삼익THK 사업보고서 (2021.12)
5. 위험관리 및 파생거래

금융상품과 관련하여 당사는 신용위험, 유동성위험 및 시장위험에 노출되어 있습니다. 당사는 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표,정책, 위험평가 및 관리 절차에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보에 대해서는 동 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다. 가. 위험관리 위험관리체계당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 이사회는 당사의 위험관리 정책을 개발하고 감독하는 업무를 수행하고 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리 정책과 시스템은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신 의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 당사의 감사위원회는 경영진이 당사의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 당사의 위험관리 체계가 적절한지 검토합니다.

나. 신용위험 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하 지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 채무 증권 에 서 발생합니다.

(1) 신용위험에 대한 노출 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당사는 현금및현금성자산을 신용등급이 우수한 금융기관에 예치하고 있어, 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다. 당기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제 57(당) 기말	제 56(전) 기말

현금및현금성자산(*)	26,059,538,089	28,121,061,601

매출채권및기타유동채권	58,584,665,754	50,561,743,400

기타유동금융자산	-	49,700,000

기타비유동금융자산	2,122,115,162	2,821,344,040

합 계	86,766,319,005	81,553,849,041

(*) 당사의 보유현금은 제외하였습니다.

당기말과 전기말 현재 매출채권및기타유동채권의 각 지역별 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제 57(당) 기말	제 56(전) 기말

국내	45,095,787,075	42,413,107,163

엔화 사용지역(일본)	152,059,234	380,868,232

달러화 사용지역(중국 등)	7,191,842,100	3,111,212,823

유로화 사용지역(독일 등)	5,599,763,216	3,547,128,789

위안화 사용지역(중국 등)	545,214,129	1,109,426,393

합 계	58,584,665,754	50,561,743,400

(2) 매출채권및기타유동채권의 연령분석당기말과 전기말 현재 매출채권및기타유동채권의 손상전 금액과 손상된 금액의 연령 분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

채권연령	제 57(당) 기말	제 56(전) 기말

채권잔액(손상전)	손상된 금액	채권잔액(손상전)	손상된 금액

만기일 미도래	15,356,706,223	-	12,510,932,935	-

3개월이내	42,238,127,320	173,218,463	31,280,194,345	49,971,073

6개월이내	874,973,613	31,167,951	2,047,772,254	34,241,776

9개월이내	248,897,995	49,404,579	851,661,741	37,189,326

12개월이내	84,875,625	51,021,484	196,675,882	-

12개월초과	184,556,384	98,658,929	4,135,144,969	339,236,551

합 계	58,988,137,160	403,471,406	51,022,382,126	460,638,726

당기와 전기 중 매출채권및기타유동채권에 대한 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제 57(당) 기	제 56(전) 기

기초금액	460,638,726	251,051,306

대손상각비(대손충당금환입)	159,080,841	283,458,470

제각액	(216,248,161)	(73,871,050)

기말금액	403,471,406	460,638,726

매출채권및기타유동채권의 대손충당금은 당사가 자산금액을 회수할 수 없다는 것을 확신하기 전까지 손상차손을 기록하기 위하여 사용됩니다. 당사가 자산을 회수할 수 없다고 결정하면, 대손충당금은 매출채권및기타유동채권과 상계제거됩니다.

다. 유동성 위험 유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석, 검토하고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편 당사는 일시적으로 발생할 수 있는 유동성 위험을 관리하기 위하여 주석 40에서 설명하는 바와 같이 한도약정을 체결하고 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액과 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

① 제 57(당) 기말

(원화단위 : 원)

구 분	원화금액	외화금액	계약상현금흐름	6개월 이내	6-12개월	1-2년	3-5년	5년 이후

매입채무및기타유동채무	22,001,087,595	-	(22,001,087,595)	(22,001,087,595)	-	-	-	-

24,684,868,237	JPY 2,396,030,851	(24,684,868,237)	(24,684,868,237)	-	-	-	-

601,288,884	USD 507,203	(601,288,884)	(601,288,884)	-	-	-	-

3,469,949	EUR 2,585	(3,469,949)	(3,469,949)	-	-	-	-

담보부 차입금	83,750,000,000	-	(83,750,000,000)	(35,250,000,000)	(4,000,000,000)	(11,500,000,000)	(27,750,000,000)	(5,250,000,000)

15,453,600,000	JPY 1,500,000,000	(15,453,600,000)	-	-	(15,453,600,000)	-	-

무담보 차입금	20,000,000,000	-	(20,000,000,000)	(15,000,000,000)	(5,000,000,000)	-	-	-

기타유동금융부채	7,245,917,384	-	(7,251,487,628)	(7,251,487,628)	-	-	-

기타비유동금융부채	541,000,000	-	(541,000,000)	-	-	-	(541,000,000)	-

합 계	174,281,232,049	JPY 3,896,030,851	(174,286,802,293)	(104,792,202,293)	(9,000,000,000)	(26,953,600,000)	(28,291,000,000)	(5,250,000,000)

USD 507,203

EUR 2,585

② 제 56(전) 기말

(원화단위 : 원)

구 분	원화금액	외화금액	계약상현금흐름	6개월 이내	6-12개월	1-2년	3-5년	5년 이후

매입채무및기타유동채무	20,627,133,315	-	(20,627,133,315)	(20,627,133,315)	-	-	-	-

12,811,227,278	JPY 1,215,186,697	(12,811,227,278)	(12,811,227,278)	-	-	-	-

121,733,914	USD 111,888	(121,733,914)	(121,733,914)	-	-	-	-

16,606,474	EUR 12,409	(16,606,474)	(16,606,474)	-	-	-	-

담보부 차입금	103,250,000,000	-	(103,250,000,000)	(50,250,000,000)	(2,250,000,000)	(6,250,000,000)	(32,250,000,000)	(12,250,000,000)

27,410,760,000	JPY 2,600,000,000	(27,410,760,000)	(11,596,860,000)	-	-	(15,813,900,000)	-

무담보 차입금	20,000,000,000	-	(20,000,000,000)	-	(12,000,000,000)	(8,000,000,000)	-	-

기타유동금융부채	5,807,329,397	-	(5,818,911,255)	(5,818,911,255)	-	-	-	-

기타비유동금융부채	705,000,000	-	(705,000,000)	-	-	-	(705,000,000)	-

합 계	190,749,790,378	JPY 3,815,186,697	(190,761,372,236)	(101,242,472,236)	(14,250,000,000)	(14,250,000,000)	(48,768,900,000)	(12,250,000,000)

USD 111,888

EUR 12,409

라. 시장 위험 시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용 가능한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

(1) 환위험당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있 습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY, EUR,CNY 등 입니다 . 당기말과 전기말 현재 당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.1) 제 57(당) 기말

(단위 : 원)

구 분	JPY	USD	EUR	CNY	합 계

현금및현금성자산	7,387,492,465	1,685,171,937	3,060,057,112	12,132,721,514

매출채권및기타유동채권	153,465,798	7,258,367,398	5,651,561,616	550,257,417	13,613,652,229

기타비유동금융자산	285,685,552	-	-	-	285,685,552

담보부 차입금	(15,453,600,000)	-	-	-	(15,453,600,000)

무담보부 차입금	-	-	-	-	-

매입채무및기타유동채무	(24,684,868,237)	(601,288,884)	(3,469,949)	-	(25,289,627,070)

기타유동금융부채	-	-	-	-	-

재무상태표상 총액 및 순노출	(32,311,824,422)	8,342,250,451	8,708,148,779	550,257,417	(14,711,167,775)

2) 제 56(전) 기말

(단위 : 원)

구 분	JPY	USD	EUR	CNY	합 계

현금및현금성자산	1,746,740,160	726,971,539	-	-	2,473,711,699

매출채권및기타유동채권	380,868,232	3,111,212,823	3,547,128,789	1,109,426,393	8,148,636,237

기타비유동금융자산	351,068,580	-	-	-	351,068,580

담보부 차입금	(27,410,760,000)	-	-	-	(27,410,760,000)

무담보부 차입금	-	-	-	-	-

매입채무및기타유동채무	(12,811,227,278)	(121,733,914)	(16,606,474)	-	(12,949,567,666)

기타유동금융부채	-	-	-	-	-

재무상태표상 총액 및 순노출	(37,743,310,306)	3,716,450,448	3,530,522,315	1,109,426,393	(29,386,911,150)

3) 당기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

구 분	평균환율	기말환율

제 57(당) 기	제 56(전) 기	제 57(당) 기	제 56(전) 기

JPY	10.4145	11.0507	10.3024	10.5426

USD	1,144.42	1,180.05	1,185.50	1,088.00

EUR	1,352.79	1,345.99	1,342.34	1,338.24

CNY	177.43	170.88	186.26	166.96

4) 민감도분석당기말과 전기말 현재 원화의 JPY, USD, EUR, CNY 대비 환율이 높았다면 당사의 자본과 손익은 감소하였을 것입니다. 이와 같은 분석은 당사가 각 기말에 합리적으로가능하다고 판단하는 정도의 변동을 가정한 것입니다. 또한, 민감도 분석시에는 이자율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하였습니다. 전기에도 동일한 방법으로 분석하였으나, 합리적으로 가능하다고 판단되는 환율변동의 정도는 다릅니다. 구체적인 자본 및 손익의 변동금액(법인세 반영전)은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제 57(당) 기말	제 56(전) 기말

자본(세전)	손익(세전)	자본(세전)	손익(세전)

JPY 10% 상승	(3,231,182,442)	(3,231,182,442)	(3,774,331,031)	(3,774,331,031)

USD 10% 상승	834,225,045	834,225,045	371,645,045	371,645,045

EUR 10% 상승	870,814,878	870,814,878	353,052,232	353,052,232

CNY 10% 상승	55,025,742	55,025,742	110,942,639	110,942,639

당기말 현재 위에 제시된 통화에 비하여 원화의 환율이 하락하는 경우, 다른 변수가 동일하다면 위에 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.

(2) 이자율위험1)당기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제 57(당) 기말	제 56(전) 기말

고정이자율

금융부채	(15,453,600,000)	(15,813,900,000)

변동이자율

금융자산	930,000,000	1,450,000,000

금융부채	(103,750,000,000)	(134,846,860,000)

순 액	(102,820,000,000)	(133,396,860,000)

2) 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석당기말 현재 이자율이 100베이시스포인트 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 당기말과 전기말 현재 구체적인 자본 및 손익의 변동금액(법인세 반영전)은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

내 역	손익(세전)	자본(세전)

100bp 상승	100bp 하락	100bp 상승	100bp 하락

제 57(당) 기말

변동이자율 금융상품	(1,028,200,000)	1,028,200,000	(1,028,200,000)	1,028,200,000

현금흐름민감도(순액)	(1,028,200,000)	1,028,200,000	(1,028,200,000)	1,028,200,000

제 56(전) 기말

변동이자율 금융상품	(1,333,968,600)	1,333,968,600	(1,333,968,600)	1,333,968,600

현금흐름민감도(순액)	(1,333,968,600)	1,333,968,600	(1,333,968,600)	1,333,968,600

마. 자본관리

당사의 자본관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 사업의 향후 발전을 위해 건전한 자본을 유지하는 것입니다. 경영진은 보통주 주주에 대한 배당의 수준과 자본수익률을 감독하고 있습니다.당사는 더 많은 차입으로 더 높은 수익률을 얻는 것과 건전한 재무상태간의 균형을유지하기 위해 노력하고 있습니다. 당사의 당기와 전기의 연환산 자본수익률은 각각 6.1% 및 2.74 % 입니다. 당기와 전기의 이자부 차입금의 가중평균이자율은 각각 2.18% 및 2.13 %입니다.

당사는 조정된 자본과 조정된 부채의 비율을 사용하여 자본을 감독하고 있습니다. 당사의 당기말과 전기말 현재 조정부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	제 57(당) 기말	제 56(전) 기말

부채총계	180,808,728,420	197,639,468,970

차감: 현금및현금성자산	(26,080,765,718)	(28,136,364,514)

조정 부채	154,727,962,702	169,503,104,456

자본총계	197,391,601,953	189,975,590,802

조정 자본	197,391,601,953	189,975,590,802

조정 부채비율	78.39%	89.22%

바. 파생상품 등에 관한 사항(1) 파생상품 계약 체결 현황

당기말 현재 당사는 매매목적의 통화선도거래계약의 잔액은 없습니다.