한창 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

당사는 전략적인 영업단위인 4개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 각 전략적인 영업단위들에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다. 연결실체의 보고부문은 아래와 같습니다.

부문	주요 생산품

제조사업부문	소화기

호텔임대사업부문	호텔임대 등

부동산개발사업부문	공동주택, 오피스텔, 근린생활시설 분양

기타부문	기타

1) 제조사업부문 : 소화기(청정소화약제 가스소화설비)

가. 산업의 특성 및 성장성

1970년대 기반 산업의 발전 이후 2000년대 생활의 안정화에 따라 소방을 포함한 안전관련 산업이 부각되고 있습니다. 또한 건물이 점차 대형화, 고층화, 밀집화 되어가고 화재 발생시 피해의 극대화를 피할 수 없게 됨에 따라 소방 산업이 더욱 중요시 되고 있으며, 소방산업 시장 규모가 11조원, 종사자수 또한 10만명을 상회하여 국가의 중요산업으로 활성화 되고 있지만 타 산업에 비하여 아직까지 낙후성을 면치 못하고 있습니다.

하지만 현재 선진 기술의 적극적인 도입과 제조업체들의 지속적인 기술 개발로 지속적으로 발전이 이루어지고 있으며, 타 산업에 비하여 발전 가능성이 가장 높은 산업이라고 할 수 있습니다.

① 가스계 소화설비 시장의 변화

전세계적으로 몬트리올의정서에 따라 오존층 파괴를 가져오는 일부 물질의 사용에 대한 규제에 동의하였고, 우리 정부도 2010년 1차 특정물질(CFC, 할론 등) 감축을 완료하였으며, 2013년부터 2030년까지 2차 특정물질(HCFC류)의 단계적 전폐 계획을 설정하였습니다. 이러한 정부의 적극적인 정책아래 업체들은 경쟁적인 연구와 기술개발로 할론을 대체할 수 있는 청정소화약제를 개발하고 있고 소화시설과 장비, 소방용 기계·기구에도 친환경 소재를 도입하는 등 질적인 측면에서 한 단계 성장하게 되었습니다.

현재 청정소화약제가 국내외에서 보편적으로 사용되고 소화설비로 자리를 잡았으며, 이러한 시장 상황에 따라 여러 제조사의 제품이 출시되고 있습니다.

또한 최근 지구온난화 문제가 대두되어 청정소화약제도 이러한 환경 문제를 피해갈수 없는 상황에 도달하였으며, 청정소화약제 중 지구온난화 가스에 대하여 감축 및 사용 규제가 언급되고 있는 상황입니다.

② 노벡(NOVEC-1230) 청정소화약제 시장의 변화

일부 유럽 및 해외의 여러 나라에서는 이미 지구온난화 가스에 대하여 사용을 규제하고 있으며, 국내에서는 아직 지구온난화 가스에 대하여 규제는 시행되고 있지 않지만 전세계적 추세에 따라 규제가 진행될 것으로 예상되고 있습니다.

국내에서 사용되는 청정소화약제 중 70% 이상이 지구온난화 가스로 환경문제에따라 사용 규제시 대체 가능 소화약제는 IG-100과 IG-541을 포함한 노벡(Novec) 1230뿐입니다.

현재 유럽 및 선진국에서는 노벡(Novec) 1230 청정소화약제에 대하여 환경 문제 및 우수한 소화능력을 인정받아 사용률이 35%이상 차지하고 있으며, 국내에서도 이러한 전세계 시장 추세를 따라갈 것으로 예상됩니다.

③ 할론시장의 변화

오존층 파괴물질로 알려진 할론가스는 몬트리올 의정서에 의해 2010년 국내생산이 금지된 상황이어서 새로운 할론 대체물질을 놓고 경합을 벌이며 기존 할론 시장을 대체해 나가고 있으나, 할론과 같이 우수한 소화능력을 보유한 소화약제가 개발되지 않고 있습니다.

아직도 중요 시설(국방, 문화, 통신, 전산설비 등)에서는 노후화로 인한 자진철폐가 이루어지기 전까지 할론 소화약제에 지속적으로 할론 공급을 필요로 하기 때문에 할론의 경쟁력은 향후 10년간 계속해서 유지될 것으로 보입니다.

나. 회사의 영업현황

국내 가스소화설비 전국 제조 업체로 국내 시장 점유율 30% 이상을 차지하고 있으며, 주요 판매 제품인 HFC-23 청정소화약제 가스소화설비는 물론 모든 종류의 가스소화설비 제품을 2016년 안에 출시할 예정에 있으며, 모든 가스소화설비 제품 라인업을 구성할 경우 시장 점유율 40% 이상 차지할 것으로 예상하고 있습니다.

또한 지구온난화 환경문제에 따라 미래 지속사용 가능한 노벡(Novec) 1230 청정소화약제 가스소화설비 제품이 출시되어 향후 가스소화설비 시장을 주도할 것이라 판단됩니다.

가스소화설비 제품 뿐만 아니라, 소화기, 가스자동소화장치, 상업용 주방자동소화장치 등 소방 시장에 신제품을 출시할 예정이다. 이중 상업용 주방자동소화장치는 2016년 모든 상업용(식당) 주방에 설치 의무 법제화가 예상됨에 따라 그 시장 수요는 가히 폭발적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

2) 호텔임대사업부문가. 산업의 특성 호텔 산업은 경제 성장에 따른 소득의 증가와 국제 교류 확대에 따라 꾸준히 성장을 하고 있는 대표적인 서비스 업종으로서, 고부가가치 산업이며 고용효과가 높은 산업입니다. 또한, 환율 등 대내외 경제적 변수와 정치적 문제, 전염병 등 변수에도 다소 민감한 구조를 갖고 있습니다. 호텔산업은 전통적인 입지 산업으로 아무리 좋은 시설과 서비스를 제공하는 호텔이라도 관광지 및 업무지역에 대한 접근성이 떨어진다면 구매력이 떨어질 수 밖에 없습니다. 이에, 차별화된 서비스, 디자인, 부대시설, 브랜드 등 많은 핵심 경쟁요소가 존재하나 입지는 여전히 가장 중요한 핵심 경쟁력입니다. 또한, 호텔산업은 계절적인 특성에도 영향을 받아 성수기와 비수기의 구분이 되며 성수기와 비수기의 가격변동폭도 매우 큰 편입니다. 그리고 호텔은 시간이 지나면 판매가 불가능한 상품의 저장성이 없다는 특성을 가지고 있습니다. 이러한 사업 특성상 시기별 차별화된 가격 정책의 수립은 물론 일일 수급동향 분석을 통한 적절한 객실판매 요금 산정 등 마케팅 관리가 핵심 경쟁력 확보의 필수 요소 입니다. 특히 인터넷 인프라의 발전에 기반하여 경쟁 호텔에 대한 정보가 실시간으로 공유되고 OTA(Online Travel Agency), 모바일 숙박 어플리케이션 등을 활용하는 고객이 급격히 증가하면서 경쟁호텔과 시장 환경의 변화에 신속히 대응할 수 있는 마케팅 관리 능력은 어느 때 보다 중요성이 높아지고 있습니다. 이러한 인터넷의 발전과 소득수준 향상 및 여가활동에 대한 고객의 인식변화는 전통적인 호텔산업 구조적 측면에서도 변화를 가져오고 있습니다. 기존 고가 특급호텔 중심의 호텔산업구조에서 합리적이고 다양한 고객의 수요에 부합할 수 있는 비즈니스호텔 등의 분야로 다변화 되고 있으며, 호텔 경영적 측면에서도 호텔운영을 전문 호텔 운영사에게 맡기는 위탁운영방식이 점진적으로 확대되어가는 등 호텔산업 전반에 걸쳐 변화와 새로운 시도가 이루어지고 있습니다.나. 산업의 성장성 (단위 : 천명) 2010년 2011년 2012년 2013년 2014년 2015년 8,798 9,795 11,140 12,176 14,202 13,232 출처 : 한국문화관광연구원 한국문화관광연구원의 자료에 의하면, 2012년 외래관광객수가 사상 처음 1,000만명을 넘어선 이후, 2015년 메르스 사태로 인한 감소 요인을 제외하면 연평균 10% 내외로 증가세를 유지하고 있습니다. 특히 국내 호텔산업의 경우 중국, 일본 등 아시아 지역 대한 의존도가 높은 편으로 아시아 지역의 방한 관광객 비중이 80%이상입니다. 2013년~2014년 일본관광객은 엔화약세, 외교관계 악화 등의 영향으로 전년대비 2013년(2.7백만명, -21.9%), 2014년(2.3백만명, -17%) 감소추세가 지속되었던 반면 중국 관광객은 2013년(4.3백만명, 52.5%), 2014년(6.1백만명, 41.6%) 증가하였고, 아시아 국가 전체적으로도 2013년(9.8백만명, 10.8%), 2014년(11.7백만명,18.9%) 으로 전반적인 성장세를 유지하였습니다.이는, 중국을 비롯한 동남아시아 국가들의 소득수준 향상으로 인한 여행수요 증가, 크루즈 및 항공노선 확대 등 정책적 요인과 한류 문화의 세계화 등 정성적 요인이 함께 방한객 증가 추세 유지에 기여한 것으로 판단됩니다. 국내 호텔산업의 경우, 전통적으로 산업화 과정에서 고가의 특급호텔위주로 운영되어 왔습니다. 2009년 이후 외래 관광객이 연평균 10% 이상 증가하였음에 비해, 관광숙박시설 증가율은 3~4%에 그쳐 수급 불균형이 발생하였고, 이를 계기로 외래 관광객과 국내의 다양한 수요를 충족하기 위해 비즈니스호텔 등 다양한 숙박 시설이 확충되었으며 정부에서도 '관광숙박시설 확충을 위한 특별법'을 시행하면서 호텔산업 활성화의 계기가 마련되었습니다. 이러한 대외적인 환경과 함께 국내적으로도 국민 소득의 증가, 주 5일 근무제로 인한 레저활동 시간 증가 및 여가에 대한 인식변화 등에 힘입어 국내호텔산업은 전반적인 성장세를 이어갈 것으로 예상됩니다. 다만, 2011년 이후 서울지역의 경우는 호텔공급이 꾸준히 증가추세에 있으며 이러한 시장 환경에서는 ADR(Average Daily Rate, 일 평균 객실단가)의 인하를 통한 숙박객확보 경쟁이 더욱 치열해 질 것으로 예상됨은 물론 호텔의 입지, 브랜드, 마케팅 능력 등 핵심 경쟁력 확보에 대한 중요성이 더욱 높아 질 수 밖에 없는 상황입니다. 이러한 핵심 경쟁력의 확보 정도에 따라 호텔간 실적 차별화가 더욱 커질 것으로 예상되며, 재무적 건전성 및 호텔 운영의 전문성 등 핵심 경쟁력을 보유한 회사에게는 위기 요인을 또 다른 사업 확대의 기회로 삼을 수 있는 시기가 될 것으로 예상합니다.다. 회사의 영업현황 호텔산업은 운영방식에 따라 크게 4가지로 구분이 됩니다. 독자브랜드로 호텔소유주가 직접 운영하는 방식과, 프랜차이즈 호텔과 제휴하여 브랜드와 예약시스템만 이용하고 운영은 소유주가 직접하는 프랜차이즈 운영방식, 호텔운영을 전문 호텔 운영사에게 맡기는 위탁운영방식, 호텔전체를 호텔운영사가 임차하여 운영하는 임차 운영방식으로 구분됩니다. 당사는 위의 호텔운영방식 중 국내에서는 호텔운영 전문회사 설립을 통한 호텔위탁운영 사업을 수행하고 있으며, 해외에서는 호텔을 인수하여 독자브랜드로 직접 운영하는 방식으로 사업을 수행하고 있습니다. 국내에서 호텔위탁운영사업 수행을 위해, 2016년 2월 주식회사 에이치디어반스테이(HD Urban Stay)라는 호텔운영법인을 자회사로 설립하고, 서울시 중구 칠패로27에 소재한 317실 규모의 대표적인 비즈니스호텔인 『라마다호텔 서울 남대문』의 호텔위탁운영을 개시하였습니다. 호텔위탁운영사업은 호텔운영에 대한 전문성과 재무적 건전성이 가장 중요한 성공요소이며 당사는 두 가지 핵심 역량을 모두 확보하여 라마다호텔 서울 남대문을 안정적으로 운영중입니다. 라마다(Ramada)는 전세계적으로 71개 국가에서 약 7,500개이상의 호텔(650,200객실 규모)을 운영중인 세계 최대규모의 호텔 그룹인 Wyndham Hotel Group에서 운영중인 대표적인 Midscale호텔 브랜드로서, 전세계적으로 800개 이상의 라마다 호텔이 운영 중이며 2016년 현재 한국에서는 라마다호텔 서울 남대문을 포함하여 15개의 라마다 호텔이 운영 중입니다. 해외의 경우, 당사는 2012년 미국 캘리포니아 애너하임 소재의 디즈니랜드 인근에 호텔을 인수 후 독자브랜드로 직접 운영하는 방식으로 호텔사업에 진출하였으며, 이후 연 평균 10% 이상의 매출 성장률을 유지하고 있습니다. 이러한 국내외의 성공적인 호텔운영 노하우를 바탕으로 호텔운영사업을 지속적으로 수행할 예정입니다. 3) 부동산 개발사업부문가. 산업의 특성 부동산 개발산업은 아파트, 주택, 상가, 빌딩, 오피스텔 등의 주거 또는 상업시설을 토지나 건물의 목적이나 용도에 맞게, 신축, 증축, 개축, 수선 등을 하는 행위이며, 토지에 개량물을 생산하기 위한 토지, 노동, 자본, 금융, 기업가적 능력 등을 결합하는 고도의 기술적인 특성을 가지고 있습니다. 이 산업은 생산 및 고용, 부가가치 등의 산업에 미치는 유발효과가 큰 건설업과 밀접하게 연계되어 있어 투자규모, 건설 관련 정책의 변동, 부동산 시장의 동향에 따라 민감한 경기변동성을 가지고 있습니다.나. 산업의 성장성 부동산 개발사업은 국내외 경기의 변동에 따라 경기의 속도를 조절하는 정책에 좌우되는 특성을 지니는 산업으로 부동산의 동향, 정부의 건설정책 및 규제에 따른 부동산 경기의 변동을 면밀히 파악해야 하는 특성을 내재하고 있습니다.최근 부동산 시장은 국내외 경제구조적으로 미국 금리인상, 국내 경제성장률 둔화, 대출규제 강화 등 매수심리를 위축시킬 대내외 변수와 아파트 공급물량 증가 등이 불거질 수 있는 리스크에 매수심리가 위축될 가능성이 있습니다. 향후, 부동산 개발산업은 부동산의 종합서비스화, 부동산의 정보화 및 시스템화, 산업의 안전성 추구 등으로 발전될 것으로 전망되는 한편, 부동산 주택시장은 1~2인가구 증가, 주택소유에 대한 인식변화 등의 영향으로 도심 중소형 주택 증가, 수요의 다변화, 거주 선호 형태의 다양화, 주택공간의 첨단 복합화 등으로 변화하는 양상을 보일 것으로 예상되며 주거라는 본래 기능은 물론 주거에 대한 부가적인 서비스 선호가 높아질 것으로 전망됩니다.다. 회사의 영업현황 부동산 개발사업을 영위하는 종속회사인 한연개발은 토지취득, 인허가, 개발사업자금의 조달, 시공사의 선정, 건축공사의 관리 및 분양 등의 업무를 수행하고 있습니다. 현재 부산 연제구 연산동 1361-9번지 일원의 토지를 매입하여 아파트 298세대, 오피스텔 153호실 총 451세대와 근린생활시설로 구성되어 있는 주상복합 개발사업을 진행하고 있습니다. 라. 신규사업 등의 내용 및 전망 부동산 개발시장은 부동산의 각종 규제가 완화되고 폐지되는 추세이기는 하지만 국내외 경기에 민감하게 반응하는 특성으로 인해, 가계부채 증가에 따른 대출규제 정책, 미국발 금리 인상 기조 등을 포괄하는 대내변수에 의한 부동산 시장의 변동성과 불확실성은 보다 커질 것으로 예상되고 있습니다. 부동산 개발시장은 기본적으로 아파트 및 오피스텔과 같은 주거상품의 경우, 전세매물 부족으로 인한 실수요의 매매전환 흐름은 계속 이어질 것으로 예상되지만, 미국의 금리인상을 예고하고 있어 국내 대출 이자율 상승이라는 부담이 있을 것으로 전망되어 주거상품시장의 상승폭 확대가 크지 않을 것으로 보입니다. 이를 정부의 주택시장 관련 정책 방향에 대해 부정적 시그널로 인식해 이미 주거 상품 매수세가 한풀 꺾이고 있는 모습도 포착되고 있어 가계대출 부실리스크 관리와 대출 규제 강화의 아파트 시장 연착륙이 중요한 변수가 될 것으로 예상됩니다. 또한, 금년에 공급될 약 27만여 가구의 신규아파트 입주물량도 부담이 될 것으로 예상됩니다. 특히, 지방의 경우 3년 연속 10만가구 이상의 아파트가 공급될 예정으로 현재 공급초과로 인하여 가격조정 압력이 높아지는 상황에서 매매가격 상승은 제한적일 수 밖에 없어 신규개발 사업을 추진하기는 쉽지 않을 것으로 보입니다. 그러나 민간택지 분양가 상한제 폐지, 초과이익 환수제 추가유예 등 규제 완화 이후 사업환경이 좋아지고 인접 재건축 관련 사업에서는 신규사업 개발 발굴에 노력을 기울이고 있습니다.