티웨이홀딩스 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 또는 예측한 활동, 사건 및 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 경영성과 등에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 합리적 가정에 기초하여 성실하게 추정된 것이나, 이러한 가정들은 결과적으로 현재의 예측과 반드시 일치하지 않을수도 있습니다. 따라서 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제결과간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하여 기재하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 그 외에 예상하지 못한 요인도작용할 수 있습니다. 2. 개요 가. 당사 및 연결대상 종속회사의 2017년 사업현황에 대한 설명당사는 반도체 Packaging 사업 및 PHC파일 제조사업 을 영위하고 있으며, 종속회사를 통해 저비용항공사업((주)티웨이항공)을 영위하고 있습니다. 당사의 전체 매출액은 28,755백만원으로 전년대비 약 1.23% 감소하여 큰차이를 보이고 있지 않지만, PHC 파일사업부는 전년대비 약 40% 가량 큰 폭 감소하였습니다.이는 건설경기 하락 및 설비노후에 따른 소구경 파일 생산에 기인한 것입니다. 이에 당사는 500구경 이상 파일을 생산하기 위하여 2017년도에 기존 생산설비에 대한 리모델링 작업을 시작하였습니다. 2018년 보고서 작성일 현재 리모델링은 90%이상 완료된 상태이며, 최종 완료되는 시점에 그 동안 제작하지 못한 500구경 및 600구경 파일을 제작하여 다양한 수주가 가능해 질 것으로 예상하고 있습니다. 또한 당사의 종속회사인 (주)티웨이항공 통해 수행중인 저비용항공 사업부문은 급성장 중인 항공운송산업에 힘입어 매출은 전년 대비 50% 이상 증가하여 약 5,840억원을, 영업이익은 370% 이상 증가하여 약 467억원을 기록하는 등 사상 최고의 실적을 기록하였습니다. 도입한 항공기도 2017년말 현재 19대로 증가됨에 따라 다양한 신규 국제노선을 지속적으로 개설하여 고객들의 편의성도 더욱 높아졌으며, 2017년 8월에는 국내 저비용항공사 5개 업체를 대상으로 진행한 소비자만족도 조사에서 종합만족도 1위를 차지하는 등 고객으로부터도 그 능력을 인정받고 있습니다. 이러한 자신감을 바탕으로 (주)티웨이항공은 유가증권시장 상장을 위한 준비작업을 진행중에 있으며, 항공기 운항 조업을 수행하는 별도의 자회사 (주)티웨이에어서비스도 설립하였습니다. 회사는 상장을 통해 주주분들과 성장을 통한 이익을 함께 공유할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다. 나. 2018년도 사업에 대한 전망당사가 새롭게 리모델링 중인 PHC파일 사업의 경우 2018년 중 공장리모델링이 완료될 경우에는 기존에는 제작하지 못했던 다양한 제품의 생산이 가능해 짐에 따라 납품처의 다각화 및 수주의 증가가 가능할 것으로 보입니다.또한 저비용항공 사업은 사드(THAAD)배치에 따른 중국과의 경제환경 변화가 다시 해소될 분위기가 조성되고 있으며, 부정기 노선에서 가장 큰 비중을 차지하는 중국노선이 재개될 경우에는 더욱 큰 성장 동력을 확보할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다. 2018년 중 약 5대의 항공기를 추가로 도입할 계획을 가지고 있으며, 총 운용기재가 24대에 이르게 되면 명실상부하게 주요 중거리/단거리 노선을 모두 운항할수 있는 항공사로 거듭날 수 있을 것으로 보입니다. 그리고 2018년 중 티웨이항공의 상장업무가 성공적으로 마무리되면 티웨이항공은 더욱 성장할 수 있는 계기를 마련하게 될 것으로 보입니다.

다. 당사의 주요 경영지표 (연결기준) 당사 및 당사 계열회사의 경영진이 성과평가 시 사용하는 주요경영지표는 다음과 같습니다. 주요경영지표는 연결기준으로 작성된 재무정보에 근거한 것입니다.

(단위: %)

구분	제51(당)기	제50(전)기

안전성 지표	유동비율	101.69%	69.49%

부채비율	220.57	257.15

영업이익 대비 이자보상비율	29.5배	5.1배

수익성 지표	매출액 대비 영업이익률	7.43%	3.46%

총자산 대비 순이익률	12.5%	2.04%

자기자본 대비 순이익률	40.1%	7.3%

성장성 지표	매출액 증가율	48.8%	42.6%

영업이익 증가율	219.9%	249.5%

순이익 증가율	934.4%	33.5%

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준) 가. 요약 연결 재무상태표당사의 과거 2개 사업연도의 재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위:백만원)

구 분	제51기	제50기	증감	증감비율(%)

[유동자산]	182,870	74,901	107,969	144.1%

ㆍ당좌자산	173,930	68,423	105,507	154.2%

ㆍ재고자산	8,940	6,478	2,462	38.0%

[비유동자산]	113,575	100,651	12,924	12.8%

ㆍ투자자산	1,303	6,215	-4,912	-79.0%

ㆍ유형자산	48,192	34,326	13,866	40.4%

ㆍ무형자산	35,528	35,902	-374	-1.0%

ㆍ기타비유동자산	28,553	24,208	4,345	17.9%

자산총계	296,444	175,552	120,892	68.9%

[유동부채]	179,831	107,790	72,041	66.8%

[비유동부채]	24,140	18,609	5,531	29.7%

부채총계	203,971	126,399	77,572	61.4%

[자본금]	35,480	8,125	27,355	336.7%

[주식발행초과금]	33,085	50,082	-16,997	-33.9%

[연결기타자본]	55,970	57,252	-1,282	-2.2%

[기타포괄손익누계액]	3	1,312	-1,309	-99.8%

[연결이익잉여금]	(41,039)	(69,500)	28,461	-41.0%

[비지배지분]	8,975	1,882	7,093	376.9%

자본총계	92,474	49,153	43,321	88.1%

(*) 제51기 및 비교표시된 제50기 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 작성된 것입니다. [재무상태 주요 변동사유] (1) 당좌자산 : (주)티웨이항공의 영업현금흐름 개선에 따른 현금 및 현금성 자산 증가(2) 투자자산 : 당사가 보유한 (주)주연테크 보유주식 처분에 따른 감소(3) 유동부채 : (주)티웨이항공 항공기 대수 증가에 따른 예약건수 증가에 따른 선수금 및 매표대가수금 증가(4) 비유동부채 : (주)티웨이항공의 항공기 대수 증가에 따른 복구충당부채의 증가

나. 요약 연결 손익계산서 당사의 과거 2개 사업연도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제51기	제50기	증감액	증감율(%)

매출액	612,787	411,871	200,916	48.78%

영업이익	45,530	14,230	31,300	219.96%

계속사업이익	37,115	3,588	33,527	934.42%

총당기순이익	37,115	3,588	33,527	934.42%

지배기업 소유주지분 순이익	29,743	3,291	26,452	803.77%

비지배지분 순이익	7,372	297	7,075	2382.15%

기본주당순이익(원)	433	51	382	749.02%

(*) 제51기 및 비교표시된 제50기 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 적용하여 작성된 것입니다.

4. 신규사업 진행 관련 당기말 현재 당사 및 종속회사들이 계획중인 신규사업은 없습니다. 5. 유동성 및 자금조달 가. 유동성 검토

(단위: 백만원)

계정과목	제51(당)기	제50(전)기

현금및현금성자산	117,826	26,486

단기투자자산	10,109	10,122

매출채권 및 기타유동채권	18,326	15,093

재고자산	8,940	6,478

파생금융상품	-	106

매도가능금융자산	-	1,904

기타 유동자산	27,699	14,712

합 계	182,900	74,901

나. 자금조달 내역 (1) 당기말 현재 연결기준에 따른 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	차 입 처	차입내역	이자율(%)	당기말	전기말

장기차입금	㈜토마토2저축은행(*1)	운영자금	10% ~ 11%	-	-

현재가치할인차금	-	-	-	-

소계	-	-

(*1) 연결회사는 토마토2저축은행 관련 차입금을 2016년 12월 29일 원금 15,376,784,575원 전액 상환하였습니다.

(2) 당기말 현재 연결기준에 따른 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	발행일	만기일	액면이자율	만기수익률	금 액

무기명식 무보증사모 전환사채	2014-12-10	2019-12-10	0%	3%	9,200,000

가산: 사채상환할증금	1,476,710

차감: 전환권 조정	(-)1,785,423

사채할인발행차금	(-)75,094

가감계	8,816,193

(3) 당기말 현재 회사의 전환사채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	장기차입금	사채	합계

2018년 12월 31일 이내	-	-	-

2019년 12월 31일 이내	-	-	-

2019년 이후	-	9,200,000	9,200,000