한솔테크닉스 분기보고서 (2018.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성 - 전자부품사업 당사의 전자부품사업은 TV및 생활가전용 파워모듈, 스마트폰 무선 충전 모듈,

태양광 인버터, ESS 완제품 및 배터리 모듈 등으로 구성되어 있으며 이중 파워모듈과 무선충전 모듈 사업이 중심을 이루고 있습니다. 파워모듈 사업은 각종 전자제품에 전원을 공급하는 장치를 생산하는 사업입니다. 이는 전기에너지를 안정적으로 변환하여 전자제품에 전원을 공급해주는 심장역할을 하는 부품으로서 통상적으로 SMPS(Switching Mode Power Supply)라고 불리우고 있습니다. 고객의 용도에 따라 다양한 제품으로 구성되어 있으며 TV 등 디지털 가전용 OA기기등 사무용품용, 통신장비용 등으로 분류되고 있습니다

무선 충전기 모듈 부문은 최근 스마트폰 확대로 대화면을 이용한 어플리케이션의구동 동영상 재생, 게임시간의 증가 등 과거보다 전력소비가 증가하면서 충전수요가 급증하여 기존의 유선충전방식 대비 편리성을 갖추고 있어 급부상하고 있는 사업분야 입니다. 무선충전기는 충전패드에서 전기에너지를 자기장으로 전환시키고 휴대폰에서 자기장을 전기에너지로 전환시켜 배터리를 충전하는 장치로 별도의 케이블 없이 충전패드에 휴대폰을 올려 놓으면 충전이 되는 기기입니다. 스마트폰 충전형태 중 자기유도 방식은 WPC(Wireless Power Consortium)에 의해 표준화인증(Qi)를 제정하여 휴대폰 충전에 적용되는 초입단계이며 향후 수년내에 자기공명방식의 무선충전이 상용화될 경우 태블릿PC 등의 모바일 기기는 물론 가전기기, 조명등 일상 속으로 급속한 확대가 기대되는 사업입니다.

이 외에도 태양광 발전으로 생산된 전력을 변환하여 전력저장장치(ESS)로 송전해 주는 태양광 발전용 인버터와 가정용 ESS(Energy Storage System) 제조/판매 사업도 포함하고 있습니다. 당 사업은 전자제품 완성품 제조업체에서 특정 제품의 모델개발단계에서 당사와 같은 파워모듈 전문업체에 특정파워제품 개발을 의뢰하여 개발된 제품의 승인, 생산, 판매가 이루어 지는 구조이며 전자기기에 필수적으로 사용되어 수요가 광범위한 영역입니다.

- LED 소재 사업

LED는 화합물 반도체 단자에 전류를 흘려서 P-N접합 부근 혹은 활성층에서 전자와 홀의 결합에 의해 빛을 방출하는 소자(Chip)를 의미합니다. 기존 광원대비 초기 구매비용이 높음에도 불구하고 차세대 광원으로서 부각되는 이유는 광원으로써의 우수성이 뛰어나 산업 전반에서 활용 가능성이 높기 때문입니다. LED Chip은 알루미나 분말을 원료로 하여 고온으로 녹여 덩어리(잉곳)로 만든 후 이를 얇게 잘라 만든 사파이어 Wafer를 이용하여 만들게 되며, 완성된 Chip을 TV광원용, 조명용, 기타 산업용 등 광원이 필요한 부문에 폭넓게 사용하게 됩니다.

- 태양광 사업

태양광 산업은 태양으로부터 복사되는 빛 에너지를 활용한 대표적인 친환경산업 입니다. 국내시장은 국가의 보급정책 등에 의한 정부 주도형 산업으로서 국내

시장규모는 2015년 920MW, 2017년은 1GW이상, 2018년 이후 국내 태양광시장은 신정부의 탈원전, 신재생에너지 보급 확대 등 우호적인 정책시행으로 17년 대비 20% 증가한 1.2GW가 될 것으로 전망됩니다. 그러나 태양광 산업은 2010년부터 공급과잉현상이 심화되면서, 원가 이하로 제품가격이 형성되어 전세계 태양광 기업들이 급격한 위기에 직면하기도 했으며, 공급과잉으로 인한 수급불균형을 해소 하기 위한 노력과 수요 증가로 인해 2013년부터 시장 회복세를 보이고 있습니다. 그러나 Global Player 들의 규모 확대로 인한 경쟁은 점차 심화 되어가고 있습니다.

- 휴대폰 사업

휴대폰 사업은 스마트폰으로 대변되는 휴대용 통신 기기로써 이제는 단순한 통신기기를 넘어 생활속에 반드시 필요한 필수품으로 자리잡아 가고 있습니다. 삼성, LG, 애플이 주도해 왔으며, 최근 들어 비보, 샤오미 등 중국업체의 시장 점유율이 점차 증가하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

TV 시장은 고해상도인 UHD TV로 대표되는 고화질의 제품이 가격 하락을 통하여 대중화 국면에 진입할 것으로 예상됩니다. 기존의 LCD TV 중심의 제품 구조에 퀀텀닷, OLED가 가세하면서 보급형, 대중화 영역을 UHD TV로 전환하여 소비자의 교체 수요를 유발할 것으로 예상됩니다.

2010년 이후 TV 업체는 TV 패러다임 변화, 즉 스마트 및 3D 등 다양한 기능을 추가 하면서 새로운 IT 기기로 변화를 시도하였으나, 최근 다시 TV 본연 기능인 화질로 초점을 이동하여 본격적인 대화면, 고화질 경쟁으로 접어 들고 있으며 특히 75인치 이상의 대형 TV시장 성장속도가 점차 가속화될 전망 입니다. 백색가전으로 대표되는 생활가전시장 역시 성숙한 시장이나, 디자인, 성능 등에서 고급화, 고사양화 등을 통해 지속적인 수요 창출을 하고 있으며, 향후 IoT 등과 맞물려 새로운 성장 모멘텀을 기대하고 있습니다

LED소재 사업의 경우 미국은 2014년부터 40W이상 모든 백열전구의 판매를 금지하고 있고, 중국도 60W이상 백열등을 2014년부터 판매 금지하였고, 16년부터는 15W이상 백열등의 판매를 금지하는 등 각국의 친환경 에너지 정책의 확대로 LED 조명시장수요가 꾸준히 증가할 것으로 예상되고 있으며, 기존의 광원이 LED로 대체될 수 있으므로 세계 LED 시장의 향후 성장 잠재력은 매우 높습니다. 현재 LED산업은 휴대폰, 컴퓨터, TV, 조명 시장이 주도하고 있으나, 향후 자동차, 의료환경 등 다양한 고부가 가치 융합시장이 지속적으로 확대될 전망입니다.

태양광 산업의 장기 성장성에는 크게 의심할 만한 여지가 없으나, 동 산업은

그리드패러티(Grid Parity, 태양광 등의 대체에너지로 전기를 생산하는 발전원가가 원유 등 화석연료의 발전 원가와 같아지는 시기)에 도달할 때까지 정부의 지원이 필요한 산업입니다. 유럽의 재정위기의 여파로 독일, 스페인, 이탈리아를 비롯한 유럽 주요 국가들의 보조금 축소로 인해 유럽 태양광 시장의 성장이 둔화되었으나, 2011년에 발생한 후쿠시마 원전 사태로 인한 일본 수요의 급증, 중국 및 미국의 친환경 에너지 확대정책 등으로 관련 산업의 성장축 이동이 진행 중이며, 현재 호주 및 프랑스 등 선진 태양광 시장이 확대되고 있으며, 인도, 동남아시아 및 중남미 등 이머징 마켓 수요가 빠르게 증가해 공급과잉으로 인한 부진을 점차 해소해 가고 있어 점진적인 성장이 예상됩니다.

휴대폰 산업은 2013년까지 10%이상의 성장을 거듭해 왔으며, 2014년부터 8%수준의 안정적 성장을 해왔으나 최근 2~4% 수준의 성숙기에 접어든 것으로 추정됩니다. 성장률은 다소 정체되고 있으나, 북미/유럽을 기반으로 안정된 수요와 중국, 인도 등 신흥 시장이 성장으로 침체된 세계경제 속에서도 안정된 성장을 이어가고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

전자부품 사업의 시장은 TV 및 생활가전 시장의 업황에 따라 좌우되고 있고, 특히 TV용 부품시장은 패널업체의 실적 및 투자 규모에 따라 영향을 받습니다. LED 소재사업은 LED TV, 노트북 등 IT 기기와 LED 조명에 주로 사용되고 있습니다. IT 기기는 경기변동에 민감한 영향을 받으므로 관련 LED 소재사업도 경기변동에 민감한 경향을 보이고 있습니다.

태양광 모듈 사업은 발전단가의 문제로 인해 정부의 보조금 지급 정책에 민감한 영향을 받고 있습니다.

휴대폰 사업은 2~3년의 짧은 교체 주기로 인해 타 가전제품 대비 꾸준한 기반 수요를 가지고 있는 구조이며 전형적인 B2C 제품이므로 전반적인 소비자 경기에 영향을 받고 있습니다.

(4) 경쟁요소

전자부품 산업은 TV및 생활가전의 성장에 따른 연관산업으로서 고급화, 차별화에 따른 수요에 적기 대응할 수 있는 탄력적인 System구축, 원재료 수급의 안정성, 가전제품 시장 가격경쟁 심화에 따른 관련 부품 등의 원가 절감이 주요 경쟁 요소입니다. 또한 무선충전기 사업은 파워모듈 사업을 통해 축적한 회로 기술을 바탕으로 충전효율 기술력을 확보하고 있으며 시장 점유율 확보를 위해 글로벌 휴대폰 업체 등과 협력 방안 모색에 역량을 집중하고 있습니다.

LED 소재사업의 성패는 안정적인 고객기반의 확보와 대량생산을 위한 Capa

확보, 높은 수율을 통한 원가 경쟁력 확보 여부에 달려 있습니다. 당사는 추가Capa 확보와 함께 끊임없는 혁신활동으로 높은 수율 유지와 원가절감을 지속하고 있으며 이를 통한 가격경쟁력 확보로 경쟁사 대비 우위를 점할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

태양광 사업 중 모듈부문은 TV BLU 조립사업을 통해 축적한 조립/제조 경험을 바탕으로 높은 고객 선호도를 확보하고 있으며, 우수한 기술력 기반의 고효율 모듈 개발, 최고의 품질 및 원가 경쟁력을 갖추고 있어 국내시장에서의 견고한 위치를 점유하고 있습니다.

휴대폰 사업은 User-Interface, 디자인, 배터리 수명, 정보처리능력 등이 중요한경쟁 요소이며, 삼성과 애플 등의 Global Player 들이 차별화를 만들어 내기 위해노력하고 있습니다. 당사의 휴대폰 사업은 Global Top Tier 고객에게 공급하기 위한 뛰어난 제조 역량이 경쟁의 핵심요소라고 할 수 있습니다.

(5) 자원조달의 특성

전자부품 사업의 주요 원재료인 Control PBA, 콘덴서, IC컨트롤러 등은 국내외에 공급업체가 다수가 있어 원자재 등을 안정적으로 조달할 수 있습니다.

LED 잉곳의 원재료인 알루미나(alumina)는 미국, 프랑스, 일본, 중국 등지에서 수입하고 있으며, 공급 Capa도 여유가 있어 안정적으로 조달되고 있습니다.

태양광 사업의 주요 원재료인 CELL은 국내 및 중국 등 다양한 구매처로부터 조달이 이루어지고 있습니다.

(6) 관련 법령 또는 정부의 규제 - 해당사항 없음

나. 회사의 현황(1) 영업 개황

TV 시장은 글로벌 경기침체로 성장이 둔화되었으며, 고객사 해외 생산 확대, 판가 하락 등으로 인하여 경영 환경에 악화 요인으로 작용하였습니다. 그러나 TV의 대형화, UHD 등의 프리미엄 고화질화, 마이크로 LED TV 등 특화된 제품의 시장이 확대 되어 관련 수요가 증가할 것으로 예상되며 당사는 대형인치, UHD TV 등 특화된 고급, 고부가가치 모델 중심 생산을 통해 전자 부품 사업을 안정적으로 운영해 나갈 것이며, 생활가전용 파워는 당사의 뛰어난 품질/제조 경쟁력을 기반으로 냉장고, 에어컨, 세탁기 등 대표적인 백색가전 시장으로 사업을 확대 중에 있습니다

휴대폰 무선 충전기용 파워는 새로운 공법과 소재를 개발/적용하여 경쟁사 대비차별화를 통해 제품 군을 확대해 나가고 있습니다.

LED소재 사업은 LED TV 시장과 LED 조명 시장의 성장에 힘입어 꾸준히 수요가 증가하고 있으나 아직까지는 공급과잉 상태로 인한 가격하락으로 LED 업계가전반적인 침체를 겪고 있습니다. 다만 LED 수요가 자동차용, 의료용, 산업용 등 다양한 분야에서 LED 사용률이 증가하고 있으나, 당분간은 공급과잉이 지속 될 것으로 예상됩니다. 당사는 수율 개선을 포함한 생산성 향상 및 원가혁신을 통해 현재의 침체기에서 생존할 뿐 아니라 다가올 수요증가 시기에서도 수익을 극대화 하기 위한 끊임없는 노력을 기울이고 있으며,

태양광 모듈 사업은 글로벌 경기침체에도 불구하고 미국, 유럽 등의 친환경 에너지 정책, 후쿠시마 원전사태 이후 일본의 수요 증가로 꾸준히 수급 균형이 개선되고 있으며, 기술의 발전 및 제조사의 원가절감 노력으로 그리드 패리티의 조기도달 가능성이 높아지는 등 시장수요 확대가 지속될 것으로 예상 됩니다. 당사는 미국의 Safe-Guard Risk 등 치열한 경쟁상황에서도 생산수율 개선, 고효율 모듈 개발 등 기술력을 확보하여 태양광 모듈 분야의 수익 창출을 할 수 있는 내부 경쟁력을 갖추고 발전시켜 나가고 있습니다.

휴대폰 사업은 Global Top Tier의 고객과 공급망을 갖추고 있으므로 비교적 사업에 대한 안정성을 갖추고 있으며 뛰어난 제조 역량을 기반으로 경쟁력 있는 품질과 원가 확보를 위한 지속적인 노력을 기울이고 있습니다.

◎ 년도별 매출실적추이(단위 : 백만원 )

구 분	2018년 분기	2017년 년간	2016년 년간

파워보드	227,099	328,858	214,062

휴대폰	229,105	334,399	345,283

기타 전자부품	29,382	37,112	32,782

솔 라	110,875	192,113	172,401

LED 소재	29,895	42,773	43,110

계	626,356	935,255	807,638

◎ 공시대상 사업부문의 구분(단위 : % )

구 분	주요제품명	내 용	매출액비율	비 고

전 자	파워보드	LCD TV 부품, 무전충전 부품 등	36.2	-

휴대폰	휴대폰 완제품 등	36.6	-

기타 전자부품	LCD TV/ DID 부품, ESS 등	4.7	-

솔 라	솔라모듈	Cell을 응용한 발전사업부품	17.7	-

LED 소재	웨이퍼/잉곳	LED 조명/ TV용 등 Chip 생산부품	4.8	-

계	100.0	-

(2) 시장점유율 등(자료 : YOLE 2017.02)

(자료 : CanadianSolar Investor Presentation 2018.03)

(3) 시장의 특성1) 전자부품 시장

미/중간 무역전쟁, 각국의 보호무역 여파로 인한 글로벌 경기의 불안정성 지속, 주요 IT기기의 높은 보급률 등의 요인으로 전방산업인 TV의 선진국 수요는 정체 경향을 보이고 있으나, 프리미엄 제품을 중심으로 한 교체수요와 더불어 인도, 중국 등 신흥 시장에서 수요가 증가하고 있으며, 기존 제품의 생산효율 증대, 생활가전 등 신규 제품군 확대로 꾸준히 경쟁력을 확대해 나가고 있습니다

2) LED소재 시장

LED산업은 11년 하반기부터 본격화된 공급과잉과 수요 부진으로 인해 어려움을 겪어 왔습니다만 LED를 채택하는 TV, 자동차 전조등 등 산업제품, 조명제품 등의 확대에 힘입어 수요가 증가하는 추세로 전환 되었습니다. 특히 LED 조명부문에서는 가격의 Sweet Spot 도래 및 중국, 미국 등의 백열등 판매 금지 정책 등에 힘입어 수요가 크게 증가할 것으로 기대하고 있습니다.

최근 주요 업체들의 사업 Exit 등 시장 구조 조정이 일어나고 있어 시장은 격동기를 맞이하고 있으며 당사는 이러한 어려운 시장상황 극복을 위해 혁신적 수율개선, 품질 강화, 설비투자를 통한 Global 수준의Capa확보, 웨이퍼 가공기술을 활용한 신규영역 진입 등 생존을 넘어 시장환경 변화에 대응하기 위한 준비를 차질 없이 해나가고 있습니다.

3) 태양광 모듈 시장

세계 태양광시장은 중국과 미국의 무역 분쟁 및 중국의 공급과잉 등으로 18년

Global 수요가 90GW 수준으로 전년대비 감소할 것으로 예상 되나, 인도와 남미 등 개발도상국의 수요증가 속도에 따라 향후 2~3년내 100GW 돌파도 가능할 것으로 보고 있습니다. 또한 국내 시장은 정부의 강력한 신재생 에너지 촉진 정책에 따라 지속적인 수요 증가가 예상 됩니다. 따라서 당사는 국내시장에서의 탄탄한 입지기반을 바탕으로, 기존 미국시장 외에 영업채널을 다변화하여 판매량을 증대하고 다양한 Biz. 모델 개발을 통해 신규시장을 확장해 나가겠습니다.

4) 휴대폰 시장

세계 스마트폰 시장은 연평균 2~4% 수준으로 과거 보다는 성장세가 둔화되기도 하였으나 개발 도상국의 스마트폰 판매 호조로 여전히 견조한 성장세를 보이고 있습니다. 특히 당사의 고객은 세계시장 점유율 20% 이상으로 Global M/S 1위를 차지하고 있으며, 당사는 Capa증설과 최고의 제조 경쟁력을 기반으로 원가와 품질 측면에서 고객사의 Best 파트너를 유지 하겠습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

무선충전 시장은 무선충전 기능이 내장된 고급 휴대폰 출시와 함께 본격 개화되었으며, 2016년부터 보급형 휴대폰으로의 적용 확대로 본격적인 성장세를 보이고 있으며, 또한, 각종 모바일 전자기기外 자동차 등의 非IT산업으로까지 무선충전 수요가 급증할 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 2015년 하반기부터 휴대폰용 무선충전 RX 모듈 사업에 진출한 이래, 2016년부터 삼성페이 RX 모듈이 중저가 휴대폰에 확대 적용됨에 따라 점유율과 매출 확대를 위해 제조 경쟁력과 품질관리로 지속적인 노력을 기울이고 있습니다. 이러한 노력의 결실로 Global Top-tier고객의 Supply Chain 진입에 성공한 후 점차 그 규모를 확대해 나가고 있습니다.

또한 당사는 향후 새로운 미래 성장동력을 확보하고자 기존사업과의 유관 분야와 보유역량 활용 가능한 신규 아이템 Incubation 을 위한 내부 프로세스를 갖추고

지속적인 발굴을 해 나가고 있으며, M 통한 성장기회 발굴을 위한 준비도 꾸준히 하고 있습니다. 당사의 핵심역량과 파트너들과의 협업을 통해 당사가 추진하는 신규사업이 성공적으로 론칭될 것으로 예상하며, 회사의 신규 성장동력으로 자리매김 할 것으로 기대하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 원재료 등 (1) 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원,%)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

전자부품	제품	파워보드	LCD TV 부품,무선충전 부품, 조명	HANSOL,OEM브랜드	193,288(30.9)

휴대폰	휴대폰 완제품,휴대폰 부품	"	205,843(32.9)

기타 전자부품	LCD TV,DID 부품,ESS, 솔라발전부품	"	26,232(4.2)

솔 라	솔라모듈	Cell을 응용한발전사업 부품	"	110,222(17.6)

LED소재	웨이퍼,잉곳	LED조명,TV용 등Chip 생산부품	"	27,641(4.4)

전자부품	상품	파워보드	LCD TV 부품,무선충전 부품, 조명	"	33,811(5.4)

휴대폰	휴대폰 완제품,휴대폰 부품	23,262(3.7)

기타전자부품	LCD TV,DID 부품,ESS, 솔라발전부품	"	3,150(0.5)

솔 라	솔라모듈	Cell을 응용한발전사업 부품	"	653(0.1)

LED소재	웨이퍼,잉곳	LED조명,TV용 등Chip 생산부품	"	2,254(0.4)

(2) 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원)

품 목	구 분	제53기 분기	제52기	제51기

파워보드	내 수	34,788	35,077	31,464

수 출	28,794	33,064	26,380

휴대폰	내 수	-	-	-

수 출	9,700	9,237	10,621

기타 전자부품	내 수	357,711	329,261	264,000

수 출	144,620	155,107	165,439

솔라모듈	내 수	147,368	144,882	169,159

수 출	146,231	146,689	173,141

웨이퍼,잉곳	내 수	26,945	27,596	15,960

수 출	36,097	34,076	24,086

1) 산출기준

- 산출대상 및 그 선정방법 : 모델 합계수량 및 내수,수출 매출액을 기준. - 산출단위 : 원/개 - 산출방법 : 합계 단순평균

2) 주요 가격변동원인

시장가격 형성에 연동한 판가 및 환율변동

(3) 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적 용도	매입액(비율)	비 고

전자부품	Piece	1.원재료

SHEET	TV부품,휴대폰부품	447(0.1)	Morgan Touch Technology,한국쓰리엠 등

LED MODULE	3,432(1.1)	유성전자,퓨쳐일렉트로닉스 등

CONNECTOR	2,043(0.6)	연호전자,에스엘전자 등

SMPS	1,836(0.6)	오스람,Xenerqi 등

INVERTER	-	동흥전자 등

확산판	127(0.0)	미래나노텍,에스케이씨하스디스플레이필름 등

PCB	787(0.2)	써키트플렉스,비씨 등

기타	47,493(14.8)	바이서치코리아,케이앤씨 등

솔 라	태양전지(CELL)	솔라모듈부품	43,033(13.4)	신성이엔지,TSEC,TS Solartech 등

기 타	38,498(12.0)	도화엔지니어링,솔라위즈,에스에프씨 등

LED소재	LED 잉곳	LED웨이퍼부품	8,437(2.6)	사파이어테크놀로지,일진디스플레이,모노크리스탈 등

Diamond Wire/powder	1,757(0.5)	새솔다이아몬드,티에스에이 등

알루미나	LED잉곳부품	319(0.1)	Brightech 등

기 타	LED잉곳,웨이퍼부품	4,143(1.3)	이화다이아몬드,한송글로벌 등

2.상품

전자부품	파워보드	TV부품	121,731(37.9)	태국법인

기 타	44,960(14.0)	태국법인,동광정밀 등

솔 라	기 타	솔라모듈부품	3(0.0)	HENGDIAN GROUP

LED소재	LED 잉곳	LED 웨이퍼부품	2,295(0.7)	엘지에스 등

기 타	4(0.0)	코마테크놀로지 등

(4) 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원)

구 분	제53기 분기	제52기	제51기	비 고

Sheet	국내	7,987	6,139	6,051	-

수입	-	-	-	-

LEDModule	국내	6,165	13,904	13,584	-

수입	-	-	-	-

SMPS	국내	543	341	239	-

수입	-	-	-	-

잉곳	국내	9,217	7,393	6,772	-

수입	-	-	-	-

알루미나	국내	10,438	11,142	12,858	-

수입	-	-	-	-

태양전지	국내	1,043	1,201	1,543	-

수입	-	-	-	-

1) 산출기준

- 산출대상 및 그 선정방법 : 원가비중이 높은 품목을 선정하였음.- 산출단위 : 원/개- 산출방법 : 합계금액의 단순평균

2) 주요 가격변동원인- 부품의 국산화추진 및 단가 인하등

3. 생산 및 설비에 관한 사항

(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거

1) 생산능력 (단위 : 천개,백만원)

사업부문	품 목	사업장	제53기 분기	제52기	제51기

전자부품	BLU 등	진천,오창	92	23,601	74	27,992	44	21,218

LED소재	웨이퍼	1,527	30,465	2,126	37,228	1,976	49,113

솔 라	모듈	745	103,068	1,174	186,351	1,043	178,434

합 계	2,363	157,133	3,373	251,571	3,063	248,765

2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준 (단위 :시간,일,천대)

제 품	생 산직접인원	조업일수	정상조업시간(1일)	총조업시간	대 당평균공수	생산능력

전자부품	99	215	8	170,280	0.40	426

LED웨이퍼	143	215	8	245,960	0.10	2,460

솔라모듈	99	215	8	170,280	0.30	568

② 산출방법

- 직접생산인원 : 2018년 9월말 평균 생산직접인원 기준 - 총조업시간 : 생산직접인원×조업일수×조업시간 - 대당 생산공수 : 생산 전모델 평균공수기준(국내 전자부품, LED웨이퍼, 솔라모듈)

(나) 평균가동시간

제 품	1일정상가동시간	월평균가동일수	가동일수	가동시간

전자부품	8	24	215	1,720

LED웨이퍼	8	24	215	1,720

솔라모듈	8	24	215	1,720

3) 생산실적 및 가동률

(가) 생산실적 (단위 : 천개,백만원)

사업부문	품 목	사업장	제53기 분기	제52기	제51기

전자부품	BLU,ESS등	진천오창	90	23,082	71	26,928	42	20,221

파워보드,조명등	5,823	26,056	9,240	32,126	5,379	32,482

LED 소재	웨이퍼	1,498	29,886	2,102	36,818	1,950	48,475

솔라모듈	모듈	741	102,552	1,163	184,674	1,039	177,720

합 계	8,152	181,576	12,576	280,547	8,410	278,898

(나) 당해 사업연도의 가동률 (단위 : 시간,%)

사업소(사업부문)	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

진천공장(BLU,인버터 등)	174,110	170,280	97.8

진천공장(LED웨이퍼)	250,724	245,960	98.1

오창공장(솔라모듈)	171,136	170,280	99.5

* 가동시간 산출 : 투입 생산인원에 의한 가동시간 산출 기준

(다) 생산설비의 현황 등

① 생산설비의 현황 [자산항목 :토 지] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기 말장부가액	비고

증가	감소

진천오창	자가(등기)	충북 진천,오창,	81,671㎡	13,682	-	28	-	13,654	평가금액 15,347

합 계	13,683	-	28	-	13,654	-

[자산항목 :건축물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기 말장부가액	비고

증가	감소

진천오창	자가(등기)	충북 진천,오창,	78,529㎡	107,556	60	138	2,996	104,482	평가금액 25,392

합 계	107,556	60	138	2,996	104,482	-

[자산항목 : 기계장치 ] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

진천오창	자가	충북 진천,오창	-	27,027	5,864	808	5,397	26,686	-

합 계	27,027	5,864	808	5,397	26,686	-

[자산항목 :공구기구 비품] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

진천오창	자가	충북 진천,오창	-	4,223	1,353	3	1,322	4,251	-

합 계	4,223	1,353	3	1,322	4,251	-

- 상기 금액은 국내 사업장 기준입니다. ② 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

(가) 진행중인 투자- 해당사항없음(나) 향후 투자계획

- 기존설비에 대한 유지보수 투자로 진행할 계획임

4. 매출에 관한 사항(1) 매출실적 (단위 :백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제53기 분기	제52기	제51기

전자부품	제품및상품	파워보드	수 출	221,527	313,060	206,570

내 수	5,572	15,798	7,491

합 계	227,099	328,858	214,062

휴대폰	수 출	229,105	334,399	345,283

내 수	-	-	-

합 계	229,105	334,399	345,283

기타전자부품	수 출	14,993	12,160	15,902

내 수	14,389	24,952	16,880

합 계	29,382	37,112	32,782

솔 라	솔라모듈	수 출	19,104	12,698	55,299

내 수	91,771	179,415	117,102

합 계	110,875	192,113	172,401

LED소재	웨이퍼	수 출	20,318	17,385	35,124

내 수	9,577	25,388	7,986

합 계	29,895	42,773	43,110

합 계	수 출	505,047	689,702	658,178

내 수	121,309	245,553	149,460

합 계	626,356	935,255	807,638

(2) 판매경로 및 판매방법 등1) 판매조직

- 국판 및 수출 : 영업팀 2) 판매경로

- 내수 : 생산자(공장) → OEM → END USER- 수출 : 생산자(공장) → OEM → END USER

3) 판매방법 및 조건

- 내수 : 현금 또는 어음(100% 담보부 60일 여신제공)- 수출 : L/C 방식, D/A 방식, T/T, 구매승인서, 기타

4) 판매전략

- 고객만족을 위해 R 투자확대와 A/S지원체제 완비를 통해 고객만족을 추구 할 계획입니다

5. 수주상황

- 고객사로부터 수주계약을 통한 발주가 아닌, 매월 Forecast 형태로 모델별 납품 수량을 요청받아 제품을 출하하고 있습니다.

6. 시장위험과 위험관리

(1) 위험관리체계- 연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측 불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다.

연결회사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결회사의 위험관리 정책은 연결회사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결회사의 활동의 변경을 반영하기위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결회사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 연결회사의 감사는 경영진이 연결회사의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결회사의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. (2) 환율변동위험1) 연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

외화금융자산	외화금융부채	외화금융자산	외화금융부채

USD	69,044,181	66,101,957	69,686,580	62,343,650

EUR	20,702,778	13,054,124	1,899,009	95,755

JPY	652	-	631	2,050

THB	27,800,653	32,227,912	26,536,361	20,840,146

CNY	252,555	1,215,674	606,001	1,402,470

합 계	117,800,819	112,599,667	98,728,582	84,684,071

2) 당분기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율 5% 변동시 화폐성 외화자산 및 외화부채가 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	당분기	전기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

법인세비용차감전순이익	260,058	(260,058)	702,226	(702,226)

(3) 자본위험관리연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

부채(A)	356,808,374	290,162,000

자본(B)	225,572,770	213,351,318

부채비율(A/B)	158.2%	136.0%

(4) 금융위험관리1) 금융위험요소연결실체의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 공정가치이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험 및 현금흐름이자율위험을 포함하고 있습니다.전기말 이후 연결실체의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다.2) 위험회피활동연결실체의 활동은 주로 환율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있으며, 외화위험을 관리하기 위해 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 연결실체는 당분기에 외화채권과 외화부채의 환율변동위험을 회피하기 위 하 여 통화선도계약을 금융기관과 체결하였습니다.

3) 신용위험 주석 6(매출채권및기타채권) 및 주석 12(기타금융자산)에 서는 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출액 및 기대신용손실을 결정하기 위해 사용된 측정기준에 대해 설명하고 있습니다.신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 있습니다. 당분기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 연결실체는 거래처로부터 채무불이행으로 인한중요한 손실을 예상하고 있지 않습니다.

4) 유동성위험전기말과 비교하여 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은없습니다.유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 연결실체의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 연결실체는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.

가. 유동성 및 이자율위험 관련 내역유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나 연결실체의 인지도에 손상을 입힐 위험 없이만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

다음 표는 연결실체의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 상세하게 나타내고있습니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 해당 표는 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. 계약상 만기는 회가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	3개월 이하	3개월 ~ 1년	1년 ~ 3년

파생금융부채:

파생상품금융부채	258,159	258,159	258,159	-	-

비파생금융부채:

매입채무및기타채무	108,770,321	108,770,321	108,770,321	-	-

차입금	59,948,663	60,951,691	20,616,558	40,335,133	-

사채	151,803,541	159,004,112	14,765,800	50,229,285	94,009,027

합 계	320,780,684	328,984,283	144,410,838	90,564,418	94,009,027

(주1) 금융보증으로 인한 최대위험노출액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

(전기말) (단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	3개월 이하	3개월 ~ 1년	1년 ~ 3년

파생금융부채:

파생상품금융부채	761,717	761,717	761,717	-	-

비파생금융부채:

매입채무및기타채무	87,818,237	87,818,237	86,134,554	-	1,683,683

차입금	62,911,207	63,905,271	5,025,398	58,879,873	-

사채	102,000,000	106,553,897	16,062,068	40,273,596	50,218,233

합 계	253,491,162	259,039,123	107,983,738	99,153,469	51,901,916

(주1) 금융보증으로 인한 최대위험노출액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

7. 파생상품 등에 관한 사항(1) 파생상품계약 체결 현황

당분기말 현재 미결제된 파생상품 산업은행과 만기시점에서 약정환율로 미달러화를 매입 또는 매도하는 통화선도계약을 체결하고 있습니다.

거래 상대방	계약일	만기일	약정환율	계약금액	평가이익(손실)(백만원)	대금 수수방법	계약내용

산업은행외	2018-04-26	2019-04-12	1,060.57~1,127.70	USD 23,801,000	125	실물인수도	만기일에 약정환율로 매도

2018-08-06	2018-09-27	1,289.77~1,315.87	EUR 8,749,000	49

2018-07-12	2018-12-17	1,107.63~1,129.55	USD 25,812,000	(189)

(2) 리스크 관리에 관한 사항

1) 리스크 관리의 목적 - 환율변동으로부터 영업의 안정성을 확보 - 안정적, 저금리의 외화Financing. - 환 Risk관리 기법의 개발, 도입, 축적2) 리스크 관리의 원칙 - 수출입(영업)관련 포지션의 창출 및 한도설정/유지. - 재무관련 포지션(외화자산/부채 등) 및 설비투자 등의 특수한 경우에 발생하는 포지션에 대하여는 Chief Dealer의 거래 전략에 따라 헤지(Hedge) 3) 리스크 관리조직

담당부서	담당인원	담당업무	비고

자금팀	총인원 3명	- 환 POSITION 점검(기간별)- 외환, 금리 HEDGE 거래- 환 POSITION 평가 및 손익 현황 보고- 외환 거래 손익 보고 기록유지 등- 파생상품 검토, 거래 실행	-

8. 경영상의 주요계약 등- 해당사항없음

9. 연구개발 활동(1) 연구개발활동의 개요

1) 연구개발 담당조직

연구개발 담당조직

회로개발	기구개발	소재연구

(125명)	(15명)	(3명)

2) 연구개발비용 (단위 : 천원)

과 목	제53기 분기	제52기	제51기	비고

원 재 료 비	1,857,210	1,909,995	1,515,896	-

인 건 비	5,635,413	6,024,005	6,202,108	-

감 가 상 각 비	550,778	763,424	869,261	-

위 탁 용 역 비	1,019,239	910,031	688,488	-

기 타	5,222,198	8,896,430	5,578,898	-

연구개발비용 계	14,284,838	18,503,886	14,854,651	-

(정부보조금)	(3,524,915)	(2,948,726)	(3,575,589)

회계처리	판매비와 관리비	12,215,645	14,864,868	12,608,947	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	2,069,193	3,639,018	2,245,704	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	3.66%	3.17%	3.18%	-

(2) 연구개발 실적1) Power Board

모 델	개 발 부 문	기 간	비 고 (효과등)

L75Q8NVB_NHS	75" LED Dirver (LED TV)	18.05 ~ 18.07	-

L65Q8NVB_NHS	65" LED Dirver (LED TV)	18.05 ~ 18.07	-

L55Q8NVB_NHS	55" LED Dirver (LED TV)	18.05 ~ 18.07	-

L49F6_NHS	49" LED Dirver (LED TV)	18.02 ~ 18.07	-

L43F6_NHS	43" LED Dirver (LED TV)	18.02 ~ 18.06	-

L65F6_NHS	65" LED Dirver (LED TV)	18.02 ~ 18.06	-

L55F6_NHS	55" LED Dirver (LED TV)	18.02 ~ 18.06	-

KANT-SU 50/55	3 in1 Board (LED TV)	17.11 ~ 18.06	-

SSL550_0D13E	55" LED Dirver (LED TV)	18.01 ~ 18.05	-

SSL550_0D13D	55" LED Dirver (LED TV)	18.01 ~ 18.04	-

L82Q8NB_NHS	82" LED Dirver (LED TV)	17.11 ~ 18.05	-

F200PL_NHS	PD Board (Monitor)	17.10 ~ 18.04	-

P22020N_NHS	PD Board (Monitor)	17.10 ~ 18.02	-

L75S9NA(B)Q_NHS	75" LED Dirver (LED TV)	17.10 ~ 18.02	-

L65S9NA(B)Q_NHS	65" LED Dirver (LED TV)	17.10 ~ 18.02	-

L55S9NA(B)Q_NHS	55" LED Dirver (LED TV)	17.10 ~ 18.02	-

L55E6_NHS	55" PD Board (LED TV)	17.10 ~ 18.02	-

L75E7NQ_NHS	75" LED Dirver (LED TV)	17.10 ~ 18.02	-

L65E7NQ_NHS	65" LED Dirver (LED TV)	17.10 ~ 18.02	-

L55E7NQ_NHS	55" LED Dirver (LED TV)	17.10 ~ 18.02	-

L75Q8NB_NHS	75" LED Dirver (LED TV)	17.10 ~ 18.01	-

L65Q8NB_NHS	65" LED Dirver (LED TV)	17.10 ~ 18.01	-

L55Q8NB_NHS	55" LED Dirver (LED TV)	17.10 ~ 18.01	-

L75E7NR_NHS	75" PD Board (LED TV)	17.10 ~ 18.01	-

L75E6NR_NHS	75" PD Board (LED TV)	17.10 ~ 18.01	-

L65E6N_NHS	65" PD Board (LED TV)	17.09 ~ 18.01	-

2) 기타 전자부품

모 델	개 발 부 문	기 간	비고(효과등)

HSPV-3005	(PV Inverter)AC 출력 전력 3.5kW, 자연냉각, IP65, VE 과제	18.01 ~ 18.07	-

HSPV-K360	(Micro Inverter)AC 출력 전력 340W, 자연냉각, IP65,	18.01 ~ 18.06	-

HSPV-K700	(Micro Inverter)AC 출력 전력 700W	17.08 ~ 18.08	-

Hybrid AIO ESS	All In One방식 특장점 강화 (EMS등 통신 및 사용자 Platform 연계)벽걸이 방식채택으로 설치용이성 강화배터리 Scalable Design 채택 (4kWh~20kWh)고객 Needs반영 (백업기능, Touch LCD, IP65설계) 등	17.06 ~ 18.08	-

BN96-46821A	55" 7090 위성	17.12 ~ 18.05	-

BN96-46822A	55" 7020 비위성	17.12 ~ 18.05	-

BN96-46823A	50" 7090 위성	17.12 ~ 18.05	-

BN96-46824A	50" 7020 비위성	17.12 ~ 18.05	-

3) 솔라모듈

모 델	개 발 부 문	기 간	비고(효과등)

HSxxxPB-AN1	60CELL, 5BB, 다결정, 대면적, 고출력	18.02~18.05	-

HSxxxUB-AN1	60CELL, 5BB, 단결정, 대면적, 고출력	17.05~17.08	-

HSxxxPC-AN1	66CELL, 5BB, 다결정, 대면적, 고출력	17.01~17.03	-

HSxxxUC-AN1	66CELL, 5BB, 단결정, 대면적, 고출력	17.01~17.03	-

HSxxxUD-AN1	72CELL, 5BB, 단결정, 대면적, 고출력, 출력추가	18.03~18.06	-

HSxxxUD-W01	72CELL, 5BB, 단결정, 대면적, 수상용	18.01~18.04	-

HSxxxPE-AN1	78CELL, 5BB, 다결정, 대면적, 고출력	17.10~18.01	-

HSxxxUE-AN1	78CELL, 5BB, 단결정, 대면적, 고출력	17.10~18.01	-

4) Wafer / Sapphire Ingot

모 델	개 발 부 문	기 간	비 고 (효과등)

60kg/65kg Sapphire Ingot	아펙스用 대형 차단막	17.10~17.12	-

60kg/65kg Sapphire Ingot	국부발열 Tungsten Heater (Rod 직경 차별화)	17.06~17.12	-

60kg/65kg Sapphire Ingot	Molybdenum Heater Cover	17.03~17.12	-

65kg Sapphire Ingot	Development of 65kg ingot using HSG method	16.01~17.12	-

10. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

(1) 외부자금조달 요약표 [국내조달] (단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	35,000	-	-	35,000	-

보 험 회 사	-	-	-	-	-

종합금융회사	10,000	-	5,000	5,000	-

여신전문금융회사	-	-	-	-	-

상호저축은행	-	-	-	-	-

기타금융기관	-	-	-	-	-

금융기관 합계	45,000	-	5,000	40,000	-

회사채 (공모)	-	80,000	-	80,000	-

회사채 (사모)	102,000	20,000	50,000	72,000	-

유 상 증 자 (공모)	-	-	-	-	-

유 상 증 자 (사모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (공모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (사모)	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

자본시장 합계	102,000	100,000	50,000	152,000	-

주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

총 계	147,000	100,000	55,000	192,000	-

[해외조달] (단위 : 원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

금 융 기 관	-	-	-	-	-

해외증권(회사채)	-	-	-	-	-

해외증권(주식등)	-	-	-	-	-

자 산 유 동 화	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

총 계	-	-	-	-	-

- 개별 재무제표 기준 차입금을 표기하였습니다.