롯데칠성음료 사업보고서 (2015.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개 요

한국경제는 15년 메르스 사태에 따른 내수 부진과 수출 감소 등의 여파로 경제 성장률이 2.6%에 그치며 최근 3년 중 가장 낮은 성장률을 기록했습니다. 15년 4분기 성장률은, 블랙프라이데이 등 소비확대정책에 힘입어 3분기에 회복한 1%대 성장률을 유지하지 못한 채 0.6%에 그치며 다시 0%대로 떨어졌습니다.

정부의 기준금리 인하, 추가경정예산 투입 등 각종 경제 활성화 정책을 펼치고 있지만 경제의 회복세가 여전히 더딘 상황에서 저성장 기조가 굳어지고 있다는 우려의 시각도 커지고 있습니다. 수출의 경우에도 세계 경제 성장세의 둔화, 변동성이 큰 환율의 영향 등이 성장에 큰 영향을 미칠 것으로 보입니다. 당사는 중국 시장의 판매채널의 다양화를 통해 큰 신장폭을 보였으나, 기존 수출의 가장 큰 비중을 차지했던 러시아의 경우 서방 경제제재, 루블화 폭락사태 등 내수시장의 침체로 인해 큰 폭의 매출감소가 있었습니다.

이처럼 시장이 위축된 어려운 상황 속에서 롯데칠성음료는 지속적인 원가절감 활동을 통해 소비자의 부담을 줄이기 위해 노력하고 있습니다. 또한 민감한 소비 트렌드 변화에 발맞추어 신제품을 개발하고 신시장을 개척하고 있습니다. 특히 주스 제품의 계열확대, 건강기능음료 발매 등 지속적인 제품력 향상을 통해 매출을 확대하고 수익을 개선코자 합니다.

롯데칠성음료는 미래시장을 주도하는 빅브랜드를 육성하고, 변화를 예측하는 개방적사고를 통해 시장환경 변화에 신속히 대응하고, 이익중심의 내실경영, 기본에 충실한 현장중심 경영 정착을 통해 수익성 회복을 하고자 합니다. 또한 기존 빅브랜드의 지배력을 확고화하는 동시에, 주소비층의 변화, 건강식품에 대한 관심증가 등과 같은 트렌드에 발맞춰 시장을 주도할 브랜드를 집중육성하여 장기적인 성장잠재력을 키워갈 것입니다. 더불어 해외시장 선점 등 신사업 역량 강화에 힘을 기울여 대내외적 위기를 극복하고 미래 성장 기반을 마련하고 있습니다. 이와 같은 노력 속에서 롯데칠성음료는 2015년 4분기 누계매출액 2조 1,949억원, 영업이익 1,470억원을 기록하였습니다.

종합 음료 및 주류회사로 거듭난 롯데칠성음료는 막강한 라인업을 구축한 음료사업에 소주, 맥주, 위스키 등 주류 라인업이 강화되어 보다 효율적이고 통합적인 전략을 전개하고 있습니다. 시너지 효과에 의한 비용 절감 및 경쟁력 강화를 실현하고 있으며, 숙원사업 중 하나였던 맥주사업을 2014년 2분기에 시작했고 시장의 반응도 좋아 지속가능한 미래성장의 큰 밑거름이 될 것으로 전망합니다.

당사는 중소 파트너사들과의 동반성장을 위하여 거래대금의 현금결제율 제고, 긴급 운영자금 지원을 위한 동반성장 펀드, 파트너사 임직원들의 업무역량 강화를 위한 동반성장 아카데미 등 다양한 동반성장 정책의 지속적인 운영을 통해 대중소기업간 동반성장문화 확산과 공생발전에 모범이 되고 있습니다. 또한 2010년 공정거래 자율준수프로그램(CP)을 도입하여, 공정거래법, 하도급법, 표시광고법, 가맹사업법 등 관련법규 준수를 위한 준법관리 시스템의 운영을 통하여 대기업으로서의 사회적 책임을 다하고자 노력하고 있습니다. 2016년도에도 여러가지 국내외 환경요소들이 회사에 영향을 미칠 것으로 예상되지만, 지 속적인 제품 개선 및 신규거래 개척 등을 통해 성장하는 롯데칠성음료 주식회사가 될 것 입니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 연결재무상태

(단위 : 백만원, %)

과 목	제49기	제48기	증 감

금액	비율

자 산 총 계	4,381,975	4,099,993	281,982	6.88

I. 유동자산	954,667	831,691	122,976	14.79

1.현금및현금성자산	203,385	108,203	95,182	87.97

2.단기금융상품	192,525	145,354	47,171	32.45

3.매출채권및기타채권	244,306	243,684	622	0.26

4.만기보유금융자산	31	849	(818)	(96.35)

5.재고자산	240,686	261,808	(21,122)	(8.07)

6.당기법인세자산	20	122	(102)	(83.61)

7.기타금융자산	2,357	2,548	(191)	(7.50)

8.기타자산	57,613	56,060	1,553	2.77

9.매각예정비유동자산	13,744	13,063	681	5.21

II. 비유동자산	3,427,308	3,268,302	159,006	4.87

1.장기금융상품	5,039	5,044	(5)	(0.10)

2.장기매출채권및기타채권	1,679	1,426	253	17.74

3.매도가능금융자산	646,007	649,607	(3,600)	(0.55)

4.만기보유금융자산	1,041	816	225	27.57

5.이연법인세자산	1,407	1,704	(297)	(17.43)

6.관계기업투자	186,768	139,026	47,742	34.34

7.유형자산	1,988,079	1,853,891	134,188	7.24

8.투자부동산	173,730	175,567	(1,837)	(1.05)

9.무형자산	377,603	411,035	(33,432)	(8.13)

10.기타금융자산	45,905	30,186	15,719	52.07

11.기타자산	50	-	50	-

부 채 총 계	2,019,378	1,783,375	236,003	13.23

I. 유동부채	837,035	1,012,047	(175,012)	(17.29)

II. 비유동부채	1,182,343	771,328	411,015	53.29

자 본 총 계	2,362,597	2,316,618	45,979	1.98

I. 지배기업의 소유주지분	2,336,130	2,273,689	62,441	2.75

II. 비지배지분	26,467	42,929	(16,462)	(38.35)

부 채 및 자 본 총 계	4,381,975	4,099,993	281,982	6.88

- 제49기 당사의 자산은 전기대비 2,820억(6.9%) 증가한 4조 3,820억입니다. 자산의 주요증감 원인은 차입금 상환 및 사업확대를 위하여 조달된 투자자금 중 집행일 까지 여유자금 770억원을 정기예금으로 운용하여 단기금융상품이 472억원 증가하였고, 충주 맥주2공장 신축공사 607억 및 청주소주공장 신축공사 760억 등으로 유형자산이 1,342억 증가 하였습니다. - 부채는 전기대비 2,360억(13.2%) 증가한 2조 194억입니다. 부채의 주요증가 원인은 유동성 확보 및 사업확대(충주 맥주2공장 신축공사)를 목적 으로 발행한 회사채의 증가 입니다. - 자본은 전기대비 460억(2%) 증가한 2조 3,626억으로 당기순이익이 797억 증가하였고, 해외사업환산손익(기타포괄손익)이 124억 감소하였습니다.

나 . 연결손익상태 (단위 : 백만원, %)

과 목	제49기	제48기	증 감

금액	비율

I. 매출	2,299,160	2,184,104	115,056	5.27

II. 매출원가	1,318,324	1,270,742	47,582	3.74

III.매출총이익	980,836	913,362	67,474	7.39

판매비와 관리비	837,959	820,362	17,597	2.15

IV.영업이익	142,877	93,000	49,877	53.63

기타수익	12,177	12,748	(571)	(4.48)

기타비용	37,658	31,529	6,129	19.44

금융수익	16,600	13,904	2,696	19.39

금융원가	35,004	56,075	(21,071)	(37.58)

관계기업지분법손익	(1,049)	430	(1,479)	(343.95)

V.법인세비용차감전순이익	97,943	32,478	65,465	201.57

법인세비용	37,009	18,807	18,202	96.78

VI.계속영업당기순이익	60,934	13,671	47,263	345.72

Ⅶ.중단영업이익	39,361	6,882	32,479	471.94

Ⅷ.연결당기순이익	100,295	20,553	79,742	387.98

지배기업 소유주지분	99,616	18,680	80,936	433.28

비지배지분	679	1,873	(1,194)	(63.75)

※ 기타수익 : 외환차익, 유형자산처분이익, 잡이익 등.※ 기타비용 : 외환차손, 유형자산손상차손, 유형자산처분손실 등.※ 금융수익 : 이자수익, 외화환산이익, 배당금수익 등.※ 금융원가 : 외화환산손실, 이자비용 등.- 당기말 매출은 2조 2,992억으로 전년대비 1,151억(5.3%)이 증가하였으며, 연결당기순이익은 1,003억으로 전년대비 797억(388%)이 증가하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달 1) 유동성 현황

현금 및 현금성 자산은 2,034억원, 단기금융상품은 1,925억원으로 전년도에 비하여 각각 952억원 증가, 471억원 증가한 수치입니다. 현금 및 현금성 자산은 현금 및 예금(보통/당좌)이 156억원 감소, 현금성 금융상품(MMT등) 1,108억원 증가하였습니다. 단기금융상품은 차입금 상환 및 사업확대를 위한 조달된 투자자금 중 집행일 까지 여유자금을 정기예금으로 운용하여 471억원 증가하였습니다.

2) 차입금 및 자금조달(단위 : 백만원, %)

조달원천	2015년	2014년	증감

유동	비유동	유동	비유동	유동	비유동

단기차입금	179,294	-	104,972	-	74,322	-

장기차입금	5,978	110,411	36,882	71,439	(30,904)	38,972

사 채	99,922	743,777	382,844	381,902	(282,922)	361,875

금융리스부채	354	2,523	-	-	354	2,523

합 계	285,548	856,711	524,698	453,341	(239,150)	403,370

당기말 당사 단기차입금은 1,793억원으로 전기말 1,050억원 대비 743억원 증가했습니다. 당기말 사채는 유동사채가 999억원으로 전기말 3,828억원 대비 2,829억원이 감소하였고, 비유동사채가 7,438억원으로 전기말 3,819억원 대비 3,619억원이 증가했습니다. 이는 사채 만기도래로 인한 상환과 유동성 확보 및 사업확대(맥주사업)를 위한 사채발행이 증가된 것입니다.