SGC에너지 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사는 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상을 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 당사는 1967년 6월 27일 설립되었으며, 2020년 3월 18일 이사회결의에 따라, 2020년 10월 31일자로 군장에너지(주)를 흡수합병하였습니다. 이와 동시에 (주)이테크건설은 상법 제530조의2 내지 제530조의11의 규정이 정하는 바에 따라 투자부문을 인적분할하여 당사에 흡수합병되었습니다. 한편, 당사는 본건 합병 및 본건 분할합병의 추진과 동시에 자회사 및 피투자회사지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 사업부문 및 증기, 전기를 생산하는 사업부문을 제외한 나머지 사업부문(유리제조 및 판매업, 유리제품 가공 및 판매업 등)을 물적분할하여, 에스지씨솔루션(주)를 설립하였습니다. 2020년 12월말 현재 K-IFRS에 따라 연결대상 주요종속회사에 포함된 회사들로는 에스지씨이테크건설(주), 에스지씨솔루션(주), 에스지씨디벨롭먼트(주), 에스지씨그린파워(주)가 있습니다. 발전사업부문은 집단에너지사업자로 열병합발전을 통해 전기와 증기를 생산ㆍ공급하여 안정적인 수익을 유지하고 있으며, 온실가스 감축과 신재생에너지 정책에 부합하고 재무적 환경을 개선하고자 신재생연료인 목재팰릿(바이오매스)를 혼소 운영하여 신재생에너지를 통한 추가적인 매출과 수익으로 실적 향상에 큰 부분을 차지 하고 있습니다.건설사업부문은 플랜트사업, 토건(토목, 건축, 바이오, 환경)사업, 터미널사업 등을 영위하고 있으며, 영업실적은 각 사업부문별 시장의 수요와 공급, 경기 변동에 영향을 받으며, 특히 장기계약의 수행으로 인한 실적 등으로 인해 영향을 받고 있습니다.또한, 최근 국내외 건설 시장은 대내외 여러 가지 변수로 인해 변동성이 커지고 있어 , 당사는 사업포트폴리오를 안정적으로 재편하고 국내외 시장에서의 경쟁력을 재구축하는 등 내실을 다지면서 꾸준한 성장세를 이어 가고자 합 니 다. 유리사업부문은 유리병사업, 생활용품 사업등을 영위하고 있으며, 캔사업을 분할 매각하며 유리사업에 더욱 집중하여 20년 실적이 흑자로 전환하였고 판매 채널 다각화와 수출 물량 확대룰 통해 매출과 영업이익을 지속적으로 성장하고자 합니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (연결) 당사의 자산총계는 2조 6,660억원, 부채는 1조 9,980억원, 자본총계는 6,680억원입니다. 합병 및 분할합병기일은 2020년 10월 31일로 하여 군장에너지(주), 이테크건설(주) 투자부문을 흡수합병하였습니다. 한편, 동 합병 및 분할합병의 법적 취득자는 SGC에너지(주)(구.삼광글라스(주))이나, 회계상 취득자는 인적분할신설회사인 이테크건설의 투자부문으로 해당함에 따라 재무제표의 비교표시는 하지 아니합니다.이에 전기대비 증감에 대한 분석은 수행하지 않습니다. 단위 : 원)

과 목	제54(당)기말

자산

Ⅰ.유동자산	780,569,046,384

1. 현금및현금성자산	174,682,440,219

2. 단기금융상품	18,110,844,741

3. 매출채권및기타채권	337,896,718,968

4. 당기손익공정가치측정금융자산	1,693,615,000

5. 미청구공사	39,301,946,191

6. 재고자산	150,532,956,985

7. 기타금융자산	29,859,088,172

8. 기타유동자산	28,491,436,108

Ⅱ.비유동자산	1,885,101,441,670

1. 장기금융상품	1,338,195,400

2. 장기매출채권및기타채권	570,202,841

3. 당기손익공정가치측정금융자산	18,783,218,586

4. 이연법인세자산	4,392,071,585

5. 기타포괄손익공정가치측정금융자산	8,105,830,337

6. 관계기업투자	-

7. 유형자산	1,451,249,243,971

8. 투자부동산	99,833,492,244

9. 무형자산	8,320,561,901

10. 사용권자산	78,960,883,511

11. 기타비유동금융자산	15,107,800,601

12. 기타비유동자산	695,590,866

13. 매각예정비유동자산	197,744,349,827

자산 총계	2,665,670,488,054

부채

Ⅰ.유동부채	1,385,618,235,356

1. 매입채무및기타채무	332,906,805,436

2. 초과청구공사	117,355,908,914

3. 단기차입금및사채	809,359,874,662

4. 기타금융부채	4,235,211,914

5. 파생상품부채	59,494,363

6. 충당부채	9,733,397,764

7. 리스부채	5,493,712,954

8. 기타유동부채	98,462,995,023

9. 당기법인세부채	8,010,834,326

Ⅱ.비유동부채	611,974,934,493

1. 장기차입금및사채	489,486,937,631

2. 순확정급여부채	648,746,397

3. 충당부채	28,032,071,768

4. 리스부채	77,358,693,434

5. 기타금융부채	1,297,175,171

6. 기타비유동부채	15,151,310,092

부채 총계	1,997,593,169,849

자본

I. 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본	566,946,378,831

1. 자본금	73,385,020,000

2. 자본잉여금	426,461,387,778

3. 기타자본구성요소	(20,401,732,398)

4. 기타포괄손익누계액	264,568,470

5. 이익잉여금	87,237,134,981

II. 비지배지분	101,130,939,374

자본 총계	668,077,318,205

자본과 부채 총계	2,665,670,488,054

* 안정성지표

구 분	제 54(당)기

유동비율(%)	56.3%

부채비율(%)	299.0%

차입금의존도(%)	48.7%

주1) 유동비율 = (유동자산/유동부채) * 100주2) 부채비율 = (부채총액/자본총계) * 100주3) 차입금의존도 = (차입금/총자산) *100 나. 포괄손익계산서 (연결) 당사의 매출액은 1,065억원, 영업이익은 70억원, 당기순이익은 262억원입니다.합병 및 분할합병기일은 2020년 10월 31로 하여 군장에너지(주), 이테크건설(주) 투자부문을 흡수합병하였습니다. 한편, 동 합병 및 분할합병의 법적 취득자는 SGC에너지(주)(구.삼광글라스(주))이나, 회계상 취득자는 인적분할신설회사인 이테크건설의 투자부문으로 해당함에 따라 재무제표의 비교표시는 하지 아니합니다. 이에 전기대비 증감에 대한 분석은 수행하지 않습니다. (단위 : 원)

과 목	제54(당)기

I. 매출액	106,548,366,582

II. 매출원가	93,008,512,997

III. 매출총이익	13,539,853,585

1. 판매비와관리비	6,522,624,278

IV. 영업이익	7,017,229,307

1. 금융수익	767,575,115

2. 금융비용	5,518,591,317

3. 기타영업외수익	30,369,219,026

4. 기타영업외비용	19,827,293,493

5. 관계기업투자이익	35,806,485,145

6. 관계기업투자손실	20,569,886,997

V. 법인세비용차감전순이익	28,044,736,786

VI. 법인세비용	1,830,804,363

VII. 당기순이익	26,213,932,423

VIII. 기타포괄손익	603,167,314

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목	594,379,285

1. 확정급여제도의 재측정손익	594,379,285

후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목	8,788,029

1. 해외사업장환산외환차이	8,788,029

IX. 당기총포괄이익	26,817,099,737

당기순이익의 귀속

1. 지배기업의 소유주	26,209,364,724

2. 비지배지분	4,567,699

총포괄손익의 귀속

1. 지배기업의 소유주	26,812,974,509

2. 비지배지분	4,125,228

X. 당기주당이익

1. 기본 및 희석주당순이익	1,792

* 수익성지표

구분	제54(당)기

매출액영업이익율(%)	6.6%

매출액순이익율(%)	24.6%

주1) 매출액영업이익율 = (영업이익/매출액) * 100주2) 매출액순이익율 = (당기순이익/매출액) * 100 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성에 관한 사항당사 현금 및 유동성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제54(당)기

현금및현금성자산	174,682

단기금융상품	18,111

연결실체의 각 활동으로 인한 현금흐름은 아래와 같으며, 기말 현금및 현금성자산의 잔액은 174,682 백만원 입니다.

(단위: 백만원)

구 분	제54(당)기

기초 현금및현금성자산	98,915

영업활동으로 인한 현금흐름	(23,600)

투자활동으로 인한 현금흐름	83,890

재무활동으로 인한 현금흐름	15,492

기말 현금및현금성자산	174,682

나. 자금조달 현황필요한 경우 원화 장·단기차입금 및 사채 발행을 통해 조달하고 있으며, 단기차입금 및 장기차입금은 각각 약 6,397억원, 약 3,237억원 입니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말

유동	비유동	계

단기차입금	639,745	-	639,745

장기차입금	88,689	235,008	323,697

사채	80,926	254,479	335,405

합 계	809,360	489,487	1,298,847

1) 차입금 현황① 단기차입금 현황(단위: 천원)

내 역	차입처	이자율	당기말

일반자금대출	신한은행	3.44%~3.7%	27,000,000

일반자금대출	건설공제조합	1.43%	6,310,845

일반자금대출	엔지니어링공제조합	2.00%	3,660,000

일반자금대출	신한은행외	1.20~3.90%	528,972,000

일반자금대출	산업은행 외	0.74~5.0	73,802,116

합 계	639,744,961

② 장기차입금 현황(단위: 천원)

구 분	차입처	이자율	계

장기차입금	상진신용협동조합	3.70%	346,370

전주성가용협동조합	3.70%	599,560

군산오룡신용협동조합	3.70%	227,230

군산팔마신용협동조합	3.70%	256,840

주택도시보증공사	1.00%	389,500

켑코에너지솔루션㈜	4.50%	1,064,760

현대커머셜	4.82%~4.87%	1,391,759

산업 은행 외	3.00% 외	9,170,531

산업은행	1.75%	21,250,000

하나은행	2.60%	74,000,000

신용협동조합중앙회	3.70%	47,900,000

새마을금고증앙회	3.70%	60,300,000

중소기업은행	3.77~3.90 %	19,500,000

중국건설은행 외	3.77~ 5.35%	87,300,000

합 계	323,696,550

2) 사채발행 현황(단위: 천원)

구 분	종 류	발행일	만기일	이자율	당기말

확정금리원화사채	제1회 회사채(사모사채)	2018-06-28	2021-06-28	3.60%	30,000,000

제2회 회사채(사모사채)	2018-10-15	2021-10-15	3.60%	20,000,000

제6회 회사채(사모사채)	2020-10-21	2021-10-21	3.70%	25,000,000

제4-1회 회사채(공모사채)	2019-04-25	2022-04-25	2.23%	10,000,000

제4-2회 회사채(공모사채)	2019-04-25	2024-04-25	2.63%	2,800,000

제5회 회사채(공모사채)	2019-10-15	2024-10-15	2.36%	2,617,001

제7-1회 회사채(공모사채)	2020-10-28	2022-10-28	2.32%	106,000,000

제7-2회 회사채(공모사채)	2020-10-28	2023-10-28	2.58%	134,000,000

제42회 무보증 이권보 무보증 사모사채	2020-02-06	2021-02-05	4.50%	6,000,000

소 계	336,417,001

사채할인발행차금	(1,011,701)

차감 : 유동성사채(사채할인발행차금 포함)	(80,926,346)

합 계	254,478,954

5. 부외 거래 ⅩI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항의 "2. 우발부채 등"을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 신규채택 또는 변경한 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사의 2020년 사업보고서 Ⅲ-3. 연결재무제표 주석의 ' 연 결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책 ' 내용을 참고하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 환경관련 법률 등에 따라 회사가 부담하거나 부담할 것으로 예상되는 환경 복구비용,손해배상 등의 책임, 환경관련 문제로 정부나 지방자치단체 등으로부터 행정조치를받았거나 받을 것으로 예상되는 사항이 없으며, 회사의 중요한 핵심인력이 특정한 사유 등으로 퇴직, 이동 등이 발생한 사실이 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 회사의 사업과 관련된 법규상 특별한 규제내용이 없습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 동 내용은 본 사업보고서 'Ⅱ-6(시장위험과 위험관리)' 항목을 참고하시기 바랍니다.주요 자회사의 이사희 경영진단 및 분석의견은 다음과 같습니다. (1) 에스지씨이테크건설(주)

1. 예측정보에 대한 주의사항 연결실체가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

당사는 플랜트사업, 토건(토목, 건축, 바이오, 환경)사업, 터미널사업 등을 영위하고 있으며, 연결실체의 영업실적은 각 사업부문별 시장의 수요와 공급, 경기 변동에 영향을 받으며, 특히 장기계약의 수행으로 인한 실적 등으로 인해 영향을 받고 있습니다.또한, 최근 국내외 건설 시장은 대내외 여러 가지 변수로 인해 변동성이 커지고 있어 , 당사는 사업포트폴리오를 안정적으로 재편하고 국내외 시장에서의 경쟁력을 재구축하는 등 내실을 다지면서 꾸준한 성장세를 이어 가고자 합 니 다.

2020년 연결 재무제표 기준으 로 매출 1조 1,357억원, 영업은 364억원의 손실 을 기록하였습니다. 이는 일부 부실채권에 대한 손실을 일시에 반영하면서 생긴 일회성 비용에서 기인합니다. 실제 지난 1999년 상장 이래 SGC이테크건설은 단 한 차례도 영업적자를 기록한 적이 없었습니다.

당기순이익은 1,807억원을 달성했습니다. 이는 지난해 진행된 투자사업부분 분할로 인하여 발전에너지 사업부분을 포함한 중단사업이익이 반영 된 것입니다.

연초 갑작스런 코로나19의 영향으로 일부 현장의 공사 착수 시기가 지연되면서 매출이 소폭 하락했으나 이러한 매출은 다시 이전 수준 이상으로 회복될 것으로 기대하고 있습니다.

플랜트사업은 지난해 글로벌 경기 불안 속에서도 바이오매스 발전소 및 물류센터 등의 수주가 이어지고 있습니다. 이를 기반으로 친환경 신재생에너지 분야로의 사업 다각화와 코로나19 및 시장변화에 대응하는 신시장 개척에 앞장서 지속적인 성장세를 이어갈 계획입니다.

토목건축사업 분양성이 좋은 지방의 공동주택 및 지식산업센터 등의 선택적 수주로 매출 성장을 이루었습니다. 특히 분양수익 쉐어 형태의 새로운 사업모델 개발과 'THE LIV' 브랜드의 인지도 확대를 통한 자체사업 확대 등으로 수익성 개선도 이루어지고 있습니다. 올해도 토건사업은 매출과 이익이 안정적으로 성장할 것으로 기대하고 있습니다.

올해도 코로나19로 인한 대외 변동성과 정부의 부동산 정책으로 인한 시장의 위축으로 쉽지 않은 한 해가 예상됩니다. 이에 회사와 임직원 모두는 리스크에 대한 선제적 관리로 수익성을 개선하고, 공사수행능력을 더욱 강화하고 자체사업 확대와 글로벌 신규시장 개척을 통해 한층 내실 있고 발전된 회사가 되기 위한 노력을 지속 할 예정입니다.

3. 재무상태와 영업실적 가. 재무상태 연결실체의 지난 2개 사업연도의 재무사항은 다음과 같습니 다.

- 요약 연결 재무상태표

구 분	제39기말	제38기말	증감	증감율(%)

Ⅰ. 유동자산	547,154,528	659,799,553	(112,645,025)	-17.1%

Ⅱ. 비유동자산	116,475,509	1,374,608,462	(1,258,132,953)	-91.5%

자산총계	663,630,036	2,034,408,015	(1,370,777,979)	-67.4%

Ⅰ. 유동부채	486,641,403	697,225,837	(210,584,434)	-30.2%

Ⅱ. 비유동부채	39,294,151	817,937,874	(778,643,723)	-95.2%

부채총계	525,935,555	1,515,163,710	(989,228,155)	-65.3%

Ⅰ. 자본금	7,906,915	14,000,000	(6,093,085)	-43.5%

Ⅱ. 기타불입자본	10,650,178	(2,622,634)	13,272,812	-

Ⅲ. 이익잉여금 등	122,843,070	285,610,222	(162,767,152)	-57.0%

Ⅳ. 비지배지분	(3,705,681)	222,256,718	(225,962,399)	-101.7%

자본총계	137,694,482	519,244,305	(381,549,823)	-73.5%

나. 영업실적 연결실체의 지난 2개사업연도의 영업실적은 다음과 같습니다 .

- 요 약 연결 포괄손익계산서

구 분	제39기	제38기	증감	증감율(%)

매출액	1,135,750,987	1,280,658,391	(144,907,404)	-11.3%

영업이익	(36,417,533)	12,939,081	(49,356,614)	적자전환

법인세비용차감전순이익	(44,846,174)	12,853,664	(57,699,838)	적자전환

법인세비용	8,670,863	3,598,396	5,072,466	141.0%

계속영업당기순이익	(53,517,037)	9,255,267	(62,772,304)	적자전환

중단영업당기순이익	234,263,469	22,270,362	211,993,107	951.9%

당기순이익	180,746,432	31,525,629	149,220,803	473.3%

※ 회사는 2020년 3월 18일자 이사회 결의 및 2020년 9월 29일 임시주주총회의 승인에 따라 2020년 10월 31일을 분할기일로 하여 플랜트, 토건사업 및 터미널사업부문을영위할 분할존속회사와 자회사 및 피투자회사 지분의 관리 및 투자를 목적으로 하는 사업부문을 영위할 분할신설회사로 인적분할을 결정하였으며, 보고서 제출일 현재 합병 및 분할 합병 절차가 완료되었습니다.이에 따른 분할 합병사항을 반영하여, 연결포괄손익계산서에 중단영업에서 발생한 손익을 중단영업손익으로 구분하여 표시하였고, 전분기 연결포괄손익계산서를 재작성하였습니다. 다. 사업부문별 매출/이익 추이

(단위 : 천원)

구 분	제39기	제38기	증감	증감률(%)

플랜트	매출	751,814,960	942,651,312	(190,836,352)	-20.2%

영업이익	(29,172,069)	19,457,397	(48,629,466)	적자전환

토건	매출	383,185,231	338,244,527	44,940,704	13.3%

영업이익	18,269,041	10,310,587	7,958,454	77.2%

※ 각 부문별 수치는 연결 조정 전 수치이며, 상세 사항은 연결 주석 "4. 부문 정보"를 참조하시기 바랍니다. 라. 사업부문별 주요 내용( 1) 플랜트사업 플랜트 시장은 수요국들의 설비증설, 신재생 에너지 개발 추세 확산 등에 힘입어 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다. 특히 중동지역은 원료의 가격경쟁력을 기반으로 대형 정유, 가스, 석유화학 플랜트 설비가 발주되거나 계획되고 있어 세계 석유화학 시장의 중심지로 부상하였습니다. 최근, 글로벌 경기에 따라 유동적인 불확실성은상존해 있으나 중장기적으로는 국내 경제성장에 따른 (신재생)에너지 수요 증가와 기초 유화제품의 수요증가 및 해외 개발도상국의 성장 가능성 등으로 국내/외 플랜트 산업의 성장성은 지속될 것으로 전망됩니다.

플랜트 산업은 수주산업으로서 경제성장률, 유가, 환율, 시설투자규모, 타 산업의 경제활동 수준 등과 연계되어 있으며, 다른 산업에 비하여 생산, 고용, 그리고 부가가치의 창출 측면에서 높은 유발 효과를 가지고 있습니다. 따라서 국가의 경제성장정책이나 투자 계획에 영향을 받으며 관련 법규나 정부규제 등 외적인 요인에 의해서도 민감한 산업입니다.

국내/외 건설시장은 글로벌 무역 분쟁과, 금리, 유가, 환율 등 여려 경제지표 등 여러 변수로 인한 변동성이 증대되고 있습니다. 또한 국내.외 건설 시장 여건도 투자감소와 저성장, 국내 주택시장 위축 등으로 쉽지 않은 한 해가 될 것으로 전망됩니다. 이에 당사는 리스크에 대한 선제적 관리로 수익성을 개선하고, 공사수행능력을 더욱 강화하고, 뛰어난 기술력과 영업력을 바탕으로 국내 플랜트 시장에서의 매출과 이익확보를 더욱 확대해 나갈 계획입니다. 또한, 동남아 등 개발도상국을 중심으로한 해외 플랜트 시장 진출을 통해 신규시장을 개척하고 플랜트 부문의 점진적 성장세를 이어가고자 합니다.

(2) 토건사업 건설산업은 타 산업분야와 마찬가지로 개방경제 체제로의 이행을 피할 수 없는 상황입니다. 지속되는 건설경기의 침체에 따라 시장경쟁 및 구조조정을 통한 건설업체의 차별화가 심화될 전망이며 이에 따른 각 건설사의 기업체질이 시공위주의 단순서비스 산업에서 복합산업구조로 변화될 것으로 전망하고 있어 업계의 차별화가 예상되고 있습니다. 건설산업은 경기변동과 밀접한 관계가 있으며 건자재 및 인건비 요인이 건설경기에 상당한 영향을 가져옴. 정부의 주택경기정책과 사회간접자본의 투자 정책, 부동산 가격의 변동에 영향을 많이 받고 있습니다.주원재료는 철근, 시멘트, 목재 등으로 경기과열이나 국제 원자재가격 및 환율변동과 계절적 요인 등에 의하여 자재수급의 영향을 받고 있으며, 타산업에 비해 자동화, 표준화가 미흡하여 인력자원의 비중이 큰 산업이고 인건비가 차지하는 비중이 높은 만큼 노임상승에 따른 우수 시공인력 확보에 제약을 받고 있습니다.건축업 및 주택사업촉진에 관한 법률의 규제를 받고 있으며, 부동산 가격 상승에 따른 각종 규제와 난개발 방지와 지역경제의 균형있는 발전을 위한 규제를 강화하고 있으며 부실시공 및 담합업체에 대해서는 강력한 제재조치를 취하고 있는 실정입니다 . 토건사업부문은 분양성이 좋은 지방의 공동주택 및 지식산업센터 등의 선택적 수주로 성장을 이어가고 있습니다. 특히 자체 브랜드(THE LIV)를 활용한 꾸준한 수주물량의 확보, 분양수익 쉐어 형태의 새로운 사업모델 개발과 자체사업 확대 등으로 수익성 개선도 이루어지고 있어, 더욱 안정적으로 성장할 것으로 기대하고 있습니다. 4. 유 동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성에 관한 사항 연결기준 차입금은 전년대비 9,534억원 감소한 452억원이며, 현금 및 현금성 자산은 전년대비 약 541억원이 증가한 약 1,020억입니다. (2020-12-31 기준)

(단위: 천원)

구분	제39기	제38기	증감

현금 및 현금성자산	102,048,065	47,939,846	54,108,219

차입금	45,167,396	998,589,082	(953,421,686)

연결실체의 영업활동으로 인한 현금흐름은 약 278억원 감소하였으며, 투자활동으로 인한 현금흐름은 약 3,026억원이 증가하였습니다. 재무활동으로 인한 현금흐름은 당기에 인적분할로 인한 현금 유출액을 반영하여 약 554억원이 감소하여 기말 현금성 자산은 전년 대비 541억이 증가한 약 1,020억입니다. (2020-12-31 기준)

(단위: 천원)

구분	제39기	제38기	증감

기초 현금및현금성자산	47,939,846	126,754,203	(78,814,357)

영업활동으로 인한 현금흐름	66,912,615	94,745,536	(27,832,921)

투자활동으로 인한 현금흐름	80,645,328	(221,936,546)	302,581,874

재무활동으로 인한 현금흐름	(93,772,330)	38,366,787	(55,405,543)

환율변동효과	322,605	(199,387)	521,992

현금및현금성자산 분류 변경
(장기금융상품)	-	10,209,252	(10,209,252)

기말 현금및현금성자산	102,048,065	47,939,846	54,108,219

나. 자금조달 현황 2020년말 기준 장단기 차입금 현 황 은 아래와 같습니다.

(1) 단기차입금 세부내역(2020-12-31 기준)

(단위: 천원)

내 역	차입처	이자율	당기말	전기말

일반자금대출	한국증권금융	2.75%~3.26%	-	24,500,000

일반자금대출	신한은행	3.44%~3.7%	27,000,000	27,000,000

일반자금대출	우리은행	3.63%	-	6,572,000

일반자금대출	건설공제조합	1.43%	6,310,845	6,310,845

일반자금대출	산업은행	2.31%	-	14,800,000

일반자금대출	엔지니어링공제조합	2.00%	3,660,000	3,660,000

일반자금대출	KEB하나은행	3.64%	-	6,016,405

일반자금대출	한국산업은행	2.24% ~ 5.11%	-	92,600,000

일반자금대출	오키드헤이즈㈜	3.50%	-	40,000,000

일반자금대출	NH농협은행(주2)	3.96%	-	17,160

일반자금대출	에스지개발㈜	3.20%	-	500,000

합 계	36,970,845	221,976,410

( 2) 장기차입금 세부내역 (2020-12-31 기준)

(단위: 천원)

차입처	이자율	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

상진신용협동조합	3.70%	-	346,370	699,600	-

전주성가용협동조합	3.70%	-	599,560	1,211,000	-

군산오룡신용협동조합	3.70%	-	227,230	462,400	-

군산팔마신용협동조합	3.70%	-	256,840	492,000	-

주택도시보증공사	1.00%	64,917	324,583	64,917	389,500

켑코에너지솔루션㈜	4.50%	481,891	582,869	841,381	459,905

현대커머셜	4.82%~4.87%	1,391,759	-	1,139,715	1,391,760

하나은행	3.94%	-	-	6,017,595	-

산업 은행 외	3.00%외	3,920,531	8,585,714	91,944,400

합 계	1,938,567	6,257,983	19,514,322	94,185,565

5. 환율 변동 영향 연결기업은 내부적으로 환율 변동으로 인한 환율변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 상기 자산, 부채에 적용되는 환율이 10% 변동시 환율변동으로 인한 당기손익과 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

당기손익	5,674,037	(5,674,037)	4,469,194	(4,469,194)

순자산	5,674,037	(5,674,037)	4,469,194	(4,469,194)

기 민감도 분석은 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다. 6. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 첨부된 연결감사보고서의 "연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책"을 참조하시기 바랍니다. 7. 부외부채에 관한 사항 ⅩI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항의 "우발부채 등"을 참조하시기 바랍니다.