세방전지 사업보고서 (2017.12)
II. 사업의 내용

당사는 축전지의 제조 및 판매 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 축전지 제조업의 매출액이 총매출액의 90%를 초과하고, 당해부문의 영업손익의 절대값이 총 영업이익의 90%를 초과하며, 당해부문의 자산금액이 총자산의 90%를 초과하기 때문에 지배적 단일사업부문으로 분류됩니다. 당사와 종속회사의 주요 사업내용은 아래와 같습니다.

회사명	주요재화 및 용역	사업내용

세방전지(주)	축전지	축전지 제조 및 판매

Sebang Batteries Europe GmbH	축전지, 축전지 판매주선	자동차부품 판매 및 판매주선

(주)동양메탈	재생납 및 부산물	비철금속 제련업

에스엘비(주)	리튬전지 BMS	전자부품 제조업

1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 (1) 축전지는 크게 충전이 불가능한 1차 전지와 충전이 가능한 2차 전지로 구분되어지며, 다시 2차 전지는 연 축전지와 비 연축전지로 나뉘어 진다. 부분별로는 완성차에 납품하는 OEM시장과 보수용인 A/S시장으로 이루어져 있으며, 용도별로는 자동차용, 산업용, 이륜용, 특수용 등으로 나누어진다.(2) 국내 축전지 업체는 10여개 사가 있으며 그 외형은 2017년말 기준 연간 2조 9천억원에 달하며, 이 중 당사를 포함한 4대 MAKER가 26,354억원으로 91%을 점유하고 있는 과점체제이다. 국내 4대 MAKER의 매출액과 점유율은 다음과 같습니다. 4대 업계 매출 현황표> (단위 : 억원)

년도	구분	세방전지	증가율	현대성우쏠라이트	증가율	아트라스비엑스	증가율	존슨콘트롤즈델코배터리	증가율

2017	매 출 액	11,111	15.8%	3,723	10.5%	6,299	13.5%	5,221	23.2%

점 유 율	38.3%	12.9%	21.7%	18.0%

2016	매 출 액	9,598	0.4%	3,369	(-)1.3%	5,544	2.3%	4,238	0.6%

점 유 율	38.4%	13.5%	22.2%	16.9%

2015	매 출 액	9,563	0.1%	3,412	(-)2.8%	5,421	16.5%	4,214	4.9%

점 유 율	38.3%	13.6%	21.7%	16.9%

※존슨콘트롤즈델코배터리의 결산일은 9월 30일 입니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황1) 당사는 1952년 창립이래 66년 동안 축전지 개발에만 전력 질주하여 국내 축전지산업을 기술과 품질로 이끌어 왔음은 물론, 세계적인 축전지 전문 메이커로 성장하였으며, 2017년에는 세계 130여개국에 US$68,030만불(2016년 연간 : US$56,077만불)의 수출을 시현하였으며, 21세기 세계 3대 축전지 업체로 발돋움하기 위하여 전사적 경영혁신운동을 전개하고 있습니다.2) 당사의 제52기(2017년)의 생산은 전기 대비 5.7% 증가한 1,997만대를 생산하였고 매출액은 15.8% 증가한 1,111,084백만원이며, 영업이익은 원자재가격 상승 등의 원인으로 6.1% 감소한 69,835백만원을 기록하였습니다. 증가율> (단위 : 수량 - 천대) (단위 : 금액 -백만원)

용도별	구 분	2017년	2016년	2015년

수 량	금 액	증가율	수 량	금 액	증가율	수 량	금 액

차량용	생 산	19,038	6.5%	17,875	6.4%	16,802

매 출	18,640	954,794	18.5%	17,709	805,920	2.3%	16,937	787,397

산업용	생 산	934	(-)5.7%	990	2.7%	964

매 출	1,725	154,579	1.7%	1,681	152,021	(-)8.9%	1,670	166,795

이륜용	생 산	-	(-)100%	22	(-)51.1%	45

매 출	113	1,711	(-)6.7%	110	1,835	(-)11.1%	123	2,064

합 계	생 산	19,972	5.7%	18,887	6.0%	17,811

매 출	20,478	1,111,084	15.8%	19,500	959,776	0.4%	18,730	956,256

(2) 시장점유율 등

1) 세방전지 국내시장 점유율(수출포함)

년 도	시장점유율

2017	38.3%

2016	38.4%

2015	38.3%

2) 2017년 경쟁사별 매출점유율

회사명	시장점유율

세방전지	38.3%

현대성우쏠라이트	12.9%

아트라스비엑스	21.7%

존슨콘트롤즈 델코배터리	18.0%

※ 2017년 매출점유율 산출근거 (단위 : 억원)

구 분	세방전지	현대성우쏠라이트	아트라스비엑스	존슨콘트롤즈델코배터리(*)	기 타	합 계

매출액	11,111	3,723	6,299	5,221	2,646	29,000

점유율	38.3%	12.9%	21.7%	18.0%	9.1%	100%

【자료근거: 2017년 감사보고서상의 손익계산서 참조】*존슨콘트롤즈델코배터리의 결산일은 9월 30일입니다.(3) 조직도

2. 사업부문의 재무현황(단위 : 백만원 )

사 업 부 문	축전지제조업	합 계

당기	전기	당기	전기

매 출 액	1,111,084	959,776	1,111,084	959,776

영업이익	69,835	74,350	69,835	74,350

자 산	1,145,353	1,086,480	1,145,353	1,086,480

※ 연결 기준으로 작성되었습니다. 3. 신규사업 등의 내용 및 전망 보고서 제출일 현재 이사회 결의 또는 주주총회 결의를 통해 추진하고자 하는 사업의 내용이 없어 이의 기재를 생략합니다. 4. 주요 제품 가. 주요 제품

(단위 : 백만원 )

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율

축 전 지	제 품	차량용	차 량 용	ROCKET	951,056	85.60%

산업용	UPS용 외	"	143,142	12.88%

이륜용	오토바이용	"	33	0.00%

상 품	차량용	차량용	2,644	0.24%

산업용	UPS용 외	12,531	1.13%

이륜용	오토바이용	1,678	0.15%

계	1,111,084	100.00%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원 )

구 분	제 52 기	제 51 기	제 50 기

자동차용축전지	51,222	45,510	46,491

산업용축전지	89,617	90,440	99,876

이륜용축전지	15,100	16,673	16,729

가격변동의 주요원인은 국제 납가격 및 환율변동에 기인함. 5. 주요 원재료 등의 현황 가. 주요 원재료

(단위 : 백만원 )

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율(%)	비 고

각종축전지	원재료	鉛(연)	축전지제조	622,926	79.7%	고려아연外

격리판(SEPARATOR)	"	31,726	4.1%	세방산업 外

전 조(CASE)	"	38,492	4.9%	"

카 바(COVER)	"	25,559	3.3%	"

기 타	"	62,767	8.0%

계	781,470	100.0%

※주요 매입처 중 세방산업은 당사의 계열회사임 나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : USD/Ton)

구 분	제52기	제51기	제50기

납(LME 연가)	2,317.46	1,871.58	1,783.57

2017년 국제원자재(연) 가격은 2016년대비 23.8% 상승하였으며, 2017년 환율은 2016년 대비 2.6% 하락하였음. 6. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력 산출근거 (1) 생산능력

(단위 : 천대)

사업부문	품 목	사업소	제52기	제51기	제50기

축전지	차량용	창 원	2,346	1,932	1,380

광 주	17,870	16,919	16,560

소 계	20,216	18,851	17,940

산업용	창 원	1,242	1,242	1,242

광 주	150	144	144

소 계	1,392	1,386	1,386

이륜용	광 주	-	276	276

소 계	-	276	276

합 계	21,608	20,513	19,602

(2) 생산능력 산출근거1) 산출방법 등 ① 산출기준 : 공장 생산능력(설비, 인원) 검토하여 산출 ② 산출방법 : 월별작업일수 × 작업시간 × 설비가동능력(가동 LINE기준) = 생산량 나. 생산실적 및 가동률 (1) 생산실적

(단위 : 천대)

사업부문	품 목	사업소	제52기	제51기	제50기

각 종축전지	차량용	창 원	2,039	1,673	1,097

광 주	16,999	16,202	15,705

소 계	19,038	17,875	16,802

이륜용	광 주	-	22	45

소 계	-	22	45

산업용	창 원	916	970	929

광 주	18	20	35

소 계	934	990	964

합 계	창 원	2,955	2,643	2,026

광 주	17,017	16,244	15,785

계	19,972	18,887	17,811

(2) 가동률(단위 : 천대)

사업소(사업부문)	생산능력	생산실적	평균가동률

창원공장	3,588	2,955	82.4%

광주공장	18,020	17,017	94.4%

합 계	21,608	19,972	92.4%

다. 생산설비의 현황

[자산항목 :토지 ] (단위 : 천원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고(공시지가)

증가	감소

본사	자가보유	서울시 강남구역삼동 708-8	842.9㎡	43,938,701	-	-	-	43,938,701	20,777,485

안성물류센터	"	안성시 양성면 이현리 208-1	17,270㎡	2,295,473	-	-	-	2,295,473	4,206,972

광 주지 점	"	광주시 서구광천동 603-4	217.00㎡	405,405	-	405,405	-	-	-

서 부지 사	"	전주시 효자동2가 233-10	596.00㎡	303,960	-	303,960	-	-	-

사택	"	서울시 용산구신창동 102	43.04㎡	260,781	-	-	-	260,781	213,685

사 원APT	"	경남 창원시가음동 24-7 외	8,034.40㎡	4,275,000	-	2,039,175	-	2,235,825	2,536,531

창 원공 장	"	경남 창원시남산동 601-9	92,423.90㎡	20,333,258	-	-	-	20,333,258	63,680,067

광 주공 장	"	광주시 광산구하남동 500-4	65,695.30㎡	10,511,248	-	-	-	10,511,248	19,688,881

광주제품창고	"	광주시 광산구하남동 500-5	6,579.10㎡	1,213,822	-	-	-	1,213,822	1,776,357

동양메탈	"	전남 장성군월평리 608-4 외	10,515㎡	1,645,825	-	-	-	1,645,825	830,425

합 계	85,183,473	-	2,748,540	-	82,434,933	113,710,403

※ 공시지가: 2017.1.1 개별공시지가

[자산항목 :건물 ] (단위 : 천원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

안성물류센터	자가보유	안성시 양성면이현리 208-1	6,701.46㎡	3,575,411	-	-	124,724	3,450,687

광양물류창고	"	전남 광양시도이동 823-3	10,745.71㎡	7,511,534	-	-	216,159	7,295,375

광 주지 점	"	광주시 서구광천동 603-4	198.72㎡	7,725	-	7,700	25	-

서 부지 사	"	전주시 효자동2가 233-10	268.53㎡	108,618	-	105,293	3,325	-

사택	"	서울시 용산구신창동 102	84.768㎡	169,325	-	-	4,704	164,621

창 원공 장	"	경남 창원시남산동 601-9	49,935.15㎡	8,912,984	958,622	-	345,339	9,526,267

사 원APT	"	경남 창원시가음정동 24-7	10,380.10㎡	2,091,055	-	924,914	95,736	1,070,405

광 주공 장	"	광주시 광산구하남동 500-4	38,851.23㎡	14,249,287	1,538,490	-	523,136	15,264,641

광주제품창고	"	광주시 광산구하남동 500-5	4,761.69㎡	557,283	-	-	20,768	536,515

동양메탈	"	전남 장성군황룡면 452-13	3,859.44㎡	4,993,033	-	-	131,895	4,861,138

합 계	42,176,255	2,497,112	1,037,907	1,465,811	42,169,649

[자산항목 :구축물 ] (단위 : 천원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본사	자가보유	서울시 강남구역삼동 708-8	147,263	-	-	18,910	128,353

(매각자산)	-

연구소	"	안양시 동안구관양동 827-6	726,053	-	-	39,190	686,863

(매각자산)	-

창원공장	"	창원시 남산동601-9	7,206,298	1,288,539	-	545,537	7,949,300

(매각자산)	-

광주공장	"	광주시 광산구하남동 500-4	5,490,517	1,438,130	-	537,995	6,390,652

(매각자산)	-

동양메탈	"	전남 장성군황룡면 452-13	45,929	186,600	-	8,634	223,895

(매각자산)	-

합 계	13,616,060	2,913,269	-	1,150,266	15,379,063

(매각자산)	-

[자산항목 : 기계장치 ] (단위 : 천원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

연구소	자가보유	안양시 동안구관양동 827-6	2,441,966	48,600	-	609,354	1,881,212

(매각자산)	-

창원공장	"	창원시 남산동601-9	69,564,694	17,371,524	1,331,009	14,276,734	71,295,584

(매각자산)	32,891

광주공장	"	광주시 광산구하남동 500-4	44,992,429	23,770,264	7	12,941,713	55,820,973

(매각자산)	-

동양메탈	"	전남 장성군황룡면 452-13	5,592,420	1,424,500	-	787,074	6,229,846

(매각자산)	-

에스엘비	"	경기도 군포시고산로 166	189,941	190,391	-	37,220	343,112

(매각자산)	-

합 계	122,781,450	42,805,279	1,331,016	28,652,095	135,570,727

(매각자산)	32,891

[자산항목 : 차량운반구 ] (단위 : 천원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본사	자가보유	서울시 강남구역삼동 708-8	231,129	-	3	90,732	140,394

(매각자산)	-

창원공장	"	창원시 남산동601-9	92,216	4,970	-	39,104	58,082

(매각자산)	-

광주공장	"	광주시 광산구하남동 500-4	38,487	-	-	13,172	25,315

(매각자산)	-

동양메탈	"	전남 장성군황룡면 452-13	166,086	16,300	-	46,449	135,937

(매각자산)	-

합 계	527,918	21,270	3	189,457	359,728

(매각자산)	-

[자산항목 : 공구기구 ] (단위 : 천원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

연구소	자가보유	안양시 동안구관양동 827-6	1,234,678	234,970	23,759	188,715	1,257,174

(매각자산)	-

창원공장	자가보유	창원시 남산동601-9	9,198,392	4,171,501	204,411	2,225,085	10,939,330

(매각자산)	1,067

광주공장	"	광주시 광산구하남동 500-4	8,960,409	3,734,148	26,248	2,168,682	10,466,903

(매각자산)	32,724

동양메탈	"	전남 장성군황룡면 452-13	64,278	51,500	-	20,103	95,675

(매각자산)	-

에스엘비	"	경기도 군포시고산로 166	10,567	192	-	1,513	9,246

(매각자산)	-

합 계	19,468,324	8,192,311	254,418	4,604,098	22,768,328

(매각자산)	33,791

[자산항목 : 집기비품 ] (단위 : 천원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기장부가액	비고

증가	감소

본사	자가보유	서울시 강남구역삼동 708-8	1,883,998	995,114	2,553	805,251	2,068,745

(매각자산)	2,563

창원공장	"	창원시 남산동601-9	1,020,814	572,055	4	465,723	1,127,142

(매각자산)	-

광주공장	"	광주시 광산구하남동 500-4	642,107	617,241	4	342,030	917,314

(매각자산)	-

동양메탈	"	전남 장성군황룡면 452-13	152,904	54,900	-	49,984	157,820

(매각자산)	-

에스엘비	"	경기도 군포시고산로 166	76,646	6,808	-	27,672	55,782

(매각자산)	-

SBEG	"	독일	4,685	19,495	-	2,580	21,600

(매각자산)	-

합 계	3,781,154	2,265,613	2,561	1,693,240	4,348,403

(매각자산)	2,563

라. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 (1) 진행중인 투자

(단위 : 백만원 )

사업부문	구 분	투자기간	투자대상자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액	비 고

축전지	신설/증설	2017.1~2017.12	기계장치	생산력증대	10,009	10,009	-

기 타	2017.1~2017.12	기계장치,공구기구	생산력증대	39,385	39,385	-

합 계	49,394	49,394	-

(2) 향후 투자계획(단위 : 백만원)

사업부문	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비고

자산형태	금 액	제 53 기	제 54 기	제 55 기

축전지	신규증설 등	기계장치 등	32,153	13,153	9,500	9,500	생산능력증가

유지보수 등	72,849	22,849	25,000	25,000	"

합 계	105,002	36,002	34,500	34,500

7. 매출에 관한 사항 가 . 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제52기	제51기	제50기

각종축전지	제품	자동차용 외	내수	329,537	296,835	292,514

수출	764,693	648,655	651,521

합계	1,094,230	945,490	944,035

상품	자동차용 외	내수	12,443	12,172	10,855

수출	4,411	2,114	1,366

합계	16,854	14,286	12,221

합 계	내수	341,980	309,007	303,369

수출	769,104	650,769	652,887

합계	1,111,084	959,776	956,256

나. 판매경로 및 판매방법 (1) 판매조직

구 분	부 서 명	조직 및 인원구성

내 수	대리점 영업팀	영업본부 및 지방 영업소로 구성

직 판 팀	영업본부 및 일부영업소으로 구성

산 전 팀	영업본부 및 지방 영업소로 구성

수 출	수 출 팀	본사에서 구성

(2) 판매경로

구 분	구 매 자	비율	비 고

내 수	특 약 점	11.74%	30.78%

자동차 메이커	4.26%

기관납 및 인수용	14.78%

수 출	DIRECT 수출	56.42%	69.22%

LOCAL 수출	12.57%

중계무역외 수출	0.23%

계	100%

※ 국내 자동차메이커 등에 수출용으로 판매한 물량에 대하여 LOCAL 수출로 집계하였습니다.(3) 판매방법 및 조건

대 리 점	특약점 판매로 외상판매 후 매출채권의 한도규정에 따라 수금

직 판	자동차 메이커 판매로 외상 판매 후 익월수금

산 전	기관 및 민수 업체 판매로 외상 판매후 익월 수금

수 출	취소불능신용장 및 수출용 원자재 구매승인서에 의한 직수출 및 LOCAL과 계약에 의한 중계무역 등으로 분류되며 일반 NEGO, T/T, CHECK로 수금

(4) 판매전략 내수 부분 중 특약점에 대하여는 매출액과 매출수량에 따라 매출에누리를 적용하며 또한, 현금수금실적에 따라 지급하는 매출할인 정책을 시행하고 있습니다. 그리고 모든 특약점을 대상으로 매년 판매 경영 전략 세미나를 개최하여 경영지도를 하고 있으며 라디오, 옥외 전광판, 간판 제작 등 판매촉진을 위하여 광고활동을 하고 있습니다. 8. 시장위험과 위험관리 당사는 시장위험(외환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 경영진의 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

가. 시장위험 (1) 외환위험 당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환위험, 특히 주로 미국달러화, 유로화 및 일본 엔화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환 위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외사업장에 대한 순투자와 관련하여 발생하고 있습니다.

경영진은 연결회사 내의 회사들이 각각의 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다.

위험관리 정책은 향후 12개월간 각각의 주요 외화별로 예상되는 현금흐름(주로 수출 및 재고자산의 매입)에서 발생하는 환율변동위험을 회피하는 것입니다.

회사는 해외 사업장에 일정한 투자를 하고 있으며 이들 해외 사업장의 순자산은 외화환산위험에 노출되어 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 변동 시 회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

미국 달러/원	상승시	2,610,360	718,068	2,610,360	718,068

하락시	(2,610,360)	(718,068)	(2,610,360)	(718,068)

유로/원	상승시	373,215	285,654	373,215	285,654

하락시	(373,215)	(285,654)	(373,215)	(285,654)

일본 엔화/원	상승시	16,088	9,670	16,088	9,670

하락시	(16,088)	(9,670)	(16,088)	(9,670)

(2) 가격위험 당사는 연결재무상태표상 매도가능금융자산 또는 당기손익인식금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 그러나 당사는 상품가격위험에는 노출되어 있지 않습니다. 당사는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며, 포트폴리오의 분산투자는 회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.

당사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI 주가지수 또는 KOSDAQ 주가지수 중 하나에 속해 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주식 가격이 10% 변동시 회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위 : 천원)

지수	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

상장주식(*1)	상승시	423,959	815,672	1,461,661	1,605,990

하락시	(423,959)	(815,672)	(1,461,661)	(1,605,990)

비상장주식(*2)	상승시	-	-	91,150	38,772

하락시	-	-	(91,150)	(38,772)

(*1) 당기손익인식금융자산 중 주가연계증권의 경우 투자대상에 포함된 모든 주가지수가 일정하게 10% 상승 또는 하락하는 경우를 가정하여 분석하였습니다.(*2) 비상장주식은 주식 가격이 일정하게 10% 상승 또는 하락하는 경우를 가정하여 분석하였습니다.(3) 이자율위험 이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 회사의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 10bp 변동시 회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위 : 천원)

지수	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

상승시	127,330	177,436	127,330	177,436

하락시	(127,330)	(177,436)	(127,330)	(177,436)

나. 신용위험 신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 도매 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이 없는 경우에는 고객의 재무 상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용 위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부에서 평가한 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용 여부는 정기적으로 검토되고 있습니다. 당기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 상기 거래처로부터 의무불이행으로 인한 손실을 예상하고 있지 않습니다.당기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산	101,016,485	68,904,937

단기금융상품	121,152,300	215,032,146

매도가능금융자산-유동	1,159,196	3,004,136

매도가능금융자산-비유동	14,559,662	24,889,071

매출채권	205,881,682	211,164,643

기타수취채권 - 유동	26,808,476	5,945,174

기타수취채권 - 비유동	10,592,955	8,026,710

당기손익인식금융자산 - 유동	83,699,842	63,744,115

당기손익인식금융자산 - 비유동	29,782,238	10,136,634

장기금융상품	10,003,500	10,003,500

다. 유동성 위험 당사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는 데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.연결회사의 유동성위험 분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

당기말	3개월미만	3개월~1년 이하	1년~ 2년 이하	2년 초과	합계

차입금	87,168,305	24,942,516	641,200	1,230,700	113,982,721

매입채무	60,674,212	-	-	-	60,674,212

기타지급채무	46,637,783	3,790	-	3,313,032	49,954,605

합 계	194,480,300	24,946,306	641,200	4,543,732	224,611,538

전기말	3개월미만	3개월~1년 이하	1년~ 2년 이하	2년 초과	합계

차입금	86,141,707	48,335,629	-	2,513,100	136,990,436

매입채무	57,307,275	-	-	-	57,307,275

기타지급채무	37,721,975	3,232	-	3,652,481	41,377,688

합 계	181,170,957	48,338,861	-	6,165,581	235,675,399

라. 자본위험관리 당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적의 자본구조를 유지하는 것입니다. 자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 연결재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다. 당기말과 전기말의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

총차입금	113,982,721	136,990,436

차감: 현금및현금성자산	(101,016,485)	(68,904,937)

순부채	12,966,237	68,085,499

자본총계	890,163,291	826,509,751

총자본	903,129,527	894,595,250

자본조달비율(*)	1.44%	7.61%

마. 재무활동에서 생기는 부채의 변동 당사의 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기초	재무활동현금흐름	외화환산손익	대체	당기말

단기차입금	131,132,701	(16,476,078)	(3,187,002)	-	111,469,621

유동성장기차입금	3,344,635	(3,344,635)	-	641,200	641,200

장기차입금	2,513,100	-	-	(641,200)	1,871,900

임대보증금	823,989	(53,000)	-	-	770,989

합 계	137,814,425	(19,873,713)	(3,187,002)	-	114,753,710

9. 경영상의 주요계약 등 가. 기술도입 계약

상 대 처	계약체결시기 및계약기간	목적 및 내용	금액 및대금수수방법	기타 계약상의 주요내용

EN-Consulting	체결시기:2006.7.1계약기간:2017.7.1 ∼2018.6.30	용역계약,GC전지,VRLA관련 기술지원,차량용 연축전지	?32,000/년(4회 분할지급)	정액지급,원천세 당사부담

한국에너지기술연구소	체결시기:2012.8.13계약기간:2012.8.13 ∼2018.8.12	공냉식 연료전지기술 이전	기술료 3억원(계약 후 6월 이내),공냉식 연료전지 총매출액의 3%(5년간)

Mark Wayne Stevenson(Australia)	체결시기:2016.10.1계약기간:2017.10.1 ∼2018.9.30	연재료가공 기술력향상	?36,000/년(4회 분할지급)	정액지급,원천세 당사부담

Fernandez Melchor(Spain)	체결시기:2014.7.1계약기간:2017.7.1 ∼2018.6.30	카본전지 기술지원	?18,000/년(2회 분할지급)	정액지급,원천세 당사부담

나. 원재료등에 대한 구매 계약

상 대 처	계약체결시기 및계약기간	목적 및 내용	대금수수방법	기타 계약상의주요내용

고려아연 외	2017.02 ~ 2018.01	원재료 구입	현금	-

세방산업	2017.01 ~ 2017.12	원재료 구입	60일 어음, LOCAL L/C	-

10. 연구개발활동 가. 연구개발 담당조직

▶인원 : 30명 나. 연구개발비용(단위 : 천원)

과 목	제52기	제51기	제50기	비 고

연구개발비용 계	7,413,945	6,436,384	3,211,242

회계처리	판매비와 관리비	7,413,945	6,436,384	3,211,242

개발비(무형자산)	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.67%	0.67%	0.34%

다. 연구개발 실적

구 분	연구 과제	연구 결과 및 기대효과	비고

Ni-MH 전지	산업용 Ni-MH전지 개발	- 기존 국내 니켈수소전지에 비해 1/5크기로 공간이용율이 높음.- 완전 밀폐형 제품으로 기울어도 내부 전해액이 배출되지 않음.- UPS용,통신용,태양광 하이브리드 시스템용, 연료전지 하이브리드 시스템용 등에 적용될 전망임.

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 당사가 영위하는 사업과 관련하여 총 278건(특허 148건, 실용신안 12건, 디자인 37건, 상표 81건)의 지적재산권을 보유하고 있으며, 그중 주요한 기여를 하고 있는 특허권의 내용은 다음과 같습니다.

종류	취득일	제목 및 내용	근거법령 및보호받는 내용	취득에 투입된기간,인력	상용화 여부

특허권	2011.12.26	아이에스지 시스템 차량용 연축전지와 그 제조방법 : 아이에스지 시스템 차량용 연축전지와 그 제조방법에 관한 기술로써 20년간 배타적 사용권 보유	특허법, 20년간 배타적 사용권	2년 5개월, 3명	상용화

특허권	2012.11.29	축전지의 내누액 방지 커버 : 축전지가 전복되거나 기울어짐 상태에서도 전해액이 누출되지 않도록 하는 기술	특허법, 20년간 배타적 사용권	8개월, 3명	상용화

특허권	2012.04.30	배터리 전해액 혼합장치 : 전해액 비중을 차량의 출발 및 정지시에 발생되는 관성에 의하여 혼합시키는 배터리 전해액 혼합장치에 관한 기술	특허법, 20년간 배타적 사용권	1년 6개월, 3명	상용화

특허권	2013.01.21	축전지의 타공 기판 : 축전지의 충전 및 방전시 발생되는 기판의 성장에 따른 기판의 쇼트에 기인하는 고장을 방지하는 기판의 구조에 관한 기술	특허법, 20년간 배타적 사용권	1년 7개월, 3명	상용화