동진쎄미켐 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 금융위험요소 연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험 (외환위험, 가격위험, 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리는 연결실체의 재무성과에 잠재적으로 불리할수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결실체는 이를 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 금융위험 관리정책을 운영하고 있습니다.금융위험 관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 지배기업의 금융팀에 의해 이루어지고 있습니다. 지배기업의 금융팀은 사업부, 국내외 종속기업과의 공조하에 주기적으로 금융위험을 측정, 평가 및 회피하고 글로벌 금융위험 관리정책을 수립하여 운영하고 있습니다.연결실체는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 연결실체는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 연결실체 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다. 연결실체의 금융위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 투자금융자산, 매출채권및기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무, 차입금, 기타채무 등으로 구성되어 있습니다.연결실체는 본 보고서 작성기준일 현재 환율 및 이자율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 계약한 파생상품이 없습니다.1) 시장위험(ㄱ) 외환위험연결실체의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 연결실체의 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도 거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산 ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.연결실체는 영업활동에서 발생하는 외환위험의 최소화를 위하여 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래시 현지통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 최대한 억제하고 있습니다. 연결실체의 외환위험 관리 규정에서는 외환위험의 정의, 측정주기, 관리주체, 관리절차, 헷지 기간, 헷지 비율 등을 정의하고 있습니다. 연결실체는 투기적 외환거래는 금지하고 있으며, 외환위험을 주기적으로 모니터링, 평가 및 관리하고 있습니다.보고기간 종료일 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원,외화각1단위)

통화	자산	부채

외화	원화	외화	원화

USD	242,049,947	366,464	18,332,200	27,772

JPY	4,256,760	40	368,949,897	3,493

EUR	1,378,450	2,389	362,000	627

GBP	-	-	-	-

CNY	3,391.67	1	-	-

SGD	204,987	240	179,046	210

합계	369,134	32,102

보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동 시, 동 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 33,703,073천원 증가(감소)합니다.(ㄴ) 가격위험연결실체는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 시장성이 있는 지분증권에 대한 비경상적인 투자는 경영진의 판단에 따라 이루어지고 있으며, 연결실체는 지분증권에 대한 별도의 투자정책을 보유하고 있지 않습니다.보고기간종료일 현재 연결실체의 지분증권은 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되어 공정가치의 변동이 당기손익으로 반영되고 있습니다. 당분기 및 전분기 주가가 10% 상승하거나 하락하는 경우, 손익은 각각 3,029백만원 및 745백만원 증가하거나 감소할 것입니다.(ㄷ) 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험이자율 위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 연결실체의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 연결실체는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다. 연결실체는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있으며, 외부차입을 최소화함으로써 이자율 위험의 발생을 제한하고 있습니다. 연결실체는 이자율 변동 위험을 최소화하기 위해 주기적인 금리동향 모니터링, 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 연결실체 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재, 다른 변수가 일정하고 변동금리 조건 차입금에 대한 이자율이 1% 포인트 변동할 경우 법인세비용반영전 금융손익은 1,604,641천원만큼 증가 또는 감소할 것입니다.2) 신용위험신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용등급기관으로부터의 신용등급이 최소 A 이상인 경우에 한하여 거래를 하고있습니다. 해외거래처의 경우 한국무역보험공사와 수출보증보험계약을 체결하고 있으며, 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 연결실체는 거래상대방에 대한 개별적인 위험 한도 관리정책은 보유하고 있지 않습니다.보고기간 종료일 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 신용위험에 노출된 수취채권 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당분기말	전기말

차감전장부금액	대손충당금	기말장부금액(최대노출액)	차감전장부금액	대손충당금	기말장부금액(최대노출액)

현금및현금성자산	408,712	-	408,712	371,912	-	371,912

단기금융자산	89,033	-	89,033	64,417	-	64,417

장기투자금융자산	30,287	-	30,287	23,366	-	23,366

매출채권및기타채권(주1)	230,955	(49,964)	180,991	172,096	(11,147)	160,949

장기금융자산	257	-	257	169	-	169

합계	759,244	(49,964)	709,280	631,960	(11,147)	620,813

(주1) 장기매출채권및기타채권이 포함된 금액입니다.3) 유동성위험연결실체는 사업의 특성상 적정 유동성의 유지가 매우 중요합니다. 연결실체는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및 수입, 지출 관리 등을 통하여 적정 유동성을 유지, 관리하고 있습니다.유동성위험 관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 지배기업의 금융팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.연결실체의 금융부채를 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.당분기말

(단위: 백만원)

구분	1년미만	1년에서 2년이하	2년에서5년이하	5년초과	합계

매입채무및기타채무	97,071	422	132	-	97,625

차입금(주1)	344,955	164,468	122,469	33,834	665,726

리스부채	7,286	5,637	3,442	-	16,365

지급보증	26,333	-	-	-	26,333

합 계	475,645	170,527	126,043	33,834	806,049

주1) 연결실체는 금융기관과 공급자금융약정을 체결하였습니다. 공급자금융약정에 대한 지급기일 범위는 다음과 같습니다.

구 분	지급기일 범위

공급자금융약정에 해당하는 금융부채	60일

공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무	30일~90일

보고기간종료일 현재 공급자금융약정에 해당하는 매입채무 및 차입금은 없습니다.전기말

(단위: 백만원)

구분	1년미만	1년에서 2년이하	2년에서5년이하	5년초과	합계

매입채무및기타채무	86,455	169	158	-	86,782

차입금(주1)	349,219	148,834	121,961	33,380	653,394

리스부채	6,471	4,138	3,994	-	14,603

지급보증	24,967	-	-	-	24,967

합 계	467,112	153,141	126,113	33,380	779,746

주1) 연결실체는 금융기관과 공급자금융약정을 체결하였습니다. 공급자금융약정에 대한 지급기일 범위는 다음과 같습니다.

구 분	지급기일 범위

공급자금융약정에 해당하는 금융부채	60일

공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무	30일~90일

전기말 기준 공급자금융약정에 해당하는 매입채무 및 차입금은 없습니다. 나. 자본 위험 관리연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 건전한 자본구조를 유지하는 것입니다.자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결실체는 주주에게 지급되는 배당을 조정하거나, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 연결실체는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금 및 리스부채 총계에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순차입금을 가산한 금액입니다.보고기간 종료일 및 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원,%)

구분	당분기말	전기말

차입금및리스부채총계	682,090	667,997

차감: 현금및현금성자산	(408,712)	(371,912)

순차입금(A)	273,378	296,085

자본총계(B)	1,145,751	1,101,581

총자본(C=A+B)	1,419,129	1,397,666

자본조달비율(%)(A/C)	19.26	21.18

다. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 보고기간종료일 현재 연결실체가 계약을 체결하고 있는 파생상품은 없습니다.