대륙제관 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회 또는 최고경영진이 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 당사는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정분야에관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

1) 시장위험시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

① 외환위험

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 당사의 금융자산의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(원화단위 : 천원)

계정과목	외화단위	제 59(당) 기	제 58(전) 기

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

현금및현금성자산	USD	2,960,282	4,247,709	1,200,015	1,764,022

JPY	230,991,279	2,119,645	138,394,805	1,296,040

EUR	1,212,068	2,043,208	136,816	209,155

매출채권	USD	-	-	760,302	1,117,644

합계	8,410,562	4,386,861

당사는 내부적으로 원화 환율 10% 변동을 기준으로 환위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 환율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 당사의 세후 이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

외화	제 59(당) 기	제 58(전) 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	424,771	(424,771)	288,167	(288,167)

JPY	211,964	(211,964)	129,604	(129,604)

EUR	204,321	(204,321)	20,915	(20,915)

합계	841,056	(841,056)	438,686	(438,686)

② 이자율 위험 이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 1% 변동시 당사의 세후이익 에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 59(당) 기	제 58(전) 기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

당기순이익 증가(감소)	-	-	-	-

2) 신용위험

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

① 위험관리

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당사는 현금및현금성자산 및 금융상품 등을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 또한 매출채권 등의 경우도 신용도가 일정수준 이상인 거래처와의 거래, 담보확보 등을 통해 신용위험을 통제하고 있습니다.

기업고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 최고경영진이 정한 한도를 적용합니다. 개인고객에 대한 매출은 현금 거래만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다.

당사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

당사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

② 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

③ 금융자산의 손상

당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

- 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권

당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

기대신용손실율은 보고기간말 기준으로부터 각 48개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다.

당기말과 전기말의 매출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다. ① 당기말

(단위 : 천원)

구분	정상
(3개월이내)	정상(3개월~6개월)	6개월 초과 연체	9개월 초과 연체	계

집합평가 매출채권(일반거래처)

기대 손실률	0.01%	0.29%	100.00%	100.00%

총 장부금액-매출채권	17,076,766	694,607	2,380	2,650	17,776,403

손실충당금	2,350	1,999	2,380	2,650	9,379

집합평가 매출채권(특수관계자)

기대 손실률	0.00%	0.03%	0.22%	100.00%

총 장부금액-매출채권	24,092,557	756,740	-	-	24,849,297

손실충당금	502	201	-	-	703

총 장부금액-매출채권 합계	41,169,323	1,451,347	2,380	2,650	42,625,700

손실충당금 합계	2,852	2,200	2,380	2,650	10,082

② 전기말

(단위 : 천원)

구분	정상
(3개월이내)	정상(3개월~6개월)	6개월 초과 연체	9개월 초과 연체	계

집합평가 매출채권(일반거래처)

기대 손실률	0.001%	0.02%	8.23%	100%

총 장부금액-매출채권	19,522,143	668,993	8,958	2,650	20,202,744

손실충당금	274	158	737	2,650	3,819

집합평가 매출채권(특수관계자)

기대 손실률	0.005%	0.05%	0.25%	1.38%

총 장부금액-매출채권	21,437,296	695,243	338,836	226,669	22,698,044

손실충당금	952	326	850	3,139	5,267

총 장부금액-매출채권 합계	40,959,439	1,364,236	347,794	229,319	42,900,788

손실충당금 합계	1,226	484	1,587	5,789	9,086

매출채권은 회수를 더이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 당사와의 채무조정에 응하지 않는 경우, 12개월 이상 계약상 현금흐름을 지급하지 않는 경우 등이 포함됩니다.

매출채권에 대한 손상은 포괄손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

(나) 상각후원가 측정 기타금융자산

상각후원가로 측정하는 기타금융자산에는 임직원대여금, 미수금 등이 포함됩니다.

리스채권 이외의 상각후원가로 측정하는 기타금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 경영진은 적어도 한 개 이상의 주요 신용평가기관에서 투자 등급인 신용등급을 받은 상장회사채의 경우 '신용위험이 낮은' 것으로 간주합니다. 그 외 금융상품은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다. 리스채권은 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

(다) 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품은 국공채, 회사채와 할인 대상이 되는 매출채권을 포함합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품의 손실충당금은 당기손익에 인식되고 공정가치평가손실로 기타포괄손익에 인식되었을 금액을 감소시킵니다.

매출채권 이외의 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 경영진은 적어도 한 개 이상의 주요 신용평가기관에서 투자 등급인 신용등급을 받은 상장 회사채의 경우 '신용위험이 낮은' 것으로 간주합니다. 그 외 금융상품은 채무불이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다. 매출채권은 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.

3) 유동성 위험 당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 자금조달 계획, 약정 준수, 당사 내부의 목표 재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.

당사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

당 기 말	1년 이내	1년~2년	2년 이후	계

차입금	10,000,000	-	-	10,000,000

매입채무 및 기타채무	16,945,735	-	-	16,945,735

기타금융부채	4,988,984	-	-	4,988,984

리스부채(*주)	80,305	50,760	50,060	181,125

합 계	32,015,024	50,760	50,060	32,115,844

(*주) 리스부채는 이자요소를 포함한 현재가치 평가 반영 전 총 현금유출금액입니다.

(단위 : 천원)

전 기 말	1년 이내	1년~2년	2년 이후	계

차입금	10,000,000	-	-	10,000,000

매입채무 및 기타채무	20,026,658	-	-	20,026,658

기타금융부채	4,083,715	-	20,000	4,103,715

리스부채(*주)	87,153	27,480	43,000	157,633

합 계	34,197,526	27,480	63,000	34,288,006

(*주) 리스부채는 이자요소를 포함한 현재가치 평가 반영 전 총 현금유출금액입니다.

당사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

(2) 자본위험관리 당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

당사는 부채비율에 기초하여 자본을 관리하고 있으며, 이 비율은 재무상태표상 총부채를 자본으로 나누어 산출됩니다. 당사의 자본관리전략은 부채비율을 100%이하로 유지하는 것입니다.

당기말 및 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	제 59(당) 기	제 58(당) 기

부채총계	51,535,381	54,713,700

자본총계	158,845,228	150,827,899

부채비율	32.44%	36.28%