녹십자홀딩스 분기보고서 (2024.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

금융상품과 관련하여 연결기업은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험에 노출되어 있습니다. 본 주석은 연결기업이 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결기업의 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 본 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다.

(1) 위험관리 정책연결기업의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있으며, 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용 위험 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다.

연결기업의 위험관리 정책은 연결기업이 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결기업의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결기업은 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 또한, 연결기업의 내부감사는 경영진이 연결기업의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결기업의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다.

(2) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 환위험

연결기업은 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은다음과 같습니다.

환율변동 위험에 노출된 원화로 환산한 화폐성 외화 자산 및 부채㉮ 당분기말

(외화단위: 천USD, 천EUR, 천JPY, 천THB, 천GBP, 천AUD, 천VND, 천SGD, 천CNY, 천CHF / 원화단위: 백만원)

구분	USD	EUR	JPY	THB	GBP	AUD	VND	SGD	CNY	CHF	환산금액

외화자산	78,213	4,524	361,145	729	-	-	130,290	237	7,158	-	116,722

외화부채	39,765	2,747	51,370	-	1	241	-	1	-	71	58,322

㉯ 전기말

(외화단위: 천USD, 천EUR, 천JPY, 천THB, 천GBP, 천VND, 천SGD, 천CNY, 천CHF / 원화단위: 백만원)

구분	USD	EUR	JPY	THB	GBP	VND	SGD	CNY	CHF	환산금액

외화자산	76,366	4,520	394,828	729	-	80,935	-	19,175	-	112,017

외화부채	32,611	2,627	46,050	-	1	-	1	-	7	46,230

연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.연결기업이 보유한 원화로 환산한 외화 금융자산(부채)의 원화기준 10% 절상(하) 시 당기손익에 미치는 영향

(단위: 백만원)

구분	당분기	전분기

원화기준 10%절상시	원화기준 10%절하시	원화기준 10%절상시	원화기준 10%절하시

외화자산(A)	105,050	128,394	59,084	72,214

외화부채(B)	52,490	64,154	42,338	51,746

(A)-(B)	52,560	64,240	16,746	20,468

분석전 금액(장부금액)	58,400	58,400	18,607	18,607

순효과	(5,840)	5,840	(1,861)	1,861

② 이자율위험연결기업의 이자율 위험은 차입부채에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입부채로 인하여 연결기업은 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 고정이자율이 적용되는 예금과 차입금의 경우, 이자율 변동에 따른 당기손익이나 자본에 미치는 영향은 없습니다.

이자율변동 위험에 노출된 변동이자부 금융자산 및 부채

(단위: 백만원)

구분	당분기말	전기말

금융부채	326,596	241,630

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동이자부 금융자산 및 부채의 이자율이 100bp변동 시 세전이익에 미치는 영향

(단위: 백만원)

구분	당분기	전분기

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

이자비용	(3,266)	3,266	(2,908)	2,908

③ 가격위험가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 연결기업은 일반상품 및 기타지분상품중 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 기타 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 경영진은시장가격의 변동으로 인하여 일반상품 및 상장지분상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오 내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 연결기업의 경영진이 승인하고 있습니다.

시장성 있는 주식의 시장가격이 5% 변동 시 상장지분상품의 가격변동이 당기손익 및 기타포괄손익에 미치는 영향

(단위: 백만원)

구분	당분기	전분기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

법인세 차감전 분기순손익	225	(225)	414	(414)

법인세효과	(54)	54	(100)	100

법인세 차감후 분기순손익	171	(171)	314	(314)

법인세 차감전 기타포괄손익	704	(704)	663	(663)

법인세효과	(170)	170	(160)	160

법인세 차감후 기타포괄손익	534	(534)	503	(503)

(3) 신용위험

신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래 상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 신용위험은 연결기업이 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 주요 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산 및 은행 등 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 연결기업은 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험이 연결기업에 미치는 영향은 제한적이라고 판단하고 있습니다.

연결기업은 당분기 중 손상의 징후나 회수기일이 초과된 채권 등에 대하여 당분기말 현재채무불이행이 예상되는 경우, 그 위험을 적절히 평가하여 재무상태표에 반영하고 있습니다.

당분기말 현재 신용위험의 최대노출금액은 금융자산의 장부금액과 같습니다.

(4) 유동성위험유동성위험은 연결기업이 유동성 부족으로 인해 금융부채에 대한 지급 의무를 이행 못하거나, 정상적인 영업을 위한 자금조달이 불가능한 경우 발생하고 있습니다.연결기업은 1개월 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다. 당분기말 현재 ㈜하나은행 등과의 일반대출 및 당좌차월 한도를 유지하여 유동성 위험에 대비하고 있습니다.

주요 금융부채의 연도별 상환계획(단위: 백만원)

구분	당분기말	전기말

1년미만	1년초과	계약상현금흐름	장부가액	1년미만	1년초과	계약상 현금흐름	장부가액

단기차입부채	558,617	-	558,617	547,193	607,742	-	607,742	600,255

유동성장기차입부채	431,712	-	431,712	419,152	422,203	-	422,203	412,045

장기차입부채	12,561	388,843	401,404	375,919	5,520	220,100	225,620	216,353

매입채무및기타채무	325,894	7,515	333,409	333,409	343,198	32,028	375,226	375,226

리스부채	16,320	38,042	54,362	48,071	15,447	42,237	57,684	51,513

파생상품부채	19,784	9,630	29,414	29,414	26,989	5,143	32,132	32,132

합계	1,364,888	444,030	1,808,918	1,753,158	1,421,099	299,508	1,720,607	1,687,524

(5) 자본관리연결기업의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

연결기업은 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주에 자본금을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 연결기업은 산업내의 타사와 마찬가지로 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있으며,순차입금비율은 차입금에서 예금을 차감한 순액을 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.

- 부채비율, 순차입금비율(단위: 백만원)

구분	당분기말	전기말

부채총계(A)	1,932,614	1,856,166

자본총계(B)	1,804,256	1,881,542

현금 및 예금(C)	160,143	196,019

차입금(D)	1,342,264	1,228,653

부채비율(A/B)	107.11%	98.65%

순차입금비율(D-C)/B	65.52%	54.88%

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

(단위: 백만원)

구분	당분기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

파생상품자산(*1)(*2)	4,010	1,737	3,803	2,153

파생상품부채(*3)(*4)	19,784	9,630	26,989	5,143

(*1) 전기 중 종속기업인 ㈜유비케어의 관계기업인 ㈜아이쿱이 발행한 보통주 및 전환상환우선주의 주주간 계약(매매목적) 및 종속회사인 ㈜이원이 발행한 보통주의 주주간 계약에 대한 평가입니다. (*2) 연결기업의 종속기업인 ㈜GC케어가 발행한 전환상환우선주의 주주간 계약에 대한 평가입니다.

(*3) 전환사채에 부여된 조기상환청구권 및 전환권을 내재파생상품으로 분류하여 당기손익-공정가치측정금융부채로 인식하고 있습니다.(*4) 비유동파생상품부채는 당분기말 현재 종속기업인 ㈜이원의 비지배지분부채로 기업회계기준서 제1032호 '금융상품:표시'에 따라 부채로 분류하였습니다.