현대비앤지스틸 사업보고서 (2020.12)
7. 정관에 관한 사항

가. 예측정보에 대한 주의 사항 당사 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 ·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 당사는 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

나. 개요

당사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 분석명세에 대하여도 면밀한 검토를 하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사 경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 2020년은 코로나19로 전세계가 혼란스러웠던 한 해 였습니다. 경기변동에 직접적인 영향을 받는 스테인리스 산업 또한 이를 피할 수 없었고, 부진한 한 해 를 보냈습니다. 하지만 재택근무를 비롯한 사회적거리두기로 최종 소비자의 생활패턴이 변화하였고, 고급가전 및 인테리어, 안전과 위생, 환경과 관련된 산업의 수요는 오히려 증가하였습니다. 당사는 이러한 변화에 프리미엄 가전용 소재 공급을 강화하고, 자동차 몰딩용 고급 소재 공급을 확대하였습니다. 한편, 친환경 공법 중자 생산의 스마트 팩토리 당진공장을 완공하고, 품질 비용 최소화를 통해 수익성 위주의 경영활동에 집중하였습니다. 또한 전사적 경비절감을 추진하고 보수적 투자의사결정을 통해 불확실성에 대비하였습니다.이런 활동에도 불구하고 코로나 19의 영향으로 연결재무제표 기준 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 7.2%, 8.5% 감소한 6,802억, 334억원을 시현하였고, 당기순이익은 전년대비 8.4% 증가한 236억원을 기록하였습니다. 스테인리스 연간 생산량은 262천톤으로 전년대비 14천톤 증가하였지만, 상품 판매 수량 감소로 전체 판매수량은 269천톤으로 전년대비 13천톤 감소하였습니다. 재무적인 측면에서 연결기준 부채비율 51.3%, 자기자본비율 66.1% , ROA 3.6%, ROE 5.5% 등 견실한 재무구조를 지속 유지하고 있습니다. 코로나19는 우리 삶과 생활패턴에 많은 부분을 바꾸어 놓았고, 이는 스테인리스 시장 최종소비자의 수요에 영향을 주었습니다. 한편, 현재 중국, 인도네시아 등 수입 스테인리스에 대한 반덤핑 조사가 진행중이며 조사 결과에 따라 스테인리스 시장의 영업환경에는 커다란 변화가 예상됩니다. 당사는 이런 변화와 변화의 조짐을 명확히 인지하고 있으며, 가 전 등 신규 수요가 창출되는 부분에 공급확대를 지속하고, 자체품 생산 능력 확대 및 원재 조달 기능 강화를 통해 반덤핑 조사 결과에 적극 대응 할 것 입니다. ※ 당사의 자동차부품 사업의 규모는 전체 매출의 7% 수준으로 별도 기재를 생략하였습니다. 다. 재무상태 및 영업실적 1) 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	제55기
(2020년 12월말)	제54기
(2019년 12월말)	증 감	증감율(%)

[유동자산]	405,671	365,203	40,468	11.08%

ㆍ현금 및 현금성자산	39,659	46,228	△6,569	△14.21%

ㆍ매출채권 및 기타채권	149,288	145,675	3,613	2.48%

ㆍ기타유동자산	75,401	31,526	43,875	139.17%

ㆍ재고자산	141,323	141,774	△451	△0.32%

[비유동자산]	242,825	243,434	△609	△0.25%

ㆍ투자부동산	25,387	25,550	△163	△0.64%

ㆍ유형자산	184,217	183,758	459	0.25%

ㆍ무형자산	18,455	15,427	3,028	19.63%

ㆍ기타비유동자산	14,766	18,699	△3,933	△21.03%

자산총계	648,496	608,637	39,859	6.55%

[유동부채]	118,656	92,119	26,537	28.81%

[비유동부채]	101,352	113,545	△12,193	△10.74%

부채총계	220,008	205,664	14,344	6.97%

[자본금]	75,943	75,943	-	0.00%

[자본잉여금]	993	993	-	0.00%

[기타자본]	897	△325	1,222	△376.00%

[이익잉여금]	350,655	326,362	24,293	7.44%

자본총계	428,488	402,973	25,515	6.33%

※ 연결재무제표 기준임 2020년말 유동자산은 전년대비 405억원 증가한 4,057억원이며, 비유동자산은 전년대비 6억원 감소한 2,428억원입니다. 유동부채는 전년대비 265억원 증가한 1,187억원이며, 비유동부채는 122억원 감소한 1,014억원 입니다. 2020년 자본총계는 전년대비 255억원 증가한 4,285억원입니다.[자산] 유동자산의 주요 증가요인은 코로나 19에 따른 유동성 위기에 대응하고자 확보된 유동성의 금융상품 불입에 따른 기타유동자산 증가입니다. [부채] 유동부채는 제202-1회 사채 상환에도 불구하고, 제202-2회 사채 300억원의 유동성 대체와 매입채무증가로 전년대비 증가하였습니다. 비유동부채는 장기 유동성 확보를 위해 장기차입금 210억원(외화 $10백만, 시설대 100억원) 조달하였으나, 제202-2회 사채 300억원 유동성대체되며 전년대비 감소하였습니다.[자본] 자본은 전년대비 255억원 증가한 4,285억으로 당기순이익으로 인한 이익잉여금의 증가에 따른 결과입니다. 2) 영업실적

(단위 : 백만원)

과 목	제 55 기	제 54 기	증감	증감율(%)

매출액	680,243	733,255	△53,012	△ 7.23%

매출원가	609,935	659,811	△ 49,876	△ 7.56%

매출총이익	70,308	73,444	△ 3,136	△ 4.27%

판매비와관리비	27,576	30,275	△ 2,699	△ 8.91%

물류비	9,330	6,650	2,680	40.30%

영업이익	33,402	36,519	△ 3,117	△ 8.54%

기타수익	6,905	8,355	△ 1,450	△ 17.35%

기타비용	6,660	14,233	△ 7,573	△ 53.21%

금융수익	4,878	3,126	1,752	56.05%

금융비용	7,490	5,277	2,213	41.94%

법인세비용차감전순이익	31,035	28,490	2,545	8.93%

법인세비용	7,436	6,715	721	10.74%

당기순이익	23,599	21,775	1,824	8.38%

※ 연결재무제표 기준임 매출과 영업이익 감소의 주요인은 코로나19에 따른 시장 부진이었습니다. 1분기 시황악화로 판매단가가 하락하며 수익성이 저하되었고, 이에 당사는 재고자산을 축소하고, 판매를 확대하며 대응하였으나, 상품 판매 감소에 따른 전체 매출과 영업이익 감소는 피할 수 없었습니다. 반면, 비용절감 노력으로 당기순이익은 전년대비 증가하였습니다. 3 ) 신규진출 사업 - 당사는 (주)엘지하우시스의 자동차 소재 및 산업용 필름 사업부 매각 본입찰에 참여하였으며, 매각사와 양해각서(MOU)를 체결하였고 보고서 제출일 현재 실사 진행중입니다. 향후 동사항과 관련하여 중요한 결정사항이 있을 경우, 즉시 공시 예정입니다. 4) 중단사업 - 해당사항 없음5) 조직변경 등 - 당사는 2018년 1월 1일자로 2총괄 4부문 체제로 조직개편하여, 이를 현재까지 유지하고 있습니다. 6) 환율 변동 영향

당사는 수출을 통한 외화유입보다 수입을 통한 외화지출이 많으며, 주요 거래통화는 미국달러화(USD)이고, 수출거래로 일부 유입되는 유로화(EUR) 및 일본엔화(JPY)는 대부분 미국달러화(USD)로 환전하여 수입대금의 결제용으로 사용하고 있으므로 환율변동위험에 노출된 주요통화는 미국달러화(USD)입니다. 연결회사의 위험관리정책은 일차적으로 수출대금과 수입대금의 매칭을 통해 환위험을 축소하고 이차적으로 연결 회사의 재무적 성과에 대비하여 허용 가능한 수준으로 환위험을 관리하고 있습니다. 연 결 회사는 국내 금융기관과 환리스크 관리에 대한 의견교류를 하며, 투기적 외환거래를 금지하는 외환관리제도를 구축하는 등 재무구조의 건전성 및 안정성 실현을 목표로 리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다.

보고기간말 현재 외환위험에 노출된 외화는 미국달러화(USD), 유로화(EUR) 등이 있습니다. 모든 다른 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 5% 변동 시 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당 기	전 기

외화금융자산	14,736	17,716

외화금융부채	53,466	38,334

세전손익 효과	환율 상승시	(1,937)	(1,031)

환율 하락시	1,937	1,031

※ 상기 외화금융부채 중 $40백만(43,520백만원)은 통화 및 금리 스왑을 통하여 환율 변동에 따른 위험을 제거하였습니다. 7) 자산손상 또는 감액손실 등 - III. 재무에 관한 사항, 3. 연결재 무제표 주석 14. 16. 17. 을 참고하시기 바랍니다.

라. 유동성 및 자금조달, 지출

1) 유동성에 관한 사항당사의 당기말 현재 현금 및 현금성자산은 전년대비 66억원 감소한 397억이나, 현금성 자산으로 분류되지 않은 금융상품(MMF, MMW)등의 기타 금융자산을 포함하면 유동성은 전년대비 개선되었습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	2020년말	2019년말	증감

현금 및 현금성자산	39,659	46,228	△6,569

당좌자산기타	36	3,008	△2,972

단기 금융상품	62,228	22,029	40,199

유동성 계	101,923	71,265	30,658

2) 자금조달 현황 - 금융기관차입금 내역

(단위: 천원)

구 분	차입처	차입용도	만기일	연이자율(%)(보고기간말 현재)	당기말	전기말

단기차입금	(주)하나은행 외 1개	매출채권할인(*1)	2021.1.1 ~ 2021.11.3	0.77 ~ 2.96	2,328,174	1,873,296

외화장기차입금	(주)신한은행	일반자금(*2)	2022.9.16	3M LIBOR + 1.15	32,640,000	34,734,000

2023.5.12	3M LIBOR + 2.13	10,880,000	-

장기차입금	(주)신한은행	시설자금(*3)	2023.6.27	CD 3M + 1.16	10,000,000	-

합 계	55,848,174	36,607,296

(*) 매출채권이 담보로 제공되어 있습니다(연결 주석9 참조).(*2) 동 차입금과 관련하여 연결회사는 차입실행일에 원화금액을 수취하고, 외화금액을 지급하며, 미래 이자지급일에 고정금리를 지급하고 변동금리를 수취하며, 만기일에 원화금액을 지급하고, 외화금액을 수취하는 통화이자율스왑계약을 체결하고 있습니다. (연결 주석 11 참조)(*3) 동 차입금과 관련하여 연결회사는 미래 이자지급일에 변동금리를 수취하고 고정금리를 지급하는 이자율 스왑계약을 체결하고 있습니다. (연결 주석 11 참조)

- 사채내역(3) 사채 내역(단위: 천원 )

구 분	발행일	만기일	연이자율(%)(보고기간말 현재)	미상환잔액(액면금액)

당기말	전기말

제 202-1회	확정금리 원화사채	2018.6.5	2020.6.5	-	-	20,000,000

제 202-2회	확정금리 원화사채	2018.6.5	2021.6.5	2.88	30,000,000	30,000,000

제 203 회	확정금리 원화사채	2019.2.26	2022.2.26	2.34	30,000,000	30,000,000

합 계	60,000,000	80,000,000

유동성사채	30,000,000	20,000,000

사채할인발행차금	(20,190)	(23,752)

소 계	29,979,810	19,976,248

사채	30,000,000	60,000,000

사채할인발행차금	(59,739)	(176,528)

소 계	29,940,261	59,823,472

3) 자금지출에 관한 사항(단위 : 백만원)

구분	제55기	제54기

영업활동으로 인한 현금흐름	52,631	35,559

투자활동으로 인한 현금흐름	△60,115	△36,312

재무활동으로 인한 현금흐름	1,002	△1,640

외화환산차이	△87	△73

현금 및 현금성자산의 증감	△6,482	△2,393

※ 현금 및 현금성자산의 증감은 외화환산차이를 반영하기전 수치임

마. 부외 거래 - 당사는 사업보고서 제출일 현재 부외거래는 없으며, 기타 사항에 대해서 「Ⅲ. 재무에 관한 사항. 3.연결재무제표 주석」'23. 우발상황과 약정사항'을 참고하십시오.

바. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

중요한 회계정책 및 추정의 변경사항은 본문 III. 재무에 관한 사 항 3. 재무제표 주석에 작성 기준 및 중요한 회계처리 방침에 상세히 기재하였습니다.

사. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 본문 Ⅱ.사업의 내용 사. 시장위험과 위험관리, 아. 파생상품거래 현황에 상세히 기재하였습니다.