녹십자홀딩스 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리 금융상품과 관련하여 당사는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 당사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.(1) 위험관리 정책

당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있으며, 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다.

당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 또한, 당사의 내부감사는 경영진이 당사의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다.

(2) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.① 환위험

당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

환율변동 위험에 노출된 원화로 환산한 화폐성 외화 자산 및 부채

㉮ 당분기말

(외화단위: 천USD, 천EUR, 천JPY, 천CHF, 천GBP, 천AUD, 천VND, 천SGD, 천CNY, 천SEK / 원화단위: 백만원)

구분	USD	EUR	JPY	CHF	GBP	AUD	VND	SGD	CNY	SEK	환산금액

외화자산	57,040	3,481	228,498	-	-	49	361,181	-	50	-	94,604

외화부채	16,316	1,313	62,094	1	1	-	-	862	6	115	28,591

㉯ 전기말

(외화단위: 천USD, 천EUR, 천JPY, 천CHF, 천GBP, 천AUD, 천VND, 천SGD, 천CNY / 원화단위: 백만원)

구분	USD	EUR	JPY	CHF	GBP	AUD	VND	SGD	CNY	환산금액

외화자산	48,064	2,922	310,162	-	-	36	26,848	-	50	76,785

외화부채	37,240	277	29,732	-	1	28	-	7	-	54,275

당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

당사가 보유한 원화로 환산한 외화 금융자산(부채)의 원화기준 10% 절상(하) 시 당기손익에 미치는 영향

(단위: 백만원)

구분	당분기	전분기

원화기준 10%절상시	원화기준 10%절하시	원화기준 10%절상시	원화기준 10%절하시

순효과	(6,601)	6,601	(23,047)	23,047

② 이자율위험당사의 이자율 위험은 차입부채에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입부채로 인하여 당사는 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 고정이자율이 적용되는 예금과 차입금의 경우, 이자율 변동에 따른 당기손익이나 자본에 미치는 영향은 없습니다.

이자율변동 위험에 노출된 변동이자부 금융자산 및 부채

(단위: 백만원)

구분	당분기말	전기말

금융부채	494,734	582,269

당분기와 전분기 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자부 금융자산 및 부채의 이자율이 100bp변동 시 세전이익에 미치는 영향

(단위: 백만원)

구분	당분기	전분기

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

이자비용	(4,947)	4,947	(6,910)	6,910

③ 가격위험가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 당사는 일반상품 및 기타지분상품중 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 기타 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 일반상품 및 상장지분상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오 내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 당사의 경영진이 승인하고 있습니다.

시장성 있는 주식의 시장가격이 5% 변동 시 상장지분상품의 가격변동이 당기손익 및 기타포괄손익에 미치는 영향

(단위: 백만원)

구분	당분기	전분기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

법인세 차감후 당기손익	1,734	(1,734)	76	(76)

법인세 차감후 기타포괄손익	637	(637)	523	(523)

(3) 신용위험신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래 상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다.

신용위험은 당사가 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 주요 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산 및 은행 등 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 당사는 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험이 당사에 미치는 영향은 제한적이라고 판단하고 있습니다.

당사는 당분기 중 손상의 징후나 회수기일이 초과된 채권 등에 대하여 당분기말 현재 채무불이행이 예상되는 경우, 그 위험을 적절히 평가하여 재무상태표에 반영하고 있습니다(주석 7 참조).

당분기말 현재 신용위험의 최대노출금액은 금융자산의 장부금액과 같습니다.

(4) 유동성위험 유동성위험은 당사가 유동성 부족으로 인해 금융부채에 대한 지급 의무를 이행 못하거나, 정상적인 영업을 위한 자금조달이 불가능한 경우 발생하고 있습니다.

당사는 1개월 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다. 당분기말 현재 ㈜하나은행 등과의 일반대출 및 당좌차월 한도를 유지하여 유동성 위험에 대비하고 있습니다.

주요 금융부채의 연도별 상환계획① 당분기말

(단위: 백만원)

구분	1년미만	1년초과	계약상현금흐름

차입부채	1,056,037	525,330	1,581,367

매입채무및기타채무	491,538	7,301	498,839

리스부채	24,424	112,940	137,364

파생상품부채	41,264	-	41,264

② 전기말(단위: 백만원)

구분	1년미만	1년초과	계약상현금흐름

차입부채	964,528	469,513	1,434,041

매입채무및기타채무	544,665	7,335	552,000

리스부채	21,440	111,328	132,768

파생상품부채	33,588	-	33,588

(5) 자본관리

당사의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

당사는 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 당사는 산업내의 타사와 마찬가지로 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있으며,순차입금비율은 차입금에서 예금을 차감한 순액을 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

부채비율, 순차입금비율(단위: 백만원)

구분	당분기말	전기말

부채총계(A)	2,398,644	2,305,403

자본총계(B)	1,719,289	1,763,769

현금 및 예금(C)	101,340	98,783

차입금(D)	1,494,636	1,367,598

부채비율(A/B)	139.51%	130.71%

순차입금비율(D-C)/B	81.04%	71.94%

나. 파생거래(단위: 백만원)

구분	당분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

유동	4,735	41,264	2,498	33,588

비유동	1,731	0	1,731	0

합계	6,466	41,264	4,229	33,588