코스모신소재 사업보고서 (2023.12)
7. 기타 참고사항

가. 업계의 현황 당사는 지난 50년 동안 보유하고 개발해온 코팅 기술력의 경험을 바탕으로 OLED TV, 스마트폰, 컴퓨터 등 IT용 MLCC 이형필름과 최근 수요가 급증하고 있는 자동차 전장용 MLCC 및 디스플레이용, 광학용, 반도체 공정용 등에 사용되는 기능성 이형필름으로 제품 포트폴리오를 확대해 나가고 있습니다. 특히 MLCC용 이형필름의 경우에는 전방 산업의 지속적인 성장세와 4차 산업 (자동차 전장화, 사물인터넷, 웨어러블기기 및 가상현실)의 붐에 힘입어 지속적으로 성장하고 있습니다. 향후 MLCC 시장은 5G 인프라 설비 증가 및 전장용 MLCC 수요가 성장을 견인할 것으로 예상되며, 특히 주요 고객사의 해외 기지 전장용 MLCC 공장 증설 및 초고용량 MLCC 생산 확대로 MLCC용 이형필름 수요도 지속적으로 증가할 것으로 전망됩니다. 산업> 양극활물질의 시장은 크게 스마트폰 등 소형 IT용 이차전지와 전기차, 에너지 저장 시스템에 사용되는 중대형 이차전지 시장으로 구성되어 있습니다. 소형 IT용 배터리 시장은 성숙기에 접어들었지만, 신규 활용 제품의 성장과 대체 시장이 점차 확대되면서 꾸준히 성장하고 있습니다. 전 세계 친환경 정책의 근거를 토대로 자동차 전동화 방향성이 명확해짐에 따라 완성차 업체들의 친환경차 라인업으로의 전환을 가속화하고 있으며, 이에 따라 이차전지의 핵심 소재인 양극활물질의 시장도 급격한 성장을 이루어 내고 있습니다. 2023년 전 세계 전기차의 배터리 에너지 총량은 전년대비 38% 성장한 705.5GWh로 2017년부터 연평균 성장률 51%를 기록하고 있으며, 2023년 양극활물질 출하량은 전년 대비 34% 성장한 약 140만 톤 수준을 기록하면서 지속적인 시장 성장성을 보여주고 있습니다. 전체 자동차 시장에서 전기차의 침투율 또한 2021년 6% 수준에서 2023년 11% 수준으로 증가하였으며, 2035년에는 약 90%에 도달할 것으로 전망되는 만큼 양극활물질 수요 또한 지속적으로 상승될 것으로 예상됩니다. 산업> 당사는 2004년 공장 설립 이래 분체 기술을 바탕으로 하여 자성흑백토너, 비자성흑백토너 제조를 시작으로 2007년부터는 비자성 1성분 컬러토너를 개발하여 재생시장에 판매를 진행하고 있습니다. 또한, 현재는 비자성 2성분(캐리어 포함) 복합기용 Universal 토너를 제조 및 공급 중이며, 2021년 부터는 OEM 흑백, 22년에는 OEM 컬러 시장에도 진출하여 사업영역을 다변화하고 있습니다. 당사가 제조한 토너는 OEM 제조사에 제공될 뿐만 아니라, OEM 토너 카트리지를 사용 후, Refill 하여 다시 판매를 하는 재생시장에도 공급이 되고 있습니다. 나. 회사의 현황 MLCC용을 포함한 이형필름 수요는 일반용 품질에서 하이엔드급 고품질로 전환되고 있어 신규 수요가 발생하고 있으며, 전자기기의 슬림화 및 고용량화로 인하여 MLCC 적용수가 증가되고 있습니다. 이러한 시장 여건에 따라 MLCC 제조업체의 지속적인 증설이 이루어지고 있습니다. 당사는 이에 대비하여 2018년 2월, 2019년 5월 및 2021년 10월에 이어 2023년 12월에 신규 Line을 증설 완료하였습니다. 당 사업부는 주력 사업인 이형필름 시장에서 Global 1위 생산 Capa.를 보유하고 있으며 고도화되는 고객사 Needs에 적극 대응하기 위해 IT용 외에 산업용, 전장용 등의 다양한 제품군 Line up을 보유하고 있습니다. 차별화된 제품의 지속적인 개발을 통해 이형필름 업계에서 자리매김을 해 나가고 있습니다. 거시 환경 변화(러시아-우크라이나 전쟁의 장기화, 미국의 금리 인상, 인플레이션 등)에 따른 IT 수요 침체 장기화로 어려운 영업 환경이지만, 5G 네트워크 인프라 확대 및 전기차 수요 증대에 따른 산업ㆍ전장 용도 중심으로 공급 물량을 확대하고, Supply chain 강화 및 공급처 다변화로 고객 수요에 대응하면서 제품 Line up 다변화 및 신제품, 신규 ITEM 발굴로 이형필름 시장을 선도해 나가고 있습니다. 기능성 필름은 종류가 다양하고 부가가치가 높은 제품으로 디지털 기기의 소형화, 박막화 및 친환경 자동차 수요 증가로 점차 고품질, 고용량화 제품이 요구되는 상황입니다. 당사는 2008년부터 생산하고 있는 MLCC용 이형필름 외에도 광학용, 디스플레이용, 반도체 공정용 이형필름 등 고품질의 기능성 필름을 생산할 수 있는 공장 증설을 2021년에 완료하여 양산 판매를 진행하고 있습니다. 또한, 차세대 성장 사업 선점을 위한 중장기적 친환경 및 전장용 특화 제품, 2차 전지용, 의료, 군사용 등 고부가 제품의 개발을 진행하고 있어 향후 미래 성장성이 기대되고 있습니다. 물질 산업> 당사는 2007년 소형 IT용 LCO 양극활물질을 시작으로 이차전지 시장에 진입하였으며 수년간 축척 된 제조 및 품질 기술력을 기반으로 2018년부터 중대형 이차전지용 삼원계 양극활물질의 양산 및 판매 구조로 전환, 판매량을 확대하고 있습니다. 고객 요구에 따라 양극활물질 생산 Capa 증설을 통해 공급능력을 확대하고 있으며, 당사 Value Chain 강화를 위해 양극활물질의 주원료인 전구체를 내재화를 하여 차별화된 제품 개발 및 시장경쟁력 확대를 목표로 하고 있습니다. 당사는 기존 IT용 양극활물질뿐만 아니라 전기차, ESS, 전동공구 등에 사용되는 고밀도/고출력 차세대 양극활물질을 개발하여 시장 점유율을 늘려나갈 계획입니다. 산업> 국내시장은 당사 토너를 중심으로 중국 및 일본산 토너가 수입되어 재생시장에 공급되고 있으며, 해외시장은 중국을 중심으로 유럽/미주 등 전 세계에 재생시장이 형성되어 있습니다. 현재는 컬러토너 시장의 성장으로 인하여 인도 및 동남아 지역도 컬러토너의 수요가 높아지고 있는 추세이며, 중국 주요 토너 제조업체도 과거 흑백 위주의 제품군에서 현재는 컬러토너를 개발하여 시장 경쟁이 치열해지고 있습니다. 당사 컬러토너 품질에 대한 시장의 평가는 매년 향상되고 있어 현재는 재생토너 시장에서의 인지도가 높아지고 있으나, 중국산 컬러토너의 품질 향상으로 가격경쟁이 더욱 치열해질 것으로 예상이 되어 향후에는 원가 경쟁력을 높이는 방안을 마련해야 지속적인 사업을 유지할 수 있을 것으로 예상이 됩니다. 또한 2023년은 현재 보유 Capa를 최대한 활용하여 생산 및 판매를 최대화하고 2024년부터 컬러토너 시장을 10% 이상 점유하는 것을 목표로 하고 있으며, OEM 컬러 시장에서 요구하는 완제품(Finished) 공급 사업도 추가할 예정입니다.