롯데지주 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측 정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 롯데지주 주식회사(구, 롯데제과 주식회사, 이하 "당사")는 과자와 빙과류 제조 및 판매업을 주요 영업으로 하여 1967년 3월 24일에 설립되었고, 1974년 2월 16일자로 한국거래소의 유가증권시장에 발행주식을 상장하였습니다.당사는 2017년 4월 26일자 이사회에서 투자부문과 사업부문을 인적분할하고 투자부문은 인적분할된 롯데쇼핑 주식회사, 롯데칠성음료 주식회사 및 롯데푸드 주식회사에서 영위하는 투자부문과 합병하는 것을 결의하였으며, 2017년 8월 29일자 주주총회에서 해당 결의안을 승인한 후, 2017년 10월 1일을 분할합병기일로 하여 롯데쇼핑주식회사, 롯데칠성음료 주식회사 및 롯데푸드 주식회사의 투자부문을 흡수합병하였습니다. 당사는 분할합병에 따라 다른 회사의 주식을 소유하고, 해당 회사의 주식(의결권)을 법적기준 이상 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 지주회사입니다. 당사의 본사는 서울특별시 송파구 올림픽로 300에 위치하고 있으며, 당기말 현재 자본금은 우선주 자본금 198백만원을 포함하여 21,179백만원입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태

(단위:원)

구 분	제 53 기	제 52 기	제 51 기

[유동자산]	3,126,610,863,649	15,476,939,685,202	13,361,717,892,196

현금및현금성자산	723,571,865,522	718,114,570,414	1,041,573,715,757

매출채권및기타채권	934,233,808,184	926,028,996,160	978,695,212,214

기타금융자산	793,977,714,718	541,047,998,157	10,794,346,417,957

재고자산	477,699,230,271	423,570,116,094	248,130,550,324

당기법인세자산	14,064,493,835	10,381,040,267	12,866,164,333

기타비금융자산	117,037,946,975	111,398,436,103	254,384,474,000

매각예정자산	66,025,804,144	12,746,398,528,007	31,721,357,611

[비유동자산]	12,479,139,580,086	12,141,407,810,360	8,535,340,168,955

관계기업및공동기업투자	6,701,463,986,464	7,134,592,323,737	3,803,947,578,538

기타금융자산	825,471,682,166	947,893,964,860	1,262,960,060,674

유형자산	2,389,805,333,951	2,589,090,517,881	1,471,871,161,866

무형자산	850,884,927,695	920,543,660,384	1,664,736,679,858

투자부동산	1,074,149,156,261	426,288,234,462	200,208,010,426

사용권자산	555,262,350,778	-	-

이연법인세자산	39,685,341,338	61,079,758,112	62,862,578,577

기타비금융자산	42,416,801,433	61,919,350,924	68,754,099,016

자산총계	15,605,750,443,735	27,618,347,495,562	21,897,058,061,151

[유동부채]	3,786,893,004,751	16,339,684,515,914	7,507,640,902,400

[비유동부채]	4,026,320,748,254	2,845,195,364,338	6,899,583,860,004

부채총계	7,813,213,753,005	19,184,879,880,252	14,407,224,762,404

[자본금]	21,179,372,000	21,179,372,000	14,934,124,600

[자본잉여금]	4,245,951,572,670	4,248,745,109,910	7,056,776,641,902

[자본조정]	-2,458,272,653,558	-3,091,985,510,350	-1,409,311,487,423

[기타포괄손익누계액]	-16,278,901,033	-94,333,757,864	-23,631,580,487

[이익잉여금]	4,907,248,427,772	6,029,388,042,155	475,997,262,482

[비지배지분]	1,092,708,872,879	1,320,474,359,459	1,375,068,337,673

자본총계	7,792,536,690,730	8,433,467,615,310	7,489,833,298,747

연결실체의 자산총계는 전년대비 43.5% 감소한 15조 6,058억원, 부채는 59.3% 감소한 7조 8,132억원, 자본총계는 7.6% 감소한 7조 7,925억원입니다. (1) 자산2019년말 자산총계는 15조 6,058억원으로 전기말 27조 6,183억원 보다 12조 126억원 감소하였습니다. 그 중 유동자산은 12조 3,503억원 감소, 비유동자산은 3,377억원 증가하였습니다. 유동자산의 감소는 지주회사 행위제한요건 해소를 위해 금융회사인 롯데카드 자산 및 부채를 전기에 매각예정처분자산집단 및 매각예정처분자산부채로 대체 후, 당기 중 매각이 완료되어 매각예정자산이 감소한 것이 주요 원인입니다. 비유동자산의 증가는 기준서 1116호 도입에 따른 사용권 자산 및 투자부동산의 증가가 주요 증가 원인입니다.관련사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 3.연결재무제표의 주석 11(매각예정자산 및 부채), 주석 15(투자부동산), 주석 35(리스)를 참조하여 주시기 바랍니다.(2) 부채2019년말 부채총계는 7조 8,132억원으로 전기말 19조 1,849억원보다 11조 3,717억원 감소하였습니다. 그 중 유동부채는 12조 5,528억원 감소, 비유동부채는 1조 1,811억원 증가하였습니다.유동부채의 감소는 지주회사 행위제한요건 해소를 위해 금융회사인 롯데카드 자산 및 부채를 전기에 매각예정처분자산집단 및 매각예정처분자산부채로 대체 후, 당기 중 매각이 완료되어 매각예정부채가 감소한 것이 주요 원인입니다. 비유동부채의 증가는 롯데지주의 공모회사채 발행 등 사채의 증가가 주요 원인입니다. 관련사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 3.연결재무제표의 주석 6(기타금융자산 및 기타금융부채), 주석 11(매각예정자산 및 부채), 주석 17(차입금및사채)을 참조하여 주시기 바랍니다. ※안정성지표

구 분	제 53 기	제 52 기	제 51 기

유동비율(%)	82.6	94.7	178.0

부채비율(%)	100.3	227.5	192.4

차입금의존도(%)	21.7	18.2	44.8

영업이익대비이자보상배율(배)	1.0	1.3	-0.5

주1) 유동비율= (유동자산/유동부채)*100

주2) 부채비율= (부채총액/자본총계)*100

주3) 차입금의존도= (차입금/총자산)*100

차입금= 단기차입금+유동성사채+회사채+장기차입금+유동성장기차입금

주4) 영업이익대비이자보상배율= 영업이익/이자비용

나. 영업실적

(단위:원)

구 분	제 53 기	제 52 기	제 51 기

매출	8,856,161,430,101	7,271,172,031,915	1,868,987,537,603

영업이익	174,854,879,971	98,417,977,569	-6,763,533,753

법인세비용차감전순이익(손실)	-546,243,559,495	338,557,847,007	517,378,247,502

계속영업당기순이익(손실)	-505,308,590,011	435,830,877,348	482,877,402,137

중단영업당기순이익(손실)	93,663,992,896	-325,121,506,538	12,403,418,292

당기순이익	-411,644,597,115	110,709,370,810	495,280,820,429

지배기업 소유주지분	-359,540,377,587	185,072,920,512	468,815,014,898

계속영업당기순이익(손실)	-443,857,706,799	484,562,344,008	456,511,993,806

중단영업당기순이익(손실)	84,317,329,212	-299,489,423,496	12,303,021,092

비지배지분	-52,104,219,528	-74,363,549,702	26,465,805,531

계속영업당기순이익(손실)	-61,450,883,212	-48,731,466,660	26,365,408,331

중단영업당기순이익(손실)	9,346,663,684	-25,632,083,042	100,397,200

총포괄이익(손실)	-408,519,303,134	30,025,511,790	334,889,460,721

지배기업 소유주지분	-342,967,085,232	104,968,523,930	313,996,682,204

비지배지분	-65,552,217,902	-74,943,012,140	20,892,778,517

계속영업 보통주 기본주당이익	-6,207	7,105	7,425

계속영업 우선주 기본주당이익	-6,157	7,155	7,427

계속영업 보통주 희석주당이익	-6,207	7,105	7,424

계속영업 우선주 희석주당이익	-6,157	7,155	7,426

중단영업 보통주 기본주당이익	1,179	-4,392	200

중단영업 우선주 기본주당이익	1,179	-4,392	200

중단영업 보통주 희석주당이익	1,179	-4,392	200

중단영업 우선주 희석주당이익	1,179	-4,392	200

연결에 포함된 회사 수	85	103	92

(*) 지주회사 행위제한요건 해소를 위한 금융회사 지분을 처분 결정에 따라 롯데카드의 손익을 중단영업손익으로 대체하였으며, 이에 따라 비교표시되는 제51기의 손익도 중단영업손익을 표시하였습니다. 롯데카드의 매각은 당기 중 완료되었으며 관련사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 3.연결재무제표의 주석 43(중단영업)을 참조하여 주시기 바랍니다.연결실체의 2019년 매출액은 전기대비 21.8% 증가한 8조 8,562억원, 영업이익은 77.7% 증가한 1,749억원, 당기순손익은 적자전환하여 4,116억원 손실입니다. 전기말 종속회사로 분류 변경한 롯데제과의 매출이 반영되어 매출 및 영업이익은 증가하였으나, 관계기업투자손익에 대한 지분이 전기 대비 1조 4,831억원 감소한 것이 당기순손익 감소의 주요 원인입니다.

※ 수익성지표

구 분	제 53 기	제 52 기	제 51 기

매출액영업이익율(%)	2.0	1.4	- 0.4

매출액순이익율(%)	-4.6	1.5	26.5

주1) 매출액영업이익률= (영업이익/매출액)*100

주2) 매출액순이익률= (당기순이익/매출액)*100

연결실체의 사업부문별 요약 재무현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

사업부문	구 분	제 53 기	제 52 기	제 51 기

금 액	비 중	금 액	비 중	금 액	비 중

유통	매출액	4,054,861	45.8	4,016,115	55.2	1,016,690	54.4

영업이익	43,463	24.9	36,214	36.8	8,833	-

금융	매출액	1,366,002	15.4	1,716,656	23.6	562,214	30.1

영업이익	56,495	32.3	147,122	149.5	15,346	-

식품	매출액	3,336,498	37.7	1,706,507	23.5	454,876	24.3

영업이익	111,170	63.6	25,857	26.3	-11,199	-

컴퓨터시스템구축	매출액	861,402	9.7	867,983	11.9	234,071	12.5

영업이익	42,216	24.1	37,748	38.4	7,604	-

광고대행	매출액	328,144	3.7	344,183	4.7	119,227	6.4

영업이익	26,822	15.3	26,282	26.7	12,713	-

기타	매출액	628,904	7.1	565,856	7.8	94,918	5.1

영업이익	-16,977	-9.7	1,723	1.8	-16,288	-

합계	매출액	10,575,811	119.4	9,217,300	126.8	2,481,996	132.8

영업이익	263,189	150.5	274,946	279.4	17,009	-

연결조정	매출액	-457,952	-5.2	-394,283	-5.4	-105,953	-5.7

영업이익	25,170	14.4	-36,197	-36.8	-6,791	-

중단손익	매출액	-1,261,698	-14.2	-1,551,845	-21.3	-507,055	-27.1

영업이익	-113,505	-64.9	-140,331	-142.6	-16,982	-

연결	매출액	8,856,161	100.0	7,271,172	100.0	1,868,988	100.0

영업이익	174,855	100.0	98,418	100.0	-6,764	-

(*) 제51기의 재무현황은 2017년 10월 1일 부터 2017년 12월 31일까지의 재무현황입니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 당사는 불확실성을 대비하고, 지속적인 투자를 위하여 안정적인 유동자금 유지 및 유동성 리스크 관리 강화를 위해 노력하고 있습니다. 또한 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고, 계획 대비 실제 현금 유출입을 지속적으로 분석 및 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 적절히 대응시키고 있습니다.

가. 유동성현황 당사 현금 및 유동성자산의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	제 53 기	제 52 기	증감액

현금및현금성자산	723,572	718,115	5,457

단기금융상품	779,112	498,009	281,103

합 계	1,502,684	1,216,124	286,560

나. 자금조달 공시대상기간 중 조달한 자금의 원천별 조달규모, 자금조달비용 등 자금조달조건은 다음과 같습니다. (1) 당기말 현재 차입금및사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	제 53 기	제 52 기

단기차입금	878,957	3,545,239

유동성장기차입금	60,344	140,846

유동성사채	379,734	120,000

유동성사채할인발행차금	(431)	(426)

유동부채 계	1,318,604	3,805,659

장기차입금	715,034	284,901

사채	1,362,020	937,453

사채할인발행차금	(2,254)	(1,452)

비유동부채 계	2,074,800	1,220,902

당사는 당기 중 지주회사 행위제한요건 해소를 위해 금융회사인 롯데카드 및 금융사 지분 매각 대금을 통하여 차입금 일부를 상환한 것이 유동부채 감소의 주요 원인입니다.비유동부채의 증가는 롯데지주의 공모회사채 발행 등 사채의 증가가 주요 원인입니다.

(2) 당기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

차입처	내역	연이자율(%)	제 53 기	제 52 기

우리은행 외	일반차입금	1.99 ~ 14.61	688,957	2,855,239

NH투자증권 외	어음차입금	1.92 ~ 6.30	190,000	690,000

합 계	878,957	3,545,239

(3) 당기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

차입처	내역	연이자율(%)	제 53 기	제 52 기

신한은행 외	원화장기차입금	2.15 ~ 9.42	702,930	366,206

KEB하나은행 외	외화장기차입금	2.40 ~ 8.55	72,448	59,541

총 장부금액	775,378	425,747

유동성장기차입금	(60,344)	(140,846)

합 계	715,034	284,901

(4) 당기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

종류	만기일	연이자율(%)	제 53 기	제 52 기

롯데지주 사채	다수건	1.75 ~ 2.84	763,670	207,715

롯데제과 사채	다수건	1.75 ~ 2.89	673,670	547,715

롯데지알에스 사채	다수건	2.08 ~ 2.08	134,734	133,543

롯데자산개발 사채	다수건	3.70 ~ 4.50	45,000	45,000

코리아세븐 사채	다수건	2.81 ~ 2.81	124,680	123,480

합 계	1,741,754	1,057,453

사채할인발행차금	(2,685)	(1,878)

유동성사채	(379,303)	(119,574)

차감계	1,359,766	936,001

(5) 조달자금 중 재무비율 준수, 차입제한, 배당제한 등의 조건이 있을 시 그 내용, 미준수 시 회사에 미치는 영향미준수 시 회사에 미치는 영향

조달자금	제한 조건	미준수시 영향

롯데지주 제4-1회 무보증사채	부채율 400% 이하로 유지담보권설정부채 전년 자기자본의 200% 이내하나의 회계연도 내 자기자본의 2배 이상의 자산처분제한	기한이익상실

롯데지주 제4-2회 무보증사채

롯데지주 제4-3회 무보증사채

롯데제과 제61-2회차	연결기준 부채율 200% 이내로 유지담 보권설정제한 자기자본의 200% 이내 하나의 회계연도 내 자기자본의 2배에 해당하는 금액 이하 자산처분제한	기한이익상실

롯데제과 제62-2회차

롯데제과 제63-1회차

롯데제과 제63-2회차

롯데제과 제64-1회차

롯데제과 제64-2회차

코리아세븐 제12회	부채비율 500% 이하로 유지 (연결 재무상태표 기준) 자기자본의 300% 이상의 지급보증의무 부담 및 담보권설정 금지 (연결 재무상태표 기준) 하나의 회계연도 내 자산총계의 50% 이상에 해당하는 금액 을 처분할 수 없음(연결 재무상태표 기준)사채의 원리금지급의무 이행이 완료될때까지 당사의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 함	기한이익상실

코리아세븐 제13회	Seven Eleven Inc와의 7-Eleven 상표 및 운영기술도입 계약유지 자기자본의 300% 이상의 지급보증의무 부담 및 담보권설정 금지(연결 재무상태표 기준) 매 회계연도 말일 기준으로 영업이익이 0이상을 유지하지 못할 경우 합리적인 노력 제공(연결 재무상태표 기준) 최근 보고서상 모회사인 롯데지주가 보유하는 발행사의 주식 비율이 50% 미만이 되거나 될 수 있는 경우 사전서면 통보	기한이익상실

5. 부외거래 당기 사업보고서 '그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 중 '우발채무 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.

6. 그밖의 투자결정에 관한 사항 (1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항: 당사의 2019년도 (연결)감사보고서의 "재무제표에 대한 주석 - 2. 중요한 회계정책 " 을 참조하시기 바랍니다.(2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항: 당사는 해당 사항이 없습니다.(3) 법규상의 규제에 관한 사항: 당사는 지주회사로서 공정거래법 등의 규제를 받고 있습니다.(4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항: 파생상품(통화스왑계약)의 내용은 "Ⅱ.사업의 내용 - 파생상품 거래 현황"을 참조하시기 바랍니다.

주요 자회사의 이사의 경영진담 및 분석의견은 다음과 같습니다.

1. 롯데쇼핑(주) 1. 예측정보에 대한 주의사항 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및기타 요인이 포함되어 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 지배회사인 롯데쇼핑 주식회사는 당기말 현재 백화점 28개점, 아울렛 21개점, 할인점 122개 점, 슈퍼마켓 386개점, H 129개점을 보유하고 있습니다 . 지 배회사의 연결대상회사는 국내 15개, 해외 30개로 총 45개이며, 주요 종속회사는 총 26개입니다. 연결실체는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 시장 및 판매방법의 특징, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 경영의 다각화 실태를 적절히 반영할 수 있도록 백화점 사업부문, 할인점 사업부문, 전자제품전문점 사업부문, 슈퍼 사업부문, 홈쇼핑 사업부문, 기타 사업부문으로 세분하였습니다 . 백화점 사업부문은 롯데쇼핑 백화점 및 해외백화점 별도법인, 할인점 사업부문은 롯데쇼핑 할인점 및 해외할인점 별도법인, 전자제품전문점은 롯데하이마트, 슈퍼 사업부문은 롯데쇼핑 슈퍼 및 씨에스유통, 홈쇼핑 사업부문은 우리홈쇼핑, 기타 사업부문은 롯데쇼핑 롭스, 롯데쇼핑 e커머스, 롯데컬처웍스 등으로 구성되어 있습니다. 연 결실체는 전전기(제 48 기) 중 투자사업부문을 분할하였으며 전기(제 49 기) 중 중국 할인점 매각, 청산을 하였습니다. 이에 따라 당기와 전기, 전전기의 중국할인점 및 투자사업부문과 관련하여 발생한 손익을 중단영업손익으로 구분하여 표시하였으며, 비교표시되는 전전기(제 48 기) 포괄손익계산서는 분할된 투자사업부문 손익과 중국할인점 손익을 중단영업으로 구분표시하여 재작성 하였습니다. 관련 사항은 III. 재무에 관한 사항 중 3.연결재무제표의 주석 41(중단영업)을 참조하여 주시기 바랍니다. 연결실체는 불안정한 경영 환경 속에서도 매출 17조 6,328억원, 영업이익 4,279억원이라는 경영실적을 기록하였습니다. 향후에도 사업부문별 핵심역량을 강화하고 신규사업 확대를 통해 효율적인 경영성과를 달성함은 물론, 기업의 사회적 책임을 다하기 위하여 전임직원이 최선의 노력을 다하겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적가 . 재무상태

(단위 : 백만원)

구분	제 50 기	제 49 기	제 48 기

[유동자산]	6,107,298	5,708,396	6,295,311

현금및현금성자산	1,586,592	1,818,473	2,626,244

매출채권및기타채권	889,585	1,119,397	870,456

기타금융자산	1,958,581	1,061,979	1,245,665

재고자산	1,459,488	1,267,489	1,354,039

당기법인세자산	3,300	6,509	2,105

기타비금융자산	95,407	147,918	193,161

매각예정비유동자산	114,345	286,631	3,641

[비유동자산]	27,865,318	20,550,913	21,653,177

기타채권	183,411	40	-

관계기업및공동기업투자	866,309	598,181	443,190

기타금융자산	1,648,868	1,670,808	1,702,499

유형자산	14,495,595	14,404,971	14,918,310

사용권자산	6,126,877	-	-

투자부동산	2,493,734	1,023,933	1,149,023

영업권	1,538,969	1,601,819	1,923,904

무형자산	309,066	451,657	502,252

확정급여자산	39,168	-	-

이연법인세자산	47,750	27,645	16,701

기타비금융자산	115,571	771,859	997,298

자산총계	33,972,616	26,259,309	27,948,488

[유동부채]	8,201,884	6,603,743	8,544,530

[비유동부채]	13,869,047	7,228,193	6,052,605

부채총계	22,070,931	13,831,936	14,597,135

[자본금]	141,444	141,444	140,610

[자본잉여금]	3,574,212	3,574,212	3,505,686

[신종자본증권]	-	-	269,118

[자본조정]	(2,966,898)	(2,909,828)	(2,904,413)

[이익잉여금]	9,896,764	10,991,567	11,730,313

[기타포괄손익누계액]	464	(91,981)	(82,729)

[비지배주주지분]	1,255,699	721,959	692,768

자본총계	11,901,685	12,427,373	13,351,353

※ 안정성지표

구분	제 50 기	제 49 기	제 48 기

유동비율(%)	74.5	86.4	73.7

부채비율(%)	185.4	111.3	109.3

차입금의존도(%)	28.2	29.8	27.5

영업이익대비이자보상배율(배)	0.9	2.6	3.5

주1) 유동비율= (유동자산/유동부채)*100

주2) 부채비율= (부채총액/자본총계)*100

주3) 차입금의존도= (차입금/총자산)*100

차입금 = 단기차입금+유동성사채+회사채+장기차입금+유동성장기차입금

주4) 영업이익대비이자보상배율= 영업이익/이자비용

(*) 연 결실체는 전전기(제 48 기) 중 투자사업부문을 분할하였으며 전기(제 49 기) 중 중국 할인점 매각, 청산을 하였습니다. 이에 따라 당기와 전기, 전전기의 중국할인점 및 투자사업부문과 관련하여 발생한 손익을 중단영업손익으로 구 분하여 표시하였으며, 비교표시되는 전전기(제 48 기) 포괄손익계산서는 분할된 투자사업부문 손익과 중국할인점 손익을 중단영업으로 구분표시하여 재작성 하였습니다. 관련 사항은 III. 재무에 관한 사항 중 3.연결재무제표의 주석 41(중단영업)을 참조하여 주시기 바랍니다. 연결실체의 자산총계는 전년대비 29.4% 증가한 33조 9,726억원, 부채총계는 59.6% 증가한 22조 709억원, 자본총계는 4.2% 감소한 11조 9,017억원입니다. (1) 자산 2019년말 자산총계는 33조 9,726억원으로 전기말 26조 2,593억원보다 7조 7,133억원 증가하였습니다. 그 중 유동자산은 3,989억원 증가, 비유동자산은 7조 3,144억원 증가하였습니다. 자산의 증가는 당기 초 기업회계기준서 제1116호(리스)의 도입으로 인한 사용권 자산의 증가와 롯데인천개발, 롯데인천타운, 롯데타운동탄과의 사업결합으로 인한 유형자산 증가가 주요 원인입니다. (2) 부채2019년말 부채총계는 22조 709억원으로 전기말 13조 8,319억원보다 8조 2,390억원이 증 가하였습니다. 그 중 유동부채는 1조 5,981억원 증가, 비유동부채는 6조 6,409억원 증가하였습니다.부채의 증가는 당기 초 기업회계기준서 제1116호(리스)의 도입으로 인한 리스부채 증가와 롯데인천개발, 롯데인천타운, 롯데타운동탄과의 사업결합으로 인한 사채 및 차입금 증가가 주요 원인입니다. (3) 자본2019년말 자본총계는 11조 9,017억원으로 전기말 12조 4,274억원보다 5,257억원이감소하였습니다. 이는 당기순손실 발생으로 인한 이익잉여금의 감소가 주요 원인입니다.

나. 영업실적(단위 : 백만원)

구분	제 50 기	제 49 기	제 48 기

매출	17,622,000	17,820,781	17,926,063

영업이익	427,911	597,004	801,038

법인세비용차감전이익(손실)	(1,157,428)	(93,862)	254,027

계속영업당기순이익(손실)	(907,296)	(254,278)	(19,375)

중단영업당기순이익(손실)	67,203	(210,718)	(1,262)

당기순이익(손실)	(840,093)	(464,997)	(20,637)

지배기업 소유주지분	(909,562)	(544,874)	(136,395)

계속영업당기순이익(손실)	(976,765)	(334,156)	(123,862)

중단영업당기순이익(손실)	67,203	(210,718)	(12,533)

비지배지분	69,469	79,877	115,758

계속영업당기순이익	69,469	79,877	104,487

중단영업당기순이익	-	-	11,271

총포괄이익(손실)	(771,152)	(516,840)	(83,912)

지배기업 소유주지분	(866,298)	(589,275)	(182,927)

비지배지분	95,146	72,435	99,015

계속영업기본주당이익(손실)(단위 : 원)	(34,550)	(12,307)	(4,673)

계속영업희석주당이익(손실)(단위 : 원)	(34,882)	(12,584)	(4,690)

중단영업기본주당이익(손실)(단위 : 원)	2,377	(7,479)	(429)

중단영업희석주당이익(손실)(단위 : 원)	2,377	(7,479)	(436)

연결에 포함된 회사 수	45	45	59

(*) 연 결실체는 전전기(제 48 기) 중 투자사업부문을 분할하였으며 전기(제 49 기) 중 중국 할인점 매각, 청산을 하였습니다. 이에 따라 당기와 전기, 전전기의 중국할인점 및 투자사업부문과 관련하여 발생한 손익을 중단영업손익으로 구분하여 표시하였으며, 비교표시되는 전전기(제 48 기) 포괄손익계산서는 분할된 투자사업부문 손익과 중국할인점 손익을 중단영업으로 구분표시하여 재작성 하였습니다. 관련 사항은 III. 재무에 관한 사항 중 3.연결재무제표의 주석 41(중단영업)을 참조하여 주시기 바랍니다. ※ 수익성지표

구분	제 50 기	제 49 기	제 48 기

매출액영업이익율(%)	2.4	3.4	4.5

매출액순이익율(%)	-4.8	-2.6	-0.1

총자산순이익율(%)	-2.8	-1.7	-0.1

자기자본순이익율(%)	-6.9	-3.6	-0.1

총자산대비 영업현금흐름비율(%)	5.4	0.6	3.8

주1) 매출액영업이익률= (영업이익/매출액)*100

주2) 매출액순이익률= (당기순이익/매출액)*100

주3) 총자산순이익률= (당기순이익/평균총자산)*100

주4) 자기자본순이익률= (당기순이익/평균자기자본)*100

주5) 총자산대비 영업현금흐름비율= (영업활동으로 인한 현금흐름/평균총자산)*100

※ 성장성 및 활동성지표

구분	제 50 기	제 49 기	제 48 기

매출액증가율(%)	-1.1	-0.6	-22.0

영업이익증가율(%)	-28.3	-25.5	-11.4

당기순이익증가율(%)	-80.7	-2,153.3	-108.4

총자산증가율(%)	29.4	-6.0	-33.3

자산회전율(회)	0.6	0.7	0.5

주1) 매출액증가율= (당기매출액/전기매출액)*100-100

주2) 영업 이익증가율= (당기영업이익/전기영업이익)*100-100

주3) 당기순이익증가율= (당기순이익/전기순이익)*100-100

주4) 총자산증가율= (당기자산/전기자산)*100-100

주5) 자산회전율= 매출액/평균총자산 연결실체의 2019년 매출액은 전기대비 1.1% 감 소한 17조 6,220억원, 영업이익은 28.3% 감소한 4,279 억원, 당기순손실은 8,401억원을 기록하였습니다. 국 내외 소비경기 둔화 와 온/오프라인 유통 경쟁 심화에 따라 매출과 영업 이익이 감소하였으며, 2019년 상장한 롯데위탁관리부동산투자회사의 자산 취득세, 롯데인천개발 외 지분매입에 따른 과점주주 간주취득세 등 일회성 비용이 발생함에 따라 영업이익이 감소하였습니다. 또한 당기 초 기업회계기준서 제1116호(리스)의 도입으로 인해 새롭게 계상된 사용권 자산에 대해 손상을 인식함에 따라 당기순손실이 전기대비 크게 확대되었습니다.

[백화점]2019년 매출액은 전기대비 3.1% 감소한 3조 1,304억원이며, 영업이익은 22.3% 증가하여 5,194억원을 기록하였습니다. 국내 백화점 2019년 기존점 신장률은 부진하였으나 해외패션과 생활가전 상품군의 높은 성장세가 연중 지속되었습니다. 사업 수익성 개선의 일환으로 2019년 총 5개 점포를 매각 또는 영업 종료하였으며, 인천터미널점 1개점을 신규 오픈함에 따라 매출액과 영업이익이 소폭 감소하였습니다.※ 2019년 영업 종료(영플라자 대구점, 팩토리아울렛 인천점), 자산 매각(인천점, 부평점), 임차권 매각(안양점)해외 백화점의 경우, 베트남, 인도네시아의 기존점 매출은 신장하였으나, 일부 점포 영업 종료에 따라 중국 기존점 매출이 감소하였습니다. 2019년 중국 백화점은 총 5개점 중에 3개점을 영업 종료 하였으며, 잔여 2개점 중 청두 환구중심점이 2019년 흑자 전환하며 중국백화점 사업도 흑자 전환하였습니다. [할인점]2019년 매출액은 전기대비 0.2% 증가한 6조 3,307억원이며, 262억원의 영업손실을 기록하여 적자 전환하였습니다. 인도네시아와 베트남에서의 해외 할인점 성장이 돋보였으나, 국내 할인점이 적자 전환한 것이 주요 원인입니다. 2019년 국내 할인점은 할인점 업태 부진과 온라인 식품 경쟁 심화에 따라 기존점 매출이 부진하여 영업 적자 전환하였습니다. [전자제품 전문점]2019년 매출액은 전기대비 2.1% 감소한 4조 265억원이며, 영업이익은 41.1% 감소한 1,099억원을 기록하였습니다. 매출 하락 및 온라인 비중 증가에 따라 영업이익이 감소하였습니다. [슈퍼]2019년 매출액은 전기대비 5.8% 감소한 1조 8,612억원이며, 영업손실은 1,038억원을 기록하며 영업적자가 확대되었습니다. 기존점 매출 감소와 일부 점포 폐점 및 기존점 리뉴얼로 인한 영업일수의 감소로 매출 저조하여 영업 적자가 확대 되었습니다.[홈쇼핑]2019년 매출액은 9,869억원으로 전기대비 8.6% 증가하였으며, 영업이익은 21.4% 증가한 1,200억원을 기록하였습니다. 전기대비 송출 수수료 비용이 증가하였으나 매출 증가에 따른 매출총이익률 증가로 영업이익이 증가하였습니다. [기타 사업부]- 컬처웍스 사업부문2019년 매출액은 0.4% 감소한 7,711억원이나, 영업이익은 94.9% 감소한 14억원을 기록하였습니다. - e커머스 사업부문2018년 매출액 717억원이며, 영업적자를 기록하였습니다.

다. 향후 불확실성 소매유통산업은 최종 소비자를 대상으로 하기 때문에 가구소득 및 소비지출의 변화와 밀접하게 연관되어 있습니다. 특히 백화점의 경우 경기변동에 탄력적인 패션상품 및 고가 내구소비재 위주의 상품구성으로 경기변동에 영향을 받을 수 있습니다.고객이 내점하여 소비행위가 이루어지는 점포 소매업은 입지여건이 상당히 중요합니다. 따라서 신규출점 시 상권 별로 인구규모, 인구구성, 소득수준, 소비수준, 소비취향, 교통여건 등이 분석되며 이에 따라 상권의 매력도가 결정됩니다. 이러한 상권산업의 특성상 동일상권 內 경쟁업체의 위치, 컨셉, 매장규모, MD 구성, VMD(Visual Merchandising), 인테리어, 마케팅, 서비스, 자본력, 영업노하우, 편의시설, 영업전략등은 곧바로 해당기업에 영향을 미치게 됩니다. 경쟁업체의 신규출점은 상권의 고객집객력을 향상시켜 영업실적의 개선을 가져올 수 있지만, 또 한편으로는 상권분할이나, 경쟁업체로의 고객이탈로 인한 부정적인 영향이 있을 수 있습니다.또한 다양한 유통채널의 등장, 관련 법규 규제의 강화, 내국인 해외 쇼핑 증가 또는 외국인의 국내 쇼핑 감소 및 코로나바이러스감염증-19(COVID-19) 등 대내외적인 환경 변화 등은 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

4. 유동성 및 자금조달 가. 유동성 현황 연결실체의 현금 및 유동성자산의 세부내역은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	제 50 기	제 49 기	증감

현금 및 현금성자산	1,586,592	1,818,473	(231,881)

단기금융상품	1,629,186	887,531	741,655

계	3,215,778	2,706,004	509,774

나. 자금조달 (1) 공시대상기간 중 조달한 자금의 원천별 조달규모, 자금조달비용 등 자금조달조건 ① 당기말과 전기말 현재 차입금및사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	제 50(당) 기	제 49(전) 기

단기차입금	916,100,982	690,007,783

유동성장기차입금	729,020,890	324,954,089

유동성현재가치할인차금	(1,022,530)	(129,918)

유동성사채	1,197,340,000	965,430,000

유동성사채할인발행차금	(997,921)	(107,787)

유동부채 계	2,840,441,421	1,980,154,167

장기차입금	2,520,830,144	1,549,092,875

현재가치할인차금	(6,282,611)	(2,392,502)

사채	4,224,583,000	4,307,213,500

사채할인발행차금	(8,233,812)	(8,117,788)

사채상환할증금	7,681,080	7,681,080

교환권조정	(28,498,926)	(38,732,314)

비유동부채 계	6,710,078,875	5,814,744,851

② 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입처	내 역	연이자율(%)(*)	제 50(당) 기	제 49(전) 기

산업은행 외	일반차입금	1.95% ~ JIBOR (1M+1.50%)	816,100,982	436,007,783

신한은행	어음차입금	91일 CD금리 + 0.30%	100,000,000	254,000,000

합 계	916,100,982	690,007,783

(*) 당기말 기준 JIBOR 1M : 5.45%, 91일 CD금리: 1.53%

③ 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

차입처	내 역	연이자율(%)	제 50(당) 기	제 49(전) 기

미즈호코퍼레이트은행 외	원화장기차입금 외	2.27% ~ 4.27%	2,569,511,587	999,000,000

주식회사 롯데(일본) 외(*)	외화장기차입금	3M Tibor + 1.23% ~
COF 1M + 0.1%	680,339,447	875,046,965

소 계	3,249,851,034	1,874,046,965

현재가치할인차금	(7,305,141)	(2,522,420)

총 장부금액	3,242,545,893	1,871,524,545

유동성장기차입금	(727,998,360)	(324,824,171)

합 계	2,514,547,533	1,546,700,374

(*) 당기말 기준 3M Tibor : 0.069% , COF 1M= 7.71% ④ 당기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

종 류	만기일	연이자율(%)	제 50(당) 기	제 49(전) 기

제59-3회 원화사채	-	-	-	200,000,000

제63-2회 원화사채	-	-	-	200,000,000

제65-1회 원화사채	2020-03-03	2.26%	160,000,000	160,000,000

제65-2회 원화사채	2022-03-03	2.45%	240,000,000	240,000,000

제66-1회 원화사채	2020-06-23	2.40%	130,000,000	130,000,000

제66-2회 원화사채	2022-06-23	2.64%	50,000,000	50,000,000

제66-3회 원화사채	2025-06-23	2.98%	140,000,000	140,000,000

제68회 원화사채	2020-07-31	2.40%	110,000,000	110,000,000

제69-1회 외화사채	-	-	-	111,810,000

제69-2회 외화사채	-	-	-	111,810,000

제70-1회 원화사채	-	-	-	100,000,000

제70-2회 원화사채	2021-04-04	2.02%	170,000,000	170,000,000

제70-3회 원화사채	2026-04-04	2.48%	70,000,000	70,000,000

제71회 외화사채	-	-	-	111,810,000

제72-1회 원화사채	2020-01-23	1.94%	240,000,000	240,000,000

제72-2회 원화사채	2022-01-23	2.36%	160,000,000	160,000,000

제73-1회 원화사채	2020-06-15	2.11%	110,000,000	110,000,000

제73-2회 원화사채	2022-06-15	2.50%	150,000,000	150,000,000

제73-3회 원화사채	2024-06-15	2.69%	100,000,000	100,000,000

제74회 원화사채	2022-06-29	2.48%	50,000,000	50,000,000

제75회 원화사채	2024-08-07	2.74%	150,000,000	150,000,000

제76-1회 외화사채	2021-05-21	3M USD Libor	115,780,000	111,810,000

제 76-2 회 외화사채	2021-05-21	3M USD Libor+0.95	202,615,000	195,667,500

제77-1회 원화사채	2021-05-28	2.64%	160,000,000	160,000,000

제77-2회 원화사채	2023-05-30	2.96%	310,000,000	310,000,000

제77-3회 원화사채	2028-05-30	3.47%	100,000,000	100,000,000

제78-1회 외화사채	2021-08-17	3M USD Libor	185,248,000	178,896,000

제78-2회 외화사채	2021-08-28	3M USD Libor + 0.95	115,780,000	111,810,000

제79회 원화사채	2033-08-07	3.55%	70,000,000	70,000,000

제80회 원화사채	2038-08-29	3.40%	30,000,000	30,000,000

제81회 외화사채	2022-01-28	3M USD Libor	115,780,000	-

제82-1회 원화사채	2022-01-28	2.09%	110,000,000	-

제82-2회 원화사채	2024-01-30	2.29%	150,000,000	-

제82-3회 원화사채	2029-01-30	2.73%	140,000,000	-

제83-1회 원화사채	2024-08-29	1.64%	100,000,000	-

제83-2회 원화사채	2026-08-28	1.71%	70,000,000	-

제83-3회 원화사채	2029-08-29	1.82%	110,000,000	-

제84회 원화사채	2022-11-29	3M USD Libor	115,780,000	-

교환사채(*)	2023-04-04	-	303,600,000	303,600,000

제1회 담보부공모사채(롯데위탁관리부동산투자회사)	2022-07-30	1.55%	170,000,000	-

4-2회차 회사채(롯데하이마트)	2020-10-28	2.37%	100,000,000	100,000,000

4-3회차 회사채(롯데하이마트)	2022-10-28	2.70%	40,000,000	40,000,000

5-1회차 회사채(롯데하이마트)	-	-	-	130,000,000

5-2회차 회사채(롯데하이마트)	2021-01-28	2.44%	50,000,000	50,000,000

6회차 회사채(롯데하이마트)	2021-07-05	2.52%	180,000,000	180,000,000

LSBM 사채(홍콩홀딩스)	2020-09-05	2.38%	347,340,000	335,430,000

소계	5,421,923,000	5,272,643,500

사채할인발행차금	(9,231,733)	(8,225,575)

사채상환할증금	7,681,080	7,681,080

교환권조정	(28,498,926)	(38,732,314)

총 장부금액	5,391,873,421	5,233,366,691

유동성사채	(1,196,342,079)	(965,322,213)

합 계	4,195,531,342	4,268,044,478

(*) 당사는 종속기업인 롯데하이마트의 주식을 기초자산으로 하는 교환사채를 발행하였으며 발행내역은 다음과 같습니다.

구 분	내 용

1. 사채의 종류	기명식무보증무담보 해외교환사채

2. 사채의 권면총액(원)	303,600,000,000

3. 사채의 이율	표면이자율	0%

만기이자율	0.50%

4. 만기일	2023년 04월 04일

5. 원금상환방법	1. 만기상환: 만기까지 조기상환사유가 발생하지 아니하고 교환권을 행사하지 아니한 사채의 원리금에 대하여 만기일에 일시 상환

2. 조기상환: 당사의 조기상환권(Call Option) 및 사채권자의 조기상환청구권(Put Option) 있음.

6. 투자자의 조기상환권	사채권자의 조기상환청구권(Put Option): 다음의 사유 발생시 조기상환청구권 행사 가능- 납입일로부터 3년 후(2021년 04월 04일)- 회사의 지배권 변동(Change of Control)이 발생하는 경우- 회사발행주식이 상장폐지되거나 30 연속 거래일 이상 거래정지되는 경우

7. 발행자의 조기상환권	다음의 사유 발생시 조기상환 가능- 납입일로부터 3년 후 (2021년 04년 04일)부터 사채 만기일 30영업일 전까지 30연속 거래일의 기간 동안 교환대상 주식 종가가 조기상환을 적용한 사채권면금액을 교환비율로 나눈 금액의 130%이상인 날이 20 거래일 이상일 경우- 미상환사채잔액이 총 발행총액의 10% 미만인 경우(Clean Up Call)- 관련 법령의 개정 등으로 인한 추가조세부담사유가 발생하는 경우

8. 교환에 관한 사항	교환비율 (%)	100

교환가액 (원/주)	85,840

교환대상	롯데하이마트 주식회사 보통주식

교환청구기간	시작일	2018년 05월 14일

종료일	2023년 03월 24일

교환가액 조정에 관한 사항	주식배당 등 사유발생시 사채인수계약서에서 정한 바에 따라 조정

⑤ 당기말 현재 장기차입금 및 사채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	장기차입금	사채	합 계

2020.01.01 ~ 2020.12.31	729,020,889	1,197,340,000	1,926,360,889

2021.01.01 ~ 2021.12.31	1,224,962,000	1,179,423,000	2,404,385,000

2022.01.01 ~ 2022.12.31	495,868,145	1,201,560,000	1,697,428,145

2023.01.01 ~ 2023.12.31	800,000,000	613,600,000	1,413,600,000

2024.01.01 이후	-	1,230,000,000	1,230,000,000

합계	3,249,851,034	5,421,923,000	8,671,774,034

(2) 조 달자금 중 재무비율 준수, 차입제한, 배당제한 등의 조건이 있을 시 그 내용, 미준수 시 회사에 미치는 영향

- 롯데쇼핑㈜

조달자금	제한 조건	미준수시 영향

제65-1회 원화사채	부채비율 200% 이하 유지담보권설정부채 전년 자기자본의 250% 이하 유지하나의 회계연도 내 자기자본의 2배 이상의 자산처분제한	기한이익상실

제65-2회 원화사채	부채비율 200% 이하 유지담보권설정부채 전년 자기자본의 250% 이하 유지하나의 회계연도 내 자기자본의 2배 이상의 자산처분제한	기한이익상실

제66-1회 원화사채	부채비율 200% 이하 유지담보권설정부채 전년 자기자본의 250% 이하 유지하나의 회계연도 내 자기자본의 2배 이상의 자산처분제한	기한이익상실

제66-2회 원화사채	부채비율 200% 이하 유지담보권설정부채 전년 자기자본의 250% 이하 유지하나의 회계연도 내 자기자본의 2배 이상의 자산처분제한	기한이익상실

제66-3회 원화사채	부채비율 200% 이하 유지담보권설정부채 전년 자기자본의 250% 이하 유지하나의 회계연도 내 자기자본의 2배 이상의 자산처분제한	기한이익상실

제68회 원화사채	부채총액의 자산총액 초과 금지	기한이익상실

제70-2회원화사채	부채비율 200% 이하 유지담보권설정부채 전년 자기자본의 250% 이하 유지하나의 회계연도 내 자기자본의 2배 이상의 자산처분제한	기한이익상실

제70-3회원화사채	부채비율 200% 이하 유지담보권설정부채 전년 자기자본의 250% 이하 유지하나의 회계연도 내 자기자본의 2배 이상의 자산처분제한	기한이익상실

제72-1회원화사채	부채비율 200% 이하 유지 담보권설정부채 전년 자기자본의 250% 이하 유지 하나의 회계연도 내 자기자본의 2배 이상의 자산처분제한	기한이익상실

제72-2회원화사채	부채비율 200% 이하 유지 담보권설정부채 전년 자기자본의 250% 이하 유지 하나의 회계연도 내 자기자본의 2배 이상의 자산처분제한	기한이익상실

제73-1회원화사채	부채비율 200% 이하 유지 담보권설정부채 전년 자기자본의 250% 이하 유지 하나의 회계연도 내 자기자본의 2배 이상의 자산처분제한	기한이익상실

제73-2회원화사채	부채비율 200% 이하 유지 담보권설정부채 전년 자기자본의 250% 이하 유지 하나의 회계연도 내 자기자본의 2배 이상의 자산처분제한	기한이익상실

제73-3회원화사채	부채비율 200% 이하 유지 담보권설정부채 전년 자기자본의 250% 이하 유지 하나의 회계연도 내 자기자본의 2배 이상의 자산처분제한	기한이익상실

제74회원화사채	부채총액의 자산총액 초과금지	기한이익상실

제75회원화사채	부채총액의 자산총액 초과금지	기한이익상실

제76-1회외화사채	부채비율 200% 이하 유지	기한이익상실

제76-2회외화사채	부채비율 200% 이하 유지담보권설정부채 유형자산의 30% 초과 금지	기한이익상실

제77-1회원화사채	부채비율 200% 이하 유지담보권설정부채 전년 자기자본의 250% 이하 유지하나의 회계연도 내 자기자본의 2배 이상의 자산처분제한	기한이익상실

제77-2회원화사채	부채비율 200% 이하 유지담보권설정부채 전년 자기자본의 250% 이하 유지하나의 회계연도 내 자기자본의 2배 이상의 자산처분제한	기한이익상실

제77-3회원화사채	부채비율 200% 이하 유지담보권설정부채 전년 자기자본의 250% 이하 유지하나의 회계연도 내 자기자본의 2배 이상의 자산처분제한	기한이익상실

제78-1회외화사채	부채비율 200% 이하 유지	기한이익상실

제78-2회외화사채	Net Debt/EBITDA 5배 이하 유지EBITDA/이자비용 3.5배 이상 유지	기한이익상실

제79회원화사채	부채총액의 자산총액 초과금지	기한이익상실

제80회원화사채	부채총액의 자산총액 초과금지	기한이익상실

제81회외화사채	부채비율 200% 이하 유지	기한이익상실

제82-1회원화사채	부채비율 200% 이하 유지담보권설정부채 전년 자기자본의 250% 이하 유지하나의 회계연도 내 자기자본의 2배 이상의 자산처분제한	기한이익상실

제82-2회원화사채	부채비율 200% 이하 유지담보권설정부채 전년 자기자본의 250% 이하 유지하나의 회계연도 내 자기자본의 2배 이상의 자산처분제한	기한이익상실

제82-3회원화사채	부채비율 200% 이하 유지담보권설정부채 전년 자기자본의 250% 이하 유지하나의 회계연도 내 자기자본의 2배 이상의 자산처분제한	기한이익상실

제83-1회원화사채	부채비율 300% 이하 유지담보권설정부채 전년 자기자본의 250% 이하 유지하나의 회계연도 내 자기자본의 2배 이상의 자산처분제한	기한이익상실

제83-2회원화사채	부채비율 300% 이하 유지담보권설정부채 전년 자기자본의 250% 이하 유지하나의 회계연도 내 자기자본의 2배 이상의 자산처분제한	기한이익상실

제83-3회원화사채	부채비율 300% 이하 유지담보권설정부채 전년 자기자본의 250% 이하 유지하나의 회계연도 내 자기자본의 2배 이상의 자산처분제한	기한이익상실

제84회외화사채	부채비율 300% 이하 유지	기한이익상실

미즈호 은행일반대출(18.05.24 차입, 1,650억)	부채비율 200% 이하 유지담보권설정부채 전년 자기자본의 250% 이하 유지하나의 회계연도 내 자기자본의 2배 이상의 자산처분제한	신용상태의 현저한 악화(2단계이상)

미즈호 은행일반대출(18.08.17 차입, 1,740억)	부채비율 200% 이하 유지담보권설정부채 전년 자기자본의 250% 이하 유지하나의 회계연도 내 자기자본의 2배 이상의 자산처분제한	신용상태의 현저한 악화(2단계이상)

- 롯데하이마트㈜ 당기말 현재 상기 장기차입금 및 원화사채와 관련하여 다음의 사항을 준수하지 않을 경우 기한의 이익을 상실 할 수 있습니다.

내역	재무비율유지	지급보증 및 담보권 설정제한	자산매각 한도

미즈호은행 장기차입금	부채비율 200% 이하	자기자본의 300% 이하	자산총계의 50% 미만

내역	재무비율 유지	지급보증 및 담보권 설정제한	자산매각 한도

제4-2회 무기명식 무보증 공모사채	부채비율 500% 이하	자기자본의 300% 이하	자산총계의 50% 미만

제4-3회 무기명식 무보증 공모사채	부채비율 500% 이하	자기자본의 300% 이하	자산총계의 50% 미만

제5-2회 무기명식 무보증 공모사채	부채비율 300% 이하	자기자본의 300% 이하	자산총계의 50% 미만

제6회 무기명식 무보증 공모사채	부채비율 300% 이하	자기자본의 300% 이하	자산총계의 50% 미만

5. 부외거래

가. 지급보증, 우발채무 및 약정사항 관련 롯데쇼핑(주)의 사업보고서 '그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항' 중 '우발채무 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.

6. 그밖의 투자결정에 관한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 롯데쇼핑(주)의 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석2~4' 및 '5. 재무제표 주석2~4'을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 당사는 해당 사항이 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 롯데쇼핑(주)의 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '4. 제재현황 등 그 밖의 사항'을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사 파생상품 및 위험관리정책에 관한 내용은 롯데쇼핑(주)의 'Ⅱ.사업의 내용'의 '4. 시장위험과 위험관리' 및 '5. 파생상품 거래현황'을 참조하시기 바랍니다.

2. 롯데케미칼(주)

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

2019년 미중 무역분쟁 등 각종 불확실성 및 투자둔화로 세계경제 성장세는 둔화되고 있으며, 석유화학 산업의 수급악화, 지구온난화에 따른 탄소세 부담 가중과 폐플라스틱으로 인한 환경 이슈 부각 등의 영향으로 당사의 수익성은 전년대비 감소하였습니다.

북미 ECC 등 저가 원료를 활용한 공급 확대가 지속되어 석유화학 업계의 글로벌 경쟁은 심화되고 있습니다. 중국의 경제성장률은 지속적으로 둔화되고 있으며, 글로벌 보호무역 기조에 따른 신흥국 경기불확실성이 증대되고 있습니다. 공급측면에서는 미국 에탄크래커 및 다운스트림 신규설비 가동의 본격화 등에 의해 글로벌 공급과잉 우려가 심화되고 있습니다. 다만, 거시 경제환경 및 글로벌 수급 변동성이 확대될 경우 당사의 전망과 다른 결과를 낼 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

당사는 지속가능한 기업으로 도약하기 위해 기존사업의 경쟁력을 더욱 강화하고, 고수익 전략제품의 확대를 통한 수익성 증대 노력을 기울이고 있습니다. 미국의 에탄 크래커 및 EG공장의 성공적 준공 등 원료다변화를 통해 원가경쟁력을 높이고, 고부가 제품사업 진출 기회를 적극 모색하여 Global 경쟁력을 강화할 것입니다.

가. 재무상태 연결실체의 ‘19년 말 총 자산은 20조 431억원으로 전년대비 7,560억원 (3.6%) 감소하였습니다. 이는 신규 투자 및 차입금 상환 등의 영향으로 현금 및 예금이 8,940억원 감소하였기 때문입니다. 부채의 경우 매입채무 및 기타채무는 1,110억원 증가하였으나, 차입금 1조 2,840억원 감소, 이익 감소에 따른 미지급법인세 감소의 이유로 ‘19년 말 부채 총계는 전년대비 1조2,648억원 감소한 5조 9,900억원입니다.

나. 영업성과

구 분	2019년	2018년	증 감

EBITDA (억원)	18,389	26,243	▲ 7,854

영업이익 (억원)	11,073	19,462	▲ 8,389

감가상각비 (억원)	7,316	6,781	535

ROE(%)	5.5%	12.7%	▲ 7.2%p

ROA(%)	3.7%	8.1%	▲ 4.4%p

* ROE : 연결순이익/평균자본총계

'19년 연결기준 매출액은 15조1,235억원으로 전년대비 5.9% 감소하였으며, 이는 저가원료를 활용한 제품공급의 확대 및 미중 무역분쟁 등 불확실한 경제상황 하의 위축된 소비심리에서 기인하였습니다.

영업이익의 측면에서는 대산공장 정기보수의 영향이 있었으며, 연간 지속된 대외 거시경제환경 불안정 및 유가변동에 따른 시장 내 수요심리 위축, 저가 원료를 이용한 글로벌 공급물량 확대로 ‘18년 대비 전반적인 제품마진이 감소하였습니다. 이에 따라 주요 연결 주체의 영업이익이 감소하였으며, 연결 영업이익은 전년 대비 43.1% 감소한 1조1,073억원을 달성하였습니다.

2019년 연결실체의 주요 영업성과는 [Ⅱ.사업의 내용 1. 사업의개요 (4) 사업부문별 요약 정보]를 참조하시기 바랍니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 요약 재무상태표 (연결)

(단위 : 억원,%)

과 목	2019년	2018년	증감액	증감율

자 산

Ⅰ. 유동자산	72,209	81,439	-9,230	-11.3%

Ⅱ. 비유동자산	128,222	126,552	1,670	1.3%

자 산 총 계	200,431	207,991	-7,560	-3.6%

부 채

Ⅰ. 유동부채	27,400	39,614	-12,214	-30.8%

Ⅱ. 비유동부채	32,500	32,934	-434	-1.3%

부 채 총 계	59,900	72,548	-12,648	-17.4%

자 본

Ⅰ. 지배기업의 소유주지분	132,044	127,347	4,697	3.7%

1. 자본금	1,714	1,714	-	-

2. 기타불입자본	8,808	8,809	-1	-

3. 이익잉여금	121,584	117,847	3,737	3.2%

4. 기타자본구성요소	-62	-1,023	961	-93.9%

Ⅱ. 비지배지분	8,487	8,096	391	4.8%

자 본 총 계	140,531	135,443	5,088	3.8%

부채와 자본총계	200,431	207,991	-7,560	-3.6%

(1) 자산

2019년말 자산은 전년대비 7,560억원 감소한 20조 431억원으로 이 중 유동자산은 36.0%인 7조 2,209억원, 비유동자산이 64.0%인 12조 8,222억원입니다.

- 전년대비 유동자산은 11.3% 감소하였는데, 이는 단기금융상품이 1조 6,998억원 감소하였기 때문입니다.

(2) 부채2019년말 부채는 전년대비 1조 2,648억원 감소한 5조 9,900억원으로 유동부채는 45.7%인 2조 7,400억원, 비유동부채는 54.3%인 3조 2,500억원입니다.

- 리스부채 1,292억 증가, 매입채무 및 기타채무는 1,110억원 증가하였으나, 차입금 1조 2,840억원 감소 및 이익 감소에 따른 미지급법인세 감소 등에 따라 부채가 감소하였습니다.

(3) 자본 자본은 14조 531억원으로 전년대비 5,088억원 증가하였는데, 이는 배당금지급에 따라 일부 감소하였으나, 당기순이익 7,567억원에 따라 증가하였습니다.

나. 요약 손익계산서 (연결)

(단위 : 억원,%)

과 목	2019년	2018년	증감액	증감율

매출액	151,235	160,731	-9,496	-5.9%

매출원가	132,087	133,689	-1,602	-1.2%

매출총이익	19,148	27,042	-7,894	-29.2%

판매비와 일반관리비	8,075	7,580	495	6.5%

영업이익	11,073	19,462	-8,389	-43.1%

법인세차감전순이익(손실)	12,486	22,085	-9,599	-43.5%

법인세비용(손실)	3,900	6,087	-2,187	-35.9%

중단영업연결순이익(손실)	-1,019	421	-1,440	-342.0%

당기순이익(손실)	7,567	16,419	-8,852	-53.9%

기타포괄손익	1,488	1,078	410	38.2%

연결총포괄이익	9,055	17,497	-8,442	-48.2%

(1) 2019년 매출액은 판매 단가 하락으로9,496억원 감소하였습니다. 매출원가는 원유가하락에 따라1,602억원 감소하였고, 운반보관료 및 지급수수료 등 판매비와 관리비가495억원 증가하였습니다. 이에 따라 영업이익은 전년대비8,389억원 감소하였습니다. 영업외손익은 영업권손상차손 및 유형자산손상차손 증가 등으로 1,210억원 감소하여, 당기순이익은 전년대비8,852억원 감소한7,567억원을 기록하였습니다.

(2) 연결재무제표의 주요재무 비율을 보면 수익성비율인 매출액 영업이익률7.3%(2018년12.1%), 이자보상비율9.8배(2018년24.9배)로 전년대비 수익성이 감소하였습니다. 안정성비율인 부채비율은42.6%(2018년53.6%), 차입금의존도는 24.9%(2018년35.3%), 유동비율은 263.5%(2018년205.6%)로 전년대비 안정성지표가 일부 상승하였습니다.

다. 사업부문별 영업실적(단위 : 천원, %)

구 분	제44기	제43기

매출액	영업이익	영업이익률	매출액	영업이익	영업이익률

모노머	3,749,014,263	287,294,790	8	4,453,818,963	906,413,330	20

폴리머	9,430,797,450	674,754,545	7	10,005,968,665	975,774,896	10

기초유분	2,695,847,332	141,440,821	5	2,513,089,355	74,666,583	3

기타	171,289,561	68,670,337	40	153,761,773	55,467,198	36

연결조정	-923,470,658	-64,901,584	7	-1,053,577,291	-66,144,625	6

조정 후	15,123,477,948	1,107,258,909	7	16,073,061,465	1,946,177,382	12

모노머 제품은 전년대비 영업이익이 약 68% 감소하였습니다. EG는 역외 공급물량 증가 및 중국 CTMEG 가동율 증대 등 공급물량 증대에 따라 하락세로 전환되어 전년대비 수익성은 하락하였습니다. BD의 경우 아시아 NC 정기보수로 상반기 tight한 수급상황이 일시적으로 있었으나, 이후 물량출회로 제품마진이 하락하였습니다.

폴리머 제품 역시 전년대비 영업이익이 약 31% 감소하였습니다. 본격적인 미국 에탄크래커 설비의 가동에 따라 당사 주요제품인 PE제품의 공급과잉 상황이 심화되는 등 수익성 약세가 지속되고 있습니다.

기초유분의 경우 2018년 진행된 여수공장 증설로 인하여 매출액은 전년대비 약 7% 증가하였고, 영업이익율은 약 2% 증가하였습니다.

위 해당 제품의 구분은 [Ⅱ.사업의 내용 1. 사업의개요 (3) 회사의 현황 ③ 공시대상 사업부문의 구분]을 참조하시기 바라며, 부문별 상세한 영업현황은 [Ⅱ.사업의 내용 1. 사업의개요 (3) 회사의 현황 ① 영업개황]을 참조하시기 바랍니다.

라. 주요 고려요인(1) 원재료 가격 및 환율

석유화학산업은 에탄계 가스원료나 나프타를 기초원료로 사용하고 있습니다. 미국이나 중동 등의 산유국에서는 에탄계 가스원료의 사용 비중이 높지만 국내 석유화학업체들은 기초원료로 거의 전량 나프타를 사용하고 있습니다. 기초원료인 나프타는 국내의 정유업체나 해외에서 수입을 통해 조달하고 있으며 나프타의 수급이나 가격, 원유가, 환율 등에 따라 회사의 영업실적에 영향을 받을 수 있습니다.

(2) 글로벌 수급상황

석유화학 산업은 전방산업(전기, 전자, 자동차, 기계 등)에 기초소재를 제공하는 산업으로 일반적으로 사이클이 존재하고, 경기변동에 민감하며 GDP성장률과 밀접한 상관관계를 가지고 있습니다. 특히, 주요 선진국의 경기변동성은 당사의 영업실적에 중요한 영향을 미칩니다.

(3) 공장 가동률

당사의 생산량은 공장의 가동률에 따라 결정됩니다. 가동률이 높을수록 생산성향상에 따라 매출 및 이익이 늘어날 수 있습니다. 또한, 당사는 안정적 가동율 유지를 위해 일반적으로 4년 주기로 정기보수를 실시하고 있습니다.

마. 신규사업 관련 내용은 [Ⅱ.사업의 내용 1. 사업의개요 (5) 신규사업의 내용과 전망]를 참조하시기 바랍니다.

바. 환율변동 영향

연결실체의 환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 연결실체는 외화로 표시된 채권과 채무관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리하고 있습니다.

(당기말)

(단위: 천원)

구 분	미국달러화	유로화	말레이시아화

자 산	부 채	자 산	부 채	자 산	부 채

기능통화

원화	952,940,181	938,244,062	123,329,828	141,266,997	-	-

파키스탄화	-	29,901,483	-	24,909	-	-

달러화	-	-	-	64,237	474,962,426	42,602,678

위안화	20,272,041	63,768,762	-	-	-	-

합 계	973,212,222	1,031,914,307	123,329,828	141,356,143	474,962,426	42,602,678

(전기말)

(단위: 천원)

구 분	미국달러화	유로화	말레이시아화

자 산	부 채	자 산	부 채	자 산	부 채

기능통화

원화	886,555,481	955,949,721	213,972,765	180,206,256	-	-

파키스탄화	-	2,285,928	-	32,573	-	-

파운드화	7,596	-	71,793,004	172,367,300	-	-

달러화	-	-	287,351	620,576	451,455,901	33,118,624

위안화	23,263	35,779,200	-	-	-	-

합 계	886,586,340	994,014,849	286,053,120	353,226,705	451,455,901	33,118,624

당기말과 전기말 현재 상기 자산, 부채에 적용되는 환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전 순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위:천원)

구 분	미국달러화	유로화	말레이시아화

기능통화

원화	1,469,612	(1,793,717)	-

파키스탄화	(2,990,148)	(2,491)	-

달러화	-	(6,424)	43,235,975

위안화	(4,349,672)	-	-

합 계	(5,870,208)	(1,802,632)	43,235,975

(전기말)

(단위:천원)

구 분	미국달러화	유로화	말레이시아화

기능통화

원화	(6,939,424)	3,376,651	-

파키스탄화	(228,593)	(3,257)	-

파운드화	760	(10,057,430)	-

달러화	-	(33,323)	41,833,728

위안화	(3,575,594)	-	-

합 계	(10,742,851)	(6,717,359)	41,833,728

단, 상기 금액에는 통화스왑 계약 ( 롯데케미칼 사업보고서 주석 24 참조) 을 통한 헷지효과가 반영되어 있습니다.

사. 자산손상

당사는 매년 영업권의 손상여부를 검토하고 있으며, 현금창출단위의 회수가능가액은 사용가치 계산에 근거하여 결정되었습니다. 사용가치의 계산은 경영진이 승인한 향후 5년 이하의 재무예산에 근거하여 세전현금흐름추정치를 사용하였습니다. 동 기간을 초과하는 기간에 대한 영구 현금흐름의 산출은 일정 성장률의 가정 (단, 산업평균성장률을 초과하지 않음)이 사용되었습니다. ※ 자산 감액손실의 상세 내용은 롯데케미칼(주) Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3.연결재무제표 주석을 참고하십시오.

4. 유동성, 중요한 자금조달 및 자금의 지출

가. 유동성에 관한 사항 당사는 2019년도에 현금및현금성자산이 220억원 감소하였으며, 2018년말 현재 회사의 현금및현금성자산은 1조3,520억원이고 단기금융상품은 1조6,066억원입니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

현금 및 은행예치금	1,351,954,869	1,329,974,466

나. 자금조달

1) 당기말과 전기말 현재 차입금 및 사채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

유 동	비유동	유 동	비유동

단기차입금	586,309,452	-	806,210,466	-

장기차입금	493,248,831	1,124,803,964	789,692,872	1,702,087,325

사채	99,944,270	1,198,102,793	589,870,773	898,537,523

합 계	1,179,502,553	2,322,906,757	2,185,774,111	2,600,624,848

2) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 구성내역은 다음과 같습니다

단위: 천원)

내 역	차입처	이자율(당기말)	당기말	전기말

USANCE	하나은행 등	3M Libor + 0.17%	54,626,708	96,529,811

일반대출	CITI Bank	1M Libor + 1.00%	2,673,968	2,583,356

PBOC + 0%	3,314,800	14,648,400

4.35%	2,395,566	855,467

6M Euribor + 0.65%	-	4,253,983

HSBC	PBOC + 0%	3,314,800	-

ING Bank N.V.	6M Euribor + 0.65%	-	51,238,095

DBS Bank	6M Euribor + 0.65%	-	13,679,676

ANZ	6M Euribor + 0.65%	-	28,218,598

Standard Chartered Bank	6M Euribor + 0.65%	-	32,321,679

Sumitomo Mitsui Banking Corporation	0.55%	5,742,738	9,655,605

0.57%	3,828,492	-

수입자금	산업은행 등	3M Libor + 0.30% ~ 0.35%	250,307,722	226,226,764

매출채권양도(주1)	하나은행 등	5M Libor + 0.45%	11,584,074	44,554,018

우리은행	1M Libor+0.60%~6M Libor+0.90%	8,551,469	32,585,109

0.85%	32,296	-

하나은행	1M Libor+0.50%~6M Libor+0.70%	102,283,165	107,109,179

신한은행	1M Libor+0.60%~6M Libor+0.44%	15,757,723	43,551,432

KB국민은행	1M Libor+0.52%~6M Libor+0.90%	47,357,116	34,344,323

수협은행	1M Libor+0.62%~6M Libor+0.83%	5,342,600	9,828,664

미즈호은행	1M Libor+0.40%~6M Libor+0.40%	45,706,812	34,889,332

ING은행	1M Libor+0.40%~6M Libor+0.40%	395,134	19,136,975

기업은행	1M Libor+0.39%~6M Libor+0.54%	22,844,960	-

YAPI VE KREDi BANKASI A.S.	5.85%	43,058	-

CREDIT AGRICOLE	1.05%	206,251	-

합 계	586,309,452	806,210,466

(주1) 제거의 요건을 충족하지 못하는 매출채권의 양도와 관련하여 인식한 금융부채로 연결실체의 매출채권에 의하여 담보되어 있습니다.

USANCE의 잔액은 L/C조건의 납사 수입 비중이 감소하면서 965억원(전기)에서 546억원(당기)으로, 운영자금목적의 단기차입금의 잔액은 1,575억원(전기)에서 213억원(당기)으로 감소하였지만, 매출채권양도의 잔액은 수출 증가로 3,260억원(전기)에서 2,601억원(당기)로 증가하였습니다.

3) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처	이자율(당기말)	만 기	당기말	전기말

유 동	비유동	유 동	비유동

한국석유공사 (주1)	1.25%	2020-12-31	1,441,641	-	1,441,641	-

한국수출입은행	2.37%	2020-07-29 ~ 2021-04-29	50,000,000	25,000,000	25,000,000	75,000,000

삼성 SDI	-	2019-04-28	-	-	258,500,000	-

Mizuho Bank	-	2019-05-23	-	-	28,623,360	-

-	2019-12-20	-	-	108,455,700	-

3M Libor + 1.22%	2020-01-17	16,735,999	-	-	16,162,136

3M Libor + 1.22%	2020-01-23	56,732,200	-	-	54,786,900

3M Libor + 0.95%	2022-12-20	-	112,306,600

SC제일은행	-	2019-03-25	-	-	17,872,872	-

HSBC	-	2020-01-27	-	-	-	45,450,240

KEB Hana Bank	-	2020-01-27	-	-	-	24,145,440

-	2020-07-17	-	-	-	32,667,360

CITI Bank	-	2020-03-17	-	-	-	35,508,000

3M Libor + 1.00%	2021-01-17	-	11,578,000	-	11,181,000

DBS Bank	3.90%	2021-03-22	-	18,499,766	-	-

3.88%	2022-03-21	-	18,499,766	-	17,872,871

5.50%	2022-07-12	-	9,417,670	10,591,739

ANZ Bank	0.65%	2022-12-20	-	12,187,110	-	-

Credit Agricole corporate and investment bank	1.05%	2026-03-29	-	25,893,446	-	-

Woori bank	0.85%	2024-09-13	-	12,946,723	-	-

YAPI VE KREDi BANKASI A.S.	5.85%	2020-08-24 ~ 2024-05-10	341,796	1,599,417	-	-

Peker Family 등 (주2,3)	-	-	-	53,523,575	-	-

한국수출입은행 외 8개 은행	6M Libor + 1.99%	2020-06-21~2025-12-22	47,932,945	196,402,495	45,562,604	280,664,091

6M Libor + 1.10%	2020-06-21~2025-12-22	47,932,944	196,402,496	45,562,604	280,664,091

6M Libor + 1.10%	2020-06-21~2025-12-22	95,865,890	392,804,989	91,125,208	561,328,181

6M Libor + 1.40%	2020-06-21~2021-06-21	176,265,416	37,741,911	167,548,883	256,065,276

합 계	493,248,831	1,124,803,964	789,692,872	1,702,087,325

(주1) 해외자원개발을 위해 차입한 금액으로 해당 사업 이외의 목적으로 사용할 수 없으며, 사업이 성공하지 못하는 경우 정해진 법규에 따라 원리금의 일부를 감면 혹은 면제 받을 수 있습니다. 한편, 연결실체는 해당 차입금을 위하여 한국석유공사에 백지 수표 3매를 담보로 제공하였습니다.

(주2) 종속기업인 롯데첨단소재 ㈜ 의 PEKER SURFACE DESIGNS INDUSTRY AND TRADE JOINT STOCK COMPANY (이하, Belenco)지분 72.5% 취득 시 비지배주주(Peker Family 등)가 보유하고 있는 Belenco의 잔여지분 27.5%에 대하여 롯데첨단소재 ㈜ 주식매수선택권(Call 옵션)을 보유하고, 비지배주주에게 주식매도선택권(Put 옵션)을 부여하는 주주간 계약을 체결하였습니다. 이에 따라 연결실체는 잔여지분 27.5%를 취득한 것으로 보아, 취득원가에 가산하였으며 옵션 행사가격은 현재가치를 장기차입금으로 회계처리하였습니다. 사업결합시 잔여지분에 대한 양방향 옵션 약정을 유가증권 담보부 차입거래로 회계처리한 것으로, 동 차입금에 실제 적용되는 이자율은 없습니다. 해당 양방향 옵션의 행사가격은 향후 Belenco의 실적에 따라 변동되기 때문에 동 차입금은조건부 대가에 해당하며, 보고기간종료일 현재의 공정가치로 측정되었습니다.

(주 3) Put/Call옵션은 다음의 조건으로 행사될 예정입니다.

옵션종류	보유자	행사가능기간	행사가격

Put 옵션	Peker Family 등	(1) 3라인 증설/가동 후 2년이 되는 날부터 1개월(2) Deal Closing 후 5년이 되는 날부터 1개월	[(직전 12개월 평균EBITDA ×7)± 순부채 등] × 지분율

Call 옵션	롯데첨단소재	Put 옵션 행사기한 후 1개월

4) 당기말과 전기말 현재 사채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역	이자율 (당기말)	만 기	당기말	전기말

유 동	비유동	유 동	비유동

사채 50-2회	-	2019-07-28	-	-	250,000,000	-

사채 50-3회	3.25%	2021-07-28	-	200,000,000	-	200,000,000

사채 51-2회	2.48%	2022-10-08	-	100,000,000	-	100,000,000

사채 52-2회	-	2019-04-28	-	-	340,000,000	-

사채 52-3회	2.14%	2021-04-28	-	150,000,000	-	150,000,000

사채 52-4회	2.60%	2026-04-28	-	60,000,000	-	60,000,000

사채 53-1회	2.04%	2020-07-28	100,000,000	-	-	100,000,000

사채 53-2회	2.33%	2022-07-28	-	90,000,000	-	90,000,000

사채 54-1회	2.37%	2023-09-12	-	80,000,000	-	80,000,000

사채 54-2회	2.68%	2028-09-12	-	120,000,000	-	120,000,000

사채 55-1회	1.91%	2022-04-29	-	190,000,000	-	-

사채 55-2회	1.98%	2024-04-29	-	100,000,000	-	-

사채 55-3회	2.11%	2029-04-27	-	110,000,000	-	-

사채할인발행차금	(55,730)	(1,897,207)	(129,227)	(1,462,477)

합 계	99,944,270	1,198,102,793	589,870,773	898,537,523

한편, 상기 제50회, 제51회, 제52회, 제53회, 제54회 및 제55회 사채와 관련하여 연결실체는 약정에 따라 사채의 원리금 지급의무 이행이 완료될 때까지 재무비율의 유지(부채비율200% ~ 300% 이하), 담보권 설정제한, 자산의 처분제한 등의 제약을 받습니다.

당기 만기 도래한 50-2회 사채는 당사 보유자금으로 전액 상환하였습니다.

당기 만기 도래한 52-2회 사채를 차환하기 위하여 55-1회, 55-2회, 55-3회 사채를 발행하였으며, 조달한 자금은 전액 차환자금으로 사용되었습니다.

다. 자금지출

당사 및 종속회사는 영업활동 및 재무활동을 통하여6,221억원 감소하였으며, 투자활동을 통하여6,623억원 증가하였습니다 (단위 : 억원)

구 분	2019년	2018년

기초 현금 및 현금성자산	13,300	16,852

영업활동으로 인한 현금흐름	12,779	13,809

투자활동으로 인한 현금흐름	6,624	-17,631

재무활동으로 인한 현금흐름	-19,000	448

환율변동효과	-183	-178

기말 현금 및 현금성 자산	13,520	13,300

라. 주요 투자내역 - 관련 내용은 롯데케미칼(주)의 [Ⅱ.사업의 내용 1. 사업의개요 (5) 신규사업의 내용과 전망] 및 [Ⅱ.사업의 내용 3. 생산 및 설비 (3) 생산설비의 현황 등 ③ 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 ⅰ) 진행중인 투자]를 참조하시기 바랍니다.

5. 부외부채에 관한 사항

회사의 제44기(2019년) 사업보고서의 [XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 2. 우발채무 등]을 참조하시기 바랍니다.

6. 중요한 회계정책 또는 추정에 관한 사항 회사의 2019 회계연도 감사보고서의"재무제표에 대한 주석- 2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책" 을 참조하시기 바랍니다. 7. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항

회사는 당기 중 외화매출채권, 외화장기차입금 및 외화사채의 환율변동 및 이자율변동 위험을 회피하기 위한 목적으로 회사의 위험관리정책에 따라 파생상품계약을 체결하였습니다.

파생상품의 내용은 롯데케미칼(주)의 2019 사업연도 사업보고서 [Ⅱ.사업의 내용 7.파생상품 등에 관한 사항]을 참조하시기 바랍니다.

3. 롯데제과(주) 1. 예측정보 가. 개념 및 주의사항 예측정보라 함은 회사의 재무상태나 영업실적에 중요한 영향을 미칠 수 있는 추세, 수요, 계약, 사건, 불확실성 등을 의미하여, 이미 발생한 사건이나 예견 가능한 사건으로 인한 불확실성도 포함합니다. 동 보고서 상의 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것으로 기재한 예측내용과 실제 경과 간에 차이가 있을 수 있습니다. 당사는 동 보고서 작성시점 이후 발생하는 현상을 반영하는 정정 보고서를 공시할 의무는 없으며, 기재한 예측정보를 갱신할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 나. 개요 현재 세계 경제는 무역분쟁 등 국제정세의 불확실성 영향으로 어려움을 겪고 있으며, 이로 인하여 국내 경제 또한 어려운 상황 입니다. 2019년 연결실체의 경영환경은 장기화된 소비심리 위축에 더하여 국내외 식품사간 경쟁 심화, 강화된 식품안전 관련규정, 보다 다양해진 소비자의 요구 등이 더해지며 그 어느때보다 어려운 경영환경이었음을 짐작하게 합니다. 이러한 여건 속에서 당사는 연결재무 기준으로 2019년 연간 순매출액 2조 930억 원을 달성하였으며, 새로운 신사업 Item 및 해외사업 활성화를 통해 지속 성장을 위한 경영을 계속해 나아갈 것입니다. 다. 예측사항 앞으로의 경영에 있어 당사의 재무활동 및 영업활동에 중대한 영향을 미칠 것으로 예측되는 내용들은 다음과 같습니다. 1) 최근 미국과 중국의 보호무역주의는 글로벌 경영환경의 큰 위험요인으로 작용하고 있습니다. 한편, 환율 및 국제유가 변동 위험은 제조업의 생산비용 및 기업 경기 개선에 영향을 주며, 가계부채 부담 증가와 고용 불안정성은 소비 심리 위축에도 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 이러한 불리한 조건에도 불구하고, 연결실체는 기존 사업 경쟁력 강화와 신규 Item발굴, 글로벌 경쟁력 강화를 통해 지속적 성장 방안을 마련해 나갈 것입니다. 2) 현재의 저출산 현상과 인구 고령화는 주 소비계층을 감소시켜 향후 당사의 경영에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예측되는 바, 이에 당사는 고객 중심적 사고를 바탕으로 소비자의 다양한 요구를 충족할 수 있는 제품 개발에 힘쓰고, 보다 발 빠르게 사회적 Trend를 읽고 제품에 반영함으로써 이러한 위기를 극복하고 지속 성장해 나갈 것입니다. 3) 전체 매출에서 신유통의 비중이 지속적으로 증대되어, 대형유통점과 CVS를 중심으로 가격경쟁이 심화되고 있습니다. 당사는 우수한 히트 제품 개발을 통해 유통업체의 수요를 증대시키고 이를 통해 신유통 시장에서 경쟁력을 강화해 나갈 것입니다. 4) 현재 제과사업은 대형 4사가 주도하는 구조를 이루고 있으나 업체 간 경쟁 강도가 강하여 향후 경쟁이 심화될 시에는 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 이러한 사태를 방지하기 위하여 공정거래를 준수하고 내부 교육을 강화하는 한편 경쟁력 강화를 위한 방안을 지속적으로 마련, 시행할 것입니다. 5) 현재 국내뿐 아니라 국제적으로도 식품 안전 관련 규정이 강화되는 추세이고, 소비자 요구도 점차 다양화되고 있는 실정입니다. 이에 연결실체는 식품 관련법을 준수하고, 제품 안전성 및 품질향상을 위한 지속적인 노력을 기울일 것이며, 소비자 Needs를 충족시키기 위해 노력할 것입니다. 6) 당사는 안정적인 영업활동으로 건건한 재무구조를 유지하고 있습니다. 그러나 현재 해외법인 출자를 확대하는 등 지속적으로 해외사업을 확장하는 추세이므로 이는 단기적으로 당사의 부채비율 증가를 발생시킬 수 있습니다. 7) 빙과제품의 수요는 기온ㆍ강우일수 등의 요소에 크게 영향을 받는바 기 조건은 빙과사업의 매출에 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 당사는 다양한 제품유형을 개발하여, 상시적인 제품 운영이 가능하도록 힘쓰고 있습니다. 8) 2020년에도 미ㆍ중 무역분쟁 등과 같은 국제 정세 및 유가, 환율 불안정성이 여전히 잔존해 있는 등 세계 경제의 위험성이 곳곳에 도사리고 있는바, 종속회사들은 환경변화에 대응하는 경영 및 재무 관리와 글로벌 경쟁력 강화를 통해 향후 있을 수 있는 위협에 유연하게 대처할 것입니다.

2. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 당사의 최근 사업연도 재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위: 백만원,%)

구 분	제3기	제2기	증감	증감율(%)

2019년 12월말	2018년 12월말

[유동자산]	771,083	704,166	66,917	9.5

ㆍ현금및현금성자산	216,213	198,591	17,622	8.9

ㆍ매출채권 및 기타채권	234,871	234,071	800	0.3

ㆍ재고자산	235,096	237,136	(2,040)	(0.9)

ㆍ기타	84,903	34,368	50,535	147.0

[비유동자산]	1,945,092	1,838,508	106,584	5.8

ㆍ관계기업투자자산	-	43,471	(43,471)	-

ㆍ유형자산	1,314,794	1,289,501	25,293	2.0

ㆍ사용권자산	49,408	-	49,408	-

ㆍ무형자산	405,459	370,033	35,426	9.6

ㆍ투자부동산	141,264	90,524	50,740	56.1

ㆍ기타	34,167	44,979	(10,812)	(24.0)

자산총계	2,716,175	2,542,674	173,501	6.8

[유동부채]	500,870	449,280	51,590	11.5

[비유동부채]	914,514	835,484	79,030	9.5

부채총계	1,415,384	1,284,764	130,620	10.2

자본총계	1,300,791	1,257,910	42,881	3.4

부채와 자본총계	2,716,175	2,542,674	173,501	6.8

자기자본비율	47.9%	49.5%	(1.6%P)

부채비율	108.8%	102.1%	6.7%P

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.※ 연결기준입니다. 나. 주요재무비율 당사의 주요재무비율은 다음과 같습니다. (단위: %)

주요재무비율	2019년	2018년	증 감(%P)

유동비율	153.9	156.7	(2.8)

당좌비율	107.0	104.0	3.1

부채비율	108.8	102.1	6.7

자기자본비율	47.9	49.5	(1.6)

※ 자산 및 부채, 자본은 당기말 현재 잔액이며 자본은 당기순손익이 가감된 것입니다.※ 연결기준입니다. 다. 영업실적 당사의 최근 사업연도 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위: 백만원, %)

구분	영업실적	증감액	증감율(%)

2019년	2018년

총매출액	2,296,830	1,877,584	419,246	22.3

매출에누리등	203,834	183,071	20,763	11.3

순매출액	2,092,996	1,694,513	398,483	23.5

매출원가	1,391,035	1,087,930	303,105	27.9

판매비와 관리비	604,632	542,207	62,425	11.5

영업이익	97,329	64,376	32,953	51.2

기타수익	26,386	11,310	15,076	133.3

기타비용	54,114	40,864	13,250	32.4

금융수익	14,742	10,610	4,132	38.9

금융원가	31,734	24,696	7,038	28.5

관계기업손익	-	57	(57)	-

법인세비용차감전 순이익	52,609	20,793	31,816	153.0

법인세비용	10,980	12,374	(1,394)	(11.3)

당기순이익	41,629	8,419	33,210	394.5

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.※ 연결기준입니다.

3. 자산손상 당 사는 영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.

회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위 별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다.자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.

사업결합으로 취득한 영업권은 사업결합으로 인한 시너지효과의 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 각 현금창출단위에 배분합니다. 현금창출단위에 대한 손상차손은 현금창출단위에 배분된 영업권의 장부금액을 우선 감소시키고, 그 다음 현금창출단위에 속하는 다른 자산 각각의 장부금액에 비례하여 자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다. 영업권에 대해 인식한 손상차손은 후속기간에 환입할 수 없습니다. 매 보고기간말에 영업권을 제외한 자산에 대해 과거기간에 인식한 손상차손이 더 이상 존재하지 않거나 감소된 것을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 직전 손상차손의 인식시점 이후 회수가능액을 결정하는 데 사용된 추정치에 변화가 있는 경우에만 환입합니다. 손상차손환입으로 증가된 장부금액은 과거에 손상차손을 인식하기 전 장부금액의 감가상각 또는 상각 후 잔액을 초과할 수 없습니다.

당기 당사는 투자주식 25,488백만원, 영업권 29,295백만원의 손상차손을 인식하였습니다.자산손상의 상세 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 '3. 연결재무제표 주석'과 '5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.

4. 유동성과 자금 조달 지출 (단위: 백만원)

조달원천	기초 잔액	증가	상환 등 감소	사업결합 등	기말잔액	비고

CP발행	130,000	-	(130,000)	-	-

은행	115,002	104,570	(26,886)	28,930	221,616

회사채	547,236	125,910	-	-	673,146

5. 부외거래 (1) 우발부채당기말 현재 당사가 원고로 계류 중에 있는 소송은 물품대금 관련소송등 53건 (전기말 : 128건)으로 소송금액은 4,008 백만원이며 (전기말 : 4,820 백만원), 피고로서 계류 중에 있는 소송은 손해배상 청구 등 18건 (전기말 : 16건)으로 소송금액은 85,320 백만원 (전기말 : 74,380 백만원)입니다. 당사는 상기 소송의 전망은 예측할 수 없으나 소송결과가 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않을 것으로 예상하고 있습니다. (2) 이외의 우발채무에 대한 사항은 'XI 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 8. 그 밖의 우발채무' 내용 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 : 롯데제과(주)의 2019년 (연결)감사보고서의 '재무제표에 대한 주석 - 2. 중요한 회계정책'을참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 : 환경 부분에 있어 2019년도 롯데제과(주) 사업보고서의 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한사항 - 12. 녹색경영 '을 참조하시기 바랍니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 : 롯데제과(주) 및 주요종속회사는 식품 제조기업으로부터 공정거래법 및 식품위생법 등의 규제를 받고 있습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 : 파생상품(통화스왑계약)의 내용은 롯데제과(주)의 'Ⅱ. 사업의 내용 - 6. 시장위험과 위험관리 중 마. 파생상품거래현황'을 참조하시기 바랍니다.