성신양회 반기보고서 (2024.06)
5. 위험관리 및 파생거래

연결회사는 신용위험, 유동성 위험과 시장위험 및 자본위험에 노출되어 있으며, 연결회사의 전반적인 위험관리는 연결회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 연결회사의 각 업무 부서들과 긴밀히 협력하여 위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 가. 시장위험

(1) 외환위험

연결회사는 장부통화와 다른 수입과 지출로 인해 자산과 부채에 외화포지션이 발생하며, 이에 따라 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결회사가 노출되어 있는 주요 통화는 미국 달러입니다. 연결회사의 외환 위험관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 보고기간종료일 현재 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원)

계 정 과 목	당반기말	전기말

외 화	원화환산액	외 화	원화환산액

현금 및 현금성자산	USD 1,038,749.16	1,443,031	USD 0.37	1

외상매출금	USD 347,346.12	482,533	USD -	-

외화자산 계	USD 1,386,095.28	1,925,564	USD 0.37	1

단기차입금	USD 4,000,000.00	5,556,800	USD 4,000,000.00	5,157,600

외화부채 계	USD 4,000,000.00	5,556,800	USD 4,000,000.00	5,157,600

당반기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 외화에 대한 원화의 환율이 10%변동하였을 경우, 환율변동이 당기순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	10% 상승시	10% 하락시

외화환산손익	(363,124)	363,124

(2) 주가변동 위험

연결회사는 전략적 목적 등으로 상장주식 등에 투자하고 있습니다. 이를 위하여 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며 당반기말 현재 상장주식 등의 시장가치는 3,433,457천원이며 상장주식 등의 주가가 약 10% 변동할 경우 기타포괄손익의 변동금액은 343,346천원입니다. (3) 이자율 위험

이자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

이를 위해 근본적으로 내부 자금 공유 확대를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다. 당반기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100BP 변동할 경우 이자비용의 변동액은 연 간 4,781,351천원입니다. 나. 신용위험 신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 은행 및 금융기관의 경우 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 거래상대방에 대한 개별적인 위험한도 관리 정책을 보유하고 있습니다. 당기 중 매출채권, 대여금, 미수금 등에서 중요한 손상의 징후가 발견되지 않았으며 연결회사는 당반기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 신용위험은 현금 및 현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

신용위험에 노출된 금융자산 중 상기 금융보증계약 및 대출약정을 제외한 나머지 금융자산은 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를 가장 잘 나타내는 경우에 해당하여 상기 공시에서 제외하고 있습니다. 다. 유동성위험 유동성위험은 연결회사 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 연결회사는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다.

당반기말 현재 연결회사의 주요 금융 부채의 잔존 만기 내역은 다음과 같습니다. 리스부채의 경우 명목가치 기준 금액으로 기재하였습니다.

당반기말 (단위:천원)

구 분	~1년	1년~5년	5년 초과	합 계

매입채무	103,715,381	-	108,601	103,823,982

미지급금	39,346,581	115	-	39,346,696

단기차입금	328,670,766	2,111,928	-	330,782,694

유동성장기차입금	35,026,741	-	-	35,026,741

장기차입금	-	80,636,049	53,972,578	134,608,627

장기미지급금	-	1,059,227	971,703	2,030,930

리스부채	2,926,840	3,497,516	5,937,074	12,361,430

합 계	509,686,309	87,304,835	60,989,956	657,981,100

라. 자본위험 연결회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결회사의자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며,연결회사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있고, 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다.

한편, 보고기간종료일 현재 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다

(단위:천원)

구 분	당반기말	전기말

차입금 총계	478,135,103	456,398,973

차감 : 현금및현금성자산 등	(63,000,078)	(31,452,014)

순차입금	415,135,025	424,946,959

자본총계	560,358,413	538,023,248

총자본차입금비율	74.08%	78.98%

마. 파생상품 거래현황 (1) 파생상품 거래내역

구분	내용

거래의 명칭	통화스왑거래(Cross-Currency Rate Swap Transaction)

거래상대방	수협은행

계약일	2023년 9월 2일

만기일	2024년 9월 2일

계약의 목적	위험회피목적

계약 내용	계약 초기 당사의 약정금액(USD)을 거래상대방의 약정금액(KRW)과 교환하고, 계약 만기 시점에 초기 교환금액을 재교환한다.

계약금액	USD 4,000,000.00 및 KRW 5,276,800,000

비고	당사는 본 계약 시점에 초기 교환금액 USD 4,000,000.00을 수협은행으로부터 차입하였으며, 해당 금액이 재무제표 상 외화 단기차입금으로 계상되어 있음.

(2) 파생상품 관련손익

(단위:천원)

구 분	당반기	전반기

파생상품거래이익	2,663,116	-

파생상품평가이익	411,174	1,487,553

파생상품거래손실	(6,710,058)	(297,448)

파생상품평가손실	-	(1,198,638)

합 계	(3,635,768)	(8,533)