서울식품공업 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 경영진단의견서에서 기재한 예측은 공시서류의 작성시점의 사건과 재무성과에 대한 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수 있습니다. 또한 이러한 가정들은 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 유발할 수 있는 요인에는 회사 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관련된 요인 및 기타 요인이 포함되어 있습니다.회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 회사가 예상한 결과가 실현되거나 실현되지 않는다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보 등 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 갱신할 책임은 없습니다. 2. 경영진단의 개요 서울식품공업 주식회사의 2017년 01월 01일부터 2017년 12월 31일까지 제53기 사업연도의 회계 및 업무에 대한 경영진단을 실시하여 다음과 같이 진단한 의견을 제출합니다. 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대해서도 면밀히 검토하였습니다. 경영진단을 위하여 필요하다고 인정되는 서류에 대한 보고를 받았으며 중요한 업무에 관한 서류를 열람하고 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법을 사용하여 회사경영에 대한 내용을 파악하였습니다. 2017년 한해는 당사의 지난해 경영실적을 간략하게 말씀드리면, 매출액은 전년대비28.7% 증가한 565억원이며, 영업이익은 38.9%증가한 9억원, 당기순이익은 34.9%감소한 2억원을 각각 실현하였습니다. 올해는 더욱더 주요제품 수익을 안정화시키고 신성장 동력 확보로 경쟁업체에 우위를 확보해 나갈것입니다. 또한 가정간편식에 맞는 신제품을 개발하여 도전하는 기업으로 나아갈 것입니다. 더불어 회사의 자산 및 자원의 효율적 관리를 통해 재무상태를 더욱 안정되도록 추진할 것입니다. 3. 경영성과 및 재무상태 1) 경영성과 (단위:천원)

구분	제 53 기	제 52 기	증 감	증감율

1. 매출액	56,483,181	43,898,321	12,584,861	28.67%

2. 매출원가	45,032,984	34,663,669	10,369,315	29.91%

3. 매출총이익	11,450,197	9,234,652	2,215,545	23.99%

4. 판매비와관리비	10,545,629	8,583,293	1,962,336	22.86%

5. 영업이익	904,568	651,359	253,209	38.87%

6. 기타이익	206,655	222,507	-15,852	-7.12%

7. 기타손실	114,441	36,365	78,076	214.70%

8. 금융수익	56,494	107,414	-50,921	-47.41%

9. 금융원가	863,652	690,308	173,344	25.11%

10. 법인세차감전순이익	189,624	254,608	-64,984	-25.52%

11. 법인세등	0	0	0	0.00%

12. 당기순이익	189,624	291,154	-101,531	-34.87%

당기 2017년도에 주력했던 냉동피자 자동화 제품으로 매출액이 전기대비 28.7%(12,585백만원) 증가하였고 냉동생지 수출이 감소한 반면 스낵제품이 동남아 수출이 증가하였습니다. 당사의 신규제품인 냉동피자 자동화 설비등으로 차입금으로 이자비용등이 증가하여 매출총이익 23.99%(2,216백만원), 영업이익 38.87%(253백만원)이 증가하였으나 당기순이익이 -34.87%(102백만원) 감소하였습니다.2018년에는 신규 피자자동화 라인설비가 안정화 되어 매출증가 및 매출원가가 감소할 것입니다. 또한 미국정책으로 인한 경기 침체등으로 인한 내수 침체를 대비하여 주요제품을 수익을 안정화시키고 간정간편식에 맞는 신제품을 개발하여 도전하는 기업으로 나아갈 것입니다.1) 재무상태 (단위:천원)

구 분	제 53 기	제 52 기	증감	증감율

Ⅰ. 유 동 자 산	23,997,715	17,857,555	6,140,160	34.38%

(1) 당 좌 자 산	19,624,932	13,210,551	6,414,381	48.55%

(2) 재 고 자 산	4,372,783	4,647,004	-274,220	-5.90%

Ⅱ. 비 유 동 자 산	52,892,720	44,765,043	8,127,676	18.16%

(1) 투 자 자 산	1,738,028	1,332,545	405,483	30.43%

(2) 유 형 자 산	49,444,669	42,332,815	7,111,855	16.80%

(3) 무 형 자 산	617,786	337,807	279,979	82.88%

(4) 기타 비유동자산	1,092,236	761,876	330,360	43.36%

자 산 총 계	76,890,434	62,622,598	14,267,837	22.78%

Ⅰ. 유 동 부 채	33,230,968	27,076,342	6,154,626	22.73%

Ⅱ. 비 유 동 부 채	16,954,261	8,694,130	8,260,131	95.01%

부 채 총 계	50,185,229	35,770,472	14,414,757	40.30%

Ⅰ. 자 본 금	33,963,450	33,963,450	-	0.00%

Ⅱ. 자 본 잉 여 금	913,028	721,140	191,888	26.61%

Ⅲ. 자 본 조 정	-	191,888	-191,888	-100.00%

Ⅳ. 결 손 금	8,171,272	8,024,352	146,920	1.83%

자 본 총 계	26,705,206	26,852,126	-146,920	-0.55%

부 채 및 자 본 총 계	76,890,434	62,622,598	14,267,837	22.78%

자산총계는 전기대비 22.78%(14,268백만원) 증가하였습니다. 이는 신규제품 자동화 설비등으로 유형자산이 16.80%(7,112백만원)증가 비유동부채 증가에 따른 당좌자산이 48.55%(6,414백만원) 증가하였습니다. 부채총계는 전기대비 40.30%증가하였고 이는 유형자산외 증가에 따른 유동부채가 22.73%(6,154백만원) 증가하였습니다. 또한 사채 증가로 인한 비유동부채가 전기대비 95.01%(8,260백만원)가 증가하였습니다. 자본총계는 당기순이익이 190백만원이지만 포괄손익으로 인한 결손금이 소폭 증가하여 소폭(-0.55%) 변동하였습니다.

4. 유동성 및 자금조 달과 지출(단위:%)

구분	제 53 기	제 52 기	증 감	비고

유동비율	72.21%	65.95%	6.26%	-

자기자본비율	34.73%	42.88%	8.15%	-

부채비율	187.92%	133.21%	54.71%	-

1) 유형자산 증가 및 당좌자산 증가로 인해 부채비율, 유동비율이 각각 54.71%, 6.26% 증감하였습니다.

2) 대차대조표일 현재 당사의 장.단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	차입처	이자율(%)	당기말	전기말

단기차입금

기업자금대출	중소기업은행	0.30~3.06	4,660,000,000	4,160,000,000

무역어음대출	중소기업은행	-	-	50,000,000

유산스차입금	중소기업은행	3.91	143,276,000	136,289,796

시설자금대출	중소기업은행	1.77~2.95	1,700,000,000	1,700,000,000

기업자금대출	산업은행	2.97	2,000,000,000	2,000,000,000

기업자금대출	신한은행	2.84~2.90	1,500,000,000	1,500,000,000

무역어음대출	KEB하나은행	-	-	867,000,000

기업자금대출	KEB하나은행	3.42~3.47	2,200,000,000	1,200,000,000

기업자금대출	우리은행	2.93	1,000,000,000	3,010,000,000

소 계	13,203,276,000	14,623,289,796

장기차입금

시설자금대출	중소기업은행	1.27~2.69	8,780,000,000	8,350,900,000

기업자금대출	중소기업은행	0.83~2.00	700,000,000	300,000,000

기업자금대출	우리은행	2.52	1,970,000,000	-

시설자금대출	산업은행	2.99	4,400,000,000	3,000,000,000

특별경영안전자금	농협은행	2.00	300,000,000	300,000,000

소 계	16,150,000,000	11,950,900,000

유동성장기차입금	(10,700,000,000)	(5,870,600,000)

장기차입금 합계	5,450,000,000	6,080,300,000

* 상기 장ㆍ단기차입금과 관련하여 회사소유의 토지, 건물과 기계장치 및 장기금융상품이 담보로 제공되어 있으며, 대표이사의 지급보증을 받고 있습니다.3) 지 급보증 내역 보고 기간 종료일 현재 회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	제공자	내역	금액

지급보증	서울보증보험	계약이행보증 등	727,046

지급보증	한국무역보험공사	수출신용보증(선적전)	1,600,000

지급보증	신용보증기금	대출보증	2,394,000

합 계	4,721,046

또한, 보고기간 종료일 현재 회사의 차입금과 관련하여 대표이사로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

4) 담보제공 내역차입금을 위하여 담보로 제공되어 있는 자산내역 및 담보설정액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

채권자	담보제공자산	장부가액	담보설정액

기업은행, 산업은행,충주시청	토지	10,027,740	32,625,000

건물	11,309,806

구축물	3,982,355

기계장치	19,225,294

신보2017제2차유동화전문 유한회사	만기보유금융자산	99,000	99,000

합 계	44,644,195	32,724,000

5) 보고기간종료일 현재 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

기간	1년~2년	2년~3년	3년~4년	4년 이후 ~	합 계

금 액	2,379,660	318,160	318,160	2,434,020	5,450,000

5. 부 외부채에 관한사항 해당사항없음 6. 기타 투자판단에 필요한사항

1) 신용위험에 대한 노출

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간 종료일 현재 회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

비유동자산

장기매출채권 및 기타비유동채권	1,092,236	761,876

비유동만기보유금융자산	172,535	103,555

비유동당기손익인식금융자산	772,368	683,860

장기대여금 및 수취채권	108,205	30,003

장기금융상품	613,990	444,198

유동자산

매출채권 및 기타채권	12,345,692	9,829,219

기타유동금융자산	1,985,110	2,468,465

현금및현금성자산(현금시재제외)	4,460,507	129,657

금융보증계약	1,926,000	1,926,000

합 계	23,476,643	16,376,833

2) 손상차손

보고기간 종료일 현재 장단기매출채권 및 기타채권과 장단기대여금 및 수취채권의연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말	전기초

채권잔액	손상된 금액	채권잔액	손상된 금액	채권잔액	손상된 금액

3개월 미만	7,415,853	-	5,177,024	(1,083)	3,692,718	-

3개월~6개월	1,120,239	-	1,325,377	(1,046)	1,722,564	-

6개월~1년	2,492,136	(30,761)	2,943,144	(6,006)	1,927,120	(19,612)

1년~2년	853,019	(133,746)	1,139,902	(66,657)	926,414	(138,452)

2년~3년	2,209,425	(95,802)	1,622,071	(121,360)	1,113,530	(72,441)

3년 이상	6,346,240	(4,645,361)	5,489,124	(4,443,926)	5,251,764	(4,145,315)

합 계	20,436,912	(4,905,670)	17,696,641	(4,640,078)	14,634,110	(4,375,820)

3) 장ㆍ단기대여금 및 수취채권에 대한 대손충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 기	전 기

기초잔액	4,640,078	4,375,820

손상차손 인식	265,591	43,326

연결범위변동	-	220,932

기말잔액	4,905,669	4,640,078

4) 보고기간 종료일 현재 회사가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.① 당기말

(단위 : 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월이내	6-12개월	1-2년	2-5년	5년 이상

장기차입금	5,450,000	6,151,810	77,102	77,102	2,534,955	1,224,493	2,238,158

사채	3,000,000	3,240,582	51,459	51,459	103,800	3,033,864	-

전환사채 및 파생상품부채	4,944,844	5,733,505	24,938	24,938	5,683,629	-	-

매입채무와 기타채무	9,327,692	9,327,692	9,327,692	-	-	-	-

단기차입금	13,203,276	13,390,065	13,390,065	-	-	-	-

유동성장기부채	10,700,000	10,899,475	7,451,374	3,448,100	-	-	-

합 계	46,625,812	48,743,128	30,322,630	3,601,599	8,322,384	4,258,357	2,238,158

회사는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

② 전기말(단위 : 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월이내	6-12개월	1-2년	2-5년	5년 이상

장기차입금	6,080,300	6,514,883	80,164	80,164	5,221,684	555,367	577,505

매입채무와 기타채무	6,582,452	6,582,452	6,582,452	-	-	-	-

단기차입금	14,623,290	14,926,529	6,439,086	8,487,444	-	-	-

유동성장기부채	5,870,600	5,971,207	4,187,699	1,783,508	-	-	-

합 계	33,156,642	33,995,071	17,289,400	10,351,115	5,221,684	555,367	577,505

③ 전기초(단위 : 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월이내	6-12개월	1-2년	2-5년	5년 이상

장기차입금	7,830,720	7,830,720	-	-	3,220,420	4,610,300	-

사채	2,000,000	2,000,000	-	2,000,000	-	-	-

매입채무와 기타채무	7,169,083	7,169,083	7,169,083	-	-	-	-

단기차입금	9,771,272	9,771,272	5,516,272	4,255,000	-	-	-

유동성장기부채	3,600,780	3,600,780	2,140,480	1,460,300	-	-	-

합 계	30,371,855	30,371,855	14,825,835	7,715,300	3,220,420	4,610,300	-

5) 환위험에 대한 노출

보고기간 종료일 현재 회사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : USD, NZD)

구 분	당기말	전기말

USD	USD	NZD

매출채권및기타채권	-	138,706	-

현금및현금성자산	33,203	1	17,672

외화자산합계	33,203	138,707	17,672

단기차입금	140,414	112,776	-

외화부채합계	140,414	112,776	-

= (자산 - 부채)	(107,211)	25,931	17,672

당기와 전기 중 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	평균환율	기말환율

당기	전 기	당기말	전기말

USD	1,130.84	1,160.50	1,071.40	1,208.50

NZD	-	808.68	-	841.00

보고기간 종료일 현재 환율이 다음과 같이 변동하였다면, 회사의 자본과 손익은 증가(감소)하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 회사가 각 기말에 합리적으로 가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 전기에도 동일한 방법으로 분석하였으나, 합리적으로 가능하다고 판단되는 환율 변동의 정도는 다릅니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	환 율	당 기	전 기

자 본	손 익	자 본	손 익

USD	10% 상승	(11,487)	(11,487)	3,134	3,134

10% 하락	11,487	11,487	(3,134)	(3,134)

NZD	10% 상승	-	-	1,486	1,486

10% 하락	-	-	(1,486)	(1,486)

6) 이자율위험(1) 보고기간 종료일 현재 회사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

고정이자율

금융자산	786,525	580,753

금융부채	(5,511,709)	-

합 계	(4,725,184)	580,753

변동이자율

금융부채	(29,353,276)	(26,574,190)

(2) 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석

회사는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

(3) 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

당기말 현재 이자율이 50베 이시스포인트 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 기	전 기

자 본	손 익	자 본	손 익

변동이자율금융상품	50bp 상승	(146,766)	(146,766)	(132,871)	(132,871)

50bp 하락	146,766	146,766	132,871	132,871

7) 최근 및 장래 적용될 회계기준에 대한 회사의 영향력 가) 회사는 2017년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기준서 제1007호 '현금흐름표’ 개정

재무활동에서 생기는 부채 변동을 현금흐름에서 생기는 변동과 비현금거래로 인한 변동 등으로 구분하여 공시하도록 하였습니다.

- 기준서 제1012호 '법인세' 개정

공정가치로 측정하는 채무상품의 공정가치가 세무기준액에 미달하는 경우 미실현손실에 대해서 일시적차이가 존재한다는 점을 명확히 하였습니다.

나. 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서회사가 제ㆍ개정 또는 공표됐으나 2016년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

제정 또는 공표됐으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 회사가 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정 제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 또한, 선지급이나 선수취가 여러 차례에걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다.동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용이 허용됩니다. 회사는 동 해석서의 제정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을것으로 예상하고 있습니다. - 기준서 제1116호 '리스' 제정2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 이 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다.

회사는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만, 회사는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다.리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리해야 합니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만, 단기리스(리스개시일에, 리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산(예, 기초자산 $5,000 이하) 리스의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있습니다. 또한, 리스이용자는 실무적 간편법으로 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택하여 적용할 수 있습니다.① 리스이용자로서의 회계처리기준서 제1116호 '리스'의 적용방법 리스이용자는 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 표시되는 각 과거 보고기간에 소급 적용하는 방법(완전 소급법)과, 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하는 방법(누적효과 일괄조정 경과조치) 중 하나의 방법으로 적용할 수 있습니다. 회사는 아직 그 적용방법을 선택하지 않았습니다. 기준서 제1116호 '리스'의 재무적 영향 회사는 기업회계 기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위해 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 재무제표에 미치는영향을 분석 중에 있으나, 회사가 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를 제공하는 것이 실무상 어렵습니다.

② 리스제공자로서의 회계처리기준서 제1116호 '리스'의 적용방법 및 재무적 영향 회사는 리스제공자로서 현재의 리스 회계처리가 기업회계기준서 제1116호를 적용하더라도 유의적으로 달라지지 않아 재무제표에 미치는 영향도 유의적이지 않을 것으로 예상합니다.

- 기준서 제1109호 ‘금융상품’

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’은 2018년 1월 1일이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1039호 ‘금융상품: 인식과 측정’을 대체할 예정입니다.회사는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입 을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 회사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

회사는 기업회계기준서 제1109호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위해 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2017년 재무제표에미치는 잠재적인 영향을 예비 평가하였으며, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠것으로 예상되는 재무적 영향은 다음과 같습니다. 회사는 향후 추가적인 정보에 기초하여 보다 구체적인 재무영향을 분석할 예정이고, 2017년 12월 31일 기준 예비영향평가 결과는 향후 회사가 이용할 수 있는 추가 정보 등에 따라 변경될 수 있습니다.

① 금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

계약상 현금흐름 특성
사업모형	원금과 이자만으로 구성	그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적	상각후원가 측정1)	당기손익-
공정가치 측정2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적	기타포괄손익-공정가치 측정1)

매도 목적, 기타	당기손익-공정가치 측정

주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손 익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

회사는 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식금융자산 772백만원, 대여금 및 수취채권 20,618백만원, 매도가능금융자산 71백만원, 만기보유금융자산 173백만원을 보유하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 회사는 2017년 12월 31일 현재 대여금 및 수취채권 20,618백만원, 만기보유금융자산 173백만원을 상각후원가로 측정하고 있습니다.

예비영향평가 결과에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 2017년 12월 31일 현재 위 금융자산에 적용할 경우, 대부분 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하므로 상각후원가로 측정되는 항목으로 분류되어 재무제표에 중대한 영향을 미치지 않을 것으로 판단합니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하 고 계약상 현금흐름 수취 및 매도를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 회사는 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품은 없습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으 로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 회사의 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은 71백만원이고, 2017 회계연도 중 당기손익으로 재순환된 매도가능지분상품 관련 미실현평가손익은 없습니다.

예비영향평가 결과에 따 르면 회사는 매도가능지분상품 중 대부분을 차지하는 장기 투자 목적의 지분상품을 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 계획을 갖고 있어, 기업회계기준서 제1109호를 적용하더라도 해당 금융자산이 재무제표에 중대한 영향을 미치지는 않을 것으로 판단합니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 회사는 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식금융자산으로 분류된 채무상품은 772백만원입니다.

예비영향평가 결과에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식금융 자산에 적용할 경우, 대부분이 당기손익-공정가치 측정 항목으로 분류되어 해당 금융자산이 재무제표에 미치는 영향은 거의 없을 것으로 판단합니다.

② 금융부채의 분 류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관 련 당기손익이 감소할 수 있습니다.

회사는 2017년 12월 31일 현재 금융부채 46,626백만원 중 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금액은 2,433백만원입니다.

예비영향평가 결과에 따르면 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식 금융부채는 신용위험 변동이 미미하여, 기업회계기준서 제1109호를 적용하더라도 해당 금융부채가 재무제표에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 판단합니다.

③ 손상: 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분1)	손실충당금

Stage 1	최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우2)	12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2	최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우	전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3	신용이 손상된 경우

주1) 기업회계기준서 제1115호 ‘고객과의 계약에서 생기는 수익’의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인 금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있음

2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있음

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

회사는 2017년 12월 31일 현재 상각후원가로 측정하는 채무상품 20,618백만원(대여금 및 수취채권 20,618백만원)을 보유하고 있고, 이들 자산에 대하여 손실충당금 4,906백만원을 설정하고 있습니다.

유의적 금융요소가 있는 매출채권 및 계약자산에 대해 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하고, 보고기간 말 현재 신용위험이 낮은 경우 신용위험 이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 보는 간편법을 사용하여 예비영향평가를한 결과 회사의 재무제표에 미치는 영향은 크지 않은 것으로 판단합니다.

④ 위험회피회계

새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 위험회피회계를 적용할 경우, 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 적용요건을 충족하지 못하는 일부 거래에 대해서도 위험회피회계를 적용할 수 있게 되어 당기손익의 변동성이 축소될 수 있습니다.

2017년 12월 31일 현재 회사가 위험회피회계를 적용하는 자산, 부채, 확정계약, 예상거래는 없습니다.

위험회피회계에 대한 경과규 정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.

-기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다. 회사는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 최초 적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일 이익잉여금으로 인식하는 방법으로 적용할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

회사는 기업회계기준서 제1115호 도입 준비를 위하여 2017년 12월 31일 현재 회계, 전산 부서 소속직원으로 구성되고 필요 시 실무 부서의 도움을 받는 TF팀을 구성하였습니다.

회사는 2018년 1분기까지 기업회계기준서 제1115호의 도입에 따른 재무영향을 구체적으로 분석하여 그 결과를 2018년 1분기 재무제표 주석에 공시할 예정입니다.

회사는 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 기업회계기준서 제1115호 적용 시 2017년 재무제표에 미치는 잠재적인 영향을 예비 평가하였고, 그 결과 재무제표에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 판단합니다. 2017년 12월 31일기준 예비영향평가 결과는 향후 회사가 이용할 수 있는 추가 정보 등에 따라 변경될 수 있습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'

기업회계기준서 제1109호는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류, 측정및 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

(2) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

기업회계기준서 제1115호는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호는 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별, ② 수행의무 식별, ③ 거래가격 산정, ④ 거래가격을 수행의무에 배분, ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

회사는 재무제표 작성시 기업회계기준서 제1109호와 기업회계기준서 제1115호를 조기 적용하지 아니하였으며, 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다. 상기 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐만 아니라 해당 기간에 회사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다. 당기말 현재 회사는 상기 기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향을 분석하고 있으며, 2017년 재무제표 주석에 해당 결과를 공시할 예정입니다.