삼일씨엔에스 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 이사의 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정의견서를 공시할 의무는 없습니다.

결론적으로, 동 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정 및 갱신할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2.개요

2018년 당사는 건설경기 하강, SOC 투자 감소 등 어려운 경영환경 하에서 매출 2,056억원, 영업이익 37억원을 실현했습니다. 사업부별 손익을 보면, 콘크리트 사업은 2017년 比 25% 감소한 886억원 매출, 58억원의 영업손실을 기록했습니다. 스틸 사업은 2017년 比 14% 증가한 1,170억원 매출, 95억원의 영업이익을 실현했습니다.

주요 이익 증감 사유를 살펴보면, 콘크리트 사업의 경우 9.13 부동산 대책 등에 따른 주택 건설업의 부진으로 2017년 比 164억의 영업이익이 감소하였습니다. 스틸 사업의 경우 매출 증가 및 원가절감등으로 2017년 比 영업이익 72억원을 개선하였습니다. 금년 콘크리트 사업은 주택 건설업의 침체로 2018년 比 대폭적인 실적개선은 어렵겠지만 고부가가치 제품 집중 판매 및 대형 현장 점유율 증대를 통해 2018년 比 개선될 것으로 전망됩니다. 스틸 사업은 생산성 향상, 원가절감 등을 지속하여 2018년 이상의 영업이익이 기대됩니다.

금년에도 불확실한 경영 환경을 돌파하기 위해 단기적으로는 수익성 위주의 판매 전략과 전사적 원가혁신 및 생산성 향상을 지속적으로 전개하고 장기적으로는 해상 풍력 기자재 등 연관 사업 진출을 적극적으로 추진하겠습니다.

금년 목표는 매출은 2018년 比 4% 감소한 1,975억원, 영업이익은 62% 증가한 60억원입니다. 고부가 제품 판매, 원가혁신, 생산성 향상을 추진하여 외형 보다 내실 있는 경영을 구현하겠습니다.

3. 재무상태 및 경영성과 가. 재무제표

구 분	제53기	제52기	제51기

[유동자산]	177,127	160,976	166,361

당좌자산	138,278	123,996	141,821

재고자산	38,849	36,980	24,540

[비유동자산]	161,784	200,326	212,578

투자자산	1,567	5	8

유형자산	153,031	184,171	187,300

무형자산	1,981	1,472	1,429

기타비유동자산	5,205	14,678	23,841

자산총계	338,911	361,302	378,939

[유동부채]	51,919	62,538	75,817

[비유동부채]	10,488	13,259	14,396

부채총계	62,407	75,797	90,213

자본금	12,732	12,732	12,732

기타불입자본	74,118	74,118	74,118

이익잉여금	189,653	198,655	201,876

자본총계	276,504	285,505	288,726

종속·관계·공동기업투자주식의 평가방법	원가법	원가법	원가법

-	(2018.01.01~2018.12.31)	(2017.01.01~2017.12.31)	(2016.01.01~2016.12.31)

매출액	205,638	220,937	284,093

매출원가	179,607	180,909	200,949

매출총이익	26,031	40,028	83,144

영업이익	3,734	12,928	55,680

법인세비용차감전계속사업이익	(8,388)	4,721	51,540

중단사업손익	-	-	-

당기순이익	(7,360)	4,399	37,515

영업활동으로 인한 현금흐름	15,873	6,675	53,696

주당이익	(578)	346	3,052

나. 현황1) 콘크리트부문

콘크리트파일은 건축물의 하중을 지반으로 전달해주는 원기둥 모양의 필수 기초 건자재입니다. 주요 원재료는 콘크리트와 철물재료이며, 콘크리트 배합재료는 시멘트, 골재, 물 및 혼화제로 구성되고, 철물재료는 PC강봉, 철선, 헤드캡과 슈로 구성됩니다. 이러한 콘크리트파일의 수요는 사회 인프라 시설물과 철강/석유화학 플랜트 및 주거용 건물의 투자 여부에 의해 영향을 받습니다.

또한 2016년 9월 경주지진과 2017년 포항지진 이후 내진에 대한 경각심 및 구조물의 안전에 대한 인식이 크게 바뀌었으며, 토목구조물의 대형화와 장대(長大)화, 건축물의 대형화와 고층화 및 기둥식구조의 건축물 증가에 따라 큰 연직지지력 또는 수평지지력이 요구되고 있어 그 수요가 지속 유지될 수 있을 것으로 보입니다. 콘크리트파일은 고중량 대형제품이라는 제품 특성으로 인해 운반비에 대한 부담이 커서 내수 중심으로 시장이 형성되어 있습니다.

2) 스틸사업부문

강교 산업은 일반국도, 고속도로, 연육교 및 연도교 등 강구조물로 설계된 교량을 제작, 설치하는 것으로 국가의 균형발전 및 물류비 절감을 통한 국가 경쟁력 강화를 위해 지속적인 투자가 이루어져야 하는 산업입니다.3) 영업현황주요 이익 증감 사유를 살펴보면, 콘크리트 사업의 경우 9.13 부동산 대책 등에 따른 주택 건설업의 부진으로 2017년 比 164억의 영업이익이 감소하였습니다. 스틸 사업의 경우 매출 증가 및 원가절감등으로 2017년 比 영업이익 72억원을 개선하였습니다. 금년 콘크리트 사업은 주택 건설업의 침체로 2018년 比 대폭적인 실적개선은 어렵겠지만 고부가가치 제품 집중 판매 및 대형 현장 점유율 증대를 통해 2018년 比 개선될 것으로 전망됩니다. 스틸 사업은 생산성 향상, 원가절감 등을 지속하여 2018년 이상의 영업이익이 기대됩니다.

다. 주요 성과지표1) 안정성

구 분	산 식	비 율

제53기	제52기	제51기

유동비율	유동자산 / 유동부채	341%	257%	219%

부채비율	부채총계 / 자기자본	22%	27%	31%

순차입금비율	(차입금-현금성자산) / 자기자본	-	-	-

2) 수익성

구 분	산 식	비 율

제53기	제52기	제51기

매출액영업이익율	영업이익 / 매출액	2%	6%	20%

매출액순이익율	당기순이익 / 매출액	-3%	2%	13%

총자산순이익율	당기순이익 / 총자산	-2%	1%	10%

자기자본순이익율	당기순이익 / 자기자본	-3%	2%	13%

3) 성장성 및 활동성

구 분	산 식	비 율

제53기	제52기	제51기

매출액 증가율	당기매출액 / 전기매출액 - 1	-7%	-22%	-4%

영업이익 증가율	당기영업이익 / 전기영업이익 - 1	-71%	-76%	2.7%

당기순이익 증가율	당기순이익 / 전기순이익 - 1	-267%	-88%	3%

총자산 증가율	당기말총자산 / 전기말총자산 - 1	-6%	-5%	12%

다) 자산손상(단위 : 백만원)

구 분	제 53기	제 52기	제 51기

영업권	12,566	8,252	3,800

라) 환율변동 영향당사는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 상기 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당기 및 전기 법인세비용차감전 순손익과 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	1% 상승시	1% 하락시

손익	순자산	손익	순자산

당 기	(90,000)	(90,000)	90,000	90,000

전 기	(90,000)	(90,000)	90,000	90,000

환율변동 영향과 관련하여 자세한 사항은 감사보고서 주석 '38.위험관리 (2)' 의 기재내용을 참고하시기 바랍니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 자금조달 요약표

(단위 : 백만원)

조달원천	기초잔액	신규조달	상환등 감소	기말잔액	비 고

은행	9,000	3,000	3,000	9,000

총계	9,000	3,000	3,000	9,000

나. 유동성에 관한 사항

당사는 2018년말 현재 유동자산은 1,771억원으로 전년말 1,610억원 대비 10% 증가하였습니다. 유동부채는 519억원으로 2017년말 625억원 대비 20% 감소하였습니다. 유동비율은 2018년말 기준 341%이며, 2017년말 기준은 257% 입니다.

다. 자금운용현황 등

당사는 제1금융권을 통해 2018년말 여신한도 300억원(당좌대출한도 30억원 포함)을 약정하고 있습니다. 이 중 차입은 90억원으로 차입 후 잔여여신한도는 210억원 입니다. 5. 부외거래 - 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 우발채무 등 - 을 참조하여 주시기 바랍니다.

6. 그 밖의 투자결정에 필요한 사항 1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항동 보고서 "Ⅲ. 재무에 관한 사항"의 "6. 기타 재무에 관한 사항"의 "1) 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책"을 참조하시기 바랍니다.2) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항동 보고서 "II. 사업의 내용"의 "7. 시장위험과 위험관리"를 참조하시기 바랍니다.