현대비앤지스틸 분기보고서 (2020.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요가. 산업의 특성

당사는 스테인리스 냉연강판을 생산하는 제조업체로 스테인리스 강판의 매출액 비중이 전체 매출액의 약 93%를 차지하고 있습니다.

□ 스테인리스 산업1) 중화학공업의 기초소재산업 스테인리스 강판을 포함한 특수강산업은 기계장비, 운수장비, 석유화학설비, 발전설비, 산업용공구 등 중화학공업의 필수적인 기초소재를 제공하는 산업임.2) 자본집약적산업 스테인리스 강판업은 철강산업의 한 분야로 국가의 산업활동에 필수적인 기초소재를 공급하는 기간산업으로 거액의 자본투자가 요구되는 장치산업임.3) 기술집약적산업 스테인리스 산업은 야금, 기계, 전기, 화학 등의 종합기술을 필요로 하여 제품용도에 따라 다양하게 장기간의 기술개발 및 축적이 요구되는 기술집약적 산업임.4) 소량다품종 산업 스테인리스 제품은 그 종류가 매우 다양하여 현재 개발 실용화된 강종만도 수백종에 달할정도로 다품종, 다규격, 소량 수요형태를 지님.5) 수요산업의 집중도가 낮은 산업 스테인리스 냉연강판의 수요산업은 조립금속, 일반기계, 전기기기, 운송장비산업 등 여러 산업에 걸쳐 투입되고 있어 수요산업의 집중도가 낮은 산업임.□ 자동차부품 산업 자동차부품 산업은 자동차의 근간이 되는 사업으로 자동차 제조시 소요되는 수만여 개의 부품을 제조/생산하는 산업활동 전체를 말함.1) 기술집약적 산업 자동차부품 산업은 고도의 설계, 가공기술 및 품질 관리능력이 매우 중요한 산업으로 부품의 성능에 따라 자동차의 성능 및 품질에 큰 영향을 미치는 기술집약적 산업임. 2) 계열화된 시장구조 국내 자동차 부품산업은 완성차기업을 모기업으로 하여 1차 및 2차 수급기업으로 수평적인 계열화 관계를 형성하고 있고 모기업과 계열회사간에 기술, 자금, 인력면에서 긴밀한 유대관계를 유지하고 있음.3) 전후방 산업에 미치는 파급효과가 큼 전방산업인 완성차 시장 상황과 후방산업인 철강, 비철금속 등 소재산업과 연관효과가 높고 여타 산업에 미치는 효과도 매우 높은 산업임. 나. 산업의 성장성 □ 스테인리스 산업 3분기('20.07.01~'20.09.30) 국내 스테인리스 시장은 코로나 19의 여파로 냉연 판매량은 28만톤으로 전년 동기 대비 13% 감소하였습니다(한국철강협회, STS 냉연 전체 기준). 더욱이 시장상황은 중국, 인도네시아 등 시장 내 공급 과잉 상태가 지속하고 있습니다. 부진한 시장 상황속에서도, 주요 수요산업의 고도화에 발맞추어 스테인리스 수요 또한 다양한 강종, 고급 표면, 친환경 소재 등으로 변화하고 있으며, 관련 부분에 지속적인 수요가 발생 할 것으로 예상합니다.□ 자동차부품 산업 자동차 부품산업은 자동차 산업과 밀접한 연관을 갖고 있습니다. 3분기 국내 자동차 생산량은 글로벌 수요의 점진적 회복세와 신차 지속 출시에 힘입어 전년 동기 대비 4% 증가하며, 상반기 대비 양호한 모습을 보였습니다(한국자동차산업협회). 코로나19 종식에 따른 수요회복 시점이 불확실하지만, 기존 내연기관 자동차에서 수소전기차, 전기차 등 친환경 자동차로의 패러다임 변화에 따라 친환경 자동차 부품 시장이 성장할 것으로 전망합니다. 다. 경기변동의 특성 및 계절성 □ 스테인리스 산업 스테인리스 냉연강판은 조립금속, 일반기계, 전기기기, 운송장비산업 등을 포함한 조선 및 건설경기에 크게 영향을 받는 산업으로 동절기보다는 하절기에 수요가 많은 편이며, 유통 시장(대리점 등)의 수요 변동은 니켈 가격 및 스테인리스 판가 흐름에 영향을 받고 있습니다. □ 자동차부품 산업 자동차부품 산업은 경기변동에 민감한 자동차 산업에 직접적인 영향을 받고 있습니다. 현재 자동차시장은 기존 내연기관 자동차 위주의 시장에서 수소차, 전기차등의 친환경차에 대한 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다. 라. 국내외 시장여건 □ 스테인리스 산업 3분기 스테인리스 시장은 코로나19로 인한 수요 부진과 가격 상승에 따른 부담으로 판매량이 전년 동기대비 약 13% 감소(32만t → 28만t)하며 부진하였습니다(한국철강협회, STS 냉연 전체 기준). 2분기 대비 판매량은 약 7% 증가하였고, 니켈 가격의 상승(LME 평균 6월 12,703.3달러/t, 9월 14,866.3달러/t)에 따른 STS 가격 인상 등으로 상반기와 비교하여 대부분 업체들의 수익성이 개선되었지만, 코로나19 여파에 따른 지속된 경기 위축, 보호무역주의, 원재 가격 인상분 적용의 어려움이 있어 변동성은 남아있는 상황입니다.한편, 국내 스테인리스 시장 보호를 위해 현재 반덤핑조사가 진행 중이며, 조사결과는 '21년 발표예정이며, 이에 따른 영업환경의 변화가 예상됩니다.□ 자동차부품 산업 3분기 국내 자동차 생산량은 전년 동기 대비 4% 증가한 921,558대였습니다. 생산량 증가의 주요 원인은 주요 수출국의 경제활동 재개에 따른 글로벌 수요 회복과 신차 출시에 따른 국내 수요 증가입니다. (한국자동차산업협회) 3분기 국내 완성차 업체의 친환경차 내수 판매량은 전년 동기 대비 73% 증가한 43,465대로 기존 내연기관 중심에서 수소전기차, 전기차 등 친환경 자동차로 패러다임이 변화하고 있음을 보여주고 있습니다. 친환경 자동차의 판매량이 증가함에 따라 친환경 자동차 부품 시장이 성장할 것으로 전망합니다. 마. 경쟁상황 □ 스테인리스 산업 스테인리스 사업의 경쟁력은 가격과 품질로 구분할 수 있습니다. 시장 내 치열한 가격 경쟁에 대응하기 위해 당사는 원가절감을 통한 가격 경쟁력 강화와 품질/서비스 개선을 통한 차별화에 초점을 맞추고 있습니다.첫째, 가격경쟁력 확보 및 안정적 물량 확보를 위해 국내뿐만 아닌 중국, 일본 등 해외 다양한 원재사에서 원재를 매입함으로써 제품원가에서 큰 비중을 차지하는 원재료비를 절감하기 위해 노력하고 있습니다. 둘째, 품질 경쟁력 확보를 위해 압연설비, 광휘소둔 설비 등 주요 설비에 대한 생산합리화를 기반으로 한 공정 개선을 통해 품질 향상시키고, 스테인리스 수요의 고급화 및 다양화로 다양한 표면을 개발하고 있습니다. 셋째, 고객지향적인 영업을 통해 고객의 니즈를 반영한 다양한 표면/품질을 선제적으로 대응함으로써 기존 고객사의 Lock-in을 강화하고 가전 등의 신규 거래처 발굴에 직원들의 역량을 집중하고 있습니다.□ 자동차부품 산업 세계 자동차부품 기업들은 글로벌 경제위기 이후 기술력의 전문화와 전략적 제휴를 통한 대형화로 경쟁력을 더욱 강화하고 있습니다. 우리나라 역시 자동차산업 세계 4강 진입을 목표로 성장기반을 강화하기 위해 핵심역량 개발과 비용절감을 위한 업체간 협력을 강화하고 있습니다. 그러나 자동차 부품산업은 주요 수요처인 완성차업체에 대한 영업의존도가 높은 산업으로 완성차업체에 대한 안정적인 납품물량 확보와 신차 개발에 따른 공급기반 확장이 주요 과제입니다. 당사는 제품 개발 단계부터 완성차업체와 긴밀한 협력 관계를 유지하고, 당진공장에서는 친환경 공법을 통해 사형 중자를 생산 판매 하여 시장흐름에 발맞추어 나가고 있습니다. 바. 시장점유율 추이 (단위 : 톤,%)

구분	제55기 3분기	제54기	제53기

수 량	점 유 율	수 량	점 유 율	수 량	점 유 율

당 사	122,755	23.41%	185,977	24.77%	192,810	25.42%

기 타	401,561	76.59%	564,964	75.23%	565,603	74.58%

합 계	524,316	100.00%	750,941	100.00%	758,413	100.00%

※ 상기 자료는 한국철강협회 통계자료의 스테인리스 냉연강판 기준임.※ 상기자료 중 당사의 자료는 임가공 및 부산물은 제외된 수량임.※ 상기 자료는 내수 시장 점유율임.

사. 사업부문별 요약 재무현황(단위 : 백만원,%)

사업부문	매출유형	품 목	매출액(비율)

스테인리스 강판	제품	스테인리스 강판	401,361(79.64%)

상품	68,046(13.50%)

가공수입	806(0.16%)

기 타	제품 등	자동차 부품 등	33,764(6.70%)

합 계	503,977(100.00%)

※ 당사는 기타 부문의 규모가 경미하여 각 사업의 부문별 자산, 부채, 영업이익을 분류하고 있지 않습니다.※ 기타 요약 재무현황은 "III. 재무에 관한 사항" "가. 요약연결재무정보"를 참조하시기 바랍니다. ※ 상기 재무현황은 K-IFRS에 따라 작성된 연결재무제표 기준임. 2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요제품 등의 현황(단위 : 백만원,%)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

스테인리스 강판	제품	스테인리스강 판	건자재, 양식기, 의료기기, 가전제품, 자동차 등	해당없음	401,361(79.64%)

상품	"	"	68,046(13.50%)

가공수입	-	-	806(0.16%)

기 타	제품 등	자동차 부품 등	자동차 엔진 등	해당없음	33,764(6.70%)

합계	-	-	-	503,977(100.00%)

나. 주요 제품의 가격변동 추이(단위 : 원, KG)

구 분	제55기 3분기	제54기	제53기

스테인리스 강판	\2,349	\2,521	\2,462

1) 산출기준 : 총평균법2) 주요 가격변동원인 : 철강 경기 가격 변동 및 제품, 규격, 강종에 따른 매출단가 차이등

3. 주요 원재료 당사 주요 원재료인 열간압연 스테인리스강대의 가격은 제강 시, 원재료인 스테인리스강 스크랩, 페로니켈 및 페로크롬의 수요/공급에 따라 연동되어 움직이고 있습니다. 300계에 영향 을 미치는 니켈 가격은 LME 월 평균가 기준 1월 U$13,553/톤을 시작으로 코로나19 여파에 3월 U$11,873/톤 까지 하락하였으나, 세계 각국의 경기부양책에 힘입어 9월 U$14,866/톤까지 회복하였습니다. 당사는 국내의 포스코 및 현대머티리얼(주)를 포함한 중국, 대만 등으로부터 원재료를 구매하고 있으며, 현대머티리얼(주)는 당사와 계열회사 관계에 있습니다. 주요 원재료의 가격 변동 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, KG)

품 목	제55기 3분기	제54기	제53기

스테인리스 열연 강판	\1,660	\1,680	\1,724

1) 산출기준 : 총 평균법 2) 스테인리스 열연 강판의 도입단가 에서 전체 매입량의 총평균법으로 변경하여 기재하였음. 4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 1) 스테인리스 사업부문의 생산능력은 연간 300,000톤 으로, 당분기 생산 능력은 225,000톤 입니다. 2) 생산능력의 산출 근거 당사는 창원공장 기준으로 3교대로 작업을 실시하고 있으며, 연간 생산능력 산출방법은 [평균 T/H(Ton/Hr) × 24Hr/일×기수×작업일수]의 방법으로 산출하였습니다. 상기 근거에 따른 생산능력 산출 공식은 아래와 같습니다. [9.165T/Hr × 24Hr/일×4 ×342]× 3/4

나. 생산실적(단위 : 톤, EA )

사업부문	품목	제55기 3분기	제54기	제53기

스테인리스강판	스테인리스 강판	194,549톤	248,493톤	252,874 톤

기 타	자동차부품 등	359,322개	390,869개	359,936 개

※ 상기의 수량은 제품(부산물 포함)의 입고 기준임. 다. 당분기의 가동률 연 간 총 가동가능시간은 8,208시간 (342일 ⅹ 24시간)이며, 당분기 중 총 가동가능시간은 6,043시간입니다. 당분기 실제 가동시간은 5,509시간으로 당분기 가동률은 91.16% 입니다.

라. 생산 설비의 현황

[자산항목 : 건물 ] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액	비고

증가	감소

본 사	자가	창 원	30,521	2	-	854	29,669	-

광 주	〃	광 주	3,328	-	-	58	3,270	-

당 진	〃	당 진	11,357	(10)	731	168	10,448	-

송 악	〃	당 진	-	3,298	-	55	3,243	-

합 계	45,206	3,290	731	1,135	46,630	-

[자산항목 : 토지 ] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액	비고

증가	감소

본 사	자가	창 원	38,658	-	-	-	38,658	-

광 주	〃	광 주	2,441	-	-	-	2,441	-

당 진	〃	당 진	8,278	-	-	-	8,278	-

송 악	〃	당 진	-	4,989	-	-	4,989	-

합 계	49,377	4,989	-	-	54,366	-

[자산항목 : 구축물 ] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액	비고

증가	감소

본 사	자가	창 원	3,728	-	-	161	3,567	-

울 산	〃	울 산	434	-	-	16	418	-

광 주	〃	광 주	403	146	-	17	532	-

당 진	〃	당 진	863	14	-	26	851	-

송 악	〃	당 진	14	24	-	1	37	-

합 계	5,442	184	-	221	5,405	-

[자산항목 : 차량운반구 ] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액	비고

증가	감소

본 사	자가	창 원	147	86	8	60	165	-

서 울	〃	서 울	326	131	-	110	347	-

광 주	〃	광 주	44	-	-	7	37	-

당 진	〃	당 진	62	-	-	10	52	-

송 악	〃	당 진	-	40	-	3	37	-

합 계	579	257	8	190	638	-

[자산항목 : 기계장치 ] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액	비고

증가	감소

본 사	자가	창 원	60,676	697	39	6,148	55,186	-

울 산	〃	울 산	772	42	-	82	732	-

광 주	〃	광 주	2,207	-	-	237	1,970	-

당 진	〃	당 진	7,272	37	-	467	6,842	-

송 악	〃	당 진	2,035	351	-	165	2,221	-

합 계	72,962	1,127	39	7,099	66,951	-

[자산항목 : 기타의 유형자산 ] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액	비고

증가	감소

본 사	자가	창 원	1,108	150	-	269	989	-

서 울	〃	서 울	318	-	-	71	247	-

광 주	〃	광 주	3,478	16	-	1,049	2,445	-

당 진	〃	당 진	4,516	424	-	1,454	3,486	-

송 악	〃	당 진	36	56	-	9	83	-

합 계	9,456	646	-	2,852	7,250	-

※ 상기의 생산설비 현황은 투자부동산을 제외.

마. 매출에 관한 사항1) 매출 실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제55기 3분기	제54기	제53기

스테인리스강판	상품,제품	스테인리스 강판	내 수	393,288	601,937	561,852

수 출	76,119	107,406	128,276

합 계	469,407	709,343	690,128

임가공 및 용역수입	내 수	650	1,486	1,562

수 출	156	26	354

합 계	806	1,512	1,916

기타	제품 등	자동차엔진부품 등	내 수	33,764	22,400	20,638

수 출	-	-	-

합 계	33,764	22,400	20,638

합 계	내 수	427,702	625,823	584,052

수 출	76,275	107,432	128,630

합 계	503,977	733,255	712,682

※ 비교표시된 수치는 한국채택국제회계기준 따른 연결재무제표 기 준임

2) 판매경로 국내 유통구조를 살펴보면 소비재에 비해 막대한 설비투자가 필요하고 장치산업으로서 생산자와 소비자가 한정되어 있고 유통경로도 비교적 단순합니다. 일반적으로 우리나라의 유통구조는 제조업체가 대규모 실수요자에 직접 공급하는 유통경로와 대리점을 경유하여 실수요자에 공급되는 간접 유통경로로 대별됩니다.3) 판매방법 및 조건일정량 이상의 주문에 의한 생산 판매 - 내수 : 현금 및 어음 거래 - 수출(로칼 포함) : L/C BASE, T/T 등4) 판매전략(가) 해외마케팅 강화 수출시장 개척 및 시장 다변화로 수익성위주의 수출정책에 역점을 두고자 하며, 장기적으로는 수요증가율이 가장 높은 지역의 해외마케팅 전문가를 양성하고 해외가공업체와의 연계 및 홍보를 통하여 해외마케팅을 강화할 계획입니다.(나) 고객만족 향상을 위한 노력 수요처별로 용도, 품질수준, 불만관련 자료 등 고객정보 Database를 구축하고 수요자의 요구수준과 실제 재료의 특성차이에서 오는 작업상 불만을 원활히 해결하도록 기술지원을 확대 실시하며, 수요자와의 관계를 밀착시키는 상호 Feedback System과 Before Service 능력을 강화함으로써 100% 고객만족을 시키기 위해 노력하고 있습니다.(다) 표면가공품 등 특화제품의 판매 강화 당사는 경쟁사에 비해 다양한 스테인리스 제품을 생산할 수 있는 강점을 갖고 있습니다. 그러나 다양한 생산품목 중 품질경쟁력을 확보하고 있는 표면가공도가 높은 제품은 소량 다품종으로 시장수요가 형성되고 있기 때문에 이에 맞추어 기존 가공설비를 보완하거나 외주가공업체를 확보 또는 연계하는 생산체제를 강화해 나갈 계획입니다.(라) 시장점유율의 확대 당사는 국내 판매량을 기준으로 STS CR 내수시장의 점유율은 2020년 3분기말 기준 2위(한국철강협회 통계자료) 입니다. 경쟁력 있는 제품 중심으로 시장을 확대하고 자동차, 가전, 철도 등의 주요 수요를 적극적으로 흡수할 수 있는 마케팅 능력을 강화할 계획입니다.(마) 영업기획 기능 강화 기술수준이 낮은 범용제품의 경우 실질적 완전경쟁 체제하에서 저수익 구조에 노출 되기 때문에 범용품 위주의 대량 판매가 아닌 고수익의 특수품 위주 사업구조를 지향함으로써 수익율 향상 및 영업력 강화를 추진하고 있습니다.(바) 조달시스템의 개선니켈가격과 열연강판 및 냉연강판은 시간적 간격을 두고 연동됨으로 전세계 MILL의 생산동향과 시장정보를 체계적으로 입수하고 분석을 통하여 구매시기, 거래선 및 생산물량을 선정하여 당사의 수익성을 극대화 할 수 있는 시스템을 구축할 것입니다.5) 주요 매출처 2020년 3분기말 기준 당사의 스테인리스 매출 비중은 내수 약 84%, 수출 약 16%를 차지했으며, 내수의 경우 대리점 51%, 실수요와 로칼 비중이 49%를 차지하였습니다. 수출의 경우, 상사를 통한 수출과 직수출로 나뉘는데 각각 34%, 66% 를 차지했습니다. 수출은 유럽, 중동, 일본 등 세계 여러 국가에 수출을 하고 있습니다. 바. 수주상황

(단위 : 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

스테인리스 강판	수시	15~45일	207,688	491,056	200,151	470,213	7,537	20,843

합 계	207,688	491,056	200,151	470,213	7,537	20,843

사. 시장위험과 위험관리

연 결 회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연 결 회사의 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 식별하여 연 결 회사가 허용 가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 위험관리는 연 결 회사의 정책에 따라 재정팀 및 영업기획팀 에 의해 이루어지고 있으며, 연 결 회사 모든 팀들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

1. 시장위험 1) 외환위험 연결회사는 수출을 통한 외화유입보다 수입을 통한 외화유출이 많으며, 주요 거래통화는 미국달러화(USD)이고, 수출거래로 일부 유입되는 유로화(EUR) 및 일본엔화(JPY)는 대부분 미국달러화(USD)로 환전하여 수입대전의 결제용으로 사용하고 있으므로 환율변동위험에 노출된 주요통화는 미국달러화(USD)입니다. 연결회사의 위험관리정책은 일차적으로 수출대전과 수입대전의 매칭을 통해 환위험을 축소하고 이차적으로 연결 회사의 재무적 성과에 대비하여 허용 가능한 수준으로 환위험을 관리하고 있습니다. 연 결 회사는 국내 금융기관과 환리스크 관리에 대한 의견교류를 하며, 투기적 외환거래를 금지하는 외환관리제도를 구축하는 등 재무구조의 건전성 및 안정성 실현을 목표로 리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다.

보고기간말 현재 외환위험에 노출된 외화는 미국달러화(USD), 유로화(EUR) 등이 있습니다. 모든 다른 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 5% 변동 시 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

외화금융자산	25,930,714	17,715,803

외화금융부채 (*)	61,141,253	38,334,156

세전손익 효과	환율 상승시	(1,760,527)	(1,030,918)

환율 하락시	1,760,527	1,030,918

(*) 외화금융부채중 외화차입금 46,940백만원($40,000,000)은 계약체결일에 원화금액을 수취하고, 외화금액을 지급하며, 미래 이자지급일에 고정금리를 지급하고 변동금리를 수취하며, 만기일에 원화금액을 지급하고, 외화금액을 수취하는 통화이자율스왑계약을 체결하고 있습니다. 2) 가격위험 연 결 회사는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 금융자산 으로 분류되는 지분증권의 가격위험에 노출되어 있으나 그 규모가 매우작습 니다. 연결 회사가 보유한 주요 지분상품은 공개시장에서 거래되고 있지 않습니다. 기타포괄손익-공정가치 지분증권의 손익은 자본에 영향을 미칩니다. 가격의 10% 상승 또는 하락을 가정할 경우 연 결 회사의 세후이익 및 자본은 95백만원 이 증가 또는 감소 할 것으로 예상됩니 다. 3) 이자율 위험이자율위험은 시장금리변동으로 인한 재무상태표 항목의 가치변동(공정가치) 위험과투자 및 재무활동으로부터 발생하는 이자수익/비용의 현금흐름이 변동될 위험으로 정의할 수 있습니다. 이러한 연 결 회사의 이자율변동위험은 주로 변동금리부 차입금에서 비롯되며, 연 결 회사는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 금융비용의 최소화를 위하여 일부는 고정금리로 차입하고 있으며, 또한 변동금리를 고정금리로 헷지하는 자금 정 책도 병행하여 운용하고 있습니다.

한편, 연결회사는 보고기간말 현재 총차입금(사채 포함, 리스부채 제외)은 120,896백만원이 며 63,956백만원은 고정금리부 차입금 입니다. 원화차입금(시설자금) 10,000백만원은 변동금리부 차입금이나 이자율 스왑 거래 (IRS, 이자지급일 변동금리 수취 - 고정금리를 지급)를 체결하여 이자율 위험을 제거하였고, 외화차입금 $40,000,000 (46,940백만원)은 변동금리부 외화 차입금이나 계약체결일에 통화 이자율 스왑 계약 (CRS, 거래일 원금교환, 이자지급일 변동금리 수취- 고정금리 지급, 만기일 원금교환)을 체결하여 이자율과 환율변동 위험을 제거하였습니다.

2. 신용위험 1) 위험관리신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하여 고객 또는 거래 상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결 회사는 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며, 신용이 부족한 경우 금융기관의 지급보증서 등의 담보물을 확보하여 신용위험을 최소화하고 있습니다.신용위험은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있으며, 해당거래는 각종 예금 그리고 파생금융상품 등의 금융상품 거래를 포함합니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 신용등급이 높은 은행들에 대해서만 거래를 하는 것을 원칙으로 하고 있으며, 신탁예금 등 신용위험이 발생할 가능성이 높은 예금은 충분한 검토 후 담당임원의 승인을 득한 후에 신규거래를 하도록 하고 있습니다.

2) 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증, 담보 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

3) 금융자산의 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

- 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산 및 계약자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권 및 계약자산

연결회사는 매출채권 및 계약자산에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로인식하는 간편법을 적용합니다.

기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권과 계약자산은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 미청구용역에 따른 계약자산은 동일 유형의 계약에서 발생한 매출채권과 유사한 위험속성을 가지므로 연결회사는 매출채권의 손실률이 계약자산의 손실률에 대한 합리적인 추정치로 판단하였습니다. 기대신용손실률은 보 고기간말 기준으로부터 각 36개월 동안의 매출과 관련된 거래처의 신용등급과 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무 이행능력에 영향을 미칠 수 있는 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다.

한편, 매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 연결회사 와의 채무조정에 응하지 않는 경우 등이 포함됩니다.

매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있습니다. 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다 .

(나) 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 대여금, 기타 미수금 등이 포함됩니다.

2 020년 09월 30일 현재 손실충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	미수금 등

전기말	16,915

당기손익에 인식된 손실충당금의 증가	-

손실충당금 제각(소멸시효 만료)	(-)

당기말 손실충당금	16,915

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단되며, 따라서 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 그 외 금융상품은 채무불이행 위험이 낮고 단기간내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주합니다.

4) 대손상각비당기와 전기 중 손익으로 인식된 금융자산의 손상 관련 대손상각비는 없습니다.

5) 당기손익-공정가치 측정 금융자산

연결회사는 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대한 신용 위험에도 노출되어 있 습니다. 당기 현재 회사 의 관련 최대노출금액은 해당 장부금액입니다. ( 당기: 108,216백만원 , 전기: 17,028 백만원)

3. 유동성 위험 연결회사는 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 매칭시키고 있습니다. 보고기간말 현재 연결회사는 유동성위험을 관리하기 위해 사용가능한 차입금 한도 168,000백만원, US$46,000천불 을 확보하고 있습니다 . 경영진은 예상현금흐름에 기초하여 추정되는 현금 및 현금성자산과 차입금 한도 약정을 모니터링하고 있습니다. 이러한 추정은 연결회사가 설정한 관행과 한도에 따라 관리되며 이러한 한도는 연결회사가 속한 시장의 유동성 상황을 고려하여 책정됩니다. 또한 연결회사의 유동성 위험 관련 정책은 유동성 비율을 내부 및 외부 감독 기관등의 요구사항을 충족하고 자금조달계획을 실행하기 위해 관리합니다.

연결회사의 금융부채를 보고기간말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치할인을 하지 않은 금액이며, 액면이자를 포함하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말

1년 이내	1년 초과 5년 이내	5년 초과	합 계

매입채무및기타채무	56,047,029	600,166	-	56,647,195

기타금융부채	36,320,088	88,567,729	-	124,887,817

파생금융부채	244,425	1,574,173	-	1,818,598

합 계	92,611,542	90,742,068	-	183,353,610

(단위: 천원)

구 분	전기말

1년 이내	1년 초과 5년 이내	5년 초과	합 계

매입채무및기타채무	63,170,060	669,883	363,285	64,203,228

기타금융부채	24,697,877	97,600,641	-	122,298,518

파생금융부채	43,121	1,838,359	-	1,881,480

합 계	87,911,058	100,108,883	363,285	188,383,226

4. 자본위험관리 연결 회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 총부채를 총자본으로 나누어 산출한 부채비율을 이용하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다.

(단위: 천원)

구 분	당 분기 말	전기말

부 채	213,566,224	205,663,765

자 본	416,858,398	402,973,369

부채비율	51.2%	51.0%

아. 파생상품거래현황(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

자 산	부 채	자 산	부 채

통화선도	-	106,044	-	43,121

통화이자율스왑	2,883	1,626,679	1,045,127	1,838,359

이자율스왑	-	85,875	-	-

합 계	2,883	1,818,598	1,045,127	1,881,480

2 020년 9월 30일 현재 연결회사는 외화채권ㆍ채무의 환율 변동 위험 회피 목적으로 USD 45,983,308.82을 계약금액으로 하는 26건의 통화선도, 통화이자율스왑 계약과 이자율 변동 위험 회피 목적으로 556,177,896원을 계약금액으로 하는 12건의 이자율 계약을 체결하고 있으며 위험회피회계는 적용하지 않습니다.

자. 연구개발활동1) 연구개발 담당조직

2 ) 연구개발비용(단위 : 백만원)

과 목	제55기 3분기	제54기	제53기	비 고

연구개발비용 계	82	139	99	-

(정부보조금)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.02%	0.02%	0.01%	-

※ 연구개발비용은 정부보조금 차감전 금액임

3) 연구개발 실적

연 구 과 제	연구결과 및 기대효과(기술개발 내용)	제품 등의 명칭과
반영내용	개 발 기 간

USB 케이블 커넥터(C타입) 국산화 개발	애플向 USB 케이블 커넥터(C타입)用 소재 국산화 개발	ASTM 316L BD 0.15t	2017.03~2017.10

보일러 열교환기	보일러 열교환기용 페라이트 소재 개발	STS430J1L BB	2014.03~2018.06

승용 디젤 신U 엔진 촉매변환기 히트쉴드 소재 개발	1.6급 디젤 승용 신U엔진 촉매변환기 히트쉴드 수요 개발(Euro6C 배기규제 대응, 단열 및 진동/차폐 성능 향상)	SUS304L BD 0.2t	2014.12~2018.11

듀플렉스 냉연기술 개발	탈황설비用 듀플렉스 냉연제조기술 개발	S32205 2B 1.5t	2019.12~2020.09