롯데칠성음료 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다 2. 개요

롯데칠성음료는 이익확대를 위한 전사적인 협업을 통해 수익성을 개선하기 위해 노력하고 있습니다. 또한 빅브랜드의 지속적인 관리 및 면밀한 시장분석을 통한 제품력강화, 사회적 책임 활동 확대 등을 통해 기업 및 브랜드의 가치를 높여나가고자 합니다.

현재 다양한 업체들의 시장진입이 이어지면서 경쟁이 심화됨과 동시에 포화상태로 접어든 시장의 어려움 속에서, 당사가 가지고 있는 다양한 강점을 활용한 전략을 통해 시장에 대응하고 있습니다.

종합 음료 및 주류회사로 거듭난 롯데칠성음료는 막강한 라인업을 구축한 음료사업에 소주, 맥주, 위스키 등 주류 라인업이 강화되어 보다 효율적이고 통합적인 전략을 전개하며 대다수의 카테고리에서 경쟁력 있는 상품을 가지고 있습니다.

음료사업의 경우 소비자들의 다양한 니즈와 연령층을 충족시키기 위한 제품 포트폴리오 구축을 통해 지속적으로 시장에 대응해 나가고 있습니다. 오랜 기간 사업을 운영해온 경험을 바탕으로 시장을 선도하는 기존 빅브랜드 제품의 확대운영과 더불어, 차별화된 컨셉의 신제품 발매를 통한 새로운 카테고리 창출 및 선점, 마케팅 활동 강화 등을 통해 경쟁력을 키워나가려 합니다.

외적으로는 다양한 국가에 시장을 구축하여 글로벌 시장에서 브랜드 파워를 키우며 성장세를 이어가고 있습니다. 러시아의 경우 대형 신유통 업체의 신규 입점을 통해 신유통 판매비중을 높이고, 효율적인 지역별 판매 전략 수립을 통해서 매출을 확대해나가고 있습니다. 국가별 바이어들의 니즈 및 지역별 특성에 대응하는 제품을 통하여중남미 및 동남아 등에서 수출 국가를 늘려 나가고 있습니다.

더불어 준법경영을 통한 기업의 투명성 확보, 중소 파트너사들과의 동반성장을 위한 다양한 정책 운영 등을 통해 사회적 책임을 다함과 동시에, 사내 다양성위원회 운영, 공정거래 자율준수프로그램 도입, CSR활동 강화 등 선진적 기업문화를 정착하여 내실 강화에 힘쓰고 있습니다.

이와 같은 양적, 질적 성장을 이끌어 내는 노력 속에서 당사 롯데칠성음료는 2020년 연간 연결 기준 매출액 2조 2,580억, 영업이익 972억을 기록하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 연결재무상태

(단위 : 백만원, %)

과 목	제54기	제53기	증 감

금액	비율

자 산 총 계	3,466,113	3,256,510	209,603	6.44

I. 유동자산	893,274	788,388	104,886	13.30

1.현금및현금성자산	158,850	199,410	(40,560)	(20.34)

2.단기금융상품	165,000	5,000	160,000	3,200.00

3.매출채권및기타채권	247,110	255,708	(8,598)	(3.36)

4.기타금융자산	4,301	4,412	(111)	(2.52)

5.만기보유금융자산	12	246	(234)	(95.12)

6.재고자산	257,369	273,940	(16,571)	(6.05)

7.반품권자산	3,956	1,708	2,248	131.62

8.당기법인세자산	4,875	1,803	3,072	170.38

9.기타자산	51,801	46,161	5,640	12.22

II. 비유동자산	2,572,839	2,468,122	104,717	4.24

1.장기금융상품	66,059	5,760	60,299	1,046.86

2.장기매출채권및기타채권	6,725	6,275	450	7.17

3.기타금융자산	52,570	52,789	(219)	(0.41)

4.당기손익-공정가치금융자산	473	335	138	41.19

5.기타포괄손익-공정가치금융자산	19,936	25,112	(5,176)	(20.61)

6.만기보유금융자산	1,795	1,649	146	8.85

7.이연법인세자산	401	131	270	206.11

8.관계기업및공동기업투자	130,564	23,002	107,562	467.62

9.유형자산	1,939,745	2,014,589	(74,844)	(3.72)

10.사용권자산	78,006	80,548	(2,542)	(3.16)

11.투자부동산	135,508	136,767	(1,259)	(0.92)

12.무형자산	116,565	118,581	(2,016)	(1.70)

13.기타자산	11,622	2,584	9,038	349.77

14.순확정급여자산	12,870	-	12,870	-

부 채 총 계	2,161,227	2,028,505	132,722	6.54

I. 유동부채	864,945	941,629	(76,684)	(8.14)

1.매입채무및기타채무	330,890	272,502	58,388	21.43

2.차입금및유동성사채	383,665	536,403	(152,738)	(28.47)

3.유동성리스부채	25,494	24,455	1,039	4.25

4.기타금융부채	7,818	8,519	(701)	(8.23)

5.당기법인세부채	402	3,537	(3,135)	(88.63)

6.유동성충당부채	16,121	3,639	12,482	343.01

7.기타부채	100,555	92,574	7,981	8.62

II. 비유동부채	1,296,282	1,086,876	209,406	19.27

1.장기매입채무및기타채무	2,995	-	2,995	-

2.차입금및사채	1,121,149	898,808	222,341	24.74

3.리스부채	51,774	56,767	(4,993)	(8.80)

4.기타금융부채	20,074	15,302	4,772	31.19

5.순확정급여부채	1,134	1,998	(864)	(43.24)

6.이연법인세부채	67,917	80,443	(12,526)	(15.57)

7.충당부채	1,852	11,178	(9,326)	(83.43)

8.기타부채	29,387	22,380	7,007	31.31

자 본 총 계	1,304,886	1,228,005	76,881	6.26

I. 지배기업의 소유주지분	1,294,628	1,212,136	82,492	6.81

II. 비지배지분	10,258	15,869	(5,611)	(35.36)

부 채 및 자 본 총 계	3,466,113	3,256,510	209,603	6.44

- 제54기 롯데칠성음료 주식회사와 그 종속기업(이하 "연결회사")의 자산은 전기대비 2,096억(6.44%) 증가한 3조 4,661억입니다. 이 중 유동자산은 25.77%인 8,933억이며, 비유동자산은 74.23%인 2조 5,728억입니다. 유동자산은 전년대비 13.30% 증가하였는데, 이는 자기주식 매각 및 신규 차입으로 인한 현금및현금성자산 증가가 주요 원인입니다. 전년대비 비유동자산은 4.24% 증가하였습니다.- 제54기 연결회사의 부채는 전기대비 1,327억(6.54%) 증가한 2조 1,612억입니다. 이 중 유동부채는 40.02%인 8,649억이며, 비유동부채는 59.98%인 1조 2,963억입니다. 부채 증가의 주요 원인은 불확실한 대내외적 환경으로 인하여 현금성자산 확보를 위한 신규 차입 및 사채 발행이 증가하였기 때문입니다. - 자본은 전기대비 769억(6.26%) 증가한 1조 3,049억으로, 지배기업의 소유주지분은 당기순손실 125억과 제53기 배당금 222억 지급 등으로 감소하였으나 자기주식 매각과 현물출자 1,330억 증가 등으로 6.81% 증가하였습니다 . 비지배지분은 35.36% 감소하였는데, 이는 종속기업인 Lotte Akhtar Beverages (Private) Limited의 손상 인식에 기인한 것입니다.

나. 연결손익상태(단위 : 백만원, %)

과 목	제54기	제53기	증 감

금액	비율

I. 매출	2,257,973	2,429,527	(171,554)	(7.06)

II. 매출원가	1,349,522	1,445,899	(96,377)	(6.67)

III.매출총이익	908,451	983,628	(75,177)	(7.64)

판매비와 관리비	812,394	871,443	(59,049)	(6.78)

대손상각비(대손충당금환입)	(1,174)	4,519	(5,693)	-

IV.영업이익	97,231	107,666	(10,435)	(9.69)

기타수익	44,814	24,700	20,114	81.43

기타비용	125,020	228,987	(103,967)	(45.40)

이자수익	3,096	5,742	(2,646)	(46.08)

금융수익	4,723	1,544	3,179	205.89

금융원가	40,062	39,400	662	1.68

관계기업및공동기업투자지분법손익	(7,705)	(9,180)	1,475	16.07

V.법인세비용차감전순이익(손실)	(22,923)	(137,915)	114,992	83.38

법인세비용(이익)	(6,121)	6,090	(12,211)	-

VI.당기순이익(손실)	(16,802)	(144,005)	127,203	88.33

지배기업의 소유주	(12,512)	(142,432)	129,920	91.22

비지배지분	(4,290)	(1,573)	(2,717)	(172.73)

- 당기 매출액은 COVID-19 등 대내외적 이슈사항으로 인하여 1,716억 감소하였습니다. 매출원가 또한 전년대비 964억(6.67%) 감소하였으나, 매출원가율은 전기 59.51%에서 당기 59.77%로 소폭 증가하였습니다. - 당기 영업이익은 전기대비 9.69% 감소한 972억입니다. 전기대비 영업이익 감소폭이 매출액 감소폭보다 큰 이유는 매출액 감소율(7.06%)이 매출원가 및 판매관리비 감소율(6.94%)을 초과하기 때문입니다. 한편, 주류사업부 CGU 평가로 인한 손상 금액이 전기대비 크게 감소하여 법인세비용차감전순손실이 크게 감소하였습니다.

다. 사업부문별 영업실적(단위 : 백만원, %)

구분	사업부문	제54기	제53기	증감액	증감율

매출	음료부문	1,639,946	1,729,883	(89,937)	(5.20)

주류부문	618,027	699,644	(81,617)	(11.67)

합계	2,257,973	2,429,527	(171,554)	(7.06)

영업이익(손실)	음료부문	125,429	166,562	(41,133)	(24.70)

주류부문	(28,199)	(58,896)	30,697	52.12

합계	97,230	107,666	(10,436)	(9.69)

[음료부문]2020년 음료부문 매출은 COVID-19으로 민간 소비가 감소하고, 사회적 거리두기 강화로 인한 외식, 야외활동 감소로 인하여 전년대비 5.20% 감소하였습니다. 특히 외식 및 야외활동의 감소로 커피, 주스, 생수, 다류가 큰 폭으로 감소하였습니다. 그러나 배달 및 푸드페어링 트렌드가 확대 됨에 따라 '펩시콜라' 매출은 성장하였고, 건강및 다이어트에 대한 관심 고조, 홈코노미 트렌드 확산으로 '트레비'와 '핫식스'의 매출도 성장하였습니다. 또한 언택트 채널 강화를 위해 직영몰인 '칠성몰'을 리뉴얼하고 광고 및 마케팅 활동을 강화하였습니다. 그리고 국내 최초 무라벨 생수인 '아이시스8.0ECO'를 발매하고 ECO라벨 제품을 도입하는 등 친환경 경영활동을 통한 기업 경쟁력 강화에도 힘을 쏟았습니다. 하지만 이러한 노력에도 불구하고 2020년 음료부문 영업이익은 매출 및 생산량 감소로 인한 고정비 부담이 크게 증가하여 전년대비 24.70% 감소하였습니다.[주류부문]COVID-19으로 인한 사회적 거리두기 강화로 인하여 주류 매출은 11.67% 감소하였습니다. '처음처럼 FLEX', '클라우드생드래프트' 등의 신제품을 발매하였으며, 가정채널의 마케팅활동을 강화하여 매출 감소폭을 축소 하였습니다. 매출액은 감소하였으나 고정비 절감과 낭비요소를 제거하는 등 주류사업 ZBB Project를 통해 20년 3분기와 4분기 연속 영업이익 흑자를 기록하며 연간 누적 적자를 줄였습니다.

라. 환율변동 효과

연결회 사는 글 로벌 영업 및 기능, 표시 통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, JPY 등이 있습니다. 연결회사는 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 연결회사별 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한, 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무 관리시스템을 통하여 환노출위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 연결회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	20,455	31,409	14,442	14,160

JPY	33,315	20,660	263	191

PKR	2,338	22,862	3,208	25,628

기타외화	5,747	14,249	1,395	6,414

연결회사는 외환위험을 관리하기 위하여 통화스왑계약을 체결하고 있으며 상기 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 통화스왑계약이 체결된 부분을 제외하여 산정하였습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동할 경우 연결회사의 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(1,095)	1,095	28	(28)

JPY	1,266	(1,266)	7	(7)

PKR	(2,052)	2,052	(2,242)	2,242

기타통화	(850)	850	(502)	502

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다. 환율의 미래변화는 판매가격과 매출이익율의 변화에

영향을 줄 수 있습니다.

마 . 자산 손상 인식 자산손상의 상세내용은 'III. 재무에 관한 사항' 중 '3. 연결재무제표 주석'과 '5. 재무제표 주석' 'IX. 계열회사 등에 관한 사항'의 '4. 타법인출자 현황(별도기준)'을 참조하여 주시기 바랍니다.

4. 유동성 및 자금조달가. 유동성 현황

당기말 및 전기말 현재 연결기업의 현금 및 현금성자산의 세부내역은 다음과 같으며,연결기업의 부채비율은 전기말 165.2%에서 0.4%p 증가한 165.6%입니다. (단위 : 백만원)

구 분	당기말	전기말

현금	654	886

예적금등	158,196	198,524

합 계	158,850	199,410

나. 차입금 구성내역 및 주요자금 조달 (1) 단기차입금 (단위 : 백만원)

내 역	차입처	최장만기일	연이 자율(%)당 기말	당 기말	전기말

일반대출	우리은행	-	-	-	2,300

시설자금대출	하나은행	-	-	-	6,000

일반대출	산업은행	2021.04.03	1.60~2.06	2,300	-

담보대출	Allied Bank Limited	2021.04.30	8.04	2,063	1,751

담보대출	Askari Bank Limited	2021.06.30	8.04	2,321	2,784

담보대출	The Bank of Punjab	2021.05.31	8.60	1,758	2,819

담보대출	MCB Bank Limited	2021.03.31	7.95	5,128	7,236

담보대출	Soneri Bank Limited	2021.10.31	8.29	1,326	1,421

담보대출	Sindh Bank Limited	-	-	-	1,475

일반대출	미쓰비시도쿄UFJ은행	2021.08.31	1.42~10.00	8,778	-

일반대출	신한은행	2021.08.31	11.50	3,292	-

신용장(SIGHT)	하나은행	-	-	136	500

판매론	신한은행	-	-	245	167

합 계	27,347	26,453

(2) 장기차입금 및 사채1) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역 (단위 : 백만원)

내 역	차입처	최장만기일	연이자율(%)당기말	당기말	전기말

일반대출	미쓰비시도쿄UFJ은행	-	-	-	60,000

일반대출	미즈호은행	-	-	-	60,000

일반대출	미즈호은행	2021.02.19	2.47	55,000	60,000

Back-up Line CP(주1)	신한은행	2023.06.26	91일물 CD+1.00	50,000	-

일반대출	미즈호은행	2023.11.06	1.66	55,000	-

시설자금대출	산업은행	2023.01.21	1.90~2.17	6,000	-

일반대출	Askari Bank Limited	2026.01.01	9.26~9.30	855	-

일반대출	MCB Bank Limited	2022.10.01	2.00	2,540	-

일반대출	Allied Bank Limited	2025.12.31	9.30	1,676	-

합 계	171,071	180,000

차감 : 유동성대체	(56,379)	(120,000)

차감계	114,692	60,000

(주1) 연결회사는 Back-up Line CP 차입금과 관련하여 이자율변동에 따른 현금흐름변동위험을 회피하기 위한 목적으로 이자율스왑 거래를 이용하고 있습니다. 이에 따라 동 차입금과 관련한 액면이자를 1.98%의 고정이자율로 계상하고 있 습니다.

2) 당기말 및 전기말 현재 사채의 내역 (단위 : 백만원)

구 분	발행일	상환일	연이자율(%)당기말	당기말	전기말	이자지급방법

제44-2회 무보증 공모사채	2015.01.22	2020.01.22	-	-	170,000	3개월 후급

제45-2회 무보증 공모사채	2015.07.14	2022.07.14	2.60	50,000	50,000	3개월 후급

제45-3회 무보증 공모사채	2015.07.14	2025.07.14	2.89	60,000	60,000	3개월 후급

제46-2회 무보증 공모사채	2016.11.28	2021.11.28	2.39	100,000	100,000	3개월 후급

제47-1회 무보증 공모사채	2017.04.21	2020.04.21	-	-	220,000	3개월 후급

제47-2회 무보증 공모사채	2017.04.21	2022.04.21	2.36	130,000	130,000	3개월 후급

제47-3회 무보증 공모사채	2017.04.21	2024.04.21	2.60	50,000	50,000	3개월 후급

제48-1회 무보증 공모사채	2018.01.18	2021.01.18	2.61	200,000	200,000	3개월 후급

제48-2회 무보증 공모사채	2018.01.18	2023.01.18	2.92	50,000	50,000	3개월 후급

제50-1회 무보증 공모사채	2019.10.02	2022.09.30	1.69	70,000	70,000	3개월 후급

제50-2회 무보증 공모사채	2019.10.02	2024.10.02	1.83	70,000	70,000	3개월 후급

제50-3회 무보증 공모사채	2019.10.02	2029.10.02	2.31	60,000	60,000	3개월 후급

제51-1회 무보증 공모사채	2020.04.21	2022.04.21	2.05	140,000	-	3개월 후급

제51-2회 무보증 공모사채	2020.04.21	2023.04.21	2.08	160,000	-	3개월 후급

제52회 무보증 사모사채	2020.06.09	2025.06.09	2.33	80,000	-	3개월 후급

제53회 무보증 외화사모사채(주1)	2020.09.29	2023.09.27	3M Euribor+1.25	33,456	-	3개월 후급

제54회 무보증 외화사모사채(주2)	2020.10.30	2023.10.30	3M Libor+0.05	54,400	-	3개월 후급

액면가액 합계	1,307,856	1,230,000

사채할인발행차금	(1,460)	(1,242)

사채 장부금액 합계	1,306,396	1,228,758

유동성 대체액 :	299,939	389,950

유동성사채	300,000	390,000

유동성사채할인발행차금	(61)	(50)

비유동성사채 장부금액	1,006,457	838,808

(주1) 연결회사는 당기말 현재 제53회 무보증 외화사모사채와 관련하여 환율변동 및 이자율변동에 따른 현금흐름 변동위험을 회피하기 위한 목적으로 통화스왑 거래를 이용하고 있습니다. 이에 따라 동 사채와 관련한 액면이자를 \1,367.38/EUR 및 1.78%의 고정이자율로 계 상하고 있습니다 .

(주2) 연결회사는 당기말 현재 제54회 무보증 외화사모사채와 관련하여 환율변동 및 이자율변동에 따른 현금흐름 변동위험을 회피하기 위한 목적으로 통화스왑 거래를 이용하고 있습니다. 이에 따라 동 사채와 관련한 액면이자를 \1,130.00/USD 및 1.56%의 고정이자율로 계상하고 있습니다 .

(차입금의 상환계획) (단위 : 백만원)

상환연도	금 액

2021년	383,726

2022년	391,194

2023년	408,902

2024년	120,000

2025년 이후	202,452

합 계	1,506,274

※ 상환계획 금액은 사채의 할인발행차금을 고려하기 전 금액입니다. (사채관리계약 이행현황)당사가 발행한 공모사채는 투자자 보호를 위하여 재무비율의 유지(부채비율 200% ~300% 이하), 담보권설정 제한, 자산처분 제한 및 지배구조 변경 사유 발생 제한 등의이행조건이 부과되어 있으며, 당사는 이와 같은 이행조건을 준수하고 있습니다. 5. 부외 거래 부외거래의 상세내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '36. 우발부채와 주요 약정사항'을 참조하여 주시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항의 상세내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '2. 중요한 회계정책', '3. 중요한 회계추정및 가정'을 참조하여 주시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항환경 관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '4. 제재현황 등 그 밖의 사항'을 참조하시기 바랍니다.당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '4. 제재현황 등 그 밖의 사항'을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항의 상세내용은 'II. 사업의 내용' 중 '5. 시장위험과 위험관리', ' 6. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황'과 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '22. 파생상품'을 참조하여 주시기 바랍니다.