POSCO홀딩스 사업보고서 (2017.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

회사는 사업의 성격에 따라 4개의 부문(철강, 무역, 건설, 기타)으로 구분하였습니다.회사 및 주요 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구분	회 사	주요재화 및 용역	주요고객

철강부문	㈜포스코피앤에스, 포스코강판㈜, Zhangjiagang Pohang Stainless Steel Co., Ltd., PT. KRAKATAU POSCO, POSCO ASSAN TST STEEL INDUSTRY, HUME COAL Pty Ltd, POSCAN Elkview, POSCO Australia Pty Ltd, POSCO Canada Ltd., POSCO Coated Steel (Thailand) Co., Ltd., POSCO India Chennai Steel Processing Centre Pvt. Ltd., POSCO Japan PC Co., Ltd., POSCO Maharashtra Steel Private Limited, POSCO MEXICO S.A. de C.V., POSCO MPPC S.A. de C.V., POSCO SS VINA Co., Ltd., POSCO Thainox Public Company Limited, POSCO VIETNAM HOLDINGS CO., LTD (구. POSCO-VNPC), POSCO VST Co., Ltd., POSCO WA Pty Ltd, POSCO(Chongqing) Automotive Processing Center Co., Ltd., POSCO(Guangdong) Coated Steel Co., Ltd., POSCO(Guangdong) Automotive Steel Co., Ltd., POSCO(Liaoning) Automotive Processing Center Co., Ltd., POSCO(Suzhou) Automotive Processing Center Co., Ltd., POSCO(Thailand) Company Limited, POSCO(Wuhu) Automotive Processing Center Co., Ltd., POSCO(Yantai) Automotive Processing Center Co., Ltd., POSCO-AAPC, POSCO-CFPC Co., Ltd., POSCO-CTPC Co., Ltd., POSCO-India Private Limited, POSCO-India Pune Processing Center. Pvt. Ltd., POSCO-Italy Processing Center, POSCO-MKPC SDN BHD, POSCO-VIETNAM Co., Ltd., POS-Minerals Corporation, POS-ORE Pty Ltd, Qingdao Pohang Stainless Steel Co., Ltd.	열연제품, 냉연제품, 스테인리스 등	현대중공업그룹, 세아제강,동국제강,현대기아차그룹,대우조선해양

무역부문	㈜포스코대우, POSCO Asia Co., Ltd., POSCO JAPAN Co., Ltd., POSCO-China Holding Corp., POSCO America Corporation, POSCO AMERICA COMERCIALIZADORA S DE RL DE CV, POSCO DAEWOO AMERICA CORP., POSCO DAEWOO AUSTRALIA HOLDINGS Pty Ltd, POSCO DAEWOO DEUTSCHLAND GMBH, POSCO DAEWOO INDIA Pvt., Ltd., POSCO DAEWOO ITALIA S.R.L., POSCO DAEWOO JAPAN Corp, POSCO DAEWOO MEXICO S.A. de C.V., POSCO DAEWOO SHANGHAI CO., LTD., POSCO DAEWOO SINGAPORE PTE LTD, PT. Bio Inti Agrindo, Daewoo Amara Company Limited, DAEWOO TEXTILE FERGANA LLC	철강, 금속, 자동차부품, 기계류, 물자자원 등의 수출입거래

건설부문	㈜포스코건설, Daewoo Global Development. Pte., Ltd, DONG FANG JIN HONG, HONG KONG POSCO E (CHINA) INVESTMENT Co., Ltd., Hunchun Posco Hyundai Logistics, POSCO E CHINA Co., Ltd., POSCO E Vietnam Co., Ltd., POSCO ENGINEERING CONSTRUCTION DO BRAZIL LTDA. ,POSCO(Dalian) IT Center Development Co., Ltd., ㈜포스코에이앤씨건축사사무소	도시개발, 빌딩, 주거시설공사 등

기타부문	㈜포스코켐텍, ㈜포스코아이씨티, ㈜포스코엠텍, 에스피에이치, ㈜부산이앤이, ㈜엔투비, ㈜포스메이트, ㈜포스코이에스엠, ㈜피엔알, 포스코기술투자㈜, 포스코에너지㈜, 포스코터미날㈜, 피에스씨에너지글로벌㈜, 호텔 라온제나, Daewoo Power PNG Ltd., PT. KRAKATAU POSCO ENERGY	발전소 및 발전시설 운영, 정보통신관련 서비스엔지니어링, 내화물 제조판매 등	한국전력공사

※ 연 결대상회 사 (총 180개 ) 중 포스코 및 직전사업연도말 자산총액 750억원이상인 주요종속회사 ( 83 개 ) 만 기재

가. 사업부문별 요약 재무현황(단위 : 백만원)

사업부문	제 50기	제 49기	제 48기

자산	매출	영업이익(손실)	자산	매출	영업이익(손실)	자산	매출	영업이익(손실)

철강부문	53,051,053	67%	30,230,368	50%	3,628,314	79%	53,272,668	67%	26,844,154	51%	2,946,533	104%	52,237,902	65%	28,292,824	49%	1,875,891	78%

무역부문	10,217,066	13%	20,802,207	34%	315,201	7%	10,188,111	13%	16,774,078	32%	249,196	9%	10,235,589	13%	18,315,487	31%	191,800	8%

E	7,951,561	10%	6,886,606	11%	414,988	9%	8,733,622	11%	6,768,348	13%	(514,561)	(18%)	9,014,063	11%	8,515,780	15%	265,891	11%

기타부문	7,805,279	10%	2,735,919	5%	263,331	5%	7,568,594	9%	2,696,933	4%	163,157	5%	8,921,205	11%	3,068,254	5%	76,461	3%

합계	79,024,959	100%	60,655,100	100%	4,621,834	100%	79,762,995	100%	53,083,513	100%	2,844,325	100%	80,408,759	100%	58,192,345	100%	2,410,043	100%

나. 사업부문별 현황 및 영업개황 [철강부문] 철 강부문의 연결대상 회사 는 (주)포스코, 포 스코강판(주) 등 국내 4개 사 를 비롯하 여 중국 Zhangjiagang Pohang Stainless Steel Co., Ltd. , 해외 가공센터 등 해외 73개사 를 포함하 여 총 77개사 입니다. 포스코는 열연, 냉연, 스테인리스 등 철강재를 단일 사업장 규모로 세계 최대 규모인 포항제철소와 광양제철소에서 생산하고 있습니다. 포스코강판은 표면처리강판 제조전문기업이며 , 스테인리스 강판 제조/판매사인 중국 장가항스테인리스와 철강재 가공/판매하는 해외 가공센터 등이 있습니다.

(1) 산업의 특성 철강산업은 자동차, 조선, 가전, 건설 등 철강 수요산업에 기초 원자재를 공급하는 산업으로서, 70년대 이후 경제발전에 중추적인 역할을 수행해 온 국가 기간산업입니다. (2) 산업의 성장성우리나라의 조강 생산은 지속적인 철강설비 확충으로 2014년까지 증가세를 기록한 이후 시황 하락으로 2015년 감소세로 전환하였습니다. 그러나 중국발 감산에 따른 전 세계적인 시황 상승으로 인해 2017년은 국내 조강생산량이 다시 증가하였습니다. 추이> (단위: 백만톤)

2017년	2016년	2015년	2014년

세 계	1,675	1,628	1,620	1,637

한 국 (비율)	71
(4.2%)	69
(4.2%)	70(4.3%)	71(4.3%)

- 자료원: World Steel Association (www.worldsteel.org) (3) 경기변 동의 특성2017년 중국 고로 가동률 상승 등의 영향으로 월 평균 세계 조강 생산량은 2016년 대비 증가하였습니다. 조강생산 추이> (단위: 백만톤)

2017년	2016년	2015년	2014년

월평균	월최고	월평균	월최고	월평균	월최고	월평균	월최고

조강생산	140	145	136	140	135	140	136	142

( 4) 경쟁요소 철강산업은 자본 및 기술집약적 산업으로서 막대한 초기투자를 필요로 하는 장치산업입니다. 한국 철강시장은 무관세이며, 특히 동북아시아 지역 내에서는 한중일 3국간 물류비용의 차이가 거의 없어 개방된 시장으로 볼 수 있습니다. (5) 자원조달상의 특성철강 제조의 원료가 되는 철광석과 원료탄 등은 전량 수입에 의존하고 있습니다. 당사는 안정적 원료 확보를 위하여 해외 원료업체 지분 인수 등의 노력을 통해 원료개발 투자 구매 비율을 지속적으로 높여가고 있습니다.(6) 관련 법령 또는 정부의 규제철강산업에 대한 환경 관련 규제가 강화되고 있습니다. 당사는 환경 보호를 위해 환경 설비투자를 지속적으로 실시해왔으며, 차세대 친환경 철강제조법인 파이넥스 공법을 세계 최초로 상용화하는 등, 저탄소 녹색성장이라는 미래의 환경 변화에 적극 대응해나가고 있습니다. (7) 회사의 현황 1) 영업개황

2017년 세계 경제는 미국, 유럽, 일본 등 선진국의 경기 회복과 신흥국의 성장세 확대, 글로벌 교역량 증가 등의 영향으로 3% 이상의 안정적인 성장률을 기록하였습니다. 국내 경제도 세계 경기 회복에 힘입어 반도체 등 IT 분야 중심의 수출증가와 설비투자 확대로 3% 수준의 성장률을 기록하였습니다. 하지만 가계부채의 지속적인 증가와 가계 실질소득 감소 등으로 민간소비가 여전히 부진하면서 수출과 내수 간 경기 격차가 크게 확대된 한 해였습니다.

한편, 세계 철강시황은 글로벌 경기 회복세에 힘입은 안정적인 수요 증가와 중국 철강산업 구조조정에 따른 가격 상승으로 예상보다 견조하였으나, 미국의 보호무역주의 강화, 인도 등 신흥국의 수출이 크게 증가하면서 주요 시장에서의 경쟁은 심화되었습니다. 국내 철강시장에서는 건설경기의 호조에도 불구하고, 조선, 자동차 등 대표 수요산업의 부진으로 철강산업 전반의 회복세가 지연되었습니다. 또한 주요국들의 잇따른 수입규제 조치로 인해 수출 확대에도 한계가 있어서 국내 철강사들의 어려움이 가중되었습니다.

회사는 어려운 외부 환경 속에서도 전 임직원이 철강 본원경쟁력 강화, 비철강사업 수익성 향상, 미래성장 신사업 성과창출 및 그룹사업 스마트화에 총력을 다하였습니다. 그 결과, 포스코의 2017년 별도 기준 경영 실적은 매출액 28조 5,538억원, 영업이익 2조 9,025억원, 영업이익률은 10.2%를 기록하였습니다.

포스코는 포항 3고로 개수 및 열연, 후판 설비 합리화로 조강생산량 및 제품판매량 감소했으나, 제품 판매가격 상승으로 매출액은 전기 대비 4조 2,289억원 증가한 28조 5,538억원을 기록하였습니다. 연원료는 철강 가격 견조세 및 생산성 향상을 위한 고품위 철광석 수요 증가로 철광석 평균가격이 전년비 U$13/톤 상승한 U$71/톤까지 상승하였습니다. (Platts/TSI 62% 분광 CFR China 기준) 원료탄은 연초 호주 석탄산지의 태풍으로 인한 공급차질로 스팟가격이 단기 급등하였고, 하반기 중국 정부의 광산 안전점검 강화에 따른 원료탄 공급감소 우려 등으로 전년비 상승하였습니다. 이러한 원재료 가격 상승에도 내수 판매 비중 증가와 WP제품 판매 비중 증가로 영업이익은 전기 대비 2,671억원 증가한 2조 9,025억원을 기록하였습니다.

연결 기준 경영 실적은 매출액 60조 6,551억원, 영업이익 4조 6,218억원, 영업이익률은 7.6%를 기록하였습니다. 연결 매출액은 글로벌 철강 제품 가격 상승에 힘입어 국내외 철강 부문 호조로 전기 대비 7조 5,716억원 증가한 60조 6,551억원을 기록하였고, 연결 영업이익은 철강 부문 실적개선 및 건설, 에너지, 무역 등 비철강 부문의 수익성 개선 영향으로 전기 대비 1조 7,775억원 증가한 4조 6,218억원을 기록하였습니다. 연결 당기순이익은 연결 영업이익 증가와 투자주식 처분이익 증가 영향으로 전기 대비 1조 9,253억원 증가한 2조 9,735억원이었습니다. 연결기준 자산은 79조 250억원, 부채는 31조 5,610억원이며, 부채비율은 전기대비 7.5%p 하락하여 2010년 이후 최저 수준인 66.5%를 기록하였습니다.

2017년 연결 기준 조강 생산량은 4,219만톤입니다. 포스코는 3,721만톤, 인도네시아 PT. KRAKATAU POSCO는 292만톤, 중국 장가항포항불수강은 116만톤, 그리고 베트남 POSCO SS VINA는 90만톤을 생산하였습니다. 2017년 해외 철강사업은 PT. KRAKATAU POSCO가 판매가격 상승 및 후판 내수 판매 증가 등의 영향으로 흑자전환하여 141억원의 영업이익을 기록하였고, 장가항포항불수강은 판매가격 상승 및 WP 판매 확대로 영업이익이 전년대비 216억원 증가한 1,290억원을 기록하였습니다. POSCO SS VINA는 중국산 H형강 AD관세 부과 영향으로 역내 판매가격이 상승하고, 가동률 상승 및 생산 안정화에 따른 판매량 증가로 전년대비 적자 규모를 축소한 351억원의 영업손실을 기록하였습니다.

2) 시장점유율 등 (단위: 백만톤, %)

구 분	제 50기	제 49기	제 48기	제 47기

('17년)	점유율	('16년)	점유율	('15년)	점유율	('14년)	점유율

생산 (조강기준)	71.1	100	68.6	100	69.7	100	71.5	100

당 사	37.2	52.3	37.5	54.7	38.0	54.5	37.7	52.7

타 사	33.9	47.7	31.1	45.3	31.7	45.5	33.8	47.3

- 자료원: world steel association (www.worldsteel.org) 3) 시장의 특성

철강산업은 자동차, 조선, 건설 등이 주요 수요산업이며, 철강재는 이들 수요산업의 원자재로 사용되고 있습니다. 향선별 판매를 보면 내수와 수출의 비중이 54 : 46 수준이며, 수출 지역별로는 중국, 일본, 동남아 등의 비중이 높은 편입니다. 당사는 주문 생산/판매 체제를 유지하고 있으며, 안정적인 판매확보를 위해 내수 판매 중 실수요 직거래 판매 비중을 60% 수준으로 유지하고 있습니다.

4) 회사의 경쟁우위요소 회사는 미국의 보호무역주의 강화, 인도 등 신흥국의 수출 증가로 시장에서의 경쟁이 심화되는 환경 속에서도 전 임직원이 철강 본원경쟁력 강화, 비철강사업 수익성 향상, 미래성장 신사업 성과창출 및 그룹사업 스마트화 등 경쟁력 확보에 총력을 다하였습니다.

첫째, 고유기술에 기반한 철강사업 고도화로 철강 수익성 향상을 적극 추진하였습니다. 기가스틸(초고강도강판), 고망간(Mn)강 등 차세대 혁신제품 개발을 통해 글로벌 기술리더십을 강화하였으며, 이를 통해 급변하는 시장환경 변화에 적극 대응하였습니다. 또한 IT 기술 기반의 對고객 소통을 강화하고 고객 맞춤형 Package 솔루션을 제공하는 등 한층 업그레이드된 '솔루션 마케팅 2.0'으로 차별화된 경쟁우위를 확보하였습니다. 그 결과, 내수 판매비중을 높이고 고부가가치 월드 프리미엄(World Premium) 제품의 판매 비중도 전년대비 6.1%p 상승한 53.4%를 기록하였습니다. 아울러, 저원가 Base 생산 최적화와 주요 공정의 생산효율성 향상으로 조업 경쟁력을 강화하였습니다. 또한 월드 프리미엄 제품 생산 확대를 위해 설비를 고도화하고 자력 엔지니어링을 통해 설비투자를 내실화하여 저원가, 고효율 생산체제를 더욱 공고히 하였습니다. 해외철강 사업은 안정화된 조업 기반을 바탕으로 솔루션 마케팅을 활용한 제품고도화 전략을 추진한 결과, 영업이익 개선 및 순이익 흑자 전환을 실현하였습니다. 특히, 인니 PT. KRAKATAU POSCO는 현지시장 점유율 확대, 고수익제품 판매 증가 등을 통해 영업이익 흑자전환을 달성하였으며, 중국 장가항포항불수강은 1억달러 이상의 영업이익을 기록하였습니다.

둘째, 그룹 사업 구조조정을 완료하여 그룹 사업구조와 재무구조를 더욱 강건히 하였습니다. 비핵심 자산매각 및 저수익 사업 구조조정 통해 1.2조원의 재무개선 효과를 실현하였습니다. 이로써 지난 '14년 목표로 하였던 150여건의 구조조정을 성공적으로 마무리 하였으며, 지난 4년 간 약 7조원의 재무개선 효과를 거두었습니다. 특히 회사가 보유하고 있던 투자주식 등 비핵심 투자자산의 적기 매각을 통해 약 1조원의 현금을 확보하는 등 재무구조 개선 활동도 지속하였습니다. 또한, '16년에 착수하였던 E 사업군 구조조정, 철강유통·가공사업 구조재편 등을 성공적으로 마무리하여 포스코건설, 포스코대우 등 주요 그룹사의 실적이 개선되었습니다. 그 결과, 회사의 부채비율과 순차입금은 창사이래 최저 수준을 달성하는 등 탄탄한 재무구조를 구축하였습니다

셋째, '스마타이제이션(Smartization)' 확산 기반을 마련하였으며, 미래성장 신사업 분야에서도 가시적 성과를 창출하였습니다. 회사는 4차 산업혁명 시대로의 패러다임 변화에 맞춰, 조업현장의 스마트 팩토리(Smart Factory)화를 추진하고 있습니다. 자체 개발한 스마트팩토리 플랫폼 'PosFrame'을 통해, 철강생산 현장에 IoT, Big Data, AI 등 스마트 기술의 접목을 시도하고 있으며, 이를 통해 철강 본원경쟁력을 한층 더 강화해 나가고 있습니다. 또한 스마트 팩토리(Smart Factory), 스마트 빌딩 앤 시티(Smart B), 스마트 에너지(Smart Energy) 등 그룹차원의 스마트 솔루션사업을 적극 발굴하고, 포스코건설, 포스코에너지, 포스코ICT 등 주요 계열사와의 협력을 통해 스마트 인더스트리 (Smart Industry) 분야를 선도해 나가고 있습니다. 미래성장과 관련하여 이차전지 소재분야 독자기술 개발을 통해 연산 2,500톤 규모의 리튬 생산공장인 PosLX(POSCO Lithium eXtraction)를 준공하여, 국내 최초로 탄산리튬 상업생산을 개시하였습니다. 포스코ESM은 고유기술인 고용량 양극재 PG-NCM(POSCO Gradient-Ni/Co/Mn)을 개발하여 양산판매를 개시하였고, 국내 유일의 음극재 제조업체인 포스코켐텍은 연산 8,000톤 규모의 음극재 생산체제를 구축하였습니다.

넷째, '스마트 포스코'를 리드해 나갈 창의, 혁신 인재 육성을 위해 교육과정, 일하는 방식 및 인사제도의 혁신을 추진하였습니다. 철강 사업 분야의 전문성에 IT 신기술을 융합하기 위해 스마트화 교육과정을 신설하였고, '스마트포스코 포럼' 운영 등을 통해 혁신인재 육성 기반을 마련하였습니다. 또한 포스코 고유의 혁신방법론인 POSTIM(POSCO Total Innovation Methodology)을 활용하여 직원의 창의적 아이디어가 도전적 프로젝트로 구체화되고, 재무성과로 연결될 수 있도록 하였습니다. 아울러 인적 자원의 전문성을 강화하고 전문역량을 발휘할 수 있도록 경영직과 전문직의 Dual Ladder 형 육성체계를 강화하고 직원평가, 보상과 관련해 성과주의 문화를 더욱 강화하였습니다.

이러한 주요 경영활동에 따른 경영실적 호조에 힘입어 2017년 2월 국제 신용평가기관 S 포스코 신용등급 전망을 '안정적'으로 상향하였고, 무디스 또한 10월 신용등급 전망을 '긍정적'으로 상향 조정하였습니다. 회사의 주가 역시 지난 한해 동안 30% 수준 상승하는 성과를 달성하였습니다. 아울러, 철강산업에 스마트 기술을 적용한 성과를 인정받아, 세계철강협회 '올해의 혁신상'을, 국내에서는 '대한민국 지식대상 대통령상'을 수상하는 등 글로벌 선도 철강사로서의 입지를 강화하였습니다. 또한, 다우존스 지속가능경영지수(DJSI) 2017년 평가에서 세계 철강업계 최초로 13년 연속 우수기업으로 선정되었으며, WSD(World Steel Dynamics)가 발표한 '세계에서 가장 경쟁력 있는 철강사'에 8년 연속 1위에 오르는 등 세계 최고의 경쟁력을 갖춘 글로벌 철강기업으로서의 위상을 더욱 공고히 하였습니다.

(8) 신규사업 등의 내용 및 전망 ㅇ 인도 제철소 건설 - 2005년 06월 오리사 주정부와 12백만톤 일관제철소, 철광석 전용광산 개발을 위한 MOU 체결 - 2005년 08월 현지법인 설립 [광산개발] - 2005년 09월 주정부에 3개지역 광산 탐사권 신청 - 2006년 12월 주정부, 칸다하르 광산 탐사권 중앙정부로 추천 - 2007년 07월 중앙정부, 주정부로 칸다하르 탐사권 반송 - 2009년 01월 오리사 주정부, 칸다하르 탐사권을 중앙정부에 재 추천 - 2010년 07월 오리사 고등법원이 주정부의 탐사권 추천 무효 판결 - 2010년 11월 오리사 주정부, 대법원 상고 (당사, 별도로 대법원 상고) - 2013년 05월 대법원, 칸다다르 탐사권 고등법원 판결 무효화 명령. 중앙정부, 탐사권 승인 절차 재개 - 2015년 01월 인도정부, 광산배정을 경매제도로 변경하여 사업진행 잠정중단 [제철소건설] - 2007년 05월 중앙정부, 전용항만 건설용 환경인허가 및 연안보호 구역해제 승인 - 2007년 07월 중앙정부, 제철소 건설용 환경인허가 승인 - 2008년 08월 대법원, 제철소 부지 산림지 형질변경에 대한 승인 판결 - 2009년 04월 제철소 부지 비산림지 509 acre 기 확보 - 2010년 07월 ~ 08월 국유지내 불법 경작지 철거 - 2011년 05월 중앙 환경부 제철소/항만 건설 인허가 최종 승인 - 2011년 05월 국유지내 특용작물 경작지 철거 재개 - 2011년 06월 반대세력의 방해로 경작지 철거 중단 - 2011년 08월 환경단체, 환경법원(National Green Tribunal)에 환경인허가 무효 소송 제기 - 2012년 03월 환경법원, 환경인허가 무효 주장 기각 및 환경부 추가 조건 재검토 판결 - 2013년 02월 국유지내 특용작물 경작지 철거 재개 - 2013년 03월 부지확보가 완료된 1,704acre에 대한 점유권 확보 - 2014년 01월 중앙정부 산림환경부, 제철소 건설용 환경인허가 갱신 ㅇ 브라질 제철소 건설 - 2011년 05월 합작법인 CSP 20% 지분투자에 대한 이사회 승인 (브라질 Vale 50%, 동국제강 30%) - 2011년 08월 주주간 계약서 체결 - 2011년 12월 포스코 건설과 EPC 계약 체결 - 2012년 04월 부지정지 공사 착공 - 2012년 09월 본공사 착공 (연산 300만톤 규모) - 2013년 09월 제강 철골작업 착수 및 고로 기전공사 착수 - 2014년 03월 고로 4본주 설치 - 2015년 01월 고로 연와 정초 - 2015년 07월 수전 - 2015년 12월 코크스 오븐 배터리 Heating-up 착수 - 2016년 06월 고로 화입 및 슬라브 생산 - 2016년 08월 준공 ㅇ 태국 아연도금강판(CGL) 공장 건설 - 2013년 11월 이사회 사업 승인 - 2014년 03월 부지 매매계약 - 2014년 09월 환경영향평가 승인 - 2014년 09월 착공 (연산 45만톤 규모) - 2015년 02월 건축공사 착수 - 2015년 07월 기전공사 착수 - 2015년 12월 시운전 (단독 Test) 착수 - 2016년 06월 준공 - ㅇ 광양 아연도금강판(#7 CGL) 공장 건설 - 2014년 12월 이사회 사업 승인 - 2015년 09월 착공 (연산 50만톤 규모) - 2016년 01월 철골작업 착수 - 2016년 05월 기전공사 착수 - 2016년 12월 시운전 착수 - 2017년 04월 준공 ㅇ 포항 무방향성 전기강판 고급재 생산능력 증강 - 2015년 05월 이사회 사업 승인 - 2016년 03월 착공 (ZRM 신설, 연산 10만톤 규모) - 2016년 09월 기전공사 착수 - 2016년 12월 시운전 착수 - 2017년 02월 준공 ㅇ 중경 냉연도금공장 합작 신설 - 2016년 01월 이사회 사업 승인 - 2016년 04월 합작계약 체결 (냉연 및 도금 각 1건) - 2016년 06월 법인 설립 (냉연 및 도금 별도 설립) - 2017년 09월 합작계약 해제

- 2017년 11월 법인 청산 개시 (냉연 및 도금법인 이사회 청산 결의)

(9) 조직도 ▣ 포스코 조직도 ('17.12.31)

[무역부문]

(주)포스코대우 를 포함하 여 국내 1개사, 해외 31개사 총 32개 의 연 결 대 상 종속 회사 가 있습 니다 . 포스코대우 (1) 산업의 특성 1) 무역 부문 세계경제의 글로벌화가 급격히 진행되고 비즈니스의 융/복합으로 산업 간 경계가 불분명해지면서 종합상사는 다양성과 개방성을 바탕으로 그 어느 때보다 큰 성장의 기회요인을 획득하게 되었습니다. 이에 따라 환경 변화에 민첩하게 대응하면서, 기존 상품 수출 및 중개 영역을 넘어 새로운 시장과 사업을 개척하고 부가가치를 창출하는 등 종합상사를 뛰어넘는, 종합사업회사로 탈바꿈해 가는 추세입니다. 오늘날은 전통적인 무역업뿐만 아니라 오랜 기간 대외 거래를 통해 축적한 KNOW-HOW와 해외 네트워크 및 높은 정보력과 신용도를 활용하여 제조업, 물류업 등 Trading 연계 사업을 기반으로 인프라 Project Developing 및 Organizing 사업, 차세대 성장을 주도할 자원/에너지 개발 등 다양한 분야로 사업 영역을 확장해 가고 있습니다. 2) 자원개발 부문 최근 화석에너지원에 대한 세계소비량이 증가하는 추세가 지속되자 자원민족주의의 대두 속에서 자원확보를 둘러싼 세계 각국의 경쟁이 심화되고 있습니다. 중국, 인도의 경제력 팽창에 따른 수요 증가와 해외자원개발에 대한 공격적 투자는 이러한 자원 전쟁을 더욱 가속화시키고 있습니다. 그러나 자원산업은 국제경기변동, 특히 주요 자원소비국인 중국 등의 경제성장률에 영향을 많이 받아 가격의 변동폭이 큰 특성을 가지고 있습니다. (2) 산업의 성장성 1) 무역 부문 제조업체의 자체적인 해외영업망 확충을 통한 직수출 확대로 국가 전체 수출에서 차지하는 종합상사 수출 비중은 축소되는 추세입니다. 이에 따라 종합상사는 그 동안 수행했던 단순 수출 대행 역할에서 벗어나 적극적으로 신규 거래선을 발굴하는 한편, 외형적 성장을 중시하는 영업 형태에서 벗어나 수익성을 제고하는 영업 형태로 변모해 가고 있습니다. 자체 해외 네트워크를 활용하여 삼국간 영업을 확장함과 더불어, Trading을 통해 파생되는 금융과 물류 기능을 강화하고, 해외 생산, 합작 투자 등을 통해 특정 품목에 대한 사업의 수직 계열화 및 부가가치 증대를 도모하고 있습니다. 2) 해외프로젝트 부문신흥국의 성장이 가속화됨으로 인해 발전, 교통, 통신 등의 인프라 구축을 위한 프로젝트 수요가 증가하고 있으며, 환경에 대한 중요성이 부각됨에 따라 선진국에서는 신재생 에너지 발전, 물환경 인프라 등의 건설이 확대되고 있습니다. 또한 전통적 금융 투자상품의 불확실성이 증가하여, 안정적 수익이 예상되는인프라 프로젝트에 대한 투자 수요가 증가하고 있습니다. 이에 따라 유망한 프로젝트를 발굴하고 전반적인 수행 과정을 관리하는 Project Organizing 기능에 대한 수요는 지속적으로 확대될 것으로 전망됩니다. 3) 자원개발 부문 세계적인 자원 소비 증가로 인한 수급 불균형 우려로 인해 우리나라도 대형 탐사광구 확보 등 에너지 주권확보에 대한 필요성이 재조명 되고 있으며, 이를 위한 국가적 차원의 지원 활성화 방안에 대한 논의가 진행되고 있습니다. 세계적으로도 유가 회복에 따라 Major E 업체들의 신규 투자비가 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 향후 자원에 대한 수요는 지속적으로 증가할 것이며 셰일가스 등의 비전통 에너지자원들의 신규 개발은 향후 산업의 성장과 팽창을 견인할 것으로 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성 1) 무역 부문종합상사는 교역 환경을 변화시킬 수 있는 모든 정치, 경제적 변수들의 영향을 받고 있습니다. 최근 한-미 FTA 재협상 추진, 중국의 거시지표 증가세 둔화, 북핵 리스크로 인한 한반도 주변국 긴장 고조 등 국제사회의 주요 이슈들은 환율 변동, 원자재 가격 등락 등 주요 경제 지표와 대외 교역환경의 변화를 초래하며 회사의 비즈니스에 직간접적인 영향을 끼치고 있습니다. 2) 자원개발 부문 석유가스개발 및 광물자원개발의 경우 산업의 특성상 회사의 수익이 원자재가격에 밀접하게 연동됩니다. 상업 생산중인 미얀마 가스전 및 베트남11-2 광구, 동해-2 가스전의 수익이 자원개발 수익의 대부분을 차지하고 있어, 경기 변동에 따른 원자재 가격 변동이 회사의 수익에 미치는 영향은 더욱 증가할 것으로 예상됩니다. (4) 국내외 시장여건 1) 무역 부문 - 국내시장여건 최근 국내 경제는 주요국 경기의 회복세 등에 힘입어 수출 증가세가 뚜렷해진 가운데, 경제 주체들의 소비심리 개선으로 민간 소비가 완만한 회복을 보이고 있는 상황입니다 . 2017년 수출액은 전기 대비 15.8% 증가한 5,737억달러, 수입액은 17.8% 증가한 4,785억달러로, 무역수지는 952억달러 흑자를 기록하였습니다. 2017년 원달러 평균환율은 1,131원으로 전기 대비 2.5% 하락하였습니다. 향후 국내 경제는 세계 경제 회복세 지속으로 수출 호조가 이어지는 가운데 내수도 민간소비의 증가세가 확대되면서 견실한 성장을 보일 것으로 전망됩니다. 그러나 고용시장 위축, 기준금리 인상 및 북한 핵실험 여파로 인한 리스크 등 대내외적 불안 요소는 무역부문의 영업 활동에 부정적인 요인으로 작용할 것으로 전망됩니다.

- 해외시장여건 세계 경제를 보면 주요국의 경기부양 노력과 신흥국의 성장세에 힘입어 최근 높은 성장세를 보이고 있습니다. 미국은 3분기 허리케인 피해의 여파로 생산증가세가 다소 둔화되었으나 빠른 회복을 보이며 2%대의 성장세를 유지하였으며, 유로 지역 또한 내수호조와 수출 확대 그리고 고용여건 개선에 힘입어 회복세가 지속되고 있습니다. 중국은 질적 성장을 위한 경제구조 개혁 정책으로 성장률이 다소 낮아질 것으로 전망되나 양호한 대외여건과 소비의 꾸준한 증가로 성장률 둔화 폭은 제한적일 것으로 보입니다. 인도, 동남아, 브라질 등의 신흥국은 소비 및 투자를 중심으로 성장세가 확대되고 자원수출 및 내수 개선에힘입어 회복세가 강화될 것으로 전망됩니다. 또한 원유 가격은 세계경기 호조에 따른 원유수요 회복으로수급불균형이 완화되고 있으나 미국의 셰일가스 생산확대 등 공급 증가 및 달러화 강세전환 가능성으로 가격 변동성의 확대 가능성이 있습니다. 향후 세계 경제는 투자와 교역이 확대되면서 상승흐름을 이어갈것으로 전망되나 철강, 화학, 곡물 등 상품 수요의 회복이 급격하게 이루어지기는 어려울 것으로 보입니다. 또한 주요국의 통화정책 변화, 보호무역기조 확산 가능성, 국제 원자재 가격 변동의 불확실성 및 지정학적 리스크 등은 세계 경제 회복에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 2) 해외프로젝트 부문 - 해외시장여건 주요국의 통화정책 변화 가능성으로 인해 신흥국의 금융 불안정성이 확대되는 가운데, 단기적으로 인프라 프로젝트에 대한 수요가 불확실한 상황이나, 신흥국의 풍부한 자원과 인구를 기반으로 지속적인 프로젝트 수요 확대가 예상됩니다. 한편, 높은 기술력을 보유한 유럽 및 일본의 공격적인 해외 진출과 중국 등 후발업체의 성장으로 인해 세계 인프라 프로젝트 시장에서의 경쟁이 심화되고 있습니다. 3) 자원개발 부문 - 국내시장여건석유, 천연가스, 철광석 등 주요 원자재를 거의 100% 수입에 의존하는 우리나라의 특성상 해외자원개발 광구의 확보를 위한 국가적 차원의 지원은 필수적이며, 해외자원개발 특별융자 부활 등 지원을 다시 활성화하려는 추세에 있습니다. - 해외시장여건셰일가스 등 비전통 에너지 생산 증가에도 불구하고 OPEC 및 러시아의 감산기간 연장 합의에 따라 최근유가는 상당부분 회복되었고, 변동성 또한 완화되었습니다. 향후 중장기적으로 세계경기의 회복 및 세계자원소비대국인 중국의 경제성장에 따른 원자재가격의 상승추세가 이어질 것으로 전망되어 미얀마 가스전을 비롯 회사의 자원개발광구들의 매출 및 수익성은 단기적인 경기변동에 영향을 받을 것이나, 중장기적으로는 지속적인 수익을 창출하게 될 것입니다. (5) 회사의 현황 1) 영업개황 ㈜포스코대우와 그 종속회사(이하 연결회사)는 철강/금속, 화학/석유제품, 기계/운송장비, 농축산품 등의 무역부문과 해외 플랜트, 발전 인프라 구축 등을 담당하는 해외프로젝트부문, 국내외 석유, 가스, 광물, 식 량자원의 개발을 담당하고 있는 자원개발부문 등 세 부문으로 구성되어 있으며 국내외 제조 및 유 통사업, 부동산개발사업 등 신사업을 추가적으로 추진하고 있습니다. 또한, 해외 주요지점에서 법인, 지사 등 86개의 네트워크를 유지하고 있습니다 . 2) 시장점유율 등 회사의 2017년 수출실적은 통관기준 72억불로서 전기 대비 20.5% 증가하였습니다. 한국전체의 수출 실적은 전기 대비 15.8% 증가하였으며, 한국 전체 실적 대비 회사의 실적 비중은 1.3%입니다.

(단위 : USD-백만)

구 분	2017년	2016년	신장률

한국전체실적	573,694	495,426	15.8%

㈜포스코대우 실적	7,195	5,970	20.5%

출처 : 한국무역협회 무역정보네트워크(www.kita.net)

2 01 7년 회사의 매출 중 수출(삼국간 거래 포함, 이하 동일)은 86.8%에 달하고 있습니다. 수출 실적의 지역별 비중은 중국 18.8%를 비롯, 아시아 지역이 전체 수출실적의 55.8%를 차지하고 있으며, 북미 지역8.8%, 기타 지역 35.4%의 비중을 차지하고 있습니다. 품목별 수출 비중은 철강/비철 58.3%, 화학/물자 24.2%, 자동차부품/기계 14.6%, 식량/광물/에너지 2.8%를 각각 차지하고 있습니다. 3) 회사의 경쟁우위요소 - 무역 부문 포스코그룹에 인수 된 이후 철강 Business에서 연간 500만톤 이상의 판매체제를 구축하는 등 안정적인 제품 공급선을 확보한 것을 비롯해, 건설, 소재, IT, 플랜트 등 그룹사와의 협업을 바탕으로 사업영역을 크게 확장하고 새로운 사업 가능성의 확보 등을 통해 다양한 Synergy 효과가 창출될 것으로 보입니다. - 해외프로젝트 부문 회사는 100여개의 해외 네트워크를 통해 프로젝트 발굴에 필요한 정보력과 현지 상황에 대응하여 프로젝트를 관리할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다. 또한 건설, ICT, 플랜트 분야의 계열회사 및 기존 Trading 거래회사 등과의 협력을 통해 프로젝트 수행 과정의 시너지 창출이 예상됩니다. 이에 따라 회사는 인프라사업을 제 3수익원화하겠다는 중장기 목표를 설정하고 민자발전사업, LNG수입터미널, 병원, 객차, 항만설비 등의 인프라 관련 사업 및 화공, 제지, 제철 등의 플랜트 관련 사업에 이르기까지 다양한 프로젝트를 추진하고 있습니다. 회사는 2016년 7월 미얀마 Shwetaung 민자발전사업 국제경쟁입찰에서 단독협상대상자로 선정된 뒤 12월 사업권을 확보 하여 미얀마 전력시장의 주요 발전사업자로서의 입지를 공고히 하였습니다. 2017년에는 파푸아뉴기니 최대 산업도시인 LAE시에 34MW규모 발전투자 사업을 수행하여 본격적인 상업운전을 개시 하였으며 향후 15년간의 장기 전력판매 계약을 체결하는 성과를 창출 하였습니다. - 자원개발 부문 (석유가스개발) 미얀마 가스전은 2013년 7월부터 가스판매가 개시된 이후, 쉐 가스전에서 시추 및 완결 작업이 순차적으로 진행됨에 따라, 2014년 12월부터는 일일 생산량 5억 입방피트로 생산량이 증대되었습니다. 탐사사업으로는 AD-7광구의 딸린(Thalin) 가스발견 구조에 대한 평가시추 2공 및 추가 탐사시추 1공을 완료하였습니다. 탐사시추 결과 양호한 사암층은 존재하나 가스가 없는 것으로 확인 되었으며, 평가시추결과는 추가 분석 중입니다. 시추결과를 이용한 추가 유망구조 분석을 통해 향후 탐사시추 여부가 결정될 예정입니다. A-1/A-3광구 또한 쉐 가스전 인근에 다수의 유망구조를 분석하여 추가 탐사시추에 대해검토 중에 있습니다. 이 외에 방글라데시 신규광구 입찰에 참여하여 2017년 3월 DS-12광구 PSC계약 후 2D 인공지진파 자료취득 등 탐사 활동을 진행하고 있으며, 동해-2가스전 개발을 진행한 동해 대륙붕 6-1중부광구에서도 3D 인공지진파 자료 취득하여 시추대상 유망구조 도출 중에 있습니다. 기 투자한 페루 유전, 베트남 가스전 외에도 오만LNG 플랜트 등에 지분참여를 계속하고 있으며, 향후 에너지전문회사로 도약하기 위하여 Gas to Power(상류/중류/하류) 전략과 연계한 유망사업을 발굴하고, 해당정부와의 협의를 통하여 사업타당성평가를 진행하고 있습니다.

(광물자원개발)

회사는 광물자원개발사업 분야에서 호주 나라브리 석탄광 생산사업, 인도네시아 웨타 동광 개발사업 및 미얀마, 캐나다 동광 탐사사업 등에 참여하고 있습니다. 호주 나라브리 석탄광의 경우 회사는 5%의 지분을 참여하고 있으며, 2010년 시범생산 후 2012년 10월 상업생산이 개시되었고, 현재 연간 7.8백만톤의 석탄을 생산하고 있습니다. 인도네시아 웨타 동광의 경우 회사는 22%의 지분을 참여하고 있으며, 2016년 건설을 완료하고 현재 완제품 생산을 하고 있습니다. 그 밖에도 미얀마/캐나다 지역 등에서 동광 탐사사업을 진행하는 등 미래성장동력 발굴에 매진하고 있습니다.

(식량자원개발) 회사는 지속 가능한 미래 식량자원 확보를 위해 식량자원 개발 사업을 수행하고 있습니다. 세계적인 기상 이변과 각 국의 식량자원 보호 정책 강화는 선제적인 식량 자원 확보의 필요성을 증대시키고 있습니다. 이에 따라 회사는 인도네시아 Palm Oil 농장 개발사업을 진행하고 있으며, 2014년에는 미얀마 RPC (Rice Processing Complex) 사업에 진출하여 유통형 식량사업을 본격화하고 있습니다. 또한 최근 우크라이나 현지에 곡물 조달법인을 설립, 해당 지역의 곡물 구매, 물류, 수출 등 곡물 Supply-Chain 개발을 추진하고 있습니다. (6) 신규사업 등의 내용 및 전망 전략국가인 미얀마에서 호텔 개발 사업을 진행하여 최대 중심지인 양곤시에 5성급 호텔 개장을 완료 하였으며, 이를 비롯해 국내외 전시회 및 박람회 기획, 운영역량을 강화하고 최근 날로 성장하는 MICE산업에서 주도적인 역할을 수행하기 위해 한국무역협회, 코엑스와 업무협약을 체결 하였습니다. 또한 물류사업 역량 강화를 위해 CJ 대한통운과 국내외 물류사업 협력을 위한 업무협약을 체결하는 등 다양한 신규 사업을 추진하고 있습니다.

[건설부문]

( 주)포스 코건설, (주)포스코에이앤씨건축사사무소를 포함하여 국내 7개사, 해외 22개사 총 29개 의 연결대상 종속회사 가 있습니다. 포스코건설 (1) 산업의 특성 건설업은 타 산업을 간접적으로 지원하여 경제성장을 뒷받침하는 보완적 산업으로서 특정한 토지를 바탕으로 노동, 자본, 자재와 경영관리 등의 생산 요소들을 결합하여 국민생활의 근간을 이루는 주택의 건설에서부터 도로를 비롯한 각종 산업기반 시설의 건설 그리고 국토개발 및 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자본의 형성 및 사회간접자본시설의 확충을 직접적으로 담당하는 국가경제의 기간산업입니다. (2) 산업의 성장성

지난 반세기동안 경제성장의 주춧돌 역할을 수행해 온 건설산업은 IMF 외환위기를 겪으면서 구조조정을맞이하였습니다. 이후 주택경기의 회복과 중형 국책사업의 시작 등으로 인하여 회복기에 접어들었으나, 2000년대 후반 미국발 금융위기와 2010년대 초반 유럽 재정위기를 거치며 국내외 건설시장의 성장성이 둔화되고 있습니다.

특히, 2018년 국내 건설시장은 입주물량 증가와 부동산 규제 강화, 대출규제 확대 등으로 민간 주택시장의 불확실성이 더욱 높아질 것으로 전망되고 있으며, 정부의 SOC 예산은 19조원으로 전년비 14% 감소되어 공공부문의 수주 감소가 본격화 될 것으로 보여집니다.

해외 건설시장은 글로벌 경기의 완연한 회복 진행세와 더불어 유가의 점진적 상승에 따른 중동 시장의 발주 물량 증가 등이 예상되지만, GCC 주요국의 재정 적자가 지속되고 중동지역의 정세가 불안한 점 등의 위협요소는 계속 존재하고 있는 상황입니다. 이에, 금년 거시 환경 변화에 따라 국내사업에 대해서는 사업구조 다각화와 재무역량 개선이 필요한 시기이며, 해외사업은 경쟁력 있는 지역과 공종에 대하여 역량 차별화가 강하게 요구 되고 있습니다. 분야별 분석에 따르면, 국내 토목분야는 최대 수요처인 정부의 재정 부족 및 대규모 인프라 투자계획의 부재에 따라 공공발주 사업이 감소하고 있으나, 해외 토목은 인프라 건설 수요가 풍부한 신흥국가를 중심으로 성장세를 이어가고 있습니다. 주택분야의 경우 정부의 주택시장 활성화 정책에 따라 2015년까지 호조를 보였으나, 주택 중도금 대출 규제 강화 등 정책적 요인으로 2016년 이후 완만한 시장조정중입니다. 한편, 1인 가구 증가 등 소가족화의 영향으로 소규모 주택 및 오피스텔에 대한 수요는 지속 확대하고 있으며, 국민소득 향상은 삶의 질적 수준의 향상에 대한 욕구로 이어져 고급주택에 대한 수요도 증가할 것으로 전망됩니다. 철강 플랜트 분야는 경제 재제가 해제된 이란과 풍부한 자원을 보유한 인도 등의 국가를 중심으로 신규 수요가 존재하나 글로벌 시장은 시장정체가 지속될 것으로 전망되며, 발전 플랜트 시장은 경제발전, 산업수요 등 지역 별 환경 요인에 따라 편차는 존재하나 지속적으로 수요가 발생하고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성 건설업은 경제적 파급효과가 커 정부의 경기조절수단으로 사용되는 산업으로 공공부문의 의존도가 높은 편이며 이러한 관급공사의 발주는 각 부처의 예산확보 관계로 주로 연말에 집중되는 경향이 있습니다. 부문별로는 건축보다는 토목 위주의 사회간접자본 공사가 주를 이루고 있고 SOC투자부문은 국가경쟁력 확보차원에서 정부의 민간투자 확대정책이 지속될 것으로 예상됩니다. 또한 건설업은 경제성장에 따른 소득증가, 정부의 금융 및 재정정책 등도 건설 경기의 변동에 직,간접적으로 영향을 주고 있으며 물량소화측면에선 계절적으로 일조량이 많고 우기가 아닌 봄, 가을이 공사의 진척도가 높은 편입니다. (4) 국내외 시장여건 1) 건축사업국내 공공건축 물량은 보합세를 유지할 것으로 전망되며, 최근 외자 및 민간기업 투자 활성화에 따라 민간입찰사업은 소폭 증가할 것으로 전망됩니다. 부동산시장은 장기 침체에 따른 바닥심리와 정부의 경기부양정책, 거시경제여건 개선 등에 힘입어 투자심리가 개선되면서 지방 및 수도권을 중심으로 점차 회복되고 있습니다. 2) 에너지사업 국내 시장은 전력수급 불안정으로 에너지기본계획 등에 기반해 화력발전소 건설이 확대될 전망입니다. 해외의 경우 개도국 중심으로 발전시장의 지속성장이 전망되고 低운영비 중심의 에너지 정책 추진으로 인해 원료비가 저렴한 석탄화력 발전설비의 발주증대 경향이 전망되며, '先금융 後발주’기조로 민자발전사업의 증가 추세가 예상됩니다. 화공시장의 경우에는 석탄자원이 풍부한 Oil Importer 중심의 석탄화학시장 성장이 전망됩니다.

3) 토목사업

국내 공공발주 축소로 인해 수주 경쟁은 점차 심화될 것으로 예상됩니다. 그러나, 지자체 및 공기업의 재정적 어려움을 감안할 때 정부 SOC 예산은 증가할 것으로 전망되며, 이를 통해 민간 SOC사업의 지속적 확대, 민간 부분의 사업추진 또한 활성화할 것으로 예상됩니다.

해외 부문에서는 개발도상국을 중심으로 인프라 확충 수요가 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다. 세계적으로 정부 주도의 발주에 대한 대안으로 민관공동합작투자 및 민간투자사업의 확대 추세에 있으며, 또한 자원개발과 연계된 Package Deal 사업의 본격적인 추진으로 대규모 해외 사업도 밝은 전망을 나타내고 있습니다.

4) 플랜트사업 전세계 철강 플랜트시장은 중국을 중심으로 한 철강제품의 공급과잉으로 일부 아시아 국가와 북중미 지역을 제외하고는 신규 철강투자가 감소 추세에 있습니다. 아시아(인도/베트남)지역은 상공정 또는 일관제철 프로세스, 중동(사우디, 이란)은 DRI, 냉연설비, 러시아/CIS지역은 노후설비 개체 및 증설사업, 중남미는 상공정 제철소의 신설을 중심으로 투자가 전망됩니다. 철강재 중 저가제품을 중심으로 한 중국의공세와 국제 유가 급락으로 인한 원유 의존도가 높은 국가의 투자여력 감소로 인하여 전체적인 설비 투자의 규모는 다소 위축될 것으로 생각되며, 향후 2~3년간 철광석 공급과잉 및 가격약세가 지속될 전망입니다. 하지만 전세계 철강산업 원료시장의 과점화를 해소를 위한 철광석 및 다양한 광물자원의 확보를 위한 자원개발과 철강 수요 대비 공급이 부족한 지역을 중심으로 이를 처리하기 위한 설비투자는 지속될 것으로 예상됩니다. 5) 엔지니어링사업 엔지니어링 산업은 수주산업으로서, 특히 해외 수주가 대부분을 차지합니다. 이에 따라 우리나라를 포함한 각 국의 경제성장률, 유가, 환율, 타 산업의 투자 수준 등 해외의 여러 환경적 요인과 연계되어 있습니다. 또한 엔지니어링산업은 다른 산업에 비해 생산과 고용, 부가가치 측면에서 높은 창출 효과를 발휘합니다. 따라서 국가의 경제정책이나 규제, 관련 법규 등 국내의 여러 환경적 요인에도 영향을 받는 산업입니다.

(5) 회사의 현황 1) 영업개황

1982년 2월 출범 이후 당사는 제철소 건설 경험을 토대로 토목, 건축, 에너지, 도시개발 등으로 영역을 넓혀나가고, 신재생에너지 분야와 도심재생사업 등을 통하여 저탄소 녹색성장 분야로 까지 확대해 나가고 있습니다. 2017년은 세계경제의 성장 회복세와 유가상승 기조에도 불구하고 중동 산유국들이 발주물량을 늘리지 않아 해외 수주 감소세가 지속되었고, 국내 건설경기도 新정부의 SOC예산 축소로 공공수주가 감소되는 등 전년에 이어 어려움이 지속되는 한 해였습니다. 이에, 주요 건설사는 해외사업 비중을 줄이고 국내 주택, 건축사업에 편중된 사업 포트폴리오로 운영할 수 밖에 없는 것이 현실이었습니다. 이에 당사도 포스코엔지니어링과의 합병, 저수익 사업의 정리, 비행심자산 매각 등을 통하여 회사 전반에 걸친 조정을 추진하였고, 이러한 노력을 통해 2017년 수주실적은 국내 71,358억원, 해외 29,077억원으로 총 100,434억원을 기록하였습니다. 주요 신규수주로 방글라데시 마타바리 화력발전, 부산명지개발사업, 베트남 QuangTri화력발전 , 포항 6기 코크스 설비신설 등을 수주하였습니다. 한편, 2017년 매출(연결기준)은 70,192억원을 달성하 였으며, 영업이익은 3,004억 원을 기록하였습니다.

2) 회사의 경쟁우위요소 - 건축사업 당사는 그 간 초고층 건물 및 복합 상업시설 건설 분야에서 두각을 나타내며, 업계 최고의 시공능력과 상품구성 역량을 키워왔습니다. 또한, 최근 국제기구 및 기업 유치가 가속화되는 송도신도시에서 쌓은 노하우를 바탕으로 신도시 및 민간복합개발 사업을 성공적으로 수행하였습니다. 해외에서는 베트남 등에서 개발사업을 성공적으로 수행하고 있어 관련 노하우를 축적하고 있습니다. - 에너지사업 당사는 그룹사인 제철플랜트와 연관된 발전 플랜트를 바탕으로 해외의 발전설비 분야에서 다수의 수행실적을 확보하였으며, 신재생 에너지 분야에서도 RDF, 태양광, 연료전지, 풍력 사업을 수행해 왔습니다. 특히, 중남미에서는 국내 건설사 최초로 발전시장에 진출하여, 대형 석탄화력발전소를 성공적으로 준공하였습니다. 이러한 기진출 지역의 수행 역량을 바탕으로 아시아, 아프리카 등 최근 전력수요가 높은 지역에 신규 진출을 확대해 나갈 계획입니다. - 토목사업 당사의 토목사업 부문은 도로, 철도, 교량 부문에서 다수의 수행실적을 바탕으로 사업 분야 및 진출지역을 지속적으로 확대해 나가고 있습니다. 특히, 철도 분야의 경우 국내에서의 성공적 수행을 통해 축적된 기술과 노하우를 바탕으로 호주, 사우디아라비아 등 해외시장으로 진출을 가속화하고 있습니다. 이와 더불어 선진기업과도 전략적 제휴를 통하여 파이낸싱, 설계, 요소기술 등을 확보하여 글로벌 사업 수행 능력을 강화하고 있습니다. - 플랜트사업 당사는 20여년 동안 모사의 제철소 공사를 수행하였고, 이를 통하여 다양한 설비로 구성된 일관제철소 및 부대설비 등 전체 공정에 대한 설비공급 및 시공에 대한 경험을 축적하여 국내 제철 플랜트 분야에서 독보적인 위치를 확보하였습니다. 또한 세계시장에서도 현재까지 수행실적을 바탕으로 일관제철소의 단독 EPC Project 수행능력을 인정받았으며 최근에는 인도, 브라질 등 해외시장으로의 진출을 적극적으로확대하며 글로벌 무대에서도 인지도를 높여 나가고 있습니다. 더불어 제철 플랜트와 연관된 가스 및 화공 산업플랜트 및 자원개발분야에 대한 수행능력도 지속적으로 확대해 신규 사업 및 해외 진출을 추진하고 있습니다. - 엔지니어링사업

종전의 엔지니어링 업체들은 상세설계 및 감리 용역 등을 위주로 사업을 진행해 왔지만, 최근에 들어서 그 동안 쌓은 기술력과 다양한 공사 경험을 바탕으로 사업형태를 EPC 일괄 수행으로 전환하고 있습니다. 이에 따라 전 과정에서의 기술적인 조화가 프로젝트의 성공을 좌우하게 됩니다. 따라서 각 과정별로 개별적인 경쟁요소가 존재합니다.

우선, 프로젝트를 수주해 올 수 있는 영업능력입니다. 대부분의 프로젝트가 해외에서 진행되는 만큼 해외영업거점을 확보하고 수주 동향 및 정보를 위한 영업네트워크 구축이 중요한 경쟁요소 입니다. 뿐만 아니라, 발주처의 사업을 기획하고 제시할 수 있는 기획제안형 사업개발 능력이 중요합니다.

설계(Engineering)의 경우, 특화기술 또는 독자적인 핵심기술을 중심으로 한 다양한 프로젝트 수행 경험과 핵심기술인력 보유가 중요합니다. 해외 플랜트 시장은 향후 지속적인 호황이 예상되지만, 국내 주요 엔지니어링 업체에서는 수주물량에 비해 전문인력 부족 현상은 심화되어 전문인력 확보는 더욱더 중요한 경쟁요소가 될 것입니다. 또한 상세설계 및 감리분야의 기술보다는 기획 및 FEED/PMC, 기본설계분야의 기술력 향상과 투자가 업계 경쟁력 향상을 도울 수 있습니다.

구매 및 조달(Procurement)의 경우, 풍부한 벤더(Vendor) 확보를 통한 자재 구매에서의 원가절감이 가장 큰 경쟁력이라고 할 수 있습니다. 또한 구매시기와 납품시기를 감안한 벤더선정도 경쟁력의 근간이 될 수 있습니다. EPC Cost중 가장 많은 부분을 차지하는 것이 Procurement라는 것을 감안한다면 이는 중요한 경쟁력이라고 할 수 있습니다.

시공(Construction)의 경우, 엔지니어링 업체는 주로 건설전문 업체와의 컨소시엄을 통해 공사관리를 수행하게 되는데 이때 건설전문업체와의 활발한 의사소통과 관리감독을 통해 공기준수는 물론, 공기단축을 할 수 있는 것이 중요합니다. 또한 처음으로 사업을 진행하는 지역이나 국가에서의 공사는 위험요소가 큰 만큼 철저한 사전 준비와 공사기획이 필요합니다.

[기타부문] 그 밖의 연결대상 종속회사로는 발전소 및 발전시설을 운영하는 포스코에너지(주), 정보통신관련 서비스엔지니어링을 담당하는 (주)포스코아이씨티, 내화물 제조, 로정비·로시공 작업 및 생석회 제조 판매사업 을 영위하는 (주)포스코켐텍 그리고 철강제품 포장 및 철강부원료 생산 및 판매 사업을 담당하는 (주) 포스코엠텍을 포함하여 국내 29개사, 해외 13 개사 총 42개 의 회사 가 있습 니다. 주요 회사 별 현황은 아래와 같이 기재하였습니다.

포스코에너지 (1) 산업의 특성

1) 발전부문정부는 전력산업에 경쟁을 도입하여 효율성을 제고하고자, 2001년에 한국전력공사로부터 6개의 발전자회사를 분리하고, 발전회사가 시간대별 경쟁입찰 방식으로 전력거래소를 통해 전력을 판매하는 변동비 반영시장(CBP, Cost-Based Pool)을 도입하였습니다. 주요 발전사로는 한국전력공사의 발전자회사 6개사(한국수력원자력, 한국남동발전, 한국중부발전, 한국서부발전, 한국남부발전, 한국동서발전)와 기타 민간발전사(포스코에너지, GS EPS, SK E, 평택E, 포천파워, 에스파워, GS동해전력, GS파워, 씨지앤 등)가 있습니다. 2) 연료전지부문

연료전지 발전설비는 수소를 이용하여 발전하는 고효율 발전수단으로 현재 국내 및 세계 주요국가에서 신재생에너지 또는 신에너지로 분류되어 있습니다. 기존 중앙집중형 발전의 대체는 물론 분산발전소 등에 설치 가능하며 자동차용 연료전지 등 수송용, 선박, 항공 등 다양한 분야로 확대적용이 가능한 산업입니다.

특히, 2012년부터 시행된 신재생에너지 의무화제도(RPS제도)에 의해 발전용 연료전지는 해당제도 내 설치 가능한 설비로 인정받고 있습니다. 따라서 발전량의 일정부분을 신재생에너지 발전으로 충당하여야 하는 RPS 의무대상자 및 신재생에너지 공급인증서(REC) 거래수익을 주 목적으로 사업 진출한 민간사업자들에게 주로 판매가 이루어지고 있습니다. 3) 기타부문 포스파워(주)는 2018년 1월 산업통상자원부로부터 삼척화력발전소 건설 및 운영에 대한 전원개발사업 실시계획 및 공사계획인가 등 관련 인허가 절차를 완료하고 착공을 준비중입니다.

( 2) 시장점유율

1) 발전부문: 당사의 발전시설용량 은 국내 전체 발전설비 의 약 3.2% 를 차지하고 있습니다. *출처: 전력거래소 2) 연료전지부문

당사의 연료전지발전설비 보급은 국내 전체 연료전지설비의 약 76.2%를 차지하고 있습니다. * '17년 말 기준 내부추정자료,에너지관리공단 신재생에너지 보급통계 기준 78.8%('16년 말 기준) (3) 시장의 특성

1) 발전부문당사를 비롯한 민자발전업체의 발전방식은 급전지시에 용이하게 대응하기 위해 LNG 화력발전을 주력으로 하고 있으며 한국전력공사와의 장기공급계약에 의해 전력을 공급하는 체제(PPA) 및 한국전력거래소를 통해 입찰과 발전비용평가 등의 시장운영규칙에 따라 전력을 공급하는 체제(CBP)로 이루어져 있습니다. 2) 연료전지부문당사 연료전지 사업은 현재 발전용 연료전지설비의 제작 및 판매를 주 사업으로 영위하고 있습니다. 제품 판매 과정에서 엔지니어링, 토목/ 건축 등 전체 발전소를 일괄로 발주하는 대형 EPC Turnkey 발주가 증가하는 추세이며 이에 맞추어 당사도 종합건설면허를 취득하는 등 경영환경 변화에 적극 대응하고 있습니다. 포스코아이씨티

(1) 산업의 특성 IT서비스산업은 최적의 정보기술을 활용하여 고객의 경쟁력을 제고시키고 산업 분야의 업무 및 사업의 부가가치를 제고하며 정보기술을 기반으로 기존 산업과 융합화하여 새로운 서비스를 창출하는 산업으로서, 산업 성장기에 IT 인프라 구축으로 양적인 팽창이 이루어졌으며 최근 산업간 융복합화의 가속화와 모바일 컴퓨팅, 클라우드 컴퓨팅 등 신기술의 수용 및 확산 추세로 IT 산업의 중심산업으로서의 위치를 공고히 하고 있습니다. (2) 산업의 성장성

2018년 국내 IT서비스 시장은 전년대비 3.6% 성장한 12조9천억원 규모가 될 것으로 전망됩니다. 이와 함께 SW 및 Solution 시장은 7.4% 성장한 4조7천8백억원 규모의 시장을 형성할 것으로 보여집니다. 세계 시장과 유사하게 국내시장도 SW 및 솔루션 시장이 전체 성장을 주도하는 형태일 것이라는 분석입니다.

(3) 국내외 시장여건

디지털 트랜스포메이션은 디지털 기술의 기회를 충분히 활용하여 비즈니스 활동, 프로세스, 역량 및 비즈니스 모델을 깊이있고 빠르게 변화시키는 것을 의미하며, 새로운 기회를 열어주는 반면, 기존 전통적인 방식에 도전을 하고, 일하고 생각하는 방식에 변화를 요구하고 있습니다. 국내는 물론 세계 각 국에서 4차 산업혁명에 대한 정부의 지원책이 활발하게 발표되고 있습니다. 세계 경제 회복세와 맞물려 기업의 IT투자가 회복 국면에 접어들고 있는 상황에서 4차 산업혁명의 근간이 되는 모든 부문에서 디지털 트랜스포메이션이 전세계적으로 가속화되고 있으며, AI, Big Data 등 기업 내부 프로세스와 연계를 시도하고 있습니다. 기존 기업이 디지털 트랜스포메이션을 통해 살아남기 위해서는 디지털 기술에 대한 충분한 이해와 그에 따른 역량 확보도 중요하지만 시장에서 새로운 고객을 확보하고 새로운 가치를 만들어낼 수 있어야 하겠습니다.

(4) 시장점유율

2018년도 국내 IT서비스 산업 규모를 IT전문리서치 기관 KRG의 전망에 따라 12조 9천억원으로 추정했을 경우, 회사의 시장 점유율은 7.4%입니다. (5) 회사의 경쟁우위 요소

철강사업분야 본원 경쟁력 강화를 위해 IoT, Big Data, AI 등 최신 IT기술 기반의 IT서비스 산업 역량을 융합하여 제철소의 Smart Factory 구현을 추진하고 있습니다. Smart Factory 구현으로 4차 산업혁명의 마중물 역할을 수행함으로써 기존의 제조업 Paradigm을 획기적으로 전환시킬 것입니다. 이러한 제조 분야 Smart 경쟁력을 기반으로 중후장대(重厚長大) 산업 영역에서의 확산을 선제적으로 대응하면서 고객에게 차별화된 가치를 제공하게 될 것입니다.

(6) 신규 사업 등의 내용 및 전망

포스코ICT는 철강분야를 주력으로 건설, 에너지 분야의 Smartization 사업에서 Global 경쟁력을 확보하는데 집중해 왔습니다. 2018년은 포스코 그룹의 Smart 사업 성과를 기반으로 특히 대외사업을 강화하고, 미래 신사업을 확대하는데 총력을 기울이고자 합니다.

이를 위해, 플랫폼 기반의 Smart X 솔루션 경쟁력을 확보하겠습니다. GE 등 글로벌 기업과 협력하여 연속공정은 물론 타 산업영역에도 활용할 수 있도록 포스프레임 플랫폼을 고도화하고, 대외고객 환경에 최적화된 솔루션 제공을 위해 제품 Line-up을 다양화 하겠습니다. 또한 Smart Factory, Building City, Total Energy Optimization 등 모든 Smart X 솔루션은 Cloud Service로 제공할 계획입니다.

대외 Smartization 사업에서 성공적인 Business Case를 확보하고 해외 시장 진출도 확대하겠습니다. 2020년까지 포스코 제철소 Smart Factory를 단계적으로 완성하는 동시에, 철강 외 비철, 중후장대 산업으로 대외 사업을 확대하겠습니다. 특히 중국, 중동 등 해외 진출 확대로 Smart Factory 분야의 World Leader로서 성장하겠습니다. Smart Building City는 그룹사와 협력하여 사우디아라비아, 쿠웨이트, 베트남 등의 해외 신도시 건설사업을 확대하겠습니다. Smart Tolling(다차로 하이패스) 및 미래 차세대교통정보시스템(C-ITS) 등 핵심 솔루션도 확보하겠습니다.

Total Energy Optimization 분야는 DR(전력수요관리) 고객 중심으로 전력절감 사업을 확대하고, 소규모 태양광발전 운영사업, 마이크로그리드 등 에너지융복합 사업에서 레퍼런스를 확보하겠습니다. 전기차 충전 인프라사업은 가입고객 대상의 부가서비스 확대를 위해 전문기업과의 협력을 추진하고, Business Model을 구체화하는데 집중하겠습니다. 또한, 완성차 메이커와의 협력은 지속 강화하여 전기차 및 자율주행 차량 시장의 본격적인 확장에 대비, 사업경쟁력을 제고하겠습니다.

급속한 성장이 예상되는 새로운 영역에서 Rising Star 신사업을 발굴하고, Smartization 전문인력을 육성하겠습니다. AI 기반의 Smart Factory 보안 솔루션 사업, Smart Solution 거래를 위한 B2B Market Place, 토목/건설 영역의 Digtial化 등 미래 융복합 사업을 적극적으로 전개하겠습니다. 이를 위해 첨단 기술 기업과의 오픈 이노베이션 활동을 확대하겠습니다. 또한 IoT, Big Data, AI, AR/MR(Augmented Reality/Mixed Reality) 등 Smartization 전문인력을 육성하고, 그룹 차원의 첨단 기술 전문가 집단(Center of Excellence)을 활용하여 사업 경쟁력을 강화해 나가겠습니다.

포스코켐텍 (1) 산업의 특성 1) 내화 물 제조정비 부문

- 내화물 제조내화물은 각종 기간산업의 공업용로에 사용하는 재료로써 고온에서도 용융되지 않는 비금속재료의 총칭이며 특히 철강산업과 시멘트 및 요업 등의 산업에 있어서 중요한 공업용 소재입니다. 국내 내화물 산업은 90년대 중반까지 중화학 공업의 발전과 함께 지속적 성장을 이루어 설비투자 등을 통한 생산성 향상을 이루었으며 양적, 질적인 성장이 가능하였습니다. 그러나, 최근에는 전 세계 내화물업체의 과잉 설비로 인한 가동율 감소 및 저가의 중국산 제품의 유입 등 무한경쟁의 체제에 놓여있는 실정입니다. 따라서 극한의 원가 경쟁력 확보와 고부가가치품의 개발을 통해 글로벌 시장에서의 경쟁력을 확보하여야 할 것입니다

- 내화물정비 제철소 고로 및 각종 플랜트에 내화물을 시공하는 로재정비는 제철, 화학업종의 경기와 밀접한 관계가 있으며 국내외로부터 전문성을 인정받아 석유화학 및 플랜트 제조업체로의 매출이 확대되어가고 있는 추세입니다. 당사의 내화물 시공분야 국내 최고수준의 노하우를 가지고 있으며 고로건설과 개수, 철강, 비철, 소각로 및 석유화학 설비는 물론 해외 플랜트 내화물공사의 전문성까지 확보하고 있습니다.

2) 라임케미칼부문 라임사업은 제철소의 조강생산량과 밀접한 관계가 있으며 조강생산량 증감에 따라 손익이 변동될 수 있습니다. 국내 철강시장의 치열한 경쟁속에서도 지속적인 원가절감을 통하여 안정적인 수익을 확보하고 있으며, 포스코 해외 제철소 사업에도 동반진출하여 관련사업을 영위 중에 있습니다. 당사가 매입후 가공하여 판매하는 화성제품은 카본블랙, 전극봉과 슈퍼캡 전극재의 주원료인 피치코크스 사업 및 피치코크스를 활용한 등방흑연블록 사업 등 다양한 석탄화학 사업의 기초소재로 활용되고 있습니다. (2) 산업의 성장성

내화물 시장은 국내 업체들도 치열한 가격 경쟁에서 살아 남기 위해 중국진출 등을 통해 가격경쟁력을 확보하였으며 세계시장에서도 충분한 원가경쟁력을 보유하기 위해 끊임없이 노력하고 있으며 또한 글로벌 다국적기업에 대응하기 위해 국내 업체간의 과다한 경쟁을 자제하고 현재의 위기를 슬기롭게 극복한다면 국내 시장의 방어는 물론 경쟁력을 강화하여 세계시장으로의 확대도 가능하리라 여겨집니다. 당사가 포스코로부터 매입 후 가공 판매하는 콜타르 및 조경유 등의 화성제품은 고로를 가진 제철소에서만 생산가능하며 국내에서는 진입장벽이 높은 사업입니다. 이차전지 음극재시장은 IT기기의 성장과 친환경, 에너지절감 정책에 따른 Vehicle, ESS 시장의 확대로 지속적인 성장이 예상됩니다. 또한 과거 한국 메이커들은 음극재를 전량수입에 의존하여 국산화의 needs가 강하고 향후 성장성이 높은 산업으로 분석됩니다

(3) 경기변동의 특성

내화물 산업의 매출비중은 제철, 제강산업이 약 70%, 시멘트, 요업산업이 약 10%로 2개 주요산업의 비중이 약 80%를 차지하고 있어, 상기 산업의 경기변동과 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 이차전지 음극재 산업은 전방산업인 IT기기의 성장과 친환경, 에너지절감 정책에 따른 Vehicle, ESS 시장의 산업동향 및 산업성장성과 깊은 관계가 있습니다.

(4) 시장점유율

구 분	2016년	2015년	2014년

포스코켐텍	17.5%	19.7%	18.1%

주) 대한내화물공업협동조합발행책자(2017.5) '내화물공업현황'의 내화물제품 수급현황의 수요부문의 금액(16년기준 1,223,046백만원)을 기준으로 내화물 제조사업부분만을 산정하였습니다. (5) 회사의 현황 1) 내화물 제조정비부문

- 내화물제조내화물은 철강산업은 물론 시멘트, 비철금속, 유리업계 등 다양한 산업의 핵심소재입니다. 화학적 분류에 따라 크게 산성, 중성, 염기성 내화물로 나뉘는데 당사는 고온의 용융로에 사용되는 염기성 내화물을 주력 생산하고 있습니다. - 내 화 물 정 비 포항 및 광양 제철소의 고로와 전로, 전기로 등 철과 비철을 만드는 공정상의 각종 로에 들어가는 내화물을 축조하고 정비합니다. 또한 보수를 전담하고, 축로 전문인력과 자체 개발한 장비 및 설비로 최적의 로관리를 위한 책임정비체계를 구축하고 있습니다. 또 한 포스코의 용광로와 함께한 기술력과 노하우를 바탕으로 철강, 비철, 소각로, 석유화학 플랜트에 이어 석탄 복합 발전 설비까지 국내 산업로 부문의 내화물 공사를 수행하고 있습니다.

2) 라임케미칼사업 2008년부터 포스코 포항제철소 및 광양제철소의 석회 소성공장 설비를 운영중입니다. 국내 최대 생석회 생산능력을 보유하고 있으며, 2012년 인도네시아를 시작으로 세계시장에도 진출하고 있습니다. 포스코 포항제철소 및 광양제철소의 COG가스를 정제하는 화성공장을 위탁운영중에 있으며, 동공정 중 발생되는 화성품을 매입 및 가공하여 판매하는 사업을 영위 중에 있습니다. 또한 수입에 의존하던 2차전지 음극재의 국산화를 위해 2010년 8월에 LS엠트론의 음극재 사업부문을 인수하여 음극재 사업에 진출하여 현재 제품생산 중에 있습니다.

포스코엠텍

(1) 산업의 특성 1) 제강용 알미늄 탈산제제강용 알미늄 탈산제(Al Deoxidizer)는 제강공정에서 과포화된 산소를 제거할 목적으로 사용되는 부원료입니다. 철을 생산하기 위해서는 제선과정과 제강과정을 거치게 되는데 먼저 고로에서 선철을 생산하고 이어서 제강과정을 거쳐 철을 생산하게 됩니다. 제강과정 중에는 고로에서 생산된 선철이 내부에 탄소가 많이 함유되어 있기 때분에 산소를 투입하여 용강 중의 탄소를 제거하는 탈탄작업을 합니다. 탈탄작업이 완료된 용강은 용강 내에 산소를 포함하고 있는 가스 또는 슬래그와 접촉하여 일정량의 산소가 불가피하게 용존해 있게 됩니다. 이와 같이 용강 중에 용존산소가 존재하게 되면 이들 용존산소는 용강의 응고 과정에서 기포 또는 산화물을 생성하여 제품의 품질을 떨어뜨리는 원인이 됩니다. 따라서 제강공정에서는 용존산소의 양을 일정량 이하로 감소시키는 탈산작업이 필요하게 되는데 이때 첨가되는 원료가 당사가 생산하고 있는 알미늄 탈산제 입니다. 또한 알미늄 탈산제는 제강 제품 및 스테인리스 철강의 용접성 인성을 강화시키고 고온과 부식에 대한 저항력을 강화시키며 용강 및 슬래그 탈산과 Al 성분조절 및 충력치를 증가시키므로 제강 및 스테인리스 철강 제작에 없어서는 안될 중요한 재료 중 하나입니다.또한, 탈산제는 적기, 적량, 장기적으로 안정적인 공급체계를 구축하여야 함은 물론 포스코 전로(轉爐)특성상 일정한 순도가 요구되는 제품이므로 타사 진입은 어려운 상황입니다. 당사는 알미늄 재생괴의 국제가격 등락폭이 큼에 주목하여 자체 직수입 체제를 한차원 높혀 국내동종사의 원재료 수급을 원활히 함으로써 국내 공급의 안정화는 물론 시장의 다변화에도 동참하고자 노력하고 있습니다. 특히 향후 수익성 위주의 최대생산 체제운영 및 설비합리화의 효과를 극대화하기 위해서 다품종 개발 및 영업력 강화, 생산기술을 더욱 끌어올림으로써 고수익 위주 제품 다각화를 통한 Globalization을 구축토록 노력하고 있습니다. 2) 철강포장당사의 철강포장은 포스코의 열연 및 냉연, STS강판 공장에서 생산되는 코일을 포장하는 업무를 말합니다. 철강코일의 포장작업은 포장재료의 납품, 제품포장라인 설비 및 결속기 등의 설비정비업무, 포장수행업무등으로 구성되어 있어서 이를 일괄 수행하는 체제로 운영되어야만 효율적인 관리와 경쟁력이 있다는 포스코의 판단 아래 당사가 독자적으로 그 임무를 위임받아 차질없이 수행하고 있습니다. 현재 당사의 영업형태와 같이 전분야를 일괄 수행하는 회사는 국내에는 없고, 선진 제철소에도 일부분 당사와 비슷하나 설비ㆍ정비기술까지 전담하는 업체는 없는 상태입니다. 당사는 현재 포스코 물량에 대한 작업을 신속 완벽하게 처리하고 있고 포장환경이나 시설개선 기반구축 및 신포장재 개발 및 발굴에 노력하고 있습니다. 향후 당사는 외주사업이 회사의 안정적인 매출기반으로 지속되게 하기 위해 신포장 기술 적용 및 환경친화적인 포장 대체재를 상용화하고 포장사업의 경쟁력 글로벌화를 이루도록 노력하고 있습니다.

(2) 시장 현황 2017년 세계 경제는 투자, 소비 등 수요의 개선과 자산, 원자재 가격의 상승 등에 따라 회복세를 나타내었으며, 2018년도에도 이러한 성장이 유지될 것으로 전망되고 있습니다. 다만 금리인상 등 통화긴축, 선진국의 보호무역정책 등 리스크 요인으로 성장 속도는 제한될 것으로 보입니다. 철강 산업은 중국 철강산업 구조조정과 세계 경기 회복 등에 힘입어 완만한 성장을 이루었으며, 2018년도에도 양호한 수급여건이 전망됩니다. 다만, 공급과잉은 여전히 철강산업의 장기적인 위험요인입니다.

(3) 회사의 현황

당사는 2017년 인도네시아 해외법인 매각을 통해 2014년부터 추진되어온 저수익사업에 대한 구조조정을 완료하여 적자 발생 요인을 제거였으며, 수익성 확보를 위한 원가절감 노력과 알루미늄 원자재 가격 상승으로 매출액 2,578억원, 영업이익 122억원, 당기순이익 99억원을 달성하였습니다. 특히, 전 분기 영업이익과 당기순이익 흑자를 기록하며 안정적인 수익 구조를 강화하였습니다.

지난 한 해, 포스코엠텍의 사업별 주요 경영활동은 다음과 같습니다.

포장사업부문에서는 포스코 7CGL 포장작업 신규 수임을 통해 철강포장사업의 입지를 공고히 하였으며, 포장자재 효율화, 자체 정비수리 확대, 경쟁입찰 확대를 통한 원가 절감 실현으로 내부 경쟁력을 강화하였습니다. 철강포장설비사업은 수주 및 매출이 감소하였으나, 기 수주한 프로젝트의 준공 시기를 단축하여 이익 회수 시기를 앞당기는데 박차를 가하였고, 주요 고객사를 대상으로 한 Road Show 개최, Global 영업 네트워크 확대 등을 통하여 신규 수주 프로젝트를 발굴하기 위해 노력하였습니다. 철강부원료부문에서는 주요 제품인 알루미늄 탈산제의 해외 시장 판매 확대, 신규 거래처 발굴 등 영업 활동과 원료 공급사 확대, 저가원료 발굴, 원료 조달 안정화 등 경쟁력 강화 활동에 총력을 기울였습니다. 이러한 사업부문의 노력은 알루미늄 가격 상승과 더해져 회사의 이익 달성에 크게 기여하였습니다. 위탁사업부문에서는 모사에 안정적인 철강부원료를 공급하고, 원가 절감에 기여하기 위한 활동을 수행하였습니다. 페로망간공장에서는 고망간강 등 모사의 World First 제품을 안정적으로 생산할 수 있도록 협업을 통한 기술개발을 추진하였으며, 페로실리콘공장에서는 조업 패턴 개선 등 생산 혁신활동에 박차를 가하였습니다.

2. 주요 제품가. 매출현황(단위 : 억원)

사업부문	품목	구체적용도	매출액	비율

철강부문	열연	강관,조선 등	77,227	16.22%

냉연	자동차,가전 등	163,919	34.43%

스테인레스	양식기,강관 등	99,678	20.94%

기타제품 등	후판,선재 등	135,290	28.41%

단순합계	476,114	100.00%

내부거래제거	(173,810)	-

합계	302,304	-

무역부문	철강/금속	279,100	80.02%

화학/물자/에너지	12,741	3.65%

기타	56,941	16.33%

단순합계	348,782	100.00%

내부거래제거	(140,760)	-

합계	208,022	-

건설부문	국내도급	건축공사	32,375	44.44%

플랜트공사	6,874	9.44%

토목공사	6,418	8.81%

해외도급	15,056	20.67%

자체공사	7,654	10.50%

기타	4,478	6.14%

단순합계	72,855	100.00%

내부거래제거	(3,989)	-

합계	68,866	-

기타부문	전력판매 등	52,846	100.00%

내부거래제거	(25,487)	-

합계	27,359	-

합 계	606,551	-

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

사업부문	품 목	2017년	2016년	2015년	2014년

철강부문	열연제품냉연제품	641천원/톤791천원/톤	510천원/톤677천원/톤	553천원/톤719천원/톤	686천원/톤822천원/톤

기타부문	전력 생석회	93원/kWh 106천원/톤	86원/kWh 113천원/톤	105원/kWh 117천원/톤	142원/kWh 112천원/톤

※ 무역부문과 건설부문은 사업의 특성상 제품가격변동을 측정하기 곤란하여 기재를 생략합니다. [철강부문] ( 1) 산출기준 ㅇ 산출대상 및 선정방법: 열연제품, 냉연제품 매출 단가 ㅇ 산출단위 및 산출방법: 해당제품의 운임을 포함한 대상기간 매출액 기준 평균가격 (2) 주요 가격변동원인 ㅇ 2016년 하반기 이후 원료 가격 급등에 따른 원가 상승분 반영 및 국내외 수급여건 변화로 2017년 판매 가격이 상승하였습니다.

[기타부문] (1) 산출방법 - 전력: (포스코에너지) 전력량요금 ÷순발전량 - 생석회 (포스코켐텍) ㅇ 산출대상 및 선정방법: 내화물 및 생석회 매출 단가 ㅇ 산출단위 및 산출방법: 해당제품의 운임을 포함한 대상기간 매출액 기준 평균가격 (2) 주요 가격변동원인 - 생석회 (포스코켐텍) ㅇ내화물은 전방산업의 업황 및 원재료비 등을 고려하여 판매가격 변동ㅇ생석회는 유틸리티 단가, 원료비 등을 고려하 여 판매가격이 결정되며, 가격변동폭이 크지 않음

3. 주요 원재료가. 주요 원재료 현황

(단위 : 억원, %)

부문	매입 유형	품 목	구체적용도	매입액	매입비율	비 고

철강부문	원재료	제선원료	고로의 철원	109,371	43.7	철광석, 석탄

부원료	제선, 제강 부원료	84,691	33.8	철원, 합금철, 비철금속, 석회석 등

STS원료	스테인리스강 생산용 주요 원료	56,223	22.5	Nickel, Fe-Cr, STS고철 등

건설부문	원재료	레미콘	구조물 시공용	2,484	19.8	-

강관파일	구조물 기초공사용	96	0.8	-

철근	콘크리트 인장보강용	1,639	13.0	-

케이블	전기공급용	174	1.4	-

기타	배관 및 구조 시공용 등	8,175	65.0	-

기타부문	원재료	LNG	발전연료	8,243	34.6	-

석회석	생석회 제조	988	4.1	-

기타	Eng.사업 등	14,618	61.3	-

※ 금액 : 입고금액 기준(CIF+관세+하역비+기타 부대비용)

나. 주요 원재료의 가격변동 추이

사업부문	구 분	2017년	2016년	2015년

철강부문	철광석	81 천원/톤	68 천원/톤	63 천원/톤

석 탄	246 천원/톤	133 천원/톤	116 천원/톤

고 철	344 천원/톤	262 천원/톤	274 천원/톤

Nickel	11,763 천원/톤	11,151 천원/톤	13,392 천원/톤

건설부문	레미콘	61 천원/㎡	61 천원/㎡	59 천원/㎡

강관파일	50 천원/m	49 천원/m	39 천원/m

철근	1 천원/kg	1 천원/kg	1 천원/kg

케이블	1 천원/m	1 천원/m	1 천원/m

기타부문	LNG	661 천원/톤	592 천원/톤	760 천원/톤

석회석	19 천원/톤	20 천원/톤	20 천원/톤

[철강부문] (1) 산출기준 O 철광석: Platts 고시 가격기준 (62% Fe CFR China) O 석탄: 대표 브랜드 Benchmark 가격 (Peak Downs FOB Australia) O 철스크랩: 미국 HMS No.1 동아시아 수출가(CFR)O 니켈: LME 가격인덱스 기준

(2) 주요 가격변동원인 1) 철광석

O 중국 환경규제에 따른 철강 생산 감축 우려로 철광석 수요 감소하여 10월말 U$60/톤 이하로 하락. 이후, 철강 가격 견조세 및 생산성 향상을 위한 고품위 철광석 수요 증가로 가격 반등하여 분기말에는 U$70/톤을 상회하였습니다. O 시황가격(FOB) 추이

'17.4Q	'17.3Q	'17.2Q	'17.1Q	'16.4Q	'16.3Q	'16.2Q	'16.1Q	'15.4Q	'15.3Q	'15.2Q	'15.1Q

U$57/ton	U$64/ton	U$57/ton	U$79/ton	U$65/ton	U$53/ton	U$51/ton	U$45/ton	U$42/ton	U$49/ton	U$54/ton	U$58/ton

2) 석탄 O 2017년 4분기 석탄 가격은 중국의 철강 및 코크스 생산 감축에도 불구, 동호주 석탄 선적항 체선 심화에 따른 공급 부족 우려감이 시장 심리에 영향을 미치면서 12월 말 U$260/톤 수준까지 상승하였습니다. O 시황가격(FOB) 추이

'17.4Q	'17.3Q	'17.2Q	'17.1Q	'16.4Q	'16.3Q	'16.2Q	'16.1Q	'15.4Q	'15.3Q	'15.2Q	'15.1Q

U$204/ton	U$189/ton	U$191/ton	U$285/ton	U$200/ton	U$92.5/ton	U$84/ton	U$81/ton	U$89/ton	U$93/ton	U$109.5/ton	U$117/ton

3) 고철 O 중국 철강사 구조조정과 환경강화정책에서 비롯된 철강 시황 회복, 중국 내수 Billet 가격 강세 및 철스크랩 소요 증가 영향으로 철스크랩 가격이 상승하였습니다 O 구매가격(CFR) 추이

'17.4Q	'17.3Q	'17.2Q	'17.1Q	'16.4Q	'16.3Q	'16.2Q	'16.1Q	'15.4Q	'15.3Q	'15.2Q	'15.1Q

U$344/ton	U$322/ton	U$268/ton	U$284/ton	U$253/ton	U$227/ton	U$235/ton	U$187/ton	U$219/ton	U$225/ton	U$256/ton	U$268/ton

4) 니켈 O 2017년 4분기 니켈 가격은 STS 시황 견조 및 EV 배터리 수요 증가 기대감 가운데 필리핀 환경규제 지속에 의한 공급 제한 여건으로 수급 타이트가 심화되며 전분기비 10% 상승하였습니다. O LME 현물가격 추이

'17.4Q	'17.3Q	'17.2Q	'17.1Q	'16.4Q	'16.3Q	'16.2Q	'16.1Q	'15.4Q	'15.3Q	'15.2Q	'15.1Q

U$5.25/lb	U$4.78/lb	U$4.18/lb	U$4.66/lb	U$4.90/lb	U$4.66/lb	U$4.00/lb	U$3.86/lb	U$4.28/lb	U$4.79/lb	U$5.90/lb	U$6.50/lb

U$11,584/ton	U$10,528/ton	U$9,225/ton	U$10,271/ton	U$10,810/ton	U$10,265/ton	U$8,823/ton	U$8,499/ton	U$9,437/ton	U$10,561/ton	U$13,008/ton	U$14,338/ton

※ LME : London Metal Exchange

[건설부문]

(1) 산출기준ㅇ 레미콘: 대표규격(25-210-15)ㅇ 강관파일: (SPIRAL, SPS400, 406.4x7.9T)ㅇ 철근: 고장력 이형철근 SD40 D10ㅇ 케이블: TFR-CV, 0.6/1KV, 2.5SQ, 2core

(2) 주요 가격변동원인 ㅇ 레미콘: 수도권지 역 기준 협정가 91% 동일ㅇ 강관파일: 원재료(열연코일) 유통가격 변동 없음ㅇ 철근: 원재료(철스크랩) 동일 ㅇ 케이블: 원재료(전기동) 인상 [기타부문] (1) 산출기준

ㅇ 발전(포스코에너지) : 한국가스공사 구입 가격 평 균 ㅇ 석회석(포스코켐텍) : 입고금액 기준 (운임 포함) (2) 주요 가격변동원인

ㅇ 발전(포스코에너지) : 한국가스공사 원가(원가는 도입비용, 공급비용 등으로 구성되고 원유가, 환율 등에 의해 영향을 받게 됨) 등 ㅇ 석회석(포스코켐텍) - 내화물 원료의 경우 중국의 원부원료 가격인상 및 구성비 차이 - 석회석의 경우 석회석 원재료비의 변동은 미미한 편이며 , 운임단가에 따라 소폭 변동

4. 생산 및 설비가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

[철강부문]

(1) 생산능력(단위 : 천톤)

사업부문	품 목	2017년	2016년	2015년

철강부문	조강	47,590	47,590	47,610

(2) 생산능력의 산출근거① 생산능력은 연주T/CH ×(평일수×평일CH/D + 수리일수×수리일CH/D)로 산출하였습니다.

주) 연주T/CH : 연주기 1기당 1회 생산량 평일수 : 제강 및 연주기 정상 가동일수 수리일수 : 제강 및 연주기 수리 일수 CH/D : 1일당 생산횟수

② 조강생산량기준 : 회계년도 각 사업소에서 생산된 연주정정 생산량※ 무역부문과 건설부문은 사업의 특성상 생산능력을 측정하기 곤란하여 기재를 생략합니다.

[기타부문]

(1) 생산능력

(단위 : 전력-MW/연간, 생석회-천톤/연간)

구분	품 목	사업소	2017년	2016년	2015년

발전	전력	인천발전소	3,412	3,412	2,992

광양발전소	284	284	284

포항발전소	290	290	290

LIME	생석회	2,190	2,190	2,190

( 2) 생산능력의 산출근거 - 발전 부문

○ 인천발전소

- 산출기준 ·복합발전기준 3 ~ 4호기: 450MW × 2기 = 900MW ·복합발전기준 5 ~ 6호기: 626MW ×2기 = 1,252MW ·복합발전기준 7 ~ 9호기: 420MW ×3기 = 1,260MW

○ 광양발전소 - 산출기준 ·복합발전기준 1 ~ 2호기: 142MW × 2기 = 284MW

○ 포항발전소 - 산출기준 ·복합발전기준 1 ~ 2 호기: 145MW × 2기 = 290MW

* 발전부문의 생산능력은 대기온도 섭씨 15도 기준이며 실제출력은 대기온도 등에 의해 변동됩니다.

- LIME 부문○ 생석회공장

* 생석회 생산능력 : 설비 Cap' 기준 (단위: 천톤/년)

구 분	Shaft Kiln	Rotary Kiln	계

Becken Bach	Maerz

포항	kiln 보유수 (기)	2	6	2	10

생산능력	219	657	219	1,095

광양	kiln 보유수 (기)	-	5	4	9

생산능력	-	547.5	547.5	1,095

* 생석회 생산능력 : 설비 Cap' 기준 년간생산능력을 표기하였습니다. - 포항 : 3,000톤/일 (10기) (kiln 모두 생산능력 300톤/일) - 광양 : 3,000톤/일 (9기)(Shaft Kiln 생산능력 300톤/일, Rotary kiln 생산능력 375톤/일)

나. 생산실적 및 가동률[철강부문]

(1) 생산실적

2017년 조강생산량은 포스코 37,207천톤 , Zhangjiagang Pohang Stainless Steel Co., Ltd. 1,159천 톤, PT.KRAKATAU POSCO 2,922천톤 , POSCO SS VINA Co., Ltd. 905천톤으로 철강부문 전체 조강생산량은 42,193천톤입니다. (단위 : 천톤)

품 목	2017년	2016년	2015년

조강생산량	42,193	42,199	42,027

제품생산량	열 연	8,731	10,560	9,399

후 판	6,512	6,429	6,471

선 재	2,830	2,803	2,771

P O	3,005	3,022	2,816

냉 연	8,370	8,462	9,219

도 금	6,249	6,510	6,170

전 강	1,028	1,080	1,170

STS	2,697	2,571	2,401

기 타	6,359	4,327	3,775

합 계	45,781	45,764	44,192

※ 제품생산량은 주요종속회사의 생산량 합계로 계열사 간 내부거래가 상계되어 있지 않은 수치입니다.

(단위 : 천톤, %)

구 분	법인명	생산능력	생산실적	평균가동률

조강생산량	(주)포스코	42,390	37,207	87.8

Zhangjiagang Pohang Stainless Steel Co., Ltd.	1,100	1,159	105.4

PT.KRAKATAU POSCO	3,000	2,922	97.4

POSCO SS VINA Co., Ltd.	1,100	905	82.3

합계	47,590	42,193	88.7

※ 무역부문과 건설부문은 사업의 특성상 생산실적 및 가동률을 측정하기 곤란하여 기재를 생략합니다.

[기타부문]

(1) 생산실적(단위 : GWh, 천톤)

구 분	품 목	2017년	2016년	2015년

발전	전력	13,774	15,362	15,754

LIME	생석회	2,406	2,472	2,437

※ 총 발전량 기준 ( 2) 당해 사업연도의 가동률 - 발전부문

(단위 : hr, %)

사업부문	사업소	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

발전부문	인천발전소	8,760	3,998	45.6

광양발전소	8,760	8,222	93.9

포항발전소	8,760	7,361	84.0

※ 위의 평균가동률은 각 사업소별 설비용량을 감안하여 가중평균하여 산출됨. - LIME 부문

(단위 : 천톤, %)

구 분	품 목	생산능력	생산실적	평균가동률

LIME	생석회	2,190	2,406	109.9

다. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황 (단위 : 백만원)

분류	사업별	기초	증가	감소	상각비	기말

토지	철강	2,125,327	31,005	(218,048)	-	1,938,284

무역	27,221	134,691	(874)	-	161,038

E	40,467	2,869	(17,791)	-	25,545

기타	408,193	5,777	(11,187)	-	402,783

건물	철강	4,313,396	302,581	(410,912)	(318,915)	3,886,150

무역	92,227	430,012	(87,154)	(6,151)	428,934

E	104,816	364,176	(368,911)	(10,257)	89,824

기타	485,192	26,987	(13,861)	(26,208)	472,110

구축물	철강	2,631,013	121,573	(85,048)	(195,821)	2,471,717

무역	1,765	32,134	(11,942)	(969)	20,988

E	49,082	284	(2,500)	(31,835)	15,031

기타	226,620	57,674	(8,574)	(17,604)	258,116

기계장치	철강	17,570,993	3,578,920	(2,503,840)	(2,021,262)	16,624,811

무역	278,206	343,289	(191,960)	(31,955)	397,580

E	26,909	8,914	(21,647)	(5,673)	8,503

기타	2,442,283	120,343	(67,018)	(158,545)	2,337,063

차량운반구	철강	28,916	19,753	(13,740)	(12,869)	22,060

무역	4,651	6,515	(4,753)	(1,372)	5,041

E	8,090	7,867	(8,057)	(6,080)	1,820

기타	5,042	3,594	(2,677)	(2,019)	3,940

공구와 기구	철강	58,887	84,013	(77,100)	(19,633)	46,167

무역	1,555	54,030	(43,597)	(3,543)	8,445

E	1,327	6,170	(5,822)	(787)	888

기타	9,611	12,472	(9,367)	(4,576)	8,140

비품	철강	81,636	69,712	(57,955)	(25,596)	67,797

무역	13,171	51,294	(20,262)	(5,623)	38,580

E	6,264	39,709	(38,590)	(3,167)	4,216

기타	31,335	25,845	(8,304)	(14,030)	34,846

리스자산	철강	92,142	2,881	(10,939)	(6,111)	77,973

무역	17,736	8,282	(2,833)	(3,298)	19,887

E	1,152	4,705	(1,042)	(922)	3,893

기타	47,983	-	-	(4,479)	43,504

생산용식물	철강	-	-	-	-	-

무역	-	70,345	-	(4,830)	65,515

E	-	-	-	-	-

기타	-	-	-	-	-

건설중인 자산	철강	2,009,648	1,623,341	(1,946,627)	(36,706)	1,649,656

무역	404,989	188,451	(478,028)	-	115,412

E	17,888	33,460	(13,149)	-	38,199

기타	104,607	171,436	(186,964)	-	89,079

(2)설비의 신설, 매입계획 등 1) 진행중인 투자

(단위 : 억원)

사업부문	회사명	구분	투자기간	투자대상 자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액

철강부문	(주)포스코	신/증설	2011-06~2019-02	포항,광양 원료처리능력 증강, 광양 설비부지 확장	원료처리 능력 증강	4,331	3,972	359

신/증설	2014-04~2018-12	SNG플랜트신설	청정석탄가스화학사업	11,940	11,604	336

신예화/합리화	2016-02~2019-10	광양 4열연 설비보완, 포항 2FINEX 합리화	WP제품 생산능력 증대, 설비효율 향상, 설비보전	14,701	4,164	10,537

포스코강판(주)	신/증설	2017-03~2018-12	No.4CCL	고급/차별화 제품 Line up 확대	390	142	248

PT. KRAKATAU POSCO	신/증설	2017-04~2019-06	다목적 가스홀더	안정적인 부생가스 공급을 통한 조업 안정화	224	44	180

기타	(주)포스코아이씨티	신/증설	2017-01~2017-12	SM 서버 등 증설	포스코 생산성 및 SM운영 효율화	215	215	-

신/증설	2017-01~2017-12	기타 사업 및 경상투자	개발역량 강화	22	22	-

※ 투자액 100억원 이상인 투자를 기재하였습니다.

2) 향후 투자계획(단위 : 억원)

※ 투자액 100억원 이상인 투자를 기재하였습니다.

사업부문	회사명	구분	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과

자산형태	금액	2018년	2019년	2020년

철강부문	(주)포스코	신/증설 및 신예화/합리화 등	고정자산	12,704	916	5,845	5,943	에너지 효율 증대, 신제품 등

신/증설 및 신예화/합리화 등	고정자산	17,473	2,052	7,287	8,134	설비보전, WP생산능력 증대 등

장가항포항불수강	신/증설 및 신예화/합리화 등	고정자산	157	-	109	47	고급재 개발 및 품질차별화

무역부문	(주)포스코대우	신/증설 및 신예화/합리화 등	2. 기계장치 등	111	101	10	-	매출 증대

DAEWOO TEXTILE LLC	신/증설 및 신예화/합리화 등	비유동자산(기계)	157	15	88	54	품질 및 생산성 향상

기타	(주)포스코아이씨티	신/증설 및 신예화/합리화 등	2. 개발비, 공기구 비품 등	120	60	60	-	Smart Factory 사업투자 등

신/증설 및 신예화/합리화 등	1. 개발비, 공기구 비품 등	271	207	64	-	POSCO CPS자산 대행 투자 등

신/증설 및 신예화/합리화 등	5. 개발비, 공기구 비품 등	177	85	92	-	태양광, 에너지 진단장비 등

(주)포스메이트	신/증설 및 신예화/합리화 등	고정자산(차량외)	297	88	99	110	노후시설장비 교체

5. 매 출가. 매출실적 (단위 : 억원)

사업부문	품목	제 50기	제 49기	제 48기

철강부문	국내	열연	42,950	33,178	30,799

냉연	38,298	34,869	38,418

STS	24,798	22,733	22,365

기타	66,555	69,133	79,113

해외	열연	34,277	36,143	41,505

냉연	125,622	109,514	100,565

STS	74,880	69,535	71,530

기타	68,734	53,957	64,073

단순합계	476,114	429,062	448,368

내부거래제거	(173,810)	(160,620)	(165,440)

합계	302,304	268,442	282,928

무역부문	국내	상품	44,254	6,026	6,833

제품	4,585	0	0

기타	2,506	397	244

해외	상품	234,411	74,529	81,379

제품	23,973	126	57

기타	10,848	498	606

삼국간 매출	28,205	182,625	180,956

단순합계	348,782	264,201	270,075

내부거래제거	(140,760)	(96,460)	(86,920)

합계	208,022	167,741	183,155

건설부문	국내도급	건축	32,375	24,964	25,302

플랜트	6,874	14,104	15,381

토목	6,418	6,699	8,653

해외도급	15,056	15,951	39,001

자체공사	7,654	6,048	7,187

기타	4,478	7,054	3,154

단순합계	72,855	74,820	98,678

내부거래제거	(3,989)	(7,137)	(13,521)

합계	68,866	67,683	85,157

기타부문	전력판매 등	27,359	26,970	30,683

총합계	606,551	530,836	581,923

* 국내, 해외 구분은 판매지역에 따른 분류입니다.** 무역부문 해외법인의 매출은 삼국간 매출로 집계하였습니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등 [철강부문] ( 1) 판매조직 ㅇ 철강사업전략실, 글로벌마케팅조정실, 철강솔루션마케팅실, 열연마케팅실, 강건재마케팅실, 에너지조선마케팅실, 자동차소재마케팅실, 전기전자마케팅실, 선재마케팅실, 스테인리스마케팅실 ※ 판매조직은 철강부문 대표사인 포스코 별도 기준입니다. (2) 판매경로 ㅇ 내수: 포스코 → 가공센터/포스코대우 → 고객사(39%) 포스코 → 고객사 (61%) ㅇ 수출: 포스코 → 상사/포스코대우 → 해외 고객사(57%) 포스코 → 해외 고객사 (43 %) (3) 판매방법 및 조건 ㅇ 내수: 주문생산에 의한 외상 및 현금 판매 등ㅇ 수출: 주문생산에 의한 취소불능신용장(L/C), 인수도조건(D/A), 지급도조건(D/P), 전신환송금(T/T) 판매, 구매확인서 등 (4) 판매전략 ㅇ 시장과 고객중심 마케팅을 전개하기 위하여, 기존의 단순 제품판매를 탈피하여 고객의 Needs를 적극적으로 파악하고 이를 바탕으로 이용기술, 상업적지원 등을 포함한 'Total Solution’을 제공하는 '솔루션 마케팅’을 통해 고객의 성공을 도모하고 있습니다. ㅇ 마케팅, R, 기술서비스, 생산 등 전사적 대응체제 구축을 바탕으로 핵심 우량 고객사와 장기적 파트너쉽 관계를 강화하여 내수시장에서 경쟁우위를 지속적으로 유지해 나갈 것입니다. ㅇ 해외 Mill과의 시장확보 경쟁이 치열한 신흥국 시장 선점을 위해 인도네시아 상공정, 인도 냉연 등 생 산기지 건설을 추진하여 왔으며, 철강 다소비 지역에 가공센터를 확장하여 판매 Network를 구축하고 있습니다.

ㅇ 또 한, 세계 최고의 기술력을 바탕으로 한 World Premium 제품 위주의 고급강 수요와 시장을 개발하고, 고객 및 시장구조를 고도화하며, 기술서비스 활동을 전개하여 고객 Lock-in을 강화하고 있습니다. (5) 주요 매출처 (`17년 매출액 기여도 순) 포스코대우(5.5%), 현대중공업그룹(현대미포조선, 삼호중공업 포함 2.1%), 세아제강(2.0%), 동국제강(2.0%), 현대/기아차(1.9%), POSCO-Maharashtra(1.7%), 포스코강판(1.5%), 대우조선해양(1.2%), POSCO ASSAN TST(1.2%), 현대제철(1.2%)

[무역부문]

(1) 판매조직 - 본사 : 5개 본부, 17개 실, 3개 독립사업부/ 4PJT팀 , 62그룹/5섹션, 2추진반/4팀, 철강1본부 - 강건재열연사업실, 조강선재사업실, 에너지조선강재사업실, 철강원료사업실, 후판가공사업부 철강2본부 - 자동차강판사업실, 전자전기사업실, 스테인리스사업실, STS 사업부, TMC사업부 기계인프라본부 - 전력에너지사업실, 자동차부품사업실, 운송사업실 물자화학본부 - 비철사업실, 식량사업실, 석유화학사업실, 화섬 수지사업실 자원개발본부 - 자원탐사실, 자원개발실 , 가스전운영실 - 해외 : 무역/투자 종속법인 32개소, 지사/사무소 등 54개소 (2) 판매경로

수 출	바이어 order(본사,해외지사) → 국내 생산업체로부터 구매 → 선적 → 대금 수취

수 입	국내 수요처 주문 또는 판로 확보 → 지사, 현지법인 등을 통해 구매 → 대금 지급 → 국내 판매 → 대금 수취

삼국간	지사, 해외법인을 통해 바이어 선정 → 제3국의 공급가능업체 선정 → 바이어에게 선적 → 대금 수취

( 3) 판매방법

수출 및 삼국간	대금지급조건이 신용장 방식, 무신용장 방식, 송금 방식 등으로 다양대부분 수출보험이 부보되어 Risk 최소화

(4) 판매전략 전 사업분야 밸류체인 확대를 통해 지속적으로 신규 사업모델 발굴 - 철강 : 국내외 유통 및 가공 분야 투자 - 자원개발 : 미얀마 가스전 2단계 개발 성공적 수행 방글라데시 광구 탐사, 신규 탐사 사업 및 유망사업 M 등 검토 - 자동차부품 : 해외 KD, 부품 생산 거점 확대 및 미래차 부품사업 확대 중점 육성 사업의 성장 동력 확보 - 식량 : 해외 곡물터미널의 인수 등을 통해 성장 동력 확보 미얀마의 RPC(Rice Processing Complex)와 인도네시아의 팜 농장 사업의 안정적 운영 및 투자자산과 연계된 식량 트레이딩 물량 확대 - IPP : 운영중인 발전소의 안정적 관리 및 신규 발전 사업 확보 전 략국가별로 사업 구체화 - 인도, 철강, 화학 등 기존의 핵심사업 규모 지속 확대 및 곡물, 기계, 인프라, LNG 등 다양한 신규사업을 개발 - 방글라데시, 에너지 밸류체인 연계 사업 주력 - 미얀마, IPP 발전 수주 통한 안정적 수익 기반 확보 - 우즈베키스탄, 전력 및 인프라 프로젝트 추진 [ 건설부문]

( 1) 영업조직

사업분야	판 매 담 당 조 직(수주영업포함)	담당업무

건축사업본부	건축민간영업그룹, 국내개발영업그룹, 건축기술영업그룹, 해외건축영업그룹, 도시정비영업그룹, 그린리모델링사업그룹, 신사업영업그룹, 분양마케팅그룹	수주,영업, 분양 등

플랜트사업본부	국내플랜트영업그룹, 해외플랜트영업그룹, 산업플랜트영업그룹

에너지사업본부	발전영업그룹, 화공영업그룹, 가스화영업그룹

인프라사업본부	공공영업그룹, 도로공항영업그룹, 철도항만영업그룹, 환경영업그룹, 해외인프라영업그룹

기타	송도개발사업그룹, 중국건설법인, 훈춘물류법인, 대련IT법인, 베트남법인, 인도네시아법인, 호주법인, 멕시코법인, 인도법인, 태국법인, 칠레지사, 페루지사, 사우디아라비아지사, 말레이시아지사, 하노이사무소

2017.12.31 기준

(2) 수주전략 - 관급공사 : 도로/교량/철도/터널/항만/상하수도 등 분야에 대한 T/K, 대안 입찰 공사 및 최저가 PQ공사 참여 를 확대하고 있으며, 국내 건설산업의 선진화 추세에 대응하기 위한 신 수종 사업 개발 및 기술 개발 투자를 확대하고 있습니다. - 민간공사 : 철강 플랜트 및 건축의 2가지 기존 핵심 축에 대한 미래 경쟁력 강화 및 수익성 제고와 함께 화 공 , 에 너지 플랜트 및 신재생 에너지 등의 신 사업분야 진출을 통한 수주 확대 및 사업다각화 전략을 추진하고 있습니다. - 해외도급공사 : 베트남, 칠레 등 동남아와 남미의 기진출 지역을 거점으로 해외 철강 및 에너지 발전 플랜트 시장에 적극 진출하고 있습니다. 또한, 아시아 지역에서의 해외개발 투자사업을 확대해나가고있습니다. [기타부문] ■ 포스코에너지 (1) 판매조직 - 판매조직: - (급전지시에 의해 발전 후 송전되므로 별도의 판매조직은 해당사항 없음) (2) 판매방법 및 조건

(발전부문 ) ㅇ 인천발전소 3,4 호기

- 판매방법 및 조건

·당사 발전기의 발전시간, 전압 등 운전에 관련된 사항은 한국전력거래소의 전력시장 운영규칙에 의합니다.·한국전력거래소로부터 급전지시를 수령하여 발전을 제어합니다.·인천발전소 3,4호기 요금은 한국전력공사와의 전력수급계약에 따라 익월 말일에 지급 받습니다. - 판매전략

·LNG 복합화력의 특성이 첨두부하용이라는 점에서 공급예비력 확보에 중점을 두고 있습니다.

ㅇ 인천발전소 5~9 호기 - 판매방법 및 조건 ·당사 발전기의 발전시간, 전압 등 운전에 관련된 사항은 한국전력거래소의 전력시장 운영규칙에 의합니다. ·한국전력거래소로부터 급전지시를 수령하여 발전을 제어합니다. ·인천발전소 5~9호기가 생산한 발전량은 전력시장가격으로 전력량요금을 정산 받으며 거래 1일전에 입찰한 공급가능용량을 기준으로 용량요금을 정산받습니다. - 판매전략 ·한국전력거래소의 급전지시에 따라 정확히 운전함으로써 전력량요금의 손실을 최소화 하고 있습니다.·발전기의 고장정지 최소화, 용량가격이 낮은 시간대에 예방정비실시 및 정비일정 단축 등으로 용량 요금을 최대화하고 있습니다. ㅇ 광양발 전소 1,2호기 및 포항발전소 1,2호기 - 광양 및 포항발전소는 제철소 생산공정중 발생하는 부생가스를 연료로 전력을 생산하며 비중앙급전 발전기인 관계로 급전지시 없이 발전하며 생산한 발전량은 전력구매자에게 판매되고 있습니다. (연료전지부문) - 판매방법 및 조건 발전용 연료전지를 제조, 판매 (제품판매시 설치공사도 별도 계약으로 판매)당사제품 판매 이후 당사설비 구매고객과 정비, 유지보수등 서비스를 제공하는 '장기서비스 계약' 판매- 판매전략 2007년 연료전지 사업개시 이후 꾸준한 투자확대, 기술개발 및 국산화 확대를 통한 가격경쟁력 달성, 연료전지 연구소의 R 통한 지속적인 기술개발로 품질 및 가격에서 고객만족을 실현하기 위한 노력을 적극적으로 펼치고 있습니다. ■ 포스코 켐텍

(1) 판매조직

마케팅기획그룹, 포항마케팅그룹, 광양마케팅그룹, 글로벌마케팅그룹, 소재사업경쟁력 강화추진반, 플랜트마케팅그룹, 포항기술영업그룹, 광양기술영업그룹

(2) 판매경로

직판매, 직수출, 대리점 - End User

(3) 판매방법 및 조건

제품판매의 경우에는 구매처로부터 직접 또는 대리점을 통하여 수주하며, 정비작업 및 건설공사는 발주처를 직접 접촉하여 견적서를 제출한 후 수의계약 또는 견적 입찰을 통하여 수주하고 있습니다. 판매조건에 있어서 주요거래처인 포스코의 경우 세금계산서 발행후 1주일내 현금 50%와 전자구매카드 50%로 수령하고 있습니다.

(4) 판매전략

- 신기술 및 신제품 개발에 의한 신규 수요창출로 고객만족 강화 - 해외설비투자를 통한 가격경쟁력 확보로 국내시장 점유율 증대 - 로보수 부분의 독점적 기술능력의 지속적 유지

■ 포스코아이씨티(1) 판매조직

대외영업부, 포항영업부, 광양영업부, SOC영업부

(2) 판매경로

회사는 국내외 영업조직을 통한 직판과 ㈜포스코대우 등 무역상사를 통한 해외수출 등 다양한 방법으로 판매하고 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건

IT서비스 및 엔지니어링 부문은 각 프로젝트별 계약 형태에 따라 그 조건이 상이하나 일반적으로 국책 프로젝트 혹은 공공부문의 경우 검수완료 후 현금 수금을, 그리고 민간부문의 경우 기성도에 따라 약 60일내외 어음 수금의 조건 이 일반적입니다.

(4) 판매전략

민간부문의 주요 판매 전략은 시장주도적 지위를 선점하는 것이며, Smart IT사업 및 대외 IT사업 부문의 경우 정보시스템의 품질 극대화를 통한 고객만족도를 극대화함으로써 고부가가치 수익구조를 유지하는 것이 전략의 핵심입니다.

6. 수주상황 [철강부문] [Ⅱ. 사업의 내용 5. 매출 가. 매출실적] 참조 (포스코와 포스코강판 등 철강부문은 주문생산체제를 기반으로 하고 있고 제품 인도납기기간이 1개월미만으로 월별 수주량과 매출량의 차이는 거의 없습니다.) [무역부문] 무역부문은 사업의 특성상 별도 수주상황을 기재하지 않습니다 . [건설부문] 가. 수주상황 ■ 포스코 건설

(단위 : 백만원)

구분	발주처	프로젝트명	계약시작일	공사종료일	최종도급액	매출액	수주잔고

해외	태광	베트남) Nam Dinh, 600MW x 2 Coal-Fired Power Plant Project	2017-06	2019-01	1,586,948	-	1,586,948

국내	와이이십이프로젝트금융투자 주식회사	여의도 파크원 개발사업 공사도급계약	2016-11	2020-02	1,194,000	135,068	1,058,932

국내	(주)엘시티PFV	해운대 LCT 복합개발사업 건축공사	2015-07	2019-11	1,491,602	546,343	945,259

해외	GDF Suez	몽골) Ulanbaatar, CHP5 Cogeneration Plant EPC Project	2016-06	2019-01	924,201	-	924,201

해외	스미토모 상사	방글라데시 Matarbari 600MW x 2 초초임계압 석탄화력발전공사 계약	2017-08	2024-07	851,394	2,746	848,648

해외	MITSUBISHI상사	베트남 Quang Tri I 600MW x 2 석탄화력발전	2019-03	2022-12	796,091	-	796,091

국내	인천도시공사	십정2 주거환경개선사업 아파트 건설공사	2016-12	2020-07	814,514	21,488	793,026

국내	엠에스에이(주)	부산 명지 복합2,3블록 개발사업 공사도급계약	2017-10	2020-07	819,187	29,374	789,813

해외	Colbun S.A	칠레 Santa Maria 2 석탄화력발전소	2014-12	2018-07	742,291	-	742,291

해외	Rio Seco	칠레) Iquique, Central Pacifico Coal-Fired Power Plant EPC Project	2016-03	2020-03	711,365	-	711,365

국내	포스파워(주)	삼척 친환경화력발전소 건설사업	2016-06	2020-07	671,500	-	671,500

국내	디에스네트웍스(주)	송도 8공구 M1블록 주상복합 신축공사	2017-10	2020-08	691,654	42,326	649,328

국내	송도랜드마크시티지역주택조합추진위	송도8공구 A1블럭 공동주택(지역주택조합) 신축사업	2017-05	2020-06	578,189	53,057	525,132

국내	서부내륙고속도로(주)	평택~부여~익산(서부내륙)고속도로 민간투자사업 건설공사	2017-08	2032-12	507,039	-	507,039

국내	네오밸류디앤씨	인천도화 주상복합 신축사업	2017-06	2020-11	423,824	18,483	405,341

국내	POSCO	포항 6기 코크스 설비 신설	2018-12	2020-12	405,000	-	405,000

국내	(주)포스코건설	하남감일지구 B6,C2,C3블록 공동주택용지 개발사업	2017-02	2020-04	404,054	-	404,054

국내	한국서부발전(주)	신평택복합화력 EPC 건설공사(345KV 송전선로 건설공사 포함)	2014-08	2019-11	461,968	61,193	400,775

국내	염주주공 주택재건축정비사업조합	광주 염주주공 재건축사업 공사도급(본)계약의 건	2017-02	2020-07	387,771	-	387,771

국내	과천주공1단지재건축정비사업조합	과천주공1단지재건축주택정비사업	2017-04	2020-10	367,038	-	367,038

국내	송도국제도시개발(유)	송도 B2 BL 주상복합 신축공사	2011-12	2019-03	361,797	-	361,797

국내	용문123구역 주택재건축정비사업조합	용문1,2,3구역 단독주택재건축정비사업조합	2017-02	2020-02	345,404	-	345,404

국내	지제센토피아지역주택조합	평택 지제1 지역주택조합 공동주택 신축공사	2016-09	2020-07	328,885	1,154	327,731

국내	성남알앤디피에프브이	판교 더샵 퍼스트파크 공동주택 신축공사	2017-12	2021-03	327,328	1,907	325,421

해외	Long Son Petrochemicals Co., Ltd.	LSP Tank Package Project	2017-11	2021-07	315,352	-	315,352

국내	유니온개발	오산 외삼미동 공동주택 신축공사 공사도급계약(변경)	2016-09	2019-07	376,066	85,362	290,704

국내	대흥4구역 도시환경정비사업조합	대흥4구역 도시환경정비사업	2017-03	2022-06	297,628	-	297,628

해외	Masinloc Power Partners Co., Ltd.(MPPCL)	EPC Contract of Masinloc Power Plant Expansion Project	2015-10	2019-04	527,486	248,782	278,704

국내	경기도시공사	고양관광문화단지(한류월드) M1,M2,M3블럭 주상복합 건립사업	2015-05	2019-08	443,361	171,536	271,825

국내	지제센토피아지역주택조합2	평택 지제2 지역주택조합 공동주택 신축공사	2016-09	2020-07	260,703	212	260,491

국내	서신동감나무골주택재개발정비사업조합	전주 감나무골 주택재개발사업	2016-12	2019-07	253,397	-	253,397

국내	세종더샵예미지	세종시 4-1생활권 P3권역 토지매매계약 체결	2017-04	2019-09	332,132	92,997	239,135

국내	방배5구역주택재건축정비사업조합	방배5구역 주택재건축정비사업 가계약의 건	2015-04	2020-04	231,874	-	231,874

국내	성남신흥주공 주택재건축정비사업조합	신흥주택재건축정비사업 공사도급계약	2013-11	2020-05	235,221	9,448	225,773

국내	조달청	중이온가속기 건립공사	2016-09	2019-09	247,875	24,026	223,849

국내	엄궁3구역 주택재개발정비사업조합	부산 엄궁3구역 주택재개발정비사업	2019-09	2022-07	223,282	-	223,282

국내	미추８구역 주택재개발정비사업조합	미추8구역 뉴스테이연계형 정비사업	2017-01	2021-10	220,427	-	220,427

해외	COMPANHIA SIDERURGICA DO PECEM	브라질 CSP Steel Plant	2012-09	2016-02	2,824,764	2,605,161	219,603

국내	범일3구역 도시환경정비사업조합	부산 범일3구역 도시환경정비사업	2016-12	2018-09	214,848	-	214,848

국내	동신천연합주택재건축정비사업조합	공사도급(가)계약	2017-05	2020-06	212,500	-	212,500

국내	나운주공3단지 주택재건축정비사업조합	군산 나운주공 재건축사업	2015-12	2018-04	209,574	-	209,574

국내	남천2구역 주택재개발정비사업조합	부산 남천2구역 주택재개발정비사업	2017-02	2019-12	208,800	-	208,800

국내	대한민국중국성개발(주)	황해경제자유구역 현덕지구 개발사업	2016-12	2020-08	201,818	-	201,818

국내	리드산업개발(주)	청주 잠두봉공원 공동주택 신축공사	2018-05	2021-02	201,800	-	201,800

해외	JG Summit Olefins Corporation	필리핀 JG SUMMIT PKG-1 Project	2017-11	2020-01	192,023	622	191,401

국내	호원초등학교주변지구 주택재개발정비사업조합	안양 호원초교주변 주택재개발정비사업 공사도급계약	2016-06	2020-06	193,810	3,406	190,404

국내	한국가스공사	제주기지 저장탱크 및 부대설비공사	2017-02	2019-08	211,558	24,166	187,392

국내	(주)한강시네폴리스개발	한강시네폴리스 일반산업단지 부지조성 및 기반시설설치공사	2018-01	2021-11	185,585	-	185,585

국내	(주)에이치티디앤씨	분당 가스공사 이전부지 개발사업 도급약정 및 대출약정 등 체결의 건	2018-02	2021-04	183,627	-	183,627

국내	안양1동진흥아파트주택재건축정비사업조합	안양 진흥아파트 주택재건축사업	2016-06	2019-01	178,936	-	178,936

국내	동삭센토피아지역주택조합	평택 동삭지역주택조합 공동주택 신축공사	2016-09	2019-03	202,429	27,940	174,489

해외	Costa Norte LNG Terminal S. de R.L.	파나마 Colon LNG Terminal Facility	2016-01	2019-07	404,967	230,764	174,203

국내	복대2구역 주택재개발정비사업조합	청주 복대2구역 공사도급본계약	2016-11	2019-11	173,188	-	173,188

국내	(주) 아쿠아텍	광양 동호안 해수담수화 용수공급사업 (운영)	2012-11	2044-07	188,989	16,267	172,722

국내	(주)엠디엠플러스	동탄2지구 A67BL 공동주택 신축공사	2016-09	2019-09	247,690	75,564	172,126

국내	일레븐건설	용인 동천3지구 공동주택 신축공사	2017-03	2019-03	164,366	560	163,806

해외	An Khanh JVC	베트남 안카잉 신도시(스플랜도라) 2단계 건축공사	2011-11	2021-12	165,787	2,071	163,716

국내	NSIC	잭니클라우스 골프클럽 골프빌라 조성공사	2007-12	2019-11	163,351	-	163,351

국내	이촌동 현대아파트 리모델링조합	동부이촌동 현대맨숀 리모델링사업	2017-01	2020-04	162,596	-	162,596

국내	디에이치건설(주)	제2외곽(포천~화도)고속도로 민간투자사업 건설공사	2016-12	2022-12	161,835	-	161,835

국내	광명제1R구역 주택재개발정비사업 조합	광명 제1R구역 주택재개발사업	2014-11	2024-02	158,483	-	158,483

국내	개포대청아파트리모델링조합	개포대청아파트 리모델링 사업	2015-08	2018-05	158,000	-	158,000

국내	주안4구역주택재개발정비사업조합	주안4구역 주택재개발정비사업	2017-06	2019-04	157,845	-	157,845

국내	피에프브이민	송도 더샵 센트럴시티(RM2블록) 공동주택 건립사업 도급계약	2015-05	2018-09	484,763	328,588	156,175

국내	신길3재정비촉진구역 주택재개발정비사업조합	신길3재정비촉진구역 주택재개발정비사업 공사도급계약 체결의 건	2017-06	2021-01	154,809	-	154,809

국내	리즈인터내셔널	킨텍스 2단계 복합시설부지 C1-2블럭 오피스텔 신축공사 공사도급계약서	2015-11	2019-04	204,449	54,066	150,383

국내	(주)포스코건설	행당지구 주상복합 개발사업	2017-05	2024-12	519,647	373,814	145,833

국내	성당보성아파트 주택재건축정비사업조합	공사도급계약	2017-07	2020-07	143,474	-	143,474

국내	하남씨구역 주택재개발정비사업조합	하남 C구역 주택재개발사업	2014-12	2021-10	142,071	-	142,071

국내	한국토지주택공사	하남감일 패키지형 민간참여 공공주택지구 공동사업	2016-02	2021-12	156,381	17,364	139,017

국내	세풍산단개발(주)	광양세풍일반산업단지 조성사업 건설공사	2013-12	2018-04	165,784	29,146	136,638

국내	인천김포고속도로(주)	인천김포고속도로 민간투자사업 관리운영	2016-12	2047-03	137,639	1,341	136,298

국내	(주)녹십자	용인 기흥역 더샵 주상복합 신축공사	2015-05	2018-10	319,009	193,964	125,045

해외	PT.Permadani Khatulistiwa Nusantara	인도네시아 Rajawali Place(구 포시즌복합건물) 신축공사	2017-09	2020-09	132,990	-	132,990

국내	원평1구역 주택재개발정비사업조합	원평1구역 주택재개발정비사업	2016-12	2019-08	130,515	-	130,515

국내	단계주공아파트 주택재건축정비사업조합	원주 단계주공아파트 주택재건축사업	2015-12	2018-06	130,127	-	130,127

국내	등촌부영 리모델링주택조합	등촌동 부영아파트 리모델링	2021-05	2024-02	130,077	-	130,077

국내	(주)포스코건설	전주 에코시티 3차(11블럭) 공동주택 건립공사 상가 낙찰 인상분 및 유상옵션 추가 반영	2017-07	2019-01	191,934	63,813	128,121

해외	IC Power	페루) Chilca, Las Flores CC Expansion 200MW -> 300MW EPC Project	2015-12	2018-07	128,110	-	128,110

국내	대구 지산시영1단지 주택재건축정비사업조합	대구 지산시영1단지 주택재건축정비사업	2016-12	2022-01	125,400	-	125,400

국내	양정1구역 주택재개발정비사업 조합	부산 양정1구역 주택재개발정비사업	2016-06	2020-06	124,322	-	124,322

국내	청천1구역주택재개발정비사업조합	청천1구역 주택재개발정비사업 공사도급(가)계약	2016-07	2021-09	121,698	-	121,698

국내	울산지방해양수산청	울산신항 남방파제(2-2공구) 축조공사	2017-07	2023-06	129,579	8,266	121,313

국내	연산2구역 주택재개발정비사업 조합	부산 연산2구역 주택재개발정비사업	2015-11	2018-08	190,598	73,399	117,199

국내	(유)제이에스주택건설	대전 반석동 도시개발사업 및 공동주택 신축공사(1차 변경)	2017-08	2020-04	124,735	9,720	115,015

해외	LSP컨소시엄	베트남 LSP Port PJT	2017-12	2020-11	114,079	-	114,079

국내	장안111-4구역주택재개발정비사업조합	수원 장안111-4구역 재개발사업 본계약 체결의 건	2016-11	2019-12	113,511	-	113,511

국내	장위6구역 주택재개발정비사업조합	서울 장위6구역 주택재개발사업	2016-11	2019-12	113,232	-	113,232

국내	원당1구역주택재개발정비사업조합	원당뉴타운1구역주택재개발정비사업 (가)계약	2012-01	2021-04	113,064	-	113,064

국내	포항이엔이	포항시 생활폐기물 에너지화시설 민간투자사업 관리 운영	2015-12	2033-09	113,800	1,011	112,789

해외	JB Clark Hills Corp.	필리핀 더샵 클락힐즈 신축공사(Off-shore)	2017-11	2020-06	112,502	-	112,502

국내	매화마을1단지 리모델링주택조합	분당매화마을공무원아파트1단지 리모델링	2014-09	2018-08	112,200	-	112,200

국내	하나다개발	울산 대현동 공동주택 신축공사 공사도급계약	2015-09	2018-07	226,582	115,327	111,255

국내	장암4구역주택재개발정비사업조합	장암4구역 주택재개발사업	2014-12	2018-05	124,875	14,617	110,258

국내	안산군자주공6단지 주택재건축정비사업조합	군자주공6단지 주택재건축정비사업	2016-05	2020-05	125,653	19,196	106,457

국내	파동2지구 주택재건축정비사업조합	파동2지구 주택재건축정비사업	2017-03	2022-09	104,181	-	104,181

국내	목동3 재정비촉진구역주택재개발정비사업조합	대전목동3구역 주택재개발 정비사업	2016-06	2019-12	102,910	-	102,910

국내	애플트리프로젝트금융투자 주식회사	공평 1,2,4지구 업무시설 개발사업	2013-12	2018-07	220,184	119,011	101,173

국내	유암코	대전 관저4지구 41BL 공동주택 신축공사	2016-11	2019-05	140,990	40,214	100,776

소계	33,812,891	5,994,880	27,818,011

기타	26,829,155	21,899,492	4,929,663

합계	60,642,046	27,894,372	32,747,674

※현재까지 진행중인 공사내역 중 수주잔고 1,000억원 이상인 사업을 기재하였으며, 나머지 사업은 기타로 편입하여 기재

■ 포스코에이앤씨건축사사무소(단위 : 백만원)

발주처	계약명	계약시작일	계약종료일	도급액	매출액	수주잔고

(주)패시브하우스순환형임대주택위탁관리부동산투자회사	김포한강지구 패시브하우스 순환형임대 단독주택 외 2건	2016-12-30	2018-08-31	64,680	5,222	59,458

일주건설 주식회사	3호선 원흥역 봄빌딩 신축공사	2015-10-27	2018-07-26	44,232	33,027	11,205

기타	628,155	507,230	120,925

합계	737,067	545,479	191,588

※현재까지 진행중인 공사내역 중 수주잔고 100억원 이상인 사업을 기재하였으며, 나머지 사업은 기타로 편입하여 기재

■ POSCO E Vietnam Co., Ltd.

(단위 : 백만원)

발주처	계약명	계약시작일	계약종료일	도급액	매출액	수주잔고

TN Development	Hilton Hai Phong Project	2017-06-26	2018-08-20	12,395	1,840	10,555

기타	742,359	701,069	41,290

합계	754,754	702,909	51,845

※현재까지 진행중인 공사내역 중 수주잔고 100억원 이상인 사업을 기재하였으며, 나머지 사업은 기타로 편입하여 기재 ■ POSCO E CHINA Co., Ltd.

(단위 : 백만원)

발주처	계약명	계약시작일	계약종료일	도급액	매출액	수주잔고

대련IT연건원개발유한공사	대련IT산업원항목 3기 오피스공사	2016-03-01	2019-06-30	84,593	29,075	55,518

청도농심식품유한공사	청도농심식품작동화공장프로젝트	2017-07-01	2018-10-31	24,253	3,552	20,701

기타	698,314	685,412	12,902

합계	807,160	718,039	89,121

※현재까지 진행중인 공사내역 중 수주잔고 100억원 이상인 사업을 기재하였으며, 나머지 사업은 기타로 편입하여 기재 ■ POSCO ENGINEERING CONSTRUCTION DO BRAZIL LTDA.

(단위 : 백만원)

발주처	계약명	계약시작일	계약종료일	도급액	매출액	수주잔고

VALE S.A.	New Alpa F/S Project	2017-10-17	2018-01-04	1,823	1,110	713

기타	867,079	867,079	-

합계	868,902	868,189	713

7. 시장위험과 위험관리가. 주요 시장위험

당사 및 계열사가 속한 산업은 철강, 건설, 무역, 기타(전력 등)으로 분류됩니다. 주요산업인 철강 산업의경우, 철광석, 석탄을 포함한 거의 모든 원재료를 해외에서 수입하고 있습니다. 원재료 가격 상승이 회사의 수익성에 부정적으로 작용할 가능성이 있습니다.

각 산업별로 외화수지 구조의 차이로 인해 각각 다른 방향으로 환율변동 위험요인의 영향을 받고 있습니다. 철강 및 건설산업의 경우 외화잉여 상황인 반면, 기타산업(전력산업)의 경우 외화부족 상황으로서 환율변동에 따라 영업실적이 다른 방향으로 영향을 받습니다. 무역법인은 외화수입과 지출이 상쇄되는 외화수지 구조를 가지고 있으나 수입과 지출 통화 차이 또는 시차에 따른 환율변동 위험이 있습니다.

나. 위험관리방식

당사의 환위험 관리와 관련한 정책 방향은 Natural hedge로써, 외화수입을 외화지출에 우선 충당하는 것입니다. Natural hedge 후 잔여 과부족에 대해서는 선물환 등 파생상품을 통해 환위험을 관리하고 있습니다. 외환거래는 실물거래에 국한하고 있으며, 투기적 거래는 금지하고 있습니다.

이러한 환위험 관리정책에 따라 당사 및 계열사는 산업별 특성에 따라 환위험 관리를 수행하고 있습니다. 외화가 잉여로 전환된 철강부문의 경우, 잉여 외화로 외화차입금과 동일한 통화에 대한 외화 자산을 확대하고, 해외투자 용도의 외화차입금에 대해 만기 전에 선물환 거래를 체결하거나, 만기도래 시에 상환함으로써 외환노출도를 축소해 나가고 있습니다. 건설산업의 경우, 잉여 외화수지에 대한 선물환 거래를통해 환위험을 관리하며, 무역법인은 수입통화와 지출통화가 다른 경우 선물환 거래를 통해 환위험을 관리하고 있습니다.

회사는 매출채권회전율을 주요 관리지표로 선정하여 매출채권액을 적정 선에서 관리하고 있습니다. 아울러 결제연기/지연 고객사에 대한 결제 독려와 담보관리 강화를 실시하고 있고, 부도 위험성이 높은 고객사에 대해서는 현금 판매로 전환하는 등 선제적 대응으로 매출채권의 부실화에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

다. 위험관리조직

당사는 환위험에 대응하기 위해, 1.외환거래와 외환거래 관련 업무, 2.외화포지션 관리 및 환위험 관리업무, 3.환위험 분석 및 대응방안 보고 등의 업무를 수행하고 있습니다. 회사는 가치경영센터를 통해 전사적 통합 위험관리를 수행하고 있습니다.

[종속회사]

■ 포스코대우 가. 주요 시장위험 회사는 환율변동에 의한 외화표시 자산 및 부채의 손실위험을 최소화 함으로써 환리스크 관리에 만전을 기하고 있으며, 이를 통해 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 하고 있습니다. 회사는 종합상사로서 업종 특성상 현금흐름의 90% 이상이 외화로 발생하고 있어서 환율 등락에 따른 환위험이 상존하고 있으나, 구매와 판매 모두 외화로 현금흐름이 발생하므로 외화유입이 많은 일반 수출업체나 외화 유출이 많은 수입업체와 달리 환율이 회사 이익에 미치는 영향이 상대 적으로크지 않다 할 수 있습니다. 최근 수년간 물대 결제 통화가 EUR, JPY 등 USD 이외의 이종통화로 다변화 되고 있으며 이러한 상황을 고려하여 환위험 관리를 적극적으로 수행하고 있습니다.

나. 위험관리방식 회사는 환위험 관리규정 제정, 사내선물환제도 도입 및 환리스크 관리를 위한 별도의 전담조직을 운영하는 등 환관리를 위한 엄격한 내부통제 시스템을 구축하고 있으며, 종속회사 또한 지배회사의 환관리 내부통제 시스템을 준용하고 있습니다. (1) 위험관리규정

회사는 '외환위험관리업무지침'상에 환리스크 관리의 원칙을 사규로 명문화하여 엄격히 시행하고 있으며 그 주요 내용은

① 외환거래는 외환의 실 수요와 공급의 원인에 따른 거래를 원칙으로 하고

② 환위험 관리의 기본 정책은 회사 내부적으로 Natural Hedge 후 잔여 환포지션에 대해 금융기관과 파생금융상품을 통해 환위험을 제거 또는 최소화하며

③ 회사의 환위험 관리는 주관부서에서 집중하여 관리하고, 주관부서는 환포지션을 파악하여 내부 규정과 지침에 따라 Hedge 거래를 시행하고 있습니다.

(2) 위험관리조직

회사는 환위험관리조직을 리스크관리위원회, 환위험관리 주관부서, Risk 관리업무 담당부서로 세분화하여 운영하고 있습니다.

리스크관리위원회는 환위험관리에 관한 최고의사결정기구로서 ① 불확정 포지션에 대한 헷지비율 및 기간 ② 장기 외화 자산부채 포지션에 대한 헷지비율 및 기간 ③ 사업계획 환율의 결정 ④ 기타 환율, 이자율 위험과 관련된 주요 의사결정 사항 등을 심의 의결하며, 환위험관리 주관부서는 환위험관리를 주관하는 부서로서 ① 외환거래와 외환거래 관련 업무 ② 외화 포지션 관리 및 환위험 측정, 관리, 분석 및 보고 ③ 사내선물환거래시행 등의 업무를 수행하며, Risk 관리업무 담당부서는 은행의 계약확인서를 통한 주관부서 거래내역 확인 등의 업무를 수행하고 있습니다.

(3) 사내선물환제도 운용 회사는 회사 내부적으로 사내선물환제도를 운영하고 있습니다. 사내선물환제도는 환위험 주관부서와 영업부서간 선물환계약을 체결하여 실물거래에서 발생하는 환위험을 현금흐름기준으로 효율적으로 관리하는 시스템으로, 이 제도를 통하여 회사는 정확한 전사 환포지션을 파악, 헷지하고, 영업부서 거래의 안정성을 도모하고 있습니다. 환위험 주관부서는 사내선물환계약으로 파악한 전체 환노출의 순포지션에 대하여 자산부채종합관리 (ALM, asset and liability management) 의 방법으로 환위험 헷지를 수행함으로써 환위험 관리의 비용과 시간을 절약하여 보다 효율적인 방식으로 환위험을 관리하고 있습니다.

(4) 파생상품계약 운용 회 사 는 파생상품계약을 환위험헷지 목적으로 운용하고 있습니다. 환노출이 발생하는 거래에 대하여 사내선물환, ALM 등 환관리 시스템을 이용하여 파악된 전체 환포지션에 대하여 리딩, 래깅, 매칭 등의 내부적인 방법으로 환위험 헷지를 수행한 후, 잔여 환노출 포지션의 순액에 대하여 파생상품계약으로 헷지하고 있습니다.

다. 환관리관련 추진사항

회사는 상기와 같이 규정 및 조직을 완비하여 체계적인 환리스크 관리를 적극적으로 수행하고 있습니다.또한 보다 완전하고 체계적인 환리스크 관리를 위하여 전문교육을 통해 양질의 외환인력을 양성하고, 환노출 포지션의 다양한 변화에 대응하는 환리스크관리 시스템을 지속적으로 구축하고 있습니다. ■ 포스코건설 가. 주요 시장위험 당사는 외환관리에서 발생하는 위험요인을 제거하고 궁극적으로는 환 위험을 최소화함으로써 경영 안정을 실현하고자 환 리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 당사는 환 변동으로 인한 원자재가격 변동으로 인해 프로젝트 손익이 영향을 받을 수 있으므로 환 관리가 매우 중요합니다. 나. 위험관리 방식 (1) 위험관리 규정 당사는 모든 외환거래는 환위험을 회피하고 안정적인 경영이익을 확보하기 위하여 실행하고 있으며 환차익 실현을 목적으로 하는 투기적 외환거래는 금하는 것을 기본원칙으로 하고 있습니다. (2) 위험관리 조직 당사는 전사 환리스크 헤지전략 및 실행방안, 프로젝트별 환리스크 관리현황 점검, 환율 동향 분석 및 향후 전망 등에 대해서 회의하며 외환거래와 외환거래 관련업무, 환위험 측정, 관리, 분석 및 보고 업무를 하고 있습니다. (3) 위험관리 방법 당사는 환변동보험과 선물환거래 등을 통해서 환리스크를 관리하고 있습니다. ■ 포스코강판 가. 주요 시장위험 당사는 외환관리에서 발생하는 위험요인을 제거하고 궁극적으로는 환 위험을 최소화함으로써 경영 안정을 실현하고자 환 리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 당사는 수출이 매출액의 50% 정도를 차지하여 환 변동으로 인해 손익이 영향을 받을 수 있으므로 환 관리가 매우 중요합니다. 나. 위험관리방식 당사는 결제연기/지연 고객사에 대한 결제 독려와 담보관리 강화를 실시하고 있고, 부도위험성이 높은 고객사에 대해서는 현금 판매로 전환하는 등 선제적인 대응으로 매출채권의 부실화에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 당사는 외화자산, 부채 및 외화수지 과부족액을 주요 관리대상으로, 확정된 외화채권과 채무간 Position의 과부족 분에 대해 향후 발생 Position 전망 및 환율동향, 노출기간 등을 고려하여 환위험 관리를 수행하고 있습니다. ■ 포스코아이씨티 가. 주요 시장위험대부분의 시장이 국내 사업을 위주로 구성되어 있어 시장 위험은 고객의 부도, 프로젝트 수행 지연 등에 따라 당초 예상했던 이익을 확보하지 못하거나 고객으로부터 클레임을 받는 등이 대부분입니다. 나. 위험관리 방식 회사는 시장 위험을 최소화하기 위해 사업 수주 활동에 착수하기 전, 사내 각 분야별 전문가들이 참석해 해당 프로젝트의 성공적 수행 가능 여부, 손익 달성 여부 등을 검토, 분석하는 수주가치평가위원회(VRB, Value Review Board)를 운영하고 있습니다. 이와 함께 위험 관리 전담조직인 RM(Risk Management)그룹을 두어 수주 프로젝트 리스크 관리, 수행 프로젝트 리스크 분석 및 대응 등 전사 위험관리 업무를 담당하고 있습니다. ■ 포스코켐텍

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히 주로 달러화 와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니 다. 회사의 경영진은 연결회사 내의 회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.

8. 파생상품 거래 현황

- 당사는 외화차입금에 대한 환율변동 위험을 회피하기 위하여 선물환 매입계약을 체결하였습니다. '17년 12월말 현재 USD 7억(`20.10월 만기), USD 5.5억(`21.4월 만기), JPY 400억(`18.12월 만기)선물환 매입계약을 공정가액으로 평가했으며, 이와 관련하여 선물환 평가손실 155,080백만원을 계상하였습니다.

(단위: USD-백만)

구분	계약일	만기일	계약금액

통화선물	2016-04-15	2020-10-26	USD	5

통화선물	2016-04-19	2020-10-26	USD	95

통화선물	2016-04-19	2020-10-26	USD	100

통화선물	2016-04-19	2020-10-26	USD	100

통화선물	2016-04-19	2020-10-26	USD	100

통화선물	2016-04-19	2020-10-26	USD	100

통화선물	2016-04-20	2020-10-26	USD	50

통화선물	2016-04-20	2020-10-26	USD	50

통화선물	2016-04-21	2020-10-26	USD	100

(단위: USD-백만)

구분	계약일	만기일	계약금액

통화선물	2016-08-08	2021-04-12	USD	100

통화선물	2016-08-09	2021-04-12	USD	100

통화선물	2016-08-09	2021-04-12	USD	100

통화선물	2016-08-09	2021-04-12	USD	100

통화선물	2016-08-11	2021-04-12	USD	50

통화선물	2016-08-12	2021-04-12	USD	50

통화선물	2016-08-16	2021-04-12	USD	50

(단위: JPY-백만)

구분	계약일	만기일	계약금액

통화선물	2017-11-16	2018-12-07	JPY	10,000

통화선물	2017-11-17	2018-12-07	JPY	10,000

통화선물	2017-11-29	2018-12-07	JPY	5,000

통화선물	2017-11-29	2018-12-07	JPY	5,000

통화선물	2017-12-12	2018-12-07	JPY	5,000

통화선물	2017-12-12	2018-12-07	JPY	5,000

- 당사는 스틸플라워주식 인수와 관련하여 주요 주주에게 아래의 행사조건으로 Put Option 계약을 체결하였습니다. 매입한 Put Option은 매분기 블랙숄즈 모형으로 평가하였으며, '16년 12월 末 Put option행사가능 시점에서 옵션거래 계약에 대한 담보자산 확보의 불확실성과 거래상대로부터 확보할 수 있는 보상수준이 미미함을 고려하여 옵션가치를 '0'으로 판단하였습니다. 이에 따라 '12년 계약시점부터 '15년말까지 누적평가이익에서 발생한 파생상품자산 12,591백만원을 전액 상각하여, '16년 末 자산가치는 '0'으로 계상하였습니다. '17년 4분기에도 동 옵션의 가치는 '0'으로 평가하였습니다.

본 손상차손 인식은 회계적인 처리에 불과하며, 당사가 보유한 옵션에 대한 법률적 권리는 여전히 유효합니다.

구분	내재파생상품(풋옵션)

대상주식	스틸플라워 기명식 보통주

대상주식수	2,400,000주

발행일	2011년 12월 27일

행사가격	7,100원

행사비율	대상주식 100%

행사기간	발행일로부터 5년이 경과한 후 언제든지, 또는 계약을 중대하게 위반한 때 행사가능

* '15.5월 스틸플라워의 무상증자로 대상주식수(1,600,000 → 2,400,000주)와 행사가격(10,650 → 7,100원)이 변경되었습니다.

- 당사는 ㈜세아베스틸과의 계약에 의하여 세아창원특수강(前 포스코특수강)의 매각에 따른 차후정산 가치 산정을 진행하였으며, 파생상품자산으로 0원을 계상하였습니다.

구분	차후정산 조건 및 산정방식

대상회사	세아창원특수강(前포스코특수강)

지급 시점	`18.1분기 검토보고서가 금융위에 보고된 날부터 30일 내

주요내용	- (3년 평균 EBITDA - 1,300억원)×10×50% ·3년 평균 EBITDA : 1차년×20% + 2차년×40% + 3차년×40% ·`15.4월 ~ `18.3월

* '16.7월 ㈜세아베스틸은 세아창원특수강(前포스코특수강) 잔여주식에 대해 콜옵션을 행사하였습니다 . [종속회 사]

■ 포스코대우 회사는 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도거래 계약을 체결하고 있습니다. 회사는 파생상품 평가손익 산출시스템을 전산화하였으며 동 시스템에서 산출된 평가손익을 금융손익 계정에 반영하고 있습니다. 당기말 현재 미결제약정 현황은 다음과 같으며 모두 위험회피목적으로 체결되었습니다.

가. 파생상품 약정내용

(기준일 : 2017.12.31) (단위 : 백만원, 천USD)

구분	금융기관	한도금액	비 고

통화선도	우리은행	USD	15,000	손실한도

KB국민은행	KRW	33,600	손실한도

수협은행	KRW	10,000	손실한도

한국씨티은행	USD	50,000	위험가중 거래한도

SC은행	USD	120,000	거래한도

UOB(주1)	USD	200,000	거래한도

DEUTSCH BANK	USD	13,000	위험가중 거래한도

CREDIT AGRICOLE	USD	50,000	위험가중 거래한도

KEB하나은행(주1)	USD	30,000	손실한도

ANZ BANK	USD	10,000	위험가중 거래한도

SOCIETE GENERAL	USD	42,000	위험가중 거래한도

SMBC	USD	200,000	거래한도

중국공상은행	USD	50,000	위험가중 거래한도

KDB산업은행	KRW	30,000	위험가중 거래한도

ING은행	USD	34,000	위험가중 거래한도

Mizuho은행	USD	20,000	손실한도

상품선물	TRILAND	USD	5,000	손실한도

USD	5,000	거래한도

MITSUI BUSSAN	USD	15,000	손실한도

USD	15,000	거래한도

TOYOTA	USD	13,000	손실한도

USD	13,000	거래한도

SOCIETE GENERAL	USD	20,000	손실한도

USD	20,000	거래한도

BOCI	USD	15,000	손실한도

USD	15,000	거래한도

CMS	USD	5,000	거래한도

USD	3,000	손실한도

대신증권(주2)	USD	5,000	손실한도

주1) 통화스왑계약 거래한도 포함 금액입니다.주2) 통화선물계약 거래한도 포함 금액입니다.

회사는 위험회피목적의 파생상품거래만을 수행하고 있으며 동 파생상품계약과 관련하여 발생된 손익은 기업회계기준에 따라 당기손익으로 인식하였습니다. 통화선도계 약 및 상품선물계약의 공정 가액은 평가시점의 거래소 및 시장 고시가격을 반영하여 평가 하였습니다.

한편, 동 파생상품계약과 관련하여 당기말 재무제표에 반영된 통화선도거래 평가이익은 9,315백만원, 통화선도거래 평가손실은 6,472백만 원, 상품선물거래 평가이익은 14,669백만원, 상 품선물거래 평가손실은 24,747백만원, 통화스왑 평가이익은 1,442백만원 입니다.

나. 통화선도계약 의 미결제약정의 내용

(기준일 : 2017.12.31) (단위 : 백만원)

구 분	내 용	미결제약정금액	총누적평가이익(손실)

매수	매도

통화선도	USD	47,356	552,226	9,006

EUR	3,264	619,043	(3,921)

JPY	7,131	15,754	(2)

CNY	1,908	16,039	(76)

AED	116	-	-

THB	14	14	-

SGD	-	7,846	(47)

CAD	256	115,042	(2,053)

GBP	4,048	44,576	9

AUD	504	5,107	(73)

합계	2,843

주1) 회사는 통화옵션, 환변동보험, 이자율스왑계약은 체결하지 않았습니다.

주2) 상기 평가이익(손실)은 당기말 현재 환율을 적용한 수치입니다.

다. 미결제 상품선물계약

(기준일 : 2017.12.31) (단위 : 백만원)

구 분	내 용	미결제약정금액	총누적평가이익(손실)

매수	매도

상품선물	ALUMINUM	34,498	113,586	(3,868)

COPPER	79,353	129,894	(1,434)

NICKEL	36,291	74,128	(4,690)

TIN	1,250	27,891	(743)

NAPHTHA	2,547	2,509	(1)

PROPANE	10,580	13,054	641

FUEL OIL	1,148	-	17

합계	(10,078)

라. 미결제 통화스왑 계약

(기준일 : 2017.12.31) ( 단위 : 백만원, 천SGD, 천USD)

구 분	지급금액	수취금액	만기일	이자율	총누적평가이익

UOB	USD 75,000	SGD 102,000	2019-10-25	3개월 USD LIBOR + 1.15% 변동지급 3개월 SGD SOR + 0.85% 변동수취	858

CREDIT AGRICOLE	USD 50,000	SGD 68,000	2019-10-25	3개월 USD LIBOR + 1.15% 변동지급 3개월 SGD SOR + 0.85% 변동수취	584

합 계	1,442

마. 파생 상품의 거래와 관련하여 당기중 파 생상품자산(부채)의 변동내역

(기준일 : 2017.12.31) (단위 : 백만원)

구 분	당기초파생상품자산(부채)	사업결합	거래종료	파생상품평가이익	파생상품평가손실	당기말파생상품자산(부채)

통화선도거래	10,082	(1,554)	(8,528)	9,315	(6,472)	2,843

상품선물거래	10,508	-	(10,508)	14,669	(24,747)	(10,078)

통화선물거래	4	-	(4)	-	-	-

통화스왑	(41,933)	-	41,933	1,442	-	1,442

확정계약	(6,313)	-	(1,873)	64,755	(43,164)	13,405

기타	(3,105)	-	3,507	716	(1,118)	-

합계	(30,757)	(1,554)	24,527	90,897	(75,501)	7,612

■ 포스코피앤에스 - 파생상품 계약현황 (단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액	비고

주식옵션	ENK	2013-05-09	2018-05-31	KRW	4,813	ENK주식 풋옵션

- 평가손익 및 거래손익 현황 (단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화선도	-	-	972	(2,412)

주식옵션	538	-	-	-

■ 포스코건설 가. 파생상품 계약 체결 현황 (1) 통화선도계약미래에 수취 또는 지불이 예상되는 외화 공사대금 또는 기자재 등의 매입대금이 환율변동으로 인해 현금흐름 변동위험에 노출됨에 따라 이들 외화가액을 일정액의 원화금액으로 고정시키는 통화선도 매매계약을 체결하고 있습니다.

(단위 : 원화-백만원, 외화-천)

계약처	매도(매입)	계약환율	만기일

BNP Paribas 등	USD	290,244	1,107.1~1,169.44	2018.01.17~2019.11.21

SC	USD	(5,360)	1,135~1,177.79	2018.01.25~2019.10.25

HSBC 등	EUR	(4,525)	1,269.97~1,366.8	2018.01.25~2019.05.24

SC	JPY	954,314	10.131~10.275	2018.01.17~2019.05.24

SC	JPY	(67,385)	10.329~10.370	2018.01.17~2018.04.25

당사는 '17년 4분기말 동 통화선도계약을 공정가액으로 평가했으며, 이와 관련하여, 통화선도 평가이익으로 28,457백만원, 통화선도 평가손실로 628백만원을 계상하였습니다.

(2) 이자율 스왑계약 체결현황

당사는 차입금에 대하여 이자율변동위험을 회피하기 위해 변동이자율을 수취하고 고정이자율을 지급하는 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다. 당기말 현재 당사의 이자율스왑계약 체결내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

거래처	최초계약금액	기말잔액	지급이자	수취이자	계약일	만기일	공정가액

KB국민은행	20,000	5,000	4.1%	3M MOR + 2.01%	2015.08.10	2018.08.10	(13)

당사는 '17년 4분기말 이자율스왑계약을 공정가액으로 평가했으며, 이와 관련하여, 이자율스왑 평가이익으로 58백만원을 계상하였습니다.

(3)기타 옵션계약 관련 사항 당사의 종속기업인 호텔라온제나가 차입한 장기차입금과 관련한 약정내용은 다음과 같습니다.

구 분	내 용

차입처	하나리스트럭처링제일호

차입금액	600억원

약정이자율	CD+1.73%

차입일	2015.3.4

차입기간	3년

주요약정	- 계약일 및 만기 전 매 3개월 경과일: 하나리스트럭처링제일호는 포스코건설에게 다음 금액 지급[호텔라온제나로부터 실제 수령한 이자에서 대출원금에 약정된 이자율을 곱한 금액을 차감한 금액]상기 금액이 음수일 경우, 포스코건설은 하나리스트럭처링제일호에게 위 금액의 절대값을 지급해야 함- 만기: 하나리스트럭처링제일호는 포스코건설에게 다음 금액 지급[호텔라온제나에 대한 대출채권의 매각가에서 대출채권의 원금을 차감한 금액]상기 금액이 음수일 경우, 포스코건설은 하나리스트럭처링제일호에게 위 금액의 절대값을 지급해야 함

옵션약정	포스코건설은 다음과 같은 콜옵션을 보유함.- 기초자산: 하나리스트럭처링제일호가 보유한 호텔라온제나에 대한 대출채권- 콜옵션부여자: 하나리스트럭처링제일호- 콜옵션보유자: 포스코건설- 행사가능일: 차입일로부터 3년 경과일- 행사가격: 대출원금

나. 리스크 관리에 관한 사항

(1) 원칙 - 모든 외환거래는 환위험 최소화를 최우선으로 함. - 모든 외환거래 및 선물환 거래는 실물거래에 국한하며 투기적 거래는 금지.(2) 관리조직 - 재무관리실 내 자금그룹에서 전담하여 전사적 환리스크 관리 수행.(3) 절차 - 사업부서 : 외화 도급계약 및 하도급계약의 Cash Flow를 자금그룹에 통보. - 환리스크 주관부서(자금그룹)은 프로젝트의 Cash Flow를 집계하여 Matching, Netting 등을 시행한 후 환위험에 노출된 부분에 대해 선물환을 시행 함.

■ 포스코에너지 가. 파생상품 계약 체결 현황 당사는 환율과 이자율 변동에 따른 공정가액 변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑 및 이자율스왑 계약 을 체결하였습니다. 2017년 12월 말 현재 동 통화스왑 계약을 공정가액으로 평가하였으며, 이와 관련하여 손익계정에 파생상품 평가이익 2,184백만원 및 파생상품 거래이익 1,143백만원, 파생상품 평가손실 17,420백만원 및 파생상품 거래손실 1,834백만원을 계상 하였습니다.

- 파생상품 계약현황 (단위 : KRW, USD, EUR, JPY)

구분	금융기관	통화	계약일	만기일	계약잔액

통화스왑	NH농협은행	USD	2011-03-02	2023-02-14	18,333,333

통화스왑	산업은행	USD	2011-03-03	2023-02-14	18,333,333

통화스왑	NH농협은행	USD	2011-03-04	2023-02-14	13,923,149

통화스왑	산업은행	EUR	2012-07-16	2018-07-30	3,092,313

통화스왑	SC제일은행	EUR	2014-02-06	2018-04-23	54,750,000

통화스왑	SC제일은행	EUR	2014-03-12	2018-04-23	23,250,000

통화스왑	산업은행	JPY	2015-09-17	2018-07-19	379,633,200

통화스왑	기타외국계금융사	JPY	2015-10-05	2018-07-19	379,633,200

통화스왑	산업은행	JPY	2015-10-06	2018-07-19	506,177,600

통화스왑	국민은행	JPY	2015-11-19	2020-04-24	921,982,500

통화스왑	SC제일은행	EUR	2016-06-22	2021-04-21	9,942,211

통화스왑	산업은행	EUR	2016-06-28	2021-04-21	3,224,501

통화스왑	기타외국계금융사	EUR	2016-06-30	2021-04-22	5,642,876

통화스왑	기타외국계금융사	JPY	2016-11-17	2020-04-24	1,229,310,000

통화스왑	산업은행	JPY	2016-12-21	2020-04-24	921,982,500

통화스왑	기타외국계금융사	JPY	2017-03-07	2020-07-21	2,530,888,000

통화스왑	우리은행	USD	2017-09-28	2020-09-28	25,000,000

통화스왑	산업은행	EUR	2017-10-27	2021-08-02	12,369,254

이자율스왑	국민은행	KRW	2016-04-04	2020-04-04	50,000,000,000

이자율스왑	산업은행	KRW	2016-11-24	2019-11-25	65,000,000,000

이자율스왑	SC제일은행	KRW	2016-11-25	2019-11-22	70,000,000,000

이자율스왑	KEB하나은행	KRW	2017-05-31	2020-05-29	50,000,000,000

나. 리스크 관리에 관한 사항 당사는 내부적으로 환위험에 노출될 수 있는 모든 외환 거래에 대해서 적절한 헤징을 하도록 하고 있습니다. 환위험을 관리할 전문 인력으로 Front Officer 2인, Back Officer 1인을 두고 상호 업무를 분리하여 내부적인 통제수단을 갖고 있습니다. 당사는 외자구매 등에 대해서 Usance L/C 등의 전략을 적절히 활용하여 외환위험관리를 하고 있습니다.

■ (주)포스코에이앤씨건축사사무소

- 파생상품 계약현황 (단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

통화선도	국민은행	2017-01-10	2018-01-10	USD	98

통화선도	국민은행	2017-04-28	2018-04-27	USD	92

통화선도	국민은행	2017-05-22	2018-05-21	USD	264

통화선도	국민은행	2017-12-28	2018-03-28	USD	66

- 평가손익 및 거래손익 현황 (단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화선도	28	(0.2)	170	(3)

■ POSCO Asia - 파생상품 계약현황

(단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

통화스왑	DEUTSCH BANK	2017-05-26	2018-05-26	EUR	82,643

- 평 가손익 및 거래손익 현황(단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화스왑	-	(7,172)	-	-

■ POSCO TBPC - 평 가손익 및 거래손익 현황 (단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화선물	204	(1)	(90)	-

■ PT.KRAKATAU POSCO

- 파생상품 계약현황 (단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

금리스왑	SUMITOMO	2014-01-02	2019-01-02	USD	66,000

금리스왑	STANDARD CHARTERED	2014-01-02	2019-01-02	USD	68,000

금리스왑	ANZ	2014-01-02	2019-01-02	USD	66,000

- 평 가손익 및 거래손익 현황 (단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

금리스왑	-	1,449	-	(1,243)

■ POSCO Vietnam Co. Ltd. - 파생상품 계약현황 (단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

통화스왑	BNP PARIBA	2013-08-19	2018-07-17	USD	25,000

통화스왑	HSBC	2013-08-19	2018-07-17	USD	75,000

- 평 가손익 및 거래손익 현황 (단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화스왑	3	(25)	-	(620)

■ 포스코터미날 - 파생상품 계약현황 (단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

통화선도	외환은행	2017-10-18	2018-01-02	USD	1,430,000

통화선도	외환은행	2017-12-27	2018-03-20	USD	2,890,660

- 평 가손익 및 거래손익 현황 (단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화선도	91	-	142	-

■ Qingdao Pohang Stainless Steel Co., Ltd.

- 평 가손익 및 거래손익 현황 (단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

선물환	(1,622)	-	1,009	-

■ POSCO China Holding Corp.

- 파생상품 계약현황 (단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

선물환	STANDARD CHARTERED	2017-02-13	2018-01-08	USD	15,000

- 평 가손익 및 거래손익 현황 (단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

선물환	-	(1,319)	-	-

■ PT.KRAKATAU POSCO ENERGY

- 파생상품 계약현황 (단위 : 원화-백만원, 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

금리스왑	SC/BSMI	2015-08-30	2018-10-01	USD	76,079

- 평 가손익 및 거래손익 현황 (단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

금리스왑	100	-	-	(79)

■ POSCO-MKPC SDN BHD.

- 파생상품 계약현황 (단위 : 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

통화선도	AMBB	2017-01-24	2017-04-26	USD	300

통화선도	AMBB	2017-03-16	2017-04-07	USD	700

통화선도	AMBB	2017-03-31	2017-04-07	USD	272

- 평 가손익 및 거래손익 현황 (단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화선도	(5)	-	36	(26)

■ POSCO ICT

- 평 가손익 및 거래손익 현황 (단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화선도	-	-	-	(22)

■ 광 동CGL

- 평 가손익 및 거래손익 현황 (단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화선물	-	(2,995)	594	-

■POSCO MEXICO S.A. DE C.V.

- 파생상품 계약현황(단위 : 외화-천)

구분	금융기관	계약일	만기일	통화	계약금액

금리스왑	BANAMEX	2016-08-16	2019-08-16	USD	40,000

금리스왑	Bank of America Mexico S.A.	2016-08-16	2019-08-16	USD	60,000

금리스왑	Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ (Mexico) S.A.	2016-08-16	2019-08-16	USD	20,000

- 평 가손익 및 거래손익 현황 (단위 : 백만원)

구분	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

금리스왑	589	(491)	6	(59)

9. 경영 상의 주요 계약

회사명	계약명	계약일자	내용

포스코	로이힐홀딩스사와협력계약 체결	'10.01	- 서호주 로이힐 광산 개발을 추진하고 있는 로이힐 홀딩스사의 지분 15%를 인수하기 위한 협력계약 체결 (2010년 1월14일 공시)- 1단계로 로이힐 홀딩스사의 지분 3.75% 전환권 확보를 위해 A$249백만 투자

'12.01	- 로이힐 홀딩스사의 지분 15% 인수 이사회 의결 (2012년 1월17일 공시)

'12.03	- 로이힐 홀딩스사의 지분 15% 인수 투자계약 체결- 1단계 지분전환권 행사 및 2단계로 A$1,495백만 추가 투자 (2단계 투자금은 2014년까지 순차적 납입)

'12.04	- 대만 China Steel Corporation사와 로이힐 홀딩스사의 지분 2.5%, A$305백만에 매각계약 체결 (2012년 4월27일 공시)

포스코특수강 매각	'15.03	- (주)세아베스틸, 신영증권(주), 신한금융투자(주)에 포스코특수강의 지분 52.3%를 매각하는 주식매매계약서를 체결 (2015년 3월16일 공시)

포스코건설 지분 매각	'15.06	- 사우디 국부펀드인 Public Investment Fund에 포스코건설의 지분 38%를 매각하는 계약을 체결 (2015년 6월16일 공시) - 기존 포스코가 보유한 포스코건설 주식 10,802,850주를 PIF에 매각하고 포스코건설이 5,083,694주를 PIF에 제3자배정유상증자하는 방식 - 대금 입금(9월30일) 및 매각절차 완료(2015년 10월1일 공시)

포스하이메탈 흡수합병 (소규모 합병)	'15.12	- 목적 : 경쟁력 강화 및 통합 운영 효율성 증대- 내용 : 포스코(합병법인)가 100% 자회사인 포스하이메탈( 피합병회사) 을 합병비율 1:0으로 흡수합병 - 방법 : 합병신주를 발행하지 않는 무증자합병 방식과 소규모 합병 절차에 따라 진행. - 합병 계약체결 : 2015-12-23 - 합병 기일 : 2016-03-01 - 합병 등기 : 2016-03-15

포스코그린가스텍 흡수합병 (소규모 합병)	'16.02	- 목적 : 경쟁력 강화 및 통합 운영 효율성 증대- 내용 : 포스코(합병법인)가 100% 자회사인 포스코그린가스텍( 피합병회사) 을 합병비율 1:0으로 흡수합병 - 방법 : 합병신주를 발행하지 않는 무증자합병 방식과 소규모 합병 절차에 따라 진행. - 합병 계약체결 : 2016-02-26 - 합병 기일 : 2016-05-01 - 합병 등기 : 2016-05-16

중경 냉연도금공장 합작	'16.04	- 목적 : 중국 서남지역 자동차용강판 판매 확대를 위해 냉연 및 도금 합작 투자- 내용 : 중경중강고강냉연판재유한공사(냉연강판)에 포스코 지분 10%와 중경포항중강기차판유한공사 (아연도금강판)에 포스코 지분 51%를 투자하는합자경영을 중국 중경강철고분유한공사와 계약체결 - 계약체결 : 2016-04-06- 합작계약 해제 통지 : 2017-09- 법인해산 및 청산착수 결정일자 : 2017-11-03

포스코 대우	미얀마 해상 A-1 / A-3 광구 쉐, 쉐퓨, 미야 가스전 가스판매계약 체결	'08.12	(1) 계약 체결 당사자 - 가스생산 및 판매자 : 포스코대우 /ONGC/MOGE/GAIL/한국가스공사 - 가스구매자 : 중국 CNUOC(China National United Oil Company)(2) 주요 내용 - 미얀마 북서부 해상 A-1 광구의 쉐(Shwe), 쉐퓨(Shwe-Phyu) 가스전 및 A-3 광구의 미야(Mya) 가스전에서 생산되는 가스를 파이프라인 방식으로 중국 CNUOC에 판매하는 가스판매계약을 체결함. - 생산개시년도부터 약 30년간 가스의 생산 및 판매 관련 제반 조건들이 포함된 장기계약임. - 가스판매 가격은 계약체결시 결정된 기준가격에 판매시점 전 일정기간의 평균 국제유가 및 물가 등을 반영한 지수와 연동되어 매 분기별로 변동함.(3) 계약체결일 : 2008년 12월 24일 (4) 기타 참고사항 (가) 가스생산/판매 컨소시엄의 계약상 각 사별 참여비율 지분율 - 포스코대우 : 51% - ONGC : 17% - MOGE : 15% - GAIL : 8.5% - 한국가스공사 : 8.5% (나) 중국 CNUOC는 중국국영석유공사(CNPC: China National Petroleum Corporation)의 자회사로서, 동 계약에 대해서 CNPC에서 계약이행을 보증함. (다) 미얀마 신규 LNG공장 설립설에 대한 조회공시와 관련하여, 금번 계약을 통해 미얀마 가스전은 파이프라인 방식으로 개발 및 판매하는 것으로 최종 결정되었으므로 동 조회공시에 대한 확정사항임.※ 관련공시: 2008년12월26일,2008년12월3일,2008년6월23일,2008년6월4일,2007년12월5일,2007년6월5일, 2006년12월7일,2006년6월8일,2005년12월8일,2005년6월9일,2004년12월10일,2004년6월11일

신규시설투자(가스 생산 및 처리설비 해상플랫폼 및 육, 해상 파이프라인 등)	'09.08	(1) 투자금액 : 2,095,727,800,000원 (2) 투자목적 : 천연가스 판매를 위한 생산, 처리 및 운송시설 건설(3) 투자기간 : 2009년 10월 1일 ~ 2014년 9월 30일 (4) 기타참고사항 (가) 시설 소재지 : 미얀마 북서 해상 및 육상 (나) 주요 시설규모 - 해상플랫폼 : 일산 6억4천입방피트 가스생산 규모 (일산 3억2천입방피트 가스 추가생산 시설 설치 가능) - 해상파이프라인 : 직경 32인치, 길이 110 km - 육상파이프라인 : 직경 40인치, 길이 825 km (다) 가스 공급 개시 예정일은 2013년 5월 1일이며 주 생산기간(pleatau period)동안 일산 5억 입방피트 가스 공급예정입니다. (라) 상기 투자는 미얀마 가스전 개발의 총 4단계 시설투자 중 제1단계 가스 공급을 위한 육/해상 설비 건설 관련 투자입니다. 향후 2~4단계 투자비는 가스판매수익으로 충당 예정입니다. (마) 상기 투자는 당사가 운영권자인 가스생산(해상플랫폼, 해저생산설비) 및 해상 파이프라인 운송사업(해상 파이프라인, 육상 가스터미널)과 중국측이 운영하게 될 육상 파이프라인 운송사업으로 구분되어 이루어질 예정입니다. (바) 가스 생산 및 해상 파이프라인 운송사업의 각 사별 참여비율 - 포스코대우 : 51.0% - ONGC(인도국영석유회사) : 17.0% - MOGE(미얀마국영석유회사) : 15.0% - GAIL(인도국영가스회사) : 8.5% - 한국가스공사 : 8.5% (사) 육상 파이프라인 운송사업은 중국측이 50.9%, 기존 컨소시엄사들이 49.1%로 상기 (바)항의 비율로 참여하는 것을 중국측과 협의 중입니다. (공시서류 제출일 현재 협의 완료) (아) 상기 투자는 미얀마 정부 승인 후 최종 확정될 예정입니다. (공시서류 제출일 현재 최종 확정) (자) 상기 "투자금액"의 외화금액은 US$1,679백만이며, 이사회 결의일 전일의 매매기준율(1US$=1,248.20원)을 적용한 수치입니다.※ 관련 공시일 : 2008년12월26일 "미얀마 해상 A-1 / A-3 광구 쉐, 쉐퓨, 미야 가스전 가스판매계약 체결의 자율공시"

대우시멘트 산동 유한공사 (중국) 투자주식처분 결의	'11.07	(1) 처분목적 : 비주력사업 정리. 장기채권 및 투자금 회수 (2) 처분금액 : 75,819,246,600원(3) 처분예정일자 : 2012. 06. 28 (4) 기타 투자판단에 참고할 사항 (가) 발행회사의 기업가치 USD 290,000,000 중 부채상환 및 보증채무해소 금액 등 USD 224,537,000 을 제외한 USD 65,463,000 에 공시일 현재 환율(KRW/USD = 1,158.20)을 적용한 금액 입니다. (나) 대우시멘트 산동 유한공사 (중국) 투자주식의 최초 취득가액은 37,422백만원(2000년 12월27일 기업 분할시 승계금액)이며, 2012년 3월말 현재 한국채택국제회계기준 적용 장부가액은 41,600백만원 입니다. (다) 처분예정일자는 Deal Closing 일 입니다. -'12.4월: 中정부, 반독점승인/주식양도승인 -'12.4~5월: 대우시멘트향 채권회수 및 지급보증채무해소 -'12.6.20: 대우시멘트 주식 처분가액 최종 확정 -'12.6.28: Deal Closing

교보생명㈜ 투자주식 처분결의	'12.08	(1) 처분목적 : 보유주식 매각을 통한 핵심 투자사업 재원 확보 및 재무구조 개선 등 (2) 처분금액 : 1,205,400,000,000원(3) 처분예정일자 : 2012. 09. 05 (4) 기타 투자판단에 참고할 사항 상기 "처분금액"은 양도 주식수 4,920,000주(지분율 24%)에 주당 매각 금액인 245,000원을 곱하여 산출한 금액입니다.

인천 송도 NEATT(동북아 무역타워) 매입 결의	'13.07	(1) 취득 물건명 - 취득대상 : NEATT(동북아 무역타워) - 소재지 : 인천광역시 연수구 송도동 6-1(2) 취득가액 : 207,600,000,000원 ('12년말 연결기준 총 자산의 2.8%)(3) 취득예정일자 : 2014. 07. 31(4) 기타 참고사항 - 상기 취득물건은 당사(60%)와 (주)포스코건설(40%)이 공동으로 취득 예정이며, 상기 취득가액은 총 취득가액의 60%에 해당하는 금액임 - 상기 취득예정일자는 취득물건 인도일이며, 취득예정일까지 취득물건의 준공 완료시 이로부터 5영업일 이내로 잔금납입 예정임. 거래상대방과 유관기관 사정에 따라 상기 예정일자는 변경될 수 있음

포스코피앤에스의 철강 등 사업부문 흡수합병(소규모합병)	'16.11	(1) 목적 : 철강유통사업에서의 역량을 확대하고 당사의 핵심 사업역량인 철강사업부문의 글로벌 경쟁력을 강화(2) 합병방법 : 당사가 인적분할되는 주식회사 포스코피앤에스의 철강 등 사업부문을 흡수합병(3) 합병 계약체결 : 2016-11-04(4) 합병비율 - (주)포스코대우 : (주)포스코피앤에스 = 1:0.4387662(분할합병비율)(5) 합병 기일 : 2017-03-01(6) 합병 등기 : 2017-03-02

포스코건설	포스코엔지니어링 흡수합병	'16.11	(1) 목적 : 경쟁력 강화를 통해 지속적인 이익 창출과 성장 달성(2) 내용 : 포스코건설(합병법인)이 자회사인 포스코엔지니어링(피합병회사)을 합병비율 1:0으로 흡수합병(3) 방법 : 합병신주를 발행하지 않는 무증자합병 방식과 소규모 합병 절차에 따라 진행. (소액주주에게는 합병교부금으로서 1주당 10,776원을 지급)(4) 합병 계약체결 : 2016-11-23(5) 합병 기일 : 2017-02-01(6) 합병 등기 : 2017-02-14

포스메이트	감자결정	'17.09	(1) 감자기준일 : 2017년 11월 01일(2) 감자방법 : 임의 유상감자(주식소각)(3) 감자사유 : 주주가치제고 및 지배구조 개선(4) 총 감자대금 : 48,087백만원

포스코에너지	주식양수도 계약	'14.06	(1) 계약상대방 : 동양시멘트(주), 동양레저(주), (주)동양(2) 계약체결일 : 2014년6월 25일(3) 계약금액 : 431,093백만원(4) 계약내용 : 동양파워(주) 지분 100% 인수를 위한 주식양수도 계약

부생가스발전기 정부승인차액계약	'17.12	(1) 전력구매자 (한국전력공사 및 13개 구역전기사업자) (2) 계약체결일 : 2017년 12월 19일 (3) 계약내용 : 전력구매자와 발전사업자가 전력거래량에 대하여 시장가격과 기준가격(계약가격) 간 차액을 상호 정산하는 것에 관한 사항을 명시 * 상위규정인 전기사업법, 동법 시행령 및 시행규칙, 정부승인차액계약 운영규칙, 전력시장운영규칙 및 차액계약규정에 따른 당사자의 권리의무를 구체적으로 약정

10. 연구 개발 활동 가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 비용(단위: 백만원)

과 목	제 50기	제 49기	제 48기

사업부문	사업부문	사업부문

철강	무역	건설	기타	총합계	철강	무역	건설	기타	총합계	철강	무역	건설	기타	총합계

판매관리비	91,755	2,512	4,027	27,501	125,795	84,394	1,257	3,649	31,308	120,608	89,622	4,081	4,644	37,161	135,508

제조비용	355,235	-	3,138	2,720	361,093	317,494	-	3,816	2,880	324,190	341,582	-	8,909	5,682	356,173

연구개발비 ※무형자산	31,343	-	(2,180)	4,331	33,494	59,650	-	791	(23,089)	37,352	20,200	-	(1,829)	2,954	21,325

합 계	478,333	2,512	4,985	34,552	520,382	461,538	1,257	8,256	11,099	482,150	451,404	4,081	11,724	45,797	513,006

연구개발비/매출액 비율(%)(연구개발비용합계/ 당기 매출액×100)	1.58%	0.01%	0.07%	1.26%	0.86%	1.72%	0.01%	0.12%	0.41%	0.91%	1.60%	0.02%	0.14%	1.49%	0.88%

(2) 연구개발 담당조직

부문구분	회사명	명칭	조직형태

철강부문	(주)포스코	기술경영실	기술기획그룹

기술경영실	선강기술그룹

기술경영실	압연기술그룹

기술연구원	연구기획그룹

기술연구원 광양연구소	광양강재연구그룹

기술연구원 광양연구소	광양공정연구그룹

기술연구원 광양연구소	광양연구인프라그룹

기술연구원 광양연구소	표면처리연구그룹

기술연구원 엔지니어링솔루션실	기계설비연구그룹

기술연구원 엔지니어링솔루션실	열유체공정연구그룹

기술연구원 엔지니어링솔루션실	제어계측연구그룹

기술연구원 포항연구소	STS연구그룹

기술연구원 포항연구소	강재1연구그룹

기술연구원 포항연구소	강재2연구그룹

기술연구원 포항연구소	제강연구그룹

기술연구원 포항연구소	제선연구그룹

기술연구원 포항연구소	포항연구인프라그룹

신사업실	신사업기획그룹

에너지환경사업실	신재생에너지그룹

에너지환경사업실	에너지환경기획그룹

에너지환경사업실	환경사업그룹

철강솔루션마케팅실	구조연구그룹

철강솔루션마케팅실	성능연구그룹

철강솔루션마케팅실	성형연구그룹

철강솔루션마케팅실	연구인프라섹션

철강솔루션마케팅실	접합연구그룹

포스코강판(주)	기술연구소	제품연구그룹

ZHANGJIAGANG POHANG STAINLESS STEEL CO., LTD.	기술연구소	EVI연구그룹

POSCO Thainox Public Company Limited	Product Testing Laboratory(LAB) Team	Product Testing Laboratory(LAB) Team

무역부문	(주)포스코대우	EPT개발실	EPT연구

EPT개발실	금형연구소

STS사업부 품질기술그룹	기술개발섹션

건설부문	(주)포스코건설	기술전략실	기계공정 연구그룹

기술전략실	기술기획그룹

기술전략실	재료구조 연구그룹

(주)포스코에이앤씨건축사사무소	R	기술연구소

기타부문	포스코에너지㈜	연료전지연구소	연료전지연구소

(주)포스코아이씨티	R	BigData추진반

R	IO그룹

R	Smart솔루션개발그룹

R	기술전략그룹

R	선행기술개발그룹

(주)포스코켐텍	연구개발그룹	그룹

연구기획팀	팀

음극재연구센터	음극재연구센터

(주)포스코엠텍	소재사업실	기술연구소(기술연구섹션)

(주)피엔알	품질기술실	품질기술실

㈜포스코이에스엠	기술연구소	개발팀

나. 연구개발 실적

사업부문	회사명	연도	주요실적

철강부문	포스코	2015년	ㅇ자동차용 강판 : 양산차종 경량화를 위한 기가급 강재 부품 개발 ㅇ 고기능STS : 초고성형 STS강재 제조기술 개발 ㅇ고기능열연 : AHSS 열연코일 열처리로 개발 ㅇTMCP강재 : 후판 초고강도 해양구조용강 개발ㅇ고기능냉연 : 황산 내식성 우수 도금용 소재 개발 ㅇ고급선재 : 자동차 조향장치용 비조질강 제조기술 개발ㅇ자동차용 강판 : PosM_XF CR강 선도제품 개발

2016년	ㅇ자동차용 강판 : 충돌성능 확보를 위한 TWIP강 적용 부품 개발ㅇTMCP 강재 : 고급 후판재 양산을 위한 슬라브 크랙 저감 기술 개발ㅇ고기능열연 : 통합 FM 압연 제어 기술 개발 ㅇ고급선재 : 선재 강편 가열로 소재온도 예측 모델 개발ㅇ고기능열연 : 열연 가열로 추출온도측정 및 연소유량 제어기술 개발ㅇ자동차용 강판 : AHSS강 재질편차 저감을 위한 열처리 기술 개발ㅇ고급선재 : 블룸 주편 품질 고도화 기술 개발

2017년	ㅇ자동차용 강판 : 고연신강 이용 자동차용 경량화/저원가 부품 개발 ㅇTMCP 강재 : 주편 면세로크랙 저감기술 개발 ㅇ고기능냉연 : 고내식 Muffler용 소재 개발 ㅇ고급선재 : 고인성 CHQ용 초미세립 선재 제조기술 개발 ㅇ고기능냉연 : 잉크젯 프린팅 강판 및 공정기술 개발 ㅇ고급선재 : 자동차용 고성능 스프링강 선도제품 개발 ㅇ고급후판 : 고내진성 보증 건축용 HSA강 개발

포스코강판	2015년	ㅇ AZ 무기계 후처리용액 개발 ㅇ AL-HPF간 용접조건 도출 ㅇ LG TV 베젤 Print강판 ㅇ 다중광택 도장강판 ㅇ 단열창고용 STS 에폭시 도장강판 ㅇ 대우 냉장고Door용 Print강판 ㅇ 다색Print강판 ㅇ 질감형(Multi Gloss) Print강판 ㅇ 축사용 항균 도장강판 ㅇ ALCOSTA 스틸갠용 착색 도금강판 ㅇ 3C2B 초고내후 프린트강판 ㅇ TPO 국산 접착제 개발 ㅇ 지붕재 Snow matt 도장강판 ㅇ 3C2B 불소 프린트강판 ㅇ LG전자 STS 도장강판 ㅇ 수성 Primer를 적용한 3C3B 프린트강판 ㅇ 3C2B 메탈릭 도료 Flow Coater 활용기술 개발 ㅇ 냉장고 Door용 증착 PET 강판 ㅇ 초후도막 우레탄 도장강판 ㅇ LG 전자레인지 Case용 도장강판 ㅇ TPO 국산 접착제 개발 ㅇ 세탁기용 Eco-Lami 도장강판 ㅇ 3C3B 가전프린트강판용 수성Primer개발 ㅇ 3C2B 메탈릭 도료 Flow Coater활용기술 개발 ㅇ 고가공 Primer 도료 개발

2016년	ㅇ증착PET강판ㅇ3C2B 다색Print강판ㅇ3C2B 윙클Print강판ㅇZn-Ni영상가전컬러강판ㅇ원적외선고방사율 컬러강판ㅇ방향성패널강판ㅇ임프린팅 증착 PETㅇ가전용 Al 컬러판(TV방열판보급형)ㅇPosMAC 수상태양광용 컬러강판ㅇLG전자 식기세척기용 컬러강판ㅇSTS Print강판ㅇ미라크리스탈 컬러강판ㅇSTS불소컬러강판

2017년	ㅇ Stone Silver강판 ㅇ 불소Matt강판 ㅇ STS LAMI강판 ㅇ Whitw Board용 다색강판 ㅇ 히터방열판용 고온내변색 강판 ㅇ MACOSTA Cr 3가(친환경) 후처리 강판 ㅇ 후도막 불소 컬러강판 ㅇ SUPER AL 헹잉거터 항균강판 ㅇ SUPER AL 카멜레온 프린트강판

ZHANGJIAGANG POHANG STAINLESS STEEL CO., LTD.	2015년	ㅇ309Si 강종 개발 ㅇ 304BQ 강종 개발 ㅇ316Ti 강종 개발

2016년	ㅇ904L 강종 개발

2017년	ㅇZP1407강종 개발

POSCO Thainox Public Company Limited	2015년	ㅇ공정별 조업기술 개발 및 생산 강종 확대(기존 18강종 → 20강종, 자동차용 429EM/식기세척기용 445NF)ㅇ일본계 자동차용 소재 품질인증용 샘플 공급(Honda 436L,409L / Mitsubishi motor 409L 등)ㅇHDD용 품질엄격재 304강 양산 체제 구축, 430강 저광택 표면균일 기술협의(품질인증용 샘플 공급)

2016년	ㅇ 고광택/고해상도 BA 제조기술 개발 : No.8, Mirror용 고광택 304 SS(광택도 1,100 이상), 가전용 고광택 430 PP(광택도 980 이상) ㅇ 고청정/저광택 HDD용 430RE JJ재 제조기술 개발 ㅇ 재질 예측 모델개발을 통한 3/4H Full hard 제조기술 개발 ㅇ 400계 난산세강 산세기구 정립으로 고Cr 400계(439,436L) 산세기술 개발

2017년	ㅇ 고 광택/고해상도 BA 제조기술 개발 : No.8, Mirror용 고광택 304 SS(광택도 1,100 이상), 가전용 고광택 430 PP(광택도 980 이상) ㅇ 고청정/저광택 HDD용 430RE JJ재 제조기술 개발 ㅇ 재질 예측 모델개발을 통한 3/4H Full hard 제조기술 개발 ㅇ 400계 난산세강 산세기구 정립으로 고Cr 400계(439,436L) 산세기술 개발 ㅇ 가전用 고광택 430 2BB 제조기술 개발 : 기존 BA재 대비 품질 동등수준 ㅇ Deep drawing用 고성형 304 Modified강 제조기술 개발 : 기존 304 대비 연신율 2% 상향ㅇ 재질 예측 모델개발을 통한 고객 F/H(1/4H,1/2H,3/4H) 재질 Needs 만족 : 월 200톤 수요개발ㅇ 400계 난산세강 산세 Mechanism 구현을 통한 고Cr 400계(441,439) 산세불량율 저감(5% → 1% 미만)ㅇ Mirror용 최고급 304 BA재 표면 미세 Slip 발생 Mechanism 구현으로 표면품질 향상 : 일본향 월 100톤 수요개발ㅇ 여력설비 열연소둔 활용 냉연제품 제조기술(중성염 산세기술, 사행제어 기술 등) 개발 : 냉연제품 월 3천톤 증산ㅇ Deep drawing用 304 시효균열 Mechanism 구현을 통한 개선 : 주요 고객사(Satien 등) claim 제로화

무역부문	포스코대우	2017년	ㅇEPT연구: 전기차용 60kW급 EPT 양산기술 개발, 국책과제 희토류 저감모터 개발, 친환경차 상용차용 EPT 상용화 기술개발ㅇ금형연구소: SB재 양산을 위한 금형 내 적층 및 분리 기술 확보, 연료전지 금속 분리판 제조기술 확보(모바일용) ㅇ기술개발섹션 : 접합강판用 신제품(304 BA 0.1t x 1230w) 양산평가 Apple向 신제품(316L EH 0.07t x 74w) 표면 품질 개선 실시 LG 디스플레이向 신규제품(301 EH 0.2t x 320w) 샘플 공급 Technoform向 창호용 301 BA 0.09t x 33w 개발 진행, 1차 샘플공급 LG전자 OLED TV Back cover用 2차 샘플공급 및 고객사 평가 접수 온풍기用 Possd 2B 0.8t x 1219w 조도하향을 통한 표면광택 개선 및 공급

건설부문	포스코건설	2015년	ㅇ 고유량 대용량 해수담수화 시스템 개발(14.05/15.01) ㅇ 해수취수라인의 해양생물 제거를 통한 순환수 계통운전 신뢰도 향상연구(14.03/15.02) ㅇ초고층 건물 Stack monitoring 시스템 개발(13.09/15.06) ㅇ바닥충격음 저감을 위한 통기성 천장공법 개발(14.04/15.06) ㅇ 전기저항식 로드셀을 이용한 MS케이블 장력도입 시스템 개발('14.11/'15.10) ㅇ 에너지 절감형 SRF 건조공정 개발('15.05/'15.11)

2016년	ㅇ노후건축물 리모델링 공사 시 강재적용 확대기술 및 골조최적화 공법 개발(15.09/16.02)ㅇ블룸연주기의 Mold, Oscillator, Segment 기술개발(15.02/16.03)ㅇ공동주택TDR 및 에너지 성능 향상을 위한 단열재 설계 및 시공 지침 개발(15.10/16.06)ㅇ탄성고무막체를 이용한 배수구조물 수리특성 연구 및 장치개발(15.02/16.06)ㅇ파이프 트러스 빔을 이용한 경량방음터널 개발(15.12/16.08)ㅇ신합금철 제조기술개발(09.06/16.09)ㅇ하이브리드 셀룰러 스프레이 교면포장 기술개발(15.07/16.10)ㅇ드론을 활용한 토공량산정 및 모니터링 시스템 개발(15.11/16.10)

2017년	ㅇ Smart Device 기반의 현장관리 고도화를 위한 개선방안수립(16.08/17.02) ㅇ 철강구조 Total Package 시스템 최적안 도출(16.08/17.02) ㅇ 초고층 건축물 시공을 위한 고효율 펌핑 예측기술 및 폐색진단 시스템 개발(15.11/17.06) ㅇ SNNC 슬래그 활용 기능성 건자재 개발(16.01/17.06) ㅇ Biofouling 제어 MMF 공정 및 운영기술 개발(16.12/17.08) ㅇ 에너지 절감형 SRF 건조공정 실증화 검증(16/04/17.08) ㅇ CEM 경량화 개선설계(17.02~17.11) ㅇ 정/역삼투(FO-RO) 융합 해수담수화 시스템 설계 및 운영기술 개발(3-3)(16.12~17.12) ㅇ 발전소 배출 미세먼지 대기확산 모델링을 통한 대기영향 예측 기술(16.10~17.10) ㅇ WP강재 적용 특수교량 설계 및 실용화 기술개발(16.08~17.11) ㅇ BIM기반 초고층 연돌 해석 및 대안 검토 시스템 개발(15.12~17.11)

포스코에이앤씨건축사사무소	2015년	ㅇ유닛 모듈, 모듈러 건축물 및 모듈러 건축물 제조방법(등록번호:10-2015-0038771) ㅇ 치료공간의 소음진동을 최소화 할 수 있는 의료용 모듈러 및 의료용 모듈러 설비(등록번호:10-1498707) ㅇ 열교 차단용 단열구조체 및 이를 구비한 창호 시스템(등록번호:10-1491502) ㅇ 커튼월 고정장치(등록번호:10-1483487)

2016년	ㅇ내진 보강형 증축 리모델링 모듈러유닛의 접합구조 및 접합방법(등록번호: 10-1617221)ㅇ조립식 발코니 및 이의 조립 방식(등록번호:10-1694701)

2017년	ㅇ유닛 모듈, 모듈러 건축물 및 모듈러 건축물의 제조방법(등록번호 : 10-1695378) ㅇ 도로 표지용 축광 수지 조성물 및 이를 이용한 도로 표지(등록번호 : 10-1744602) ㅇ 외단열 패널유닛 및 이의 시공방법(등록번호 : 10-1743980)

기타부문	포스코아이씨티	2015년	ㅇ전기집진용 하전 개발 ㅇ배가스 청정 System 개발 ㅇ글로벌 SMB ERP 시장 진출을 위한 COSMOS 업그레이드 ㅇ산업용 초미세먼지 제거기술 Feasibility Study ㅇOn-Line UPS기능 내장형 ESS 개발ㅇAAL 기반의 스마트 공동주택 헬스케어 기술 및 실증모델개발ㅇCloud기반 중소시장용 EMS개발ㅇ주파수 조정용 PMS 개발ㅇ2MW PCS 및 병렬제어기술 개발ㅇ대용량 PCS 성능검증 시스템 개발ㅇ중소도시 지능형 막여과정수처리 통합시스템 기술개발(5차)ㅇ웨어러블 기기와 스마트센서를 활용한 제조업 혁신 서비스 ㅇ도시형 자기부상철도 전차선 최적화 개발 4-3ㅇDevice 제어플랫폼 개발ㅇSmart Factory Micro Data 수집을 위한I/F 미들웨어 기술개발ㅇ빅데이터 실시간 처리/분석기술 개발 ㅇ중이온가속기用 RF증폭기 개발ㅇSmart Factory Micro Data 수집을 위한I/F 미들웨어 기술개발ㅇSmart Factory Platform지원 Data수집장치 개발

2016년	ㅇ중이온 가속기용 RF 증폭기 개발 (2단계)ㅇSmart Facility Management Platform 개발 ㅇSmart Factory IT 솔루기능 개선ㅇ이란 국가 정보화 마스터플랜 수립ㅇ산업플랜트 에너지 센싱 및 계측설계 최적화 방안ㅇ인공지능(A.I) 제철소적용 시범과제 데이터 분석 및 A.I F/W 구축ㅇ중소기업용 ERP 고도화ㅇTEO 통합 플랫폼 개발 (1단계)

2017년	ㅇ 건설현장 Smart Safety 솔루션 개발 ㅇ Patrol Tray를 이용한 BHS 레일설비 점검시스템 개발 ㅇ IoT 기반 스마트홈 솔루션 확대 개발 ㅇ POSFrame용 HS-DAQ Visualization 툴 개발 ㅇ Digital Oil Field 시스템 개발 ㅇ 이란 정보통합데이터센터 사전타당성 조사 ㅇ 하와이 MG 법/제도 분석 및 실증사업 타당성 조사 ㅇ Open Framework 기반의 Level 1 통합 제어 시스템 및 대용량 고속처리 HMI 개발

포스코엠텍	2015년	ㅇ고순도 MoO3 및 FeMo 기술 개발 ㅇ 환경유해물질 50% 이상 저감을 위한 Hf 분리기술개발

2016년	ㅇ석영유리 부재 Meter급 모재 제조기술 개발ㅇ고순도 FeSi공장 실리카흄 치밀화 기술 개발ㅇAl탈산제 용해로 전자교반기 최적화 기술 개발ㅇFeSi 제품 미분발생율 저감 주조기술 개발ㅇ포장자동화 In Line 내주링 성형기 개발

2017년	ㅇ 석영유리 부재 Meter급 모재 제조 기술개발 (국책과제, 5년차) ㅇ 고순도 FeSi #2LC(Low carbon) 정품율 증대 기술개발 ㅇ 고순도 용융 FeMn 공급량 증대 기술개발 ㅇ Al공장 저원가 대체원료를 이용한 생산기술개발 ㅇ SAF 전기로 전력효율 최적화 기술개발

포스코켐텍	2015년	ㅇ부정형 열간보수재 해수 마그네시아 사용량 극대화 ㅇ 친환경 T/D Coating재 개발 ㅇ 자동차 실란트용 지방산 코팅 탄산칼슘 개발 ㅇ 저취전로 바닥교환용 비수계 MgO-C질 압입재 개발

2016년	ㅇ 유입재 대수리용 턴디쉬 Spray재 개발 ㅇ 광)RH 하부조 벽체용 MgO-Cr2O3 재질 개선 ㅇ RH 용사 대용 보수재 ㅇ 전로 저취 기능성 내화물 ㅇ 유해가스 제거용 활성탄소 개발 ㅇ 슈퍼커패시터용 활성탄소 개발 ㅇ Nano 기술 적용 MgO-C 내화물

2017년	ㅇ포항 석회소성로 전용 몰탈 재질 개발 ㅇ 세아베스틸 설비조건에 적합한 전기로 Spray재 개발 ㅇ 재생 미분원료를 활용한 내화물 개발 ㅇ 피엠씨텍 R/K용 산중성 내화물 Trouble발생원인분석을 통한 재질 적정화 기술 개발 ㅇ전로 출강구용 고내마모성 Sleeve 개발
ㅇ CEM Ladle 수명향상을 위한 최적 재질 개발 ㅇ STS Ladle용 불소성 돌로마이트 적정재질 개발 ㅇ STS AOD용 소성 돌로마이트 실로시험을 위한 재질 개선
ㅇ A/S NaOH 사용량과 BET 폐수 수질 상관관계 원인규명

포스코에너지	2015년	ㅇ연료전지 제품 개발 중(발전용MCFC) ㅇ 연료전지(MCFC) 셀, 스택, BOP 개발 중 ㅇ 연료전지(SOFC) 시스템 개발 중 ㅇ Na기반 ESS(Energy Storage System, 전력저장장치) 기술 개발 중 ㅇ폐자원 에너지화 기술 개발 중(소형 스팀터빈, 폐자원가스화 등)

2016년	ㅇ 기존사업(가스, 신재생발전) 수익성 개선을 위한 효율향상 기술 개발 중 ㅇ 폐자원 에너지화 기술 개발(소형 스팀터빈, 폐자원가스화 등) 완료 후 실증 중 ㅇ 신재생/분산발전 플랫폼 설계 및 통합운영 기술 개발 중 ㅇ 연료전지(MCFC) 셀, 스택, BOP 성능향상 기술 개발 중 ㅇ 연료전지(SOFC) 시스템 실증 중 ㅇ Na기반 ESS(Energy Storage System, 전력저장장치) 기술 개발 완료

2017년	ㅇ기존사업(가스, 신재생발전) 수익성 개선을 위한 효율향상 기술 개발ㅇ신재생/분산발전 플랫폼 설계 및 통합운영 기술 개발 중ㅇ연료전지(MCFC) 셀, 스택, BOP 성능향상 기술 개발 중

피엔알	2015년	ㅇFinex 슬러지 건조기술 개발 ㅇ 원료내 Fe 산화물 분석을 통한 최적 환원 Carbon 조업 Pattern 기술개발 ㅇ RHF 내 Pellet 분화율 저감 조업 기술 개발 ㅇ HBI M.Fe 향상 기술 개발 ㅇ Pellet 조립 적중률 향상 기술개발 ㅇ HBI 실수율 향상 기술개발(실수율 70->75%) ㅇ HBI 경시변화 최소화 기술개발 1단계 ㅇ RHF 저온제어 조업 기술개발 2단계ㅇ제철 부산물 사용 HBI 강도 향상 기술개발

2016년	ㅇSTS슬러지 재활용 Cr계 제품생산 테스트ㅇRHF 저온 조업 기술개발(2단계)ㅇ제철 부산물 사용 HBI 강도 향상 기술개발ㅇRHF COG 대체 미분탄 취입기술 개발 1단계ㅇRHF 환원율 향상을 통한 HBI M.Fe 상승 WB기술개발

2017년	ㅇRHF COG 대체 미분탄 취입기술 개발 2단계 ㅇSTS발생 부산물 자원화 기술개발 1단계

포스코ESM	2016년	ㅇ이차전지용 High Nickel NCM 양극재 개발중

2017년	ㅇ이차전지용 High Nickel NCM 양극재(N85, N88, N60) 개발 진행중