창해에탄올 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1 . 예측정보에 대한 주의 사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시 할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요 회사는 발효주정 및 정제주정을 제조, 판매 등을 주로 영위하고 있습니다. 또한 당사는 상장 1개사(보해양조주식회사)와 비상장 4개사(창해베트남, (주)창해이엔지, (주)우리에너지, 상해순보해국제무역유한공사)의 계열회사가 있습니다.

당기에 연결대상이 되는 종속회사로는 에탄올 플랜트를 전문으로하는 창해이엔지, 주정의 원료인 타피오카를 수집 판매하는 창해베트남이 있습니다. 당사 및 연결대상 종속회사의 당기 실적은 매출액 1,872억원, 영업이익 88억원, 당기순이익 107억원입니다.

사업 구분	회사	주요제(상)품

주정 사업부	창해에탄올	주정 외

엔지니어링사업부	창해이엔지	건설

무역사업부	창해베트남	타피오카

3. 재무상태 및 영업실적 회사는 2011년 회계연도부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입하였습니다. 이에 따라 당기말 현재 주요종속회사들의 내용을 포함하여 재무제표를 작성하였습니다. 가. 요약 연결 재무상태표

(단위 : 천원, %)

과 목	제 54 기	제 53 기	증감액	증감율(%)

자산총계	193,042,599	365,404,238	(172,361,640)	(47.17%)

Ⅰ. 유동자산	50,127,129	127,411,483	(77,284,354)	(60.66%)

Ⅱ. 비유동자산	142,915,470	237,992,756	(95,077,286)	(39.95%)

부채총계	66,240,955	206,824,010	(140,583,055)	(67.97%)

Ⅰ. 유동부채	60,013,930	145,481,697	(85,467,767)	(58.75%)

Ⅱ. 비유동부채	6,227,025	61,342,313	(55,115,288)	(89.85%)

자본총계	126,801,643	158,580,228	(31,778,585)	(20.04%)

Ⅰ. 자본금	4,595,443	4,595,443	-	-

Ⅱ. 자본잉여금	26,324,872	26,324,872	-	-

Ⅲ. 기타자본	(24,284,955)	(24,985,219)	700,264	(2.80%)

Ⅳ. 기타포괄손익누계	34,741	298,130	(263,388)	(88.35%)

Ⅴ. 이익잉여금	117,683,871	99,632,569	18,051,302	18.12%

Ⅵ. 비지배지분	2,447,671	52,714,435	(50,266,763)	(95.36%)

부채와 자본총계	193,042,599	365,404,238	(172,361,640)	(47.17%)

부채비율(%)	52.24%	130.42%	-78.18%p	-

유동비율(%)	83.53%	87.58%	-4.05%p	-

자기자본비율(%)	65.69%	43.40%	22.29%p	-

- 제54기 연결기준 당사의 자산은 전년대비 47.17% 감소한 1,930억원으로, 유동자산은 60.66% 감소한 501억원, 비유동자산은 39.95% 감소한 1,429억원입니다.- 부채는 전년대비 67.97% 감소한 662억원으로, 유동부채는 58.75% 감소한 600억원, 비유동부채는 89.85% 감소한 62억원입니다. - 종속회사였던 보해양조를 지분율하락으로 연결대상회사에서 제외하게 되었고 이로인해 자산총액, 부채총액, 자본총액이 감소하였습니다.

- 회사의 부채비율은 전년대비 78.18%p 감소한 52.24%이고, 유동비율은 4.05%p 감소한 83.53%입니다. 나. 요약 연결 손익계산서

(단위 : 천원, %)

과 목	제 54 기	제 53 기	증감액	증감율(%)

매출액	187,283,715	195,358,261	(8,074,546)	(4.13%)

매출원가	146,453,567	141,077,934	5,375,633	3.81%

매출총이익	40,830,148	54,280,327	(13,450,179)	(24.78%)

판매비와 관리비	31,951,389	43,820,884	(11,869,496)	(27.09%)

영업이익	8,878,760	10,459,443	(1,580,683)	(15.11%)

기타수익	3,004,452	2,097,448	907,004	43.24%

기타비용	4,583,755	12,696,465	(8,112,709)	(63.90%)

금융수익	1,126,687	1,730,492	(603,805)	(34.89%)

금융비용	4,246,100	5,214,301	(968,201)	(18.57%)

종속기업에대한처분이익	12,769,127	225,192	12,543,935	5,570.32%

관계기업에대한처분손실	0	38,028	(38,028)	(100.00%)

관계기업에대한지분법손실	116,573	178,090	(61,517)	(34.54%)

법인세차감전순이익(손실)	16,832,596	(3,614,309)	20,446,906	흑자전환

법인세비용(이익)	6,067,429	10,935,656	(4,868,227)	(44.52%)

당기순이익(손실)	10,765,168	(14,549,965)	25,315,133	흑자전환

- 제54기 연결기준 매출액은 전기대비 4.13% 감소한 1,872억원, 영업이익은 전기대비 15.11% 감소한 88억원, 당기순이익은 전기대비 253억원 증가한 107억원입니다.- 제품 매출의 감소와 원재료비 상승으로 매출총이익 및 영업이익은 감소하였으나 연결종속회사였던 보해양조를 관계기업으로 재분류함에 따라 종속기업에대한처분이익이 발생하면서 세전이익 및 당기순이익은 흑자전환 했습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동비율

(단위: 천원)

구 분	제 54 기	제 53 기	증감

유동자산	50,127,129	127,411,483	(77,284,354)

유동부채	60,013,930	145,481,697	(85,467,767)

유동비율(%)	83.53%	87.58%	-4.05%p

나. 당사 및 연결대상 종속회사의 당기말과 전기말 현재 장ㆍ단기차입금

(단위: 천원)

구 분	차입처	연이자율(%)	당기말	전기말

단기차입금	한국산업은행	2.55~3.48	2,000,000	10,950,000

하나은행	-	-	2,001,000

전북은행	3.25~3.52	5,099,011	1,000,000

신한은행	2.64~2.92	22,334,178	7,300,000

광주은행	-	-	1,000,000

기업은행	-	-	1,900,000

기업어음발행	-	-	18,000,000

SC은행	-	-	1,600,000

씨티은행	3.04	8,000,000	20,000,000

수출입은행	-	-	1,300,000

농협은행	-	-	2,400,000

KB은행	-	-	3,000,000

(유)건도건설	2.63	1,750,000	2,003,300

(주)삼호화공기계제작소	2.63	819,050	819,050

외화단기차입금	신한은행	4.35	6,785,906	7,273,791

소 계	46,788,145	80,547,141

장기차입금및전환사채	한국산업은행	-	-	37,383,190

전환사채	-	-	26,000,000

신한은행	2.73~2.83	6,634,259	2,905,650

농협은행	-	-	8,375,000

외화장기차입금	신한은행	8.06	230,178	1,109,457

소 계	6,864,437	75,773,297

차감 : 현재가치할인차금	-	(1,099,773)

차감 : 유동성대체	(1,511,659)	(13,503,486)

유동성 대체 후 장기차입금	5,352,778	61,170,038

다 . 당사 및 연결대상 종속회사의 현금흐름

(단위 : 천원, %)

구 분	제 54 기	제 53 기

기초현금및현금성자산	13,213,617	9,958,103

영업활동 현금흐름	25,057,815	9,051,984

투자활동 현금흐름	(514,061)	(5,219,515)

재무활동 현금흐름	(30,949,069)	(601,463)

당기말 현금및현금성자산	6,780,825	13,213,617

- 제54기 연결기준 현금 및 현금성자산은 영업활동을 통하여 250억원 증가하였고, 투자활동을 통하여 5억원 억원 감소하였으며, 재무활동으로 인하여 309 억원 감소하였습니다. 전기 대비 전체 현금은 약 64억원이 감소했습니다. 5. 부외거래"부외거래"와 관련된 사항은 본문 「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석, 34.우발부채 및 약정사항」을 참조하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항"중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항"은 본문 「Ⅲ. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석, 2. 중요한 회계정책」을 참조하시기 바랍니다."파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 "은 본문 「Ⅱ.사업의내용, 7.시장위험과 위험관리」를 참조하시기 바랍니다.