있으며, 2016년 건설을 완료하고 현재 완제품 생산을 하고 있습니다. 그 밖에도 미얀마/캐나다 지역 등에서 동광 탐사사업을 진행하는 등 미래성장동력 발굴에 매진하고 있습니다. (식량자원개발)회사는 지속 가능한 미래 식량자원 확보를 위해 식량자원 개발 사업을 수행하고 있습니다. 세계적인 기상 이변과 각 국의 식량자원 보호 정책 강화는 선제적인 식량 자원 확보의 필요성을 증대시키고 있습니다. 이에 따라 회사는 인도네시아 Palm Oil 농장 개발사업을 진행하고 있으며, 2014년에는 미얀마 RPC (Rice Processing Complex) 사업에 진출하여 유통형 식량사업을 본격화하고 있습니다. 또한 최근 우크라이나 현지에 곡물 조달법인을 설립, 해당 지역의 곡물 구매, 물류, 수출 등 곡물 Supply-Chain 개발을 추진하고 있습니다. (6) 신규사업 등의 내용 및 전망 전략국가인 미얀마에서 호텔 개발 사업을 진행하여 최대 중심지인 양곤시에 5성급 호텔 개장을 완료 하였으며, 이를 비롯해 국내외 전시회 및 박람회 기획, 운영역량을 강화하고 최근 날로 성장하는 MICE산업에서 주도적인 역할을 수행하기 위해 한국무역협회, 코엑스와 업무협약을 체결 하였습니다. 또한 물류사업 역량 강화를 위해 CJ 대한통운과 국내외 물류사업 협력을 위한 업무협약을 체결하는 등 다양한 신규 사업을 추진하고 있습니다.

[건설부문] ( 주)포스 코건설, (주)포스코에이앤씨건축사사무소를 포함하여 국내 7개사, 해외 20개사 총 27개 의 연결대상 종속회사 가 있습니다. 포스코건설

(1) 산업의 특성 건설업은 타 산업을 간접적으로 지원하여 경제성장을 뒷받침하는 보완적 산업으로서 특정한 토지를 바탕으로 노동, 자본, 자재와 경영관리 등의 생산 요소들을 결합하여 국민생활의 근간을 이루는 주택의 건설에서부터 도로를 비롯한 각종 산업기반 시설의 건설 그리고 국토개발 및 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자본의 형성 및 사회간접자본시설의 확충을 직접적으로 담당하는 국가경제의 기간산업입니다. (2) 산업의 성장성 지난 반세기동안 경제성장의 주춧돌 역할을 수행해 온 건설산업은 IMF 외환위기를 겪으면서 구조조정을 맞이하였습니다. 이후 주택경기의 회복과 중형 국책사업의 시작 등으로 인하여 회복기에 접어들었으나, 2000년대 후반 미국발 금융위기와 2010년대 초반 유럽 재정위기를 거치며 국내외 건설시장의 성장성이 둔화되고 있습니다.

특히, 2018년 국내 건설시장은 입주물량 증가와 부동산 규제 강화, 대출규제 확대 등으로 민간 주택시장의 불확실성이 더욱 높아질 것으로 전망되고 있으며, 정부의 SOC 예산은 19조원으로 전년비 14% 감소되어 공공부문의 수주 감소가 본격화 될 것으로 보여집니다. 해외 건설시장은 글로벌 경기의 완연한 회복 진행세와 더불어 유가의 점진적 상승에 따른 중동 시장의 발주 물량 증가 등이 예상되지만, GCC 주요국의 재정 적자가 지속되고 중동지역의 정세가 불안한 점 등의 위협요소는 계속 존재하고 있는 상황입니다.이에, 금년 거시 환경 변화에 따라 국내사업에 대해서는 사업구조 다각화와 재무역량 개선이 필요한 시기이며, 해외사업은 경쟁력 있는 지역과 공종에 대하여 역량 차별화가 강하게 요구 되고 있습니다. 분야별 분석에 따르면, 국내 토목분야는 최대 수요처인 정부의 재정 부족 및 대규모 인프라 투자계획의 부재에 따라 공공발주 사업이 감소하고 있으나, 해외 토목은 인프라 건설 수요가 풍부한 신흥국가를 중심으로 성장세를 이어가고 있습니다. 주택분야의 경우 정부의 주택시장 활성화 정책에 따라 2015년 까지 호조를 보였으나, 주택 중도금 대출 규제 강화 등 정책적 요인으로 2016년 이후 완만한 시장조정중입니다. 한편, 1인 가구 증가 등 소가족화의 영향으로 소규모 주택 및 오피스텔에 대한 수요는 지속 확대하고 있으며, 국민소득 향상은 삶의 질적 수준의 향상에 대한 욕구로 이어져 고급주택에 대한 수요도 증가할 것으로 전망됩니다. 철강 플랜트 분야는 경제 재제가 해제된 이란과 풍부한 자원을 보유한 인도 등의 국가를 중심으로 신규 수요가 존재하나 글로벌 시장은 시장정체가 지속될 것으로 전망되며, 발전 플랜트 시장은 경제발전, 산업수요 등 지역 별 환경 요인에 따라 편차는 존재하나 지속적으로 수요가 발생하고 있습니다. (3) 경기변동의 특성 건설업은 경제적 파급효과가 커 정부의 경기조절수단으로 사용되는 산업으로 공공부문의 의존도가 높은편이며 이러한 관급공사의 발주는 각 부처의 예산확보 관계로 주로 연말에 집중되는 경향이 있습니다. 부문별로는 건축보다는 토목위주의 사회간접자본 공사가 주를 이루고 있고 SOC투자부문은 국가경쟁력 확보차원에서 정부의 민간투자 확대정책이 지속될 것으로 예상됩니다. 또한 건설업은 경제성장에 따른 소득증가, 정부의 금융 및 재정정책 등도 건설 경기의 변동에 직,간접적으로 영향을 주고 있으며 물량소화측면에선 계절적으로 일조량이 많고 우기가 아닌 봄, 가을이 공사의 진척도가 높은 편입니다. (4) 경쟁요소

건설업은 완전경쟁 시장으로서 타 산업에 비해 진입이 쉬운 편으로 국내 시장에서는 단일 업종으로 최다 규모인 약 12,000개 건설업체가 사업을 영위하고 있습니다. 반면, 시장은 성장 정체가 지속되고 있어 특히 공공시장에서 가격 중심의 경쟁심화가 고착화되고 있으며, 해외 시장에서는 중동, 아시아 등 국내 건설기업의 주력시장에서 기술력의 글로벌 선진업체 및 가격경쟁력을 앞세운 중국업체와의 경쟁이 심화되고 있습니다.

이러한 시장상황에서 비교우위를 점하기 위해서는 Project 관리능력, 브랜드 가치, Project Financing 능력, 기술력 향상을 통한 수주경쟁력 확보를 도모하는 것이 우선과제이며 이에 대한 꾸준한 노력이 필요합니다.

또한, 건설시장의 중장기적인 발주추세가 시공중심의 분리발주형 공사보다는 민자 SOC, Turn Key / 대안, CM(건설사업관리)형의 공사발주 확대로 변화하고 있습니다. 따라서, 과거의 단순시공능력보다는 PJT 전반에 대한 종합관리능력 즉, 기획력과 설계 ·엔지니어링 능력, 금융조달능력 및 대외 신인도가 경쟁력의 핵심 요소로 부각되고 있습니다.

(5) 자원조달상의 특성 건설자재의 경우 타 산업에 비해 철강, 시멘트 등 국내수급 자원 비율이 높은 편이나, 목재, 골재, 모래 등은 국내 자원의 소진에 따라 수급에 어려움이 있어 해외 의존도가 점차 상승하는 추세입니다. 또한 건설업의 계절적 특성에 따라 계절별 수요량 변화가 크고, 주거 형태가 다변화되지 못하며, 특정 지역에서의 과다 수요발생으로 지역간 수요편차가 심한 편이며 건설업 특성상 여타산업에 비해 자동화, 표준화가 미흡하여 인력자원의 비중이 큰 산업입니다. (6) 관계법령 및 정부의 규제 등 건설산업에 대한 규제는 다양하고 복잡한데, 이는 건설산업이 선수주 후생산의 특성을 갖고 있는데다 제품의 표준화가 어렵고, 구매자의 다양한 주문에 의해 이동하면서 생산해야 하는 독특한 생산구조 형태를 갖고 있기 때문입니다. 그리고 타산업에 대한 유발효과가 큰 반면 1인의 발주자에 의한 수요독점적 구조를 갖고 있어 치열한 수주경쟁을 해야하기 때문에 많은 규제가 따르고 있습니다. 또한 건설업은 유한한 토지자원을 이용하여 주택 등 국민생활의 기본이 되는 재화를 생산 대상으로 하는 산업이라는 점에서 타산업에 비해 관련 규제법령이 많은 편입니다.

(7) 회사의 현황 1) 영업개황

1982년 2월 출범 이후 당사는 제철소 건설 경험을 토대로 토목, 건축, 에너지, 도시개발 등으로 영역을 넓혀나가고, 신재생에너지 분야와 도심재생사업 등을 통하여 저탄소 녹색성장 분야로 까지 확대해 나가고 있습니다. 2018년 1분기 수주실적은 국내 21,367억원, 해외 1,570억원으로 22,937억원을 기록하였습니다. 1분기 주요 신규수주는 신안산선 복선전철 민간투자사업(6,725억원), 광교 원천역 일반상업3BL 복합개발사업 (3,041억원), 천호4구역 도시환경정비사업(2,525억원), 남양주 진접 부평2지구 공동주택(1,992억원), 고속국도 제14호선 함양~창녕간10공구(1,082억원)등이 있습니다.한편, 2018년 1분기 매출(단독기준)은 14,164억원을 달성하였으며, 영업이익은 901억원을 기록하였습니다. 2) 경쟁우위요소

① 건축사업 당사는 그 간 초고층 건물 및 복합 상업시설 건설 분야에서 두각을 나타내며, 업계 최고의 시공능력과 상품구성 역량을 키워왔습니다. 또한, 최근 국제기구 및 기업 유치가 가속화되는 송도신도시에서 쌓은 노하우를 바탕으로 신도시 및 민간복합개발 사업을 성공적으로 수행하였습니다. 해외에서는 베트남 등에서 개발사업을 성공적으로 수행하고 있어 관련 노하우를 축적하고 있습니다. ② 에너지사업 당사는 그룹사인 제철플랜트와 연관된 발전 플랜트를 바탕으로 해외의 발전설비 분야에서 다수의 수행실적을 확보하였으며, 신재생 에너지 분야에서도 RDF, 태양광, 연료전지, 풍력 사업을 수행해 왔습니다. 특히, 중남미에서는 국내 건설사 최초로 발전시장에 진출하여, 대형 석탄화력발전소를 성공적으로 준공하였습니다. 이러한 기진출 지역의 수행 역량을 바탕으로 아시아, 아프리카 등 최근 전력수요가 높은 지역에 신규 진출을 확대해 나갈 계획입니다. ③ 토목사업 당사의 토목사업 부문은 도로, 철도, 교량 부문에서 다수의 수행실적을 바탕으로 사업 분야 및 진출지역을 지속적으로 확대해 나가고 있습니다. 특히, 철도 분야의 경우 국내에서의 성공적 수행을 통해 축적된 기술과 노하우를 바탕으로 호주, 사우디아라비아 등 해외시장으로 진출을 가속화하고 있습니다. 이와 더불어 선진기업과도 전략적 제휴를 통하여 파이낸싱, 설계, 요소기술 등을 확보하여 글로벌 사업 수행 능력을 강화하고 있습니다. ④ 플랜트사업 당사는 20여년 동안 모사의 제철소 공사를 수행하였고, 이를 통하여 다양한 설비로 구성된 일관제철소 및 부대설비 등 전체 공정에 대한 설비공급 및 시공에 대한 경험을 축적하여 국내 제철 플랜트 분야에서 독보적인 위치를 확보하였습니다. 또한 세계시장에서도 현재까지 수행실적을 바탕으로 일관제철소의 단독 EPC Project 수행능력을 인정받았으며 최근에는 인도, 브라질 등 해외시장으로의 진출을 적극적으로 확대하며 글로벌 무대에서도 인지도를 높여 나가고 있습니다. 더불어 제철 플랜트와 연관된 가스 및 화공 산업플랜트 및 자원개발분야에 대한 수행능력도 지속적으로 확대해 신규 사업 및 해외 진출을 추진하고 있습니다. ⑤ 엔지니어링사업

종전의 엔지니어링 업체들은 상세설계 및 감리 용역 등을 위주로 사업을 진행해 왔지만, 최근에 들어서 그 동안 쌓은 기술력과 다양한 공사 경험을 바탕으로 사업형태를 EPC 일괄 수행으로 전환하고 있습니다. 이에 따라 전 과정에서의 기술적인 조화가 프로젝트의 성공을 좌우하게 됩니다. 따라서 각 과정별로 개별적인 경쟁요소가 존재합니다.

우선, 프로젝트를 수주해 올 수 있는 영업능력입니다. 대부분의 프로젝트가 해외에서 진행되는 만큼 해외영업거점을 확보하고 수주 동향 및 정보를 위한 영업네트워크 구축이 중요한 경쟁요소 입니다. 뿐만 아니라, 발주처의 사업을 기획하고 제시할 수 있는 기획제안형 사업개발 능력이 중요합니다.

설계(Engineering)의 경우, 특화기술 또는 독자적인 핵심기술을 중심으로 한 다양한 프로젝트 수행 경험과 핵심기술인력 보유가 중요합니다. 해외 플랜트 시장은 향후 지속적인 호황이 예상되지만, 국내 주요 엔지니어링 업체에서는 수주물량에 비해 전문인력 부족 현상은 심화되어 전문인력 확보는 더욱더 중요한 경쟁요소가 될 것입니다. 또한 상세설계 및 감리분야의 기술보다는 기획 및 FEED/PMC, 기본설계분야의 기술력 향상과 투자가 업계 경쟁력 향상을 도울 수 있습니다.

구매 및 조달(Procurement)의 경우, 풍부한 벤더(Vendor) 확보를 통한 자재 구매에서의 원가절감이 가장 큰 경쟁력이라고 할 수 있습니다. 또한 구매시기와 납품시기를 감안한 벤더선정도 경쟁력의 근간이 될 수 있습니다. EPC Cost중 가장 많은 부분을 차지하는 것이 Procurement라는 것을 감안한다면 이는 중요한 경쟁력이라고 할 수 있습니다.

시공(Construction)의 경우, 엔지니어링 업체는 주로 건설전문 업체와의 컨소시엄을 통해 공사관리를 수행하게 되는데 이때 건설전문업체와의 활발한 의사소통과 관리감독을 통해 공기준수는 물론, 공기단축을 할 수 있는 것이 중요합니다. 또한 처음으로 사업을 진행하는 지역이나 국가에서의 공사는 위험요소가 큰 만큼 철저한 사전 준비와 공사기획이 필요합니다.

[기타부문]

그 밖의 연결대상 종속회사로는 발전소 및 발전시설을 운영하는 포스코에너지(주), 정보통신관련 서비스엔지니어링을 담당하는 (주)포스코아이씨티, 내화물 제조, 로정비·로시공 작업 및 생석회 제조 판매사업 을 영위하는 (주)포스코켐 텍 그리고 철강제품 포장 및 철강부원료 생산 및 판매 사업을 담당하는 (주) 포스코엠텍을 포함하여 국내 28개사, 해외 13 개사 총 41개 의 회사 가 있습 니다. 주요 회사 별 현황은 아래와 같이 기재하였습니다.

포스코에너지 (1) 산업현황1) 발전부문당사를 비롯한 민자발전업체의 발전방식은 급전지시에 용이하게 대응하기 위해 LNG 화력발전을 주력으로 하고 있으며 한국전력공사와의 장기공급계약에 의해 전력을 공급하는 체제(PPA) 및 한국전력거래소를 통해 입찰과 발전비용평가 등의 시장운영규칙에 따라 전력을 공급하는 체제(CBP)로 이루어져있습니다. 2) 연료전지부문당사 연료전지 사업은 현재 발전용 연료전지설비의 제작 및 판매를 주 사업으로 영위하고 있습니다. 제품 판매 과정에서 엔지니어링, 토목/ 건축 등 전체 발전소를 일괄로 발주하는 대형 EPC Turnkey 발주가 증가하는 추세이며 이에 맞추어 당사도 종합건설면허를 취득하는 등 경영환경 변화에 적극 대응하고 있습니다.

3) 기타부문 포스파워(주)는 2018년 1월 산업통상자원부로부터 삼척화력발전소 건설 및 운영에 대한 전원개발사업 실시계획 및 공사계획인가 등 관련 인허가 절차를 완료하고 착공을 준비중입니다. (2) 영업개황

1) 발전부문

당사는 1972년 2월에 국내 유일의 민간화력발전소로서 상업운전을 개시한 이후 90년대 초반 급속한 전력수요 증가에 따른 정부의 전력안정화정책에 부응하기 위해 지속적으로 복합화력을 증설하여 운영해오고 있습니다. 당사 인천발전소는 수도권 발전설비의 약 10% 에 해당하는 설비용량을 보유하고 있어 수도권의 전력공급 안정에 큰 기여를 하고 있습니다. 특히 당사 발전소는 첨두부하 화력발전소 (전력수요가 높은 상태인 최대부하를 담당하는 화력발전소로서 기동특성이 좋고 출력조정이 용이함)로서 전력부하변동에 순간적으로 대응할 수 있어 수도권의 전력계통 안정에 필수적인 발전소입니다. [설비용량 출처 : 전력통계정보시스템 '18년 3월말 발전설비 기준 ] 또한 청정연료인 LNG를 사용하는 환경친화적인 발전소이며, 광양 및 포 항 부생가스발전소는 제철소 생산공정 중 발생하는 부생가스를 연료로 사용하여 환경오염 저감에 일조하고 있습니다. '13년 이후 국내전력시장은 신규발전설비 진입과 경기위축에 따른 전력수요 증가 둔화로 높은 전력예비율이 지속되었으며, 수급 불균형에 따른 국제유가 급락으로 전력판매가격(SMP) 또한 큰 폭으로 하락하였습니다. 이로인해 CBP시장에 진입한 당사 LNG발전기(인천 5~9호기)는 가동률 하락 및 수익성 악화 등의 직접적인 영향을 받고 있습니다 .LNG발전 수익성 향상을 위해, 지난 2016년 10월 용량요금(CP) 단가 인상을 시작으로 체계적인 CBP 시장 전력제도 개선을 진행하고 있으며, 원가절감을 위한 설비 효율 향상 및 고정비 절감, 낭비 요소 제거 등의 내부 노력을 지속하고 있습니다. 2) 연료전지부문 당사는 2007년부터 연료전지사업부문을 신설하여 연료전지설비 제조, 판매 및 설치공사, 장기 O 서비스, 직영 연료전지발전소 운영 등의 사업을 영위하여 오고 있습니다.

연료전지부문은 품질문제 등에 따라 적자기조가 유지 되고 있으나, 2017년 품질향상활동 등으로 전년 동기 대비 적자폭이 축소 되었습니다.

(3) 시장점유율 1) 발전부문

당사의 발전시설용량 은 국내 전체 발전설비 의 약 3.2% 를 차지하고 있습니다. [출처: 전력거래소] 2) 연료전지부문 당사의 연료전지발전설비 보급은 국내 전체 연료전지설비의 약 58%를 차지하고 있습니다. ['18년 1분기말 기준 내부추정자료,에너지관리공단 신재생에너지 보급통계 기준 78.8%('16년 말 기준)]

포스코아이씨티

(1) 산업의 특성 IT서비스산업은 최적의 정보기술을 활용하여 고객의 경쟁력을 제고시키고 산업 분야의 업무 및 사업의 부가가치를 제고하며 정보기술을 기반으로 기존 산업과 융합화하여 새로운 서비스를 창출하는 산업으로서, 산업 성장기에 IT 인프라 구축으로 양적인 팽창이 이루어졌으며 최근 산업간 융복합화의 가속화와 모바일 컴퓨팅, 클라우드 컴퓨팅 등 신기술의 수용 및 확산 추세로 IT 산업의 중심산업으로서의 위치를 공고히 하고 있습니다. (2) 산업의 성장성

2018년 국내 IT서비스 시장은 전년대비 3.6% 성장한 12조9천억원 규모가 될 것으로 전망됩니다. 이와 함께 SW 및 Solution 시장은 7.4% 성장한 4조7천8백억원 규모의 시장을 형성할 것으로 보여집니다. 세계 시장과 유사하게 국내시장도 SW 및 솔루션 시장이 전체 성장을 주도하는 형태일 것이라는 분석입니다. (3) 국내외 시장여건

디지털 트랜스포메이션은 디지털 기술의 기회를 충분히 활용하여 비즈니스 활동, 프로세스, 역량 및 비즈니스 모델을 깊이있고 빠르게 변화시키는 것을 의미하며, 새로운 기회를 열어주는 반면, 기존 전통적인 방식에 도전을 하고, 일하고 생각하는 방식에 변화를 요구하고 있습니다.

국내는 물론 세계 각 국에서 4차 산업혁명에 대한 정부의 지원책이 활발하게 발표되고 있습니다. 세계 경제 회복세와 맞물려 기업의 IT투자가 회복 국면에 접어들고 있는 상황에서 4차 산업혁명의 근간이 되는 모든 부문에서 디지털 트랜스포메이션이 전세계적으로 가속화되고 있으며, AI, Big Data 등 기업 내부 프로세스와 연계를 시도하고 있습니다.

기존 기업이 디지털 트랜스포메이션을 통해 살아남기 위해서는 디지털 기술에 대한 충분한 이해와 그에 따른 역량 확보도 중요하지만 시장에서 새로운 고객을 확보하고 새로운 가치를 만들어낼 수 있어야 하겠습니다.

(4) 시장점유율

2018년도 국내 IT서비스 산업 규모를 IT전문리서치 기관 KRG의 전망에 따라 12조 9천억원으로 추정했을 경우, 회사의 시장 점유율은 7.4% 입니다. (5) 회사의 경쟁우위 요소

철강사업분야 본원 경쟁력 강화를 위해 IoT, Big Data, AI 등 최신 IT기술 기반의 IT서비스 산업 역량을 융합하여 제철소의 Smart Factory 구현을 추진하고 있습니다. Smart Factory 구현으로 4차 산업혁명의 마중물 역할을 수행함으로써 기존의 제조업 Paradigm을 획기적으로 전환시킬 것입니다. 이러한 제조 분야 Smart 경쟁력을 기반으로 중후장대(重厚長大) 산업 영역에서의 확산을 선제적으로 대응하면서 고객에게 차별화된 가치를 제공하게 될 것입니다.

(6) 신규 사업 등의 내용 및 전망

포스코ICT는 철강분야를 주력으로 건설, 에너지 분야의 Smartization 사업에서 Global 경쟁력을 확보하는데 집중해 왔습니다. 2018년은 포스코 그룹의 Smart 사업 성과를 기반으로 특히 대외사업을 강화하고, 미래 신사업을 확대하는데 총력을 기울이고자 합니다.

이를 위해, 플랫폼 기반의 Smart X 솔루션 경쟁력을 확보하겠습니다. GE 등 글로벌 기업과 협력하여 연속공정은 물론 타 산업영역에도 활용할 수 있도록 포스프레임 플랫폼을 고도화하고, 대외고객 환경에 최적화된 솔루션 제공을 위해 제품 Line-up을 다양화 하겠습니다. 또한 Smart Factory, Building City, Total Energy Optimization 등 모든 Smart X 솔루션은 Cloud Service로 제공할 계획입니다.

대외 Smartization 사업에서 성공적인 Business Case를 확보하고 해외 시장 진출도 확대하겠습니다. 2020년까지 포스코 제철소 Smart Factory를 단계적으로 완성하는 동시에, 철강 외 비철, 중후장대 산업으로 대외 사업을 확대하겠습니다. 특히 중국, 중동 등 해외 진출 확대로 Smart Factory 분야의 World Leader로서 성장하겠습니다. Smart Building City는 그룹사와 협력하여 사우디아라비아, 쿠웨이트, 베트남 등의 해외 신도시 건설사업을 확대하겠습니다. Smart Tolling(다차로 하이패스) 및 미래 차세대교통정보시스템(C-ITS) 등 핵심 솔루션도 확보하겠습니다.

Total Energy Optimization 분야는 DR(전력수요관리) 고객 중심으로 전력절감 사업을 확대하고, 소규모 태양광발전 운영사업, 마이크로그리드 등 에너지융복합 사업에서 레퍼런스를 확보하겠습니다. 전기차 충전 인프라사업은 가입고객 대상의 부가서비스 확대를 위해 전문기업과의 협력을 추진하고, Business Model을 구체화하는데 집중하겠습니다. 또한, 완성차 메이커와의 협력은 지속 강화하여 전기차 및 자율주행 차량 시장의 본격적인 확장에 대비, 사업경쟁력을 제고하겠습니다.

급속한 성장이 예상되는 새로운 영역에서 Rising Star 신사업을 발굴하고, Smartization 전문인력을 육성하겠습니다. AI 기반의 Smart Factory 보안 솔루션 사업, Smart Solution 거래를 위한 B2B Market Place, 토목/건설 영역의 Digtial化 등 미래 융복합 사업을 적극적으로 전개하겠습니다. 이를 위해 첨단 기술 기업과의 오픈 이노베이션 활동을 확대하겠습니다. 또한 IoT, Big Data, AI, AR/MR(Augmented Reality/Mixed Reality) 등 Smartization 전문인력을 육성하고, 그룹 차원의 첨단 기술 전문가 집단(Center of Excellence)을 활용하여 사업 경쟁력을 강화해 나가겠습니다.

포스코켐텍 (1) 산업의 특성 1) 내화 물 제조정비 부문

① 내화물 제조내화물은 철강산업은 물론 시멘트, 비철금속, 유리업계 등 다양한 산업의 핵심소재입니다. 화학적 분류에 따라 크게 산성, 중성, 염기성 내화물로 나뉘는데 당사는 고온의 용융로에 사용되는 염기성 내화물을 주력 생산하고 있습니다.

② 내화물정비 포항 및 광양 제철소의 고로와 전로, 전기로 등 철과 비철을 만드는 공정상의 각종 로에 들어가는 내화물을 축조하고 정비합니다. 또한 보수를 전담하고, 축로 전문인력과 자체 개발한 장비 및 설비로 최적의 로 관리를 위한 책임정비체계를 구축하고 있습니다. 또 한 포스코의 용광로와 함께한 기술력과 노하우를 바탕으로 철강, 비철, 소각로, 석유화학 플랜트에 이어 석탄 복합 발전 설비까지 국내 산업로 부문의 내화물 공사를 수행하고 있습니다. 제철소 고로 및 각종 플랜트에 내화물을 시공하는 로재정비는 제철, 화학업종의 경기와 밀접한 관계가 있으며 국내외로부터 전문성을 인정받아 석유화학 및 플랜트 제조업체로의 매출이 확대되어가고 있는 추세입니다. 당사의 내화물 시공분야 국내 최고수준의 노하우를 가지고 있으며 고로건설과 개수, 철강, 비철, 소각로 및 석유화학 설비는 물론 해외 플랜트 내화물공사의 전문성까지 확보하고 있습니다.

2) 라임케미칼부문라임사업은 제철소의 조강생산량과 밀접한 관계가 있으며 조강생산량 증감에 따라 손익이 변동될 수 있습니다. 국내 철강시장의 치열한 경쟁속에서도 지속적인 원가절감을 통하여 안정적인 수익을 확보하고 있으며, 포스코 해외 제철소 사업에도 동반진출하여 관련사업을 영위 중에 있습니다. 당사가 매입후 가공하여 판매하는 화성제품은 카본블랙, 전극봉과 슈퍼캡 전극재의 주원료인 피치코크스 사업 및 피치코크스를 활용한 등방흑연블록 사업 등 다양한 석탄화학 사업의 기초소재로 활용되고 있습니다. (2) 산업의 성장성

내화물 시장은 국내 업체들도 치열한 가격 경쟁에서 살아 남기 위해 중국진출 등을 통해 가격경쟁력을 확보하였으며 세계시장에서도 충분한 원가경쟁력을 보유하기 위해 끊임없이 노력하고 있으며 또한 글로벌 다국적기업에 대응하기 위해 국내 업체간의 과다한 경쟁을 자제하고 현재의 위기를 슬기롭게 극복한다면 국내 시장의 방어는 물론 경쟁력을 강화하여 세계시장으로의 확대도 가능하리라 여겨집니다. 당사가 포스코로부터 매입 후 가공 판매하는 콜타르 및 조경유 등의 화성제품은 고로를 가진 제철소에서만 생산가능하며 국내에서는 진입장벽이 높은 사업입니다. 이차전지 음극재시장은 IT기기의 성장과 친환경, 에너지절감 정책에 따른 Vehicle, ESS 시장의 확대로 지속적인 성장이 예상됩니다. 또한 과거 한국 메이커들은 음극재를 전량수입에 의존하여 국산화의 needs가 강하고 향후 성장성이 높은 산업으로 분석됩니다

(3) 경기변동의 특성

내화물 산업의 매출비중은 제철, 제강산업이 약 70%, 시멘트, 요업산업이 약 10%로 2개 주요산업의 비중이 약 80%를 차지하고 있어, 상기 산업의 경기변동과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 이차전지 음극재 산업은 전방산업인 IT기기의 성장과 친환경, 에너지절감 정책에 따른 Vehicle, ESS 시장의 산업동향 및 산업성장성과 깊은 관계가 있습니다.

(4) 시장점유율

구 분	2016년	2015년	2014년

포스코켐텍	17.5%	19.7%	18.1%

주) 대한내화물공업협동조합발행책자(2017.5) '내화물공업현황'의 내화물제품 수급현황의 수요부문의 금액(16년기준 1,223,046백만원)을 기준으로 내화물 제조사업부분만을 산정하였습니다 . (5) 회사의 현황 1) 내화물 제조정비부문

① 내화물제조내화물은 철강산업은 물론 시멘트, 비철금속, 유리업계 등 다양한 산업의 핵심소재입니다. 화학적 분류에 따라 크게 산성, 중성, 염기성 내화물로 나뉘는데 당사는 고온의 용융로에 사용되는 염기성 내화물을 주력 생산하고 있습니다. ② 내 화 물 정 비 포항 및 광양 제철소의 고로와 전로, 전기로 등 철과 비철을 만드는 공정상의 각종 로에 들어가는 내화물을 축조하고 정비합니다. 또한 보수를 전담하고, 축로 전문인력과 자체 개발한 장비 및 설비로 최적의 로관리를 위한 책임정비체계를 구축하고 있습니다. 또 한 포스코의 용광로와 함께한 기술력과 노하우를 바탕으로 철강, 비철, 소각로, 석유화학 플랜트에 이어 석탄 복합 발전 설비까지 국내 산업로 부문의 내화물 공사를 수행하고 있습니다.

2) 라임케미칼사업 2008년부터 포스코 포항제철소 및 광양제철소의 석회 소성공장 설비를 운영중입니다. 국내 최대 생석회 생산능력을 보유하고 있으며, 2012년 인도네시아를 시작으로 세계시장에도 진출하고 있습니다. 포스코 포항제철소 및 광양제철소의 COG가스를 정제하는 화성공장을 위탁운영중에 있으며, 동공정 중 발생되는 화성품을 매입 및 가공하여 판매하는 사업을 영위 중에 있습니다. 또한 수입에 의존하던 2차전지 음극재의 국산화를 위해 2010년 8월에 LS엠트론의 음극재 사업부문을 인수하여 음극재 사업에 진출하여 현재 제품생산 중에 있습니다.

포스코엠텍

(1) 산업의 특성 1) 제강용 알미늄 탈산제제강용 알미늄 탈산제(Al Deoxidizer)는 제강공정에서 과포화된 산소를 제거할 목적으로 사용되는 부원료입니다. 철을 생산하기 위해서는 제선과정과 제강과정을 거치게 되는데 먼저 고로에서 선철을 생산하고 이어서 제강과정을 거쳐 철을 생산하게 됩니다. 제강과정 중에는 고로에서 생산된 선철이 내부에 탄소가 많이 함유되어 있기 때분에 산소를 투입하여 용강 중의 탄소를 제거하는 탈탄작업을 합니다. 탈탄작업이 완료된 용강은 용강 내에 산소를 포함하고 있는 가스 또는 슬래그와 접촉하여 일정량의 산소가 불가피하게 용존해 있게 됩니다. 이와 같이 용강 중에 용존산소가 존재하게 되면 이들 용존산소는 용강의 응고 과정에서 기포 또는 산화물을 생성하여 제품의 품질을 떨어뜨리는 원인이 됩니다. 따라서 제강공정에서는 용존산소의 양을 일정량 이하로 감소시키는 탈산작업이 필요하게 되는데 이때 첨가되는 원료가 당사가 생산하고 있는 알미늄 탈산제 입니다. 또한 알미늄 탈산제는 제강 제품 및 스테인리스 철강의 용접성 인성을 강화시키고 고온과 부식에 대한 저항력을 강화시키며 용강 및 슬래그 탈산과 Al 성분조절 및 충력치를 증가시키므로 제강 및 스테인리스 철강 제작에 없어서는 안될 중요한 재료 중 하나입니다.또한, 탈산제는 적기, 적량, 장기적으로 안정적인 공급체계를 구축하여야 함은 물론 포스코 전로(轉爐)특성상 일정한 순도가 요구되는 제품이므로 타사 진입은 어려운 상황입니다. 당사는 알미늄 재생괴의 국제가격 등락폭이 큼에 주목하여 자체 직수입 체제를 한차원 높혀 국내동종사의 원재료 수급을 원활히 함으로써 국내 공급의 안정화는 물론 시장의 다변화에도 동참하고자 노력하고 있습니다. 특히 향후 수익성 위주의 최대생산 체제운영 및 설비합리화의 효과를 극대화하기 위해서 다품종 개발 및 영업력 강화, 생산기술을 더욱 끌어올림으로써 고수익 위주 제품 다각화를 통한 Globalization을 구축토록 노력하고 있습니다. 2) 철강포장당사의 철강포장은 포스코의 열연 및 냉연, STS강판 공장에서 생산되는 코일을 포장하는 업무를 말합니다. 철강코일의 포장작업은 포장재료의 납품, 제품포장라인 설비 및 결속기 등의 설비정비업무, 포장수행업무등으로 구성되어 있어서 이를 일괄 수행하는 체제로 운영되어야만 효율적인 관리와 경쟁력이 있다는 포스코의 판단 아래 당사가 독자적으로 그 임무를 위임받아 차질없이 수행하고 있습니다. 현재 당사의 영업형태와 같이 전분야를 일괄 수행하는 회사는 국내에는 없고, 선진 제철소에도 일부분 당사와 비슷하나 설비ㆍ정비기술까지 전담하는 업체는 없는 상태입니다. 당사는 현재 포스코 물량에 대한 작업을 신속 완벽하게 처리하고 있고 포장환경이나 시설개선 기반구축 및 신포장재 개발 및 발굴에 노력하고 있습니다. 향후 당사는 외주사업이 회사의 안정적인 매출기반으로 지속되게 하기 위해 신포장 기술 적용 및 환경친화적인 포장 대체재를 상용화하고 포장사업의 경쟁력 글로벌화를 이루도록 노력하고 있습니다.

(2) 시장 현황 2018년 세계 경제는 완만한 성장을 유지하고 있는 가운데, 금리인상 등 통화긴축과 선진국의 보호무역정책 등 잠재적 리스크 요인들이 현실화되어 시장의 불확실성을 높이고 있는 상황입니다. 철강 산업은 중국 철강산업 구조조정과 세계 경기 회복 등에 힘입어 완만한 성장을 이루고 있는 가운데 전년동기 대비 조강생산량이 4.1% 증가하였고, 철강 제품 또한 견실한 흐름을 유지하고 있습니다. 그러나 보호무역 정책으로 인하여 철광석 가격이 일시적으로 하락하는 등 불확실성 요소가 상존하고 있습니다.

(3) 회사의 현황

당사는 2018년 1분기 매출액 698억, 영업이익 38억, 당기순이익 32억원을 달성하며 전년 동기 대비, 전기 대비 소폭의 성장을 기록하였습니다. 작년부터 시작된 알루미늄 가격의 상승 기조가 유지되며 매출 규모를 지지하고 있고, 현업 부서의 원가 절감과 영업외손익 구조 개선으로 이익을 보전하였습니다. 앞으로도 당사는 안정적인 사업 포트폴리오를 기반으로 점진적인 성장을 추구해나갈 예정입니다.

2. 주요 제품가. 매출현황 (단위 : 억원,%)

사업부문	품목	구체적용도	매출액	비율

철강부문	열연	강관,조선 등	22,657	18.11

냉연	자동차,가전 등	43,286	34.61

스테인레스	양식기,강관 등	25,308	20.23

기타제품 등	후판,선재 등	33,830	27.05

단순합계	125,081	100.00

내부거래제거	(44,776)	-

합계	80,305	100.00

무역부문	철강/금속	73,597	78.95

화학/물자/에너지	2,444	2.62

기타	17,182	18.43

단순합계	93,223	100.00

내부거래제거	(37,622)	-

합계	55,601	100.00

건설부문	국내도급	건축공사	8,034	50.47

플랜트공사	2,237	14.05

토목공사	876	5.50

해외도급	2,423	15.23

자체공사	1,552	9.75

기타	796	5.00

단순합계	15,918	100.00

내부거래제거	(1,091)	-

합계	14,827	-

기타부문	전력판매 등	14,292	100.00

내부거래제거	(6,403)	-

합계	7,889	100.00

합 계	158,623

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

사업부문	품 목	2018년 1분기	2017년	2016년

철강부문	열연제품냉연제품	675천원/톤796천원/톤	641천원/톤791천원/톤	510천원/톤677천원/톤

기타부문	전력 생석회	100원/kWh 105천원/톤	93원/kWh 106천원/톤	86원/kWh 113천원/톤

※ 무역부문과 건설부문은 사업의 특성상 제품가격변동을 측정하기 곤란하여 기재를 생략합니다.

[철강부문] ( 1) 산출기준 1) 산출대상 및 선정방법: 열연제품, 냉연제품 매출 단가 2) 산출단위 및 산출방법: 해당제품의 운임을 포함한 대상기간 매출액 기준 평균가격 (2) 주요 가격변동원인 2017년 하반기 이후 원료 가격 급등에 따른 원가 상승분 반영 및 국내외 수급여건 변화로 2018년 판매 가격이 상승하였습니다. [기타부문] ( 1) 산출기준 1) 산출대상 및 선정방법: 전력, 생석회 가격 2) 산출단위 및 산출방법 - 전력: 전력량요금 ÷순발전량 - 생석회: 해당제품의 운임을 포함한 대상기간 매출액 기준 평균가격 (2) 주요 가격변동원인 1) 전력: 한국가스공사 원가 등 - 원가는 도입비용, 공급비용 등으로 구성되고 원유가, 환율 등에 의해 영향을 받게 됨 2) 생석회: 유틸리티 단가, 원료비 등을 고려하 여 판매가격이 결정되며, 가격변동폭이 크지 않음

3. 주요 원재료

가. 주요 원재료 현황 (단위 : 억원, %)

부문	매입 유형	품 목	구체적용도	매입액	매입비율	비 고

철강부문	원재료	제선원료	고로의 철원	27,856	43.2	철광석, 석탄

부원료	제선, 제강 부원료	18,593	28.8	철원, 합금철, 비철금속, 석회석 등

STS원료	스테인리스강 생산용	13,516	21.0	Nickel, Fe-Cr, STS고철 등

기타	기타 부원료	4,529	7.0	-

건설부문	원재료	레미콘	구조물 시공용	426	13.8	-

철근	콘크리트 인장보강용	465	15.0	-

케이블	전기공급용	49	1.6	-

강관파일	구조물 기초공사용	9	0.3	-

기타	배관 및 구조 시공용 등	2,140	69.3	-

기타부문	원재료	LNG	발전연료	2,682	40.5	-

석회석	생석회 제조	235	3.5	-

기타	Eng.사업 등	3,708	56.0	-

※ 금액 : 입고금액 기준(CIF+관세+하역비+기타 부대비용)

나. 주요 원재료의 가격변동 추이

사업부문	구 분	2018년 1분기	2017년	2016년

철강부문	철광석	79 천원/톤	81 천원/톤	68 천원/톤

석탄	246 천원/톤	246 천원/톤	133 천원/톤

철스크랩	406 천원/톤	344 천원/톤	262 천원/톤

Nickel	14,235 천원/톤	11,763 천원/톤	11,151 천원/톤

건설부문	레미콘	61 천원/㎡	61 천원/㎡	61 천원/㎡

강관파일	143 천원/m	50 천원/m	49 천원/m

철근	1 천원/kg	1 천원/kg	1 천원/kg

케이블	1 천원/m	1 천원/m	1 천원/m

기타부문	LNG	768 천원/톤	661 천원/톤	592 천원/톤

석회석	19 천원/톤	19 천원/톤	20 천원/톤

[철강부문] (1) 산출기준 1) 철광석: Platts 고시 가격기준 (62% Fe CFR China) 2) 석탄: 대표 브랜드 Benchmark 가격 (Peak Downs FOB Australia) 3) 철스크랩: 미국 HMS No.1 동아시아 수출가(CFR)4) 니켈: LME 가격인덱스 기준

(2) 주요 가격변동원인 1) 철광석: 연초 서호주 사이클론 발생 및 중국 철강 감산 조치 연장 발표에 따른 철강가격 견조세 전망으로 2월말 U$70/톤 상회하였으나, 미국 철강 관세 부과로 인한 미국외 공급과잉 및 중국 철강 수요 회복 지연 우려로 철강재 및 광석 가격 동반 하락하였습니다.

▷ 시황가격(FOB) 추이 (단위 : U$/ton )

'18.1Q	'17.4Q	'17.3Q	'17.2Q	'17.1Q	'16.4Q	'16.3Q	'16.2Q	'16.1Q	'15.4Q	'15.3Q	'15.2Q

68	57	64	57	79	65	53	51	45	42	49	54

2) 석탄: '18년 1분기 중반까지는 중국 철강가격 강세 및 제철용탄 공급 이슈로 강세를 유지했으나, 3월 들어서 공급 차질 리스크가 완화되며 약세 전환하였습니다.

▷ 시황가격(FOB) 추이 (단위 : U$/ton )

'18.1Q	'17.4Q	'17.3Q	'17.2Q	'17.1Q	'16.4Q	'16.3Q	'16.2Q	'16.1Q	'15.4Q	'15.3Q	'15.2Q

229	204	189	191	285	200	92.5	84	81	89	93	109.5

3) 철스크랩: 스모그방지를 위한 중국 철강사 동계 감산('17년 10월 -'18년 3월)에 따라 철스크랩 대체제인 중국산 Billet의 공급부족 및 동절기 발생량 감소로 철스크랩 가격은 상승하였습니다.

▷ 구매가격(CFR) 추이 (단위 : U$/ton)

'18.1Q	'17.4Q	'17.3Q	'17.2Q	'17.1Q	'16.4Q	'16.3Q	'16.2Q	'16.1Q	'15.4Q	'15.3Q	'15.2Q

379	344	322	268	284	253	227	235	187	219	225	256

4) 니켈: '18년 1분기 니켈 가격은 글로벌 STS 수요 견조 가운데 중국, 필리핀 등 환경규제 등에 따른 공급 감소 영향으로 전분기비 15% 상승하였습니다.

▷ LME 현 물가격 추이 ( U$/lb, U$/ton)

18.1Q	'17.4Q	'17.3Q	'17.2Q	'17.1Q	'16.4Q	'16.3Q	'16.2Q	'16.1Q	'15.4Q	'15.3Q	'15.2Q

6.02	5.25	4.78	4.18	4.66	4.90	4.66	4.00	3.86	4.28	4.79	5.90

13,276	11,584	10,528	9,225	10,271	10,810	10,265	8,823	8,499	9,437	10,561	13,008

※ LME : London Metal Exchange

[건설부문]

(1) 산출기준1) 레미콘: 대표규격(25-210-15) 2) 강관파일 : SPIRAL, SPS400, 406.4x7.9T3) 철근: 고장력 이형철근 SD40 D10 4) 케이블: TFR-CV, 0.6/1KV, 2.5SQ, 2core

(2) 주요 가격변동원인 1) 레미콘: 수도권지역 기준 협정가(단가표의 91%) 동일2) 강관파일: 원재료(열연코일) 유통가격 변동없음3) 철근: 원재료(철스크랩) 가격 동일4) 케이블: 원재료(전기동) 가격 인상 [기타부문] (1) 산출기준

1) LNG: 한국가스공사 구입 가격 평 균 2) 석회석: 입고금액 기준 (운임 포함) (2) 주요 가격변동원인

1) LNG: 한국가스공사 원가(원가는 도입비용, 공급비용 등으로 구성되고 유가, 환율 등에 의해 영향받음) 등 2) 석회석: 석회석 원재료비의 변동은 미미한 편이며 , 운임단가에 따라 소폭 변동

4. 생산 및 설비가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

[철강부문]

(1) 생산능력 (단위 : 천톤)

사업부문	품 목	2018년 1분기	2017년	2016년

철강부문	조강	11,752	47,590	47,590

(2) 생산능력의 산출근거① 생산능력은 연주T/CH ×(평일수×평일CH/D + 수리일수×수리일CH/D)로 산출하였습니다.

주) 연주T/CH : 연주기 1기당 1회 생산량 평일수 : 제강 및 연주기 정상 가동일수 수리일수 : 제강 및 연주기 수리 일수 CH/D : 1일당 생산횟수

② 조강생산량기준 : 회계년도 각 사업소에서 생산된 연주정정 생산량 ※ 무역, 건설부문은 사업의 특성상 생산능력을 측정하기 곤란하여 기재를 생략합니다.

[기타부문]

(1) 생산능력 (단위 : 전력-MW/연간, 생석회-천톤/연간)

구분	품 목	사업소	2018년 1분기	2017년	2016년

발전	전력	인천발전소	3,412	3,412	3,412

광양발전소	284	284	284

포항발전소	290	290	290

LIME	생석회	2,190	2,190	2,190

( 2) 생산능력의 산출근거 1) 발전 부문

① 인천발전소

·복합발전기준 3 ~ 4호기: 450MW × 2기 = 900MW ·복합발전기준 5 ~ 6호기: 626MW ×2기 = 1,252MW ·복합발전기준 7 ~ 9호기: 420MW ×3기 = 1,260MW ② 광양발전소 ·복합발전기준 1 ~ 2호기: 142MW × 2기 = 284MW

③ 포항발전소 ·복합발전기준 1 ~ 2 호기: 145MW × 2기 = 290MW

* 발전부문의 생산능력은 대기온도 섭씨 15도 기준이며 실제출력은 대기온도 등에 의해 변동됩니다.

2) LIME 부문

- 생석회공장 생산능력 : 설비 Cap' 기준 (단위: 천톤/년)

구 분	Shaft Kiln	Rotary Kiln	계

Becken Bach	Maerz

포항	kiln 보유수 (기)	2	6	2	10

생산능력	219	657	219	1,095

광양	kiln 보유수 (기)	-	5	4	9

생산능력	-	547.5	547.5	1,095

* 생석회 생산능력 : 설비 Cap' 기준 연간 생산능력을 표기하였습니다. - 포항 : 3,000톤/일 (10기) (kiln 모두 생산능력 300톤/일) - 광양 : 3,000톤/일 (9기) (Shaft Kiln 생산능력 300톤/일, Rotary kiln 생산능력 375톤/일)

나. 생산실적 및 가동률[철강부문]

(1) 생산실적

2018년 1분기 조강생산량은 포스코 9,288천톤 , Zhangjiagang Pohang Stainless Steel Co., Ltd. 291천 톤, PT.KRAKATAU POSCO 669천톤 , POSCO SS VINA Co., Ltd. 247천톤으로 철강부문 전체 조강생산량은 10,495천톤입니다.

(단위: 천톤)

품 목	2018년 1분기	2017년	2016년

조강생산량	10,495	42,193	42,199

제품생산량	열 연	2,302	8,372	10,154

후 판	1,684	6,512	6,429

선 재	705	2,830	2,803

P O	734	3,005	3,022

냉 연	1,874	7,563	7,642

도 금	1,713	6,249	6,510

전 강	242	1,028	1,080

STS	961	3,863	3,797

기 타	1,511	6,359	4,327

합 계	11,726	45,781	45,764

※ 제품생산량은 주요종속회사의 생산량 합계로 계열사 간 내부거래가 상계되어 있지 않 은 수치입니다. ※ 열연, 냉연, STS 는 집계기준 변경으로 전기, 전전기 수치가 변경되었습니다. - 열연: (2017년) 8,731 → 8,372, (2016년) 10,560 →10,154 - 냉연: (2017년) 8,370 → 7,563, (2016년) 8,462 → 7,642 - STS: (2017년) 2,697 → 3,863, (2016년) 2,571 → 3,797

(단위 : 천톤, %)

구 분	법인명	생산능력	생산실적	평균가동률

조강생산량	(주)포스코	10,452	9,288	88.9

Zhangjiagang Pohang Stainless Steel Co., Ltd	275	291	105.8

PT.KRAKATAU POSCO	750	669	89.2

POSCO SS VINA Co., Ltd.	275	247	89.7

합계	11,752	10,495	89.3

※ 무역부문과 건설부문은 사업의 특성상 생산실적 및 가동률을 측정하기 곤란하여 기재를 생략합니다.

[기타부문]

(1) 생산실적 (단위 : GWh, 천톤)

구 분	품 목	2018년 1분기	2017년	2016년

발전	전력	3,743	13,774	15,362

LIME	생석회	616	2,406	2,472

※ 총 발전량 기준 ( 2) 당해 사업연도의 가동률

1) 발전부문 (단위 : hr, %)

사업부문	사업소	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

발전부문	인천발전소	2,160	1,050	48.6

광양발전소	2,160	1,897	87.8

포항발전소	2,160	2,064	95.6

※ 위 평균가동률은 각 사업소별 설비용량을 감안하여 가중평균하여 산출함

2) LIME 부문 (단위 : 천톤, %)

구 분	품 목	생산능력	생산실적	평균가동률

LIME	생석회	548	616	112.4

다. 생산설비의 현황 등

( 1) 생산설비의 현황 (단위 : 백만원)

분류	사업별	기초	증가	감소	상각비	기말

토지	철강	1,938,284	4,434	(1,981)	-	1,940,737

무역	161,038	446	-	-	161,484

E	25,545	3,133	(3,150)	-	25,528

기타	402,783	167	(19)	-	402,931

건물	철강	3,886,150	42,448	(6,151)	(73,760)	3,848,687

무역	428,934	1,487	(1,182)	(2,987)	426,252

E	89,824	2,854	(85)	(1,393)	91,200

기타	472,110	3,536	-	(6,775)	468,871

구축물	철강	2,471,717	16,970	(4,044)	(47,704)	2,436,939

무역	20,988	217	(32)	(307)	20,866

E	15,031	-	(137)	(367)	14,527

기타	258,116	40,219	(37,853)	(4,185)	256,297

기계장치	철강	16,624,811	421,796	(171,499)	(509,501)	16,365,607

무역	397,580	1,706	(2,206)	(8,301)	388,779

E	8,503	2,100	(1,469)	(1,007)	8,127

기타	2,337,063	26,375	(238)	(40,564)	2,322,636

차량운반구	철강	22,060	2,209	(1,264)	(2,650)	20,355

무역	5,041	792	(280)	(409)	5,144

E	1,820	1,034	(323)	(626)	1,905

기타	3,940	1,367	(679)	(435)	4,193

공구와 기구	철강	46,167	5,153	(1,039)	(4,710)	45,571

무역	8,445	1,206	(38)	(1,029)	8,584

E	888	210	(176)	(166)	756

기타	8,140	248	(102)	(963)	7,323

비품	철강	67,797	4,929	(3,709)	(5,663)	63,354

무역	38,580	736	(150)	(2,912)	36,254

E	4,216	614	(555)	(628)	3,647

기타	34,846	5,453	(273)	(4,050)	35,976

리스자산	철강	77,973	57,299	(58,130)	(1,999)	75,143

무역	19,887	46	(31)	(839)	19,063

E	3,893	133	(264)	(273)	3,489

기타	43,504	-	-	(1,120)	42,384

생산용식물	철강	-	-	-	-	-

무역	65,515	422	(1,237)	(770)	63,930

E	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-

건설중인 자산	철강	1,649,656	366,904	(276,226)	-	1,740,334

무역	115,412	13,373	(1,925)	-	126,860

E	38,199	1,137	(8,437)	-	30,899

기타	89,079	26,948	(36,100)	-	79,927

(2) 설비의 신설, 매입계획 등1) 진행중인 투자 (단위 : 억원)

사업부문	회사명	구분	투자기간	투자대상 자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액

철강부문	(주)포스코	신/증설	2011-06~2019-12	포항,광양 원료처리능력 증강, 광양 설비부지 확장	원료처리 능력 증강	4,047	3,977	70

신/증설	2014-04~2018-12	SNG플랜트신설	청정석탄가스화학사업	11,940	11,662	278

신예화/합리화	2016-02~2019-10	광양 4열연 설비보완, 포항 발전설비 경쟁력 강화	WP제품 생산능력 증대, 설비효율 향상, 설비보전	15,558	5,039	10,519

PT. KRAKATAU POSCO	신/증설	2016-01~2018-12	생산설비 관련	생산공정 안정화, 설비 강건도 개선	412	123	289

포스코강판(주)	신/증설	2017-03~2018-12	연속도장설비(No.4 CCL)	컬러강판 제품의 경쟁력 강화	390	221	169

무역부문	(주)포스코대우	신예화/합리화	2018-01~2018-12	정상/경비투자	조업유지 및 생산성 향상	252	18	234

PT. BIO INTI AGRINDO	신/증설	2014-12~2019-09	CPO MILL	CPO 판매를 통한 이익실현(팜오일 가공공장)	359	167	192

기타부문	(주)포스코아이씨티	신/증설	2018-01~2018-12	SM 서버 등 증설	포스코 생산성 및 SM운영 효율화	263	89	174

신/증설	2018-01~2018-12	기타 사업 및 경상투자	개발역량 강화	206	24	182

(주)포스코이에스엠	신/증설	2018-03~2018-10	이차전지용 양극재 생산라인	-	150	17	133

(주)포스코켐텍	신/증설	2017-12~2018-10	음극재공장 8,9호기	-	348	292	56

※ 투자액 100억원 이상인 투자를 기재하였습니다.

2) 향후 투자계획 (단위 : 억원)

사업부문	회사명	구분	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과

자산형태	금액	2018년	2019년	2020년

철강부문	(주)포스코	신/증설 및 신예화/합리화 등	고정자산	16,892	1,643	6,814	8,435	설비보전, WP생산능력 증대 등

(주)포스코	신/증설 및 신예화/합리화 등	고정자산	17,007	985	7,341	8,681	에너지 효율 증대, 신제품 등

POSCO SS VINA CO., LTD.	신/증설 및 신예화/합리화 등	고정자산	366	119	175	72	생산능률 제고, 제원치 개선 및 원가절감 등

POSCO Thainox Public Company Limited	신/증설 및 신예화/합리화 등	고정자산	313	207	61	45

POSCO(Liaoning) Automotive Processing Center Co., Ltd.	신/증설 및 신예화/합리화 등	고정자산	107	92	15	-	포스코 자동차강판 판매 확대

POSCO-MKPC SDN BHD	신/증설 및 신예화/합리화 등	직원편의시설	2,757	551	2,206	-	직원식당 및 컨퍼런스룸

무역부문	(주)포스코대우	신/증설 및 신예화/합리화 등	정비/경상투자	214	134	35	45	조업유지 및 생산성 향상

PT. BIO INTI AGRINDO	신/증설 및 신예화/합리화 등	CPO MIL	192	96	96	-	CPO 판매를 통한 이익 실현(팜오일 가공공장)

DAEWOO TEXTILE LLC	신/증설 및 신예화/합리화 등	비유동자산(기계)	195	88	54	53	품질 및 생산성 향상

기타부문	(주)포스코아이씨티	신/증설 및 신예화/합리화 등	4. 개발비, 공기구 비품 등	109	33	8	68	태양광, 에너지 진단장비 등

(주)포스코아이씨티	신/증설 및 신예화/합리화 등	2. 개발비, 공기구 비품 등	270	68	62	140	Smart Factory 사업투자 등

(주)포스코아이씨티	신/증설 및 신예화/합리화 등	6. 개발비, 공기구 비품 등	151	56	35	60	시스템 개선, 장비구매 및 사무환경 개선

(주)포스코아이씨티	신/증설 및 신예화/합리화 등	5. 개발비, 공기구 비품 등	161	57	51	53	AI, RPA, 전기차충전 및 지분투자 등

(주)포스코아이씨티	신/증설 및 신예화/합리화 등	1. 개발비, 공기구 비품 등	672	198	264	210	POSCO CPS 자산 대행 투자 등

(주)포스코아이씨티	신/증설 및 신예화/합리화 등	3. 개발비, 공기구 비품 등	612	63	280	269	민자도로 ITS 등

(주)포스메이트	신/증설 및 신예화/합리화 등	고정자산(차량외)	261	52	99	110	노후시설장비 교체

※ 투자액 100억원 이상인 투자를 기재하였습니다.

5. 매 출가. 매출실적 (단위 : 억원)

사업부문	품목	2018년 1분기	2017년	2016년

철강부문	국내	열연	13,649	42,950	33,178

냉연	9,677	38,298	34,869

STS	6,043	24,798	22,733

기타	17,533	66,555	69,133

해외	열연	9,008	34,277	36,143

냉연	33,609	125,622	109,514

STS	19,265	74,880	69,535

기타	16,297	68,734	53,957

단순합계	125,081	476,114	429,062

내부거래제거	(44,776)	(173,810)	(160,620)

합계	80,305	302,304	268,442

무역부문	국내	상품	8,569	24,210	6,026

제품	1,098	4,079	-

기타	344	1,421	397

해외	상품	21,534	87,116	74,529

제품	228	938	126

기타	324	1,107	498

삼국간 매출	61,126	229,911	182,625

단순합계	93,223	348,782	264,201

내부거래제거	(37,622)	(140,760)	(96,460)

합계	55,601	208,022	167,741

건설부문	국내도급	건축	8,034	32,375	24,964

플랜트	2,237	6,874	14,104

토목	876	6,418	6,699

해외도급	2,423	15,056	15,951

자체공사	1,552	7,654	6,048

기타	796	4,478	7,054

단순합계	15,918	72,855	74,820

내부거래제거	(1,091)	(3,989)	(7,137)

합계	14,827	68,866	67,683

기타부문	전력판매 등	7,889	27,359	26,970

총합계	158,623	606,551	530,836

* 국내, 해외 구분은 판매지역에 따른 분류입니다.** 무역부문 해외법인의 매출은 삼국간 매출로 집계하였습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등 [철강부문] ( 1) 판매조직 철 강부문 대표사인 포스코 별도 기준의 판매조직은 10개 실로 이루어져 있습니다. - 철강사업전략실, 글로벌마케팅조정실, 철강솔루션마케팅실, 열연마케팅실, 강건재마케팅실, 에너지조선마케팅실, 자동차소재마케팅실, 전기전자마케팅실, 선재마케팅실, 스테인리스마케팅실 (2) 판매경로 1) 내수: 포스코 → 가공센터/포스코대우 → 고객사(37%) 포스코 → 고객사 (63%) 2) 수출: 포스코 → 상사/포스코대우 → 해외 고객사(56%) 포스코 → 해외 고객사 (44 %) (3) 판매방법 및 조건 1) 내수: 주문생산에 의한 외상 및 현금 판매 등2) 수출: 주문생산에 의한 취소불능신용장(L/C), 인수도조건(D/A), 지급도조건(D/P), 전신환송금(T/T) 판매, 구매확인서 등 (4) 판매전략

시장과 고객중심 마케팅을 전개하기 위하여, 기존의 단순 제품판매를 탈피하여 고객의 Needs를 적극적으로 파악하고 이를 바탕으로 이용기술, 상업적지원 등을 포함한 'Total Solution'을 제공하는 '솔루션 마케팅'을 통해 고객의 성공을 도모하고 있습니다.

마케팅, R, 기술서비스, 생산 등 전사적 대응체제 구축을 바탕으로 핵심,우량 고객사와 장기적 파트너쉽 관계를 강화하여 내수시장에서 경쟁우위를 지속적으로 유지해 나갈 것입니다.

해외 Mill과의 시장확보 경쟁이 치열한 신흥국 시장 선점을 위해 인도네시아 상공정, 인도 냉연 등 생산기지 건설을 추진하여 왔으며, 철강 다소비 지역에 가공센터를 확장하여 판매 Network를 구축하고 있습니다.

또한, 세계 최고의 기술력을 바탕으로 한 World Premium 제품 위주의 고급강 수요와 시장을 개발하고, 고객 및 시장구조를 고도화하며, 기술서비스 활동을 전개하여 고객 Lock-in을 강화하고 있습니다.

(5) 주요 매출처 '18년 1분기 매출액 기여도 순 주요 매출처는 다음과 같습니다. - 포스코대우(5.2%), 세아제강(2.5%), 현대중공업그룹(현대미포조선, 삼호중공업 포함 2.1%), 동국제강(2.0%), POSCO-Maharashtra(1.8%), 동부제철(1.7%), 대우조선해양(1.6%), 현대/기아차(1.5%), 포스코강판(1.4%), POSCO-Vietnam(1.2%)

[무역부문]

(1) 판매조직 - 본사 : 5개 본부, 17개 실, 3개 독립사업부/ 4PJT팀 , 62그룹/5섹션, 2추진반/4팀, 철강1본부: 강건재열연사업실, 조강선재사업실, 에너지조선강재사업실, 철강원료사업실, 후판가공사업부 철강2본부: 자동차강판사업실, 전자전기사업실, 스테인리스사업실, STS 사업부, TMC사업부 기계인프라본부 - 전력에너지사업실, 자동차부품사업실, 운송사업실 물자화학본부 - 비철사업실, 식량사업실, 석유화학사업실, 화섬 수지사업실 자원개발본부 - 자원탐사실, 자원개발실 , 가스전운영실 - 해외 : 무역/투자 종속법인 32개소, 지사/사무소 등 54개소 (2) 판매경로

수 출	바이어 order(본사,해외지사) → 국내 생산업체로부터 구매 → 선적 → 대금 수취

수 입	국내 수요처 주문 또는 판로 확보 → 지사, 현지법인 등을 통해 구매 → 대금 지급 → 국내 판매 → 대금 수취

삼국간	지사, 해외법인을 통해 바이어 선정 → 제3국의 공급가능업체 선정 → 바이어에게 선적 → 대금 수취

( 3) 판매방법

수출 및 삼국간	- 대금지급조건이 신용장 방식, 무신용장 방식, 송금 방식 등으로 다양. - 대부분 수출보험이 부보되어 Risk 최소화.

(4) 판매전략 1) 전 사업분야 밸류체인 확대를 통해 지속적으로 신규 사업모델 발굴 - 철강: 국내외 유통 및 가공 분야 투자 - 자원개발: 미얀마 가스전 2단계 개발 성공적 수행, 방글라데시 광구 탐사, 신규 탐사 사업 및 유망사업 M 등 검토 - 자동차부품: 해외 KD, 부품 생산 거점 확대 및 미래차 부품사업 확대 2) 중점 육성 사업의 성장 동력 확보 - 식량: 해외 곡물터미널의 인수 등을 통해 성장 동력 확보, 미얀마의 RPC(Rice Processing Complex)와 인도네시아의 팜 농장 사업의 안정적 운영 및 투자자산과 연계된 식량 트레이딩 물량 확대 - IPP : 운영중인 발전소의 안정적 관리 및 신규 발전 사업 확보 3) 전 략국가별로 사업 구체화 - 인도, 철강, 화학 등 기존의 핵심사업 규모 지속 확대 및 곡물, 기계, 인프라, LNG 등 다양한 신규사업을 개발 - 방글라데시, 에너지 밸류체인 연계 사업 주력 - 미얀마, IPP 발전 수주 통한 안정적 수익 기반 확보 - 우즈베키스탄, 전력 및 인프라 프로젝트 추진 [ 건설부문]

( 1) 영업조직 ( 2018.3.31 기준 )

사업분야	판 매 담 당 조 직(수주영업포함)	담당업무

건축사업본부	건축민간영업그룹, 국내개발영업그룹, 건축기술영업그룹, 해외건축영업그룹, 도시정비영업그룹, 그린리모델링사업그룹, 신사업영업그룹, 분양마케팅그룹	수주,영업, 분양 등

플랜트사업본부	국내플랜트영업그룹, 해외플랜트영업그룹, 산업플랜트영업그룹

에너지사업본부	발전영업그룹, 화공영업그룹, 가스화영업그룹

인프라사업본부	공공영업그룹, 도로공항영업그룹, 철도항만영업그룹, 환경영업그룹, 해외인프라영업그룹

기타	송도개발사업그룹, 중국건설법인, 훈춘물류법인, 대련IT법인, 베트남법인, 인도네시아법인, 호주법인, 멕시코법인, 인도법인, 태국법인, 칠레지사, 페루지사, 사우디아라비아지사, 말레이시아지사, 하노이사무소,

(2) 수주전략 - 관급공사 : 도로/교량/철도/터널/항만/상하수도 등 분야에 대한 T/K, 대안 입찰 공사 및 최저가 PQ공사 참여 를 확대하고 있으며, 국내 건설산업의 선진화 추세에 대응하기 위한 신 수종 사업 개발 및 기술 개발 투자를 확대하고 있습니다. - 민간공사 : 철강 플랜트 및 건축의 2가지 기존 핵심 축에 대한 미래 경쟁력 강화 및 수익성 제고와 함께 화 공 , 에 너지 플랜트 및 신재생 에너지 등의 신 사업분야 진출을 통한 수주 확대 및 사업다각화 전략을 추진하고 있습니다. - 해외도급공사 : 베트남, 칠레 등 동남아와 남미의 기진출 지역을 거점으로 해외 철강 및 에너지 발전 플랜트 시장에 적극 진출하고 있습니다. 또한, 아시아 지역에서의 해외개발 투자사업을 확대해 나가고 있습니다. [기타부문] ■ 포스코에너지 (1) 판매조직: 해당사항 없음 (급전지시에 의해 발전 후 송전되므로 별도의 판매조직은 해당사항 없음) (2) 판매방법 및 조건

1) 발전부문 ① 인천발전소 3,4 호기

- 판매방법 및 조건: 당사 발전기의 발전시간, 전압 등 운전에 관련된 사항은 한국전력거래소의 전력시장 운영규칙에 의합니다. 한국전력거래소로부터 급전지시를 수령하여 발전을 제어합니다. 인천발전소 3,4호기 요금은 한국전력공사와의 전력수급계약에 따라 익월 말일에 지급 받습니다. - 판매전략 : LNG 복합화력의 특성이 첨두부하용이라는 점에서 공급예비력 확보에 중점을 두고 있습니다.

② 인천발전소 5~9 호기 - 판매방법 및 조건: 당사 발전기의 발전시간, 전압 등 운전에 관련된 사항은 한국전력거래소의 전력시장 운영규칙에 의합니다. 한국전력거래소로부터 급전지시를 수령하여 발전을 제어합니다. 인천발전소 5~9호기가 생산한 발전량은 전력시장가격으로 전력량요금을 정산 받으며 거래 1일전에 입찰한 공급가능용량을 기준으로 용량요금을 정산받습니다. - 판매전략: 발전기의 고장정지 최소화, 용량가격이 낮은 시간대에 예방정비실시 및 정비일정 단축 등으로 용량요금을 최대화하고 있습니다. ③ 광양발 전소 1,2호기 및 포항발전소 1,2호기 광양 및 포항발전소는 제철소 생산공정중 발생하는 부생가스를 연료로 전력을 생산하며 비중앙급전발전기인 관계로 급전지시 없이 발전하며 생산한 발전량은 전력구매자에게 판매되고 있습니다. 2) 연료전지부문 1) 판매방법 및 조건: 발전용 연료전지를 제조, 판매 (제품판매시 설치공사도 별도 계약으로 판매)합니다. 당사제품 판매 이후 당사설비 구매고객과 정비, 유지보수등 서비스를 제공하는 '장기서비스 계약' 을 판매하고 있습니다.2) 판매전략: 2007년 연료전지 사업개시 이후 꾸준한 투자확대, 기술개발 및 국산화 확대를 통해 가격경쟁력을 달성하였고, 연료전지 연구소의 R 통한 지속적인 기술개발로 품질 및 가격에서 고객만족을 실현하기 위한 노력을 적극적으로 펼치고 있습니다. ■ 포스코 켐텍

(1) 판매조직

마케팅기획그룹, 포항마케팅그룹, 광양마케팅그룹, 글로벌마케팅그룹, 소재사업경쟁력 강화추진반, 플랜트마케팅그룹, 포항기술영업그룹, 광양기술영업그룹

(2) 판매경로

직판매, 직수출, 대리점 - End User

(3) 판매방법 및 조건

제품판매의 경우에는 구매처로부터 직접 또는 대리점을 통하여 수주하며, 정비작업 및 건설공사는 발주처를 직접 접촉하여 견적서를 제출한 후 수의계약 또는 견적 입찰을 통하여 수주하고 있습니다. 판매조건에 있어서 주요거래처인 포스코의 경우 세금계산서 발행후 1주일내 현금 50%와 전자구매카드 50%로 수령하고 있습니다.

(4) 판매전략

- 신기술 및 신제품 개발에 의한 신규 수요창출로 고객만족 강화 - 해외설비투자를 통한 가격경쟁력 확보로 국내시장 점유율 증대 - 로보수 부분의 독점적 기술능력의 지속적 유지

■ 포스코아이씨티

(1) 판매조직: 대외영업부, 포항영업부, 광양영업부, SOC영업부

(2) 판매경로

회사는 국내외 영업조직을 통한 직판과 ㈜포스코대우 등 무역상사를 통한 해외수출 등 다양한 방법으로 판매하고 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건

IT서비스 및 엔지니어링 부문은 각 프로젝트별 계약 형태에 따라 그 조건이 상이하나 일반적으로 국책 프로젝트 혹은 공공부문의 경우 검수완료 후 현금 수금을, 그리고 민간부문의 경우 기성도에 따라 약 60일내외 어음 수금의 조건 이 일반적입니다.

(4) 판매전략

민간부문의 주요 판매 전략은 시장주도적 지위를 선점하는 것이며, Smart IT사업 및 대외 IT사업 부문의 경우 정보시스템의 품질 극대화를 통한 고객만족도를 극대화함으로써 고부가가치 수익구조를 유지하는 것이 전략의 핵심입니다.

6. 수주상황 [철강부문] [Ⅱ. 사업의 내용 5. 매출 가. 매출실적] 참조 (포스코와 포스코강판 등 철강부문은 주문생산체제를 기반으로 하고 있고 제품 인도납기기간이 1개월 미만으로 월별 수주량과 매출량의 차이는 거의 없습니다.) [무역부문] 무역부문은 사업의 특성상 별도 수주상황을 기재하지 않습니다 . [건설부문]

■ 포스코 건설 (단위 : 백만원)

구분	발주처	프로젝트명	계약시작일	공사종료일	최종 도급액	매출액	수주잔고

해외	태광	베트남) Nam Dinh, 600MW x 2 Coal-Fired Power Plant Project	2017-06	2019-01	1,586,948	-	1,586,948

민간	와이이십이프로젝트금융투자 주식회사	여의도 파크원 개발사업 공사도급계약	2016-11	2020-02	1,194,000	189,582	1,004,418

해외	GDF Suez	몽골) Ulanbaatar, CHP5 Cogeneration Plant EPC Project	2016-06	2019-01	924,201	-	924,201

민간	(주)엘시티PFV	해운대 LCT 복합개발사업 건축공사	2015-07	2019-11	1,491,602	641,073	850,529

해외	스미토모 상사	방글라데시 Matarbari 600MW x 2 초초임계압 석탄화력발전공사 계약	2017-08	2024-07	846,308	5,512	840,796

민간	포스파워(주)	삼척 친환경화력발전소 건설사업	2016-06	2020-07	838,210	-	838,210

해외	MITSUBISHI상사	베트남 Quang Tri I 600MW x 2 석탄화력발전	2019-03	2022-12	796,091	-	796,091

민간	인천도시공사	십정2 주거환경개선사업 아파트 건설공사	2016-12	2020-07	814,514	23,249	791,265

민간	엠에스에이(주)	부산 명지 복합2,3블록 개발사업 공사도급계약	2017-10	2020-07	819,724	68,242	751,482

해외	Colbun S.A	칠레 Santa Maria 2 석탄화력발전소	2014-12	2018-07	742,291	11,087	731,204

해외	Rio Seco	칠레) Iquique, Central Pacifico Coal-Fired Power Plant EPC Project	2016-03	2020-03	711,365	-	711,365

공공	넥스트레인	신안산선 복선전철 민간투자사업	2020-01	2024-12	672,500	-	672,500

민간	디에스네트웍스(주)	송도 8공구 M1블록 주상복합 신축공사	2017-10	2020-08	691,654	65,756	625,898

민간	송도랜드마크시티지역주택조합추진위	송도8공구 A1블럭 공동주택(지역주택조합) 신축사업	2017-05	2020-06	629,850	85,638	544,212

민간	서부내륙고속도로(주)	평택~부여~익산(서부내륙)고속도로 민간투자사업 건설공사	2017-08	2032-12	507,039	-	507,039

해외	Long Son Petrochemicals Co., Ltd.	Long Son Petrochemical Complex Nominated Subcontract of Package A	2017-11	2021-07	453,819	-	453,819

민간	POSCO	포항 6기 코크스 설비 신설	2018-12	2020-12	405,000	-	405,000

자체	(주)포스코건설	하남감일지구 B6,C2,C3블록 공동주택용지 개발사업	2017-02	2020-04	404,054	-	404,054

민간	네오밸류디앤씨	인천도화 주상복합 신축사업	2017-06	2020-11	423,824	27,055	396,769

민간	염주주공 주택재건축정비사업조합	광주 염주주공 재건축사업 공사도급(본)계약의 건	2017-02	2020-07	387,771	-	387,771

민간	과천주공1단지재건축정비사업조합	과천주공1단지재건축주택정비사업	2017-04	2020-10	367,038	-	367,038

민간	용문123구역 주택재건축정비사업조합	용문1,2,3구역 단독주택재건축정비사업조합	2017-02	2020-02	345,404	-	345,404

공공	한국서부발전(주)	신평택복합화력 EPC 건설공사(345KV 송전선로 건설공사 포함)	2014-08	2019-11	466,093	120,410	345,683

민간	지제센토피아지역주택조합	평택 지제1 지역주택조합 공동주택 신축공사	2016-09	2020-07	328,885	3,941	324,944

민간	성남알앤디피에프브이	판교 더샵 퍼스트파크 공동주택 신축공사	2017-12	2021-03	327,328	6,493	320,835

민간	(주)엠디엠플러스	광교 일상3BL 오피스텔 신축공사	2018-07	2022-01	304,100	81	304,019

민간	대흥4구역 도시환경정비사업조합	대흥4구역 도시환경정비사업	2017-03	2022-06	297,628	-	297,628

민간	유니온개발	오산 외삼미동 공동주택 신축공사 공사도급계약(변경)	2016-09	2019-07	376,066	117,894	258,172

민간	지제센토피아지역주택조합2	평택 지제2 지역주택조합 공동주택 신축공사	2016-09	2020-07	260,703	2,302	258,401

민간	서신동감나무골주택재개발정비사업조합	전주 감나무골 주택재개발사업	2016-12	2019-07	253,397	-	253,397

자체	경기도시공사	고양관광문화단지(한류월드) M1,M2,M3블럭 주상복합 건립사업	2015-05	2019-08	443,361	207,197	236,164

해외	Masinloc Power Partners Co., Ltd.(MPPCL)	EPC Contract of Masinloc Power Plant Expansion Project	2015-10	2019-04	527,486	291,565	235,921

민간	방배5구역주택재건축정비사업조합	방배5구역 주택재건축정비사업 가계약의 건	2015-04	2020-04	231,874	-	231,874

민간	성남신흥주공 주택재건축정비사업조합	신흥주택재건축정비사업 공사도급계약	2013-11	2020-05	241,066	16,853	224,213

민간	엄궁3구역 주택재개발정비사업조합	부산 엄궁3구역 주택재개발정비사업	2019-09	2022-07	223,282	-	223,282

민간	미추８구역 주택재개발정비사업조합	미추8구역 뉴스테이연계형 정비사업	2017-01	2021-10	220,427	-	220,427

민간	범일3구역 도시환경정비사업조합	부산 범일3구역 도시환경정비사업	2016-12	2018-09	214,848	-	214,848

민간	동신천연합주택재건축정비사업조합	공사도급(가)계약	2017-05	2020-06	212,500	-	212,500

민간	나운주공3단지 주택재건축정비사업조합	군산 나운주공 재건축사업	2015-12	2018-04	209,574	-	209,574

민간	남천2구역 주택재개발정비사업조합	부산 남천2구역 주택재개발정비사업	2017-02	2019-12	208,800	-	208,800

자체	세종더샵예미지	세종시 4-1생활권 P3권역 토지매매계약 체결	2017-04	2019-09	332,130	126,515	205,615

공공	조달청	중이온가속기 건립공사	2016-09	2019-09	247,875	42,780	205,095

민간	대한민국중국성개발(주)	황해경제자유구역 현덕지구 개발사업	2016-12	2020-08	201,818	-	201,818

민간	리드산업개발(주)	청주 잠두봉공원 공동주택 신축공사	2018-05	2021-02	201,800	-	201,800

자체	한국토지주택공사	양산사송지구 민간참여 공공주택지구 공동사업	2018-02	2022-12	197,054	-	197,054

해외	JG Summit Olefins Corporation	필리핀 JG SUMMIT PKG-1 Project	2017-11	2020-01	192,023	4,190	187,833

민간	호원초등학교주변지구 주택재개발정비사업조합	안양 호원초교주변 주택재개발정비사업 공사도급계약	2016-06	2020-06	193,810	7,564	186,246

민간	(주)한강시네폴리스개발	한강시네폴리스 일반산업단지 부지조성 및 기반시설설치공사	2018-01	2021-11	185,585	-	185,585

민간	(주)에이치티디앤씨	분당 가스공사 이전부지 개발사업 도급약정	2018-02	2021-04	183,627	-	183,627

민간	안양1동진흥아파트주택재건축정비사업조합	안양 진흥아파트 주택재건축사업	2016-06	2019-01	178,936	-	178,936

민간	대구 지산시영1단지 주택재건축정비사업조합	대구 지산시영1단지 주택재건축정비사업 공사도급	2016-12	2022-01	175,940	-	175,940

해외	COMPANHIA SIDERURGICA DO PECEM	브라질 CSP Steel Plant	2012-09	2016-02	2,824,764	2,649,065	175,699

공공	한국가스공사	제주기지 저장탱크 및 부대설비공사	2017-02	2019-08	217,866	42,251	175,615

민간	복대2구역 주택재개발정비사업조합	청주 복대2구역 공사도급본계약	2016-11	2019-11	173,188	-	173,188

민간	(주) 아쿠아텍	광양 동호안 해수담수화 용수공급사업 (운영)	2012-11	2044-07	188,989	17,695	171,294

민간	하남씨구역 주택재개발정비사업조합	하남C구역 주택재개발정비사업	2014-12	2021-10	170,185	-	170,185

해외	An Khanh JVC	베트남 안카잉 신도시(스플랜도라) 2단계 건축공사	2011-11	2021-12	165,787	2,030	163,757

민간	NSIC	잭니클라우스 골프클럽 골프빌라 조성공사	2007-12	2019-11	163,351	-	163,351

민간	이촌동 현대아파트 리모델링조합	동부이촌동 현대맨숀 리모델링사업	2017-01	2020-04	162,596	-	162,596

공공	디에이치건설(주)	제2외곽(포천~화도)고속도로 민간투자사업 건설공사	2016-12	2022-12	161,835	-	161,835

해외	AES Panama (Gas Natural Atlantico)	파나마 Colon 복합화력발전소 EPC계약	2016-01	2019-07	787,298	626,107	161,191

민간	광명제1R구역 주택재개발정비사업 조합	광명 제1R구역 주택재개발사업	2014-11	2024-02	158,483	-	158,483

민간	개포대청아파트리모델링조합	개포대청아파트 리모델링 사업	2015-08	2018-05	158,000	-	158,000

민간	주안4구역주택재개발정비사업조합	주안4구역 주택재개발정비사업	2017-06	2019-04	157,845	-	157,845

민간	일레븐건설	용인 동천3지구 공동주택 신축공사	2017-03	2019-03	164,366	7,831	156,535

민간	신길3재정비촉진구역 주택재개발정비사업조합	신길3재정비촉진구역 주택재개발정비사업 공사도급계약 체결의 건	2017-06	2021-01	154,809	-	154,809

해외	JB Clark Hills Corp.	필리핀 더샵 클락힐즈 신축공사(Off-shore)	2017-11	2020-06	153,185	803	152,382

민간	동삭센토피아지역주택조합	평택 동삭지역주택조합 공동주택 신축공사	2016-09	2019-03	202,429	51,340	151,089

민간	피에프브이민	송도 더샵 센트럴시티(RM2블록) 공동주택 건립사업 도급계약	2015-05	2018-09	484,763	355,312	129,451

자체	(주)포스코건설	행당지구 주상복합 개발사업	2017-05	2024-12	519,647	373,814	145,833

민간	성당보성아파트 주택재건축정비사업조합	성당보성아파트 주택재건축정비사업	2017-07	2020-07	143,474	1,383	142,091

자체	한국토지주택공사	하남감일 패키지형 민간참여 공공주택지구 공동사업	2016-02	2021-12	156,381	17,364	139,017

민간	인천김포고속도로(주)	인천김포고속도로 민간투자사업 관리운영	2016-12	2047-03	137,639	2,170	135,469

공공	세풍산단개발(주)	광양세풍일반산업단지 조성사업 건설공사	2013-12	2018-04	165,784	31,381	134,403

해외	PT.Permadani Khatulistiwa Nusantara	인도네시아 Rajawali Place(구 포시즌복합건물) 신축공사	2017-09	2020-09	132,990	-	132,990

민간	원평1구역 주택재개발정비사업조합	원평1구역 주택재개발정비사업	2016-12	2019-08	130,515	-	130,515

민간	단계주공아파트 주택재건축정비사업조합	원주 단계주공아파트 주택재건축사업	2015-12	2018-06	130,127	-	130,127

민간	등촌부영 리모델링주택조합	등촌동 부영아파트 리모델링	2021-05	2024-02	130,077	-	130,077

해외	IC Power	페루) Chilca, Las Flores CC Expansion 200MW -> 300MW EPC Project	2015-12	2018-07	128,110	-	128,110

민간	(주)엠디엠플러스	동탄2지구 A67BL 공동주택 신축공사	2016-09	2019-09	251,940	125,291	126,649

민간	리즈인터내셔널	킨텍스 2단계 복합시설부지 C1-2블럭 오피스텔 신축공사 공사도급계약서	2015-11	2019-04	204,449	79,218	125,231

민간	양정1구역 주택재개발정비사업 조합	부산 양정1구역 주택재개발정비사업	2016-06	2020-06	124,322	-	124,322

민간	청천1구역주택재개발정비사업조합	청천1구역 주택재개발정비사업 공사도급(가)계약	2016-07	2021-09	121,698	-	121,698

해외	LSP컨소시엄	베트남 LSP Port PJT	2017-12	2020-11	114,079	-	114,079

민간	장안111-4구역주택재개발정비사업조합	수원 장안111-4구역 재개발사업 본계약 체결의 건	2016-11	2019-12	113,511	-	113,511

민간	장위6구역 주택재개발정비사업조합	서울 장위6구역 주택재개발사업	2016-11	2019-12	113,232	-	113,232

민간	원당1구역주택재개발정비사업조합	원당뉴타운1구역주택재개발정비사업 (가)계약	2012-01	2021-04	113,064	-	113,064

민간	포항이엔이	포항시 생활폐기물 에너지화시설 민간투자사업 관리 운영	2015-12	2033-09	113,800	1,314	112,486

민간	매화마을1단지 리모델링주택조합	분당매화마을공무원아파트1단지 리모델링	2014-09	2018-08	112,200	-	112,200

공공	한국도로공사	고속국도 제14호선 함양~창녕간 건설공사(제10공구)	2018-02	2023-11	108,169	186	107,983

민간	(유)제이에스주택건설	대전 반석동 도시개발사업 및 공동주택 신축공사(1차 변경)	2017-08	2020-04	125,198	18,974	106,224

공공	울산지방해양수산청	울산신항 남방파제(2-2공구) 축조공사	2017-07	2023-06	115,006	8,928	106,078

민간	장암4구역주택재개발정비사업조합	장암4구역 주택재개발사업	2014-12	2018-05	129,699	23,747	105,952

민간	파동2지구 주택재건축정비사업조합	파동2지구 주택재건축정비사업	2017-03	2022-09	104,181	-	104,181

민간	안산군자주공6단지 주택재건축정비사업조합	군자주공6단지 주택재건축정비사업	2016-05	2020-05	130,500	27,558	102,942

민간	목동3 재정비촉진구역주택재개발정비사업조합	대전목동3구역 주택재개발 정비사업	2016-06	2019-12	102,910	-	102,910

민간	(주)녹십자	용인 기흥역 더샵 주상복합 신축공사	2015-05	2018-10	319,289	217,383	101,906

소계	34,632,953	6,746,124	27,886,829

기타	26,260,643	21,414,049	4,846,594

합계	60,893,596	28,160,173	32,733,423

※ 현재까지 진행중인 공사내역 중 수주잔고 1,000억원 이상인 사업을 기재하였으며, 나머지 사업은 기타로 편입하여 기재

■ 포스코에이앤씨건축사사무소 (단위 : 백만원)

발주처	계약명	계약시작일	계약종료일	도급액	매출액	수주잔고

(주)패시브하우스순환형임대주택위탁관리부동산투자회사	김포한강지구 패시브하우스 순환형임대 단독주택 외 2건	2016-12-30	2018-08-31	64,680	14,068	50,612

기타	323,743	205,902	117,841

합계	388,423	219,970	168,453

※ 현재까지 진행중인 공사내역 중 수주잔고 100억원 이상인 사업을 기재하였으며, 나머지 사업은 기타로 편입하여 기재

■ POSCO E Vietnam Co., Ltd. (단위 : 백만원)

발주처	계약명	계약시작일	계약종료일	도급액	매출액	수주잔고

Zinc Oxide Corporation Vietnam Joint Stock Company	고려아연 ZincOX EAFD Recycling Project	2018-02-01	2019-05-26	52,834	1,250	51,584

기타	48,826	19,032	29,794

합계	101,660	20,282	81,378

※ 현재까지 진행중인 공사내역 중 수주잔고 100억원 이상인 사업을 기재하였으며, 나머지 사업은 기타로 편입하여 기재

■ POSCO E CHINA Co., Ltd. (단위 : 백만원)

발주처	계약명	계약시작일	계약종료일	도급액	매출액	수주잔고

대련IT연건원개발유한공사	대련IT산업원항목 3기 오피스공사	2016-03-01	2019-06-30	87,711	33,052	54,659

주화전자재료과기(상주)유한공사	상주주화 [SEMU 파일기초] 공사	2017-12-03	2018-11-30	16,725	3,564	13,161

청도농심식품유한공사	청도농심식품작동화공장프로젝트	2017-07-01	2018-10-31	25,146	6,398	18,748

기타	3,610	793	2,817

합계	133,192	43,807	89,385

※ 현재까지 진행중인 공사내역 중 수주잔고 100억원 이상인 사업을 기재하였으며, 나머지 사업은 기타로 편입하여 기재

7. 시장위험과 위험관리가. 주요 시장위험

당사 및 계열사가 속한 산업은 철강, 건설, 무역, 기타(전력 등)으로 분류됩니다. 주요산업인 철강 산업의경우, 철광석, 석탄을 포함한 거의 모든 원재료를 해외에서 수입하고 있어, 원재료 가격 상승이 회사의 수익성에 부정적으로 작용할 가능성이 있습니다.

각 산업별로 외화수지 구조의 차이로 인해 각각 다른 방향으로 환율변동 위험요인의 영향을 받고 있습니다. 철강 및 건설산업의 경우 외화잉여 상황인 반면, 기타산업(전력산업)의 경우 외화부족 상황으로서 환율변동에 따라 영업실적이 다른 방향으로 영향을 받습니다. 무역법인은 외화수입과 지출이 상쇄되는 외화수지 구조를 가지고 있으나 수입과 지출 통화 차이 또는 시차에 따른 환율변동 위험이 있습니다.

나. 위험관리방식

당사의 환위험 관리와 관련한 정책 방향은 Natural hedge로서, 외화수입을 외화지출에 우선 충당하는 것입니다. Natural hedge 후 잔여 과부족에 대해서는 선물환 등 파생상품을 통해 환위험을 관리하고 있습니다. 외환거래는 실물거래에 국한하고 있으며, 투기적 거래는 금지하고 있습니다.

이러한 환위험 관리정책에 따라 당사 및 계열사는 산업별 특성에 따라 환위험 관리를 수행하고 있습니다. 외화가 잉여로 전환된 철강부문의 경우, 잉여 외화로 외화차입금과 동일한 통화에 대한 외화 자산을 확대하고, 해외투자 용도의 외화차입금에 대해 만기 전에 선물환 거래를 체결하거나, 만기도래 시에 상환함으로써 외환노출도를 축소해 나가고 있습니다. 건설산업의 경우, 잉여 외화수지에 대한 선물환 거래를 통해 환위험을 관리하며, 무역법인은 수입통화와 지출통화가 다른 경우 선물환 거래를 통해 환위험을 관리하고 있습니다.

회사는 매출채권회전율을 주요 관리지표로 선정하여 매출채권액을 적정 선에서 관리하고 있습니다. 아울러 결제연기/지연 고객사에 대한 결제 독려와 담보관리 강화를 실시하고 있고, 부도 위험성이 높은 고객사에 대해서는 현금 판매로 전환하는 등 선제적 대응으로 매출채권의 부실화에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

다. 위험관리조직

당사는 환위험에 대응하기 위해, 1.외환거래와 외환거래 관련 업무, 2.외화포지션 관리 및 환위험 관리업무, 3.환위험 분석 및 대응방안 보고 등의 업무를 수행하고 있습니다. 회사는 가치경영센터를 통해 전사적 통합 위험관리를 수행하고 있습니다.

[종속회사]

■ 포스코대우 가. 주요 시장위험 회사는 환율변동에 의한 외화표시 자산 및 부채의 손실위험을 최소화 함으로써 환리스크 관리에 만전을 기하고 있으며, 이를 통해 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 하고 있습니다. 회사는 종합상사로서 업종 특성상 현금흐름의 90% 이상이 외화로 발생하고 있어서 환율 등락에 따른 환위험이 상존하고 있으나, 구매와 판매 모두 외화로 현금흐름이 발생하므로 외화유입이 많은 일반 수출업체나 외화 유출이 많은 수입업체와 달리 환율이 회사 이익에 미치는 영향이 상대 적으로 크지 않다 할 수 있습니다. 최근 수년간 물대 결제 통화가 EUR, JPY 등 USD 이외의 이종통화로 다변화 되고 있으며 이러한 상황을 고려하여 환위험 관리를 적극적으로 수행하고 있습니다.

나. 위험관리방식 회사는 환위험 관리규정 제정, 사내선물환제도 도입 및 환리스크 관리를 위한 별도의 전담조직을 운영하는 등 환관리를 위한 엄격한 내부통제 시스템을 구축하고 있으며, 종속회사 또한 지배회사의 환관리 내부통제 시스템을 준용하고 있습니다. (1) 위험관리규정

회사는 '외환위험관리업무지침'상에 환리스크 관리의 원칙을 사규로 명문화하여 엄격히 시행하고 있으며 그 주요 내용은

① 외환거래는 외환의 실 수요와 공급의 원인에 따른 거래를 원칙으로 하고

② 환위험 관리의 기본 정책은 회사 내부적으로 Natural Hedge 후 잔여 환포지션에 대해 금융기관과 파생금융상품을 통해 환위험을 제거 또는 최소화하며

③ 회사의 환위험 관리는 주관부서에서 집중하여 관리하고, 주관부서는 환포지션을 파악하여 내부 규정과 지침에 따라 Hedge 거래를 시행하고 있습니다.

(2) 위험관리조직

회사는 환위험관리조직을 리스크관리위원회, 환위험관리 주관부서, Risk 관리업무 담당부서로 세분화하여 운영하고 있습니다.

리스크관리위원회는 환위험관리에 관한 최고의사결정기구로서 ① 불확정 포지션에 대한 헷지비율 및 기간 ② 장기 외화 자산부채 포지션에 대한 헷지비율 및 기간 ③ 사업계획 환율의 결정 ④ 기타 환율,이자율 위험과 관련된 주요 의사결정 사항 등을 심의·의결하며, 환위험관리 주관부서는 환위험관리를 주관하는 부서로서 ① 외환거래와 외환거래 관련 업무 ② 외화 포지션 관리 및 환위험 측정, 관리, 분석 및 보고 ③ 사내선물환거래시행 등의 업무를 수행하며, Risk 관리업무 담당부서는 은행의 계약확인서를 통한 주관부서 거래내역 확인 등의 업무를 수행하고 있습니다.

(3) 사내선물환제도 운용 회사는 회사 내부적으로 사내선물환제도를 운영하고 있습니다. 사내선물환제도는 환위험 주관부서와 영업부서간 선물환계약을 체결하여 실물거래에서 발생하는 환위험을 현금흐름기준으로 효율적으로 관리하는 시스템으로, 이 제도를 통하여 회사는 정확한 전사 환포지션을 파악, 헷지하고, 영업부서 거래의 안정성을 도모하고 있습니다. 환위험 주관부서는 사내선물환계약으로 파악한 전체 환노출의 순포지션에 대하여 자산부채종합관리 (ALM, asset and liability management) 의 방법으로 환위험 헷지를 수행함으로써 환위험 관리의 비용과 시간을 절약하여 보다 효율적인 방식으로 환위험을 관리하고 있습니다. (4) 파생상품계약 운용 회 사 는 파생상품계약을 환위험헷지 목적으로 운용하고 있습니다. 환노출이 발생하는 거래에 대하여 사내선물환, ALM 등 환관리 시스템을 이용하여 파악된 전체 환포지션에 대하여 리딩, 래깅, 매칭 등의 내부적인 방법으로 환위험 헷지를 수행한 후, 잔여 환노출 포지션의 순액에 대하여 파생상품계약으로 헷지하고 있습니다.

다. 환관리관련 추진사항

회사는 상기와 같이 규정 및 조직을 완비하여 체계적인 환리스크 관리를 적극적으로 수행하고 있습니다.또한 보다 완전하고 체계적인 환리스크 관리를 위하여 전문교육을 통해 양질의 외환인력을 양성하고, 환노출 포지션의 다양한 변화에 대응하는 환리스크관리 시스템을 지속적으로 구축하고 있습니다. ■ 포스코건설 가. 주요 시장위험 당사는 외환관리에서 발생하는 위험요인을 제거하고 궁극적으로는 환 위험을 최소화함으로써 경영 안정을 실현하고자 환 리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 당사는 환 변동으로 인한 원자재가격 변동으로 인해 프로젝트 손익이 영향을 받을 수 있으므로 환 관리가 매우 중요합니다. 나. 위험관리 방식 (1) 위험관리 규정당사는 모든 외환거래는 환위험을 회피하고 안정적인 경영이익을 확보하기 위하여 실행하고 있으며 환차익 실현을 목적으로 하는 투기적 외환거래는 금하는 것을 기본원칙으로 하고 있습니다. (2) 위험관리 조직당사는 전사 환리스크 헤지전략 및 실행방안, 프로젝트별 환리스크 관리현황 점검, 환율 동향 분석 및 향후 전망 등에 대해서 회의하며 외환거래와 외환거래 관련업무, 환위험 측정, 관리, 분석 및 보고 업무를 하고 있습니다. (3) 위험관리 방법당사는 선물환거래 등을 통해서 환리스크를 관리하고 있습니다. ■ 포스코강판 가. 주요 시장위험 당사는 외환관리에서 발생하는 위험요인을 제거하고 궁극적으로는 환 위험을 최소화함으로써 경영 안정을 실현하고자 환 리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 당사는 수출이 매출액의 50% 정도를 차지하여 환 변동으로 인해 손익이 영향을 받을 수 있으므로 환 관리가 매우 중요합니다. 나. 위험관리방식 당사는 결제연기/지연 고객사에 대한 결제 독려와 담보관리 강화를 실시하고 있고, 부도위험성이 높은 고객사에 대해서는 현금 판매로 전환하는 등 선제적인 대응으로 매출채권의 부실화에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 당사는 외화자산, 부채 및 외화수지 과부족액을 주요 관리대상으로, 확정된 외화채권과 채무간 Position의 과부족 분에 대해 향후 발생 Position 전망 및 환율동향, 노출기간 등을 고려하여 환위험 관리를 수행하고 있습니다. ■ 포스코아이씨티 가. 주요 시장위험 대부분의 시장이 국내 사업을 위주로 구성되어 있어 시장 위험은 고객의 부도, 프로젝트 수행 지연 등에 따라 당초 예상했던 이익을 확보하지 못하거나 고객으로부터 클레임을 받는 등이 대부분입니다. 나. 위험관리 방식 회사는 시장 위험을 최소화하기 위해 사업 수주 활동에 착수하기 전, 사내 각 분야별 전문가들이 참석해 해당 프로젝트의 성공적 수행 가능 여부, 손익 달성 여부 등을 검토, 분석하는 수주가치평가위원회(VRB, Value Review Board)를 운영하고 있습니다. 이와 함께 위험 관리 전담조직인 RM(Risk Management)그룹을 두어 수주 프로젝트 리스크 관리, 수행 프로젝트 리스크 분석 및 대응 등 전사 위험관리 업무를 담당하고 있습니다. ■ 포스코켐텍

가. 주요시장위험 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 나. 위험관리 방식 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

8. 파생상품 거래 현황

(1) 당사는 외화차입금에 대한 환율변동 위험을 회피하기 위하여 선물환 매입계약을 체결하였습니다. '18년 3월말 현재 USD 7억('20.10월 만기), USD 5.5억('21.4월 만기), JPY 400억('18.12월 만기) 선물환 매입계약을 공정가액으로 평가했으며, 이와 관련하여 선물환 평가손실 5,106백만원을 계상하였습니다.

(단위: 백만USD)

구분	계약일	만기일	계약금액

통화선물	2016-04-15	2020-10-26	USD	5

통화선물	2016-04-19	2020-10-26	USD	95

통화선물	2016-04-19	2020-10-26	USD	100

통화선물	2016-04-19	2020-10-26	USD	100

통화선물	2016-04-19	2020-10-26	USD	100

통화선물	2016-04-19	2020-10-26	USD	100

통화선물	2016-04-20	2020-10-26	USD	50

통화선물	2016-04-20	2020-10-26	USD	50

통화선물	2016-04-21	2020-10-26	USD	100

(단위: 백만USD)

구분	계약일	만기일	계약금액

통화선물	2016-08-08	2021-04-12	USD	100

통화선물	2016-08-09	2021-04-12	USD	100

통화선물	2016-08-09	2021-04-12	USD	100

통화선물	2016-08-09	2021-04-12	USD	100

통화선물	2016-08-11	2021-04-12	USD	50

통화선물	2016-08-12	2021-04-12	USD	50

통화선물	2016-08-16	2021-04-12	USD	50

(단위: 백만JPY)

구분	계약일	만기일	계약금액

통화선물	2017-11-16	2018-12-07	JPY	10,000

통화선물	2017-11-17	2018-12-07	JPY	10,000

통화선물	2017-11-29	2018-12-07	JPY	5,000

통화선물	2017-11-29	2018-12-07	JPY	5,000

통화선물	2017-12-12	2018-12-07	JPY	5,000

통화선물	2017-12-12	2018-12-07	JPY	5,000

(2) 당사는 스틸플라워주식 인수와 관련하여 주요 주주에게 아래의 행사조건으로 Put Option 계약을 체결하였습니다. 매입한 Put Option은 매분기 블랙숄즈 모형으로 평가하였으며, '16년 12월 末 Put option행사가능 시점에서 옵션거래 계약에 대한 담보자산 확보의 불확실성과 거래상대로부터 확보할 수 있는 보상수준이 미미함을 고려하여 옵션가치를 '0'으로 판단하였습니다. 이에 따라 '12년 계약시점부터 '15년말까지 누적평가이익에서 발생한 파생상품자산 12,591백만원을 전액 상각하여, '16년 末 자산가치는 '0'으로 계상하였습니다. '18년 1분기에도 동 옵션의 가치는 '0'으로 평가하였습니다. 본 손상차손 인식은 회계적인 처리에 불과하며, 당사가 보유한 옵션에 대한 법률적 권리는 여전히 유효합니다.

구분	내재파생상품(풋옵션)

대상주식	스틸플라워 기명식 보통주

대상주식수	2,400,000주

발행일	2011년 12월 27일

행사가격	7,100원

행사비율	대상주식 100%

행사기간	발행일로부터 5년이 경과한 후 언제든지, 또는 계약을 중대하게 위반한 때 행사가능

* '15.5월 스틸플라워의 무상증자로 대상주식수(1,600,000 → 2,400,000주)와 행사가격(10,650 → 7,100원)이 변경되었습니다.

[종속회 사]

■ 포스코대우 회사는 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도거래 계약을 체결하고 있습니다. 회사는 파생상품 평가손익 산출시스템을 전산화하였으며 동 시스템에서 산출된 평가손익을 금융손익 계정에 반영하고 있습니다. 당기말 현재 미결제약정 현황은 다음과 같으며 모두 위험회피목적으로 체결되었습니다.

가. 파생상품 약정내용 (기준일 : 2018.3.31) (단위 : 백만원, 천USD)

구분	금융기관	한도금액	비 고

통화선도	우리은행	USD	15,000	손실한도

KB국민은행	KRW	33,600	손실한도

수협은행	KRW	10,000	손실한도

한국씨티은행	USD	50,000	위험가중 거래한도

SC은행	USD	120,000	거래한도

UOB(주1)	USD	200,000	거래한도

DEUTSCHE BANK	USD	13,000	위험가중 거래한도

CREDIT AGRICOLE	USD	50,000	위험가중 거래한도

KEB하나은행(주1)	USD	30,000	손실한도

ANZ BANK	USD	10,000	위험가중 거래한도

SOCIETE GENERAL	USD	42,000	위험가중 거래한도

SMBC	USD	200,000	거래한도

중국공상은행	USD	50,000	위험가중 거래한도

KDB산업은행	KRW	30,000	위험가중 거래한도

ING은행	USD	34,000	위험가중 거래한도

Mizuho은행	USD	50,000	손실한도

BTMU	USD	14,000	손실한도

상품선물	TRILAND	USD	5,000	손실한도

USD	5,000	거래한도

MITSUI BUSSAN	USD	15,000	손실한도

USD	15,000	거래한도

TOYOTA	USD	13,000	손실한도

USD	13,000	거래한도

SOCIETE GENERAL	USD	20,000	손실한도

USD	20,000	거래한도

BOCI	USD	15,000	손실한도

USD	15,000	거래한도

CMS	USD	3,000	손실한도

USD	5,000	거래한도

대신증권(주2)	USD	5,000	손실한도

주1) 통화스왑계약 거래한도 포함 금액입니다.주2) 통화선물계약 거래한도 포함 금액입니다. 회사는 위험회피목적의 파생상품거래만을 수행하고 있으며 동 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 기업회계기준에 따라 당기손익으로 인식하였습니다. 통화선도계약 및 상품선물계약의 공정가액은 평가시점의 거래소 및 시장 고시가격을 반영하여 평가하였습니다. 한편, 동 파생상품계약과 관련하여 당분기말 재무제표에 반영된 통화선도거래 평가이익은 10,969백만원, 통화선도거래 평가손실은 4,465백만원, 상품선물거래 평가이익은 15,787백만원, 상품선물거래 평가손실은 9,283백만원, 통화스왑 평가이익은 2,746백만원 입니다.

나. 통화선도계약 의 미결제약정의 내용 (기준일 : 2018.3.31) (단위 : 백만원)

구 분	내 용	미결제약정금액	총누적평가이익(손실)

매수	매도

통화선도	USD	137,628	536,644	4,309

EUR	20,739	617,319	3,675

JPY	12,320	11,907	66

CNY	2,313	27,145	(106)

THB	54	54	-

CAD	2,290	64,636	1,442

GBP	4,266	59,044	156

AUD	129	6,064	19

SGD	8,202	8,200	(25)

합계	9,536

주1) 회사는 통화옵션, 환변동보험, 이자율스왑계약은 체결하지 않았습니다.

주2) 상기 평가이익(손실)은 당분기말 현재 환율을 적용한 수치입니다.

다. 미결제 상품선물계약 ( 기준일 : 2018.3.31) (단위 : 백만원)

구 분	내 용	미결제약정금액	총누적평가이익(손실)

매수	매도

상품선물	Aluminum	35,180	121,728	8,419

Copper	85,008	86,730	1,526

Nickel	34,356	67,770	(3,950)

Tin	16,881	39,331	(1,502)

Fuel Oil	4,966	3,801	(45)

Brent	-	3,433	(117)

Propane	10,532	-	1,434

Sgasoil	-	19,169	(1,031)

Corn	41,857	-	483

합계	5,217

라. 미결제 통화스왑 계약 ( 기준 일 : 2018.3.31) ( 단위 : 백만원, 천SGD, 천USD)

구 분	지급금액	수취금액	만기일	이자율	총누적평가이익

UOB	USD 75,000	SGD 102,000	2019-10-25	3개월 USD LIBOR + 1.15% 변동지급3개월 SGD SOR + 0.85% 변동수취	2,501

CREDITAGRICOLE	USD 50,000	SGD 68,000	2019-10-25	3개월 USD LIBOR + 1.15% 변동지급3개월 SGD SOR + 0.85% 변동수취	1,687

합 계	4,188

마. 파생 상품의 거래와 관련하여 당기중 파 생상품자산(부채)의 변동내역 ( 기준 일 : 2018.3.31) ( 단위 : 백만원)

구 분	당기초파생상품자산(부채)	거래종료	파생상품평가이익	파생상품평가손실	당기말파생상품자산(부채)

통화선도	2,843	189	10,969	(4,465)	9,536

상품선물	(10,078)	8,791	15,787	(9,283)	5,217

통화스왑	1,442	-	2,746	-	4,188

확정계약	13,405	(5,536)	4,194	(20,117)	(8,054)

합계	7,612	3,444	33,696	(33,865)	10,887

■ 포스코건설 가. 파생상품 계약 체결 현황

(1) 통화선도계약미래에 수취 또는 지불이 예상되는 외화 공사대금 또는 기자재 등의 매입대금이 환율변동으로 인해 현금흐름 변동위험에 노출됨에 따라 이들 외화가액을 일정액의 원화금액으로 고정시키는 통화선도 매매계약을 체결하고 있습니다.

(단위 : 원화-백만원, 외화-천)

계약처	매도(매입)	계약환율	만기일

BNP Paribas 등	USD	277,557	1,066.9~1,169.4	2018.04.25~2019.11.21

SG 등	USD	(53,031)	1047.8~1,139.0	2018.06.14~2021.11.25

HSBC 등	EUR	(4,408)	1,276.77~1,366.8	2018.06.25~2019.05.24

SC 등	JPY	1,495,361	10.167~10.275	2018.07.25~2019.05.24

SC 등	JPY	(1,149,624)	10.150~10.370	2018.04.25~2018.05.25

당사는 '18년 1분기말 동 통화선도계약을 공정가액으로 평가했으며, 이와 관련하여 통화선도 평가이익으로 3,339백만원, 통화선도 평가손실로 894백만원을 계상하였습니다. (2) 통화 스왑계약

당사는 현재 외화거래에 대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 스탠다드차타드은행과 통화스왑계약을 체결하고 있으며, 동 통화스왑계약을 공정가액으로 평가하였습니다. 당사가 체결한 계약현황은 하기와 같습니다.

(단위 : 원화-천원, 외화-천)

거래처	외화금액	계약금액	지급이자	수취이자	계약일	만기일	공정가액

스탠다드차타드	USD 100,000	106,900,000	3.95%	LIBOR+2.5%	2018.01.08	2018.07.05	(330,893)

당사는 '18년 1분기말 통화스왑계약을 공정가액으로 평가했으며, 이와 관련하여, 통화스왑 평가손실로 331백만원을 계상하였습니다.

(3) 기타 옵션계약 관련 사항

당사의 종속기업인 호텔라온제나가 차입한 장기차입금과 관련한 약정내용은 다음과 같습니다.

구 분	내 용

차입처	하나리스트럭처링제일호

차입금액	590억원

약정이자율	CD+2.37%

차입일	2018.3.5

차입기간	5년

주요약정	- 계약일 및 만기 전 매 3개월 경과일: 하나리스트럭처링제일호는 포스코건설에게 다음 금액 지급 [호텔라온제나로부터 실제 수령한 이자에서 대출원금에 약정된 이자율을 곱한 금액을 차감한 금액] 상기 금액이 음수일 경우, 포스코건설은 하나리스트럭처링제일호에게 위 금액의 절대값을 지급해야 함 - 만기: 하나리스트럭처링제일호는 포스코건설에게 다음 금액 지급 [호텔라온제나에 대한 대출채권의 매각가에서 대출채권의 원금을 차감한 금액] 상기 금액이 음수일 경우, 포스코건설은 하나리스트럭처링제일호에게 위 금액의 절대값을 지급해야 함

옵션약정	포스코건설은 다음과 같은 콜옵션을 보유함. - 기초자산: 하나리스트럭처링제일호가 보유한 호텔라온제나에 대한 대출채권 - 콜옵션부여자: 하나리스트럭처링제일호 - 콜옵션보유자: 포스코건설 - 행사가능일: 차입일로부터 3년 경과일 - 행사가격: 대출원금

나. 리스크 관리에 관한 사항 (1) 원칙 - 모든 외환거래는 환위험 최소화를 최우선으로 함. - 모든 외환거래 및 선물환 거래는 실물거래에 국한하며 투기적 거래는 금지. (2) 관리조직 - 재무관리실 내 자금그룹에서 전담하여 전사적 환리스크 관리 수행. (3) 절차 - 사업부서 : 외화 도급계약 및 하도급계약의 Cash Flow를 자금그룹에 통보. - 환리스크 주관부서(자금그룹)은 프로젝트의 Cash Flow를 집계하여 Matching, Netting 등을 시행한 후 환위험에 노출된 부분에 대해 선물환을 시행 함.

■ 포스코에너지

당사는 환율과 이자율 변동에 따른 공정가액 변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑 및 이자율스왑 계약 을 체결하였습니다. 2018년 3월 말 현재 동 통화스왑 계약을 공정가액으로 평가하였으며, 이와 관련하여 손익계정에 파생상품 평가이익 5,348백만원 및 파생상품 거래이익 217백만원, 파생상품 평가손실 2,527백만원 및 파생상품 거래손실 0원을 계상 하였습니다.

가. 파생상품 계약현황 (단위 : KRW, USD, EUR, JPY)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약잔액

통화스왑	NH농협은행	2011-03-02	2023-02-14	USD	16,666,667

산업은행	2011-03-03	2023-02-14	USD	16,666,667

NH농협은행	2011-03-04	2023-02-14	USD	12,657,408

산업은행	2012-07-16	2018-07-30	EUR	2,061,542

SC제일은행	2014-02-06	2018-04-23	EUR	54,750,000

SC제일은행	2014-03-12	2018-04-23	EUR	23,250,000

산업은행	2015-09-17	2018-07-19	JPY	189,816,600

기타외국계금융사	2015-10-05	2018-07-19	JPY	189,816,600

산업은행	2015-10-06	2018-07-19	JPY	253,088,800

국민은행	2015-11-19	2020-04-24	JPY	921,982,500

SC제일은행	2016-06-22	2021-04-21	EUR	9,942,211

산업은행	2016-06-28	2021-04-21	EUR	3,224,501

기타외국계금융사	2016-06-30	2021-04-22	EUR	5,642,876

기타외국계금융사	2016-11-17	2020-04-24	JPY	1,229,310,000

산업은행	2016-12-21	2020-04-24	JPY	921,982,500

기타외국계금융사	2017-03-07	2020-07-21	JPY	2,530,888,000

우리은행	2017-09-28	2020-09-28	USD	25,000,000

산업은행	2017-10-27	2021-08-02	EUR	12,369,254

이자율스왑	국민은행	2016-04-04	2020-04-04	KRW	37,500,000,000

산업은행	2016-11-24	2019-11-25	KRW	65,000,000,000

SC제일은행	2016-11-25	2019-11-22	KRW	70,000,000,000

KEB하나은행	2017-05-31	2020-05-29	KRW	50,000,000,000

나. 리스크 관리에 관한 사항 당사는 내부적으로 환위험에 노출될 수 있는 모든 외환 거래에 대해서 적절한 헤징을 하도록 하고 있습니다. 환위험을 관리할 전문 인력으로 Front Officer 2인, Back Officer 1인을 두고 상호 업무를 분리하여 내부적인 통제수단을 갖고 있습니다. 당사는 외자구매 등에 대해서 Usance L/C 등의 전략을 적절히 활용하여 외환위험관리를 하고 있습니다.

■ (주)포스코에이앤씨건축사사무소

가. 파생상품 계약현황 ( 단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

통화선도	국민은행	2017-01-10	2019-01-10	USD	98

통화선도	국민은행	2017-04-28	2018-04-27	USD	92

나. 파생상품 평가손익 및 거래손익 현황 ( 단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화선도	-	(3)	0.1	(1)

■ 포스코피앤에스

가. 파생상품 계약현황 ( 단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액	비고

주식옵션	ENK	2013-05-09	2018-05-31	KRW	4,813	ENK주식 풋옵션

■ 포스코 터미날

가. 파생상품 평가손익 및 거래손익 현황 ( 단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화선도	-	-	68	(27)

■ POSCO Asia

가. 파생상품 계약현황 ( 단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

통화스왑	DEUTSCHE BANK	2017-05-26	2018-05-26	EUR	82,643

나. 파생상품 평가손익 및 거래손익 현황 ( 단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화스왑	-	(2,500)	-	-

■ POSCO CHINA

가. 파생상품 계약현황 ( 단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

통화선물	STANDARDCHARTERED	2018-01-08	2019-01-08	USD	15,000

나. 파생상품 평가손익 및 거래손익 현황 ( 단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화선물	-	(763)	-	-

■ PT.KRAKATAU POSCO

가. 파생상품 계약현황 ( 단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

금리스왑	SUMITOMO	2014-01-02	2019-01-02	USD	66,000

금리스왑	STANDARD CHARTERED	2014-01-02	2019-01-02	USD	68,000

금리스왑	ANZ	2014-01-02	2019-01-02	USD	66,000

나. 파생상품 평가손익 및 거래손익 현황 ( 단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

금리스왑	308	-	-	-

■ POSCO Vietnam Co. Ltd.

가. 파생상품 계약현황 ( 단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

통화스왑	BNP PARIBAS	2013-08-19	2018-07-17	USD	25,000

통화스왑	HSBC	2013-08-19	2018-07-17	USD	75,000

나. 파생상품 평가손익 및 거래손익 현황 ( 단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화스왑	36	(64)	-	(18)

■ PT.KRAKATAU POSCO ENERGY

가. 파생상품 계약현황 ( 단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

금리스왑	SC/BSMI	2015-08-30	2018-10-01	USD	76,079

나. 파생상품 평가손익 및 거래손익 현황 ( 단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

금리스왑	130	-	-	-

■ POSCO DAEWOO SHANGHAI

가. 파생상품 계약현황 ( 단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

상품선물	BOCI	2018-03-30	2018-05-15	CNY	552

상품선물	BOCI	2018-03-30	2018-05-15	CNY	1,154

상품선물	BOCI	2018-03-30	2018-07-16	CNY	3,490

나. 파생상품 평가손익 및 거래손익 현황 ( 단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

상품선물	9	122	319)	(275)

■ 광 동CGL

가. 파생상품 평가손익 및 거래손익 현황 ( 단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

금리스왑	1,787	-	-	(2,603)

■ POSCO MEXICO S.A. DE C.V.

가. 파생상품 계약현황 ( 단위 : 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

금리스왑	BANAMEX	2016-08-16	2019-08-16	USD	40,000

금리스왑	Bank of America Mexico S.A.	2016-08-16	2019-08-16	USD	60,000

금리스왑	Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ(Mexico) S.A.	2016-08-16	2019-08-16	USD	20,000

나. 파생상품 평가손익 및 거래손익 현황 ( 단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

금리스왑	505	-	106	-

9. 경영 상의 주요 계약

회사명	계약명	계약일자	내용

포스코	로이힐홀딩스사와협력계약 체결	'10.01	- 서호주 로이힐 광산 개발을 추진하고 있는 로이힐 홀딩스사의 지분 15%를 인수하기 위한 협력계약 체결 (2010년 1월14일 공시)- 1단계로 로이힐 홀딩스사의 지분 3.75% 전환권 확보를 위해 A$249백만 투자

'12.01	- 로이힐 홀딩스사의 지분 15% 인수 이사회 의결 (2012년 1월17일 공시)

'12.03	- 로이힐 홀딩스사의 지분 15% 인수 투자계약 체결- 1단계 지분전환권 행사 및 2단계로 A$1,495백만 추가 투자 (2단계 투자금은 2014년까지 순차적 납입)

'12.04	- 대만 China Steel Corporation사와 로이힐 홀딩스사의 지분 2.5%, A$305백만에 매각계약 체결 (2012년 4월27일 공시)

포스코특수강 매각	'15.03	- (주)세아베스틸, 신영증권(주), 신한금융투자(주)에 포스코특수강의 지분 52.3%를 매각하는 주식매매계약서를 체결 (2015년 3월16일 공시)

포스코건설 지분 매각	'15.06	- 사우디 국부펀드인 Public Investment Fund에 포스코건설의 지분 38%를 매각하는 계약을 체결 (2015년 6월16일 공시) - 기존 포스코가 보유한 포스코건설 주식 10,802,850주를 PIF에 매각하고 포스코건설이 5,083,694주를 PIF에 제3자배정유상증자하는 방식 - 대금 입금(9월30일) 및 매각절차 완료(2015년 10월1일 공시)

포스하이메탈 흡수합병 (소규모 합병)	'15.12	- 목적 : 경쟁력 강화 및 통합 운영 효율성 증대- 내용 : 포스코(합병법인)가 100% 자회사인 포스하이메탈( 피합병회사) 을 합병비율 1:0으로 흡수합병 - 방법 : 합병신주를 발행하지 않는 무증자합병 방식과 소규모 합병 절차에 따라 진행. - 합병 계약체결 : 2015-12-23 - 합병 기일 : 2016-03-01 - 합병 등기 : 2016-03-15

포스코그린가스텍 흡수합병 (소규모 합병)	'16.02	- 목적 : 경쟁력 강화 및 통합 운영 효율성 증대- 내용 : 포스코(합병법인)가 100% 자회사인 포스코그린가스텍( 피합병회사) 을 합병비율 1:0으로 흡수합병 - 방법 : 합병신주를 발행하지 않는 무증자합병 방식과 소규모 합병 절차에 따라 진행. - 합병 계약체결 : 2016-02-26 - 합병 기일 : 2016-05-01 - 합병 등기 : 2016-05-16

중경 냉연도금공장 합작	'16.04	- 목적 : 중국 서남지역 자동차용강판 판매 확대를 위해 냉연 및 도금 합작 투자- 내용 : 중경중강고강냉연판재유한공사(냉연강판)에 포스코 지분 10%와 중경포항중강기차판유한공사 (아연도금강판)에 포스코 지분 51%를 투자하는합자경영을 중국 중경강철고분유한공사와 계약체결 - 계약체결 : 2016-04-06- 합작계약 해제 통지 : 2017-09- 법인해산 및 청산착수 결정일자 : 2017-11-03

포스코 대우	미얀마 해상 A-1 / A-3 광구 쉐, 쉐퓨, 미야 가스전 가스판매계약 체결	'08.12	(1) 계약 체결 당사자 - 가스생산 및 판매자 : 포스코대우 /ONGC/MOGE/GAIL/한국가스공사 - 가스구매자 : 중국 CNUOC(China National United Oil Company)(2) 주요 내용 - 미얀마 북서부 해상 A-1 광구의 쉐(Shwe), 쉐퓨(Shwe-Phyu) 가스전 및 A-3 광구의 미야(Mya) 가스전에서 생산되는 가스를 파이프라인 방식으로 중국 CNUOC에 판매하는 가스판매계약을 체결함. - 생산개시년도부터 약 30년간 가스의 생산 및 판매 관련 제반 조건들이 포함된 장기계약임. - 가스판매 가격은 계약체결시 결정된 기준가격에 판매시점 전 일정기간의 평균 국제유가 및 물가 등을 반영한 지수와 연동되어 매 분기별로 변동함.(3) 계약체결일 : 2008년 12월 24일 (4) 기타 참고사항 (가) 가스생산/판매 컨소시엄의 계약상 각 사별 참여비율 지분율 - 포스코대우 : 51% - ONGC : 17% - MOGE : 15% - GAIL : 8.5% - 한국가스공사 : 8.5% (나) 중국 CNUOC는 중국국영석유공사(CNPC: China National Petroleum Corporation)의 자회사로서, 동 계약에 대해서 CNPC에서 계약이행을 보증함. (다) 미얀마 신규 LNG공장 설립설에 대한 조회공시와 관련하여, 금번 계약을 통해 미얀마 가스전은 파이프라인 방식으로 개발 및 판매하는 것으로 최종 결정되었으므로 동 조회공시에 대한 확정사항임.※ 관련공시: 2008년12월26일,2008년12월3일,2008년6월23일,2008년6월4일,2007년12월5일,2007년6월5일, 2006년12월7일,2006년6월8일,2005년12월8일,2005년6월9일,2004년12월10일,2004년6월11일

신규시설투자(가스 생산 및 처리설비 해상플랫폼 및 육, 해상 파이프라인 등)	'09.08	(1) 투자금액 : 2,095,727,800,000원 (2) 투자목적 : 천연가스 판매를 위한 생산, 처리 및 운송시설 건설(3) 투자기간 : 2009년 10월 1일 ~ 2014년 9월 30일 (4) 기타참고사항 (가) 시설 소재지 : 미얀마 북서 해상 및 육상 (나) 주요 시설규모 - 해상플랫폼 : 일산 6억4천입방피트 가스생산 규모 (일산 3억2천입방피트 가스 추가생산 시설 설치 가능) - 해상파이프라인 : 직경 32인치, 길이 110 km - 육상파이프라인 : 직경 40인치, 길이 825 km (다) 가스 공급 개시 예정일은 2013년 5월 1일이며 주 생산기간(pleatau period)동안 일산 5억 입방피트 가스 공급예정입니다. (라) 상기 투자는 미얀마 가스전 개발의 총 4단계 시설투자 중 제1단계 가스 공급을 위한 육/해상 설비 건설 관련 투자입니다. 향후 2~4단계 투자비는 가스판매수익으로 충당 예정입니다. (마) 상기 투자는 당사가 운영권자인 가스생산(해상플랫폼, 해저생산설비) 및 해상 파이프라인 운송사업(해상 파이프라인, 육상 가스터미널)과 중국측이 운영하게 될 육상 파이프라인 운송사업으로 구분되어 이루어질 예정입니다. (바) 가스 생산 및 해상 파이프라인 운송사업의 각 사별 참여비율 - 포스코대우 : 51.0% - ONGC(인도국영석유회사) : 17.0% - MOGE(미얀마국영석유회사) : 15.0% - GAIL(인도국영가스회사) : 8.5% - 한국가스공사 : 8.5% (사) 육상 파이프라인 운송사업은 중국측이 50.9%, 기존 컨소시엄사들이 49.1%로 상기 (바)항의 비율로 참여하는 것을 중국측과 협의 중입니다. (공시서류 제출일 현재 협의 완료) (아) 상기 투자는 미얀마 정부 승인 후 최종 확정될 예정입니다. (공시서류 제출일 현재 최종 확정) (자) 상기 "투자금액"의 외화금액은 US$1,679백만이며, 이사회 결의일 전일의 매매기준율(1US$=1,248.20원)을 적용한 수치입니다.※ 관련 공시일 : 2008년12월26일 "미얀마 해상 A-1 / A-3 광구 쉐, 쉐퓨, 미야 가스전 가스판매계약 체결의 자율공시"

대우시멘트 산동 유한공사 (중국) 투자주식처분 결의	'11.07	(1) 처분목적 : 비주력사업 정리. 장기채권 및 투자금 회수 (2) 처분금액 : 75,819,246,600원(3) 처분예정일자 : 2012. 06. 28 (4) 기타 투자판단에 참고할 사항 (가) 발행회사의 기업가치 USD 290,000,000 중 부채상환 및 보증채무해소 금액 등 USD 224,537,000 을 제외한 USD 65,463,000 에 공시일 현재 환율(KRW/USD = 1,158.20)을 적용한 금액 입니다. (나) 대우시멘트 산동 유한공사 (중국) 투자주식의 최초 취득가액은 37,422백만원(2000년 12월27일 기업 분할시 승계금액)이며, 2012년 3월말 현재 한국채택국제회계기준 적용 장부가액은 41,600백만원 입니다. (다) 처분예정일자는 Deal Closing 일 입니다. -'12.4월: 中정부, 반독점승인/주식양도승인 -'12.4~5월: 대우시멘트향 채권회수 및 지급보증채무해소 -'12.6.20: 대우시멘트 주식 처분가액 최종 확정 -'12.6.28: Deal Closing

교보생명㈜ 투자주식 처분결의	'12.08	(1) 처분목적 : 보유주식 매각을 통한 핵심 투자사업 재원 확보 및 재무구조 개선 등 (2) 처분금액 : 1,205,400,000,000원(3) 처분예정일자 : 2012. 09. 05 (4) 기타 투자판단에 참고할 사항 상기 "처분금액"은 양도 주식수 4,920,000주(지분율 24%)에 주당 매각 금액인 245,000원을 곱하여 산출한 금액입니다.

인천 송도 NEATT(동북아 무역타워) 매입 결의	'13.07	(1) 취득 물건명 - 취득대상 : NEATT(동북아 무역타워) - 소재지 : 인천광역시 연수구 송도동 6-1(2) 취득가액 : 207,600,000,000원 ('12년말 연결기준 총 자산의 2.8%)(3) 취득예정일자 : 2014. 07. 31(4) 기타 참고사항 - 상기 취득물건은 당사(60%)와 (주)포스코건설(40%)이 공동으로 취득 예정이며, 상기 취득가액은 총 취득가액의 60%에 해당하는 금액임 - 상기 취득예정일자는 취득물건 인도일이며, 취득예정일까지 취득물건의 준공 완료시 이로부터 5영업일 이내로 잔금납입 예정임. 거래상대방과 유관기관 사정에 따라 상기 예정일자는 변경될 수 있음

포스코피앤에스의 철강 등 사업부문 흡수합병(소규모합병)	'16.11	(1) 목적 : 철강유통사업에서의 역량을 확대하고 당사의 핵심 사업역량인 철강사업부문의 글로벌 경쟁력을 강화(2) 합병방법 : 당사가 인적분할되는 주식회사 포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 흡수합병(3) 합병 계약체결 : 2016-11-04(4) 합병비율 - (주)포스코대우 : (주)포스코피앤에스 = 1:0.4387662(분할합병비율)(5) 합병 기일 : 2017-03-01(6) 합병 등기 : 2017-03-02

포스코건설	포스코엔지니어링 흡수합병	'16.11	(1) 목적 : 경쟁력 강화를 통해 지속적인 이익 창출과 성장 달성(2) 내용 : 포스코건설(합병법인)이 자회사인 포스코엔지니어링(피합병회사)을 합병비율 1:0으로 흡수합병(3) 방법 : 합병신주를 발행하지 않는 무증자합병 방식과 소규모 합병 절차에 따라 진행. (소액주주에게는 합병교부금으로서 1주당 10,776원을 지급)(4) 합병 계약체결 : 2016-11-23(5) 합병 기일 : 2017-02-01(6) 합병 등기 : 2017-02-14

포스메이트	감자결정	'17.09	(1) 감자기준일 : 2017년 11월 01일(2) 감자방법 : 임의 유상감자(주식소각)(3) 감자사유 : 주주가치제고 및 지배구조 개선(4) 총 감자대금 : 48,087백만원

포스코에너지	주식양수도 계약	'14.06	(1) 계약상대방 : 동양시멘트(주), 동양레저(주), (주)동양(2) 계약체결일 : 2014년6월 25일(3) 계약금액 : 431,093백만원(4) 계약내용 : 동양파워(주) 지분 100% 인수를 위한 주식양수도 계약

부생가스발전기 정부승인차액계약	'17.12	(1) 전력구매자 (한국전력공사 및 13개 구역전기사업자) (2) 계약체결일 : 2017년 12월 19일 (3) 계약내용 : 전력구매자와 발전사업자가 전력거래량에 대하여 시장가격과 기준가격(계약가격) 간 차액을 상호 정산하는 것에 관한 사항을 명시 * 상위규정인 전기사업법, 동법 시행령 및 시행규칙, 정부승인차액계약 운영규칙, 전력시장운영규칙 및 차액계약규정에 따른 당사자의 권리의무를 구체적으로 약정

10. 연구 개발 활동 가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 비용 (단위: 백만원)

과 목	제 51기 1분기	제 50기	제 49기

사업부문	사업부문	사업부문

철강	무역	건설	기타	총합계	철강	무역	건설	기타	총합계	철강	무역	건설	기타	총합계

판매관리비	18,067	620	1,668	4,492	24,847	91,755	2,512	4,027	27,501	125,795	84,394	1,257	3,649	31,308	120,608

제조비용	93,036	-	88	893	94,017	355,235	-	3,138	2,720	361,093	317,494	-	3,816	2,880	324,190

연구개발비 ※무형자산	7,285	-	1	307	7,593	31,343	-	(2,180)	4,331	33,494	59,650	-	791	(23,089)	37,352

합 계*	118,388	620	1,757	5,692	126,457	478,333	2,512	4,985	34,552	520,382	461,538	1,257	8,256	11,099	482,150

(정부보조금)	-	-	340	30	370	-	-	5,990	560	6,549	-	-	7,093	871	7,964

연구개발비/매출액 비율(%)(연구개발비용합계/ 당기 매출액×100)	1.47%	0.01%	0.12%	0.72%	0.80%	1.58%	0.01%	0.07%	1.26%	0.86%	1.72%	0.01%	0.12%	0.41%	0.91%

* 합계는 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액 (2) 연구개발 담당조직

사업부문	회사명	명칭	조직형태

철강부문	(주)포스코	기술경영실	기술기획그룹

선강기술그룹

압연기술그룹

기술연구원	연구기획그룹

기술연구원 광양연구소	광양강재연구그룹

광양선강연구그룹

광양연구인프라그룹

표면처리연구그룹

기술연구원 엔지니어링솔루션실	광양ES연구그룹

기계설비연구그룹

열유체공정연구그룹

제어계측연구그룹

기술연구원 포항연구소	STS연구그룹

강재1연구그룹

강재2연구그룹

제강연구그룹

제선연구그룹

포항연구인프라그룹

신사업실	신사업기획그룹

에너지환경사업실	신재생에너지그룹

에너지환경기획그룹

환경사업그룹

철강솔루션마케팅실	구조연구그룹

성능연구그룹

성형연구그룹

연구인프라섹션

접합연구그룹

포스코강판(주)	기술연구소	제품연구그룹

ZHANGJIAGANG POHANG STAINLESS STEEL CO., LTD.	기술연구소	Solution Group

POSCO Thainox Public Company Limited	Product Testing Laboratory(LAB) Team	Product Testing Laboratory(LAB) Team

무역부문	(주)포스코대우	EPT개발실	EPT연구

금형연구소

STS사업부 품질기술그룹	기술개발섹션

건설부문	(주)포스코건설	기술전략실	SMART기술 연구그룹

기계공정 연구그룹

기술기획그룹

재료구조 연구그룹

(주)포스코에이앤씨건축사사무소	R	기술연구소

기타부문	포스코에너지㈜	연료전지연구소	연료전지연구소

(주)포스코아이씨티	R	AI/BigData기술그룹

SmartX 기술그룹

기술전략그룹

(주)포스코켐텍	연구개발그룹	그룹

연구기획그룹	그룹

음극재연구센터	음극재연구센터

(주)포스코엠텍	소재사업실	기술연구소(기술연구섹션)

(주)피엔알	품질기술실	품질기술실

(주)포스코이에스엠	기술연구소	개발팀

나. 연구개발 실적

사업부문	회사명	연도	주요실적

철강부문	(주)포스코	2016년	ㆍ자동차용 강판 : 충돌성능 확보를 위한 TWIP강 적용 부품 개발 ㆍTMCP 강재 : 고급 후판재 양산을 위한 슬라브 크랙 저감 기술 개발 ㆍ고기능열연 : 통합 FM 압연 제어 기술 개발 ㆍ고급선재 : 선재 강편 가열로 소재온도 예측 모델 개발 ㆍ고기능열연 : 열연 가열로 추출온도측정 및 연소유량 제어기술 개발 ㆍ자동차용 강판 : AHSS강 재질편차 저감을 위한 열처리 기술 개발 ㆍ고급선재 : 블룸 주편 품질 고도화 기술 개발

2017년	ㆍ자동차용 강판 : 고연신강 이용 자동차용 경량화/저원가 부품 개발 ㆍTMCP 강재 : 주편 면세로크랙 저감기술 개발 ㆍ고기능냉연 : 고내식 Muffler용 소재 개발 ㆍ고급선재 : 고인성 CHQ용 초미세립 선재 제조기술 개발 ㆍ고기능냉연 : 잉크젯 프린팅 강판 및 공정기술 개발 ㆍ고급선재 : 자동차용 고성능 스프링강 선도제품 개발 ㆍ고급후판 : 고내진성 보증 건축용 HSA강 개발

2018년 1분기	ㆍ자동차용 강판 : 도금층 개선 선도제품 개발

포스코강판(주)	2016년	ㆍ증착PET강판ㆍ3C2B 다색Print강판ㆍ3C2B 윙클Print강판ㆍZn-Ni영상가전컬러강판ㆍ원적외선고방사율 컬러강판ㆍ방향성패널강판ㆍ임프린팅 증착 PETㆍ가전용 Al 컬러판(TV방열판보급형)ㆍPosMAC 수상태양광용 컬러강판ㆍLG전자 식기세척기용 컬러강판ㆍSTS Print강판ㆍ미라크리스탈 컬러강판ㆍSTS불소컬러강판

2017년	ㆍStone Silver강판 ㆍ불소Matt강판 ㆍSTS LAMI강판 ㆍWhitw Board용 다색강판 ㆍ히터방열판용 고온내변색 강판 ㆍMACOSTA Cr 3가(친환경) 후처리 강판 ㆍ후도막 불소 컬러강판 ㆍSuper AL 헹잉거터 항균강판 ㆍSuper AL 카멜레온 프린트강판

2018년 1분기	ㆍMACOSTA ECO-SOL 컬러강판 ㆍSoft Feel 프린트 강판

ZHANGJIAGANG POHANG STAINLESS STEEL CO., LTD.	2016년	ㆍ904L 강종 개발

2017년	ㆍZP1407강종 개발

2018년1분기	ㆍ309SI강종 개발

POSCO Thainox Public Company Limited	2016년	ㆍ고광택/고해상도 BA 제조기술 개발 : No.8, Mirror용 고광택 304 SS(광택도 1,100 이상), 가전용 고광택 430 PP(광택도 980 이상)ㆍ고청정/저광택 HDD용 430RE JJ재 제조기술 개발ㆍ재질 예측 모델개발을 통한 3/4H Full hard 제조기술 개발ㆍ400계 난산세강 산세기구 정립으로 고Cr 400계(439,436L) 산세기술 개발

2017년	ㆍ고광택/고해상도 BA 제조기술 개발 : No.8, Mirror용 고광택 304 SS(광택도 1,100 이상), 가전용 고광택 430 PP(광택도 980 이상) ㆍ고청정/저광택 HDD용 430RE JJ재 제조기술 개발 ㆍ재질 예측 모델개발을 통한 3/4H Full hard 제조기술 개발 ㆍ400계 난산세강 산세기구 정립으로 고Cr 400계(439,436L) 산세기술 개발 ㆍ가전用 고광택 430 2BB 제조기술 개발 : 기존 BA재 대비 품질 동등수준 ㆍDeep drawing用 고성형 304 Modified강 제조기술 개발 : 기존 304 대비 연신율 2% 상향 ㆍ재질 예측 모델개발을 통한 고객 F/H(1/4H,1/2H,3/4H) 재질 Needs 만족 : 월 200톤 수요개발 ㆍ400계 난산세강 산세 Mechanism 구현을 통한 고Cr 400계(441,439) 산세불량율 저감(5→＜1%) ㆍMirror용 최고급 304 BA재 표면 미세 Slip 발생 Mechanism 구현으로 표면품질 향상 : 일본향 월 100톤 수요개발 ㆍ여력설비 열연소둔 활용 냉연제품 제조기술(중성염 산세기술, 사행제어 기술 등) 개발 : 냉연제품 월 3천톤 증산 ㆍDeep drawing用 304 시효균열 Mechanism 구현을 통한 개선 : 주요 고객사(Satien 등) claim 제로화

무역부문	(주)포스코대우	2016년	[TMC → 금형연구소]ㆍEMFree 금형 품질 개선을 위한 Skip Index 기술 개발 ㆍSB재 생산을 위한 Proto 금형 제작 및 분리 기술 검토 ㆍEPT연구 : 친환경차용 구동모터, 컨트롤러 상용화 기술개발(1-1) (100kW급) [STS사업부]ㆍ고정도 형상 극박 휴대폰 기판(304_2H 0.25t * 126/145w) ㆍBlack 코팅 스마트폰 샤시(304_3H 0.1t * 490w) ㆍ저광택 포면 스마트폰 샤시(304_3H 0.1t * 490w) ㆍDura 표면 휴대폰 Shield can(304_2H Dura 0.25t * 455w) ㆍ건축외장용 Linen 표면재(304_BA Linen 0.6~1.0t * 1219w)ㆍUchiyama향 자동차헤드 가스켓 소재(301FH 0.20/0.25t) ㆍCookware용 Clad재(430 2B 0.4t) ㆍ스미토모향 휴대폰 기판소재(304 2H 0.3t*1219w) ㆍDull finish 자동차 Brake Pad용 소재(304 BA 0.2t*1230w)

2017년	[TMC → 금형연구소]ㆍSB재 양산을 위한 금형 내 적층 및 분리 기술 확보 ㆍ연료전지 금속 분리판 제조기술 확보(모바일용) . ㆍEPT연구: 전기차용 60kW급 EPT 양산기술 개발(1-1) (~'17.11) ㆍ국책과제 희토류 저감모터 개발 ('17.6~) ㆍ친환경차 상용차용 EPT 상용화 기술 개발 ('17.11~) [STS사업부]ㆍ접합강판用 신제품(304 BA 0.1t x 1230w) 양산평가 ㆍApple向 신제품(316L EH 0.07t x 74w) 표면 품질 개선 실시 ㆍLG 디스플레이向 신규제품(301 EH 0.2t x 320w) 샘플 공급 ㆍTechnoform向 창호용 301 BA 0.09t x 33w 개발 진행, 1차 샘플공급 ㆍLG전자 OLED TV Back cover用 2차 샘플공급 및 고객사 평가 접수 ㆍ온풍기用 Possd 2B 0.8t x 1219w 조도하향을 통한 표면광택 개선, 공급완료

2018년 1분기	[TMC → 금형연구소]ㆍ대형 접착코아 금형 구조 기술 개발 (설계中) ㆍEPT연구: 국책과제 희토류 저감모터 개발 ('17.6~) ㆍ친환경차 상용차용 EPT 상용화 기술 개발 ('17.11~) [STS사업부] ㆍTechnoform向 창호재用 301 BA 0.09t 샘플공급 ㆍApple向 316L 초극박재 2차 샘플 공급 ㆍ이종접합 소재(STS 316L/Cu) 압연기술 개발

건설부문	(주)포스코건설	2016년	ㆍ노후건축물 리모델링 공사 시 강재적용 확대기술 및 골조최적화 공법 개발('15.09~'16.02) ㆍ블룸연주기의 Mold, Oscillator, Segment 기술개발('15.02~'16.03) ㆍ공동주택TDR 및 에너지 성능 향상을 위한 단열재 설계 및 시공 지침 개발('15.10~'16.06) ㆍ탄성고무막체를 이용한 배수구조물 수리특성 연구 및 장치개발('15.02~'16.06) ㆍ파이프 트러스 빔을 이용한 경량방음터널 개발('15.12~'16.08) ㆍ신합금철 제조기술개발('09.06~'16.09) ㆍ하이브리드 셀룰러 스프레이 교면포장 기술개발('15.07~'16.10)ㆍ드론을 활용한 토공량산정 및 모니터링 시스템 개발('15.11~'16.10)

2017년	ㆍSmart Device 기반의 현장관리 고도화를 위한 개선방안수립('16.08~'17.02) ㆍ철강구조 Total Package 시스템 최적안 도출('16.08~'17.02) ㆍ초고층 건축물 시공을 위한 고효율 펌핑 예측기술 및 폐색진단 시스템 개발('15.11~'17.06) ㆍSNNC 슬래그 활용 기능성 건자재 개발('16.01~'17.06) ㆍBiofouling 제어 MMF 공정 및 운영기술 개발('16.12~'17.08) ㆍ에너지 절감형 SRF 건조공정 실증화 검증('16.04~'17.08) ㆍCEM 경량화 개선설계('17.02~'17.11) ㆍ정/역삼투(FO-RO) 융합 해수담수화 시스템 설계 및 운영기술 개발(3-3)('16.12~'17.12) ㆍ발전소 배출 미세먼지 대기확산 모델링을 통한 대기영향 예측 기술('16.10~'17.10) ㆍWP강재 적용 특수교량 설계 및 실용화 기술개발('16.08~'17.11) ㆍBIM기반 초고층 연돌 해석 및 대안 검토 시스템 개발('15.12~'17.11)

2018년 1분기	ㆍ광양 No.5 Tank 고Mn강 적용을 위한 용접 성능 검증 및 시공성 평가('17.03 ~'18.03) ㆍ초고강도 PHC말뚝의 지지력 극대화 방안 연구('17.03 ~'18.02) ㆍ화공 플랜트 FEED 업무 표준절차 수립 및 소형 LNG 플랜트 액화공정 모델링 및 사업모델 분석('16.12 ~'18.02) ㆍ에너지 60%절감 공동주택 최적 설계기준 수립 및 향후 대응 전략/소요기술 도출('17.07 ~'18.03) ㆍ수주 경쟁력 향상을 위한 발전공정 개선 프로세스(Performance-Cost) 최적화('16.12 ~'18.03)

(주)포스코에이앤씨건축사사무소	2016년	ㆍ내진 보강형 증축 리모델링 모듈러유닛의 접합구조 및 접합방법(등록번호: 10-1617221) ㆍ조립식 발코니 및 이의 조립 방식(등록번호:10-1694701)

2017년	ㆍ유닛 모듈, 모듈러 건축물 및 모듈러 건축물의 제조방법(등록번호 : 10-1695378) ㆍ도로 표지용 축광 수지 조성물 및 이를 이용한 도로 표지(등록번호 : 10-1744602) ㆍ외단열 패널유닛 및 이의 시공방법(등록번호 : 10-1743980)

기타부문	포스코에너지㈜	2016년	ㆍ연료전지(MCFC/SOFC) 제품 개발 중 : 건물용, 선박용, 백업용ㆍ연료전지 셀, 스택, BOP 소재 및 부품 기술 개발 중

2017년	ㆍ발전사업 수익성 개선을 위한 효율향상 기술 개발 ㆍ신재생/분산발전 플랫폼 설계 및 통합운영 기술 개발 중 ㆍ연료전지(MCFC) 셀, 스택, BOP 성능향상 기술 개발 중

2018년 1분기	ㆍ발전사업 수익성 개선을 위한 효율향상 기술 개발 ㆍ신재생/분산발전 플랫폼 설계 및 통합운영 기술 개발 중 ㆍ연료전지(MCFC) 셀, 스택, BOP 성능향상 기술 개발 중

(주)포스코아이씨티	2016년	ㆍ중이온 가속기용 RF 증폭기 개발 (2단계) ㆍSmart Facility Management Platform 개발 ㆍSmart Factory IT 솔루기능 개선 ㆍ이란 국가 정보화 마스터플랜 수립 ㆍ산업플랜트 에너지 센싱 및 계측설계 최적화 방안 ㆍ인공지능(A.I) 제철소적용 시범과제 데이터 분석 및 A.I F/W 구축 ㆍ중소기업용 ERP 고도화 ㆍTEO 통합 플랫폼 개발 (1단계)

2017년	ㆍ건설현장 Smart Safety 솔루션 개발 ㆍPatrol Tray를 이용한 BHS 레일설비 점검시스템 개발 ㆍIoT 기반 스마트홈 솔루션 확대 개발 ㆍPOSFrame용 HS-DAQ Visualization 툴 개발 ㆍDigital Oil Field 시스템 개발 ㆍ이란 정보통합데이터센터 사전타당성 조사 ㆍ하와이 MG 법/제도 분석 및 실증사업 타당성 조사 ㆍOpen Framework 기반의 Level 1 통합 제어 시스템 및 대용량 고속처리 HMI 개발

2018년1분기	ㆍAI음성인식기술 활용한 더샵 홈네트워크 기능고도화 및 실증 ㆍMg판재 광폭압연기 형상제어 기술개발 ㆍSmart FM플랫폼 분석환경 구축 및 시각화

(주)포스코켐텍	2016년	ㆍ유입재 대수리용 턴디쉬 Spray재 개발 ㆍ광)RH 하부조 벽체용 MgO-Cr2O3 재질 개선 ㆍRH 용사 대용 보수재 ㆍ전로 저취 기능성 내화물 ㆍ유해가스 제거용 활성탄소 개발 ㆍ슈퍼커패시터용 활성탄소 개발 ㆍNano 기술 적용 MgO-C 내화물

2017년	ㆍ포항 석회소성로 전용 몰탈 재질 개발 ㆍ세아베스틸 설비조건에 적합한 전기로 Spray재 개발 ㆍ재생 미분원료를 확용한 내화물 개발 ㆍ피엠씨텍 R/K용 산중성 내화물 Trouble발생원인분석을 통한 재질 적정화 기술 개발 ㆍ전로 출강구용 고내마모성 Sleeve 개발ㆍCEM Ladle 수명향상을 위한 최적 재질 개발 ㆍSTS Ladle용 불소성 돌로마이트 적정재질 개발 ㆍSTS AOD용 소성 돌로마이트 실로시험을 위한 재질 개선 ㆍA/S NaOH 사용량과 BET 폐수 수질 상관관계 원인규명

2018년1분기	ㆍ해수 전융 MgO원료 국산화 개발 ㆍ다공성 경량 해수 클린커 활용한 보수재 개발

(주)포스코엠텍	2016년	ㆍ석영유리 부재 Meter급 모재 제조기술 개발 ㆍ고순도 FeSi공장 실리카흄 치밀화 기술 개발 ㆍAl탈산제 용해로 전자교반기 최적화 기술 개발 ㆍFeSi 제품 미분발생율 저감 주조기술 개발 ㆍ포장자동화 In Line 내주링 성형기 개발

2017년	ㆍ석영유리 부재 Meter급 모재 제조 기술개발 (국책과제, 5년차) ㆍ고순도 FeSi #2LC(Low carbon) 정품율 증대 기술개발 ㆍ고순도 용융 FeMn 공급량 증대 기술개발 ㆍAl공장 저원가 대체원료를 이용한 생산기술개발 ㆍSAF 전기로 전력효율 최적화 기술개발

2018년1분기	ㆍFeMn 맞춤형 망간소결광 생산기술 개발 (Co) ㆍFerro alloy 제조공정 부산물의 고부가가치화 기술개발 (Co) ㆍ규석광 다변화에 대응한 고순도 FeSi제조기술 DB구축(P) ㆍSAF 전기로 실시간 노황 예측기술 개발 (Co) ㆍ고순도 용융Mn 안정적 공급체제 구축 (Co) ㆍ철강 포장 자동화 Model line 구축 (Co)

(주)피엔알	2016년	ㆍSTS슬러지 재활용 Cr계 제품생산 테스트ㆍRHF 저온 조업 기술개발(2단계) ㆍ제철 부산물 사용 HBI 강도 향상 기술개발ㆍRHF COG 대체 미분탄 취입기술 개발 1단계 ㆍRHF 환원율 향상을 통한 HBI M.Fe 상승 WB기술개발

2017년	ㆍRHF COG 대체 미분탄 취입기술 개발 2단계 ㆍSTS발생 부산물 자원화 기술개발 1단계

(주)포스코이에스엠	2016년	ㆍ이차전지용 High Nickel NCM 양극재(N83) 개발

2017년	ㆍ이차전지용 High Nickel NCM 양극재(N85, N88, N60) 개발 진행중

2018년1분기	ㆍ이차전지용 High Nickel NCM 양극재(N85, N88, N60, N70(19년말 완료 목표)) 개발 진행중