녹십자홀딩스 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의문구연결실체가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.연결실체는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

지난 2017년은 국내뿐만 아니라 전 세계적으로 갖가지 혼란과 어려움이 겹친 한 해였습니다. 이러한 경영 환경의 어려움 속에서도 녹십자홀딩스와 계열사들은 경영 효율화를 통해 내실을 강화하고 지속성장의 기반을 다지기 위해 많은 노력을 기울였습니다. 특히 주요 계열사인 녹십자는 주력 사업인 백신과 혈액제제 부문 모두 국내외 시장에서 두드러진 성장을 보였고, 다른 계열사들도 적극적으로 사업영역 확장을 진행했습니다. 더불어 계열사들의 견고한 성장에 힘입어 연결재무제표 기준 매출액은 전년 대비 8% 늘어난 1조 4,655억 원을 달성했으며, 영업이익은 1,120억 원으로 13% 증가했습니다.

녹십자홀딩스는 능동적인 미래 준비를 통해 계열사들의 성장을 견인하는 컨트롤타워

역할에 만전을 기하겠습니다. 먼저 국내외 계열사들의 주력인 혈액제제 사업을 글로벌 시장 지위 확대와 미래 먹거리인 신규 파이프라인을 확충하는 데 다각적으로 지원하겠습니다. 또한 올해 ‘셀센터’가 완공됨에 따라 관련 연구·개발 역량을 집중해 차세대 세포치료제 개발에도 박차를 가하겠습니다. 이와 함께, 계열사들이 자체 역량을 고려한 과감한 체질 개선을 통해 근본적인 경쟁력을 키우도록 하겠습니다.

지난해는 제약 불모지나 다름없던 이 땅에서 ‘만들기 힘든 약, 그러나 꼭 필요한 약’을 만들어 국민의 건강을 지키고자 쉼 없이 달려온 녹십자가 창립 50주년을 맞이하는 뜻 깊은 한 해였습니다. 올해에도 저희 회사는 새로운 CI가 의미하듯 열정과 도전, 건강과 번영이라는 가치 확대에 집중하고, 국내를 넘어 세계를 무대로 영향력 확장에 나서겠습니다. 이 과정에서 이전보다 더욱 치열한 경쟁과 어려움이 예상되지만 오늘과 미래를 균형있게 대처하고 준비해 안정적인 수익을 창출하고 축척된 경험과 역량을 바탕으로 당면한 어려움을 슬기롭게 이겨내겠습니다. 3. 재무상태 및 영업실적(연결기준)

가. 재무상태

주식회사 녹십자홀딩스와 그 종속기업 (단위 : 백만원)

구분	제52기	제51기	증감

2017.12.31	2016.12.31

자 산

1.유동자산	1,191,367	1,119,498	6.4%

2.비유동자산	1,369,329	1,129,779	21.2%

자산총계	2,560,696	2,249,277	13.9%

부 채

1.유동부채	569,087	503,698	13.0%

2.비유동부채	551,941	368,568	49.8%

부채총계	1,121,028	872,266	28.5%

자 본

1.지배기업 소유주지분	812,810	771,616	5.3%

1)자본금	26,579	26,579	0.0%

2)자본잉여금	35,456	36,011	-1.5%

3)기타자본항목	-18,289	-18,289	0.0%

4)기타포괄손익누계액	33,198	21,068	57.6%

5)이익잉여금	735,865	706,247	4.2%

2.비지배지분	626,857	605,395	3.6%

자본총계	1,439,668	1,377,011	4.6%

부채와 자본총계	2,560,696	2,249,277	13.9%

(1)자산2017년도 자산 총계는 녹십자홀딩스의 CELL센터 신축과 관계기업 투자 등으로 인한 비유동자산의 증가 및 자회사인 녹십자의 글로벌 경쟁력을 위한 지속적인 시설투자 등으로 인해 3,114억원이 증가한 2조 5,607억원입니다.

(2)부채부채 총계는 녹십자홀딩스 토지매입으로 인한 차입금 증가와 자회사인 녹십자 해외시장 진출을 위한 시설투자 및 운영자금 목적의 회사채 발행으로 인해 전년대비 2,487억원이 증가한 1조 1,210억원입니다.

(3)자본자본 총계는 당기순이익이 반영되어 전년대비 696억원이 증가한 1조 4,397억원입니다.나. 영업실적

주식회사 녹십자홀딩스와 그 종속기업 (단위 : 백만원)

구분	제52기	제51기	증감율

(2017.1.1~2017.12.31)	(2016.1.1~2016.12.31)

영업수익	1,465,489	1,354,466	8.2%

영업비용	1,353,517	1,255,211	7.8%

영업이익	111,972	99,255	12.8%

기타수익	11,291	20,694	-45.4%

기타비용	23,527	10,717	119.5%

금융수익	22,932	7,104	222.8%

금융원가	27,213	16,735	62.6%

관계기업투자손익	690	363	90.3%

법인세비용차감전순이익	96,146	99,964	-3.8%

법인세비용	25,418	25,700	-1.1%

당기순이익	70,728	74,264	-4.8%

(1)매출액

2017년 연결기준 매출액은 전년대비 8.2% 증가한 1조 4,655억원을 달성하였습니다. 이는 녹십자홀딩스의 분양 매출 증가와 녹십자를 비롯한 자회사들의 국내 전 사업부문의 고른 매출 성장에 힘입어 달성한 결과입니다.

(2)영업이익

영업이익은 녹십자를 비롯한 자회사들의 고른 매출 성장에 힘입어 전년대비 127억 증가한 1,120억을 달성하였습니다.

(3)당기순이익당기순이익은 환율하락으로 인한 보유 외환자산의 환손실로 인하여 전년대비 35억 감소한 707억을 기록하였습니다.다. 최근사업연도중 신규사업 진출상기 'II.사업의 내용> 1. 사업의 개요 > 다. 중요한 신규사업'을 참고하시기 바랍니다.라. 경영합리화 실행 내역(1) 사업부문의 재조직(영업양도) : 2015년 11월- ㈜녹십자의 웰빙사업부를 ㈜녹십자웰빙(구, ㈜녹십자제이비피)에 영업양도(2) 기대효과- 경영효율성 증대 - 주력제제 중심의 사업경쟁력 강화위 내용에 관한 상세 내용은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 > 6. 합병등의 사후 정보를 참고하시기 바랍니다마. 환율변동위험상기 'II.사업의 내용 >6. 시장위험과 위험관리'를 참고하시기 바랍니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출(연결기준)

가. 유동성 당사의 현금은 영업활동을 통하여 1,445억원 증가하였으며, 차입금 차입 및 종속기업 유상증자 등 재무활동을 통하여 1,835억 원 증가하였고 유형자산 취득 등으로 투자활동을 통하여 1,573억원이 감소하였습니다.

당기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

계정과목	당기말	전기말

보유현금	2,893	166

요구불예금(*1)	264,015	113,291

당좌예금	1,931	123

합계	268,839	113,580

영업활동으로 인한 현금흐름	144,482	(805)

투자활동으로 인한 현금흐름	(157,278)	(199,549)

재무활동으로 인한 현금흐름	183,549	143,769

현금및현금성자산의 증가	170,753	(56,585)

기초 현금및현금성자산	113,580	163,231

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과	(15,495)	6,934

기말 현금및현금성자산	268,839	113,580

(*1) 당기말 현재 요구불예금 중 35,000백만원 이 관련 차입금에 대한 담보로 제공되어 있습니다

나. 자금조달(1) 당기말 및 전기말 현재 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

단기차입부채	240,580	155,967	-

장기차입부채	400	450,651	84,000	251,057

합계	240,980	450,651	239,967	251,057

(2) 당기말과 전기말 현재 연결기업의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

차입처	내역	이자율(%)	당기말	전기말

단기차입부채:

신한은행 America	일반한도대출	-	-	1,511

KEB Hong Kong	일반한도대출	LIBOR + 1.2%	9,962	11,237

(주)신한은행	일반한도대출	2.50	10,000	-

(주)한국씨티은행	일반한도대출	-	-	4,800

(주)KEB하나은행	일반한도대출	2.65 ~ 2.66	37,200	40,800

수출환어음매각 (*1)	-	94	-

(주)KDB산업은행	일반한도대출	2.60 ~ 2.62	23,500	23,000

(주)국민은행	일반한도대출	2.69 ~ 2.80	38,000	38,000

(주)우리은행	일반한도대출	2.56 ~ 2.57	28,000	28,500

(주)교통은행	일반한도대출	5.52	5,824	3,119

(주)농협은행	당좌대출	2.66	20,000	-

시설자금대출	2.43	18,000	-

미쓰비시도쿄UFJ은행	일반한도대출	-	-	5,000

지피에스제팔차	사모사채	2.77	50,000	-

소계	240,580	155,967

유동성장기차입금:

(주)농협은행	일반한도대출	-	-	30,000

(주)국민은행	일반한도대출	3.03	400	-

(주)광주은행	시설자금대출	-	-	4,000

(주)KDB산업은행	시설자금대출	-	-	50,000

소계	400	84,000

단기차입부채 소계	240,980	239,967

장기차입부채:

(주)KDB산업은행	시설자금대출	2.17 ~ 2.61	73,634	42,842

(주)국민은행	일반한도대출	3.03	4,500	-

Investissement Quebec	시설자금대출	-	12,446	8,670

미쓰비시도쿄UFJ은행	시설자금대출	2.92	25,582	-

신한금융투자(주)	일반사채	2.77	-	50,000

공모사채	일반사채	1.82 ~ 2.38	299,279	149,545

케이비그린제일차 (*2)	일반대출	2.67	35,000	-

(주)신한은행	시설자금대출	3.93	210	-

소계	450,651	251,057

합계	691,631	491,024

(*1) 연결기업은 수출환어음을 금융기관에 매각하였는 바, 당기말과 전기말 현재 동 거래와 관련하여 소구의무를 부담하고 있습니다 .(*2) 상기의 차입금과 관련하여 요구불예금을 담보로 제공하고 있습니다 .5. 부외부채동 보고서 'ⅩI.그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 3. 우발상황 등'을 참조하시기 바랍니다.6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항동 보고서의 'Ⅲ. 재무에 관한사항 중 '3. 연결재무제표 주석 2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책' 을 참조하시기 바랍니다나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항- 연결실체의 오창공장은 2015년 9월 온실가스·에너지 목표관리제 할당목표를 부여받아 에너지 절감 활동을 진행중입니다. 2016년 7월경 탄소배출권 거래제 대상 사업장 통보가 예상되며, 2017년 1월부터 탄소배출권 거래제 시행이 예상됩니다 .- 당기중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항제약산업은 국민건강과 직결되는 산업으로 제품의 개발-생산-판매 전과정에 걸쳐서정부정책의 영향을 크게 받고 있습니다. 최근 들어 정부는 건강보험 재정건전화 및 제약산업 선진화를 위해 일괄 약가인하, 리베이트 쌍벌제 등을 시행하는 등 제약산업에 대한 규제를 강화하는 추세입니다. 특히, 타 사업과는 달리 정부가 약가를 직접 통제하고 있어, 정부의 약가정책은 개별기업의 매출 및 수익성에도 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 정부의 약가정책의 강도는 건강보험재정의 건전성 정도에 따라 변화가 나타나고 있습니다. 보험재정 지출의 주요부문인 약제비 지출을 통제하기 위하여 정부는 의약품의 가격과 사용량을 통제하고 있으며, 특히 가격 통제에 정부정책의 초점을 두고 있습니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용 중 6. 시장위험과 위험관리' 를 참조하시기 바랍니다