휴스틸 사업보고서 (2016.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

: 당사는 단일 사업부문(강관 제조 및 판매)으로 구성되어 있습니다. 연결대상 종속회사로는 미국 내 강관판매 및 시장개척을 위한 HUSTEEL USA, INC.가 있으며, 시장여건이나 판매하는 제품 등은 지배회사와 동일합니다. 1) 시장여건 ● 산업의 특성 및 성장성 : 강관산업은 철강산업의 한 분야로써 국가의 산업활동에 필요한 기초소재를 공급하는 기간산업으로 국가경제에 미치는 영향이 클 뿐만 아니라 막대한 설비투자가 요구되는 자본집약적인 장치산업이며, 건설, 조선, 자동차, 기계 등 산업 전반에 걸쳐 강관이 사용되고 있습니다.강관의 최대 수요산업은 내수는 건설과 조선산업이며, 수출은 에너지 관련 사업입니다. 현재 강관업계는 업체들의 설비 증설로 인한 공급 과잉과 수요 부진 속에 경쟁이 심화되고 있으며, 고강도 후육 강관의 수요가 증가하고 있어 점차 다양화, 세분화되고 있습니다.주요 원재료는 열연코일(Hot Rolled Coil)이며, 원재료의 제조원가 비중이 타 산업에 비해 높아 원재료 조달능력이 중요하며, 현대제철의 고로 완공과 더불어 국내 강관산업의 원재료 수급은 상당히 개선되었습니다. 원재료 조달은 포스코와 현대제철에서 조달하고 있으며, 필요시 전략적으로 일본, 중국 등에서 수입하고 있습니다.

● 경기변동의 특성 및 계절성 : 강관의 최대 수요산업은 조선 및 건설산업이며, 자동차, 기계 등 산업 전반에 걸쳐강관이 사용되고 있으며, 계절적으로는 3/4분기는 상대적 비수기에 해당되며, 1/4분기, 2/4분기 및 4/4분기는 상대적 성수기에 해당됩니다.● 국내외 시장여건 및 시장점유율 : 국내 강관시장은 주 수요산업의 장기 침체로 최근 몇 년간 수요 부진이 지속되고 있는 가운데 중소업체의 설비 증설 및 제품군 상향으로 경쟁이 심화되고 있습니다. 반면, 자동차용 강관 및 건설기계용 강관 등 후육 및 고강도 강관의 수요는 증가하고 있습니다.

수출시장은 2016년 하반기 이후 국제 유가하락의 회복으로 주 수출지역인 미주지역에서의 강관수요 회복세가 나타나고 있습니다.

내수 시장점유율 > [탄소강관]

구 분	제50기(2016년)	제49기(2015년)	제48기(2014년)

전체 내수판매량 (천톤)	3,371	2,984	3,032

당사 내수판매량 (천톤)	232	211	210

시장점유율 (%)	6.9	7.1	6.9

[STS강관]

구 분	제50기(2016년)	제49기(2015년)

전체 내수판매량 (톤)	113,825	116,595

당사 내수판매량 (톤)	11,496	4,435

시장점유율 (%)	10.1	3.8

주1) 자료원 : 한국철강협회 SteelData(steeldata.kosa.or.kr)주2) 작성기준 ＊ 전체 내수판매 = 용접강관(탄소강관) 및 스테인리스용접강관(STS강관) 판매량 ＊ 시장점유율 = (당사 내수판매량 ÷ 전체 내수판매량) × 100 주3) 해외 시장점유율은 현재로선 정확하고 객관적인 현황을 입수하기 어려워 관련 내용의 기재를 생략합니다. 주4) [STS강관] 제49기 작성기준: 4~12월 스테인리스 용접강관 기준 ● 회사의 경쟁우위 요건 : 당사는 1967년 창립 이래 강관만을 제조해 온 강관 전문 제조업체입니다. 반세기동안 강관 외길을 걸어옴으로써 독자적인 기술과 노하우를 바탕으로 고품질의 강관을 생산해 오고 있습니다. 특히 최신 강관설비인 FFX Mill을 갖춘 당진공장을 2005년에 완공함으로써 제품 고급화와 생산성을 대폭 향상시켰으며, 2008년에는 국내 최초 인덕션 타입의 QT 설비를 도입함으로써 최상급의 유정용 강관을 생산할 수 있는 능력을 갖춤으로써 세계 시장에서의 경쟁력을 강화하였습니다. 2012년에는 고강도 초후육 설비 도입을 완료함으로써 점차 고강도, 후육화되고 있는 시장에 대응할 수 있는 경쟁력을 갖췄으며, 2015년에는 STS 제조설비를 인수하여 사업영역을 STS강관으로 확장하는 등 신규 시장을 적극 개척할 예정입니다.

또한 높은 기술 수준과 연구ㆍ개발 노력으로 각종 규격(DNV, GL, Lloyd, 아람코 등)및 인증(KS, JIS, UL, API 모노그램, ISO 9001, ISO 14001, ISO TS 16949 등)을 획득함으로써, 세계적인 석유 메이저인 쉘(Shell) 사의 공급업체로 등록되었음은 물론, 미국의 건설사인 벡텔과 에너지사인 윌리엄스, 캐나다의 에너지사인 싱크로드의 공급업체로 승인되었습니다. 2) 영업개황 : 2016년 강관산업은 글로벌 금융위기 이후 수요부진이 지속되고 세계 각국이 자국 철강산업을 보호하기 위한 각종 무역보호 조치를 취하고 있는 가운데, 지속적인 저유가 기조 및 원재료 가격 상승 등의 영향으로 전체적으로 부진한 시기였습니다.

국내 시황은 조선 등 전방산업의 장기 침체로 수요가 일정 수준에서 정체되는 모습을 보이고 있으며, 대외적으로는 주력시장인 미주지역에서 지속적인 저유가 기조로 인한 신규 유정 굴착 감소에 따라 유정관 및 송유관 수요가 감소한 상황입니다.

(1) 연결기준 : 당사는 단일 사업부문으로 구성되어 있습니다.

사업부문	항목	제50기(2016년)	제49기(2015년)	제48기(2014년)

강관	자산총액(억원)	5,868	5,140	5,787

매 출 액(억원)	3,640	4,385	5,538

영업이익(억원)	13	82	194

당기순이익(억원)	-6	7	150

주당순이익(원)	-80	100	2,174

주) 상기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 작성되었습니다. (2) 개별기준 : 당사는 단일 사업부문으로 구성되어 있습니다 .

사업부문	항목	제50기(2016년)	제49기(2015년)	제48기(2014년)

강관	자산총액(억원)	5,805	5,000	5,755

매 출 액(억원)	3,879	3,572	5,725

영업이익(억원)	8	3	215

당기순이익(억원)	21	20	140

주당순이익(원)	309	286	2,018

주 ) 상기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 작성되었습니다.

3) 신규사업 등의 내용 및 전망 : 당사는 강관 전문 제조업체로써, 경쟁이 극심한 구조관 등의 저부가가치 제품 보다는 고강도, 고부가가치 제품 판매에 주력할 계획입니다. 2008년도 도입한 QT 설비로 고강도, 고부가의 유정용 강관을 생산하여 수출시장을 개척하고, 2012년도 말 도입을 완료한 ERW 후육설비로 고강도 후육강관을 생산, 2015년도에 인수한 STS제조설비를 통해 STS강관으로 확장하는 등 신규시장을 적극 개척할 예정입니다.연결대상 종속회사(HUSTEEL USA, INC.)에서 추진 중인 별도의 신규사업은 없습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등 1) 현황 : 당사는 증기, 물, 가스 등의 배관에 사용되는 배관용 강관과 토목, 건축 등의 구조물에 사용되는 구조용 강관, 유정 굴착 및 채유에 사용되는 유정용 강관 등을 생산ㆍ판매하고 있습니다.(1) 연결기준

( 단위 : 백만원, % )

사업부문	매출유형	품목	구체적용 도	제50기(2016년)	제49기(2015년)	제48기(2014년)

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

강관	제품	흑관백관 등	OCTG,전선관,배관용 등	341,748	93.9	423,400	96.6	533,718	96.4

상품	14,603	4.0	8,370	1.9	7,244	1.3

기타	부산물수탁가공	-	7,670	2.1	6,705	1.5	12,882	2.3

합 계	364,021	100.0	438,475	100.0	553,844	100.0

주) 제품의 특징 ＊ 흑관 : 일반 탄소강관 ＊ 백관 : 흑관에 아연 도금을 한 강관

(2) 개별기준( 단위 : 백만원, % )

사업부문	매출유형	품목	구체적용 도	제50기(2016년)	제49기(2015년)	제48기(2014년)

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

강관	제품	흑관백관 등	OCTG,전선관,배관용 등	365,630	94.3	342,156	95.8	552,361	96.5

상품	14,604	3.7	8,370	2.3	7,245	1.3

기타	부산물수탁가공	-	7,670	2.0	6,706	1.9	12,882	2.3

합 계	387,904	100.0	357,232	100.0	572,488	100.0

2) 가격 변동 추이 : 2016년은 2015년 말 대비 단가가 하락하였습니다. ( 단위 : 천원/톤 )

품목	제50기(2016년)	제49기(2015년)	제48기(2014년)

강관	내수	882	891	945

수출	680	819	939

주) 산출기준 ＊ 2016.1 ~ 2016.12 평균단가 ＊ 내수 : 매출할인 및 상품 포함 ＊ 수출 : FOB(Free On Board) 기준 3. 주요 원재료 ※ 당사의 연결대상 종속회사(HUSTEEL USA, INC.)는 당사의 미주지역 수출제품 전량을 구입하여 판매를 전담하고 있으므로, 주요 원재료(HRC : Hot Rolled Coil) 관련 기재를 생략합니다. 1) 현황 : 강관의 주원재료는 HRC(Hot Rolled Coil) 및 STS(Stainless Steel)이며, 당사는 국내 및 해외의 주요 Mill로부터 원재료를 구매하고 있습니다. 국내의 주요 Mill로는 포스코, 현대제철㈜, 현대BNG스틸이 있으며, 해외의 주요 Mill로는 일본의 JFE, 중국의 본계강철, 사강강철 등이 있습니다. 당사는 주요 Mill들과 전략적으로 MOU 체결 및 Spot성 구매를 통하여 가격경쟁력을 확보하고 있습니다. 당사의 고부가가치 제품과 일반 시판용 제품에 필요한 원재료는 내수 Mill과 수입Mill의 적절한 배합을 통하여 안정적으로 확보하고 있습니다. 당사는 침체된 내수시황과 수출 수주 확대를 위해 적절한 재고관리와 철강 및 강관시황에 연동된 탄력적인 구매정책을 실시하고 있습니다.당사의 2016년 중 원재료 매입현황은 다음과 같습니다. 원재료 매입현황 >

( 단위 : 백만원, % )

사업부문	매입유형	품목	구체적용 도	매입액	비율	주요 매입처	특수관계여 부

강관	수입	원재료	강관 제조	59,851	25.6%	JFE, 본계강철 등	-

국내	173,570	74.4%	㈜포스코, 현대제철㈜ 등	-

합 계	233,421	100.0%	-	-

2) 가격 변동 추이 - 2016년 말은 2015년 말 대비 단가가 하락하였습니다. ( 단위 : 천원/톤 )

품목	제50기(2016년)	제49기(2015년)	제48기(2014년)

HOT COIL	468	493	623

STS COIL	1,984	-	-

주) 산출기준: 국내산 및 수입산 원재료 입고 평균가격

4. 생산 및 설비 ※ 당사의 연결대상 종속회사(HUSTEEL USA, INC.)는 별도의 생산설비를 갖추고 있지 않은 관계로, 생산 및 설비 관련 기재를 생략합니다. 1) 생산 능력 및 생산실적 ( 단위 : 톤 )

사업부문	사업장	공정	제50기(2016년)	제49기(2015년)	제48기(2014년)

생산능력	생산실적	생산능력	생산실적	생산능력	생산실적

강관	당진공장	조관,도금	900,000	387,361	830,000	338,547	830,000	484,477

대불공장	조관	300,000	169,072	300,000	136,068	300,000	180,313

대구공장	조관	14,500	9,802	10,875	5,340	-	-

합 계	1,214,500	566,235	1,140,875	479,955	1,130,000	664,790

주1) 생산능력 산출근거 ＊ 근무형태 - 당진, 대불공장: 2교대 - 대구공장: 1교대 ＊ 가동시간 : 당진공장 - 20시간/일, 대불공장 - 16시간/일 , 대구공장 - 10시간/일 ＊ 산출방법 : 시간당 생산량 × 가동시간 × 조업일수 × 12개월 주2) 제49기 대구공장 생산실적은 2015년 4월부터 집계한 수치임

2) 가동률

사업부문	사업장	제50기(2016년)	제49기(2015년)	제48기(2014년)

강관	당진공장	81.6%	80.0%	79.6%

대불공장	81.2%	83.8%	82.9%

대구공장	94.4%	88.0%	-

주) 가동율 산출방법 : (실제가동시간 ÷ 가동가능시간) ×100 3) 생산설비의 현황 등 ( 단위 : 백만원 )

구 분	소재지	면적(㎡)	장부가액	시가

기초	당기증가	당기감소	당기상각	기말

㈜휴스틸	토지	당진공장	충남	191,817	25,118	25,118	36,445

대불공장	전남	168,573	11,375	11,375	13,638

대구공장	대구	13,078	3,242	3,242	2,736

의왕물류센터	경기도	10,747	11,844	11,844	23,428

호남물류센터	광주	9,913	1,902	1,902	2,732

대구물류센터	대구	8,877	6,566	6,566	8,176

부산물류센터	경남	10,008	8,253	8,253	6,620

소계	413,013	68,300	68,300

건물	당진공장	충남	114,240	68,858	3,667	-2,198	70,327	30,605

대불공장	전남	46,249	13,245	340	-530	13,055	6,745

대구공장	대구	9,486	4,960	469	-130	5,299	2,866

의왕물류센터	경기도	4,905	1,759	-65	1,694	1,822

호남물류센터	광주	3,149	427	-18	409	769

대구물류센터	대구	5,873	2,087	-65	2,022	2,021

부산물류센터	경남	6,163	3,418	-104	3,314	2,031

소계	190,065	94,754	4,476	-3,110	96,120	-

기타	구 축 물	전체	168	-15	153	-

기계장치	전체	82,905	13,055	-552	-8,252	87,156	-

(국고보조금)	전체	-567	-162	52	-677	-

공구와기구	전체	472	64	-30	-173	333	-

(국고보조금)	전체	-80	-11	39	-52	-

집기비품	전체	292	261	-26	-168	359	-

차량운반구	전체	188	-84	104	-

건설중인자산	전체	13,009	4,541	-17,284	266	-

소계	96,387	17,748	-17,892	-8,601	87,642	-

합 계	259,441	22,224	-17,892	-11,711	252,062	-

주1 ) 소 재지 ＊ 당진공장 : 충남 당진시 송악읍 부곡공단로 131 ＊ 대불공장 : 전남 영암군 삼호읍 대불산단3로 150 ＊ 대구공장 : 대구 달성군 구지면 달성2차2로 38 ＊ 의왕물류센터 : 경기 의왕시 경수대로 335 (오전동) ＊ 부산물류센터 : 경남 김해시 김해대로2611번길 14 (안동) ＊ 대구물류센터 : 대구 북구 검단공단로 98 (검단동) ＊ 호남물류센터 : 광주 광산구 용아로 693 (오선동) 주2) 시가 ＊ 토지 : 국토해양부 고시 개별공시지가 ＊ 건물 : 지방세 과세 시가표준액 ＊ 기타 : 금액적 중요 성이 없으며, 객관적인 시가 판단이 어려워 기 재 생략. 주3) 당사와 연결대상 종속회사(HUSTEEL USA, INC.)의 물적재산 중 일부가 채무 를 위하여 담보로 제공되어 있으나, 이와 관련하여 동 재산의 보유 및 이용에 별도의 제한은 없습니다. ＊ 시설대 및 운영자금 조달 목적으로 당사의 토지, 건물 등이 산업은행 여의도 지점에 담보로 제공되어 있음. ＊ 운영자금 조달 목적으로 HUSTEEL USA, INC.의 매출채권과 재고자산이 C OMERICA BANK에 담보로 제공되어 있음. 자세한 사항은 본 보고서에 기재된 연결재무제표 주석 중 '14. 담보제공자산 등' 및 '19. 우발부채 및 약정사항'와 재무제표 주석 중 '15. 담보제공자산 등' 및 '20. 우발부채 및 약정사항' 를 참조하시기 바랍니다. 4) 설비 신설 및 매입계획 : 2016년 말 현재 생산과 영업에 중요한 시설, 설비, 부동산, 전산시스템 등에 대한 투자가 진행 중이거나 향후 투자계획이 있는 경우는 아래와 같습니다. ( 단위 : 백만원 )

구분	사업장	투자기간	투자대상	세부내역	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액	비고

진행중	본사	2016년	기타	그룹웨어 사용환경 개선,대구공장 생산공정관리 시스템 구축,항온항습기 교체 등	사내 그룹웨어 사용환경 개선,효율적 생산공정 관리	186	115	71

진행중	당진대불대구	2015년 ~ 2016년	기계장치	백관하조 작업장 신설,조관 5호 자동 포장 설비,조관 6호 오프라인 풀바디 U.T설치,4인치 조관기 신규도입 등	백관하조 작업장 신설로 인한 후처리 정체현상 해소자동 포장 설비로 작업인원 감소원가절감 및 생산성 향상생산성 향상으로 판매량 극대화	9,760	4,075	5,800

합 계	9,946	4,190	5,871

주) 투자효과의 계량화가 어려워 그 부분에 대한 수치 기재를 생략합니다.

5. 매출 1) 매출실적 (1) 연결기준 ( 단위 : 백만원 )

사업부문	매출유형	품목	제50기(2016년)	제49기(2015년)	제48기(2014년)

강관	제품상품부산물수탁	제품(흑관, 백관)	내수	201,161	184,425	195,103

수출	141,008	238,975	338,615

계	342,169	423,400	533,718

상품(흑관,백관),부산물, 수탁	내수	20,964	14,233	19,932

수출	888	842	194

계	21,852	15,075	20,126

합 계	364,021	438,475	553,844

(2) 개별기준 ( 단위 : 백만원 )

사업부문	매출유형	품목	제50기(2016년)	제49기(2015년)	제48기(2014년)

강관	제품상품부산물수탁	제품(흑관, 백관)	내수	201,161	184,425	195,103

수출	164,891	157,731	357,258

계	366,052	342,156	552,361

상품(흑관,백관),부산물, 수탁	내수	20,964	14,233	19,932

수출	888	843	195

계	21,852	15,076	20,127

합 계	387,904	357,232	572,488

2) 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직

① 2개의 국내 본사 영업팀 ② 1개의 국내 본사 해외영업팀 ③ 3개의 국내 지방 영업소(부산, 대구, 호남) ④ 2개의 해외 사업장(HUSTEEL US A, INC. , HUSTEEL CANADA ) (2) 판매경로 ■ 내수판매 ① 당사 : - 생산지(공장) → 소비자 - 생산지(공장) → 대리점 → 소비자

■ 수 출판매 ① 내국 수출(LOCAL) : 25% - 생산지(공장) → 국내 및 외국계 상사 → 수출 - 거래처 : GS GLOBAL, 대우 인터내셔널, 삼성, 효성 등 ② 직수 출(DIRECT) : 75%

(3) 판매방법 및 조건 ■ 내수: 현금, 외상판매(어음판매) ■ 수출 ① 당사 : 신용장(L/C), T/T(Telegraphic Transfer) 등 ② 해외 사업장 : 외상 판매 등

(4) 판매전략 ■ 내수 ① 대구경 시장 개척 ② 고부가가치 제품 판매 확대 및 개발 ③ 영업사원 능력 고도화 ④ 부실 사전 예방 ■ 수출 ① 휴스틸 미주법인(HUSTEEL USA, IN C.) , 캐나다 지사(HUSTEEL CANAD A), 거래처 상사의 해외지사망 및 해외직거래 업체를 통하여 해당국의 시 장정보(물량, 가격, 거래조건)를 취득하고 각종 자료를 참고하여 시장동향 을 파악. ② 이를 토대로 분기별 예상 수주량 및 가격 파악 후 판매 전략에 Fe ed back. ( 5) 주요 매출처 ① 당사 : HUSTEEL USA, INC., HUSTEEL CANADA, 국내외 주 요 상사 및 해외 직거래 철강 유통상 ② HUSTEEL USA, INC. : 미주지역 철강 유통상 및 에너지 업체 등 ③ 2016년 중 당사 매출액의 10% 이상을 차지하는 단일 고객은 HUSTEEL USA INC. 입니다.

(6) 지역별 매출액(연결기준)

( 단위 : 백만원, % )

지역	제50기(2016년)	제49기(2015년)	제48기(2014년)

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

한국	222,125	61.0	198,658	45.3	215,018	38.8

미주	108,982	29.9	198,860	45.4	277,392	50.1

기타 아시아지역	23,528	6.5	37,857	8.6	49,106	8.9

기타	9,386	2.6	3,100	0.7	12,328	2.2

합 계	364,021	100.0	438,475	100.0	553,844	100.0

6. 수주상황 : 미 주지역은 오랜 저유가 기조가 OPEC의 감산 및 원유 생산량 감소에 따라 점차 개선되면서 일부 유정용 강관을 중심으로 미국 현지 구매가 진행되고 있는 상황입니다.또한 트럼프 정부의 인프라 투자 확대 공약에 따라 기대감이 높아지고 있으나, 보호무역주의 입장으로 인한 리스크 요인도 상존하고 있습니다. 비미주 지역은 중국 정부 주도하에 노후 생산 설비 감축 추진 및 철강 원자재 중심으로 점차 가격이 상승하고 있어 수요 개선에 대한 기대감이 있으나, 전반적인 시장 침체를 개선하기에는 다소 부족하여 회복에는 일정 시간이 필요할 것으로 보입니다. ● 미주 지역 : 유가 회복에 따른 시황 개선 가능성 증가 ● 비미주 지역 : 산유국 중심의 점진적 수요회복 기대, 치열한 가격 경쟁으로 수익성 개선 불투명

( 단위 : 톤, 천USD )

품 목	수주월	수주총액	공급실적

수량	금액	수량	금액

ERWSTEEL PIPE	2016년 1월~ 2016년 12월	242,877	135,803	238,876	139,401

7. 시장위험과 위험관리 1) 당사가 노출된 주요 시장위험 : 시장위험이란 금리, 주가, 환율 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래 현금흐름이 변동할 위험으로, 환위험, 이자율위험 및 기타 가격위험으로구성됩니다.

시장위험의 종류	시장위험의 내용	비고

환위험	환율 변동에 따라 기능통화 이외의 통화로 표시되는 화폐성 금융상품의 가치가 변동될 위험	-

이자율위험	미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험	-

공정가치위험	특정 위험으로 인해 발생하는 자산, 부채 및 확정계약의 공정가치가 변동될 위험	-

2) 당사의 위험관리정책 ① 환위험 : 당사와 연결대상 종속회사(HUSTEEL USA, INC.)는 기능통화 이외의 통화로 표시되는 화폐성 금융상품에서 발생하는 환율변동 위험에 노출되어 있으며, 선물환 거래 등을 통해 환위험이 최소화되도록 관리하고 있습니다.② 이자율위험 : 이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 당사와 연결대상 종속회사(HUSTEEL USA, INC.)의 이자율위험 관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다. 당사와 연결대상 종속회사(HUSTEEL USA, INC.)는 보고기간 말 현재 순차입금 상태로 이자율 상승에 따라 순이자 비용이 증가할 위험에 일부 노출되어 있으나, 내부적으로 변동금리부조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.③ 공정가치위험 : 당사와 연결대상 종속회사(HUSTEEL USA, INC.)는 공정가치 측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치 측정치를 분류하여 관리하고 있으 며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다..

구 분	투입변수의 유의성

수준 1	측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지않은 공시가격

수준 2	수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수

수준 3	자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수

3) 사내 위험관리 조직, 운영방침 및 관리절차 : 당사와 연결대상 종속회사(HUSTEEL USA, INC.)는 정관이나 경영방침상 파생상품과 관련한 별도의 거래 제한을 두고 있지 않으며, 상기 환위험 관리를 위해 파생상품계약을 일부 체결하고 있습니다. 하지만 이것이 회사의 모든 환위험을 헷지하고 있지는 않습니다.또한 위험관리에 관한 별도의 조직이나 방침은 없으며, 대부분 재무팀에서 위험관리업무를 수행하고 있습니다. 특히 환위험의 경우 외환관리사 자격증 보유자 (1명)가 담당업무를 수행하고 있습니다. 8. 파생상품 거래현황 : 당사와 연결대상 종속회사(HUSTEEL USA, INC.)는 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도거래를 체결하고 있고, 매매목적의 파생 상품계약과 관련하여매 보고기간 종료일에 공정가치로 평가하고 있으며, 거래비용은 발생시에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 1) 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 : 2016년 말 현재 당사와 연결대상 종속회사(HUSTEEL USA, INC.)가 보유하고 있는 파생상품은 다음과 같습니다. ( 원화단위 : 천원 )

거래상대방	계약목적	회계처리방법	계약금액	계약일	만기일	공정가액

KEB하나은행(구,외환은행)	위험회피	통화선도(매입)	USD 3,617,412.51	2016.12.29~2016.12.30	2017.01.19~2017.01.23	5,535

통화선도(매도)	USD 6,775,496.54	2016.08.17~2016.12.16	2017.02.17~2017.07.13	-336,540

2) 공시대상기간 중 파생상품계약으로 인한 손익현황 등 (1) 파생상품 평가손익 내역 ( 단위 : 천원 )

거래목적	회계처리방법	파생상품종 류	제50기(2016년)	제49기(2015년)	제48기(2014년)	비 고

평가이익	평가손실	평가이익	평가손실	평가이익	평가손실

위험회피	매매목적	통화선도(매입)	7,144	-1,609	65,705	-15,850	54,722	-14,052	금융손익

통화선도(매도)	-	-336,540	2,616	-	-	-124,800	금융손익

기타	내재파생상품	577,200	-	-	-	-	-	금융손익

합 계	584,344	-338,149	68,321	-15,850	54,722	-138,852

주) 상기 파생상품 평가시 계약금액에 선도환율과 보고기간 말의 고시환율과의 차이 를 반영한 금액을 현재가치로 계산하여 공정가치로 산정하고 있습니다.

(2) 파생상품 거래손익 내역 ( 단위 : 천원 )

거래목적	회계처리방법	파생상품종 류	제50기(2016년)	제49기(2015년)	제48기(2014년)	비 고

거래이익	거래손실	거래이익	거래손실	거래이익	거래손실

위험회피	매매목적	통화선도	756,979	-944,305	1,058,506	-2,652,070	1,996,454	-2,390,073	금융손익

(3) 계약기간 만료일에 예상되는 파생상품 손익구조 ① 통화선도(매도)의 경우 수출대금 회수시 환율 하락에 따른 위험을 회피하기 위 해 체결한 파생상품으로서 입금환율이 1,000원 보다 낮을 경우 이익이, 높을 경 우 손실이 발생할 수 있습니다. ② 통화선도(매입)의 경우 수입원재료 구매시 환율 상승에 따른 위험을 회피하기 위해 체결한 파생상품으로서 결제환율이 1,000원 보다 높을 경우 이익이, 낮을 경우 손실이 발생할 수 있습니다.

9. 경영상의 주요 계약 등

: 2016년 말 현재 당사와 연결대상 종속회사(HUSTEEL USA, INC.)는 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 주요 계약을 체결한 경우가 없어 관련 내역의 기재를 생략합니다.

10. 연구개발활동 ※ 당사의 연결대상 종속회사(HUSTEEL USA, INC.)는 별도의 연구개발 조직이 없는 관계로, 관련 내역의 기재를 생략합니다. 1) 연구개발 활동의 개요 : 당사는 강관 전문 제조업체로서, 경쟁이 심한 일반 구조용 강관 및 저압 배관용 강관을 지양하고, 고강도ㆍ고신뢰성ㆍ고부가가치 용접강관의 연구개발 및 생산에 회사의 역량을 집중하고 있습니다.가스나 기름을 수송하는 고강도ㆍ고인성ㆍ고압 LINE PIPE, 원유나 가스를 채굴하는 데 사용되는 고강도ㆍ고신뢰성 OCTG(Oil Country Tubular Goods) 강관, 고강도경량화 자동차 구조용 강관, 고 유압 Cylinder Tube용 강관, 고신뢰성 HRSG(Heat Recovery Steam Generator) 강관, 내식성 강관 등이 당사가 관심을 가지고 연구개발에집 중하고 있는 분야입니다. 또한 장래에 유망한 신규 사업분야를 발굴하여 이에 대한 사업 타당성 검토를 진행하고 있습니다.

2) 연구개발 담당조직 : 당사는 기술연구소를 설립하여 연구개발업무를 전담하고 있으며, 기술연구소는 연구개발 Part, 공장혁신 Part, TPM 연구 Part로 구성되어 기술력 강화에 노력하고 있습니다. 연구개발 Part는 신제품 개발, 기초기술개발, 정부과제 등을 수행하고 있으며, 공장혁신 Part는 신규사업 검토, 설비 및 공정개선 업무를 그리고 TPM연구 Part는 현장 애로사항 개선을 통한 생산성 향상 업무를 수행하고 있습니다.

3) 연구개발 비용 ( 단위 : 천원 )

과목	제50기(2016년)	제49기(2015년)	제48기(2014년)

기술연구비	100,856	97,987	35,123

인건비	576,729	579,028	441,852

감가상각비	179,977	177,151	142,083

연구개발비용 계	857,561	854,166	619,058

회계처리	판매비와 관리비	-	-	-

제조경비	857,561	854,166	619,058

개발비(무형자산)	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당분기매출액×100]	0.22%	0.24%	0.11%

※ 기술연구소는 국내에서만 운영되므로 별도 매출액 기준으로 작성됨. 4) 연구개발 실적

구분	주요 연구과제명	연구개발기간	기대효과	비고

제50기(2016년)	1. 유정용 강관 개발 2. 자동차 부품용 강관 개발 3. 내마모용 강관 개발 4. 중장비 부품용 강관 개발 5. 내 Sour 강관 개발 6. 산업통상자원부 지원 "산업융합 원천기술 개발 사업" 7. 산업통상자원부 지원 "고Mn강 기술개발사업" 8. 산업통상자원부 지원 "산업핵심기술개발사업"	3년3년3년3년5년5년3년3년	신제품 개발신제품 개발신제품 개발신제품 개발기초 기술 개발정부과제정부과제정부과제	개발 진행 중개발 진행 중개발 진행 중개발 진행 중개발 진행 중개발 진행 중개발 진행 중개발 진행 중

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1) 상표 및 고객관리정책 : 당사와 연결대상 종속회사(HUSTEEL USA, INC.)의 상표는 'H'자 이니셜을 기본 모티브로 산업의 근간이자 인간 행복의 주춧돌이 되는 기업의 이미지를 표현함으로써, 보이지 않는 곳에서 인간의 행복에 기여하는 철강회사라는 이미지를 나타내고 있습니다. 그리고 상부의 Green은 자연친화적 기업임을 강조함으로써, 평안함과 새로운 생명, 즐거움을 주고 있으며, 하부의 Blue는 기업의 투명성과 희망, 창조성, 신성함을 나타내고 있습니다.당사와 연결대상 종속회사(HUSTEEL USA, INC.)는 강관산업 내에서 40년 이상의 노하우와 기술력을 바탕으로 브랜드 이미지를 구축해오고 있으며, 국내외 판매 제품에 회사의 심볼마크를 사용함으로써 회사를 홍보하고 있습니다. 2) 지적재산권 보유현황 : 2016년 말 현재 지적재산권의 보유현황은 다음과 같습니다.

종류	취득일자	내용	근거법령	취득에 소요된	상용화여 부

인력	기간	비용

특허	2013.01.07	콘크리트 이송관에 대한 열처리방법 및 그 열처리 방법에 의해 열처리된 이송관	특허법	4명	3년	180만원	사용중

상표	2002.07.12	해외(홍콩) : 도형 + HUSTEEL	상표법	3명	1년	175만원	사용중

상표	2002.12.06	해외(호주) : 도형 + HUSTEEL → 갱신 : 2012.12.7 ~ 2022.12.6 (4개월 / 140만원)	상표법	3명	1년	154만원	사용중

상표	2003.07.18	해외(일본) : 도형 + HUSTEEL → 갱신 : 2013.7.18 ~ 2023.7.17 (4개월 / 220만원)	상표법	3명	8개월	220만원	사용중

상표	2004.04.14	해외(사우디) : 도형 + HUSTEEL → 갱신 : 2012.5.22 ~ 2022.5.21 (6개월 / 356만원)	상표법	3명	1년 4개월	235만원	사용중

상표	2004.07.21	해외(중국) : 도형 + HUSTEEL → 갱신 : 2014.7.21 ~ 2024.7.20 (4개월 / 118만원)	상표법	3명	1년 8개월	159만원	사용중

상표	2005.02.15	해외(미국) : 도형 + HUSTEEL → 갱신 : 2015.2.15 ~ 2025.2.14 (7개월 / 241만원)	상표법	3명	2년 4개월	198만원	사용중

상표	2005.12.01	해외(캐나다) : 도형 + HUSTEEL	상표법	3명	3년 1개월	155만원	사용중

상표	2003.12.26	국내 : 도형 + 휴스틸, 도형 + HUSTEEL → 갱신 : 2013.12.26 ~ 2023.12.25 (4개월 / 78만원)	상표법	3명	1년 5개월	89만원	사용중

서비스표	2003.12.16	국내 : 도형 + 휴스틸, 도형 + HUSTEEL → 갱신 : 2013.12.16 ~ 2023.12.15 (4개월 / 78만원)	상표법	3명	1년 7개월	사용중

주1) 지적재산권의 매출 기여도 및 향후 기대효과는 신뢰성 있는 자료의 현실적 확 보가 어려워, 관련 내역의 기재를 생략합니다. 주2) 당사의 연결대상 종속회사(HUSTEEL USA, INC.)는 지적재산권을 보유하고 있지 않는 관계로, 관련 내역의 기재를 생략합니다. 3) 환경 관련 규제사항 : 당사는 종합 강관 제조회사이며 제1차 금속제품 제조 가공업으로서 정부, 환경부,지방자치단체의 관리ㆍ감독을 받고 있습니다. 정부의 주요 환경 관련 규제사항으로는 대기환경보전법, 대기오염방지법, 수질 및 수생태계 보전에 관한 법률, 잔류성 유기오염물질관리법, 폐기물관리법, 화학물질의 등록 및 평가 등에 관한 법률, 화학물질관리법, 소음진동규제법, 악취방지법, 비산먼지방지법, 토양환경보전법, 저탄소 녹생성장 기본법, 배출권 할당 및 거래에 관한 법률, 환경오염피해 배상책임 및 구제에 관한 법률 등이 있습니다.이러한 규제와 관련하여 당사는 제품 생산과정에서 발생되는 오염물질의 배출을 최소화하기 위해 대기오염방지시설, 수질오염방지시설 등과 같은 환경오염방지시설을 설치하고, 배출오염물질을 법적 기준치 이내로 유지ㆍ관리ㆍ운영함으로써, 주변환경에 영향을 미치지 않도록 하고 있습니다.또한 임직원 및 조직과 관련된 모든 구성원은 지구환경의 중요성을 인식하고, 관련 법규 준수 및 지속적인 환경 개선활동을 통해 환경오염을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다.당사의 당진공장은 2010년부터 온실가스 에너지 목표관리 대상 사업장으로 지정된 이후, 저탄소 녹색성장 기본법 및 에너지 목표관리제도에 근거하여 연도별 온실가스 배출, 사용현황 및 에너지 사용량을 모니터링, 공인기관의 검증을 받아 왔으며, 2015년부터 시행된 배출권거래제 할당 대상업체로 선정되어 온실가스 배출 저감을 위해 노력하고 있습니다.끝으로 2016년 당사는 대기오염물질인 녹스(NOx) 저감 및 에너지, 온실가스 저감을 위한 보일러 설비 및 대기환경 설비에 대한 투자를 진행하였으며, 2016년 말 현재 수질오염방지시설 및 국소배기설비의 환경설비 투자 계획이 있습니다.. 당진공장 온실가스 배출현황 >

구분	제50기(2016년)	제49기(2015년)	제48기(2014년)

온실가스 배출량(ton Co2 eq)	31,315	27,446	44,947

주) 온실가스 배출량 제3자 검증기관 - 2014년~2016년 : ㈜신화엔지니어링 종합건축사사무소