롯데칠성음료 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성 시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 국한되지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성 시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할의무를 지지 않습니다. 결론적으로, 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성 시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사는 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 종합 음료 및 주류 회사인 롯데칠성음료는 막강한 라인업을 구축한 음료 사업에 소주, 맥주, 와인 등의 주류 라인업을 강화하여 더욱 효율적이고 통합적인 전략을 전개하며 대다수의 카테고리에서 경쟁력 있는 제품을 확보하고 있습니다. 전사적인 협업을 통해 수익성을 지속적으로 개선하고 있으며,주요 브랜드 관리 및 면밀한 시장 분석과제품력 강화를 통해 기업 및 제품의 브랜드가치를 끊임없이 성장시켜 나가고 있습니다. 음료부문은 건강트렌트에 대응하여 '펩시제로슈거', '칠성사이다 제로'를 출시하여 시장에서 좋은 반응을 이끌어 냈습니다. 또한 코로나19의 확산으로 성장한 비대면 소비에 대응하기 위해 온라인 채널을 확대하고 자사몰인 '칠성몰' 운영을 통해 온라인채널에서 큰 성장을 달성하였습니다. 주류부문은 홈술, 혼술 문화 확대 및 다양한 주종을 즐기는 소비자 트렌드에 대응하고 있습니다. 소주, 맥주의 가정채널 강화, 와인 제품 라인업 강화, RTD '레몬진', '클라우드 하드셀처' 등 신제품 출시를 통해 높은 성과를 달성하였습니다. 이러한 노력의 결과, 코로나19의 장기화 및 원재료 가격 상승 등으로 어려운 경영환경 속에서도 롯데칠성음료는 2021년 연결기준 매출액 2조 5,061억원, 영업이익 1,822억원을 달성하였습니다. 더 나아가 당사는 환경 및 사회적 책임 활동을 통해 지속가능한 성장의 기반을 구축해 나가고 있으며, 이의 일환으로 국내 최초로 무라벨 생수 '아이시스 8.0 에코'를 출시하였으며, 정부의 저탄소 녹색성장 정책에 부응하여 2021년 12월에 국내 식음료 업계 최초로 '글로벌 RE100'에 가입하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 연결재무상태

(단위 : 백만원, %)

과 목	제55기	제54기	증 감

금액	비율

자 산 총 계	3,596,830	3,466,113	130,717	3.77

I. 유동자산	994,500	893,274	101,226	11.33

1.현금및현금성자산	384,578	158,850	225,728	142.10

2.단기금융상품	15,198	165,000	(149,802)	(90.79)

3.매출채권및기타채권	225,502	247,110	(21,608)	(8.74)

4.기타금융자산	4,601	4,301	300	6.98

5.만기보유금융자산	1,466	12	1,454	12,116.67

6.재고자산	305,372	257,369	48,003	18.65

7.당기법인세자산	2,790	4,875	(2,085)	(42.77)

8.기타자산	54,993	55,757	(764)	(1.37)

II. 비유동자산	2,602,330	2,572,839	29,491	1.15

1.장기금융상품	116	66,059	(65,943)	(99.82)

2.장기매출채권및기타채권	1,478	6,725	(5,247)	(78.02)

3.기타금융자산	65,976	52,570	13,406	25.50

4.당기손익-공정가치금융자산	445	473	(28)	(5.92)

5.기타포괄손익-공정가치금융자산	26,245	19,936	6,309	31.65

6.만기보유금융자산	338	1,795	(1,457)	(81.17)

7.이연법인세자산	4,991	401	4,590	1,143.01

8.관계기업및공동기업투자	135,119	130,564	4,555	3.49

9.유형자산	2,048,216	1,939,745	108,471	5.59

10.사용권자산	72,646	78,006	(5,360)	(6.87)

11.투자부동산	129,433	135,508	(6,075)	(4.48)

12.무형자산	105,359	116,565	(11,206)	(9.61)

13.기타자산	4,014	11,622	(7,608)	(65.46)

14.순확정급여자산	7,954	12,870	(4,916)	(38.20)

부 채 총 계	2,151,774	2,161,227	(9,453)	(0.44)

I. 유동부채	970,974	864,945	106,029	12.26

1.매입채무및기타채무	356,786	330,890	25,896	7.83

2.차입금및유동성사채	433,105	383,665	49,440	12.89

3.유동성리스부채	25,096	25,494	(398)	(1.56)

4.기타금융부채	7,931	7,818	113	1.45

5.당기법인세부채	17,962	402	17,560	4,368.16

6.유동성충당부채	16,053	16,121	(68)	(0.42)

7.기타부채	114,041	100,555	13,486	13.41

II. 비유동부채	1,180,800	1,296,282	(115,482)	(8.91)

1.장기매입채무및기타채무	-	2,995	(2,995)	(100.00)

2.차입금및사채	988,025	1,121,149	(133,124)	(11.87)

3.리스부채	45,167	51,774	(6,607)	(12.76)

4.기타금융부채	19,751	20,074	(323)	(1.61)

5.순확정급여부채	3,229	1,134	2,095	184.74

6.이연법인세부채	90,152	67,917	22,235	32.74

7.충당부채	2,174	1,852	322	17.39

8.기타부채	32,302	29,387	2,915	9.92

자 본 총 계	1,445,056	1,304,886	140,170	10.74

I. 지배기업의 소유주지분	1,426,730	1,294,628	132,102	10.20

II. 비지배지분	18,326	10,258	8,068	78.65

부 채 및 자 본 총 계	3,596,830	3,466,113	130,717	3.77

- 제55기 롯데칠성음료 주식회사와 그 종속기업(이하 "연결회사")의 자산은 전기대비1,307억(3.77%) 증가한 3조 5,968억입니다. 이 중 유동자산은 27.65%인 9,945억이며, 비유동자산은 72.35%인 2조 6,023억입니다.유동자산은 전년대비 11.33% 증가하였는데, 이 는 매 출 및 영업이익 증가에 따른 현금및현금성자산의 증가와 재고자산 증가가 주요 원인입니다. 전기 대비 비유동자산은 1.15% 증가하였습니다.- 제55기 연결회사의 부채는 전기대비 95억(0.44%) 감소한 2조 1,518억입니다. 이 중 유동부채는 45.12%인 9,710억이며, 비유동부채는 54.88%인 1조 1,808억입니다.이 중 유동부채는 전년 대비 12.26% 증가하였는데, 이는 전기 대비 차입금 및 사채의 유동성 대체 금액 증가 및 매출 증가에 따른 매입채무, 주세 등 증가가 주요 원인입니다.- 자본은 전기대비 1,402억(10.74%) 증가한 1조 4,451억으로, 지배기업의 소유주지분은 제54기 배당금 260억 지급, 신종자본증권 배당 52억 지급 등으로 감소하였으나,당기순이익 1,355억과 현물출자 433억 증가 등으로 전기 대비 10.20% 증가하였습니다. 한편, 비지배지분은 78.65% 증가하였는데, 이는 사업결합으로 (주)백학음료의비지배지분 55억 발생이 주요 원인입니다.

나. 연결손익상태(단위 : 백만원, %)

과 목	제55기	제54기	증 감

금액	비율

I. 매출	2,506,093	2,257,973	248,120	10.99

II. 매출원가	1,460,279	1,349,522	110,757	8.21

III.매출총이익	1,045,814	908,451	137,363	15.12

판매비와 관리비	861,979	812,394	49,585	6.10

대손상각비(대손충당금환입)	1,617	(1,174)	2,791	-

IV.영업이익	182,218	97,231	84,987	87.41

기타수익	59,594	44,814	14,780	32.98

기타비용	37,762	125,020	(87,258)	(69.79)

이자수익	3,914	3,096	818	26.42

금융수익	7,828	4,723	3,105	65.74

금융원가	43,929	40,062	3,867	9.65

관계기업및공동기업투자지분법손익	3,107	(7,705)	10,812	-

V.법인세비용차감전순이익(손실)	174,970	(22,923)	197,893	흑자전환

법인세비용(이익)	37,893	(6,121)	44,014	-

VI.당기순이익(손실)	137,077	(16,802)	153,879	흑자전환

지배기업의 소유주	135,516	(12,512)	148,028	흑자전환

비지배지분	1,561	(4,290)	5,851	흑자전환

- 매출액은 음료사업부의 탄산 및 생수사업 등 호조로 인한 매출 증가, 주류사업부의맥주, 와인부문 등 매출 증가로 인하여 전기 대비 2,481억 증가하였습니다. 매출원가또한 매출액 증가에 따라 전기 대비 1,107억(8.21%) 증가하였으며, 매출원가율은 주류사업부의 조업도 개선 및 수입주류 마진율 개선으로 전기 59.77%에서 당기 58.27%로 소폭 감소하였습니다.

- 당기 영업이익은 전기대비 87.41% 증가한 1,822억입니다. 이 중 음료사업부는 제로 탄산 및 생수 등 매출 증가, 지속적인 ZBB 활동에 따른 비용 효율화 등으로 전기 대비 영업이익이 약 21.8% 증가하였습니다. 또한, 주류사업부는 맥주 매출(OEM포함) 증가에 따른 조업도 개선, 와인시장 고성장에 따른 와인 매출 증가 및 ZBB 활동에 따른 와인 및 위스키 상품 원가율 개선, 공장 통합 운영 등에 따른 비용 효율화로 전기 영업손실에서 당기에 영업이익으로 흑자 전환 하였습니다.한편, 주류사업부의 턴어라운드로 당기에는 CGU평가로 인한 손상차손 금액이 발생하지 않았으며, 유형자산 처분이익 발생 등으로 전기 대비 법인세비용차감전순이익이 크게 증가하였습니다. 다. 사업부문별 영업실적

(단위 : 백만원, %)

구분	사업부문	제55기	제54기	증감액	증감율

매출	음료부문	1,795,873	1,639,946	155,927	9.51

주류부문	710,220	618,027	92,193	14.92

합계	2,506,093	2,257,973	248,120	10.99

영업이익(손실)	음료부문	159,329	125,429	33,900	27.03

주류부문	22,889	(28,199)	51,088	흑자전환

합계	182,218	97,230	84,988	87.41

[음료부문]

음료부문은 코로나19로 인해 외식 소비 감소와 각종 단체 행사의 취소 등에 따른 영향이 있었으나 비대면 소비가 늘어나면서 배달 음식 및 온라인 주문을 통한 수요가 크게 증가하는 추세를 보였습니다. 이와 같은 시장 여건 속에서 2021년 1월에 '펩시 제로슈거', 2월에 '칠성사이다 제로'를 출시하여 소비자들의 건강에 대한 니즈를 충족시키며 매출 상승을 이끌었습니다. 또한 국내 최초 무라벨 생수인 '아이시스 8.0 에코' 및 아이시스 브랜드 무라벨 생수 매출이 성장하며, 음료부문 매출액은 전년대비 9.51% 성장하였습니다. ZBB 활동을 통한 지속적인 원가 절감으로 질적 성장을 이어가며, 음료부문 영업이익은 전년대비 27.03% 성장하였습니다.

[주류부문]주류부문 역시 코로나19로 인해 유흥채널 매출이 감소 하였지만, 홈술, 혼술 문화 확대에 따라 가정채널 매출은 성장하였습니다. 이런 트렌드에 맞춰 '처음처럼' 소주 리뉴얼을 진행하였고, '클라우드 生 드래프트' 맥주로 가정시장을 공략하였습니다. 또한 와인시장이 성장함에 따라 와인사업부를 재편하여 와인시장에 적극적으로 대응하였습니다. 이런 효과로 주류부문 매출은 전년대비 14.92% 성장하였습니다. 주류부문 역시 ZBB 활동을 통해 지속적으로 원가 절감을 달성하고, 수제맥주사와 협업하여 수제맥주 위탁 생산을 진행하고 있으며, 이를 통해 고정비를 개선하며 전기 영업손실에서 당기에 영업이익으로 흑자전환에 성공하였습니다.

라. 환율변동 효과 연결회 사는 글 로벌 영업 및 기능, 표시 통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, JPY, EUR 등이 있습니다. 연결회사는 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 연결회사별 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한, 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리시스템을 통하여 환노출위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	17,581	27,752	20,455	31,409

JPY	34,610	18,709	33,315	20,660

EUR	1,811	7,328	31	6,362

PKR	3,533	25,171	2,338	22,862

기타외화	4,825	8,180	5,716	7,887

연결회사는 외환위험을 관리하기 위하여 통화스왑계약을 체결하고 있으며 상기 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 통화스왑계약이 체결된 부분을 제외하여 산정하였습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동할 경우 연결회사의 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(1,017)	1,017	(1,095)	1,095

JPY	1,590	(1,590)	1,266	(1,266)

EUR	(552)	552	(633)	633

PKR	(2,164)	2,164	(2,052)	2,052

기타통화	(336)	336	(217)	217

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다. 환율의 미래변화는 판매가격과 매출이익율의 변화에 영향을 줄 수 있습니다.

마. 자산 손상 인식자산손상의 상세내용은 'III. 재무에 관한 사항' 중 '3. 연결재무제표 주석'의 '15. 관계기업및공동기업투자', '16. 유형자산' 및 '19. 무형자산'과 '5. 재무제표 주석'의 '15. 종속기업, 관계기업및공동기업투자', '16. 유형자산', 'XII. 상세표'의 '3. 타법인출자현황(상세)'을 참조하여 주시기 바랍니다.

4 . 유 동성 및 자 금조달가. 유동성 현황

당기말 및 전기말 현재 연결기업의 현금 및 현금성자산의 세부내역은 다음과 같으며,연결기업의 부채비율은 당기말 현재 148.9%(전기말 165.6%) 입니다. (단위 : 백만원)

구 분	당기말	전기말

현금	828	654

예적금등	383,750	158,196

합 계	384,578	158,850

나. 차입금 구성내역 및 주요자금 조달 (1) 단기차입금

(단위 : 백만원)

내 역	차입처	최장만기일	연이 자율(%)당 기말	당 기말	전기말

회전대출	하나은행	2022.07.08	3.19	900	-

일반대출	산업은행	2022.04.05	1.87~2.20	9,500	2,300

담보대출	Allied Bank Limited	2022.04.30	11.04	939	2,063

담보대출	Askari Bank Limited	2022.06.30	8.28~11.04	1,188	2,321

담보대출	The Bank of Punjab	2022.05.31	12.21	47	1,758

담보대출	MCB Bank Limited	2022.03.31	10.89	5,219	5,128

담보대출	Faysal Bank Limited	2022.06.30	10.79	2,131	-

담보대출	Samba Bank Limited	2022.02.15	11.54	25	-

담보대출	Soneri Bank Limited	2022.10.31	11.19	160	1,326

일반대출	MUFG 은행	2022.08.31	1.32~10.00	10,249	8,778

일반대출	신한은행	2022.08.31	11.50	2,180	3,292

신용장(SIGHT)	하나은행	-	-	-	136

판매론	신한은행	-	-	50	245

합 계	32,588	27,347

(2) 장기차입금 및 사채1) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역

(단위 : 백만원)

내 역	차입처	최장만기일	연이자율(%)당기말	당기말	전기말

일반대출	미즈호은행	-	-	-	55,000

Back-up Line CP(주1)	신한은행	2023.06.26	91일물 CD+1.00	50,000	50,000

일반대출	신한은행	2022.10.04	3.70	4,670	-

일반대출	미즈호은행	2023.11.06	1.66	55,000	55,000

시설자금대출	하나은행	2023.02.23	2.72	1,600	-

일반대출	하나은행	2023.02.23	2.74	1,000	-

시설자금대출	산업은행	2023.01.21	1.90~2.17	10,500	6,000

일반대출	Askari Bank Limited	2026.01.01	9.78~12.54	828	855

일반대출	Askari Bank Limited	2030.12.29	2.00	311	-

일반대출	MCB Bank Limited	2028.10.31	11.04	186	-

일반대출	MCB Bank Limited	2022.10.01	2.00	1,290	2,540

일반대출	Allied Bank Limited	2026.01.04	11.54	361	1,676

일반대출	Allied Bank Limited	2031.06.07	2.00	1,279	-

합 계	127,025	171,071

차감 : 유동성대체	(10,643)	(56,379)

차감계	116,382	114,692

(주1) 연결회사는 Back-up Line CP 차입금과 관련하여 이자율변동에 따른 현금흐름변동위험을 회피하기 위한 목적으로 이자율스왑 거래를 이용하고 있습니다. 이에 따라 동 차입금과 관련한 액면이자를 1.98%의 고정이자율로 계상하고 있 습니다.

2) 당기말 및 전기말 현재 사채의 내역

(단위 : 백만원)

구 분	발행일	상환일	연이자율(%)당기말	당기말	전기말	이자지급방법

제45-2회 무보증 공모사채	2015.07.14	2022.07.14	2.60	50,000	50,000	3개월 후급

제45-3회 무보증 공모사채	2015.07.14	2025.07.14	2.89	60,000	60,000	3개월 후급

제46-2회 무보증 공모사채	2016.11.28	2021.11.28	-	-	100,000	3개월 후급

제47-2회 무보증 공모사채	2017.04.21	2022.04.21	2.36	130,000	130,000	3개월 후급

제47-3회 무보증 공모사채	2017.04.21	2024.04.21	2.60	50,000	50,000	3개월 후급

제48-1회 무보증 공모사채	2018.01.18	2021.01.18	-	-	200,000	3개월 후급

제48-2회 무보증 공모사채	2018.01.18	2023.01.18	2.92	50,000	50,000	3개월 후급

제50-1회 무보증 공모사채	2019.10.02	2022.09.30	1.69	70,000	70,000	3개월 후급

제50-2회 무보증 공모사채	2019.10.02	2024.10.02	1.83	70,000	70,000	3개월 후급

제50-3회 무보증 공모사채	2019.10.02	2029.10.02	2.31	60,000	60,000	3개월 후급

제51-1회 무보증 공모사채	2020.04.21	2022.04.21	2.05	140,000	140,000	3개월 후급

제51-2회 무보증 공모사채	2020.04.21	2023.04.21	2.08	160,000	160,000	3개월 후급

제52회 무보증 사모사채	2020.06.09	2025.06.09	2.33	80,000	80,000	3개월 후급

제53회 무보증 외화사모사채(주1)	2020.09.29	2023.09.27	3M Euribor+1.25	33,559	33,456	3개월 후급

제54회 무보증 외화사모사채(주2)	2020.10.30	2023.10.30	3M Libor+0.05	59,275	54,400	3개월 후급

제55-1회 무보증 공모사채	2021.01.18	2024.01.18	1.22	90,000	-	3개월 후급

제55-2회 무보증 공모사채	2021.01.18	2026.01.19	1.55	110,000	-	3개월 후급

제55-3회 무보증 공모사채	2021.01.18	2031.01.20	2.22	50,000	-	3개월 후급

액면가액 합계	1,262,834	1,307,856

사채할인발행차금	(1,317)	(1,460)

사채 장부금액 합계	1,261,517	1,306,396

유동성 대체액 :	389,874	299,939

유동성사채	390,000	300,000

유동성사채할인발행차금	(126)	(61)

비유동성사채 장부금액	871,643	1,006,457

(주1) 연결회사는 당기말 현재 제53회 무보증 외화사모사채와 관련하여 환율변동 및 이자율변동에 따른 현금흐름 변동위험을 회피하기 위한 목적으로 통화스왑 거래를 이용하고 있습니다. 이에 따라 동 사채와 관련한 액면이자를 \1,367.38/EUR 및 1.78%의 고정이자율로 계 상하고 있습니다 . (주2) 연결회사는 당기말 현재 제54회 무보증 외화사모사채와 관련하여 환율변동 및 이자율변동에 따른 현금흐름 변동위험을 회피하기 위한 목적으로 통화스왑 거래를 이용하고 있습니다. 이에 따라 동 사채와 관련한 액면이자를 \1,130.00/USD 및 1.56%의 고정이자율로 계상하고 있습니다 .

(차입금의 상환계획) (단위 : 백만원)

상환연도	금 액

2022년	433,231

2023년	416,443

2024년	210,000

2025년	140,000

2026년 이후	222,773

합 계	1,422,447

※ 상환계획 금액은 사채의 할인발행차금을 고려하기 전 금액입니다. (사채관리계약 이행현황) 당사가 발행한 공모사채는 투자자 보호를 위하여 재무비율의 유지(부채비율 200% ~300%이하), 담보권설정 제한, 자산처분 제한 및 지배구조 변경 사유 발생 제한 등의이행조건이 부과되어 있으며, 당사는 이와 같은 이행조건을 준수하고 있습니다.

5. 부 외거래 부외거래의 상세내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '36. 우발부채와 주요 약정사항'을 참조하여 주시기 바랍니다. 6 . 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항의 상세내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '2. 중요한 회계정책', '3. 중요한 회계추정및 가정'을 참조하여 주시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 환경 관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다. 당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항의 상세내용은 'II. 사업의 내용' 중 '5. 위험관리 및 파생거래'와 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '22. 파생상품'을 참조하여 주시기 바랍니다.