조광페인트 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이 후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 조광페인트 주식회사의 2023년 1월 1일부터 2023년 12월 31일까지 제57기 사업연도의 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 진단한 의견을 제출합니다. 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다.경영진단을 위해 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며, 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사경영에 대한 내용을 파악하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무 상태

(단위 : 원)

구 분	제57기	제56기	증감액	증감율(%)

[유동자산]	109,471,177,683	129,950,150,559	△20,478,972,876	△15.76

[비유동자산]	273,336,819,763	256,158,061,501	17,178,758,262	6.71

자산총계	382,807,997,446	386,108,212,060	△3,300,214,614	△0.85

[유동부채]	106,679,639,944	125,528,751,765	△18,849,111,821	△15.02

[비유동부채]	100,831,894,915	90,846,497,718	9,985,397,197	10.99

부채총계	207,511,534,859	216,375,249,483	△8,863,714,624	△4.10

[지배기업소유주지분]	174,993,070,047	169,643,729,477	5,349,340,570	3.15

ㆍ자본금	6,400,000,000	6,400,000,000	-	-

ㆍ자본잉여금	4,512,698,263	4,511,167,723	1,530,540	0.03

ㆍ기타자본구성요소	△299,774,328	△299,774,328	-	-

ㆍ기타포괄손익누계액	26,145,981,959	24,746,051,144	1,399,930,815	5.66

ㆍ이익잉여금	138,234,164,153	134,286,284,938	3,947,879,215	2.94

[비지배지분]	303,392,540	89,233,100	214,159,440	240.00

자본총계	175,296,462,587	169,732,962,577	5,563,500,010	3.28

자본및부채총계	382,807,997,446	386,108,212,060	△3,300,214,614	△0.85

[△는 음(-)의 수치임]

※ 상기 자료는 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.(1) 자산2023년말 현재 회사의 총자산은 전년 대비 약 0.85%가 감소한 3,828억원입니다.유동 자산은 재고자산 관리 등으로 인해 전년 대비 205억원 감소하였으며, 비유동자산에서는 지 분법이익 등으로 인해 전년 대비 172억원이 증가하였습니다.(2) 부채2023년말 현재 회사의 총부채는 전년 대비 약 4.10% 감소한 2,075억원입니다.유동부채는 유동성장기차입금 상환 등으로 인해 전년 대비 188억원 감소하였으며, 비유동부채는 장기차입금 등으로 인해 전년 대비 100억원이 증가하였습니다.(3) 자본2023년말 현재 회사의 총자본은 이익잉여금의 증가 등으로 인해 전년 대비 약 3.28% 증가한 1,382억원입니다. 나. 영업실적

(단위 : 원)

구분	제57기	제56기	증감액	증감율(%)

매출액	252,818,412,762	260,470,737,908	△7,652,325,146	△2.94

영업이익	3,706,462,386	△1,615,834,521	5,322,296,907	흑자전환

법인세비용차감전순이익	4,879,313,835	△10,204,999,539	15,084,313,374	흑자전환

당기순이익	4,760,404,223	△7,251,074,360	12,011,478,583	흑자전환

총포괄이익	6,363,956,330	△6,834,352,823	13,198,309,153	흑자전환

기본주당이익	468	△714	1,182	흑자전환

[△는 음(-)의 수치임]

※ 상기 자료는 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.2023년말 현재 회사 매출액은 전년 대비 약 2.94% 감소한 2,528억원입니다.수익현황으로는 영업이익이 전년 대비 약 53억원 증가, 당기순이익이 전년 대비 약 120억원이 증가하여 흑자전환을 하였습니다.제품외 구매단가 감소로 인하여 매출원가율이 감소함에 따라 영업이익이 흑자전환 되었습니다.또한 공동기업인 조광요턴의 영업실적 증가 등으로 인하여 당기순이익이 전년 대비 약 120억원이 증가하였습니다.■ 연결대상 종속기업의 재무현황1) Chokwang Vina Co.,Ltd.

(단위 : 천원)

구 분	당 기	전 기	증감액	증감율

자산	7,703,809	8,176,355	△472,546	△5.78

부채	957,389	1,476,610	△519,221	△35.16

자본	6,746,420	6,699,756	46,664	0.70

매출	8,302,564	10,678,631	△2,376,067	△22.25

당기순이익	112,335	476,981	△364,646	△76.45

총포괄손익	46,674	650,631	△603,957	△92.83

[△는 음(-)의 수치임]

종속기업의 총자산은 2023년말 기준으로 전년 대비 약 5.78% 감소한 77억원,부채는 전년 대비 약 35.16% 감소한 10억원, 자본은 전년 대비 약 0.7% 증가한67억원입니다.종속기업의 매출액은 2023년말 기준으로 전년 대비 약 22.25% 감소한 83억원이며, 종속기업의 수익현황으로 당기순이익은 전년 대비 약 76.45% 감소한 1억원,총포괄이익은 전년 대비 약 92.83% 감소한 0.4억원 입니다. 종속 기업의 매출액이 감소한 이유로 베트남 건축경기 하락으로 건축 및 목공용 도료 판매의 감소에 따른 것이며, 당기순이익은 매출액 감소로 인한 이익 하락이 주요 원인입니다. 2) (주)씨케이이엠솔루션

(단위 : 천원)

구 분	당 기	전 기	증감액	증감율( %)

자산	32,531,340	30,436,829	2,094,511	6.88

부채	39,142,910	32,754,489	6,388,421	19.50

자본	△6,611,570	△2,317,660	△4,293,910	△185.27

매출	28,177	-	-	-

당기순이익	△5,652,378	△7,757,671	2,105,293	27.14

총포괄손익	△4,508,069	△7,831,819	3,323,750	42.44

[△는 음(-)의 수치임]

종속기업의 총자산은 2023년말 기준으로 전년 대비 약 6.88%가 증가한 325억원,부채는 전년 대비 약 19.50%가 증가한 391억입니다. 자산과 부채가 증가한 이유로 지배기업으로 부터 약 80억원 차입 등이 있습니다. .

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성 지표

(단위 : 원)

구분	제57기	제56기	증감액	증감율

당기순이익	4,760,404,223	△7,251,074,360	12,011,478,583	흑자전환

영업활동으로 인한 순현금흐름	14,776,553,725	△6,285,973,866	21,062,527,591	-

투자활동으로 인한 순현금흐름	△12,378,043,952	△25,289,468,263	12,911,424,311	51.05%

재무활동으로 인한 순현금흐름	△8,385,511,988	47,106,352,552	△55,491,864,540	-

기초의 현금및현금성자산	20,062,926,501	4,347,329,391	15,715,597,110	361.50%

기말의 현금및현금성자산	13,972,490,905	20,062,926,501	△6,090,435,596	△30.36%

유동비율	102.62%	103.52%	△0.87%

[△는 음(-)의 수치임]

※ 상기 자료는 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

2023년말 현재 회사는 당기순이익 대비 영업활동으로 인한 순현금흐름은 211억원 증가하였으며, 투자활동으로 인한 순현금흐름은 129억원 증가, 재무활동으로 인한 순현금흐름은 555억원 감소함에 따라, 기말의 현금및현금성자산은 전년 대비 약 30.36%가 감소한 140억원입니다.유동비율은 전년 대비 약 0.87% 감소한 102.62%입니다. 나. 차입금 현황(1) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	종류	연이자율(%)	당기말	전기말

하나은행	일반대	4.69~4.80	9,000,000	9,000,000

우리은행	일반대	5.73	7,400,000	7,400,000

대구은행	일반대	6.12	4,000,000	4,000,000

국민은행	일반대	5.01	5,000,000	-

Usance	4.75	1,343,894	4,379,464

신한은행	일반대	5.20	2,000,000	-

합 계	28,743,894	24,779,464

(2) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	종류	연이자율(%)	만기일	당기말	전기말

국민은행	일반대	-	-	-	5,000,000

신한은행	일반대	-	-	-	2,000,000

한국산업은행	일반대	4.80	2025.08.28	15,000,000	15,000,000

일반대	4.82	2025.11.15	8,000,000	8,000,000

시설대	4.46	2029.06.28	20,333,300	21,333,300

시설대	4.54	2024.06.28	600,000	1,800,000

시설대	4.75	2024.06.28	600,000	1,800,000

시설대	4.26	2024.06.28	300,000	900,000

시설대	4.24	2031.04.30	8,900,000	8,900,000

시설대	4.88	2031.11.15	2,500,000	2,500,000

시설대	4.4	2031.11.15	1,500,000	1,500,000

시설대	4.74	2031.11.15	3,000,000	3,000,000

우리은행 뉴욕지점	일반대	5.97	2025.09.19	2,578,800	2,534,600

소 계	63,312,100	74,267,900

차감 : 유동성	(5,280,600)	(34,000,000)

합 계	58,031,500	40,267,900

상기 차입금과 관련하여 연결회사의 유형자산과 투자부동산이 담보로 제공되어 있습니다(주석42 참조).

다. 우발사항 및 약정사항

(1) 당기말 현재 금융기관과의 한도약정 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD, EUR)

구 분	금융기관	약정금액	실행금액

일반자금대출	대구은행	8,000,000	4,000,000

하나은행	11,000,000	9,000,000

우리은행	7,400,000	7,400,000

한국산업은행	34,000,000	23,000,000

신한은행	2,000,000	2,000,000

국민은행	5,000,000	5,000,000

일반자금대출	우리은행	USD 2,000,000	USD 2,000,000

시설자금대출	한국산업은행	37,733,300	37,733,300

무역금융대출	우리은행	12,000,000	-

전자외상매출채권담보대출	하나은행	1,500,000	-

B2B	우리은행	6,500,000	2,937,644

수입신용장(일람불)	우리은행	USD 1,200,000	USD 80,370

하나은행	USD 1,000,000	-

Payment Usance	국민은행	5,000,000	EUR 942,032

(2) 당기말 현재 연결회사는 서울보증보험으로부터 2,693,772천원(전기말 :3,164,051천원)의 이행보증 등을 제공받고 있습니다.

(3) 당기말 현재 연결회사의 차입금 등과 관련하여 담보로 제공한 회사 소유 유형자산 및 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD)

담보제공처	담보제공자산	담보설정액

하나은행	토지,건물,기계장치	9,540,000

USD 1,200,000

우리은행	12,000,000

한국산업은행	92,500,000

USD 924,000

대구은행	토지, 건물	4,800,000

합 계	118,840,000

USD 2,124,000

(4) 당기말 현재 기타비유동금융자산 중 당좌개설보증금 7,500천원은 사용이 제한되어 있습니다(주석8 참조). (5) 당기 중 발행한 사모사채는 신용보증기금 보증으로 발행한 P-CBO (Primary Collateralized Bond Obligation)이며, 이 P-CBO 발행과 관련하여 연결회사가 취득한 후순위유동화사채 990,000천원에 대해 근질권을 설정하여 담보로 제공하고 있습니다(주석9 참조).

(6) 당기말 현재 지배기업(이하 "대주주")은 종속기업인 ㈜씨케이이엠솔루션(이하 "대상회사")의 상환전환우선주 인수자인 아이비케이-페블즈 신기술투자조합 제1호(이하 "투자자")와 주주간 계약을 체결하였으며 계약 상 주요 내용은 다음과 같습니다.

구 분	내 용

후순위 조합원으로 참여	대주주는 투자자의 후순위 조합원으로 출자의무를 이행(44억)하여야 한다.

주요 경영사항의 동의권	대주주는 대상회사의 주요 경영사항에 대해서 사전(7영업일 전)에 투자자에게 관련 정보를 송부하고 투자자의 사전 동의를 받아야한다.

투자우선권	대상회사가 지분증권 등을 발행하는 경우 다른 제3자보다 우선하여 지분증권 등을 인수하거나 매입할 권리를 부여한다.

대주주의 주식처분 제한	대주주는 계약기간 동안 투자자의 사전 서면 동의 없이 회사가 보유하는 대상회사의 주식을 처분할 수 없다.

투자자의 우선매수권	투자자가 대주주의 주식양도에 동의하는 경우 투자자는 대상회사 발행주식의 전부 또는 일부를 투자자에게 양도할 수 있는 권리를 가진다.

투자자의 병행매도청구권	투자자가 대주주의 주식양도에 동의하는 경우 투자자가 보유하고 있는 대상회사 발행주식의 전부 또는 일부를 대주주와 동일한 조건으로 잠재적 양수인에게 양도할 것을 청구할 수 있는 권리를 가진다.

대주주의 우선매수권	투자자가 보유하고 있는 대상회사 발행주식의 전부 또는 일부를 제3자에게 양도하고자 하는 경우 대주주는 대주주 또는 대주주가 지정한 제3자에게 양도할 것을 요구 할 수 있는 권리를 가진다.

투자자의 대주주에 대한 매수청구권(*1)	대주주 등이 주주간계약상 약정사항을 위반할 경우 투자자가 보유하고 있는 대상회사 발행주식의 전부 또는 일부를 매수할 것을 청구할 수 있는 권리를 가진다. 이 경우 대주주가 투자자에게 지급해야 할 주당매매 대금은 매수청구권 대상주식에 대한 주당 투자원금으로 한다.

(*1) 당기말 현재 파생금융부채 2,960,679(전기말 : 1,923,821)천원이 인식되어 있습니다(주석5,19 참조).

(7) 당기말 현재 연결회사가 계류중인 소송사건은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

원고	피고	사건내용	소송금액	관할법원	진행상황

조광페인트㈜	㈜포브스튜디오	대금반환	58,685	서울중앙지방법원	1심 승소

개인	조광페인트㈜	부당해고 무효 확인 등의 소	225,519	수원지방법원 안양지원	1심 패소(*1)

(*1) 연결회사는 2024년 2월 15일 1심 일부 패소하였으며, 이에 따라 지급하여야 하는 금액 188,125천원을 미지급금에 반영하였습니다.

5. 부외거래 - 해당사항 없음. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 - 연결회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서연결회사는 2023년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.(가) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 개념체계의 인용사업결합 시 인식할 자산과 부채의 정의를 개정된 재무보고를 위한 개념체계를 참조하도록 개정되었으나, 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 및 해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 포함되는 부채 및 우발부채에 대해서는 해당 기준서를 적용하도록 예외를 추가하고, 우발자산이 취득일에 인식되지 않는다는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.(나) 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' 개정 - 의도한 사용 전의 매각금액기업이 자산을 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 품목의 판매에서 발생하는 수익을 생산원가와 함께 당기손익으로 인식하도록 요구하며, 유형자산의 취득원가에서차감하는 것을 금지하고 있습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (다) 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채 및 우발자산' 개정 - 손실부담계약: 계약이행원가손실부담계약을 식별할 때 계약이행원가의 범위를 계약 이행을 위한 증분원가와 계약 이행에 직접 관련되는 다른 원가의 배분이라는 점을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

(라) 한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020한국채택국제회계기준 연차개선 2018-2020은 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초 채택' : 최초채택기업인 종속기업- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 금융부채 제거 목적의 10% 테스트 관련 수수료- 기업회계기준서 제1041호 '농림어업' : 공정가치 측정

2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

보고기간말 현재 제정ㆍ공표되었으나 2022년 1월 1일 이후 시작하는 회계기간에 시행일이 도래하지 아니하였고, 연결회사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.(가) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된경우는 제외됩니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.(나) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시중요한 회계정책 정보를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

(다) 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 동 개정 사항은 2023년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용되며 조기적용이허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.(라) 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.(마) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다. 동 개정사항은 2023년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결회사는 동 개정으로 인한 연결재무제표의 영향을 검토중에 있습니다.