녹십자홀딩스 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의문구연결실체가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.연결실체는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

지난 2016년은 국내뿐 아니라 전 세계적으로 갖가지 혼란과 어려움이 겹친 한 해였습니다. 그러나 우리 녹십자홀딩스는 주력 자회사인 녹십자의 별도기준 매출액이 1조 원을 돌파한 것을 비롯해, 모든 자회사들이 노력하여 연결기준 매출액이 전년 대비 20% 성장한 1조 3,545억 원에 이르렀습니다.

주요 회사들을 살펴보면,

녹십자는 주력분야인 국내 혈액제제 시장에서 안정적인 성장을 이루었고 4가 독감백신의 성공적인 시장진입, 그린진F의 중국내 임상시험 승인 등 뚜렷한 성과를 거두었습니다. 지난해 IPO에 성공한 녹십자랩셀은 전 사업부문이 꾸준한 성장세를 이어갔으며, 상장으로 확보된 재원을 차세대 세포치료제 개발에 집중적으로 투자할 수 있게 되었습니다. 녹십자셀은 이뮨셀-엘씨의 매출이 2년 연속 100억 원 이상을 달성하였고, 금년도에는 해외진출 전략을 더욱 구체화 할 것입니다.

녹십자엠에스는 내실경영의 한해를 보냈으며, 녹십자웰빙은 통합법인 출범 이후 큰 폭의 매출 신장세를 기록했습니다. 녹십자지놈은 유전체 검사 관련 제품을 지속적으로 출시하여 해당 분야에서 입지를 다져가고 있으며, 녹십자헬스케어는 신상품 개발 및 의료 관련 부대사업의 지속적 계약을 통하여 건강관리 및 의료관광사업을 확대해 나갈 계획입니다. 녹십자이엠은 대내외 많은 Bio 관련 공사들을 수준 높게 진행하고 있으며, 특히 인백팜은 전국적으로 만연된 조류독감 감염을 방지하기 위해 전 임직원들이 총력을 다한 결과로 오늘도 무사히 유정란을 공급하고 있습니다. 아울러 중국녹십자는 매출 600억 원을 돌파하였으며, GCBT는 캐나다 공장 건설을 순조롭게 진행하고 있습니다. 미국에서 8개 혈액원을 운영하는 GCAM은 금년도에 3개 혈액원을 새롭게 개원할 계획입니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준)

가. 재무상태

주식회사 녹십자홀딩스와 그 종속기업 (단위 : 백만원)

구분	제51기	제50기	증감

2016.12.31	2015.12.31

자 산

1.유동자산	1,119,498	1,089,623	2.7%

2.비유동자산	1,129,779	969,038	16.6%

자산총계	2,249,277	2,058,661	9.3%

부 채

1.유동부채	503,698	503,329	0.1%

2.비유동부채	368,568	247,953	48.6%

부채총계	872,266	751,282	16.1%

자 본

1.지배기업 소유주지분	771,616	732,180	5.4%

1)자본금	26,579	26,579	0.0%

2)자본잉여금	36,011	31,342	14.9%

3)기타자본항목	(18,289)	(18,288)	0.0%

4)기타포괄손익누계액	21,068	19,598	7.5%

5)이익잉여금	706,247	672,949	4.9%

2.비지배지분	605,395	575,199	5.2%

자본총계	1,377,011	1,307,379	5.3%

부채와 자본총계	2,249,277	2,058,661	9.3%

(1)자산2016년도 자산 총계는 녹십자홀딩스의 CELL센터 신축과 관계기업 투자 등으로 인한 비유동자산의 증가 및 자회사인 녹십자의 글로벌 경쟁력을 위한 지속적인 시설투자 등으로 인해 1,906억원이 증가한 2조 2,493억원입니다.

(2)부채부채 총계는 자회사인 녹십자의 R 투자 확대에 따른 회사채 발행으로 인해 전년대비 1,210억원이 증가한 8,723억원입니다.

(3)자본자본 총계는 당기순이익이 반영되어 전년대비 696억원이 증가한 1조 3,770억원입니다.

나. 영업실적

주식회사 녹십자홀딩스와 그 종속기업 (단위 : 백만원)

구분	제51기	제50기	증감율

(2016.1.1~2016.12.31)	(2015.1.1~2015.12.31)

영업수익	1,354,466	1,132,877	19.6%

영업비용	1,255,211	1,025,268	22.4%

영업이익	99,255	107,609	-7.8%

기타수익	20,694	14,186	45.9%

기타비용	10,717	28,963	-63.0%

금융수익	7,104	43,953	-83.8%

금융원가	16,735	17,059	-1.9%

관계기업투자손익	363	37,246	-99.0%

법인세비용차감전순이익	99,964	156,972	-36.3%

법인세비용	25,700	44,124	-41.8%

당기순이익	74,264	112,848	-34.2%

(1)매출액

2016년 연결기준 매출액은 전년대비 20% 증가한 1조 3,545억원을달성하였습니다. 이는 녹십자홀딩스의 분양 매출 증가와 녹십자를 비롯한 자회사들의 국내 전 사업부문의 고른 매출 성장에 힘입어 달성한 결과입니다.

(2)영업이익

영업이익은 녹십자를 비롯한 자회사들의 R 투자 확대에 따른 연구개발비용의 증가로 인하여 83억원 감소한 993억원을 기록하였습니다.

(3)당기순이익당기순이익은 15년도에 반영되었던 일회성 주식 처분 이익이 16년도에는 미반영되어 385억원 감소한 743억을 기록하였습니다.

다. 최근사업연도중 신규사업 진출상기 'II.사업의 내용> 1. 사업의 개요 > 다. 중요한 신규사업'을 참고하시기 바랍니다.라. 경영합리화 실행 내역(1) 사업부문의 재조직(영업양도) : 2015년 11월- ㈜녹십자의 웰빙사업부를 ㈜녹십자웰빙(구, ㈜녹십자제이비피)에 영업양도(2) 기대효과- 경영효율성 증대 - 주력제제 중심의 사업경쟁력 강화위 내용에 관한 상세 내용은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 > 6. 합병등의 사후 정보를 참고하시기 바랍니다마. 환율변동위험상기 'II.사업의 내용 >5. 시장위험과 위험관리'를 참고하시기 바랍니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출(연결기준)

가. 유동성당사의 현금은 영업활동을 통하여 8억원 감소하였으며, 차입금 차입 및 종속기업 유상증자 등 재무활동을 통하여 1,438억 원 증가하였고 유형자산 취득 등으로 투자활동을 통하여 1,995억원이 감소하였습니다.

당기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

계정과목	당기말	전기말

보유현금	166	136

요구불예금	113,291	163,037

당좌예금	123	58

합계	113,580	163,231

영업활동으로 인한 현금흐름	(805)	7,036

투자활동으로 인한 현금흐름	(199,549)	(20,058)

재무활동으로 인한 현금흐름	143,769	126,320

현금및현금성자산의 증가	(56,585)	113,298

기초 현금및현금성자산	163,231	47,622

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과	6,934	2,311

기말 현금및현금성자산	113,580	163,231

나. 자금조달(1) 당기말 및 전기말 현재 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

단기차입부채	155,967	-	213,239	-

장기차입부채	84,000	251,057	-	124,752

합계	239,967	251,057	213,239	124,752

(2) 당기말과 전기말 현재 연결기업의 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

차입처	내역	이자율(%)	당기말	전기말

단기차입부채:

신한은행 America	일반한도대출	LIBOR + 1.5%	1,511	4,922

KEB Financial LA	일반한도대출	-	-	2,344

KEB Hong Kong	일반한도대출	LIBOR + 1.2%	11,237	10,899

㈜농협은행	일반한도대출	-	-	2,000

㈜신한은행	일반한도대출	-	-	10,000

㈜한국씨티은행	당좌차월한도	-	-	5,000

일반한도대출	2.49 ~ 2.50	4,800	20,000

㈜KEB하나은행	일반한도대출	2.69 ~ 2.86	40,800	69,054

시설자금대출	-	-	1,200

무역어음대출	-	-	20,000

수출환어음매각 (*1)	-	-	186

㈜KDB산업은행	일반한도대출	2.33 ~ 2.60	23,000	3,000

㈜국민은행	일반한도대출	2.50 ~ 2.80	38,000	39,434

㈜우리은행	일반한도대출	2.56 ~ 2.85	28,500	25,200

㈜교통은행	일반한도대출	5.22	3,119	-

미쓰비시도쿄UFJ은행	일반한도대출	1.84	5,000	-

소계	155,967	213,239

유동성장기차입금:

㈜농협은행	일반한도대출	2.72	30,000	-

㈜광주은행	시설자금대출	2.49	4,000	-

㈜KDB산업은행	시설자금대출	1.72 ~ 2.20	50,000	-

소계	84,000	-

단기차입부채 소계	239,967	213,239

장기차입부채:

㈜KDB산업은행	시설자금대출	2.00 ~ 2.61	42,842	40,000

㈜농협은행	일반한도대출	-	-	30,000

㈜광주은행	시설자금대출	-	-	4,000

Investissement Quebec	시설자금대출	-	8,670	752

신한금융투자㈜	일반사채	2.77	50,000	50,000

공모사채	일반사채	1.82 ~ 2.11	149,545	-

소계	251,057	124,752

합계	491,024	337,991

(*1) 연결기업은 수출환어음을 금융기관에 매각하였는 바, 당기말과 전기말 현재 동 거래와 관련하여 소구의무를 부담하고 있습니다 5. 부외부채동 보고서 'ⅩI.그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 2. 우발상황 등'을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항동 보고서의 'Ⅲ. 재무에 관한사항 중 '3. 연결재무제표 주석 2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책' 을 참조하시기 바랍니다나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항- 연결실체의 오창공장은 2015년 9월 온실가스·에너지 목표관리제 할당목표를 부여받아 에너지 절감 활동을 진행중입니다. 2016년 7월경 탄소배출권 거래제 대상 사업장 통보가 예상되며, 2017년 1월부터 탄소배출권 거래제 시행이 예상됩니다.- 당기중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항제약산업은 국민건강과 직결되는 산업으로 제품의 개발-생산-판매 전과정에 걸쳐서정부정책의 영향을 크게 받고 있습니다. 최근 들어 정부는 건강보험 재정건전화 및 제약산업 선진화를 위해 일괄 약가인하, 리베이트 쌍벌제 등을 시행하는 등 제약산업에 대한 규제를 강화하는 추세입니다. 특히, 타 사업과는 달리 정부가 약가를 직접 통제하고 있어, 정부의 약가정책은 개별기업의 매출 및 수익성에도 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 정부의 약가정책의 강도는 건강보험재정의 건전성 정도에 따라 변화가 나타나고 있습니다. 보험재정 지출의 주요부문인 약제비 지출을 통제하기 위하여 정부는 의약품의 가격과 사용량을 통제하고 있으며, 특히 가격 통제에 정부정책의 초점을 두고 있습니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항동 보고서의 'Ⅱ. 사업의 내용 중 5. 시장위험과 위험관리' 를 참조하시기 바랍니다.