조광페인트 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이 후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

조광페인트 주식회사의 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지 제53기 사업연도의 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 진단한 의견을 제출합니다. 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위해 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며, 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을사용하여 회사경영에 대한 내용을 파악하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무 상태 (단위 : 원)

구 분	제53기	제52기	증감액	증감율

[유동자산]	98,377,419,556	103,233,906,797	△4,856,487,241	△4.70%

[비유동자산]	214,167,808,889	200,393,641,128	13,774,167,761	6.87%

자산총계	312,545,228,445	303,627,547,925	8,917,680,520	2.94%

[유동부채]	94,144,436,792	93,599,296,433	545,140,359	0.58%

[비유동부채]	45,666,101,388	36,000,916,164	9,665,185,224	26.85%

부채총계	139,810,538,180	129,600,212,597	10,210,325,583	7.88%

[지배기업소유주지분]	172,734,690,265	174,027,335,328	△1,292,645,063	△0.74%

ㆍ자본금	6,400,000,000	6,400,000,000	-	-

ㆍ자본잉여금	3,080,145,196	3,080,145,196	-	-

ㆍ기타자본구성요소	1,508,044,999	1,508,044,999	-	-

ㆍ기타포괄손익누계액	△320,265,248	△573,520,483	253,255,235	44.16%

ㆍ이익잉여금	162,066,765,318	163,612,665,616	△1,545,900,298	△0.94%

[비지배지분]	-	-	-	-

자본총계	172,734,690,265	174,027,335,328	△1,292,645,063	△0.74%

자본및부채총계	312,545,228,445	303,627,547,925	8,917,680,520	2.94%

[△는 음(-)의 수치임] ※ 상기 자료는 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다. (1) 자산 2019년말 현재 회사의 총자산은 전년 대비 약 2.94%가 증가한 3,125억원입니다. 유동자산은 적정재고 유지, 매출채권 감소 등으로 인해 전년 48억원으로 감소하였으나, 비 유동자산에서는 음성공장 증설에 따른 설비자산 증가 등으로 인해전년대비 137억원이 증가하였습니다.(2) 부채 2019년말 현재 회사의 총부채는 전년 대비 약 7.88% 증가한 1,398억원입니다. 유동부채는 급여 및 연차수당 미지급, 리스부채 등으로 인해 전년대비 5억원 증가하였으며, 비유동부채는 음성공장 증설에 따른 장기차입금 및 리스부채 등으로 인해 전년대비 97억원이 증가하였습니다. (3) 자본 2019년말 현재 회사의 총자본은 미처분이익잉여금의 감소 등으로 인해 전년 대비 약 0.74% 감소한 1,727억원입니다. 나. 영업실적

(단위 : 원)

구분	제53기	제52기	증감액	증감율

매출액	203,361,939,983	209,481,334,844	△6,119,394,861	△2.92%

영업이익	△364,184,530	121,226,747	△485,411,277	△400.42%

법인세비용차감전순이익	△2,261,920,017	△4,520,764,936	2,258,844,919	49.97%

당기순이익	△2,312,930,822	△3,901,676,308	1,588,745,486	40.72%

총포괄이익	△242,645,063	△5,174,647,453	4,932,002,390	95.31%

기본주당이익	△220	△372	152	40.86%

[△는 음(-)의 수치임] ※ 상 기 자료는 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다. 2019년말 현재 회사 매출액은 전년 대비 약 2.92% 감소한 2,034억원입니다.수익현황으로는 영업이익이 전년 대비 약 400.42% 감소한 -3.6억원, 당기순이익이 전년 대비 약 40.72%가 감소한 -23억원입니다. 영업이익과 당기순이익이 감소한 이유로는 국내외 경기침체 및 음 성공장 증설에 따른 고정비 증가 등으로 영업이익률 및 당기순이익률이 감소하였습니다. ▣ 연결대상 종속기업(Chokwang Vina Co.,Ltd.)의 재 무현황 (단위 : 천원)

구 분	당 기	전 기	증감액	증감율

자산	8,588,346	7,834,333	754,013	9.62%

부채	962,451	827,505	134,946	16.31%

자본	7,625,895	7,006,828	619,067	8.84%

매출	8,248,305	9,244,503	△996,198	△10.78%

당기순이익	360,767	△370,565	731,332	197.36%

총포괄손익	619,067	△220,544	839,611	380.70%

[△는 음(-)의 수치임] 종속기업의 총자산은 2019년말 기준으로 전년 대비 약 9.62% 증가한 85.9억원, 부채는 전년대비 약 16.31% 증가한 9.6억원, 자본은 전년 대비 약 8.84% 증가한 76억원입니다.종속기업의 매출액은 2019년말 기준으로 전년 대비 약 10.78% 감소한 82억원이며, 종속기업의 수익현황으로 당기순이익은 전년 대비 약 197.36% 증가한 3.6억원, 총포괄이익은 전년 대비 약 380.70% 증가한 6.2억원입니다. 종속기업의 매출액이 감소한 사유로는 베트남 건축경기 하락에 따른 건축 및 목공용 도료 판매 부진에 따른 것이며, 당기순이익은 대손충당금 및 재고자산평가충당금 설정 금액의 감소가 주요 원인입니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성 지표 (단위 : 원)

구분	제53기	제52기	증감액	증감율

당기순이익	△2,312,930,822	△3,901,676,308	1,588,745,486	40.72%

영업활동으로 인한 순현금흐름	12,308,766,057	△4,987,296,000	17,296,062,057	346.80%

투자활동으로 인한 순현금흐름	△11,673,537,210	△37,813,434,564	26,139,897,354	69.13%

재무활동으로 인한 순현금흐름	4,076,168,190	42,003,423,144	△37,927,254,954	△90.30%

기초의 현금및현금성자산	3,377,837,667	4,184,311,854	△806,474,187	△19.27%

기말의 현금및현금성자산	7,968,162,257	3,377,837,667	4,590,324,590	135.90%

유동비율	104.50%	110.29%	△5.25%

[△는 음(-)의 수치임] ※ 상 기 자료는 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

2019년말 현재 회사는 당기순이익 대비 영업활동으로 인한 순현금흐름은173억원 증가하였으며, 투자활동으로 인한 순현금흐름은 261억원 증가,재무활동으로 인한 순현금흐름은 379억원 감소함에 따라,기말의 현금및현금성자산은 전년대비 약 135.90%가 증가한 79.6억원입니다.유동비율은 전년대비 약 5.25% 감소한 104.50%입니다. 나. 차입금 현황(1) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

차 입 처	종 류	연이자율(%)	금 액

당 기 말	당 기 말	전 기 말

한국산업은행	일반대	1.83~2.40	17,000,000	17,000,000

하나은행	일반대	2.54~2.71	7,000,000	5,000,000

우리은행	무역금융	2.22	1,500,000	7,900,000

〃	일반대	2.86	7,400,000	-

부산은행	구매자금	-	-	50,304

대구은행	일반대	2.92	4,000,000	3,000,000

농 협	일반대	-	-	6,000,000

〃	당좌차월	2.54	4,000,000	2,205,085

신한은행	일반대	2.32	2,000,000	5,000,000

국민은행	구매자금	-	-	236,535

계	42,900,000	46,391,924

(2) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

차 입 처	종 류	연이자율(%)	만기일	금 액

당 기 말	당기말	전기말

국민은행	일반대	2.47	2020.03.15	5,000,000	5,000,000

대구은행	일반대	3.14	2022.11.28	4,000,000	-

한국산업은행	시설대	2.32	2023.06.28	28,000,000	-

〃	시설대	2.37	2024.06.28	4,800,000	-

〃	시설대	2.29	2024.06.28	4,800,000	-

우리은행	일반대	-	-	-	7,400,000

〃	시설대	-	-	-	18,000,000

〃	시설대	-	-	-	7,100,000

소 계	46,600,000	37,500,000

차감: 유동성	(10,866,700)	(9,650,000)

차 감 계	35,733,300	27,850,000

(3) 상기 차입금과 관련하여 연결회사의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다 (연결재무제표 주석 37참조). 다. 우발사항 및 약정사항

(1) 당기말 현재 금융기관과의 한도약정 등의 내역은 다음과 같습니다. (원화단위: 천원)

구 분	약정한도	사용잔액	미사용잔액

일반자금대출	101,000,000	84,000,000	17,000,000

무역금융	10,900,000	1,500,000	9,400,000

구매자금대출	800,000	-	800,000

당좌차월	8,000,000	4,000,000	4,000,000

전자외상매출채권담보대출	5,000,000	-	5,000,000

B2B	5,600,000	2,339,376	3,260,624

수입신용장	USD 1,200,000	USD 338,800	USD 861,200

(2) 당기말 현재 연결회사는 서울보증보험으로부터 3,188,440천원 (전기말: 3,792,472천원)의 이행보증 등을 제공받고 있습니다. (3) 담보제공자산 당기말 현재 연결회사의 차입금 등과 관련하여 담보로 제공한 연결회사 소유 자산의 내역은 다음과 같습니다. (원화단위: 천원)

제 공 처	제공자산	당 기 말

하나은행	토지,건물,기계장치	3,540,000

우리은행	〃	12,000,000

산업은행	〃	68,500,000USD 924,000

대구은행	토지,건물	4,800,000

농 협	토지,건물	4,800,000

계	93,640,000USD 924,000

(4) 계류 중인 소송사건 당기말 현재 지배기업을 원고로 하여 3건의 물품대금 청구소송(총소송금액: 87,532천원)이 계류 중에 있으며, 종속기업(Chokwang Vina Co., Ltd.)을 원고로 하여 4건의 물품대금 청구소송(총 소송금액: VND 922,986,970)이 계류 중에 있습니다. 동 소송사건의 결과를 현재로서는 예측할 수 없습니다.

5. 부외거래 - 해당사항없음 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

(1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결회사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.

연결회사는 기업회계기준서 제1116호의 도입 결과 회계정책 을 변경하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 연결재무제표는 재작성되지 않았습니다. 리스기준서와 새로운 회계정책의 도 입 영향은 주석 40 에서 보여주고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정: 부(-)의 보상을 수반하는 중도상환특성

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식 되어야 합니다. 해당 기준서의개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정: 제도의 개정, 축소, 정산

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식 하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정: 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니 다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세의 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다 . 해당 해석서의 제정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 연차개선 2015-2017

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결 합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정' 개정

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니 다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정

기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하 였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 연결회사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정: 중요성의 정의'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. - 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정: 사업의 정의개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.