덕성 반기보고서 (2018.06)
II. 사업의 내용

당사는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 이익 창출단위, 제품 및 제조공정의 특징, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 합성피혁부문, 합성수지부문, 재료사업부문으로 사업을 구분하고 있습니다.당사 및 종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구분	회사	주요재화 및 용역	비고

합성피혁부분	(주)덕성덕성(광주)합성혁유한공사	스포츠 용품,가구,자동차내장재, IT악세사리, 화장품분첩(PUFF) 등 용도의 합성피혁

합성수지부분	(주)덕성	합성피혁의 주원료

재료사업부문	(주)덕성	전자재료, 의료기기 등

1. 사업부문별 현황(합성피혁)당사의 사업부문중 합성수지 사업부문의 생산품은 합성피혁사업부문의 원료로 사용되므로 합성피혁사업부문에 포함하였으며, 재료사업부문은 전체 매출액에서 비중이 현저히 적으므로 사업부문별 현황의 기재를 생략하였습니다. 1) 산업의 특징 합성피혁은 공급에 한계가 있는 천연피혁을 대체하기 위하여 개발된 소재로서 주된 용도로는 의류용부터 BALL 및 스포츠용품, 가구 및 내장재, IT, 잡화류 등 다양하며 추가적으로 용도를 개발함에 따라 무한한 수요가 창출되는 소재입니다. 또한 최근에 개발되는 첨단소재의 합성피혁은 각종 기능성 등을 추가하여 활용 도를 높이기도 하고 천연가죽과 구별이 안 되는 촉감 및 외관에 오히려 통기성, 물 성등의 고급특성을 부여하여 종합적인 면에서 천연피혁을 능가하고 있으며 부가 가치도 월등히 높은 고급소재로서 적용용도의 확대와 더불어 시장규모가 빠르게 확대되고 있습니다. 합성피혁은 용도에 따라 계절적 비수기가 순환되므로 당사와 같이 다양한 용도 의 합성피혁을 생산하는 업체로서는 경기 및 계절적 변동 없이 안정된 매출이 가 능하며 원자재조달에 있어서도 가장 원가비중이 높은 원료중의 하나인 합성수지 를 자체생산하여 조달함으로써 안정성과 원가절감효과를 높이고 있고, 또한 습식 합성피혁을 생산할 때 필연적으로 발생하는 DMF수용액을 재회수하기 위한 RECOVERY PLANT를 도입하여 DMF를 재 회수 사용함으로써 원가절감은 물 론 환경보호에도 앞장서고 있습니다.

2) 산업의 성장성 합성피혁의 주된 용도는 의류용, 스포츠 용품류, 잡화류, IT, 가구용등에 이르기 까지 다양하며 가공 기술 및 용도개발에 따라 그 수요는 지속적으로 확대될 것임. 세계적으로 동물보호운동에 의한 천연가죽의 공급이 한계성을 드러내고 있고, 광우병. 구제역 등이 전세계적으로 문제가 되고 있는 현재 상황으로 볼때 합성피 혁산업은 더욱 성장할 것입니다. 특히 월드컵, 올림픽 축구공인구, 반도체관련 소모자재, 전자기기 케이스 등에 합성피혁이 중요 소재로 사용됨으로써 용도개발에 따른 합성피혁의 성장은 무궁 하다고 할 수 있으며, 우리생활에 없어서는 안될 중요한 산업으로 자리잡고 있습 니다. 3) 경기의 변동 합성피혁의 주된 용도는 신발류,의류등의 일반소비용등에 소요됨으로 인하여 급 격한 경기변동의 영향은 크게 없으며 국제적인 스포츠행사를(올림픽,월드컵등) 전후로 그 수요가 증대됩니다. 최근에는 건강에 대한 관심이 한층높아지면서 생활스포츠 인구가 급격히 증가함 에 따라 이와 관련한 산업분야와 전자기기 관련 산업에 다량의 합성피혁이 사용됨 으로 재도약하는 산업으로 바뀌고 있습니다. 4) 경쟁요소 합성피혁의 세계시장은 대한민국,중국, 일본,대만이 주도 하고 있으며 국내업체는 당사를 비롯하여 (주)백산,대원화성(주),(주)정산인터내셔널등 약30여개의 업체가 동업계를 형성하고 있습니다.

5) 사업부문별 재무현황(단위 :백만원 )

구 분	제53기반기	제52기	제51기

합성피혁(합성수지)사업부문

1. 매출액

외부매출액	25,924	66,110	63,079

부문간내부매출액

계	25,924	66,110	63,079

2. 영업손익	(2,084)	2,223	2,041

3. 자산	85,381	85,881	97,785

(감가상각비 등)	(1,603)	(2,524)	(2,277)

기타

1. 매출액	13,930	34,597	40,730

2. 영업손익	(288)	(454)	1,332

3. 자산	18,623	19,562	10,423

* 제52기(전기), 제51기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호, 제1018호에 따라 작성되었습니다. - 부문별 판매비와 관리비, 연구개발비 합성피혁부문 : 3,048백만원 기타부분 : 2,092백만원 - 부문별 영업이익 계산내역 (단위:백만원)

구분	합성피혁(수지)사업부문	기타

매출액	25,924	13,930

매출원가	24,960	12,126

매출총이익	964	1,804

판매비와관리비,연구개발비	3,048	2,092

영업이익	(2,084)	(288)

6) 조직도2. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황 당사는 1966년 회사를 설립하여 국내최초로 합성피혁을 생산하여 현재에 이르는 합성피혁 전문생산 업체입니다. 현재 수원, 인천, 오산, 평택, 중국(광주)에서 생산공장을 가동중에 있으며 생산가능량과 기술수준, 신제품개발등 모든면에서 동업계 최상의 업체로서 합성피혁전체시장 수요에도 안정된 공급을 하고 있습니다. 또한 당사 부설 연구소에서는 계속적인 신제품개발 및 신기술개발로 동업계 전반을선도하고 있음. 2001년도 이후 동업계의 전반적인 부진속에서도 당사는 꾸준한 매출증가가 이루어졌으며 이러한 점은 당사의 비교우월성을 증명하는 것이며, 2002년 한일월드컵 공인구 FEVERNOVA, 2006년 독일월드컵 공인구인 TEAMGEIST, 2014년 브라질월드컵 공인구인 BRAZUCA의 원단을 공급함은 물론 유로2004, 2008공인구의 원단도 아디다스에 독점공급하는 등 당사의 기술력이 객관적으로 인정되고 있습니다. 당사는 기존 합성피혁소재의 용도를 전통적인 신발, 가방, 의류에 국한하지 않고 스포츠용 볼, 스포츠용 장갑에 접목시켜 위와 같은 상당한 기술력과 영업실적을 거두고있음은 물론, IT기기관련 악세사리를 글로벌기업 다수에 공급하고 있으며 최근들어 성장하고 있는 화장품용 소재 분첩(PUFF)을 공급하기 시작하고 있어 다시한번 당사의 기술을 인정받게 됨은 물론 영업실적도 큰폭으로 개선될것으로 기대하고 있습니다. 앞으로도 당사는 오랜경험과, 축적된 기술력을 바탕으로 시장을 선도함은 물론, 친환경 합성피혁 개발에 역량을 집중하여 환경보호에도 앞장서 나아갈 것입니다. (나) 공시대상 사업부문의 구분 - 사업부문 * 합성피혁(합성수지포함)사업부문 * 전자재료사업부문 * 의료기기 관련 사업부문 * 신소재 관련 사업부문 - 공시대상 사업부분 * 합성피혁(합성수지포함)사업부문

(2) 시장점유율 당사는 전체 매출액의 58.5%를 수출하고 있으며 최근 3사업년도의 수출실적은 다음과 같습니다. (단위 :백만원)

구 분	제53기반기	제52기	제51기

수 출	23,323	61,533	44,260

내 수	16,531	39,173	59,549

계	39,854	100,706	103,809

* 제52기(전기), 제51기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호, 제1018호에 따라 작성되었습니다.

(3) 시장의 특성

합성피혁의 시장은 용도별로 다양하여 몇가지 부분에 국한하기는 어려우나 가장

커다란 수요처인 스포츠용품 소재 부분은 나이키,리복,아디다스등의 OEM 발주처 가 주로 동남아,중국등지에 산재해 있으므로 이들지역으로의 수출이 신발 소재의 주된 매출처이며 다른용도별 소재도 국가별로 특성화 되어 있으므로 다양한 국가 로 수출되고 있음.

3. 주요제품

1) 주요 제품 등의 현황 당사는 신발, 스포츠볼, 장갑, 가구등에 사용되는 합성피혁을 생산, 판매하고 있으며 당사 및 종속회사의 각 제품별 매출액 및 매출액에서 차지하는 비율은 아래와 같습 니다.

(단위 :백만원 )

사업부문	회사명	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

제조	(주)덕성,덕성(광주)합성혁유한공사	제품	합성피혁	신발	Dual Max	19,313( 48.4%)

BALL	MB14-11

IT 악세사리	GAIN-F1

장갑	SERINO

가구	FURNIS

연마포	NU-012

분첩(PUFF)	NEOPORA

(주)덕성	제품	합성수지	PU-RESIN	BESTHANE	6,611( 16.6%)

포리올	BESTOLE

(주)덕성	상품	합성피혁외	12,470( 31.3%)

(주)덕성	기타	1,460( 3.7%)

2) 주요 제품 등의 가격변동추이당사 및 종속회사의 주요제품별 가격변동 추이는 아래와 같습니다.

(단위 : 원)

회사명	품 목	제53기반기	제52기	제51기

(주)덕성,덕성(광주)합성혁유한공사	합성피혁	내수	19,471	16,430	10,490

수출	14,901	16,295	14,868

(주)덕성	합성수지	내수	2,702	2,764	2,851

수출	2,827	2,718	2,341

(1) 산출기준

- 합성피혁 : 연간매출액 / 연간매출수량(M) - 합성수지 : 연간매출액 / 연간매출수량(KG)

(2) 주요 가격변동원인 - 합성피혁의 수출단가 및 내수단가는 각각 하락,상승 하였으며 주요 변동 요인은 원자재 인상 및 세부품목의 변동입니다. - 합성수지의 내수 및 수출단가의 변동 요인은 원자재 인상 및 세부품목의 변동 입니다.4. 주요 원재료

1) 주요 원재료 등의 현황 당사 및 종속회사의 주요 원재료에 관한 사항은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

회사명	사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

(주)덕성,덕성(광주)합성혁유한공사	합성피혁	원재료	기포지	피혁지지체	3,679( 23.2%)

이형지	무늬형성	962( 6.1%)

도포제	도포	2,964( 18.7%)

(주)덕성	합성수지	원재료	용제	용제	3,106( 19.6%)

도포제	도포제	5,093( 32.2%)

(주)덕성	기타	원재료	26( 0.2%)

2) 주요 원재료 등의 가격변동추이 당사 및 종속회사의 주요원재료 등의 가격변동 추이는 아래와 같습니다.

(단위 : 원)

사업부문	구 분	제53기반기	제52기	제51기

합성피혁(합성수지)기타	기포지	2,945	3,634	3,404

이형지	2,634	2,932	3,116

도포제	1,812	3,595	1,878

(1) 산출기준- 단 가 : 총매입액 / 총매입수량

(2) 주요 가격변동원인

- 주요원재료의 상승,하락요인은 세부품목의 변동 및 환율의 영향 입니다.5. 생산 및 설비 1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	회사명	사업소	제53기 반기	제 52기 연간	제 51기 연간

수량	금액	수량	금액	수량	금액

제조	합성피혁	(주)덕성,덕성(광주)합성혁유한공사	수원	4,382(KM)	69,623	8,765(KM)	126,625	10,800(KM)	144,175

인천

광주

소 계	4,382	69,623	8,765	126,625	10,800	144,175

합성수지	(주)덕성	수원	5,520(TON)	13,890	15,600(TON)	35,180	15,600(TON)	28,140

소 계	5,520	13,890	15,600	35,180	15,600	28,140

합 계	-	83,513	-	161,805	-	172,315

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준 - 건식합성피혁 : 300~577M / 8H 1일 / 260일

- 습식합성피혁 : 120~300M / 8H 1일 / 260일 - 합성수지 : 920T /월

② 산출방법 - 합성피혁 : 시간당 RPM * 가동시간 * 가동일수의 기계별전체 - 합성수지 : 월간생산량 * 월수 * 기계수

(나) 평균가동시간

회사명	품 목	생산능력	산출내역

(주)덕성	합성피혁	6,364,800M/년	DRY LAMINATER 1호기 300M / * 8H * 260

DRY LAMINATER 2호기 300M / * 8H * 260

DRY LAMINATER 3호기 480M / * 8H * 260

DRY LAMINATER 4호기 480M / * 8H * 260

WET LAMINATER 1호기 120M / * 8H * 260

WET LAMINATER 2호기 240M / * 8H * 260

WET LAMINATER 3호기 240M / * 8H * 260

WET LAMINATER 4호기 300M / * 8H * 260

WET LAMINATER 5호기 300M / * 8H * 260

WET LAMINATER 6호기 300M / * 8H * 260

덕성(광주)합성혁유한공사	합성피혁	2,400,000M/년	DRY LAMINATER 1호기 577M / * 8H * 260 DRY LAMINATER 2호기 577M / * 8H * 260

(주)덕성	합성수지	11,040,000KG/년	KETTLE 8기 : 920 TON * 12

2) 생산실적(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	회사명	사업소	제53기 반기	제 52기 연간	제 51기 연간

수량	금액	수량	금액	수량	금액

제조	합성피혁	(주)덕성,덕성(광주)합성혁유한공사	수원	132KM894KM157KM	3,79212,9652,039	369KM2,332KM713KM	10,07131,9867,264	616KM 2,280KM 1,035KM	12,05640,4829,939

인천

광주

소 계	1,183KM	18,796	3,414KM	49,321	3,931KM	62,477

합성수지	(주)덕성	수원	3,531(TON)	8,885	8,034(TON)	18,118	8,495(TON)	15,324

소 계	3,531(TON)	8,885	8,034(TON)	18,118	8,495(TON)	15,324

합 계	-	27,681	-	67,439	-	77,801

3) 당해 사업연도의 가동률(단위 : %)

회사명	사업소(사업부문)	생산능력	생산실적	평균가동률

(주)덕성, 덕성(광주)합성혁유한공사	합성피혁제조	4,382(KM)	1,183(KM)	27%

(주)덕성	합성수지제조	5,520(TON)	3,531(KM)	64%

- 수주에 의한 납기 일정 및 다품종 대량생산 등 생산방식이 다양하여 가동시간에 의한 정확한 가동률 계산이 어려우므로 생산능력과 생산실적을 대비하여 가동률을 계산하였습니다.

4) 생산설비의 현황 등

[자산항목 :토지 ] (단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분면적㎡	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고공시지가:원/㎡

증가	감소

수원	자가	수원시	15,269	324	324	1,030,000

인천	자가	인천시	10,262.83	822	106	928	1,101,000

평택	자가	평택시	9,927	1,458	1,458	427,200

부산	임차	부산시	6,616.60

합 계	2,604	106	2,710

[자산항목 :건물 ] (단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분면적㎡	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	(비고)지방세과세시가표준액

증가	감소

수원	자가	수원시	9,735.87	1,388	334	26	1,696	1,370

인천	자가	인천시	9,726.78	2,672	68	2,604	2,302

오산	자가	화성시	2,132.90	2,242	46	2,196	338

부산	임차	부산시	4,872.14	211

평택	자가	평택시	2,059.75	1,653	27	1,626	439

광주	-	중국	8,347.92	611	23	37	597

합 계	8,566	357	204	8,719

* 광주 : 당기 증가액중 외화환산으로 인한 증가액은 21백만원임

[자산항목 :구축물 ] (단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

수원	자가	수원시	143	5	138

인천	자가	인천시	800	29	771

오산	자가	화성시	81	4	77

평택	자가	평택시	768	6	22	752

합 계	1,792	6	60	1,738

[자산항목 :기계장치 ] (단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

수원	자가	수원시	710	95	615

인천	자가	인천시	2,537	228	2,309

오산	자가	화성시	104	15	89

부산	임차	부산시	3,385	38	175	3,248

평택	자가	평택시	5,450	18	339	5,129

광주	-	중국	1,140	91	68	1,163

합 계	13,326	147	920	12,553

* 광주 : 당기 증가액중 외화환산으로 인한 증가액은 40백만원임

[자산항목 :차량운반구 ] (단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

수원	자가	수원시	88	23	65

인천	자가	인천시	112	40	25	47

오산	자가	화성시	7	3	4

평택	자가	평택시	37	4	33

광주	-	중국	18	1	4	15

합 계	262	1	40	59	164

* 광주 : 당기 증가액중 외화환산으로 인한 증가액은 1백만원임

[자산항목 :공구기구 ] (단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

수원	자가	수원시	1,010	30	5	114	921

인천	자가	인천시	728	67	87	708

오산	자가	화성시	60	8	52

부산	임차	부산시	480	3	31	452

평택	자가	평택시	1,105	84	1,021

광주	-	중국	12	1	2	11

합 계	3,395	101	5	326	3,165

[자산항목 :집기비품 ] (단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

수원	자가	수원시	36	-	-	8	28

인천	자가	인천시	43	14	-	9	48

오산	자가	화성시	2	-	-	1	1

부산	임차	부산시	77	-	-	8	69

평택	자가	평택시	15	23	-	6	32

광주	-	중국	16	4	-	2	18

합 계	189	41	-	34	196

* 광주 : 당기 증가액중 외화환산으로 인한 증가액은 1백만원임6. 매출에 관한 사항 1) 매출실적

(단위 : 백만원,KM,TON)

사업부문	매출유형	회사명	품 목	제53기반기	제52기	제51기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

제조	제품	(주)덕성, 덕성(광주)합성혁유한공사	합성피혁	수 출	802	13,485	2,382	38,456	1,391	23,125

내 수	268	5,828	794	13,039	2,002	25,871

합 계	1,070	19,313	3,176	51,495	3,393	48,996

(주)덕성	합성수지	수 출	1,180	3,232	3,068	8,339	3,199	7,491

내 수	1,195	3,379	2,308	6,380	2,312	6,592

합 계	2,375	6,611	5,376	14,719	5,511	14,083

(주)덕성,덕성(광주)합성혁유한공사	상품	수 출	6,606	14,738	13,644

내 수	5,864	15,555	20,285

합 계	12,470	30,293	33,929

(주)덕성	기타	수 출	-	-

내 수	1,460	4,199	6,801

합 계	1,460	4,199	6,801

합 계	수 출	23,323	61,533	44,260

내 수	16,531	39,173	59,549

합 계	39,854	100,706	103,809

* 제52기(전기), 제51기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1039호, 제1018호에 따라 작성되었습니다.2) 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직

- 영업본부 영업지원팀 " 전략영업그룹 " 글로벌영업그룹 " 선행영업그룹 " 기술영업그룹 (2) 판매경로 : 당사는 합성피혁 전량을 주문생산에 의하고 있음. (3) 판매방법 및 조건 - DIRECT : MASTER L/C 또는 T/T 에 의함 - LOCAL : 내국신용장방식에의함 - 내 수 : 현금, 어음, 구매카드결제방식 병행하고 있음. (4) 판매전략

최근 업계의 과다한 경쟁 및 중국 저가품의 공세, 국제유가의 상승등 불안전한 요소도 상존하고 있으나 당사는 신제품 개발, 자동화의 지속적인 투자, 원가절감 노력등으로 산재되어 있는 불안전 요소들을 제거하고 지속적인 성장을 기대할 수 있을것으로 판단됩니다. 기존사업에 대하여는 인력 및 생산설비의 집중화를 실현하여 생산성향상 및 원가절감을 기대하고 있으며, 그동안 공급하여 오던 세계적인 유명 브랜드 관련 제품들의 시장을 안정적으로 확보하여 나가겠습니다.

7. 수주현황(단위 :백만원 )

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

합성피혁	2018.1.1~6.30	1개월이내	1,132	20,432	1,070	19,313	62	1,119

합 계	1,132	20,432	1,070	19,313	62	1,119

8. 시장위험과 위험관리

1) 자본위험관리연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다.연결실체는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다. 연결실체는 외부적으로 강제된 자기자본규제의 대상은 아닙니다. (1) 당반기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당반기말	전기말

부채	40,482,156	40,100,411

자본	63,522,288	65,342,165

부채비율	63.73%	61.37%

(2) 당반기말 및 전기말 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당반기말	전기말

상각후원가측정금융자산	공정가치측정금융자산(당기손익)	공정가치측정금융자산(기타포괄)	당기손익인식금융자산	대여금 및수취채권	매도가능금융자산

현금및현금성자산	6,020,239	-	-	-	6,909,106	-

단기금융상품	15,532,543	-	-	-	15,421,113	-

공정가치측정금융자산(당기손익)(유동)	-	7,710,327	-	6,725,765	-	-

매출채권및기타채권	15,952,748	-	-	-	16,915,064	-

장기금융상품	355,444	-	-	-	345,244	-

공정가치측정금융자산(기타포괄)(구, 매도가능금융자산)	-	-	485,507	-	-	5,878,906

공정가치측정금융자산(당기손익)(비유동)	-	5,374,099	-	-	-	-

기타금융자산	799,266	-	-	-	791,516	-

금융리스채권	527,454	-	-	-	626,351	-

합 계	39,187,694	13,084,426	485,507	6,725,765	41,008,394	5,878,906

(단위 : 천원)

구 분	당반기말	전기말

상각후원가	상각후원가

매입채무및기타채무	6,924,243	10,436,459

단기차입금	20,159,054	16,421,387

유동성장기차입금	2,168,393	1,901,350

장기차입금	7,996,594	8,514,313

기타금융부채	173,000	98,000

합 계	37,421,284	37,371,509

4) 금융위험관리(1) 금융위험관리목적연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 금융위험 요인에서 발생할 수 있는 위험을 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다.

(2) 시장위험연결실체의 활동은 주로 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다. 따라서 연결실체는 외화위험 및 이자율위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.가. 외화위험관리연결실체의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 연결실체의 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 직접 해당 외화의 매입 또는 매도를 통해 외환위험을 관리하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산 ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	자산	부채

당반기말	전기말	당반기말	전기말

USD	10,522,359	12,686,043	3,076,520	3,227,710

JPY	25,420	21,022

EUR	2,170	1,257

CNY	326,443	799,883	1,707,045	1,772,963

HKD	640	764

THB

IDR	712	1,999

SGD	66	64

TWD	697	542

VND	300	290

합 계	10,878,807	13,511,864	4,783,565	5,000,673

한편, 외화에 대한 원화환율이 10% 상승(하락)할 경우 당기의 법인세차감전 손익은 609,561천원 증가 (감소)합니다 .

나. 이자율위험관리연결실체는 이자부 부채를 통해 자금을 조달하고 있는 상황이기 때문에 이자율위험에 노출되어 있으며, 연결실체의 경영진은 시장 이자율의 변동으로 인하여 금융상품 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율 차입금과 변동이자율 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 당반기말 현재 모든 다른 변수가 일정하고 차입금에 대한 이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소한 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 당 회계기간에 대한 법인세비용반영전 손익 은 340,094 천원 만큼 감소 또는 증가 합니다 .

(3) 신용위험 신용위험은 연결실체의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건을 지키지 못하였을 경우 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결실체는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 등의 요소들을 고려하여 금융자산을 관리하고 있습니다.

당반기말 및 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 외화 각 1단위)

구 분	당반기말	전기말

금융보증계약(주)	CNY 3,000,000	USD 550,000

(주) 금융보증계약과 관련된 연결실체의 최대노출정도는 보증이 청구되면 연결실체가 지급하여야 할 최대금액입니다.

신용위험에 노출된 금융자산 중 상기 금융보증계약을 제외한 나머지 금융자산은 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를 가장 잘 나타내는 경우에 해당하여 상기 공시에서 제외하고 있습니다.(4) 유동성위험관리유동성 위험 관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있으며, 주기적인 자금수지의 예측, 조정 등을 통하여 유동성위험을 관리하고 있습니다.

다음 표는 연결실체의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 상세하게 나타내고있습니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 해당 표는 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. 이자의 현금흐름이 변동이자율에 근거하는 경우, 할인되지 않은 현금흐름은 보고기간말 현재의 수익률곡선에 근거하여 도출되었습니다. 계약상 만기는 연결실체가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니다.

(당반기말) (단위 : 외화 각 1단위, 천원)

분구 분	가중평균 유효이자율(%)	1개월 미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년	5년 이상	합 계

무이자	6,924,243	75,494	18,000	155,000	7,172,737

변동금리부 부채	2.76	19,579,384	549,569	2,757,520	6,684,833	1,535,478	31,106,784

금융보증계약	CNY 3,000,000	CNY 3,000,000

합 계	26,503,627	625,063	2,775,520	6,839,833	1,535,478	38,279,521

CNY 3,000,000	CNY 3,000,000

(전기말) (단위 : 외화 각 1단위, 천원)

분구 분	가중평균 유효이자율(%)	1개월 미만	1~3개월	3개월~1년	1~5년	5년 이상	합 계

무이자	9,542,531	649,337	18000	80,000	-	10,289,868

변동금리부 부채	2.62	15,690,593	487,716	1,773,767	6,963,289	1,947,640	26,863,005

금융보증계약	-	-	USD 550,000	-	-	USD 550,000

합 계	25,233,124	1,137,053	1,791,767USD 550,000	7,043,289	1,947,640	37,152,873USD 550,000

금융보증계약에 대하여 상기에 포함된 금액은 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 연결실체가 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다. 보고기간말 현재의 예측에 근거하여 연결실체는 금융보증계약에 따라 보증금액을 지급할 가능성보다 지급하지 않을 가능성이 더 높다고 판단하고 있습니다

(5) 금융상품의 공정가치1) 당반기말 및 전기말 현재 상각후 원가로 측정되는 금융상품의 장부가액이 공정가치와 유사하다고 판단되는 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당반기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

상각후원가측정금융자산	현금및현금성자산	6,020,239	6,020,239	6,909,106	6,909,106

매출채권및기타채권	15,952,748	15,952,748	16,915,064	16,915,064

장단기금융상품	15,887,987	15,887,987	15,766,356	15,766,356

기타금융자산	799,266	799,266	791,516	791,516

금융리스채권	527,454	527,454	626,351	626,351

금융부채

기타	매입채무및기타채무	6,924,243	6,924,243	10,436,459	10,436,459

차입금	30,324,041	30,324,041	26,837,050	26,837,050

기타금융부채	173,000	173,000	98,000	98,000

2) 공정가치 측정에 적용된 평가기법과 가정금융자산 및 금융부채의 공정가치는 다음과 같이 결정하였습니다.

- 표준거래조건과 활성시장이 존재하는 금융자산과 금융부채의 공정가치는 시장가격을 참고하여 결정하였습니다(국공채 및 무담보회사채).
- 파생상품의 공정가치는 공시된 가격을 이용하여 계산되었습니다. 다만 공시된 가격을 이용할 수 없다면, 옵션이 아닌 파생상품의 경우에는 금융상품의 기간에 대하여 적용가능한 수익률곡선을 사용하여 할인된 현금흐름 분석을 수행하며, 옵션인 파생상품의경우에는 옵션가격결정모형을 사용하고 있습니다. 통화선도계약은 공시된 선도환율과 계약의 만기와 일치하는 공시된 이자율로부터 도출된 수익률곡선을 사용하여 측정하였습니다. 이자율스왑은 공시된 이자율로부터 도출된 적용가능한 수익률곡선에 기초하여 추정되고 할인된 미래현금흐름의 현재가치로 측정하였습니다.
- (상기에 기술된 금융상품을 제외한) 기타 금융자산과 금융부채의 공정가치는 할인된 현금흐름 분석에 기초하여 일반적으로 인정된 가격결정모형에 따라 결정하였습니다.

3) 연결실체는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

(수준 1) 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장에서의 (조정되지 않은) 공시가격
(수준 2) 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함
(수준 3) 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 투입변수)

가. 다음 표는 최초 인식 후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준 1에서 수준 3으로 분류하여 분석한 것입니다.

(단위 : 천원)

구 분	당반기말	전기말

수준 1	수준 2	수준 3	합 계	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

공정가치평가금융자산(당기손익)(유동) =당기손익인식금융자산	-	7,710,327	-	7,710,327	-	6,725,765	-	6,725,765

공정가치평가금융자산(당기손익)(비유동) =매도가능금융자산	-	5,374,099	-	5,374,099	-	-	-	-

공정가치평가금융자산(기타포괄)(비유동) =매도가능금융자산	-	-	485,507	485,507	-	5,393,349	1,132	5,394,481

합 계	-	13,084,426	485,507	13,569,933	-	12,119,114	1,132	12,120,246

당기 및 전기 중 수준 1과 수준 2 간의 대체는 없었습니다.

나. 수준 3 공정가치 측정으로 분류되는 금융자산의 당기 및 전기 중 변동내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	전기초	기타포괄손익	전기말(당기초)	회계정책변경에 따른 효과	기타포괄손익	당반기말

매도가능금융자산

비상장주식	1,490	(358)	1,132	484,424	(49)	485,507

9 . 경영상의 중요계약 1) 지배회사의 주요계약 보고일 작성 기준일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다

2) 종속기업의 주요계약 보고일 작성 기준일 현재 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치는 비경상적인 중요계약은 없습니다10. 연구개발활동

(1) 연구개발 담당조직

당사의 중앙기술연구소 연구개발 조직의 구성은 연구소장, 연구1팀부터 연구4팀으로 구성되어 있으며 그담당 연구분야는 다음과 같음. ① 기능성코팅 연구팀 ② 합성수지응용 연구팀 ③ 초전도 연구소 : 초전도분야 ④ 정보전자재료 연구소 : LCD 및 반도체용 정밀화학품

(2) 연구개발비용(단위 : 백만원)

과 목	제53기반기	제52기	제51기	비 고

연구개발비용(정부보조금 차감전)	790	1,741	2,182

(정부보조금)	(223)	(514)	(1,094)

연구개발비용	567	1,227	1,088

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	1.42%	1.22%	1.05%

(3) 연구개발 실적

연구개발의 실적은 내부연구기관의 실적임.

1) 2013년 - 전자파방지 시트 : MSH-A442

- 화장품용 폼시트 : NEOPORA - AMOLED 중간체 - OCA 2) 2014년 (1) 연마포 - STOCK REMOVAL PAD 연마유 향상 (2) 수지 - Besthane-1654 : 내가수분해성, 접착력 우수 - Besthane-1675 DM : 접착력 작업성 우수 - Besthane-8750N : 내가수분해성, 내한굴곡성 우수

3) 2015년 (1) 연마포 - NOTCH POLISHING PAD : 연마율 및 LIFE TIME 향상 (2) 수지 - Besthane-8695 : 친환경, 작업성 우수 - Besthane-6260N : 친환경, 접착력, 내가수분해성 우수 - Besthane-1620N : 접착력, 내가수분해성 우수 4) 2016년 (1) 연마포 - MP-7412NGM : 3D Glass Polishing Pad 곡면부분 연마량 향상 - MP-8030 : OLED Glass 평탄도 연마 우수 (2) 수지- 6260N, 6175DF, 6345DF, 8695N, 8695DF: DMF FREE 제품- 8926, 7870: 난연 SKIN, 접착제 제품- 9386LD: HOT LAMINATE용 고마모성 SKIN수지 (3) 합성피혁- GAIN-G3-HMF : LG IT CASE용 제품

5) 2017년 (1) 연마포 - MP-3050J(4.0) : 연마율 및 LIFE TIME 향상 - MP-2028 : 평탄도 및 압축율 향상(2) 수지 - 1564NF: 비불소 신발용 수지 - 8751,8752,8400,8579: 내가수분해성, 내한굴곡성 우수 - 8930W: 내가수분해성, softness 우수 - 1615: 내가수분해성, softness 우수 - DS-WP-23,DS-WP-24: 내가수분해성 향상 첨가제 - 1332,1332SF: 내마모성, softness 우수 - 1202G: 내가수분해성, 친환경 수지 - DS-WPN-8: 내가수분해성 향상 첨가제, 비불소계 - 9120 : 광택성 우수