효성 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

주요종속회사의 내용>

위험관리 및 파생거래는 ㈜효성 및 주요종속회사를 중심으로 기재하였습니다.

[시장위험과 위험관리]

가. 지배회사의 내용지배회사는 영업활동과 관련된 시장위험, 신용위험, 유동성 위험, 자본위험 등을 최소화하기 위한 재무관리정책을 실시하고 있습니다. 지배회사는 각각의 위험 요인에 대해 관리/감독하기 위한 재무위험 관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 재무적 Risk관리는 재무본부에서 주관하고 있으며 본사 내 사업부 및 국내외 종속회사와의 유기적인 협력을 통해 주기적으로 재무위험의 측정, 평가 및 헷지 등을 실행하고 있습니다. 재무본부에서 수출입 및 외환관리 업무를 담당하고 있고, 시장위험의 예측과 위험자산의 환변동 등에 따른 실적분석을 통하여 위험관리를 하고 있습니다. 또한, 국내외 투자은행 및 금융기관에서 제공하는 시장정보를 이용하여 시장위험에 대한 예측, 관리, 분석, 보고 등의 업무를 수행하고 있습니다.

지배회사는 외환포지션에 따른 환위험을 최소화하기 위하여 수출대금과 수입결제 자금을 통화별, 만기별로 일치시키는 매칭(Matching), 급격한 환율변동이 있을 경우 자금결제 시기를 당기거나 늦추는 리딩(Leading) 및 래깅(Lagging), 동일 거래가 반복되는 업체에는 차액만 결제하여 정리하는 상계(Netting), 환율변동 흐름 및 예측에 따라 결제 통화를 조정하는 결제통화조정 전략, 환율변동에 따른 수출입 가격조정 등의대내적 관리 기법을 주로 이용하고 있으며 그 외 선물환과 환변동 보험 등의 파생상품 거래를 이용한 대외적인 전략 등을 사용하고 있습니다.

지배회사의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금 및 현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는매입채무, 차입금 및 기타채무 등으로 구성되어 있습니다.

(1) 시장위험① 환율변동위험

지배회사는 글로벌 수출입활동으로 인하여 장부통화와 다른 외화의 수입 및 지출이 발생하고 있습니다. 이로 인한 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, EUR, JPY 등이 있습니다. 영업활동에서 발생하는 환위험을 최소화하기 위하여 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래 시 장부 통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 억제하고, 불가피하게 발생한 환포지션에 대해서는 관리원칙 및 정책, 규정에 따라 환위험을 관리하고 있습니다. 지배회사의 환위험 관리 원칙, 정책 및 규정은 환위험의 정의, 측정주기, 관리주체, 관리절차, 헷지 기간, 헷지 비율 등을 포함하고 있습니다.

② 주가변동위험

지배회사는 투자 목적 등으로 타법인의 상장 및 비상장주식에 투자하고 있는 바, 증권시장 및 주가등락에 따라 순자산이 변동될 수 있습니다.

③ 이자율변동위험

이자율변동위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 지배회사의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부차입금에서 비롯되며, 지배회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.

(2) 신용위험

신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며, 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정, 관리하고 있습니다.

(3) 유동성위험

지배 회사는 주기적으로 미래 현금흐름을 예측하여 유동성 위험을 사전적으로 관리하고 있고 적정한 예금 확보를 통하여 긴급한 자금을 보충하고 있습니다. 또한, 유동성위험에 대비하여 무역금융 및 수시 인출 가능한 은행 한도를 확보하고 있습니다.

나. 주요종속회사의 내용

주요종속회사	주요시장위험	위험관리정책	위험관리조직	비고

Nautilus Hyosung
America, Inc.	당사는 변동이자부 단기차입금과 관련된 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다	당사는 이러한 위험을 회피하기 위해 복수의 금융기관 차입을 통한 위험 분산 전략을 사용하고 있으며, 지급이자의 최소화를 위한 효율적 자금운용 전략을 사용하고 있습니다.	Finance 팀에서 자금 관리 업무를 담당하고 있습니다. 해당팀은 금융기관에서 제공하는 시장정보를 이용하여 시장위험에 대한 예측, 관리,분석 업무를 수행하고 있습니다.	-

효성굿스프링스㈜	당사는 수출로 인한 외화수금이 원자재수입에 의한 외화 지출보다 많은 외화현금흐름을 가지고 있으며 환율하락에 따른 환차손 위험을 가지고 있습니다. 또한, 시장금리변동으로 인한 운용 이자수익 발생금액과 장단기 차입시 발생하는 지급이자의 불확실성 위험에 노출되어 있습니다.	당사는 외환포지션에 따른 환위험을 최소화하기 위하여 일정 금액 이상의 수주 건에 대하여 수주시점의 환율로 수출 대금을 입금받고 발주 시점의 환율로 수입금액을 결제할수 있도록 은행과 선물환 매도, 매입계약을 체결하고 있습니다. 그외에 통화별, 만기별로 일치시키는 매칭(Matching), 급격한 환율변동이 있을 경우 자금결제 시기를 당기거나 늦추는 리딩 및 래깅(Leading, Lagging), 동일 거래가 반복되는 업체에는 차액만 결제하여 정리하는 상계(Netting) 등의 대내적 기법도 사용합니다. 시장 금리 변동 위험에 대하여 복수의 금융기관을 통한 위험 분산 및 이자변동상황을 주기적으로 검토하여 상환 및 차환하는 관리를 하고 있습니다.	재무회계팀은 수출입 및 외환관리 업무를 담당하고 있습니다. 해당 팀은 시장위험의 예측과 위험자산의 환변동 등에 따른 실적 분석을 통하여 위험관리를 하고 있으며, 국내외 투자은행 및 금융기관에서 제공하는 시장정보를 이용하여 시장위험에 대한 예측ㆍ관리ㆍ분석ㆍ보고 등의 업무를 수행하고 있습니다.	-

효성티앤에스㈜	당사는 변동이자부 단기차입금과 관련된 시장이자율 변동위험, 해외 영업 및 구매활동으로 인한 환율변동위험, 기타 지분상품의 가격변동위험에 노출되어 있습니다	당사는 이러한 위험을 회피하기 위해 고정이자부 차입금과 변동이자부 차입금을 혼용하여 사용하고 있으며, 수출채권 Nego를 통한 수출채권 최소화로 환율변동위험 회피활동을 하고 있습니다.	재경팀에서 외환관리업무를 담당하고 있습니다. 해당팀은 국내외 금융기관에서 제공하는 시장정보를 이용하여 시장위험에 대한 예측, 관리, 분석 업무를 수행하고 있습니다.	-

㈜에프엠케이	당사는 변동이자부 차입금과 관련된 이자율변동위험, 판매 재화의 수입활동으로 인한 환율변동위험에 노출되어 있습니다.	당사는 이자율변동위험을 회피하기 위해 이자율변동현황을 주기적으로 검토하여 상환 또는 차환하는 방법으로 관리하고 있으며, 환율변동위험에 대해서는 선물환계약을 통해 회피활동을 하고 있습니다.	재무관리팀에서 차입 및 외환관리 업무를 담당하고 있습니다. 해당팀은 금융기관에서 제공하는 시장정보를 이용하여 시장위험에 대한 예측, 관리,분석 업무를 수행하고 있습니다.	-

하나대체투자랜드칩사모부동산
투자신탁39호
(舊 하나랜드칩사모부동산투자
신탁39호)	전반적인 세계 및 국내 경제상황, 국내 부동산 경제 상황 등의 악화로 임대료 회수 금액의 감소 및 추후 매각 지연에 따라 펀드 수익률이 영향을 받을 수 있습니다.	본 건 펀드의 예정운영기간 동안 ㈜효성이 본 건 건물을 책임임대차함으로써 공실위험을 감소시켰으며, 고정임대료를 책정함으로써 임대료 변동 위험을 Hedge 하였습니다. 또한 향후 수서지역 개발 진행 등으로 본 건 부동산 매각 시 긍정적 요인으로 작용할 가능성이 높을 것으로 예상됩니다.	해당 투자자산의 운용은 ㈜하나자산운용에서 담당하고 있으며, 투자대상 자산의 운용ㆍ관리감독 등의 업무를 수행하고 있습니다.	-

공덕경우개발㈜	당사는 변동이자부 차입금과 관련된 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다	당사는 이러한 위험을 회피하기 위해 '23.02월 및 '24.02월에 리파이낸싱을 하였으며, 지급이자의 최소화를 위한 효율적 자금운용 전략을 사용하고 있습니다.	관리팀에서 자금 관리 업무를 담당하고 있습니다. 해당팀은 금융기관에서 제공하는 시장정보를 이용하여 시장위험에 대한 예측, 관리,분석 업무를 수행하고 있습니다	-

뉴스타공덕제삼차 주식회사	-	-	-	-

뉴스타공덕제사차 주식회사	-	-	-	-

Hyosung Financial System Vina Co. Ltd	당사는 변동이자부 장기차입금과 관련된 시장이자율 변동위험, 해외영업 및 구매활동으로 인한 환율변동위험에 노출되어 있습니다.	당사는 이러한 이자율변동위험을 회피하기 위해 이자율변동현황을 주기적으로 검토하여 상환 또는 차환하는 방법으로 관리하고 있습니다.	경영지원팀 재경파트에서 외환관리업무를 담당하고 있습니다. 해당 재경파트는 금융기관에서 제공하는 시장정보를 이용하여, 시장위험에 대한 예측·관리·분석 업무를 수행하고 있습니다.	-

HYOSUNG TNS RUS L.L.C	당사는 환율 급등락에 따른 손익변동 위험이 있습니다.	당사는 선적조건 변경, 고객과의 대금 결제 조건 변경 등으로 위험을 축소하는 방안을 강구하고 있습니다.	재무팀에서 자금 관리 업무를 담당하고 있습니다. 해당 팀은 금융기관에서 제공하는 시장정보를 이용하여 시장위험에 대한 예측 / 관리 / 분석 업무를 수행하고 있습니다.	-

※ 뉴스타공덕제삼차 주식회사, 뉴스타공덕제사차 주식회사는 공덕경우개발㈜의 PF 차입을 위해 증권사가 관리하는 SPC로, 당사 지분은 없으나 실질지배력 행사 기준(기업회계기준서제1110호)에 의거 연결대상으로 편입되었습니다.

[파생상품 등의 거래 현황]

가. 지배회사의 내용(1) 파생상품 계약 현황

2024년 9월말 현재 지배회사가 보유하고 있는 파생상품은 다음과 같습니다.

① 선물환

지배회사는 2024년 9월말 현재 체결 중인 선물환 계약이 없습니다.

② 상환전환 우선주

지배회사는 2024년 9월말 현재 보유 중인 상환전환 우선주가 없습니다.

③ 총수익스왑

지배회사는 2024년 9월말 현재 체결 중인 총수익스왑 계약이 없습니다.

(2) 파생상품 계약으로 발생한 손익 현황

당기 중(2024년 1~9월말) 당사의 파생상품계약으로 발생한 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

파생상품 종류	파생상품 거래손익	파생상품 평가손익

거래이익	거래손실	평가이익	평가손실

선물환	-	-	-	-

(3) 현금흐름 위험회피 회계

회사는 외화차입금을 동일한 시기에 예상되는 외화매출에 대한 환율변동위험을 회피하기 위한 위험회피 수단으로 지정하고 현금흐름 위험회피 회계를 적용하였습니다.

회사는 기업회계기준 해석 53-70 문단 16의 3 경과조치에 근거하여 2008년 7월 1일을 기준으로 동 위험회피관계를 지정하고 문서화하였습니다.

나. 주요종속회사의 내용

주요종속회사	파생상품 계약현황	파생상품 계약으로 발생한 손익 현황	현금흐름
위험회피 회계	비고

효성굿스프링스㈜	당기말 현재 외화계약 및 매출채권 등의 환율변동위험을 회피하기 위해 선물환계약을 체결하고 있습니다. 이로 인하여 발생하는 파생상품평가손익은 해당기간의 손익에 반영하고 있습니다.	당기간 중 파생상품 거래이익 69백만원,파생상품 거래손실 2,981백만원을 인식하였으며, 파생상품 평가이익 275백만, 파생상품평가손실 777백만원을 인식하였습니다.	-	-

㈜에프엠케이	당기말 현재 외화매입채무 등의 환율변동 위험을 회피하기 위해 3건의 선물환계약을 체결하고 있으며, 이로 인하여 발생하는 파생상품평가손익을 해당 기간의 손익에 반영하고 있습니다.	당기중 거래가 완료되어 실현된 파생상품거래이익은 414백만원, 파생상품거래손실은 120백만원이며, 평가이익 53백만원, 평가손실은 없습니다.	-	-

■ 효성티앤씨㈜ (1) 위험관리 [ 효성티앤씨㈜ ] 효성티앤씨㈜는 영업활동과 관련된 시장위험, 신용위험, 유동성위험, 자본위험 등을 최소화하기 위한 재무관리정책을 실시하고 있습니다. 효성티앤씨㈜는 각각의 위험 요인에 대해 관리/감독하기 위한 재무위험 관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 재무적 Risk관리는 재무실이 주관하고 있으며 본사 내 사업부 및 국내외 종속회사와의 유기적인 협력을 통해 주기적으로 재무위험의 측정, 평가 및 헷지 등을 실행하고 있습니다. 재무실 자금팀에서 수출입 및 외환관리 업무를 담당하고 있고, 시장위험의 예측과 위험자산의 환변동 등에 따른 실적분석을 통하여 위험관리를 하고 있습니다. 또한, 국내외 투자은행 및 금융기관에서 제공하는 시장정보를 이용하여 시장위험에 대한 예측, 관리, 분석, 보고 등의 업무를 수행하고 있습니다. 효성티앤씨㈜는 수출로 인한 외화수금이 원자재수입에 의한 외화 지출보다 많은 외화현금흐름을 가지고 있으며 환율변동위험이 있습니다. 효성티앤씨㈜는 외환포지션에 따른 환위험을 최소화 하기 위하여 수출대금과 수입결제 자금을 통화별, 만기별로 일치시키는 매칭(Matching), 급격한 환율변동이 있을 경우 자금결제시기를 당기거나 늦추는 리딩(Leading) 및 래깅(Lagging), 동일 거래가 반복되는 업체에는 차액만 결제하여 정리하는 상계(Netting), 환율변동 흐름 및 예측에 따라 결제통화를 조정하는 결제통화조정 전략, 환율변동에 따른 수출입 가격조정 등의 대내적 관리 기법을 주로 이용하고 있으며 그 외 선물환과 환변동 보험 등의 파생상품 거래를 이용한 대외적인 전략 등을 사용하고 있습니다. 효성티앤씨㈜의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금 및 현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무, 차입금 및 기타채무 등으로 구성되어 있습니다. 1) 시장위험 ① 환율변동위험 효성티앤씨㈜는 글로벌 수출입활동으로 인하여 장부통화와 다른 외화의 수입 및 지출이 발생하고 있습니다. 이로 인한 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, EUR, CNY, JPY 등이 있습니다. 영업활동에서 발생하는 환위험을 최소화하기 위하여 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래시 장부 통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 억제하고, 불가피하게 발생한 환포지션에 대해서는 관리원칙 및 정책, 규정에 따라 환위험을 관리하고 있습니다. 효성티앤씨㈜의 환위험 관리 원칙, 정책 및 규정은 환위험의 정의, 측정주기, 관리주체, 관리절차, 헷지 기간, 헷지 비율 등을 포함하고 있습니다. ② 주가변동위험 효성티앤씨㈜는 경영참여 및 단순투자 목적으로 투자하고 있는 다수의 타법인의 상장 및 비상장주식이 있습니다. 상장주식의 비중이 크진 않으나, 증권시장 및 주가등락에 따라 순자산이 변동될 수 있는 위험이 있습니다. 보다 자세한 사항은 2024.8.13.에 제출된 효성티앤씨㈜ 2024년 반기보고서 'Ⅸ.계열회사 등에 관한 사항 3. 타법인 출자 현황'을 참조하시기 바랍니다. ③ 이자율변동위험 이자율변동위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 지배회사의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부차입금에서 비롯되며, 지배회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다.④ 상품가격 변동위험 효성티앤씨㈜는 무역 부문의 영업활동에 따라 가격변동 위험에 노출되는 금, 은, 납 등의 금속상품에 대한 상품가격 변동위험을 최소화하기 위하여 선물 계약을 체결하고 있습니다. 효율적인 상품가격 변동위험관리를 위해 주기적인 가격 모니터링 및 상품별 특성에 맞는 위험 축소 전략을 유동적으로 수립하고, 위험회피 목적에 맞지 않는 투기적 거래는 금지하고 있습니다. 2) 신용위험 신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며, 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정, 관리하고 있습니다. 3) 유동성위험 대규모 투자가 많은 지배회사의 사업 특성상 적절한 유동성 확보는 매우 중요한 재무관리 정책 중의 하나입니다. 효성티앤씨㈜는 적정 유동성 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및 수입, 지출 관리 등을 실시하고 있습니다. 효성티앤씨㈜는 주기적으로 미래 현금흐름을 예측하여 유동성 위험을 사전적으로 관리하고 있고 적정한 예금 확보를 통하여 긴급한 자금을 보충하고 있습니다. 또한, 유동성위험에 대비하여 무역금융 및 당좌차월 한도를 확보하고 있으며, 대규모 시설투자의 경우에는 내부유보자금의 활용이나 장기차입을 통하여 조달기간을 일치시켜 유동성 위험을 최소화하고 있습니다. [ 효성티앤씨㈜ 주요종속회사] 효성티앤씨㈜ 주요종속회사 주요시장위험 위험관리정책 위험관리조직 비고 Hyosung Dong Nai Co., Ltd. 당사의 원재료 비중이 높음에 따라 원재료가격 변동시 원가에 미치는 영향이 큽니다. 원재료 가격 변화에 대한 정보를 수시로 수집하며, 공급처의 다변화를 통해 가격변동위험을 완화시키고자 합니다. 또한 회계통화를 기존 베트남동에서 달러로 전환함으로써 베트남동 절하에 따른 환차손 위험을 최소화하고 있습니다.. 본사 재무실과 당사 관리본부 내에서 구매 및 외화관리를 하고 있으며, 현지 관련기관들에서 제공하는 시장 정보를 통해 시장위험에 대한 예측,관리,분석,보고 등의 업무를 수행하고 있습니다. - Hyosung Spandex (Ningxia) Co., Ltd. 당사는 원재료 비중이 높아 원재료 가격 변동 시 원가에 미치는 영향이 크며, 환율변동에 따른 환차손 위험에 노출되어 있습니다. 원재료 가격 변화에 대한 정보를 수시로 수집하며, 공급처의 다변화를 통해 가격변동위험을 완화시키고 있습니다. 또한 외환포지션에 따른 환위험을 최소화하기 위해 수입결제자금을 만기별로 일치시키는 매칭 전략과 결제기일의 탄력적 운영을 통한 위험회피 전략을 사용하고 있습니다. 당사는 외환관리 업무부서를 별도로 두고 있지 않으나, 거래금융기관이나 자문기관과 관련 정보를 공유하여 환변동 등 시장위험에 대한 예측, 관리 등의 업무를 수행하고 있습니다. - Hyosung Istanbul TEKSTIL LTD.STI. 당사는 내수거래 비중이 약 74%로 외화거래 비중이 비교적 적은 편이나 환율 변동에 따른 환차손 위험과 원료가 상승, 판매가격 하락 등에 따른 잠재적 시장위험에 노출되어 있습니다. 환위험을 막기 위하여 당사의 매출은 USD 90%, EUR 10%수준으로 하고 있으며, 원부재료도 대부분 USD로 수입하여 환율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 거래금융기관이나 자문기관과 관련 정보를 공유하여 환변동 등 시장위험에 대한 예측, 관리 등의 업무를 수행하고 있으며, 항상 본사와 시장 상황을 공유하고 있습니다. - Hyosung India Private Limited 당사의 원재료 비중이 높음에 따라 원재료가격 변동시 원가에 미치는 영향이 크며, 환율변동시 외화차입금에 대한 환차손 발생 및 원재료가 상승 위험에 노출되어 있습니다. 원재료 가격 변화에 대한 정보를 수시로 수집하며, 공급처의 다변화를 통해 가격변동위험을 완화시키고자 하며, 선물환 체결을 통한 환위험 헷지를 검토 중에 있습니다. 본사 재무실과 구매팀에서 구매 및 외화관리를 하고 있으며, 현지 관련기관들에서 제공하는 시장정보를 통해 시장위험에 대한 예측,관리,분석,보고 등의 업무를 수행하고 있습니다. - Hyosung International Trade (Jiaxing) Co., Ltd. 당사는 관계사 판매대행을 주업으로 영위하고 있으며 내수거래 비중이 약 99%로 내수경기 불확실성에 따른 여신회수 위험에 일부 노출되어 있습니다. 당사는 고객별 여신관리 시스템 도입 및 고객 재무정보 주기적 분석을 통해 부도 여신 발생 가능 고객에 대해 여신회수 강화 및 여신한도 조정을 통해 부도 여신 "0"를 원칙으로하고 있습니다. 당사는 신용관리부서를 별도 설립하여 모든 고객에 대해 고객별 여신한도를 설정하고 여신한도 내 거래가 이루어지도록 여신관리를 진행하고 있습니다. - Hyosung Spandex (Quzhou) Co., Ltd. 당사는 내수거래 비중이 약 98%로, 내수경기 불확실성에 따른 여신위험에 일부 노출되어 있습니다. 당사는 고객별 여신관리 시스템 도입 및 주기적인 고객 재무상태 분석을 통해 여신사고 위험의 조기 탐지 및 상응조치를 취하도록 하고 있습니다. 당사는 관리부서 및 해당 영업부서가 거래금융기관 및 기업조사업체와 관련 정보를 공유하여 위험고객에 대한 예측, 관리 등의 업무를 수행하고 있습니다. - Hyosung Chemicals (Jiaxing) Co., Ltd. 당사는 원자재 수입에 따른 외화지출이 외화수금액보다 많은외화현금흐름을 가지고 있어 환율 변동에 따른 환차손 위험을 가지고 있습니다. 당사는 외환포지션에 따른 환위험을 최소화하기 위해 수입결제 자금을 만기별로 일치시키는 매칭 전략과 함께 결제 기일의 탄력적 운용을 통해 위험을 회피하는 전략을 사용하고 있습니다. 당사는 외환관리 업무부서를 별도로 두고 있지 않으나, 거래금융기관이나 자문기관과 관련 정보를 공유하여 환변동 등 시장위험에 대한 예측, 관리 등의 업무를 수행하고 있습니다. - Hyosung Spandex (Jiaxing) Co., Ltd. 당사는 수출 비중이 약 57%로 환율 변동에 따른 환차손 위험 및 원료가 상승, 판매가격 하락에 따른 잠재적 시장위험에 노출되어 있습니다. 당사는 급격한 환율 변동이 있을 경우 자금결제 시기를 탄력적으로 운영하고 있으며, 필요시 결제통화 및 수출입 가격을 조정하는 전략을 사용하고 있습니다. 당사는 외환관리 업무부서를 별도로 두고 있지 않으나, 거래금융기관이나 자문기관과 관련 정보를 공유하여 환변동 등 시장위험에 대한 예측, 관리 등의 업무를 수행하고 있습니다. - Hyosung Dong Nai Nylon Co., Ltd. 당사의 원재료 비중이 높음에 따라 원재료가격 변동시 원가에 미치는 영향이 큽니다. 원재료 가격 변화에 대한 정보를 수시로 수집하며, 공급처의 다변화를 통해 가격변동위험을 완화시키고자 하며, 회계통화를 달러로 함으로써 베트남동 절하에 따른 환차손 위험을 최소화하고 있습니다. 본사 재무실과 당사 관리본부 내에서 구매 및 외화관리를 하고 있으며, 현지 관련기관들에서 제공하는 시장 정보를 통해 시장위험에 대한 예측,관리,분석,보고 등의 업무를 수행하고 있습니다. - Hyosung Brasil Industria e Comercio de Fibras Ltda. 브라질에서는 일반 기업이 외화계좌를 보유할 수 없으므로,수입대금 결제, 수출대금 입금시 환차손 위험에 노출됩니다. 주요 자재들에 대하여 건별 선물환계약(NDF)을 체결하여 환위험 헷지를 하는 등 위험관리에 만전을 기하고 있습니다. 환위험을 관리한 경험이 있는 관리인원을 주재원으로 파견하여 동 위험을 관리하고 있으며, 항상 본사와 시장 상황을 공유하고 있습니다. - Hyosung Spandex (Guangdong) Co., Ltd. 당사는 수출비중이 많지는 않지만, 환율변동에 따른 환차손 위험이 있습니다. 당사는 수출채권 네고 등을 통해 외화매출채권 비중을 최소화하고 있습니다. 당사는 외환관리 업무부서를 별도로 두고 있지 않으나, 거래금융기관이나 자문기관과 관련 정보를 공유하여 환변동 등 시장위험에 대한 예측, 관리 등의 업무를 수행하고 있습니다. - Hyosung Japan Co., Ltd. 당사는 내수판매 비중이 80%로, 내수경기 불확실성에 따른 여신위험에 일부 노출되어 있습니다. 당사는 고객별 여신관리 시스템 도입 및 주기적인 고객 재무상태 분석을 통해 여신사고 위험의 조기 탐지 및 상응조치를 취하도록 하고 있습니다. 당사는 여신관리 부서를 별도로 두고 있지 않으나, 관리부서 및 해당 영업부서가 거래금융기관 및 기업조사업체와 관련 정보를 공유하여 위험고객에 대한 예측, 관리 등의 업무를 수행하고 있습니다. - Hyosung New Material High Technology (Quzhou) Co., Ltd. 당사는 내수거래 비중이 약 87%로 외화거래 비중이 비교적 적은 편이나 환율 변동에 따른 환차손 위험과 원료가 상승, 판매가격 하락에 따른 잠재적 시장위험에 노출되어 있습니다. 당사는 외화포지션이 비교적 적은 편이나, 급격한 환율 변동이 있을 경우, 자금결제 시기를 탄력적으로 운영하고있으며, 필요시 결제통화 및 수출입 가격을 조정하는 전략을 사용하고 있습니다. 당사는 외환관리 업무부서를 별도로 두고 있지 않으나, 거래금융기관이나 자문기관과 관련 정보를 공유하여 환변동 등 시장위험에 대한 예측, 관리 등의 업무를 수행하고 있습니다. - (2) 파생거래 [ 효성티앤씨㈜] 1) 파생상품 계약 현황 ① 환율변동위험 효성티앤씨㈜는 2024년 9월말 현재 외화매출채권 등의 환율변동위험을 회피하기 위한 264건의 선물환 계약을 체결하고 있으며, 이로 인하여 발생하는 파생상품 평가손익을 해당 기간의 손익에 반영하고 있습니다. 당분기말 효성티앤씨㈜가 보유하고 있는 파생상품은 다음과 같습니다. (단위: 천USD, 천EUR, 천JPY, 천AUD, 천CNY) 파생상품 종류 계약조건 가중평균 약정환율(원) 가중평균만기일 미결제약정 계약금액 선물환(USD) 매도 1,341.68 2024-11-19 50,588 선물환(EUR) 매도 1,460.68 2024-12-09 112,508 선물환(JPY) 매도 8.95 2024-12-05 1,594,003 선물환(AUD) 매도 876.42 2025-03-03 565 선물환(USD) 매입 1,339.39 2024-11-13 141,360 선물환(EUR) 매입 1,485.97 2024-10-07 198 선물환(CNY) 매입 187.03 2024-11-04 4,227 ※ 효성티앤씨㈜의 파생상품계약 건수가 과다하여 계약별 구분 기재가 어렵고, 파생상품의 구조가 단순하여 통합 기재하여도 향후 환변동에 따른 손익이 예측 가능하므로 동일 종류의 파생상품에 대해 동일 대상 통화로 통합하여 기재하였습니다. ② 상품가격 변동위험 효성티앤씨㈜는 2024년 9월말 현재 금속의 가격 변동위험을 회피하기 위하여 장외 선물계약을 체결하고 있으며, 이로 인하여 발생하는 파생상품 평가손익을 해당 기간의 손익에 반영하고 있습니다. 당분기말 효성티앤씨㈜가 보유하고 있는 파생상품은 다음과 같습니다. (단위: 천USD) 파생상품 종류 계약조건 가중평균 계약단가($) 가중평균만기일 미결제약정 계약금액 장외파생상품 (금) 매도 2,401.57 2024-11-09 2,032 장외파생상품 (금) 매입 2,469.26 2024-11-08 2,089 2) 파생상품 계약으로 발생한 손익 현황 [ 효성티앤씨㈜] 2024년 1~9월 중 효성티앤씨㈜의 파생상품 계약으로 발생한 손익은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 파생상품 종류 파생상품 거래손익 파생상품 평가손익 거래이익 거래손실 평가이익 평가손실 선물환 20,063 (16,033) 2,230 (6,038) 장외파생상품 1,506 (851) 202 (278) 합계 21,569 (16,884) 2,432 (6,316) [주요종속회사] 효성티앤씨㈜의 주요종속회사인 Hyosung Brasil Industria e Comercio de Fibras Ltda.와 Hyosung Japan Co., Ltd.는 2024년 9월말 현재 환율변동위험을 회피하기 위해 선물환 계약을 체결하고 있습니다. 2024년 1~9월 중 종속회사의 파생상품 계약으로 발생한 손익은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구분 파생상품 종류 파생상품 거래손익 파생상품 평가손익 거래이익 거래손실 평가이익 평가손실 Hyosung Brasil Industria e Comercio de Fibras Ltda. 선물환 466 (236) 12 (73) Hyosung Japan Co., Ltd. 선물환 1,026 (900) (5) (146) ■ 효성중공업㈜ (1) 시장위험과 위험관리 [ 효성중공업㈜의 내용] 효성중공업㈜ 는 영업활동과 관련된 시장위험, 신용위험, 유동성 위험, 자본위험 등을 최소화하기 위한 재무관리정책을 실시하고 있습니다. 효성중공업㈜ 는 각각의 위험 요인에 대해 관리/감독하기 위한 재무위험 관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 재무적 Risk 관리는 재무실에서 주관하고 있으며 본사 내 사업부 및 국내외 종속회사와의 유기적인 협력을 통해 주기적으로 재무위험의 측정, 평가 및 헷지 등을 실행하고 있습니다. 재무실 자금팀에서 수출입 및 외환관리 업무를 담당하고 있고, 시장위험의 예측과 위험자산의 환변동 등에 따른 실적분석을 통하여 위험관리를 하고 있습니다.또한, 국내외 투자은행 및 금융기관에서 제공하는 시장정보를 이용하여 시장위험에 대한 예측, 관리, 분석, 보고 등의 업무를 수행하고 있습니다. 효성중공업㈜는 수출로 인한 외화수금이 원자재수입에 의한 외화 지출보다 많은 외화현금흐름을 가지고 있으며 환율하락에 따른 환차손 위험을 가지고 있습니다. 효성중공업㈜는 외환포지션에 따른 환위험을 최소화 하기 위하여 수출대금과 수입결제 자금을 통화별, 만기별로 일치시키는 매칭(Matching), 급격한 환율변동이 있을 경우 자금결제시기를 당기거나 늦추는 리딩(Leading) 및 래깅(Lagging), 동일 거래가 반복되는 업체에는 차액만 결제하여 정리하는 상계(Netting), 환율변동 흐름 및 예측에 따라 결제통화를 조정하는 결제통화조정 전략, 환율변동에 따른 수출입 가격조정 등의 대내적 관리 기법을 주로 이용하고 있으며 그 외 선물환과 환변동 보험 등의 파생상품 거래를 이용한 대외적인 전략 등을 사용하고 있습니다. 효성중공업㈜의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금 및 현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는매입채무, 차입금, 사채 및 기타채무 등으로 구성되어 있습니다. 1) 시장위험① 환율변동위험 효성중공업㈜는 글로벌 수출입활동으로 인하여 장부통화와 다른 외화의 수입 및 지출이 발생하고 있습니다. 이로 인한 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, EUR, JPY 등이 있습니다. 영업활동에서 발생하는 환위험을 최소화하기 위하여 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래시 장부 통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 억제하고, 불가피하게 발생한 환포지션에 대해서는 관리원칙 및 정책, 규정에 따라 환위험을 관리하고 있습니다. 효성중공업㈜의 환위험 관리 원칙, 정책 및 규정은 환위험의 정의, 측정주기, 관리주체, 관리절차, 헷지 기간, 헷지 비율 등을 포함하고 있습니다. ② 주가변동위험 효성중공업㈜는 단순투자 목적으로 타법인의 상장 및 비상장주식에 투자하고 있는 바, 증권시장 및 주가등락에 따라 순자산이 변동될 수 있습니다. 보다 자세한 사항은 효성중공업㈜ 반기보고서 'Ⅸ.계열회사 등에 관한 사항을 참조하시기 바랍니다.③ 이자율변동위험 이자율변동위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 효성중공업㈜의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부차입금에서 비롯되며, 효성중공업㈜는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다. 2) 신용위험신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며, 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정, 관리하고 있습니다. 3) 유동성위험 대규모 투자가 많은 효성중공업㈜의 사업 특성상 적절한 유동성 확보는 매우 중요한 재무관리 정책 중의 하나입니다. 효성중공업㈜는 적정 유동성 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및 수입, 지출 관리 등을 실시하고 있습니다. 효성중공업㈜는 주기적으로 미래 현금흐름을 예측하여 유동성 위험을 사전적으로 관리하고 있고 적정한 예금 확보를 통하여 긴급한 자금을 보충하고 있습니다. 또한, 유동성위험에 대비하여 무역금융 및 당좌차월 한도를 확보 하고 있으며, 대규모 시설투자의 경우에는 내부유보 자금의 활용이나 장기차입을 통하여 조달기간을 일치시켜 유동성 위험을 최소화하고 있습니다. [ 효성중공업㈜ 주요종속회사의 내용] 효성중공업㈜주요종속회사 주요시장위험 위험관리정책 위험관리조직 비고 Nantong HyosungTransformer Co., Ltd. 내수시장가격은 18년 하반기를 기점으로소폭 회복 상태이나, 중국내 투자 감소에 따른 발주량 감소 위험을 가지고 있습니다. 중국 경쟁사의 가격 경쟁 심화 영향으로 글로벌시장가격 하락 위험이 계속 증가하고 있습니다. 본사 수출물량의 일부를 남통 생산으로 전환하여 수익성을 확보하고, 내수는 수주이익율을 고려한 선별적인 수주 활동을 통해 이익을 확보하는 전략을 추진하고 있습니다. 전사 원가절감 활동으로 인력 구조조정을 통해 고정비 절감, 구매단가인하, 제조 불량제로화, 재고감축 활동을 지속적으로 전개 중입니다. - Hyosung T India Pvt. Ltd. 유럽 3사의 인도 현지 법인과 중국 경쟁사들의 인도 공장 설립 확대로 인하여 시장 가격이 하락하고 있어 수익성 악화의 위험에 노출되어 있습니다. 원가 경쟁력 강화를 위하여 부품 현지화를 확대하고 있으며, 시장별 대응 제품 개발을 추진하고 있습니다. 또한, 민수 시장 등 신규 시장을 개척함과 동시에 고수익 고객 발굴을 추진하고 있습니다. 수주 전 계약서 검토를 진행하여 저수익, 고위험 PJT에 대해서는 수주를 지양하고 있으며, 영업팀에서는 사전 입찰 조건 변경 활동을 통하여 경쟁사 진입을 제한하여 수익성을 높이는 전략을 수행하고 있습니다. - Hyosung HICO, Ltd. 당사는 Copper 및 Core, Steel 등 주요원자재들의 수입으로 인해 환율 및 운반비 변동에 대한 원자재 구매 비용 상승, 시장 가치 하락 등 수익성 변동의 위험에 노출되어 있습니다. 현지 및 멕시코 등 주변 국가의 Supply Chain 구축활동을 추진하고 있으며, 환율 변동을 고려한 입찰가산정, 원가절감 및 포장 최적화를 통해 수익성 극대화를 진행 중입니다. 위험관리정책은 생산, 구매, 재무 등 전 부문이 연계하여 전사적 차원의 활동으로 추진하고 있습니다. - HICO AmericaSales Tech, Inc. 미 정부 무역규제로 인한 통상환경 악화로 인해 창원/남통 변압기 사업환경에 대한 불확실성이 높아 지고 있습니다. 높은 수준의 서비스 제공을 통한 고객 만족도를 높여 당사 경쟁력을 강화하고 있고, 미국 내 생산기지를 확보하여 통상리스크에 대응하고 있습니다. 영업 및 프로젝트 수행조직의 고객의 요구사항에 대한 신속한 대응과 차별화된 서비스를 제공함으로써, 당사 경쟁력을 강화시키고 있습니다. - (2) 파생상품 등의 거래 현황 [효성중공업㈜의 내용] 1) 파생상품 계약 현황 효성중공업㈜는 2024년 9월말 현재 외화매출채권 등의 환율변동위험을 회피하기 위한 1,475건의 선물환계약과 4건의 통화스왑계약을 체결하고 있으며, 이로 인하여 발생하는 파생상품 평가손익을 해당 기간의 손익에 반영하고 있습니다. 당기말 효성중공업㈜가 보유하고 있는 파생상품은 다음과 같습니다. (단위 : 천외화) 거래목적 파생상품 종류 계약조건 가중평균 약정환율(원) 가중평균만기일 미결제약정 계약금액 공정가치위험회피 선물환(USD) 매도 1,302.26 2025-08-21 985,139 공정가치위험회피 선물환(EUR) 매도 1,447.10 2025-04-05 80,101 공정가치위험회피 선물환(JPY) 매도 945.58 2026-11-10 684,362 공정가치위험회피 선물환(GBP) 매도 1,630.60 2025-10-03 272,856 공정가치위험회피 선물환(AUD) 매도 876.88 2025-02-27 161,685 공정가치위험회피 선물환(NZD) 매도 776.64 2025-02-26 7,881 공정가치위험회피 선물환(CNY) 매도 183.72 2025-02-06 11,200 공정가치위험회피 선물환(SGD) 매도 993.94 2025-06-10 24,298 공정가치위험회피 선물환(NOK) 매도 119.47 2026-11-04 3,768,775 공정가치위험회피 선물환(CAD) 매도 985.38 2025-01-30 2,042 공정가치위험회피 선물환(ZAR) 매도 66.67 2025-03-28 279,755 공정가치위험회피 선물환(USD) 매입 1,351.88 2025-02-21 48,993 매매목적 선물환(USD) 매도 1,305.68 2025-01-19 1,424 매매목적 선물환(EUR) 매도 1,483.00 2024-10-31 75 매매목적 선물환(USD) 매입 1,352.22 2024-12-27 10,026 매매목적 선물환(JPY) 매입 917.23 2025-01-06 443,392 매매목적 선물환(EUR) 매입 1,488.80 2024-12-21 4,023 매매목적 선물환(SEK) 매입 130.13 2024-11-24 18,905 매매목적 선물환(CHF) 매입 1,601.84 2025-02-17 82 매매목적 통화스왑(USD) - 1,242.38 2024-11-21 51,159 ※ 효성중공업㈜의 파생상품계약 건수가 과다하여 계약별 구분 기재가 어렵고, 파생상품의 구조가 단순하여 통합 기재하여도 향후 환변동에 따른 손익이 예측 가능하므로 동일 종류의 파생상품에 대해 동일 대상 통화로 통합하여 기재하였습니다. 2) 파생상품 계약으로 발생한 손익 현황 당기중 효성중공업㈜의 파생상품 계약으로 발생한 손익은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구분 파생상품 종류 파생상품 거래손익 파생상품 평가손익 확정계약 평가손익 거래이익 거래손실 평가이익 평가손실 평가이익 평가손실 공정가치위험회피 선물환 5,372 (53,948) 15,658 (59,948) 146,022 (58,167) 매매목적 선물환 1,532 (2,634) (821) (506) - - 통화스왑 441 - 2,601 - - - 합계 7,345 (56,582) 17,438 (60,454) 146,022 (58,167) 3) 현금흐름 위험회피 회계회사는 외화차입금을 동일한 시기에 예상되는 외화매출에 대한 환율변동위험을 회피하기 위한 위험회피 수단으로 지정하고 현금흐름 위험회피 회계를 적용하였습니다. ■ 효성화학㈜ [ 효성화학㈜의 내용] 효성화학㈜ 는 영업활동과 관련된 시장위험, 신용위험, 유동성 위험, 자본위험 등을 최소화하기 위한 재무관리정책을 실시하고 있습니다. 효성화학㈜ 는 각각의 위험 요인에 대해 관리/감독하기 위한 재무위험 관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다. 재무적 Risk관리는 재무실에서 주관하고 있으며 본사 내 사업부 및 종속회사와의 유기적인 협력을 통해 주기적으로 재무위험의 측정, 평가 및 헷지 등을 실행하고 있습니다. 재무실 자금팀에서 수출입 및 외환관리 업무를 담당하고 있고, 시장위험의 예측과 위험자산의 환변동 등에 따른 실적분석을 통하여 위험관리를 하고 있습니다. 또한, 국내외 투자은행 및 금융기관에서 제공하는 시장정보를 이용하여 시장위험에 대한 예측, 관리, 분석, 보고 등의 업무를 수행하고 있습니다. 효성화학㈜는 수출로 인한 외화수금이 원자재수입에 의한 외화 지출보다 많은 외화현금흐름을 가지고 있으며 환율하락에 따른 환차손 위험을 가지고 있습니다. 효성화학㈜는 외환포지션에 따른 환위험을 최소화 하기 위하여 수출대금과 수입결제 자금을 통화별, 만기별로 일치시키는 매칭(Matching), 급격한 환율변동이 있을 경우 자금결제시기를 당기거나 늦추는 리딩(Leading) 및 래깅(Lagging), 동일 거래가 반복되는 업체에는 차액만 결제하여 정리하는 상계(Netting), 환율변동 흐름 및 예측에 따라 결제통화를 조정하는 결제통화조정 전략, 환율변동에 따른 수출입 가격조정 등의 대내적 관리 기법을 주로 이용하고 있으며 그외 선물환과 환변동 보험 등의 파생상품 거래를이용한 대외적인 전략 등을 사용하고 있습니다. 효성화학㈜의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금 및 현금성자산, 파생상품자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무, 차입금, 사채 및 기타채무 등으로 구성되어 있습니다. 1) 시장위험 - 환율변동위험 효성화학㈜는 글로벌 수출입활동으로 인하여 장부통화와 다른 외화의 수입 및 지출이 발생하고 있습니다. 이로 인한 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, EUR, JPY 등이 있습니다. 영업활동에서 발생하는 환위험을 최소화하기 위하여 수출입 등의 경상거래 및 예금, 차입 등의 자금거래시 장부 통화로 거래하거나 입금 및 지출 통화를 일치시키는 것을 원칙으로 함으로써 환포지션 발생을 억제하고, 불가피하게 발생한 환포지션에 대해서는 관리원칙 및 정책, 규정에 따라 환위험을 관리하고 있습니다. 효성화학㈜의 환위험 관리 원칙, 정책 및 규정은 환위험의 정의, 측정주기, 관리주체, 관리절차, 헷지 기간, 헷지 비율 등을 포함하고 있습니다. - 주가변동위험 효성화학㈜는 단순투자 목적으로 타법인의 상장 및 비상장주식에 투자하고 있는 바, 증권시장 및 주가등락에 따라 순자산이 변동될 수 있습니다. 보다 자세한 사항은 효성화학㈜ 분기보고서 'Ⅸ. 계열회사 등에 관한 사항 3. 타법인출자 현황'을 참조하시기 바랍니다.- 이자율변동위험 이자율변동위험은 시장금리 변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과 투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익, 비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 효성화학㈜의 이자율 변동위험은 주로 예금 및 변동금리부차입금에서 비롯되며, 효성화학㈜는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위한 정책을 수립 및 운용하고 있습니다. 2) 신용위험신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며, 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정, 관리하고 있습니다. 3) 유동성위험 대규모 투자가 많은 효성화학㈜의 사업 특성상 적절한 유동성 확보는 매우 중요한 재무관리 정책 중의 하나입니다. 효성화학㈜는 적정 유동성 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 필요 현금수준 추정 및 수입, 지출 관리 등을 실시하고 있습니다. 효성화학㈜는 주기적으로 미래 현금흐름을 예측하여 유동성 위험을 사전적으로 관리하고 있고 적정한 예금 확보를 통하여 긴급한 자금을 보충하고 있습니다. 또한, 유동성위험에 대비하여 무역금융 및 당좌차월 한도를 확보 하고 있으며, 대규모 시설투자의 경우에는 내부유보 자금의 활용이나 장기차입을 통하여 조달기간을 일치시켜 유동성 위험을 최소화하고 있습니다. [ 효성화학㈜ 주요종속회사의 내용] 효성화학㈜ 주요종속회사 주요시장위험 위험관리정책 위험관리조직 비 고 Hyosung Vina Chemicals Co., Ltd. 당사의 원재료 비중이 높음에 따라 원재료가격 변동이 원가에 미치는 영향이상당히 큽니다. 그리고 대부분의 차입금이 변동금리 조건으로 시장금리 변동에 따른 지급이자의 불확실성 위험이 있습니다. 원재료 가격 변화에 대한 정보를 수시로 수집하고, 공급처의 다변화를 통해 가격변동 Risk를 완화시키고자 하며, 회계통화를 USD로 하여 베트남동 평가절하에 따른 환율 위험을 최소화하고 있습니다. 구매 및 외화 관리 등의 업무를 본사 재무실과 협의하여 처리 중이며, 현지 관련기관들에서 제공하는 시장정보를 통해 시장위험에 대한 예측, 관리, 분석, 보고 등의 업무를 수행하고 있습니다. - Hyosung Film(Quzhou) Co., Ltd. 당사는 보고서 작성일 기준 현재 내수거래 비중이 100% 로 매출에 따른 외환위험에 노출되어 있지 않으나, 급격한 시장금리 및 환율 변동에 따른 환차손 위험 및 원료가 상승, 판매가격 하락, 차입금 상환에 따른 잠재적 시장위험에노출되어 있습니다. 당사는 환율의 급격한 변동이 있을 경우 자금 결제시기를 탄력적으로 운영하여 환변동 위험에 대처하고 있으며, 환율변동 흐름 및 예측에 따라 결제 통화를 조정하는 이중전략을 사용하고 있습니다. 당사는 외환관리 업무부서를 별도로 두고 있지 않으나 구매 및 외화 관리 등의 업무를 본사 재무실과 협의하여 처리 중이며, 거래금융기관이나 자문기관과 관련정보를 공유하여 환율변동등 시장위험에 대한 예측, 관리 등의 업무를 수행하고 있습니다. - (2) 파생거래 [효성화학㈜의 내용] 1) 파생상품 계약 현황효성화학㈜는 2024년 9월말 현재 외화차입금의 환율변동위험을 회피하기 위한 2건 통화스왑계약 및 17건의 선물환 계약을 체결하고 있으며, 이로 인하여 발생하는 파생상품 평가손익을 해당 기간의 손익에 반영하고 있습니다.당기말 효성화학㈜가 보유하고 있는 파생상품은 다음과 같습니다. - 통화스왑 (단위 : 천USD, 백만JPY) 파생상품 종류 계약조건 계약금액 약정환율 만기일 통화스왑(USD) 매입 20,000 1,375.90 2026-04-30 통화스왑(JPY) 매입 1,000 869.12 2026-04-30 - 선물환 (단위 : 천USD) 파생상품 종류 계약조건 미결제약정계약금액 가중평균약정환율 가중평균만기일 선물환(USD) 매입 93,018 1,328.59 2024-11-04 선물환(USD) 매도 294 1,333.83 2024-11-11 ※ 파생상품의 구조가 단순하여 통합 기재하여도 향후 환변동에 따른 손익이 예측 가 능하므로 동일 종류의 파생상품에 대해 동일 대상 통화로 통합하여 기재하였습니 다. 2) 파생상품 계약으로 발생한 손익 현황 당기(2024년 1~9월) 중 효성화학㈜의 파생상품 계약으로 발생한 손익은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 파생상품 종류 파생상품 거래손익 파생상품 평가손익 거래이익 거래손실 평가이익 평가손실 통화스왑 2,188 - 664 (2,465) 선물환 9,892 (6,203) 368 (1,456) 기타 413 (250) - - 합계 12,493 (6,453) 1,032 (3,921) [주요종속회사의 내용] 해당사항 없습니다. ■ 효성투자개발㈜ 효성투자개발㈜은 보유하고 있는 금융상품과 관련하여 신용위험, 외환위험 및 가격위험 등의 시장위험에 노출되어 있습니다. 효성투자개발㈜는 임대사업과 관련한 매출채권과 투자자산에 대해 고객이나 거래상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않는 경우 재무손실이 발생하는 신용위험에 노출되어 있습니다. 또한, 보유하고 있는 관계기업 지분과 관련한 배당금 수익의 경우, 수익을 인식하는 배당금 결의시점과 실제 현금흐름이 발생하는 배당금 지급시점 간의 환차로 인해 손익이 변동되는 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 효성투자개발㈜은 보유중인 지분증권의 시장가격 변동으로 인해 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 수 있는 가격위험에 노출되어 있습니다. 이에 효성투자개발㈜은 환율변동위험 등 리스크를 줄이기 위해 경영지원팀에서 파생상품계약 등의 활용방안을 모색하고 있습니다. 당기말 현재 보유하고 있는 파생상품은 없습니다.