한솔테크닉스 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측 정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

코로나19 영향이 지속되면서, 국내 및 글로벌 경기 침체 국면이 장기화되고 있습니다. 당사는 이러한 위기 상황에 유연하게 대처할 수 있도록 사업을 운영하고, 새로운 기회를 발굴하여 사업을 한 단계 도약시켜 나가도록 노력했습니다.

2020년에 당사는 부진사업 정비, 생산지 최적화 등 구조조정을 가속화하고, 주력사업과 성장사업의 경쟁력 강화에 주력하여 사업 포트폴리오를 고도화했습니다. 또한, 당사의 최대 고객사와 시너지를 높이기위해 최선의 노력을 하였습니다. 그 결과 1조원대 매출기업으로 도약하였으며, 이러한 실적을 발판삼아 2021년도에도 성장동력을 가속화하여 중장기적으로 한단계 더 발전할수 있는 토대를 마련하도록 하겠습니다.

TV 시장은 고해상도인 UHD TV로 대표되는 고화질의 제품이 가격 하락을 통하여 대중화 국면에 진입할 것으로 예상됩니다. 기존의 LCD TV 중심의 제품 구조에 퀀텀닷, OLED가 가세하면서 보급형, 대중화 영역을 UHD TV로 전환하여 소비자의 교체 수요를 유발할 것으로 예상됩니다.

2010년 이후 TV 업체는 TV 패러다임 변화, 즉 스마트 및 3D 등 다양한 기능을 추가 하면서 새로운 IT 기기로 변화를 시도하였으나, 최근 다시 TV 본연 기능인 화질로 초점을 이동하여 본격적인 대화면, 고화질 경쟁으로 접어 들고 있으며 특히 75인치 이상의 대형 TV시장 성장속도가 점차 가속화될 전망 입니다. 최근에는 기존 4K 화질을 보유한 TV보다 4배 가량 화질이 좋은 8K TV가 출시되면서 프리미엄화에 가속도가 붙고 있습니다. 백색가전으로 대표되는 생활가전시장 역시 성숙한 시장이나, 디자인, 성능 등에서 고급화, 고사양화 등을 통해 지속적인 수요 창출을 하고 있으며, 향후 IoT 등과 맞물려 새로운 성장 모멘텀을 기대하고 있습니다

LED소재 사업의 경우 각국의 친환경 에너지 정책의 확대로 LED 조명시장수요가 꾸준히 증가할 것으로 예상되고 있으며, 기존의 광원이 LED로 대체될 수 있으므로 세계 LED 시장의 향후 성장 잠재력은 매우 높습니다. 현재 LED산업은 휴대폰, 컴퓨터, TV, 조명 시장이 주도하고 있으나, 향후 자동차, 의료환경 등 다양한 고부가 가치 융합시장이 지속적으로 확대될 전망입니다.

태양광 산업의 장기 성장성에는 크게 의심할 만한 여지가 없으나, 동 산업은 그리드패러티(Grid Parity, 태양광 등의 대체에너지로 전기를 생산하는 발전원가가 원유 등 화석연료의 발전 원가와 같아지는 시기)에 도달할 때까지 정부의 지원이 필요한 산업입니다. 유럽의 재정위기의 여파로 독일, 스페인, 이탈리아를 비롯한 유럽 주요 국가들의 보조금 축소로 인해 유럽 태양광 시장의 성장이 둔화되었으나, 2011년에 발생한 후쿠시마 원전 사태로 인한 일본 수요의 급증, 중국 및 미국의 친환경 에너지 확대정책 등으로 관련 산업의 성장축 이동이 진행 중이며, 현재 호주 및 프랑스 등 선진 태양광 시장이 확대되고 있으며, 인도, 동남아시아 및 중남미 등 이머징 마켓 수요가 빠르게 증가해 공급과잉으로 인한 부진을 점차 해소해 가고 있어 점진적인 성장이 예상됩니다.

휴대폰 산업은 2013년까지 10%이상의 성장을 거듭해 왔으며, 2014년부터 8%수준의 안정적 성장을 해왔으나 최근 2~4% 수준의 성숙기에 접어든 것으로 추정됩니다. 성장률은 다소 정체되고 있으나, 북미/유럽을 기반으로 안정된 수요와 중국, 인도 등 신흥 시장이 성장으로 침체된 세계경제 속에서도 안정된 성장을 이어가고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태(연결)

(단위 : 억원 )

구 분	제55(당)기	제54(전)기	증감

[유동자산]	3,111	2,113	998

ㆍ현금 및 현금성자산	1,131	779	352

ㆍ단기금융상품	20	-	20

ㆍ매출채권 및 기타유동채권	1,155	869	286

ㆍ재고자산	669	387	282

ㆍ기타유동자산	135	79	56

[비유동자산]	2,803	2,841	(38)

ㆍ유형자산	2,278	2,320	(42)

ㆍ무형자산	375	429	(54)

ㆍ기타비유동자산	150	92	58

자산총계	5,914	4,953	961

[유동부채]	2,343	1,986	357

[비유동부채]	780	349	431

부채총계	3,123	2,335	788

[지배기업의 소유지분]	2,788	2,615	173

ㆍ자본금	1,605	1,605	-

ㆍ기타불입자본	547	561	(14)

ㆍ이익잉여금	699	409	290

ㆍ기타자본구성요소	(63)	40	(103)

[비지배 지분]	3	3	(0)

자본총계	2,791	2,618	173

- 파워보드 및 무선충전모듈(RX) 등 사업에서 매출 및 이익이 크게 증가하여 현금성자산이 352억원이 증가하였습니다. 이에 따라 매출채권 및 재고자산 또한 증가하였습니다. 운전자금의 규모는 매출액 규모에 따라 유동적이므로 보고시점의 매출규모에 따라 변동될 것입니다. - 해외 종속기업의 시설자금 투자로 인하여 전기대비 차입금이 증가하였습니다. - LED사업 진출후 내부 효율화 및 판매량 증대 등 지속적으로 개선 및 노력했으나, LED시장 성장성 둔화, 중국 LED업체 과잉투자 등으로 공급과잉이 해소되지 않고 있습니다. 상기 요인으로 LED wafer 관련자산의 사용가치가 장부가액에 미달하는 것으로 판단되어, 관련 유형자산에 대한 손상차손을 인식하였습니다. 기계장치 등의 유형자산 감액이 66억원 입니다. 회수가능가액 추정시 현금흐름할인법을 사용하여 추정하였으며, 손상금액은 손익계산서 기타영업외비용의 항목에 포함되어 있습니다.

※ 경영지표

구 분	산 식	비 율

제54(당)기	제53(당)기

유동비율	유동자산÷유동부채×100	132.80%	106.40%

부채비율	부채총계÷자본총계×100	111.90%	89.20%

- 매출확대로 인한 매출채권 및 재고자산 증가. 이익 증가로 현금성자산이 증가하여 유동비율이 증가하였습니다. 부채비율 증가원인은 매출 확대에 따른 매입채무 증가와 해외 종속기업의 시설자금 차입에 따른 차입금 증가가 원인입니다. 기타 자세한 사항은 상기 설명내용을 참조하여 주십시오. 나. 영업실적(연결)

(단위 : 억원 )

구 분	제55(당)기	제54(전)기	증감

매출액	11,949	9,722	2,227

영업이익(손실)	325	255	70

법인세차감전순이익(손실)	254	114	140

당기순이익(손실)	262	64	198

- 코로나19 영향에도 불구하고 글로벌 TV 판매 호조로 인하여 당사의 주력사업인 파워보드의 매출 및 이익이 큰 증가폭을 보였습니다. 또한, 휴대폰용 무선충전모듈(RX) 사업에서는 프리미엄 모델 수주확대로 매출증가 및 부가가치가 개선 되었습니다. 2019년 12월 설립한 Hansol Electronics Vietnam Hochiminhcity Co.,Ltd(베트남 호치민법인)이 2020년 4월부터 본격 양산에 들어가면서 LCM 매출이 약 1천2백억원 이상 발생하면서 외형확장에 크게 기여하였습니다. 다. 신규사업에 관한 사항 - 공시 작성일 현재 구체적인 사항은 없으나 회사의 미래 수익창출과 주주 이익증대를 위하여 적극적으로 검토하고 있습니다.라. 조직변경 및 경영합리화 사항 - 공시대상 기간 중 사업부 수준의 조직변경이나 경영합리화 정책은 수행하지 않았습니다. 다만, 조직 효율성을 극대화 하기 위해 개선을 검토중에 있습니다.마. 환율변동 영향 - 당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제55(당)기말	제54(전)기말

외화금융자산	외화금융부채	외화금융자산	외화금융부채

USD	64,618,237	46,340,006	48,475,616	32,541,339

EUR	1,495,339	29,342	1,846,440	31,217

JPY	701	266	707	1,275

THB	29,908,007	31,209,468	25,177,149	27,572,766

CNY	5,619,503	5,498,005	842,219	4,289,417

VND	19,664,553	21,948,853	-	-

합 계	121,306,339	105,025,941	76,342,131	64,436,014

- 당사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주요 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제55(당)기	제54(전)기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

법인세비용차감전순이익	1,628,040	(1,628,040)	2,454,500	(2,454,500)

- 당사는 상기의 환율변동 리스크를 헷징하기 위해 매주 2회 선물환체결을 하고 있으며 환율변동에 따른 손실을 최소화 하기위해 노력하고 있습니다. 바. 자산손상 또는 감액손실 - LED사업의 경쟁심화 및 성장성 둔화로 관련 자산의 사용가치가 장부금액에 미달하는 것으로 판단되어 관련 유형자산의 손상을 인식하였습니다. 유형자산 66억원 입니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출

(단위 : 억원 )

구 분	제55(당)기	제54(전)기	증감

현금 및 현금성 자산	1,131	779	352

단기차입금(유동성장기차입포함), 단기사채	1,082	1,176	(94)

장기차입금, 장기사채	395	-	395

- 당사의 기말 현재 차입금은 일반 장,단기운영자금과 사채로 구성되어 있으며, 장.단기 사채는 당기말 689억원 입니다 . 총차입금 기준으로 전기대비 약 301억원 증가하였습니다. 이는 당기에 종속법인인 베트남 호치민 법인과 태국법인의 시설자금차입 증가 등에 따른 영향이며, 현금 및 현금성자산의 증가는 파워보드 및 휴대폰 무선충전 모듈(RX)사업 등 실적호조로 EBITDA증가에 기인합니다. 이로인해 당사의 유동성이 크게 개선 되었습니다.- 자세한 차입금(사채) 내역은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항" 의 차입금 및 사채에 관한 주석과 "Ⅲ. 재무에 관한 사항"에 "6. 기타 재무에 관한 사항" 을 참조 하시기 바랍니다. 5. 부외거래 - 해당사항 없습니다. 6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사는 주식회사등의외부감사에관한법률에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.당사의 재무제표는 2021년 2월 9일자 이사회에서 승인되었으며, 2021년 3월 24일 개최예정인 제55기 정기주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.주요 회계정책 세부내역은「Ⅲ.재무에 관한 사항, 3.연결재무제표 주석 및 5.재무제표 주석의 회계정책을 참조하시면 됩니다. 2) 환경.종업원에 관한 사항 - 환경에 관한 사항은 특이사항 없으며, 종업원에 관한 사항은 VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항" 중 "1. 임원 및 직원의 현황"을 참조하시기바랍니다. 3) 법규상 규제에 관한 사항 - 특이사항 없습니다. 4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 - "Ⅱ. 사업의 내용"에 "6. 시장위험과 위험관리", "7. 파생상품 등에 관한사항" 을참조하시기 바랍니다.