한솔테크닉스 분기보고서 (2017.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성- 전자부품사업 당사의 전자부품사업은 TV및 생활가전용 파워모듈, 스마트폰 무선 충전 모듈,

태양광 인버터,ESS 완제품 및 배터리 모듈 등으로 구성되어 있으며 이중 파워모듈과 무선충전 모듈 사업이 중심을 이루고 있습니다. 파워모듈 사업은 각종 전자제품에 전원을 공급하는 장치를 생산하는 사업입니다.이는 전기에너지를 안정적으로 변환하여 전자제품에 전원을 공급해주는 심장역할을 하는 부품으로서 통상적으로 SMPS(Switching Mode Power Supply)라고 불리우고 있습니다. 고객의 용도에 따라 다양한 제품으로 구성되어 있으며 TV 등 디지털 가전용 OA기기등 사무용품용, 통신장비용 등으로 분류되고 있습니다

무선 충전기 모듈 부문은 최근 스마트폰 확대로 대화면을 이용한 어플리케이션의구동 동영상 재생, 게임시간의 증가 등 과거보다 전력소비가 증가하면서 충전수요가 급증하여 기존의 유선충전방식 대비 편리성을 갖추고 있어 급부상하고 있는 사업분야 입니다. 무선충전기는 충전패드에서 전기에너지를 자기장으로 전환시키고 휴대폰에서 자기장을 전기에너지로 전환시켜 배터리를 충전하는 장치로 별도의 케이블 없이 충전패드에 휴대폰을 올려 놓으면 충전이 되는 기기입니다. 스마트폰 충전형태 중 자기유도 방식은 WPC(Wireless Power Consortium)에 의해 표준화 인증(Qi)을 제정하여 휴대폰 충전에 적용되는 초입단계이며 향후 수년내에 자기공명방식의 무선충전이 상용화될 경우 태블릿PC 등의 모바일 기기는 물론 가전기기, 조명등 일상 속으로 급속한 확대가 기대되는 사업입니다.

이 외에도 태양광 발전으로 생산된 전력을 변환하여 전력저장장치(ESS)로 송전해 주는 태양광 발전용 인버터와 가정용 ESS(Energy Storage System) 제조/판매 사업도 포함하고 있습니다. 당 사업은 전자제품 완성품 제조업체에서 특정 제품의 모델개발단계에서 당사와 같은 파워모듈 전문업체에 특정파워제품 개발을 의뢰하여 개발된 제품의 승인, 생산, 판매가 이루어 지는 구조이며 전자기기에 필수적으로 사용되어 수요가 광범위한 영역입니다.

- LED 소재 사업

LED는 화합물 반도체 단자에 전류를 흘려서 P-N접합 부근 혹은 활성층에서 전자와 홀의 결합에 의해 빛을 방출하는 소자(Chip)를 의미합니다. 기존 광원대비 초기 구매비용이 높음에도 불구하고 차세대 광원으로서 부각되는 이유는 광원으로써의 우수성이 뛰어나 산업 전반에서 활용 가능성이 높기 때문입니다. LED Chip은 알루미나 분말을 원료로 하여 고온으로 녹여 덩어리(잉곳)로 만든 후 이를 얇게 잘라 만든 사파이어 Wafer를 이용하여 만들게 되며, 완성된 Chip을 TV광원용, 조명용, 기타 산업용 등 광원이 필요한 부문에 폭넓게 사용하게 됩니다.

- 태양광 사업

태양광 산업은 태양으로부터 복사되는 빛 에너지를 활용한 대표적인 친환경산업 입니다. 국내시장은 국가의 보급정책 등에 의한 정부 주도형 산업으로서 2012년을 기점으로 기존의 FIT(정부보조금)정책에서 RPS(의무할당제)방식으로 정부의정책이 변화하였습니다. 국내 시장규모는 2015년 920MW, 2017년은 1GW이상, 2018년 이후 국내 태양광시장은 신정부의 탈원전, 신재생에너지 보급 확대 등 우호적인 정책시행으로 17년 대비 20% 증가한 1.2GW가 될 것으로 전망됩니다. 그러나 태양광 산업은 2010년부터 공급과잉현상이 심화되면서, 원가 이하로 제품가격이 형성되어 전세계 태양광 기업들이 급격한 위기에 직면하기도 했으며, 공급과잉으로 인한 수급불균형을 해소 하기 위한 노력과 수요 증가로 인해 2013년부터 시장 회복세를 보이고 있습니다. 그러나 Global Player 들의 규모 확대로 인한 경쟁은 점차 심화 되어가고 있습니다.

- 휴대폰 사업

휴대폰 사업은 스마트폰으로 대변되는 휴대용 통신 기기로써 이제는 단순한 통신기기를 넘어 생활속에 반드시 필요한 필수품으로 자리잡아 가고 있습니다. 삼성, LG, 애플이 주도해 왔으며, 최근 들어 비보, 샤오미 등 중국업체의 시장 점유율이 점차 증가하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

TV 시장은 고해상도인 UHD TV로 대표되는 고화질의 제품이 가격 하락을 통하여 대중화 국면에 진입할 것으로 예상됩니다. 기존의 LCD TV 중심의 제품 구조에 퀀텀닷, OLED가 가세하면서 보급형, 대중화 영역을 UHD TV로 전환하여 소비자의 교체 수요를 유발할 것으로 예상됩니다.

2010년 이후 TV 업체는 TV 패러다임 변화, 즉 스마트 및 3D 등 다양한 기능을 추가 하면서 새로운 IT 기기로 변화를 시도하였으나, 최근 다시 TV 본연 기능인 화질로 초점을 이동하여 본격적인 대화면, 고화질 경쟁으로 접어 들고 있습니다. TV 보급의 확대로 시장은 성숙 국면에 접어들었으나, 프리미엄 제품 개발,

신흥 시장확대 등으로 꾸준한 성장세를 이어가고 있습니다

백색가전으로 대표되는 생활가전시장 역시 성숙한 시장이나, 디자인,성능 등에서

고급화, 고사양화 등을 통해 지속적인 수요 창출을 하고 있으며, 향후 IoT 등과

맞물려 새로운 성장 모멘텀을 기대하고 있습니다

LED소재 사업의 경우 미국은 2014년부터 40W이상 모든 백열전구의 판매를 금지하고 있고, 중국도 60W이상 백열등을 2014년부터 판매 금지하였고, 16년부터는 15W이상 백열등의 판매를 금지하는 등 각국의 친환경 에너지 정책의 확대로 LED 조명시장수요가 꾸준히 증가할 것으로 예상되고 있으며, 기존의 광원이 LED로 대체될 수 있으므로 세계 LED 시장의 향후 성장 잠재력은 매우 높습니다. 현재 LED산업은 휴대폰, 컴퓨터, TV, 조명 시장이 주도하고 있으나, 향후 자동차, 의료환경 등 다양한 고부가 가치 융합시장이 지속적으로 확대될 전망입니다.

태양광 산업의 장기 성장성에는 크게 의심할 만한 여지가 없으나, 동 산업은 그리드패러티(Grid Parity, 태양광 등의 대체에너지로 전기를 생산하는 발전원가가 원유 등 화석연료의 발전 원가와 같아지는 시기)에 도달할 때까지 정부의 지원이 필요한 산업입니다. 유럽의 재정위기의 여파로 독일, 스페인, 이탈리아를 비롯한 유럽 주요 국가들의 보조금 축소로 인해 유럽 태양광 시장의 성장이 둔화되었으나, 2011년에 발생한 후쿠시마 원전 사태로 인한 일본 수요의 급증, 중국 및 미국의 친환경 에너지 확대정책 등으로 관련 산업의 성장축 이동이 진행 중이며, 현재 호주 및 프랑스 등 선진 태양광 시장이 확대되고 있으며, 인도, 동남아시아 및 중남미 등 이머징 마켓 수요가 빠르게 증가해 공급과잉으로 인한 부진을 점차 해소해 가고 있어 점진적인 성장이 예상됩니다.

휴대폰 산업은 2013년까지 10%이상의 성장을 거듭해 왔으며, 2014년부터 8%수준의 안정적 성장을 해왔으나 최근 4% 수준의 성숙기에 접어든 것으로 추정됩니다. 성장률은 다소 정체되고 있으나, 북미/유럽을 기반으로 안정된 수요와 중국, 인도 등 신흥 시장이 성장으로 침체된 세계경제 속에서도 안정된 성장을 이어가고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

전자부품 사업의 시장은 TV 및 생활가전 시장의 업황에 따라 좌우되고 있고, 특히 TV용 부품시장은 패널업체의 실적 및 투자 규모에 따라 영향을 받습니다. LED 소재사업은 LED TV, 노트북 등 IT 기기와 LED 조명에 주로 사용되고 있습니다. IT 기기는 경기변동에 민감한 영향을 받으므로 관련 LED 소재사업도 경기변동에 민감한 경향을 보이고 있습니다.

태양광 모듈 사업은 발전단가의 문제로 인해 정부의 보조금 지급 정책에 민감한 영향을 받고 있습니다.

휴대폰 사업은 2~3년의 짧은 교체 주기로 인해 타 가전제품 대비 꾸준한 기반 수요를 가지고 있는 구조이며 전형적인 B2C 제품이므로 전반적인 소비자 경기에 영향을 받고 있습니다.

(4) 경쟁요소

전자부품 산업은 TV및 생활가전의 성장에 따른 연관산업으로서 고급화, 차별화에 따른 수요에 적기 대응할 수 있는 탄력적인 System구축, 원재료 수급의 안정성, 가전제품 시장 가격경쟁 심화에 따른 관련 부품 등의 원가 절감이 주요 경쟁 요소입니다. 또한 무선충전기 사업은 파워모듈 사업을 통해 축적한 회로 기술을 바탕으로 충전효율 기술력을 확보하고 있으며 시장 점유율 확보를 위해 글로벌 휴대폰 업체 등과 협력 방안 모색에 역량을 집중하고 있습니다.

LED 소재사업의 성패는 안정적인 고객기반의 확보와 대량생산을 위한 Capa 확보, 높은 수율을 통한 원가 경쟁력 확보 여부에 달려 있습니다. 당사는 끊임없는 혁신활동으로 높은 수율 유지와 원가절감을 지속하고 있으며 이를 통한 가격경쟁력 확보로 경쟁사 대비 우위를 점할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

태양광 사업 중 모듈부문은 TV BLU 조립사업을 통해 축적한 조립/제조 경험을 바탕으로 높은 고객 선호도를 확보하고 있으며, 우수한 기술력 기반의 고효율 모듈 개발, 최고의 품질 및 원가 경쟁력을 갖추고 있어 국내시장에서의 견고한 위치 확보를 기반으로 점차 시장을 확대해 나가고 있습니다.

휴대폰 사업은User-Interface, 디자인, 배터리 수명, 정보처리능력 등이 중요한경쟁 요소이며, 삼성과 애플 등의Global Player 들이 차별화를 만들어 내기 위해노력하고 있습니다. 당사의 휴대폰 사업은Global Top Tier 고객에게 공급하기 위한 뛰어난 제조 역량이 경쟁의 핵심요소라고 할 수 있습니다.

(5) 자원조달의 특성

전자부품 사업의 주요 원재료인 Control PBA, 콘덴서, IC컨트롤러 등은 국내외에 공급업체가 다수가 있어 원자재 등을 안정적으로 조달할 수 있습니다.

LED 잉곳의 원재료인 알루미나(alumina)는 미국, 프랑스, 일본, 중국 등지에서 수입하고 있으며, 공급 Capa도 여유가 있어 안정적으로 조달되고 있습니다.

태양광 사업의 주요 원재료인 CELL은 국내 및 중국 등 다양한 구매처로부터 조달이 이루어지고 있습니다.

(6) 관련 법령 또는 정부의 규제 - 해당사항 없음

나. 회사의 현황(1) 영업 개황

TV 시장은 글로벌 경기침체로 성장이 둔화되었으며, 고객사 해외 생산 확대, 판가 하락 등으로 인하여 경영 환경에 악화 요인으로 작용하였습니다. 그러나 TV의 대형화, UHD 등의 프리미엄 고화질화, Curved TV 등 특화된 제품의 시장이 확대 되어 관련 수요가 증가할 것으로 예상되며 당사는 대형인치, UHD TV 등 특화된 고급, 고부가가치 모델 중심 생산을 통해 전자 부품 사업을 안정적으로 운영해 나갈 것이며, 생활가전용 파워는 당사의 뛰어난 품질/제조 경쟁력을 기반으로 냉장고, 에어컨, 세탁기 등 대표적인 백색가전 시장으로 사업을 확대 중에

있습니다

휴대폰 무선 충전기용 파워는 새로운 공법과 소재를 개발/적용하여 경쟁사 대비

차별화를 통해 제품 군을 확대해 나가고 있습니다.

LED소재 사업은 LED TV 시장과 LED 조명 시장의 성장에 힘입어 꾸준히 수요가 증가하고 있으나 아직까지는 공급과잉 상태로 인한 가격하락으로 LED 업계가전반적인 침체를 겪고 있습니다. 다만 LED 수요가 자동차용, 의료용, 산업용 등 다양한 분야에서 LED 사용률이 증가하고 있으나, 당분간은 공급과잉이 지속 될 것으로 예상됩니다. 당사는 수율 개선을 포함한 생산성 향상 및 원가혁신을 통해 현재의 침체기에서 생존할 뿐 아니라 다가올 수요증가 시기에서도 수익을 극대화 하기 위한 끊임없는 노력을 기울이고 있으며,

태양광 모듈 사업은 글로벌 경기침체에도 불구하고 미국, 유럽 등의 친환경 에너지 정책, 후쿠시마 원전사태 이후 일본의 수요 증가로 꾸준히 수급 균형이 개선되고 있으며, 기술의 발전 및 제조사의 원가절감 노력으로 그리드 패리티의 조기도달 가능성이 높아지는 등 시장수요 확대가 지속될 것으로 예상 됩니다. 당사는 미국의 Safe-Guard Risk 등 치열한 경쟁상황에서도 생산수율 개선, 고효율 모듈 개발 등 기술력을 확보하여 태양광 모듈 분야의 수익 창출을 할 수 있는 내부 경쟁력을 갖추고 발전시켜 나가고 있습니다.

휴대폰 사업은 Global Top Tier의 고객과 공급망을 갖추고 있으므로 비교적 사업에 대한 안정성을 갖추고 있으며 뛰어난 제조 역량을 기반으로 경쟁력 있는 품질과 원가 확보를 위한 지속적인 노력을 기울이고 있습니다

(5) 자원조달의 특성

전자부품 사업의 주요 원재료인 Control PBA, 콘덴서, IC컨트롤러 등은 국내외에 공급업체가 다수가 있어 원자재 등을 안정적으로 조달할 수 있습니다. LED 잉곳의 원재료인 알루미나(alumina)는 미국, 프랑스, 일본, 중국 등지에서 수입하고 있으며, 공급 Capa도 여유가 있어 안정적으로 조달되고 있습니다. 태양광 사업의 주요 원재료인 CELL은 국내 및 중국 등 다양한 구매처로부터 조달이 이루어지고 있습니다.

(6) 관련 법령 또는 정부의 규제 - 해당사항 없음

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분 1) 영업개황

TV 시장은 글로벌 경기침체로 성장이 둔화되었으며, 고객사 해외 생산 확대, 판가 하락 등으로 인하여 경영 환경에 악화 요인으로 작용하였습니다. 그러나 TV의 대형화, UHD 등의 프리미엄 고화질화, Curved TV 등 특화된 제품의 시장이 확대 되어 관련 수요가 증가할 것으로 예상되며 당사는 대형인치, UHD TV 등 특화된 고급, 고부가가치 모델 중심 생산을 통해 전자 부품 사업을 안정적으로 운영해 나갈 것이며, 휴대폰 충전기용 파워 등 제품군의 확대를 통하여 매출을 확대해 나갈 것입니다.

LED소재 사업은 LED TV 시장과 LED 조명 시장의 성장에 힘입어 꾸준히 수요가 증가하고 있으나 아직까지는 공급과잉 상태로 인한 가격하락으로 LED 업계가전반적인 침체를 겪고 있습니다. 다만 LED 수요가 자동차용, 의료용, 산업용 등 다양한 분야에서 LED 사용률이 증가하고 있으나, 당분간은 공급과잉이 지속 될 것으로 예상됩니다. 당사는 수율 개선을 포함한 생산성 향상 및 원가혁신을 통해 현재의 침체기에서 생존할 뿐 아니라 다가올 수요증가 시기에서도 수익을 극대화 하기 위한 끊임없는 노력을 기울이고 있습니다

또한 태양광 모듈 사업은 글로벌 경기침체에도 불구하고 미국, 유럽 등의 친환경에너지 정책, 후쿠시마 원전사태 이후 일본의 수요 증가로 꾸준히 수급 균형이 개선되고 있으며, 기술의 발전 및 제조사의 원가절감 노력으로 그리드 패리티의 조기도달가능성이 높아지는 등 시장수요 확대가 지속될 것으로 예상 됩니다. 당사는 어려운 상황에서도 생산수율 개선, 고효율 모듈 개발 등 기술력을 확보하여 태양광 모듈 분야의 수익 창출을 할 수 있는 내부 경쟁력을 갖추고 발전시켜 나가고 있습니다.

휴대폰 사업은 Global Top Tier의 고객과 공급망을 갖추고 있으므로 비교적 사업에대한 안정성을 갖추고 있으며 뛰어난 제조 역량을 기반으로 경쟁력 있는 품질과 원가확보를 위한 지속적인 노력을 기울이고 있습니다

◎ 년도별 매출실적추이(단위 : 백만원 )

구 분	2017년 분기	2016년 년간	2015년 년간

파워보드	244,539	214,062	232,150

휴대폰	253,243	345,283	132,556

기타 전자부품	26,581	32,782	34,886

솔 라	135,864	172,401	209,744

LED 소재	31,401	43,110	42,997

계	691,628	807,638	652,333

◎ 공시대상 사업부문의 구분(단위 : % )

구 분	주요제품명	내 용	매출액비율	비 고

전 자	파워보드	LCD TV 부품, 무전충전 부품	35.4	-

휴대폰	휴대폰 완제품 및 부품	36.6	-

기타 전자부품	LCD TV/ DID 부품, ESS 등	3.8	-

솔 라	솔라모듈	Cell을 응용한 발전사업부품	19.7	-

LED 소재	웨이퍼/잉곳	LED 조명, TV용 등Chip 생산부품	4.5	-

계	100.0	-

(2) 시장점유율 등(자료 : YOLE 2016.08)

(자료 : CanadianSolar Investor Presentation 2016.11)

(3) 시장의 특성1) 전자부품 시장

유럽 재정위기 여파로 인한 글로벌 경기침체 지속, 높은 수준의 가구당 보급률(미국기준) 등의 요인으로 전방산업인 TV의 선진국 수요는 정체 경향을 보이고 있으나 인도, 중국 등 신흥 시장을 중심으로 새로운 수요가 증가하고 있으며, 기존 제품의 생산효율 증대, 생활가전 등 신규 제품군 확대로 꾸준히 경쟁력을 확대해 나가고 있습니다

2) LED소재 시장

LED산업은 11년 하반기부터 본격화된 공급과잉과 수요 부진으로 인해 어려움을 겪어 왔습니다만 LED를 채택하는 TV, 자동차 전조등 등 산업제품, 조명제품 등의 확대에 힘입어 수요가 증가하는 추세로 전환 되었습니다. 특히 LED 조명부문에서는 가격의 Sweet Spot 도래 및 중국, 미국 등의 백열등 판매 금지 정책 등에 힘입어 수요가 크게 증가할 것으로 기대하고 있습니다.

최근 주요 업체들의 사업 Exit 등 시장 구조 조정이 일어나고 있어 시장은 격동기를 맞이하고 있으며 당사는 이러한 어려운 시장상황 극복을 위해 혁신적 수율개선, 품질 강화 등 생존을 넘어 시장환경 변화에 대응하기 위한 준비를 차질 없이 해나가고 있습니다

3) 태양광 모듈 시장

세계 태양광시장은 중국과 미국의 수요 증가와 더불어 인도와 남미 등 개발도상국의 수요증가 속도에 따라 향후 2~3년내 100GW 돌파도 가능할 것으로 보고 있습니다. 따라서 당사는 국내시장에서의 탄탄한 입지기반을 바탕으로, 기존 미국시장 외에 영업채널을 다변화하여 판매량을 확대해 나가겠습니다.

4) 휴대폰 시장

세계 스마트폰 시장은 연평균 4% 수준으로 과거 보다는 성장세가 둔화되기도 하였으나 올 상반기는 개발도상국의 스마트폰 판매 호조로 작년 대비 9.1% 증가하는 등 여전히 견조한 성장세를 보이고 있습니다. 특히 당사의 고객은 세계시장 점유율 20% 이상으로 Global M/S 1위를 차지하고 있으며, 당사는 최고의 제조 경쟁력을 기반으로 원가와 품질 측면에서 고객사의 Best 파트너를 유지 하겠습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사가 2015년부터 신규 진입한 무선충전 시장은 무선충전 기능이 내장된 고급 휴대폰 출시와 함께 본격 개화되었으며, 2016년부터 보급형 휴대폰으로의 적용 확대로 본격적인 성장세를 보이고 있으며, 또한, 태블릿PC, 디지털카메라 등 각종 모바일 전자기기外 자동차, 가구 등의 非IT산업으로까지 무선충전 수요가 급증할 것으로 예상하고 있습니다. 당사는 2015년 하반기부터 휴대폰용 무선충전 RX 모듈 사업에 진출한 이래, 2016년부터 삼성페이 RX 모듈이 중저가 휴대폰에 확대 적용됨에 따라 점유율과 매출 확대를 위해 제조 경쟁력과 품질관리로 지속적인 노력을 기울이고 있습니다. 이러한 노력의 결실로 Global Top-tier고객의 1st Vendor 의 위치를 점하고 지속적인 사업 확대를 해 나가고 있습니다.

또한 당사는 향후 지속적인 성장이 예상되는 가정용ESS 및 배터리 모듈사업에도

진입을 완료 하였으며, 디지털 사이니지, 휴대폰 부품 사업 등 새로운 미래 성장 동력을 확보하고자 노력 중에 있습니다. 당사의 핵심역량과 파트너들과의 협업을 통해 당사가 추진하는 신규사업이 성공적으로 론칭될 것으로 예상하며, 회사의 신규 성장동력으로 자리매김 할 것으로 기대하고 있습니다.

(5) 조직도

2. 주요 제품 및 원재료 등 (1) 주요 제품 등의 현황 (단위 : 백만원,%)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

전자부품	제품	파워보드	LCD TV 부품,무선충전 부품	HANSOLOEM브랜드	25,074(3.6)

휴대폰	휴대폰 완제품,휴대폰 부품	"	253,243(36.7)

기타 전자부품	LCD TV,DID 부품,ESS, 솔라발전부품	"	23,364(3.4)

솔 라	솔라모듈	Cell을 응용한발전사업 부품	"	131,672(19.0)

LED소재	웨이퍼,잉곳	LED조명,TV용 등Chip 생산부품	"	29,958(4.3)

전자부품	상품	파워보드	LCD TV 부품,	"	219,465(31.7)

기타전자부품	LCD TV 부품	"	3,217(0.5)

솔 라	솔라모듈	Cell을 응용한발전사업 부품	"	4,192(0.6)

LED소재	웨이퍼,잉곳	LED조명,TV용 등Chip 생산부품	"	1,443(0.2)

(2) 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 : 원)

품 목	구 분	제52기 분기	제51기	제50기

파워보드	내 수	31,982	31,464	31,984

수 출	27,846	26,380	24,547

휴대폰	내 수	-	-	-

수 출	9,415	10,621	11,628

기타 전자부품	내 수	319,795	264,000	267,138

수 출	155,107	165,439	170,736

솔라모듈	내 수	144,621	169,159	201,078

수 출	179,210	173,141	209,517

웨이퍼,잉곳	내 수	16,859	15,960	13,446

수 출	21,479	24,086	27,044

1) 산출기준

- 산출대상 및 그 선정방법 : 모델 합계수량 및 내수,수출 매출액을 기준. - 산출단위 : 원/개 - 산출방법 : 합계 단순평균

2) 주요 가격변동원인

시장가격 형성에 연동한 판가하락 및 환율변동

(3) 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적 용도	매입액(비율)	비 고

전자부품	Piece	1.원재료

SHEET	TV부품,휴대폰부품	776(0.2)	Morgan Touch Technology,한국쓰리엠 등

LED MODULE	2,573(0.7)	유성전자,퓨쳐일렉트로닉스 등

CONNECTOR	1,104(0.3)	연호전자,에스엘전자 등

SMPS	1,281(0.4)	오스람,Xenerqi 등

INVERTER	24(0.0)	동흥전자 등

확산판	134(0.0)	미래나노텍,에스케이씨하스디스플레이필름 등

PCB	1,221(0.3)	써키트플렉스,비씨 등

기타	49,024(13.8)	바이서치코리아,케이앤씨 등

솔 라	태양전지(CELL)	솔라모듈부품	61,940(17.5)	신성이엔지,TSEC,TS Solartech 등

기 타	46,690(13.2)	도화엔지니어링,솔라위즈,에스에프씨 등

LED소재	LED 잉곳	LED웨이퍼부품	7,660(2.2)	사파이어테크놀로지,일진디스플레이,모노크리스탈 등

Diamond Wire/powder	1,589(0.4)	새솔다이아몬드,티에스에이 등

알루미나	LED잉곳부품	148(0.0)	Brightech 등

기 타	LED잉곳,웨이퍼부품	4,056(1.1)	이화다이아몬드,한송글로벌 등

2.상품

전자부품	파워보드	TV부품	122,413(34.5)	태국법인

기 타	50,574(14.3)	태국법인,동광정밀 등

솔 라	기 타	솔라모듈	2,163(0.6)	지브이에너지,이티솔라 등

LED소재	LED 잉곳	LED 웨이퍼	1,267(0.4)	엘지에스 등

(4) 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원, USD)

구 분	제52기 분기	제51기	제50기	비 고

Sheet	국내	6,128	6,051	5,622	-

수입	-	-	-	-

LEDModule	국내	13,758	13,584	15,762	-

수입	-	-	-	-

SMPS	국내	338	239	-	-

수입	-	-	-	-

ContorlPBA	국내	-	-	25,192	-

수입	-	-	-	-

BottomChasis	국내	-	-	11,239	-

수입	-	-	-	-

잉곳	국내	5,743	6,772	9,981	-

수입	-	-	-	-

알루미나	국내	11,207	12,858	21,596	-

수입	-	-	-	-

태양전지	국내	1,204	1,543	1,628	-

수입	-	-	-	-

1) 산출기준

- 산출대상 및 그 선정방법 : 원가비중이 높은 품목을 선정하였음.- 산출단위 : 원/개- 산출방법 : 합계금액의 단순평균

2) 주요 가격변동원인- 부품의 국산화추진 및 단가 인하등

3. 생산 및 설비에 관한 사항

(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거

1) 생산능력 (단위 : 천개,백만원)

사업부문	품 목	사업장	제52기 분기	제51기	제50기

전자부품	BLU	진천,오창	54	20,636	44	21,218	95	22,800

LED소재	웨이퍼	1,572	27,625	1,976	49,113	2,580	58,033

솔 라	모듈	804	128,814	1,043	178,434	1,105	215,475

합 계	2,430	177,075	3,063	248,765	3,780	296,308

2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준 (단위 :시간,일,천대)

제 품	생 산직접인원	조업일수	정상조업시간(1일)	총조업시간	대 당평균공수	생산능력

전자부품	68	215	8	116,960	0.40	292

LED웨이퍼	162	215	8	278,640	0.10	2,786

솔라모듈	112	215	8	192,640	0.30	642

② 산출방법

- 직접생산인원 : 2017년 9월말 평균 생산직접인원 기준 - 총조업시간 : 생산직접인원×조업일수×조업시간 - 대당 생산공수 : 생산 전모델 평균공수기준(전자부품,LED웨이퍼,솔라모듈)

(나) 평균가동시간

제 품	1일정상가동시간	월평균가동일수	분기 가동일수	가동시간

전자부품	8	24	215	1,720

LED웨이퍼	8	24	215	1,720

솔라모듈	8	24	215	1,720

3) 생산실적 및 가동률

(가) 생산실적 (단위 : 천개,백만원)

사업부문	품 목	사업장	제52기 분기	제51기	제50기

전자부품	B L U	진천오창	51	19,666	42	20,221	63	23,720

파워보드	7,279	25,443	5,379	32,482	556	10,601

LED 소재	웨이퍼	1,553	27,293	1,950	48,475	2,008	50,753

솔라모듈	모듈	799	128,041	1,039	177,720	1,021	192,839

합 계	9,683	200,444	8,410	278,898	3,648	277,913

(나) 당해 사업연도의 가동률 (단위 : 시간,%)

사업소(사업부문)	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

진천공장(BLU,인버터)	122,728	116,960	95.3

진천공장(LED웨이퍼)	282,024	278,640	98.8

오창공장(솔라모듈)	193,803	192,640	99.4

* 가동시간 산출 : 투입 생산인원에 의한 가동시간 산출 기준

(다) 생산설비의 현황 등

① 생산설비의 현황 [자산항목 :토 지] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기 말장부가액	비고

증가	감소

진천오창	자가(등기)	충북 진천,오창,	81,671㎡	13,683	-	1	-	13,682	평가금액 15,347

합 계	13,683	-	-	-	13,682	-

[자산항목 :건축물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기 말장부가액	비고

증가	감소

진천오창	자가(등기)	충북 진천,오창,	78,529㎡	111,208	323	32	2,992	108,507	평가금액 25,392

합 계	111,208	323	32	2,992	108,507	-

[자산항목 : 기계장치 ] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

진천오창	자가	충북 진천,오창	-	26,156	5,421	7	4,903	26,667	-

합 계	26,156	5,421	7	4,903	26,667	-

[자산항목 :공구기구 비품] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

진천오창	자가	충북 진천,오창	-	4,458	938	-	1,478	3,918	-

합 계	4,458	938	-	1,478	3,918	-

② 설비의 신설ㆍ매입 계획 등(가) 진행중인 투자

- 해당사항없음(나) 향후 투자계획

- 기존설비에 대한 유지보수 투자로 진행할 계획임

4. 매출에 관한 사항(1) 매출실적 (단위 :백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제52기 분기	제51기	제50기

전자부품	제품및상품	파워보드	수 출	237,932	206,570	221,143

내 수	6,607	7,491	11,007

합 계	244,539	214,062	232,150

휴대폰	수 출	253,243	345,283	132,556

내 수	-	-	-

합 계	253,243	345,283	132,556

기타전자부품	수 출	16,494	15,902	25,175

내 수	10,087	16,880	9,711

합 계	26,581	32,782	34,886

솔 라	솔라모듈	수 출	32,071	55,299	101,835

내 수	103,793	117,102	107,909

합 계	135,864	172,401	209,744

LED소재	웨이퍼	수 출	23,541	35,124	25,145

내 수	7,860	7,986	17,852

합 계	31,401	43,110	42,997

합 계	수 출	563,281	658,178	505,854

내 수	128,347	149,460	146,479

합 계	691,628	807,638	652,333

(2) 판매경로 및 판매방법 등1) 판매조직

- 국판 및 수출 : 영업팀 2) 판매경로

- 내수 : 생산자(공장) → OEM → END USER- 수출 : 생산자(공장) → OEM → END USER

3) 판매방법 및 조건

- 내수 : 현금 또는 어음(100% 담보부 60일 여신제공)- 수출 : L/C 방식, D/A 방식, T/T, 구매승인서, 기타

4) 판매전략

- 고객만족을 위해 R 투자확대와 A/S지원체제 완비를 통해 고객만족을 추구 할 계획입니다

5. 수주상황

- 고객사로부터 수주계약을 통한 발주가 아닌, 매월 Forecast 형태로 모델별 납품 수량을 요청받아 제품을 출하하고 있습니다.

6. 파생상품 등에 관한 사항(1) 파생상품계약 체결 현황

당분기말 현재 미결제된 파생상품 산업은행과 만기시점에서 약정환율로 미달러화를 매입 또는 매도하는 통화선도계약을 체결하고 있습니다.

거래 상대방	계약일	만기일	약정환율	계약금액	평가이익(손실)(백만원)	대금 수수방법	계약내용

산업은행	2017-04-27	2018-02-28	1,117.30~1,148.18	USD 42,531,000	(532)	실물인수도	만기일에 약정환율로 매도or차액정산

2017-08-28	2017-10-26	1,338.07~1,342.24	EUR 974,000	(11)

2017-08-07	2017-12-29	1,119.77~1,148.66	USD 34,701,000	514

(2) 리스크 관리에 관한 사항

1) 리스크 관리의 목적 - 환율변동으로부터 영업의 안정성을 확보 - 안정적, 저금리의 외화Financing. - 환 Risk관리 기법의 개발, 도입, 축적2) 리스크 관리의 원칙 - 수출입(영업)관련 포지션의 창출 및 한도설정/유지. - 재무관련 포지션(외화자산/부채 등) 및 설비투자 등의 특수한 경우에 발생하는 포지션에 대하여는 Chief Dealer의 거래 전략에 따라 헤지(Hedge) 3) 리스크 관리조직

담당부서	담당인원	담당업무	비고

자금팀	총인원 3명	- 환 POSITION 점검(기간별)- 외환, 금리 HEDGE 거래- 환 POSITION 평가 및 손익 현황 보고- 외환 거래 손익 보고 기록유지 등- 파생상품 검토, 거래 실행	-

7. 경영상의 주요계약 등- 해당사항없음

8. 연구개발 활동(1) 연구개발활동의 개요

1) 연구개발 담당조직

연구개발 담당조직

회로개발	기구개발	소재연구

(113명)	(20명)	(3명)

2) 연구개발비용 (단위 : 천원)

과 목	제52기 분기	제51기	제50기	비고

원 재 료 비	1,275,901	1,515,896	1,976,018	-

인 건 비	4,486,286	6,202,108	6,026,668	-

감 가 상 각 비	571,869	869,261	950,336	-

위 탁 용 역 비	587,466	688,488	627,932	-

기 타	8,530,552	5,578,898	3,706,287	-

연구개발비용 계	15,452,074	14,854,651	15,328,651	-

회계처리	판매비와 관리비	10,499,358	12,608,947	13,287,241	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	4,952,716	2,245,704	2,041,410	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	3.63%	3.18%	2.95%	-

(2) 연구개발 실적1) Power Board

모 델	개 발 부 문	기 간	비 고 (효과등)

P2513Q-MHS	25W SMPS	16.8 ~ 16.12	-

P4513Q_MHS	45W SMPS	16.8 ~ 16.12	-

L55E8NA_MHS	55" PD Board (LED TV)	16.8 ~ 16.12	-

L65E8NA_MHS	65" PD Board (LED TV)	16.8 ~ 16.12	-

F46SVQ_FHS	46" PD Board (LFD TV)	16.7 ~ 16.9	-

HP-600E8A	60" PD Board (LED TV)	16.7 ~ 16.12	-

F85LUC_KHSVF85LUD_KHSV	85" LED Dirver (LED TV)	16.4 ~ 16.8	-

F37PS_KHS	37" PD Board (LFD TV)	16.2 ~ 16.4	-

F55E6_KHS	55" PD Board (LFD TV)	15.12 ~ 16.4	-

L75S5N_KHS	75" PD Board (LED TV)	15.12 ~ 16.4	-

L98SSNC/D_KHSV	98" LED Dirver (LED TV)	15.11 ~ 16.5	-

L40PF_KHS	40" LED Dirver (LED TV)	15.11 ~ 16.3	-

L78S9NC_KHSV	78" LED Dirver (LED TV)	15.11 ~ 16.3	-

L88S9NC/D_KHSV	88" LED Dirver (LED TV)	15.11 ~ 16.3	-

L55E6_KHS	55" LED Dirver (LED TV)	15.10 ~ 16.2	-

L55E8_KHS	55" LED Dirver (LED TV)	15.10 ~ 16.1	-

L55SHN_FHS	55" PD Board (LED TV)	15.5~ 15.7	-

L48S6_FHS	48" PD Board (LED TV)	15.5~ 15.6	-

L78E8NA_FHS	78" PD Board (LED TV)	15.4~ 15.5	-

L40MSF_FHS	40" PD Board (LED TV)	15.2~ 15.4	-

L40S5_FHSV	40" PD Board (LED TV)	14.12~ 15.2	-

L48X1T_FHS	48" PD Board (LED TV)	14.12~ 15.1	-

L65S1_FHS	65" PD Board (LED TV)	14.11~ 15.2	-

L75S1_FHS	75" PD Board (LED TV)	14.11~ 15.2	-

L32S0_FHSV	32" PD Board (LED TV)	14.11~ 15.1	-

L55S1_FHS	55" PD Board (LED TV)	14.10~ 14.12	-

2) 기타 전자부품

모 델	개 발 부 문	기 간	비고(효과등)

HSPV-K310	- AC 출력 전력 310W, 자연냉각, IP65	16.01 ~ 16.09	-

LBH650FI01(전자 칠판)	- 전자 칠판 FHD IR / EMR SET (장 1변 EDGE LED) 휘도350nit- Uniformity 9Point 60% 이상	15.11 ~ 15.12	-

이탈리아 向 3.6 kWh AIO (SDI)	- ESS 이탈리아 向 3.6 kWh All - In - One	15.07 ~ 15.09	-

독일 向 3상 8.0 kWh AIO (SDI)	- ESS 독일 向 3상 8.0 kWh All - In - One	15.07 ~ 15.09	-

독일 向 5.0 kWh AIO (SDI)	- ESS 독일 向 5.0 kWh All - In - One	15.05 ~ 15.08	-

호주 向 3.6 kWh AIO (SDI)	- ESS 호주 向 3.6 kWh All - In - One	15.02 ~ 15.12	-

LHB650FP01(전자 칠판)	- 전자 칠판 FHD P-CAP / EMR SET (장 1변 EDGE LED) 휘도350nit- Uniformity 9Point 60% 이상	15.01 ~ 15.11	-

LHB650FE01(전자 칠판)	- 전자 칠판 FHD EMR SET (장 1변 EDGE LED) 휘도350nit- Uniformity 9Point 60% 이상	15.01 ~ 15.11	-

호주 向 7.2 kWh / 10.8 kWh Scalable AIO (SDI)	- ESS 호주 向 7.2 kWh / 10.8 kWh Scalable All - In - One	15.01 ~ 15.10	-

LTA750HF02(SDC)	- 75" DID용 전자칠판 LED BLU(직하 Lens LED) 휘도 7,600 X=0.282,Y=0.254- Uniformity 9Point 75% 이상	14.11 ~ 15.02	-

LTA750HQ02(SDC)	- 75" TV용 FHD LED BLU(직하 Lens LED) 휘도 6,600 X=0.282,Y=0.258- Uniformity 9Point 75% 이상	14.10 ~ 14.12	-

LTI460HN10-N(SDC)	- 46" DID용 UNB LED BLU(직하 Lens LED) 휘도7,300 X=0.281,Y=0.256- Uniformity 9Point 68% 이상	14.06 ~ 14.11	-

LTI460HF01-V01(SDC)	- 46" DID용 고휘도 LED BLU(직하 LED) 휘도22,000 X=0.284,Y=0.258- Uniformity 9Point 75% 이상	14.06 ~14.09	-

LIT550HF04 (SDC)	- 55" DID용 고휘도 LED BLU(DIRECT LED) 휘도 23,000 X=0.285, Y=0.265- Uniformity 9Point 75% 이상	14.06 ~ 14.09	-

LTI750HF01(SDC)	- 75" DID용 LED BLU(직하 LED) 휘도 25,000 X=0.285,Y=0.269- Uniformity 9Point 75% 이상	14.05 ~ 14.11	-

LTA750FJ01(SDC)	- 75" TV용 UHD LED BLU(직하 Lens LED) 휘도 6,600 X=0.282,Y=0.258- Uniformity 9Point 75% 이상	14.05 ~14.08	-

LTP310HS01(PLD)	- 31" 특수모니터용 LED BLU(장 2변 EDGE LED) 휘도7,000 X=0.279,Y=0.285- Uniformity 9Point 80% 이상	14.02 ~ 14.12	-

LTP310HS01(PLD)	- 31" 특수모니터용 LED BLU(장 2변 EDGE LED) 휘도7,000 X=0.279,Y=0.285- Uniformity 9Point 80% 이상	14.02 ~ 14.12	-

LTP550HS01(PLD)	- 55" 특수모니터용 LED BLU(장 2변 EDGE LED) 휘도7,000 X=0.279,Y=0.285- Uniformity 9Point 85% 이상	13.08 ~ 14.06	-

3) 솔라모듈

모 델	개 발 부 문	기 간	비고(효과등)

HSxxxTD-AN1	72CELL, 4BB, 단결정, 고출력 모델	16.08~16.12	-

HSxxxTB-AN1HSxxxTD-AN1	60CELL, 4BB, 단결정, 대면적 모델72CELL, 4BB, 단결정, 대면적 모델	16.01~16.05	-

HSxxxNB-AN1HSxxxND-AN1	60CELL, 4BB, 다결정, 대면적 모델72CELL, 4BB, 다결정, 대면적 모델	16.01~16.05	-

HSxxxMB-AN1HSxxxMD-AN1	60CELL, 3BB, 다결정, 대면적 모델72CELL, 3BB, 다결정, 대면적 모델	15.07~15.12	-

HSxxxMB-K01	60CELL, 3BB, 다결정, 저가형 모델	15.01~15.07	-

HSxxxMD-W01	72CELL, 3BB, 다결정, 수상형 모델	14.11~15.04	-

HSxxxMB-J01HSxxxMD-J01	60CELL, 3BB, 다결정, 일반 모델72CELL, 3BB, 다결정, 일반 모델	14.07~14.11	-

-

HSxxxMB-D01	60CELL, 3BB, 다결정, 저가형 모델	13.11~14.06	-

4) Wafer

모 델	개 발 부 문	기 간	비 고 (효과등)

6" Sapphire wafer	LGIT Double side polished [Bare wafer]	16.11	-

4" Sapphire wafer	EPISTAR Single side polished [PSS wafer]	15.10 ~ 16.01	-

6" Sapphire wafer	Notch type(Orientation fiducial) Single side polished (BOW10umTTV5um)	13.04 ~ 15.09	-

8" Sapphire wafer	C-plane Single side polished Double side polished (BOW10umTTV5um)	13.03 ~ 14.12	-

6" Sapphire wafer	PHILIPS LUMILEDS Single side polished [Notch type(Orientation fiducial)]	13.02 ~ 15.05	-

4" Sapphire wafer	TAIYO YUDEN R-plane Single side polished [Saw filter]	12.07 ~ 16.09	-

6" Sapphire wafer	TOYODA GOSEI Double side polished [Bare wafer]	12.02 ~ 13.19	-

6" Sapphire wafer	OSRAM Single side polished [PSS Bare wafer]	11.10 ~ 17.03	-

6" Sapphire wafer	SHARP Single side polished [Bare wafer]	11.10 ~ 13.05	-

4" Sapphire wafer	LEXTAR Single side polished [PSS wafer]	10.06 ~ 12.11	-

5) Sapphire Ingot

모 델	개 발 부 문	기 간	비 고 (효과등)

65kg Sapphire Ingot	Development of 65kg ingot using HSG method	16.01~17.12	-

65kg Sapphire Ingot	Development of 65kg ingot using Kyropoulos method	12.01~12.06	-

80kg Sapphire Ingot	Development of 80kg ingot using Kyropoulos method	11.09~12.04	-

9. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

(1) 외부자금조달 요약표 [국내조달] (단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	50,000	91,443	92,500	48,943	-

보 험 회 사	-	-	-	-	-

종합금융회사	-	-	-	-	-

여신전문금융회사	-	-	-	-	-

상호저축은행	-	-	-	-	-

기타금융기관	-	-	-	-	-

금융기관 합계	50,000	91,443	92,500	48,943	-

회사채 (공모)	50,000	-	50,000	-	-

회사채 (사모)	53,000	69,000	35,000	87,000	-

유 상 증 자 (공모)	-	-	-	-	-

유 상 증 자 (사모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (공모)	-	-	-	-	-

자산유동화 (사모)	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

자본시장 합계	103,000	69,000	85,000	87,000	-

주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

총 계	153,000	160,443	177,500	135,943	-

[해외조달] (단위 : 원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

금 융 기 관	-	-	-	-	-

해외증권(회사채)	-	-	-	-	-

해외증권(주식등)	-	-	-	-	-

자 산 유 동 화	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

총 계	-	-	-	-	-

- 개별 재무제표 기준 차입금을 표기하였습니다.