한솔테크닉스 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측 정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

코로나19 영향이 지속되면서, 국내 및 글로벌 경기 침체 국면이 장기화되고 있습니다. 당사는 이러한 위기 상황에 유연하게 대처할 수 있도록 사업을 운영하고, 새로운 기회를 발굴하여 사업을 한 단계 도약시켜 나가도록 노력했습니다.

2021년도에 당사는 부진사업 정비, 생산지 최적화 등 구조조정을 가속화하고, 주력사업과 성장사업의 경쟁력 강화에 주력하여 사업 포트폴리오를 고도화 했습니다. 또한, 당사의 최대 고객사와 시너지를 높이기위해 최선의 노력을 하였습니다. 특히 액정디스플레이모듈(LCM) 사업의 물량증대에 따라 매출액이 1조 4,906억원에 이르렀으며, 이러한 실적을 발판삼아 2022년도에도 성장동력을 가속화하여 중장기적으로 한단계 더 발전할수 있는 토대를 마련하도록 하겠습니다. 다만, 손익 측면에서 2021년에는 코로나19 영향으로 TV용 주요 원자재(반도체, 패널)의 수급부족에 따른 재료비 및 물류비의 상승으로 영업손실 -43억원을 기록하였습니다. 앞으로 외형확장 뿐만 아니라 이익을 내는 기업으로 체질개선 할 수 있도록 노력 하겠습니다.

TV 시장은 고해상도인 UHD TV로 대표되는 고화질의 제품이 가격 하락을 통하여 대중화 국면에 진입할 것으로 예상됩니다. 기존의 LCD TV 중심의 제품 구조에 퀀텀구닷, OLED가 가세하면서 보급형, 대중화 영역을 UHD TV로 전환하여 소비자의 교체 수요를 유발할 것으로 예상됩니다.

2010년 이후 TV 업체는 TV 패러다임 변화, 즉 스마트 및 3D 등 다양한 기능을 추가 하면서 새로운 IT 기기로 변화를 시도하였으나, 최근 다시 TV 본연 기능인 화질로 초점을 이동하여 본격적인 대화면, 고화질 경쟁으로 접어 들고 있으며 특히 75인치 이상의 대형 TV시장 성장속도가 점차 가속화될 전망 입니다. 최근에는 기존 4K 화질을 보유한 TV보다 4배 가량 화질이 좋은 8K TV가 출시되면서 프리미엄화에 가속도가 붙고 있습니다. 백색가전으로 대표되는 생활가전시장 역시 성숙한 시장이나, 디자인, 성능 등에서 고급화, 고사양화 등을 통해 지속적인 수요 창출을 하고 있으며, 향후 IoT 등과 맞물려 새로운 성장 모멘텀을 기대하고 있습니다

LED소재 사업의 경우 각국의 친환경 에너지 정책의 확대로 LED 조명시장수요가 꾸준히 증가할 것으로 예상되고 있으며, 기존의 광원이 LED로 대체될 수 있으므로 세계 LED 시장의 향후 성장 잠재력은 매우 높습니다. 현재 LED산업은 휴대폰, 컴퓨터, TV, 조명 시장이 주도하고 있으나, 향후 자동차, 의료환경 등 다양한 고부가 가치 융합시장이 지속적으로 확대될 전망입니다.

태양광 산업의 장기 성장성에는 크게 의심할 만한 여지가 없으나, 동 산업은 그리드패러티(Grid Parity, 태양광 등의 대체에너지로 전기를 생산하는 발전원가가 원유 등 화석연료의 발전 원가와 같아지는 시기)에 도달할 때까지 정부의 지원이 필요한 산업입니다. 유럽의 재정위기의 여파로 독일, 스페인, 이탈리아를 비롯한 유럽 주요 국가들의 보조금 축소로 인해 유럽 태양광 시장의 성장이 둔화되었으나, 2011년에 발생한 후쿠시마 원전 사태로 인한 일본 수요의 급증, 중국 및 미국의 친환경 에너지 확대정책 등으로 관련 산업의 성장축 이동이 진행 중이며, 현재 호주 및 프랑스 등 선진 태양광 시장이 확대되고 있으며, 인도, 동남아시아 및 중남미 등 이머징 마켓 수요가 빠르게 증가해 공급과잉으로 인한 부진을 점차 해소해 가고 있어 점진적인 성장이 예상됩니다.

휴대폰 산업은 2013년까지 10%이상의 성장을 거듭해 왔으며, 2014년부터 8%수준의 안정적 성장을 해왔으나 최근 2~4% 수준의 성숙기에 접어든 것으로 추정됩니다. 성장률은 다소 정체되고 있으나, 북미/유럽을 기반으로 안정된 수요와 중국, 인도 등 신흥 시장이 성장으로 침체된 세계경제 속에서도 안정된 성장을 이어가고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태(연결)

(단위 : 억원 )

구 분	제56(당)기	제55(전)기	증감

[유동자산]	4,680	3,111	1,569

ㆍ현금 및 현금성자산	869	1,131	(262)

ㆍ매출채권 및 기타유동채권	1,794	1,155	639

ㆍ재고자산	1,531	669	861

ㆍ기타유동자산	486	156	331

[비유동자산]	3,207	2,803	404

ㆍ유형자산	2,499	2,278	221

ㆍ무형자산	362	375	(13)

ㆍ기타비유동자산	346	150	196

자산총계	7,887	5,914	1,973

[유동부채]	3,333	2,343	990

[비유동부채]	1,771	780	991

부채총계	5,104	3,123	1,981

[지배기업의 소유지분]	2,780	2,788	(8)

ㆍ자본금	1,605	1,605	0

ㆍ기타불입자본	550	547	3

ㆍ이익잉여금	594	699	(105)

ㆍ기타자본구성요소	31	(63)	94

[비지배 지분]	3	3	(0)

자본총계	2,783	2,791	(8)

- 자산총계는 전기대비 1,973억원이 증가하였으며 주요 원인은 액정디스플레이모듈(LCM) 매출 증가에 따른 매출채권 증가와 코로나19 영향 자재수급이 원할치 못하여 생산 안전재고를 확보하기 위하여 재고자산이 일시적으로 증가하였습니다. 운전자금의 규모는 매출액 규모에 따라 유동적이므로 보고시점의 매출규모에 따라 변동될 것이 며, 원자재 수급이 원할해질 경우 재고자산 규모는 지속적으로 감소할 것입니다. - 부채총계는 전기대비 1,981억이 증가하였으며 주요 원인은 매출 및 재고 증가에 따른 운전자금 규모의 증가와 호치민법인 제2공장 증설 등에 따른 시설자금 투자로 차입금이 증가한데 따른 영향입니다. 또한, 매입채무 규모도 증가하였습니다.- 자본총계는 8억이 감소하였으며, 주요 원인은 당기 코로나19 영향으로 TV용 주요자재(반도체, 패널)의 수급부족에 따른 재료비 및 물류비의 상승으로 영업손실을 기록한데 따른 영향입니다.

※ 경영지표

구 분	산 식	비 율

제55(당)기	제54(전)기

유동비율	유동자산÷유동부채×100	140.42%	132.80%

부채비율	부채총계÷자본총계×100	183.41%	111.90%

- 유동비율이 증가한 원인은 매출증가 및 안전재고 확보로 인하여 매출채권 및 재고자산이 증가한데 따른 영향입니다. 부채비율 증가원인은 매출 확대에 따른 매입채무 증가와 운전자금 증가 및 호치민법인 제2공장 증설 등 시설자금 확대에 따라 차입금이 증가한데 따른 영향입니다. 기타 자세한 사항은 상기 설명내용을 참조하여 주십시오. 나. 영업실적(연결)

(단위 : 억원 )

구 분	제56(당)기	제55(전)기	증 감

매출액	14,906	11,949	2,957

영업이익(손실)	(43)	325	(367)

법인세차감전순이익(손실)	(66)	254	(319)

당기순이익(손실)	(93)	262	(355)

- 액정디스플레이모듈(LCM) 사업의 물량증대에 따라 당기 매출액이 전기대비 약 2,957억원 증가하였습니다. 손익 측면에서는 코로나19 영향으로 TV용 주요 원자재(반도체, 패널)의 수급부족에 따른 재료비 및 물류비의 상승으로 당기순손실 -93억을 기록하면서 전기대비 355억이 감소하였습니다. 앞으로 외형확장 뿐만 아니라 이익을 내는 기업으로 체질개선 할 수 있도록 최선의 노력을 다하겠습니다. 다. 신규사업에 관한 사항 - 반도체 장비업종 진출(1) 사업분야의 정의와 진출 목적당사는 반도체 장비 분야 신규사업에 진출하고자 2021년 12월 3일 이사회에서 아이원스 주식회사의 지분을 인수하기로 결정하였습니다. 아이원스 주식회사는 글로벌 No1. 반도체 장비사에 정밀 가공부품을 납품하는 핵심 공급사이며, 국내 주요 반도체 제조회사에 부품 세정, 코팅 영역에서 최고의 경쟁력을 보유한 업체입니다. 인수 이후 당사의 외형확장 및 수익구조 개선과 안정적 재무지표를 달성하는데 기여할 것입니다.(2) 시장의 특성 등반도체 장비 업종은 유망한 산업분야로서 당사가 인수한 아이원스 주식회사는 진입장벽이 상대적으로 높은 반도체 장비용 부품 정밀가공과 세정, 코팅의 높은 기술력을 바탕으로 시장 점유율이 꾸준히 증가하고 있습니다. 특히 아이원스 주식회사는 경쟁사 중 유일한 '가공~세정/코팅' 일관화 공정, 우월한 가공 역량과 IP관리 역량을 기반으로 글로벌 장비사가 부품사 선정 시 가장 중요하게 평가하는 납기, 품질 경쟁력에서 업계 최고 수준을 보유하고 있습니다.(3) 신규사업 관련 투자 등당사는 반도체 장비업종에 진출하고자 2021년 12월 3일 이사회에서 아이원스 주식회사 주식취득에 관한 사항을 결의 하였습니다. 2022년 1월 14일을 거래종료일로 아이원스 주식회사의 주식 10,117,992주를 127,490,266,000원에 취득을 완료하였습니다. 2022년 1월 14일 기준 아이원스 주식회사의 당사 지분율은 34.47%로서 당사는 아이원스 주식회사의 최대주주가 되었습니다. 상세한 내용은 당사가 공시한 주요사항 보고서(타법인주식및출자증권양수결정) 등을 참고하여 주시기 바랍니다. 라. 조직변경 및 경영합리화 사항 - 공시대상 기간 중 사업부 수준의 조직변경이나 경영합리화 정책은 수행하지 않았습니다. 다만, 조직 효율성을 극대화 하기 위해 개선을 검토중에 있습니다. 마. 환율변동 영향 - 당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제56(당)기말	제55(전)기말

외화금융자산	외화금융부채	외화금융자산	외화금융부채

USD	78,268,441	56,609,558	64,618,237	46,340,006

EUR	1,495,406	22,041	1,495,339	29,342

JPY	701	226	701	266

THB	27,728,207	63,042,002	29,908,007	31,209,468

CNY	7,139,426	5,437,173	5,619,503	5,498,005

VND	42,381,412	52,441,000	19,664,553	21,948,853

합 계	157,013,592	177,552,040	121,306,339	105,025,941

- 당사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제56(당)기	제55(전)기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

법인세비용차감전순이익	(2,053,845)	2,053,845	1,628,040	(1,628,040)

- 당사는 상기의 환율변동 리스크를 헷징하기 위해 매주 2회 선물환체결을 하고 있으며 환율변동에 따른 손실을 최소화 하기위해 노력하고 있습니다. 바. 자산손상 또는 감액손실 - 당기 중 불필요 특허 소멸에 대하여 사용가치가 없다고 판단되어, 해당 특허권에 대한 손상차손을 인식하였습니다. 무형자산 손상인식 금액은 약 7억원입니다.- 전기 중 LED사업의 경쟁심화 및 성장성 둔화로 관련 자산의 사용가치가 장부금액에 미달하는 것으로 판단되어 관련 유형자산의 손상을 인식하였습니다. 유형자산 손상인식 금액은 약 66억원 입니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출

(단위 : 억원 )

구 분	제56(당)기	제55(전)기	증감

현금 및 현금성 자산	869	1,131	(262)

단기차입금(유동성장기차입포함), 단기사채	1,457	1,082	375

장기차입금, 장기사채	1,318	395	923

- 당사의 당기말 차입금은 일반 장,단기운영자금과 사채로 구성되어 있으며, 장.단기 사채는 사채할인발행차금을 제하면 1,144억원 입니다 . - 당기말 총차입금은 전기대비 약 1,298억원 증가하였으며 이는 당기에 운전자금 증가와 호치민법인 제2공장 증설 등 시설자금 차입 증가 등에 따른 영향입니다. 현금 및 현금성자산의 감소는 운전자금 증가와 재료비 및 물류비 증가에 따른 EBITDA감소 영향 입니다. - 자세한 차입금(사채) 내역은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항" 의 차입금 및 사채에 관한 주석과 "Ⅲ. 재무에 관한 사항"에 "6. 기타 재무에 관한 사항" 을 참조 하시기 바랍니다. 5. 부외거래 - 해당사항 없습니다. 6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사는 주식회사등의외부감사에관한법률에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.당사의 재무제표는 2022년 2월 8일자 이사회에서 승인되었으며, 2022년 3월 23일 개최예정인 제56기 정기주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.주요 회계정책 세부내역은「Ⅲ.재무에 관한 사항, 3.연결재무제표 주석 및 5.재무제표 주석의 회계정책을 참조하시면 됩니다. 나. 환경.종업원에 관한 사항 - 환경에 관한 사항은 특이사항 없으며, 종업원에 관한 사항은 VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항" 중 "1. 임원 및 직원의 현황"을 참조하시기바랍니다. 다. 법규상 규제에 관한 사항 - 특이사항 없습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 - "Ⅱ. 사업의 내용"에 "6. 시장위험과 위험관리", "7. 파생상품 등에 관한사항" 을참조하시기 바랍니다.