SGC에너지 반기보고서 (2021.06)
5. 위험관리 및 파생거래

[발전/에너지 부문]

1. 시장위험과 위험관리

가. 자본위험관리연결기업은 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결기업의 전반적인 전략은 2020년과 변동이 없습니다.

나. 금융위험관리(1) 금융위험요소연결기업의 재무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결기업의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(이자율위험), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.전기말 이후 연결실체의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.

(2) 위험회피활동연결실체의 활동은 주로 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다. 따라서 이자율과 외화위험을 관리하기 위해 다양한 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

(3) 신용위험전기말과 비교하여 신용위험에 대한 최대 노출정도에 중요한 변동사항은 없습니다.(4) 유동성위험전기말과 비교하여 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은 없습니다.

2. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 "해당사항 없음" [건설및부동산 부문]

1. 위험관리

( 1) 자본위험관리연결기업은 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결기업의 전반적인 전략은 2020년과 변동이 없습니다.연결기업은 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다. 연결기업은 외부적으로 강제된 자기자본규제의 대상은 아니며, 당반기말과전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당반기말	전기말

부채	447,697,016	525,935,555

자본	166,192,049	137,694,482

부채비율	269.39%	381.96%

(2) 금융자산, 금융부채 및 자본의 각 범주별로 채택한 주요 회계정책 및 방법(인식기준과 측정기준, 그리고 수익과 비용 인식기준을 포함)은 주석2에 상세히 공시되어 있습니다.

(3) 금융상품의 범주별 장부가액1) 당반기말 현재 금융상품의 범주별 장부가액은 다음과 같습니다. - 금융자산

(단위 : 천원)

구 분	당기손익공정가치측정	상각후원가측정	기타포괄손익공정가치측정	합계

단기금융상품	-	14,288,100	-	14,288,100

장기금융상품	-	3,000	-	3,000

매출채권및기타채권	-	129,896,505	-	129,896,505

공정가치측정금융자산	23,611,586	-	27,420,238	51,031,824

기타금융자산	-	49,867,011	-	49,867,011

합 계	23,611,586	194,054,616	27,420,238	245,086,440

- 금융부채

(단위 : 천원)

구 분	상각후원가 측정 금융부채

매입채무및기타채무	168,991,911

차입금	44,069,619

리스부채	11,743,105

기타금융부채	3,765,345

합 계	228,569,980

2) 전기말 현재 금융상품의 범주별 장부가액은 다음과 같습니다. - 금융자산

(단위 : 천원)

구 분	당기손익공정가치측정	상각후원가측정	기타포괄손익공정가치측정	합계

단기금융상품	-	9,580,200	-	9,580,200

장기금융상품	-	3,000	-	3,000

매출채권및기타채권	-	228,319,872	-	228,319,872

공정가치측정금융자산	23,823,219	-	21,448,725	45,271,944

기타금융자산	-	40,776,553	-	40,776,553

합 계	23,823,219	278,679,625	21,448,725	323,951,569

- 금융부채

(단위 : 천원)

구 분	상각후원가 측정 금융부채

매입채무및기타채무	250,214,526

차입금	45,167,396

리스부채	14,066,989

기타금융부채	3,649,290

합 계	313,098,201

(4) 금융위험관리1) 금융위험관리목적연결기업의 재무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 이자율위험 및가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험 등을 포함하고 있습니다. 2) 시장위험 - 외화위험관리연결기업은 글로벌 영업 및 장부통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, SAR 등이 있습니다. 연결기업은 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원 등)

구 분	당반기말	전기말

자 산	부 채	자 산	부 채

USD	39,657,987	4,171,423	76,078,014	30,405,730

JPY	-	41,203	-	632,311

CNY	-	47,375	-	45,240

EUR	-	544,169	-	1,296,977

SGD	-	-	-	1,988,939

VND	23,530,233	13,144,638	37,873,577	22,844,916

MYR	2,923	-	2,895	-

합 계	63,191,143	17,948,808	113,954,486	57,214,113

연결기업은 내부적으로 환율 변동으로 인한 환율변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 상기 자산, 부채에 적용되는 환율이 10% 변동시 환율변동으로 인한 당기손익과 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당반기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

당기손익	4,524,234	(4,524,234)	5,674,037	(5,674,037)

순자산	4,524,234	(4,524,234)	5,674,037	(5,674,037)

기 민감도 분석은 당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

- 주가변동 위험관리연결기업은 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 비상장주식을 포함하는 지분증권에투자하고 있으나, 매매목적이 아닌 전략적 목적으로 보유하고 있으며, 해당투자자산을 활발하게 매매하고 있지는 않습니다.

- 이자율 위험관리연결기업은 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산, 부채)의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어있습니다. 이러한 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다.연결기업은 내부적으로 이자율 변동으로 인한 당기손익 및 순자산가치 변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당반기말 현재 상기 금리부차입금(차입금,사채,리스)에대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당기손익과 순자산에 미치는 영향은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분	1% 상승시	1% 하락시

당기손익	(558,127)	558,127

순자산	(558,127)	558,127

3) 신용위험관리신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약 조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결기업은 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

당기 중 중요한 손상의 징후나 회수기일이 초과된 매출채권 및 기타금융자산에 포함된 대여금이나 미수금 등은 발생하지 않았으며 당기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기위해, 연결기업은 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 신용위험 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당반기말	전기말

금융보증계약(주1)	438,723,957	585,717,075

(주1) 금융보증계약과 관련된 연결기업의 최대노출정도는 보증이 청구되면 연결기업이 지급하여야 할 최대금액입니다. 당반기말 현재 동 금융보증계약과 관련하여 금융보증부채로 인식된 금액은 2,337,969천원입니다(주석 22 참고).

신용위험에 노출된 금융자산 중 상기 금융보증계약 및 대출약정을 제외한 나머지 금융자산은 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를 가장 잘 나타내는 경우에 해당하여 상기 공시에서 제외하고 있습니다.

4) 유동성 위험관리연결기업은 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다. 연결기업은 원활한 자금운영을 할 수 있도록 신용등급 등이 일정수준 이상인 국내외 금융기관에 매출채권을 매각하고 있으며, 금융기관들과 당좌차월약정 등을 맺고 있습니다. 당반기말과 전기말 현재 당사의 금융부채 중 차입금,사채,리스부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(당반기말)

(단위:천원)

구분	1년이내	1년초과~ 5년이내	5년초과	합계

차입금	38,895,133	5,174,485	-	44,069,618

리스부채	6,663,131	5,079,974	-	11,743,105

(전기말)

(단위:천원)

구분	1년이내	1년초과~ 5년이내	5년초과	합계

차입금	38,909,412	6,193,066	64,917	45,167,395

리스부채	6,451,533	7,615,455	-	14,066,988

(5) 금융상품의 공정가치1) 당반기말과 전기말 현재 공정가치로 후속측정되는 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당반기말	전기말

(금융자산)

공정가치측정금융자산

상장주식	24,354,408	18,382,895

비상장주식	3,065,830	3,065,830

출자금	18,569,686	18,783,219

수익증권	5,041,900	5,040,000

합 계	51,031,824	45,271,944

2) 공정가치 측정에 적용된 평가기법과 가정금융자산 및 금융부채의 공정가치는 다음과 같이 결정하였습니다.

- 표준거래조건과 활성시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을 참고하여 결정하였습니다(국공채 및 무담보회사채).

- (파생상품을 제외한) 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 유사한 금융상품에 대하여 관측가능한 현행시장거래에서의 가격과 딜러 호가를 사용하여 할인된 현금흐름분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형에 따라 결정하였습니다.

특히 다음의 금융자산 및 금융부채의 공정가치 결정에 사용된 중요한 가정은 아래에서 설명하고 있습니다.

재무제표에는 공정가치로 측정되는 비상장주식이 포함되어 있습니다. 비상장주식의 공정가치는 현금흐름할인모형을 사용하여 추정한 것이며, 미래현금흐름을 추정하기 위하여 매출액 증가율, 세전 영업이익률, 가중평균자본비용 등에 대한 가정이나 추정과 같이 관측가능한 시장가격이나 비율에 근거하지 않은 가정이 일부 사용됩니다. 미래현금흐름을 할인하기 위하여 사용된 가중평균자본비용은 자본자산가격결정모형(CAPM)을 적용하여 산정하고 있습니다.

3) 연결기업은 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

(수준1) 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격

(수준2) 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함

(수준3) 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

다음 표는 최초 인식후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준 1에서 수준 3으로 분류하여 분석한 것입니다.

구 분	당반기말	전기말

수준 1	수준 2	수준 3	합 계	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

공정가치측정금융자산	24,354,408	-	26,677,416	51,031,824	18,382,895	-	26,889,049	45,271,944

(6) 당반기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되지 않는 금융상품의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

구 분	당반기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

(금융자산)

매출채권및기타채권	129,896,505	129,896,505	228,319,872	228,319,872

단기금융상품	14,288,100	14,288,100	9,580,200	9,580,200

장기금융상품	3,000	3,000	3,000	3,000

기타금융자산	49,867,011	49,867,011	40,776,553	40,776,553

합 계	194,054,616	194,054,616	278,679,625	278,679,625

(금융부채)

상각후원가측정금융부채

매입채무및기타채무	168,991,911	168,991,911	250,214,526	250,214,526

차입금	44,069,619	44,069,619	45,167,396	45,167,396

리스부채	11,743,105	11,743,105	14,066,989	14,066,989

기타금융부채	3,765,345	3,765,345	3,649,290	3,649,290

합 계	228,569,980	228,569,980	313,098,201	313,098,201

경영진은 상기 표에 상술되어 있는 사항을 제외하고는 재무제표상 상각후원가로 측정되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 재무상태표에서 공정가치로 후속측정되지 않는 금융상품은공정가치 서열체계에서 수준3으로 분류하고 있습니다.

2. 파생상품

(1) 현금흐름위험회피회계 적용 파생상품 보고기간 종료일 현재 당사는 변동금리 차입금의 이자 및 원금관련 현금흐름의 이자율의 변동위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있으며 그 세부 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기말	전기말

자산	부채	자산	부채

이자율스왑	-	-	-	59,494

(2) 파생상품별 손익보고기간 종료일 파생상품계약으로 인해 포괄손익계산서에 반영된 손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당반기	전반기

평가이익	평가손실	평가이익	평가손실

현금흐름위험회피회계 적용 파생상품:

이자율스왑	46,406	-	-	43,858

[유리 부문]1. 환율위험관리 회사는 해외고 객과의 무역거래에서 발생하는 외화수금이 원자재 수입에 의한 외화지출보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율하락에 따른 환차손이 주요 위험이라 할 수 있습니다. 이에 대하여 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크를 관리하고 있습니다. 또한, 외화 포지션 관리 및 환 위험 측정, 관리분석을 통하여 환리스크에 대응해 나갈 것입니다. 2. 자본위험관리 회사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 회사의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다. 회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총 부채를 총 자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다. 회사는 외부적으로 강제된 자기자본규제의 대상은 아닙니다.당기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

부채	101,161,994	124,432,592

자본	173,618,746	171,268,401

부채비율	58.27%	72.65%

당기말 및 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.(당기말)

(단위 : 천원)

구분	상각후원가측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	당기손익-공정가치측정금융자산	장부금액	공정가치

현금및현금성자산	5,177,238	-	-	5,177,238	5,177,238

단기금융상품	-	-	-	-	-

매출채권및기타채권	57,980,581	-	-	57,980,581	57,980,581

장기금융상품	2,000	-	-	2,000	2,000

기타포괄손익공정가치측정금융자산	-	-	-	-	-

지분증권	-	-	-	-	-

당기손익공정가치측정금융자산	-	-	-	-	-

파생상품자산	-	-	-	-	-

출자금	-	-	-	-	-

상장주식	-	-	-	-	-

복합금융상품	-	-	-	-	-

기타금융자산	2,440,679	-	-	2,440,679	2,440,679

합계	65,600,498	-	-	65,600,498	65,600,498

(전기말)

(단위 : 천원)

구분	상각후원가측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	당기손익-공정가치측정금융자산	장부금액	공정가치

현금및현금성자산	8,453,292	-	-	8,453,292	8,453,292

단기금융상품	6,000,000	-	-	6,000,000	6,000,000

매출채권및기타채권	56,561,043	-	-	56,561,043	56,561,043

장기금융상품	2,000	-	-	2,000	2,000

기타포괄손익공정가치측정금융자산	-	-	-	-	-

지분증권	-	-	-	-	-

당기손익공정가치측정금융자산	-	-	-	-	-

파생상품자산	-	-	-	-	-

출자금	-	-	-	-	-

상장주식	-	-	-	-	-

복합금융상품	-	-	-	-	-

기타금융자산	3,009,179	-	-	3,009,179	3,009,179

합계	74,025,514	-	-	74,025,514	74,025,514

당기말 및 전기 중 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 손익은 다음과 같습니다.(당기말)

(단위 : 천원)

구분	상각후원가측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	당기손익-공정가치측정금융자산	합계

금융자산	-	-	-	-

이자수익	30,021	-	-	30,021

외환차이	1,049,726	-	-	1,049,726

당기손익공정가치측정금융상품거래이익	-	-	-	-

배당금수익	-	-	-	-

기타포괄손익공정가치측정금융상평가이익	-	-	-	-

소계	1,079,747	-	-	1,079,747

금융부채	-	-	-	-

이자비용	1,336,275	-	-	1,336,275

외환차이	600,513	-	-	600,513

매출채권처분손실	2,634	-	-	2,634

당기손익공정가치측정금융상품평가손실	-	-	-	-

소계	1,939,422	-	-	1,939,422

(전기말)

(단위 : 천원)

구분	상각후원가측정금융자산	기타포괄손익-공정가치측정금융자산	당기손익-공정가치측정금융자산	합계

금융자산	-	-	-	-

이자수익	17,207	-	-	17,207

외환차이	543,122	-	-	543,122

당기손익공정가치측정금융상품거래이익	-	-	-	-

배당금수익	-	-	-	-

기타포괄손익공정가치측정금융상평가이익	-	-	-	-

소계	560,329	-	-	560,329

금융부채	-	-	-	-

이자비용	421,128	-	-	421,128

외환차이	762,391	-	-	762,391

매출채권처분손실	-	-	-	-

당기손익공정가치측정금융상품평가손실	-	-	-	-

기타포괄손익공정가치측정금융상평가손실	-	-69,005	-	-69,005

소계	1,183,519	-69,005	-	1,114,514

당기말 및 전기말 현재 범주별 금융부채의 내역은 다음과 같습니다.(당기말)

(단위 : 천원)

구분	상각후원가측정금융부채	당기손익공정가측정금융부채	장부금액	공정가치

매입채무및기타유동채무	32,658,878	-	32,658,878	32,658,878

장단기차입금 및 사채	59,487,682	-	59,487,682	59,487,682

기타금융부채	4,108,240	-	4,108,240	4,108,240

합계	96,254,800	-	96,254,800	96,254,800

(전기말)

(단위 : 천원)

구분	상각후원가측정금융부채	당기손익공정가측정금융부채	장부금액	공정가치

매입채무및기타채무	35,675,066	-	35,675,066	35,675,066

장단기차입금 및 사채	79,800,934	-	79,800,934	79,800,934

기타금융부채	4,293,645	-	4,293,645	4,293,645

합계	119,769,645	-	119,769,645	119,769,645