현대지에프홀딩스 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의 사항

연결회사가 동 경영진단보고서에서 기재한 예측은 당해 공시서류 작성시점의 재무성과에 대한 연결회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 여러가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 실제결과와 차이가 있을 수 있습니다. 이러한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 연결회사 경영성과 등 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인 및 기타 요인이 포함되어 있습니다. 연결회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 연결회사가 예상한 결과가 실현되거나 실현되지 않는다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 연결회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 추가로 기재할 의무는 없습니다. 2. 개 요 지배회사는 1973년 식품사업을 시작한 이래 안전하고 정직한 먹거리를 제공하는 데 전념해 오고 있으며 고객과의 약속을 지킬 줄 알고, 고객을 먼저 생각하는 마음과 신뢰를 기반으로 가장 믿을 수 있는 식품회사로 성장해 왔습니다. 또한 수익중시 경영과 전 사업부문의 원가절감 및 효율개선 등 끊임 없는 노력을 기울여 왔습니다. 일반 식자재유통, 단체급식사업에서 한발 더 나아가 고객의 건강과 즐거운 삶을 중시하는 종합식생활문화 기업으로 새롭게 도약하는 것이 궁극적인 목표입니다. 2016년에는 국내외 정국 불안과 경기 침체 등 어려운 환경속에서도 해외 단체급식 시장 진출 확대, 대형 유명 외식프렌차이즈 업체와 제휴하여 식자재공급계약 체결 등지속적인 성장을 위한 부단한 노력을 하여 가시적 성과를 이뤘습니다. 단체급식 부문에서는 2015년 멕시코 법인 오픈 에 이어 2016년 쿠웨이트 국영 정유회사 KNPC와 100억원 규모의 급식공급계약을 맺고 4년간 급식을 제공하기로 하였습니다. 식자재 유통 부문에서는 2016년 9월 국내 베트남쌀국수 업계 1위 브랜드 '포메인'과 식자재공급을 위한 업무협약을 체결하고, 130개 포메인 가맹점에 연간 100억원 규모의 식자재 공급 및 식품위생관리 컨설팅 등을 제공하기로 하였습니다. 또한 수익성 개선을 위한 B2B형 PB브랜드인 '요리앤좋을재' 14종 추가 발매 등 다각적인 성장동력을 확보하였으며, 법인영업분문에서는 구 CIS국가 내 다수의 전기 및 설비공사, 캠프 조성 등 가설캠프 공사 경험을 인정받아 대형 건설사가 참여하는 단일 플랜트 중 최대규모인 약 200억원 규모의 이라크 카르발라 정유플랜트 현장의 가설캠프 조성공사를 수주하고, 말레이시아 가설캠프 공사현장에 각종 건자재 등을 납품 하 는 등 해외 대형플랜트 현장의 비즈니스 파트너로서 입지를 굳히고 있습니다. 중장비제조 부문에서는 굴절소방차 22대를 121억원에 공급하는 등 당 지배회사의 각 사업부문의 호조에 힘입어 매출액은 연결기준 전년대비 19.4% 증가한 2조 5,217억원 당기순이익은 전년대비 15.1% 증가한 1,053억원을 달성하였습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 연결회사의 재무상태

(단위 : 천원, %)

구 분	제49(당)기	제48(전)기	증 감	증감율

Ⅰ.유동자산	842,128,651	600,952,116	241,176,535	40%

Ⅱ.비유동자산	1,339,598,264	1,353,153,007	(13,554,743)	-1%

자산총계	2,181,726,915	1,954,105,123	227,621,792	12%

Ⅰ.유동부채	371,918,500	267,473,453	104,445,047	39%

Ⅱ.비유동부채	202,740,767	218,756,860	(16,016,093)	-7%

부채총계	574,659,267	486,230,313	88,428,954	18%

Ⅰ.지배기업지분	1,509,616,671	1,462,151,579	47,465,092	3%

1.자본금	48,852,241	48,852,241	-	-

2.자본잉여금	388,195,363	388,241,412	(46,049)	-0.01%

3.이익잉여금	927,815,236	839,435,848	88,379,388	11%

4.기타포괄손익누계액	221,176,757	262,045,004	(40,868,247)	-16%

5.자기주식	(74,250,432)	(74,250,432)	-	-

6.기타자본조정	(2,172,494)	(2,172,494)	-	-

Ⅱ.비지배지분	97,450,977	5,723,231	91,727,746	1,603%

자본총계	1,607,067,648	1,467,874,810	139,192,838	9%

연결실체의 2016년의 자산은 전년대비 2,276억 증가한 2조 1,817억 원으로 주요 증가요인으로는 에버다임의 연결종속편입 등으로 인해 현금성자산 1,041억, 재고자산 878억, 유형자산 637억, 매출채권 454억 등이 증가하였고, 투자주식의 일시적인주가하락으로 매도가능증권이 498억 감소하였습니다. 연결실체의 2016년 현재 부채총계는 지난해보다 884억원 증 가한 5,747 억원입니다. 부채 증가의 주요요인으로는 매입채무 및 기타채무가 564억, 단기차입금 및 유동성장기부채가 216억, 기타 유동부채 242억 등이 증가 하였고, 투자주식의 일시적인 주가하락으로 인한 이연법인세 부채가 60억원, 확정급여부채와 기타 비유동부채 등에서 96억이 감소했습니다 .자본총계는 전년대비 1,392억 증가하였습니다. 당기순이익 138 억을 포함한 이익잉여금이 884 억원이 증가하였고, 에버다임의 연결종속편입으로 인한 비지배지분 918 억 증가 및 투자주식의 일시적인 하락에 따른 매도가능증권평가이익으로 하락으로 기타포괄손익 408억 감소 가 주요 증가사유입니다. 부채비율은 33%에서 36%로 소폭 상승하였으며, 자본을 전체자산으로 나눈 자기자본비율(BIS)도 74%로 전기 75%보다 소폭 감소하여 전년대비 유사한 수준의 재무건전성을 유지하고 있습니다. 나. 연결회사의 영업실적 (1) 연결실체 전체 경영실적

(단위 : 천원, %)

구 분	제 49 (당) 기	제 48 (전) 기	증 감	증감율

매출액	2,521,747,634	2,112,759,665	408,987,969	19.4%

매출원가	2,169,031,777	1,828,771,343	340,260,434	18.6%

매출총이익	352,715,857	283,988,322	68,727,535	24.2%

판관비	247,537,888	196,077,430	51,460,458	26.2%

영업이익	105,177,969	87,910,892	17,267,077	19.6%

(2) 사업부문별 영업실적(단위 : 천원, %)

사업부문	매 출	증 감	증 감 율

제 49 (당) 기	제 48 (전) 기

FS 사업	657,579,886	637,697,049	19,882,837	3.1%

유통사업	446,500,616	428,940,649	17,559,967	4.1%

식재사업	339,182,594	308,501,070	30,681,524	9.9%

법인영업	547,197,910	563,756,309	-16,558,399	-2.9%

LED사업	15,747,520	25,995,293	-10,247,773	-39.4%

여행사업	17,557,675	18,267,293	-709,618	-3.9%

중장비사업	337,340,497	0	337,340,497	-

기타사업	160,640,936	129,602,002	31,038,934	23.9%

합 계	2,521,747,634	2,112,759,665	408,987,969	19.4%

2016년도 연결실체의 매출액은 2조 5,217억원으로 전년대비 19.4% 증가하였습니다. 부문별로 식재사업분이 유명 프렌차이즈 업체등과 제휴하는 등 적극적인 판로개척을 시행하여 307억 증가하면서 10%의 성장률을 보였으며, 기타사업 중에는 말레이시아 법인의 캠프가설 공사 155억 등 총 310억(23.9%)이 증가하였습니다. 유통부문은 판교점 및 김포아울렛 등 신규영업장에 대한 지속적인 매출 확대로 176억(4.1%)의 매출이 증가했습니다. 또한 2015년 당사가 인수한 우량사업체인 중장비사업부문을 연결종속회사로 편입되면서 매출구조를 다변화 하였으며 조선업 등 산업전반의 경기침체에도 불구하고 단체급식 사업부문 또한 3.1%의 상승을 보였습니다. 일부 사업부문에서의 매출감소에도 불구하고 연결실체는 다각화된 사업을 통해 안정적으로 실적을 관리하고 있습니다. 2017년도 역시 정치ㆍ경제적 불확실성과 함께선진국의 보호무역주의 강화, 수출부진과 내수회복 지연으로 어려운 경영환경이 예상되고 있습니다. 이 러한 환경 속에서 변화와 혁신을 통한 위기극복, 적극적인 시장대응, 일하는 방식의 변화및 창의적 조직문화 정착을 경영방침으로 삼고 회사의 체질개선을 지속 할 것이며, 또한 식품 및 외식분야의 당사의 핵심역량을 발휘하여 헬스케어 플랫폼 형성과 푸드테크사업 등 다양한 비즈니스를 발굴하고 새로운 유통채널을 확보하여 신성장동력을 마련하겠습니다. 다. 신규사업 - 해당없음 라. 중단사업 - 해당없음 마. 조직개편 - 고품질의 식재를 신속하고 저렴하게 공급받기위해 식재구매사업부를 신설하여 구매업무의 전문성을 확충하고 인력을 추가 배치하였습니다. 또한 기존 식품개발연구소를 식품R 확대 개편하여 신상품 개발역량 향상을 꾀하였습니다. 바. 환율변동 영향 - 환율변동에 관한 사항은「Ⅲ. 재무에 관한 사항」의 '3.연결재무제표 주석','5.재무제표 주석'의 환위험관리 부분을 참조해주시기 가랍니다. 사. 자산손상 및 감액손실 - 유형자산과 무형자산은 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하며, 당기에 연결실체는 유형자산 손상차손 184백만원과 무형자산 손상차손 610백만원을 인식하였습니다.

- 자세한 사항은「Ⅲ. 재무에 관한 사항」의 '3.연결재무제표 주석'의 '기타비용' 주석을 확인하시기 바랍니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성에 관한 사항 당기말 현재 현금 및 현금성자산과 단기금융자산은 2,954억으로 (주)에버다임 등 연결실체 편입등 으로 전기대비 1,044억이 증가 하였으며 구성은 다음과 같습니다

(단위:천원)

구 분	제49(당)기	제48(전)기	비 고

현금및현금성자산	33,826,905	23,164,333	-

단기금융자산	261,546,614	167,854,534

합 계	295,373,519	191,018,867

나. 차입금 구성내역 및 주요자금 조달 (1) 차입금 구성내역 2016년말 연결기준 차입금및유동성장기부채는 327억원으로 전년대비 212억원 증가하였습니다. 연결실체의 당기말과 전기말 현재 차입금 내역은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구 분	제49(당)기	제48(전)기

유동부채:

단기차입금및유동성장기부채	28,067,394	6,505,840

장기차입금	4,656,533	5,004,380

합 계	32,723,927	11,510,220

(2) 주요자금조달 요약 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	차입처	이자율(%)	제 49 (당) 기	제 48 (전) 기

일반자금대출	(주)신한은행	-	-	1,000,000

(주)우리은행	4.5	-	3,000,000

(주)하나은행	4.5	900,000	-

농협은행(주)	2.9	2,000,000	-

한국산업은행	2.7 ~ 3.5	5,000,000	-

(주)국민은행	3.0	890,000	-

무역금융	(주)신한은행	-	-	500,000

(주)우리은행	2.5	1,600,000	-

중소기업은행	2.8	1,500,000	-

(주)하나은행	2.5	200,000	-

해외금융	한국산업은행	LIBOR + 2.2	9,758,958	-

한국수출입은행 등	LIBOR + 1.8	2,688,025	-

수입신용장	(주)하나은행	-	174,700	-

수출채권매각	중소기업은행 등	-	2,994,911	-

합 계	27,706,594	4,500,000

당기말과 전기말 현재 장기차입금(유동성장기부채 포함) 및 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	차입처	이자율(%)	제 49 (당) 기	제 48 (전) 기

일반자금대출	(주)우리은행	-	-	2,000,000

(주)국민은행	2.4	2,000,000	-

시설자금대출	(주)우리은행	-	-	5,000,000

중소기업은행	-	-	10,220

(주)국민은행	2.9	1,017,333	-

(주)신한은행	2.8	2,000,000	-

차감: 유동성 대체	(360,800)	(2,005,840)

합 계	4,656,533	5,004,380

연결회사는 부채총액을 자기자본으로 나눈 부채비율이 2015년도 33%, 2016년 36% 로 재무건전성이 매우 높습니다. 5. 부외거래 - 당사의 부외거래는 「Ⅲ.재무에 관한 사항」의 '3.연결재무제표 주석','5.재무제표 주석'의 우발부채 및 약정사항을 참조해 주시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 - 연결회사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한사항은 「Ⅲ. 재무에 관한 사항」의연결재무제표 및 재무제표의 주석 중 '재무제표 작성기준'을 참조하시기 바랍니다 나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 - 파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하며, 후속적으로 매 보고기간말의 공정가치로 측정하고 있습니다. 기타 위험관리정책에 관한 사항은 「Ⅲ. 재무에관한 사항」중 연결재무제표 및 재무제표의 주석 중 '위험관리'와 '파생상품' 주석을참조하시기 바랍니다.