조광페인트 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이 후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

조광페인트 주식회사의 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지 제54기 사업연도의 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 진단한 의견을 제출합니다. 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위해 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며, 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사경영에 대한 내용을 파악하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무 상태 (단위 : 원)

구 분	제54기	제53기	증감액	증감율

[유동자산]	93,527,933,091	98,377,419,556	△4,849,486,465	△4.93%

[비유동자산]	256,442,242,058	214,167,808,889	42,274,433,169	19.74%

자산총계	349,970,175,149	312,545,228,445	37,424,946,704	11.97%

[유동부채]	96,629,225,623	94,144,436,792	2,484,788,831	2.64%

[비유동부채]	50,921,261,520	45,666,101,388	5,255,160,132	11.51%

부채총계	147,550,487,143	139,810,538,180	7,739,948,963	5.54%

[지배기업소유주지분]	202,419,688,006	172,734,690,265	29,684,997,741	17.19%

ㆍ자본금	6,400,000,000	6,400,000,000	-	-

ㆍ자본잉여금	3,080,145,196	3,080,145,196	-	-

ㆍ기타자본구성요소	△487,875,381	1,508,044,999	△1,995,920,380	△132.35%

ㆍ기타포괄손익누계액	27,248,422,022	△320,265,248	27,568,687,270	△8608.08%

ㆍ이익잉여금	166,178,996,169	162,066,765,318	4,112,230,851	2.54%

[비지배지분]	-	-	-	-

자본총계	202,419,688,006	172,734,690,265	29,684,997,741	17.19%

자본및부채총계	349,970,175,149	312,545,228,445	37,424,946,704	11.97%

[△는 음(-)의 수치임]※ 상기 자료는 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다. (1) 자산2020년말 현재 회사의 총자산은 전년 대비 약 11.97%가 증가한 3,500억원 입니다.유동자산은 적정재고 유지, 매출채권 감소 등으로 인해 전년대비 48억원으로감소하였으나, 비유동자산에서는 음성공장 증설에 따른 설비자산 증가 등으로 인해전년대비 423억원이 증가하였습니다.(2) 부채2020년말 현재 회사의 총부채는 전년 대비 약 5.54% 증가한 1,476억원입니다.유동부채는 급여 및 연차수당 미지급, 리스부채 등으로 인해 전년대비 25억원 증가하였으며, 비유동부채는 음성공장 증설에 따른 장기차입금 및 리스부채 등으로 인해 전년대비 53억원이 증가하였습니다.(3) 자본2020년말 현재 회사의 총자본은 기타포괄손익누계액의 증가 등으로 인해 전년 대비 약 17.19% 증가한 2,024억원입니다. 나. 영업실적

(단위 : 원)

구분	제54기	제53기	증감액	증감율

매출액	201,303,245,096	203,361,939,983	△2,058,694,887	△1.01%

영업이익	△4,780,599,314	△364,184,530	△4,416,414,784	1,212.69%

법인세비용차감전순이익	4,141,438,016	△2,261,920,017	6,403,358,033	△283.09%

당기순이익	4,464,384,459	△2,312,930,822	6,777,315,281	△293.02%

총포괄이익	33,780,918,121	△242,645,063	34,023,563,184	△14,021.95%

기본주당이익	441	△220

[△는 음(-)의 수치임]※ 상기 자료는 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.2020년말 현재 회사 매출액은 전년 대비 약 1.01% 감소한 2,013억원입니다.수익현황으로는 영업이익이 전년 대비 약 1,212.69% 증가한 -48억원 , 당기순이익이 전년 대비 약 293.02%가 감소한 45억원입니다.영업이익과 당기순이익이 감소한 이유로는 코로나19로 인한 국내외 경기침체 및 음성공장 증설에 따른 고정비 증가 등으로 영업이익률 및 당기순이익률이 감소하였습니다.▣ 연결대상 종속기업(Chokwang Vina Co.,Ltd.)의 재무현황 (단위 : 천원)

구 분	당 기	전 기	증감액	증감율

자산	7,572,374	8,588,346	△1,015,972	△11.83%

부채	1,135,131	962,451	172,680	17.94%

자본	6,437,243	7,625,895	△1,188,652	△15.59%

매출	7,479,122	8,248,305	△769,183	△9.33%

당기순이익	△818,430	360,767	△1,179,197	△326.86%

총포괄손익	△1,188,651	619,067	△1,807,718	△292.01%

[△는 음(-)의 수치임]종속기업의 총자산은 2020년말 기준으로 전년 대비 약 11.83% 감소한 76억원, 부채는 전년대비 약 17.94% 증가한 11억원 , 자본은 전년 대비 약 15.59% 감소한 64억원입니다.종속기업의 매출액은 2020년말 기준으로 전년 대비 약 9.33% 감소한 75억원이 며, 종속기업의 수익현황으로 당기순이익은 전년 대비 약 326.86% 감소한 -8억원 , 총포괄이익은 전년 대비 약 292.01% 감소한 -12억원입니다.종속기업의 매출액이 감소한 사유로는 코로나19 사태로 베트남 건축경기 하락으로 건축 및 목공용 도료 판매 부진에 따른 것이며, 당기순이익은 대손충당금 및 재고자산평가충당금 설정 금액의 감소가 주요 원인입니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성 지표 (단위 : 원)

구분	제54기	제53기	증감액	증감율

당기순이익	4,464,384,459	△2,312,930,822	6,777,315,281	293.02%

영업활동으로 인한 순현금흐름	14,326,795,775	12,308,766,057	2,018,029,718	16.40%

투자활동으로 인한 순현금흐름	△10,472,997,853	△11,673,537,210	1,200,539,357	10.28%

재무활동으로 인한 순현금흐름	△7,070,804,230	4,076,168,190	△11,146,972,420	△273.47%

기초의 현금및현금성자산	7,968,162,257	3,377,837,667	4,590,324,590	135.90%

기말의 현금및현금성자산	4,648,340,097	7,968,162,257	△3,319,822,160	△41.66%

유동비율	96,.79%	104.50%	-	△7.38%

[△는 음(-)의 수치임]※ 상기 자료는 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

2020년말 현재 회사는 당기순이익 대비 영업활동으로 인한 순현금흐름은 20억원 증가하였으며, 투자활동으로 인한 순현금흐름은 12억원 증가 , 재무활동으로 인한 순현금흐름은 111억원 감소함에 따라, 기말의 현금및현금성자산은 전년대비 약41.66%가 감소한46억 원입니다. 유동비율은 전년대비 약 7.38% 감소한 96.79 %입니다. 나. 차입금 현황(1) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

차 입 처	종 류	연이자율(%)	금 액

당 기 말	당 기 말	전 기 말

한국산업은행	일반대	1.53~1.86	21,000,000	17,000,000

하나은행	일반대	1.63~1.71	9,000,000	7,000,000

우리은행	무역금융	1.84	1,640,000	1,500,000

〃	일반대	2.46	7,400,000	7,400,000

대구은행	일반대	2.46	2,000,000	4,000,000

농 협	당좌차월	-	-	4,000,000

신한은행	일반대	2.15	2,000,000	2,000,000

국민은행	Usance	1.39	1,179,120	-

계	44,219,120	42,900,000

계	42,900,000	46,391,924

(2) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

차 입 처	종 류	연이자율(%)	만기일	금 액

당 기 말	당기말	전기말

국민은행	일반대	1.92	2023.03.15	5,000,000	5,000,000

대구은행	일반대	2.33	2022.11.28	4,000,000	4,000,000

한국산업은행	시설대	1.51	2023.06.28	23,333,300	28,000,000

〃	시설대	1.56	2024.06.28	4,200,000	4,800,000

〃	시설대	1.57	2024.06.28	4,200,000	4,800,000

〃	시설대	2.09	2024.6.28	2,100,000	-

소 계	42,833,300	46,600,000

차감: 유동성	(12,333,320)	(10,866,700)

차 감 계	30,499,980	35,733,300

(3) 상기 차입금과 관련하여 연결회사의 유형자산이 담보로 제공되어 있습니다 ( 연결재무제표 주석 37 참조). 다. 우발사항 및 약정사항

(1) 당기말 현재 금융기관과의 한도약정 등의 내역은 다음과 같습니다. (원화단위: 천원)

구 분	약정한도	사용잔액	미사용잔액

일반자금대출	94,233,300	84,233,300	10,000,000

무역금융	10,600,000	1,640,000	8,960,000

당좌차월	3,000,000	-	3,000,000

전자외상매출채권담보대출	1,500,000	-	1,500,000

B2B	5,600,000	1,864,940	3,735,060

수입신용장(일람불)	USD 2,200,000	USD 546,452	USD 1,653,548

Payment Usance	5,000,000	USD 520,441	3,820,880

EUR 457,974

(2) 당기말 현재 연결회사는 서울보증보험으로부터 2,700,185천원(전기말: 3,188,440천원)의 이행보증 등을 제공받고 있습니다. (3) 담보제공자산 당기말 현재 연결회사의 차입금 등과 관련하여 담보로 제공한 연결회사 소유 자산의 내역은 다음과 같습니다. (원화단위: 천원)

제 공 처	제공자산	당 기 말

하나은행	토지,건물,기계장치	9,540,000USD 1,200,000

우리은행	〃	12,000,000

산업은행	〃	68,500,000USD 924,000

대구은행	토지,건물	4,800,000

계	94,840,000USD 2,124,000

(4) 계류 중인 소송사건 당기말 현재 지배기업을 원고로 하여 1건의 물품대금 청구소송(소송금액: 197,448천원)이 계류 중에 있으며, 종속기업(Chokwang Vina Co., Ltd.)을 원고로 하여 2건의 물품대금 청구소송(총 소송금액: VND 217,361,536)이 계류 중에 있습니다. 동 소송사건의 결과를 현재로서는 예측할 수 없습니다.

5. 부외거래- 해당사항없음 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

(1) 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결회사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

(1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의

중요성의 정의를 명확히 하였습니다. 정보를 누락하거나 잘못 기재하거나 불분명하게 하여 주요 이용자의 의사결정에 영향을 줄 것으로 합리적으로 예상할 수 있다면 그 정보는 중요합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은없습니다.

(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의

사업의 정의를 충족하기 위해서는 산출물의 창출에 유의적으로 기여하는 투입물과 실질적인 과정이 반드시 포함되어야 하며, 산출물에서 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 또한, 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 비슷한 자산의 집합에 집중되어 있는 경우에는 사업의 취득이 아니라고 간주할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 해 당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁

이자율지표 개혁으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여예외규정을 추가하였습니다. 예외규정에서는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2.2 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

(1) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 코로나19 (COVID-19) 관련 임차료 면제ㆍ할인ㆍ유예에 대한 실무적 간편법

실무적 간편법으로 리스이용자는 코로나19의 직접적인 결과로 발생한 임차료 할인 등(rent concession)이 리스변경에 해당하는지 평가하지 않을 수 있으며, 이로 인해 당기손익으로 인식된 금액을 공시해야 합니다. 동 개정사항은 2020년 6월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시', 제1104호 '보험계약' 및 제1116호 '리스' 개정 - 이자율지표 개혁

이자율지표 개혁과 관련하여 상각후원가로 측정되는 금융상품의 이자율지표 대체시 장부금액이 아닌 유효이자율을 조정하고, 위험회피관계에서 이자율지표 대체가 발생한 경우에도 중단 없이 위험회피회계를 계속할 수 있도록 하는 등의 예외규정을 포함하고 있습니다. 동 개정사항은 2021년 1월 1일 이후에 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. (3) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(4) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액

기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(5) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가

손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

(6) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020

한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택' : 최초채택기업인 종속기업

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료

·기업회계기준서 제1116호 '리스' : 리스 인센티브

·기업회계기준서 제1041호 '농립어업' : 공정가치 측정

(7) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류

보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.2.2.3 유형자산 중 토지에 대한 측정방법의 변경연결회사는 당기부터 유형자산 중 토지의 측정방법을 원가모형에서 재평가모형으로 변경하였으며, 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 소급적용하지 아니하였습니다(주석 14참조).