현대지에프홀딩스 분기보고서 (2024.03)
5. 위험관리 및 파생거래

1) 시장위험과 위험관리가. 금융위험관리

연결실체는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 시장위험(가격위험, 이자율위험 및 환위험)과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결실체의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 연결실체의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

(1) 신용위험관리

신용위험은 계약 상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 영업수익 창출을 위한 거래 뿐 아니라, 현금및현금성자산과 금융자산에 포함된 금융기관예치금, 대여금 등의 기타 금융상품으로부터 발생할 수 있습니다.

연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며, 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

(2) 유동성위험관리연결실체는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

(3) 시장위험관리 가. 가격위험관리연결실체는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 중 시장성 있는 지분상품 및 수익증권과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 금융자산의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 시장성 있는 지분상품 및 수익증권의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오 내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 연결실체의 경영진이 승인하고 있습니다.

나. 이자율위험관리당분기말 현재 연결실체의 이자부부채 및 당기 중 사용한 당좌차월의 규모를 고려할 때이자율변동이 금융부채의 공정가치 또는 현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 않습니다. 다만, 연결실체는 당분기말 현재 324,603백만원 의 금융상품을 이자수익 획득 목적으로 운영하고 있는 바, 향후 금융상품 예치시 적용되는 시장이자율의 변동에 따라 이자수익의 규모에 영향을 미칠 수 있습니다. 연결실체는 금융기관 예치금에 대한 신용위험을 최소화하면서, 이자수익을 극대화하기 위해 지속적으로 시장이자율을 확인하고, 금융기관별 금융상품을 비교하며, 향후 시장이자율의 변동 가능성을 고려하여 적정한 기간으로 예치하고 있습니다.

다. 환위험관리환위험관리 연결실체는 원재료 수입 및 제품수출 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 수시로 측정하고 있습니다.

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 나. 위험관리의 일반적 전략 및 위험관리 조직연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 재경팀 주관하에 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며, 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다. 연결실체의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 시장성 있는 지분증권의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오 내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 연결실체의 경영진이 승인하고 있습니다.

1) 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

가. 파생상품의 구성내역

(단위 : 천원)

제 57 (당) 기 분기	제 56 (전) 기

파생상품자산:

통화선도	28,100	175,661

파생상품부채:

통화선도	(193,142)	(54,245)

나. 파생상품평가손익 내역

(원화단위: 천원, 외화단위: USD, EUR, GBP, SEK)

파생상품 종류	금융기관명	계약체결일	계약만기일	통화	계약금액	약정환율(원)	평가손익

통화선도	(주)하나은행	2023-10-13~2024-03-28	2024-04-01~2024-08-29	USD	3,979,287	1,274.68~1,338.76	(127,130)

2024-01-08~2024-03-28	2024-04-01~2024-06-24	EUR	1,014,301	1,431.33~1,454.95	(10,467)

2023-12-05~2024-02-26	2024-04-05~2024-09-09	GBP	631,070	1,633.33~1,687.95	(34,108)

2023-12-08~2024-03-14	2024-04-05~2024-07-04	SEK	3,618,413	125.29~128.46	8,006

(주)우리은행	2024-03-25	2024-05-16	USD	2,600,000	1,336.60	(18,074)

합 계	(181,773)

다. 파생상품으로 인한 손익 현황

(단위 : 천원)

구 분	제 57 (당) 기 분기	제 56 (전) 기 분기

파생상품거래이익	9,344	85,659

파생상품거래손실	(336,678)	(238,267)

파생상품평가이익	8,006	15,855

파생상품평가손실	(189,779)	(428,938)