조광페인트 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이 후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 조광페인트 주식회사의 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지 제58기 사업연도의 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 진단한 의견을 제출합니다. 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다.경영진단을 위해 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며, 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사경영에 대한 내용을 파악하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무 상태

(단위 : 원)

구 분	제58기	제57기	증감액	증감율(%)

[유동자산]	103,057,316,418	109,471,177,683	△6,413,861,265	△5.86

[비유동자산]	288,833,298,544	273,336,819,763	15,496,478,781	5.67

자산총계	391,890,614,962	382,807,997,446	9,082,617,516	2.37

[유동부채]	156,165,441,188	106,679,639,944	49,485,801,244	46.39

[비유동부채]	45,601,931,607	100,831,894,915	△55,229,963,308	△54.77

부채총계	201,767,372,795	207,511,534,859	△5,744,162,064	△2.77

[지배기업소유주지분]	189,694,923,287	174,993,070,047	14,701,853,240	8.40

ㆍ자본금	6,400,000,000	6,400,000,000	-	-

ㆍ자본잉여금	5,456,859,646	4,512,698,263	944,161,383	20.92

ㆍ기타자본구성요소	△16,092,633	△299,774,328	283,681,695	△94.63

ㆍ기타포괄손익누계액	26,692,650,620	26,145,981,959	546,668,661	2.09

ㆍ이익잉여금	151,161,505,654	138,234,164,153	12,927,341,501	9.35

[비지배지분]	428,318,880	303,392,540	124,926,340	41.18

자본총계	190,123,242,167	175,296,462,587	14,826,779,580	8.46

자본및부채총계	391,890,614,962	382,807,997,446	9,082,617,516	2.37

[△는 음(-)의 수치임]

※ 상기 자료는 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.(1) 자산2024년말 현재 회사의 총자산은 전년 대비 약 2.37%가 증가한 3,919억원입니다.유동자산은 1,031억원으로 전년 대비 약 5.86% 감소했으며, 현금및현금성자산 58억원 감소, 재고자산 24억원 감소가 주요원인입니다. 비유동자산은 2,888억원으로 전년 대비 약 5.67% 증가 했으며, 유형자산 98억원 증가, 공동기업 및 관계기업투자 67억원 증가가 주요원인입니다.(2) 부채2024년말 현재 회사의 총부채는 전년 대비 약 2.77% 감소한 2,018억원입니다.유동부채는 단기차입금 및 유동성장기부채의 증가로 인해 전년대비 495억원 증가하였으며, 비유동부채는 장기차입금 및 사채의 감소로 인해 전년 대비 552억원이 감소하였습니다.(3) 자본2024년말 현재 회사의 총자본은 이익잉여금의 증가 등으로 인해 전년 대비 약 8.46% 증가한 1,901억원입니다. 나. 영업실적

(단위 : 원)

구분	제57기	제56기	증감액	증감율(%)

매출액	248,020,130,146	252,818,412,762	△4,798,282,616	△1.90

영업이익	2,404,881,602	3,706,462,386	△1,301,580,784	△35.12

법인세비용차감전순이익	16,435,232,470	4,879,313,835	11,555,918,635	236.83

당기순이익	15,982,987,690	4,760,404,223	11,222,583,467	235.75

총포괄이익	15,506,302,762	6,363,956,330	9,142,346,432	143.66

기본주당이익	1,567	468	1,099	234.83

[△는 음(-)의 수치임]

※ 상기 자료는 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.2024년말 현재 회사 매출액은 전년 대비 약 1.90% 감소한 2,480억원입니다.수익현황으로는 영업이익이 전년 대비 약 13억원 감소, 당기순이익이 전년 대비 약 112억원이 증가하였습니다.또한 공동기업인 조광요턴의 영업실적 증가 등으로 인하여 당기순이익이 전년 대비 약 112억원이 증가하였습니다.■ 연결대상 종속기업의 재무현황1) Chokwang Vina Co.,Ltd.

(단위 : 천원)

구 분	당 기	전 기	증감액	증감율

자산	9,447,288	7,703,809	1,743,479	22.63

부채	1,185,345	957,389	227,956	23.81

자본	8,261,943	6,746,420	1,515,523	22.46

매출	9,838,972	8,302,564	1,536,408	18.51

당기순이익	890,828	112,335	778,493	693.01

총포괄손익	1,515,523	46,674	1,468,849	3147.04

[△는 음(-)의 수치임]

종속기업의 총자산은 2024년말 기준으로 전년 대비 약 22.63% 증가한 94억원,부채는 전년 대비 약 23.81% 증가한 12억원, 자본은 전년 대비 약 22.46% 증가한83억원입니다.종속기업의 매출액은 2024년말 기준으로 전년 대비 약 18.51% 증가한 98억원이며, 종속기업의 수익현황으로 당기순이익은 전년 대비 약 693.01% 증가한 9억원,총포괄이익은 전년 대비 약 3147.04% 증가한 15억원 입니다. 종속기업의 매출액이 증가한 이유로, 기존 도료의 전반적인 판매 증가 및 신규 아이템 개발 및 진입을 통한 외형 성장 기인이 주요 원인입니다. 당기순이익은 매출액 증가로 인한 이익 증가가 주요 원인입니다.2) (주)씨케이이엠솔루션

(단위 : 천원)

구 분	당 기	전 기	증감액	증감율(%)

자산	44,288,219	32,531,340	11,756,879	36.14

부채	47,756,468	39,142,910	8,613,558	22.01

자본	△3,468,249	△6,611,570	3,143,321	△47.54

매출	91,757	28,177	63,580	225.65

당기순이익	△2,978,386	△5,652,378	2,673,992	△47.31

총포괄손익	△1,978,500	△4,508,069	2,529,569	△56.11

[△는 음(-)의 수치임]

종속기업의 총자산은 2024년말 기준으로 전년 대비 약 36.14%가 증가한 443억원,부채는 전년 대비 약 22.01%가 증가한 478억입니다. 자산과 부채가 증가한 이유로 외부투자자로부터 60억원 상환전환우선주 발행 등이 있습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성 지표

(단위 : 원)

구분	제57기	제56기	증감액	증감율

당기순이익	15,982,987,690	4,760,404,223	11,222,583,467	235.75

영업활동으로 인한 순현금흐름	19,747,378,796	14,776,553,725	4,970,825,071	33.64

투자활동으로 인한 순현금흐름	△15,436,848,366	△12,378,043,952	△3,058,804,414	24.71

재무활동으로 인한 순현금흐름	△10,684,560,848	△8,385,511,988	△2,299,048,860	27.42

기초의 현금및현금성자산	13,972,490,905	20,062,926,501	△6,090,435,596	△30.36

기말의 현금및현금성자산	8,137,982,848	13,972,490,905	△5,834,508,057	△41.76

유동비율	65.99%	102.62%	△36.62

[△는 음(-)의 수치임]

※ 상기 자료는 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

2024년말 현재 회사는 당기순이익 대비 영업활동으로 인한 순현금흐름은 50억원 증가하였으며, 투자활동으로 인한 순현금흐름은 31억원 감소, 재무활동으로 인한 순현금흐름은 23억원 감소함에 따라, 기말의 현금및현금성자산은 전년 대비 약 41.76%가 감소한 81억원입니다.유동비율은 전년 대비 약 36.62% 감소한 65.99%입니다. 나. 차입금 현황(1) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	종류	연이자율(%)	당기말	전기말

하나은행	일반대	4.23 ~ 4.32	17,000,000	9,000,000

우리은행	일반대	4.20 ~ 4.33	17,400,000	7,400,000

아이엠뱅크(구, 대구은행)	일반대	-	-	4,000,000

국민은행	일반대	4.84	5,000,000	5,000,000

Usance	-	-	1,343,894

한국수출입은행	일반대	4.31	20,000,000	-

신한은행	일반대	-	-	2,000,000

합 계	59,400,000	28,743,894

(2) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	종류	연이자율(%)	만기일	당기말	전기말

한국산업은행	일반대	4.46	2025.08.28	15,000,000	15,000,000

일반대	4.43	2025.11.15	8,000,000	8,000,000

시설대	4.16	2029.06.28	17,833,300	20,333,300

시설대	-	-	-	1,500,000

시설대	4.35	2031.04.30	8,264,100	8,900,000

시설대	4.02	2031.11.15	2,500,000	2,500,000

시설대	4.43	2031.11.15	1,500,000	1,500,000

시설대	4.01	2031.11.15	3,000,000	3,000,000

우리은행 뉴욕지점	일반대	7.32	2025.09.19	2,205,000	2,578,800

소 계	58,302,400	63,312,100

차감 : 유동성	(31,476,640)	(5,280,600)

합 계	26,825,760	58,031,500

상기 차입금과 관련하여 연결회사의 유형자산과 투자부동산이 담보로 제공되어 있습니다(주석42 참조).

다. 우발사항 및 약정사항

(1) 당기말 현재 금융기관과의 한도약정 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD, EUR)

구 분	금융기관	약정금액	실행금액

일반자금대출	하나은행	17,010,000	17,000,000

우리은행	17,400,000	17,400,000

한국산업은행	34,000,000	23,000,000

국민은행	5,000,000	5,000,000

한국수출입은행	20,000,000	20,000,000

일반자금대출	우리은행(뉴욕지점)	USD 2,000,000	USD 1,500,000

시설자금대출	한국산업은행	33,097,400	33,097,400

무역금융	우리은행	12,000,000	-

하나은행	10,000	-

전자외상매출채권담보대출	하나은행	1,500,000	-

B2B	우리은행	6,500,000	3,602,024

수입신용장(일람불)	우리은행	USD 1,200,000	USD 100,112

하나은행	USD 1,000,000	-

Payment Usance	국민은행	5,000,000	-

하나은행	USD 1,000,000	-

(2) 당기말 현재 연결회사는 서울보증보험으로부터 1,623,080천원(전기말 : 2,693,772천원)의 이행보증 등을 제공받고 있습니다.

(3) 당기말 현재 연결회사의 차입금 등과 관련하여 담보로 제공한 회사 소유 유형자산 및 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD)

담보제공처	담보제공자산	담보설정액

하나은행	토지,건물,기계장치	21,540,000

USD 1,200,000

우리은행	24,000,000

한국산업은행	92,500,000

USD 924,000

한국수출입읂행	재고자산	26,000,000

합 계	164,040,000

USD 2,124,000

(4) 당기말 현재 기타비유동금융자산 중 당좌개설보증금 11,175천원은 사용이 제한되어 있습니다(주석8 참조). (5) 전기 이전 발행한 사모사채는 신용보증기금 보증으로 발행한 P-CBO (Primary Collateralized Bond Obligation)이며, 전기말 현재 이 P-CBO 발행과 관련하여 연결회사가 취득한 후순위유동화사채 990,000천원에 대해 근질권을 설정하여 담보로 제공하고 있습니다(주석9 참조).

(6) 당기말 현재 지배기업(이하 "대주주")은 종속기업인 ㈜씨케이이엠솔루션(이하 "대상회사")의 상환전환우선주 인수자인 아이비케이-페블즈 신기술투자조합 제1호 등(이하 "투자자")과 주주간 계약을 체결하였으며 계약 상 주요 내용은 다음과 같습니다.

구 분	아이비케이씨-페블즈 신기술투자조합 제1호	알바트로스퓨처모빌리티펀드 등

후순위 조합원으로 참여	대주주는 투자자의 후순위 조합원으로 출자의무를 이행(44억)하여야 한다.	-

주요 경영사항의 동의권	대주주는 대상회사의 주요 경영사항에 대해서 사전(7영업일 전)에 투자자에게 관련 정보를 송부하고 투자자의 사전 동의를 받아야한다.	대주주는 대상회사의 주요 경영사항에 대해서 사전(7영업일 전)에 투자자에게 관련 정보를 송부하고 투자자의 사전 동의를 받아야한다.

투자우선권	대상회사가 지분증권 등을 발행하는 경우 다른 제3자보다 우선하여 지분증권 등을 인수하거나 매입할 권리를 부여한다.	대상회사가 지분증권 등을 발행하는 경우 다른 제3자보다 우선하여 지분증권 등을 인수하거나 매입할 권리를 부여한다.

대주주의 주식처분 제한	대주주는 계약기간 동안 투자자의 사전 서면 동의 없이 회사가 보유하는 대상회사의 주식을 처분할 수 없다.	대주주는 계약기간 동안 투자자의 사전 서면 동의 없이 회사가 보유하는 대상회사의 주식을 처분할 수 없다.

투자자의 우선매수권	투자자가 대주주의 주식양도에 동의하는 경우 투자자는 대상회사 발행주식의 전부 또는 일부를 투자자에게 양도할 수 있는 권리를 가진다.	투자자가 대주주의 주식양도에 동의하는 경우 투자자는 대상회사 발행주식의 전부 또는 일부를 투자자에게 양도할 수 있는 권리를 가진다.

투자자의 병행매도청구권	투자자가 대주주의 주식양도에 동의하는 경우 투자자가 보유하고 있는 대상회사 발행주식의 전부 또는 일부를 대주주와 동일한 조건으로 잠재적 양수인에게 양도할 것을 청구할 수 있는 권리를 가진다.	투자자가 대주주의 주식양도에 동의하는 경우 투자자가 보유하고 있는 대상회사 발행주식의 전부 또는 일부를 대주주와 동일한 조건으로 잠재적 양수인에게 양도할 것을 청구할 수 있는 권리를 가진다.

대주주의 우선매수권	투자자가 보유하고 있는 대상회사 발행주식의 전부 또는 일부를 제3자에게 양도하고자 하는 경우 대주주는 대주주 또는 대주주가 지정한 제3자에게 양도할 것을 요구 할 수 있는 권리를 가진다.	투자자가 보유하고 있는 대상회사 발행주식의 전부 또는 일부를 제3자에게 양도하고자 하는 경우 대주주는 대주주 또는 대주주가 지정한 제3자에게 양도할 것을 요구 할 수 있는 권리를 가진다.

투자자의 대주주에 대한 매수청구권(*1)	대주주 등이 주주간계약상 약정사항을 위반할 경우 투자자가 보유하고 있는 대상회사 발행주식의 전부 또는 일부를 매수할 것을 청구할 수 있는 권리를 가진다. 이 경우 대주주가 투자자에게 지급해야 할 주당매매 대금은 매수청구권 대상주식에 대한 주당 투자원금으로 한다.	기간내에 기업공개(IPO) 완료 의무를 지키지 못할 경우, 인수 이후에 경과기간에 대해서 연복리 8%에 해당하는 금액을 합산한 금액으로 매수 청구 할수 있다

(*1) 당기말 현재 파생금융부채 4,313,527천원(전기말 : 2,960,679천원)이 인식되어 있습니다(주석5,19 참조).

(7) 당기말 현재 연결회사가 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

원고	피고	사건내용	소송금액	관할법원	진행상황

개인	조광페인트㈜	부당해고 무효 확인 등의 소	246,112	수원고등법원	2심 진행

(*1) 연결회사는 2024년 2월 15일 1심 일부 패소하였으며, 이에 따라 지급하여야 하는 금액 188,125천원을 미지급금에 반영하였습니다.

5. 부외거래 - 해당사항 없음. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 - 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서연결회사는 2024년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시

공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(4) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '가상자산 공시’가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 와 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여통화의 교환가능성을 평가하고 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 현물환율을 추정하며 관련 정보를 공시하도록 하고 있습니다. 동 개정사항은 2025 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품' 과 제1107호 '금융상품: 공시' 가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

- FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

(3) 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' : K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시' : 제거 손익, 실무적용지침

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법