POSCO홀딩스 분기보고서 (2018.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 회사는 사업의 성격에 따라 4개의 부문(철강, 무역, 건설, 기타)으로 구분하였습니다.회사 및 주요 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구분	회 사	주요재화 및 용역	주요고객

철강부문(40개사)	포스코, 포스코피앤에스, 포스코강판, 태국CGL, 청도포항불수강, 장가항포항불수강, 광동포항기차판유한공사, 광동순덕포항강판, PT. KRAKATAU POSCO, POS-ORE, POS-Minerals, POSCO-VST, POSCO-Vietnam, POSCO-TBPC, POSCO-MPPC, POSCO-MKPC, POSCO-Mexico, POSCO-ITPC, POSCO-IPPC, POSCO-INDIA, POSCO-CYPC, POSCO-CWPC, POSCO-CTPC, POSCO-CSPC, POSCO-CLPC, POSCO-CFPC, POSCO-CCPC, POSCO-AAPC, POSCO WA PTY LTD., POSCO VIETNAM HOLDINGS (구.P-VNPC), POSCO Thainox, POSCO SS VINA, POSCO Maharashtra, POSCO Japan PC, POSCO INDIA HOLDINGS (구.P-ICPC), POSCO ASSAN TST STEEL INDUSTRY, POSCAN Elkview, POSCAN, POSA, Hume Coal Pty. Ltd.	열연제품, 냉연제품, 스테인리스 등	현대중공업그룹, 동국제강, 세아제강,현대기아차그룹,동부제철,대우조선해양, 현대제철

무역부문(18개사)	포스코대우, PT. Bio Inti Agrindo, POSCO-JAPAN, POSCO-CHINA, POSCO DAEWOO SINGAPORE, POSCO DAEWOO SHANGHAI, POSCO DAEWOO MEXICO S.A. de C.V., POSCO DAEWOO JAPAN, POSCO DAEWOO ITALIA, POSCO DAEWOO INDIA, POSCO DAEWOO DEUTSCHLAND, POSCO DAEWOO AUSTRALIA HOLDINGS, POSCO DAEWOO AMERICA, POSAM, POA, PAM, Daewoo Textile LLC, Daewoo Amara Company	철강, 금속, 자동차부품, 기계류, 물자자원 등의 수출입거래

건설부문(10개사)	포스코건설, 포스코A, 북경포스코센터, 훈춘포스코현대국제물류유한공사, 홍콩포항건설(중국)투자유한공사, POSCO(Dalian) IT Center Development, POSCO E VIETNAM, POSCO E China, POSCO E Brazil Ltd., Daewoo Global Development	도시개발, 빌딩, 주거시설공사 등

기타부문(16개사)	호텔 라온제나, 포스코터미날, 포스코켐텍, 포스코엠텍, 포스코에너지, 포스코아이씨티, 포스코기술투자, 포스메이트, 엔투비, 에스피에이치, 부산이앤이, PT. KRAKATAU POSCO ENERGY, PSC에너지글로벌, POSCO ESM, PNR, Daewoo Power PNG	발전소 및 발전시설 운영, 정보통신관련 서비스엔지니어링, 내화물 제조판매 등	한국전력공사

※ 연 결대상회 사 (총 172개 ) 중 포스코 및 직전 사업연도말 자산총액 750억원 이상인 주요종속회사 ( 83 개 ) 만 기재

가. 사업부문별 요약 재무현황 (단위 : 백만원)

사업부문	제51(당)기 3분기	제50기	제49기

자산	매출	영업이익(손실)	자산	매출	영업이익(손실)	자산	매출	영업이익(손실)

철강부문	55,361,187	68%	24,443,753	51%	3,466,963	81%	53,051,053	67%	30,230,368	50%	3,628,314	79%	53,272,668	67%	26,844,154	51%	2,946,533	104%

무역부문	10,990,157	14%	16,697,282	34%	278,837	6%	10,217,066	13%	20,802,207	34%	315,201	7%	10,188,111	13%	16,774,078	32%	249,196	9%

E	7,513,227	9%	4,932,367	10%	325,875	8%	7,951,561	10%	6,886,606	11%	414,988	9%	8,733,622	11%	6,768,348	13%	(514,561)	(18%)

기타부문	7,478,436	9%	2,282,904	5%	199,420	5%	7,805,279	10%	2,735,919	5%	263,331	5%	7,568,594	9%	2,696,933	4%	163,157	5%

합계	81,343,007	100%	48,356,306	100%	4,271,095	100%	79,024,959	100%	60,655,100	100%	4,621,834	100%	79,762,995	100%	53,083,513	100%	2,844,325	100%

※ 2018년 1월 1일 부터 K-IFRS 제1109호 '금융상품' 및 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 기준서를 적용하였습니다. 제50기(전기) 및 제49기(전전기)는 종전 기준서에 따라 작성되었습니다. - K-IFRS 제1109호(금융상품)은 금융자산, 금융부채 및 비금융항목을 매매하기 위한 일부 계약을 인식하고 측정하기 위한 요구사항을 규정합니다. 동 기준서는 K-IFRS 제1039호(금융상품: 인식과 측정)을 대체하였습니다.- K-IFRS 제1115호(고객과의 계약에서 생기는 수익)은 수익인식 여부, 수익인식의 정도 및 수익인식 시기를 결정하기 위한 5단계 수익인식모형을 제공합니다. 동 기준서는 K-IFRS 제1018호(수익), 제1011호(건설계약), K-IFRS해석서 제2031호(수익: 광고용역의 교환거래), 제2113호(고객충성제도), 제2115호(부동산건설약정), 제2118호(고객으로부터의 자산이전)을 대체하였습니다.

나. 사업부문별 현황 및 영업개황 [철강부문] 철 강부문의 연결대상 회사 는 (주)포스코, 포 스코강판(주) 등 국내 4개 사 를 비롯하 여 중국 Zhangjiagang Pohang Stainless Steel Co., Ltd. , 해외 가공센터 등 해외 71개사 를 포함하 여 총 75개사 입니다. 포스코는 열연, 냉연, 스테인리스 등 철강재를 단일 사업장 규모로 세계 최대 규모인 포항제철소와 광양제철소에서 생산하고 있습니다. 포스코강판은 표면처리강판 제조전문기업이며 , 스테인리스 강판 제조/판매사인 중국 장가항스테인리스와 철강재 가공/판매하는 해외 가공센터 등이 있습니다. (1) 산업의 특성 철강산업은 자동차, 조선, 가전, 건설 등 수요산업에 기초 원자재를 공급하는 산업으로서, 70년대 이후 경제발전에 중추적인 역할을 수행 해 온 국가 기간산업입니다.(2) 산업의 성장성 우리나라의 조강 생산은 지속적인 철강설비 확충으로 2014년까지 증가세를 기록한 이후 시황 하락으로 2015년 감소세로 전환하였습니다. 그러나 중국발 감산에 따른 전 세계적인 시황 상승으로 인해 2017년 이후 국내 조강생산량이 다시 증가하였습니다.

추이> (단위: 백만톤)

2018년 3분기	2017년	2016년	2015년

세 계	1,347	1,673	1,628	1,620

한 국 (비율)	54(4.0%)	71
(4.2%)	69
(4.2%)	70
(4.3%)

* 자료원: world steel association (www.worldsteel.org)

(3) 경기변동의 특성 2018년 중국 고로 가동률 상승 등의 영향으로 월 평균 세계 조강 생산량은 2017년 대비 증가하였습니다.

조강생산 추이> (단위: 백만톤)

2018년 3분기	2017년	2016년	2015년

월평균	월최고	월평균	월최고	월평균	월최고	월평균	월최고

조강생산	149	155	140	145	136	140	135	140

(4) 경쟁요소철강산업은 자본 및 기술집약적 산업으로서 막대한 초기투자를 필요로 하는 장치산업입니다. 한국 철강시장은 무관세이며, 특히 동북아시아 지역 내에서는 한중일 3국간 물류비용의 차이가 거의 없어 개방된 시장으로 볼 수 있습니다. (5) 자원조달상의 특성철강 제조의 원료가 되는 철광석과 원료탄 등은 전량 수입에 의존하고 있습니다. 당사는 안정적 원료 확보를 위하여 해외 원료업체 지분 인수 등의 노력을 통해 원료개발 투자 구매 비율을 지속적으로 높여가고 있습니다. (6) 관련법령 또는 정부의 규제 등철강산업에 대한 환경 관련 규제가 강화되고 있습니다. 당사는 환경 보호를 위해 환경 설비투자를 지속적으로 실시해왔으며, 차세대 친환경 철강제조법인 파이넥스 공법을 세계 최초로 상용화하는 등, 저탄소 녹색성장이라는 미래의 환경 변화에 적극 대응해나가고 있습니다.

(7) 회사의 현황 1) 영업개황

2018년 세계 경제는 자산가격 상승 및 경제심리 개선에 힘입어 회복세가 지속되고 있습니다. 전 세계 철강 수요는 중국의 경제 리밸런싱 및 환경규제 강화에도 예상보다 견조한 수요 성장 및 미국, 유럽, 일본 등 선진국의 완만한 경제 회복세, 그리고 인도, 동남아 등 신흥국의 인프라 투자 확대로 3.9% 증가할 것으로 기대되고 있습니다.

한편, 공급 측면에서는 중국 정부의 대대적인 철강산업 구조조정에도 철강가격 강세에 따른 철강사들의 생산량 증가로 중국 조강생산은 소폭 증가할 것으로 전망됩니다. 동절기 철강 생산 감축 및 지속적인 환경 규제로 수급은 균형 상태를 이룰 것으로 예상되고, 중국의 전체 철강 수출량도 지속 감소하는 추세입니다. '18년 국내 수입량도 전년대비 소폭 감소할 것으로 전망하고 있습니다.

국내 철강시장에서는 조선이 글로벌 발주 증가로 수주 회복세를 보이는 반면, 자동자, 가전 등 대표 수요산업의 부진과 건설경기의 둔화로 내수 회복이 지연될 것으로 예상되고 있습니다. 또한 미국과 중국의 무역갈등 심화 및 주요국들의 잇따른 수입규제 조치로 인해 수출 확대에도 한계가 있어서 국내 철강사들의 어려움이 지속되고 있습니다.

원료 가격은 연초에 강세를 보인 후 점차적으로 안정화되는 추세였으나, 하반기에는 다시 상승 추세를 보이고 있습니다. 3분기 철광석 가격은 무역분쟁 등 불확실성에도 철강 시황 강세 및 중국 철광석 항만재고 감소에 따라 점차 증가하여 평균 U$67/톤을 기록하였고, 4분기에도 강보합세를 유지할 전망입니다. 연초 강세를 보였던 원료탄은 하절기 철강 비수기 진입으로 7월말 U$170/톤 초반대까지 하락했으나, 이후 중국, 인도 철강사 생산 확대에 따른 강점탄 수요 견조세로 U$200/톤대로 반등하였습니다. 4분기에는 호주 강점탄 광산 생산 차질, 선적항 체선 지속 등 공급이 원활하지 않은 반면 이에 대비하려는 철강사의 재고 확충 수요는 증가하여 U$200/톤 선에서 등락할 것으로 예상됩니다.

2018년 3분기 누적 포스코 별도 기준 매출액은 전년 동기비 8.9% 증가한 23조 3,712억원이고, 영업이익은 전년 동기비 39.5% 증가한 2조 9,328억원, 영업이익률은 전년 동기비 2.8%p 높은 12.5%를 기록하였습니다.

2018년 2분기와 비교한 3분기 별도 기준 경영실적은 다음과 같습니다. 매출액은 판매가격 상승 및 제품 판매량 증가로 전분기 대비 2,007억원 증가한 7조 9,055억원을 기록하였습니다. 영업이익은 판매가격 상승 및 원료단가 하락 등으로 전분기 대비 2,727억원 증가한 1조 948억원, 영업이익률은 13.8%를 기록하였습니다. 당기순이익은 영업이익 증가 및 LNG 부과세 환급 등의 영향으로 전분기 대비 3,108억원 증가한 8,911억원을 기록하였습니다.

2018년 3분기 누적 포스코 연결 기준 매출액은 전년 동기비 7.3% 증가한 48조 3,563억원이고, 영업이익은 전년 동기비 23.1% 증가한 4조 2,711억원, 영업이익률은 전년 동기비 1.1%p 높은 8.8%를 기록하였습니다.

2018년 2분기와 비교한 3분기 연결 기준 경영실적은 다음과 같습니다. 매출액은 글로벌 철강 제품 가격 호조 및 비철강 부문의 견조한 실적으로 전분기 대비 3,274억원 증가한 16조 4,107억원을 기록하였습니다. 영업이익은 철강 및 건설, 에너지 등 비철강 부문 수익성 개선으로 전분기 대비 2,788억원 증가한 1조 5,311억원을 기록하였습니다. 당기순이익은 영업이익 증가와 지분법 이익 증가 등의 영향으로 전분기 대비 4,774억원 증가한 1조 577억원이었습니다.

연결기준 자산은 81조 3,430억원, 부채는 33조 2,698억원이며, 부채비율은 69.2%입니다.

2018년 3분기 누적 연결 기준 조강 생산량은 3,208만톤입니다. 포스코는 2,823만톤, Zhangjiagang Pohang Stainless Steel Co., Ltd. 86만톤 그리고 PT. KRAKATAU POSCO 는 225만톤, POSCO SS VINA는 74만톤을 생산하였습니다.

2018년 3분기 해외 철강사업은 인도네시아 PT. KP가 판매가격 상승 및 원료단가 하락 영향으로 전분기 대비 증가한 694억원의 영업이익을 기록하였고, 베트남 SS VINA는 원가 상승으로 88억원의 영업손실을 기록하였습니다. 중국 장가항 스테인리스스틸은 판매가격 상승으로 전분기 대비 개선된 32억원의 영업이익을 기록하였습니다.

2) 시장점유율 등 (단위 : 백만톤, %)

구 분	2018년 3분기	2017년	2016년

('18년 3Q)	점유율	('17년)	점유율	('16년)	점유율

생산(조강기준)	54.2	100	71.1	100	68.6	100

당 사	28.2	52.0	37.2	52.3	37.5	54.7

타 사	26.0	48.0	33.9	47.7	31.1	45.3

* 자료원: world steel association (www.worldsteel.org)

3) 시장의 특성

철강산업은 자동차, 조선, 건설 등이 주요 수요산업이며, 철강재는 이들 수요산업의 원자재로 사용되고 있습니다. 향선별 판매를 보면 내수와 수출의 비중이 57 : 43 수준이며, 수출 지역별로는 중국, 일본, 동남아 등의 비중이 높은 편입니다. 당사는 주문 생산/판매 체제를 유지하고 있으며, 안정적인 판매확보를 위해 내수판매 중 실수요 직거래 판매 비중을 60% 수준으로 유지하고 있습니다.

4) 회사의 경쟁우위요소

회사는 미국과 중국의 무역분쟁을 중심으로 전세계적인 보호무역주의가 확산되며 산업여건이 불안정한 가운데 전 임직원이 철강 본원경쟁력 강화, 비철강사업 수익성 향상, 미래성장 신사업 성과창출 및 그룹사업 스마트화 등 경쟁력 확보에 총력을 다하고 있습니다.

첫째, 고유기술에 기반한 철강사업 고도화로 철강 수익성 향상을 적극 추진하였습니다. 기가스틸(초고강도강판), 고망간(Mn)강 등 차세대 혁신제품 개발을 통해 글로벌 기술리더십을 강화하였으며, 이를 통해 급변하는 시장환경 변화에 적극 대응하였습니다. 또한 IT 기술 기반의 對고객 소통을 강화하고 고객 맞춤형 Package 솔루션을 제공하는 등 한층 업그레이드된 '솔루션 마케팅 2.0'으로 차별화된 경쟁우위를 확보하였습니다. 2018년 3분기 고부가가치 월드 프리미엄(World Premium) 제품의 판매 비중은 열연과 후판 일반재 수요 증가에 대응한 판매 확대로 전분기 대비 1.4%p 감소한 54.2%를 기록하였습니다. 내수 판매비중은 유럽 세이프가드 대응 최대출하 영향으로 전분기 대비 2.2%p 감소한 55.3%를 기록하였습니다. '18년 연간 내수 판매비중은 기존 목표치보다 하향된 57%를 달성할 것으로 예상되나, 내수 판매량은 '11년 이후 최대를 달성할 것으로 전망하고 있습니다.

아울러, 저원가 Base 생산 최적화와 주요 공정의 생산효율성 향상으로 조업 경쟁력을 강화하였습니다. 월드 프리미엄 제품 생산 확대를 위해 설비를 고도화하고 자력 엔지니어링을 통해 설비투자를 내실화하여 저원가, 고효율 생산체제를 더욱 공고히 하였습니다.

둘째, 그룹 사업 구조조정을 완료하여 그룹 사업구조와 재무구조를 더욱 강건히 하였습니다. '14년 목표로 하였던 150여건의 구조조정을 성공적으로 마무리하였고, 회사가 보유하고 있던 투자주식 등 비핵심 투자자산의 적기 매각을 통해 약 1조원의 현금을 확보하는 등 재무구조 개선 활동을 통해 '17년까지 지난 4년 간 약 7조원의 재무개선 효과를 거두었습니다. 그 결과, 2018년 3분기 회사의 연결 부채비율은 69.2%로 건전한 수준을 유지하고 있습니다.

셋째, '스마타이제이션(Smartization)' 확산 기반을 마련하였으며, 미래성장 신사업 분야에서도 가시적 성과를 창출하였습니다. 회사는 4차 산업혁명 시대로의 패러다임 변화에 맞춰, 조업현장의 스마트 팩토리(Smart Factory)화를 추진하고 있습니다. 자체 개발한 스마트팩토리 플랫폼 'PosFrame'을 통해, 철강생산 현장에 IoT, Big Data, AI 등 스마트 기술의 접목을 시도하고 있으며, 이를 통해 철강 본원경쟁력을 한층 더 강화해 나가고 있습니다.

또한 스마트 팩토리(Smart Factory), 스마트 빌딩 앤 시티(Smart B), 스마트 에너지(Smart Energy) 등 그룹차원의 스마트 솔루션사업을 적극 발굴하고, 포스코건설, 포스코에너지, 포스코ICT 등 주요 계열사와의 협력을 통해 스마트 인더스트리 (Smart Industry) 분야를 선도해 나가고 있습니다.

미래성장과 관련하여 이차전지 소재분야 독자기술 개발을 통해 연산 2,500톤 규모의 리튬 생산공장인 PosLX(POSCO Lithium eXtraction)를 2017년 2월에 준공하여, 국내 최초로 탄산리튬 상업생산을 개시하였습니다. 2018년 4월에는 수산화리튬 생산을 개시해 전기차 배터리용 탄산리튬 1,000톤과 수산화리튬 1,500톤을 병행해 생산하는 체제를 구축하였습니다. 포스코ESM은 고유기술인 고용량 양극재 PG-NCM(POSCO Gradient-Ni/Co/Mn)을 개발하여 양산판매를 개시하였고, 국내 유일의 음극재 제조업체인 포스코켐텍은 2018년에 연산 24,000톤까지 음극재 생산능력을 증설해 그룹사 차원에서 전기차 배터리용 소재의 전방위적 공급을 확대해 나갈 계획입니다.

넷째, '스마트 포스코'를 리드해 나갈 창의, 혁신 인재 육성을 위해 교육과정, 일하는 방식 및 인사제도의 혁신을 추진하였습니다. 철강 사업 분야의 전문성에 IT 신기술을 융합하기 위해 스마트화 교육과정을 신설하였고, '스마트포스코 포럼' 운영 등을 통해 혁신인재 육성 기반을 마련하였습니다. 또한 포스코 고유의 혁신방법론인 POSTIM(POSCO Total Innovation Methodology)을 활용하여 직원의 창의적 아이디어가 도전적 프로젝트로 구체화되고, 재무성과로 연결될 수 있도록 하였습니다. 아울러 인적 자원의 전문성을 강화하고 전문역량을 발휘할 수 있도록 경영직과 전문직의 Dual Ladder 형 육성체계를 강화하고, 직원평가, 보상과 관련해 성과주의 문화를 더욱 강화하였습니다.

이러한 주요 경영활동에 따른 경영실적 호조에 힘입어 2018년 6월 국제 신용평가기관인 S 포스코 신용등급 전망을 '긍정적'으로 상향하였고, 무디스는 신용등급을 ‘Baa1 안정적’으로 한 단계 상향하였습니다. 또한, 국내 신용평가기관인 한국기업평가, 한국신용평가, Nice신용평가도 포스코 신용등급 전망을 모두 '긍정적'으로 상향하였습니다.

아울러, 철강산업에 스마트 기술을 적용한 성과를 인정받아, 2017년 세계철강협회 '올해의 혁신상'을, 국내에서는 '대한민국 지식대상 대통령상'을 수상하는 등 글로벌 선도 철강사로서의 입지를 강화하였습니다. 또한, 다우존스 지속가능경영지수(DJSI) 2017년 평가에서 세계 철강업계 최초로 13년 연속 우수기업으로 선정되었으며, 2018년 6월 WSD(World Steel Dynamics)가 발표한 '세계에서 가장 경쟁력 있는 철강사'에 9년 연속 1위에 오르는 등 세계 최고의 경쟁력을 갖춘 글로벌 철강기업으로서의 위상을 더욱 공고히 하였습니다.

(8) 신규사업 등의 내용 및 전망

해외 제철소 건설, 신규공장 설립 등 주요 신규사업 내역은 다음과 같습니다. ① 브라질 제철소 건설: 2011년 05월 합작법인 CSP 20% 지분투자에 대한 이사회 승인(브라질 Vale 50%, 동국제강 30%) 후, 2016년 06월 생산을 시작하였습니다. - 2011년 08월 주주간 계약서 체결 - 2011년 12월 포스코 건설과 EPC 계약 체결 - 2012년 09월 본공사 착공 (연산 300만톤 규모) - 2016년 06월 고로 화입 및 슬라브 생산 - 2016년 08월 준공② 태국 아연도금강판(CGL) 공장 건설 - 2013년 11월 이사회 사업 승인 - 2014년 03월 부지 매매계약 - 2014년 09월 환경영향평가 승인 - 2014년 09월 착공 (연산 45만톤 규모) - 2016년 06월 준공 ③ 광양 아연도금강판(#7 CGL) 공장 건설 - 2014년 12월 이사회 사업 승인 - 2015년 09월 착공 (연산 50만톤 규모) - 2017년 04월 준공 ④ 포항 무방향성 전기강판 고급재 생산능력 증강 - 2015년 05월 이사회 사업 승인 - 2016년 03월 착공 (ZRM 신설, 연산 10만톤 규모) - 2017년 02월 준공

⑤ 중경 냉연도금공장 합작 신설 - 2016년 01월 이사회 사업 승인 - 2016년 04월 합작계약 체결 (냉연 및 도금 각 1건) - 2016년 06월 법인 설립 (냉연 및 도금 별도 설립) - 2017년 09월 합작계약 해제

- 2017년 11월 법인 청산 개시 (냉연 및 도금법인 이사회 청산 결의)

- 2018년 4월 청산감사보고서 승인에 대한 법인 이사회 결의(도금법인 '18.3.28, 냉연법인 '18.4.20)

- 2018년 6월 법인 청산 및 자금회수 완료

(9) 조직도 2018년 9월 30일 기준, 당사의 조직도는 아래와 같습니다.

[무역부문] (주)포스코대우 를 포함하 여 국내 1개사, 해외 31개사 총 32개 의 연 결 대 상 종속 회사 가 있습 니다 . ■ 포스코대우

(1) 산업의 특성 1) 무역 부문 세계경제의 글로벌화가 급격히 진행되고 비즈니스의 융/복합으로 산업 간 경계가 불분명해지면서 종합상사는 다양성과 개방성을 바탕으로 그 어느 때보다 큰 성장의 기회요인을 획득하게 되었습니다. 이에 따라 환경 변화에 민첩하게 대응하면서, 기존 상품 수출 및 중개 영역을 넘어 새로운 시장과 사업을 개척하고 부가가치를 창출하는 등 종합상사를 뛰어넘는, 종합사업회사로 탈바꿈해 가는 추세입니다. 오늘날은 전통적인 무역업뿐만 아니라 오랜 기간 대외 거래를 통해 축적한 KNOW-HOW와 해외 네트워크 및 높은 정보력과 신용도를 활용하여 제조업, 물류업 등Trading 연계 사업을 기반으로 인프라 Project Developing 및 Organizing 사업, 차세대 성장을 주도할 자원/에너지 개발 등 다양한 분야로 사업 영역을 확장해 가고 있습니다. 2) 자원개발 부문 최근 화석에너지원에 대한 세계소비량이 증가하는 추세가 지속되자 자원민족주의의 대두 속에서 자원확보를 둘러싼 세계 각국의 경쟁이 심화되고 있습니다. 중국, 인도의 경제력 팽창에 따른 수요 증가와 해외자원개발에 대한 공격적 투자는 이러한 자원 전쟁을 더욱 가속화시키고 있습니다. 그러나 자원산업은 국제경기변동, 특히 주요 자원소비국인 중국 등의 경제성장률에 영향을 많이 받아 가격의 변동폭이 큰 특성을 가지고 있습니다. (2) 산업의 성장성 1) 무역 부문 제조업체의 자체적인 해외영업망 확충을 통한 직수출 확대로 국가 전체 수출에서 차지하는 종합상사 수출 비중은 축소되는 추세입니다. 이에 따라 종합상사는 그 동안 수행했던 단순 수출 대행 역할에서 벗어나 적극적으로 신규 거래선을 발굴하는 한편, 외형적 성장을 중시하는 영업 형태에서 벗어나 수익성을 제고하는 영업 형태로 변모해 가고 있습니다. 자체 해외 네트워크를 활용하여 삼국간 영업을 확장함과 더불어, Trading을 통해 파생되는 금융과 물류 기능을 강화하고, 해외 생산, 합작 투자 등을 통해 특정 품목에 대한 사업의 수직 계열화 및 부가가치 증대를 도모하고 있습니다. 2) 해외프로젝트 부문 신흥국의 성장이 가속화됨으로 인해 발전, 교통, 통신 등의 인프라 구축을 위한 프로젝트 수요가 증가하고 있으며, 환경에 대한 중요성이 부각됨에 따라 선진국에서는 신재생 에너지 발전, 물환경 인프라 등의 건설이 확대되고 있습니다. 또한 전통적 금융 투자상품의 불확실성이 증가하여, 안정적 수익이 예상되는 인프라 프로젝트에 대한 투자 수요가 증가하고 있습니다. 이에 따라 유망한 프로젝트를 발굴하고 전반적인 수행 과정을 관리하는 Project Organizing 기능에 대한 수요는 지속적으로 확대될 것으로 전망됩니다. 3) 자원개발 부문 세계적인 자원 소비 증가로 인한 수급 불균형 우려로 인해 우리나라도 대형 탐사광구 확보 등 에너지 주권확보에 대한 필요성이 재조명 되고 있으며, 이를 위한 국가적 차원의 지원 활성화 방안에 대한 논의가 진행되고 있습니다. 세계적으로도 유가 회복에 따라 Major E 업체들의 신규 투자비가 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 향후 자원에 대한 수요는 지속적으로 증가할 것이며 셰일가스 등의 비전통 에너지자원들의 신규 개발은 향후 산업의 성장과 팽창을 견인할 것으로 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성 1) 무역 부문종합상사는 교역 환경을 변화시킬 수 있는 모든 정치, 경제적 변수들의 영향을 받고 있습니다. 최근 한-미 FTA 재협상 추진, 중국의 거시지표 증가세 둔화, 북핵 리스크로 인한 한반도 주변국 긴장 고조 등 국제사회의 주요 이슈들은 환율 변동, 원자재 가격 등락 등 주요 경제 지표와 대외 교역환경의 변화를 초래하며 회사의 비즈니스에 직간접적인 영향을 끼치고 있습니다. 2) 자원개발 부문 석유가스개발 및 광물자원개발의 경우 산업의 특성상 회사의 수익이 원자재가격에 밀접하게 연동됩니다. 상업 생산중인 미얀마 가스전, 오만 LNG 및 동해-2 가스전의 수익이 자원개발 수익의 대부분을 차지하고 있어, 경기 변동에 따른 원자재 가격 변동이 회사의 수익에 미치는 영향은 더욱 증가할 것으로 예상됩니다. (4) 국내외 시장여건 1) 무역 부문 ① 국내시장여건 최근 국내 경제는 주요국 경기의 회복세 등에 힘입어 수출이 양호한 증가세를 보이고 있으나, 투자 감소와 고용 부진으로 인해 내수 경기가 침체되어 있는 모습을 보이고 있습니다. 2018년 3분기 누계 수출액은 전년 동기 대비 약 4.7% 증가한 4,503억달러, 수입액은 약 11.4% 증가한 3,957억달러로, 무역수지는 546억달러 흑자를 기록하였습니다. 3분기 누계 원달러 평균환율은 1,092원으로 전년 동기 대비 4.3% 하락하였습니다. 향후 국내 경제는 지속적인 수출 호조를 보일 것으로 보이나 보호무역주의 확산에 따른 수출여건 악화, 터키 등 취약 신흥국의 금융 불안 및 주요국 통화정책 정상화 가속에 따른 금융시장 변동성 확대 등 대내외적 불안 요소는 무역부문의 영업 활동에 부정적인 요인으로 작용할 것으로 전망됩니다.

② 해외시장여건 세계 경제를 보면 산업생산 및 교역량 증가세 둔화와 국가별 정책 불확실성의 확대에도 불구하고 미국의 경기 호조를 바탕으로 완만한 회복세를 지속할 것으로 보입니다. 미국은 소비와 기업투자가 높은 증가세를 유지하고 고용도 양호하여 견실한 성장세를 지속하고 있으나 유로 지역은 수출 증가에도 불구하고 민간소비의 둔화 추세가 지속되면서 전반적인 경기 회복 속도가 더딘 모습을 보이고 있습니다. 중국은 질적 성장을 위한 경제구조 개혁 정책으로 성장률은 다소 낮아질 것으로 전망되나 소비와 수출이 양호한 증가세를 유지하여 비교적 안정적인 성장세를 유지할 것으로 보입니다. 일본 경제는 민간소비가 다소 회복되고 수출 또한 양호한 증가세를 나타내고 있으나 생산 측면의 경기 개선은 다소 시간이 소요될 것으로 전망됩니다. 또한 원유 가격은 글로벌 경기 개선에 따라 수요가 꾸준히 증가할 것으로 보이나 이란의 원유 수출 감소와 산유국의 원유 증산 여력 제한, 미국의 원유재고 감소 등이 복합적으로 작용하여 가격 변동성이 커질 가능성이 있습니다. 향후 세계 경제는 투자와 교역이 확대되면서 상승흐름을 이어갈 것으로 전망되나 주요국의 통화정책 변화, 보호무역기조 확산 가능성, 국제 원자재 가격 변동의 불확실성 및 미국과 중국의 통상갈등 등은 세계 경제 회복에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 2) 해외프로젝트 부문 주요국의 통화정책 변화 가능성으로 인해 신흥국의 금융 불안정성이 확대되는 가운데, 단기적으로 인프라 프로젝트에 대한 수요가 불확실한 상황이나, 신흥국의 풍부한 자원과 인구를 기반으로 지속적인 프로젝트 수요 확대가 예상됩니다. 한편, 높은 기술력을 보유한 유럽 및 일본의 공격적인 해외 진출과 중국 등 후발업체의 성장으로 인해 세계 인프라 프로젝트 시장에서의 경쟁이 심화되고 있습니다. 3) 자원개발 부문 ① 국내시장여건 석유, 천연가스, 철광석 등 주요 원자재를 거의 100% 수입에 의존하는 우리나라의 특성상 해외자원개발 광구의 확보를 위한 국가적 차원의 지원은 필수적이며, 해외자원개발 특별융자 부활 등 지원을 다시 활성화하려는 추세에 있습니다. ② 해외시장여건 2014년 큰 폭으로 하락하였던 유가는 상당부분 회복되었으며, 2018년 6월 OPEC 및 러시아의 감산완화 합의 결정은 미국의 경제 제재로 인한 이란과 베네수엘라의 산유량 위축에 따라 유가에 미치는 영향이 크지 않을 것으로 예상됩니다. 향후 중장기적으로 세계경기의 회복 및 세계 자원소비대국인 중국의 경제성장에 따른 원자재가격의 상승추세가 이어질 것으로 전망되어 미얀마 가스전을 비롯 회사의 자원개발광구들의 매출 및 수익성은 단기적인 경기변동에 영향을 받을 것이나, 중장기적으로는 지속적인 수익을 창출하게 될 것입니다. (5) 회사의 현황 1) 영업개황 ㈜포스코대우와 그 종속회사(이하 연결회사)는 철강/금속, 화학/석유제품, 기계/운송장비, 농축산품 등의 무역부문과 해외 플랜트, 발전 인프라 구축 등을 담당하는 해외프로젝트부문, 국내외 석 유, 가스, 광물, 식 량자원의 개발을 담당하고 있는 자원개발부문 등 세 부문으로 구성되어 있으며 국내외 제조 및 유통사업, 부동산개발사업 등 신사업을 추가적으로 추진하고 있습니다. 또 한, 해외 주요지점에서 법인, 지사 등 103개의 네트워크를 유지하고 있습니다. 2) 시장점유율 등

회 사 의 2018년 3분기 누계 수출실적은 통관기준 58억불로서 전기 대비 8.4% 증가하였습니다 . 한국전체의 수출 실적은 전기 대비 4.7% 증가하였으며, 한국 전체 실적 대비 회사의 실적 비중은 1.3%입니다.

(단위 : USD-백만)

구 분	2018년 3분기	2017년 3분기	신장률

한국전체실적	450,310	430,156	4.7%

포스코대우 실적	5,807	5,356	8.4%

출처 : 한국무역협회 무역정보네트워크(www.kita.net) 2018년 3분기 회사의 매출 중 수출(삼국간 거래 포함, 이하 동일)은 84.2%에 달하고 있습니다. 수출 실적의 지역별 비중은 중국 15.4%를 비롯, 아시아 지역이 전체 수출실적의 53.8%를 차지하고 있으며, 북 미 지역 9.2%, 기타 지역 37.0%의 비중을 차지하고 있습니다 . 품목별 수출 비중은 철강/비철 59.4%, 화학/물자 23.7%, 자동차부품/기계 12.0%, 전자/식량/광물/에너지 등 4.9%를 각각 차지하고 있습니다. 3) 회사의 경쟁우위요소 ① 무역 부문 포스코 그룹에 인수 된 이후 철강 Business에서 연간 500만톤 이상의 판매체제를 구축하는 등 안정적인 제품 공급선을 확보한 것을 비롯해, 건설, 소재, IT, 플랜트 등 그룹사와의 협업을 바탕으로 사업영역을 크게 확장하고 새로운 사업 가능성의 확보 등을 통해 다양한 Synergy 효과가 창출될 것으로 보입니다.

② 해외프로젝트 부문 회사는 103개의 해외 네트워크 를 통해 프로젝트 발굴에 필요한 정보력과 현지 상황 에 대응하여 프로젝트를 관리할 수 있 는 능력을 보유하고 있습니다. 또한 건설, ICT, 플랜트 분야의 계열회사 및 기존 Trading 거래회사 등과의 협력을 통해 프로젝트 수행 과정의 시너지 창출이 예상됩니다. 이에 따라 회사는 인프라사업을 제 3수익원화하겠다는 중장기 목표를 설정하고 민자발전, 발전/송변전 EPC 및 기자재 공급, 태양광 모듈 공급 등의 전력 인프라 관련 사업, LNG수입터미널, 병원, 객차, 항만설비 등의 인프라 관련 사업 및 화공, 제지, 제철 등의 플랜트 관련 사업에 이르기까지 다양한 프로젝트를 추진하고 있습니다. 회사는 2016년 7월 미얀마 Shwetaung 민자발전사업 국제경쟁입찰에서 단독협상대상자로 선정된 뒤 12월 사업권을 확보 하여 미얀마 전력시장의 주요 발전사업자로서의 입지를 공고히 하였습니다. 2017년에는 파푸아뉴기니 최대 산업도시인 LAE시에 34MW규모 발전투자 사업을 수행하여 본격적인 상업운전을 개시하였으며 향후 15년간의 장기 전력판매 계약을 체결하는 성과를 창출 하였습니다. ③ 자원개발 부문 (석유가스개발)

미얀마 가스전은 2013년 7월부터 가스판매가 개시된 이후, 2014년 12월부터는 일일 생산량 5억 입방피트로 가스를 판매하고 있습니다. 또한 향후 안정적인 가스 생산 유지를 위해 8공의 가스 생산정을 추가하는 2단계 개발 작업이 진행 중이며 2018년 7월부로 EPCIC 공사에 착수하였습니다. 탐사사업으로 A-1/A-3광구는 2020년 탐사시추 목표로 다수의 유망구조를 정밀 분석하여 탐사시추대상 우선순위를 결정하였고, 2018년 6월 파트너 기술워크샵에서 이를 검토하였습니다. AD-7광구는 2017년 3공 시추결과를 이용한 광구전체 유망성평가 진행 중으로, 2019년 하반기 파트너사 Woodside와 협의를 통해 향후 탐사시추 여부를 결정할 예정입니다. 이 외에 2017년 3월 방글라데시 DS-12광구 PSC계약 후 2D 인공지진파 자료취득, 전산처리 및 유망구조 분석 등 탐사 활동을 진행하였으며, 투자유치를 통한 3D 탐사 진행을 위하여 2018년 5월 탐사 2기 기간을 6개월 연장하였습니다. 동해-2가스전 개발을 진행한 동해 대륙붕 6-1중부광구에서도 2017년 3D 인공지진파 자료 취득하였으며 2018년 12월까지 탐사시추 여부를 결정하기 위하여 시추대상 유망구조 분석 중에 있습니다.기 투자한 페루 유전, 베트남 가스전 외에도 오만LNG 플랜트 등에 지분참여를 계속하고 있으며, 향후 에너지전문회사로 도약하기 위하여 Gas to Power(상류/중류/하류) 전략과 연계한 LNG Value Chain내 유망사업을 발굴하고, 해당정부와의 협의를 통하여 사업타당성 평가를 진행하고 있습니다.

(광물자원개발)

회사는 광물자원개발사업 분야에서 호주 나라브리 석탄광 생산사업, 인도네시아 웨타 동광 개발사업 및 미얀마, 캐나다 동광 탐사사업 등에 참여하고 있습니다.

호주 나라브리 석탄광의 경우 회사는 5%의 지분을 참여하고 있으며, 2010년 시범생산 후 2012년 10월 대량생산이 개시되었고, 현재 연간 7.8백만톤의 석탄을 생산하고 있습니다. 인도네시아 웨타 동광의 경우 회사는 22%의 지분을 참여하고 있으며, 2016년 건설을 완료하고 현재 완제품 생산을 하고 있습니다. 그 밖에도 미얀마/캐나다 지역 등에서 동광 탐사사업을 진행하는 등 미래성장동력 발굴에 매진하고 있습니다.

(식량자원개발)회사는 지속 가능한 미래 식량자원 확보를 위해 식량자원 개발 사업을 수행하고 있습니다. 세계적인 기상 이변과 각 국의 식량자원 보호 정책 강화는 선제적인 식량 자원 확보의 필요성을 증대시키고 있습니다. 이에 따라 회사는 인도네시아 Palm Oil 농장 개발사업을 진행하고 있으며, 2014년에는 미얀마 RPC(Rice Processing Complex) 사업에 진출하여 유통형 식량사업을 본격화하고 있습니다. 또한 최근 우크라이나 현지에 곡물 조달법인을 설립, 해당 지역의 곡물 구매, 물류, 수출 등 곡물 Supply-Chain 개발을 추진하고 있습니다. (6) 신규사업 등의 내용 및 전망 전략국가인 미얀마에서 호텔 개발 사업을 진행하여 최대 중심지인 양곤시에 5성급 호텔 개장을 완료 하였으며, 이를 비롯해 국내외 전시회 및 박람회 기획, 운영역량을 강화하고 최근 날로 성장하는 MICE산업에서 주도적인 역할을 수행하기 위해 한국무역협회, 코엑스와 업무협약을 체결 하였습니다. 또한 물류사업 역량 강화를 위해 CJ 대한통운과 국내외 물류사업 협력을 위한 업무협약을 체결하는 등 다양한 신규 사업을 추진하고 있습니다.

[건설부문] ( 주)포스 코건설, (주)포스코에이앤씨건축사사무소를 포함하여 국내 7개사, 해외 20개사 총 27개 의 연결대상 종속회사 가 있습니다. ■ 포스코건설

(1) 산업의 특성 건설업은 타 산업을 간접적으로 지원하여 경제성장을 뒷받침하는 보완적 산업으로서 특정한 토지를 바탕으로 노동, 자본, 자재와 경영관리 등의 생산 요소들을 결합하여 국민생활의 근간을 이루는 주택의 건설에서부터 도로를 비롯한 각종 산업기반 시설의 건설 그리고 국토개발 및 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자본의 형성 및 사회간접자본시설의 확충을 직접적으로 담당하는 국가경제의 기간산업입니다.

(2) 산업의 성장성 지난 반세기동안 경제성장의 주춧돌 역할을 수행해 온 건설산업은 IMF 외환위기를 겪으면서 구조조정을 맞이하였습니다. 이후 주택경기의 회복과 중형 국책사업의 시작 등으로 인하여 회복기에 접어들었으나, 2000년대 후반 미국발 금융위기와 2010년대 초반 유럽 재정위기를 거치며 국내외 건설시장의 성장성이 둔화되고 있습니다. 특히, 2018년 국내 건설시장은 입주물량 증가와 부동산 규제 강화, 대출규제 확대 등으로 민간 주택시장의 불확실성이 더욱 높아질 것으로 전망되고 있으며, 정부의 SOC 예산은 19조원으로 전년비 14% 감소되어 공공부문의 수주 감소가 본격화 될 것으로 보여집니다. 해외 건설시장은 글로벌 경기의 완연한 회복 진행세와 더불어 유가의 점진적 상승에 따른 중동 시장의 발주 물량 증가 등이 예상되지만, GCC 주요국의 재정 적자가 지속되고 중동지역의 정세가 불안한 점 등의 위협요소는 계속 존재하고 있는 상황입니다. 이에, 금년 거시 환경 변화에 따라 국내사업에 대해서는 사업구조 다각화와 재무역량 개선이 필요한 시기이며, 해외사업은 경쟁력 있는 지역과 공종에 대하여 역량 차별화가 강하게 요구 되고 있습니다. 분야별 분석에 따르면, 국내 토목분야는 최대 수요처인 정부의 재정 부족 및 대규모 인프라 투자계획의 부재에 따라 공공발주 사업이 감소하고 있으나, 해외 토목은 인프라 건설 수요가 풍부한 신흥국가를 중심으로 성장세를 이어가고 있습니다. 주택분야의 경우 정부의 주택시장 활성화 정책에 따라 2015년까지 호조를 보였으나, 주택 중도금 대출 규제 강화 등 정책적 요인으로 2016년 이후 완만한 시장조정중입니다. 한편, 1인 가구 증가 등 소가족화의 영향으로 소규모 주택 및 오피스텔에 대한 수요는 지속 확대하고 있으며, 국민소득 향상은 삶의 질적 수준의 향상에 대한 욕구로 이어져 고급주택에 대한 수요도 증가할 것으로 전망됩니다. 철강 플랜트 분야는 경제 재제가 해제된 이란과 풍부한 자원을 보유한 인도 등의 국가를 중심으로 신규 수요가 존재하나 글로벌 시장은 시장정체가 지속될 것으로 전망되며, 발전 플랜트 시장은 경제발전, 산업수요 등 지역 별 환경 요인에 따라 편차는 존재하나 지속적으로 수요가 발생하고 있습니다. (3) 경기변동의 특성 건설업은 경제적 파급효과가 커 정부의 경기조절수단으로 사용되는 산업으로 공공부문의 의존도가 높은편이며 이러한 관급공사의 발주는 각 부처의 예산확보 관계로 주로 연말에 집중되는 경향이 있습니다. 부문별로는 건축보다는 토목위주의 사회간접자본 공사가 주를 이루고 있고 SOC투자부문은 국가경쟁력 확보차원에서 정부의 민간투자 확대정책이 지속될 것으로 예상됩니다. 또한 건설업은 경제성장에 따른 소득증가, 정부의 금융 및 재정정책 등도 건설 경기의 변동에 직,간접적으로 영향을 주고 있으며 물량소화측면에선 계절적으로 일조량이 많고 우기가 아닌 봄, 가을이 공사의 진척도가 높은 편입니다.

(4) 경쟁요소

건설업은 완전경쟁 시장으로서 타 산업에 비해 진입이 쉬운 편으로 국내 시장에서는 단일 업종으로 최다 규모인 약 12,000개 건설업체가 사업을 영위하고 있습니다. 반면, 시장은 성장 정체가 지속되고 있어 특히 공공시장에서 가격 중심의 경쟁심화가 고착화되고 있으며, 해외 시장에서는 중동, 아시아 등 국내 건설기업의 주력시장에서 기술력의 글로벌 선진업체 및 가격경쟁력을 앞세운 중국업체와의 경쟁이 심화되고 있습니다. 이러한 시장상황에서 비교우위를 점하기 위해서는 Project 관리능력, 브랜드 가치, Project Financing 능력, 기술력 향상을 통한 수주경쟁력 확보를 도모하는 것이 우선과제이며 이에 대한 꾸준한 노력이 필요합니다. 또한, 건설시장의 중 ·장기적인 발주추세가 시공중심의 분리발주형 공사보다는 민자 SOC, Turn Key / 대안, CM(건설사업관리)형의 공사발주 확대로 변화하고 있습니다. 따라서, 과거의 단순시공능력보다는 PJT 전반에 대한 종합관리능력 즉, 기획력과 설계 ·엔지니어링 능력, 금융조달능력 및 대외 신인도가 경쟁력의 핵심 요소로 부각되고 있습니다.

(5) 자원조달상의 특성 건설자재의 경우 타 산업에 비해 철강, 시멘트 등 국내수급 자원 비율이 높은 편이나, 목재, 골재, 모래 등은 국내 자원의 소진에 따라 수급에 어려움이 있어 해외 의존도가 점차 상승하는 추세입니다. 또한 건설업의 계절적 특성에 따라 계절별 수요량 변화가 크고, 주거 형태가 다변화되지 못하며, 특정 지역에서의 과다 수요발생으로 지역간 수요편차가 심한 편이며 건설업 특성상 여타산업에 비해 자동화, 표준화가 미흡하여 인력자원의 비중이 큰 산업입니다. (6) 관계법령 및 정부의 규제 등 건설산업에 대한 규제는 다양하고 복잡한데, 이는 건설산업이 선수주 후생산의 특성을 갖고 있는데다 제품의 표준화가 어렵고, 구매자의 다양한 주문에 의해 이동하면서 생산해야 하는 독특한 생산구조 형태를 갖고 있기 때문입니다. 그리고 타산업에 대한 유발효과가 큰 반면 1인의 발주자에 의한 수요독점적 구조를 갖고 있어 치열한 수주경쟁을 해야하기 때문에 많은 규제가 따르고 있습니다. 또한 건설업은 유한한 토지자원을 이용하여 주택 등 국민생활의 기본이 되는 재화를 생산 대상으로 하는 산업이라는 점에서 타산업에 비해 관련 규제법령이 많은 편입니다.

(7) 회사의 현황 1) 영업개황 1982년 2월 출범 이후 당사는 제철소 건설 경험을 토대로 토목, 건축, 에너지, 도시개발 등으로 영역을 넓혀나가고, 신재생에너지 분야와 도심재생사업 등을 통하여 저탄소 녹색성장 분야로 까지 확대해 나가고 있습니다. 2018년 3분기 누계 수주실적은 국내 73,696억원, 해외 3,829억원으로 77,525억원을 기록하였습니다. 3분기 주요 신규수주는 부산 괴정5구역 재개발사업(3,544), 양산사송지구 공동주택사업(2,743), 성남 판교 대장동 공동주택 신축사업(2,213), 포항 부생가스 복합발전설비 신설(2,100), 원주 중앙 근린공원 조성 및 공동주택개발(1,657), 베트남 LSP Package L (812), 양소 발전소 탈질설비(650), 포항2~4소결 탈질제거설비(440), 광양 3소결 노후교체(300), 포항 소결 배가스 청정설비(260) 등이 있습니다.한편, 2018년 3분기 누계 매출은(단독기준) 47,761억원을 달성하였으며, 영업이익은 2,654억원을 기록하였습니다.

2) 시장점유율주요 경쟁회사별 시장점유율의 합리적 추정이 곤란하여 시장점유율의 기재는 생략합니다. 3) 시장의 특성건설 시장은 특정주문자의 발주로 생산하는 주문생산 형태이기 때문에 표준화, 규격화가 곤란하며 수요예측이 어렵고 1인의 발주자에 대하여 다수의 건설업자가 존재하므로 수주협상 및 입찰 경쟁력이 중요한 변수로 작용합니다. 주택 자체사업은 정확한 시장예측을 바탕으로 도시계획 등 수행여건과 자금조달능력에 따라 시장 진입이 결정됩니다.

S OC 등 민간제안사업의 경우에는 설계 및 시공능력과 자금조달능력이 있는 대형업체 위주로 사업이 전개됩니다. 당사는 철저한 시장분석, 우수한 기술력, 안정적인 재무구조를 바탕으로 관급 및 민간 외주공사와 자체사업에 참여하고 있으며, 도로ㆍ 철도ㆍ 교량ㆍ 터널ㆍ 항만 등 다양한 SOC 사업에 참여하고 있습니다. ( 8 ) 신규사업 등의 내용 및 전망 철강, 화력발전, 수처리, 공동주택 등 경쟁력이 검증된 상품군을 주축으로 화공 등 신규 핵심상품의 사업확대를 도모할 예정입니다. 또한, 해외사업은 수행경험 등 당사 역량과 시장매력도등을 고려하여 전략적으로 사업을 강화할 국가를 중심으로 선별적인 해외사업을 추진할 계획입니다.또한, 당사는 연초 조직개편을 통하여 엔지니어링본부를 신설, 전사에 산재된 기술역량을 집중하여 경쟁우위 확보를 위한 노력을 추진중입니다. 이를 통해 단순시공 사업 위주의 경쟁을 벗어나, FEED와 O 역량 중심으로 차별화를 추진할 예정입니다.

[기타부문]

그 밖의 연결대상 종속회사로는 발전소 및 발전시설을 운영하는 포스코에너지(주), 정보통신관련 서비스엔지니어링을 담당하는 (주)포스코아이씨티, 내화물 제조, 로정비·로시공 작업 및 생석회 제조 판매사업 을 영위하는 (주)포스코켐 텍 그리고 철강제품 포장 및 철강부원료 생산 및 판매 사업을 담당하는 (주) 포스코엠텍을 포함하여 국내 24개사, 해외 14 개사 총 38개 의 회사 가 있습 니다. 주요 회사 별 현황은 아래와 같 이 기재하였습니다.

■ 포스코에너지 (1) 산업현황 1) 발전부문 정부는 전력산업에 경쟁을 도입하여 효율성을 제고하고자, 2001년에 한국전력공사로부터 6개의 발전자회사를 분리하고, 발전회사가 시간대별 경쟁입찰 방식으로 전력거래소를 통해 전력을 판매하는 변동비 반영시장(CBP, Cost-Based Pool)을 도입하였습니다. 주요 발전사로는 한국전력공사의 발전자회사 6개사(한국수력원자력, 한국남동발전, 한국중부발전, 한국서부발전, 한국남부발전, 한국동서발전)와 기타 민간발전사(포스코에너지, GS EPS, SK E, 평택E, 포천파워, 에스파워, GS동해전력, GS파워, 씨지앤 등)가 있습니다 2) 연료전지부문

연료전지 발전설비는 수소를 이용하여 발전하는 고효율 발전수단으로 현재 국내 및 세계 주요국가에서 신재생에너지 또는 신에너지로 분류되어 있습니다. 기존 중앙집중형 발전의 대체는 물론 분산발전소 등에 설치 가능하며 자동차용 연료전지 등 수송용, 선박, 항공 등 다양한 분야로 확대적용이 가능한 산업입니다. 특히, 2012년부터 시행된 신재생에너지 의무화제도(RPS제도)에 의해 발전용 연료전지는 해당제도 내 설치 가능한 설비로 인정받고 있습니다. 따라서 발전량의 일정부분을 신재생에너지 발전으로 충당하여야 하는 RPS 의무대상자 및 신재생에너지 공급인증서(REC) 거래수익을 주 목적으로 사업 진출한 민간사업자들에게 주로 판매가 이루어지고 있습니다. (2) 영업개황

1) 발전부문

당사는 1972년 2월에 국내 유일의 민간화력발전소로서 상업운전을 개시한 이후 90년대 초반 급속한 전력 수 요 증가에 따른 정부의 전력수급 안정화정책에 부응하기 위해 지속적으로 복합화력 발전기를 증설하여 운영해오고 있습니다.

당사 인천발전소는 수도권 발전설비의 약 10% 에 해당하는 설비용량을 보유하고 있어 수도권의 전력공급 안정에 큰 기여를 하고 있습니다. 특히 당사 발전소는 첨두부하 화력발전소 (전력수요가 높은 상태인 최대부하를 담당하는 화력발전소로서 기동특성이 좋고 출력조정이 용이함)로서 전력부하변동에 순간적으로 대응할 수 있어 수도권의 전력계통 안정에 필수적인 발전소입니다. [설비용량 출처 : 전력통계정보시스템 '18년 9월말 발전설비 기준 ] 또한 청정연료인 LNG를 사용하는 환경친화적인 발전소이며, 광양 및 포 항 부생가스발전소는 제철소 생산공정 중 발생하는 부생가스를 연료로 사용하여 환경오염 저감에 일조하고 있습니다. '13년 이후 국내전력시장은 신규발전설비 진입과 경기위축에 따른 전력수요 증가 둔화로 높은 전력예비율이 지속되었으며, 수급 불균형에 따른 국제유가 급락으로 전력판매가격(SMP) 또한 큰 폭으로 하락하였습니다. 이로 인해 CBP시장에 진입한 당사 LNG발전기(인천 5~9호기)는 가동률 하락 및 수익성 저하 등의 영향을 받고 있습니다 . LNG발전 수익성 향상을 위해, 지난 2016년 10월 용량요금(CP) 단가 인상을 시작으로 체계적인 CBP 시장 전력제도 개선을 진행하고 있으며, 원가절감을 위한 설비 효율 향상 및 고정비 절감, 낭비 요소 제거 등의 내부 노력을 지속하고 있습니다. 2) 연료전지부문 당사는 2007년부터 연료전지사업부문을 신설하여 연료전지설비 제조, 판매 및 설치공사, 장기 O 서비스, 직영 연료전지발전소 운영 등의 사업을 영위하여 오고 있습니다. 연료전지부문은 품질문제 등에 따라 적자기조가 유지되고 있으나, 2017년 품질향상활동 등으로 전년 동기 대비 적자폭이 축소 되었습니다.

(3) 시장점유율 1) 발전부문

당사의 발전시설용량 은 국내 전체 발전설비 의 약 3.2% 를 차지하고 있습니다. [출처: 전력거래소] 2) 연료전지부문 당사의 연료전지발전설비 보급은 국내 전체 연료전지설비의 약 57%를 차지하고 있습니다. [ '18년 3분기말 기준 내부추정자료 , 에너지관리공단 신재생에너지 보급통계 기준 78.8%('16년 말 기준)]

(4) 시장의 특성 1) 발전부문당사를 비롯한 민자발전업체의 발전방식은 급전지시에 용이하게 대응하기 위해 LNG 화력발전을 주력으로 하고 있으며 한국전력공사와의 장기공급계약에 의해 전력을 공급하는 체제(PPA) 및 한국전력거래소를 통해 입찰과 발전비용평가 등의 시장운영규칙에 따라 전력을 공급하는 체제(CBP)로 이루어져있습니다. 2) 연료전지부문당사 연료전지 사업은 현재 발전용 연료전지설비의 제작 및 판매를 주 사업으로 영위하고 있습니다. 제품 판매 과정에서 엔지니어링, 토목/ 건축 등 전체 발전소를 일괄로 발주하는 대형 EPC Turnkey 발주가 증가하는 추세이며 이에 맞추어 당사도 종합건설면허를 취득하는 등 경영환경 변화에 적극 대응하고 있습니다. ■ 포스코아이씨티

(1) 산업의 특성 IT서비스산업은 최적의 정보기술을 활용하여 고객의 경쟁력을 제고시키고 산업 분야의 업무 및 사업의 부가가치를 제고하며 정보기술을 기반으로 기존 산업과 융합화하여 새로운 서비스를 창출하는 산업으로서, 산업 성장기에 IT 인프라 구축으로 양적인 팽창이 이루어졌으며 최근 산업간 융복합화의 가속화와 모바일 컴퓨팅, 클라우드 컴퓨팅 등 신기술의 수용 및 확산 추세로 IT 산업의 중심산업으로서의 위치를 공고히 하고 있습니다. (2) 산업의 성장성

2018년 국내 IT서비스 시장은 전년대비 3.6% 성장한 12조9천억원 규모가 될 것으로 전망됩니다. 이와 함께 SW 및 Solution 시장은 7.4% 성장한 4조7천8백억원 규모의 시장을 형성할 것으로 보여집니다. 세계 시장과 유사하게 국내시장도 SW 및 솔루션 시장이 전체 성장을 주도하는 형태일 것이라는 분석입니다.

(3) 경기 변동의 특성

국내 IT서비스 시장은 세계 시장 대비 약 1% 수준에 불과하지만, 매년 3% 대의 성장세를 지속하고 있습니다.

성장 추이>(단위: 십억원)

구 분	2017년	2016년	2015년	2014년	2013년	2012년	2011년

시장 규모	12,450	11,910	11,630	11,349	10,931	10,653	10,333

성 장 률	4.53%	2.41%	2.48%	3.82%	2.61%	3.10%	3.11%

* 출처 : KRG(4) 국내외 시장여건

디지털 트랜스포메이션은 디지털 기술의 기회를 충분히 활용하여 비즈니스 활동, 프로세스, 역량 및 비즈니스 모델을 깊이있고 빠르게 변화시키는 것을 의미하며, 새로운 기회를 열어주는 반면, 기존 전통적인 방식에 도전을 하고, 일하고 생각하는 방식에 변화를 요구하고 있습니다.

국내는 물론 세계 각 국에서 4차 산업혁명에 대한 정부의 지원책이 활발하게 발표되고 있습니다. 세계 경제 회복세와 맞물려 기업의 IT투자가 회복 국면에 접어들고 있는 상황에서 4차 산업혁명의 근간이 되는 모든 부문에서 디지털 트랜스포메이션이 전세계적으로 가속화되고 있으며, AI, Big Data 등 기업 내부 프로세스와 연계를 시도하고 있습니다.

기존 기업이 디지털 트랜스포메이션을 통해 살아남기 위해서는 디지털 기술에 대한 충분한 이해와 그에 따른 역량 확보도 중요하지만 시장에서 새로운 고객을 확보하고 새로운 가치를 만들어낼 수 있어야 하겠습니다.

(5) 회사의 현황1) 영업개황

2017년 글로벌 경제는 선진국을 중심으로 회복세를 보이고 있으나, 국내는 소비/투자 등 체감 경기 회복이 제한적이었습니다. 반면, IoT, Big Data, AI 등 ICT 신기술을 활용하는 융합사업이 본격화되면서 새로운 시장 기회가 크게 확대된 한 해이기도 합니다. 이에 회사는 사업 전반의 Smart化(Smartization) 추진을 가속화하고, Smart 융합사업 중심의 성장 Momentum 확보에 주력하였습니다. '18년 3분기 누계 연결경영실적은 매출액과 영업이익이 각 6,618억원, 377억원으로 전년 동기대비 소폭 감소하였습니다.

2) 시장점유율 등

2018년도 국내 IT서비스 산업 규모를 IT전문리서치 기관 KRG의 전망에 따라 12조 9천억원으로 추정했을 경우, 회사의 시장 점유율은 7.4% 입니다.

3) 회사의 경쟁우위 요소

철강사업분야 본원 경쟁력 강화를 위해 IoT, Big Data, AI 등 최신 IT기술 기반의 IT서비스 산업 역량을 융합하여 제철소의 Smart Factory 구현을 추진하고 있습니다.

Smart Factory 구현으로 4차 산업혁명의 마중물 역할을 수행함으로써 기존의 제조업 Paradigm을 획기적으로 전환시킬 것입니다. 이러한 제조 분야 Smart 경쟁력을 기반으로 중후장대(重厚長大) 산업 영역에서의 확산을 선제적으로 대응하면서 고객에게 차별화된 가치를 제공하게 될 것입니다.

4) 신규 사업 등의 내용 및 전망

철강분야를 주력으로 건설, 에너지 분야의 Smartization 사업에서 Global 경쟁력을 확보하는데 집중해 왔습니다. 2018년은 포스코 그룹의 Smart 사업 성과를 기반으로 특히 대외사업을 강화하고, 미래 신사업을 확대하는데 총력을 기울이고자 합니다.

이를 위해, 플랫폼 기반의 Smart X 솔루션 경쟁력을 확보하겠습니다. GE 등 글로벌 기업과 협력하여 연속공정은 물론 타 산업영역에도 활용할 수 있도록 포스프레임 플랫폼을 고도화하고, 대외고객 환경에 최적화된 솔루션 제공을 위해 제품 Line-up을 다양화 하겠습니다.

또한 Smart Factory, Building City, Total Energy Optimization 등 모든 Smart X 솔루션은 Cloud Service로 제공할 계획입니다. 대외 Smartization 사업에서 성공적인 Business Case를 확보하고 해외 시장 진출도 확대하겠습니다.

2020년까지 포스코 제철소 Smart Factory를 단계적으로 완성하는 동시에, 철강 외 비철, 중후장대 산업으로 대외 사업을 확대하겠습니다. 특히 중국, 중동 등 해외 진출 확대로 Smart Factory 분야의 World Leader로서 성장하겠습니다.

Smart Building City는 그룹사와 협력하여 사우디아라비아, 쿠웨이트, 베트남 등의 해외 신도시 건설사업을 확대하겠습니다. Smart Tolling(다차로 하이패스) 및 미래 차세대교통정보시스템(C-ITS) 등 핵심 솔루션도 확보하겠습니다.

Total Energy Optimization 분야는 DR(전력수요관리) 고객 중심으로 전력절감 사업을 확대하고, 소규모 태양광발전 운영사업, 마이크로그리드 등 에너지융복합 사업에서 레퍼런스를 확보하겠습니다.

전기차 충전 인프라사업은 가입고객 대상의 부가서비스 확대를 위해 전문기업과의 협력을 추진하고, Business Model을 구체화하는데 집중하겠습니다. 또한, 완성차 메이커와의 협력은 지속 강화하여 전기차 및 자율주행 차량 시장의 본격적인 확장에 대비, 사업경쟁력을 제고하겠습니다.

급속한 성장이 예상되는 새로운 영역에서 Rising Star 신사업을 발굴하고, Smartization 전문인력을 육성하겠습니다.

AI 기반의 Smart Factory 보안 솔루션 사업, Smart Solution 거래를 위한 B2B Market Place, 토목/건설 영역의 Digtial化 등 미래 융복합 사업을 적극적으로 전개하겠습니다. 이를 위해 첨단 기술 기업과의 오픈 이노베이션 활동을 확대하겠습니다.

또한 IoT, Big Data, AI, AR/MR(Augmented Reality/Mixed Reality) 등 Smartization 전문인력을 육성하고, 그룹 차원의 첨단 기술 전문가 집단(Center of Excellence)을 활용하여 사업 경쟁력을 강화해 나가겠습니다.

■ 포스코켐텍 (1) 산업의 특성 1) 내화 물 제조정비 부문

내화물은 각종 기간산업의 공업용로에 사용하는 재료로써 고온에서도 용융되지 않는 비금속재료의 총칭이며 특히 철강산업과 시멘트 및 요업 등의 산업에 있어서 중요한 공업용 소재입니다. 국내 내화물 산업은 90년대 중반까지 중화학 공업의 발전과 함께 지속적 성장을 이루어 설비투자 등을 통한 생산성 향상을 이루었으며 양적, 질적인 성장이 가능하였습니다. 그러나, 최근에는 전 세계 내화물업체의 과잉 설비로 인한 가동율 감소 및 저가의 중국산 제품의 유입 등 무한경쟁의 체제에 놓여있는 실정입니다. 따라서 극한의 원가 경쟁력 확보와 고부가가치품의 개발을 통해 글로벌 시장에서의 경쟁력을 확보하여야 할 것입니다내화물 시장은 국내 업체들도 치열한 가격 경쟁에서 살아 남기 위해 중국진출 등을 통해 가격경쟁력을 확보하였으며 세계시장에서도 충분한 원가경쟁력을 보유하기 위해 끊임없이 노력하고 있으며 또한 글로벌 다국적기업에 대응하기 위해 국내 업체간의 과다한 경쟁을 자제하고 현재의 위기를 슬기롭게 극복한다면 국내 시장의 방어는 물론 경쟁력을 강화하여 세계시장으로의 확대도 가능하리라 여겨집니다. 제철소 고로 및 각종 플랜트에 내화물을 시공하는 로재정비는 제철, 화학업종의 경기와 밀접한 관계가 있으며 국내외로부터 전문성을 인정받아 석유화학 및 플랜트 제조업체로의 매출이 확대되어가고 있는 추세입니다. 당사의 내화물 시공분야 국내 최고수준의 노하우를 가지고 있으며 고로건설과 개수, 철강, 비철, 소각로 및 석유화학 설비는 물론 해외 플랜트 내화물공사의 전문성까지 확보하고 있습니다.

2) 라임케미칼부문 2008년부터 포스코 포항제철소 및 광양제철소의 석회 소성공장 설비를 운영중입니다. 국내 최대 생석회 생산능력을 보유하고 있으며, 2012년 인도네시아를 시작으로 세계시장에도 진출하고 있습니다. 당사가 매입후 가공하여 판매하는 화성제품은 전극봉과 인조흑연 음극재의 주원료인 침상코크스 사업, 카본블랙과 슈퍼캡 전극재의 주원료인 피치코크스 사업 및 피치코크스를 활용한 등방흑연블록 사업 등 다양한 석탄화학 사업의 기초소재로 활용되고 있습니다. 당사가 포스코로부터 매입후 가공 판매하는 콜타르 및 조경유등의 화성제품은 고로를 가진 제철소에서만 생산가능하며 국내에서는 진입장벽이 높은 사업입니다. 이차전지 음극재시장은 IT기기의 성장과 친환경, 에너지절감 정책에 따른 Vehicle, ESS 시장의 확대로 지속적인 성장이 예상됩니다. 또한 과거 한국 메이커들은 음극재를 전량수입에 의존하여 국산화의 needs가 강하고 향후 성장성이 높은 산업으로 분석됩니다 (2) 산업의 성장성

내화물 시장은 국내 업체들도 치열한 가격 경쟁에서 살아 남기 위해 중국진출 등을 통해 가격경쟁력을 확보하였으며 세계시장에서도 충분한 원가경쟁력을 보유하기 위해 끊임없이 노력하고 있으며 또한 글로벌 다국적기업에 대응하기 위해 국내 업체간의 과다한 경쟁을 자제하고 현재의 위기를 슬기롭게 극복한다면 국내 시장의 방어는 물론 경쟁력을 강화하여 세계시장으로의 확대도 가능하리라 여겨집니다.

(3) 경기변동의 특성 및 경 쟁요소

내화물 산업의 매출비중은 제철, 제강산업이 약 70%, 시멘트, 요업산업이 약 10%로 2개 주요산업의 비중이 약 80%를 차지하고 있어, 상기 산업의 경기변동과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 당사가 포스코로부터 매입후 가공 판매하는 콜타르 및 조경유등의 화성제품은 고로를 가진 제철소에서만 생산가능하며 국내에서는 진입장벽이 높은 사업입니다. 이차전지 음극재시장은 IT기기의 성장과 친환경, 에너지절감 정책에 따른 Vehicle, ESS 시장의 확대로 지속적인 성장이 예상됩니다. 또한 과거 한국 메이커들은 음극재를 전량수입에 의존하여 국산화의 needs가 강하고 향후 성장성이 높은 산업으로 분석됩니다

(4) 자원조달상의 특성 내화물의 중요한 원.부원료는 중국등 해외에 의존하고 있으며, 당사는 자체 공장에서 고품위의 해수 마그네시아 클린커를 생산하여 고품질의 제품을 생산하는 원료로 사용하고 있습니다.생석회의 주원료인 석회석은 당사와 포스코가 강원도 및 일본에서 공동구매 형식으로 구매하고 있습니다.이차전지음극재의 주원료인 천연흑연은 중국이 최대 생산국이며 콜타르를 가공하여 생산되는 인조흑연은 일본 등에서 생산하고 있습니다. (5) 회사의 현황

1) 내화물 제조정비부문 내화물은 철강산업은 물론 시멘트, 비철금속, 유리업계 등 다양한 산업의 핵심소재입니다. 화학적 분류에 따라 크게 산성, 중성, 염기성 내화물로 나뉘는데 당사는 고온의 용융로에 사용되는 염기성 내화물을 주력 생산하고 있습니다 .또 한 포항 및 광양 제철소의 고로와 전로, 전기로 등 철과 비철을 만드는 공정상의 각종 로에 들어가는 내화물을 축조하고 정비합니다. 또한 보수를 전담하고, 축로 전문인력과 자체 개발한 장비 및 설비로 최적의 로 관리를 위한 책임정비체계를 구축하고 있습니다. 포스코의 용광로와 함께한 기술력과 노하우를 바탕으로 철강, 비철, 소각로, 석유화학 플랜트에 이어 석탄 복합 발전 설비까지 국내 산업로 부문의 내화물 공사를 수행하고 있습니다.

* 시장점유율 등

구 분	2017년	2016년	2015년	2014년

포스코켐텍	17.5%	17.5%	19.7%	18.1%

주) 대한내화물공업협동조합발행책자(2018.5) '내화물공업현황'의 내화물제품 수급현황의 수요부문의 금액('17년 기준 1,369,700백만원)을 기준으로 내화물 제조사업부분만을 산정하였습니다.

2) 라임케미칼사업 2008년부터 포스코 포항제철소 및 광양제철소의 석회 소성공장 설비를 운영중입니다. 국내 최대 생석회 생산능력을 보유하고 있으며, 2012년 인도네시아를 시작으로 세계시장에도 진출하고 있습니다. 포스코 포항제철소 및 광양제철소의 COG가스를 정제하는 화성공장을 위탁운영중에 있으며, 동공정 중 발생되는 화성품을 매입 및 가공하여 판매하는 사업을 영위 중에 있습니다. 또한 수입에 의존하던 2차전지 음극재의 국산화를 위해 2010년 8월에 LS엠트론의 음극재 사업부문을 인수하여 음극재 사업에 진출하여 현재 제품생산 중에 있습니다.

■ 포스코엠텍

(1) 산업의 특성 1) 제강용 알미늄 탈산제 제강용 알루미늄 탈산제(Al Deoxidizer)는 제강공정에서 과포화된 산소를 제거할 목적으로 사용되는 부원료입니다. 철을 생산하기 위해서는 제선과정과 제강과정을 거치게 되는데 먼저 고로에서 선철을 생산하고 이어서 제강과정을 거쳐 철을 생산하게 됩니다. 제강과정 중에는 고로에서 생산된 선철이 내부에 탄소가 많이 함유되어 있기 때분에 산소를 투입하여 용강 중의 탄소를 제거하는 탈탄작업을 합니다. 탈탄작업이 완료된 용강은 용강 내에 산소를 포함하고 있는 가스 또는 슬래그와 접촉하여 일정량의 산소가 불가피하게 용존해 있게 됩니다. 이와 같이 용강 중에 용존산소가 존재하게 되면 이들 용존산소는 용강의 응고 과정에서 기포 또는 산화물을 생성하여 제품의 품질을 떨어뜨리는 원인이 됩니다. 따라서 제강공정에서는 용존산소의 양을 일정량 이하로 감소시키는 탈산작업이 필요하게 되는데 이때 첨가되는 원료가 당사가 생산하고 있는 알루미늄 탈산제 입니다. 또한 알루미늄 탈산제는 제강 제품 및 스테인리스 철강의 용접성 인성을 강화시키고 고온과 부식에 대한 저항력을 강화시키며 용강 및 슬래그 탈산과 Al 성분조절 및 충력치를 증가시키므로 제강 및 스테인리스 철강 생산에 없어서는 안될 중요한 재료 중 하나입니다.또한, 당사는 알루미늄 재생괴의 국제가격 등락폭이 큼에 주목하여 자체 직수입 체제를 한차원 높혀 국내동종사의 원재료 수급을 원활히 함으로써 국내 공급의 안정화는 물론 시장의 다변화에도 동참하고자 노력하고 있습니다. 특히 향후 수익성 위주의 최대생산 체제운영 및 설비합리화의 효과를 극대화하기 위해서 다품종 개발 및 영업력 강화, 생산기술을 더욱 끌어올림으로써 고수익 위주 제품 다각화를 통한 Globalization을 구축토록 노력하고 있습니다. 2) 철강포장 당사의 철강포장은 포스코의 열연 및 냉연, STS강판 공장에서 생산되는 코일을 포장하는 업무를 말합니다. 철강코일의 포장작업은 포장재료의 납품, 제품포장라인 설비 및 결속기 등의 설비정비업무, 포장수행업무등으로 구성되어 있어서 이를 일괄 수행하는 체제로 운영되어야만 효율적인 관리와 경쟁력이 있다는 포스코의 판단 아래 당사가 독자적으로 그 임무를 위임받아 차질없이 수행하고 있습니다. 현재 당사의 영업형태와 같이 전분야를 일괄 수행하는 회사는 국내에는 없고, 선진 제철소에도 일부분 당사와 비슷하나 설비ㆍ정비기술까지 전담하는 업체는 없는 상태입니다. 당사는 현재 포스코 물량에 대한 작업을 신속 완벽하게 처리하고 있으며, 향후 철강포장사업이 회사의 안정적인 매출기반으로 지속되게 하기 위해 신포장 기술 적용 및 환경친화적인 포장 대체재를 상용화하고 포장사업의 경쟁력 글로벌화를 이루도록 노력하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성 및 경기변동의 특성 2018년 세계경제는 완만한 성장을 유지하고 있는 가운데 금리인상에 따른 통화긴축, 국가 간 무역갈등, 신흥국 금융위기 등 리스크 요인들이 불확실성으로 혼재되어 있습니다. 세계철강협회 등에 따르면, 철강 산업은 중국 철강산업 구조조정과 신흥국 수요 증가 등에 기반하여 전년 대비 3.9%의 생산량 증가가 전망되고 있습니다. 그러나 세계 경제 환경의 불확실성 등을 고려하였을 때 이후 성장세는 다소 조정될 것으로 예상되고 있습니다.

(3) 회사의 현황

1) 영업개황당사는 2018년 3분기 매출액 745억, 영업이익 47억, 당기 순이익 27억원을 달성하며 전년 동기 대비 손익은 증가하였으나, 전기 대비 손익은 하락하였습니다. 전기 대비 손익이 하락한 주요 요인은 포장설비사업의 프로젝트 인도로 발생했던 일회성 매출과 영업이익이 소멸되었 기 때문입니다. 최근 무역분쟁에 따라 LME 가격 변동성이 심화되고 있어 향후 철강원료사업의 불확실성이 높아질 것으로 전망되고 있는 가운데 당사는 지속적으로 재무구조를 건실화하는데 노력할 것이며, 안정적인 사업 포트폴리오를 기반으로 점진적인 성장을 추구해 나갈 예정입니다.2) 시장점유율 등

회사명	2018년 3분기	2017년	2016년

매출수량(톤)	점유율(%)	매출수량(톤)	점유율(%)	매출수량(톤)	점유율(%)

포스코엠텍	22,223	51.9%	26,732	46.5%	30,497	46.5%

피제이메탈	20,563	48.1%	30,762	53.5%	35,151	53.5%

계	42,786	100.0%	57,494	100.0%	65,648	100.0%

※ 알루미늄 탈산제는 국내시장 전체 생산량 및 판매량 등이 집계가 되지 않아 정확한 시장점유율은 산정하기 어렵습니다. 따라서, 포스코 공급사 중 탈산제 주요공급사인 '피제이메탈'의 공급량을 합산하여 시장점유율을 기재하였습니다. (4) 신규사업 등의 내용 및 전망 당사가 추진하였거나, 새로 추진하기로 구체화된 신규사업은 없습니다.

2. 주요 제품가. 매출현황 (단위 : 억원,%)

사업부문	품목	구체적용도	매출액	비율

철강부문	열연	강관,조선 등	65,297	17.08

냉연	자동차,가전 등	124,712	32.63

스테인레스	양식기,강관 등	78,168	20.45

기타제품 등	후판,선재 등	114,062	29.84

단순합계	382,239	100.00

내부거래제거	(137,801)

합계	244,438

무역부문	철강/금속	230,763	79.99

화학/물자/에너지	6,497	2.25

기타	51,241	17.76

단순합계	288,501	100.00

내부거래제거	(121,528)

합계	166,973

건설부문	국내도급	건축공사	26,976	50.87

플랜트공사	7,392	13.94

토목공사	3,342	6.30

기타	1,348	2.54

해외도급	6,104	11.51

자체공사	5,488	10.35

기타	2,376	4.49

단순합계	53,025	100.00

내부거래제거	(3,701)

합계	49,324

기타부문	전력판매 등	43,152

내부거래제거	(20,323)

합계	22,829

합 계	483,563

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

사업부문	품 목	2018년 3분기	2017년	2016년

철강부문	열연제품냉연제품	701천원/톤804천원/톤	641천원/톤791천원/톤	510천원/톤677천원/톤

기타부문	전력 생석회	98원/kWh 107천원/톤	93원/kWh 106천원/톤	86원/kWh 113천원/톤

※ 무역부문과 건설부문은 사업의 특성상 제품가격변동을 측정하기 곤란하여 기재를 생략합니다.

[철강부문] ( 1) 산출기준 1) 산출대상 및 선정방법: 열연제품, 냉연제품 매출 단가 2) 산출단위 및 산출방법: 해당제품의 운임을 포함한 대상기간 매출액 기준 평균가격 (2) 주요 가격변동원인 2017년 하반기 이후 원료 가격 급등에 따른 원가 상승분 반영 및 국내외 수급여건 변화로 2018년 판매 가격이 상승하였습니다. [기타부문] ( 1) 산출기준 1) 산출대상 및 선정방법: 전력, 생석회 가격 2) 산출단위 및 산출방법 - 전력: 전력량요금 ÷순발전량 - 생석회: 해당제품의 운임을 포함한 대상기간 매출액 기준 평균가격 (2) 주요 가격변동원인 1) 전력: 한국가스공사 원가 등 - 원가는 도입비용, 공급비용 등으로 구성되고 원유가, 환율 등에 의해 영향을 받게 됨 2) 생석회: 유틸리티 단가, 원료비 등을 고려하 여 판매가격이 결정되며, 가격변동폭이 크지 않음

3. 주요 원재료

가. 주요 원재료 현황 (단위 : 억원, %)

부문	매입 유형	품 목	구체적용도	매입액	매입비율	비 고

철강부문	원재료	제선원료	고로의 철원	74,526	39.5%	철광석, 석탄

부원료	제선, 제강 부원료	52,173	27.6%	철원, 합금철, 비철금속, 석회석 등

STS원료	스테인리스강 생산용	44,848	23.8%	Nickel, Fe-Cr, STS고철 등

기타	기타 부원료	17,265	9.1%	-

건설부문	원재료	레미콘	구조물 시공용	1,552	18.2%	-

철근	콘크리트 인장보강용	1,514	17.8%	-

케이블	전기공급용	127	1.5%	-

강관파일	구조물 기초공사용	69	0.8%	-

기타	배관 및 구조 시공용 등	5,257	61.7%	-

기타부문	원재료	LNG	발전연료	8,426	42.0%	-

석회석	생석회 제조	709	3.5%	-

기타	Eng.사업 등	10,940	54.5%	-

※ 금액 : 입고금액 기준(CIF+관세+하역비+기타 부대비용)

나. 주요 원재료의 가격변동 추이

사업부문	구 분	2018년 3분기	2017년	2016년

철강부문	철광석	75 천원/톤	81 천원/톤	68 천원/톤

석탄	220 천원/톤	246 천원/톤	133 천원/톤

철스크랩	397 천원/톤	344 천원/톤	262 천원/톤

Nickel	14,944 천원/톤	11,763 천원/톤	11,151 천원/톤

건설부문	레미콘	63 천원/㎡	61 천원/㎡	61 천원/㎡

강관파일	149 천원/m	50 천원/m	49 천원/m

철근	1 천원/kg	1 천원/kg	1 천원/kg

케이블	1 천원/m	1 천원/m	1 천원/m

기타부문	LNG	746 천원/톤	661 천원/톤	592 천원/톤

석회석	19 천원/톤	19 천원/톤	20 천원/톤

[철강부문] (1) 산출기준 1) 철광석: Platts 고시 가격기준 (62% Fe CFR China) 2) 석탄: 대표 브랜드 Benchmark 가격 (Peak Downs FOB Australia) 3) 철스크랩: 미국 HMS No.1 동아시아 수출가(CFR)4) 니켈: LME 가격인덱스 기준

(2) 주요 가격변동원인 1) 철광석: 항만재고 연중 최저치 기록 및 中 인프라 투자 확대 소식으로 분기초 연중 최저치(U$53/톤) 기록한 이후, 지속 상승하며 분기말 U$62/톤으로 강보합세를 형성하였습니다.

▷ 시황가격(FOB) 추이 (단위 : U$/ton )

'18.3Q	'18.2Q	'18.1Q	'17.4Q	'17.3Q	'17.2Q	'17.1Q	'16.4Q	'16.3Q	'16.2Q	'16.1Q	'15.4Q

57	58	68	57	64	57	79	65	53	51	45	42

2) 석탄: 하절기 철강 비수기 진입에 따른 수요 감소로 7월말 U$170/톤 초반대까지 하락했으나, 이후 중국/인도밀 생산 확대에 따른 강점탄 수요 견조세로 U$200/톤 대로 반등하였습니다 .

▷ 시황가격(FOB) 추이 (단위 : U$/ton )

'18.3Q	'18.2Q	'18.1Q	'17.4Q	'17.3Q	'17.2Q	'17.1Q	'16.4Q	'16.3Q	'16.2Q	'16.1Q	'15.4Q

188	190	229	204	189	191	285	200	92.5	84	81	89

3) 철스크랩: 미국 금리 인상에 따라 최대 철스크랩 소비국인 터키 리라화 약세 지속으로 전분기 대비 약 4% 하락하였습니다.

▷ 구매가격(CFR) 추이 (단위 : U$/ton)

'18.3Q	'18.2Q	'18.1Q	'17.4Q	'17.3Q	'17.2Q	'17.1Q	'16.4Q	'16.3Q	'16.2Q	'16.1Q	'15.4Q

350	364	379	344	322	268	284	253	227	235	187	219

4) 니켈: 미국發 무역분쟁 이슈 및 글로벌 금융시장 변동성 증가에 따른 투자심리 악화의 영향으로 전분기 대비 약 8% 하락하였습니다.

▷ LME 현 물가격 추이 ( U$/lb, U$/ton)

'18.3Q	'18.2Q	'18.1Q	'17.4Q	'17.3Q	'17.2Q	'17.1Q	'16.4Q	'16.3Q	'16.2Q	'16.1Q	'15.4Q

6.02	6.56	6.02	5.25	4.78	4.18	4.66	4.90	4.66	4.00	3.86	4.28

13,266	14,467	13,276	11,584	10,528	9,225	10,271	10,810	10,265	8,823	8,499	9,437

※ LME : London Metal Exchange

[건설부문]

(1) 산출기준1) 레미콘: 대표규격(25-210-15) 2) 강관파일 : SPIRAL, 609.6, 12T, STP275, KS F 46023) 철근: 고장력 이형철근 SD400 D10 4) 케이블: TFR-CV, 0.6/1KV, 2.5SQ, 2core

(2) 주요 가격변동원인 1) 레미콘: 수도권지역 기준 협정가 3% 인상2) 강관파일: 원재료(열연코일) 가격 상승3) 철근: 원재료(철스크랩) 가격 상승4) 케이블: 원재료(전기동) 가격 인상 [기타부문] (1) 산출기준

1) LNG: 한국가스공사 구입 가격 평 균 2) 석회석: 입고금액 기준 (운임 포함) (2) 주요 가격변동원인

1) LNG: 한국가스공사 원가(원가는 도입비용, 공급비용 등으로 구성되고 유가, 환율 등에 의해 영향받음) 등 2) 석회석: 석회석 원재료비의 변동은 미미한 편이며 , 운임단가에 따라 소폭 변동

4. 생산 및 설비 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 [철강부문]

(1) 생산능력 (단위 : 천톤)

사업부문	품 목	2018년 3분기	2017년	2016년

철강부문	조강	35,510	47,590	47,590

(2) 생산능력의 산출근거① 생산능력 : 연주T/CH ×(평일수×평일CH/D + 수리일수×수리일CH/D)

※ 연주T/CH : 연주기 1기당 1회 생산량 평일수 : 제강 및 연주기 정상 가동일수 수리일수 : 제강 및 연주기 수리 일수 CH/D : 1일당 생산횟수

② 조강생산량기준 : 회계년도 각 사업소에서 생산된 연주정정 생산량 ※ 무역, 건설부문은 사업의 특성상 생산능력을 측정하기 곤란하여 기재를 생략합니다.

[기타부문]

(1) 생산능력 (단위 : 전력-MW/연간, 생석회-천톤/연간)

구분	품 목	사업소	2018년 3분기	2017년	2016년

발전	전력	인천발전소	3,412	3,412	3,412

광양발전소	284	284	284

포항발전소	290	290	290

LIME	생석회	2,190	2,190	2,190

( 2) 생산능력의 산출근거 1) 발전 부문 ① 인천발전소

·복합발전기준 3 ~ 4호기: 450MW × 2기 = 900MW ·복합발전기준 5 ~ 6호기: 626MW ×2기 = 1,252MW ·복합발전기준 7 ~ 9호기: 420MW ×3기 = 1,260MW ② 광양발전소 ·복합발전기준 1 ~ 2호기: 142MW × 2기 = 284MW

③ 포항발전소 ·복합발전기준 1 ~ 2 호기: 145MW × 2기 = 290MW

* 발전부문의 생산능력은 대기온도 섭씨 15도 기준이며 실제출력은 대기온도 등에 의해 변동됩니다.

2 ) LIME 부문

- 생석회공장 생산능력 : 설비 Cap' 기준 (단위: 천톤/년)

구 분	Shaft Kiln	Rotary Kiln	계

Becken Bach	Maerz

포항	kiln 보유수 (기)	2	6	2	10

생산능력	219	657	219	1,095

광양	kiln 보유수 (기)	-	5	4	9

생산능력	-	547.5	547.5	1,095

* 생석회 생산능력 : 설비 Cap' 기준 연간 생산능력을 표기하였습니다. - 포항 : 3,000톤/일 (10기) (kiln 모두 생산능력 300톤/일) - 광양 : 3,000톤/일 (9기) (Shaft Kiln 생산능력 300톤/일, Rotary kiln 생산능력 375톤/일)

나. 생산실적 및 가동률 [철강부문]

(1) 생산실적

2018년 9월 누계 조강생산량은 포스코 28,231천톤 , Zhangjiagang Pohang Stainless Steel Co., Ltd. 863천 톤, PT.KRAKATAU POSCO 2,249천톤 , POSCO SS VINA Co., Ltd. 738천톤으로 철강부문 전체 조강생산량은 32,080천톤입니다.

(단위: 천톤)

품 목	2018년 3분기	2017년	2016년

조강생산량	32,080	42,193	42,199

제품생산량	열 연	6,668	8,372	10,154

후 판	5,216	6,512	6,429

선 재	2,129	2,830	2,803

P O	2,247	3,005	3,022

냉 연	5,879	7,563	7,642

도 금	5,108	6,249	6,510

전 강	610	1,028	1,080

STS	2,978	3,863	3,797

기 타	4,560	6,359	4,327

합 계	35,395	45,781	45,764

※ 제품생산량은 주요종속회사의 생산량 합계로 계열사 간 내부거래가 상계되어 있지 않 은 수치입니다.

(단위 : 천톤, %)

구 분	법인명	생산능력	생산실적	평균가동률

조강생산량	(주)포스코	31,705	28,231	89.0%

Zhangjiagang Pohang Stainless Steel Co., Ltd	825	863	104.6%

PT.KRAKATAU POSCO	2,155	2,249	104.4%

POSCO SS VINA Co., Ltd.	825	738	89.4%

합계	35,510	32,080	90.3%

※ 무역부문과 건설부문은 사업의 특성상 생산실적 및 가동률을 측정하기 곤란하여 기재를 생략합니다.

[기타부문]

(1) 생산실적 (단위 : GWh, 천톤)

구 분	품 목	2018년 3분기	2017년	2016년

발전	전력	11,639	13,774	15,362

LIME	생석회	1,880	2,406	2,472

※ 총 발전량 기준 ( 2) 당해 사업연도의 가동률

1) 발전부문 (단위 : hr, %)

사업부문	사업소	2018년 3분기가동가능시간	2018년 3 분기 실제가동시간	평균가동률

발전부문	인천발전소	6,552	3,512	53.6

광양발전소	6,552	5,902	90.1

포항발전소	6,552	5,484	83.7

※ 위 평균가동률은 각 사업소별 설비용량을 감안하여 가중평균하여 산출함

2) LIME 부문 (단위 : 천톤, %)

구 분	품 목	생산능력	생산실적	평균가동률

LIME	생석회	1,638	1,880	114.8

다. 생산설비의 현황 등

( 1) 생산설비의 현황 (단위 : 백만원)

분류	사업별	기초	증가	감소	상각비	기말

토지	철강	1,938,284	26,486	(18,455)	-	1,946,315

무역	161,038	579	(2,081)	(53)	159,483

E	25,545	9,487	(9,610)	-	25,422

기타	402,783	24,257	(27,837)	-	399,203

건물	철강	3,886,150	234,887	(400,349)	(221,017)	3,499,671

무역	428,934	15,868	(3,202)	(10,013)	431,587

E	89,824	4,473	(7,188)	(2,477)	84,632

기타	472,110	5,955	(2,507)	(20,657)	454,901

구축물	철강	2,471,717	547,611	(215,418)	(146,414)	2,657,496

무역	20,988	2,017	(1,258)	(935)	20,812

E	15,031	1,977	(140)	(3,123)	13,745

기타	258,116	45,355	(42,032)	(12,167)	249,272

기계장치	철강	16,624,811	2,192,641	(1,281,306)	(1,514,522)	16,021,624

무역	397,580	10,741	(6,909)	(24,899)	376,513

E	8,503	2,949	(2,509)	(1,917)	7,026

기타	2,337,063	108,314	(56,129)	(122,929)	2,266,319

차량운반구	철강	22,060	13,410	(8,626)	(7,101)	19,743

무역	5,041	3,370	(1,399)	(1,193)	5,819

E	1,820	2,312	(1,562)	(1,168)	1,402

기타	3,940	5,110	(2,963)	(1,375)	4,712

공구와 기구	철강	46,167	16,989	(6,909)	(14,068)	42,179

무역	8,445	6,517	(1,455)	(3,260)	10,247

E	888	546	(443)	(460)	531

기타	8,140	6,467	(5,687)	(2,776)	6,144

비품	철강	67,797	21,413	(15,418)	(16,348)	57,444

무역	38,580	4,577	(1,192)	(8,812)	33,153

E	4,216	70,144	(69,823)	(1,479)	3,058

기타	34,846	17,748	(5,432)	(12,399)	34,763

리스자산	철강	77,973	78,934	(62,208)	(7,454)	87,245

무역	19,887	681	(108)	(2,563)	17,897

E	3,893	493	(344)	(812)	3,230

기타	43,504	-	-	(3,359)	40,145

생산용식물	철강	-	-	-	-	-

무역	65,515	10,017	(4,261)	(2,576)	68,695

E	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-

건설중인 자산	철강	1,649,656	1,283,340	(1,164,461)	-	1,768,535

무역	115,412	49,231	(41,208)	-	123,435

E	38,199	6,296	(13,110)	-	31,385

기타	89,079	104,737	(127,225)	-	66,591

(2) 설비의 신설, 매입계획 등1) 진행중인 투자 (단위 : 억원)

사업부문	회사명	구분	투자기간	투자대상 자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액

철강부문	(주)포스코	신/증설	2011-06~2021-12	광양 설비부지 확장, 포항 부생가스발전 신설	자가발전 증대	7,014	3,544	3,470

신/증설	2014-04~2020-06	SNG플랜트신설	청정석탄가스화학사업	11,940	11,748	192

신예화/합리화	2011-09~2021-11	광양 3고로 개수, 포항 소결공장 NOx 제거설비 신설	설비보전, 환경개선	22,314	4,690	17,624

POSCO-CSPC	신/증설	2018-08~2019-10	2500톤 Press	업무 효율 향상	104	-	104

PT. KRAKATAU POSCO	신/증설	2017-04~2019-06	다목적 가스홀더 신설	안정적인 부생가스 공급으로 조업 안정화	224	44	180

포스코강판(주)	신/증설	2017-03~2018-12	No.4CCL	고급/차별화 제품 Line up 확대 및라인전문화로 생산성 향상, 설비제약 해소	390	381	9

무역부문	PT. BIO INTI AGRINDO	신/증설	2014-12~2019-09	CPO MILL	CPO 판매를 통한 이익실현(팜오일 가공공장)	362	161	201

기타부문	(주)포스코아이씨티	신/증설	2018-01~2018-12	SM 서버 등 증설	포스코 생산성 및 SM운영 효율화	274	162	112

신/증설	2018-01~2018-12	기타 사업 및 경상투자	개발역량 강화	359	31	328

(주)포스코이에스엠	신/증설	2018-03~2018-10	이차전지용 양극재 생산라인	생산능력 증강	150	81	69

신/증설	2018-05~2019-05	이차전지용 양극재 생산라인 및 부동산	생산능력 증강	1,201	351	850

(주)포스코켐텍	신/증설	2017-12~2018-11	음극재공장 8,9호기	생산 Line up 확대	348	143	205

※ 투자액 100억원 이상인 투자를 기재하였습니다.

2) 향후 투자계획 (단위 : 억원)

사업부문	회사명	구분	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과

자산형태	금액	2018년	2019년	2020년

철강부문	(주)포스코	신/증설 및 신예화/합리화 등	고정자산	12,626	-	3,094	9,532	설비보전, 제품고도화

(주)포스코	신/증설 및 신예화/합리화 등	고정자산	1,645	-	525	1,120	제품고도화

PT. KRAKATAU POSCO	신/증설 및 신예화/합리화 등	고정자산	224	120	60	-	조업 안정화

장가항포항불수강	신/증설 및 신예화/합리화 등	고정자산	157	109	48	-	고급재 개발 및 품질차별화

무역부문	PT. BIO INTI AGRINDO	신/증설 및 신예화/합리화 등	CPO MILL	201	45	157	-	CPO 판매를 통한 이익실현(팜오일 가공공장)

DAEWOO TEXTILE LLC	신/증설 및 신예화/합리화 등	비유동자산(기계)	170	35	68	67	품질 및 생산성 향상

기타부문	(주)포스코아이씨티	신/증설 및 신예화/합리화 등	개발비, 공기구 비품 등	590	41	280	269	태양광, 에너지 진단장비 등

(주)포스코아이씨티	신/증설 및 신예화/합리화 등	개발비, 공기구 비품 등	731	257	264	210	POSCO CPS 자산 대행 투자 등

(주)포스코아이씨티	신/증설 및 신예화/합리화 등	개발비, 공기구 비품 등	224	22	62	140	Smart Factory 사업투자 등

(주)포스코아이씨티	신/증설 및 신예화/합리화 등	개발비, 공기구 비품 등	385	281	51	53	AI, RPA, 전기차충전 및 지분투자 등

(주)포스코아이씨티	신/증설 및 신예화/합리화 등	개발비, 공기구 비품 등	126	31	35	60	시스템 개선, 장비구매 및 사무환경 개선

(주)포스메이트	신/증설 및 신예화/합리화 등	고정자산(차량외)	261	52	99	110	노후시설장비 교체

(주)포스코켐텍	신/증설 및 신예화/합리화 등	고정자산	1,433	210	1,223	-	음극재 생산 Line up 확대

※ 투자액 100억원 이상인 투자를 기재하였습니다.

5. 매 출가. 매출실적 (단위 : 억원)

사업부문	품목	2018년 3분기	2017년	2016년

철강부문	국내	열연	37,800	42,950	33,178

냉연	29,799	38,298	34,869

STS	17,802	24,798	22,733

기타	53,996	66,555	69,133

해외	열연	27,496	34,277	36,143

냉연	94,913	125,622	109,514

STS	60,366	74,880	69,535

기타	60,066	68,734	53,957

단순합계	382,239	476,114	429,062

내부거래제거	(137,801)	(173,810)	(160,620)

합계	244,438	302,304	268,442

무역부문	국내	상품	25,274	24,210	6,026

제품	3,452	4,079	-

기타	1,122	1,421	397

해외	상품	67,938	87,116	74,529

제품	591	938	126

기타	605	1,107	498

삼국간 매출	189,519	229,911	182,625

단순합계	288,501	348,782	264,201

내부거래제거	(121,528)	(140,760)	(96,460)

합계	166,973	208,022	167,741

건설부문	국내도급	건축	26,976	32,375	24,964

플랜트	7,392	6,874	14,104

토목	3,342	6,418	6,699

기타	1,348	-	-

해외도급	6,104	15,056	15,951

자체공사	5,488	7,654	6,048

기타	2,376	4,478	7,054

단순합계	53,025	72,855	74,820

내부거래제거	(3,702)	(3,989)	(7,137)

합계	49,323	68,866	67,683

기타부문	전력판매 등	22,829	27,359	26,970

총합계	483,563	606,551	530,836

* 국내, 해외 구분은 판매지역에 따른 분류입니다.** 무역부문 해외법인의 매출은 삼국간 매출로 집계하였습니다. ※ 2018년 1월 1일 부터 K-IFRS 제1109호 '금융상품' 및 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 기준서를 적용하였습니다. 제50기(전기) 및 제49기(전전기)는 종전 기준서에 따라 작성되었습니다. - K-IFRS 제1109호(금융상품)은 금융자산, 금융부채 및 비금융항목을 매매하기 위한 일부 계약을 인식하고 측정하기 위한 요구사항을 규정합니다. 동 기준서는 K-IFRS 제1039호(금융상품: 인식과 측정)을 대체하였습니다.- K-IFRS 제1115호(고객과의 계약에서 생기는 수익)은 수익인식 여부, 수익인식의 정도 및 수익인식 시기를 결정하기 위한 5단계 수익인식모형을 제공합니다. 동 기준서는 K-IFRS 제1018호(수익), 제1011호(건설계약), K-IFRS해석서 제2031호(수익: 광고용역의 교환거래), 제2113호(고객충성제도), 제2115호(부동산건설약정), 제2118호(고객으로부터의 자산이전)을 대체하였습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등 [철강부문] ( 1) 판매조직 철 강부문 대표사인 포스코 별도 기준의 판매조직은 10개 실로 이루어져 있습니다. - 철강사업전략실, 글로벌마케팅조정실, 철강솔루션마케팅실, 열연마케팅실, 강건재마케팅실, 에너지조선마케팅실, 자동차소재마케팅실, 전기전자마케팅실, 선재마케팅실, 스테인리스마케팅실 (2) 판매경로 1) 내수: 포스코 → 가공센터/포스코대우 → 고객사(37%) 포스코 → 고객사 (63%) 2) 수출: 포스코 → 상사/포스코대우 → 해외 고객사(57%) 포스코 → 해외 고객사 (43 %) (3) 판매방법 및 조건 1) 내수: 주문생산에 의한 외상 및 현금 판매 등2) 수출: 주문생산에 의한 취소불능신용장(L/C), 인수도조건(D/A), 지급도조건(D/P), 전신환송금(T/T) 판매, 구매확인서 등 (4) 판매전략

시장과 고객중심 마케팅을 전개하기 위하여, 기존의 단순 제품판매를 탈피하여 고객의 Needs를 적극적으로 파악하고 이를 바탕으로 이용기술, 상업적지원 등을 포함한 'Total Solution'을 제공하는 '솔루션 마케팅'을 통해 고객의 성공을 도모하고 있습니다.

마케팅, R, 기술서비스, 생산 등 전사적 대응체제 구축을 바탕으로 핵심,우량 고객사와 장기적 파트너쉽 관계를 강화하여 내수시장에서 경쟁우위를 지속적으로 유지해 나갈 것입니다. 해외 Mill과의 시장확보 경쟁이 치열한 신흥국 시장 선점을 위해 인도네시아 상공정, 인도 냉연 등 생산기지 건설을 추진하여 왔으며, 철강 다소비 지역에 가공센터를 확장하여 판매 Network를 구축하고 있습니다.

또한, 세계 최고의 기술력을 바탕으로 한 World Premium 제품 위주의 고급강 수요와 시장을 개발하고, 고객 및 시장구조를 고도화하며, 기술서비스 활동을 전개하여 고객 Lock-in을 강화하고 있습니다.

(5) 주요 매출처 '18년 3분기 누적 매출액 기여도 순 주요 매출처는 다음과 같습니다. - 포스코대우(5.1%), 현대중공업그룹(현대미포조선, 삼호중공업 포함 2.5%), 동국제강(2.4%), 세아제강(1.8%), POSCO-Maharashtra(1.9%), 현대/기아차(1.6%), 동부제철(1.5%), 포스코강판(1.5%), 대우조선해양(1.4%), 현대제철(1.2%)

[무역부문] ■ 포스코대우

(1) 판매조직 - 본사 : 5개 본부, 17개 실, 3개 독립사업부/ 4PJT팀 , 62그룹/5섹션, 2추진반/4팀, 철강1본부: 강건재열연사업실, 조강선재사업실, 에너지조선강재사업실, 철강원료사업실, 후판가공사업부 철강2본부: 자동차강판사업실, 전자전기사업실, 스테인리스사업실, STS 사업부, TMC사업부 기계인프라본부 - 전력에너지사업실, 자동차부품사업실, 운송사업실 물자화학본부 - 비철사업실, 식량사업실, 석유화학사업실, 화섬 수지사업실 자원개발본부 - 자원탐사실, 자원개발실 , 가스전운영실 - 해외 : 무역/투자 종속/지분법법인 48개소, 본법인 산하 지사/사무소 55개소 (2) 판매경로

수 출	바이어 order(본사,해외지사) → 국내 생산업체로부터 구매 → 선적 → 대금 수취

수 입	국내 수요처 주문 또는 판로 확보 → 지사, 현지법인 등을 통해 구매 → 대금 지급 → 국내 판매 → 대금 수취

삼국간	지사, 해외법인을 통해 바이어 선정 → 제3국의 공급가능업체 선정 → 바이어에게 선적 → 대금 수취

( 3) 판매방법

수출 및 삼국간	- 대금지급조건이 신용장 방식, 무신용장 방식, 송금 방식 등으로 다양. - 대부분 수출보험이 부보되어 Risk 최소화.

(4) 판매전략 1) 전 사업분야 밸류체인 확대를 통해 지속적으로 신규 사업모델 발굴 - 철강: 국내외 유통 및 가공 분야 투자 - 자원개발: 미얀마 가스전 2단계 개발 성공적 수행, 방글라데시 광구 탐사, 신규 탐사 사업 및 유망사업 M 등 검토 - 자동차부품: 해외 KD, 부품 생산 거점 확대 및 미래차 부품사업 확대 2) 중점 육성 사업의 성장 동력 확보 - 식량: 해외 곡물터미널의 인수 등을 통해 성장 동력 확보, 미얀마의 RPC(Rice Processing Complex)와 인도네시아의 팜 농장 사업의 안정적 운영 및 투자자산과 연계된 식량 트레이딩 물량 확대 - IPP : 운영중인 발전소의 안정적 관리 및 신규 발전 사업 확보 3) 전 략국가별로 사업 구체화 - 인도, 철강, 화학 등 기존의 핵심사업 규모 지속 확대 및 곡물, 기계, 인프라, LNG 등 다양한 신규사업을 개발 - 방글라데시, 에너지 밸류체인 연계 사업 주력 - 미얀마, IPP 발전 수주 통한 안정적 수익 기반 확보 - 우즈베키스탄, 전력 및 인프라 프로젝트 추진 [ 건설부문] ■ 포스코건 설

( 1) 영업조직 ( 2018.9.30 기준 )

사업분야	판 매 담 당 조 직(수주영업포함)	담당업무

건축사업본부	건축민간영업그룹, 국내개발영업그룹, 건축기술영업그룹, 해외건축영업그룹, 도시정비영업그룹, 그린리모델링사업그룹, 신사업영업그룹, 분양마케팅그룹	수주,영업, 분양 등

플랜트사업본부	국내플랜트영업그룹, 해외플랜트영업그룹, 산업플랜트영업그룹

에너지사업본부	발전영업그룹, 화공영업그룹, 가스화영업그룹

인프라사업본부	공공영업그룹, 도로공항영업그룹, 철도항만영업그룹, 환경영업그룹, 해외인프라영업그룹

기타	송도개발사업그룹, 중국건설법인, 훈춘물류법인, 대련IT법인, 베트남법인, 인도네시아법인, 호주법인, 멕시코법인, 인도법인, 태국법인, 칠레지사, 페루지사, 사우디아라비아지사, 말레이시아지사, 하노이사무소,

(2) 수 주전략 - 관급공사 : 도로/교량/철도/터널/항만/상하수도 등 분야에 대한 T/K, 대안 입찰 공사 및 최저가 PQ공사 참여 를 확대하고 있으며, 국내 건설산업의 선진화 추세에 대응하기 위한 신 수종 사업 개발 및 기술 개발 투자를 확대하고 있습니다. - 민간공사 : 철강 플랜트 및 건축의 2가지 기존 핵심 축에 대한 미래 경쟁력 강화 및 수익성 제고와 함께 화 공 , 에 너지 플랜트 및 신재생 에너지 등의 신 사업분야 진출을 통한 수주 확대 및 사업다각화 전략을 추진하고 있습니다. - 해외도급공사 : 베트남, 칠레 등 동남아와 남미의 기진출 지역을 거점으로 해외 철강 및 에너지 발전 플랜트 시장에 적극 진출하고 있습니다. 또한, 아시아 지역에서의 해외개발 투자사업을 확대해 나가고 있습니다. [기타부문] ■ 포스코에너지 (1) 판매조직: 해당사항 없음 (급전지시에 의해 발전 후 송전되므로 별도의 판매조직은 해당사항 없음) (2) 판매방법 및 조건

1) 발전부문 ① 인천발전소 3,4 호기

- 판매방법 및 조건: 당사 발전기의 발전시간, 전압 등 운전에 관련된 사항은 한국전력거래소의 전력시장 운영규칙에 의합니다. 한국전력거래소로부터 급전지시를 수령하여 발전을 제어합니다. 인천발전소 3,4호기 요금은 한국전력공사와의 전력수급계약에 따라 익월 말일에 지급 받습니다. - 판매전략 : LNG 복합화력의 특성이 첨두부하용이라는 점에서 공급예비력 확보에 중점을 두고 있습니다.

② 인천발전소 5~9 호기 - 판매방법 및 조건: 당사 발전기의 발전시간, 전압 등 운전에 관련된 사항은 한국전력거래소의 전력시장 운영규칙에 의합니다. 한국전력거래소로부터 급전지시를 수령하여 발전을 제어합니다. 인천발전소 5~9호기가 생산한 발전량은 전력시장가격으로 전력량요금을 정산 받으며 거래 1일전에 입찰한 공급가능용량을 기준으로 용량요금을 정산받습니다. - 판매전략: 발전기의 고장정지 최소화, 용량가격이 낮은 시간대에 예방정비실시 및 정비일정 단축 등으로 용량요금을 최대화하고 있습니다. ③ 광양발 전소 1,2호기 및 포항발전소 1,2호기 광양 및 포항발전소는 제철소 생산공정중 발생하는 부생가스를 연료로 전력을 생산하며 비중앙급전발전기인 관계로 급전지시 없이 발전하며 생산한 발전량은 전력구매자에게 판매되고 있습니다. 2) 연료전지부문 1) 판매방법 및 조건: 발전용 연료전지를 제조, 판매 (제품판매시 설치공사도 별도 계약으로 판매)합니다. 당사제품 판매 이후 당사설비 구매고객과 정비, 유지보수등 서비스를 제공하는 '장기서비스 계약' 을 판매하고 있습니다.2) 판매전략: 2007년 연료전지 사업개시 이후 꾸준한 투자확대, 기술개발 및 국산화 확대를 통해 가격경쟁력을 달성하였고, 연료전지 연구소의 R 통한 지속적인 기술개발로 품질 및 가격에서 고객만족을 실현하기 위한 노력을 적극적으로 펼치고 있습니다. ■ 포스코 켐텍

(1) 판매조직

마케팅기획그룹, 포항마케팅그룹, 광양마케팅그룹, 글로벌마케팅그룹, 음극재기술영업그룹, 플랜트마케팅기획그룹, 포항기술영업그룹, 광양기술영업그룹

(2) 판매경로

직판매, 직수출, 대리점 - End User

(3) 판매방법 및 조건

제품판매의 경우에는 구매처로부터 직접 또는 대리점을 통하여 수주하며, 정비작업 및 건설공사는 발주처를 직접 접촉하여 견적서를 제출한 후 수의계약 또는 견적 입찰을 통하여 수주하고 있습니다. 판매조건에 있어서 주요거래처인 포스코의 경우 세금계산서 발행후 1주일내 현금 50%와 전자구매카드 50%로 수령하고 있습니다.

(4) 판매전략

- 신기술 및 신제품 개발에 의한 신규 수요창출로 고객만족 강화 - 해외설비투자를 통한 가격경쟁력 확보로 국내시장 점유율 증대 - 로보수 부분의 독점적 기술능력의 지속적 유지

■ 포스코 엠 텍

(1) 판매조직ㅇ알루미늄제품 : 소재사업실 알루미늄생산부ㅇ포장작업 : 구매지원그룹

(2) 판매경로ㅇ알루미늄제품 - 내 수 : 생산지(공장) → 구매자ㅇ포장작업 : 생산지(공장) → (주)포스코 생산공장 → (주)포스코 제품포장(3) 판매방법 및 조건ㅇ알루미늄 : 납기일로부터 7일이내 현금=B2B (50:50)ㅇ포장작업 : 세금계산서일로부터 7일 이내 현금=B2B (50:50)(4) 판매전략ㅇ알루미늄 : 고급제강용 부원료인 알루미늄 제품은 (주)포스코와 수의와 입찰계약을 통해 판매가 이루어지며, 알루미늄의 일정한 순도 유지가 판매의 중요한 관건임.ㅇ포장작업 : 장기 공급계약을 통한 안정적 포장작업 수행

■ 포스코아이씨티

(1) 판매조직: 마케팅그룹, 대외영업1부, 대외영업2부, 포항영업부, 광양영업부, SOC영업부

(2) 판매경로

회사는 국내외 영업조직을 통한 직판과 ㈜포스코대우 등 무역상사를 통한 해외수출 등 다양한 방법으로 판매하고 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건

IT서비스 및 엔지니어링 부문은 각 프로젝트별 계약 형태에 따라 그 조건이 상이하나 일반적으로 국책 프로젝트 혹은 공공부문의 경우 검수완료 후 현금 수금을, 그리고 민간부문의 경우 기성도에 따라 약 60일내외 어음 수금의 조건 이 일반적입니다.

(4) 판매전략

민간부문의 주요 판매 전략은 시장주도적 지위를 선점하는 것이며, Smart IT사업 및 대외 IT사업 부문의 경우 정보시스템의 품질 극대화를 통한 고객만족도를 극대화함으로써 고부가가치 수익구조를 유지하는 것이 전략의 핵심입니다.

6. 수주상황 [철강부문] [Ⅱ. 사업의 내용 - 5. 매출 - 가. 매출실적] 참조 (포스코와 포스코강판 등 철강부문은 주문생산체제를 기반으로 하고 있고 제품 인도납기기간이 1개월 미만으로 월별 수주량과 매출량의 차이는 거의 없습니다.) [무역부문] 무역부문은 사업의 특성상 별도 수주상황을 기재하지 않습니다 . [건설부문]

■ 포스코 건설 (단위 : 백만원)

구분	발주처	프로젝트명	계약시작일	공사종료일	최종 도급액	매출액	수주잔고

해외	태광	베트남) Nam Dinh, 600MW x 2 Coal-Fired Power Plant Project	2017/06	2019/12	1,586,948	-	1,586,948

해외	GDF Suez	몽골) Ulanbaatar, CHP5 Cogeneration Plant EPC Project	2016/06	2019/01	924,201	-	924,201

해외	스미토모 상사	방글라데시 Matarbari 600MW x 2 초초임계압 석탄화력발전공사 계약	2017/08	2024/07	879,095	14,249	864,846

민간	와이이십이프로젝트금융투자 주식회사	여의도 파크원 개발사업 공사도급계약	2016/11	2020/02	1,194,000	329,586	864,414

민간	포스파워(주)	삼척화력발전소 1,2호기 EPC건설공사(인프라분)	2018/06	2023/09	852,760	34,486	818,274

해외	MITSUBISHI상사	베트남 Quang Tri I 600MW x 2 석탄화력발전	2019/03	2022/12	796,091	-	796,091

민간	인천도시공사	십정2 주거환경개선사업 아파트 건설공사	2016/12	2020/08	814,514	31,020	783,494

민간	포스파워(주)	삼척화력발전소 1,2호기 EPC 건설공사	2018/07	2024/04	741,900	-	741,900

해외	Rio Seco	칠레) Iquique, Central Pacifico Coal-Fired Power Plant EPC Project	2016/03	2020/03	711,365	-	711,365

공공	넥스트레인	신안산선 복선전철 민간투자사업	2020/01	2024/12	672,500	-	672,500

민간	엠에스에이(주)	부산 명지 복합2,3블록 개발사업 공사도급계약	2017/10	2020/07	819,724	157,036	662,688

민간	(주)엘시티PFV	해운대 LCT 복합개발사업 건축공사	2015/07	2019/11	1,497,782	902,572	595,210

민간	디에스네트웍스(주)	송도 8공구 M1블록 주상복합 신축공사	2017/10	2020/08	691,654	156,527	535,127

민간	서부내륙고속도로(주)	평택~부여~익산(서부내륙)고속도로 민간투자사업 건설공사	2017/08	2032/12	507,039	-	507,039

민간	IPC원주PFV(주)	원주 중앙공원 내 공동주택(1,2블록) 공사도급계약 체결	2018/06	2021/03	458,840	-	458,840

해외	Long Son Petrochemicals Co., Ltd.	Long Son Petrochemical Complex Nominated Subcontract of Package A	2017/11	2021/07	453,819	-	453,819

민간	송도랜드마크시티지역주택조합추진위	송도8공구 A1블럭 공동주택(지역주택조합) 신축사업	2017/05	2020/06	629,987	193,134	436,853

자체	(주)포스코건설	하남감일지구 B6,C2,C3블록 공동주택용지 개발사업	2017/02	2021/01	417,394	-	417,394

민간	POSCO	포항 6기 코크스 설비 신설	2018/12	2020/12	405,000	-	405,000

민간	염주주공 주택재건축정비사업조합	광주 염주주공 재건축사업 공사도급(본)계약의 건	2017/02	2020/07	387,771	-	387,771

민간	네오밸류디앤씨	인천도화 주상복합 신축사업	2017/06	2020/11	423,824	71,030	352,794

민간	괴정5구역 주택재개발정비사업조합	부산 괴정5구역 재개발사업	2022/02	2025/07	354,448	-	354,448

민간	용문123구역 주택재건축정비사업조합	용문1,2,3구역 단독주택재건축정비사업조합	2016/10	2021/03	345,404	-	345,404

민간	중산도시개발	경산 중산지구 전기관로설치공사	2016/12	2019/03	328,213	971	327,242

민간	NSIC	잭니클라우스 골프클럽 골프빌라 조성공사	2007/12	2019/11	320,055	-	320,055

민간	성남알앤디피에프브이	판교 더샵 퍼스트파크 공동주택 신축공사	2017/12	2021/03	327,328	16,312	311,016

자체	(주)포스코건설	광주오포 1차 공동주택 개발사업 (20,21,22블럭)	2012/03	2021/04	312,334	-	312,334

민간	(주)엠디엠플러스	광교 더샵 레이크시티 신축공사	2018/07	2022/01	304,100	5,696	298,404

민간	대흥4구역 도시환경정비사업조합	대흥4구역 도시환경정비사업	2017/03	2022/06	297,628	-	297,628

민간	지제센토피아지역주택조합	평택 지제1 지역주택조합 공동주택 신축공사	2016/09	2020/11	328,885	42,758	286,127

자체	(주)포스코건설	양산사송지구 C1, B3, B4 블록 공동주택용지 개발사업	2018/07	2022/12	274,276	-	274,276

민간	동신천연합주택재건축정비사업조합	공사도급(본)계약	2017/05	2020/06	255,723	-	255,723

민간	서신동감나무골주택재개발정비사업조합	전주 감나무골 주택재개발사업	2016/12	2019/07	253,397	-	253,397

민간	천호4촉진구역도시환경정비사업조합	천호4구역 도시환경정비사업	2018/03	2023/05	252,467	-	252,467

해외	북안카잉시도시개발합작법인	베트남 북안카잉 신도시 공사	2017/11	2021/12	338,850	108,176	230,674

민간	대봉 센트럴파크 지역주택조합	대봉동 센트럴파크 1,2차 지역주택조합 공동주택 신축사업 공사도급계약	2018/04	2021/10	229,765	-	229,765

민간	지제센토피아지역주택조합2	평택 지제2 지역주택조합 공동주택 신축공사	2016/09	2019/03	260,703	31,360	229,343

해외	Masinloc Power Partners Co., Ltd.(MPPCL)	EPC Contract of Masinloc Power Plant Expansion Project	2015/10	2019/06	527,486	298,885	228,601

민간	엄궁3구역 주택재개발정비사업조합	부산 엄궁3구역 공사 도급계약	2019/09	2022/07	223,282	-	223,282

민간	(주)화천대유자산관리	성남 판교대장 A11,12블록 공동주택 신축사업	2018/09	2021/03	221,326	-	221,326

민간	미추８구역 주택재개발정비사업조합	미추8구역 뉴스테이연계형 정비사업	2017/01	2021/10	220,427	-	220,427

해외	PTT LNG Company Limit	PTT LNG 터미널 2단계 프로젝트	2017/06	2019/06	233,400	16,429	216,971

민간	범일3구역 도시환경정비사업조합	부산 범일3구역 도시환경정비사업	2016/12	2019/09	214,848	-	214,848

민간	POSCO	포항 부생가스 복합발전설비 신설 프로젝트	2019/12	2021/12	210,000	-	210,000

공공	인천김포고속도로(주)	제2외곽순환(인천-김포)고속도로 2공구	2017/03	2019/06	400,512	190,688	209,824

민간	나운주공3단지 주택재건축정비사업조합	군산 나운주공 재건축사업	2015/12	2019/04	209,574	-	209,574

민간	상인천초교주변구역 주택재개발정비사업조합	상인천초교주변구역 주택재개발정비사업	2018/06	2026/02	209,283	-	209,283

민간	남천2구역 주택재개발정비사업조합	부산 남천2구역 주택재개발정비사업	2017/02	2019/12	208,800	-	208,800

민간	대한민국중국성개발(주)	황해경제자유구역 현덕지구 개발사업	2016/12	2020/08	201,818	-	201,818

민간	느티마을 4단지 리모델링 주택조합	분당 느티마을4단지 리모델링사업	2018/06	2022/12	200,620	-	200,620

민간	호원초등학교주변지구 주택재개발정비사업조합	안양 호원초교주변 주택재개발정비사업 공사도급계약	2016/06	2020/06	220,017	19,432	200,585

민간	POSCO	광양 3고로 2차개수	2018/06	2020/05	200,000	127	199,873

민간	(주)제이아셀	남양주 진접 부평2지구 A1블럭 공동주택 건립사업	2018/03	2021/01	199,223	-	199,223

민간	리드산업개발(주)	청주 잠두봉공원 공동주택 신축공사	2018/05	2021/02	205,145	7,301	197,844

민간	성남신흥주공 주택재건축정비사업조합	신흥주택재건축정비사업 공사도급계약	2013/11	2020/05	241,066	45,704	195,362

공공	조달청	중이온가속기 건립공사	2016/09	2019/09	259,824	70,013	189,811

민간	(주)에이치티디앤씨	분당 가스공사 이전부지 개발사업 공사도급계약 체결	2018/02	2021/04	198,221	11,807	186,414

민간	(주)한강시네폴리스개발	한강시네폴리스 일반산업단지 부지조성 및 기반시설설치공사	2018/01	2021/11	185,585	-	185,585

민간	（주）한국기업	온천동 주상복합 신축사업 공사도급계약	2018/04	2023/07	182,216	-	182,216

민간	안양1동진흥아파트주택재건축정비사업조합	안양 진흥아파트 주택재건축사업	2016/06	2019/01	178,936	-	178,936

민간	대구 지산시영1단지 주택재건축정비사업조합	대구 지산시영1단지 주택재건축정비사업 공사도급(가)계약 체결의 건	2016/12	2022/01	175,940	-	175,940

해외	JG Summit Olefins Corporation	필리핀 JG SUMMIT PKG-1 Project	2017/11	2020/01	192,023	17,185	174,838

민간	복대2구역 주택재개발정비사업조합	청주 복대2구역 공사도급본계약	2016/11	2019/11	173,188	-	173,188

해외	LSP컨소시엄	베트남 LSP Package F- Port Project	2017/12	2020/11	176,703	3,587	173,116

공공	한국서부발전(주)	신평택복합화력 EPC 건설공사(345KV 송전선로 건설공사 포함)	2014/08	2019/11	465,759	295,059	170,700

민간	하남씨구역 주택재개발정비사업조합	하남C구역 주택재개발정비사업	2014/12	2021/10	170,185	-	170,185

민간	(주) 아쿠아텍	광양 동호안 해수담수화 용수공급사업 (운영)	2012/11	2044/07	188,989	19,537	169,452

자체	경기도시공사	고양관광문화단지(한류월드) M1,M2,M3블럭 주상복합 건립사업	2015/05	2019/08	443,361	279,219	164,142

해외	An Khanh JVC	베트남 안카잉 신도시(스플랜도라) 2단계 건축공사	2011/11	2021/12	165,787	2,053	163,734

공공	(가칭)부천 북부지역 친환경복합단지 PFV	부천 북부지역 친환경복합단지 조성 사업협약서	2018/05	2025/12	163,720	-	163,720

민간	NSIC	잭니클라우스 골프클럽 골프빌라 조성공사	2007/12	2019/11	163,351	-	163,351

민간	이촌동 현대아파트 리모델링조합	동부이촌동 현대맨숀 리모델링사업	2017/01	2020/04	162,596	-	162,596

공공	디에이치건설(주)	제2외곽(포천~화도)고속도로 민간투자사업 건설공사	2016/12	2022/12	161,835	-	161,835

민간	광명제1R구역 주택재개발정비사업 조합	광명 제1R구역 주택재개발사업	2014/11	2024/02	158,483	-	158,483

민간	개포대청아파트리모델링조합	개포대청아파트 리모델링 사업	2015/08	2021/11	158,000	-	158,000

민간	주안4구역주택재개발정비사업조합	주안4구역 주택재개발정비사업	2017/06	2019/04	157,845	-	157,845

민간	신길3재정비촉진구역 주택재개발정비사업조합	신길3재정비촉진구역 주택재개발정비사업 공사도급계약 체결의 건	2017/06	2021/01	154,809	-	154,809

민간	유니온개발	오산 외삼미동 공동주택 신축공사 공사도급계약(변경)	2016/09	2019/07	376,066	222,009	154,057

민간	느티마을 3단지 리모델링 주택조합	분당 느티마을3단지 리모델링사업	2018/06	2022/12	152,600	-	152,600

해외	JB Clark Hills Corp.	필리핀 더샵 클락힐즈 신축공사(Off-shore)	2017/11	2020/06	153,720	3,936	149,784

자체	한국토지주택공사	양산사송지구 민간참여 공공주택지구 공동사업	2018/02	2022/12	146,945	-	146,945

민간	(주)매일방송	고양삼송 MBN 복합시설 신축공사	2018/05	2021/07	147,500	1,620	145,880

자체	(주)포스코건설	행당지구 주상복합 개발사업	2017/05	2024/12	519,647	373,814	145,833

민간	양정1구역 주택재개발정비사업 조합	양정1구역 주택재개발정비사업	2016/06	2020/06	144,978	-	144,978

민간	도마변동3재정비촉진구역 주택재개발정비사업조합	도마변동3구역 주택재개발정비사업	2018/04	2024/05	141,260	-	141,260

자체	한국토지주택공사	하남감일 패키지형 민간참여 공공주택지구 공동사업	2016/02	2021/12	156,381	19,688	136,693

자체	세종더샵예미지	세종시 4-1생활권 P3권역 토지매매계약 체결	2017/04	2019/10	332,126	195,998	136,128

민간	일레븐건설	용인 동천3지구 공동주택 신축공사	2017/03	2019/03	164,366	29,878	134,488

민간	인천김포고속도로(주)	인천김포고속도로 민간투자사업 관리운영	2016/12	2047/03	137,746	3,467	134,279

민간	성당보성아파트 주택재건축정비사업조합	성당보성아파트 주택재건축정비사업	2017/07	2020/07	147,074	13,163	133,911

공공	세풍산단개발(주)	광양세풍일반산업단지 조성사업 건설공사	2013/12	2019/04	165,784	32,505	133,279

민간	POSCO	포항 석탄저장설비(SILO) 신설(EP)	2018/08	2020/09	133,200	2	133,198

해외	PT.Permadani Khatulistiwa Nusantara	인도네시아 Rajawali Place(구 포시즌복합건물) 신축공사	2017/09	2020/09	132,990	-	132,990

공공	한국가스공사	제주기지 저장탱크 및 부대설비공사	2017/02	2019/08	217,866	85,666	132,200

민간	원평1구역 주택재개발정비사업조합	원평1구역 주택재개발정비사업	2016/12	2019/08	130,515	-	130,515

민간	단계주공아파트 주택재건축정비사업조합	원주 단계주공아파트 주택재건축사업	2015/12	2022/11	130,127	-	130,127

민간	등촌부영 리모델링주택조합	등촌동 부영아파트 리모델링	2021/05	2024/02	130,077	-	130,077

해외	AES Panama (Gas Natural Atlantico)	파나마 Colon 복합화력발전소 EPC계약	2016/01	2019/04	842,352	713,311	129,041

해외	IC Power	페루) Chilca, Las Flores CC Expansion 200MW -> 300MW EPC Project	2015/12	2019/07	128,110	-	128,110

민간	김포시	김포시 하수도시설 민간투자사업(BTO)	2013/08	2019/08	207,746	82,298	125,448

민간	청천1구역주택재개발정비사업조합	청천1구역 주택재개발정비사업 공사도급(가)계약	2016/07	2021/09	121,698	-	121,698

민간	장안111-4구역주택재개발정비사업조합	수원 장안111-4구역 재개발사업 본계약 체결의 건	2016/11	2019/12	113,511	-	113,511

민간	장위6구역 주택재개발정비사업조합	서울 장위6구역 주택재개발사업	2016/11	2019/12	113,232	-	113,232

민간	원당1구역주택재개발정비사업조합	원당뉴타운1구역주택재개발정비사업 (가)계약	2012/01	2021/04	113,064	-	113,064

민간	매화마을1단지 리모델링주택조합	분당매화마을공무원아파트1단지 리모델링	2014/09	2023/10	112,200	-	112,200

민간	포항이엔이	포항시 생활폐기물 에너지화시설 민간투자사업 관리 운영	2015/12	2033/09	113,800	2,112	111,688

해외	Seagate Technology(Thailand) Ltd.	Seagate Korat New Drive Building #6	2018/03	2021/08	144,442	36,142	108,300

민간	주식회사 에스디프런티어	송도 더샵 트리플타워 건립공사	2018/05	2020/08	121,582	13,850	107,732

공공	SPC(특수목적법인)	충주기업도시 관로설치공사	2011/05	2019/03	107,448	838	106,610

민간	주식회사 지우엔	오산세교 B-8블럭 공동주택 신축사업	2018/05	2020/06	112,628	7,043	105,585

공공	한국도로공사	고속국도 제14호선 함양~창녕간 건설공사(제10공구) [계약체결전]	2018/02	2023/11	108,169	2,815	105,354

민간	파동2지구 주택재건축정비사업조합	파동2지구 주택재건축정비사업	2017/03	2022/09	104,181	-	104,181

민간	목동3 재정비촉진구역주택재개발정비사업조합	대전목동3구역 주택재개발 정비사업	2016/06	2019/12	102,910	183	102,727

민간	광주광역시	광주광역시 가연성폐기물 연료화(고형연료제품제조) 사업	2016/11	2019/12	145,189	43,969	101,220

공공	울산지방해양수산청	울산신항 남방파제(2-2공구) 축조공사	2017/07	2023/06	115,006	14,940	100,066

소계	36,122,203	5,271,186	30,851,017

기타	24,918,556	18,938,657	5,979,899

합계	61,040,759	24,209,843	36,830,916

※ 현재까지 진행중인 공사내역 중 수주잔고 1,000억원 이상인 사업을 기재하였으며, 나머지 사업은 기타로 편입하여 기재

■ 포스코에이앤씨건축사사무소 (단위 : 백만원)

발주처	계약명	계약시작일	계약종료일	도급액	매출액	수주잔고

기타	293,478	162,080	131,398

합계	293,478	162,080	131,398

※ 현재까지 진행중인 공사내역 중 수주잔고 100억원 이상인 사업을 기재하였으며, 나머지 사업은 기타로 편입하여 기재

■ POSCO E Vietnam Co., Ltd. (단위 : 백만원)

발주처	계약명	계약시작일	계약종료일	도급액	매출액	수주잔고

Zinc Oxide Corporation Vietnam Joint Stock Company	고려아연 ZincOX EAFD Recycling Project	2018-02-01	2019-05-26	53,367	15,332	38,035

기타	11,447	6,545	4,902

합계	64,814	21,877	42,937

※ 현재까지 진행중인 공사내역 중 수주잔고 100억원 이상인 사업을 기재하였으며, 나머지 사업은 기타로 편입하여 기재

■ POSCO E CHINA Co., Ltd. (단위 : 백만원)

발주처	계약명	계약시작일	계약종료일	도급액	매출액	수주잔고

CJ 이저운(상해)유한공사	CJ LOGISTICS（상해）FC 신축공사	2018-05-01	2019-06-30	21,419	9,255	12,164

대련IT연건원개발유한공사	대련IT산업원항목 3기 오피스공사	2016-03-01	2019-06-30	83,627	53,067	30,560

POSCO DAEWOO CORPORATION	인도JSW CCL 부대설비공급 -VASIND	2018-06-07	2020-10-31	11,571	607	10,964

POSCO DAEWOO CORPORATION	인도JSW CCL 부대설비공급-KALMESHWA	2018-06-07	2020-10-31	11,041	42	10,999

POSCO DAEWOO CORPORATION	인도JSW CCL부대설비 공급-VIJAYNAGAR	2018-06-07	2020-10-31	11,678	41	11,637

기타	59,966	40,713	19,253

합계	199,302	103,725	95,577

※ 현재까지 진행중인 공사내역 중 수주잔고 100억원 이상인 사업을 기재하였으며, 나머지 사업은 기타로 편입하여 기재

7. 시장위험과 위험관리가. 주요 시장위험

당사 및 계열사가 속한 산업은 철강, 건설, 무역, 기타(전력 등)으로 분류됩니다. 주요산업인 철강 산업의 경우, 철광석, 석탄을 포함한 거의 모든 원재료를 해외에서 수입하고 있습니다. 원재료 가격 상승이 회사의 수익성에 부정적으로 작용할 가능성이 있습니다.

각 산업별로 외화수지 구조의 차이로 인해 각각 다른 방향으로 환율변동 위험요인의 영향을 받고 있습니다. 철강 및 건설산업의 경우 전체적으로 외화잉여 상황이며, 건설산업은 수입과 지출 시차에 따른 환율 변동 위험이 있는 반면 기타산업(전력산업)의 경우 외화부족 상황으로서 환율변동에 따라 영업실적이 다른 방향으로 영향을 받습니다. 또한 무역법인은 외화수입과 지출이 상쇄되는 외화수지 구조를 가지고 있으나 수입과 지출 통화 차이 또는 시차에 따른 환율변동 위험이 있습니다.

나. 위험관리방식

당사의 환위험 관리와 관련한 정책 방향은 Natural hedge로써, 외화수입을 외화지출에 우선 충당하는 것입니다. Natural hedge 후 잔여 과부족에 대해서는 선물환 등 파생상품을 통해 환위험을 관리하고 있습니다. 외환거래는 실물거래에 국한하고 있으며, 투기적 거래는 금지하고 있습니다.

이러한 환위험 관리정책에 따라 당사 및 계열사는 산업별 특성에 따라 환위험 관리를 수행하고 있습니다. 철강부문의 경우, 잉여 외화에 대해 매출채권 할인, 선물환 등을 통해 환위험을 관리하고 있으며, 외화차입금에 대해 만기 전에 선물환 또는 통화스왑 거래를 체결하거나, 만기도래 시에 상환함으로써 외환노출도를 축소해 나가고 있습니다. 건설산업의 경우, 잉여 외화수지에 대한 선물환 거래를 통해 환위험을 관리하며, 무역법인은 수입통화와 지출통화가 다른 경우 선물환 거래를 통해 환위험을 관리하고 있습니다. 회사는 매출채권액을 적정 선에서 관리하고 있습니다. 아울러 결제연기/지연 고객사에 대한 결제 독려와 담보관리 강화를 실시하고 있고, 부도 위험성이 높은 고객사에 대해서는 현금 판매로 전환하는 등 선제적 대응으로 매출채권의 부실화에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

다. 위험관리조직 당사는 환위험에 대응하기 위해, 1.외환거래와 외환거래 관련 업무, 2.외화포지션 관리 및 환위험 관리업무, 3.환위험 분석 및 대응방안 보고 등의 업무를 수행하고 있습니다. 회사는 가치경영센터를 통해 전사적 통합 위험관리를 수행하고 있습니다.

[종속회사]

■ 포스코대우 가. 주요 시장위험 회사는 환율변동에 의한 외화표시 자산 및 부채의 손실위험을 최소화 함으로써 환리스크 관리에 만전을 기하고 있으며, 이를 통해 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 하고 있습니다. 회사는 종합상사로서 업종 특성상 현금흐름의 90% 이상이 외화로 발생하고 있어서 환율 등락에 따른 환위험이 상존하고 있으나, 구매와 판매 모두 외화로 현금흐름이 발생하므로 외화유입이 많은 일반 수출업체나 외화 유출이 많은 수입업체와 달리 환율이 회사 이익에 미치는 영향이 상대적으로 크지않다 할 수 있습니다. 최근 수년간 물대 결제 통화가 EUR, JPY 등 USD 이외의 이종통화로 다변화 되고 있으며 이러한 상황을 고려하여 환위험 관리를 적극적으로 수행하고 있습니다.

나. 위험관리방식 회사는 환위험 관리규정 제정, 사내선물환제도 도입 및 환리스크 관리를 위한 별도의 전담조직을 운영하는 등 환관리를 위한 엄격한 내부통제 시스템을 구축하고 있으며, 종속회사 또한 지배회사의 환관리 내부통제 시스템을 준용하고 있습니다. (1) 위험관리규정

회사는 '외환위험관리업무지침'상에 환리스크 관리의 원칙을 사규로 명문화하여 엄격히 시행하고 있으며 그 주요 내용은

① 외환거래는 외환의 실 수요와 공급의 원인에 따른 거래를 원칙으로 하고

② 환위험 관리의 기본 정책은 회사 내부적으로 Natural Hedge 후 잔여 환포지션에 대해 금융기관과 파생금융상품을 통해 환위험을 제거 또는 최소화하며

③ 회사의 환위험 관리는 주관부서에서 집중하여 관리하고, 주관부서는 환포지션을 파악하여 내부 규정과 지침에 따라 Hedge 거래를 시행하고 있습니다.

(2) 위험관리조직

회사는 환위험관리조직을 리스크관리위원회, 환위험관리 주관부서, Risk 관리업무 담당부서로 세분화하여 운영하고 있습니다.

리스크관리위원회는 환위험관리에 관한 최고의사결정기구로서 ① 불확정 포지션에 대한 헷지비율 및 기간 ② 장기 외화 자산부채 포지션에 대한 헷지비율 및 기간 ③ 사업계획 환율의 결정 ④ 기타 환율,이자율 위험과 관련된 주요 의사결정 사항 등을 심의·의결하며, 환위험관리 주관부서는 환위험관리를 주관하는 부서로서 ① 외환거래와 외환거래 관련 업무 ② 외화 포지션 관리 및 환위험 측정, 관리, 분석 및 보고 ③ 사내선물환거래시행 등의 업무를 수행하며, Risk 관리업무 담당부서는 은행의 계약확인서를 통한 주관부서 거래내역 확인 등의 업무를 수행하고 있습니다.

(3) 사내선물환제도 운용 회사는 회사 내부적으로 사내선물환제도를 운영하고 있습니다. 사내선물환제도는 환위험 주관부서와 영업부서간 선물환계약을 체결하여 실물거래에서 발생하는 환위험을 현금흐름기준으로 효율적으로 관리하는 시스템으로, 이 제도를 통하여 회사는 정확한 전사 환포지션을 파악, 헷지하고, 영업부서 거래의 안정성을 도모하고 있습니다. 환위험 주관부서는 사내선물환계약으로 파악한 전체 환노출의 순포지션에 대하여 자산부채종합관리 (ALM, asset and liability management) 의 방법으로 환위험 헷지를 수행함으로써 환위험 관리의 비용과 시간을 절약하여 보다 효율적인 방식으로 환위험을 관리하고 있습니다. (4) 파생상품계약 운용 회 사 는 파생상품계약을 환위험헷지 목적으로 운용하고 있습니다. 환노출이 발생하는 거래에 대하여 사내선물환, ALM 등 환관리 시스템을 이용하여 파악된 전체 환포지션에 대하여 리딩, 래깅, 매칭 등의 내부적인 방법으로 환위험 헷지를 수행한 후, 잔여 환노출 포지션의 순액에 대하여 파생상품계약으로 헷지하고 있습니다.

다. 환관리관련 추진사항

회사는 상기와 같이 규정 및 조직을 완비하여 체계적인 환리스크 관리를 적극적으로 수행하고 있습니다.또한 체계적인 환리스크 관리를 위하여 전문교육을 통해 양질의 외환인력을 양성하고, 환노출 포지션의 다양한 변화에 대응하는 환리스크관리 시스템을 지속적으로 구축하고 있습니다. ■ 포스코건설 가. 주요 시장위험 당사는 외환관리에서 발생하는 위험요인을 제거하고 궁극적으로는 환 위험을 최소화함으로써 경영 안정을 실현하고자 환 리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 당사는 환 변동으로 인한 원자재가격 변동으로 인해 프로젝트 손익이 영향을 받을 수 있으므로 환 관리가 매우 중요합니다. 나. 위험관리 방식 (1) 위험관리 규정당사는 모든 외환거래는 환위험을 회피하고 안정적인 경영이익을 확보하기 위하여 실행하고 있으며 환차익 실현을 목적으로 하는 투기적 외환거래는 금하는 것을 기본원칙으로 하고 있습니다.

(2) 위험관리 조직에 관한 사항- 환위험 관리 조직

조직명	인원	비 고

자금그룹	12명(외환4명)	전사적 환리스크 관리 수행

- 환위험 관리에 관한 사항

구분	내 용

원칙	- 모든 외환거래는 환위험 최소화를 최우선으로 함.- 모든 외환거래 및 선물환 거래는 실물거래에 국한하며 투기적 거래는 금지.

절차	- 사업부서 : 외화 도급계약 및 하도급계약의 Cash Flow를 자금그룹에 통보.- 환리스크 주관부서(자금그룹)은 프로젝트의 Cash Flow를 집계하여 Matching, Netting 등을 시행한 후 환위험에 노출된 부분에 대해 선물환을 시행 함

(3) 위험관리 방법 당사는 선물환거래 등을 통해서 환리스크를 관리하고 있습니다. ■ 포스코강판 가. 주요 시장위험 당사는 외환관리에서 발생하는 위험요인을 제거하고 궁극적으로는 환 위험을 최소화함으로써 경영 안정을 실현하고자 환 리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 당사는 수출이 매출액의 50% 정도를 차지하여 환 변동으로 인해 손익이 영향을 받을 수 있으므로 환 관리가 매우 중요합니다. 나. 위험관리방식 당사는 결제연기/지연 고객사에 대한 결제 독려와 담보관리 강화를 실시하고 있고, 부도위험성이 높은 고객사에 대해서는 현금 판매로 전환하는 등 선제적인 대응으로 매출채권의 부실화에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 외화자산, 부채 및 외화수지 과부족액을 주요 관리대상으로 하여, 당사는 확정된 외화 채권과 채무간 Position의 과부족 분에 대해 향후 발생 Position 전망 및 환율 동향, 노출기간 등을 고려하여 환위험 관리를 수행하고 있습니다. ■ 포스코아이씨티 가. 주요 시장위험 대부분의 시장이 국내 사업을 위주로 구성되어 있어 시장 위험은 고객의 부도, 프로젝트 수행 지연 등에 따라 당초 예상했던 이익을 확보하지 못하거나 고객으로부터 클레임을 받는 등이 대부분입니다. 나. 위험관리 방식 회사는 시장 위험을 최소화하기 위해 사업 수주 활동에 착수하기 전, 사내 각 분야별 전문가들이 참석해 해당 프로젝트의 성공적 수행 가능 여부, 손익 달성 여부 등을 검토, 분석하는 수주가치평가위원회(VRB, Value Review Board)를 운영하고 있습니다. 이와 함께 위험 관리 전담조직인 RM(Risk Management)그룹을 두어 수주 프로젝트 리스크 관리, 수행 프로젝트 리스크 분석 및 대응 등 전사 위험관리 업무를 담당하고 있습니다.

■ 포스코켐텍

가. 주요시장위험회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치, 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격 위험), 신용 위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어있습니다. 중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2017년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다. 회사의 위험관리부서 및 기타 위험관리정책에는 전기말 이후 중요한 변동사항이 없습니다. 나. 위험관리 방식위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

가. 파생상품 약정내용당사는 외화차입금에 대한 환율변동 위험을 회피하기 위하여 선물환 매입계약 및 통화스왑 계약을 체결하였습니다. '18년 9월말 현재 USD 7억('20.10월 만기), USD 5.5억('21.4월 만기), JPY 400억('18.12월 만기) 선물환 매입계약 및 USD 5억('23.7월 만기) 통화스왑 계약을 공정가액으로 평가하였습니다. 이와 관련하여 '18년 9월말 현재 재무제표에 반영된 선물환 평가이익은 32,726백만원, 통화스왑 평가손실 및 거래이익은 각각 7,009백만원 및 350백만원 입니다.

(단위: 백만USD)

구분	계약일	만기일	계약금액

통화선물	2016-04-15	2020-10-26	USD	5

통화선물	2016-04-19	2020-10-26	USD	95

통화선물	2016-04-19	2020-10-26	USD	100

통화선물	2016-04-19	2020-10-26	USD	100

통화선물	2016-04-19	2020-10-26	USD	100

통화선물	2016-04-19	2020-10-26	USD	100

통화선물	2016-04-20	2020-10-26	USD	50

통화선물	2016-04-20	2020-10-26	USD	50

통화선물	2016-04-21	2020-10-26	USD	100

(단위: 백만USD)

구분	계약일	만기일	계약금액

통화선물	2016-08-08	2021-04-12	USD	100

통화선물	2016-08-09	2021-04-12	USD	100

통화선물	2016-08-09	2021-04-12	USD	100

통화선물	2016-08-09	2021-04-12	USD	100

통화선물	2016-08-11	2021-04-12	USD	50

통화선물	2016-08-12	2021-04-12	USD	50

통화선물	2016-08-16	2021-04-12	USD	50

(단위: 백만JPY)

구분	계약일	만기일	계약금액

통화선물	2017-11-16	2018-12-07	JPY	10,000

통화선물	2017-11-17	2018-12-07	JPY	10,000

통화선물	2017-11-29	2018-12-07	JPY	5,000

통화선물	2017-11-29	2018-12-07	JPY	5,000

통화선물	2017-12-12	2018-12-07	JPY	5,000

통화선물	2017-12-12	2018-12-07	JPY	5,000

(단위: 백만USD)

구분	계약일	만기일	계약금액

통화스왑	2018-07-26	2023-07-28	USD	500

나 . 풋옵션

당사는 스틸플라워주식 인수와 관련하여 주요 주주에게 아래의 행사조건으로 Put Option 계약을 체결하였습니다. 매입한 Put Option은 매분기 블랙숄즈 모형으로 평가하였으며, '16년 12월 末 Put option행사가능 시점에서 옵션거래 계약에 대한 담보자산 확보의 불확실성과 거래상대로부터 확보할 수 있는 보상수준이 미미함을 고려하여 옵션가치를 '0'으로 판단하였습니다.

이에 따라 '12년 계약시점부터 '15년말까지 누적평가이익에서 발생한 파생상품자산 12,591백만원을 전액 상각하여, '16년 末 자산가치는 '0'으로 계상하였습니다.

'18년 2분기에 당사는 주요 주주에게 동 풋옵션을 행사 통지하였습니다.

구분	내재파생상품(풋옵션)

대상주식	스틸플라워 기명식 보통주

대상주식수	2,400,000주

발행일	2011년 12월 27일

행사가격	7,100원

행사비율	대상주식 100%

행사기간	발행일로부터 5년이 경과한 후 언제든지, 또는 계약을 중대하게 위반한 때 행사가능

* '15.5월 스틸플라워의 무상증자로 대상주식수(1,600,000 → 2,400,000주)와 행사가격(10,650 → 7,100원)이 변경되었습니다.

[종속회 사]

■ 포스코대우 회사는 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도거래 계약을 체결하고 있습니다. 회사는 파생상품 평가손익 산출시스템을 전산화하였으며 동 시스템에서 산출된 평가손익을 금융손익 계정에 반영하고 있습니다. 당분기말 현재 미결제약정 현황은 다음과 같으며 모두 위험회피목적으로 체결되었습니다.

가. 파생상품 약정내용 (기준일 : 2018.9.30) (단위 : 백만원, 천USD)

구분	금융기관	한도금액	비 고

통화선도	우리은행	USD	15,000	손실한도

KB국민은행	KRW	33,600	손실한도

수협은행	KRW	10,000	손실한도

한국씨티은행	USD	50,000	위험가중 거래한도

SC은행	USD	120,000	거래한도

UOB(주1)	USD	200,000	거래한도

DEUTSCHE BANK	USD	13,000	위험가중 거래한도

CREDIT AGRICOLE	USD	50,000	위험가중 거래한도

KEB하나은행(주1)	USD	30,000	손실한도

ANZ BANK	USD	10,000	위험가중 거래한도

SOCIETE GENERAL	USD	42,000	위험가중 거래한도

SMBC	USD	200,000	거래한도

중국공상은행	USD	50,000	위험가중 거래한도

KDB산업은행	KRW	30,000	위험가중 거래한도

ING은행	USD	34,000	위험가중 거래한도

Mizuho은행	USD	50,000	손실한도

BTMU	USD	14,000	손실한도

상품선물	TRILAND	USD	5,000	손실한도

USD	5,000	거래한도

MITSUI BUSSAN	USD	15,000	손실한도

USD	15,000	거래한도

TOYOTA	USD	13,000	손실한도

USD	13,000	거래한도

SOCIETE GENERAL	USD	20,000	손실한도

USD	20,000	거래한도

BOCI	USD	15,000	손실한도

USD	15,000	거래한도

CMS	USD	3,000	손실한도

USD	5,000	거래한도

대신증권(주2)	USD	5,000	손실한도

주1) 통화스왑계약 거래한도 포함 금액입니다.주2) 통화선물계약 거래한도 포함 금액입니다. 회사는 위험회피목적의 파생상품거래만을 수행하고 있으며 동 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 기업회계기준에 따라 당기손익으로 인식하였습니다. 통화선도계약 및 상품선물계약의 공정가액은 평가시점의 거래소 및 시장 고시가격을 반영하여 평가하였습니다. 한편, 동 파생상품계약과 관련하여 당분기말 재무제표에 반영된 통화선도거래 평가이익은 13,364백만원, 통화선도거래 평가손실은 16,988백만원, 상품선물거래 평가이익은 19,125백만원, 상품선물거래 평가손실은 11,413백만원, 통화스왑 평가손실은 3,030백만원 입니다.

나. 통화선도계약 의 미결제약정의 내용 (기준일 : 2018.9.30) (단위 : 백만원)

구 분	내 용	미결제약정금액	총누적평가이익(손실)

매수	매도

통화선도	USD	339,962	956,612	(6,442)

EUR	67,402	615,884	2,616

JPY	6,372	17,185	225

CNY	11,972	35,059	83

THB	-	673	(8)

IDR	-	52,160	(414)

CAD	29	61,407	221

GBP	5,523	53,419	110

AUD	363	7,634	(23)

SGD	2,158	-	8

합계	(3,624)

주1) 회사는 통화옵션, 환변동보험, 이자율스왑계약은 체결하지 않았습니다.

주2) 상기 평가이익(손실)은 당분기말 현재 환율을 적용한 수치입니다.

다. 미결제 상품선물계약 ( 기준일 : 2018.9.30) (단위 : 백만원)

구 분	내 용	미결제약정금액	총누적평가이익(손실)

매수	매도

상품선물	Aluminum	11,983	150,305	1,751

Copper	70,610	89,850	(965)

Nickel	57,385	99,399	6,989

Tin	6,743	15,737	693

Fuel Oil	1,484	-	35

Mogas95	584	576	(25)

Propane	12,959	31,352	(707)

Corn	10,113	10,411	139

Soybean	-	8,172	(200)

합계	7,710

라. 미결제 통화스왑 계약 ( 기준 일 : 2018.9.30) ( 단위 : 백만원, 천SGD, 천USD)

구 분	지급금액	수취금액	만기일	이자율	총누적평가이익

UOB	USD 75,000	SGD 102,000	2019-10-25	3개월 USD LIBOR + 1.15% 변동지급 3개월 SGD SOR + 0.85% 변동수취	(949)

CREDIT AGRICOLE	USD 50,000	SGD 68,000	2019-10-25	3개월 USD LIBOR + 1.15% 변동지급 3개월 SGD SOR + 0.85% 변동수취	(639)

합 계	(1,588)

마. 파생 상품의 거래와 관련하여 당기중 파 생상품자산(부채)의 변동내역 ( 기준 일 : 2018.9.30) ( 단위 : 백만원)

구 분	기초파생상품자산(부채)	거래종료	파생상품평가이익	파생상품평가손실	기말파생상품자산(부채)

통화선도	2,843	(2,843)	13,364	(16,988)	(3,624)

상품선물	(10,078)	10,076	19,125	(11,413)	7,710

통화스왑	1,442	-	-	(3,030)	(1,588)

확정계약	13,405	(15,649)	39,190	(46,643)	(9,697)

합계	7,612	(8,416)	71,679	(78,074)	(7,199)

■ 포스코건설 가. 파생상품 계약 체결 현황

(1) 통화선도계약미래에 수취 또는 지불이 예상되는 외화 공사대금 또는 기자재 등의 매입대금이 환율변동으로 인해 현금흐름 변동위험에 노출됨에 따라 이들 외화가액을 일정액의 원화금액으로 고정시키는 통화선도 매매계약을 체결하고 있습니다.

(단위 : 원화-백만원, 외화-천)

계약처	매매목적 구분	매도(매입)	계약환율	만기일

BNP Paribas 등	매매목적	USD	244,030	1,066.9~1,160.3	2018.10.25~2019.11.21

SG 등	매매목적	USD	(25,082)	1047.8~1,139.0	2018.11.23~2021.11.25

HSBC 등	매매목적	EUR	(4,944)	1,286.2~1,366.8	2018.10.25~2019.05.24

SC	매매목적	JPY	42,366	10.275	2019.05.24

우리	매매목적	JPY	(189,224)	9.957~9.971	2018.10.25~2018.11.23

당사는'18년 3분기말 동 통화선도계약을 공정가액으로 평가했으며, 이와 관련하여, 통화선도 평가이익으로 567백만원, 통화선도 평가손실로 8,301백만원을 계상하였습니다. (2) 통화 스왑계약

당사는 외화거래에 대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 스탠다드차타드은행과 통화스왑계약을 체결하였으며, 당분기 만기일이 도래하여 계약이 종료되었습니다.

(단위 : 원화-천원, 외화-천)

거래처	매매목적 구분	외화금액	계약금액	지급이자	수취이자	계약일	만기일	공정가액

스탠다드차타드	매매목적	USD 100,000	106,900,000	3.95%	LIBOR+2.5%	2018.01.08	2018.07.05	-

당사는 '18년 3분기말 통화스왑 거래이익으로 5,002백만원을 계상하였습니다.

(3) 파생상품 계약으로 발생한 손익 현황

(단위 : 원화-백만원)

구분	평가액	파생상품거래손익	파생상품평가손익

자산	부채	이익	손실	이익	손실

매매목적	통화선도	1,642	5,285	5,010	8	567	8,301

통화스왑	-	-	782	5,820	-	-

합 계	1,642	5,285	5,792	5,828	567	8,301

(4) 기타 옵션계약 관련 사항

당사의 종속기업인 호텔라온제나가 차입한 장기차입금과 관련한 약정내용은 다음과 같습니다.

구 분	내 용

차입처	하나리스트럭처링제일호

차입금액	590억원

약정이자율	CD+2.37%

차입일	2015.3.4

차입기간	8년

주요약정	- 계약일 및 만기 전 매 3개월 경과일: 하나리스트럭처링제일호는 포스코건설에게 다음 금액 지급[호텔라온제나로부터 실제 수령한 이자에서 대출원금에 약정된 이자율을 곱한 금액을 차감한 금액]상기 금액이 음수일 경우, 포스코건설은 하나리스트럭처링제일호에게 위 금액의 절대값을 지급해야 함- 만기: 하나리스트럭처링제일호는 포스코건설에게 다음 금액 지급[호텔라온제나에 대한 대출채권의 매각가에서 대출채권의 원금을 차감한 금액]상기 금액이 음수일 경우, 포스코건설은 하나리스트럭처링제일호에게 위 금액의 절대값을 지급해야 함

옵션약정	포스코건설은 다음과 같은 콜옵션을 보유함.- 기초자산: 하나리스트럭처링제일호가 보유한 호텔라온제나에 대한 대출채권- 콜옵션부여자: 하나리스트럭처링제일호- 콜옵션보유자: 포스코건설- 행사가능일: 최초차입일로부터 6년 경과일 - 행사가격: 대출원금

나. 리스크 관리에 관한 사항 (1) 원칙 - 모든 외환거래는 환위험 최소화를 최우선으로 함. - 모든 외환거래 및 선물환 거래는 실물거래에 국한하며 투기적 거래는 금지. (2) 관리조직 - 재무관리실 내 자금그룹에서 전담하여 전사적 환리스크 관리 수행. (3) 절차 - 사업부서 : 외화 도급계약 및 하도급계약의 Cash Flow를 자금그룹에 통보. - 환리스크 주관부서(자금그룹)은 프로젝트의 Cash Flow를 집계하여 Matching, Netting 등을 시행한 후 환위험에 노출된 부분에 대해 선물환을 시행 함.

■ 포스코에너지

당사는 환율과 이자율 변동에 따른 공정가액 변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑 및 이자율스왑 계약 을 체결하였습니다. 2018년 09월 말 현재 동 통화스왑 계약을 공정가액으로 평가하였으며, 이와 관련하여 손익계정에 파생상품 평가이익 5,197백만원 및 파생상품 거래이익 1,031백만원 , 파생상품 평가손실 7,097백만원 및 파생상품 거래손실 95백만원을 계상하였습니다.

가. 파생상품 계약현황 (단위 : KRW, USD, EUR, JPY)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약잔액

통화스왑	NH농협은행	2011-03-02	2023-02-14	USD	15,000,000

산업은행	2011-03-03	2023-02-14	USD	15,000,000

NH농협은행	2011-03-04	2023-02-14	USD	11,391,668

국민은행	2015-11-19	2020-04-24	JPY	737,586,000

SC제일은행	2016-06-22	2021-04-21	EUR	8,598,669

산업은행	2016-06-28	2021-04-21	EUR	2,687,084

기타외국계금융사	2016-06-30	2021-04-22	EUR	4,836,751

기타외국계금융사	2016-11-17	2020-04-24	JPY	983,448,000

산업은행	2016-12-21	2020-04-24	JPY	737,586,000

기타외국계금융사	2017-03-07	2020-07-21	JPY	2,530,888,000

우리은행	2017-09-28	2020-09-28	USD	25,000,000

산업은행	2017-10-27	2021-08-02	EUR	12,369,254

기타외국계금융사	2018-04-26	2025-04-22	EUR	24,266,667

산업은행	2018-04-30	2025-04-22	EUR	36,400,000

기타외국계금융사	2018-07-03	2022-04-24	JPY	2,458,620,000

이자율스왑	국민은행	2016-04-04	2020-04-04	KRW	29,166,666,670

산업은행	2016-11-24	2019-11-25	KRW	65,000,000,000

SC제일은행	2016-11-25	2019-11-22	KRW	70,000,000,000

KEB하나은행	2017-05-31	2020-05-29	KRW	50,000,000,000

나. 리스크 관리에 관한 사항 당사는 내부적으로 환위험에 노출될 수 있는 모든 외환 거래에 대해서 적절한 헤징을 하도록 하고 있습니다. 환위험을 관리할 전문 인력으로 Front Officer 2인, Back Officer 1인을 두고 상호 업무를 분리하여 내부적인 통제수단을 갖고 있습니다. 당사는 외자구매 등에 대해서 Usance L/C 등의 전략을 적절히 활용하여 외환위험관리를 하고 있습니다.

■ 포스코기술투자(주)

가. 파생상품 계약현황 ( 단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

통화선도	우리은행	2018-02-06	2019-02-07	USD	4,000

통화스왑	우리은행	2017-05-24	2020-06-02	USD	30,000

■ (주)포스코에이앤씨건축사사무소

가. 파생상품 계약현황 ( 단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

통화선도	국민은행	2017-01-10	2019-01-09	USD	98

나. 파생상품 평가손익 및 거래손익 현황 ( 단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화선도	-	(5)	0.1	(5)

■ 포스코피앤에스

가. 파생상품 평가손익 및 거래손익 현황 ( 단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

주식옵션	-	-	252	-

■ 포스코 터미날

가. 파생상품 평가손익 및 거래손익 현황 ( 단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화선도	-	-	96	(245)

■ POSCO Asia

가. 파생상품 계약현황 ( 단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

통화스왑	DEUTSCHE BANK	2018-05-29	2019-05-31	EUR	82,643

나. 파생상품 평가손익 및 거래손익 현황 ( 단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화스왑	244	3,289	-	-

■ POSCO-China Holding Corp.

가. 파생상품 계약현황 ( 단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

통화선물	STANDARDCHARTERED	2018-01-08	2019-01-08	USD	15,000

통화선물	SUMITOMO	2018-08-16	2019-08-15	USD	30,000

나. 파생상품 평가손익 및 거래손익 현황 ( 단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화선물	677	(338)	-	-

■ PT.KRAKATAU POSCO

가. 파생상품 계약현황 ( 단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

금리스왑	SUMITOMO	2014-01-02	2019-01-02	USD	66,000

금리스왑	STANDARD CHARTERED	2014-01-02	2019-01-02	USD	68,000

금리스왑	ANZ	2014-01-02	2019-01-02	USD	66,000

나. 파생상품 평가손익 및 거래손익 현황 ( 단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

금리스왑	483	-	-	(198)

■ POSCO Vietnam Co. Ltd.

가. 파생상품 평가손익 및 거래손익 현황 ( 단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

금리스왑	170	25	-	(18)

■ PT.KRAKATAU POSCO ENERGY

가. 파생상품 계약현황 ( 단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

금리스왑	SC/BSMI	2015-08-30	2018-10-01	USD	76,079

나. 파생상품 평가손익 및 거래손익 현황 ( 단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

금리스왑	107	-	29	-

■ POSCO DAEWOO SHANGHAI

가. 파생상품 평가손익 및 거래손익 현황 ( 단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

상품선물	(1)	61	691	(544)

■ 광 동CGL

가. 파생상품 평가손익 및 거래손익 현황 ( 단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

선물거래	1,776	-	-	(2,587)

■ POSCO MEXICO S.A. DE C.V.

가. 파생상품 계약현황 ( 단위 : 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

금리스왑	BANAMEX	2016-08-16	2019-08-16	USD	40,000

금리스왑	Bank of America Mexico S.A.	2016-08-16	2019-08-16	USD	60,000

금리스왑	Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ(Mexico) S.A.	2016-08-16	2019-08-16	USD	20,000

나. 파생상품 평가손익 및 거래손익 현황 ( 단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

금리스왑	640	328	609	-

■ POSCO DAEWOO MALAYSIA SDN BHD

가. 파생상품 계약현황 ( 단위 : 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

통화선도	CIMB	2018-08-24	2018-10-05	USD	172

나. 파생상품 평가손익 및 거래손익 현황 ( 단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화선도	-	-	4	(216)

9. 경영 상의 주요 계약

회사명	계약명	계약일자	내용

포스코	포스하이메탈 흡수합병 (소규모 합병)	'15.12	(1) 목적 : 경쟁력 강화 및 통합 운영 효율성 증대(2) 내용 : 포스코(합병법인)가 100% 자회사인 포스하이메탈( 피합병회사) 을 합병비율 1:0으로 흡수합병 (3) 방법 : 합병신주를 발행하지 않는 무증자합병 방식과 소규모 합병 절차에 따라 진행. (4) 합병 계약체결 : 2015-12-23 (5) 합병 기일 : 2016-03-01 (6) 합병 등기 : 2016-03-15

포스코그린가스텍 흡수합병 (소규모 합병)	'16.02	(1) 목적 : 경쟁력 강화 및 통합 운영 효율성 증대(2) 내용 : 포스코(합병법인)가 100% 자회사인 포스코그린가스텍( 피합병회사) 을 합병비율 1:0으로 흡수합병 (3) 방법 : 합병신주를 발행하지 않는 무증자합병 방식과 소규모 합병 절차에 따라 진행. (4) 합병 계약체결 : 2016-02-26 (5) 합병 기일 : 2016-05-01 (6) 합병 등기 : 2016-05-16

중경 냉연도금공장 합작	'16.04	(1) 목적 : 중국 서남지역 자동차용강판 판매 확대를 위해 냉연 및 도금 합작 투자(2) 내용 : 중경중강고강냉연판재유한공사(냉연강판)에 포스코 지분 10%와 중경포항중강기차판유한공사 (아연도금강판)에 포스코 지분 51%를 투자하는합자경영을 중국 중경강철고분유한공사와 계약체결 (3) 계약체결 : 2016-04-06(4) 합작계약 해제 통지 : 2017-09(5) 법인해산 및 청산착수 결정일자 : 2017-11-13(6) 청산 감사보고서 승인 결의 : 2018-04-20(7) 청산 및 자금회수 완료 : 2018-06-28

포스코P 흡수합병 (소규모 합병)	'18.08	(1) 목적 : 경영효율성 증대(2) 내용 : 포스코(합병법인)가 포스코P( 피합병회사) 를 합병비율 1:0.1456475로 흡수합병 (3) 방법 : 소규모 합병 절차에 따라 진행. (4) 합병 계약체결 : 2018-08-23 (5) 합병 기일 : 2019-01-01 (6) 합병 등기 : 2019-01-02 예정

포스코 대우	자원개발 투자결정(미얀마 해상 A-1/A-3 광구 미얀마가스전 2단계 개발)	'18.06	(1) 투자금액 : 511,709,005,500원(2) 개발기간 : 2017년 8월 1일 ~ 2022년 12월 31일(3) 향후일정 : 쉐 가스전 추가 개발 및 쉐퓨 가스전 신규 개발로 2021년 (쉐), 2022년 (쉐퓨) 가스 생산 개시(4) 기타참고사항 (가) 시설 소재지 : 미얀마 북서 해상 (나) 상기 투자는 미얀마 가스전 개발의 총 3단계 시설투자 중 제2단계 개발에 해당 되며, 현수준의 가스생산 안정성 유지를 위해 생산정을 추가로 시추/완결 후, 기존 쉐 플랫폼에 연결하는 작업입니다. (다) 2018년 7월, 동 작업 해당 설비 설계 및 제작을 시작하여, 2021년에는 쉐 가스전에서, 2022년에는 쉐퓨 가스전에서 가스 생산이 계획되어 있습니다. 다만, 상기 "개발기간"은 타당성 평가 및 기본 설계 진행 기간 (2017.8월 ~ 2018.5월)을 포함한 기간입니다. (라) 가스 생산 및 해상 파이프라인 운송사업의 각 사별 참여비율 - 포스코대우 : 51.0% - ONGC(인도국영석유회사) : 17.0% - MOGE(미얀마국영석유회사): 15.0% - GAIL(인도국영가스회사) : 8.5% - 한국가스공사 : 8.5% (마) 상기 "투자금액"의 외화금액은 USD 473,235천이며, 이사회 결의일의 공시일 기준환율(1USD=1,081.30원)을 적용한 수치입니다. (바) 본 자원개발 투자결정에 관한 내용 및 향후일정은 진행과정에 따라 변경될 수 있습니다. ※ 관련 공시일 : 2018년 5월 31일 "자원개발투자결정(자율공시)"

포스코피앤에스의 철강 등 사업부문 흡수합병(소규모합병)	'16.11	(1) 목적 : 철강유통사업에서의 역량을 확대하고 당사의 핵심 사업역량인 철강사업부문의 글로벌 경쟁력을 강화(2) 합병방법 : 당사가 인적분할되는 주식회사 포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 흡수합병(3) 합병 계약체결 : 2016-11-04(4) 합병비율 - (주)포스코대우 : (주)포스코피앤에스 = 1:0.4387662(분할합병비율)(5) 합병 기일 : 2017-03-01(6) 합병 등기 : 2017-03-02

포스코 건설	포스코엔지니어링 흡수합병	'16.11	(1) 목적 : 경쟁력 강화를 통해 지속적인 이익 창출과 성장 달성(2) 내용 : 포스코건설(합병법인)이 자회사인 포스코엔지니어링(피합병회사)을 합병비율 1:0으로 흡수합병(3) 방법 : 합병신주를 발행하지 않는 무증자합병 방식과 소규모 합병 절차에 따라 진행. (소액주주에게는 합병교부금으로서 1주당 10,776원을 지급)(4) 합병 계약체결 : 2016-11-23(5) 합병 기일 : 2017-02-01(6) 합병 등기 : 2017-02-14

포스메이트	감자결정	'17.09	(1) 감자기준일 : 2017년 11월 01일(2) 감자방법 : 임의 유상감자(주식소각)(3) 감자사유 : 주주가치제고 및 지배구조 개선(4) 총 감자대금 : 48,087백만원

포스코에너지	부생가스발전기 정부승인차액계약	'17.12	(1) 전력구매자 (한국전력공사 및 13개 구역전기사업자) (2) 계약체결일 : 2017년 12월 19일 (3) 계약내용 : 전력구매자와 발전사업자가 전력거래량에 대하여 시장가격과 기준가격(계약가격) 간 차액을 상호 정산하는 것에 관한 사항을 명시 * 상위규정인 전기사업법, 동법 시행령 및 시행규칙, 정부승인차액계약 운영규칙, 전력시장운영규칙 및 차액계약규정에 따른 당사자의 권리의무를 구체적으로 약정

10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 비용 (단위: 백만원)

과 목	제 51기 3분기	제 50기	제 49기

사업부문	사업부문	사업부문

철강	무역	건설	기타	총합계	철강	무역	건설	기타	총합계	철강	무역	건설	기타	총합계

판매관리비	65,395	2,119	3,209	14,415	85,138	91,755	2,512	10,017	28,061	132,344	84,394	1,257	10,742	32,179	128,572

제조비용	301,723	-	457	2,467	304,647	355,235	-	3,138	2,720	361,093	317,494	-	3,816	2,880	324,190

연구개발비 ※무형자산	21,587	-	(4)	373	21,956	31,343	-	(2,180)	4,331	33,494	59,650	-	791	(23,089)	37,352

합 계*	388,705	2,119	3,662	17,255	411,741	478,333	2,512	10,975	35,112	526,931	461,538	1,257	15,349	11,970	490,114

(정부보조금)	-	-	955	53	1,008	-	-	5,990	560	6,549	-	-	7,093	871	7,964

연구개발비/매출액 비율(%)(연구개발비용합계/ 당기 매출액×100)	1.59%	0.01%	0.07%	0.76%	0.85%	1.58%	0.01%	0.16%	1.28%	0.87%	1.72%	0.01%	0.23%	0.44%	0.92%

* 합계는 정부보조금을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액

※ '18.2월 작성기준 개정에 따라 전기 연구개발비를 정부보조금 차감전 금액으로 수정하였습니다.- 수정전 대비 연구개발비 합계금액 증감내역 : 50기 건설 +5,990, 기타 +560, 49기 건설 +7,093, 기타 +871

- 수정전 대비 연구개발비/매출액 비율 증감내역 : 50기 건설 +0.09%p, 기타 +0.02%p, 49기 건설 +0.11%p, 기타 +0.03%p (2) 연구개발 담당조직

사업부문	회사명	명칭	조직형태

철강부문	(주)포스코	기술경영실	기술기획그룹

선강기술그룹

압연기술그룹

기술연구원	연구기획그룹

기술연구원 광양연구소	광양강재연구그룹

광양선강연구그룹

광양연구인프라그룹

표면처리연구그룹

기술연구원 엔지니어링솔루션실	광양ES연구그룹

기계설비연구그룹

열유체공정연구그룹

제어계측연구그룹

기술연구원 포항연구소	STS연구그룹

강재1연구그룹

강재2연구그룹

제강연구그룹

제선연구그룹

포항연구인프라그룹

신사업실	신사업기획그룹

에너지환경사업실	신재생에너지그룹

에너지환경기획그룹

환경사업그룹

철강솔루션마케팅실	구조연구그룹

성능연구그룹

성형연구그룹

연구인프라섹션

접합연구그룹

포스코강판(주)	기술연구소	제품연구그룹

ZHANGJIAGANG POHANG STAINLESS STEEL CO., LTD.	기술연구소	Solution Group

POSCO Thainox Public Company Limited	Product Testing Laboratory(LAB) Team	Product Testing Laboratory(LAB) Team

무역부문	(주)포스코대우	EPT개발실	EPT연구

코아사업실	금형연구소

STS사업부 품질기술그룹	기술개발섹션

건설부문	(주)포스코건설	기술전략실	SMART기술 연구그룹

기계공정 연구그룹

기술기획그룹

재료구조 연구그룹

(주)포스코에이앤씨건축사사무소	R	기술연구소

기타부문	포스코에너지㈜	사업개발본부 및 연료전지사업본부	가스·신재생 사업개발실 및 품질기획그룹

(주)포스코아이씨티	R	AI/BigData기술그룹

SmartX 기술그룹

기술전략그룹

(주)포스코켐텍	연구개발그룹	그룹

연구기획그룹	그룹

음극재연구센터	음극재연구센터

(주)포스코엠텍	소재사업실	기술연구소(기술연구섹션)

(주)피엔알	경영지원실	품질기술섹션

(주)포스코이에스엠	기술연구소	개발팀

나. 연구개발 실적

사업부문	회사명	연도	주요실적

철강부문	(주)포스코	2016년	ㆍ자동차용 강판 : 충돌성능 확보를 위한 TWIP강 적용 부품 개발ㆍTMCP 강재 : 고급 후판재 양산을 위한 슬라브 크랙 저감 기술 개발ㆍ고기능열연 : 통합 FM 압연 제어 기술 개발ㆍ고급선재 : 선재 강편 가열로 소재온도 예측 모델 개발ㆍ고기능열연 : 열연 가열로 추출온도측정 및 연소유량 제어기술 개발ㆍ자동차용 강판 : AHSS강 재질편차 저감을 위한 열처리 기술 개발ㆍ고급선재 : 블룸 주편 품질 고도화 기술 개발

2017년	ㆍ자동차용 강판 : 고연신강 이용 자동차용 경량화/저원가 부품 개발ㆍTMCP 강재 : 주편 면세로크랙 저감기술 개발ㆍ고기능냉연 : 고내식 Muffler용 소재 개발ㆍ고급선재 : 고인성 CHQ용 초미세립 선재 제조기술 개발ㆍ고기능냉연 : 잉크젯 프린팅 강판 및 공정기술 개발ㆍ고급선재 : 자동차용 고성능 스프링강 선도제품 개발ㆍ고급후판 : 고내진성 보증 건축용 HSA강 개발

2018년3분기	ㆍ자동차용 강판 : 도금층 개선 선도제품 개발ㆍ고급후판 : 극지용 극후물 해양구조용 제품 개발ㆍ자동차용 강판 : HGI 강재 용접 기술 개발ㆍ고기능 STS : 고성형/耐시효균열 특화 제품 개발ㆍ고기능 열연 : 고강도 극후물 API 강재 개발ㆍ고기능 냉연 : 고내식 합금도금강판용 후처리 기술개발

포스코강판(주)	2016년	ㆍ증착PET강판ㆍ3C2B 다색Print강판ㆍ3C2B 윙클Print강판ㆍZn-Ni영상가전컬러강판ㆍ원적외선고방사율 컬러강판ㆍ방향성패널강판ㆍ임프린팅 증착 PETㆍ가전용 Al 컬러판(TV방열판보급형)ㆍPosMAC 수상태양광용 컬러강판ㆍLG전자 식기세척기용 컬러강판ㆍSTS Print강판ㆍ미라크리스탈 컬러강판ㆍSTS불소컬러강판

2017년	ㆍStone Silver강판ㆍ불소Matt강판ㆍSTS LAMI강판ㆍWhitw Board용 다색강판ㆍ히터방열판용 고온내변색 강판ㆍMACOSTA Cr 3가(친환경) 후처리 강판ㆍ후도막 불소 컬러강판ㆍSuper AL 헹잉거터 항균강판ㆍSuper AL 카멜레온 프린트강판

2018년3분기	ㆍMACOSTA ECO-SOL 컬러강판ㆍSoft Feel 프린트 강판ㆍSTS 불소/PGS 컬러강판ㆍMACOSTA 격자무늬 컬러강판ㆍ발포잉크 컬러강판ㆍ10년보증 PVC-SOL컬러강판

ZHANGJIAGANG POHANGSTAINLESS STEEL CO., LTD.	2016년	ㆍ904L 강종 개발

2017년	ㆍZP1407강종 개발

2018년3분기	ㆍ309SI강종 개발

POSCO Thainox Public Company Limited	2016년	ㆍ고광택/고해상도 BA 제조기술 개발 : No.8, Mirror용 고광택 304 SS(광택도 1,100 이상), 가전용 고광택 430 PP(광택도 980 이상)ㆍ고청정/저광택 HDD용 430RE JJ재 제조기술 개발ㆍ재질 예측 모델개발을 통한 3/4H Full hard 제조기술 개발ㆍ400계 난산세강 산세기구 정립으로 고Cr 400계(439,436L) 산세기술 개발

2017년	ㆍ고광택/고해상도 BA 제조기술 개발 : No.8, Mirror용 고광택 304 SS(광택도 1,100 이상), 가전용 고광택 430 PP(광택도 980 이상)ㆍ고청정/저광택 HDD용 430RE JJ재 제조기술 개발ㆍ재질 예측 모델개발을 통한 3/4H Full hard 제조기술 개발ㆍ400계 난산세강 산세기구 정립으로 고Cr 400계(439,436L) 산세기술 개발ㆍ가전用 고광택 430 2BB 제조기술 개발 : 기존 BA재 대비 품질 동등수준ㆍDeep drawing用 고성형 304 Modified강 제조기술 개발 : 기존 304 대비 연신율 2% 상향ㆍ재질 예측 모델개발을 통한 고객 F/H(1/4H,1/2H,3/4H) 재질 Needs 만족 : 월 200톤 수요개발ㆍ400계 난산세강 산세 Mechanism 구현을 통한 고Cr 400계(441,439) 산세불량율 저감(5→＜1%)ㆍMirror용 최고급 304 BA재 표면 미세 Slip 발생 Mechanism 구현으로 표면품질 향상 : 일본향 월 100톤 수요개발ㆍ여력설비 열연소둔 활용 냉연제품 제조기술(중성염 산세기술, 사행제어 기술 등) 개발 : 냉연제품 월 3천톤 증산ㆍDeep drawing用 304 시효균열 Mechanism 구현을 통한 개선 : 주요 고객사(Satien 등) claim 제로화

2018년3분기	ㆍ409L강 산세결함 Mechanism 구현을 통한 산세결함 Zero화ㆍ최적 성분계/열연조건/냉연조건 정립을 통한 고성형성 자동차 Hot part용 441강 제조기술 개발ㆍ최적 성분계/냉연 소둔조건 정립을 통한 HDD용 430RE JJ강 인장강도 향상 제조기술 개발ㆍ소둔 Mechanism 구현을 통한 에너지 절감 304강 저온소둔 제조기술 개발ㆍ산세 Mechanism 구현을 통한 배기계용 400계 에너지 절감 열연 무소둔 제조기술 개발

무역부문	(주)포스코대우	2016년	[TMC → 금형연구소]ㆍEMFree 금형 품질 개선을 위한 Skip Index 기술 개발ㆍSB재 생산을 위한 Proto 금형 제작 및 분리 기술 검토ㆍEPT연구 : 친환경차용 구동모터, 컨트롤러 상용화 기술개발(1-1) (100kW급) [STS사업부]ㆍ고정도 형상 극박 휴대폰 기판(304_2H 0.25t * 126/145w)ㆍBlack 코팅 스마트폰 샤시(304_3H 0.1t * 490w)ㆍ저광택 포면 스마트폰 샤시(304_3H 0.1t * 490w)ㆍDura 표면 휴대폰 Shield can(304_2H Dura 0.25t * 455w)ㆍ건축외장용 Linen 표면재(304_BA Linen 0.6~1.0t * 1219w)ㆍUchiyama향 자동차헤드 가스켓 소재(301FH 0.20/0.25t)ㆍCookware용 Clad재(430 2B 0.4t)ㆍ스미토모향 휴대폰 기판소재(304 2H 0.3t*1219w)ㆍDull finish 자동차 Brake Pad용 소재(304 BA 0.2t*1230w)

2017년	[TMC → 금형연구소]ㆍSB재 양산을 위한 금형 내 적층 및 분리 기술 확보ㆍ연료전지 금속 분리판 제조기술 확보(모바일용) .ㆍEPT연구: 전기차용 60kW급 EPT 양산기술 개발(1-1) (~'17.11)ㆍ국책과제 희토류 저감모터 개발 ('17.6~)ㆍ친환경차 상용차용 EPT 상용화 기술 개발 ('17.11~) [STS사업부]ㆍ접합강판用 신제품(304 BA 0.1t x 1230w) 양산평가ㆍApple向 신제품(316L EH 0.07t x 74w) 표면 품질 개선 실시ㆍLG 디스플레이向 신규제품(301 EH 0.2t x 320w) 샘플 공급ㆍTechnoform向 창호용 301 BA 0.09t x 33w 개발 진행, 1차 샘플공급ㆍLG전자 OLED TV Back cover用 2차 샘플공급 및 고객사 평가 접수ㆍ온풍기用 Possd 2B 0.8t x 1219w 조도하향을 통한 표면광택 개선, 공급완료

2018년3분기	[TMC → 금형연구소]ㆍ대형 접착코아 금형 구조 기술 개발 (설계中)ㆍEPT연구: 국책과제 희토류 저감모터 개발 ('17.6~) ㆍ친환경차 상용차용 EPT 상용화 기술 개발 ('17.11~) [STS사업부]ㆍTechnoform向 창호재用 301 BA 0.09t 샘플공급ㆍApple向 316L 초극박재 2차 샘플 공급ㆍ이종접합 소재(STS 316L/Cu) 압연기술 개발ㆍ우선기업向 SDD Case用(304 BA 0.3t x 390w x 1C)ㆍFoxconn向 스마트폰 부품用(304_3H 0.15t x 147/149w x 2C)ㆍ한성금속向 휴대폰用 Shield Can用(304 2H 0.3t x 400w x 2C)ㆍTechnoform向 창호재用(301 BA 0.09t x 29w x C)

건설부문	(주)포스코건설	2016년	ㆍ노후건축물 리모델링 공사 시 강재적용 확대기술 및 골조최적화 공법 개발('15.09~'16.02)ㆍ블룸연주기의 Mold, Oscillator, Segment 기술개발('15.02~'16.03)ㆍ공동주택TDR 및 에너지 성능 향상을 위한 단열재 설계 및 시공 지침 개발('15.10~'16.06)ㆍ탄성고무막체를 이용한 배수구조물 수리특성 연구 및 장치개발('15.02~'16.06)ㆍ파이프 트러스 빔을 이용한 경량방음터널 개발('15.12~'16.08)ㆍ신합금철 제조기술개발('09.06~'16.09)ㆍ하이브리드 셀룰러 스프레이 교면포장 기술개발('15.07~'16.10)ㆍ드론을 활용한 토공량산정 및 모니터링 시스템 개발('15.11~'16.10)

2017년	ㆍSmart Device 기반의 현장관리 고도화를 위한 개선방안수립('16.08~'17.02)ㆍ철강구조 Total Package 시스템 최적안 도출('16.08~'17.02)ㆍ초고층 건축물 시공을 위한 고효율 펌핑 예측기술 및 폐색진단 시스템 개발('15.11~'17.06)ㆍSNNC 슬래그 활용 기능성 건자재 개발('16.01~'17.06)ㆍBiofouling 제어 MMF 공정 및 운영기술 개발('16.12~'17.08)ㆍ에너지 절감형 SRF 건조공정 실증화 검증('16.04~'17.08)ㆍCEM 경량화 개선설계('17.02~'17.11)ㆍ정/역삼투(FO-RO) 융합 해수담수화 시스템 설계 및 운영기술 개발(3-3)('16.12~'17.12)ㆍ발전소 배출 미세먼지 대기확산 모델링을 통한 대기영향 예측 기술('16.10~'17.10)ㆍWP강재 적용 특수교량 설계 및 실용화 기술개발('16.08~'17.11)ㆍBIM기반 초고층 연돌 해석 및 대안 검토 시스템 개발('15.12~'17.11)

2018년3분기	ㆍ광양 No.5 Tank 고Mn강 적용을 위한 용접 성능 검증 및 시공성 평가('17.03 ~'18.03)ㆍ초고강도 PHC말뚝의 지지력 극대화 방안 연구('17.03 ~'18.02)ㆍ화공 플랜트 FEED 업무 표준절차 수립 및 소형 LNG 플랜트 액화공정 모델링 및 사업모델 분석('16.12 ~'18.02)ㆍ에너지 60%절감 공동주택 최적 설계기준 수립 및 향후 대응 전략/소요기술 도출('17.07 ~'18.03)ㆍ수주 경쟁력 향상을 위한 발전공정 개선 프로세스(Performance-Cost) 최적화('16.12 ~'18.03)ㆍ지능형 상수관망 설계 및 운영기술 개발 (1단계)('17.07 /'18.07)ㆍ도장열화 진단 솔루션 개발모델 수립 및 시뮬레이션('17.10/'18.04)ㆍ천해용(40m이내) 해상풍력 Substructure 시스템 개발('17.09 /'18.05)ㆍ장대 보도교 진동사용성 평가 및 최적진동제어('17.09 /'18.05)ㆍ콘크리트용 실리카계 슬래그 활용 2차제품 개발 및 크루드/결정질 실리카 활용 기능성 건자재 개발('17.01 /'18.06)ㆍ제철부산물을 활용한 비구조용 저탄소 콘크리트의 균열제어 및 원가절감 기술 개발('16.11 /'18.06)ㆍIoT 기술 활용 초고층 압송 모니터링 기술개발('17.09 ~'18.09)ㆍ실내환기 시뮬레이션 시스템 구축 및 Case Study('17.09 ~'18.08)ㆍ합성구조 해외 프로젝트 적용 확대를 위한 해외인증 시스템 개발('17.05 ~'18.08)ㆍ드론을 활용한 현장관리시스템 구축(1단계)('17.09 ~'18.08)ㆍ콘크리트의 현장 자체 B/P 적용성 검토를 위한 Process 개발('16.09 ~'18.08)

(주)포스코에이앤씨건축사사무소	2016년	ㆍ내진 보강형 증축 리모델링 모듈러유닛의 접합구조 및 접합방법(등록번호: 10-1617221)ㆍ조립식 발코니 및 이의 조립 방식(등록번호:10-1694701)

2017년	ㆍ유닛 모듈, 모듈러 건축물 및 모듈러 건축물의 제조방법(등록번호 : 10-1695378)ㆍ도로 표지용 축광 수지 조성물 및 이를 이용한 도로 표지(등록번호 : 10-1744602)ㆍ외단열 패널유닛 및 이의 시공방법(등록번호 : 10-1743980)

2018년3분기	ㆍ외장와이어를 통해 현장의 설치작업을 최소화할 수 있는 모듈러 구조물(등록번호 : 10-1865607)

기타부문	포스코에너지㈜	2016년	ㆍ연료전지(MCFC/SOFC) 제품 개발 중 : 건물용, 선박용, 백업용ㆍ연료전지 셀, 스택, BOP 소재 및 부품 기술 개발 중

2017년	ㆍ발전사업 수익성 개선을 위한 효율향상 기술 개발ㆍ신재생/분산발전 플랫폼 설계 및 통합운영 기술 개발 중ㆍ연료전지(MCFC) 셀, 스택, BOP 성능향상 기술 개발 중

2018년3분기	ㆍ신재생/분산발전 플랫폼 설계 및 통합운영 기술 개발 중ㆍ연료전지(MCFC) 셀, 스택, BOP 성능향상 기술 개발 중

(주)포스코아이씨티	2016년	ㆍ중이온 가속기용 RF 증폭기 개발 (2단계)ㆍSmart Facility Management Platform 개발ㆍSmart Factory IT 솔루기능 개선ㆍ이란 국가 정보화 마스터플랜 수립ㆍ산업플랜트 에너지 센싱 및 계측설계 최적화 방안ㆍ인공지능(A.I) 제철소적용 시범과제 데이터 분석 및 A.I F/W 구축ㆍ중소기업용 ERP 고도화ㆍTEO 통합 플랫폼 개발 (1단계)

2017년	ㆍ건설현장 Smart Safety 솔루션 개발ㆍPatrol Tray를 이용한 BHS 레일설비 점검시스템 개발ㆍIoT 기반 스마트홈 솔루션 확대 개발ㆍPOSFrame용 HS-DAQ Visualization 툴 개발ㆍDigital Oil Field 시스템 개발ㆍ이란 정보통합데이터센터 사전타당성 조사ㆍ하와이 MG 법/제도 분석 및 실증사업 타당성 조사ㆍOpen Framework 기반의 Level 1 통합 제어 시스템 및 대용량 고속처리 HMI 개발

2018년3분기	ㆍAI음성인식기술 활용한 더샵 홈네트워크 기능고도화 및 실증ㆍMg판재 광폭압연기 형상제어 기술개발ㆍSmart FM플랫폼 분석환경 구축 및 시각화ㆍ오픈소스 기반 음성인식 프레임워크 개발ㆍMES 3.0 Application 개발 Framework 솔루션 구현ㆍD3P(Data Pre-Processing Productivity) 솔루션 개발ㆍ고온 플라즈마용 전원장치 및 MG 전력계통 제어기술개발

(주)포스코켐텍	2016년	ㆍ유입재 대수리용 턴디쉬 Spray재 개발ㆍ광)RH 하부조 벽체용 MgO-Cr2O3 재질 개선ㆍRH 용사 대용 보수재ㆍ전로 저취 기능성 내화물ㆍ유해가스 제거용 활성탄소 개발ㆍ슈퍼커패시터용 활성탄소 개발ㆍNano 기술 적용 MgO-C 내화물

2017년	ㆍ포항 석회소성로 전용 몰탈 재질 개발ㆍ세아베스틸 설비조건에 적합한 전기로 Spray재 개발ㆍ재생 미분원료를 확용한 내화물 개발ㆍ피엠씨텍 R/K용 산중성 내화물 Trouble발생원인분석을 통한 재질 적정화 기술 개발ㆍ전로 출강구용 고내마모성 Sleeve 개발ㆍCEM Ladle 수명향상을 위한 최적 재질 개발ㆍSTS Ladle용 불소성 돌로마이트 적정재질 개발ㆍSTS AOD용 소성 돌로마이트 실로시험을 위한 재질 개선ㆍA/S NaOH 사용량과 BET 폐수 수질 상관관계 원인규명

2018년3분기	ㆍ인도네시아 PT-KP 전로 전용 니더재 신규 재질 개발ㆍ해수마그네시아 활용 전융MgO 국산화 개발ㆍ해수MgO 클린커 활용한 경량 부정형 내화재 개발

(주)포스코엠텍	2016년	ㆍ석영유리 부재 Meter급 모재 제조기술 개발ㆍ고순도 FeSi공장 실리카흄 치밀화 기술 개발ㆍAl탈산제 용해로 전자교반기 최적화 기술 개발ㆍFeSi 제품 미분발생율 저감 주조기술 개발ㆍ포장자동화 In Line 내주링 성형기 개발

2017년	ㆍ석영유리 부재 Meter급 모재 제조 기술개발 (국책과제, 5년차)ㆍ고순도 FeSi #2LC(Low carbon) 정품율 증대 기술개발ㆍ고순도 용융 FeMn 공급량 증대 기술개발ㆍAl공장 저원가 대체원료를 이용한 생산기술개발ㆍSAF 전기로 전력효율 최적화 기술개발

2018년3분기	ㆍ저가 망간소결광 생산기술 개발ㆍFerro alloy 제조공정 부산물의 고부가가치화 기술개발ㆍHyper NO재 부원료 고순도 페로실리콘 생산 증대 기술개발ㆍ규석광 다변화에 대응한 고순도 FeSi제조기술 DB구축ㆍSAF 전기로 실시간 용탕무게 측정시스템 개발ㆍ알루미늄 White Dross 처리 기술개발ㆍ유가금속 함유 (Al, Si, Mn) 매립 부산물 자원화 기술개발ㆍ고망간강의 핵심부원료 용융Mn안정적 공급 기술ㆍ철강포장 Type 간소화 연구ㆍ철강제품 외경 모서리 보호재 공급방법 연구

(주)피엔알	2016년	ㆍSTS슬러지 재활용 Cr계 제품생산 테스트ㆍRHF 저온 조업 기술개발(2단계)ㆍ제철 부산물 사용 HBI 강도 향상 기술개발ㆍRHF COG 대체 미분탄 취입기술 개발 1단계ㆍRHF 환원율 향상을 통한 HBI M.Fe 상승 WB기술개발

2017년	ㆍRHF COG 대체 미분탄 취입기술 개발 2단계ㆍSTS발생 부산물 자원화 기술개발 1단계

2018년3분기	ㆍSTS발생 부산물 자원화 기술개발 2단계

(주)포스코이에스엠	2016년	ㆍ이차전지용 High Nickel NCM 양극재(N83) 개발

2017년	ㆍ이차전지용 High Nickel NCM 양극재(N85, N88, N60) 개발 진행중

2018년3분기	ㆍ이차전지용 High Nickel NCM 양극재(N85, N88, N60, N70(19년말 완료 목표)) 개발 진행중