깨끗한나라 분기보고서 (2022.09)
5. 위험관리 및 파생거래

연결실체의 재무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의범위와 규모 분석을 통하여 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.연결실체는 위험회피를 위하여 파생금융상품을 이용함으로써 이러한 위험의 영향을 최소화 시키고자 합니다. 파생금융상품의 사용은 이사회가 승인한 연결실체의 정책에 따라 결정되는데, 연결실체 재무부문은 지속적으로 정책의 준수와 위험노출한도를 검토하고 있습니다. 연결실체는 투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다. 가. 시장위험연결실체의 활동은 주로 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다. 따라서 이자율과 외화위험을 관리하기 위해 다음을 포함한 다양한 파생상품계약을 체결하고 있습니다.(1) 외화위험관리연결실체는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화선도계약을 활용하여 환율변동 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다.당반기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	27,240,403	77,308,522	20,827,434	44,141,815

JPY	2,412,480	152,379	1,244,921	512,917

EUR	-	250,011	-	27,930

VND	22,080	166,561	-	-

CNY	35,065	148,735	-	-

보고기간종료일 현재 기능통화와 다른 주요 외화로 표시된 금융자산 및 금융부채에 대하여 환율이 10% 변동할 경우 당기손익(법인세효과 반영 전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	(5,006,812)	5,006,812	(3,098,624)	3,098,624

JPY	226,010	(226,010)	19,551	(19,551)

EUR	(25,001)	25,001	(3,659)	3,659

VND	(14,448)	14,448	-	-

CNY	(11,367)	11,367	-	-

합 계	(4,831,618)	4,831,618	(3,082,732)	3,082,732

한편, 당반기말 연결실체는 환율변동에 따른 위험을 관리하기 위하여 통화스왑계약을 체결하고 있습니다. (아래 (2)이자율위험관리 통화스왑(CRS) 계약내역 참고)

(2) 이자율위험관리연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하거나, 이자율스왑계약과 통화이자율스왑계약을 체결하고 있습니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 현재보다 10 bp 높거나 낮은 경우 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

10bp 상승시	10bp 하락시	10bp 상승시	10bp 하락시

이자비용	(243,204)	243,204	(228,545)	228,545

한편, 당반기말 연결실체는 변동이자부 장기차입금의 이자율변동위험을 관리하기 위하여 통화이자율스왑 및 이자율스왑 계약을 체결하고 있으며,주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 1USD)

거래구분	계약처	계약금액	계약조건	계약시작일	계약만기일	장부금액

자산	부채

이자율스왑(IRS)	우리은행	KRW	16,875,000	3.78%/년(KRW) 고정금리로 지급 / 91일물 CD금리 3일평균+2.07% 변동수취	2019.12.24	2022.12.26	57,768	-

통화스왑(CRS)	KEB하나은행	USD	17,000,000	계약환율 ￦1,151.50/USD 2.45%/년(KRW) 고정금리로 지급 / 1.92%/년(USD) 고정금리로 수취	2021.08.03	2024.08.05	4,068,622	-

신한은행	USD	12,000,000	계약환율 ￦1,285.30/USD 4.14%/년(KRW) 고정금리로 지급 / 무위험지표복리평균금리(SOFR)+1.5%	2022.06.16	2025.06.24	2,018,762	-

나. 신용위험관리신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 금융기관 예치금 등으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 거래처와 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 다음과 같은 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.수취채권과 관련하여 연결실체는 신규 거래처와 계약 시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 일부 수취채권에 대해서 보험계약체결, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 한편, 연결실체는 우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 장기예치금 등을 예치하고 있으며 일부 은행과 파생상품거래도 진행하고 있습니다. 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용등급기관으로부터의 신용등급이 일정수준 이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다.연결실체의 신용위험에 대한 최대노출액 및 기대신용손실을 손실충당금으로 인식한 금액은 주석6. (2), (3)에서 설명하고 있습니다.

다. 유동성위험관리유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 연결실체의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 연결실체는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.전기말과 비교하여 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은 없습니다.계약상 만기는 연결실체가 지급을 요구받을 수 있는 가장 빠른 날에 근거한 것입니다

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	1년 이내	1년 초과	합 계

매입채무및기타채무	79,645,934	3,002,575	82,648,509

리스부채	3,231,086	14,036,847	17,267,933

이자비용	774,711	3,048,205	3,822,916

장단기차입금 및 사채	136,281,823	166,051,086	302,332,909

이자비용	6,996,507	5,034,720	12,031,227

합 계	226,930,061	191,173,433	418,103,494

(전기말) (단위: 천원)

구 분	1년 이내	1년 초과	합 계

매입채무및기타채무	86,798,642	2,442,173	89,240,815

리스부채	2,317,939	13,180,541	15,498,480

이자비용	705,262	3,424,431	4,129,693

장단기차입금 및 사채	72,505,908	156,038,628	228,544,536

이자비용	5,776,337	4,433,133	10,209,470

기타금융부채	30,074	-	30,074

합 계	168,134,162	179,518,906	347,653,068

라. 자본위험관리연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.당분기말 및 전기말 현재 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

부채(A)	441,107,677	369,204,769

자본(B)	231,007,291	229,486,531

장,단기차입금, 사채 및 리스부채	319,600,841	244,043,017

차감 : 현금및현금성자산	16,820,265	9,562,793

순차입금(C)	302,780,577	234,480,224

부채비율(A/B)	190.95%	160.88%

순차입금비율(C/B)	131.07%	102.18%