코스모신소재 분기보고서 (2024.09)
7. 기타 참고사항

가. 업계의 현황당사는 지난 50년 동안 보유하고 개발해온 코팅 기술력의 경험을 바탕으로 OLED TV, 스마트폰, 컴퓨터 등 IT용 MLCC 이형필름과 최근 수요가 급증하고 있는 자동차 전장용 MLCC 및 디스플레이용, 광학용, 반도체 공정용 등에 사용되는 기능성 이형필름으로 제품 포트폴리오를 확대해 나가고 있습니다.특히 MLCC용 이형필름의 경우에는 전방 산업의 지속적인 성장세와 4차산업(자동차 전장화, 사물인터넷, 웨어러블기기 및 가상현실)의 붐에 힘입어 지속적으로 성장 하고 있습니다. 향후 MLCC 시장은 5G 인프라 설비 증가 및 전장용 MLCC 수요가 성장을 견인할 것으로 예상되며, 특히 주요 고객사의 해외 기지 전장용 MLCC 공장 증설 및 초고용량 MLCC 생산 확대로 MLCC용 이형필름 수요도 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다.산업>양극활물질은 산업 구조상 중간 단계에 위치하며, 전방산업과 후방산업의 업황 변화에 큰 영향을 받습니다. 전방산업 업계의 메탈 가격은 양극활물질의 판매 가격을 결정하는 중요한 요소로, 메탈 시세 변동에 직접적인 영향을 받습니다. 또한 후방산업 업계의 수요에 따라 양극활물질의 수요도 변동하기 때문에, 두 업황은 양극활물질 산업에서 중요한 역할을 합니다. 양극활물질 산업은 전방 산업과의 동반 성장이 필수적입니다. 2017년부터 2023년까지 글로벌 전기차 시장은 연평균 45.8%의 성장세를 보였으며, 중ㆍ장기적으로 지속적인 성장이 예상됩니다. 전기차 침투율 또한 2023년 약 15%에서 2030년 40%, 2035년 50% 이상으로 증가할 것으로 산업계에서는 전망하고 있습니다. 이에 따라 리튬이온 배터리(LiB) 시장의 수요는 2035년까지 5,570GWh에 이를 것으로 전망되며, 이 중 전기차용 배터리 수요는 약 85%로 4,760GWh로 예측됩니다. 전방 산업의 성장을 기반으로, 양극활물질 시장도 2023년 약 200만 톤에서 2035년에 938만 톤 규모로 크게 성장할 것으로 예상됩니다.특히, 주요국들의 탄소 중립 정책과 이산화탄소 규제 강화로 인해 내연기관 차량에서 전기차로의 전환이 가속화되면서, 전기차(xEV) 시장과 에너지 저장 시스템(ESS)이 함께 급성장할 전망입니다.산업> 당사는 2004년 공장 설립이래 분체 기술을 바탕으로 하여 자성흑백토너, 비자성흑백토너 제조를 시작으로 2007년부터는 비자성 1성분 컬러토너를 개발하여 재생시장에 판매를 진행하고 있습니다. 또한 현재는 비자성 2성분(캐리어 포함) 복합기용 Universal 토너를 제조 및 공급 중이며, 2021년부터는 OEM 흑백토너 비즈니스를 진행하고 있습니다. 향후에는 OEM 컬러 시장에도 진출하여 사업영역을 다변화할 계획에있습니다.당사가 제조한 토너는 OEM 제조사에 제공될 뿐만 아니라, OEM 토너 카트리지를 사용 후, Refill하여 다시 판매를 하는 재생시장에도 공급되고 있습니다. 나. 회사의 현황광학용을 포함한 이형필름 수요는 일반용 품질에서 하이엔드급 고품질로 전환되고 있어 신규 수요가 발생하고 있으며, 전자기기의 슬림화 및 고용량화로 인하여 MLCC적용수가 증가되고 있습니다. 이러한 시장 여건에 따라 MLCC 제조업체의 지속적인 증설이 이루어 지고 있습니다. 당사는 이에 대비하여 2018년 2월, 2019년 5월, 2021년 10월에 이어 2023년 12월에 신규 Line을 증설 완료하였습니다.당 사업부는 주력 사업인 이형필름 시장에서 Global 1위 생산 Capa.를 보유하고 있으며, 고도화되는 고객사 Needs에 적극 대응하기 위해 IT용 외에 산업용, 전장용 등의 다양한 제품군 Line up을 보유하고 있습니다. 차별화된 제품의 지속적인 개발을 통해 이형필름 업계에서 자리 매김을 해 나가고 있습니다.거시 환경 변화(러시아-우크라이나 전쟁의 장기화, 인플레이션 등)에 따른 IT 수요 감소로 어려운 영업 환경이지만, 5G 네트워크 인프라 확대 및 전기차 수요 증대에 따른 산업 전장 용도 중심으로 공급 물량 확대를 통해 공급망 강화 및 공급처 다변화로 고객 수요에 대응하면서 제품 Line up 강화 및 신제품 개발, 신규 ITEM 발굴로 이형필름 시장을 선도해 나갈 것입니다.기능성 필름은 종류가 다양하고 부가가치가 높은 제품으로 디지털기기의 소형화, 박막화 및 친환경 자동차 수요 증가로 점차 고품질, 고용량화 제품이 요구되는 상황입니다. 당사는 2008년부터 생산하고 있는 MLCC용 이형필름 외에도 광학용, 디스플레이용, 반도체 공정용 이형필름 등 고품질의 기능성 필름을 생산할 수 있는 공장증설을 2021년에 완료하여 양산 판매를 진행하고 있습니다. 또한, 차세대 성장 사업 선점을 위한 중장기적 친환경 및 전장용 특화제품, 이차 전지용, 의료ㆍ군사용 등 고부가 제품의 개발을 진행하고 있어 향후 미래 성장성이 기대되고 있습니다. 산업>당사는 중ㆍ장기 수요 증가에 대응하기 위해 양극활물질 생산능력(Capa) 증설에 대한 투자를 완료하였으며, 생산성 향상에 집중하고 있습니다. 이와 함께 양극활물질의 주요 원료인 전구체를 내재화함으로써 Value Chain을 강화하였으며, 차별화된 제품 개발을 통해 경쟁력을 강화할 계획입니다.당사는 대중화 모델 시장에 대응하기 위한 Mid-Ni 양극활물질과 고급형 모델 시장에 대응하기 위한 High-Ni 양극활물질 개발을 완료하여 시장 변화에 신속하게 대응하고 있으며, 장기적으로는 Co-free NMx, Li-rich NCM 및 전고체 배터리용 양극활물질 개발을 통해 제품 Line up을 확장할 계획입니다.산업>국내시장은 당사 토너를 중심으로 중국 및 일본산 토너가 수입되어 재생시장에 공급되고 있으며, 해외시장은 중국을 중심으로 유럽/미주 등 전 세계에 재생시장이 형성되어 있습니다. 현재는 컬러토너의 성장으로 인하여 인도 및 동남아지역도 컬러토너의 수요가 높아지고 있는 추세이며, 중국 주요 토너 제조업체도 과거 흑백 위주의 제품군에서 현재는 컬러토너를 개발하여 시장 경쟁이 치열해 지고 있습니다.당사 컬러토너 품질에 대한 시장의 평가는 매년 향상되고 있어 현재는 재생토너 시장에서의 인지도가 높아지고 있으나, 중국산 컬러토너 또한 품질 향상으로 가격 경쟁이 더욱 치열해지고 있습니다. 향후에는 원가 경쟁력을 높이는 방안을 마련해야 지속적인 사업을 유지할 수 있을 것으로 예상됩니다.2023년 하반기부터 지속된 중국 시장의 경기 침체 및 수요 감소로 인하여 시장에서 지속적인 가격 인하 압박을 받고 있으나, 내부 원가 절감을 위한 노력을 통하여 시장가격에 대응하고 있습니다.