코스모화학 분기보고서 (2019.03)
II. 사업의 내용

당사는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 이익 창출단위, 제품 및 제조 공정의 특징, 시장 및 판매방법의 특징, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 4개의 사업부문(이산화티타늄, 신소재, 촉매, 황산코발트)을 중심으로 사업의 개요를 작성하였습니다.

사업부문	법인명	주요 재화 및 용역	비고

이산화티타늄	코스모화학(주)	범용, 특수용 이산화티타늄환경처리제	-

신소재	코스모신소재(주)	이차전지용 양극활물질, 기능성필름(이형필름, 점착필름), 토너 등	-

촉매	코스모촉매(주)	제올라이트, SCR(선택적 환원 촉매) 시스템 인터그레이션 서비스업	-

황산코발트	코스모에코켐(주)	전해코발트 및 코발트화합물제조 및 판매업	-

가. 사업부문별 요약 재무현황

구분	(단위 : 백만원)

제 51(당) 기

이산화티타늄부문	신소재부문	촉매부문	황산코발트부문	연결조정	합 계

매출액	25,954	104,045	2,808	8,812	-54	141,565

영업이익	816	1,961	375	-1,927	-62	1,164

당기순이익	-949	1,721	313	-2,149	-62	-1,126

자산총계	244,022	240,527	10,542	37,790	-34,862	498,020

부채총계	147,087	150,552	8,924	32,894	-2,788	336,669

자본총계	96,936	89,975	1,618	4,896	-32,075	161,350

나. 사업부문별 현황 (1) 이산화티타늄 부문 (산업의 특성)

이산화티타늄은 금세기 들어서 개발된 최고의 백색안료로서 그 우수성을 인정 받고 있으며, 화학적(산, 알카리), 물리적(광, 열)으로 매우 안정되어 화학제품의 기초 원료로 광범위하게 사용되고 있습니다. 이산화티타늄 산업은 대규모 설비투자가 소요되는 기술 집약형 장치산업이자, 일반 화학제품부터 고부가화학제품 등에 직접 및 간접적으로 원료를 제공하는 기초 소재 산업입니다. 이산화티타늄은 제조방법에 따라 아나타제형과 루타일형으로 구분할 수 있으며, 당사는 현재 아나타제형 이산화티타늄을 생산/판매하는 동시에 독일 크로노스社의 루타일형 이산화티타늄을 수입하여 상품으로 판매하고 있습니다. 당사의 제품은 최고의 착색력과 은폐력을 가진 아나타제형 제품으로서 당사는 이를 국내에 독점 생산/판매하고 있습니다. 아나타제형 이산화티타늄의 내수시장 규모는 13,000톤/年으로 추정되며, 세계시장의 경우 500,000톤/年으로 추정됩니다. 또한 당사에 축적된 영업망을 통하여 글로벌 Major 업체인 독일 크로노스 社의 루타일형 이산화티타늄의 국내 독점 판매계약을 체결하여 판매하고 있으며 루타일형의 내수시장 규모는 약 140,000톤/年, 글로벌 시장규모는 약 6,000,000톤/年으로 추정하고 있습니다. 이산화티타늄의 경우 전 산업분야에서 다양하게 사용됨으로 수요에 대하여 커다란 장단기변동 요인은 없으나 전체 경기 흐름에 따라 수요 변동의 요인이 있습니다.

(산업의 성장성)이산화티타늄은 대표적인 백색안료로서 플라스틱, 도료, 고무, 제지 등 실생활에 널리 적용되는 무기화합물이며 안료용뿐만아니라 화학섬유의 광택제거 및 내마모성향상제, 전자적 특성을 이용하여 전자재료, 유리, 용접봉 피복제 등 그 쓰임새가 광범위하여 우리 실행활에서 항상 접하는 제품입니다. 최근에는 나노(NANO)형태의 제품을 이용한 촉매, 광촉매 제품 등 이산화티타늄의 특성을 이용한 새로운 제품들이 개발되어 적용되는 추세가 급속도로 진행되며, 국가간 치열한 경쟁이 이루어지고 있습니다. (시장 여건)당사에서 생산되는 이산화티타늄은 주로 고무, 제지, 합성수지, 페인트, 섬유 등 제조의 원재료로 납품되고 있으며, 이산화티타늄 전체 제품 매출액 중 내수는 약 40%, 수출은 약 60%의 구성비를 이루고 있습니다. 주요 수출대상국은 일본, 동남아, 유럽, 미주 등 40여개국에 수출하고 있습니다. 당사는 국내 유일의 이산화티타늄 제조업체이며, 수입제품 외 국내 경쟁 생산업체는 없습니다. 2018년 자체 추정 결과 국내 아나타제 이산화티타늄 시장에서 약 60% 정도의 국내시장 점유율을 보이고 있습니다.

세계최대 생산국가인 중국의 환경이슈와 더불어 제조업체의 환경세 부담 증가 등으로 인한 원가상승은 중국산 제품과 직접적으로 경쟁을 하고있는 당사의 제품의 유리한 시장상황이나 최근 미중 무역전쟁의 여파로 현재 국내 및 전세계 이산화티타늄 시장의 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 중국산 이산화티타늄의 해외 수출물량 증가는 당사의 최근 국내시장과 수출시장 매출 감소로 나타나고 있습니다. 당사는 이러한 위기를 극복하기 위하여 주요 시장 변화를 민감하게 주시하고 있으며, 위기를 기회로 삼아 신규시장 개척을 위하여 발빠르게 움직이고 있습니다.

그 동안 글로벌 경기침체와 이산화티타늄 공급과잉 등 수차례의 위기를 극복하기 위하여 당사는 국내시장에서 범용 아나타제의 안정적인 공급은 물론, 고부가치제품인 섬유용 아나타제 등 다양한 스펙의 제품들로 다변화된 시장수요에 대처하고자 노력하였으며, 50년 역사의 인천공장 매각 등 여러차례의 강도높은 구조조정을 실시하여 원가절감을 실시하였습니다. 최근에는 루타일형, 장섬유용 제품 및 상품판매 등 신제품 개발에도 박차를 가하고 있습니다. 해외 시장에서는 판가를 인상시키려는 노력의 일환으로 해외 현지 고객과 직접 거래하는 기회를 높여 손익구조 개선에 노력하고 있으며 새로운 시장 개척을 위하여 적극적인 영업활동을 전개하고 있습니다.

(회사의 경쟁우위 요소) 장치산업인 화학 산업의 특성상 국내 유일의 이산화티타늄 생산 설비 보유는 당사의 강점입니다. 아울러 오랜 기간 축적된 생산공정 운영상의 노하우와 운전경험, 그리고 지속적인 거래를 통해 형성된 고객과의 유대관계 역시 당사의 자산이라 할 수 있습니다. 당사는 이러한 강점을 바탕으로 지속적인 생산성 향상 및 원가 혁신 활동을 통해 사업의 경쟁력을 더욱 강화하고자 노력하고 있습니다. 이를 위하여 주요 원부재료의 안정적인 수급 및 세계적 경기 변동에 따른 경영환경 변화에 적극적으로 대처하고 지속적인 원가 절감을 통한 수익성 개선으로 기업가치를 향상시키며, 새로운 성장동력을 발굴하여 중장기적 기업가치 극대화에도 최선을 다하겠습니다. (2) 신소재 부문

(사업의 특성)

당사는 지난 50년 동안 보유하고 개발해온 코팅기술력의 경험을 바탕으로 LCD TV, 스마트폰, 컴퓨터 등 IT소재용 MLCC 이형필름을 생산하고 있으며, 최근 수요가 급증하고 있는 자동차 전장용 MLCC 및 OLED, 광학용, 반도체 공정용 등에 사용되는 이형필름, 점착필름 등의 기능성필름으로 생산을 확대하고 있습니다. 또한 IT용, 소형가전기기용을 비롯하여 그린에너지 부분인 전기자동차용, 전력저장용으로 확대 적용되고 있는 이차전지용 양극활물질과 토너를 생산하고 있습니다.

(사업의 성장성)

기능성필름은 종류가 다양하고 부가가치가 높은 제품으로 디지털기기의 소형화, 박막화 및 친환경 자동차 수요 증가로 점차 고품질, 고용량화 제품이 요구되는 상황입니다. 당사는2008년부터 생산하고 있는MLCC용 이형필름 외에도 광학, OLED용 이형필름 및 디스플레이, 반도체용 점착필름 등 고품질의 기능성필름을 생산할 수 있는 공장증설을 2012년에 완료하여 양산 판매를 진행하고 있으며, 각종 고부가가치 제품의 판매 론칭을 진행 중에 있어 향후 성장성이 주목되는 사업입니다. 특히MLCC용 이형필름의 경우에는 전방 산업의 지속적인 성장세와4차 산업(자동차 전장화, 사물인터넷, 웨어러블기기 및 가상현실)이란 붐에 힘입어 지속적인 성장을 하고있습니다. 향후MLCC시장은 5G 인프라 설비 증가 및 전장용 MLCC 수요가 성장을 견인할 것으로 예상되며, 특히 주요 고객사의 해외 기지 전장용 MLCC 공장 증설 및 초고용량 MLCC 생산 확대로 MLCC이형필름 수요도 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다.세계 리튬이온배터리는 중, 소형 IT 배터리 시장이 성숙기에 접어든 가운데 신규 활용제품과 대체 시장이 점차 확대되고 있으며, 중, 대형 배터리 시장은 에너지 저장 시스템 (ESS)와 전기자동차 (xEV)의 폭발적인 수요 증가로 인하여 빠르게 성장하고 있습니다. 이에 따라 리튬이온배터리의 용량 및 출력을 높이는데 가장 큰 역할을 하는 양극활물질의 수요 또한 지속적으로 증가하고 있습니다.

2018년 전 세계에 출하된 리튬이온배터리는 용량 기준 전년 대비 39% 성장한 171.8GWh이며 2025년에는 18년도 대비 800%이상 증가하여 1,553.9GWh의 출하량이 예상됩니다. 리튬이온배터리 시장의 성장과 함께 양극활물질 또한 매년 수요가 증가 될 것으로 예상되며, 2018년 343,600톤 규모에서 2025년 3,107,800톤 규모로 확대 될 것으로 예측되고 있습니다. 양극활물질은 중, 대형 배터리의 폭발적인 수요와 함께 NCM, NCA의 판매량 증가될 것으로 예상되며 양극활물질 판매량 중 전체의 80% 이상을 차지할 것으로 예상됩니다. 또한 중, 소형 IT기기 배터리의 신규 활용제품의 시장으로 인하여 LCO의 수요 또한 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다.(출처 : SNE Research) 토너 시장은 스마트폰, 태블릿 PC등의 발달로 감소되고 있습니다.

더구나 중국업체의 성장은 흑백토너의 가격을 하락시키고 있어 회사는 자성 흑백토너보다는 부가가치가 높은 비자성 컬러토너 생산 판매에 집중하고 있습니다. 또한 흑백토너만 생산하던 국내 토너 제조업체의 사업철수 등 시장 환경이 어려운 상황이나, 컬러토너의 신제품 개발로 틈새시장 진입 및 차별화된 제품 판매에 마케팅을 집중하고 있습니다.

이는 IT소재사업의 중요한 수익아이템으로서 경영 환경에 매우 긍정적인 성과가 기대되고 있습니다.

(시장여건)

광학용을 포함한 이형필름의 수요가 일반용 품질에서 하이엔드급 고품질로 전환되고 있어 신규 수요가 발생하고 있으며, 전자기기의 슬림화 고용량화로 인하여MLCC 적용수가 증가되고 있습니다. 이러한 시장여건에 따라MLCC 제조업체의 지속적인 증설이 이루어 지고 있습니다. 당사는 이에 대비하여2018년2월에 신규 광폭설비를 증설 완료하였고 2019년 4월 추가 증설을 통해 월5,000만㎡ 생산능력을 갖추고 생산 중에 있습니다.스마트폰, 태블릿 PC와 같은 소형IT기기 배터리에 사용되는 LCO는 고전압, 고밀도의 4.35V용, 4.40V용 LCO를 개발하여 고객사 승인 후 판매하고 있으며, 신규 활용제품시장 성장에 에 따라 4.45V용 4.50용 LCO는 개발을 완료, 일부 고객사 승인으로 향후 판매량이 늘어날 것으로 예상하고 있습니다. 또한 급 성장하는 중, 대형 배터리 수요에 맞춰 하이니켈계 생산설비 증설을 완료하여 고객사 승인 후 양극활물질을 생산, 판매하고 있으며 지속적인 증설투자를 통해 시장점유율을 늘려 나가고자 합니다.

토너의 주 사용처인 프린터시장은 소폭 감소하였으며, 복합기, 복사기 시장도 성장이 둔화되고 있고, 중국산 보급형 토너의 품질 향상 및 OEM토너의 공격적인 가격정책으로 토너 제조사의 시장 경쟁이 점점 치열해 지고 있습니다. 또한 중국의 대형업체는 막대한 자금력으로 주요 토너제조업체 및 대형 유통업체를 인수하는 등 중국을 중심으로 토너시장이 움직이고 있어 시장환경은 매우 어려운 상황입니다. 반면 인도지역은 컬러 재생시장이 태동하여 저속 프린터 및 중고 복사기를 수입함으로써 재생토너의 수요가 증가하고 있습니다.따라서 회사는 2007년에 토너 생산기술의 기반으로 흑백토너 중심에서 수익이 높은 컬러토너 중심으로 전환하고 있으며, 최근 시장상황이 변동되고 있는 프린터 기종 토너에서 복합기(복사기) 기종 토너개발 및 마케팅에 집중하고 있습니다.

회사는 국내 넘버원(NO.1) 재생토너 제조사로서 전세계 시장을 대상으로 마케팅을 전개하고 있습니다.(회사의 경쟁우위 요소)

당사는 50년간 축적된 코팅 기술력을 활용하여 기능성필름을 생산하고 있으며, 고품질의 기능성필름 생산을 위한 설비 및 건물 증설을 완료하여 확대 판매에 만전을 기하고 있습니다. 또한 지속적인 연구개발을 통하여 보다 차원 높은 고부가가치제품 개발에 주력하고 있습니다.또한 30여년간의 축적된 분체(粉體) 제조기술 노하우를 바탕으로 자성산화철(Oxide)을 생산하였고 이 생산기술을 접목하여 리튬이온배터리용 양극활물질을 개발, 고객사에 공급을 확대하고 있습니다. 또한 하이니켈계 NCM의 지속적인 연구개발과 생산설비 증설을 통해 전기자동차 시장에 진입하고 중국 JV를 통한 중국시장 진출 및 거래처 다변화 전략으로 점진적 성장을 하고 있습니다.

(3) 촉매 부문(사업의 특성)

당사는 1987년 창립하여 30여년의 역사를 가지고 있는 화학제품을 생산하는 회사입니다. 분말세제의 원료인 제올라이트(ZEOLITE) 생산을 시작으로 지금까지 끊임없는 연구와 개발을 통하여 자동차 배기가스, 발전소 및 소각로 등의 유기성휘발물질(VOC)와 탈질(NOx 제거) 촉매와 같이 고품질을 필요로 하는 특수촉매를 생산하는 전문업체로 발전하여 나왔습니다.

다양한 특수 제올라이트의 생산능력을 갖추고 있으며, 그 중 베타제올라이트는 국내 최초 개발을 통해 자동차 배기가스의 유해물질 제거 촉매로 전량 공급이 되고 있으며, 이산화티타늄(TiO2)을 기반 으로 하는 선택적 환원촉매(SCR)는 국내에서 유일하게 개발되어 생산되고 있습니다.

(사업의 성장성)

당사는 1987년 국내 최초의 합성 제올라이트 상업화 이후 심화되어가는 기술경쟁시대에 대비하여 효율적인 연구 및 기술개발을 수행하여 왔습니다.1992년부터 연구개발 부서를 필두로 지금까지의 무기정밀화학을 기초로 한 무기소재분야에서 신기술/신공정의 개발과 제품의 용도개발 및 다양화에 주력하였으며 향후 고 기능성 환경 분야에 관련된 유, 무기 소재분야로 그 영역을 넓혀가고 있습니다.

코스모촉매㈜는 합성 제올라이트를 비롯한 무기소재 분야의 지속적인 연구를 수행하여 제올라이트 분야에서는 상업적 품위제품에서 기체흡착용, 촉매용 등 거의 모든 종류의 제올라이트를 주문, 생산하고 기타 특수 물성을 갖는 제품도 제조하고 있습니다. 또한 상 · 하수도 처리 및 제지용 첨가제를 개발완료 하였고, 1995년에는 자체 기술로 흡착제 및 환경에 관련하여 항균성과 선택적 흡착성을 겸비한 고기능성 무기소재의 상업화를 이루었습니다. 또한 이를 기반으로 자동차용 촉매, VOC's 용 흡착제 및 SCR 용 촉매를 개발 판매 중에 있습니다.

코스모촉매㈜ 연구개발 부서는 최고 경영진의 강력하고도 확고한 연구개발 의지와 왕성한 연구개발 의욕으로 국내 우수 연구기관과의 다양한 공동연구와 자체연구를 수행한 결과 19건의 특허가 등록을 마친 상태이며, 현재는 수 건의 특허를 출원하는 등 선진기술의 축적과 성장을 이루고 있으며 또한 각 분야에서의 상업화를 위한 끊임없는 연구개발이 진행되고 있습니다.

최근에는 심각하게 대두되고 있는 환경문제 개선에 중점을 둔 연구를 지속하고 있고 자동차용 DOC 촉매, 활성탄을 대체하는 VOC's 흡착 제거용 무기계 흡착제, 질소산화물 제거용 SCR 촉매 등을 생산, 판매하고 있으며 향후 환경촉매 분야에 연구개발 인력을 집중 투자할 계획입니다.

21세기의 연구 무한 경쟁에 대비하여 준비해 온 코스모촉매㈜는 무기소재 및 유·무기 화학분야에의 지속적인 기술개발과 연구를 통해 21세기를 이끌어 나가는 첨단 촉매 전문기업이 되도록 최선을 다할 것입니다.

(회사의 경쟁우위 요소)

당사는 제올라이트(ZEOLITE), 자동차 촉매용 제올라이트, 치약용 과립형제올라이트 등 기초무기화합물관련 제품을 생산, 판매와 환경촉매 관련회사 등으로 판매하고 있으며, 수출은 일본과 동남아시아로 판매하고 있습니다.

치약용 기능성 과립과 자동차 촉매용 제올라이트 등은 국내에서 유일하게 생산 판매하고 있습니다. 또한 2000년대 후반부터 연구,개발한 베타-제올라이트,SCR촉매용 이산화 티타늄 등 신규 고부가가치 제품에 대한 판매 확대가 기대되고 있으며, 최근에는 공기청정기 필터용 광촉매 과립을 공동 개발하고 있습니다.

또한 오랫동안 축적된 제올라이트 개발 기술을 석유화학용 촉매 공동개발을 위한 NDA체결 등 신규시장으로의 사업영역 확대도 모색하고 있습니다.

최근 문제시 되고 있는 미세먼지 문제를 비롯한 공기정화와 관련하여 당사는 화력발전소, 자동차, 선박용 배출가스 정화용 소재를 상업화하여 판매하고 있으며, 정부의 규제 강화에 따른 수혜를 볼 것으로 기대됩니다.

향후 중장비를 비롯한 산업기기, 공장 등의 배출가스 규제 또한 강화될 것으로 예상되므로, 이 부분의 기초소재를 생산하는 동사의 시장전망은 밝을 것으로 예상됩니다.

(4) 황산코발트 부문(사업의 특성)

코스모에코켐㈜는 2017년 11월 코스모화학㈜로 부터 분리 독립하여 황산코발트 사업을 영위하고 있는 회사입니다. 2011년 국내 최초로 황산코발트 공장을 완공 후 광석기반의 생산설비를 가동하고 있는 유일한 회사입니다. 황산코발트는 2차전지 양극재의 기초소재로써 특히 LNCM 계열 양극재의 필수 소재입니다. 코스모에코켐㈜의 제품은 국내외 양극소재업체를 통하여 품질인증을 거쳐 그 우수성을 인정받고 있으며, 향후에도 지속적인 연구개발과 공정개선을 통한 보다 우수한 품질의 제품 및 신제품 개발에 박차를 가할 것입니다.

(사업의 성장성)

2차전지의 시장은 세계적으로 전기자동차 및 각종 휴대용 기기의 비약적인 발전과 더불어 지속적으로 높은 성장을 기록하고 있습니다. 또한 '18년 한해 코발트의 가격이 급등한 이후 당분간 하향 안정세를 유지할 거란 전망에 따라 2차전지 관련 업체들은 낮은 가격의 코발트를 안정적으로 수급가능해짐으로 인해 사업의 성장성은 긍적적이라고 할 것입니다. 다만, 당사의 제품 판매가격이 코발트 가격과 연동되어 있어 제품의 수요는 급증가할 것으로 판단되나 당사의 수익성 증가율은 수요증가 대비 상대적으로 크지 않을 것으로 예상됩니다.

코스모에코켐㈜는 황산코발트를 원광으로부터 추출하는 사업을 진행함에 있어서 이와 같은 시장의 추세를 반영하여 향후 2차전지의 재활용 시장이 활성화 될 것으로 예상하고, 도시광산으로 출발하는 리사이클 사업에 대한 연구개발에 박차를 가하고 있습니다. 이를 통하여 향후 코스모에코켐㈜만의 특허 공정을 개발하고 도시광산에서 저렴한 원료를 기반으로 하여 보다 높은 수익성을 창출 할 수 있도록 관련 기반사업 구축에 총력을 기울일 예정입니다.

또한 주력 생산품인 황산코발트 이외에도 코발트를 원료로 하는 다양한 분야에서 사용되는 재료 사업을 진행하고자 연구개발을 진행하고 있으며, 이를 통하여 2차전지 시장이외에 분야로 시장을 확대함으로써 보다 안정적인 경영환경을 구축하고자 합니다.

(회사의 경쟁우위 요소)

코스모에코켐㈜는 국내의 타 경쟁사와는 달리 원광으로부터 코발트를 추출하는 회사입니다. 이를 통하여 당사는 보다 용이하게 균일한 품질을 확보할 수 있는 장점이 있으며, 부산물로 99.99% 순도의 전기동을 추출 생산하는 설비를 가지고 있는 장점이 있습니다. 2차전지 원리인 황산코발트는 품질이 균일하지 못할 경우 전지의 안정성확보에도 악영향을 미치는 관계로 균일한 품질의 중요성은 매우 중요한 요소입니다. 또한 코스모에코켐㈜는 기 확보된 기술력을 향상시켜 도시광산으로부터 나오는 2차전지 재생원료를 사용하더라도 동일한 품질을 꾸준히 유지할 수 있는 기술을 연구 개발 중에 있어 어떠한 원료를 사용하더라도 품질에 이상이 발생하지 않도록 할 것입니다.

아울러 전기동 설비를 통하여 생산되는 동의 품질도 전선업체의 원료로 납품될 정도로 뛰어난 품질을 자랑하고 있습니다.

또한 코스모에코켐㈜는 고체 제품과 액상제품을 동시에 생산할 수 있는 설비를 갖추고 있어 국내업체가 액상제품을 사용할 경우 발생하는 원가절감에도 신속히 대응할 수 있습니다.

2. 주요 제품 및 원재료 등 (1) 이산화티타늄 부문 (가) 주요 제품에 관한 사항

① 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적 용도	주요상표 등	매출액(비율)

이산화티타늄	제품,상품등	이산화티타늄(아나타제,루타일)	고무, 제지,수지, 도료 등	COTIOX KA-100COTIOX KA-300KRONOS K-Series	24,019(92.54%)

제품,상품등	부산물 등	폐수처리용 등제지, 수지, 고무 등	코페리스 등COTIOX R-720	1,747(6.73%)

기타	상품,서비스	코발트원광석, 임대 및 용역수수료 등	황산코발트원재료 이전,경영관리 지원용역,임대사업 등	-	187(0.72%)

합 계	25,954(100%)

② 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 천원/톤)

품 목	제52기 1분기	제51기	제50기

이산화티타늄 제품	2,500	2,750	2,700

※ 산출기준

- 해당 사업기간(누계기준)에 판매한 이산화티타늄 아나타제 범용제품의 국내 및 수출 평균 판매 가격

※ 주요 가격변동원인

- 수요 변동, 원부자재 가격 변동, 환율변동 등 나. 주요 원재료등에 관한 사항 ① 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

이산화티타늄제조	원재료	원광석	제품생산용	3,210(97%)	-

이산화티타늄제조	원재료	황산	제품생산용	114(3%)	-

※상기 매입액은 2019년 1분기 누계기준 금액입니다.

② 주요 원재료 등의 단위당 가격변동추이 (단위 : 원/톤)

품 목	제52기 1분기	제51기	제50기

티타늄원광석, 황산	148,520	123,596	119,934

※ 산출기준

- 2019년 1분기 누계기준에 사용한 원재료의 평균가격 기준입니다.※ 주요 가격변동원인- 수입 단가변동, 환율변동 등

(2) 신소재 부문

가. 주요 제품에 관한 사항 당사는 이차전지 양극활물질, 토너, 이형필름 등을 생산, 판매하고 있으며 주요 매출액 및 구성은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원 )

매출유형	품 목	구체적용도	주요상표	매출액(비율)

제품/상품	기능성필름 등	MLCC용 외	코스모신소재	25,750(24.7%)

토너,LCO 등	프린터 외이차전지용	코스모신소재	78,295(75.3%)

합 계	-	-	104,045(100.0%)

제품 판가는 시장 수요 및 산업의 성장성에 따라 영향을 받고 추이는 다음과 같으며, 공개 시 회사 영업활동에 막대한 영향을 미치는 일부 부문은 제외하였습니다.

(단위 : 원 )

품 목	제53기 분기	제52기	제51기

기능성필름	㎡	256	241	230

토너	kg	17,827	18,873	17,443

나. 주요 원재료등에 관한 사항당사의 주요 원료는 베이스필름, 레진, 코발트 등이 있고, 구입액과 비율, 주요구입처는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원,% )

매입유형	품 목	구체적 용도	매입액	비율	비고

원부자재	베이스필름	기능성필름용	15,222	18.3	SKC 외

레진	토너용 등	635	0.8	미쯔비시화학외

코발트	전지재료용	51,388	61.8	GEM,HUAYOU(중국)외

리튬	전지재료용	10,764	13.0

기타	기타	4,183	6.1

합 계	-	83,083	100.0

- 산업용 POLYESTER FILM의 경우, SKC(주), 코오롱인더스트리(주) 등과 거래중에 있으며, 수요 예측에 따른 MAKER의 사전 대응에 따라, 대체적으로 안정적인 공급을 유지하고 있습니다.

최근 POLYESTER FILM의 핵심 원료인 PTA, EG 가격이 지속적으로 상승 추세에 있습니다.

-RESIN의 경우 미쯔비씨케미칼(일본), DIC(일본), SK케미칼(한국) 등 해외 및 국내업체와 거래 중에 있습니다. 최근 RESIN의 주 원료인 BPA, MEG, TPA 등 석유화학 가격이 상향 추세에 있어 단가가 인상되고 있는 추세입니다.-코발트의 경우 HUAYOU社(중국), GEM社(중국) 등 해외업체와 거래 중에 있습니다. 단가는 LMB에 연동하며, 가격 추이는 과거 코발트를 주원료로 하던 전기자동차 배터리 소재가 다변화하고 있는 것과 세계 매장량의 절반을 차지하는 콩고민주공화국이 지난해 코발트 생산량을 크게 늘린 것이 가격 하락을 부추기고 있어 18년 하반기 들어 하향세로 전환되어 지속적으로 약세를 보이고 있습니다.

주요원료의 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : kg/원 )

품 목	제53기 분기	제52기	제51기

Basefilm	국내	3,328	3,156	2,908

Resin(기타)	수입	3,868	3,877	3,634

Cobalt	수입	48,738	71,210	47,342

(3) 촉매 부문

가. 주요 제품에 관한 사항 당사는 제올라이트, 알루민산소다, 규산소다 등을 생산, 판매하고 있으며 주요 매출액 및 구성은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원 )

매출유형	품 목	구체적용도	주요상표	매출액(비율)

제품/상품	과립형
제올라이트	치석제거용
기능성첨가제	코스모촉매	539((19%)

4A제올라이트	분말세제원료	코스모촉매	292(10%)

알루민산소다	액상급결제, 수처리제	코스모촉매	304(11%)

베타제올라이트	경유자동차 배기가스 정화용	코스모촉매	406(15%)

기타	코스모촉매	1,267(45%)

합 계	-	-	2,808(100%)

※ 상기자료는 2019년 1분기 누계 기준입니다.

제품 판가는 시장 수요 및 산업의 성장성에 따라 영향을 받으며 추이는 다음과 같으며, 공개시 회사의 영업활동에 막대한 영향을 미치는 일부 부문은 제외하였습니다.

(단위 : 천원 )

품 목	제33기1분기누계	제32기	제31기

과립형
제올라이트	kg	6,339	5,920	5,241

4A제올라이트	kg	805	717	663

알루민산소다	kg	1,464	1,441	1,342

베타제올라이트	kg	37,585	37,290	32,578

나. 주요 원재료 등에 관한 사항 당사의 주요 원료는 가성소다, 수산화 알루미늄, 규산소다, TEAOH 등이 있고, 구입액과 비율, 주요구입처는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원,% )

매입유형	품 목	구체적 용도	매입액	비율	비고

원부자재	가성소다(50%)	제올라이트용 등	112	11.6	제일케미칼티디 외

수산화알루미늄	알루민산소다용 등	142	14.7	㈜오성기업 외

TEAOH	베타 제올라이트용	68	7.1	HANGZHOU YASHAN

기 타	-	642	66.6

합 계	-	964	100.0

- 가성소다의 경우 한화케미칼㈜, LG화학, 롯데케미칼, OCI㈜) 등이 생산하고 있으며, 제일케미칼을 통해 한화케미칼 제품을 사용하고 있으며, 수요 예측 및 가격동향에 따른 대응으로, 대체적으로 안정적인 공급을 유지하고 있습니다.

최근 가성소다의 가격이 국제시세에 따라 불안한 요소가 있으며, 국내의 경우 LG의

증설지연으로 인하여 3Q까지의 수급이 tight 할 것으로 예상됩니다.

-수산화 알루미늄의 경우 케이씨(한국)에서 독점 생산 중이나, 중국, 베트남, 브라질, 호주산 등이 수입 판매되고 있으며, 당사는 오성기업과 유니드글로벌 등을 통하여 루마니아산을 사용하고 있으며, 단가동향은 안정화 추세로 진입하였습니다.

-TEAOH의 경우 중국산을 수입하여 사용하고 있으며, 장기간의 거래관계에 의한 안정적인 거래관계 구축으로 단가변동 등의 위험성이 비교적 적은 아이템으로 환율변동성에 의한 리스크를 제외하면, 안정적인 공급에는 문제가 없을 것으로 예상됩니다.

주요원료의 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : kg/원 )

품 목	제33기 1분기누계	제32기	제31기

가성소다	국내	345	328	260

수산화알루미늄	국내	407	398	322

TEAOH	수입	4,229	4,485	4,769

(4) 황산코발트 부문

가. 주요 제품에 관한 사항 코스모에코켐㈜는 황산코발트, 전기동 등을 생산 판매하고 있으며, 주요 매출액 및 구성은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원 )

매출유형	품 목	구체적용도	주요상표	매출액(비율)

제품/상품	황산코발트(액상)	이차전지 원료 및
타이어접착제용	코스모에코켐	1,820(20.65%)

황산코발트(고상)	이차전지 및 촉매용	코스모에코켐	6,621(75.14%)

전기동	전선재료용 등	코스모에코켐	371(4.21%)

합 계	-	-	8,812(100.00%)

※상기자료는 2019년말 1분기 누계기준입니다.

나. 주요 제품의 가격 변동 추이

황산코발트 제품 가격은 경쟁사와 가격 경쟁 및 정보 유출의 우려가 있어 기재를 생략합니다. 다만 황산코발트 가격은 국제금속 가격에 민감하게 반응합니다.

코발트메탈LME 99.3% 기준>

다. 주요 원재료 등에 관한 사항 1)코스모에코켐㈜의 주요 원료는 코발트 원광석, 가성소다, 황산, 염산 등이 있고, 구입액과 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원,% )

매입유형	품 목	구체적 용도	매입액(비율)	비고

원재료	원광석	제품생산용	5,551(89.37%)	-

부재료	가성소다, 염산, 황산 등	제품생산용	661(10.63%)	-

합 계	6,212(100.00%)

※상기 자료는 2019년말 1분기 누계기준입니다.

2)주요원재료의 단위당 가격변동 추이

코스모에코켐㈜의 황산코발트 원재료의 가격은 국제 금속 가격 변동에 따라 가격 변동폭이 큼으로 일관성있는 가격추이 기재가 어려워 기재를 생략합니다.

3. 생산 및 설비에 관한 사항

(1) 이산화티타늄 부문 ① 생산능력 및 생산능력의 산출근거 가. 생산능력 (단위 : 톤)

사업부문	품 목	사업소	제52기 1분기	제51기	제50기

이산화티타늄	이산화티타늄	인천공장	-	-	-

이산화티타늄	온산공장	8,550	31,025	31,025

소 계	8,550	31,025	31,025

※2016년 3월 경영 효율화를 위한 구조조정의 일환으로 인천공장을 매각키로 결정하여 생산공장은 1개 입니다. (가) 산출기준

- 제49기 : 일일 생산능력 82톤 기준 - 제50기, 제51기 : 일 일 생산능력 85톤 기준 - 제52기 : 일일 생산능력 95톤 기준(2018년 생산성 향상 투자 완료)(나) 산출방법

- 이산화티타늄 : 일일 생산능력 ×90일(다) 평균가동시간

- 일평균 가동시간 : 24시간- 년평균 가동일수 : 90일

- 년평균 가동시간 : 2,160시간 ② 생산실적 및 가동률

가. 생산실적 (단위 : 톤)

사업부문	품 목	사업소	제52기	제51기	제50기

이산화티타늄	이산화티타늄	인천공장	-	-	-

이산화티타늄	온산공장	8,113	27,807	30,559

소 계	8,113	27,807	30,559

※상기 이산화티타늄 생산량은 제품의 2019년 1분기 누계 기준입니다. 나. 당해 사업연도의 가동률 (단위 : 시간, %)

사업소(사업부문)	제52기 가동가능시간	제52기 실제가동시간	평균가동률(%)

온산공장	2,160	2,050	94.89%

※ 실제가동시간 산출은 생산능력수량 대비 생산실적수량의 비율로 평균가동률을 구하여 산출하였습니다. ③ 생산 설비 현황

(단위 : 원)

과 목	기초장부가액	취득 및 자본적지출	처분	감가상각비	기타증감액(*)	기말장부가액

토 지	101,094,903,500	-	-	-	-	101,094,903,500

건 물	21,770,123,194	-	-	(254,137,068)	-	21,515,986,126

구 축 물	9,301,881,503	-	-	(97,131,510)	-	9,204,749,993

기 계 장 치	31,966,555,477	972,765,000	-	(2,151,592,371)	-	30,787,728,106

기 타 자 산	357,324,723	5,070,000	(1,000)	(33,293,308)	774,522	329,874,937

건설중인자산	3,378,000	773,912,433	-	-	-	777,290,433

합 계	164,494,166,397	1,751,747,433	(1,000)	(2,536,154,257)	-	163,710,533,095

(*) 기타증감액은 정부보조금 수령 금액입니다.

(2) 신소재 부문

가. 생산능력 및 산출근거1)주요제품별 생산능력

(단위 : TON, 백만㎡)

품 목	사업소	제53기 분기	제52기	제51기

기능성필름(백만㎡)	충주	113	405	300

토너(TON)	충주	243	972	972

이차전지 양극활물질(LCO)(TON)	충주	2,220	6,550	5,050

2) 생산능력의 산출근거표준생산능력과 생산라인 수, 제품사양별 생산능력을 고려하여 산출하였으며, 기능성필름은 이형필름 등을 합산한 수치입니다.

나. 생산실적 및 가동률

1) 생산실적사업부별 주요제품에 대한 생산실적입니다.

(단위 : TON,백만㎡)

품 목	사업소	제53기 분기	제52기	제51기

기능성필름	충주	107	392	275

토너	충주	164	683	690

이차전지 양극활물질(LCO)	충주	1,593	6,266	4,777

2) 당해 사업연도의 가동률 신규증설라인 및 신제품 출하에 따른 시제품 테스트기간(생산)은 반영하지 않았습니 다.

(단 위 : TON,백만㎡)

품 목	생산능력	생산실적	평균가동률(%)

기능성필름	113	107	94.3

토너	243	164	67.5

이차전지 양극활물질(LCO)	2,220	1,593	71.8

다. 생산설비의 현황 당사는 현재 충북 충주에만 생산설비를 보유하고 있으며 자산현황은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	취득원가	감가상각누계액	정부보조금	장부금액

토지	57,560,954,946	57,560,954,946

건물	76,919,436,808	-31,351,790,710	45,567,646,098

구축물	26,790,461,100	-10,554,010,184	-103,966,296	16,132,484,620

기계장치	103,004,357,219	-65,955,733,982	-987,135,398	36,061,487,839

차량운반구	922,940,105	-716,460,398	206,479,707

기타자산	7,987,708,462	-6,116,330,301	-17,920,729	1,853,457,432

건설중인자산	2,045,469,000	2,045,469,000

합 계	275,231,327,640	-114,694,325,575	-1,109,022,423	159,427,979,642

라. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 MLCC용 이형필름은 2017년 9월 투자(투자금액 85억 원, 1,500만㎡/월)를 진행하여 2018년 4월부터 양산을 진행하고 있으며 추가로 2018년 10월부터 보완투자를 통해 1,000만㎡/월 증량 진행하고 있으며 2019년 5월 완료 예정입니다.

(3) 촉매 부문

가. 생산능력 및 산출근거 1) 주요제품별 생산능력

(단위 : TON, 백만㎡)

품 목	사업소	제33기 1분기누계	제32기	제31기

4A ZEOLITE	청주	3,600	14,400	14,400

SAP	청주	990	3,960	3,960

TG	청주	195	780	780

BETA	청주	13.5	54	54

2) 생산능력의 산출근거 표준생산능력과 생산라인수, 제품사양별 생산능력을 고려하여 산출하였습니다.

나. 생산실적 및 가동률

1) 생산실적 사업부별 주요제품에 대한 생산실적입니다.

(단위 : TON)

품 목	사업소	제33기 1분기누계	제32기	제31기

4A ZEOLITE	청주	0	3,569	2,648

SAP	청주	286	858	752

TG	청주	104	190	310

BETA	청주	14.55	47	25

2) 당해 사업연도의 가동률 신규증설라인 및 신제품 출하에 따른 시제품 테스트기간(생산)은 반영하지 않았습니다.

(단위 : TON,백만㎡)

품 목	생산능력	생산실적	평균가동률(%)

4A ZEOLITE	3,600	0	0

SAP	990	286	28.9

TG	195	104	53.3

BETA	13.5	14.6	108.1

※ 상기자료는 2019년 1분기 누계 기준입니다.

다. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 당사는 최근 몇 년간 추가적인 설비의 투자는 없었며, 기존 설비를 보완하는 수준으로 그 규모는 크지 않으며, 가급적이면 기존 설비의 활용도를 높이는 방향으로 진행하고 있습니다.

(4) 황산코발트 부문

가. 생산능력 및 산출근거 1) 주요제품별 생산능력

(단위 : TON)

품 목	사업소	제3기 1분기	제2기	제1기

황산코발트(액상) Co 메탈기준	울산공장	320톤	1,300	1,300

전해동(99.99%)	울산공장	790톤	3,200	3,200

2) 생산능력의 산출근거

표준생산능력과 생산라인수, 제품사양별 생산능력을 고려하여 산출하였습니다.

- 황산코발트 생산기준 : 코발트 메탈기준 3.56톤/일 x 90일

- 전해동 생산기준 : 8.77톤/일 x 90일

※ 상기 생산량은 황산코발트 원료의 특성에 따라 변경될 수 있음을 알려드립니다.

나. 생산실적 및 가동률

1) 생산실적 품목별 주요제품에 대한 생산실적입니다.

(단위 : 톤)

품 목	사업소	제3기 1Q 누계	제2기	제1기

황산코발트	울산공장	181	398	54

전해동	울산공장	44	47	0

※상기 생산량은 2019년 1분기 누계기준입니다.

2) 가동률(단위 : 시간, %)

품 목	제3기 가동가능시간	실제가동시간	평균가동률(%)

황산코발트	2,160	1,220	56.49%

전해동	2,160	120	5.57%

다. 생산설비의 현황 등1) 생산설비의 현황

(단위 : 백만원)