모나미 분기보고서 (2019.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 사업부문별 현황주식회사 모나미와 그 종속회사(이하 '연결실체')는 국내 및 해외에 생산ㆍ판매법인 을 두고 있으며 각 사업부문별 현황은 아래와 같습니다.[사업부문별 현황]

사업부문	주요 제품 및 상품 현황

문구	BP153(BALL POINT PEN), P-3000(PLUS PEN), 유성매직, 보드마카, 네임펜, PARKER, WARTERMAN, 색연필 등 필기구류와 회화구류를 판매하고 있습니다.

컴퓨터소모품	주로 프린터 관련 소모품으로서 잉크카트리지 및 토너가 대부분을 차지하고 있습니다.

기타	POD사업팀(인쇄, 출력서비스), 기업서비스팀(특판상품) 등으로 구성되어 있으며 임대부문도 포함하고 있습니다.

사업부문	회사명	주요 제품 및 상품 현황

문구	(주)모나미	문구류 등 판매

(주)항소

상해모나미문화용품(유)

플라맥스(주)	문구 및 프라스틱류 제조 및 판매

(주)엠텍

Monami(Thailand) Co., Ltd.

컴퓨터소모품	(주)모나미이미징솔루션즈	프린터 등 임대 및 유지보수, 프린터 소모품인 잉크카트리지 및 토너 판매

(주)모나미

기타	(주)모나미	출력서비스, 특판상품 등 판매 및 임대

ZENITH-MONAMI	문구 로열티 등

모나미교육법인모나르떼㈜	교육 서비스 및 판매

나. 업계의 현황(1) 산업의 특성문구산업은 노동집약적인 산업특성을 가지며, 소자본으로 창업이 가능하므로 시장 장벽이 그다지 높지 않은 산업이었습니다. 그러나 최근 유통 패러다임의 변화 및 소비자들의 다양한 니즈로 한층 높은 수준의 품질력과 더불어, 시장 트렌드를 읽을 수 있는 디자인역량 등 고부가가치로의 변신이 요구되어지고 있습니다.컴퓨터소모품 사업은 스마트기기의 대중화로 출력기기의 지속적인 성장에는 한계를 보이고 있으나, 프린터를 비롯한 출력기기의 대중화로 인하여 거의 모든 소비자 채널이 취급을 희망하고 있습니다.(2) 산업의 성장성 필기구 등 문구시장은 문서자동화 및 인구감소에 따른 필기수요 감소에 적극적으로 대응하여 시장을 더욱 세분화하고 디자인 및 품질강화를 통한 제품의 고부가가치화를 통해 수요를 지속적으로 창출하고 있습니다. 또한 고급필기류와 생활마카, 산업마카와 같은 특성화된 제품의 개발 및 출시를 통해 기존의 문구류 부문과 더불어 생활군, 산업군 제품분야에서도 입지를 굳히며 성장성을 키워 나가고 있으며 시장확대를 통한 규모의 경제를 실현하기 위해 해외시장을 적극적으로 개척하고 있습니다. 컴퓨터소모품 사업은 기존의 단순화된 문서출력의 개념에서 탈피하여 사진 및 다양한 이미지 출력이 가능한 복합적인 인쇄형태로 발전을 거듭하고 있습니다 .

(3) 경기변동의 특성 및 계절적 특성 문구업종은 학기초에 수요가 많은편이나 사무용품 등의 경우 연중 필수품에 가까운 품목으로서 꾸준한 수요가 있기에 경기변동의 영향이 비교적 적습니다. 프린터 및 관련 소모품류 부문은 문구업종에 비해 경기변동 및 계절적인 요소에 대한 영향이 상대적으로 적은 사업부문 입니다.

(4) 경쟁요소 문구업계의 경우 가장 중요한 경쟁요소는 품질과 가격경쟁력으로 파악되며, 문구 시장의 Fancy화 경향으로 디자인도 소비자의 구매결정 요소로 중요한 결정요인이 되고 있습니다. 국내업체와 수입업체와의 경쟁에서 품질과 디자인을 기반으로 전체적인 가격경쟁력이 중요한 요소이나 상대적으로 고가제품을 공급하는 수입문구업체와의 경쟁에서는 디자인 및 품질의 경쟁력이 더 중요한 요소가 된다고 볼 수 있습니다. 시장 진입장벽은 비교적 낮은편이나 당사는 주력품 대부분의 공정을 자동화하여 가격경쟁력을 갖추고 있으며 특히, 지속적인 디자인경쟁력 및 품질강화를 통해 모나미,바우하우스 등의 브랜드를 더욱 강화하고 있습니다. 내수 판매는 대부분 도매상 채널을 이용하여 상품을 공급하고 있으나 할인점과 사무용품 체인점 및 온라인 채널의 활성화로 인하여 관련 채널의 점유율이 증가하고 있는 상황입니다. 대고객 인지활동에 있어서는 잡지, 기타 인쇄매체, 구 매접점(컨셉스토어) 등을 이용한 광고와 문구업계 홍보잡지, 문화예술활동 지원(영화, 콘서트 등)을 통한 홍보활동도 활용을 하고 있습니다. 이는 동종업계 대부분이 활용하는 방법이기도 합니다. 그리고 삼성전자의 프린터관련 소모품류 부문은 당사가 해당 상품의 공급권리를 가지고 영업을 진행해 나가는 총판형태의 영업입니다. 당사 이외의 공급업체가 있으나 배타적인 경쟁구도가 아닌 상호 협력하는 관계라고 할 수 있습니다.

(5) 자원(원재료) 및 상품 조달상의 특성 주요 원자재는 잉크(원료), PVC, PP 등으로 유가 및 환율에 따른 가격의 변동요인이발생하나 당사의 경우 PVC, PP 등은 수입 상대방 선택이 다양하며 잉크(원료)의 경우 수입물량의 대부분을 관계사에서 조달하고 있습니다.

컴퓨터소모품 사업은 삼성전자로부터 상품을 매입하여 유통하는 총판사업자로 상품수급에 따른 리스크는 발생하지 않습니다.

다. 회사의 현황 (1) 영업개황 및 사업부문의 구분 (가) 영업개황문구 사업에 있어서의 디자인파워 및 품질강화를 통해 브랜드 가치를 꾸준히 강화하고 있으며, 생산부문의 아웃소싱 및 다품종 소량 생산 체계를 구축하여 지속적으로 글로벌 경쟁력 및 수익성을 향상시키고 있습니다. 특히 네임펜과 보드마카를 중심으로 하는 마카류는 국내 전체시장의 큰 점유율을 차지하고 있으며 지속적인 라인업을 통한 신시장 창출을 통해 매출을 확대하고 있습니다. 채널부문에 있어 도매상, 대리점, 할인점/편의점, B2B부문, 온라인채널 등으로 나누어 채널 특성에 맞는 통계적 분석 및 다양한 마케팅 활동으로 채널역량을 더욱 강화하고 있으며, 최근에는 고급필기구의 면세점 입점 및 H 채널 진입 등 더욱 다양한 채널로 확대하고 있습니다. 현재 컴퓨터소모품 사업에서는 출력기기의 대중화로 인하여 거의 모든 소비자채널에서 취급을 희망하고 있으며, 기존의 단순화된 문서출력의 형태에서 벗어나 다양한 이미지출력이 가능한 복합적 인쇄형태로 변화하고 있습니다. 그리고 문구사업부문에 비해 경기변동 및 계절적인 요인에 비교적 덜 영향을 받고 있으며 삼성전자의 세계적인 기업이미지를 바탕으로 안정적이고 체계적인 상품수급이 이루어지고 있고, 국내 총판으로서 타 총판업체와 배타적인 경쟁관계가 아닌 상호협력관계를 유지하며 사업을 운영하고 있습니다.연결실체는 수많은 대내외적인 사업적 어려움과 난관 속에서 전 임직원이 혼연일체가 되어 각고의 노력을 기울인 결과 동종업계에 선도적인 위치를 지켜오고 있으며,2018년도 (연결)매출액 1,352억원과 (연결)당기순이익 8억원의 실적을 달성 하였습니다. (연결)부채비율은 2018년말 129%로 나타나고 있으며 꾸준한 재무구조 개선노력을 진행하고 있습니다. (나) 공시대상 사업부문의 구분 1. 사업부문의 구분 1) 문구 2) 컴퓨터소모품 3) 기타연결실체는 상기의 3개 사업부문으로 구분할 수 있으며, 문구 사업부문은 국내 및 해외에 상품 판매에 의해 매출이 발생하며 상품의 구성은 거의 동일합니다. 컴퓨터소모품 사업부문은 상품의 특성상 문구와 구분이 되는 관계로 구분하여 작성합니다. 기타사업부문은 출력, 특판 사업 등에서 발생하는 매출 및 임대매출 입니다. 2. 사업부문에 속한 주요 제품 및 상품

사업본부	주요 제품 및 상품 현황

문구	BP153(BALL POINT PEN), P-3000(PLUS PEN), 유성매직, 보드마카, 네임펜, PARKER, WARTERMAN, 색연필 등 필기구류와 회화구류를 판매하고 있습니다.

컴퓨터소모품	주로 프린터 관련 소모품으로서 잉크카트리지 및 토너가 대부분을 차지하고 있습니다.

기타	POD사업(인쇄, 출력서비스), 기업서비스(특판상품) 등으로 구성되어 있으며 임대부문도 포함하고 있습니다.

(2) 시장점유율 등(단위 : 백만원)

구 분	2017년도	2016년도	2015년도

모나미	매출액	103,208	100,354	98,968

비율	42%	42%	41%

동아연필	매출액	38,457	39,695	39,996

비율	16%	17%	17%

모닝글로리(6월 결산법인)	매출액	52,948	50,099	50,099

비율	21%	21%	21%

양지사(6월 결산법인)	매출액	50,876	49,567	49,567

비율	21%	20%	21%

합 계	매출액	245,489	239,715	238,630

비율	100%	100%	100%

※ 별도(개별)재무제표 기준으로 작성되었습니다.※ 상기 회사의 매출은 금융감독원 전자공시시스템의 최근 공시자료를 참조하여 작성 하였으며, 결산월이 다른 회사의 경우 최근연도 결산자료를 인용하였습니다.

(3) 시장의 특성현재 문구시장은 일반 사무용필기구와 팬시문구로 구분할 수 있으며 연결실체는 일반 사무용필기구의 모나미 브랜드를 주력으로 하고 있습니다. 일반 사무용필기구에 비해서 팬시문구는 저연령층을 대상으로 하며 디자인과 캐릭터가 중요한 요인으로 작용하고 있습니다.

일반 사무용필기구의 경우는 경기변동의 영향을 크게 받지 않으나, 팬시문구의 경우는 경기변동이나 소비자 기호 변화가 심한 품목이라고 볼 수 있습니다. 고급필기구의경우 시장지배력, 성장가능성, 수익성등 모든 부문에서 탁월한 위치에 있으며, 거래처의 다변화로 안정적인 판매망을 확보하고 있습니다. 컴퓨터소모품 사업에서는 출력기기의 일반적인 대중화로 인하여 거의 모든 소비자채널에서 취급을 희망하고 있으며, 기존의 단순화된 문서출력의 형태에서 벗어나 다양한 이미지출력이 가능한 복합적 인쇄형태로 변화하고 있습니다. 그리고 문구사업부문에 비해 경기변동 및 시기적인 요인에 비교적 덜 영향을 받고 있다고 할 수 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망 연결실체는 신성장동력으로 글로벌 시장 확대를 위해 마켓리더 상품군의 라인업 및 프리미엄 제품 강화를 통해 시장확대 및 수익률을 제고하고 있으며, 해외현지법인인 모나미타일랜드, 제니스모나미, 상해모나미를 통해 해외생산과 판매거점을 지속적으로 확대하고 있습니다 .

또 한 연결실체는 가치소비를 원하는 다양한 소비자에게 더 가까이 가기 위해 모나미만의 정체성과 방향성을 보여주는 문화공간인 '컨셉스토어 매장' 6곳을 운영하고 있으며, 국민 생활속 친숙한 브랜드 이미지와 다양한 형태로 소비자의 최접점으로 다가가는 노력을 하고 있습니다.

A) On-line 사업1) 주요내용

(1) B2C 문구, 반려동물용품, HOBBY, 모나르떼 제품과 서비스를 통해 멀티 비즈 니스 솔루션을 제공하는 통합 온라인 쇼핑몰 사업

2) 사업현황

(1) 기존 각각 운영하던 모나미펫, 모나미몰, 모나르떼등 온파인 쇼핑몰을 모나미몰 로 통합하여 신규 런칭 (2) 모나미의 제품과 서비스를 적용한 라이프 스타일을 제안하고, 반려동물의 생애 주기 서비스, 컨시어지 서비스, 클럽쇼핑등 다양한 컨텐츠를 통해 고객의 니즈 에 부합하고, 구매 편리성 강화로 영업확대 B) 모나미 컨셉스토어 사업1) 주요내용 (1) 감성적이고 차별화된 모나미만의 브랜드 문화공간을 통해 가치소비를 원하는 다양한 소비자에게 모나미만의 세분화된 다양한 제품 공급 (2) 다양한 체험을 통한 제품의 생활속 활용법을 제공함으로써 모나미 브랜드 이미 지 제고 및 소비자 접점 채널을 활용한 최신 트랜드 및 동향 파악 (3) 해외 정통 스테이셔너리 제품과 라이프스타일 MD상품 등 필기구 연관 상품의 판매 확대 및 나만의 아이템을 만들 수 있는 커스터마이징 상품 강화 2) 사업현황 (1) 최신 디자인 트랜드가 시작되고 문화가 교류하는 장소인 동대문디자인플라자에 펜이 쓰여지는 '종이'를 메인 테마로 한 모나미스토어 DDP점 운영 (2) 다양한 타깃이 공존하는 복합 테마공간인 용인 에버랜드에 육각형태의 꿈의공 장 모나미스토어 에버랜드 점 운영 (3) 고객이 직접 자신만의 개성에 맞는 아이템을 제작할 수 있고, 다양한 체험의 기 회를 제공하는 연구소 컨셉의 컨셉스토어 본사 1층 운영 (4) 판매채널 다변화를 위해 대형유통채널인 롯데백화점 부산본점, 안양 평촌점 내 에 워크룸 컨셉의 모나미스토어 운영 (5) 각 공간별 컨셉에 맞게 다양한 이벤트 및 클래스 운영 및 153 고급펜류, 마카류, 바우하우스 색연필 등 모나미 제품을 판매하고 신제품 홍보에 활용함

(5) 조직도

2. 매출에 관한 사항 가. 사업부문별 현황 (연결재무제표 기준)

(당분기)

(단위 : 천원)

구 분	문구류	컴퓨터소모품류	기 타	합 계	내부거래조정	조정후금액

매출액	34,574,700	5,437,827	2,406,709	42,419,236	(8,766,021)	33,653,215

내부매출액	(7,144,932)	(1,123,738)	(497,351)	(8,766,021)	8,766,021	-

순매출액	27,429,768	4,314,089	1,909,358	33,653,215	-	33,653,215

감가상각비	946,600	120,607	34,670	1,101,877	-	1,101,877

무형자산상각비	102,283	19,622	11,024	132,929	-	132,929

영업이익(손실)	1,765,016	(182,668)	(105,220)	1,477,128	247,699	1,724,827

(주) 영업부문별 자산과 부채 총액은 경영진에 정기적으로 제공되지 않아 제외하였습니다.

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분	문구류	컴퓨터소모품류	기 타	합 계	내부거래조정	조정후금액

매출액	34,384,673	13,112,306	2,207,161	49,704,140	(8,964,265)	40,739,875

내부매출액	(6,201,361)	(2,364,837)	(398,067)	(8,964,265)	8,964,265	-

순매출액	28,183,312	10,747,469	1,809,094	40,739,875	-	40,739,875

감가상각비	2,422,624	546,441	39,091	3,008,156	(4,376)	3,003,780

무형자산상각비	80,038	40,962	8,358	129,357	-	129,357

영업이익(손실)	3,820,832	795,551	(246,466)	4,369,918	(458,532)	3,911,386

(주) 영업부문별 자산과 부채 총액은 경영진에 정기적으로 제공되지 않아 제외하였습니다.

나. 지역별 정보(연결재무제표 기준)

(당분기)

(단위 : 천원)

구 분	국 내	아시아	아프리카	기 타	합 계	내부거래조정	조정후금액

총매출액	32,838,492	7,698,661	1,028,325	853,758	42,419,236	(8,766,021)	33,653,215

내부매출액	(6,786,141)	(1,590,944)	(212,505)	(176,431)	(8,766,021)	8,766,021	-

순매출액	26,052,351	6,107,717	815,820	677,327	33,653,215	-	33,653,215

비유동자산(주1)	70,233,782	16,465,617	2,199,345	1,825,988	90,724,732	-	90,724,732

(주1) 유형자산, 무형자산 및 투자부동산 금액의 합계입니다.

(전분기)

(단위 : 천원)

구 분	국 내	아시아	아프리카	기 타	합 계	내부거래조정	조정후금액

총매출액	41,668,353	7,300,519	536,564	198,703	49,704,140	(8,964,265)	40,739,875

내부매출액	(7,514,991)	(1,316,667)	(96,771)	(35,837)	(8,964,265)	8,964,265	-

순매출액	34,153,362	5,983,853	439,794	162,866	40,739,875	-	40,739,875

비유동자산(주1)	73,519,412	12,880,996	946,711	350,591	87,697,710	(4,376)	87,693,334

(주1) 유형자산, 무형자산 및 투자부동산 금액의 합계입니다.

다. 판매경로 및 판매방법 등(1) 인원현황 (기준일: 2019. 03. 31)

사업부문	구 분	종업원수

문구	국내	313명

해외	420명

컴퓨터소모품	국내	32명

해외	-

기타	국내	30명

해외	-

합 계	795명

(2) 판매경로(기준일: 2019. 03. 31)

사업부문	판매처	거래처수

문구	국내(도소매)	약 900개

해외	약 200개

컴퓨터소모품	국내(도소매)	약 30개

기타	특판 등	약 140개

(3) 결제방법 및 조건

현금결제 : 85% 어음결제 : 15% (통상 2개월)

(4) 판매전략

1) 브랜드 자산 관리 - 기업 브랜드: 대한민국의 국민브랜드에서 글로벌 브랜드로 기업 이미지 전환을 위하여 온/오프라인 마케팅 홍보활동을 지속적으로 진행 - 전략 상품별 통합 마케팅 커뮤니케이션(광고/PR/소비자프로모션)을 통한 체계 적인 제품 인지도 확대 및 이미지 제고 ① 광고/홍보: 일간지, 라디오, 잡지 및 인터넷 매체를 통해 타겟 소비자 대상 광고 활동 및 프로모션 홍보 노출, SNS(모나미 제품 활용영상) 배포 ② PR: 회사 근황 및 대표상품, 신제품 런칭 등 다양한 이벤트를 통한 언론홍보 자료 작성 및 배포 - 2018 대한민국 디자인 대상 디자인 경영부분 국무총리상 수상 - 모나미 펜클럽(Pen Club)운영 등 브 랜드 인지도 및 충성도 강화를 위한 마케팅 커뮤니케이션 활동 ③ On-line : 모나미 홈페이지, Facebook, Instagram 운영 Youtube 영문 페이지 개설을 통한 글로벌 활동 전개

④ 대외행사 : 모나미 환경사랑 어린이 미술대회 개 최, 글로벌 컨퍼런스 개최 SISOFAIR 박람회 참가2) 상품 개발 및 교육 - 프리미엄 상품 강화 : 샤프(153NEO 홀더샤프), 만년필(153NEO 만년필), 유성볼 펜 ( 153Gold, 153ID, 153Respect, 153NEO, 153Blossom, 153BLACK WHITE ), 마카류( 패브릭, 데코, 세라믹,타일틈새 마카 ), 회화구류, 시장에 프리미엄 상품 개발 - DIY상품, 트리피스, FX153(유성펜), 컬러트윈브러시(수성펜)등 다양한 커스터마 이징 상품 개발과 베스킨라빈스, 카카오프렌즈등 다양한 콜라보 제품 출시 - 상품 라인업 강화 : 마켓 리더 상품군의 라인업 강화를 통한 시장확대 및 수익성 제고 - 카탈로그, 리플렛, 샘플링, 셀시트 등을 활용한 영업사원, 채널, 최종고객에게 효 과적인 상품정보를 제공하여 구매유도

3) 국내외 거래처 대상 컨퍼런스 지원 - 국내 영업채널 판매 촉진을 위한 도/소매 채널 대상 상품 홍보 활동 및 Sales Material 제공 - 국내 및 해외 문구관련 컨퍼런스 개최시 신제품 소개 및 거래선 프로모션 지원을 통한 판매 촉진 활동 전개

3. 영업설비 등의 현황 가. 영업용 설비 현황

지 역	사업장	소재지

국내	동천동 본사	경기 용인 수지구

매산리 물류사업장	경기 안성 죽산면

당목리 물류사업장	경기 안성 죽산면

처인구 물류사업장	경기 용인 처인구

청담동 사업장	서울 강남구

음성군 공장	충청북도 음성군

안산시 공장	경기 안산시

해외	태국 공장	태국 아마타

중국 사업장	중국 상해

나. 설비의 신설ㆍ투자 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	구분	투자기간	투자대상 자산	투자효과	당기 투자액

문구	레이저 각인기 등	2019.01~2019.03	기계장치	매출증진	283

문구	금형 등	2019.01~2019.03	공구와기구	매출증진	114

문구	건물 등	2019.01~2019.03	건설중인자산	매출증진	24

합 계	-	421

4. 재무위험관리(1) 재무위험요소

연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리는 연결실체의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 중앙 자금부서에 의해 이루어지고 있습니다. 연결실체 자금부는 영업부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

1) 시장위험 (가) 외환위험 연결실체의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산 ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.보고기간말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.(당분기)

(원화단위 : 천원)

구 분	자 산	부 채

외 화	원 화	외 화	원 화

USD	2,967,252.74	3,376,140	25,132,685.48	28,595,969

EUR	307,455.68	392,762	319,416.52	408,042

JPY	18,655,108.00	191,819	884,100.00	9,091

GBP	7,460.35	11,082	-	-

HKD	939,459.39	136,175	-	-

(전기말)

(원화단위 : 천원)

구 분	자 산	부 채

외 화	원 화	외 화	원 화

USD	3,598,921.88	4,023,954	25,939,743.94	29,003,228

EUR	335,394.76	429,023	813,700.03	1,040,853

JPY	20,464,105.00	207,338	201,600.00	2,042

GBP	7,460.35	10,596	-	-

HKD	564,951.26	80,658	1,306,349.70	186,508

연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당기손익에미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(2,521,983)	2,521,983	(2,536,733)	2,536,733

EUR	(1,528)	1,528	19,286	(19,286)

JPY	18,273	(18,273)	16,099	(16,099)

GBP	1,108	(1,108)	1,117	(1,117)

HKD	13,617	(13,617)	(15,960)	15,960

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채를 대상으로 하였습니다. (나) 가격위험연결실체는 단기매매 또는 전략적 목적 등으로 지분증권 등에 투자하고 있으며, 재무상태표상 기타금융자산으로 분류되어 있습니다. 대부분 투자 대상의 발생가능한 가격 변동 범위가 크지 않고 투자 금액이 중요하지 않으므로 가격 변동이 연결실체의 손익에 미치는 효과는 중요하지 않습니다.

(다) 이자율 위험연결실체의 이자율 위험은 차입금 및 사채에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결실체는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다.연결실체는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 연결실체는 이자율변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 연결실체 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

보고기간말 현재 이자율이 0.5% 변동시 이자율 변동이 당분기 및 전분기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기

0.5% 상승시	0.5% 하락시	0.5% 상승시	0.5% 하락시

이자비용	(227,195)	227,195	(200,037)	200,037

2) 신용위험신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 투자적격등급 이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 되며, 신용위험을 상쇄하기 위해 일부 거래처의 경우 담보제공을 요구하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전기말

현금성자산	7,060,368	5,308,577

장ㆍ단기금융상품	17,670,455	17,313,222

기타금융자산(주1)	928,976	607,665

매출채권및기타채권(주1)	23,205,871	22,909,981

(주1) 유동ㆍ비유동을 포함한 금액입니다.

3) 유동성위험유동성위험 관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 연결실체 자금팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

연결실체의 금융부채를 보고기간말부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다. 만기가 12개월 이내에 도래하는 잔액은 할인의 효과가 중요하지 아니하므로 장부금액과 동일합니다.

(당분기)

(단위 : 천원)

구 분	1년 미만	1년에서 2년이하	2년에서 5년이하	5년초과

차입금 및 사채	52,556,139	25,996,430	2,347,889	194,500

매입채무및기타채무	15,944,612	2,591,538	-	-

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분	1년 미만	1년에서 2년이하	2년에서 5년이하	5년초과

차입금	36,703,396	35,489,245	2,356,222	389,000

매입채무및기타채무	15,676,536	2,525,312	-	-

(2) 자본위험 관리연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.산업내의 타사와 마찬가지로 연결실체는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금총계(재무상태표에 표시된 것)에서 현금 및 현금성자산과 단기금융자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순차입금을 가산한 금액입니다.

보고기간말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전기말

차입금총계	80,833,908	74,618,262

차감:현금및현금성자산과 단기금융자산	23,146,669	21,227,310

순차입금	57,687,239	53,390,952

자본총계	73,993,032	74,455,284

총자본	131,680,271	127,846,236

자본조달비율	43.81%	41.76%

(3) 공정가치 추정1) 보고기간말 현재 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.(당분기)

(단위 : 천원)

구 분	장부금액	공정가치

금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

기타금융자산(유동)	499,870	499,870

당기손익-공정가치-위험회피수단

기타금융자산(통화스왑)	316,000	316,000

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

기타금융자산(유동)	2,249	2,249

기타금융자산(비유동)	97,967	97,967

소 계	100,216	100,216

상각후원가 측정 금융자산

현금및현금성자산	7,060,368	7,060,368

단기금융상품	16,086,300	16,086,300

매출채권및기타채권(유동)	20,854,672	20,854,672

장기금융상품	1,584,155	1,584,155

기타금융자산(비유동)	12,890	12,890

매출채권및기타채권(비유동)	2,351,198	2,351,198

소 계	47,949,583	47,949,583

금융자산 합계	48,865,669	48,865,669

금융부채

기타포괄손익-공정가치-위험회피수단

기타금융부채(이자율스왑)	194,574	194,574

상각후원가 측정 금융부채

매입채무,미지급금,기타지급채무	18,536,150	18,536,150

단기차입금	39,564,809	39,564,809

유동성장기부채	2,991,330	2,991,330

유동성 사채	10,000,000	10,000,000

장기차입금	5,782,819	5,782,819

사채	22,494,950	22,494,950

소 계	99,370,058	99,370,058

금융부채 합계	99,564,632	99,564,632

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분	장부금액	공정가치

금융자산

당기손익-공정가치 측정 금융자산

기타금융자산(유동)	499,870	499,870

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

기타금융자산(유동)	2,552	2,552

기타금융자산(비유동)	97,898	97,898

소 계	100,450	100 450

상각후원가 측정 금융자산

현금및현금성자산	5,308,577	5,308,577

단기금융상품	15,918,733	15,918,733

매출채권및기타채권(유동)	20,614,329	20,614,329

장기금융상품	1,394,489	1,394,489

기타금융자산(비유동)	7,345	7,345

매출채권및기타채권(비유동)	2,295,652	2,295,652

소 계	45,539,125	45,539,125

금융자산 합계	46,139,445	46,139,445

금융부채

당기손익-공정가치-위험회피수단

기타금융부채(통화스왑)	78,000	78,000

기타포괄손익-공정가치-위험회피수단

기타금융부채(이자율스왑)	252,954	252,954

상각후원가 측정 금융부채

매입채무,미지급금,기타지급채무	18,201,849	18,201,849

단기차입금	33,956,930	33,956,930

유동성장기부채	2,746,466	2,746,466

장기차입금	5,872,467	5,872,467

사채	32,042,398	32,042,398

소 계	92,820,110	92,820,110

금융부채 합계	93,151,064	93,151,064

2) 공정가치측정에 적용된 평가기법과 가정파생상품이 아닌 금융상품의 경우 활성시장에서 공시되는 가격이 있다면 해당 금융상품의 공정가치는 공시가격으로 측정합니다. 측정대상 금융상품과 동일한 금융상품에 대하여 활성시장에서 공시되는 가격이 없다면 평가기법을 사용하여 공정가치를 측정합니다. 평가기법에는 유사한 금융상품에 대하여 활성시장에서 공시되는 가격 또는 관측 가능한 현행시장거래에서의 가격을 참고하거나 현금흐름할인방법 등 일반적으로 인정된 가격결정모형의 사용을 포함합니다.

연결실체는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구 분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

보고기간말 현재 금융상품의 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

(당분기)

당기손익-공정가치-위험회피수단

기타금융자산(통화스왑)	-	316,000	-	316,000

당기손익-공정가치 측정 금융자산

기타금융자산(투자신탁)	499,870	-	-	499,870

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

시장성 있는 지분증권	2,249	-	-	2,249

시장성 없는 지분증권	-	-	97,967	97,967

금융자산 합계	502,119	316,000	97,967	916,086

기타포괄손익-공정가치-위험회피수단

기타금융부채(이자율스왑)	-	194,574	-	194,574

금융부채 합계	-	194,574	-	194,574

(전기말)

당기손익-공정가치 측정 금융자산

기타금융자산(투자신탁)	499,870	-	-	499,870

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

시장성 있는 지분증권	2,552	-	-	2,552

시장성 없는 지분증권	-	-	97,898	97,898

금융자산 합계	502,422	-	97,898	600,320

당기손익-공정가치-위험회피수단

기타금융부채(통화스왑)	-	78,000	-	78,000

기타포괄손익-공정가치-위험회피수단

기타금융부채(이자율스왑)	-	252,954	-	252,954

금융부채 합계	-	330,954	-	330,954

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 연결실체가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 '수준 1'에 포함되며, '수준1'에 포함된 상품들은 매도가능으로 분류된 상장된 지분상품으로 구성됩니다.

연결실체는 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치에 대하여 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 연결실체는 다양한 평가기법을 활용하고 있으며 보고기간말에 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로사용합니다. 이때, 해당상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당상품은 '수준2'에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 '수준3'에 포함됩니다.

3) 수준 3 공정가치 측정으로 분류되는 금융자산의 당분기 및 전기 중 변동내용은 없습니다.

5. 파생상품 계약

보고기간말 현재 연결실체는 외화사채의 환율 및 이자율변동위험을 헤지하기 위하여해당 위험에 대응하는 통화 및 이자율스왑계약을 체결하고 있으며, 그 내역은 다음과같습니다.

(원화단위 : 천원)

계약금융기관	계약내용	공정가치	평가손익

구 분	금 액	조 건	만기일	당기손익	기타포괄손익

신한은행	수취	USD 20,000,000	3M Libor+0.95%	2020.11.23	121,426	316,000	(194,574)

지급	22,440,000	2.66%

6. 연구개발 활동 가. 연구개발활동의 개요

모나미 연구소는 1988년 10월 연구실 규모를 확대하여 문구업체 최초로 연구소를 설립하였습니다. 현재 모나미 연구소는 신제품 개발을 핵심으로 연구를 수행하고 있으며, 그동안 문구용 잉크를 비롯한 일부 산업용, 생활용, 전기전자용 잉크를 포함하여 다양한 품목의 1,000여종이 넘는 잉크를 자체 개발하여 문구 잉크에 관한 원천 기술을 보유하고 있습니다.21세기 급변하는 시대에 적극적으로 대처하기 위하여 기존 제품의 개선과 기능성부가 등을 통해 고객만족과 시장 확대를 노력하고 있으며, 차세대 제품개발을 위해 혁신적인 연구 활동을 실시하고 있습니다. 또한 2008년부터 신성장 동력사업 일환으로친환경제품 개발사업 및 전기전자 소재 및 제품 개발을 위한 연구를 진행 중에 있으며, 심화된 문구시장에서의 일류를 추구하며 고객의 기대에 빠른 반응과 창의적이고 완벽한 품질의 제품개발에 최선을 다하고 있습니다. 모나미 연구소는 '선택과 집중'을 통해 품질의 일류화 및 기술의 경쟁력 확보를 위해 오늘도 전 연구원이 노력하고 있으며, 고객만족을 위해 지속적으로 연구 개발에 최선을 다하고 있습니다.

(1) 연구개발 담당조직

가) 조직구성(3개 개발실) 연구개발(잉크개발, 제품개발, 품질개선, 원가절감 등)

선행연구(신개념 잉크연구, 신사업 개발, 산업용 제품개발, 전자잉크 개발 등)

규격관리(규격관리, 해외법인지원, 인증업무, 제품분석 등)

나) 인원현황 (총 12명) 연구전담인원 : 10명 연구 보 조 원 : 1명 연 구 소 장 : 1명

(2) 연구개발비용 (단위 : 천원)

과 목	당분기	전분기

인 건 비	112,100	106,870

감 가 상 각 비	5,191	15,338

기 타	64,653	57,522

연구개발비용 계	181,944	179,730

회계처리	판매비와 관리비	181,944	179,730

개발비(무형자산)	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.72%	0.57%

나. 연구개발실적(1) 개발실적

번호	연구과제	연구기간(개월)	연구결과	반영내용	연구기관

1	고급 회화구류 개발 (크레파스, 고체수채, 워셔블마카)	12	완료	생산중	연구소(자체)

2	N Jell 32색 + 형광 3색 개발	12	완료	생산중	연구소(자체)

3	타이어용 백색잉크 개발	6	완료	생산중	연구소(자체)

4	축산마카 개발	12	완료	생산중	연구소(자체)

5	LG화학 편광필름용 속건성 잉크 개발	3	완료	생산중	연구소(자체)

6	투표용 스템프(대통령,총선 등)	12	완료	생산중	연구소(자체)

7	염료,용제,닙등 소재 국산화	24	완료	생산중	연구소(자체)

8	노크타입 젤러펜 0.4mm	12	완료	생산중	연구소(자체)

9	토필레 생잉크 수성볼펜 0.5mm	24	완료	생산중	연구소(자체)

10	뉴0.3mm세자 젤러펜	12	완료	생산중	연구소(자체)

11	생잉크 보드마카	30	완료	생산중	연구소(자체)

12	생잉크 유성매직	24	완료	생산중	연구소(자체

13	생잉크 네임펜	24	완료	생산중	연구소(자체)

14	생잉크 형광메모리	12	완료	생산중	연구소(자체)

15	고부가 산업용 마카	24	완료	생산중	연구소(자체

16	형광펜 : Bright	12	완료	생산중	연구소(자체

17	클립온 타입 젤러펜	12	완료	생산중	연구소(자체)

18	고기능 샤프펜슬(지우개 슬라이드형)	12	완료	생산중	연구소(자체)

19	슈퍼겔 Q 속건성 젤러펜(0.3, 0.4mm )	15	완료	생산중	연구소(자체)

20	FX zeta 0.7 유성볼펜	24	완료	생산중	연구소(자체

21	펭균 색연필	10	완료	생산중	연구소(자체

22	고체 형광펜	10	완료	생산중	연구소(자체)

23	아쿠아 플러스UF	12	완료	생산중	연구소(자체

24	소프트볼 10색	12	완료	생산중	연구소(자체)

25	롤링 형광색연필	12	완료	생산중	연구소(자체

26	선거용 만년 인장	12	완료	생산중	연구소(자체)

27	PLUS PEN S 수성펜	12	완료	생산중	연구소(자체)

28	153 Stick 0.7mm 유성볼펜	12	완료	생산중	연구소(자체)

29	153 Stick 1.0mm 유성볼펜	12	완료	생산중	연구소(자체

30	FX zeta 0.5mm 유성볼펜	12	완료	생산중	연구소(자체

31	FX zeta 1.0mm 유성볼펜	12	완료	생산중	연구소(자체)

32	FX style 0.4mm	12	완료	생산중	연구소(자체)

33	P.I 마카	12	완료	생산중	연구소(자체)

34	Plus pen S (흑색/청색/적색) 개발	12	완료	생산중	연구소(자체)

35	153ID(금속심) 1.0mm 개발	12	완료	생산중	연구소(자체)

36	알코올타입 페인트마카	45	완료	생산중	연구소(자체)

37	진한 네임펜	12	완료	생산중	연구소(자체)

38	메탈릭마카 골드	8	완료	생산중	연구소(자체)

39	RoHS 마카	8	완료	생산중	연구소(자체)

40	불멸잉크 및 스템프	8	완료	생산중	연구소(자체)

41	스텐실 잉크	8	완료	생산중	연구소(자체)

42	고순도 마카	12	완료	생산중	연구소(자체)

43	153 Neo (금속심) 0.7mm 잉크 개발	13	완료	생산중	연구소(자체)

44	MEDI line-up	6	완료	생산중	연구소(자체)

45	MODI (네일펜)	4	완료	생산중	연구소(자체)

46	예감적중 (이미지 스케너용)잉크 개발	5	완료	생산중	연구소(자체)

47	타일틈새마카	6	완료	생산중	연구소(자체)

48	물기에 잘 써지는 마카	12	완료	생산중	연구소(자체)

49	가든 마카	12	완료	생산중	연구소(자체)

50	키친 마카	12	완료	생산중	연구소(자체)

51	라이브칼라 DIY	6	완료	생산중	연구소(자체)

52	전자서킷용 펜	12	완료	생산중	연구소(자체)

53	만년필용 잉크	14	완료	생산중	연구소(자체)

54	패브릭 마카	12	완료	생산중	연구소(자체)

55	데코마카	14	완료	생산중	연구소(자체)

56	세라믹 마카	14	완료	생산중	연구소(자체)

57	불투명 네임펜	8	완료	생산중	연구소(자체)

58	알코올타입 병매직	8	완료	생산중	연구소(자체)

59	금속심 잉크	10	완료	생산중	연구소(자체)

60	네일아트펜	10	완료	생산중	연구소(자체)

61	스토리랩 DIY용 잉크	5	완료	생산중	연구소(자체)

(2) 연구분야* 각종 문구용 잉크 및 제품의 개발과 개선 연구활동 * 산업용/생활용 잉크 및 제품의 개발과 개선 연구활동 * 잉크와 팁, 휠타, 닙, 볼 등 소재 및 부품 최적화 연구 * 필기구 구조의 연구 활동 * 회화구류 제품개발 및 개선 연구 * 국책 연구과제 수행(차세대 잉크개발, 친환경 제품 등 신기술 개발)

* 전기전자 소재연구