티웨이홀딩스 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상.예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것 입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한것으로 판명 될 수 도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공 할 수는 없습니다.동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세서에 대해서 면밀히 검토하였으며, 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다.건설경기의 침체로 인해 건설업계 수주실적은 2023년도에 이어 지속적으로 감소세를이어가고 있습니다. 2025년도는 국내외 경제환경의 극심한 불확실성 및 건설자재 상승,미분양 리스트등 투자부진에 대한 우려가 하방리스크로 작용하고 있습니다. 다만 , 향후 대형플랜트 공사가 진행 중이거나 예정으로 잡혀 있어 파일시장의 전망을밝게 하고 있습니다. 2025년까지 필수 인프라 확충 및 새만금국제공항 건설사업 착공예정 등이 파일 사업에 큰 도움이 될 것으로 기대하고 있습니다. 회사는 국내외 불확실성 과 산업전반에 걸친 어려움에 대응하고자 판로확충 및 과감한 원가절감 및 재고자산의 효율적 관리, 주요 거래처의 신용상태의 파악 및 분석을 통하여 이익창출에 역점을 두어 위기 극복에 최선을 다할 것 입니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태 (단위:백만원)

구분	제58(당)기	제57(전)기	전년대비

증감	비율

유동자산	6,741	12,669	-5,928	-46.79%

비유동자산	180,937	202,719	-21,782	-10.74%

자산총계	187,678	215,388	-27,710	-12.87%

유동부채	13,981	12,824	1,158	9.03%

비유동부채	24,696	35,981	-11,285	-31.36%

부채총계	38,677	48,805	-10,128	-20.75%

자본금	56,210	55,806	404	0.72%

주식발행초과금	53,241	53,113	128	0.24%

기타자본	184,344	179,705	4,639	2.58%

이익잉여금(결손금)	-144,793	-122,039	-22,754	-18.64%

자본총계	149,001	166,584	-17,583	-10.55%

1) 자산 2024년 자산은 187,678백만원으로 전년대비 12.87% 감소하였습니다.유동자산은 전년대비 5,928백만원 감소하였으며, 기타금융자산 5,000백만원의 감소가주요원인입니다.비유동자산은 전년대비 21,782백만원 감소하였으며, 관계기업투자주식 평가손실에 따른 감소가 주요원인입니다. 2) 부채 2024년말 부채는 38,677백만원으로 전년대비 -20.75% 감소하였습니다. 유동부채는 전년대비 1,158백만원 증가하였으며, 지급보증부채 3,028백만원 증가 및 전환사채 716백만원 감소가 주요 원인입니다. 3) 자본 2024년말 자본총계 17,583백만원 감소하였습니다. 이는 이월결손금 22,754백만원증가가 주요원인입니다. 나. 영업실적 (단위:백만원)

구분	제58(당)기	제57(전)기	전년대비

증감	비율

1. 매출	5,243	7,774	-2,531	-32.56%

2. 매출원가	7,336	7,788	-452	-5.81%

3. 매출총이익	-2,093	-14	-2,079	14649.63%

4. 판매비와 관리비	3,127	2,992	135	4.50%

5. 영업이익	-5,220	-3,006	-2,214	73.63%

6. 금융수익	8,415	1,940	6,474	333.68%

7. 금융비용	3,136	7,368	-4,233	-57.45%

8. 투자수익	-	26,543	-26,543	100%

9. 투자비용	24,734	11,557	13,177	114.02%

10. 기타수익	3	60	-57	-94.79%

11. 기타비용	311	710	-398	-56.14%

12. 법인세비용차감전순이익	-24,982	5,902	-30,885	-523.25%

13. 법인세비용	-4,231	1,342	-5,573	-415.36%

14. 당기순이익	-20,751	4,561	-25,312	-554.99%

(*) 2024년 매출액은 전년대비 -32.56% 감소한 5,243백만원을 기록하였습니다. 이는 지속적인 건설경기 불황으로 인한 PHC파일 실적 저조가 주요원인이며, 매출원가는 7,336백만원으로 매출원가가 매출액을 상회하는 실적을 기록하였으며, 이는 원자재 상승 및 인건비 상승이 주요원인으로 작용하고 있습니다. 또한, 당사의 관계기업투주자식의 실적부진으로 인하여 당기순손실 -20,751백만원을 기록하였습니다. 다. 사업부문별 영업실적 당사는 보고서 제출일 기준 PHC 파일 단일사업만 운영하고 있습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성당사의 당기말 기준 현금 및 현금성 자산은 1,386백만원으로 전기대비 현금성 자산은 -875백만원을 기록하였으며, 실적 저조로 인하여 지속적으로 현금및 현금성 자산이 감소하고 있습니다.

구분	제58(당)기	제57(전)기	증감

현금 및 현금성 자산	1,386	511	-875

당사는 영업활동 현금흐름 및 재무활동 현금흐름 모두 부의 현금흐름을 보이고 있으며,투자활동의 현금흐름을 통하여 4,992백만원의 실적을 기록하였습니다.

구분	제58(당)기	제57(전)기

영업활동 현금흐름	-3,516	-1,442

투자활동 현금흐름	4,992	-2,097

재무활동 현금흐름	-601	2,775

외화표시현금 환율변동효과	-	-

기말의 현금	1,386	511

나. 자금조달 1) 보고기간 종료일 현재 차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	차입금종류	차입처	만기	이자율	당 기	전 기

단기차입금	기업운전일반대출	우리은행	2025-10-13	4.21% 고정금리	7,000,000	-

단기차입금	기업운전일반대출	우리은행	2024-10-14	-	-	7,000,000

2) 보고기간 종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다. ① 전환사채

(1) 보고기간종료일 현재 회사가 발행중인 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	발행일	만기일	액면이자율	만기수익률	당기	전기

제25회 무기명식 이권부무보증사모 전환사채	2022-03-25	2025-03-25	0%	0%	500,000	1,500,000

가산: 사채상환할증금	-	-

차감: 전환권 조정	(19,301)	(300,098)

차감: 사채할인발행차금	(268)	(4,160)

전환사채 장부가액	480,431	1,195,742

(2) 회사가 당기말 현재 발행중인 전환사채의 세부사항은 다음과 같습니다.

사채의종류	제25회 무기명식 이권부 무보증사모 전환사채

사채의 권면총액(원)	6,500,000,000

발행일자	2022년03월25일

발행가액	각 사채 권면금액의 100%

사채표면이자율(%)	0%

만기수익률(%)	0%

전환에 관한 사항	전환비율(%)	100.00%

전환가액(원/주)	672원

전환가액결정방법	본 사채 발행을 위한 이사회 결의일 전일로부터 소급한 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 및 청약일(청약일이 없는 경우는 납입일) 전 제3거래일 가중산술평균주가 중 높은 가액으로 하되,원단위 미만은 절상한다.

전환에 따라 발행할 주식의종류	(주)티웨이홀딩스 기명식 보통주식

전환청구기간(*)	시작일 : 2023년 03월 25일

종료일 : 2025년 02월 25일

원금상환 청구권	만기까지 보유하고 있는 본 사채의 원금에 대하여는 만기일인 2025년 03월 25일에 전자등록금액의 100.0000%(소수점 넷째자리 미만 절사)에 해당하는 금액을 일시에 상환한다. 단 만기일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 원금 만기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

조기상환 청구권(Put Option)	본 사채의 사채권자는 본 사채의 발행일로부터 18개월이 경과한 날인 2023년 09월 25일 및 이후 매 3개월에 해당하는 날에 본 사채의 전자등록금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있다. 단, 조기상환지급일이 영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 발행회사는 조기상환지급일에 본 사채의 전자등록금액에 연 0% 조기상환수익률을 가산한 금액을 지급한다.

매도 청구권(Call Option)	발행회사 및 발행회사가 지정하는 자(이하 "매수인")는 본 사채의 발행일로부터 12개월이 경과한 날인 2023년 03월 25일로부터 18개월이 경과한 날인 2023년 09월 25일까지 매 1개월에 해당하는 날(이하 "매매대금 지급기일")에 사채권자가 보유하고 있는 본 사채의 일부를 매수인에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있으며, 사채권자는 이 청구에 따라 보유하고 있는 본 사채를 매수인에게 매도하여야 한다.가. 제3자의 성명 : 발행일 현재 미정(발행회사 및 발행회사가 지정하는 자)나. 제3자와 회사와의 관계 : 발행일 현재 미정다. 취득규모 : 최대 650,000,000원(Call option 10%)라. 취득목적 : 발행일 현재 미정마. 제3자가 얻게 될 경제적 이익 : 제3자가 될 수 있는 자가 콜옵션을 통하여 취득한 전환사채로 전환권을 행사할 경우 최초 전환가액 기준 회사 보통주 892,857주를 취득할 수 있게 되며, 리픽싱 85% 조정 후에는 최대 1,050,080주까지 취득 가능하다. 이에 제3자가 될 수 있는 자는 당사 지분율을 0.75%에서 최대 0.88%(리픽싱 85%)까지 보유 가능하며, 이 경우 전환으로 인한이익은 전환시점의 주가 수준에 따라 달라질 수 있다.

전환가능주식수	당기말 현재 744,047주

(*) 감사보고서일 이전에 전환청구기간이 종료되었습니다.

(3) 전환사채 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(당기) (단위 : 천원)

구분	기초	행사/상각	상환(주1)	기말

전환사채	1,500,000	(500,000)	(500,000)	500,000

전환권조정	(300,098)	188,612	92,185	(19,301)

사채할인발행차금	(4,160)	2,615	1,277	(268)

장부금액	1,195,742	(308,773)	(406,538)	480,431

(전기) (단위 : 천원)

구분	기초	행사/상각	상환(주1)	기말

전환사채	6,500,000	(1,200,000)	(3,800,000)	1,500,000

전환권조정	(2,167,973)	1,060,881	806,994	(300,098)

사채할인발행차금	(30,053)	14,706	11,187	(4,160)

장부금액	4,301,974	(124,413)	(2,981,819)	1,195,742

(4) 회사는 행사가격 인하조건이 내재된 전환사채에 대해서는 금융감독원의 질의회신(회제이-00094)(*)에 따라 발행시점의 전환권대가를 자본으로 분류하고, 최초 인식시점 이후의 공정가액 변동은 회계처리하지 아니하였습니다. 만일 동 질의회신의 내용에 대하여 한국채택국제회계기준 유권해석이 변경될 경우 전환권대가와 관련된 회계처리가 변경 될 수 있습니다.

(*) 회제이 -00094 : 신주인수권부사채 중 신주인수권대가와 행사가격 인하 조건 대가 중 행사가격 인하 조건 대가의 경우 외부로 환급될 수 없는 점을 고려할 때 부채요소로 보기 어려우므로 신주인수권 대가와 행사가격 인하 조건 대가를 구분하지 않고 신주인수권부사채의 최초 장부가액에서 사채부분을 차감한 잔액을 자본으로 분류함. 5. 부외거래 부외거래는 본문 ' XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖의 투자 의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 「 III. 재무에 관한 사항 2.개별재무제표 주석,2 」중요한 회계처리 방침 을 참고하시기 바랍니다. 나. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항은 Ⅱ. 사업의내용 5. 위험관리 및 파생거래」및「Ⅲ.재무에 관한 사항, 2. 재무제표 주석 파생금융상품」을 참고하시기 바랍니다.