세방 사업보고서 (2023.12)
5. 위험관리 및 파생거래

연결실체의 주요 금융부채는 차입금과 매입채무, 기타금융부채로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 경영활동을 위한 자금조달 과정에서 발생하였습니다. 또한, 연결실체는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 기타수취채권, 현금및현금성자산, 기타금융자산과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.

연결실체의 금융상품에서 발생할 수 있는 주된 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험이며, 연결실체의 경영자는 이러한 위험을 최소화시키기 위해 재무담당 관계자들의 관리기능 및 운영현황을 점검하고 평가하는 등의 감독기능을 지속적으로 실행함으로써 재무적으로 발생할 수 있는 위험을 최소화하고 있습니다.

(1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험으로 구성됩니다. 보고기간종료일 현재 시장위험에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.1) 외환위험영업활동으로 인하여 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD가 있습니다. 연결실체는 외화채권에 대하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 외화표시 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(외화 각 통화 단위, 원화단위:천원)

계 정 과 목	당기말	전기말

외 화	원화환산액	외 화	원화환산액

(외화자산)

현금및현금성자산	USD	11,788,660.36	15,200,298	USD	10,849,506	13,749,579

VND	12,132,633,225.00	645,456	VND	10,861,062,367	583,239

JPY	5,733,720.00	52,329	JPY	-	-

EUR	881,093.89	1,256,959	EUR	15,109	20,416

GBP	330.00	542	GBP	330	504

CNY	1.23	-	CNY	1	-

단기금융상품	VND	16,000,000,000.00	851,200	VND	12,000,000,000	644,400

매출채권	USD	12,989,258.70	16,857,052	USD	16,757,567	21,236,864

EUR	328,267.93	468,027	EUR	28,229	38,143

AUD	4,250.00	3,708	AUD	-	-

JPY	426,868.00	3,891	JPY	-	-

VND	35,568,743,519.00	1,892,257	VND	33,870,233,537	1,818,832

GBP	3,896.01	5,635	GBP	657	1,004

미수금	VND	4,542,876,645.00	241,681	VND	3,691,979,747	198,259

USD	1,364,369.00	1,759,218	USD	2,662	3,374

단기대여금	VND	2,000,000,000.00	106,400	VND	2,000,000,000	107,400

USD	405,000.00	522,207	USD	405,000	513,257

임차보증금	EUR	3,337.00	4,761	-	-	-

VND	17,300,000.00	920	VND	17,300,000	929

자산 합계	CNY	1.23	-	CNY	1	-

EUR	1,212,698.82	1,729,746	EUR	43,338	58,559

JPY	6,160,588.00	56,221	JPY	-	-

AUD	4,250.00	3,708	AUD	-	-

USD	26,547,288.06	34,338,775	USD	28,014,735	35,503,074

VND	70,261,553,389.00	3,737,915	VND	62,440,575,651	3,353,059

GBP	4,226.01	6,177	GBP	987	1,508

(외화부채)

매입채무	USD	10,625,311.86	13,705,930	USD	12,333,053	15,629,678

EUR	1,075,609.92	1,531,108	EUR	678,804	917,200

HKD	-	-	HKD	4,462	725

AUD	12,242.96	10,231	AUD	42,321	36,329

GBP	14,235.46	22,307	GBP	24,051	36,742

JPY	984,513.00	9,103	JPY	1,474,421	14,054

VND	25,812,542,231.00	1,373,227	VND	22,704,020,395	1,219,206

SGD	2,661.22	2,647	SGD	-	-

미지급금	USD	919,730.19	1,185,900	USD	692,032	877,013

EUR	10,459.76	14,922	EUR	-	-

VND	87,900,000.00	4,676	VND	252,148,823	13,540

리스부채	VND	-	-	VND	155,830,341	8,368

부채 합계	AUD	12,242.96	10,231	AUD	42,321	36,329

VND	25,900,442,231.00	1,377,904	VND	23,111,999,559	1,241,114

HKD	-	-	HKD	4,462	725

EUR	1,086,069.68	1,546,029	EUR	678,804	917,200

GBP	14,235.46	22,307	GBP	24,051	36,742

USD	11,545,042.05	14,891,830	USD	13,025,085	16,506,691

JPY	984,513.00	9,103	JPY	1,474,421	14,054

SGD	2,661.22	2,647	SGD	-	-

한편, 외화에 대한 원화환율이 10% 상승(하락)할 경우 당기 및 전기의 손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

통 화	당 기	전 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

AUD	(652)	652	(3,633)	3,633

EUR	18,372	(18,372)	(85,864)	85,864

GBP	(1,613)	1,613	(3,523)	3,523

JPY	4,712	(4,712)	(1,405)	1,405

CNY	0	(0)	0	(0)

HKD	-	-	(73)	73

USD	1,944,694	(1,944,694)	1,899,638	(1,899,638)

VND	236,001	(236,001)	211,195	(211,195)

SGD	(265)	265	-	-

2) 이자율위험

연결실체의 이자율위험은 예금 또는 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있으며 동 이자율위험의 일부는변동이자부 현금성자산으로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다.

연결실체는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 재융자,기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등을 고려한 다양한 시나리오를 시뮬레이션 하고 있습니다. 이러한 시나리오를 바탕으로 정의된 이자율 변동에 따른 손익효과를 계산하고 있습니다. 각각의 시뮬레이션에 있어 동일한 이자율 변동이 모든 통화의 경우에 대하여 적용됩니다. 이러한 시나리오들은 주요 이자부 포지션을 나타내는 예금 및 차입금에 대해서만 적용됩니다.

보고기간종료일 현재 다른 모든변수가 일정하고 이자율이 1% 변동시 변동금리부 예금 및 차입금으로 1년간 발생하는 이자수익과 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

통 화	당 기	전 기

상승시	하락시	상승시	하락시

이자수익	552,291	(552,291)	569,634	(569,634)

이자비용	735,331	(735,331)	565,285	(565,285)

(2) 신용위험

신용위험은 계약에서 채무자가 지급불능 또는 지급거절에 의하여 지급이 이행되지 않는 위험을 의미합니다. 연결실체는 부실징후거래처에 대한 조기 인지 및 체계적인 신용위험 관리를 위하여 신용위험 관리정책으로 신용도가 일정수준 이상인 거래와 거래하고 있으며, 신규거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 주기적으로 재평가하고 있습니다.

연결실체의 신용정책은 채권회수를 위한 신속한 의사결정 지원 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화를 목적으로 운영되고 있으며 ①계약체결관리기준 ②채권관리기준 ③채권위험 모니터링 ④불량채권관리기준 등으로 체계적으로 구성되어 있습니다.

특히, 불량채권관리는 각 지사가 독립적으로 운영되는 연결실체의 특성상 지사장 책임하에 상시 불량채권위험 모니터링이 이루어지고 있습니다. 또한 채권명세 및 채권회수기일을 본사, 지사 이중 모니터링을 통하여 불량채권 발생 여부를 확인하고 있으며, 채권위험 발생 즉시 전담팀을 통해 신속한 채권회수를 위한 대응을 하고 있습니다.

또한, 사내 교육 및 영업채권 관리요령를 통하여 신속하게 대응할 수 있도록 준비되어 있습니다.

신용위험은 현금 및 현금성자산, 단ㆍ장기금융상품 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결실체는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.

기타금융자산에 포함된 대여금이나 미수금 등에 중요한 손상의 징후는 발생하지 않았으며, 연결실체는 당기말 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단되고있습니다.

또한, 공신력 있는 신용평가사의 정기평가와 수시평가 등을 통하여 연결실체의 재무상태와 신용등급을 객관적으로 평가 관리하여 재무 건전성 감독 수단으로 활용하고 거래처 및 투자자에게 기초자료로 제공함으로써 연결실체의 신인도를 관리 유지하고있습니다.

보고기간종료일 현재 신용위험에 대한 최대노출액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

현금및현금성자산	55,249,283	56,963,396

단ㆍ장기금융상품	24,745,506	19,287,833

매출채권	152,099,782	153,474,558

계약자산	2,515,201	4,529,785

기타수취채권	8,085,810	5,897,448

기타금융자산	67,906,770	71,828,516

합 계	310,602,352	311,981,536

이와는 별도로 주석 43번에서 언급하는 바와 같이, 연결실체는 특수관계자 및 타인에게 지급보증한 금융보증 중 피보증인의 청구에 의하여 지급하여야 할 최대금액은부채로 인식한 금액보다 유의적으로 클 수 있습니다.

(3) 유동성위험유동성위험은 연결실체의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결실체가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다. 연결실체는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 특히 연결실체의 효율적인 유동성위험관리를 위해 전 지사(점)의 자금관리 및 유동성관리업무를 통합관리 하고 있습니다. 또한 적정규모의 예금과 당좌예금을 보유함으로써 향후 발생 가능한 자금경색에 따른 유동성위험에 대처하고 있습니다.연결실체의 금융부채를 보고기간종료일로부터 계약만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 내역은 다음과 같습니다.

(당기말)

(단위:천원)

계정과목	3개월 미만	3개월~1년	1년~5년	5년 초과	합 계

매입채무	79,091,679	-	873	-	79,092,553

기타지급채무	22,159,512	-	1,174,147	-	23,333,659

차입금	13,434,903	52,542,928	3,358,877	4,196,423	73,533,131

금융보증부채	689,228	3,136,834	12,837,605	28,927,048	45,590,716

리스부채	3,198,450	6,318,132	12,629,036	3,555,288	25,700,906

합 계	118,573,772	61,997,894	30,000,538	36,678,759	247,250,965

(전기말)

(단위:천원)

계정과목	3개월 미만	3개월~1년	1년~5년	5년 초과	합 계

매입채무	83,584,353	-	-	-	83,584,353

기타지급채무	19,980,842	-	287,000	-	20,267,842

차입금	12,987,465	43,541,031	-	-	56,528,496

금융보증부채	712,849	2,068,265	13,533,281	32,057,434	48,371,829

리스부채	5,230,824	6,027,592	10,936,894	5,309,637	27,504,947

합 계	122,496,333	51,636,888	24,757,175	37,367,071	236,257,467

(4) 자본위험관리연결실체의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 유동비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 연결실체의 재무안정성지표의 기준에 관리하여 지속적인 재무구조 개선을 위하여 실행하고 있습니다.

보고기간종료일 현재의 부채비율, 차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

부채(A)	287,005,143	277,495,007

자본(B)	1,058,236,503	1,003,478,779

차입금(C)	73,533,131	56,528,496

부채비율(A/B)	27.12%	27.65%

차입금비율(C/B)	6.95%	5.63%