한솔테크닉스 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 자본위험관리 연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

(a) 차입금 총액	270,177,638	218,063,531

(b) 현금 및 현금성자산	77,452,946	48,597,797

(c) 순부채(a-b)	192,724,692	169,465,734

(d) 자본총계	503,957,518	492,683,968

(e) 총자본(c+d)	696,682,210	662,149,702

자본조달비율(c/e)	27.66%	25.59%

나. 금융위험관리

(1) 금융위험요소연결실체의 재무부문은 영업을 관리하고 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 공정가치이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험 및 현금흐름이자율위험을 포함하고 있습니다.전기말 이후 연결실체의 금융위험관리목적과 위험관리정책의 변화는 없습니다. (2) 위험회피활동연결실체의 활동은 주로 환율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있으며, 외화위험을 관리하기 위해 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 연결실체는 당분기에 외화채권과 외화부채의 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 금융기관과 체결하였습니다. (3) 신용위험

신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 있습니다. 당분기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 연결실체는 거래처로부터 채무불이행으로 인한 중요한 손실을 예상하고 있지 않습니다. 또한 연결실체는 일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증으로 신용보강을 제공받고 있습니다. (4) 유동성위험

전기말과 비교하여 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은 없습니다.유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 연결실체의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 연결실체는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.

가. 유동성 및 이자율위험 관련 내역

유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나 연결실체의 인지도에 손상을 입힐 위험 없이만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

다음 표는 연결실체의 비파생금융부채에 대한 계약상 잔존만기를 상세하게 나타내고있습니다. 해당 표는 금융부채의 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다. 해당 표는 원금 및 이자의 현금흐름을 모두 포함하고 있습니다. 계약상 만기는 연결실체가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니다.

(제61기 1분기) (단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	3개월 이하	3개월 ~ 1년	1년 ~ 2년	2년 초과

파생금융부채

파생상품금융부채	1,451,195	1,451,195	1,245,762	205,433	-	-

비파생금융부채

매입채무및기타채무	132,109,524	132,109,524	130,365,400	-	1,744,124	-

차입금	104,249,872	105,820,634	77,608,663	20,241,682	2,221,256	5,749,033

사채	165,927,766	175,706,338	1,385,655	55,607,317	68,367,562	50,345,804

리스부채	10,117,369	11,511,676	1,230,443	3,596,366	3,704,500	2,980,367

기타금융부채	72,345,831	102,588,149	-	-	-	102,588,149

합 계	486,201,557	529,187,516	211,835,923	79,650,798	76,037,442	161,663,353

(제60기) (단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	3개월 이하	3개월 ~ 1년	1년 ~ 2년	2년 초과

파생금융부채:

파생상품금융부채	874,811	874,811	852,433	22,378	-	-

비파생금융부채:

매입채무및기타채무	118,204,494	118,204,494	116,769,279	-	1,435,215	-

차입금	88,887,531	90,522,185	36,912,069	45,072,219	2,239,492	6,298,405

사채	129,176,001	135,999,219	29,062,317	29,352,321	26,834,714	50,749,867

리스부채	10,159,318	11,589,003	1,241,627	3,249,237	3,897,733	3,200,406

기타금융부채	71,272,262	102,755,341	-	-	-	102,755,341

합 계	418,574,417	459,945,053	184,837,725	77,696,155	34,407,154	163,004,019

(제59기) (단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	3개월 이하	3개월 ~ 1년	1년 ~ 2년	2년 초과

파생금융부채

파생상품금융부채	4,305,067	4,305,067	4,305,067	-	-	-

비파생금융부채

매입채무및기타채무	120,448,833	120,448,833	120,245,065	-	203,768	-

차입금	98,202,438	102,361,161	27,248,713	63,041,215	432,000	11,639,233

사채	75,819,330	79,362,010	765,861	32,935,212	45,660,937	-

리스부채	12,537,899	14,829,591	922,615	3,165,415	4,063,444	6,678,117

합 계	311,313,567	321,306,662	153,487,321	99,141,842	50,360,149	18,317,350

다. 금융상품의 공정가치

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 연결실체는 당분기말 현재 시장 상황에 근거하여 가정을 수립하고 있으며 추정현금흐름할인법과 같은 다양한 평가기법들을 사용하여 공정가치를 산정하고 있습니다.매출채권 및 매입채무의 경우 손상차손을 차감한 장부금액을 공정가치 근사치로 보며, 공시목적으로 금융부채 공정가치는 계약상의 미래현금흐름을 유사한 금융상품에대해 연결실체가 적용하는 현행시장이자율로 할인한 금액으로 추정하고 있습니다.

1) 연결실체는 재무상태표에 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

구 분	투입변수의 유의성

수준 1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격

수준 2	직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수

수준 3	관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수

다음 표는 최초 인식후 공정가치로 측정되는 금융상품을 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준 1에서 수준 3으로 분류하여 분석한 것입니다.

(제61기 1분기) (단위: 천원)

구 분	장부금액	수준 1	수준 2	수준 3

공정가치측정금융자산:

파생상품자산	617,889	-	617,889	-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	-	-	-

공정가치측정금융부채

파생상품부채	1,451,195	-	1,451,195	-

(제60기) (단위: 천원)

구 분	장부금액	수준 1	수준 2	수준 3

공정가치측정금융자산:

파생상품자산	1,452,086	-	1,452,086	-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	729,600	-	-	729,600

공정가치측정금융부채:

파생상품부채	874,811	-	874,811	-

(제59기) (단위: 천원)

구 분	장부금액	수준 1	수준 2	수준 3

공정가치측정금융자산:

파생상품자산	782,453	-	782,453	-

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	573,000	-	-	573,000

공정가치측정금융부채:

파생상품부채	4,305,067	-	4,305,067	-

당분기 중 수준 1과 수준 2 간의 유의적인 이동과 수준 3으로 분류된 금융상품의 변동은 없었습니다.

2) 연결실체가 보유하고 있는 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 당분기 중 발생한 사업환경이나 경제적 환경의 유의적인 변화는 없습니다.

3) 다음 표는 공정가치측정에 사용된 가치평가기법, 공정가치 서열체계 수준, 투입변수 및 범위를 설명한 것입니다.

(단위:천원)

구 분	공정가치	공정가치 서열체계 수준	가치평가기법	투입변수	투입변수 범위(단위: 원, %)

제61기1분기	제60기	제59기

공정가치측정금융자산:

파생상품자산	617,889	1,452,086	782,453	2	통화선도의 공정가치는 원칙적으로 측정대상 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 당분기말 현재 시장에서 공시된 선도환율에 기초하여측정하고 있습니다.	해당사항 없음	해당사항 없음

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	-	729,600	573,000	3	기타포괄손익-공정가치즉정금융자산의 공정가치는 원칙적으로 할인율과 영구성장률을 고려한 현금흐름할인법으로 측정하고 있습니다.	할인율,영구성장률	11.65% 1.00%

파생상품자산 - 주식매도청구권	-	-	-	3	이항모형을 적용하여 측정하고 있습니다.	연 주가변동성	43.74%

공정가치측정금융부채:

파생상품부채	1,451,195	874,811	4,305,067	2	통화선도의 공정가치는 원칙적으로 측정대상 통화선도의 잔존기간과 일치하는 기간에 대한 당분기말 현재 시장에서 공시된 선도환율에 기초하여측정하고 있습니다.	해당사항 없음	해당사항 없음

(4) 금융자산의 재분류당분기 중 목적이나 사용의 변경으로 인하여 재분류된 금융자산은 없습니다. 라. 파생상품 등에 관한 사항

(1) 파생상품계약 체결 현황

당분기말 현재 미결제된 파생상품과 만기시점에서 통화선도계약을 체결하고 있습니다.

거래 상대방	계약일	만기일	약정환율	계약금액	평가이익(손실) (백만원)	대금 수수방법	계약내용

산업은행 외	2025-10-24	2026-09-30	1,415.60~1,535.16	USD 66,301,000	(1,432)	실물인수도	만기일에 약정환율로 매도

2026-02-06	2026-05-19	1,433.51~1,513.30	USD 31,290,000	599

(2) 리스크 관리에 관한 사항

1) 리스크 관리의 목적 - 환율변동으로부터 영업의 안정성을 확보 - 안정적, 저금리의 외화 Financing. - 환 Risk관리 기법의 개발, 도입, 축적 2) 리스크 관리의 원칙 - 수출입(영업)관련 포지션의 창출 및 한도설정/유지. - 재무관련 포지션(외화자산/부채 등) 및 설비투자 등의 특수한 경우에 발생하는 포지션에 대하여는 Chief Dealer의 거래 전략에 따라 헤지(Hedge) 3) 리스크 관리조직

담당부서	담당인원	담당업무	비고

자금팀, 회계팀	3명	- 환 POSITION 점검(기간별) - 외환, 금리 HEDGE 거래 - 환 POSITION 평가 및 손익 현황 보고 - 외환 거래 손익 보고 기록유지 등 - 파생상품 검토, 거래 실행	-

- 상기 리스크 관리조직은 본사기준으로 기재하였습니다.