동국산업 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 [철강사업부문] 가 . 산 업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성 외 (1) 산업의 특성철강산업은 우리나라의 국가경제 발전을 이끌고 있는 대표적인 산업이면서 핵심 기초 소재산업으로서 관련산업의 경쟁력을 좌우합니다. 철강산업은 자동차 등의 전방산업과 원료, 에너지 등 후방산업의 생산을 유발시키는 연관효과가 큰 산업입니다. 또한 자동차, 조선, 건설 등 여타산업과의 연관도가 매우 큰 산업이며, 막대한 설비투자가 요구되는 산업의 특성상 세계 경기의 위축시에도 가동율을 지속적으로 유지해야 하기 때문에 국제가격이 지속적으로 하락하는 염려가 있습니다. 또한 자동차 등 전방산업과 원료, 에너지 등 후방산업의 생산을 유발시키는 산업간 연관효과가 큰 산업이므로 어떤 원자재보다 그 수요가 높기 때문에 각국이 기간산업으로 보호, 육성하며 세계적으로 생산량 대비 교역량 비중이 낮은 경향을 보입니다.(2) 산업의 성장성2000년대 이후 세계 조강생산의 주도권은 선진국에서 중국 등 신흥시장국으로 압도적으로 넘어와 경제성장을 도모하는 각국에서 폭발적인 성장을 이루었습니다. 하지만 글로벌 금융위기 이후 세계 경기회복 부진 지속으로 철강수요가 둔화되고 중국의 성장감속, 공급과잉이 심화되어 최근 구조개혁과 공급과잉 해소를 통해 수익성과 효율성을 고려한 생산으로 전환하고 있습니다. 향후 세계 경기회복과 더불어 제조업의 고도화, 첨단화를 통해 부가가치가 높은 고급강의 수요가 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다.(3) 경기변동의 특성철강산업은 주력 제조업 중에서 전후방 연쇄효과가 가장 큰 산업 중 하나로 철강제품을 중간재로 사용하는 전방 수요산업의 영향을 크게 받고 있으며, 그 중에서도 특히 건설, 조선, 자동차의 3개 산업이 국내 철강재 수요량의 70% 이상을 차지하고 있어 이들에 대한 의존도가 높습니다. 따라서, 이들의 수요 변화에 따라 전반적인 업황도 영향을 받는 모습을 반복하고 있습니다.(4) 관련법령 또는 정부의 규제 등환경규제의 강화추세가 철강산업에 있어 주요한 제약요인으로 작용하고 있습니다. 주요 제약요인으로는 바젤협약, UN기후변화협약, 탄소세 도입 등이 있으며, 환경규제가 점차 강화되고 있는 추세입니다. 또한 쿄토의정서 발효로 인해 철강산업에 대한환경규제가 더욱 더 강화될 것으로 사료됩니다. 또한 글로벌 경기 불안으로 인하여 WTO 체계하에서도 각국별 반덤핑(AD) 제소의 증가로 각국별 철강시장을 보호하려는 움직임은 향후 가장 큰 제약 요건으로 작용할 것으로 사료됩니다. 나. 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이) (1) 냉연강판부문

①영업개황당사는 1967년 부동산 및 산림업을 주사업으로 하여 ㈜대원사로 설립한 이래 1974년 주물사업, 1975년 무역업, 1977년에 철구조물사업으로 사업영역을 확대하였으며1986년에는 동국건설㈜를 흡수 합병하면서 건설업에도 참여하였습니다. 1990년대 들어서도 지속적인 사업다각화 노력이 계속되었으며, 그 결과 1990년에 냉연강판공장을 준공하였습니다. 또한 1998년 3월에는 계열사중 내화물 생산업체인 ㈜창원을 흡수 합병하였으며, 2000년대 들어 보다 특화되고 전문화된 사업 진행을 위하여 2001년과 2004년에 당사의 건설 및 철구조물 사업부문과 내화물 및 페라이트 사업부문을 각각 물적분할과 인적분할의 방식으로 (주)동국S, (주)동국R 분할설립하여 차별화된경쟁력을 갖고 각각의 전문화된 분야에서 특화된 경쟁력을 확보하도록 노력하고 있습니다. 철구조물부문은 2001년 동국산업(주)에서 2001년 6월 30일을 분할기준일로 2001년 7월 2일부로 (주)동국S 분사되어 신설법인으로 등기 되었으며, 내화물 및 페라이트 사업부문은 2004년 1월 2일부로 인적분할하여 (주)동국R 분사하였습니다. 이런 기업분할의 결과 현재 당사는 철강 사업을 중점적으로 영위하고 있습니다. 철강제조 부문은 Cold Roll Steel (CR) , Pickled-Oiled Steel Sheet in Coil (P/O)등 의 철강제품을 생산 판매하는 부문입니다. 철강(강판제조)부문 : 당사가 생산하는 철강제품은 원자재를 조달하여 1차 가공하여 수요자들의 요구에 맞추어 두께, 폭등을 맞춰 100% 주문에 의해 생산되는 제품으로 C/R , P/O 등으로 구분됩니다. C/R , P/O 등의 냉연제품은 자동차 부품, 전자제품 부품등에 사용 되어지며 현재 당사 냉연특수강의 80% 이상이 자동차 부품용 등 자동차용 소재로 공급되고 있습니다. ■공시대상 사업부문의 구분

사업부분	주요제품	표준산업분류

철강(제품-강판)	P/O, C/R	24122

②시장의 안정성

냉연 특수강 제품은 원자재의 성격을 지니고 있습니다. 판매구도측면에서 실수요판매와 대리점을 중심으로 한 유통판매비율은 9:1 정도를 보이고 있습니다. 냉연류제품(냉연, 아연도금, 칼라제품)의 주 수요처는 자동차, 가전, 조립금속, 건설업체이고, 석도제품의 주수요처는 제관업체(조립금속)입니다. 당사 주력제품인 냉연 특수강의 주수요산업은 자동차 산업이 80% 이상을 차지하고 있으며, 산업기계는 10%대를 유지하고 있고, 자동차 산업의 경기변동에 민감한 영향을 받고 있는 상황입니다. 당사 제품은 실수요 판매위주로 판매가 이루어지고 있습니다. ③ 시장점유율 ■ 냉연강판(C/R) : 철강(강판제조)부문중 냉연특수강(CR)은 당사 및 한금,나스 테크 등 주요 3개사가 전체 공급물량의 90% 가량을 공급하고 있으며 당사는 영향력있는 시장점유율로 냉연시장을 형성하고 있습니다. ■ 산세강판(P/O) : 산세강판은 재질적인 측면에서 열연제품과 동일하나 Scale제거로 가공성, 용접성, 도장성 우수하여 광범위하고 다양한 용도로 사용되며, 특히 당사의 주력 제품인 냉연제품의 원료로 사용 됩니다. 산세강판은 국내 생산량의 70% 이상이 포스코에서 판매되고 있으며, 나머지는 당사를 비롯하여 현대제철, 아주베스틸 등에서 생산하여 판매하고 있습니다.

④조직도

( 2) 칼라인쇄강판부문 ①영업개황칼라인쇄강판은 1970년 초에는 단순 절단, 절곡, V형, C형 등의 성형을 하는 방식으로 용융아연도금강판을 대체하여 왔으나, 1980년대에 들어 지붕재 및 벽체 등 외장재와 냉장고 등의 가전소재의 용도로 적용되기 시작하였습니다. 1990년대에 들어 축척된 칼라강판 제조기술을 토대로 최신의 연속칼라라인설비가 증설되면서 양질이 성장하였습니다. 칼라인쇄강판시장은 2017년이후 원자재 가격인상에 따른 원가율 상승으로 이익률이 감소하였으나, 신제품 개발 및 신시장 개척,제품 경쟁력(품질,원가,납기등)을 통해 어려운 상황에서도 이익이 개선될수 있도록 지속적인 노력을 해 나갈 것 입니다.

■공시대상 사업부문의 구분

사업부분	주요제품	표준산업분류

철강(제품-강판)	칼라인쇄강판	24191

②시장의 안정성칼라인쇄강판은 표면처리강판의 일종으로서 원판의 양면 또는 한쪽 표면에 도료로 균일하게 피복 처리하여 내식성 등의 품질특성을 강화하고 다양한 색조와 무늬를 표현하여 외관을 미려하게 한 강판으로 착색강판이라고도 합니다. 칼라강판은 용융아연도금강판,갈바륨강판,알루미늄도금강판,전기아연도금강판 등 강판소재에 내식성, 미관을 부여하기 위해 도료를 도장하거나 라미 필림을 부착한 강판으로 PCM(Pre-Coated Metal)로 불리기도 합니다. 단색 컬러 강판, 라미네이션 필름을 붙인 라미나(Lamina)강판, 다양한 무늬를 프린트한 인쇄 강판 등 크게 3가지로 구분 할수 있습니다칼라인쇄강판은 내식성과 미려한 외관을 동시에 요구하는 건축용 내외장재나 냉장고 등 가전제품의 내외장재로 주로 사용되며, 최근에는 특히 건축용 외장재인 샌드위치 패널용 수요의 비중이 높아지고 있습니다. 하지만 최근 몇 년간 주요 수요시장인 가전 및 건설시장의 부진으로 인한 가격하락, 판매경쟁 심화 및 원부자재의 가격상승 등으로 시장여건 약화되었지만, 고부가가치 창출이 가능한 패턴강판 및 비탄소강 소재 표면처리 제품을 활용하여 시장이 점차 확대되어 가는 추세에 있습니다.

③시장점유율칼라인쇄강판시장은 크게 일반칼라강판과 고급칼라강판시장으로 나뉠수 있는데, 전체 칼라강판시장 관점에서 보면 상위 3개사인 동국제강, 포스코강판, 동부제철이 시장의 60%이상을 점유하고 있는 과점적 시장구조를 보이고 있습니다. 대기업이 시장을 지배하고 있는 일반칼라강판시장과 달리 특수칼라인쇄강판과 라미네이팅 강판 등고급칼라강판시장은 디케이동신, 동국제강, 디씨엠 등이 시장을 주도하고 있습니다.

④조직도

다. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점 생산능력 과잉, 경기회복 부진에 대응하여 철강사들의 구조개혁, 국내 제철, 제강사들의 품질향상 등의 노력으로 국내 철강수요산업의 성장은 꾸준히 발전해왔으며, 향후에는 품질개발, 생산성향상을 위한 투자 및 안정적인 원자재 수급과 환율변동에 대한 유연한 대처가 경쟁우위를 확보하는 핵심 요소가 될 것으로 판단 됩니다. 또한 고부가가치 특수강종의개발이 향후 철강시황에 대처할 수 있는 핵심 경쟁요소가 될 것으로 보입니다.당사는 고탄소강 냉연제품의 생산확대로 이익을 극대화하고 세계적인 고품질 신규수요에 원활하게 대응하며, 자동차 산업등 수요산업의 미래지향적인 제품별 대응을 위하여 2005년 7월 세계 최고수준의 고탄소강압연기 등의 설비투자를 단행하였으며, 2008년부터 연간약 20만톤의 고부가가치 특수강 제품을 추가로 생산할 수 있는 능력을 갖추게 되었습니다. 이를 바탕으로 고부가가치 특수강 제품을 생산하고 우수한 품질력을 바탕으로 국내·외 유수의 자동차메이커사들 및 글로벌 자동차 부품사들과 거래를 진행하고 있습니다. 또한 냉연강판부문의 경우 2011년 7월 신규설비투자를 결정하고 2013년 8월 투자가 완료되어 약 10만톤(제품기준)의 Capa가 증가되었습니다. 업종 내부적으로는 동종업체들의 설비 증설로 인하여 설비기준으로 설비과잉이 예상 되지만 자동차 산업 등의 꾸준한 수요와 수출 물량 증대 등으로 시장 확대 전략을 펼쳐 나갈 계획입니다. 다만, 현 재 세계 경제는 코로나19의 확산으로 주요 국가의 경제성장률 전망치가 하락하고, 국가간 이동 제한 및 교역 위축, 주요 산업의 가동률 하락과 실업률 증가 등 어려운 경영여건이 이어지고 있습니다. 국내도 상반기 경제성장률이 마이너스 성장률을 기록하면서 2008년 4분기 이후 가장 낮은 수준을 보였습니다. 또한 , 세계 철강 시황은 경기 위축과 중국, 유럽의 자동차산업 등 주요 철강 산업의 가동률이 하락하고 수요 둔화를 보이고 있습니다. 또한 시황 하락에도 철광석 및 석탄 가격은 견조한 가격 흐름을 보이고 있어 철강사의 부담이 가중되고 있습니다. 국내 철강 시황도 자동차 산업의 조업 차질 및 수출량 감소,조선업의 수주 감소, 건설업 부진 등으로 어려운 상황입니다.

[신재생에너지부문] 가. 업계의 현황 및 성장성, 경기변동의 특성 외 (1) 업계의 현황 및 성장성 ① 세계 풍력 시장의 동향

전 세계적으로 전력수요의 증가와 대기오염에 따른 환경 친화적인 에너지에 대한 관심이 높아지고 있는 가운데, 평균 발전 단가가 낮아지며 경제적 효율성이 높아진 풍력발전이 주요 신,재생 에너지 사업으로 자리 잡았습니다.

전 세계 풍력발전 누적 설치용량은 2010년 180GW에서 2019년 622GW로 연평균 14.7% 성장했으며, 해상풍력은 3GW에서 28GW로 연평균 28.1% 성장했습니다. 과거에는 대부분이 육상풍력이었으나, 최근에는 육상풍력이 가진 문제점을 보완할 수 있는 해상풍력의 비중이 점차 커지는 추세입니다.

미국의 ACP(American Clean Power,미국 청정 전력 협회)는 2020년 한 해 동안 2019년 9,132MW 대비 약 85% 증가한 16,902MW 규모가 신규 설치되었으며, 4분기에만 10,593MW가 설치되어 역대 최고치를 기록했다고 발표하였습니다. 이로써 미국의 2020년 기준 누적 설치 용량은 총 122,478MW로 3,800만 가구에 전력을 공급 할 수 있는 수준입니다. 현재 건설중인 단지는 17,302MW, 실증단계에 있는 단지는 17,455MW라 밝히며 미국 내 풍력시장의 견조한 성장세를 나타냈습니다.

또한, Wind Europe에 따르면 네덜란드 1,493MW, 벨기에 706MW, 영국 483MW 등 2020년 한 해 동안 건설된 해상풍력 단지 2.9GW를 포함하여 총 25GW 규모의 풍력단지가 신규 설치되었습니다.이 밖에도 세계 풍력시장은 유럽, 미국과 같은 대표적인 강국뿐만 아니라 베트남, 인도네시아를 비롯한 동남아 지역과 남미지역 등 신흥국들의 빠른 성장세에 힘입어 향후 그 규모가 더욱 커질 것으로 전망되고 있습니다.

(출처 : ACP Market Report(4Q, 2020))

(출처 : ACP Market Report(4Q, 2020))

② 풍력 발전 산업의 성장성

풍력 에너지가 핵심 에너지 기술로 자리를 굳건히 하고 있는 가운데 유럽 및 북미 등 선진국 시장과 중국, 인도 등 개발도상국을 중심으로 지속적인 풍력발전 단지 건설이 이루어지고 있습니다.

최근 세계풍력시장은 기존의 육상 풍력이 가지고 있던 전파방해, 시계, 소음문제 등 많은 단점을 해소 할 수 있는 해상 풍력으로 추세가 변하고 있습니다.

세계풍력에너지위원회(GWEC)의 2020년 보고서에 따르면 세계 해상풍력 시장은 2024년까지 연평균 18.6% 성장 후 2030년까지는 연평균 8.2% 성장할 것이라 전망했습니다.

해당 보고서는 유럽 시장에서 영국 30GW, 독일 12GW, 네덜란드 10GW 등 총 89GW, 아시아 시장에서 중국52GW, 대만 10GW, 한국8GW 등 총 83GW, 미국 시장에서 28GW가 신규 설치돼 2030년에 누적 설비용량이 200GW에 달할 것이라 전망했습니다. 또한, 현재 해상풍력이 가장 활발하게 조성 되고 있는 시장은 영국, 독일, 중국, 덴마크, 벨기에로 나타났으며, 2030년까지 중국이 해상풍력 시장에서 1위를 차지하며 영국, 독일, 미국이 그 뒤를 이을것이라 전망했습니다.

(출처 : GWEC Market Report 2020)

(출처 : GWEC Market Report 2020)

이 밖에도 멕시코의 경우 2011년 87MW에 불과했던 풍력발전설비용량이 2018년 5,077MW까지 증가하며 7년간 5,736%의 증가율을 보이고 있으며, 2028년까지 108%의 성장을 보이며 상승세가 이어질 것이라고 전망했습니다.

국내의 경우 정부는 2020년 그린 뉴딜 정책을 통해 신재생에너지 설비 용량을 2025년까지 42.7GW로 늘린다는 계획을 발표했습니다. 이에 따라 제주 한림 해상풍력과 장흥 풍력 등 전국에 24개소에 육 / 해상 풍력발전단지 건설이 추진 되고 있으며 풍력발전 비중을 신재생에너지 발전량의 3분의 1수준으로 높이는 것을 목표로 하고 있습니다.

이처럼 세계 풍력시장은 환경보호를 위한 세계 각국의 친환경 에너지에 관한 관심이 증가하며, 기존의 육상 풍력발전과 해상 풍력발전의 급진적인 개발에 힘입어 빠른 속도로 성장 중에 있습니다.

향후 풍력 발전 산업은 아시아를 비롯한 유럽, 미국 등 세계 각지의 수요는 꾸준히 증가할 것으로 예상되며 당사도 이러한 시장변화에 발맞추어 육상풍력뿐만 아니라 해상풍력 분야에서도 경쟁력을 확보, 시장을 선도하기 위하여 역량을 집중하고 있습니다.

(2) 경기변동의 특성국내외 경기변동에 민감하게 반응하는 특성을 가지고 있으며, 이에따라 시장의 풍력발전단지 건설이 지체될 수 있으며 그에 따른 Wind-Tower를 포함한 관련업체들이 영향을 받을 수 있습니다. 나. 국내외 시장여건(시장의 안정성, 경쟁상황, 시장점유율 추이) (1)영업개황 등① 종속회사 의 현황

종속기업	소유지분율(%)	소재지	결산월	업종

당분기말	전기말

신안풍력발전(주)	100	100	한 국	12월	신재생에너지사업

② 종속회사의 요약재무현황(2021. 03. 31 현재)

(단위 : 백만원)

기업명	자산	부채	자본	매출	당분기순이익	당분기총포괄이익

신안풍력발전(주)	3,506	209	3,297	156	26	26

(2) 조직도

다. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점

풍력발전기는 같은 면적에 같은 바람이 불어온다면 대형의 풍력발전기를 설치할수록 더 많은 바람을 전기에너지로 전환할 수 있다는 기본 원리를 감안할 경우 발전기의 규모를 크게 할 수록 출력에 대한 생산단가도 낮아지고 풍황자원을 효율적으로 사용할 수 있게 되기 때문에 발전기는 대형화 되어지고 있으며, TURBINE의 용량외 에 환경적인 요소에도 장기간 지탱될 수 있는 기술을 요하는 산업입니다. 그리고 원활한 원자재 수급과 다양한 윈드타워 제조경험을 통해서 고객의 높은 SPEC을 만족 해야 하며 숙련된 용접기술 및 대외적 품질인증을 취득하여야 합니다. 고객으로는 VESTAS, SIEMENS, MITSUBISHI, GE RENEWABLE ENERGY ALSTOM, ENERCON, NORDEX 및 두산중공업등 국내외 글로벌 업체들이 있으며 동종업계로는 CS Wind, SPECO, Win 등이 있습니다. 1- 2. 사업부문별 요약 재무현황 (단위:백만원)

부 문	구 분	제55기 1분기	제54기	제53기

금 액	비 중	금 액	비 중	금 액	비 중

철강사업(냉연강판)	매출액	86,252	50.5%	283,570	49.0%	355,737	52.8%

영업이익	5,096	66.5%	7,771	42.1%	18,669	56.7%

자산	339,679	45.0%	330,924	44.6%	337,712	44.9%

철강사업(칼라강판)	매출액	45,315	26.5%	132,960	23.0%	143,046	21.2%

영업이익	2,335	30.5%	3,601	19.5%	733	2.2%

자산	107,450	14.2%	93,204	12.6%	90,259	12.0%

신재생에너지,건설	매출액	39,280	23.0%	161,720	28.0%	174,921	26.0%

영업이익	235	3.1%	7,091	38.4%	13,522	41.1%

자산	307,747	40.8%	317,575	42.8%	324,941	43.2%

계	매출액	170,847	100.0%	578,250	100.0%	673,705	100.0%

영업이익	7,666	100.0%	18,463	100.0%	32,924	100.0%

자산	754,876	100.0%	741,703	100.0%	752,913	100.0%

1- 3.신규사업 등의 내용 및 전망 [철강부문]-해당사항 없음[신재생에너지부문] 현재 세계풍력시장은 기존의 육상 풍력이 가지고 있던 전파방해, 시계, 소음문제 등 거주환경 및 민원문제를 해소 할 수 있는 해상 풍력으로 추세가 변하고 있습니다. 당사는 이러한 시장환경의 변화에 대응하기 위해 해상풍력용 Wind Tower 및 중대형 해상구조물 등 신규사업 진출을 준비 중 이며, 지속적인 선도기업으로 자리 매김 하기 위하여 끊임없는 노력을 하고 있습니다 2. 주요 제품 등 가. 각 제품별 판매실적 (기준일 : 2021년 3월 31일) (단위 : 천원, %)

사업부문	매출유형	주요 제품	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

철강부문	제 품 등	P.O (산세강판)C.R (냉연특수강)	자동차부품 외	동국산업(주) 외	86,251,952	50.49%

칼라인쇄강판	가전 외	DK동신(주) 외	45,315,421	26.52%

신재생에너지부문	제 품 등	WINDTOWER, 풍력발전	풍력발전기용 지지대,대체에너지사업	(주)동국S신안풍력발전	21,431,490	12.54%

건설부문	건 설	건설공사 등	건설공사 등	(주)동국S	17,848,218	10.45%

합 계	-	-	-	-	170,847,082	100.00%

※ 제55기 당분기(계)에 해당하는 매출액입니다. 나. 주요 제품 등의 가격변동추이[철강사업부문]

(기준일 : 2021년 3월 31일) (단위 : 천원/ TON)

사업무문	품목	구분	제55기 1분기	제54기	제53기

냉연강판부문	CR	내수	1,372	1,348	1,353

수출	1,270	1,311	1,355

PO	내수	1,144	1,110	892

수출	1,031	852	1,052

칼라인쇄강판부문	칼라인쇄강판	내수	1,370	1,437	1,421

수출	1,851	1,801	1,763

※ 제품기준 산출① 산출기준 : 단순 제품평균가격 (매출액 / 매출량)② 주요 가격변동원인 : 환율변동 및 국내 원자재 판매단가의 변동, 수입핫코일 가격의 변동 등이 주요 요인으로 작용하며, 국제철강시장의 수급관계가 판매단가에 영향을 미칩니다. [신재생에너지사업부문]당사는 각 수요자와 개별 협의에 따라 제품 가격이 결정됩니다. 이에 당사의 제품 가격은영업비밀이기에 기재하지 않았습니다. 3. 주요 원재료 등

가. 주요 원재료 등의 현황 [철강사업부문] (기준일 : 2021년 3월 31일) (단위 : 백만원)

사업부분	매입유형	품 목	구 분	구체적용도	제55기 1분기매입액 (비율)	제54기매입액 (비율)	제53기매입액 (비율)	비 고

냉연강판부문	원재료	H/R COIL	국내	C.R /P.O	59,205	99%	153,646	95%	195,442	96%	POSCO 외

수입	C.R /P.O	457	1%	8,484	5%	7,113	4%	NSSMC 외

합 계	-	-	-	C.R /P.O	59,662	100%	162,130	100%	202,555	100%	-

칼라인쇄강판부문	원재료	GI,EG,
CR COIL	국내	칼라인쇄강판	23,799	86.7%	57,147	81.6%	47,962	62%	POSCO 외

수입	칼라인쇄강판	3,663	13.3%	12,898	18.4%	29,688	38%	중국 외

합 계	-	-	-	-	27,462	100%	70,045	100%	77,650	100%	-

[신재생에너지사업부문] 당사가 제품생산을 위해 사용하는 원재료는 국내업체로는 주로 동국제강, 포스코와 해외업체로는 NANJING IRON AND STEEL GROUP , AIER GROUP(HK)LIMITED등으로부터 조달받습니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 [철강사업부문] (기준일 : 2021년 3월 31일) (단위 : 천원, USD/TON)

사업무문	품 목	구분	제55기 1분기	제54기	제53기

냉연강판부문	H/R COIL	국내	794	700	726

수입	683	602	625

칼라인쇄강판부문	원자재	국내	974	885	952

수입	894(USD 789)	857(USD 787)	847(USD731)

※괄호안의 금액은 달러표시 금액이며 적용 환율은 2021년 3월 31일 기준으로 환산하였습니다. (1) 산출기준-단순평균가격 (매입금액/매입수량)(2) 주요 가격변동원인-수입은 환율변동으로 인한 가격변동과 국제철강가격의 변동이 주원인이며, 내수는 포스코의 열연코일 판매 단가에 영향을 받습니다. [신재생에너지사업부문](기준일 : 2021년 3월 31일) (단위 : 천원, USD/Ton)

사업연도 품목	2021년 1분기	2020년	2019년

SteelPlate	국내	860	634	712

해외	906(USD 800)	827(USD 760)	721
(USD623)

※주1)괄호안의 금액은 달러표시 금액이며 적용 환율은 2021년 03월 31일 기준으로 환산하였습니다.주2)Wind-Tower의 주 원재료인 Steel Plate에 대하여 각 기간 평균단가를 기재하였습니다. 4. 생산 및 설비가. 생산능력 및 생산실적, 가동률 [철강사업부문]

(1) 생산능력(단위 : TON )

사업부분	품목	사업소	제55기 1분기	제54기	제 53기

냉연강판부문	C/R	포항공장	70,000	280,000	280,000

시흥공장	10,000	40,000	40,000

칼라인쇄강판부문	칼라인쇄강판	포항공장	42,300	169,200	169,200

합 계	122,300	489,200	489,200

(2) 생산능력의 산출근거①산출기준- (포항공장) C/R : 일 생산능력 ( 933 M/T )- (시흥공장) C/R : 일 생산능력 ( 133 M/T )- (포항공장) 칼라강판 : 일 생산능력 (564 M/T )②산출방법 : 일생산능력 ×25일 ×3개월③평균가동시간 : 月 25일 가동기준(3) 생산실적 및 가동률①생산실적 (단위 : TON)

사업부분	품 목	사업소	제55기 1분기	제54기	제 53기

냉연강판부문	C/R 외	포항공장	49,492	170,825	200,253

시흥공장	7,002	22,654	28,047

칼라인쇄강판부문	칼라인쇄강판	포항공장	27,842	74,918	83,375

합 계	84,336	268,397	311,675

②당분기 가동률 (단위 : 시간, %)

사업부분	당분기 가동가능시간	당분기 실제가동시간	평균가동률

냉연강판부문	1,800	1,271	70.62%

칼라인쇄강판부문	1,800	1,185	65.82%

- 당분기 가동가능시간 = 일(24시간) × 월(25일 기준) × 3개월 - 평균가동률 = 당분기 생산량 / 당분기 생산능력 - 당분기 실제가동시간 = 평균가동률 * 당분기 가동가능시간※기계적 가동가능 시간 기준이며, 설비 유휴가동률, 정기수리, 부품 교체, Operator 근무조 등에 의해 평균가동률은 차이가 있을 수 있습니다. [신재생에너지사업부문](1) 생산능력 (단위 : Ton)

사업부문	품 목	사업소	2021년 1분기	2020년	2019년

철강사업	Wind -Tower	포 항	20,000	80,000	80,000

소 계	20,000	80,000	80,000

기 타	포 항	3,803	15,212	15,212

소 계	3,803	15,212	15,212

합 계	23,803	95,212	95,212

주1)당사의 기타부문의 생산능력 감소 요인은 생산 체제를 국내 교량용 강교부문에서 현재의 주력사업 부문인 Wind-Tower 생산을 위한 설비전환에 의하여 감소하였습니다.주2)최근 풍력발전기의 사양(MW)이 고급화됨에 따라 Plate의 두께 및 내부 악세사리가 증가함에 따라 작업속도의 차이로 인한 생산능력이 변동될 수 있습니다.(2) 생산능력의 산출근거Wind-Tower는 고객사, 프로젝트, 설치 지역 등에 따라 사양이 다르기 때문에 각 연도별로 통일된 기준에 의한 생산능력의 산출이 어렵습니다. 그러므로 당사는 각 연도별 주력 생산 제품에 대해 일 8시간 작업을 기준으로 생산능력을 산출했습니다. 각 연도의 주력 제품사양은 다음과 같습니다. (단위 : Set/Ton)

사업연도	2021년 1분기	2020년	2019년

제품 사양	267	242	193

※ 위 제품사항은 평균 사양을 기재하였습니다.(3) 생산실적 및 가동률① 생산실적 (단위 : Ton)

사업 부문	품 목	사업소	2021년 1분기	2020년	2019년

철강 사업	Wind Tower	포항	13,107	40,498	99,103

소 계	13,107	40,498	99,103

기 타	포항	-	316	1,092

소 계	-	316	1,092

합 계	13,107	40,814	100,195

② 가동률 (단위 : %)

품 목	사업소	2021년 1분기	2020년	2019년

Wind Tower	포항	65.53	50.62	123.88

기 타	포항	-	2.07	7.18

주1) 가동률=생산실적/생산능력주2) 생산실적 및 가동률에 기타로 나눈 부분은 철 구조물 및 해상 구조물 관련된 품목입니다.주3) 가동률은 Tower의 주 원재료인 Steel Plate 두께가 증가하는 관계로 생산에 있어 기존 생산능력을 감안할 경우 현저히 떨어질 수 있습니다.※ 당분기말 현재 가동률은 주 40시간 기준으로 산정하였습니다.

나. 생산설비의 현황 등 (1) 사업장 현황

지역	기업명	소재지

국내	동국산업(주)	경북 포항시 남구 괴동로 57 (포항공장)

경기도 시흥시 희망공원로 233 (시흥공장)

(주)동국S	경북 포항시 남구 대송로 62

신안풍력발전(주)	전라남도 신안군비금면 비금북부길 481-54

디케이동신(주)	경북 포항시 남구 대송로 154

해외	DK AMREICA	Hawthorne Torrance, California

동국산업(상해)무역유한공사	상해시 서회구 화경로 507호

주식회사 동국산업 재팬	오사카부 오사카시 중앙구 카와라마지 1-7-2

(2) 생산설비의 현황 (기준일 : 2021년 3월 31일) (단위 : 천원)

구 분	토 지	건물	구축물	기계장치	차량운반구	공기구비품	조림	금융리스자산	건설중인자산	계

기초장부가액	107,284,214	69,237,632	11,565,909	86,189,778	722,901	4,683,700	387,232	416,343	4,429,953	284,917,662

회계정책의 변경	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

재작성된 기초장부가액	107,284,214	69,237,632	11,565,909	86,189,778	722,901	4,683,700	387,232	416,343	4,429,953	284,917,662

취득	-	-	29,500	158,894	22,267	123,818	-	126,206	453,213	913,898

감가상각비	-	-688,478	-195,553	-4,259,936	-52,742	-418,806	-	-59,060	-	-5,674,575

처분	-	-	-	-	-	-	-	-31,909	-	-31,909

손상차손(환입)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

기타증(감)	-22,702	-	-	42,000	230	112,814	-19,642	-235,803	-123,103

연결범위의 변동	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

분기말장부가액	107,261,512	68,549,155	11,399,855	82,130,736	692,656	4,501,526	387,232	431,937	4,647,363	280,001,974

2021.3.31

원가 또는 평가액	107,261,512	103,009,057	21,049,756	271,547,907	1,210,045	21,787,424	387,232	665,596	4,797,363	531,715,893

감가상각누계액	-	-34,251,504	-9,649,901	-187,893,374	-517,388	-17,282,614	-	-233,659	-	-249,828,441

기타(국가보조금)	-	-208,398	-	-79,733	-	-3,284	-	-	-150,000	-441,416

손상차손누계액	-	-	-	-1,444,063	-	-	-	-	-	-1,444,063

순장부가액	107,261,512	68,549,155	11,399,855	82,130,736	692,656	4,501,526	387,232	431,937	4,647,363	280,001,974

※상기 시설 및 설비현황은 연결기준입니다.※주요 유형자산에 대한 객관적인 시가판단이 어려워 기재를 생략합니다.

(3) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 - 해당 사항 없음

5. 매출에 관한 사항

가. 매출에 관한 실적 (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	제55기1분기	제54기	제53기

철강부문	냉연강판	제품	C.R외	수출	33,967	100,355	104,067

내수	52,285	183,215	251,670

합계	86,252	283,570	355,737

칼라인쇄강판	제품	강판외	수출	31,415	96,680	105,045

내수	13,900	36,280	38,001

합계	45,315	132,960	143,046

신재생에너지부문	제품	WIND-TOWER	수출	18,862	83,611	133,600

내수	2,394	11,380	8,045

합계	21,256	94,991	141,645

기타	수출	-	343	3,589

내수	176	622	730

합계	176	965	4,319

건설부문	기타	건설, 에너지 개발사업	수출	-	-	-

내수	17,848	65,763	28,958

합계	17,848	65,763	28,958

합계	수출	84,244	280,989	346,301

내수	86,603	297,260	327,404

합계	170,847	578,249	673,705

나. 판매경로 및 판매방법 등 [철강사업부문](1) 판매조직 (2021년 3월 31일 기준)

사업소(사업부분)	판매조직

냉연강판부문	□ 국내영업 : 경인영업소, 남부영업소□ 해외영업 : 해외영업1팀, 해외영업2팀

칼라인쇄강판부문	□ 가전영업팀, 건재영업팀

(2) 판매경로

사업소(사업부분)	판매경로

냉연강판부문	ㅁ 내수 수요자 → 주문 → 냉연강판생산 → 판매 → 수금ㅁ 수출 수요자 → 주문 → 냉연강판생산 → 선적 → NEGO (수출국 : 미국, 일본, 동남아, 중국, 유럽외)

칼라인쇄강판부문	ㅁ 내수(당사 → 가전사외)ㅁ 수출(당사 → 무역상사 → 가전사, 당사 → 가전사외)

(3) 판매방법 및 조건

사업소(사업부분)	판매방법 및 조건

철강사업부문(냉연강판부문)(칼라인쇄강판부문)	내수	- 현금 및 외상판매

수출	- 내국신용장에 의한 판매- MASTER L/C에 의한 판매

(4) 판매전략

사업소(사업부분)	판매전략

철강사업부문(냉연강판부문)(칼라인쇄강판부문)	- 각영업소 독립채산제 추진- 지역별 영업소 운영으로 소량 수요자 공략 및 확보- 최종수요자 개발로 틈새시장(Niche Market) 공략- 각영업소별 목표시장(Target Market) 공략

[신재에너지사업부문](1) 판매조직당사의 판매조직은 영업팀에서 담당하고 있으며, 각 지역별 담당자가 각 지역의 거래처 및 프로젝트를 담당하게 됩니다. 그리고 전문지식이 필요한 경우 각 지원부서의 협조를 받으며 영업활동을 펼치고 있습니다.(2) 판매경로

구 분	판 매 경 로 및 방 법

Wind-Tower	직접거래에 의한 T.T 송금 방식 (선수금, 선적후 중도금, 인도후 잔금)

기타 부문	대형 건설사의 제작 (기성고에 따른 현금 및 외상매출채권담보대출)

(3) 판매전략시장점유율의 확대 및 품질차별화에 중점을 두고 있으며 고객사들과 긴밀한 협력관계를 유지하고 있으며 해상풍력 하부구조물에 관련한 잠재고객사와의 지속적인 접촉을 하며 동반성장을 추구하고자 합니다. 또한, 기업이미지 제고를 위해 홍보활동을 전개하고 있으며 E-business를 통한 판매전략을 수립하여 활용하고 있습니다.

6. 수주상황 [철강사업부문]

-해당사항 없음 [신재생에너지사업부문] 당사의 제품은 주요 풍력발전기제조업체의 생산계획에 의한 철저한 주문생산방식이며 거래처와의 상호 긴밀한 협력관계 구축을 통해 사전 생산량을 예측하고 있으며, 자재확보 및생산계획 등을 통하여 적절하게 대응하고 있습니다.

(단위 : 백만원 )

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

Wind-Tower	~2021.03.31	2021-04-01~	-	76,872	-	21,861	-	55,011

건설, 에너지개발사업	-	149,299	-	17,848	-	131,451

기타	-	-	-	-	-	-

합 계	-	226,171	-	39,709	-	186,462

- 상기의 계약은 거래회사의 사정에 따라 수주내용의 변경, 연기 또는 취소가 가능합 니다. 또한 종료된 P/J에 대해서는 수주 총액에서 제외했습니다.- 또한 당사의 수주상황은 영업기밀에 해당되어 공시될 경우 당사의 영업에 부정적 인 영향을 미칠수 있습니다. 이에 합계기준으로 작성하였습니다.- 제품 특성상 건별 납기 기한을 따로 명시하지 않았습니다.

상기의 수주 잔고 중 직전년도 매출액 5%이상의 진행률 인식하는 공사의 수주현황내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명	품목	발주처	계약일	공사기한	수주총액	진행률	미청구공사	공사미수금

총액	손상차손누계액	총액	대손충당금

동국에스엔씨	자은주민바람발전소 1차 사업 EPC 공급계약	자은주민바람발전소(주)	2018.12.12	2021.03.31	51,600,000	87.99	6,983,640	-	562,720	-

동국에스엔씨	하수관로신설(확충)공사[남부처리구역(동천수계일원)]	부산광역시건설본부	2019.01.10	2022.01.09	9,280,123	31.01	-	-	-	-

동국에스엔씨	광주전남공동혁신도시 스카이센트럴 오피스텔 신축공사	주식회사 하주산업개발	2019.07.11	2022.02.26	46,099,200	16.42	-	-	719,427	-

동국에스엔씨	나주 휴로스센트럴타워 신축공사	(주)토담건설	2019.10.18	2022.04.18	35,477,764	40.29	-	-	-	-

동국에스엔씨	양평 흑천 수해상습지 개선사업	경기도청북부청사	2020.12.17	2026.01.15	9,641,428	0.08	-	-	-	-

동국에스엔씨	신흥풍력발전소 EPC 공급계약 (*)	신흥풍력 주식회사	2021.04.07(*)	2023.07.31	28,685,340	0.00	-	-	-	-

합 계	-	6,983,640	-	1,282,147	-

(*) 보고종료일 이후 확정계약을 체결하였습니다.

7. 시장위험과 위험관리 [철강사업부문] 가. 주요 시장위험 당사는 매출의 39% 가량 수출을 통해 발생하고 있으며, 환율 변동 위험에 노출될 수 있으나, 그 위험에 대한 노출이 중요치 않아서 기재를 생략합니다. 다만 외환거래가 발생할 수 있으며, 그러한 경우는 환율 변동 위험에 노출될 수 있습니다. 나. 위험관리에 관한 사항 (1) 위험관리의 일반적 전략외환리스크의 헤지 원칙 및 절차 - 외환거래를 실시하기 이전에 노출이 예상되는 포지션에 대해 사전 헤지계획을 수립하여야 한다.- 외환리스크 관리담당자는 동 내용을 자금팀에 보고 후 승인을 얻은 후 거래를 실행하여야 한다. 다만, 정기적인 거래 및 기타 불가피한 경우에는 사후보고로 대체할 수 있다.- 외환리스크 관리자는 외환거래와 동시에 전체 환익스포져에 대하여 헤지함을 원칙으로 한다.- 유동성 등의 원인으로 완전 헤지가 이루어지기가 불가능한 경우 승인을 득하여 전체 환익스포져 대비 open position 비율을 설정, 운영한다.- 외환리스크 헤지거래의 만기가 도래한 이후 roll-over수요 발생시 이전 환율을 감안한 historical roll-over를 실시하여서는 아니된다.(2) 위험관리조직에 관한 사항외환리스크 관리조직- 외환리스크 관리조직은 자금팀, 외환리스크 관리담당자 등으로 구성한다.- 자금팀은 외환리스크관리를 위한 실질적인 최고의사 결정기관으로서 다음 각 호의업무를 심의 결정한다.①외환리스크 관리계획②외환리스크에 대한 각종 한도의 설정 및 변경③외환리스크관리자의 외환리스크관리에 대한 평가④외환거래의 적법성 및 외환리스크에 대한 대책⑤외환리스크 관리규정 개정⑥기타 외환리스크관리에 필요한 사항- 외환리스크 관리담당자는 실제 외환리스크 관리업무를 수행하고 팀에서 위임한 업무를 집행하는 자로서 자금팀 외환담당자를 관리자로 지정한다. 외환리스크 관리담당자는 다음각 호의 업무를 수행한다.①외환거래 및 관련 헤지거래②외환리스크의 측정, 분석 및 보고③외환리스크 관리계획의 작성④기타 자금팀의 위임사항(외환리스크 관련)에 대한 업무처리 [신재생에너지사업부문] 연결회사의 재무위험관리는 주로 시장위험, 신용위험, 유동성위험에 대해 안정적이고 지속적으로 경영성과를 창출할 수 있도록 지원하고 동시에 재무구조 개선 및 자금운영의 효율성 제고를 통해 금융비용을 절감함으로써 사업의 원가경쟁력 제고에 기여하는데 그 목적이 있습니다. 연결회사는 매년 정기적으로 재무위험 관리 정책의 재정비 및 재무위험 모니터링 등을 통해 재무위험으로부터 발행할 수 있는 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다. 가. 주요 시장위험 ( 1) 시장위험 ① 외환위험

연결회사는 국제적인 영업활동 및 구매활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 미국달러화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래 예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결회사는 환율 모니터링을 통해 체계적 위험관리가 이루어지도록 하고 있습니다.

② 이자율위험 동 위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 연결회사의 투자 및 재무활동에서 발생하는 이자수익과 이자비용이 변동될 위험을 의미합니다. 이러한 이자율 변동위험은 주로 장기차입금에서 비롯됩니다. 연결회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성 제거와 금융비용 최소화를 위해, 주기적인 금리동향 모니터링과 적절한 대응방안을 수립 및 운용하고 있습니다. 또한, 연결회사는 영업상의 필요 등으로 국공채 등 채무증권을 보유하고 있습니다. 동채무증권은 고정이자율로 발행된 채무증권이며 이에 연결회사는 공정가액 이자율 위험에 노출되어있습니다.

③ 가격위험 연결회사는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 또는 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 상품가격위험에는 노출되어 있지 않습니다. 연결회사의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 지분증권의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며 KOSPI 주가지수에 속해 있습니다.

(2) 신용위험 신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다. 연결회사는 신규 거래처와 계약시, 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 필요한 경우 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 주기적으로 거래처 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는금융자산에 대해서는 회수지연 현황 및 대책이 보고되고 있으며, 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.또한 연결회사는 신용등급이 우수한 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(3) 유동성위험 연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 연결회사의 자금조달계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 연결회사는 충당한 현금및현금성자산 등을 보유하고 활발한 영업활동을 통해 신용한도내에서 자금 여력을 탄력적으로 운영하고 있습니다. 차입금을 제외한 영업관련 금융부채의 만기는 대부분 3개월 이내입니다. 또한 차입금을 포함하여 월별 지급될 자금을 상회하는 현금및현금성자산 등을 보유함으로써 유동성을 관리하고 있습니다.

상기 사항의 각 사업부문별로 주요시장위험 및 관리정책은 아래와 같습니다.

[사업 부문별 내용]

사업부문	주요시장위험	위험관리정책	위험관리조직

[신재생에너지부문/건설부문]	국제적인 영업활동 및 구매활동을영위하고 있기 때문에 외환위험,특히 주로 미국달러화와 관련된환율변동위험에 노출되어 있습니다.외환위험은 미래 예상거래, 인식된자산과부채와 관련하여 발생하고있습니다. 환율 모니터링을 통해 체계적위험관리가 이루어지도록 하고있습니다.	당사는 환율변동 위험에 대처하기 위하여헤지거래를 사용하고 있습니다.헤지거래시 환위험관리위원회를 통해헤지거래가 추후 회사에 미칠 수 있는영향등에 대해 검토한 후 의사결정이이루어집니다.또한, 내부 외화리스크 관리조직,규정등에 의거하여 회사의 리스크를관리하고 있습니다.	환위험관리위원회 운영 및 환율모니터링을 통해 체계적 위험관리 수행

[철강부문]	수주경쟁 심화에 따른 단가 하락,원부재료 가격 변동에 따른 원가변동의 위험이 있습니다.특히 수출 및 원부자재 수입의비중이 높아 환율변동위험에노출되어 있습니다.	수익률을 고려한 수주활동 전개와구매선을 다변화하여 원부재료단가 상승 위험을최소화하고 있습니다.내부 외화리스크 관리조직, 규정등에의거하여 회사의 리스크를 관리하고있습니다.	전사 원가절감 활동에 참여하여,구매단가인하, 제조 불량감축,재고감축 활동 중이며, 인원감축,비용절감 등을 통하여 지속적인생산원가 절감 활동 전개외환리스크 관리조직을 통한외환리스크 관리(자금팀, 외환리스크 관리담당자 등으로 구성)

나. 위험관리에 관한 사항 (1) 위험관리의 일반적 전략당사는 헤지거래시 환위험관리위원회를 통해 헤지거래가 추후 회사에 미칠 수 있는 영향등에 대해 검토한 후 의사결정이 이루어집니다. 또한, 내부 외화리스크 관리조직, 규정등에 의거하여 회사의 리스크를 관리하고 있습니다. (2) 위험관리조직에 관한 사항당사의 환위험 관리 규정의 주된 내용 및 조직의 구성은 아래와 같습니다.제1조 【목적】본 규정은 당사의 경상거래와 자본거래 등으로 발생하는 외환포지션의 환위험을 적절히 관리하여 경영의 건전성과 안전성을 유지하는데 그 목적이 있다.제4조【환위험 관리의 대상】 1. 당사의 외환포지션을 발생시키는 외화표시 경상거래와 외화표시 자본거래 및 이를 관리하기 위하여 행한 헤지거래를 대상으로 한다. 2. 관리기간은 외환포지션을 발생시키는 모든 거래에 대해 계약을 검토하는 단계부터 거래 종료시까지 로 한다.제8조【환위험 헤지 방법】환위험관리 주관부서는 다음과 같은 방법으로 환위험을 헤지한다. 1. 측정한 환위험 전체에 대해서나 또는 기업의 위험허용한도와 비교하여 초과분에 대하여 적절한 헤지전략을 통하여 이를 관리한다. 2. 주관부서는 헤지거래 시 가능한 모든 대안(내부적 관리전략, 외부적 전략인 선물환, 선물, 옵션, 스왑 등)을 사전에 검토하여 적절한 헤지수단을 선정하고 활용하여야한다.3. 헤지전략으로 선택한 내부적 전략 및 외부적 전략에 대해서도 지속적인 검토와 분석을 한다.① 총 외환포지션이 허용한도 미만이 되도록 관리하여야 한다. ② 헤지거래의 종류와 방법 등은 외환거래의 특징, 헤지비용, 환율예측 등을 고려하여 환위험관리위원회에서 결정한다.제10조【환위험 관리 위원회】 환위험 관리를 위한 최고 의사 결정 기관으로서 환위험 관리 위원회(이하 위원회라 한다)를 설치하고 위원회는 다음 각 호의 업무를 심의한다. 1. 환위험 관리 정책 및 계획심의 및 의결 2. 헤지비율 설정 및 변경 3. 한도설정 및 변경 4. 환위험 관리자의 환위험관리에 대한 평가 5. 외화차입금 도입목적의 적정성 및 환위험에 대한 대책 6. 최고경영자에 대한 심의결과 보고 7. 외환거래의 적법성 8. 기타 위원회의 위원장이 필요하다고 인정하여 부의하는 사항제11조【구성】 ① 위원회의 위원은 10인 이내에서 다음 각 호와 같이 구성한다. 1. 위원장 : 경영부문담당임원 2. 부위원장 : 생산, 영업부문 담당임원3. 위원 : 자금팀장, 영업팀장, 생산기술팀장 및 기타 위원장이 필요하다고 인정하는 자 4. 간 사 : 자금팀 외환관리 담당자 5. 외부전문가 : ①필요시 외부 환위험 관리 전문가를 위원으로 위촉할 수 있다. ② 위원장의 유고시에는 위원장이 지명하는 위원이 대행한다.제14조【환위험 관리팀】환위험 관리 업무를 수행하고 위원회 의결사항을 집행하기 위해 환위험 관리팀(자금팀)을 설치하고 다음 각 호의 업무를 담당한다. ① 외환거래 실적 및 향후 외환거래 계획 ② 환위험의 측정, 분석 및 보고 ③ 환위험 관리계획서의 작성 ④ 위원회에 환위험 관련 자료 및 의안 상정 ⑤ 기타 위원회의 위임사항 제15조【환위험 관리 시스템 구축 및 관리】 환위험 관리팀(자금팀)은 환위험을 체계적으로 산출하여 관리할 수 있는 환위험관리시스템을 구축하고 지속적인 수정, 보완을 통하여 시스템의 유효성을 제고한다. 8 . 파생상품거래 현황 가. 냉연강판부문 (2021년 3월 31일 기준)

상품	통화	체결은행	체결일자	계약금액	체결환율	VALUE DATE

TRF	USD	신한	2021-02-04	USD 2,400,000	1,136.50	2022-02-24

SC	2021-02-24	USD 2,400,000	1,143.00	2022-04-26

SC	2021-02-24	USD 2,200,000	1,157.00	2022-04-26

SC	2021-03-09	USD 2,400,000	1,181.30	2022-04-26

단순선물환	SC	2021-01-19	USD 2,200,000	1,100.00	2021-12-30

SC	2021-03-09	USD 1,800,000	1,139.00	2021-12-30

TRF	JPY	SC	2021-02-04	JPY 240,000,000	10.8600	2022-02-24

SC	2021-02-24	JPY 240,000,000	10.9000	2022-04-26

SC	2021-02-24	JPY 220,000,000	11.0400	2022-04-26

단순선물환	SC	2021-01-19	JPY 220,000,000	10.6100	2021-12-30

회사는 파생상품 총 1건의 계약이 진행중 입니다.회사는 스탠다드차타드은행 및 신한은행과 선물환 계약을 체결하고 있으며, 동 선물환계약을 공정가액으로 평가하였습니다.회사는 본 파생상품 계약과 관련된 평가는 해당은행의 자료를 반영하였습니다. 회사는 파생상품 계약과 관련하여 파생상품거래이익 35백만원을 손익계산서에 반영하였습니다. 회사는 파생상품 계약과 관련하여 공정가액의 차이금액 157백만원 파생상품평가손실, 72백만원 파생상품평가이익으로 계상하고 있습니다. 나. 칼라인쇄강판부문 (2021년 3월 31일 기준)

상품	통화	체결은행	체결일자	계약금액	체결환율	VALUE DATE

NDF	USD	신한	2021-01-28	USD 2,000,000	1,112.70	2021-04-29

신한	2021-01-28	USD 2,000,000	1,112.60	2021-05-28

신한	2021-01-28	USD 2,000,000	1,112.48	2021-06-29

SC	2021-02-01	USD 1,000,000	1,117.00	2021-04-29

SC	2021-02-24	USD 1,000,000	1,110.00	2021-04-29

SC	2021-02-01	USD 1,000,000	1,117.00	2021-05-28

SC	2021-02-24	USD 1,000,000	1,110.00	2021-05-28

SC	2021-02-01	USD 1,000,000	1,117.00	2021-06-29

SC	2021-02-24	USD 1,000,000	1,110.00	2021-06-29

연결회사는 파생상품 계약과 관련하여 공정가액의 차이금액 245백만원(전분기: 0원)을 파생상품평가손실로 계상하였습니다.연결회사는 파생상품 계약과 관련하여 23백만원(전기: 51백만원)을 파생상품거래이익으로, 34백만원(전기: 0원)을 파생상품거래손실로 계상하였습니다. 다. 신재생에너지사업부문

보고기간종료일 현재 연결회사가 금융회사 등과 체결한 파생상품 계약내역은 없습니다.

9. 경영상의 주요계약 등 - 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 10. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 [철강사업부문] (1) 연구개발 담당조직 : ① 냉연강판부분 : 동국산업 기술연구소 -『기초연구 진흥 및 기술개발지원에 관한 법률』제 14조, 같은법 시행령 제 16조제1항 및 제 27조제1항에 따라 기업부설 연구소로 인가 받음.- 2020년 9월 1일 동국산업 부서 통,폐합으로 인한 기술연구소 연구인원 부족으로 인해, 기업부설 연구소 인가를 취소하였습니다.② 칼라인쇄강판부분 : 디케이동신 (2)연구개발비용(기준일 : 2021년 3월 31일) (단위 : 천원 )

과 목	제55기 1분기	제54 기	제53 기

원재료비	10,339	68,660	103,175

인건비	133,050	677,821	867,875

감가상각비	-	-

위탁용역비	-	-

기타	123,223	647,950	725,791

연구개발비 계	266,612	1,394,431	1,696,840

(정부보조금)	-	-

회계처리	판매비와 관리비	197,512	1,122,465	1,412,325

제조경비	69,100	271,967	284,515

개발비(무형자산)	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용 ÷ 당기매출액 X 100]	0.20%	0.34%	0.36%

※ 철강사업부문 연구개발비용은 동국산업 + 디케이동신 합산비용입니다. - 동국산업 ( 연구개발비 : 10,434천원 / 매출액 : 85,043,776천원) - 디케이동신 ( 연구개발비 : 256,177천원 / 매출액 : 45,315,421천원) [신재생에너지사업부문](1) 연구개발 담당조직- 조직명 : (주)동국S 연구개발 전담반

(2) 연구개발비용 (기준일 : 2021년 3월 31일) (단위 : 천원)

과 목	2021년 1분기	2020년	2019년

유 형 자 산	-	-	-

인 건 비	-	-	-

감 가 상 각 비	-	-	-

위 탁 용 역 비	-	-	-

기 타	-	-	-

연구개발비용 계	-	-	-

회계처리	판매비와 관리비	-	-	-

제조경비	-	-	-

유 형 자 산	-	-	-

기타	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	-	-	-

나. 연구개발 실적 [철강사업부문] - 해당사항 없음. [신재생에너지사업부문]

연구과제명	구분	기 간	연구개발 실적 및 기대효과

해상풍력 실증연구단지조성	국가	2005. 12. 30~ 2010. 05. 31	- 해상풍력발전소 건설기술 확보- 해상풍력발전 운영기술 확보- 정부 지원책 유도- 해상풍력용 Tower 공급실적확보 및 시장- 유관기간과의 유대, 협력강화

풍력특성화대학원	국가	2007. 8. 2~ 2012. 7. 30	- 기술협력, 지원 기대- 우수 기술인력 확보- 직원 재교육 기회확대

신안해상풍력 단지 개발	자체	2009. 1. 1~ 2011.12.31	- 우수한 해상풍력단지 선점- 풍력발전사업 선도

경북지역 풍력자원 조사 및 분석	자체	2009. 1. 1~ 2010. 12.31	- 풍력발전단지 개발- 대량의 data base 확보로 타 사업자에 대한 EPC 기회 확대

전남신안지역 풍력자원조사 및 분석	자체	2004. 12. 1~ 2006.11.30	- 신안풍력발전소 건설- 풍력발전단지 확장 및 해상풍력 교두보

경북지역풍력자원 조사 및 분석	자체	2011.01.01~2013.12.31	-경북지역내 풍력발전소 건설 및 EPC 수행

포항지역풍력자원 조사 및 분석	자체	2015.01.01~2015.12.31	-풍력발전 입지 사전 타당성 검토

11. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 [철강사업부문]- 해당사항 없음 [신재생에너지사업부문] Wind-Tower 제작 및 풍력단지 건설 등과 관련해 다음과 같은 MOU(양해각서), J.D.A(공동사업개발협약) 등을 체결하고 있습니다.

구분	계약 체결일	계약 당사자	내 용

JDA	2013. 07. 25	서희건설	전남 신안군 비금지역의 풍력발전단지 공동개발 수행을 위한 협약

JDA	2015. 07. 01	지에스이앤알	영양풍력발전단지 개발사업 공동추진을 위한 협약

JDA	2017. 09. 19	에디엠파워	양산다이아몬드풍력단지 개발사업 공동추진을 위한 협약

상기사항 뿐만 아니라 당사는 해상풍력용 Wind Tower 및 중대형 해상구조물 등 신규사업 진출을 준비 중 이며, 지속적인 선도기업으로 자리 매김 하기 위하여 끊임없는 노력을 하고 있습니다.