티웨이홀딩스 분기보고서 (2024.03)
5. 위험관리 및 파생거래

회사는 시장위험(환율변동위험, 이자율변동위험), 신용위험과 유동성 위험에 노출되어 있으며, 회사의 전반적인 위험관리는 회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 재무위험관리는 회사의 재무부문에 의해 이루어지고 있으며, 각 업무 부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

재무위험관리의 대상이 되는 회사의 금융자산은 현금및현금성자산, 매출채권 및 기타유동채권, 공정가치측정 금융자산 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무 및 기타유동채무 등으로 구성되어 있습니다.

(1) 시장위험(가) 환율 변동 위험

회사는 장부통화와 다른 통화로의 수입과 지출로 인해 자산과 부채에 외화포지션이 발생하며, 이에 따라 다양한 통화에 대한 환율변동위험에 노출될 수 있습니다. 회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 초점을 맞추고 있습니다.

회사는 보고기간종료일 현재 환율 변동 위험에 노출될 수 있는 화폐성자산 및 부채를보유하고 있지 않습니다.

(나) 이자율 변동 위험이자율 위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금 등에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율위험 관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 이를 위해 근본적으로 외부차입 최소화, 고금리의 차입금 감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간/월간 단위의 국내ㆍ외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 선제적으로 이자율 위험을 관리하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 회사가 보유하고 있는 이자율 변동금리부 조건의 금융부채를 보유하고 있지 않습니다.

(2) 신용위험

신용위험은 회사의 통상적인 거래 및 투자활동 등에서 발생할 수 있으며, 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상 의무를 이행하지 않아 회사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 회사의 신용위험은 주로 금융기관을 제외한 거래처에 대한 매출채권과 기타금융자산 등에서 발생될 수 있습니다.

신용위험을 관리하기 위해 회사는 주기적으로 고객이나 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며, 거래상대방에 대한 개별적인 위험한도 관리정책을 보유하고 있습니다. 회사는 매출채권 및 기타채권에 대해 개별적 또는 집합적으로 손상차손 발생여부도 평가하며, 미래에 예상되는 최선의 손실추정치에 근거하여 채권에 대해 충당금을 설정하고 있습니다.

1) 보고기간종료일 현재 금융상품에 대한 신용위험 분류는 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위 : 천원)

구 분	연체되지도 않고손상되지도 않은 금융상품	연체되었으나 개별적으로손상되지 않은 금융상품	개별적으로 손상된 금융상품	합 계

현금및현금성자산	207,297	-	-	207,297

기타금융자산	4,000,000	-	-	4,000,000

매출채권	822,156	-	1,561,998	2,384,154

기타유동채권	305,168	-	1,766,232	2,071,400

기타비유동금융자산	148,879	-	-	148,879

합 계	5,483,500	-	3,328,230	8,811,730

(전기말) (단위 : 천원)

구 분	연체되지도 않고손상되지도 않은 금융상품	연체되었으나 개별적으로손상되지 않은 금융상품	개별적으로 손상된 금융상품	합 계

현금및현금성자산	510,927	-	-	510,927

기타금융자산	5,000,000	-	-	5,000,000

매출채권	1,103,365	-	1,413,434	2,516,799

기타유동채권	241,476	-	1,766,232	2,007,708

기타비유동금융자산	143,163	-	-	143,163

합 계	6,998,931	-	3,179,666	10,178,597

2) 보고기간종료일 현재 연체되지도 않고 개별적으로 손상되지 않은 금융자산의 신용건전성 정보는 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위 : 천원)

구 분	Group A (*1)	Group B (*2)	Group C (*3)	합 계

현금및현금성자산	-	207,297	-	207,297

기타금융자산	-	4,000,000	-	4,000,000

매출채권	-	822,156	-	822,156

기타유동채권	-	305,168	-	305,168

기타비유동금융자산	-	148,879	-	148,879

기타비유동자산	47,183	1,466,862	-	1,514,045

합 계	47,183	6,950,362	-	6,997,545

(*1) Group A - 특수관계자(*2) Group B - 과거 연체 경험이 없는 기존 고객(*3) Group C - 과거 연체 경험이 있는 기존 고객

(전기말) (단위 : 천원)

구 분	Group A (*1)	Group B (*2)	Group C (*3)	합 계

현금및현금성자산	-	510,927	-	510,927

기타금융자산	-	5,000,000	-	5,000,000

매출채권	-	2,516,799	-	2,516,799

기타유동채권	-	2,007,707	-	2,007,707

기타비유동금융자산	-	143,163	-	143,163

기타비유동자산	47,183	1,466,862	-	1,514,045

합 계	47,183	11,645,458	-	11,692,641

(*1) Group A - 새로운 고객/특수관계자(*2) Group B - 과거 연체 경험이 없는 기존 고객(*3) Group C - 과거 연체 경험이 있는 기존 고객

3) 보고기간종료일 현재 상기 금융자산의 신용위험 최대 노출 금액은 장부가액과 동일합니다.4) 회사는 관계회사인 티웨이항공에게 금융보증을 제공하고 있으며, 해당금액을 지급보증충당부채로 계상하고 있습니다.(주석39), 피보증인의 청구에 의하여 지급하여야 할 신용위험에 대한 최대노출정도는 2,575,188천원(전기 2,575,188천원) 입니다 .

(3) 유동성위험

유동성위험은 회사 경영 환경 또는 금융시장의 악화로 인해 회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 회사는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에 따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 회사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

회사의 금융부채를 보고기간 종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위 : 천원)

구 분	3개월 미만	3개월 이상1년이내	1년이상	합 계

매입채무및기타유동채무	1,438,759	-	-	1,438,759

단기차입금	-	7,000,000	-	7,000,000

파생금융부채(주2)	-	237,940	6,600,270	6,838,210

리스부채(주1)	25,616	76,847	333,001	435,464

전환사채	-	1,500,000	-	1,500,000

지급보증부채	-	1,505,028	1,070,160	2,575,188

합 계	1,464,375	10,319,815	8,003,431	19,787,621

(주1) 리스부채는 명목가액으로 기재하였습니다.(주2) 주주간약정 파생금융상품부채입니다.

(전기말) (단위 : 천원)

구 분	3개월 미만	3개월 이상1년이내	1년이상	합 계

매입채무및기타유동채무	1,534,415	-	-	1,534,415

단기차입금	-	7,000,000	-	7,000,000

파생금융부채(주2)	-	237,940	6,600,270	6,838,210

리스부채(주1)	12,077	60,385	238,617	311,079

전환사채	-	1,500,000	-	1,500,000

지급보증부채	-	1,505,028	1,070,160	2,575,188

합 계	1,546,492	10,303,353	7,909,047	19,758,892

(주1) 리스부채는 명목가액으로 기재하였습니다.(주2) 주주간약정 파생금융상품부채입니다.

(4) 자본위험관리회사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 회사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 회사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있습니다.

회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 보고기간 종료일 현재 부채비율및 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 분 기	전 기

부채총계(A)	48,567,276	48,804,665

자본총계(B)	171,465,286	166,583,695

현금및현금성자산(C)	207,297	510,927

정기예적금(D)	4,000,000	5,000,000

차입금및사채(E)	8,249,103	8,195,742

부채비율(A/B)(%)	28.32%	29.30%

순차입금비율((E-(C+D))/B) (%)	2.36%	1.61%

5-2. 파생거래

1) 보고기간종료일 현재 회사가 보유중인 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

파생금융자산

주주간약정 - 콜옵션(주1)	-	-	1,671,272	-

전환사채 - 매도청구권(주2)	-	-	-	-

소계	-	-	1,671,272	-

파생금융부채

전환사채 - 상환청구권(주3)	237,940	-	237,940	-

주주간약정 - 손해배상(주1)	-	6,600,270	-	6,600,270

소계	237,940	6,600,270	237,940	6,600,270

(주1) 관계기업 (주)티웨이항공의 전환우선주 발행 시 투자자와 회사가 체결한 주주간약정입니다. (주2) 제25회 사모 전환사채 매도청구권 금액입니다. (주3) 제25회 사모 전환사채 상환청구권입니다.

(2) 파생상품과 관련하여 당분기 중 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 분 기	전 분 기

파생상품거래이익	-	9,097

파생상품평가이익	-	-

파생상품평가손실	1,671,272	-

(3) 당분기말 현재 (주)티웨이항공 전환우선주 발행과 관련하여 회사가 투자자와 체결중인 주주간약정은 다음과 같습니다.

구 분	주주간약정

계약시작일	2021-04-02

계약상대방	더블유밸류업 유한회사

전환우선주 손실보전약정	① 2021년 4월 2일 발행된 (주)티웨이항공 전환우선주에 대한 투자회수 결과가 전환우선주식의 취득비용과 회수비용을 합한 금액 이하인 경우 그 차액을 상대방에게 지급함.② 2022년 4월 27일 신규취득 보통주에 대한 투자회수 결과가 신규취득 보통주의 취득비용과 회수비용을 합한 금액 이하인 경우 그 차액을 상대방에게 지급함.③ 단, 취득비용과 회수비용은 실 발생금액을 원칙으로하되 취득비용과 회수비용의 합계금액은 40억원을 한도로 함.

2024년 2월 26일 주주간계약이 변경되었으며 투자자가 추가로 인수한 신규취득 보통주 8,972,791주에 대한 손실보전 내용이 포함 되었습니다. 또한, 회사 및 회사의 개인대주주가 보유한 콜옵션은 행사없이 소멸되었습니다.