온타이드 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

주식회사 국동 이사회는 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지 제 55기 사업연도의 회계 및 업무에 관하여 이사의 경영진단에 관한 의견을 아래와 같이 보고합니다

1. 예측정보에 대한 주의사항

당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 경영진단의 개요 당사는 니트의류의 수출을 주된 사업으로 하고 있는 바, 주문자상표부착방식(OEM)에 의해 NIKE, CARHARTT, FOREVER21, H 등 글로벌 바이어와의 계약으로 의류를 인도네시아 및 멕시코에 소재하고 있는 해외생산법인 등에서 생산하여 판매하고 있습니다. 2021년도 미중무역전쟁과 신종 바이러스 신종 코로나 19의 전세계 확산 전염 여파의 우려로 한치 앞을 알수 없는 어려운 경영 환경에 처해 있습니다. 또한 전반적인 섬유업계의 부진으로 수출 시장에서의 치열한 경쟁 상황은 더욱 심화될 것으로 예상됩니다.그럼에도 불구하고 국동 본사는 물론 국내외 자회사의 모든 임직원들이 업무에 전력투구하고 인도네시아 스마랑 공장 및 멕시코 공장에 대한 최신 자동화 설비 및 생산 캐파의 증설 투자로 인하여 생산성이 증대되었습니다2022년은 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)의 재확산에 따른 경제 불확실성이 여전히 남아있고, 내년 중국의 산업 경쟁력 강화에 따른 글로벌 경쟁 심화와 미국의 자국 산업 보호주의 강화 등 녹록치 않은 한해가 될 것으로 보여진다

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준)가. 재무상태- 당사의 재산상태는 아래와 같습니다. (단위:백만원)

구 분	재산상태	증감비율

2019년	2020년	2021년	2020년	2021년

Ⅰ.유동자산	89,543	133,048	103,105	48.6%	-22.5%

Ⅱ.비유동자산	44,180	47,652	65,369	7.9%	37.2%

자산총계	133,724	180,701	168,475	35.1%	-6.8%

부채

Ⅰ.유동부채	42,862	84,321	52,592	96.7%	-37.6%

Ⅱ.비유동부채	25,380	12,545	13,518	-50.6%	7.8%

부채총계	68,243	96,866	66,110	41.9%	-31.8%

자본	0

Ⅰ.자본금	13,798	19,423	27,481	40.8%	41.5%

Ⅱ.연결자본잉여금	34,705	40,480	54,077	16.6%	33.6%

Ⅲ.연결기타자본항목	(141)	(141)	(3,526)	0.0%	-2399.8%

Ⅳ.연결기타포괄손익누계액	11,962	8,159	18,285	-31.8%	124.1%

Ⅴ.이익잉여금(결손금)	5,157	15,879	6,047	207.9%	-61.9%

자본총계	65,481	83,835	102,365	28.0%	22.1%

비지배지분	36

부채와자본총계	133,724	180,701	168,475	35.1%	-6.8%

※ 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.

- 당사의 자산 중 유동자산이 전기대비 22.5%로 감소한 것은 당기중 전환사채 조기상환으로 현금 및 현금성자산이 감소 하였음 - 당사의 자본금 전기대비 41.5% 증가한 이유는 당기중 신주인수권부사채의 신주인수권행사 및 전환사채의 전환청구로 인한 자본금 전환으로 8,058백만원 의 자본금이 증가함.

나. 영업실적- 당사의 지난 3사업 년도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위: 백만원)

구 분	영업실적	증감비율

2019년	2020년	2021년	2020년	2021년

I. 매출액	223,077	253,421	226,962	13.6%	-10.4%

Ⅱ.매출원가	188,905	186,597	202,452	-1.2%	8.5%

Ⅲ.매출총이익	34,172	66,825	24,509	95.6%	-63.3%

Ⅳ.영업이익	(4,249)	26,589	(3,587)	흑전	적전

Ⅴ. 법인세비용차감전순이익(손실)	(4,630)	17,884	(6,883)	흑전	적전

Ⅵ. 연결당기순이익(손실)	(4,523)	10,673	(7,949)	흑전	적전

Ⅶ.연결기타포괄손익	1,952	(3,754)	10,174	적전	흑전

Ⅷ. 연결총포괄손익	(2,571)	6,919	2,225	흑전	-67.8%

※ 상기 재무제표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. - 당사의 매출액이 10.4% 감소한 이유는 전기 미국 정부납품용 방호복을 대량 수주로 당기가 감소하는 기저 효과임 - 당사의 영업이익 과 당기순익은 적자 전환 하였으나 연결기타포괄손익은 재평가차액, 해외산업 환산손익 반영으로 흑자 전환 하였음

4. 유동성 및 자금조달과 지출 (연결기준)가) 유동성 현황- 당사는 당기말 현재 약 69억원의 현금을 보유하고 있으며, 당기 및 전기의 주요활동별 현금흐름은 아래와 같습니다. (단위: 백만원)

구분	요약현금흐름표

당기	전기

기말 현금 및 예금	11,042	68,666

영업활동으로 인한 현금흐름	-25,317	25,979

투자활동으로 인한 현금흐름	-7,110	4,858

재무활동으로 인한 현금흐름	-25,636	30,405

- 영업활동으로 인한 현금흐름은 전기 방호복 매출에 따른 추가이익으로 인한 기저 효과로 당기순이익이 크게 감소하여 기인함. - 재무활동으로 인한 현금흐름은 당기중 전환사채 및 신주인수권부사채의 상환에 기인함.

나) 자금조달 현황- 당사의 외부자금 조달 ,상환 실적현황은 아래와 같습니다. [단기차입금현황]

(단위 : 천원)

구분	차입처	연이자율	당기말	전기말

일반대출	국민은행	2.98%	2,500,000	-

일반대출	기업은행	3.76%	2,000,000	-

일반대출	대구은행	3.55%	700,000	700,000

일반대출	KDB산업은행	-	-	4,500,000

USANCE L/C	기업은행 등	3.08%	6,312,510	4,947,936

일반대출(*)	BBVA BANCOMER, S.A.	LIBOR plus 4.48 points	3,117,030	1,002,937

일반대출	BANK OF HOPE	US Prime + 1.0%	1,185,500	3,481,600

일반대출	PT. KOEXIM MANDIRIFINANCE	LIBOR + 3.2%	2,201,497	2,967,459

일반대출	Bank KEB HANA	LIBOR + 3.0%	1,282,543	1,602,576

일반대출	IBK Bank	LIBOR + 3.0%	593,916	-

일반대출	기타	-	-	21,000

합계	19,892,997	19,223,507

(*) 장기차입금에서 유동성 대체된 금액으로 단기차입금 과목에 계상하고 있습니다.[전환사채 및 신주인수권부사채현황]

(단위 : 천원)

구 분	발행일	만기일	당기말	전기말

유동성사채	비유동성사채	유동성사채	비유동성사채

제9회 공모 신주인수권부사채(주1)	2019.12.24	2024.12.24	392,998	-	13,800,745	-

제10회 사모 전환사채(주2)	2020.03.04	2023.03.04	-	-	15,000,000	-

제11회 사모 전환사채(주3)	2020.06.29	2023.06.29	1,776,305	-	13,500,000	-

제12회 사모 전환사채(주4)	2020.08.07	2023.08.07	2,950,000	-	-	4,300,000

소계	5,119,303	-	42,300,745	4,300,000

사채상환할증금	120,149	-	2,676,907	65,721

전환권조정 및 신주인수권조정	(138,004)	-	(7,781,529)	(345,593)

사채할인발행차금	(5,729)	-	(611,802)	(982)

차감계	5,095,718	-	36,584,320	4,019,147

(주1) 당기 중 신주인수권부사채 134억원을 조기상환하였으며, 현금납입금액 6억원에 대한 신주인수권이 행사되었습니다. (주2) 당기 중 전액 주식 전환됨에 따라 미상환 전환사채는 없습니다.(주3) 당기 중 68억원을 조기상환하였으며, 49억원이 보통주식으로 전환되었습니다.(주4) 당기 중 당사는 2021년 9월 3일에 10억원의 자기사채를 취득하였으며, 2021년12월 14일에 10억원을 재발행하였습니다. 한편, 14억원이 보통주식으로 전환되었습니다.(주5) 당기 중 2021년 7월 5일에 제13회 사모 전환사채 120억원을 발행하였습니다. 한편, 2021년 9월 3일자로 동 전환사채 120억원을 조기상환하였습니다.

※ 당사는 자금조달을 주로 금융기관에서 조달하지만 설비투자 등 자금수요가 클때에는 자본시장에서 유상증자나 전환사채로 조달하기도 함. 5. 부외 거래당사의 우발채무와 약정사항은 " XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항" 중 "3. 우발채무등"을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖의 투자 결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항본 보고서 작성기준일 현재 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항" 중 '3. 연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원등에 관한 사항본 보고서 작성기준일 현재 당사와 관련된 환경관련 이슈와 당사 인력의 중요한 변동은 해당사항 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항본 보고서 작성기준일 현재 당사와 관련된 법규상의 규제에 관한 사항의 중요한 변동은 해당사항 없습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사의 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 "Ⅱ. 사업의 내용" 중 '7. 시장위험과 위험관리', '8. 파생상품 거래현황'을 참조하시기 바랍니다.