삼화왕관 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황(1) 산업의 특성

병마개 제조 사업은 주류, 음료, 제약 및 식품용기 등의 내용물을 보존하기 위한 마개를 제조, 판매하는 사업으로서, 그 기능 뿐 아니라 외적인 디자인도 중시되어 다양한 신제품이 출시되고 있습니다. 병마개 중 납세용 병마개는 주세법 제44조 및 주세법시행령 제57조의 '납세병마개 제조자 지정제도' 규정에 의해 국세청에서 지정된 제조자만이 제조할 수 있으며, 음료, 제약, 식품용기용 병마개는 완전경쟁 시장체제를 유지 중입니다. 삼화왕관은 2013년 2월 납세병마개 제조, 공급업체로 재지정 되어 2018년 2월 28일까지 납세병마개를 제조할 수 있습니다. (관련공시일 : 2013년 2월 22일)(2) 산업의 성장성'15년 기준으로 국내 병마개시장 규모는 년간 110억개로 추정되며, 식음료 전방시장의 장기적인 경치침체로 '16년에도 병마개 수요는 저성장 추세가 지속될 것으로 판단 됩니다. (3) 경기변동의 특성병마개의 수요는 대규모 음료업체의 매출실적에 따라 연동되는 특성을 보이고 있으며 계절적인 요인으로 성수기(4월~ 9월)와 비수기(10월~익년 3월)로 구분되는 경향을 보이고 있습니다. 이외에도 유가 ,알루미늄등의 원부자재가격이 수익성에 많은 영향을 미치고 있는 상황입니다.(4) 국내시장여건Crown cap의 주요시장 중 음료시장은 다른 Package Mix 변화로 소폭감소 추세이며주류(맥주)시장은 롯데주류의 맥주시장 진입이 있었으나, House 맥주, 수입맥주 수요증가에 따라 정체 내지는 감소가 예상됩니다. 알루미늄캡은 주류(소주)와 드링크로 시장이 양분 되어 있으며, 소주업체의 저도주와 과일소주 출시등으로 증가 추세를이루고 있습니다. 'Plastic Cap 중 과일음료, 차음료, 에너지 음료, 커피음료는 정체하나, 불경기에 강세를 보이는 탄산음료는 증가 추세이고 생수시장은 웰빙의 영향으로 지속적인 성장세를 보이고 있다. White cap은 두유와 커피음료의 유리병 재료에 주로 사용하였는데 소비자 Trend 변화에 따라 Tetra Pack과 Plastic Package를 선호하면서 점차 시장이 감소 하고 있습니다. (5) 해외시장 여건전세계적인 경기 불황과 원달러 환율 영향속에서도 원가개선 및 품질경쟁력을 강화하여 적극적인 해외시장 개척 노력을 통해 수출증대를 추진할 계획입니다. (6) 회사의 경쟁우위 요소당사는 병마개 업체들 중 유일하게 비금속 Cap과 금속 Cap을 공급하는 종합 병마개 업체로서 기술력과 품질에서 국내 최고수준을 확보하고 있습니다. 또한 해외 선진업체들과의 기술 제휴를 체결하여 다양한 신기술과 신제품의 적용 및 개발을 통해 고객만족도 향상에 힘쓰고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황당사는 다양한 종류의 병마개와 금속인쇄판 등을 생산, 판매하고 있습니다. 각 제품별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

Cap	제품	Cap	주류, 음료, 식품드링크 외	진로, 오비포카리스웨트 옥수수수염차 외	22,067(93.30%)

금속인쇄	인쇄판	-	1,051(4.45%)

소 계	23,118(97.75%)

상품	Cap	-	-	474(2.00%)

기타	기계 및 부품	-	59(0.25%)

소 계	533(2.25%)

합 계	23,651(100.00%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이당사의 주요 생산제품별 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

품 목	제51기 1분기	제50기	제49기

Cap	16.4	16.2	16.5

금속인쇄	2,130.0	2,210.0	2,343.6

당사의 주요 제품인 Cap의 가격은 1ea당 기준 가격이며, 금속인쇄는 1sheet 기준으로 제품 가격이 산출되고 있습니다. 주요 가격변동 원인은 원부재료의 가격 변동과 제품별 사양의 차이, 제품별 판매수량 차이에 따라 평균가격의 상승 및 하락으로 표현 될 수 있습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항가. 주요 원재료 등의 현황현재 당사에서 사용하는 주요 원재료에는 금속류와 석유화학제품류가 있습니다. 금속류의 주요거래처는 노벨리스, TCC동양 등이 있습니다. 석유화학제품류의 주요 원재료는 Resin입니다. Resin의 주요거래처는 한화토탈 입니다.

(단위 : 백만원,%)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

Cap	원부재료	원재료	AL,석판, Plastic Resine	8,290(69.56%)	노벨리스,TCC동양, 한화토탈

부재료	CAP 인쇄용 잉크,도료	2,933(24.61%)	건설, 삼영잉크, 삼화화학

저장품	박스,금형	343(2.88%)	써브원, 수입 등

상 품	각종 CAP상품 및 수입품	352(2.95%)	NCC, SILGAN 등

총 계	11,918(100.00%)

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위: 천원/톤)

품 목	제51기 1분기	제50기	제49기	제48기

원재료	2,177	2,258	2,415	2,476

부재료	3,414	3,462	3,544	3,703

1) 산출기준 원부재료의 상반기 가격은 전체 구매금액을 구매수량으로 나눈 평균 가격 임.2) 주요 가격 변동 원인 석판, AL판등은 국제적인 원자재 가격의 변화에 따라 변동되며 P-CAP 및 도료, 잉크는 국제 유가 변동에 따라 변동이 됩니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위 : 천개)

사업부문	품 목	사업소	제51기 1분기	제50기 연간	제49기 연간

Cap	금속 Cap	안산공장	1,337,707	5,119,277	5,096,672

비금속 Cap	444,988	1,788,289	1,659,588

인쇄판	654	2,870	2,894

기타	13,516	52,301	46,551

합 계	1,796,865	6,962,737	6,805,706

(2) 생산능력의 산출근거금속 Cap ,비금속 Cap, 인쇄판 및 기타 품목별 생산능력은 시간당 최대생산능력 ×일 평균가동시간으로 산출하였습니다.

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : 천개)

사업부문	품 목	사업소	제51기 1분기	제50기 연간	제49기 연간

CAP	금속 Cap	안산공장	1,092,846	4,182,643	4,226,341

비금속 Cap	363,535	1,461,100	1,376,189

인쇄판	534	2,345	2,400

기타	11,042	42,732	38,602

합 계	1,467,957	5,688,820	5,643,532

(2) 당기의 가동률(단위 : %)

사업소(사업부문)	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

Cap	1,185,286	968,325	81.7%

다. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

[자산항목 : 유형자산] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기말장부가액	비고

증가	감소

본사	자가소유	경기도안산시단원구강촌로140	토지	47,238	-	-	-	47,238	-

건물	11,079	-	-	(116)	10,963	-

구축물	811	-	-	(29)	782	-

기계장치	13,778	-	-	(928)	12,850	-

차량운반구	365	-	-	(30)	335	-

공구기구	48	5	-	(10)	43	-

비품	240	7	-	(51)	196	-

합 계	73,559	12	-	(1,164)	72,407	-

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등(가) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

사업부문	구 분	투자기간	투자대상자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액	비 고

CAP	신/증설	16.01-16.03	안산 공장	생산성 향상	6,918	917	6,001	-

보완/기타	품질 향상	1,628	-	1,628	-

합 계	8,546	917	7,629	-

(나) 향후 투자계획(단위 : 백만원)

사업부문	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액(제51기)	투자효과	비고

CAP	신/증설	6,001	6,918	생산성 향상	-

보완/기타	1,628	1,628	품질 향상	-

합 계	7,629	8,546	-	-

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적당사의 매출은 국내외에서 병제품에 사용되는 병마개를 공급하는 Cap사업이 주요 사업입니다. 국내의 Cap시장은 연간 110억개 규모로 과거 몇년간 정체된 현상을 보이고있습니다. Cap사업은 음료의 소비량에 연동되기 때문에 경기변동과 기후변화에따라 매출 증감이 발생하게 됩니다. 당사 매출의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제51기 1분기	제50기	제49기

Cap	제품및상품	Cap	수 출	980	3,007	3,273

내 수	21,561	88,446	87,497

합 계	22,541	91,453	90,770

인쇄판	수 출	-	-	-

내 수	1,051	5,151	5,184

합 계	1,051	5,151	5,184

기타	제품및상품	부품 외	수 출	-	1	-

내 수	59	352	308

합 계	59	353	308

합 계	수 출	980	3,008	3,273

내 수	22,671	93,949	92,989

합 계	23,651	96,957	96,262

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매조직당사는 국내외 제조업체에 직접판매를 하고있어, 납세용 병마개를 담당하는 팀과 음료용 병마개를 담당하는 팀을 구분하여 판매활동을 하고있습니다.

(2) 판매경로납세병마개 제조업체로서 별도의 유통경로 없이 제조업체의 주문에 의한 직접판매를하고있습니다.

(3) 판매방법 및 조건

거래처의 직접주문에 의한 판매방식으로 대금조건은 거래처에 따라 다소 차이는 있으나, 거래처의 통상지급조건에 준하여 부대비용은 당사가 부담하고 있습니다.

(4) 판매전략

국내 최대의 종합 병마개제조사로서 고객의 필요에 맞춘 다양한 규격의 제품을 생산할 수 있는 설비를 보유하고 있으며, 국세청 지정병마개 제조자 지정업체로서 거래처가 원하는 물량을 적기에 공급하고 충실한 A/S지원과 품질향상을 통해 최고 품질의 병마개를 제조판매하고 있습니다.

6. 수주상황

당사는 납세병마개 제조업체로 주문서에 의한 납품방식이므로, 수주량의 수시 변동으로 산출이 불가능합니다.7. 경영상의 주요계약 등 가. 화이트 캡 - 계약상대방 : White Cap Inc - 계 약 기 간 : 2015. 3. 25 ~ 2020. 3. 24 - 기 술 료 : USD 405,000/5년 (정액) - 계 약 목 적 : 기술 도입 - 지 급 기 일 : 매년 6월 말일이내 나. 플라스틱 캡, 금속 캡 - 계약상대방 : JAPAN CROWN CORK CO., LTD - 계 약 기 간 : 2011. 9. 1 ~ 2021. 8. 31 - 기 술 료 : 플라스틱 캡 제품 연간순매출액 기준 1.8% (JPY300백만~JPY1,000백만 : 1.3%, 초과시 0.8%) 금속캡: 연 JPY6백만 (정액) - 계 약 목 적 : 기술 도입 - 지 급 기 일 : 매반기마감후 60일이내

8. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직기술관리, 설비, R 등을 위하여 기술연구조직을 마련하여 연구개발에 박차를 가하고 있습니다.

(2) 연구개발비용(단위 : 원)

과 목	제51기 1분기	제50기	제49기	비고

원 재 료 비	-	-	-	-

인 건 비	-	-	-	-

감 가 상 각 비	-	-	-	-

위 탁 용 역 비	-	-	-	-

기 타	39,827,358	230,186,064	248,306,772	-

연구개발비용 계	39,827,358	230,186,064	248,306,772	-

회계처리	판매비와 관리비	39,827,358	230,186,064	248,306,772	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.20%	0.24%	0.26%	-

나. 연구개발 실적

구분	연구과제	연구기간	연구결과

회사내부기관	생막걸리용 28mm Plastic Cap 개발	10.07 ~ 12.03	생막걸리용 28mm Plastic Cap 개발

28mm 내열용 Blow-Off 방지 Cap 개발	12.01 ~ 13.03	내열 충진용 28mm Blow-Off 방지 P-Cap 개발

화학약품용 사출 Cap 개발	12.03 ~ 13.03	화학약품용 Plastic 사출 Cap 개발

38mm BTC 내열용 ROPP Cap 개발	12.01 ~ 13.05	내열 충진용 38mm BTC ROPP Cap 국산화 개발

경량화 Aseptic cap 도입	12.04 ~ 13.06	경량화 Aseptic(무균충진)제품용 Cap 도입 완료

28m 내열용 내전 NC Flap Cap 개발	13.03 ~ 14.01	내전사용 28mm NC Flap 내열 Cap 제품 개발

38mm Aseptic Cap 도입	13.02 ~ 14.02	Silgan사 38mm Aseptic Cap 제품 도입 및 공급

29/25 생수 Cap 도입	13.06 ~ 14.03	29/25 mm Mini 생수용 Cap 도입 및 공급

38mm 내열용 경량화 P-Cap 개발	14.02 ~ 14.06	38mm PET 내열 제품용 경량 Plastic Cap 개발

38mm Aseptic Cap 자체 개발	14.01 ~ 14.09	38mm Aseptic(무균충진)제품용 Cap 개발 완료

28Short Height P-Cap 경량화 개발	14.02 ~ 14.12	28mm Short Height 탄산 P-Cap 경량 제품 개발

분말약품용 사출 Cap 개발	14.11 ~ 15.06	분말 약품용 사출 Cap 개발 완료

28mm Aseptic용 Push Pull 개발	14.01 ~ 15.06	Aseptic 공정에 사용 가능한 28mm Push Pull cap 개발

30/25 경량화 생수 Cap 도입	14.11 ~ 15.09	30/25 mm 경량화 생수용 Cap 도입

주사액용 plastic/AL flip off 병마개 개발	15.02 ~ 15.09	주사액용 plastic/AL flip off 병마개 시제품 개발

화장품용 70mm Screw Cap 개발	15.09 ~ 16.03	화장품(헤어팩) 용기용 스테인레스 70mm Screw Cap 개발

※ 최근 5사업연도 중에 완료된 연구개발활동의 성과임.9. 시장위험과 위험관리

당사의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금및현금성자산, 대여금, 매도가능금융자산 등과 같은 금융자산도 보유하고 있습니다.

당사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다.

가. 시장위험 시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다. 다음의 민감도 분석은 보고기간종료일 기준입니다. (1) 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름이 변동할위험입니다. 당사는 변동이자부 장기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 이에 따라, 당사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자부차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 당1분기말 현재 변동이자부 차입금은 2,075백만원입니다.

(단위: 천원)

변동이자부 차입금	당1분기말	전기말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

장기차입금	(10,390)	10,390	(12,162)	12,162

유동성장기부채	(10,360)	10,360	-	-

(2) 환위험 환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사는 해외 영업활동 등으로 인하여 USD등의 환위험에 노출되어 있습니다. 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: USD)

구 분	당1분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	558,218	-	355,763	-

당사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 주요 외화인 USD에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 당1분기 및 전기 법인세차감전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당1분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	64,390	(64,390)	41,695	(41,695)

(3) 기타 가격위험기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동될 위험이며, 당사의 매도가능금융자산중 활성시장에서 거래되는 지분상품은 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 그러나 당사의 경영진은 당1분기말 현재 해당 지분상품의 가격변동이 기타포괄손익에 미치는 영향은 중요하지 않다고 판단하고 있습니다.나. 신용위험 신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 당사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.

(1) 대여금및수취채권당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 대여금및수취채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를수행하고 있습니다.

당사는 보고기간종료일 현재 주요 고객 채권에 대한 손상여부를 개별적으로 인식하고 있으며, 추가로 소액다수채권의 경우 유사한 신용위험의 특성을 가진 금융자산의 집합에 포함하여 손상을 검토하고 있습니다. 손상은 과거에 발생한 손실자료에 근거하여 산정되고 있습니다.

(2) 기타의 금융자산현금및현금성자산 및 금융기관예치금등으로 구성되는 당사의 기타의 금융자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액입니다. 한편, 당사는우리은행등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 금융기관예치금등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(3) 매출채권의 연령

보고기간종료일 현재 회수기간경과에 따른 매출채권 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)