POSCO홀딩스 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

회사는 사업의 성격에 따라 4개의 부문(철강, 무역, 건설, 기타)으로 구분하였습니다.회사 및 주요 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구분	회 사	주요재화 및 용역	주요고객

철강부문	( 주)포스코, (주)포스코피앤에스, 포스코강판(주), (주)포스코티엠씨, (주)포스코에이에스티, (주)에스피에프씨, POSCO AUSTRALIA PTY LTD, POSCO Canada Ltd., POSCO-CTPC Co., Ltd., POSCO-JWPC Co., Ltd., Zhangjiagang Pohang Stainless Steel Co., Ltd., POSCO(Guangdong) Steel Co., Ltd., POSCO (Thailand) Company Limited, POSCO-MKPC SDN BHD., Qingdao Pohang Stainless Steel Co., Ltd., POSCO(Suzhou) Automotive Processing Center Co., Ltd., POSCO-India Private Limited, POSCO-India Pune Processing Center. Pvt. Ltd., POSCO-JEPC Co., Ltd., POSCO-CFPC Co., Ltd., POSCO MPPC S.A. de C.V., POSCO-VIETNAM Co., Ltd . , POSCO MEXICO S.A. DE C.V., POSCO India Delhi Steel Processing Centre Private Limited, POSCO-Vietnam Processing Center Co., Ltd., POSCO(Chongqing) Automotive Processing Center Co., Ltd., POS-Minerals Corporation, POSCO(Wuhu) Automotive Processing Center Co., Ltd., POSCO VST CO., LTD., POSCO Maharashtra Steel Private Limited, POSCO India Chennai Steel Processing Centre Pvt. Ltd., POSCO(Liaoning) Automotive Processing Center Co., Ltd., POSCO-Indonesia Jakarta Processing Center, POSCO China Dalian Plate Processing Center Co., Ltd., POSCO SS-VINA Co., Ltd., POSCO WA PTY LTD, PT. KRAKATAU POSCO, POSCO ASSAN TST STEEL INDUSTRY, POSCO Electrical Steel India Private Limited, POSCO Thainox Public Company Limited, POSCO(Guangdong) Automotive Steel Co., Ltd., HUME COAL PTY LTD, POSCO-Italy Processing Center, POSCO COATED STEEL (THAILAND) Co., Ltd.	열연제품, 냉연제품, 스테인리스 등	한국GM,대우조선해양,삼성중공업, LG전자,현대중공업그룹, 현대기아차그룹, 현대하이스코, 세아제강

무역부문	(주)포스코대우, POSCO America Corporation, POSCO Asia Co., Ltd., POSCO-China Holding Corp., POSCO JAPAN Co., Ltd., Daewoo International (America) Corp., Daewoo International (Deutschland) GmbH., Daewoo International Japan Corp., DAEWOO INTERNATIONAL SINGAPORE PTE. LTD., Daewoo Italia S.r.l., Daewoo (China) Co., Ltd., DAEWOO TEXTILE FERGANA LLC, DAEWOO INTERNATIONAL MEXICO S.A. DE C.V., Daewoo Amara Company Limited, DAEWOO INTERNATIONAL AUSTRALIA HOLDINGS PTY LTD, PT. Bio Inti Agrindo	철강, 금속, 자동차부품, 기계류, 물자자원 등의 수출입거래

건설부문	(주)포스코건설, (주)포스코에이앤씨건축사사무소, (주)포스코엔지니어링, POSCO E Vietnam Co., Ltd., POSCO E CHINA Co., Ltd., EPC EQUITIES LLP, HONG KONG POSCO E (CHINA) INVESTMENT Co., Ltd., POSCO ENGINEERING CONSTRUCTION DO BRAZIL LTDA., POSCO(Dalian) IT Center Development Co., Ltd., Hunchun Posco Hyundai International Logistics Co., Ltd., DONG FANG JIN HONG, Daewoo Global Development. Pte., Ltd.	도시개발, 빌딩, 주거시설 공사 등

기타부문	(주)포스코아이씨티, (주)포스메이트, 포스코기술투자(주) , (주)엔투비, (주)포스코켐텍, 포스코터미날(주), 포스코에너지㈜, (주)피엔알, (주)부산이앤이, 피에스씨에너지글로벌㈜, (주)포스코엠텍, PT. KRAKATAU POSCO ENERGY, PT.Krakatau Posco Chemtech Calcination, 포스코그린가스텍, 포스파워㈜, 에스피에이치, 호텔 라온제나	발전소 및 발전시설 운영, 정보통신관련 서비스엔지니어링, 내화물 제조판매 등	한국전력공사

※ 연 결대상회 사 (총 210개 ) 중 포스코 및 직전사업연도말 자산총액 750억원이상인 주요종속회사 ( 총 88 개 ) 만 기재

가. 사업부문별 요약 재무현황 (단위:백만원)

사업부문	2016년 1분기	2015년	2014년

자산	매출	영업이익(손실)	자산	매출	영업이익(손실)	자산	매출	영업이익(손실)

철강부문	52,096,779	66%	6,234,549	50%	546,168	83%	52,237,902	65%	28,292,824	49%	1,875,891	78%	53,632,088	63%	31,841,748	49%	2,267,825	71%

무역부문	10,292,665	13%	3,972,721	32%	58,869	9%	10,235,589	13%	18,315,487	31%	191,800	8%	12,794,511	15%	21,165,806	33%	284,892	9%

건설부문	8,710,369	11%	1,590,756	13%	18,433	3%	9,014,063	11%	8,515,780	15%	265,891	11%	9,770,575	11%	8,119,207	12%	446,214	14%

기타 부문	8,353,678	10%	663,173	5%	36,296	5%	8,921,205	11%	3,068,254	5%	76,461	3%	9,054,999	11%	3,971,684	6%	214,599	6%

합 계	79,453,491	100%	12,461,199	100%	659,766	100%	80,408,759	100%	58,192,345	100%	2,410,043	100%	85,252,173	100%	65,098,445	100%	3,213,530	100%

나. 사업부문별 현황 및 영업개황 [철강부문] 철 강부문의 연결대상 회사 는 (주)포스코, 포 스코강판(주), (주)포스코피앤에스 등 국내 7개 사 를 비롯하 여 중국 Zhangjiagang Pohang Stainless Steel Co., Ltd. , 해외 가공센터 등 해외 82 개사 를 포함하 여 총 89 개사 입니다. 포스코는 열연, 냉연, 스테인리스 등 철강재를 단일 사업장 규모로 세계 최대 규모인 포항제철소와 광양제철소에서 생산하고 있습니다. 포스코강판은 표면처리강판 제조전문기업이며 , 포스코피앤에스는 고품질 철강제품을 가공, 조립하여 판매하는 글로벌 소재종합 가공전문회사입니다. 이 외에 스테인리스 강판 제조/판매사인 중국 장가항스테인리스와 철강재 가공/판매하는 해외 가공센터 등이 있습니다.

(1) 산업의 특성 철강산업은 자동차, 조선, 가전, 건설 등 철강 수요산업에 기초 원자재를 공급하는 산업으로서, 70년대 이후 경제발전에 중추적인 역할을 수행해 온 국가 기간산업입니다. (2) 산업의 성장성 우리나라의 조강 생산은 지속적인 철강설비 확충으로 증가세이며, 세계 조강생산에서 차지하는 비중은2012년 4.5% 기록 이후 비슷한 수준을 유지하고 있습니다. 2014년에는 신규 설비 본격 가동으로 우리나라 조강생산량은 역대 최고치를 기록하였으나, 불황으로 인한 시황 침체로 2015년은 소폭 감소하였습니다. 추이> (단위: 백만톤)

2016년 1분기	2015년	2014년	2013년

세 계	385	1,559	1,637	1,582

한 국 (비율)	16
(4.2%)	70(4.4%)	71(4.3%)	66
(4.2%)

- 자료원: World Steel Association (www.worldsteel.org) (3) 경기변 동의 특성 세계 경제에 대한 불확실성은 지속되고 있는 가운데, 2015년 들어 월평균 조강생산량이 감소세를 보이고 있습니다. 조강생산 추이> (단위: 백만톤)

2016년 1분기	2015년	2014년	2013년

월평균	월최고	월평균	월최고	월평균	월최고	월평균	월최고

조강생산	128	137	133	140	136	142	132	136

( 4) 국내외 시장여건 철강산업은 자본 및 기술집약적 산업으로서 막대한 초기투자를 필요로 하는 장치산업입니다. 한국 철강시장은 무관세이며, 특히 동북아시아 지역 내에서는 한중일 3국간 물류비용의 차이가 거의 없어 개방된 시장으로 볼 수 있습니다. 철강 제조의 원료가 되는 철광석과 원료탄 등은 전량 수입에 의존하고 있습니다. 당사는 안정적 원료 확보를 위하여 해외 원료업체 지분 인수 및 매각 등의 노력을 통해 원료개발투자 구매 비율을 탄 력적으로 운영하고 있습니다. 더불어, 철강산업에 대한 환경 관련 규제가 강화되는 움직임에 따라, 당사는 환경 보호를 위해 창사 이래현재까지 환경 설비투자를 지속적으로 실시해왔으며, 차세대 친환경 철강제조법인 파이넥스 공법을 세계 최초로 상용화하는 등, 저탄소 녹색성장이라는 미래의 환경 변화에 적극 대응해 나가고 있습니다. (5) 회사의 현황 1) 영업개황

포스코의 2016년 1분기 연결기준 경영 실적은,

매출액 12조 4,612억원, 영업이익 6,598억원을 달성하였고, 영업이익률은 5.3%입니다.

포스코 별도기준 매출액은 5조 7,671억원으로 전분기대비 하락하였으나, 판매가격 상승 및 비용절감 노력으로 영업이익은 전분기대비 56.8% 상승한 5,821억원, 영업이익률은 10.1%를 기록하였습니다.

연결기준 자산 규모는 79조 4,535억원이며, 지속적인 차입금 상환 노력으로 연결기준 부채 규모는 전년대비 2.2% 감소한 34조 5,747억원을 기록하였습니다.

2016년 1분기 연결기준 조강 생산량은 1,014만톤입니다.

포스코는 906만톤, Zhangjiagang Pohang Stainless Steel Co., Ltd. 30만톤 그리고 PT. KRAKATAU POSCO 는 70만톤, POSCO SS-VINA 8만톤을 생산하였습니다.

포스코 1분기 제품 판매량은 광양5고로 개보수 및 역일수 감소로 전분기대비 38만톤 감소한 874만톤을 기록하였습니다.

2016년 1분기는 실수요산업 회복세가 지연되는 가운데, 중국 내수가격 상승으로 철강 수급 환경이 다소 개선되었습니다. 최근 시황 반등세가 하반기까지 지속될지에 대한 불확실성은 여전한 경영 환경 속에서 포스코는 솔루션 마케팅 활동을 통한 World Premium 제품 판매 확대 및 비용 감축 등의 기존에 세웠던 목표 달성을 통한 수익성 개선에 힘쓰고 있습니다.

첫째, 시장 규모 및 수요 성장성을 감안하여 중국, 미주 등 자동차강판 전략시장에 구축한 5개의 CGL, 47개의 가공센터를 통해 글로벌 생산, 판매 네트워크를 활용하여 자동차 강판 판매를 확대해 나가고 있습니다.

둘째, 포스코는 고객과의 동반 성장을 위하여 최선의 노력을 하고 있습니다. 자동차 고객사에는 포스코가 자체 개발한 고부가가치 제품을 활용하여 차량 경량화 솔루션을 제공하고 있으며, 가전사의 원가 절감 및 제품 내구성 향상을 위하여 냉장고용 알루미늄 부품을 철강재로 대체하는 등 기술과 마케팅을 융합한 솔루션 마케팅을 강화하여 고객의 니즈를 충족하는 제품의 개발 및 Product Mix를 개선시켜 나가고 있습니다.

해외철강 사업과 에너지 사업 등 그룹사 경영실적은 다음과 같습니다.

신규 해외철강 생산법인의 판매 및 조업안정화를 통한 수익성 개선에 총력을 기울이고 있습니다. 인도네시아 일관밀은 안정적인 조업을 달성하였으나, 러시아 및 중국 저가 수입재 유입으로 인한 판매가격 회복 부진으로 수익성 회복이 더딘 상황입니다. 현지 후판 판매 확대 및 저가 원료 사용 등 경영정상화를 위해 최선의 노력을 다하고 있습니다. 인도 자동차시장을 공략한 인도 마하라쉬트라의 180만톤 규모의 냉연강판 공장은 1분기에도 흑자 유지하였으며, 장가항 STS법인도 1월부터 흑자로 전환하였습니다.

포스코대우는 미얀마 가스전의 안정적인 생산 도달로 견조한 이익을 창출하였고, 추가적인 광구 개발을 위한 탐사시추를 진행하여 자원개발 성과를 확대하고 있습니다. 1분기에는 철강 무역부문 수익성 회복으로 수익성이 전분기대비 개선되었습니다.

포스코건설은 타 건설사대비 건전한 재무구조를 바탕으로 2016년에도 파나마 복합화력발전소 EPC 등 에너지 부문 및 판교 창조경제밸리 기업지원허브 등 건축부문에서 안정적인 수주를 달성하고 있습니다.

포스코에너지는 삼척화력발전소 사업권을 획득하여 LNG, 부생가스, 석탄발전으로 다양화된 발전원 포트폴리오를 구축하였습니다. 또한 해외 석탄화력발전소 중 몽중Ⅱ 석탄화력발전소는 성공적으로 상업운전을 시작하였고, 몽골 CHP-5 발전소는 착공을 준비하고 있습니다. 금년 내로 포스파워 (구.삼척화력발전소) 지분 매각 및 PF조달을 완료할 계획입니다.

2) 시장점유율 등 (단위: 백만톤, %)

구 분	제49기 1분기	제48기 연간	제47기 연간	제 46기 연간

('16년)	점유율	('15년)	점유율	('14년)	점유율	('13년)	점유율

생산 (조강기준)	16.4	100	69.7	100	71.5	100	66.1	100

당 사	9.1	55.5	38.0	54.5	37.7	52.7	36.4	55.1

타 사	7.3	44.5	31.7	45.5	33.8	47.3	29.7	44.9

- 자료원: 한국철강협회 (www.kosa.or.kr) 3) 시장의 특성철강산업은 자동차, 가전, 조선, 건설산업 등이 주요 수요산업이며, 철강재는 이들 수요산업의 원자재로 사용되고 있습니다. 향선별 판매를 보면 내수와 수출의 비중이 5 : 5 수준이며, 수출지역별로는 동남아, 중국, 일본 등의 비중이 높은 편입니다. 당사는 주문 생산/판매 체제를 유지하고 있으며, 안정적인 판매확보를 위해 내수 판매의 경우 실수요 직거래 판매 비중을 60% 수준 으로 유지하고 있습니다.

4) 회사의 경쟁우위요소

세계 경제는 선진국 양적완화 정책에도 불구하고 지속적인 수요 부진 및 4년째 2%대의 저성장세가 지속되는 가운데 중국 성장정체, 신흥국 금융 및 환율 리스크로 세계 경제의 불안 요인이 증가하고 있습니다.

2016년은 연초 중국 및 글로벌 철강가격이 반등세를 보이며 시황이 다소 회복되는 모습이나, 여전한 수요산업 부진 및 중국 공급과잉 감축 계획 실효성 여부 등 요인으로 장기적인 철강 수급상황은 아직 어려운 상황입니다.

2010년에 14%에 이르렀던 세계 철강수요 증가율은 2015년에 △1.7% 수준에 머물렀습니다. 2016년 철강소비는 소폭 회복될 것으로 전망되나, 중국 수요침체는 지속될 것으로 예상합니다.

이와 같은 어려운 대내외적인 여건 속에서도, 포스코는 윤리경영, 화목경영, 창의경영, 일류경영의 4대 신경영이념과 철강 본원경쟁력 강화, 구조조정 가속화, 신성장 사업 가시적 성과 창출, 윤리 기반의 경영인프라 구축의 4대 혁신아젠다를 중심으로 "POSCO the Great”의 비전 달성을 위한 기반을 마련하여 목표 달성을 위해 노력하고 있습니다.

첫째, 기술과 마케팅을 융합한 Solution 마케팅 활동을 통해 최고 성능의 강재뿐 만 아니라 이용기술 및 상업적 지원을 고객에게 제공하여 경쟁사와 차별화를 도모하고 있습니다. 자동차강판 등 고부가가치 제품의 국내외 생산기반 구축을 통해 일반 제품 대비 영업이익률이 높은 고부가가치 제품의 판매비중 확대에 노력을 기울이고 있습니다. 그 결과, 2015년 말 기준 WP제품 비중은 38.4%, 2016년 1분기에는 44.5%로 증가하는 등 성공적으로 확대해나가고 있습니다.

둘째, 과감한 저수익 비핵심사업의 구조조정으로 재무구조 개선 노력을 지속하고 있습니다. 2015년에는 포레카, 뉴알텍 등 매각/청산, POSCO-Investment와 POSCO-Asia 합병 등을 통해 34개 계열사에 대한 구조조정을 완료하였고 포스코건설 및 Sandfire 지분매각 등 12건에 대한 자산 구조조정을 실행하였습니다. 이를 통해 5천억원 차입금 감소를 포함한 총 2.1조원의 재무 개선 성과를 거두었습니다. 2016년에도 35개사 및 19개 자산에 대한 구조조정을 추진하여 ‘17년까지 총 95개 회사 및 54건 자산에 대한 감축목표를 달성할 수 있도록 노력하겠습니다.

셋째, 신성장 사업에서 FINEX, CEM, 리튬추출 등 포스코 고유 기술을 기반으로 한 미래 성장사업을 추진하고 있습니다. 현재 POIST, FINEX, CEM 등 총 13건의 기술수출이 협의 중에 있습니다. 특히 자체 개발한 CEM기술에 대해서는 독일 SMS그룹과 기술라이선스 및 공동마케팅 협약을 체결하는 등의 성과를 이루었습니다. 리튬 추출 기술에 대한 기술 검증을 완료하였으며, 2016년에는 상업화를 추진할 계획입니다.

마지막으로, 회사는 '윤리경영(Clean POSCO)' 을 최고 경영이념으로 정립하여 기업문화를 쇄신하고 있습니다. 금품수수, 횡령, 성윤리 위반, 정보조작 등 4대 비윤리행위에 대한 무관용원칙(One Strike Out Rule) 및 100% 경쟁/기록/공개 원칙 적용, '클린 포스코 시스템' 운영을 통해 윤리기반 경영 인프라를 정립해나가고 있습니다.

이러한 경영활동에 힘입어 회사는 WSD(World Steel Dynamics)로부터 6년 연속 '가장 경쟁력 있는 철강사'로, 샘-다우존스 지속 가능경영 지수 (SAM-DowJones Sustainability Indexes) 평가에서 글로벌 철강업계 최초로 11년 연속 우수기업, 2년 연속 철강산업 최우수기업으로 선정되는 등 최고의 경쟁력을 가진 글로벌 철강기업으로서의 위상을 공고히 하였습니다.

포스코강판은 원가경쟁이 심화되고 있는 국내외 표면처리강판시장에서 차별적인 고객가치 확립을 위해 솔루션마케팅 활동을 하고 있으며, 이를 통해 World Premium제품 판매를 확대하여 철강 본원경쟁력을 강화하고 있습니다. 또한 수익성 중심의 판매체제를 구축하고 전략적 소재 소싱력을 강화하여 원가경쟁력을 향상시키고 있습니다. 그리고 신성장 동력 확보를 위하여 Print, Lamination강판 생산체제를 구축하고 M/S확대에 주력하고 있으며, 미래 성장 가능성이 높은 미얀마에 5만톤 규모의 컬러강판 생산공장을 건설하여 운영중에 있습니다.

포스코피앤에스 는 고객의 다양한 Needs에 적극적으로 부응하기 위하여 국내 주요지역에 가공센터를 설립, 운영하여 차별화된 가공서비스를 제공하고 있습니다. 또한, 소재 전절단 등 단순 프로세싱 기능에서부터 플랜트, 중량구조물, 모듈러교량, 건축재 제작 등 강건재 중심 복합가공역량을 활용하여 솔루션 마케팅을 추진하고 있습니다.

2014년 포스코로부터 포스코AST와 포스코TMC 경영권을 확보하여 기존 탄소강에서 STS,전기강판을 포함한 철강 가공유통 전문회사로 성장하고 있습니다.

(6) 신규사업 등의 내용 및 전망 ㅇ 인도 제철소 건설 - 2005년 06월 오리사 주정부와 12백만톤 일관제철소, 철광석 전용광산 개발을 위한 MOU 체결 - 2005년 08월 현지법인 설립 [광산개발] - 2005년 09월 주정부에 3개지역 광산 탐사권 신청 - 2006년 12월 주정부, 칸다하르 광산 탐사권 중앙정부로 추천 - 2007년 07월 중앙정부, 주정부로 칸다하르 탐사권 반송 - 2009년 01월 오리사 주정부, 칸다하르 탐사권을 중앙정부에 재 추천 - 2010년 07월 오리사 고등법원이 주정부의 탐사권 추천 무효 판결 - 2010년 11월 오리사 주정부, 대법원 상고 (당사, 별도로 대법원 상고) - 2013년 05월 대법원, 칸다다르 탐사권 고등법원 판결 무효화 명령. 중앙정부, 탐사권 승인 절차 재개 - 2015년 01월 인도정부, 광산배정을 경매제도로 변경하여 사업진행 잠정중단 [제철소건설] - 2007년 05월 중앙정부, 전용항만 건설용 환경인허가 및 연안보호 구역해제 승인 - 2007년 07월 중앙정부, 제철소 건설용 환경인허가 승인 - 2008년 08월 대법원, 제철소 부지 산림지 형질변경에 대한 승인 판결 - 2009년 04월 제철소 부지 비산림지 509 acre 기 확보 - 2010년 07월 ~ 08월 국유지내 불법 경작지 철거 - 2011년 05월 중앙 환경부 제철소/항만 건설 인허가 최종 승인 - 2011년 05월 국유지내 특용작물 경작지 철거 재개 - 2011년 06월 반대세력의 방해로 경작지 철거 중단 - 2011년 08월 환경단체, 환경법원(National Green Tribunal)에 환경인허가 무효 소송 제기 - 2012년 03월 환경법원, 환경인허가 무효 주장 기각 및 환경부 추가 조건 재검토 판결 - 2013년 02월 국유지내 특용작물 경작지 철거 재개 - 2013년 03월 부지확보가 완료된 1,704acre에 대한 점유권 확보 - 2014년 01월 중앙정부 산림환경부, 제철소 건설용 환경인허가 갱신 ㅇ 브라질 제철소 건설 - 2011년 05월 합작법인 CSP 20% 지분투자에 대한 이사회 승인 (브라질 Vale 50%, 동국제강 30%) - 2011년 08월 주주간 계약서 체결 - 2011년 12월 포스코 건설과 EPC 계약 체결 - 2012년 04월 부지정지 공사 착공 - 2012년 09월 본공사 착공 (연산 300만톤 규모) - 2013년 09월 제강 철골작업 착수 및 고로 기전공사 착수 - 2014년 03월 고로 4본주 설치 - 2015년 01월 고로 연와 정초 - 2015년 07월 수전 - 2015년 12월 코크스 오븐 배터리 Heating-up 착수ㅇ 태국 아연도금강판(CGL) 공장 건설 - 2013년 11월 이사회 사업 승인 - 2014년 03월 부지 매매계약 - 2014년 09월 환경영향평가 승인 - 2014년 09월 착공 (연산 45만톤 규모) - 2015년 02월 건축공사 착수 - 2015년 07월 기전공사 착수 - 2015년 12월 시운전 (단독 Test) 착수ㅇ 광양 아연도금강판(#7 CGL) 공장 건설 - 2014년 12월 이사회 사업 승인 - 2015년 09월 착공 (연산 50만톤 규모) - 2016년 01월 철골작업 착수ㅇ 포항 무방향성 전기강판 고급재 생산능력 증강 - 2015년 05월 이사회 사업 승인 - 2016년 03월 착공 (ZRM 신설, 연산 10만톤 규모)ㅇ 중경 냉연도금공장 합작 신설 - 2016년 01월 이사회 사업 승인 (7) 조직도 ▣ 포스코 조직도 ('16.3.31 현재)

[무역부문]

(주)포스코대우 를 포함하 여 국내 1개사, 해외 32개사 총 33개 의 연 결 대 상 종속 회사 가 있습 니다 . 대 표사인 포스코대우는 철강/금속, 화학/석유제품, 기계/운송장비, 농축산품 등의 무역부문과 해외 플 랜 트, 발전 인프라 구축 등을 담당하는 해외프로젝트부문, 국내외 석유, 가스, 광물, 식량자원의 개발을 담당하고 있는 자원개발부문 등 세 부문으로 구성되어 있으며 국내외 제조 및 유통사업, 부동산개발사업 등 신사업을 추가적으로 추진 하고 있습니다. (1) 산업의 특성 1) 무역 부문 세계경제의 글로벌화가 급격히 진행되고 비즈니스의 융/복합으로 산업 간 경계가 불분명해지면서 종합상사는 다양성과 개방성을 바탕으로 그 어느 때보다 큰 성장의 기회요인을 획득하게 되었습니다. 이에 따라 환경 변화에 민첩하게 대응하면서, 기존 상품 수출 및 중개 영역을 넘어 새로운 시장과 사업을 개척하고 부가가치를 창출하는 등 종합상사를 뛰어넘는, 종합사업회사로서 탈바꿈해 가는 추세입니다. 오늘날은 전통적인 무역업 뿐만 아니라 오랜 기간 대외 거래를 통해 축적한 KNOW-HOW와 해외 네트워크 및 높은 정보력과 신용도를 활용하여 제조업, 물류업 등 Trading 연계 사업, 구매처와 판매처의 생산 및 판매를 지원하는 금융, 인프라사업 Project Developing 및 Organizing, 차세대 성장을 주도할 자원/에너지 개발 등 다양한 분야로 사업 영역을 확장해 가고 있습니다. 2) 자원개발 부문 최근 화석에너지원에 대한 세계소비량이 증가하는 추세가 지속되자 자원민족주의의 대두 속에서 자원확보를 둘러싼 세계 각국의 경쟁이 심화되고 있습니다. 중국, 인도의 경제력 팽창에 따른 수요 증가와 해외자원개발에 대한 공격적 투자는 이러한 자원 전쟁을 더욱 가속화시키고 있습니다. 그러나 자원산업은 국제경기변동, 특히 주요 자원소비국인 중국 등의 경제성장률에 영향을 많이 받아 가격의 변동폭이 큰 특성을 가지고 있습니다. (2) 산업의 성장성 1) 무역 부문 제조업체의 자체적인 해외영업망 확충을 통한 직수출 확대로 국가 전체 수출에서 차지하는 종합상사 수출 비중은 축소되는 추세입니다. 이에 따라 종합상사는 그 동안 수행했던 단순 수출 대행 역할에서 벗어나 적극적으로 신규 거래선을 발굴하고, 외형적 성장을 중시하는 영업 형태에서 벗어나 수익성을 제고하는 영업 형태로 변모해 가고 있습니다. 자체 해외 네트워크를 활용하여 삼국간 영업을 확장함과 더불어, Trading을 통해 파생되는 금융과 물류 기능을 강화하고, 해외 생산, 합작 투자 등을 통해 특정 품목에 대한 사업의 수직 계열화 및 부가가치 증대를 도모하고 있습니다. 2) 해외프로젝트 부문 신흥국의 성장이 가속화됨으로 인해 발전, 교통, 통신 등의 인프라 구축을 위한 프로젝트 수요가 증가하고 있으며, 환경에 대한 중요성 부각됨에 따라 선진국에서는 신재생 에너지 발전, 물환경 인프라 등의 건설이 확대되고 있습니다. 또한 전통적 금융 투자상품의 불확실성이 증가하여, 안정적 수익이 예상되는 인프라 프로젝트에 대한 투자 수요가 증가하고 있습니다. 이에 따라 유망한 프로젝트를 발굴하고 전반적인 수행과정을 관리하는 Project Organizing 기능에 대한 수요는 지속적으로 확대될 것으로 전망됩니다. 3) 자원개발 부문 세계적인 자원 소비 증가로 인한 수급 불균형 우려로 인해 우리나라도 대형 탐사광구 확보 등 에너지 주권확보를 위한 해외자원개발사업에 관심이 고조되어 왔으며, 국내 기업들의 해외자원개발사업 참여가 활성화되고 있습니다. 세계적으로도 자원에 대한 수요는 지속적으로 증가할 것이며 최근에는 셰일가스 등 비전통 에너지자원들이 새롭게 개발되어 산업의 성장과 팽창을 견인할 것으로 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성 1) 무역 부문 종합상사는 교역 환경을 변화시킬 수 있는 모든 정치, 경제적 변수들의 영향을 받고 있습니다. 최근 중국의 GDP 성장률 하락, 일본 엔화 변동, 우크라이나 사태 등 국제사회의 주요 이슈들은 환율 변동, 원자재 가격 등락 등 주요 경제 지표와 대외 교역환경의 변화를 초래하며 이는 회사의 비즈니스에 직간접적인 영향을 끼치고 있습니다. 2) 자원개발 부문 석유가스개발 및 광물자원개발의 경우 산업의 특성상 회사의 수익이 원자재 가격에 밀접하게 연동됩니다. 최근 상업 생산을 개시한 미얀마 가스전 및 페루 유전, 베트남 11-2 광구의 수익이 자원개발 수익의 대부분을 차지하고 있는 가운데, 마다가스카르 니켈광, 호주 나라브리 석탄광 등의 생산이 본격화되면서 경기 변동에 따른 원자재 가격 변동이 회사의 수익에 미치는 영향은 더욱 증가할 것으로 예상됩니다. (4) 국내외 시장여건 1) 무역 부문 - 국내시장여건

최근 국내 경제는 수출 증가세가 둔화되는 가운데, 경제 주체들의 소비심리가 부진하여, 내수 회복이 미약한 상황입니다. 2016년 1분기 수출액은 전년 동기 대비 13.3% 감소한 1,156억달러, 수입액은 16.3% 감소한 936억달러로, 무역수지는 220억달러 흑자를 기록하였습니다. 1분기 원달러 평균환율은 1,201원으로 전년 동기 대비 9.1% 상승하였습니다. 향후 국내 경제는 완만한 성장세를 보일 것으로 전망되나, 가계부채 확대로 인한 소비심리 부진 등 대내 불안 요소는 무역부문의 영업 활동에 부정적인 요인으로 작용할 것으로 전망됩니다.

- 해외시장 여 건 세계 경제를 보면, 미국에서는 견실한 회복세가 지속되고 있으나, 유로 지역에서는 경기 부진이 이어졌으며, 중국 등 신흥국의 성장세는 다소 둔화되는 모습을 보이고 있습니다. 또한 원유 가격이 급격하게 하락하는 등, 원자재 가격의 변동성이 확대되었습니다. 향후 세계 경제는 미국을 중심으로 완만한 회복세를 지속할 것으로 전망되나, 철강, 화학, 곡물 등 상품 수요의 회복이 급격하게 이루어지기는 어려울 것으로 보입니다. 또한 주요국의 통화정책 변화, 유럽 경기 회복세 둔화, 신흥국의 성장세 약화 및 지정학적 리스크 등은 세계 경제 회복에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 2) 해외프로젝트 부문 - 해외시장여건 주요국의 통화정책 변화 가능성으로 인해 신흥국의 금융 불안정성이 확대되는 가운데, 단기적으로 인프라 프로젝트에 대한 수요가 불확실한 상황이나, 신흥국의 풍부한 자원과 인구를 기반으로 지속적인 프로젝트 수요 확대가 예상됩니다. 한편, 높은 기술력을 보유한 유럽 및 일본의 공격적인 해외 진출과 중국 등 후발업체의 성장으로 인해 세계 인프라 프로젝트 시장에서의 경쟁이 심화되고 있습니다. 3) 자원개발 부문- 국내시장여건 석유, 천연가스, 철광석 등 주요 원자재를 거의 100% 수입에 의존하는 우리나라의 특성상 해외자원개발 광구의 확보는 국가적 차원에서 장려되고 지원되는 추세에 있습니다. 이에 회사는 한국석유공사 및 한국광물자원공사 등을 통한 성공불 융자 등을 활용하여 적극적인 신규 자원개발광구 확보 및 개발에 참여하고 있습니다. - 해외시장여건 셰일가스 등 비전통 에너지 생산 증가 및 중동 산유국의 증산 등 광범위한 세계경제의 불확실성 속에 최근 유가는 급격하게 하락하였습니다. 이로 인해 자원개발산업의 수익성이 일시적으로 악화된 상황입니다. 그러나 중장기적으로 세계경기의 회복 및 세계 자원소비대국인 중국의 경제성장에 따른 원자재가격의 상승추세가 회복될 것으로 전망되어 미얀마 가스전을 비롯 회사의 자원개발광구들의 매출 및 수익성은 단기적인 경기변동에 영향을 받을 것이나, 중장기적으로는 지속적인 수익을 창출하게 될 것입니다. (5) 회사의 현황 1) 영업개황 ㈜포스코대우 와 그 종속회사(이하 연결회사)는 철강/금속, 화학/석유제품, 기계/운송장비, 농축산품 등의 무역부문과 해외 플랜트, 발전 인프라 구축 등을 담당하는 해외프로젝트부문, 국내외 석유, 가스, 광물, 식량자원의 개발을 담당하고 있는 자원개발부문 등 세 부문으로 구성되어 있으며 국내외 제조 및 유통사업, 부동산개발사업 등 신사업을 추가적으로 추진하고 있습니다. 또한, 해외 주요지점에서 법인, 지사 등 100여개의 네트워크를 유지하고 있습니다. 2) 시장점유율 등 회사의 2016년 1분기 수출실적은 통관기준 12억불로서 전년 동기 대비 33.3% 감소하였습니다. 한국전체의 수출 실적은 전년 동기 대비 13.3% 감소하였으며, 한국 전체 실적 대비 회사의 실적 비중은 1.0%입니다.

(단위 : 백만불)

구 분	2015년 1분기	2016년 1분기	신장률

한국전체실적	133,400	115,615	(13.3%)

㈜포스코대우 실적	1,728	1,153	(33.3%)

출처 : 한국무역협회 무역정보네트워크(www.kita.net) 2016년 1분기 회사의 매출 중 수출(삼국간 거래 포함, 이하 동일)은 95.9%에 달하고 있습니다. 수 출실적 의 지역별 비중은 중국 20.3%를 비롯, 아시아 지역이 전체 수출실적의 64.0%를 차지하고 있으며, 북미 지역 6.9%, 기타 지역 29.1%의 비중을 차지하고 있습니다. 품 목별 수출 비중은 철강/비철 50.5%, 화학/물자 27.8%, 자동차부품/기계 13.6%, 광물/에너지 7.7%, 전자/기타 0.4%를 각각 차지하고 있습니다.

3) 회사의 경쟁우위요소 - 무역 부문 포 스코와의 M 철강 Business에서 연간 400만톤 이상의 판매체제를 구축하는 등 안정적인 제품 공급선을 확보한 것을 비롯해, 건설, 소재, IT, 플랜트 등 그룹사와의 협업을 바탕으로 사업영역을 크게 확장하는 새로운 사업 가능성의 확보 등을 통해 다양한 Synergy 효과가 창출될 것으로 보입니다. - 해외프로젝트 부문 회사는 100여개의 해외 네트워크를 통해 프로젝트 발굴에 필요한 정보력과 현지 상황에 대응하여 프로젝트를 관리할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다. 또한 건설, ICT, 플랜트 분야의 계열회사 및 기존 Trading 거래회사 등과의 협력을 통해 프로젝트 수행 과정의 시너지 창출이 예상됩니다. 이에 따라 회사는 인프라사업을 제3수익원화하겠다는 중장기 목표를 설정하고, 기존의 Trading Network를 활용하여 해외 전략지역에 대한 사업개발을 확대하였습니다. 2015년에는 파푸아뉴기니에서 16년간 운영해 온 Hanjung Power 발전소의 노후 발전소 재생 및 운영사업(ROMM)을 수행하여 개량공사를 성공적으로 완성하고 향후 5년간 연장 운영하는 계약을 체결하는 성과를 창출했습니다. - 자원개발 부문 (석유가스개발)

미얀마 가스전은 2013년 7월부터 가스판매가 개시된 이후, 쉐 가스전에서 시추 및 완결 작업이 순차적으로 진행됨에 따라, 2014년 12월부터는 일일 생산량 5억 입방피트로 생산량이 증대되었습니다.

탐사사업으로는 2011년 탐사1기가 발효된 동해 대륙붕 6-1남부광구 탐사사업과 미얀마 쉐 가스전 인근 AD-7광구 탐사사업을 진행하고 있습니다.

2013년 8월 캐나다 Bellatrix사가 보유한 뱁티스트 광구 지분 50%를 인수하는 계약 체결을 통해 캐나다 타이트오일가스 사업에 진출하였습니다. 동 사업을 통해, 그 동안 축적된 석유, 가스 탐사 및 개발 기술력을 더욱 업그레이드할 수 있는 기회를 확보했을 뿐 아니라 최근 에너지 혁명을 주도하고 있는 북미 지역의 비전통 석유가스 개발로 사업 영역을 확대하는 발판을 마련했다는 데 큰 의미가 있습니다.

기 투자한 페루 유전, 베트남 가스전 외에도 오만LNG 플랜트 등에 지분참여를 계속하고 있으며, 향후 석유/가스개발사업을 주력 성장동력으로 삼아 세계적인 자원개발회사로 성장할 계획입니다.

(광물자원개발)

회사는 광물자원개발사업 분야에서 마다가스카르 암바토비 니켈광, 호주 나라브리 석탄광 등 생산사업 및 구리/우라늄/주석 광산 탐사사업에 참여하고 있습니다.

회사가 4% 지분 참여한 암바토비 니켈광은 아프리카 마다가스카르에 위치한 세계 3대 라테라이트 니켈광산 중 하나입니다. 2012년 7월 니켈 완제품 생산을 시작으로, 향후 29년동안 연간 6만톤의 니켈과 5,600톤의 코발트를 생산할 예정입니다.

호주 나라브리 석탄광의 경우 회사는 5%의 지분을 참여하고 있으며, 2010년 시범생산 후 2012년 10월 대량생산이 개시되었고, 향후 연간 6백만톤의 석탄을 생산할 수 있을 것으로 예상됩니다.

그 밖에도 미주/동남아시아/호주 지역 등에서 우라늄/주석 광산 탐사사업을 진행 중에 있습니다.

(식량자원개발) 회사는 미래 식량자원과 청정에너지원 확보를 위해 식량, 임산자원 개발 사업을 수행하고 있습니다. 세계적인 기상 이변과 각 국의 식량자원 보호 정책 강화는 선제적인 식량 자원 확보의 필요성을 증대시키고 있습니다. 이에 따라 회사는 인도네시아 Palm Oil 농장사업을 진행하고 있으며, 2014년에는 미얀마 RPC(Rice Processing Complex) 사업에 진출하여 유통형 식량사업을 본격화하고 있습니다. (6) 신규사업 등의 내용 및 전망 전략국가인 미얀마에서 호텔 개발을 진행 중이며, 이를 비롯해 송도 상업부동산 운영사업 등 복합부동산 개발사업과 선박용대선 사업 등을 통해 신규 투자사업을 추진하고 있습니다.

[건설부문] ( 주)포스 코건설, (주)포스코엔지니어링, (주)포스코에이앤씨건축사사무소를 포함하여 국내 8개사, 해외 36개사 총 44개 의 연결대상 종속회사 가 있습니다. 건 설부문의 대표사인 포스코건설은 제철소 건설 경험을 토대로 토목, 건축, 에너지, 도시개발 등으로 영역을 넓혀나가고, 신재생 에너지 분야와 도심재생사업등 을 통하여 저 탄소 녹색성장 분야로까지 확대해 나가고 있습니다. 포스코엔지니어링 은 설계, 구매, 시공 및 유지보수 등 엔지니어링의 모든 영역을 아우르는 Total Solution Provider로 거듭나고 있습니다 .

(1) 산업의 특성 건설업은 타 산업을 간접적으로 지원하여 경제성장을 뒷받침하는 보완적 산업으로서 특정한 토지를 바탕으로 노동, 자본, 자재와 경영관리 등의 생산 요소들을 결합하여 국민생활의 근간을 이루는 주택의 건설에서부터 도로를 비롯한 각종 산업기반 시설의 건설 그리고 국토개발 및 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자본의 형성 및 사회간접자본시설의 확충을 직접적으로 담당하는 국가경제의 기간산업입니다. (2) 산업의 성장성 지난 반세기동안 경제성장의 주춧돌 역할을 수행해 온 건설산업은 IMF 외환위기를 겪으면서 구조조정을맞이하였습니다. 이후 주택경기의 회복과 중형 국책사업의 시작 등으로 인하여 회복기에 접어들었으나, 2000년대 후반 미국발 금융위기와 2010년대 초반 유럽 재정위기를 거치며 국내외 건설시장의 성장성이 둔화되고 있습니다. 국내 토목분야는 최대 수요처인 정부의 재정 부족 및 대규모 인프라 투자계획의 부재에 따라 공공발주 사업이 감소하고 있으나, 해외 토목은 인프라 건설 수요가 풍부한 신흥국가를 중심으로 성장세를 이어가고 있습니다. 주택분야의 경우 정부 의 주택시장 활성화 정책에 따라 2015년 까지 호조를 보였으나, 주택 중도금 대출 규제 강화 등 정책적 요인으로 2016년 이후 완 만한 시장조정의 가능성이 있습니다. 한편, 1인 가구 증가 등 소가족화의 영향으로 소규모 주택 및 오피스텔에 대한 수요 는 지속 확대하고 있으며, 국민소득 향상은 삶의 질적 수준의 향상에 대한 욕구로 이어져 고급주택에 대한 수요도 증가할 것으로 전망됩니다. 철강 플랜트 분야는 경제 재제가 해제된 이란과 풍부한 자원을 보유한 인도 등의 국가를 중심으로 신규 수요가 존재하나 글로벌 시장은 시장정체가 지속될 것으로 전망되며, 발전 플랜트 시장은 경제발전, 산업수요 등 지역 별 환경 요인에 따라 편차는 존재하나 지속적으로 수요가 발생하고 있습니다. (3) 경기변동의 특성 건설업은 경제적 파급효과가 커 정부의 경기조절수단으로 사용되는 산업으로 공공부문의 의존도가 높은 편이며 이러한 관급공사의 발주는 각 부처의 예산확보 관계로 주로 연말에 집중되는 경향이 있습니다. 부문별로는 건축보다는 토목위주의 사회간접자본 공사가 주를 이루고 있고 SOC투자부문은 국가경쟁력 확보차원에서 정부의 민간투자 확대정책이 지속될 것으로 예상됩니다. 또한 건설업은 경제성장에 따른 소득증가, 정부의 금융 및 재정정책 등도 건설 경기의 변동에 직,간접적으로 영향을 주고 있으며 물량소화측면에선 계절적으로 일조량이 많고 우기가 아닌 봄, 가을이 공사의 진척도가 높은 편입니다. (4) 국내외 시장여건 1) 건축사업 국내 공공건축 물량은 보합세를 유지할 것으로 전망되며, 최근 외자 및 민간기업 투자 활성화에 따라 민간입찰사업은 소폭 증가할 것으로 전망됩니다. 부동산시장은 장기 침체에 따른 바닥심리와 정부의 경기부양정책, 거시경제여건 개선 등에 힘입어 투자심리가 개선되면서 지방 및 수도권을 중심으로 점차 회복되고 있습니다. 도시정비 사업의 경우 재건축 허용연한 30년 변경시 서울에 25만가구가 재건축 가능하므로 시장환경이 개선될 것으로 전망됩니다. 2) 에너지사업 국내 시장은 전력수급 불안정으로 인해 제2차 에너지기본계획 등에 기반해 화력발전소 건설이 확대될 전망입니다. 해외의 경우 개도국 중심으로 발전시장의 지속성장이 전망되며, 低운영비 중심의 에너지 정책 추진으로 인해 원료비가 저렴한 석탄화력 발전설비의 발주증대 경향이 전망되며, '先금융 後발주' 기조로 민자발전사업의 증가 추세가 예상됩니다. 화공시장의 경우에는 석탄자원이 풍부한 Oil Importer 중심의 석탄화학시장 성장이 전망됩니다.

3) 토목사업 국내 공공발주 축소로 인해 수주 경쟁은 점차 심화될 것으로 예상됩니다. 그러나, 지자체 및 공기업의 재정적 어려움을 감안할 때 정부 SOC 예산은 증가할 것으로 전망되며, 이를 통해 민간 SOC사업의 지속적 확대, 민간 부분의 사업추진 또한 활성화할 것으로 예상됩니다.

해외 부문에서는 개발도상국을 중심으로 인프라 확충 수요가 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다. 세계적으로 정부 주도의 발주에 대한 대안으로 민관공동합작투자 및 민간투자사업의 확대 추세에 있으며, 또한 자원개발과 연계된 Package Deal 사업의 본격적인 추진으로 대규모 해외 사업도 밝은 전망을 나타내고 있습니다.

4) 플랜트사업 전세계 철강 플랜트시장은 중국을 중심으로 한 철강제품의 공급과잉으로 '11년 554억불에서 '15년 338억불 수준으로 감소될 것으로 전망하였습니다 . 특히 전 세계 철강 수요는 '13년말 기준1,606 백만 톤으로 공급 1,481 백만 톤 대비 초과상태로 일부 아시아 국가와 북중미 지역을 제외하고는 신규 철강투자가 감소 추세에 있습니다. 좀더 자세히 지역별 시장 동향을 살펴보면, 아시아(인도/베트남)지역은 상공정 또는 일관제철 프로세스, 중동(사우디, 이란)은 DRI, 냉연설비, 러시아/CIS지역은 노후설비 개체 및 증설사업 , 중남미는 상공정 제철소의 신설을 중심으로 투자가 전망됩니다. 철강재 중 저가제품을 중심으로 한 중국의 공세와 국제 유가 급락으로 인한 원유 의존도가 높은 국가의 투자여력 감소로 인하여 전체적인 설비 투자의 규모는 다소 위축될 것으로 생각되며 세계 최대 철광석 소비시장인 중국의 철강 수요 급감으로 철광 석 가격이 '13년 말 대비 절반 수준으로 급락한 상황이며, 향후 2~3년간 철광석 공급과잉 및 가격약세가 지속될 전망입니다. 하지만 전세계 철강산업 원료시장의 과점화를 해소를 위한 철광석 및 다양한 광물자원의 확보를 위한 자원개발과 철강 수요 대비 공급이 부족한 지역을 중심으로 이를 처리하기 위한 설비투자는 지속될 것으로 예상됩니다.

(5) 회사의 현황 1) 영업개황

1982년 2월 출범 이후 당사는 제철소 건설 경험을 토대로 토목, 건축, 에너지, 도시개발 등으로 영역을 넓혀나가고, 신재생에너지 분야와 도심재생사업 등을 통하여 저탄소 녹색성장 분야로 까지 확대해 나가고 있습니다.

당사의 2016년 1분기 누계 수주실적은 국내 5,194억원, 해외 11,036억원으로 총 16,230억원을 기록하였습니다. 주요 신규수주로 국내는 하남감일 공공주택(1,950억원), 판교 창조경제밸리 기업지원허브(893억원)등을 수주하였습니다.

해외에서는 파나마 Costa Norte 복합발전(8,000억원) 수주로 중남미 발전 시장에서 입지를 공고히 하였고, '15년 수주한 호주 Moolarben 광산 2단계 확장공사와 연계하여 Moolarben 지하 광산 원료처리설비(489억원)을 수주하여, 기 수행중인 사업과의 연계 시너지를 창출함은 물론 향후 광산개발사업의 주요 프로세스에 대한 실적을 확보해나가고 있습니다.

한편, 2016년 1분기 매출(별도기준)은 전년 동기대비 4,416억원 감소한 12,745억원을 달성하였으며, 영업이익은 726억원을 기록하였습니다.

2) 회사의 경쟁우위요소 - 건축사업 그 간 초고층 건물 및 복합 상업시설 건설 분야에서 두각을 나타내며, 업계 최고의 시공능력과 상품구성 역량을 키워왔습니다. 또한, 최근 국제기구 및 기업 유치가 가속화되는 송도신도시에서 쌓은 노하우를 바탕으로 신도시 및 민간복합개발 사업을 성공적으로 수행하였습니다. 해외에서는 베트남 등에서 개발사업을 성공적으로 수행하고 있어 관련노하우를 축적하고 있습니다. - 에너지사업 그룹사인 제철플랜트와 연관된 발전 플랜트를 바탕으로 해외의 발전설비 분야에서 다수의 수행실적을 확보하였으며, 신재생 에너지 분야에서도 RDF, 태양광, 연료전지, 풍력 사업을 수행해 왔습니다. 특히, 중남미에서는 국내 건설사 최초로 발전시장에 진출하여, 대형 석탄화력발전소를 성공적으로 준공하였습니다. 이러한 기진출 지역의 수행 역량을 바탕으로 아시아, 아프리카 등 최근 전력수요가 높은 지역에 신규 진출을 확대해 나갈 계획입니다. - 토목사업 토목사업 부문은 도로, 철도, 교량 부문에서 다수의 수행실적을 바탕으로 사업 분야 및 진출지역을 지속적으로 확대해 나가고 있습니다. 특히, 철도 분야의 경우 국내에서의 성공적 수행을 통해 축적된 기술과 노하우를 바탕으로 호주, 사우디아라비아 등 해외시장으로 진출을 가속화하고 있습니다. 이와 더불어 선진기업과도 전략적 제휴를 통하여 파이낸싱, 설계, 요소기술 등을 확보하여 글로벌 사업 수행 능력을 강화하고 있습니다. - 플랜트사업 당사는 20여년 동안 모사의 제철소 공사를 수행하였고, 이를 통하여 다양한 설비로 구성된 일관제철소 및 부대설비 등 전체 공정에 대한 설비공급 및 시공에 대한 경험을 축적하여 국내 제철 플랜트 분야에서 독보적인 위치를 확보하였습니다. 또한 세계시장에서도 현재까지 수행실적을 바탕으로 일관제철소의 단독 EPC Project 수행능력을 인정받았으며 최근에는 인도, 브라질 등 해외시장으로의 진출을 적극적으로 확대하며 글로벌 무대에서도 인지도를 높여 나가고 있습니다. 더불어 제철 플랜트와 연관된 가스 및 화공 산업플랜트 및 자원개발분야에 대한 수행능력도 지속적으로 확대해 신규 사업 및 해외 진출을 추진하고 있습니다. 포스코엔지니어링은 1976년 설립 이래 화공플랜트, 인프라, 산업플랜트 분야에서 지속적인 성장의 길을 걷고 있으며, 2008년 4월 포스코 그룹에 편입된 이후 '기술로 가치를 창조하는 기업'이라는 비전을 선포하고 설계, 구매, 시공 및 유지보수 등 엔지니어링의 모든 영역을 아우르는 Total Solution Provider로 거듭나고 있습니다.

(1) 산 업의 특성

엔지니어링산업진흥법에 의하면 엔지니어링을 "과학기술의 지식을 응용하여 사업 및 시설물 에 관한 기획, 타당성조사, 설계, 분석, 구매, 조달, 시험, 감리, 시운전, 평가, 자문, 지도 등 대통령령이 정하는 활동과 그 활동에 대한 사업관리”로 정의하고 있습니다. 특히 엔지니어링산업은 플랜트, 발전소 및 인프라 사업 등의 타당성 검토, 기획, 설계, 시공, 시운전 및 운영을 통해 고객의 이익 실현을 구현하는 서비스 사업입니다. 이와 같이 엔지니어링은 여러 복합 기술을 종합하여 플랜트나 발전소 시설물 등으로 실체화하는 복잡하고 광범위한 업무로서 기획단계에서부터 시설을 운영하는 전 범위의 업무와 관련됩니다. 당사를 예를 들면, 당사는 사업 타당성 조사부터 계획 수립, 기본 및 상세설계, 구매 조달, 건설시공 감리, 시운전, 유지 및 보수까지의 전 사업을 수행합니다.

엔지니어링은 전문기술과 연구개발 결과를 바탕으로 새로운 제품이나 시스템을 창출하는 활동으로, 고부가가치의 두뇌집약적인 서비스 활동의 성격을 지니고 있어, 천연자원은 부족하지만 고급 교육을 받은 우수한 인력자원을 가지고 있는 우리나라의 여건에 매우 적합한 산업이라고 할 수 있습니다. 또한 엔지니어링은 산업설비의 구축, 에너지의 안정적인 공급, 지역 및 도시개발, 사회간접자본시설의 구축 등 국가 경제의 광범위한 분야에 관련되고 있어 그 영향력이 매우 크며, 개발된 과학적, 기술적 원리를 산업화하여 새로운 실용가치를 창출하므로 다른 산업에 대한 파급효과가 큰 고부가가치 산업입니다.

(2) 산업의 성장성

해외 플랜트 및 인프라 건설 시장은 개도국 인구 증가 및 산업화와 맞물려 지속 성장 중인 분야입니다.

최근 저유가와 글로벌 경기 침체 장기화 우려에 따라 일시적으로 성장세가 주춤해진 상황이지만, 중장기적으로는 경제성장에 따른 에너지 수요 증가, 제조 산업의 생산기지 확장, 환경 규제에 따른 친환경 설비 및 신재생 에너지 사업 등 다양한 수요가 창출될 것으로 기대됩니다.

특히 중동, 동남아, 중남미와 더불어 CIS 지역의 플랜트 및 인프라 시장이 성장세로, 우리 엔지니어링 업계의 시장을 확대할 좋은 기회를 제공해주고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

엔지니어링 산업은 수주산업으로서, 특히 해외 수주가 대부분을 차지합니다. 이에 따라 우리나라를 포함한 각 국의 경제성장률, 유가, 환율, 타 산업의 투자 수준 등 해외의 여러 환경적 요인과 연계 되어 있습니다. 또한 엔지니어링산업은 다른 산업에 비해 생산과 고용, 부가가치측면에서 높은 창출 효과를 발휘합니다. 따라서 국가의 경제정책이나 규제, 관련 법규 등 국내의 여러 환경적 요인에도 영향을 받는 산업입니다.

(4) 회사의 경쟁우위요소

종전의 엔지니어링 업체들은 상세설계 및 감리 용역 등을 위주로 사업을 진행해 왔지만, 최근에 들어서 그 동안 쌓은 기술력과 다양한 공사 경험을 바탕으로 사업형태를 EPC 일괄 수행으로 전환 하고 있습니다. 이에 따라 전 과정에서의 기술적인 조화가 프로젝트의 성공을 좌우하게 됩니다. 따라서 각 과정별로 개별적인 경쟁요소가 존재합니다.

우선, 프로젝트를 수주해 올 수 있는 영업능력입니다. 대부분의 프로젝트가 해외에서 진행되는 만큼 해외영업거점을 확보하고 수주 동향 및 정보를 위한 영업네트워크 구축이 중요한 경쟁요소 입니다. 뿐만 아니라, 발주처의 사업을 기획하고 제시할 수 있는 기획제안형 사업개발 능력이 중요합니다.

설계(Engineering)의 경우, 특화기술 또는 독자적인 핵심기술을 중심으로 한 다양한 프로젝트 수행 경험과 핵심기술인력 보유가 중요합니다. 해외 플랜트 시장은 향후 지속적인 호황이 예상되지만, 국내 주요 엔지니어링 업체에서는 수주물량에 비해 전문인력 부족 현상은 심화되어 전문인력 확보는 더욱더 중요한 경쟁요소가 될 것입니다. 또한 상세설계 및 감리분야의 기술보다는 기획 및 FEED/PMC, 기본설계분야의 기술력 향상과 투자가 업계 경쟁력 향상을 도울 수 있습니다.

구매 및 조달(Procurement)의 경우, 풍부한 벤더(Vendor) 확보를 통한 자재 구매에서의 원가절감이 가장 큰 경쟁력이라고 할 수 있습니다. 또한 구매시기와 납품시기를 감안한 벤더선정도 경쟁력의 근간이 될 수 있습니다. EPC Cost중 가장 많은 부분을 차지하는 것이 Procurement라는 것을 감안한다면 이는 중요한 경쟁력이라고 할 수 있습니다.

시공(Construction)의 경우, 엔지니어링 업체는 주로 건설전문 업체와의 컨소시엄을 통해 공사관리를 수행하게 되는데 이때 건설전문업체와의 활발한 의사소통과 관리감독을 통해 공기준수는 물론, 공기단축을 할 수 있는 것이 중요합니다. 또한 처음으로 사업을 진행하는 지역이나 국가에서의 공사는 위험요소가 큰 만큼 철저한 사전 준비와 공사기획이 필요합니다.

(5) 회사의 현황

1976년 설립 이래 화공플랜트, 인프라, 산업플랜트 분야에서 지속적인 성장의 길을 걷고 있는 포스코엔지니어링은 2008년 4월 포스코 그룹에 편입된 이후 '기술로 가치를 창조하는 기업' 이라는 비전을 선포하고 설계, 구매, 시공 및 유지보수 등 엔지니어링의 모든 영역을 아우르는 Total Solution Provider로 거듭나고 있습니다.

2016년 회사는 지난해의 부진을 털어내고 지속적으로 악화되는 경영환경을 강력한 변화와 혁신으로 극복해내기 위해 최선을 노력을 기울이고 있습니다.

저유가 상황이 장기화되며 당사의 주력 사업인 해외 화공 부문 발주가 계속해서 지연되고 있습니다. 다행히도 당사는 국내 제조 분야에서 단기적 대안을 찾아, '로얄 캐닌 김제 사료 공장', '스테코㈜ B-Project' 등 일련의 신규 사업기회를 확보하였습니다.

또한 'PosLX Prjoect 1공정' 사업 수주로 성장성이 높은 연료전지 분야에 진입하는 성과를 거두었고, 인프라 설계 능력을 바탕으로 '울릉공항 T/K 입찰설계', '서울지하철 9호선 연장건설 3단계 신호보안설비공사' 등 다 건의 설계사업을 수주하여 각 분야 경쟁력을 높이고 새로운 사업기회 확보의 기반을 마련했습니다.

2015년까지 회사는 해외 EPC 프로젝트 수행 경험에 따른 손실을 경험한 바 있습니다. 이를 자산화하여 다시는 같은 실수를 되풀이하지 않기 위해 'Lessons Learned TFT’를 구축, 세밀한 분석 및 학습 활동을 추진 중입니다. 또한 해외법인의 부진을 만회하기 위해 전사차원의 집중적인 관리에 돌입하는 등 금년 손익 개선을 위해 다각도의 노력을 전개 중입니다.

이 같은 노력의 결과 회사는 1분기까지 비교적 안정적인 실적을 확보할 수 있었습니다. 회사의 1분기말 연결기준 주요 실적은 수주 1,652억원, 매출 2,382억원, 영업이익 65억원, 당기순이익 7억원 등입니다.

2분기 이후에도 저유가에서 비롯된 경영환경 악화 상황은 지속될 것으로 보이나, 회사는 연간 목표 달성을 위해 최선을 다하겠습니다.

[기타부문]

그 밖의 연결대상 종속회사로는 발전소 및 발전시설을 운영하는 포스코에너지(주), 정보통신관련 서비스엔지니어링을 담당하는 (주)포스코아이씨티, 내화물 제조, 로정비·로시공 작업 및 생석회 제조 판매사업 을 영위하는 (주)포스코켐텍 그리고 철강제품 포장 및 철강부원료 생산 및 판매 사업을 담당하는 (주) 포스코엠텍을 포함하여 국내 24개사, 해외 20 개사 총 44개 의 회사 가 있습 니다. 주요 회사 별 현황은 아래와 같이 기재하였습니다.

포 스코에너지 는 발전부문 에서 1972년 2월에 국내 유일의 민간화력발전소로서 상업운전을 개시한 이후 90년대 초반 급속한 전력수요증가에 따른 정부의 전력안정화정책에 부응하기 위해 지속적으로 복합화력 증설사업과 신뢰성있는 발전소를 운영해오고 있습니다. 당사 인천발전소는 수도권 발 전설비의 약 11.1% 에 해당하는 설비용량을 보유하고 있어 수도권의 전력공급 안정에 큰 기여를 하고 있습니다. 특히 당사 발전소는 첨두부하 화력발전소 (전력수요가 높은 상태인 최대부하를 담당하는 화력발전소로서 기동특성이 좋고 출력조정이 용이함)로서 전력부하변동에 순간적으로 대응할 수 있어 수도권의 전력계통 안정에 필수적인 발전소입니다.원거리 지역에서 경인지역에 전력을 공급하는 경우 전력손실율이 5% ~ 7%가 되나 당사 인천발전소는 수요처와 직결되어 있어 전력손실율이 1%에 불과하여 매우 경제적인 발전소입니다.당사 인천발전소는 청정연료인 LNG를 사용하는 환경친화적인 발전소이며, 광양 및 포항 부생가스발전 소는 제철소 생산공정 중 발생하는 부생가스를 연료로 사용하여 환경오염 저감에 일조하고 있습니다. 당사는 2007년부터 연료전지사업부문을 신설, 사업을 영위하여오고 있으며 주요 사업영역은 연료전지설비 제조, 판매 및 설치공사, 장기 O 판매, 직영 연료전지발전소 운영, 연구개발입니다. (1) 산업의 특성정부는 전력산업에 경쟁을 도입하여 효율성을 제고하고자, 2001년에 한국전력공사로부터 6개의 발전자회사를 분리하고, 발전회사가 시간대별 경쟁입찰 방식으로 전력거래소를 통해 전력을 판매하는 변동비 반영시장(CBP, Cost-Based Pool)을 도입하였습니다.

( 2) 시장점유율

당사의 발전시설용량은 국내 전체 발전설비의 약 3.8% 를 차지하고 있습니다.(출처: 전력거래소) (3) 시장의 특성

당사를 비롯한 민자발전업체의 발전방식은 급전지시에 용이하게 대응하기 위한 LNG 화력발전을 주력으로 하고 있으며 한국전력공사와의 장기공급계약에 의해 전력을 공급하는 체제(PPA) 및 한국전력거래소를 통해 입찰과 발전비용평가 등의 시장운영규칙에 따라 전력을 공급하는 체제(CBP)로 이루어져있습니다. (4) 신규 사업 등의 내용 및 전망 - 연료전지 Cell 제조공장 및 실험동 건설당사는 연료전지 핵심기술인 Cell 제조공장 및 실험동 건설로 독자 사업체계 구축 및 원가 경쟁력을 확보 하여, 연료전지 사업 경쟁력을 제고하고자 합니다. (5) 회사의 경쟁우위요소 당사는 기동특성이 좋고 출력조정이 용이한 첨두부하발전소이며, 수요처에 직결되어 있어 전력손실율이매우 낮은 (1%) 경제적인 발전소입니다. 또한 인천 3,4호기의 경우 장기전력수급계약에 따른 안정적인 수익을 창출하고 있습니다. 포스코아이씨티 는 소프트웨어 개발, 정보처리 및 정보통신서비스업 등을 영위할 목적으로 1989년 11 월에 설립되었으며, 사물인터넷(IoT)과 빅데이터 기술 등 첨단 ICT 기술을 접목시켜 엔지니어링과 IT서비스 역량을 활용한 스마트팩토리를 제조현장에 적용함으로써 포스코와 패밀리사의 본원 경쟁력 강화를지원, 월드 베스트 레퍼런스를 강화해 나갈 것입니다. 이를 기반으로 Smart Energy, Smart Building City 사업에서 성과를 창출해 나감으로써 글로벌 사업 역량을 확대할 계획입니다.

(1) 산업의 특성 IT 서비스산업은 최적의 정보기술을 활용하여 고객의 경쟁력을 제고시키고 산업 분야의 업무 및 사업의 부가가치를 제고하며 정보기술을 기반으로 기존 산업과 융합화하여 새로운 서비스를 창출하는산업으로서, 산업 성장기에 IT 인프라 구축으로 양적인 팽창이 이루어졌으며 최근 산업간 융복합화의 가속화와 모바일 컴퓨팅, 클라우드 컴퓨팅 등 신기술의 수용 및 확산 추세로 IT 산업의 중심산업으로서의 위치를 공고히 하고 있습니다. (2) 산업의 성장성

- IT서비스 시장 전망 2016년 국내 IT서비스 시장은 전년대비 3.0% 성장한 11조 9,800억원 규모가 될 것으로 전망됩니다. 전통적인 솔루션 구축 시장은 정체된 모습이지만, 금융권의 차세대 프로젝트와 사회간접자본 투자, 대형 IT서비스 기업의 신사업 추진 확대와 클라우드 발전법 등에 힘입어 소폭의 성장세를 지속할 것으로 내다보고 있습니다. 주요 IT서비스 기업들이 전사적인 역량을 집중하고 있는 물류와 에너지, 간편결제 영역도 전체 IT서비스 시장이 성장하는 기회 요인이 될 것이란 분석입니다.

- 엔지니어링 시장 전망

2016년 1분기 건설엔지니어링기업 경기실사지수(CEBSI)는 전분기(99.7포인트)보다 19.9포인트 하락한 79.8포인트로 나타났습니다. 이는 지난 4분기 발표된 전망치(97.3포인트)보다 17.5포인트 낮은 수치로 해외 수주 부진과 연초 발주량 감소로 인해 대폭 하락한 것으로 나타났습니다. 다만 올 2분기 전망치는 1분기의 기저효과로 10.7포인트 상승한 90.5포인트로 부정적 전망이 축소될 것으로 조사되었습니다. (3) 국내외 시장여건

- 국내 IT서비스 산업은 전통 SI(System Integration)산업이 성숙기에 진입하면서 새로운 성장동력을 확보하기 위해 사업 포트폴리오를 다각화하고 있습니다. IT서비스 기업들은 전통 IT서비스 산업 성장의 한계를 극복하기 위해 클라우드, 빅데이터, 사물인터넷 등 新소프트웨어 도입을 확대 중이며, 전통 IT서비스에서 파생된 다양한 솔루션, 플랫폼 개발로 IT서비스의 적용분야를 물류, 스마트팩토리 등으로 확대하고 있습니다. (4) 시장점유율 등

- 2015년도 국내 IT서비스 산업 규모를 IT전문리서치 기관 KRG의 전망에 따라 11조 6,30 0억원으로 추정했을 경우, 회사의 시장 점유율은 6.9% 입니다.

(5) 회사의 경쟁우위 요소 - 철강 사업 분야의 본원 경쟁력 강화를 위해 BC(Business Computing)과 PC(Process Computing) 통합 경험 및 빅데이터 분석 역량을 기반으로 제철소의 Smart Factory 구현을 추진하고 있습니다. 설비 원격 관리, 제품 결함 최소화, 생산 최적화 등의 Smart Factory로 구현된 고객의 제철소는 제조 경쟁력을 확보하게 될 것입니다.

(6) 신규 사업 등의 내용 및 전망

- 포스코ICT는 'New Normal' 패러다임에 맞춰 체질을 개선하고, 중기 성장 방향에 맞춰 Smart 기반의 새로운 사업기회와 가치를 창출해 나가고자 합니다.

포스코 그룹의 Smart化를 위해 그룹의 Smart Solution Big Picture를 수립하고, 특히 포스코 제품의 생산/설비/품질 향상을 위한 Smart Factory Pilot 성과를 기반으로 대내외 성공 모델을 확산해 나가겠습니다. 또한 그룹사 업종별로 특화된 선제안 활동을 통해 원가절감, 품질향상 등의 새로운 가치를 창출해 나가고자 합니다.

아울러 수익 중심의 新 성장사업 육성에 역량을 집중하여 시장 진입에 성공한 전략 사업 중심으로 성과를 가시화 하고, 기존 사업들의 차별화 및 새로운 IT 사업화 등으로 Biz Transformation을 추진해 나가겠습니다.

성장의 기반을 마련해가고 있는 마이크로그리드, 에너지효율화, 환경 솔루션 사업 등 에너지 사업분야는 수익성과 성장성 관점에서 대외 Risk를 고려하면서 성과를 창출해 나가겠습니다. 특히 제철소 Smart Factory 구축 역량을 기반으로 포스코에너지가 추진하는 국내외 발전 Plant 구축 사업에도 참여하여 발전부터 공급까지 효율화, 최적화를 실현하는 발전소의 Smart화로 경쟁력을 높여 나가겠습니다.

또한 포스코건설과 함께 해외 지역의 스마트 빌딩 및 신도시 개발 사업을 추진 중이며, 포스코대우와는 해외 IT 사업 발굴 등 패밀리 시너지 창출도 지속 강화해 나가겠습니다.

올해도 경영 인프라 효율화를 지속 추진하여 가치 창출 중심의 경영 활동에 더욱 매진할 것입니다.

신성장 사업에 걸맞는 인적 경쟁력 제고와 뉴노멀 시대에 맞춰 고비용, 저효율 운영구조 혁신 등의 기업 체질 개선 활동을 적극 추진해 나갈 것입니다. 특히 Data 분석 기반으로 재무/비재무 리스크를 발굴하고, 선제 대응해 나가는 경영관리를 추진함으로써 수익성 향상과 잠재 부실도 제거해 나가는 활동 등을 강화해 나갈 계획입니다.

포스코켐텍 은 1963년 1월 염기성내화물을 생산, 판매 목적으로 설립된 삼화화성(주)과 1971 년 5월 각종 산업로 보수 및 축로 시공을 목적으로 설립된 포항축로(주)가 1994년 합병하여 설립된 회사입니다. 이후 내화물 제조에서 시공까지 일관체제를 갖춘 명실상부한 종합로재회사로서 국내는 물론 세계적인 종합 내화물회사로 명성을 다진후 2008년 제철소 석회소성설비 위탁운영, 2010~2011년 제철소 화성공장위탁운영 및 화성품 판매사업을 실시하며 외형성장을 이룸과 동시에 Global Top-tier 석탄화학 및 탄소소재 전문 메이커 도약을 위한 기틀을 다지는 중에 있습니다. 현재, 이차전지 음극재, 침상코크스 등의 케미칼 사업으로의 진출을 통해 회사의 사업영역을 다각화해 가고있는 중에 있습니다. (1) 산업의 특성 1) 내화 물 제조정비 부문

- 내화물 제조 내화물은 각종 기간산업의 공업용로에 사용하는 재료로써 고온에서도 용융되지 않는 비금속재료의 총칭이며 특히 철강산업과 시멘트 및 요업 등의 산업에 있어서 중요한 공업용 소재입니다. 국내 내화물 산업은 90년대 중반까지 중화학 공업의 발전과 함께 지속적 성장을 이루어 설비투자 등을 통한 생산성 향상을 이루었으며 양적, 질적인 성장이 가능하였습니다. 그러나, 최근에는 전 세계 내화물업체의 과잉 설비로 인한 가동율 감소 및 저가의 중국산 제품의 유입 등 무한경쟁의 체제에 놓여있는 실정입니다. 따라서 극한의 원가 경쟁력 확보와 고부가가치품의 개발을 통해 글로벌 시장에서의 경쟁력을 확보하여야 할 것입니다.내화물 시장은 국내 업체들도 치열한 가격 경쟁에서 살아 남기 위해 중국진출 등을 통해 가격경쟁력을 확보하였으며 세계시장에서도 충분한 원가경쟁력을 보유하기 위해 끊임없이 노력하고 있으며 또한 글로벌 다국적기업에 대응하기 위해 국내 업체간의 과다한 경쟁을 자제하고 현재의 위기를 슬기롭게 극복한다면 국내 시장의 방어는 물론 경쟁력을 강화하여 세계시장으로의 확대도 가능하리라 여겨집니다.

- 내화물정비 제철소 고로 및 각종 플랜트에 내화물을 시공하는 로재정비는 제철, 화학업종의 경기와 밀접한 관계가 있으며 국내외로부터 전문성을 인정받아 석유화학 및 플랜트 제조업체로의 매출이 확대되어가고 있는 추세입니다. 당사의 내화물 시공분야 국내 최고수준의 노하우를 가지고 있으며 고로건설과 개수, 철강, 비철, 소각로 및 석유화학 설비는 물론 해외 플랜트 내화물공사의 전문성까지 확보하고 있습니다.

2) 라임케미칼부문 포스코켐텍이 매입 후 가공하여 판매하는 화성제품은 카본블랙, 전극봉과 슈퍼캡 전극재의 주원료인 피치코크스 사업 및 피치코크스를 활용한 등방흑연블록 사업 등 다양한 석탄화학 사업의 기초소재로 활용되고 있습니다. 포스코로부터 매입후 가공 판매하는 콜타르 및 조경유등의 화성제품은 고로를 가진 제철소에서만 생산가능하며 국내에서는 진입장벽이 높은 사업입니다. 이차전지 음극재시장은 IT기기의 성장과 친환경, 에너지절감 정책에 따른 Vehicle, ESS 시장의 확대로 지속적인 성장이 예상되며 리튬이차전지 시장에서 한국 메이커들은 2012년도 세계시장 점유율이 50%에 육박하면서 세계시장을 선도하고 있습니다. 또한 과거 한국 메이커들은 음극재를 전량수입에 의존하여 국산화의 needs가 강하고 향후 성장성이 높은 산업으로 분석됩니다. 라임사업은 제철소의 조강생산량과 밀접한 관계가 있으며 조강생산량 증감에 따라 손익이 변동될수 있습니다. 국내 철강시장의 치열한 경쟁속에서도 지속적인 원가절감을 통하여 안정적인 수익을 확보하고 있으며, 포스코 해외 제철소 사업에도 동반진출하여 관련사업을 영위중에 있습니다. (2) 산업의 성장성

- 내화물 시장은 국내 업체들도 치열한 가격 경쟁에서 살아 남기 위해 중국진출 등을 통해 가격경쟁력을 확보하였으며 세계시장에서도 충분한 원가경쟁력을 보유하기 위해 끊임없이 노력하고 있습니다. 또한 글로벌 다국적기업에 대응하기 위해 국내 업체간의 과다한 경쟁을 자제하고 현재의 위기를 슬기롭게 극복한다면 국내 시장의 방어는 물론 경쟁력을 강화하여 세계시장으로의 확대도 가능하리라 여겨집니다.

- 이차전지 음극재시장은 IT기기의 성장과 친환경, 에너지절감 정책에 따른 Vehicle, ESS 시장의 확대로 지속적인 성장이 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성

- 내화물 산업의 매출비중은 제철, 제강산업이 약 70%, 시멘트, 요업산업이 약 10%로 2개 주요산업의 비중이 약 80%를 차지하고 있어, 상기 산업의 경기변동과 밀접한 관계를 가지고 있습니다.

- 이차전지음극재 산업은 전방산업인 IT기기의 성장과 친환경, 에너지절감 정책에 따른 Vehicle, ESS 시장의 산업동향 및 산업성장성과 깊은 관계가 있습니다.

(4) 시장점유율

구 분	2014년	2013년	2012년

포스코켐텍	18.1%	20.0%	20.8%

주) 대한내화물공업협동조합발행책자(2015.5) '내화물공업현황'의 내화물제품 수급현황의 수요부문 금액(14년기준 1,405,776 백만원)을 기준으로 내화물 제조사업부분만을 산정하였습니다. (5) 회사의 현황 1) 내화물 제조정비부문

- 내화물 제조

내화물은 철강산업은 물론 시멘트, 비철금속, 유리업계 등 다양한 산업의 핵심소재입니다. 화학적 분류에 따라 크게 산성, 중성, 염기성 내화물로 나뉘는데 당사는 고온의 용융로에 사용되는 염기성 내화물을 주력 생산하고 있습니다.

- 내화물 정비 포항 및 광양 제철소의 고로와 전로, 전기로 등 철과 비철을 만드는 공정상의 각종 로에 들어가는 내화물을 축조하고 정비합니다. 또한 보수를 전담하고, 축로 전문인력과 자체 개발한 장비 및 설비로 최적의 로 관리를 위한 책임정비체계를 구축하고 있습니다. 또 한 포스코의 용광로와 함께한 기술력과 노하우를 바탕으로 철강, 비철, 소각로, 석유화학 플랜트에 이어 석탄 복합 발전 설비까지 국내 산업로 부문의 내화물 공사를 수행하고 있습니다.

2) 라임케미칼부문- 라임(LIME)사업

2008년부터 포스코 포항제철소 및 광양제철소의 석회 소성공장 설비를 운영중입니다. 국내 최대 생석회 생산능력을 보유하고 있으며, 2012년 인도네시아를 시작으로 세계시장에도 진출하고 있습니다.

- 케미칼사업

포스코 포항제철소 및 광양제철소의 COG가스를 정제하는 화성공장을 위탁운영중에 있으며, 동 공정중 발생되는 화성품을 매입 및 가공하여 판매하는 사업을 영위중에 있습니다.

또한 수입에 의존하던 2차전지 음극재의 국산화를 위해 2010년 8월에 LS엠트론의 음극재 사업부문을 인수하여 음극재 사업에 진출하여 현재 제품생산중에 있습니다.

- 해외사업

포스코 인도네시아 제철소사업에 동반진출하여 현재 제철소 생석회 공급 및 부산물의 가공 및 판매사업을 영위하고 있습니다.

(6) 신규사업 등의 내용 및 전망1) 침상코크스, 피치코크스수입에 의존해 오던 탄소소재를 국내에서 조달할 수 있게 됨에 따라 수입 대체 효과는 물론, 탄소소재산업의 글로벌 경쟁력 향상에 크게 기여할 전망입니다. 침상코크스,피치코크스는 전극봉, 반도체, 발광다이오드(LED), 태양전지, 2차전지, 슈퍼커패시터 전극재등의 소재로 주로 사용되고 있습니다.2) 이차전지음극재이차전지음극재 국산화로 수입에 의존하던 소재의 국산화를 이룰 예정입니다.당사 주력제품은 외국 경쟁사와는 차별화되는 독자 기술에 기반하여 개발된 제품으로서, 고용량 전지에 적합하고 장기 수명이 우수한 장점을 가지고 있으며, High-end용 제품이면서도 제조원가 경쟁력이 있습니다. 이차전지음극재 사업의 매출은 2012년부터 2분기부터 시현되었습니다. 앞으로, 차별화 제품 개발을 통해 세계적인 음극재 메이커로 성장하고자 합니다. 포스코엠텍 은 1973년에 철강원료 및 철강포장 전문기업으로 시작하여 지난40여년간 철강부원료(알미늄 탈산제 및 몰리브덴)의 공급과 철강포장에 관한 작업을 수행해왔습니다. 포스코 마그네슘공장, 고순도 페로실리콘 공장, Fe분말 공장 위탁운영을 통해 비철/합금철 제련사업으로 영역을 확대하고 있으며, 철강포장 및 철강부원료 공급기업의 입지를 확고히 할 수 있도록 노력하고 있습니다.

(1) 산업의 특성 1) 철강 부원료 부문 - 제강용 알미늄 탈산제 (Al Deoxidizer)

제강 탈산용 알미늄 국내시장 규모는 년간 약 7만톤으로 매출규모는 1,500억원대로 추정되고 있는데 그 중 약 30%이상을 당사가 점유하고 있습니다. 또한, 탈산제는 적기, 적량, 장기적으로 안정적인 공급체계를 구축하여야 함은 물론 POSCO전로(轉爐) 특성상 일정한 순도가 요구되는 제품이므로 타사 진입은 불가능한 상황입니다. 당사는 알미늄 재생괴의 국제가격 등락폭이 큼에 주목하여 자체 직수입 체제를 한 차원 높여 국내동종사의 원재료 수급을 원활히 함으로써 국내 공급의 안정화는 물론 시장의 다변화에도 동참하고자 노력하고 있습니다. 특히 향후 수익성 위주의 최대생산 체제 운영 및 설비합리화의 효과를 극대화하기 위해서 제품군 다양화 및 영업력 강화, 생산기술 개발에 집중하여, 고수익 위주 제품 다각화를 통한 Globalization 경영체계를 구축하기 위해 노력하고 있습니다. - 몰리브덴(Molybdenum)

국내에서 철강원료로 사용되는 몰리브덴은 몰리브덴 브리켓(Mo-Briquette)이나 페로-몰리(Fe-Mo)의 형태로 가공되어 공급되는데, 과거 텅스텐광의 부산물 등으로 국내에서도 생산이 되었으나, 현재는 거의 수입에 의존하고 있습니다. 당사는 국내 최대 몰리브덴 사업자로써 몰리브덴 브리켓 및 페로-몰리 제조를 위해 중국, 칠레 등에 소재하는 대형 공급사들을 통해 안정적으로 원료를 공급받고 있으며, 생산된 제품은 POSCO 등 제철회사를 비롯 스테인리스(300계, 400계 일부 강종), 특수강 등을 제조하는 국내외 주요 제강사에 판매됩니다.

몰리브덴 가격은 2010년 평균 USD15.660/lb Mo를 기록한 뒤 상승과 하락을 반복하며 2014년에는 평균 USD11.393/lb Mo를 기록하였으나, 2015년 상반기에는 평균 USD7.985/lb Mo, 2015년 12월에는 USD5.093/lb Mo로 지속적인 급락을 계속한 뒤, 2016년 3월 기준 USD5.360/lb로 약세가 지속되고 있습니다.또한 스테인리스 및 특수강 등에 주로 사용되는 페로-몰리는 세계적으로 스테인리스 시장 침체로 그 수요가 급락하고 있는 추세입니다. 반면 공급은 구리 부산물 형태의 저가원료 비중이 증가하고 있고, 전체 공급의 47.5%를 차지하는 고품위 광산은 수익성이 크게 감소하여, 중국의 중소 광산들은 2014년 생산규모를 대폭 감산하기도 하였습니다.

이러한 어려운 시장 환경 속에서 가격경쟁력과 수익성을 확보하기 위해서는 선제적이고 적극적인 원료 구매선 다변화와 해외 신규수요가 개발이 필수불가결한 상황이기 때문에, 당사는 원료구매처를 전세계적으로 확대하는 한편, 가격경쟁력을 확보하기 위해 전문인력을 확보하는 등 글로벌 소싱조직을 강화하고 있으며, 몰리브덴 광산지분투자를 통해 원료공급의 안정성을 확보하고, 동남아 및 유럽, 북미시장 등으로 해외수요가를 다변화하기 위해 노력하고 있습니다.

2) 철강제품 포장부문당사의 포장사업부문은 POSCO의 열연 및 냉연강판 공장에서 생산되는 Coil을 포장하는 업무영역을 말합니다. Coil의 포장작업은 포장재료의 가공납품, 제품포장라인 설비 및 결속기 등의 설비정비업무, 포장수행용역 등으로 구성되어 있어서 이를 일괄수행하는 체제로 운영되어야만 효율적인 관리와 경쟁력이 있다는 POSCO의 판단 아래 당사가 독자적으로 그 임무를 위임 받아 차질 없이 수행하고 있습니다. 현재 당사의 영업형태와 같이 전분야를 일괄 수행하는 회사는 국내에는 없고, 선진 제철소에도 일부분 당사와 비슷하나 설비ㆍ정비기술까지 전담하는 업체는 없는 상태입니다. 당사는 현재 POSCO 물량에 대한 작업을 신속 완벽하게 처리하고 있고 포장환경이나 시설개선 기반구축 및 신포장재 개발 및 발굴에 노력하고 있습니다. 아울러 당사는 외주사업이 회사의 안정적인 매출기반으로 지속되도록 신포장 기술 적용 및 환경친화적인 포장 대체재를 상용화하고포장사업의 글로벌 경쟁력을 제고하는데 주력하고 있습니다

(2) 시장 현황 2016년 미국, 중국, 유럽을 포함한 세계 주요국은 부진을 면치 못하고 있으며, 브라질을 위시한 신흥국들의 성장 또한 쉽지 않을 것으로 보입니다. 또한 양적완화에서 금리 인상으로의 기조가 바뀐 통화정책은 경기 진작 효과를 감소하는 요소로 작용할 것으로 예상됩니다. 또한 저유가 상황의 지속은 산유국들에게 부정적인 요소가 되어 리스크로 작용할 것으로 보입니다. 이에 따라 많은 전문가들은 2016년 세계경제성장률이 전년에 비하여 감소할 것으로 예측하고 있습니다. 그간 우리나라는 내수경기 회복에 중점을 두었으나, 이러한 흐름은 지속되기 어려울 것으로 보입니다. 민간소비의 증가가 기업의 투자로 연결되지 않을 것으로 전망됩니다.당사에 직접적인 영향을 미치는 철강 경기는 지난해에 비하여 개선 기대가 커지고 있습니다. 중국 철강업체들이 생산량 감축과 함께 제품 가격을 인상함에 따라, 철강경기가 전반적으로 살아나는 분위기가 조성되고 있습니다. 그러나 조선, 건설 등 철강 관련 업종의 지속적인 불황으로 인해 아직도 철강업체들의 생존 경쟁은 진행 중입니다. 이에 따라 당사의 주력 제품인 알루미늄 탈산제와 몰리브덴 브리켓 등 철강부원료의 수요 변동 또한 지속적인 추이의 확인이 필요한 상황입니다. (3) 시장점유율 - 알루미늄 탈산제

회사명	2015년	2014년	2013년	비고

(주)포스코엠텍	46.6%	46.0%	46.1%	-

2. 주요 제품가. 매출현황(단위 : 억원)

사업부문	품목	구체적용도	매출액	비율

철강부문	열연	강관,조선 등	12,308	12.2%

냉연	자동차,가전 등	38,242	38.1%

스테인레스	양식기,강관 등	21,297	21.2%

기타제품 등	후판,선재 등	28,669	28.5%

단순합계	100,516	100.0%

내부거래제거	(38,171)	-

합계	62,345	-

무역부문	철강/금속	34,758	56.6%

화학/물자/에너지	2,113	3.4%

기타	24,604	40.0%

단순합계	61,475	100.0%

내부거래제거	(21,748)	-

합계	39,727	-

건설부문	국내도급	건축공사	5,344	29.8%

플랜트공사	3,881	21.7%

토목공사	1,453	8.1%

해외도급	5,421	30.3%

자체공사	1,065	5.9%

기타	749	4.2%

단순합계	17,913	100.0%

내부거래제거	(2,005)	-

합계	15,908	-

기타부문	전력판매 등	12,507	100.0%

내부거래제거	(5,875)	-

합계	6,632	-

합 계	124,612	-

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

사업부문	품 목	2016년 1분기	2015년	2014년	2013년

철강부문	열연제품냉연제품	486천원/톤675천원/톤	553천원/톤719천원/톤	686천원/톤822천원/톤	728천원/톤877천원/톤

기타부문	전력 생석회	95원/kWh113천원/톤	105원/kWh 117천원/톤	142원/kWh 112천원/톤	156원/kWh 119천원/톤

※ 무역부문과 건설부문은 사업의 특성상 제품가격변동을 측정하기 곤란하여 기재를 생략합니다. [철강부문] ( 1) 산출기준 ㅇ 산출대상 및 선정방법: 열연제품, 냉연제품 매출 단가 ㅇ 산출단위 및 산출방법: 해당제품의 운임을 포함한 대상기간 매출액 기준 평균가격 (2) 주요 가격변동원인 ㅇ ' 11년 하반기부터 글로벌 경기 침체에 따른 철강 수요 부진과 중국발 공급과잉으로 인한 국제가격 약세로, 국내외 철강가격은 하락세를 지속하고 있습니다. [기타부문] (1) 산출방법 - 전력: (포스코에너지) 전력량요금 ÷순발전량 - 생석회 (포스코켐텍) ㅇ 산출대상 및 선정방법: 내화물 및 생석회 매출 단가 ㅇ 산출단위 및 산출방법: 해당제품의 운임을 포함한 대상기간 매출액 기준 평균가격 (2) 주요 가격변동원인 - 생석회 (포스코켐텍) ㅇ내화물은 전방산업의 업황 및 원재료비 등을 고려하여 판매가격 변동ㅇ생석회는 유틸리티 단가, 원료비 등을 고려하여 판매가격이 결정되며, 가격변동폭이 크지 않음

3. 주요 원재료가. 주요 원재료 현황

(단위 : 억원)

부문	매입 유형	품 목	구체적용도	매입액	매입비율%	비 고

철강부문	원재료	제선원료	고로의 철원	15,701	36.2	철광석, 석탄

부원료	제선, 제강 부원료	15,401	35.5	철원, 합금철, 비철금속, 석회석 등

STS원료	스테인리스강 생산용 주요 원료	12,258	28.3	Nickel, Fe-Cr, STS고철 등

건설부문	원재료	레미콘	구조물 시공용	419	20.9	-

강관파일	구조물 기초공사용	19	1.0	-

철근	콘크리트 인장보강용	381	19.0	-

케이블	전기공급용	18	0.9	-

기타	배관 및 구조 시공용 등	1,165	58.2	-

기타부문	원재료	LNG	발전연료	2,408	53.6	-

석회석	생석회 제조	284	6.3	-

기타	Eng.사업 등	1,802	40.1	-

※ 금액 : 입고금액 기준(CIF+관세+하역비+기타 부대비용)

나. 주요 원재료의 가격변동 추이

사업부문	구 분	2016년 1분기	2015년 연간	2014년 연간

철강부문	철광석	58 천원/톤	63 천원/톤	93 천원/톤

석 탄	97 천원/톤	116 천원/톤	132 천원/톤

고 철	225 천원/톤	274 천원/톤	382 천원/톤

Nickel	10,211 천원/톤	13,392 천원/톤	17,769 천원/톤

건설부문	레미콘	59 천원/㎡	59 천원/㎡	59 천원/㎡

강관파일	39 천원/m	39 천원/m	67 천원/m

철근	1 천원/kg	1 천원/kg	1 천원/kg

케이블	1 천원/m	1 천원/m	1 천원/m

기타부문	LNG	682 천원/톤	760 천원/톤	1,056 천원/톤

석회석	20 천원/톤	20 천원/톤	20 천원/톤

[철강부문] (1) 산출기준 O 철광석: Platts 고시 가격기준 (62% Fe CFR China) O 석탄: 대표 브랜드 Benchmark 가격 (Peak Downs FOB Australia) O 고철: 미국 HMS No.1 동아시아 수출가(CFR)O 니켈: LME 가격인덱스 기준

(2) 주요 가격변동원인 1) 철광석

O 분 기초 약세를 유지하던 철광석 가격은 중국 경기부양에 대한 기대 및 당산 철강 생산 감축 루머로 U$64/톤까지 상승한 후, 가격 급등에 따른 조정심리 등 요인으로 $55/톤선에서 등락을 반복하였습니다. O 시황가격(FOB) 추이

'13.2Q	'13.3Q	'13.4Q	'14.1Q	'14.2Q	'14.3Q	'14.4Q	'15.1Q	'15.2Q	'15.3Q	'15.4Q	'16.1Q

U$118/ton	U$123/ton	U$123/ton	U$111/ton	U$94/ton	U$82/ton	U$66/ton	U$58/ton	U$54/ton	U$49/ton	U$42/ton	U$45/ton

2) 석탄 O 석탄 수요 회복 지연 및 동절기 철강 비수기 진입으로 2016년 1분기 강점탄 Benchmark 가격은 전분기 대비 9.0% 하락한 $81/톤을 기록하였습니다. 1분기 Benchmark 가격 타결 이후에도 약세를 유지해 온 석탄가격은 춘절 이후 중국 정부의 미니 경기부양책에 따른 철강 경기 회복 기대감이 석탄 가격 강세 요인으로 작용하면서 반등하였습니다. O 시황가격(FOB) 추이

'13.2Q	'13.3Q	'13.4Q	'14.1Q	'14.2Q	'14.3Q	'14.4Q	'15.1Q	'15.2Q	'15.3Q	'15.4Q	'16.1Q

U$172/ton	U$145/ton	U$152/ton	U$143/ton	U$120/ton	U$120/ton	U$119/ton	U$117/ton	U$109.5/ton	U$93/ton	U$89/ton	U$81/ton

3) 고철 O 1분기 철스크랩 가격은 철광석 등 원료가격 하락의 後반영으로, '13년 4분기 이후 지속된 하락세가 계속되었습니다. O 구매가격(CFR) 추이

'13.2Q	'13.3Q	'13.4Q	'14.1Q	'14.2Q	'14.3Q	'14.4Q	'15.1Q	'15.2Q	'15.3Q	'15.4Q	'16.1Q

U$379/ton	U$367/ton	U$396/ton	U$379/ton	U$365/ton	U$376/ton	U$331/ton	U$268/ton	U$256/ton	U$225/ton	U$219/ton	U$187/ton

4) 니켈 O 1분기 니켈가격은 13년래 최저치를 기록한 국제유가 및 중국 경기 부진에 따른 니켈 공급과잉 영향으로 가격 약세가 지속 되었습니다. O LME 현물가격 추이

'13.2Q	'13.3Q	'13.4Q	'14.1Q	'14.2Q	'14.3Q	'14.4Q	'15.1Q	'15.2Q	'15.3Q	'15.4Q	'16.1Q

U$6.78/lb	U$6.32/lb	U$6.31/lb	U$6.64/lb	U$8.37/lb	U$8.43/lb	U$7.17/lb	U$6.50/lb	U$5.90/lb	U$4.79/lb	U$4.28/lb	U$3.86/lb

U$14,952/ton	U$13,922/ton	U$13,904/ton	U$14,645/ton	U$18,463/ton	U$18,576/ton	U$15,799/ton	U$14,338/ton	U$13,008/ton	U$10,561/ton	U$9,437/ton	U$8,499/ton

※ LME : London Metal Exchange

[건설부문]

(1) 산출기준ㅇ 레미콘: 대표규격(25-210-15)ㅇ 강관파일: (SPS400 406.4x7.9T)ㅇ 철근: 고장력 이형철근 SD40 D10ㅇ 케이블: TFR-CV, 0.6/1KV, 2.5SQ, 2core

(2) 주요 가격변동원인 ㅇ 레미콘: 수도권지 역 기준 협정가 88% 동일ㅇ 강관파일: 원재료(열연코일) 유통가격 인하 ㅇ 철근: 원재료(철스크랩) 가격 인하 ㅇ 케이블: 원재료(전기동) 5.9% 인하 [기타부문] (1) 산출기준

ㅇ 발전(포스코에너지) : 한국가스공사 구입 가격 (발전용LNG요금 연 평균) ㅇ 석회석(포스코켐텍) : 입고금액 기준 (운임 포함) - 산출대상 및 선정방법: 내화물 매출 단가, 생석회 매출단가 - 산출단위 및 산출방법: 해당제품의 운임을 포함한 대상기간 매출액 기준 평균가격 (2) 주요 가격변동원인

ㅇ 발전(포스코에너지) : 한국가스공사 원가 (원가는 도입비용, 공급비용 등으로 구성되고 원유가, 환율 등에 의해 영향 받게 됨) ㅇ 석회석(포스코켐텍) : 석회석 원재료비의 변동은 미미한 편이며, 운임단가에 따라 소폭 변동 - 내화물은 전방산업의 업황 및 원재료비 등을 고려하여 판매가격 변동 - 생석회는 유틸리티 단가, 원료비등을 고려 하여 판매가격이 결정되며, 가격변동폭이 크지 않음

4. 생산 및 설비가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

[철강부문]

(1) 생산능력 (단위 : 천톤)

사업부문	품 목	2016년 1분기	2015년	2014년

철강부문	조강	11,840	47,610	43,500

(2) 생산능력의 산출근거① 생산능력은 연주T/CH ×(평일수×평일CH/D + 수리일수×수리일CH/D)로 산출하였습니다.

주) 연주T/CH : 연주기 1기당 1회 생산량 평일수 : 제강 및 연주기 정상 가동일수 수리일수 : 제강 및 연주기 수리 일수 CH/D : 1일당 생산횟수

② 조강생산량기준 : 회계년도 각 사업소에서 생산된 연주정정 생산량※ 무역부문과 건설부문은 사업의 특성상 생산능력을 측정하기 곤란하여 기재를 생략합니다.

[기타부문]

(1) 생산능력 (단위 : 전력-MW/연간, 생석회-천톤/분기)

구분	품 목	사업소	2016년 1분기	2015년	2014년

발전	전력	인천발전소	3,412	3,412	2,992

광양발전소	284	284	284

포항발전소	290	290	290

LIME	생석회	547	2,190	2,190

( 2) 생산능력의 산출근거 - 발전 부문

○ 인천발전소

- 산출기준 ·복합발전기준 3 ~ 4호기: 450MW × 2기 = 900MW ·복합발전기준 5 ~ 6호기: 626MW ×2기 = 1,252MW ·복합발전기준 7 ~ 9호기: 420MW ×3기 = 1,260MW

○ 광양발전소 - 산출기준 ·복합발전기준 1 ~ 2호기: 142MW × 2기 = 284MW

○ 포항발전소 - 산출기준 ·복합발전기준 1 ~ 2 호기: 145MW × 2기 = 290MW

* 발전부문의 생산능력은 대기온도 섭씨 15도 기준이며 실제출력은 대기온도 등에 의해 변동됩니다.

- LIME 부문○ 생석회공장

* 생석회 생산능력 : 설비 Cap' 기준 (단위: 천톤/년)

구 분	Shaft Kiln	Rotary Kiln	계

Becken Bach	Maerz

포항	kiln 보유수 (기)	2	6	2	10

생산능력	219	657	219	1,095

광양	kiln 보유수 (기)	-	5	4	9

생산능력	-	547.5	547.5	1,095

* 생석회 생산능력 : 설비 Cap' 기준 년간생산능력을 표기하였습니다. - 포항 : 3,000톤/일 (10기) (kiln 모두 생산능력 300톤/일) - 광양 : 3,000톤/일 (9기)(Shaft Kiln 생산능력 300톤/일, Rotary kiln 생산능력 375톤/일) 나. 생산실적 및 가동률

[철강부문]

(1) 생산실적

2016년 1분기 조강생산량은 포스코 9,064천톤 , Zhangjiagang Pohang Stainless Steel Co., Ltd. 304천톤, PT.KRAKATAU POSCO 698천톤 , POSCO SS VINA Co., Ltd. 74천톤으로 철강부문 전체 조강생산량은 10,140천톤입니다. (단위 : 천톤)

품 목	2016년 1분기	2015년	2014년

조강생산량	10,140	42,027	41,428

제품생산량	열 연	2,411	9,399	8,124

후 판	1,600	6,471	6,433

선 재	693	2,771	2,750

P O	753	2,816	2,785

냉 연	2,111	9,219	8,934

도 금	1,486	6,170	6,164

전 강	293	1,170	1,253

STS	602	2,401	2,453

기 타	943	3,775	4,005

합 계	10,892	44,192	42,901

※ 제품생산량은 주요종속회사의 생산량 합계로 계열사 간 내부거래가 상계되어 있지 않은 수치입니다. (단위 : 천톤)

구 분	법인명	생산능력	생산실적	평균가동률

조강생산량	(주)포스코	10,540	9,064	86.0%

Zhangjiagang Pohang Stainless Steel Co., Ltd.	275	304	110.4%

PT.KRAKATAU POSCO	750	698	93.0%

POSCO SS VINA Co., Ltd.	275	74	26.9%

합계	11,840	10,140	85.6%

※ 무역부문과 건설부문은 사업의 특성상 생산실적 및 가동률을 측정하기 곤란하여 기재를 생략합니다.

[기타부문]

(1) 생산실적 (단위 : GWh, 천톤)

구 분	품 목	2016년 1분기	2015년	2014년

발전	전력	3,757	15,754	15,442

LIME	생석회	627	2,437	2,383

※ 총 발전량 기준 ( 2) 당해 사업연도의 가동률 - 발전부문 (단위 : hr, %)

사업부문	사업소	당기 (누적) 가동가능시간	당기 (누적) 실제가동시간	평균가동률%

발전부문	인천발전소	2,184	988	45.3%

광양발전소	2,184	1,702	77.9%

포항발전소	2,184	2,121	97.1%

※ 위의 평균가동률은 각 사업소별 설비용량을 감안하여 가중평균하여 산출됨. - LIME 부문 (단위 : 천톤, %)

구 분	품 목	생산능력	생산실적	평균가동률

LIME	생석회	547	627	114.6%

다. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황 (단위 : 백만원)

분류	사업별	기초	증가	감소	상각비	기말

토지	철강	2,053,969	11,435	(2,884)	-	2,062,520

무역	63,526	2,594	-	-	66,120

E	40,862	33	-	-	40,895

기타	414,450	74	(10,451)	-	404,073

건물	철강	4,378,122	70,986	(20,013)	(80,253)	4,348,842

무역	105,457	109	(835)	(912)	103,819

E	94,682	5,262	-	(486)	99,458

기타	587,464	121	(43,630)	(6,865)	537,090

구축물	철강	2,643,628	25,767	(2,859)	(48,787)	2,617,749

무역	5,559	-	(49)	(70)	5,440

E	50,092	52	(112)	(523)	49,509

기타	250,134	51	(9,348)	(3,696)	237,141

기계장치	철강	18,052,181	263,152	(69,402)	(486,490)	17,759,441

무역	307,865	2,269	(216)	(5,977)	303,941

E	28,550	2,552	(534)	(1,602)	28,966

기타	2,705,147	12,048	(154,960)	(37,983)	2,524,252

차량운반구	철강	33,523	1,928,345	(1,928,176)	(2,698)	30,994

무역	3,668	801	(18)	(375)	4,076

E	9,681	371	(169)	(736)	9,147

기타	5,133	687	(112)	(526)	5,182

공구와 기구	철강	59,289	3,586	(394)	(5,266)	57,215

무역	1,513	150	(3)	(159)	1,501

E	1,628	201	(41)	(181)	1,607

기타	11,048	419	(57)	(1,170)	10,240

비품	철강	86,771	7,605,117	(7,601,254)	(6,817)	83,817

무역	16,003	946	(9)	(1,386)	15,554

E	10,552	489	(41)	(1,259)	9,741

기타	34,773	659	(157)	(3,898)	31,377

리스자산	철강	18,006	79,543	(34)	(2,573)	94,942

무역	20,541	8	(824)	(339)	19,386

E	1,782	-	(107)	(68)	1,607

기타	52,467	1	(688)	(432)	51,348

건설중인 자산	철강	1,078,570	345,028	(101,038)	-	1,322,560

무역	225,694	40,819	(2,595)	-	263,918

E	25,549	526	(9,919)	-	16,156

기타	1,044,976	29,339	(105,329)	-	968,986

(2)설비의 신설, 매입계획 등 1) 진행중인 투자 (단위 : 억원)

사업부문	회사명	구분	투자기간	투자대상 자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액

철강부문	(주)포스코	신/증설	2014-12~2017-06	광양 7CGL 신설	자동차용 고강도강 등 수요증가에 대응	2,554	687	1,867

신예화/합리화	2008-07~2018-12	기타 (양소 원료처리능력 증강 등)	연원료 수송 효율 및 원가 저감	21,990	12,572	9,418

신예화/합리화	2013-08~2016-04	포항 2고로 3차개수 및 연관사업	노후설비 교체를 통한 안정적 생산	3,940	3,973	(33)

신예화/합리화	2014-10~2016-12	광양 5고로 1차개수 및 연관사업	노후설비 교체를 통한 안정적 생산	5,087	3,518	1,569

신예화/합리화	2015-03~2017-12	포항 3고로 3차개수 및 연관사업	노후설비 교체를 통한 안정적 생산	5,316	712	4,604

POSCO(Chongqing) Automotive Processing Center Co.,Ltd.	신/증설	2015-04~2016-02	2공장 설비	자동차 강판 판매 증가	110	110	0

무역부문	PT. Bio Inti Agrindo	신/증설	2014-12~ 2016-05	CPO MILL	CPO 판매를 통한 이익 실현(팜오일 가공공장)	232	171	61

건설부문	Hunchun Posco Hyundai International Logistics Co., Ltd	신/증설	2012-07~2016-09	훈춘 물류단지 토지출양	물류단지 건설을 위한 토지 출양	466	307	159

신/증설	2014-09~2015-12	훈춘 물류단지 2-1기 공사	2-1기 창고동 부대시설 숙소동 건설, 영업수익 발생	255	215	40

신/증설	2015-03~2016-12	훈춘 물류단지 2-2기 공사	2-2기 창고동 건설, 영업수익 발생	265	53	212

기타부문	포스코에너지㈜	신/증설	2013-03~2016-04	Cell제조공장,실험동 건설	연료전지설비 핵심부품 국산화	1,107	1,107	0

포스코그린가스텍	신/증설	2014-04~2016-05	SNG플랜트신설	청전석탄가스화학사업	10,883	10,347	536

(주)포스코아이씨티	신/증설	2016-01~2016-12	SM 서버 등 증설	포스코 생산성 및 SM운영 효율화	196	27	169

포스코터미날(주)	신/증설	2016-01~2018-03	사일로	석탄저장시설 추가 확보	616	1	615

※ 투자액 100억원 이상인 투자를 기재하였습니다.

2) 향후 투자계획 (단위 : 억원)

사업부문	회사명	구분	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과

자산형태	금액	2016년	2017년	2018년

철강부문	포스코	신예화/합리화	고정자산	27,595	7,825	10,155	9,615	설비보전, 신제품 등

신/증설	고정자산	5,085	2,710	1,805	570	능력증강 등

POSCO Thainox Public Company Limited	신예화/합리화	고정자산	171	64	61	46	생산성 향상

POSCO(Chongqing) Automotive Processing Center Co.,Ltd.	신/증설	공장 설비 증설/토지구매	134	130	4	-	판매 증가 예상

건설부문	HUNCHUN POSCO HYUNDAI INTERNATIONAL LOGISTICS CO., LTD.	신/증설	훈춘물류단지 2-2기	212	106	106	-	2-2기 창고동 및 야드 건설로 수익 증대

기타부문	(주)포스코아이씨티	신예화/합리화	Smart IT사업(개발비, 공기구 비품)	266	-	86	180	POSCO CPS자산 대행 투자 등

Smart Factory사업(개발비, 공기구 비품)	150	-	146	4	Smart Sensor를 활용한 설비점검 및 운전자동화 개발 등

TEO사업(개발비, 공기구 비품)	181	-	93	88	신성장사업 발굴 등

(주)포스메이트	신/증설	고정자산(차량외)	234	65	71	98	노후장비교체

포스코에너지㈜	신/증설	투자	3,645	1,146	1,417	1,082	발전용량 확보

※ 투자액 100억원 이상인 투자를 기재하였습니다. 5. 매 출

가. 매출실적 (단위 : 억원)

사업부문	품목	2016년 1분기	2015년	2014년

철강부문	국내	열연	4,967	30,799	42,090

냉연	9,656	38,418	41,939

STS	5,151	22,365	27,024

기타	16,699	79,113	102,892

해외	열연	7,341	41,505	37,133

냉연	28,586	100,565	104,078

STS	16,146	71,530	79,856

기타	11,970	64,073	60,957

단순합계	100,516	448,368	495,969

내부거래제거	(38,171)	(165,440)	(177,552)

합계	62,345	282,928	318,417

무역부문	국내	상품	1,528	6,833	9,349

제품	-	-	-

기타	82	244	111

해외	상품	17,960	81,379	88,947

제품	20	57	223

기타	152	606	596

삼국간 매출	41,733	180,956	213,383

단순합계	61,475	270,075	312,609

내부거래제거	(21,748)	(86,920)	(100,951)

합계	39,727	183,155	211,658

건설부문	국내도급	건축	5,344	25,302	19,514

플랜트	3,881	15,381	24,785

토목	1,453	8,653	7,378

기타	-	-	-

해외도급	5,421	39,001	42,980

자체공사	1,065	7,187	6,976

기타	749	3,154	1,404

단순합계	17,913	98,678	103,037

내부거래제거	(2,005)	(13,521)	(21,845)

합계	15,908	85,157	81,192

기타부문	전력판매 등	6,632	30,683	39,717

총합계	124,612	581,923	650,984

주1) 국내, 해외 구분은 판매지역에 따른 분류입니다.주2) 무역부문 해외법인의 매출은 삼국간 매출로 집계하였습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등 [철강부문] ( 1) 판매조직 ㅇ 철강사업전략실, 글로벌마케팅조정실, 철강솔루션마케팅실 , 에너지조선마케팅실, 강건재열연마케팅실, 자동차소재마케팅실, 전기전자마케팅실, 선재마케팅실, 스테인리스마케팅실 ※ 판매조직은 철강부문 대표사인 포스코 개별 기준입니다. (2) 판매경로 ㅇ 내수: 포스코 → 판매점/포스코 P → 고객사 (39%) , 포스코 → 고객사 (61%) ㅇ 수출: 포스코 → 상사/ 포스코대우 /포스코 P → 해외 고객사 (59%), 포스코 → 해외 고객사 (41%) (3) 판매방법 및 조건 ㅇ 내수: 주문생산에 의한 외상 및 현금 판매 등ㅇ 수출: 주문생산에 의한 취소불능신용장(L/C), 인수도조건(D/A), 지급도조건(D/P), 전신환송금(T/T) 판매, 구매확인서 등 (4) 판매전략 ㅇ 시장과 고객중심 마케팅을 전개하기 위하여, 기존의 단순 제품판매를 탈피하여 고객의 Needs를 적극적으로 파악하고 이를 바탕으로 이용기술, 상업적지원 등을 포함한 ‘Total Solution’을 제공하는 ‘솔루션 마케팅’을 통해 고객의 성공을 도모하고 있습니다.ㅇ 마케팅 , R, 기술서비스, 생산 등 전사적 대응체제 구축을 바탕으로 핵심 우량 고객사와 장기적 파트너쉽 관계를 강화하여 내수시장에서 경쟁우위를 지속적으로 유지해 나갈 것입니다.ㅇ 해외 Mill과의 시장확보 경쟁이 치열한 신흥국 시장 선점을 위해 인도네시아 상공정, 인도 냉연 등 생산기지 건설을 추진하여 왔으며, 철강 다소비 지역에 가공센터를 확장하여 판매 Network를 구축하고 있습니다. ㅇ 또한, 세계 최고의 기술력을 바탕으로 한 World Premium 제품 위주의 고급강 수요와 시장을 개발하고, 고객 및 시장구조를 고도화하며, 기술서비스 활동을 강화하여 고객 Lock-in을 강화하고 있습니다. (5) 주요 매출처 (`16년 1/4분기 매출액 기여도 순)현대중공업그룹(현대미포조선/삼호중공업 포함, 3.1%), 포스코P(2.3%), 현대-기아자동차(1.9%), POSCO-Maharashtra(1.8%), POSCO-Mexico(1.4%), 포스코강판(1.3%), POSCO-Vietnam(1.3%)

[무역부문]

( 1) 판매조직 - 본사 : 4개 본부, 18개 실, 1개 반, 64개 팀 철강본부 - 열연사업실, 조강선재사업실, 에너지조선강재사업실, 냉연사업실, 자동차강판사업실, 스테인리스사업실 기계인프라본부 - 인프라플랜트사업실, 전력에너지사업실, 자동차부품사업실, 상용차사업실, SNAM프로젝트추진반 물자화학본부 - 비철광물사업실, 식량물자사업실, 화학사업1실, 화학사업2실 자원개발본부 - 석유가스탐사실, 석유가스생산실, 석유가스운영실, 광물자원개발실 - 해외 : 지사 32개소 및 무역/투자 법인 46개소, 자원개발 거점 14개소 (2) 판매경로

수 출	바이어 order(본사,해외지사) → 국내 생산업체로부터 구매 → 선적 → 대금 수취

수 입	국내 수요처 주문 또는 판로 확보 → 지사, 현지법인 등을 통해 구매 → 대금 지급 → 국내 판매

삼국간	지사, 해외법인을 통해 바이어 선정 → 제3국의 공급가능업체 선정 → 바이어에게 선적 → 대금 수취

(3) 판매방법

수출 및 삼국간	대금지급조건이 신용장 방식, 무신용장 방식, 송금 방식 등으로 다양대부분 수출보험이 부보되어 Risk 최소화

(4) 판매전략 ㅇ 매출 성장 및 수익성 제고 동시 추구- Vision2020과 연계한 도전적 목표 설정- 지분투자 증대 및 핵심사업 운영권 확보- 공격적인 Trading 영업 통해 엔저 영향 극복 ㅇ 지속 성장을 위한 Infra 투자- 동남아시아, CIS지역 등 전략지역 Country Marketing 강화- 쉐일가스, 부동산 등 유망사업 진출 통한 신성장동력 확보- 해외 무역/투자법인 독자적인 경쟁력 확보- 관리부문 업무 효율화 및 기능 고도화 ㅇ 경영의 Quality 제고- 장기 채권 및 재고, 미수 채권 관리 강화- 혁신 활동 추진으로 불필요한 낭비 제거- 인사/평가 제도 개선 ㅇ POSCO 패밀리와 시너지 창출 본격화- 패밀리사 해외마케팅 창구 역할 수행- 프로젝트 공동수주 및 사업협력 확대 [ 건설부문]

( 1) 영업조직

사업분야	판 매 담 당 조 직(수주영업포함)	담당업무

건축사업본부	건축민간영업그룹, 건축기술영업그룹, 국내개발영업그룹, 해외건축영업그룹, 도시정비영업그룹, New-Biz그룹, 그린리모델링사업그룹 , 마케팅그룹	수주,영업,분양 등

플랜트사업본부	플랜트영업그룹, 철강사업그룹, 자원개발사업그룹

에너지사업본부	발전영업그룹, 가스화사업그룹

글로벌인프라본부	공공영업기획그룹, 국내인프라영업그룹, 해외인프라영업그룹, 인도네시아법인, 말레이시아지사, 호주법인, 멕시코법인, 칠레지사, 페루지사, 베네수엘라법인, 휴스턴사무소, UAE지사, 사우디아라비아지사, 카자흐스탄지사, 인도법인, 베트남총괄법인, 중국총괄법인

기타	송도개발사업그룹

(2) 수주전략 - 관급공사 : 도로/교량/철도/터널/항만/상하수도 등 분야에 대한 T/K, 대안 입찰 공사 및 최저가 PQ공사 참여 를 확대하고 있으며, 국내 건설산업의 선진화 추세에 대응하기 위한 신 수종 사업 개발 및 기술 개발 투자를 확대하고 있습니다. - 민간공사 : 철강 플랜트 및 건축의 2가지 기존 핵심 축에 대한 미래 경쟁력 강화 및 수익성 제고와 함께 화 공 , 에 너지 플랜트 및 신재생 에너지 등의 신 사업분야 진출을 통한 수주 확대 및 사업다각화 전략을 추진하고 있습니다. - 해외도급공사 : 베트남, 칠레 등 동남아와 남미의 기진출 지역을 거점으로 해외 철강 및 에너지 발전 플랜트 시장에 적극 진출하고 있습니다. 또한, 아시아 지역에서의 해외개발 투자사업을 확대해나가고있습니다. [기타부문] ■ 포스코에너지 (1) 판매조직 ㅇ전력정책그룹 (2) 판매방법 및 조건

(발전부문 ) ㅇ 인천발전소 3,4 호기

- 판매방법 및 조건 ·당사 발전기의 발전시간, 전압 등 운전에 관련된 사항은 한국전력거래소의 전력시장운영규칙에 의합니다. ·한국전력거래소로부터 급전지시를 수령하여 발전을 제어합니다. ·인천발전소 3,4 호기 요금은 한국전력공사와의 전력수급계약에 따라 익월 말일에 지급받습니다. - 판매전략

·LNG 복합화력의 특성이 첨두부하용이라는 점에서 공급예비력 확보에 중점을 두고 있습니다. ㅇ 인천발전소 5~9 호기 - 판매방법 및 조건 ·당사 발전기의 발전시간, 전압 등 운전에 관련된 사항은 한국전력거래소의 전력시장운영규칙에 의합니다. ·한국전력거래소로부터 급전지시를 수령하여 발전을 제어합니다. · 인천발전소 5~ 9호기가 생산한 발전량은 전력시장가격으로 전력량요금을 정산 받으며, 거래 1일전에 입찰한 공급가능용량을 기준으로 용량요금을 정산받습니다. - 판매전략 ·한국전력거래소의 급전지시에 따라 정확히 운전함으로써 전력량요금의 손실을 최소화하고 있습니다. ·발전기의 고장정지 최소화, 용량가격이 낮은 시간대에 예방정비실시 및 정비일정 단축 등으로 용량요금을 최대화하고 있습니다. ㅇ 광양발 전소 1,2호기 및 포항발전소 1,2호기 - 광양 및 포항발전소는 제철소 생산공정중 발생하는 부생가스를 연료로 전력을 생산하며 비중앙급전발전기인 관계로 급전지시 없이 발전하며 생산한 발전량은 전력구매자에게 판매되고 있습니다. (연료전지부문) - 판매방법 및 조건 · 발전용 연료전지를 제조, 판매 (제품판매시 설치공사도 별도 상품으로 판매) · 당사제품 판매 이후 당사설비 구매고객과 정비, 유지보수 등 서비스를 제공하는 '장기서비스 계약' 판매 - 판매전략 · 2007년 연료전지 사업개시 이후 꾸준한 투자확대, 기술개발 및 국산화 확대 를 통한 가격경쟁력 달성, 연료전지 연구소의 R 통한 지속적인 기술개발로 품질 및 가격 에서 고객만족을 실현하기 위한 노력을 적극적으로 펼치고 있습니다.

■ 포스코 켐텍(1) 판매조직

CS기획그룹, 포항CS그룹, 광양CS그룹, 글로벌CS그룹, CS ENG그룹, 소재CS그룹, 공사영업그룹, 포항라임화성영업그룹, 광양라임화성영업그룹

(2) 판매경로

직판매, 직수출, 대리점 - End User

(3) 판매방법 및 조건

제품판매의 경우에는 구매처로부터 직접 또는 대리점을 통하여 수주하며, 정비작업 및 건설공사는 발주처를 직접 접촉하여 견적서를 제출한 후 수의계약 또는 견적 입찰을 통하여 수주하고 있습니다. 판매조건에 있어서 주요거래처인 포스코의 경우 세금계산서 발행후 1주일내 현금 50%와 전자구매카드 50%로수령하고 있습니다. (4) 판매전략

- 신기술 및 신제품 개발에 의한 신규 수요창출로 고객만족 강화 - 해외설비투자를 통한 가격경쟁력 확보로 국내시장 점유율 증대 - 로보수 부분의 독점적 기술능력의 지속적 유지

■ 포스코아이씨티(1) 판매조직

- 마케팅전략실, IT영업부, 포항영업부, 광양영업부, TEO영업부, ES영업부, SOC영업부

(2) 판매경로

- 회사는 국내외 영업조직을 통한 직판과 포스코대우 등 무역상사를 통한 해외수출 등 다양한 방법으로 판매하고 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건

- IT서비스 및 엔지니어링 부문은 각 프로젝트별 계약 형태에 따라 그 조건이 상이하나 일반적으로 국책 프로젝트 혹은 공공부문의 경우 검수완료 후 현금 수금을, 그리고 민간부문의 경우 기성도에 따라 약 60일내외 어음 수금의 조건이 일반적입니다.

(4) 판매전략

- 민간부문의 주요 판매 전략은 시장주도적 지위를 선점하는 것이며, Smart IT사업 및 대외 IT사업 부문의 경우 정보시스템의 품질 극대화를 통한 고객만족도를 극대화함으로써 고부가가치 수익구조를 유지하는 것이 전략의 핵심입니다. 6. 수주상황 [철강부문][Ⅱ. 사업의 내용 5. 매출 가. 매출실적] 참조 (포스코와 포스코강판 등 철강부문은 주문생산체제를 기반으로 하고 있고 제품 인도납기기간이 1개월미만으로 월별 수주량과 매출량의 차이는 거의 없습니다.) [무역부문]무역부문은 사업의 특성상 별도 수주상황을 기재하지 않습니다. [건설부문]

■ 포스코건설( 단위 : 백만원)

구분	발주처	코드명	계약시작일	공사종료일	최종도급액	매출액	수주잔고

해외	Shree Uttam Galva Steel Power Ltd.	인도) Maharashtra Uttam Galva 1.5MT Integrated Steel Mill EPC Project	2015-09	2018-05	1,666,050	0	1,666,050

해외	Poolad KavianPasargad Steel Complex	이란) Chabahar, PKP 1.6Mt FINEX-CEM Steel Complex EPC Project	2016-05	2019-05	1,611,682	0	1,611,682

해외	태광파워홀딩스+ACWA컨소시엄	베트남) Nam Dinh, 600MW x 2 Coal-Fired Power Plant Project	2015-01	2019-12	1,586,948	0	1,586,948

민	(주)엘시티PFV	해운대 LCT 복합개발사업 건축공사	2015-07	2019-11	1,473,000	41,021	1,431,979

해외	GDF Suez Energy Asia 컨소시엄	몽골) Ulanbaatar, CHP5 Cogeneration Plant EPC Project	2015-01	2017-12	924,201	0	924,201

해외	AES Panama	파나마 Colon 복합화력발전소 및 LNG Facility EPC 계약	2016-01	2019-04	823,428	938	822,490

해외	Colbun S.A	칠레 Santa Maria 2 석탄화력발전소	2014-12	2018-07	742,291	4,612	737,679

해외	Rio Seco	칠레) Iquique, Central Pacifico Coal-Fired Power Plant EPC Project	2016-03	2020-03	711,365	0	711,365

민	포스파워(주)	삼척 친환경화력발전소 건설사업	2016-06	2020-07	671,500	0	671,500

해외	Masinloc Power Partners Co., Ltd.	EPC Contract of Masinloc Power Plant Expansion Project	2015-10	2019-06	521,408	1,970	519,438

관	국토교통부	서부내륙고속도로 민간투자사업	2016-06	2032-12	482,925	0	482,925

해외	UTTAM Galva Metallics Ltd.	인도) Wardha, UTTAM Galva Metallics FINEX+CEM 이설 EPC Project	2016-04	2019-04	475,607	0	475,607

관	한국서부발전(주)	신평택복합화력 EPC 건설공사(345KV 송전선로 건설공사 포함)	2014-11	2019-11	468,673	3,461	465,212

해외	Sun Metals LLC	오만 Sun Metal Steel Making EPC 계약	2014-09	2017-05	444,360	0	444,360

자체	자체사업	광주오포 개발사업	2009-11	2017-02	456,523	13,781	442,742

해외	C S S	브라질) Pernambuco, CSS Hot Cold Rolling Plant EPC Project	2014-04	2017-01	440,536	0	440,536

민	대상산업주식회사	송도 더샵 센트럴시티(RM2블록) 공동주택 건립사업 도급계약	2015-05	2018-08	483,805	57,192	426,613

자체	㈜포스코건설	고양관광문화단지(한류월드) M1,M2,M3블럭 주상복합 건립사업	2015-05	2019-06	395,223	0	395,223

민	NSIC	송도 F13-1,14,15블록 공동주택 신축공사	2011-06	2017-10	548,048	153,872	394,176

해외	TL Cement (SPC)	동티모르) Baucau, Timor-Leste Cement Factory EPC Project	2014-09	2017-07	370,370	0	370,370

민	과천주공1단지 주택재건축정비사업조합	과천 주공1단지 주택재건축사업	2014-11	2017-05	367,038	0	367,038

해외	SAUDI ARAMCO 황이송설비 OOK(Plant)	SAUDI ARAMCO	2015-02	2017-06	451,079	84,301	366,778

민	NSIC	송도 B2 BL 주상복합 신축공사	2011-12	2019-03	361,797	0	361,797

민	용문123지구역 단독주택재건축정비사업조합	용문1,2,3구역 단독주택재건축정비사업조합	2016-10	2021-03	345,404	0	345,404

민	LH공사	세종시 4-1생활권 P3권역 토지매매계약 체결	2016-10	2019-04	326,343	0	326,343

해외	CSP	브라질 CSP Steel Plant	2011-12	2016-07	2,673,554	2,507,349	166,205

민	(주)녹십자	용인 기흥역 더샵 주상복합 신축공사	2015-05	2018-10	319,009	26,841	292,168

민	(주)파라다이스세가사미	PARADISE CITY 1단계 1차 건축공사	2015-05	2017-03	367,407	85,095	282,312

자체	(주)포스코건설	평택소사벌 택지지구 공동주택 신축사업	2015-05	2018-07	277,400	0	277,400

민	염주주공 주택재건축정비사업조합	염주주공 주택재건축 정비사업	2017-02	2020-07	269,000	0	269,000

해외	PDVSA	베네수엘라) Jose, Additive Project Unit (APU) EPC Project	2015-02	2017-11	268,275	0	268,275

민	전주감나무골조합	전주 감나무골 주택재개발사업	2015-04	2017-07	253,397	0	253,397

민	춘천에너지(주)	춘천 집단에너지사업 건설공사	2015-06	2017-12	438,520	189,325	249,195

민	방배5구역 주택재건축정비사업조합	방배5구역 주택재건축정비사업 가계약의 건	2016-08	2019-06	231,874	0	231,874

민	조합	부산 범일3구역 도시환경정비사업	2014-04	2016-06	214,848	0	214,848

민	조합	성남신흥주공주택재건축정비사업	2014-04	2020-12	211,189	0	211,189

민	하나다개발	울산 대현동 공동주택 신축공사 공사도급계약	2015-09	2018-07	216,495	6,598	209,897

민	나운주공3단지 주택재건축정비사업조합	군산 나운주공 재건축사업	2015-12	2018-04	209,574	0	209,574

민	리즈인터내셔널	킨텍스 2단계 복합시설부지 C1-2블럭 오피스텔 신축공사 공사도급계약서	2015-11	2019-04	204,449	2,922	201,527

자체	한국토지주택공사	하남감일 패키지형 민간참여 공공주택지구 공동사업 사업협약서	2016-02	2021-12	195,018	168	194,850

민	연산2구역 주택재개발정비사업 조합	부산 연산2구역 주택재개발정비사업	2015-11	2018-08	190,598	2,299	188,299

민	남천2구역 재개발정비사업 조합	부산 남천2구역 주택재개발정비사업	2014-01	2017-08	185,900	0	185,900

민	(주) 아쿠아텍	광양 동호안 해수담수화 용수공급사업 (운영)	2012-11	2044-07	188,989	7,515	181,474

민	용산4구역조합	용산4구역 도시환경정비사업	2007-11	2018-06	179,784	0	179,784

민	조합	안양 진흥아파트 주택재건축사업	2012-11	2018-12	178,936	0	178,936

민	애플트리프로젝트금융투자 주식회사	공평 1,2,4지구 업무시설 개발사업	2013-12	2018-07	182,980	11,436	171,544

민	(주)포스코건설	전주 에코시티 더샵 1블럭 공동주택	2015-06	2018-01	194,034	23,989	170,045

민	동신천연합	동신천연합 주택재건축 정비사업	2017-05	2020-06	170,000	0	170,000

민	대상산업주식회사	광교신도시 C4블록 주상복합 신축공사 공사도급 가계약 체결	2015-05	2018-07	195,762	26,888	168,874

민	호원초교 주변주택 재개발정비사업조합	안양 호원초등학교주변지구 주택재개발사업	2014-02	2019-12	164,571	0	164,571

해외	An Khanh JVC	베트남 안카잉 신도시(스플랜도라) 2단계 건축공사	2011-11	2021-12	165,787	2,253	163,534

민	NSIC	잭니클라우스 골프클럽 골프빌라 조성공사	2007-12	2017-09	163,351	0	163,351

민	동부이촌동 현대아파트 조합	동부이촌동 현대맨숀 리모델링사업	2017-01	2020-04	162,596	0	162,596

민	세풍산단개발 PFV(주)	광양세풍일반산업단지 조성사업 건설공사	2013-12	2018-04	165,784	5,306	160,478

민	광명1R 주택재개발정비사업 조합	광명 제1R구역 주택재개발사업	2014-11	2017-09	158,483	0	158,483

민	복대2구역 주택재개발정비사업	청주 복대2구역 재개발사업	2016-11	2019-11	158,284	0	158,284

민	개포대청아파트 조합	개포대청아파트 리모델링 사업	2015-08	2018-05	158,000	0	158,000

민	신길3재정비 주택재개발정비사업조합	신길3재정비촉진구역 주택재개발정비사업	2016-09	2020-05	152,741	0	152,741

민	가음주공아파트주택재건축정비사업조합	창원가음주공주택재건축정비사업	2014-07	2017-01	294,921	149,151	145,770

자체	(주)포스코건설	행당지구 주상복합 개발사업	2010-12	2014-08	519,647	374,507	145,140

민	하남씨구역 주택재개발정비사업조합	하남 C구역 주택재개발사업	2014-12	2017-12	142,071	0	142,071

해외	이라크 쿠르드 카밧 화력발전소 및 변전소 건설공사	THE MINISTRY OF ELECTRICITY, of the Kurdistan Regional Government of Iraq	2012-08	2017-01	726,680	584,927	141,753

민	용지주공1 재건축정비사업 조합	창원 용지1지구 주택재건축정비사업	2012-04	2017-10	179,864	44,875	134,989

자체	LH공사	세종시 2-1생활권 토지매매계약 체결	2014-11	2018-05	155,084	20,711	134,373

민	인천 주안4구역 주택재개발정비사업조합	인천 주안4구역 주택재개발사업	2010-11	2019-04	134,049	0	134,049

자체	(주)포스코건설	세종시 2-2생활권 M3, M4, M5블록 공동주택 건립사업	2014-09	2017-04	262,693	128,979	133,714

민	거제 상동동 지역주택조합	거제 더샵 블루시티 아파트 신축공사	2014-08	2017-09	171,200	38,717	132,483

민	원평1구역 주택재개발정비사업조합	원평1구역 재개발	2016-12	2019-08	130,515	0	130,515

민	중산도시개발	경산 중산지구 C2-1 BL 공동주택 신축공사	2015-09	2018-07	142,686	12,481	130,205

민	원주 단계주공아파트 재건축정비사업	원주 단계주공아파트 주택재건축사업	2015-12	2018-06	130,127	0	130,127

관	국토해양부	제2외곽(포천~화도)고속도로 민간투자사업	2016-12	2022-11	128,700	0	128,700

해외	Kallpa Energia	페루) Chilca, Las Flores CC Expansion 200MW -> 300MW EPC Project	2015-12	2018-07	128,110	0	128,110

민	조합	안양 호계주공 재건축사업	2014-11	2017-08	129,718	1,812	127,906

민	주식회사 에스피에이치	송도 국제업무단지 F16-1블럭 공동주택 신축공사 공사도급계약서	2014-12	2018-09	134,031	6,559	127,472

민	중산도시개발	경산 중산지구 C3 BL 공동주택 신축공사	2014-06	2017-06	281,617	154,958	126,659

민	상명건설(주)	전주 에코시티 더샵 10블럭 공동주택 신축공사	2015-09	2018-01	136,827	10,685	126,142

민	성당보성아파트 주택재건축정비사업조합	성당보성 재건축	2016-03	2018-05	124,745	0	124,745

민	양정1구역 주택재개발정비사업 조합	부산 양정1구역 주택재개발정비사업	2016-06	2020-06	124,322	0	124,322

민	(주)하나자산신탁	대전 관저4지구 30BL 공동주택사업	2015-09	2018-02	134,011	11,358	122,653

민	안산군자주공6단지 주택재건축정비사업조합	안산 군자주공6단지 주택재건축정비사업	2016-05	2020-05	121,002	0	121,002

민	제주헬스케어타운(유)	제주헬스케어타운 2단계 2차사업 신축공사	2013-12	2016-04	145,000	29,167	115,833

민	장암4구역 주택재개발정비사업조합	장암4구역 주택재개발사업	2014-12	2018-05	116,414	2,401	114,013

민	포항이엔이	포항시 생활폐기물 에너지화시설 민간투자사업 관리 운영	2015-12	2033-09	113,800	210	113,590

민	장위6구역 주택재개발정비사업조합	서울 장위6구역 주택재개발사업	2013-06	2016-02	113,232	0	113,232

민	원당1구역 주택재개발정비사업조합	고양 원당1구역 주택재개발사업	2011-11	2024-10	113,064	0	113,064

민	매화마을1단지 공무원아파트 리모델링주택조합	분당매화마을공무원아파트1단지 리모델링	2014-09	2018-08	112,200	0	112,200

자체	㈜포스코건설	하남미사지구 A10블럭 공동주택 건립사업	2013-08	2016-06	433,368	323,948	109,420

민	수원 장안111-4구역 주택재개발정비사업조합	수원장안111-4구역 주택재개발정비사업	2014-04	2018-06	102,477	0	102,477

기타	27,859,727	22,273,744	5,585,983

합계	60,158,095	27,428,322	32,729,773

※현재까지 진행중인 공사내역 중 수주잔고 1,000억원 이상인 사업을 기재하였으며, 나머지 사업은 기타로 편입하여 기재

- 진행 률 적용 수주상황( 단위 : 백만원)

품목	발주처	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고	진행률(%)	미청구공사	공사미수금

수량	금액	수량	금액	수량	금액	총액	손상차손누계액	총액	대손충당금

브라질CSP Steel Plant사업 (EP)	CSP-Companhia Siderurgica do Pecem	2011-12	2016-07	1	2,673,554	1	2,507,349	1	166,205	94.13	-	-	429,782	-

브라질CSP Steel Plant사업 (C)	CSP-Companhia Siderurgica do Pecem	2011-12	2016-07	1	818,743	1	810,392	1	8,351	98.98	43,295	-	104,119	-

해운대 LCT 복합개발사업	(주)엘시티PFV	2015-07	2019-11	1	1,473,000	1	41,021	1	1,431,979	2.78	-	-	-	-

송도 더샵 퍼스트파크 공동주택	송도국제도시개발(유)	2011-06	2017-10	1	548,048	1	153,872	1	394,176	28.21	-	-	-	-

송도 더샵 센트럴시티 주상복합	피에프브이민	2015-05	2018-08	1	483,805	1	57,192	1	426,613	11.82	-	-	-	-

포스코 석탄이용 SNG 생산플랜트 사업	포스코그린가스텍	2009-10	2016-06	1	1,167,498	1	1,160,462	1	7,036	99.40	-	-	249,480	-

칠레 Cochrane 석탄화력발전소	AES GENER S.A.	2011-11	2016-10	1	957,496	1	940,639	1	16,857	92.59	-	-	2,232	-

이라크 쿠르드 카밧 화력발전소 및 변전소 건설공사	THE MINISTRY OF ELECTRICITY, of the Kurdistan Regional Government of Iraq	2012-08	2017-01	1	726,680	1	584,927	1	141,753	84.73	28,395	-	6,460	-

신평택복합화력 EPC 건설공사	신평택발전㈜	2014-11	2019-11	1	468,673	1	3,461	1	465,212	0.75	1,532	-	-	-

SAUDI ARAMCO 황이송설비 OOK(Plant)	SAUDI ARAMCO	2015-02	2017-06	1	451,079	1	84,301	1	366,778	18.28	39,601	-	12,122	-

합계	10	9,768,576	10	6,343,616	10	3,424,960	112,823	-	804,195	-

■ 포스코엔지니어링 (단위: 백만원)

발주처	계약명	계약시작일	계약종료일	도급액	매출액	수주잔고

(주)신안그린에너지	전남 100MW 육상풍력발전단지 조성사업(EPC)	2014-02-28	2016-12-31	230,253	41,076	189,177

Chakmak Dashy	투르크메니스탄 마리 정수장 건설사업 PJT	2015-11-10	2018-04-30	121,198	607	120,591

Seagate Technology(Thailand) Ltd.	Seagate Korat New Drive Building #6	2014-12-15	2016-12-31	129,428	32,871	96,557

Petrovietnam Gas Corporation	Ca Mau Gas Processing Plant Project	2015-08-10	2017-06-09	165,763	74,203	91,560

제이셋스태츠칩팩코리아(유)	JCET STATSChipPAC- JSCK Project	2016-02-01	2016-11-30	89,772	9,620	80,152

주식회사 용인테크노밸리	용인구성 지식산업센터 신축공사	2014-12-15	2016-12-26	105,000	30,409	74,591

PTT LNG Company Limit	PTT LNG 터미널 2단계(대표 PJT)	2014-02-03	2017-03-03	209,155	139,954	69,201

금호미쓰이화학(주)	MDI 340,000MTPA Plant	2015-10-29	2017-10-31	53,950	2,123	51,827

기타	3,398,958	1,932,192	1,466,766

합계	4,503,477	2,263,055	2,240,422

※현재까지 진행중인 공사내역 중 수주잔고 500억원 이상인 사업을 기재하였으며, 나머지 사업은 기타로 편입하여 기재

-진행률 적용 수주상황( 단위 : 백만원)

품목	발주처	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고	진행률(%)	미청구공사	공사미수금

수량	금액	수량	금액	수량	금액	총액	손상차손누계액	총액	대손충당금

말레이시아 Petrajaya Hospital 신축공사	ZECON ENGINEERING CONSTRUCTION SDN BHD	2014-07-15	2017-02-12	1	58,530	1	15,269	1	43,261	26.17	2,267	-	2,102	-

평창 보광휘닉스 복합시설 신축공사	주식회사 시원디앤피	2014-11-07	2016-12-24	1	67,680	1	28,466	1	39,214	42.06	4,166	-	-	-

용인구성 지식산업센터 신축공사	주식회사 용인테크노밸리	2014-12-15	2016-12-26	1	105,000	1	30,409	1	74,591	28.96	5,486	-	-	-

JCET STATSChipPAC- JSCK Project	제이셋스태츠칩팩코리아(유)	2016-02-01	2016-11-30	1	89,772	1	9,620	1	80,152	10.79	5,516	-	4,281	-

브라질 CSP Steel Plant 구내운송설비	(주)포스코건설	2012-10-08	2016-06-30	1	52,053	1	45,655	1	6,398	87.71	-	-	4,941	-

모로코 인광석 이송장치 설치공사	Office Cherifien des Phosphate	2012-03-05	2014-03-31	1	72,954	1	64,662	1	8,292	88.75	18,002	-	1,774	-

포스코에너지 포항 연료전지 CELL 제조공장 건설공사	포스코에너지(주)	2013-08-09	2016-03-31	1	94,459	1	93,120	1	1,339	98.58	1,937	-	-	-

부산 송정동 물류센터	(주)이아스홀딩스	2013-12-30	2016-02-29	1	54,473	1	54,473	1	-	100	-	-	24,482	-

Seagate Korat New Drive Building #6	Seagate Technology(Thailand) Ltd.	2014-12-15	2016-12-31	1	135,428	1	34,412	1	101,016	25.74	-	-	15,791	-

인도네시아 Lampung 수력발전소 건설사업	PT. Tanggamus Electric Power	2013-11-26	2017-09-12	1	54,186	1	21,711	1	32,475	41.21	763	-	-	-

포항공항(기지) 보완공사(서측)	(주)포스코	2014-08-25	2016-10-31	1	57,705	1	49,912	1	7,793	86.5	-	-	1,237	-

부산~울산 복선전철 제8공구 노반 건설공사	한국철도시설공단	2013-11-19	2017-11-19	1	56,598	1	20,184	1	36,414	35.66	2,831	-	-	-

Ghana Takoradi T2 Expansion Project C.W. SYSTEM MARINE WORK	한국전력기술(주)	2012-07-12	2014-06-30	1	79,693	1	79,693	1	-	100	-	-	18,975	-

전남 100MW 육상풍력발전단지 조성사업(EPC)	(주)신안그린에너지	2014-02-28	2016-12-31	1	230,253	1	41,076	1	189,177	17.84	-	-	23,071	-

투르크메니스탄 마리 정수장 건설사업 PJT	Chakmak Dashy	2015-11-10	2018-04-30	1	121,198	1	607	1	120,591	0.5	589	-	-	-

부생가스 회수 공정설비 신설 프로젝트	PTT Global Chemical Public Company Limited (PTTGC)	2012-12-25	2015-03-09	1	108,185	1	100,449	1	7,736	93.38	-	-	-	-

PTT Phenol Train II Project	PTT Phenol Company Limited	2013-05-29	2015-08-29	1	145,562	1	140,457	1	5,105	96.76	14,854	-	-	-

광양 LNG터미널 LPG 저장탱크 EPC 프로젝트	(주)포스코	2014-12-01	2016-06-30	1	49,640	1	40,729	1	8,911	82.05	34	-	-

PTT LNG 터미널 2단계(대표 PJT)	PTT LNG Company Limit	2014-02-03	2017-03-03	1	240,152	1	168,155	1	71,997	70.66	13,245	-	12,119	-

Ca Mau Gas Processing Plant Project	Petrovietnam Gas Corporation	2015-08-10	2017-06-09	1	165,763	1	74,203	1	91,560	44.74	8,672	-	2,256	-

BANGCHAK Efficiency, Energy and Environment Improvement PJT	Bangchak Petroleum Public Co., Ltd.	2015-08-21	2017-05-01	1	54,319	1	6,890	1	47,429	12.76	-	-	-	-

UAE Ruwais 정유소 확장 공사	에스케이건설(주)	2010-02-23	2015-02-28	1	250,374	1	245,510	1	4,864	98.16	-	-	1,019	-

KPA (IV) PROJECT	금호피앤비화학(주)	2013-02-26	2016-03-31	1	234,471	1	223,499	1	10,972	95.32	16,320	-	5,427	-

MDI 340,000MTPA Plant	금호미쓰이화학(주)	2015-10-29	2017-10-31	1	53,950	1	2,123	1	51,827	3.94	-	-	3,917	-

합계	24	2,632,398	24	1,591,284	24	1,041,114	-	94,682	-	121,392	-

■ 포스코에이앤씨건축사사무소 (단위 : 백만원)

발주처	계약명	계약시작일	계약종료일	도급액	매출액	수주잔고

휴.지오	안산 고잔동 오피스텔 신축사업	2013-11-12	2016-05-24	26,830	22,109	4,721

유한회사 아우딘디엔피	서울 상봉동 주상복합NPL 디자인빌드 사업	2014-04-25	2016-01-24	62,466	62,466	0

(주)트루에이앤씨	강일동 오피스텔 신축공사	2014-06-25	2016-05-31	18,200	16,230	1,970

예래클리프개발(주)	더 클리프호텔 제주 신축공사	2014-09-01	2016-05-15	33,870	28,224	5,646

기타	549,865	246,755	303,110

합계	691,231	375,784	315,447

※현재까지 진행중인 공사내역 중 수주잔고 100억원 이상인 사업을 기재하였으며, 나머지 사업은 기타로 편입하여 기재 - 진행률 적용 수주상황 (단위 : 백만원)

품목	발주처	수주 일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고	진행률(%)	미청구공사	공사미수금

수량	금액	수량	금액	수량	금액	총액	손상차손	총액	대손

누계액	충당금

속초 금호동 복합상업시설 신축공사	㈜두올산업개발	2013-03-29	2015-01-12	1	14,910	1	12,600	1	2,310	84.51%	-	-	4,813	89

일죽BTS 창고 신축공사	㈜판아시아로지스틱스	2013-06-07	2014-04-30	1	19,651	1	19,651	1	-	100.00%	1,216	-	0	-

안산 고잔동 오피스텔 신축공사	휴.지오	2013-11-12	2016-05-24	1	26,830	1	22,109	1	4,721	82.40%	1,317	-	4,145	5

서울 상봉동 주상복합 신축공사	유한회사 아우딘디엔피	2014-04-25	2016-01-24	1	62,466	1	62,466	1	-	100.00%	-	-	3,300	4

뚝섬역 지식산업센타 신축공사	(주)한일이앤아이	2014-11-24	2017-06-23	1	31,108	1	8,615	1	22,493	27.70%	748	-	0	-

더 클리프호텔 제주 신축공사	예래클리프개발(주)	2014-09-01	2016-05-15	1	33,870	1	28,224	1	5,646	83.33%	2,697	-	0	-

강일동 오피스텔 신축공사	(주)트루에이앤씨	2014-06-25	2016-03-24	1	18,250	1	16,230	1	2,020	88.93%	-	-	8,602	11

남양주 화도 창현리 공동주택 신축공사	구리자동차학원	2014-06-25	2017-03-31	1	44,492	1	21,598	1	22,894	48.54%	-	-	0	-

거제 덕포동 공동주택 신축공사	(주)신화디앤씨	2014-09-26	2017-05-28	1	63,637	1	30,631	1	33,006	48.13%	5,012	-	0	-

부천 중동 주상복합 신축공사	제세건설 주식회사	2014-12-19	2017-03-31	1	50,000	1	9,616	1	40,384	19.23%	616	-	0	-

산본오피스텔 마스터프라자 신축공사	산본마스터프라자재건축사업위원회 외 23인	2015-06-01	2018-02-28	1	56,307	1	7,127	1	49,180	12.66%	-	-	528	1

화양동 오피스텔 신축공사	에스앤시피	2015-04-06	2017-07-06	1	26,070	1	1,588	1	24,482	6.09%	483	-	0	-

3호선 원흥역 봄빌딩 신축공사	일주건설 주식회사	2015-10-27	2018-07-26	1	44,232	1	1,827	1	42,405	4.13%	633	-	198	-

합 계	13	491,823	13	242,282	13	249,541	-	22,748	-	35,141	4,479

■ POSCO E Vietnam Co., Ltd. (단위 : 백만원)

발주처	계약명	계약시작일	계약종료일	도급액	매출액	수주잔고

FORMOSA	FORMOSA- RAW MATERIAL HANDLING	2013-01-01	2016-12-31	425,368	392,242	33,126

KOREAN INVESMENT	TRUE FRIEND TOWER DANANG	2014-04-28	2016-04-28	21,696	6,176	15,520

Phuong Dong	Lang Ha Office Apt	2014-05-13	2016-12-31	90,031	8,911	81,120

JNK	ECEC Methanol Project 등 기타제작	2015-01-01	2016-12-31	63,282	44,698	18,584

HongKong Land	Nassim APT project	2016-01-16	2018-01-15	37,602	1	37,601

Phu My Hung	H 24 Phu My Hung	2016-02-15	2018-04-15	23,995	0	23,995

TaeKwang	Nam Dinh power plan	2016-03-01	2020-01-01	447,558	0	447,558

기타	507,851	485,571	22,280

합계	1,617,383	937,599	679,784

※현재까지 진행중인 공사내역 중 수주잔고 100억원 이상인 사업을 기재하였으며, 나머지 사업은 기타로 편입하여 기재- 진행률 적용 수주상황

( 단위 : 백만원)

품목	발주처	수주 일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고	진행률(%)	미청구공사	공사미수금

수량	금액	수량	금액	수량	금액	총액	손상차손 누계액	총액	대손 충당금

FORMOSA- RAW MATERIAL HANDLING (베트남법인) 원료현장분	Formosa Ha Tinh Steel Co	2013-01-01	2016-12-31	1	317,402	1	290,536	1	26,866	91.34	22,297	-	1,136	-

Formosa Raw Material Handing System (베트남법인) 원료공장분	Formosa Ha Tinh Steel Co	2013-01-01	2016-12-31	1	107,966	1	101,706	1	6,260	94.06	8,962	-	388	-

CONSTRUCTION OF HOT ROLLING MILL (베트남법인) 열연현장분	Formosa Ha Tinh Steel Co	2013-02-28	2016-06-30	1	289,969	1	289,969	1	0	100.00	29,081	-	0	-

FORMOSA HOT ROLLING MILL - FABRIC (베트남법인) 열연공장분	Formosa Ha Tinh Steel Co	2013-02-28	2016-06-30	1	67,766	1	67,577	1	189	99.71	2,119	-	0	-

By-Product Area (베트남법인) 화성현장분	Formosa Ha Tinh Steel Co	2013-01-01	2016-06-30	1	84,298	1	75,734	1	8,564	89.70	5,717	-	0	-

GAS TREATMENT PLANT - FORMOSA (베트남법인) 화성공장분	Formosa Ha Tinh Steel Co	2013-01-01	2016-06-30	1	3,184	1	3,184	1	0	100.00	399	-	0	-

FORMOSA NHON TRACH POWER PLANT VN3 TURNKEY PROJECT 현장분	Hung Nghiep Formosa Co	2014-05-15	2016-03-31	1	28,464	1	26,640	1	1,824	93.56	4,733	-	0	-

FORMOSA NHON TRACH POWER PLANT VN3 TURNKEY PROJECT 공장분	Hung Nghiep Formosa Co	2014-05-15	2016-03-31	1	4,148	1	3,995	1	153	96.29	1,083	-	0	-

합계	8	903,197	8	859,341	8	43,856	-	74,391	-	1,524	-

■ POS CO E CHINA Co., Ltd. (단위 : 백만원)

발주처	계약명	계약시작일	계약종료일	도급액	매출액	수주잔고

훈춘포항현대국제물류단지개발공사	훈춘포스코국제 물류단지개발 2기 PJT	2014-09-18	2016-12-31	52,147	26,744	25,403

대련IT연건원개발유한공사	대련IT산업원항목 3기 오피스공사	2016-03-01	2018-12-31	94,607	1,639	92,968

기타	725,981	686,498	39,483

합계	872,735	714,881	157,854

※현재까지 진행중인 공사내역 중 수주잔고 100억원 이상인 사업을 기재하였으며, 나머지 사업은 기타로 편입하여 기재

진행률 적용 수주상황( 단위 : 백만원)

품목	발주처	수주 일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고	진행률(%)	미청구공사	공사미수금

수량	금액	수량	금액	수량	금액	총액	손상차손 누계액	총액	대손 충당금

대련IT산업원항목 3기 오피스공사	대련IT연건원개발유한공사	2016-03-01	2018-12-31	1	94,772	1	1,642	1	93,130	1.73%	1,642	-	6	-

대련IT산업원항목 1,2기APT 공사(통합실행)	대련IT연건원개발유한공사	2011-04-01	2015-06-30	1	162,996	1	155,629	1	7,367	95%	-	-	8,278	-

성도롯데 상업시설 7#,8#블록 지하토공 및 흙막이 공사	락천지산(성도)유한공사	2014-11-01	2016-10-30	1	21,289	1	15,250	1	6,039	72%	-	-	531	-

베트남 포모사 on	베트남 포모사	2012-11-01	2015-07-31	1	72,744	1	68,317	1	4,427	94%	-	-	175	-

북경포스코센터 1기	북경포스코센터법인	2011-12-07	2014-08-30	1	20,743	1	20,639	1	104	99%	-	-	6,884	-

북경포스코센터 2기,3기,3-1기(실행통합)	북경포스코센터법인	2011-09-01	2015-08-30	1	260,497	1	259,389	1	1,108	99%	-	-	3,293	-

훈춘포스코국제 물류단지개발 2기 PJT	훈춘포항현대국제물류단지개발공사	2014-09-18	2016-12-31	1	52,147	1	26,744	1	25,403	51%	4,826	-	1,642	-

합계	7	685,188	7	547,610	7	137,578	-	6,468	-	20,809	-

■POSCO ENGINEERING CONSTRUCTION DO BRAZIL LTDA. (단위 : 백만원)

발주처	계약명	계약시작일	계약종료일	도급액	매출액	수주잔고

CSP	CSP 일관제철소 1단계 건립공사	2011-12-04	2016-07-11	818,743	810,392	8,351

VALE S.A.	Iron Ore Handling System of CSP Steel Facility	2012-07-31	2016-07-11	13,855	12,387	1,468

합계	832,598	822,779	9,819

-진행률 적용 수주상황( 단위 : 백만원)

품목	발주처	수주 일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고	진행률(%)	미청구공사	공사미수금

수량	금액	수량	금액	수량	금액	총액	손상차손 누계액	총액	대손 충당금

CSP 일관제철소 1단계 건립공사	CSP	2011-12-04	2016-07-11	1	818,743	1	810,392	1	8,351	98.98%	43,295	-	104,119	-

Iron Ore Handling System of CSP Steel Facility	VALE S.A	2012-07-31	2016-07-11	1	13,855	1	12,387	1	1,468	89.4%	22	-	3,795	-

합계	2	832,598	2	822,779	2	9,819	-	43,316	-	107,914	-

7. 시장위험과 위험관리가. 주요 시장위험

당사 및 계열사가 속한 산업은 철강, 건설, 무역, 기타(전력 등)으로 분류됩니다. 주요산업인 철강 산업의경우, 철광석, 석탄을 포함한 거의 모든 원재료를 해외에서 수입하고 있습니다. 원재료 가격 상승이 회사의 수익성에 부정적으로 작용할 가능성이 있습니다.

각 산업별로 외화수지 구조의 차이로 인해 각각 다른 방향으로 환율변동 위험요인의 영향을 받고 있습니다.철강 및 건설산업의 경우 외화잉여 상황인 반면, 기타산업(전력산업)의 경우 외화부족 상황으로서 환율변동에 따라 영업실적이 다른 방향으로 영향을 받습니다. 무역법인은 외화수입과 지출이 상쇄되는 외화수지 구조를 가지고 있으나 수입과 지출 통화 차이 또는 시차에 따른 환율변동 위험이 있습니다.

나. 위험관리방식

당사의 환위험 관리와 관련한 정책 방향은 Natural hedge로서, 외화수입을 외화지출에 우선 충당하는 것입니다.

Natural hedge 후 잔여 과부족에 대해서는 선물환 등 파생상품을 통해 환위험을 관리하고 있습니다. 외환거래는 실물거래에 국한하고 있으며, 투기적 거래는 금지하고 있습니다.

이러한 환위험 관리정책에 따라 당사 및 계열사는 산업별 특성에 따라 환위험 관리를 수행하고 있습니다. 외화가 잉여로 전환된 철강부문의 경우, 잉여 외화로 외화차입금과 동일한 통화에 대한 외화 자산을 확대하고, 해외투자 용도의 외화차입금에 대해 만기 전에 선물환 거래를 체결하거나, 만기도래 시에 상환함으로써 외환노출도를 축소해 나가고 있습니다. 건설산업의 경우,잉여 외화수지에 대한 선물환 거래를 통해 환위험을 관리하며, 무역법인은 수입통화와 지출통화가 다른 경우 선물환 거래를 통해 환위험을 관리하고 있습니다.

회사는 매출채권회전율을 주요 관리지표로 선정하여 매출채권액을 적정 선에서 관리하고 있습니다. 아울러 결제연기/지연 고객사에 대한 결제 독려와 담보관리 강화를 실시하고 있고, 부도 위험성이 높은 고객사에 대해서는 현금 판매로 전환하는 등 선제적 대응으로 매출채권의 부실화에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

다. 위험관리조직

당사는 환위험에 대응하기 위해, 1.외환거래와 외환거래 관련 업무, 2.외화포지션 관리 및 환위험 관리업무, 3.환위험 분석 및 대응방안 보고 등의 업무를 수행하고 있습니다. 회사는 가치경영센터를 통해 전사적 통합 위험관리를 수행하고 있습니다.

[종속회사]

■ 포스코대우 가. 주요 시장위험 회사는 환율변동에 의한 외화표시 자산 및 부채의 손실위험을 최소화 함으로써 환리스크 관리에 만전을 기하고 있으며, 이를 통해 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 하고 있습니다. 회사는 종합상사로서 업종 특성상 현금흐름의 90% 이상이 외화로 발생하고 있어서 환율 등락에 따른 환위험이 상존하고 있으나, 구매와 판매 모두 외화로 현금흐름이 발생하므로 현금유입이 많은 일반 수출업체나 현금 유출이 많은 수입업체와 달리 환율이 회사 이익에 미치는 영향이 상대적으로 크지 않다 할 수 있습니다. 최근 수년간 물대 결제 통화가 EUR, JPY 등 USD 이외의 이종통화로 다변화 되고 있으며 이러한 상황을 고려하여 환위험 관리를 적극적으로 수행하고 있습니다.

나. 위험관리방식 회사는 환위험 관리규정 제정, 사내선물환제도 도입 및 환리스크 관리를 위한 별도의 전담조직을 운영하는 등 환관리를 위한 엄격한 내부통제 시스템을 구축하고 있으며, 종속회사 또한 지배회사의 환관리 내부통제 시스템을 준용하고 있습니다. (1) 위험관리규정회사는 '외환위험관리업무지침'상에 환리스크 관리의 원칙을 사규로 명문화하여 엄격히 시행하고 있으며 그 주요 내용은① 외환거래는 외환의 실 수요와 공급의 원인에 따른 거래를 원칙으로 하고② 환위험 관리의 기본 정책은 회사 내부적으로 Natural Hedge 후 잔여 환포지션에 대해 금융기관과 파생금융상품을 통해 환위험을 제거 또는 최소화하며 ③ 회사의 환위험 관리는 주관부서에서 집중하여 관리하고, 주관부서는 환포지션을 파악하여 내부 규정과 지침에 따라 Hedge 거래를 시행하고 있습니다.

(2) 위험관리조직 회사는 환위험관리조직을 리스크관리위원회, 환위험관리 주관부서, Risk 관리업무 담당부서로 세분화하여 운영하고 있습니다.

리스크관리위원회는 환위험관리에 관한 최고의사결정기구로서 ① 불확정 포지션에 대한 헷지비율 및 기간 ② 장기 외화 자산부채 포지션에 대한 헷지비율 및 기간 ③ 사업계획 환율의 결정 ④ 기타 환율,이자율 위험과 관련된 주요 의사결정 사항 등을 심의 ·의결하며, 환위험관리 주관부서는 환위험관리를 주관하는 부서로서 ① 외환거래와 외환거래 관련 업무 ② 외화 포지션 관리 및 환위험 측정, 관리, 분석 및 보고 ③ 사내선물환거래시행 등의 업무를 수행하며, Risk 관리업무 담당부서는 은행의 계약확인서를 통한 주관부서 거래내역 확인 등의 업무를 수행하고 있습니다.

(3) 사내선물환제도 운용 회 사는 회사 내부적으로 사내선물환제도를 운영하고 있습니다. 사내선물환제도는 환위험 주관부서와 영업부서간 선물환계약을 체결하여 실물거래에서 발생하는 환위험을 현금흐름기준으로 효율적으로 관리하는 시스템으로, 이 제도를 통하여 회사는 정확한 전사 환포지션을 파악, 헷지하고, 영업부서 거래의 안정성을 도모하고 있습니다. 환위험 주관부서는 사내선물환계약으로 파악한 전체 환노출의 순포지션에 대하여 자산부채종합관리(ALM, asset and liability management)의 방법으로 환위험 헷지를 수행함으로써 환위험 관리의 비용과 시간을 절약하여 보다 효율적인 방식으로 환위험을 관리하고 있습니다.

(4) 파생상품계약 운용 회 사 는 파생상품계약을 환위험헷지 목적으로 운용하고 있습니다. 환노출이 발생하는 거래에 대하여 사내선물환, ALM 등 환관리 시스템을 이용하여 파악된 전체 환포지션에 대하여 리딩, 래깅, 매칭 등의 내부적인 방법으로 환위험 헷지를 수행한 후, 잔여 환노출 포지션의 순액에 대하여 파생상품계약으로 헷지하고 있습니다.

다. 환관리관련 추진사항

회사는 상기와 같이 규정 및 조직을 완비하여 체계적인 환리스크 관리를 적극적으로 수행하고 있으며 보다 완전하고 체계적인 환리스크 관리를 위하여 전문교육을 통해 양질의 외환인력을 양성하고, 환노출 포지션의 다양한 변화에 대응하는 환리스크관리 시스템을 지속적으로 구축하고 있습니다.

■ 포스코건설 가. 주요 시장위험 당사는 외환관리에서 발생하는 위험요인을 제거하고 궁극적으로는 환 위험을 최소화함으로써 경영 안정을 실현하고자 환 리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 당사는 환 변동으로 인한 원자재가격 변동으로 인해 프로젝트 손익이 영향을 받을 수 있으므로 환 관리가 매우 중요합니다. 나. 위험관리 방식 (1) 위험관리 규정당사는 모든 외환거래는 환위험을 회피하고 안정적인 경영이익을 확보하기 위하여 실행하고 있으며 환차익 실현을 목적으로 하는 투기적 외환거래는 금하는 것을 기본원칙으로 하고 있습니다. (2) 위험관리 조직당사는 전사 환리스크 헤지전략 및 실행방안, 프로젝트별 환리스크 관리현황 점검, 환율 동향 분석 및 향후 전망 등에 대해서 회의하며 외환거래와 외환거래 관련업무, 환위험 측정, 관리, 분석 및 보고 업무를 하고 있습니다. (3) 위험관리 방법 당사는 환변동보험과 선물환거래 등을 통해서 환리스크를 관리하고 있습니다. ■ 포스코강판 가. 주요 시장위험 당사는 외환관리에서 발생하는 위험요인을 제거하고 궁극적으로는 환 위험을 최소화함으로써 경영 안정을 실현하고자 환 리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 당사는 수출이 매출액의 53% 정도를 차지하여 환 변동으로 인해 손익이 영향을 받을 수 있으므로 환 관리가 매우 중요합니다. 나. 위험관리방식 당사는 결제연기/지연 고객사에 대한 결제 독려와 담보관리 강화를 실시하고 있고, 부도위험성이 높은 고객사에 대해서는 현금 판매로 전환하는 등 선제적인 대응으로 매출채권의 부실화에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 당사는 외화자산, 부채 및 외화수지 과부족액을 주요 관리대상으로, 확정된 외화채권과 채무간 Position의 과부족 분에 대해 향후 발생 Position 전망 및 환율동향, 노출기간 등을 고려하여 환위험 관리를 수행하고 있습니다. ■ 포스코엔지니어링 가. 주요 시장위험 당사는 외환관리에서 발생하는 위험요인을 제거하고 궁극적으로는 환 위험을 최소화함으로써 경영 안정을 실현하고자 환 리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 당사는 환 변동으로 인한 원자재가격 변동으로 인해 프로젝트 손익이 영향을 받을 수 있으므로 환 관리가 매우 중요합니다. 나. 위험관리 방식 (1) 위험관리 규정당사는 모든 외환거래는 환위험을 회피하고 안정적인 경영이익을 확보하기 위하여 실행하고 있으며 환차익 실현을 목적으로 하는 투기적 외환거래는 금하는 것을 기본원칙으로 하고 있습니다. (2) 위험관리 조직당사는 전사 환리스크 헤지 전략 및 실행방안, 프로젝트별 환리스크 관리현황 점검, 환율 동향 분석 및 향후 전망 등에 대해서 회의하며 외환거래와 외환거래 관련업무, 환위험 측정, 관리, 분석 및 보고 업무를 하고 있습니다. (3) 위험관리 방법당사는 선물환거래 등을 통해서 환리스크를 관리하고 있습니다. ■ 포스코아이씨티 가. 주요 시장 위험 대부분의 시장이 국내 사업을 위주로 구성되어 있어 시장 위험은 고객의 부도, 프로젝트 수행 지연 등에 따라 당초 예상했던 이익을 확보하지 못하거나 고객으로부터 클레임을 받는 등이 대부분입니다. 나. 위험관리 방식 회사는 시장 위험을 최소화하기 위해 사업 수주 활동에 착수하기 전, 사내 각 분야별 전문가들이 참석해 해당 프로젝트의 성공적 수행 가능 여부, 손익 달성 여부 등을 검토, 분석하는 수주가치평가위원회(VRB,Value Review Board)를 운영하고 있습니다. 이와 함께 위험 관리 전담조직인 RM(Risk Management) 그룹을 두어 수주 프로젝트 리스크 관리, 수행 프로젝트 리스크 분석 및 대응 등 전사위험관리 업무를 담당하고 있습니다. ■ 포스코켐텍

회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치 이자율 위험, 현금흐름이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과 를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 회사 자금에 의해 이루어지고 있습니다. 회사 자금팀은 연결회사의 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다.

8. 파생상품거래 현황

- 당사는 '16년 3월말 현재 기간 중 외화차입금에 대한 환율변동 위험을 회피하기 위하여 선물환 매입계약(만기 `16년 8월, 계약금액 USD 3억)을 체결하고 있습니다. '16년 3월말 현재 동 선물환 매입계약을 공정가액으로 평가했으며, 이와 관련하여 선물환 평가손실 5,033백만원을 계상하였습니다. (단위: USD-백만)

구분	계약일	만기일	계약금액

통화선물	2016-03-18	2016-08-08	USD	50

통화선물	2016-03-21	2016-08-08	USD	50

통화선물	2016-03-21	2016-08-08	USD	100

통화선물	2016-03-22	2016-08-08	USD	60

통화선물	2016-03-23	2016-08-08	USD	20

통화선물	2016-03-24	2016-08-08	USD	20

- 당사는 스틸플라워주식의 인수와 관련하여 주요주주에게 아래의 행사조건으로 Put Option을 매입하 였습니다. 매입한 Put Option은 블랙숄즈 모형으로 평가하였으며, 최 초 취득 이래 누 적 파생상품평가이 익 750백만원 을 기록하였습니다.

구 분	내재파생상품(풋옵션)

대상주식	스틸플라워 기명식 보통주

대상주식수	2,400,000주

발행일	2011년 12월 27일

행사가격	7,100원

행사비율	대상주식 100%

행사기간	발행일로부터 5년이 경과한 후 언제든지, 또는 계약을 중대하게 위반한 때 행사가능

* '15.5월 스틸플라워의 무상증자로 대상주식수(1,600,000 → 2,400,000주)와 행사가격(10,650 → 7,100원)이 변경되었습니다. - 당사는 ㈜세아베스틸과의 계약에 의하여 세아창원특수강(前 포스코특수강)의 매각에 따른 차후정산 및 잔여지분의 풋옵션 및 콜옵션의 가치 산정을 진행하였습니다. 공정가치는 이항모형을 활용하였으며 파생상품자산으로 99,508백만원, 파생상품부채로 1,215백만원 을 계상하였습니다.

구분	풋옵션 조건 및 산정방식

보유자	포스코

행사대상	세아창원특수강(前포스코특수강) 보통주식

대상주식수	7,190,000주

행사시기	`20. 3. 18 ~ 6. 17

주요내용	- 대상주식에 대한 Put-Option 행사 산정방식
* 22,250원/주(최종매각가격) + 기간 이자 (3.285%) + 4, 5년차 1주당 순자산 증가금액
- 보유기간: 종결일로부터 5년 (5년 내 경영권 매각, 합병 등 구조조정 시 조기 Put Option 행사)

구분	콜옵션 조건 및 산정방식

보유자	세아베스틸

행사대상	세아창원특수강(前포스코특수강) 보통주식

대상주식수	7,190,000주

행사시기	거래종결(15년 3월)후 1년이 도래한 시점부터

주요내용	- 대상주식에 대한 콜옵션 행사 산정방식
* 22,250원/주(최종매각가격) + 기간 이자 (3.285%) + 4, 5년차 1주당 순자산 증가금액

구분	차후정산 조건 및 산정방식

대상회사	세아창원특수강(前포스코특수강)

지급 시점	`18.1분기 검토보고서가 금융위에 보고된 날부터 30일 내

주요내용	- (3년 평균 EBITDA - 1,300억원)×10×50% ·3년 평균 EBITDA : 1차년×20% + 2차년×40% + 3차년×40% ·`15.4월 ~ `18.3월

- 당사는 상기 파생상품 및 당기 중 거래가 종결된 선물환 등과 관련하여 파 생상품평가이익 41,057백만원, 파생상품평가손실 17,222백만원을 계상하였습니다. ※ 결산일 이후 변동사항당사는 4월 중에 외화차입금에 대한 환율변동 위험을 회피하기 위하여 장기 선물환 매입계약(만기`20년10월, 계약금액 USD 700백만)을 체결하였습니다. [종속회 사]

■ 포스코대우

회사는 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도거래 계약을 체결하고 있습니다. 파생상품의 평가는 외부감사인의 의견을 반영하여 평가손익 산출시스템을 전산화하였으며 동 시스템에서 산출된 평가손익을 금융손익 계정에 반영하고 있습니다.

당분기말 현재 미결제약정 현황은 다음과 같으며 모두 위험회피목적으로 체결되었습니다.

가. 파생상품 약정내용

(기준일 : 2016.03.31) (단위 : 백만원 , 천USD )

구분	금융기관	한도금액	비 고

통화선도	우리은행	USD	15,000	손실한도

부산은행	KRW	10,000	손실한도

KB국민은행	KRW	33,600	손실한도

한국씨티은행	USD	50,000	위험가중 거래한도

SC은행	USD	120,000	거래한도

HSBC	USD	20,000	위험가중 거래한도

UOB(주1)	USD	200,000	거래한도

중국교통은행	USD	20,000	거래한도

중국건설은행	USD	100,000	거래한도

JP MORGAN	USD	50,000	거래한도

DEUTSCHE BANK	USD	13,000	손실한도

CREDIT AGRICOLE (주1)	USD	50,000	위험가중 거래한도

하나은행	USD	50,000	보증금 면제한도

한국외환은행	USD	5,000	위험가중 거래한도

ANZ BANK	USD	50,000	거래한도

SOCIETE GENERALE	USD	50,000	거래한도

SMBC	USD	200,000	거래한도

중국공상은행	USD	110,000	거래한도

상품선물	TRILAND	USD	20,000	손실한도

USD	20,000	거래한도

MITSUI BUSSAN	USD	15,000	손실한도

USD	15,000	거래한도

TOYOTA	USD	13,000	손실한도

USD	13,000	거래한도

SOCIETE GENERALE	USD	20,000	손실한도

USD	20,000	거래한도

대신증권(주2)	USD	5,000	손실한도

주1) 통화스왑계약 한도를 포함한 금액입니다.주2) 통화선물계약 거래한도 포함금액입니다.

회사는 위험회피목적의 파생상품거래만을 수행하고 있으며 동 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 기업회계기준에 따라 당기손익으로 인식하였습니다. 통화선도계약 및 상품선물계약의 공정가액은 평가시점의 거래소 및 시장 고시가격을 반영하여 평가하였습니다.

한편, 동 파생상품계약과 관련하여 당분기말 재무제표에 반영된 통화선도거래 평가이익은 25,457백만원, 통화선도거래 평가손실은 31,915백만원, 상품선물거래 평가이익은 15,150백만원, 상품선물거래 평가손실은 12,741백만원, 통화선물거래 평가이익은 2백만원, 통화선물거래 평가손실은 9백만원이며 통화스왑 평가이익은 9,417백만원 입니다.

나. 파생상품계약 의 미결제약정의 내용

(기준일 : 2016.03.31) (단위 : 백만원)

구 분	내 용	미결제약정금액	총누적평가이익(손실)

매수	매도

통화선도	USD	555,295	729,127	2,708

EUR	63,994	360,751	(5,546)

JPY	18,149	13,564	106

CNY	142	2,296	(8)

AED	3,495	459	(1)

THB	13	13	-

CAD	203	109,307	(4,638)

GBP	330	25,422	(7)

AUD	176	1,490	(17)

합계	641,797	1,242,429	(7,403)

주1) 회사는 통화옵션, 환변동보험, 이자율스왑계약은 체결하지 않았습니다.

주2) 상기 평가이익(손실)은 당분기말 현재 환율을 적용한 수치입니다. 다. 미결제 상품선물계약

(기준일 : 2016.03.31) (단위 : 백만원)

구 분	내 용	미결제약정금액	총누적평가이익(손실)

매수	매도

상품선물	ALUMINUM	27,508	73,846	552

COPPER	30,491	42,826	(698)

NICKEL	66,963	140,751	3,730

TIN	5,205	8,568	(112)

COAL	2,623	2,560	(65)

RUBBER	362	1,213	(45)

SOYBEAN	48,366	-	1,811

Fuel Oil	3,142	9,738	2,892

Singapore Gasoil	2,652	2,674	22

Na	3,571	-	(12)

합계	190,883	282,176	8,075

라. 미결제 통화선물계약

(기준일 : 2016.03.31) (단위 : 백만원)

구 분	내 용	미결제약정금액	총누적평가이익(손실)

매수	매도

통화선물	JPY	255	890	(7)

합계	255	890	(7)

마. 미결제 통화스왑 계약

(기준일 : 2016. 03.31 ) ( 단위 : 백만원, 천SGD, 천USD)

구 분	매입금액	매도금액	만기일	이자율	총누적평가손실

UOB	USD 69,077	SGD 96,500	'17.10.27	3개월 USD LIBOR + 1.10% 변동지급3개월 SGD SOR + 0.75% 변동수취	(15,799)

하나은행	USD 130,000	KRW 132,600	'17.06.30	3개월 USD LIBOR + 1.21% 변동지급KRW 3.20% 고정수취	(8,785)

하나은행	USD 70,000	KRW 71,120	'17.06.30	3개월 USD LIBOR + 1.20% 변동지급KRW 3.20% 고정수취	901

CREDITAGRICOLE	USD 29,891	SGD 41,500	'17.10.27	3개월 USD LIBOR + 1.05% 변동지급3개월 SGD SOR + 0.75% 변동수취	2,448

계	(21,235)

바. 파생상품의 거래와 관련하여 당기중 파생상품자산(부채)의 변동내역

( 기준일 : 2016.03.31) (단위 : 백만원)

구 분	당기초파생상품자산(부채)	거래종료	파생상품평가이익	파생상품평가손실	당기말파생상품자산(부채)

통화선도거래	6,248	(7,193)	25,457	(31,915)	(7,403)

상품선물거래	37,437	(31,771)	15,150	(12,741)	8,075

통화선물거래	(35)	35	2	(9)	(7)

통화스왑	(30,652)	-	9,417	-	(21,235)

확정계약	(14,353)	8,910	10,853	(12,313)	(6,903)

주1) 기타	(2,337)	-	-	(282)	(2,619)

합 계	(3,692)	(30,019)	60,879	(57,260)	(30,092)

주1) DAEWOO GLOBAL DEVELOPMENT PTE. LTD. 매도선택권 과 관련하여 당분기말 현재 2,619백만원을 파생금융부채로 계상하고 있습니다.

■ 포스코건설

가. 파생상품 계약 체결 현황 (1) 통화선도계약미래에 수취 또는 지불이 예상되는 외화 공사대금 또는 기자재 등의 매입대금이 환율변동으로 인해 현금흐름 변동위험에 노출됨에 따라 이들 외화가액을 일정액의 원화금액으로 고정시키는 통화선도 매매계약을 체결하고 있습니다.

(단위 : 원화-백만원, 외화-천)

계약처	매도(매입)	계약환율	만기일

BNP 등	USD	619,530	1,037.20 ~ 1,219.06	2016.04.20 ~ 2017.08.22

SG 등	USD	(212,301)	1,083.40 ~ 1,210.90	2016.04.25 ~ 2017.04.25

BNP	EUR	3,268	1,315.37	2016.09.26

RBS 등	EUR	(11,369)	1,266.18 ~ 1,560.37	2016.06.20 ~ 2017.02.27

HSBC 등	JPY	(1,962,595)	9.373 ~ 9.879	2016.04.22 ~ 2017.05.22

우리은행	CNY	1,254	180	2016.04.25

우리은행 등	CNY	(3,979)	178.30 ~ 179.82	2016.04.25 ~ 2016.11.25

당사는 '16년 1분기말 동 통화선도계약을 공정가액으로 평가했으며, 이와 관련하여, 통화선도 평가이익으로 17,421백만원, 통화선도 평가손실로 4,468백만원을 계상하였습니다.

나. 리스크 관리에 관한 사항

(1) 원칙 - 모든 외환거래는 환위험 최소화를 최우선으로 함.- 모든 외환거래 및 선물환 거래는 실물거래에 국한하며 투기적 거래는 금지. (2) 관리조직 - 재무관리실 내 자금그룹에서 전담하여 전사적 환리스크 관리 수행. (3) 절차 - 사업부서 : 외화 도급계약 및 하도급계약의 Cash Flow를 자금그룹에 통보.- 환리스크 주관부서(자금그룹)은 프로젝트의 Cash Flow를 집계하여 Matching, Netting 등을 시행한 후 환위험에 노출된 부분에 대해 선물환을 시행 함. ■ 포스코피앤에스 - 파생상품 계약현황 (단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액	비고

통화선도	BNP PARIBA_KOREA	2015-12-16	2016-07-28	USD	8,619	환헷지

통화선도	BNP PARIBA_KOREA	2016-03-24	2016-04-06	JPY	99,629	환헷지

통화선도	SOCIETE GENERALE BANK	2016-01-18	2016-08-19	USD	25,330	환헷지

통화선도	SOCIETE GENERALE BANK	2016-03-23	2016-05-11	JPY	209,595	환헷지

통화선도	SOCIETE GENERALE BANK	2016-03-31	2016-04-08	EUR	348	환헷지

상품선물	기타국내금융사	2015-12-01	2016-04-20	USD	138	AL가격 헷지

- 평가손익 및 거래손익 현황 (단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화선도	435	(585)	2,229	(2,710)

통화옵션	247	0	0	0

상품선물	204	(45)	2,275	(2,378)

■ 포스코에너지 당사는 환율과 이자율 변동에 따른 공정가액 변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑 계약을 체결하였습니다. 2 01 6년 3월 말 현재 동 통화스왑 계약을 공정가액으로 평가하였으며, 이와 관련하여 손익계정에 파생상품 평가이익 5,620백만원, 파생상품 평가손실 898백 만원, 파생상품 거래이익 7 49백만원 및 파생상품 거래손실 1,528백만원을 계상하였습니다 .

- 파생상품 계약현황 (단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약잔액

통화스왑	산업은행	2011-03-07	2023-02-14	USD	23,333

통화스왑	산업은행	2011-03-24	2016-03-24	USD	0

통화스왑	산업은행	2012-07-16	2018-07-30	EUR	10,308

통화스왑	산업은행	2012-10-08	2017-04-24	JPY	161,357

통화스왑	산업은행	2012-11-16	2017-04-24	JPY	48,183

통화스왑	산업은행	2012-12-14	2017-04-24	JPY	730,005

통화스왑	산업은행	2013-01-11	2017-04-24	JPY	70,591

통화스왑	산업은행	2013-01-31	2017-04-24	JPY	52,087

통화스왑	산업은행	2013-11-07	2017-04-24	JPY	781,742

통화스왑	산업은행	2015-09-17	2018-07-19	JPY	949,083

통화스왑	산업은행	2015-10-06	2018-07-19	JPY	1,265,444

통화스왑	국민은행	2015-11-19	2020-04-24	JPY	1,106,379

통화스왑	기타해외금융사	2014-02-06	2018-04-20	EUR	66,917

통화스왑	기타해외금융사	2014-03-12	2018-04-20	EUR	28,417

통화스왑	기타해외금융사	2015-10-05	2018-07-19	JPY	949,083

통화스왑	NH농협은행	2011-03-04	2023-02-14	USD	23,333

통화스왑	NH농협은행	2011-03-08	2023-02-14	USD	17,720

통화스왑	NH농협은행	2011-03-24	2016-03-24	USD	0

- 평 가손익 및 거래손익 현황 (단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화스왑	5,620	(898)	749	(1,528)

■ 포스코엔지니어링

- 파생상품 계약현황 (단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액	비고

통화선도	ANZ 등	2014-07-16	2017-06-30	USD	115,764	매도거래

통화선도	국민은행 등	2015-07-07	2017-10-30	JPY	1,063,000	매도거래

통화선도	HSBC 등	2015-12-22	2016-09-30	GBP	1,720	매입거래

통화선도	국민은행 등	2016-03-30	2016-06-30	JPY	600,000	매입거래

통화선도	HSBC	2016-03-30	2016-12-30	THB	54,120	매입거래

금리스왑	국민은행	2015-08-10	2018-08-10	KRW	20,000	기말잔액은 16,667백만원

- 평가손익 및 거래손익 현황 (단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화선도	5,586	(679)	659	(251)

이자율스왑	0	(9)	0	(24)

■ (주)포스코에이앤씨건축사사무소

- 파생상품 계약현황 (단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

통화선도	국민은행	2015-12-10	2016-04-22	USD	90

통화선도	국민은행	2015-12-10	2016-06-17	USD	60

통화선도	국민은행	2016-02-26	2016-08-22	USD	92

통화선도	국민은행	2016-03-22	2016-04-22	USD	8

통화선도	외환은행	2014-10-16	2016-05-12	USD	350

통화선도	외환은행	2014-10-16	2016-07-12	USD	380

통화선도	외환은행	2014-10-16	2016-08-22	USD	240

통화선도	외환은행	2015-02-27	2016-10-24	USD	283

통화선도	외환은행	2015-05-12	2016-12-23	USD	348

통화선도	외환은행	2015-05-26	2016-05-26	USD	2,414

- 평가손익 및 거래손익 현황 (단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화선도	77	(13)	69	(20)

■ 포스코티엠씨 - 파생상품 계약현황 (단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

통화선물	외환은행	2015-05-15	2016-04-15	KRW	1,000

- 평 가손익 및 거래손익 현황 (단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화선물	230	(16)	226	(339)

■ POSCO India Chennai Steel Processing Centre Pvt.Ltd. - 파생상품 계약현황 (단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액	비고

통화선물	HSBC	2016-03-10	2016-04-29	USD	1,454	Buyer's Credit

통화선물	HSBC	2016-03-10	2016-05-06	USD	947	Buyer's Credit

통화선물	HSBC	2016-03-10	2016-06-03	USD	969	Buyer's Credit

통화선물	HSBC	2016-03-10	2016-06-13	USD	1,166	Buyer's Credit

통화선물	HSBC	2016-03-10	2016-07-01	USD	677	Buyer's Credit

통화선물	HSBC	2016-03-10	2016-07-14	USD	1,553	Buyer's Credit

통화선물	HSBC	2016-03-17	2016-08-02	USD	810	Buyer's Credit

통화선물	HSBC	2016-03-17	2016-08-12	USD	1,208	Buyer's Credit

통화선물	HSBC	2016-03-17	2016-08-18	USD	257	Buyer's Credit

통화선물	DEUTSCH BANK	2016-03-21	2016-09-07	USD	1,308	Buyer's Credit

통화선물	DEUTSCH BANK	2016-03-21	2016-09-09	USD	1,375	Buyer's Credit

통화선물	DEUTSCH BANK	2016-03-21	2016-09-12	USD	260	Buyer's Credit

■ POSCO (Thailand) Company Ltd. - 파생상품 계약현황 (단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

통화선물	TMB BANK	2016-01-21	2016-04-26	USD	1,000

통화선물	TMB BANK	2016-01-22	2016-04-26	USD	865

통화선물	TMB BANK	2016-01-27	2016-04-29	USD	1,000

통화선물	TMB BANK	2016-01-29	2016-08-02	USD	1,000

통화선물	TMB BANK	2016-02-04	2016-08-08	USD	1,000

통화선물	TMB BANK	2016-02-09	2016-08-11	USD	1,500

통화선물	TMB BANK	2016-02-10	2016-05-22	USD	1,000

통화선물	TMB BANK	2016-02-29	2016-06-02	USD	1,000

통화선물	TMB BANK	2016-03-07	2016-09-09	USD	1,000

통화선물	TMB BANK	2016-03-10	2016-09-14	USD	1,000

통화선물	TMB BANK	2016-03-18	2016-09-22	USD	1,000

통화선물	TMB BANK	2016-03-30	2016-10-03	USD	1,000

- 평 가손익 및 거래손익 현황 (단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화선물	40	(173)	34	(32)

■ PT.KRAKATAU POSCO

- 파생상품 계약현황 (단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

금리스왑	SUMITOMO	2014-01-02	2019-01-02	USD	66,000

금리스왑	STANDARD CHARTERED	2014-01-02	2019-01-02	USD	68,000

금리스왑	ANZ	2014-01-02	2019-01-02	USD	66,000

- 평 가손익 및 거래손익 현황 (단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

금리스왑	-	(2,655)	-	-

■ PT.KRAKATAU POSCO ENERGY

- 파생상품 계약현황 (단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

금리스왑	SUMITOMO	2014-01-02	2019-01-02	USD	66,000

금리스왑	STANDARD CHARTERED	2014-01-02	2019-01-02	USD	68,000

금리스왑	ANZ	2014-01-02	2019-01-02	USD	66,000

- 평 가손익 및 거래손익 현황 (단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

금리스왑	-	(2,655)	-	-

■ POSCO Vietnam Co. Ltd. - 파생상품 계약현황 (단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

통화스왑	BNP PARIBA	2013-08-19	2018-07-17	USD	25,000

통화스왑	HSBC	2013-08-19	2018-07-17	USD	75,000

- 평 가손익 및 거래손익 현황 (단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화스왑	-	-	-	(356)

■ POSCO ENGINEERING CONSTRUCTION DO BRAZIL LTDA. - 파생상품 계약현황 (단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

통화선도	HSBC	2016-01-04	2016-09-30	USD	12,000

통화선도	HSBC	2016-01-18	2016-09-30	USD	12,000

통화선도	HSBC	2016-02-17	2016-09-30	USD	16,500

통화선도	HSBC	2016-12-10	2016-09-30	USD	13,000

- 평 가손익 및 거래손익 현황 (단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화선도	-	(7,868)	5	-

■ POSCO E Vietnam - 파생상품 계약현황 (단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

통화선도	STANDARD CHARTERED	2015-07-16	2016-04-25	USD	16,500,000

통화선도	ANZ -Vietnam	2015-09-07	2016-08-30	USD	30,000,000

9. 경영 상의 주요 계약

회사명	계약명	계약일자	내용

포스코	로이힐홀딩스사와협력계약 체결	'10.01	- 서호주 로이힐 광산 개발을 추진하고 있는 로이힐 홀딩스사의 지분 15%를 인수하기 위한 협력계약 체결 (2010년 1월14일 공시)- 1단계로 로이힐 홀딩스사의 지분 3.75% 전환권 확보를 위해 A$249백만 투자

'12.01	- 로이힐 홀딩스사의 지분 15% 인수 이사회 의결 (2012년 1월17일 공시)

'12.03	- 로이힐 홀딩스사의 지분 15% 인수 투자계약 체결- 1단계 지분전환권 행사 및 2단계로 A$1,495백만 추가 투자 (2단계 투자금은 2014년까지 순차적 납입)

'12.04	- 대만 China Steel Corporation사와 로이힐 홀딩스사의 지분 2.5%, A$305백만에 매각계약 체결 (2012년 4월27일 공시)

포스코특수강 매각	'15.03	- (주)세아베스틸, 신영증권(주), 신한금융투자(주)에 포스코특수강의 지분 52.3%를 매각하는 주식매매계약서를 체결 (2015년 3월16일 공시)

포스코건설 지분 매각	'15.06	- 사우디 국부펀드인 Public Investment Fund에 포스코건설의 지분 38%를 매각하는 계약을 체결 (2015년 6월16일 공시) - 기존 포스코가 보유한 포스코건설 주식 10,802,850주를 PIF에 매각하고 포스코건설이 5,083,694주를 PIF에 제3자배정유상증자하는 방식 - 대금 입금(9월30일) 및 매각절차 완료(2015년 10월1일 공시)

포스하이메탈 흡수합병 (소규모 합병)	'15.12	- 목적 : 경쟁력 강화 및 통합 운영 효율성 증대- 내용 : 포스코(합병법인)가 100% 자회사인 포스하이메탈( 피합병회사) 을 합병비율 1:0으로 흡수합병 - 방법 : 합병신주를 발행하지 않는 무증자합병 방식과 소규모 합병 절차에 따라 진행. - 합병 계약체결 : 2015-12-23 - 합병 기일 : 2016-03-01 - 합병 등기 : 2016-03-15

포스코그린가스텍 흡수합병 (소규모 합병)	'16.02	- 목적 : 경쟁력 강화 및 통합 운영 효율성 증대- 내용 : 포스코(합병법인)가 100% 자회사인 포스코그린가스텍( 피합병회사) 을 합병비율 1:0으로 흡수합병 - 방법 : 합병신주를 발행하지 않는 무증자합병 방식과 소규모 합병 절차에 따라 진행. - 합병 계약체결 : 2016-02-26 - 합병 기일 : 2016-05-01 - 합병 등기(예정) : 2016-05-16

중경 냉연도금공장 합작	'16.04	- 목적 : 중국 서남지역 자동차용강판 판매 확대를 위해 냉연 및 도금 합작 투자- 내용 : 중경중강고강냉연판재유한공사(냉연강판)에 포스코 지분 10%와 중경포항중강기차판유한공사 (아연도금강판)에 포스코 지분 51%를 투자하는합자경영을 중국 중경강철고분유한공사와 계약체결 - 계약체결 : 2016-04-06

포스코 대우	미얀마 해상 A-1 / A-3 광구 쉐, 쉐퓨, 미야 가스전 가스판매계약 체결	'08.12	(1) 계약 체결 당사자 - 가스생산 및 판매자 : 포스코대우 /ONGC/MOGE/GAIL/한국가스공사 - 가스구매자 : 중국 CNUOC(China National United Oil Company)(2) 주요 내용 - 미얀마 북서부 해상 A-1 광구의 쉐(Shwe), 쉐퓨(Shwe-Phyu) 가스전 및 A-3 광구의 미야(Mya) 가스전에서 생산되는 가스를 파이프라인 방식으로 중국 CNUOC에 판매하는 가스판매계약을 체결함. - 생산개시년도부터 약 30년간 가스의 생산 및 판매 관련 제반 조건들이 포함된 장기계약임. - 가스판매 가격은 계약체결시 결정된 기준가격에 판매시점 전 일정기간의 평균 국제유가 및 물가 등을 반영한 지수와 연동되어 매 분기별로 변동함.(3) 계약체결일 : 2008년 12월 24일 (4) 기타 참고사항 (가) 가스생산/판매 컨소시엄의 계약상 각 사별 참여비율 지분율 - 포스코대우 : 51% - ONGC : 17% - MOGE : 15% - GAIL : 8.5% - 한국가스공사 : 8.5% (나) 중국 CNUOC는 중국국영석유공사(CNPC: China National Petroleum Corporation)의 자회사로서, 동 계약에 대해서 CNPC에서 계약이행을 보증함. (다) 미얀마 신규 LNG공장 설립설에 대한 조회공시와 관련하여, 금번 계약을 통해 미얀마 가스전은 파이프라인 방식으로 개발 및 판매하는 것으로 최종 결정되었으므로 동 조회공시에 대한 확정사항임.※ 관련공시: 2008년12월26일,2008년12월3일,2008년6월23일,2008년6월4일,2007년12월5일,2007년6월5일, 2006년12월7일,2006년6월8일,2005년12월8일,2005년6월9일,2004년12월10일,2004년6월11일

신규시설투자(가스 생산 및 처리설비 해상플랫폼 및 육·해상 파이프라인 등)	'09.08	(1) 투자금액 : 2,095,727,800,000원 (2) 투자목적 : 천연가스 판매를 위한 생산, 처리 및 운송시설 건설(3) 투자기간 : 2009년 10월 1일 ~ 2014년 9월 30일 (4) 기타참고사항 (가) 시설 소재지 : 미얀마 북서 해상 및 육상 (나) 주요 시설 규모 - 해상플랫폼:일산 6억4천입방피트 가스생산 규모 (일산 3억2천입방피트 가스 추가생산 시설 설치 가능) - 해상파이프라인 : 직경 32인치, 길이 110 km - 육상파이프라인 : 직경 40인치, 길이 825 km (다) 가스 공급 개시 예정일은 2013년 5월 1일이며 주 생산기간(pleatau period)동안 일산 5억 입방피트 가스 공급예정입니다. (라) 상기 투자는 미얀마 가스전 개발의 총 4단계 시설투자 중 제1단계 가스 공급을 위한 육/해상 설비 건설 관련 투자입니다. 향후 2~4단계 투자비는 가스판매수익으로 충당 예정입니다. (마) 상기 투자는 당사가 운영권자인 가스생산(해상플랫폼, 해저생산설비) 및 해상 파이프라인 운송사업(해상 파이프라인, 육상 가스터미널)과 중국측이 운영하게 될 육상 파이프라인 운송사업으로 구분되어 이루어질 예정입니다. (바) 가스 생산 및 해상 파이프라인 운송사업의 각 사별 참여비율 - 포스코대우 : 51.0% - ONGC(인도국영석유회사) : 17.0% - MOGE(미얀마국영석유회사): 15.0% - GAIL(인도국영가스회사) : 8.5% - 한국가스공사 : 8.5% (사) 육상 파이프라인 운송사업은 중국측이 50.9%, 기존 컨소시엄사들이 49.1%로 상기 (바)항의 비율로 참여하는 것을 중국측과 협의 중입니다. (공시서류 제출일 현재 협의 완료) (아) 상기 투자는 미얀마 정부 승인 후 최종 확정될 예정입니다. (공시서류 제출일 현재 최종 확정) (자) 상기 "투자금액"의 외화금액은 US$1,679백만이며, 이사회 결의일 전일의 매매기준율(1US$=1,248.20원)을 적용한 수치입니다.※ 관련 공시일 : 2008년12월26일 "미얀마 해상 A-1 / A-3 광구 쉐, 쉐퓨, 미야 가스전 가스판매계약 체결의 자율공시"

대우시멘트 산동 유한공사 (중국) 투자주식 처분 결의	'11.07	(1) 처분목적 : 비주력사업 정리. 장기채권 및 투자금 회수 (2) 처분금액 : 75,819,246,600원(3) 처분예정일자 : 2012. 06. 28 (4) 기타 투자판단에 참고할 사항 (가) 발행회사의 기업가치 USD 290,000,000 중 부채상환 및 보증채무해소 금액 등 USD 224,537,000 을 제외한 USD 65,463,000 에 공시일 현재 환율(KRW/USD = 1,158.20)을 적용한 금액 입니다. (나) 대우시멘트 산동 유한공사 (중국) 투자주식의 최초 취득가액은 37,422백만원(2000년 12월27일 기업 분할시 승계금액)이며, 2012년 3월말 현재 한국채택국제회계기준 적용 장부가액은 41,600백만원 입니다. (다) 처분예정일자는 Deal Closing 일 입니다. -'12.4월: 中정부, 반독점승인/주식양도승인 -'12.4~5월: 대우시멘트향 채권회수 및 지급보증채무해소 -'12.6.20: 대우시멘트 주식 처분가액 최종 확정 -'12.6.28: Deal Closing

교보생명㈜ 투자주식 처분결의	'12.08	(1) 처분목적 : 보유주식 매각을 통한 핵심 투자사업 재원 확보 및 재무구조 개선 등 (2) 처분금액 : 1,205,400,000,000원(3) 처분예정일자 : 2012. 09. 05 (4) 기타 투자판단에 참고할 사항 상기 "처분금액"은 양도 주식수 4,920,000주(지분율 24%)에 주당 매각 금액인 245,000원을 곱하여 산출한 금액입니다.

인천 송도 NEATT(동북아 무역타워) 매입 결의	'13.07	(1) 취득 물건명 - 취득대상 : NEATT(동북아 무역타워) - 소재지 : 인천광역시 연수구 송도동 6-1(2) 취득가액 : 207,600,000,000원 ('12년말 연결기준 총 자산의 2.8%)(3) 취득예정일자 : 2014. 07. 31(4) 기타 참고사항 - 상기 취득물건은 당사(60%)와 (주)포스코건설(40%)이 공동으로 취득 예정이며, 상기 취득가액은 총 취득가액의 60%에 해당하는 금액임 - 상기 취득예정일자는 취득물건 인도일이며, 취득예정일까지 취득물건의 준공 완료시 이로부터 5영업일 이내로 잔금납입 예정임. 거래상대방과 유관기관 사정에 따라 상기 예정일자는 변경될 수 있음

포스코에너지	주식양수도 계약	'14.06	(1) 계약상대방 : 동양시멘트(주), 동양레저(주), (주)동양(2) 계약체결일 : 2014년6월 25일(3) 계약금액 : 431,093백만원(4) 계약내용 : 동양파워(주) 지분 100% 인수를 위한 주식양수도 계약

부생가스발전기 정부승인차액계약	'15.02	(1) 계약상대방 : 전력구매자 (한국전력공사 외)(2) 계약체결일 : 2015년 2월 26일 (3) 계약내용 : 전력구매자와 발전사업자 간 시간대 별 전력가격차이에 대해 정산 (해당 시간의 시장가격과 계약상 기준가격 간 차이에 대한 정산) *상위규정인 전기사업법, 동법 시행령 및 시행규칙, 정부승인차액계약 운영규칙, 전력시장운영규칙 및 차액계약규정에 따른 당사자의 권리의무를 구체적으로 약정

10. 연구 개발 활동 가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 비용 (단위: 백만원)

과 목	제 49기 1분기	제 48기	제 47기

사업부문	사업부문	사업부문

철강	무역	건설	기타	총합계	철강	무역	건설	기타	총합계	철강	무역	건설	기타	총합계

판매관리비	13,290	603	168	6,728	20,789	89,622	4,081	4,644	37,161	135,508	128,503	2,034	7,270	37,388	175,195

제조비용	68,841	-	92	799	69,732	341,582	-	8,909	5,682	356,173	343,581	-	5,221	4,347	353,149

연구개발비(무형자산)	24,704	-	23	27	24,754	20,200	-	(1,829)	2,954	21,325	157,127	-	3,295	5,255	165,677

합 계	106,835	603	283	7,554	115,275	451,404	4,081	11,724	45,797	513,006	629,211	2,034	15,786	46,990	694,021

연구개발비/매출액 비율(%)(연구개발비용합계/ 당기 매출액×100)	1.71%	0.02%	0.02%	1.14%	0.93%	1.60%	0.02%	0.14%	1.49%	0.88%	1.98%	0.01%	0.19%	1.18%	1.07%

(2) 연구개발 담당조직

사업구분	회사명	명칭	조직형태	비고

철강부문	(주)포스코	기술연구원	연구기획그룹	기업부설연구소

지적재산그룹

기술연구원 엔지니어링솔루션실	기계설비연구그룹

열유체공정연구그룹

제어계측연구그룹

기술연구원 포항연구소	STS연구그룹

강재1연구그룹

강재2연구그룹

제강연구그룹

제선연구그룹

포항연구인프라그룹

기술연구원 광양연구소	광양강재연구그룹

광양공정연구그룹

광양연구인프라그룹

표면처리연구그룹

철강솔루션마케팅실	구조연구그룹	-

성능연구그룹	-

성형연구그룹	-

연구인프라과	-

접합연구그룹	-

철강기획실	선강기술그룹	-

압연기술그룹	-

철강기술기획그룹	-

신사업실	신성장그룹	-

소재그룹	-

환경사회공헌실	기후에너지그룹	-

환경자원그룹	-

포스코강판(주)	기술연구소	제품연구그룹	-

(주)포스코에이에스티	기술개발팀	기술개발팀	스테인리스 스틸 냉간압연 기술개발

ZHANGJIAGANG POHANG STAINLESS STEEL CO., LTD.	기술부	연구개발실	-

POSCO Thainox Public Company Limited	Product Testing Laboratory(LAB) Team	Product Testing Laboratory(LAB) Team	-

건설부문	(주)포스코건설	R CENTER	건설솔루션연구그룹	전사 통합 기술지원

기술전략그룹	중장기 기술 발전 계획 수립 및 운영

플랜트연구그룹 외 2	에너지, 플랜트, 토목환경, 건축 분야 연구개발 및 실용화

강건재ENG연구그룹	강건재 이용기술 실용화 연구

(주)포스코엔지니어링	기술연구소	R	-

(주)포스코에이앤씨건축사사무소	R	기술연구소	신공법 개발

기타부문	포스코에너지(주)	연료전지사업본부	연료전지연구소	-

기술전략센터	그린에너지연구소	-

(주)포스코아이씨티	R	SW솔루션연구그룹	SW기반 솔루션 연구개발, SW솔루션 상품화 및 레퍼런스 확보, 신기술 검증

제어시스템연구그룹	HW기반 기술 개발 및 응용연구, 기술 상용화 및 레퍼런스확보, 유지보수

기술전략그룹	기술/솔루션 전략 및 Roadmap 수립 및 운영, Life Cycle관리, R 과제관리

(주)포스코켐텍	무기소재연구개발그룹	그룹	-

탄소케미칼연구개발그룹	그룹	-

음극재기술개발팀	팀	-

(주)포스코엠텍	소재사업실	기술연구과	-

(주)피엔알	품질기술실	품질기술실	-

나. 연구개발 실적

사업부문	회사명	연도	주요실적

철강부문	포스코	2014년	ㅇ자동차용 강판 : Zn 도금 HPF재 적용 위한 부품화기술 개발ㅇ전기강판 : 차세대 ECO차 맞춤형 무방향성 전기강판 개발 ㅇ고기능냉연 : PBC-LM Module 제품 개발 ㅇ고기능STS : 고기능 STS강 주편형상 제어기술 개발ㅇFINEX : 혼합 성형을 통한 FINEX 부산물 재활용 기술 개발ㅇ고기능열연 : P/O법랑용 강판 제조 기술 개발 ㅇ 고기능STS : 연료전지 분리판용 스테인리스강 개발 ㅇ 전기강판 : 친환경차용 전기강판 이용기술 개발

2015년	ㅇ자동차용 강판 : 양산차종 경량화를 위한 기가급 강재 부품 개발 ㅇ 고기능STS : 초고성형 STS강재 제조기술 개발 ㅇ고기능열연 : AHSS 열연코일 열처리로 개발ㅇ고급전기강판 : Premium급 초저철손 HGO 제조기술 개발 ㅇTMCP강재 : 후판 초고강도 해양구조용강 개발ㅇ고기능냉연 : 황산 내식성 우수 도금용 소재 개발 ㅇ고급선재 : 자동차 조향장치용 비조질강 제조기술 개발ㅇ자동차용 강판 : PosM_XF CR강 선도제품 개발

2016년	ㅇ자동차용 강판 : 충돌성능 확보를 위한 TWIP강 적용 부품 개발ㅇTMCP 강재 : 고급 후판재 양산을 위한 슬라브 크랙 저감 기술 개발

포스코강판	2014년	ㅇ TV 방열판용 알루미늄 도장강판 ㅇ 고내식 GI 컬러강판 개발 ㅇ 계측기 Case용 AL 도장강판 개발 ㅇ 고내후성 도장강판 개발 ㅇ 저온경화형 컬러강판 개발 ㅇ High Solid 가전 공용프라이머 개발 ㅇ Bright Alcosta 개발 ㅇ POSMAC 일반컬러 도장강판 개발 ㅇ Al소재 적용 불소프린트 도장강판 개발 ㅇ AL-STS 439 개발 ㅇ TV Back Cover용 Eco Lami강판 개발 ㅇ 저원가 PET Lami강판 개발 ㅇ 고내식 메탈릭 도장강판 개발

2015년	ㅇ AZ 무기계 후처리용액 개발 ㅇ AL-HPF간 용접조건 도출 ㅇ LG TV 베젤 Print강판 ㅇ 다중광택 도장강판 ㅇ 단열창고용 STS 에폭시 도장강판 ㅇ 대우 냉장고Door용 Print강판 ㅇ 다색Print강판 ㅇ 질감형(Multi Gloss) Print강판 ㅇ 축사용 항균 도장강판 ㅇ ALCOSTA 스틸갠용 착색 도금강판 ㅇ 3C2B 초고내후 프린트강판 ㅇ TPO 국산 접착제 개발 ㅇ 지붕재 Snow matt 도장강판 ㅇ 3C2B 불소 프린트강판 ㅇ LG전자 STS 도장강판 ㅇ 수성 Primer를 적용한 3C3B 프린트강판 ㅇ 3C2B 메탈릭 도료 Flow Coater 활용기술 개발 ㅇ 냉장고 Door용 증착 PET 강판 ㅇ 초후도막 우레탄 도장강판 ㅇ LG 전자레인지 Case용 도장강판 ㅇ TPO 국산 접착제 개발 ㅇ 세탁기용 Eco-Lami 도장강판 ㅇ 3C3B 가전프린트강판용 수성Primer개발 ㅇ 3C2B 메탈릭 도료 Flow Coater활용기술 개발 ㅇ 고가공 Primer 도료 개발

2016년	ㅇ증착PET강판ㅇ3C2B 다색Print강판ㅇ3C2B 윙클Print강판

ZHANGJIAGANG POHANG STAINLESS STEEL CO., LTD.	2014년	ㅇ420N 강종 개발
ㅇ445nNF 강종 개발

2015년	ㅇ309Si 강종 개발 ㅇ 304BQ 강종 개발 ㅇ316Ti 강종 개발

(주)포스코에이에스티	2014년	ㅇ가스켓용 고강도 301 : 가공평가 완료 후 고온 내구성 등 엔진 테스트(현대차 연구소) 합격
ㅇMetal Mask소재(301L AR 0.1t) : 전자사 2차 샘플(2차 Lab 테스트용, 재질 및 형상 추가 개선) 공급
ㅇBand소재(301 AR 0.7t) : 표면 심부 경도차(△30↓) 샘플고객사 평가 합격(표면367, 심부378)ㅇ연료전지 분리판(470FC BA 0.075t) : 전자기 특성 부여를 위한 표면 개질 처리 샘플 시험 생산, 자동차사 FCV 평가용 샘플 추가 생산 진행 ㅇ미세결정립 가스켓(201 AR 0.2t) : 자동차 부품사 가공 평가테스트 및 자동차사 내구성 시험 인증 완료

2015년	ㅇUchiyama향 자동차헤드 가스켓 소재(301FH 0.20/0.25t) : 품질인증용 샘플 공급ㅇ고급 면도날 소재(420RB 0.075~0.1t) : Gillette 품질인증용 샘플 공급 ㅇCookware용 Clad재(430 2B 0.4t) : 샘플생산, 고객사 양산 품질평가 진행 ㅇ 스미토모향 휴대폰 기판소재(304 2H 0.3t*1219w) ㅇDull finish 자동차 Brake Pad용 소재(304 BA 0.2t*1230w) ㅇ Black 코팅 스마트폰 샤시용 소재(304 3H 0.1t*475w)

2016년	ㅇ접합강판용 소재(304 BA 0.10t x 610w) 평가용 샘플 완성ㅇ인쇄회로기판(PCB)용 Metal mask 소재(304 FH 0.05t x 430w) 고객사 평가 완료ㅇBlack 코팅 스마트폰 샤시용 소재(304 3H 0.1t x 475w) 양산평가용 소재공급 완료

POSCO Thainox Public Company Limited	2014년	ㅇ유기비료 품질 분석ㅇAPF 시뮬레이션

2015년	ㅇ공정별 조업기술 개발 및 생산 강종 확대(기존 18강종 → 20강종, 자동차용 429EM/식기세척기용 445NF)ㅇ일본계 자동차용 소재 품질인증용 샘플 공급(Honda 436L,409L / Mitsubishi motor 409L 등)ㅇHDD용 품질엄격재 304강 양산 체제 구축, 430강 저광택 표면균일 기술협의(품질인증용 샘플 공급)

건설부문	포스코건설	2014년	ㅇ DMC(Dimethyl Carbonate) 제조공정 상용 PDP 작성(13.04/14.02) ㅇ 고강도강재 적용 케이블교량 활하중 동적 성능 평가 기술 개발(12.11/14.01) ㅇ 해상 LNG Bunkering 개념 설계(13.04/14.03) ㅇ DMC(Dimethyl Carbonate) 제조공정 상용 PDP 작성(13.05/14.04) ㅇ 원료 Yard의 먼지비산 예측을 통한 방풍, 방진설비 개발(14.01/14.08) ㅇ 초고층 중량물 양중 및 설치 안전성 확보를 위한 중량물 인양자세 제어장치의 개발(14.01/14.08) ㅇ 사장교 Pre-F/S 통합시스템 구축(13.04/14.10) ㅇ 신종강재를 이용한 구관 접합부(13.10/14.12)

2015년	ㅇ 고유량 대용량 해수담수화 시스템 개발(14.05/15.01) ㅇ 해수취수라인의 해양생물 제거를 통한 순환수 계통운전 신뢰도 향상연구(14.03/15.02) ㅇ초고층 건물 Stack monitoring 시스템 개발(13.09/15.06) ㅇ바닥충격음 저감을 위한 통기성 천장공법 개발(14.04/15.06) ㅇ 전기저항식 로드셀을 이용한 MS케이블 장력도입 시스템 개발('14.11/'15.10) ㅇ 에너지 절감형 SRF 건조공정 개발('15.05/'15.11)

2016년	ㅇ노후건축물 리모델링 공사 시 강재적용 확대기술 및 골조최적화 공법 개발(15.09/16.02)ㅇ블룸연주기의 Mold, Oscillator, Segment 기술개발(15.02/16.03)ㅇ노후건축물 리모델링 공사 시 강재적용 확대기술 및 골조최적화 공법 개발(15.09/16.02)ㅇ블룸연주기의 Mold, Oscillator, Segment 기술개발(15.02/16.03)

포스코엔지니어링	2014년	ㅇ고유량 대용량 해수담수화 시스템 기술 개발 ㅇ 공항 시뮬레이션 분석 기술개발 ㅇ 철도신호시스템 패키지 개발 (2단계) ㅇ SNG 및 CCS 분야 기획 연구 ㅇ 해수담수화 플랜트 설계 기술 확보 ㅇ 대용량(20 만㎥) LNG 저장탱크 설계 패키지 개발 ㅇ LNG 저장탱크 공기단축 신공법 기술 개발 ㅇ 풍력터빈 발전 용량별 해상풍력시스템 통합해석 및 설계 Package 개발

2015년	ㅇ고유량 대용량 해수담수화 시스템 기술 개발 (2-2) ㅇ 정역삼투(FO-RO) 융합 해수담수화 시스템 설계 및 운영기술 개발(3-1) ㅇ 대용량(20만㎥) LNG 저장탱크 설계 패키지 제3자 검증

2016년	ㅇ고유량 대용량 해수담수화 시스템 기술 개발 (2-2)ㅇ정역삼투(FO-RO) 융합 해수담수화 시스템 설계 및 운영기술 개발(3-1)ㅇ대용량(20만m3) LNG 저장탱크 설계 패키지 제3자 검증ㅇ클린룸 System Ceiling 표준화 기술개발ㅇ시멘트 플랜트 FEED 작성 역량 자립화를 통한 개념 및 기본설계 기술 확보

포스코에이앤씨건축사사무소	2014년	ㅇ모듈러 유닛 운송 최적화 볼륨 축소형 패킹시스템 및 이를 이용한 패킹방법 (등록번호:10-1381280 )
ㅇ와이어-지지식 모듈러 건축물 ( 등록번호:10-1381282)
ㅇ고정브라켓-접합식 모듈러 건축물 ( 등록번호:10-1381281)
ㅇ배관구조가 개선된 슬래브 데크 시스템 ( 등록번호: 10-1357005)ㅇ패널화 모듈러 건축시스템(등록번호: 14-0024071)

2015년	ㅇ유닛 모듈, 모듈러 건축물 및 모듈러 건축물 제조방법(등록번호:10-2015-0038771) ㅇ 치료공간의 소음진동을 최소화 할 수 있는 의료용 모듈러 및 의료용 모듈러 설비(등록번호:10-1498707) ㅇ 열교 차단용 단열구조체 및 이를 구비한 창호 시스템(등록번호:10-1491502) ㅇ 커튼월 고정장치(등록번호:10-1483487)

기타부문	포스코아이씨티	2014년	ㅇ철강공정 가상공장 구현을 위한 플랫폼 개발(2-2)ㅇ대단면 수직 블룸 인고트 연주기(LICC) 개발(3-3)ㅇ제철소 작업현장 위험인식 시스템 Pilot 구축(2-1)ㅇ소결 배가스 하이브리드 청정요소 기술개발ㅇ지능형 상수도통합관리 시스템 설계/시공/운영 (3단계) ㅇ도시형 자기부상열차 전차선 최적화 (1단계)ㅇUnmaned Control 열차차상장치 안전설계 SIL4 인증 ㅇ 대용량 공랭식 ESS 상용화 개발 ㅇ 에너지관리용 스마트 제어플랫폼 개발 ㅇ 차세대 펄스평 전기집진 하전장치 개발

2015년	ㅇ전기집진용 하전 개발 ㅇ배가스 청정 System 개발 ㅇ글로벌 SMB ERP 시장 진출을 위한 COSMOS 업그레이드 ㅇ산업용 초미세먼지 제거기술 Feasibility Study ㅇOn-Line UPS기능 내장형 ESS 개발ㅇAAL 기반의 스마트 공동주택 헬스케어 기술 및 실증모델개발ㅇCloud기반 중소시장용 EMS개발ㅇ주파수 조정용 PMS 개발ㅇ2MW PCS 및 병렬제어기술 개발ㅇ대용량 PCS 성능검증 시스템 개발ㅇ중소도시 지능형 막여과정수처리 통합시스템 기술개발(5차)ㅇ웨어러블 기기와 스마트센서를 활용한 제조업 혁신 서비스 ㅇ도시형 자기부상철도 전차선 최적화 개발 4-3ㅇDevice 제어플랫폼 개발ㅇSmart Factory Micro Data 수집을 위한I/F 미들웨어 기술개발ㅇ빅데이터 실시간 처리/분석기술 개발 ㅇ중이온가속기用 RF증폭기 개발ㅇSmart Factory Micro Data 수집을 위한I/F 미들웨어 기술개발ㅇSmart Factory Platform지원 Data수집장치 개발

2016년	ㅇSmartIndustry Platform 범용화

포스코엠텍	2014년	ㅇ정련 공정후 slag 용탕 분리 최적화를 통한 Fe-si 수율 향상

2015년	ㅇ몰리브덴정광으로부터 삼산화 몰리브덴 제조기술 개발

2016년	ㅇ석영유리 부재 Meter급 모재 제조기술 개발

포스코켐텍	2014년	ㅇCIP 공장 프로세스 확립 및 제조 기술 확보ㅇ저Carbon(5%) 불소성벽돌 개발ㅇRH 바닥 충진용 Castable 개발ㅇ전력케이블용 수산화마그네슘 난연제 개발ㅇ에너지저장용 고효율 125Wh/US$급 리튬이차전지 음극소재 개발ㅇ고급 큐빅형 탄산칼슘 상업화

2015년	ㅇ부정형 열간보수재 해수 마그네시아 사용량 극대화 ㅇ 친환경 T/D Coating재 개발 ㅇ 자동차 실란트용 지방산 코팅 탄산칼슘 개발 ㅇ 저취전로 바닥교환용 비수계 MgO-C질 압입재 개발

포스코에너지	2014년	ㅇMCFC/SOFC 제품 개발 중(건물용 MCFC/SOFC 등) ㅇ MCFC/SOFC 셀, 스택, BOP 기술 개발 중 ㅇ Na기반 ESS(Energy Storage System, 전력저장장치) 기술 개발 중 ㅇ 발전 폐열활용 기술(소형 스팀터빈 등) 개발 중

2015년	ㅇ연료전지 제품 개발 중(발전용MCFC) ㅇ 연료전지(MCFC) 셀, 스택, BOP 개발 중 ㅇ 연료전지(SOFC) 시스템 개발 중 ㅇ Na기반 ESS(Energy Storage System, 전력저장장치) 기술 개발 중 ㅇ폐자원 에너지화 기술 개발 중(소형 스팀터빈, 폐자원가스화 등)

2016년	ㅇ 기존사업(가스, 신재생발전) 수익성 개선을 위한 효율향상 기술 개발 중ㅇ 폐자원 에너지화 기술(소형 스팀터빈, 폐자원가스화 등) 개발 중ㅇ 신재생/분산발전 플랫폼 설계 및 통합운영 기술 개발 중ㅇ 연료전지 제품 개발 중(발전용MCFC)ㅇ 연료전지(MCFC) 셀, 스택, BOP 개발 중ㅇ 연료전지(SOFC) 시스템 개발 중ㅇ Na기반 ESS(Energy Storage System, 전력저장장치) 기술 개발 중

피엔알	2014년	ㅇFinex 슬러지 활용 Mini Pellet 생산 기술 개발 ㅇ 금속화율 향상 기술개발 ㅇ HBI 실수율 향상 기술개발 ㅇ RHF 저온 조업 기술개발(1단계) ㅇ HBI, DRI 분율 저감 RHF 조업 기술개발(1단계)

2015년	ㅇFinex 슬러지 건조기술 개발 ㅇ 원료내 Fe 산화물 분석을 통한 최적 환원 Carbon 조업 Pattern 기술개발 ㅇ RHF 내 Pellet 분화율 저감 조업 기술 개발 ㅇ HBI M.Fe 향상 기술 개발 ㅇ Pellet 조립 적중률 향상 기술개발 ㅇ HBI 실수율 향상 기술개발(실수율 70->75%) ㅇ HBI 경시변화 최소화 기술개발 1단계 ㅇ RHF 저온제어 조업 기술개발 2단계