신세계 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 경영성과에 대해 분석한 의견과 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성 시점의 사건 및 재무성과에대해 당사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한가정에 기초하고 있으며 동 가정에 근거한 예측치는 실제 결과와 다를 수 있습니다.이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인 및 외부환경과 관련된 요인이 포함되어 있습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 사업보고서에 기재된예측정보는 동 사업보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개 요 [ 지배회사의 내용 ]

지난 2017년은 신세계의 저력이 발휘된 해였습니다. 경제 불황과 소비심리 위축, 급변한 정치·사회 환경 속에서도, 저희 신세계는 87년 역사를 지켜온 ‘성장과 변화의 DNA’를 이어 나갔습니다.

신세계는 지난해 본사 이전으로 ‘강남시대’를 본격적으로 열었고, 강남점은 ‘전국 1등’ 백화점이 됐습니다. 아쿠아리움, 쥬라지파크와 같은 다양한 컨텐츠로 무장한 대구점은 오픈 1년 만에 우리나라 인구의 절반 이상인 3,300만 명이 찾은 전국적인 명소가 됐습니다. 복합 문화시설 개발플랜에 속도를 내고 있는 센텀시티점은 매출 1조 시대를 열었습니다. 하남, 김해 등 다른 신규 오픈 점포들과 기존 점포들도 고객 맞춤형 MD와 컨텐츠 구성을 통해 지역 1번점으로 자리매김하고 있습니다.

덕분에 저희 신세계는 지난해 총 매출 1조 6,655억원, 영업이익은 2,198억원을 달성하였습니다. 특히 기존 점포 경쟁력 강화와 신사업 New Format 개발이라는 두 개의 전략적 축을 기반으로 4,010억원을 투자했습니다.

신사업의 일환인 코스메틱 편집 브랜드 시코르는 강남역 플래그십을 오픈하며 본격적인 확장에 나섰고, 팩토리스토어는 가성비 트렌드에 따라 고양 스타필드에 첫 선을 보였습니다. 센텀시티·경기·마산점은 컨텐츠를 업그레이드 하며 지역상권에 맞춰 경쟁력을 강화했습니다. 올해 신세계는 ‘유통업의 한계를 뛰어넘고 끊임없이 변화하는 브랜드 기업’으로도약하고자 합니다. 치열한 경쟁을 이겨내고, ‘100년 역사’를 향해 나아가기 위해 신성장 동력 발굴과 미래를 위한 도전을 계속 이어갈 것입니다.

우선 신세계는 지난 1월 가구 브랜드 ‘까사미아’를 인수하며 홈퍼니싱 시장에 진출했습니다. 홈퍼니싱은 2023년까지 국내 시장규모가 18조원으로 늘어날 것으로 예측되는 유망산업으로, 신세계는 브랜드 컨셉 재정립과 동시에 5년 내에 까사미아 매장을 2배 이상 늘릴 계획을 세우고 있습니다. 또 홈리모델링과 컨설팅, B2B 사업으로 확장하며, 2023년까지 매출을 4배 가까이 올리는 청사진을 갖고 있습니다.

‘유통 종가’ 신세계가 ‘홈퍼니싱’과 ‘토털 라이프스타일 사업’으로 한 단계 더 도약할 수 있는 발판을 마련한 셈입니다. 뷰티와 패션 분야에서도 신세계는 브랜드 비즈니스를 더욱 확장해 나가며 경쟁우위를 지켜나갈 계획입니다.

시코르를 포함해, 지난해 세계 패션의 중심인 미국 뉴욕에 진출한 분더샵, 프리미엄 캐시미어 브랜드 델라라나, 란제리 중심의 스타일 편집매장 엘라코닉도 전략적 확장을 더해 신세계 브랜드가 이어갈 지속성장의 한 축을 담당할 것입니다.

신세계는 기존 백화점의 형태를 뛰어넘는 새로운 모습의 ‘뉴 포멧 스토어’ 개발에도 적극적으로 나설 것입니다. 팩토리 스토어는 올해도 고객과의 접점을 늘려갈 것입니다. 기공식을 마친 대전 사이언스콤플렉스 또한 쇼핑과 과학, 문화, 자연이 모두 어우러지는 새로운 전국 명소로 만들기 위해 각고의 노력을 이어가고 있습니다.

신세계는 변화를 두려워하지 않습니다. 시대와 고객의 변화를 알고 받아들이며, 그 변화 속에서 우리의 위치와 해야 할 일을 정확히 파악하려 노력하고 있습니다.온라인과 모바일, 4차 산업혁명의 흐름 속에서 디지털 역량을 강화하기 위한 적극적인 확장과 도전도 멈추지 않고 있습니다. 미래 e커머스 시장에서 확실한 우위를 차지하고 지속성장하기 위해, 그룹 차원의 투자와 노력도 아끼지 않고 있습니다.

신세계는 변화를 선도하는 동시에, 유통업의 기본도 잊지 않을 것입니다. 현장력을 극대화하며 고객을 향한 초심을 언제나 지켜나갈 것입니다. 신세계만의 공간을 만들고, 차별화된 MD를 구성하며, 고객에게 특별한 가치를 선사하는 ‘업의 본질’을 확고히 다져 나가겠습니다. 전국의 모든 점포가 지역 명소를 넘어, 고객 마음 속에 깊은 인상을 남기는 ‘마인드 마크’가 되기 위한 노력도 계속될 것입니다. 또한 사업 내실화와 안정화에도 주력해 경영목표를 달성할 것이며, 수익성과 효율성 중심의 경영구조 리빌딩으로 불확실한 경제 환경에 선제 대응할 수 있도록 하겠습니다.

대한민국 유통사의 수많은 ‘최초의 역사’가 신세계라는 이름으로 쓰여졌습니다. 올해부터는 국내 대기업 중 처음으로 과감한 노동시간 단축 정책을 시작하며, 창의적이고 선진적인 근로 환경을 조성과 동시에 우리나라의 ‘일하는 문화’ 개선을 이끌고 있습니다. 신세계는 올해 이러한 ‘혁신과 도전의 DNA’를 더욱 성장시켜 나가겠습니다. 시대의 흐름을 선도하며, 고객이 원하는 컨텐츠와 스토리로 무장하겠습니다.

[ 주요 종속회사의 내용 ] ■ 의류제조/판매 및 수출입사업 :- (주 ) 신세계 인터내셔날

지난해 우리나라 경제성장률은 3.1%를 기록했습니다. 이는 2014년 이후 3년만의 높은 성장률이기도 합니다. 그러나 대내적으로 조선업의 불황이 장기화 되었고, 제조업의 해외 이전이 가속화 되었으며, 청년실업률 역시 역대 최고치를 기록하였습니다. 또한 불안정한 대외 정세 및 글로벌 무한 경제 체제 속에서 여전히 경제난항이 지속됨에 따라 국내가계 소비심리는 더욱 위축되었고 중국 관광객 감소는 패션은 물론 유통업계 전반에 큰 영향을 끼쳐 당사 역시 매우 힘든 해였습니다.

그러나 이러한 어려운 경영환경 속에서도 전임직원이 혼신의 힘을 다하여 노력한 결과 별도 재무제표상 매출은 9천 6백억을 넘어섰고, 연결 재무제표상 매출 역시 3년 연속 1조원을 유지하며 국내 패션 및 라이프스타일 선도기업으로서의 위상을 굳건히 하였습니다.

특히 화장품 사업의 매출이 증가하고 영업이익이 5년 만에 흑자를 기록하여 사업효율성 강화를 위한 그 동안의 노력이 가시적인 성과로 나타나 연결재무제표 기준 당기 순이익이 38.3% 개선되는 등 매출안정과 이익향상이라는 두 가지 목표를 모두 달성하였습니다.

2018년 당사는 회사의 미래를 책임질 신규 사업을 적극 추진하겠습니다. 자체 브랜드의 해외진출을 가속화하여 글로벌 시장을 개척하고, 이커머스 사업을 육성해 4차 산업혁명 시대를 준비하며, 새로운 성장동력이 될 수 있는 신규 사업을 발굴 및 검토하여 추진해 나가도록 하겠습니다.

정확한 데이터를 기반으로 한 미세(微細)관리를 통해 수익성과 효율성을 높이겠습니다. 수익성이 떨어지는 사업은 명확한 원인분석을 통해 그에 맞는 대책을 수립하고 이를 적극 이행하여 회사의 수익성을 극대화 하는데 총력을 기울이고, 고객 중심의 영업과 마케팅 활동을 위해 통합 CRM 시스템을 구축하여 효과적인 디지털 마케팅을 진행해 나가겠습니다.또한 패션 시장에서의 입지를 확고히 하는 동시에 면세 사업 확장과 신제품 개발 등을 통해 화장품 사업도 패션에 버금가는 규모로 성장시키겠습니다. 글로벌 종합생활문화 기업으로서 지속적으로 성장하는데 경영방침을 실천하여 경영목표를 달성 할 수 있도록 모든 역량을 집중할 것입니다. - (주)신세계톰보이 최근 한중 관계 개선으로 해빙모드에 들어갔지만 작년 한해 중국발 사드보복 리스크가 국내 패션과 유통시장에 매우 큰 영향을 미쳤습니다. 또한, 패션시장의 지속된 침체로 많은 패션기업들이 법정관리로 들어가는 상황이 속출하고 있습니다. 심지어 패션대기업들마저 연이어 부진 브랜드를 정리하고 있으며, 유통채널도 오프라인에서 온라인으로 전환을 가속화하는 등 성장보다는 생존에 주력하는 모습들이 힘든 시장상황을 반증하고 있습니다.이러한 어려운 경영환경 속에서도 신세계톰보이는 2017년 매출이 약 13% 신장한 1,445억의 달성으로 지속적인 성장을 이어가고 있습니다. 특히 2016년 리뉴얼 런칭한 여성복 브랜드인 "STUDIO TOMBOY"가 연매출 천억을 달성하는 좋은 실적을 거두었습니다.또한 내실있는 경영을 통해 부채비율이 2016년 218%에서 2017년 158%로 감소했고 누적결손금도 매년 줄여가는 등 재무구조 안정화에도 노력을 기울이고 있습니다. 다만, 이익규모가 전년대비 다소 감소한 점은 조금 아쉽지만 이는 지속적인 적자 브랜드인 "TOMKID"를 2018년 S/S 시즌까지만 운영하고 철수하기로 결정함에 따라 올해 예상되는 손실 중 일부를 선반영한 결과입니다.올 해는 신세계톰보이가 안정적인 사업구조를 바탕으로 한 단계 더 성장하는 원년이 되도록 최선의 노력을 다하겠습니다. 비효율적인 브랜드와 유통을 과감하게 정비하고 정체된 국내시장에서 벗어나 글로벌브랜드로 도약하기 위해 해외진출을 가시화하는 한 해가 되도록 모든 역량을 집중하겠습니다.

■ 부동산 및 여객터미널사업 : - (주)센트럴시티 2017년 불안정한 부동산시장과 장기화되고 있는 경기침체 속에서도 센트럴시티는 꾸준한 영업성장과 압도적 우위의 입지요건을 내세워 총매출 1,438억원과 영업이익 709억원(영업이익률 49%)을 달성했습니다. 여객터미널 사업부문에 있어서도 현재 대중교통 이용률을 높이기 위한 정부의 시책과 더불어, 지방 노선의 추가 확보 및 왕복 발권 시스템의 도입이 완료된다면 터미널운영에 대한 운영수입 또한 꾸준한 증가추세를 이어 갈것으로 예상됩니다.

- 서울고속버스터미널(주) 2017년 서울고속버스터미널(주)는 저성장 고착화, 가계부채 급증, 수서 SRT개통 등 어려운 경기 여건 속에서도, 주요 매장에 대해 수수료로 수익구조를 전환하고 터미널사업의 관련 수수료를 현실화하며, 직영운영중인 주차장을 효율적으로 운영하는 등 꾸준한 성장으로 총매출 460억원과 영업이익 203억원(영업이익률 44.2%)을 달성했습니다. 이는 전년대비 총매출은 9.2% 증가하였으며, 영업이익은 11% 증가한 실적입니다. 2018년은 낡은 이미지를 탈피하고 새롭게 도약하기 위해 건물의 환경과 안전설비 개선 등으로 고객에게 쾌적한 공간을 제공하고 미래성장을 위한 컨텐츠 개발로 지속적인 성장세를 이어갈 것으로 예상됩니다.

■ 관광호텔사업 : 센트럴관광개발 (주) 2017년 센트럴관광개발(주)은 관광 시장은 다소 성장하여 매출액 724억, 영업이익 84억을 달성하였습니다. 이 는 2016년 대비 매출액은 0.02% 중가하였고, 영업이익은 20.6% 감소한 수치입니다. 2018년은 상반기에 호텔 대수선공사가 계획되어 있습니다. 2018년에는 대, 내외적으로 어려움이 예상되나, 호텔 개보수 공사 완료 후 최상급 호텔로의 리포지셔닝을 통해 경쟁력을 강화하고 비효율 제거하여 수익 극대화 및 성장에 집중할 것입니다. ■ 백화점사업 : (주)신세계동대구복합환승센터 ㈜ 신세계 와 한국철도공사가 주체가 되어 대구광역시 동구 동부로 일대에 KTX,철도, 터미널, 지하철, 버스 등 모든 전국망의 육상교통을 한 곳에서 환승하는 첨단 복합환승시설을 구축하고, 상업, 문화,업무시설 등이 복합된 핵심거점으로 개발하는 사업을 주 사업목적으로 하여 2012년 5월 2일에 설립되었습니다. 쇼핑부터 레저ㆍ문화까지 모두 경험할 수 있는 복합 쇼핑 문화 공간으로 대구 동구 신천동에 위치해, 지상 9층, 지하 7층, 연면적 33.8만㎡(102,400여평) 영업면적은 10.3만㎡(31,200여평), 동시 주차 가능대수 3,000여대로 지어졌다.2016년 12월 2일 사용승인을 통해 12월 15일 마침내 성공적인 그랜드오픈을 이루어낸 대구신세계는 KTX 동대구역을 복합개발한 국내최초 복합환승센터이자, 상권 최대의 도심형 럭셔리 Full-Line 백화점으로써, 대구 상권 1번점 구축을 넘어 영남 상권의 랜드마크로 자리매김 할 것입니다. ■ 면세점사업 : (주)신세계디에프 2017년 은 신 세계디에프가 빠 르게 성장해 면세업계에 안착한 뜻 깊은 한해였습니다. 총매출 1조1,647억원, 영업이익 146억원을 기록하며 업계를 3강체제로 재편하였으며 관세청 자료에 따르면 신세계면세점(신세계면세점글로벌 포함)은 시장점유율 12.7%를 기록하며, 전년동기 대비 약 2배까지 크게 뛰어올랐습니다. 국제 정세로 인한 업계의 위기 속에서도, 오픈시부터 추구한 면세업계의 체질개선을 위해 지속적으로 노력한 결과, 이러한 의미있는 성과를 이뤄낼 수 있었습니다.이와 더불어 6월 인천국제공항 2터미널점의 DF3(패션, 잡화) 사업자로 선정된 신세계디에프는 2018년 인천국제공항 2터미널점 및 강남점 오픈을 통하여 지속적인 성장기반을 구축할 것입니다.

3. 재무상태 및 영업실적 등 회사의 연결재무제표 기준 재무상태 및 영업실적은 아래와 같습니다. 가. 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	제 61 기	제 60 기	증감	증감율

[유동자산]	1,269,097	987,527	281,570	28.51%

[비유동자산]	8,882,608	8,967,012	-84,404	-0.94%

자산총계	10,151,705	9,954,539	197,166	1.98%

[유동부채]	2,892,094	2,434,988	457,106	18.77%

[비유동부채]	2,340,084	2,826,610	-486,526	-17.21%

부채총계	5,232,178	5,261,598	-29,420	-0.56%

[지배기업의 소유지분]	3,421,763	3,234,132	187,631	5.80%

·자본금	49,226	49,226	-	-

·기타불입자본	395,926	396,328	-402	-0.10%

·신종자본증권	317,310	317,310	-	-

·이익잉여금	2,245,961	2,099,977	145,984	6.95%

·기타자본항목	413,340	371,292	42,048	11.32%

[비지배지분]	1,497,764	1,458,809	38,955	2.67%

자본총계	4,919,527	4,692,941	226,586	4.83%

부채와자본총계	10,151,705	9,954,539	197,166	1.98%

자기자본비율	48.5%	47.1%	1.4	2.97%

부채비율	106.4%	112.1%	-5.7	-5.08%

회사의 재무상태는 총자산 10조1,517억원, 총부채 5조2,322억원, 총자본 4조9,195억원으로 전년대비 증감율은 각각 2.0%, △0.6%, 4.8%입니다. 자산, 부채, 자본 변동 주요 원인은 신규점 출점 및 신규사업 투자 때문입니다. 재무비율 측면에서는 자기자본비율이 전년대비 1.4% P 감소한 48.5%, 부채비율이 전년대비 5.7% P 감소한 106.4%를 보이고 있습니다.

나. 영업실적(단위 : 백만원)

구 분	제 61 기	제 60 기	증감	증감율

[매출액]	3,871,416	2,947,486	923,930	31.35%

[매출원가]	1,559,362	1,057,365	501,997	47.48%

[매출총이익]	2,312,054	1,890,120	421,934	22.32%

·판매비와관리비	1,966,358	1,638,722	327,636	19.99%

[영업이익]	345,696	251,399	94,297	37.51%

·기타수익	57,539	202,400	-144,861	-71.57%

·기타비용	40,469	36,051	4,418	12.26%

·지분법이익	21,071	23,720	-2,649	-11.17%

·금융수익	49,569	52,512	-2,943	-5.60%

·금융비용	142,055	78,560	63,495	80.82%

[법인세비용차감전순이익]	291,351	415,420	-124,069	-29.87%

·법인세비용	77,741	92,055	-14,314	-15.55%

[당기순이익]	213,610	323,365	-109,755	-33.94%

글로벌 경기침체에 따른 소비심리 악화 및 소매업 전체에 대한 부진속에 회사는 신규점포 및 신규사업(면세점)의 영향으로 전년 동기 대비 매출액 은 31.35% 신장한 3조8,714억원, 영업이익은 37.51% 증가한 3,457억원 을 달 성 하였습니다.

※ 연결 매출액의 사업부문별 증감내역(단위 : 백만원)

구 분	회사명	제 61 기	제 60 기	증감	증감율

매출액	매출액

백화점사업	(주)신세계(주)신세계동대구복합환승센터	1,829,230	1,656,053	173,177	10.5%

의류제조/판매 및 수출입업	(주)신세계인터내셔날 (주)신세계톰보이	1,105,163	1,023,625	81,538	8.0%

부동산,여객터미널업	(주)센트럴시티서울고속버스터미널(주)	189,802	160,743	29,059	18.1%

관광호텔업	센트럴관광개발(주)	72,442	72,431	11	0.0%

면세점사업	(주)신세계디에프	920,090	207,834	712,256	342.7%

기타부문 및 내부거래제거	-245,311	-173,200	-72,111	-41.6%

합 계	3,871,416	2,947,486	923,930	31.3%

다. 향후전망 백화점사업은 규모와 최적의 입지, 최신의 시설을 바탕으로 한 고급화, 대형화, 복합화 전략이 본격적인 효과를 나타내고 있으며 의정부점의 안정화와 더불어 지역 내 최고 실적을 보이는 강남점, 센텀시티점은 안정적인 성장세를 보이고 있습니다. 현재 백화점 업계는 성숙기에 접어들었으며 많은 중소업체들의 시장이탈과 함께 대형 백화점들에 의한 시장재편이 이루어졌습니다. 이러한 성숙기 시장에 대비한 고객관리의 지속적인 강화 및 새로운 형태의 복합쇼핑몰 개발이라는 백화점 내부의 체질개선 노력을 바탕으로 경기회복 추세속에 가계 소비여력 개선, 외국인 관광객 증가와명품 구매 일상화로 인한 명품 판매 증가라는 외부요인 호조로 백화점 업계의 매출은지속적인 성장을 보일 것으로 예상됩니다. 이러한 성장세는 앞으로도 가치소비 트렌드 확산 및 내부 경쟁력 강화, 온라인 부문 투자 확대 등을 통해 유지될 것으로 보여 성숙기인 해외 백화점과 달리 성장기 업태로 전환하는 모습을 보일 것으로 예상됩니다.이에 회사는 향후 매장 환경, 상품, 서비스 등 전 분야를 한층 업그레이드하면서 신세계만의 노하우와 브랜드 파워를 향상 시킴과 동시에 신규 점포에 대한 준비도 차질 없이 진행할 예정입니다. (주)신세계인터내셔날은 미래성장을 위하여 신규사업을 지속적으로 개발할 것 입니다. 코스메틱과 온라인 비즈니스를 확대하고, 잡화, 액세서리 등 기존 의류부문 외 사업영역을 확대할 수 있는 신규브랜드의 Searching 및 도입을 적극적으로 추진해 나갈 예정입니다. 이를 통해 사업 경쟁력을 강화하고, 비용절감 활동과 이익율 제고 등 수익성 확대를 위한 노력을 지속적으로 추진할 예정입니다 . (주)센트럴시티는 강남 최적의 상권에 위치한 복합 유통 문화단지로 One-Stop Facility 기능을 보유하고 있으며, 현재 복합 쇼핑몰의 선도적인 위치를 차지하고 있습니다. 그러나 여타 복합쇼핑몰과 달리 센트럴시티는 분양을 배제하고 철저하게 직영과 임대만을 고수 하여 고급 몰이라는 고유컨셉과 아이덴티티를 유지하고 있으며, 고급 이미지에 걸맞게 신세계 백화점과 JW 메리어트호텔이 입점해있어 몰 시너지를 이끌어 내고 있습니다. 이에 회사는 난립한 경쟁 쇼핑몰과의 차별성을 유지하면서 선진화된 MD운영을 통하여 고급의 이미지를 업그레이드 하면서 국내 최고의 복합쇼핑몰의 위치를 공고히 할것입니다. 센트럴관광개발 (주) 은 서울에서 특1급 호텔 1개관을 운영하고 있습니다. 주력사업인호텔사업 외에도 연회장 및 레스토랑을 운영하고 있습니다. 서울특별시 서초구에 위치한 JW 메리어트호텔은 우수한 브랜드 인지도를 가지고 있으며 서울 도심 오피스 밀집 지역에 위치하여 비즈니스 고객의 유치에 유리한 영업환경을 확보하고 있습니다. 향후에는 사업 다각화를 통해 사업안정성을 유지해나갈 예정입니다.

(주)신세계디에프는 2018년 1월 인천국제공항 2터미널점 오픈에 이어, 7월 서울시반포구에 위치한 센트럴시티 내에 시내면세점 2호점인 강남점을 오픈할 예정입니다. 성 공적인 신규점 오픈과 함께 영업경쟁력을 강화하고, 효율적인 운영을 통하여 지속적인 성장기반을 구축할 것입니다.

향후 각 사업 부문의 치열한 경쟁, 경기 침체, 다양한 유통채널, 관련 법규 규제, 내국인의 해외 쇼핑 증가 또는 외국인의 국내 쇼핑 감소 등 대내외적인 환경 변화 등은 각 사업부문 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 연결회사의 유동성 내역은 다음과 같습니다. ※ 현금 및 단기차입금 현황 (단위:백만원) 구 분 제 61 기 제 60 기 증 감 현금성 자산(①) 377,625 227,351 150,274 단기차입금(②) 1,250,769 748,701 502,068 비중(①/②)*100 30.19% 30.37% △0.18 - 현금성 자산 : 재무상태표상 현금및현금성자산 + 기타단기금융자산 ※ 유동비율 (단위:백만원) 구 분 제 61 기 제 60 기 증 감 유동자산(①) 1,269,097 987,527 281,570 유동부채(②) 2,892,094 2,434,988 457,106 유동비율(①/②) 43.88% 40.56% 3.32 - 유동비율 : 유동자산/유동부채*100 매출금은 현금 및 신용카드로 결제되어 대부분 일주일 이내에 현금화되고 있습니다. 회사는 차입금의 일정부분을 전자단기사채, CP(기업어음) 등 단기자금으로 조달하고 있으며 입금된 매출금을 통하여 단기차입금을 일별로 상환하고, 매입채무 결제시 다시 매출금과 단기차입을 통하여 소요자금을 충당하는 형태를 반복적으로 운영하고 있습니다. ※ 차입금 및 사채 내역 (단위: 백만원) 구 분 제 61 기 제 60 기 유동 비유동 유동 비유동 단기차입금 245,174 - 283,866 - 장기차입금 511,428 197,714 30,000 645,170 사채 494,167 1,099,897 434,835 1,145,411 합 계 1,250,769 1,297,611 748,701 1,790,581 ※단기차입금 내역 (단위: 백만원) 구 분 차입처 당기말이자율(%) 제 60 기 제 59 기 당좌차월 KEB하나은행 3.67 1,191 1,728 전자단기사채 - - - 35,000 기업어음 SK증권 외 1.79~2.30 81,600 100,300 시설대출 KDB산업은행 산업금융채1년+1.14 24,900 24,900 외화운전자금대출 - - - 6,664 일반대출 KDB산업은행 외 2.45~4.53 89,023 50,900 Bankers Usance 우리은행 외 LIBOR(6개월)+0.35 48,460 64,374 합 계 245,174 283,866 ※장기차입금 내역 (단위: 백만원) (주1) KDB산업은행과의 장기차입금 약정에 따라 종 속기업인 센트럴시티의 지분에 대하여 처분 및 제3자에의 담보제공 등이 제한되어 있습니다 (주2) 변동금리와 고정금리를 교환하는 이자율스왑을 통하여 차입금에서 발생하는 이자율 변동위험을 회피하고 있습니다 (주3) 지급하는 이자 및 원금에 대한 환율 및 금리를 고정시키는 통화스왑을 통해 차입금에서 발생하는 현금흐름 변동위험을 회피하고 있습니다 (주4) 대리은행인 KDB산업은행과 사전협의를 거쳐 1개월 이전에 서면통지를 함으로써 각 이자지급일에 대출금의 전부 또는 일부를 기한전 상환할 수 있습니다. (주5) KDB산업은행 등으로부터의 장기차입금과 관련하여 토지와 건물을 담보로 제공하고 있습니다. 구 분 차입처 당기말이자율(%) 제 60 기 제 59 기 신디케이티드론(주1) KDB산업은행 외(주2) CD(91일)+0.51 400,000 400,000 외화장기차입금 신한은행 외(주3) LIBOR(3개월)+1.00~1.36 32,142 24,170 시설자금대출 도쿄미쓰비시은행 2.09 80,000 80,000 KEB하나은행 2.64 10,000 10,000 NH농협은행 - - 10,000 KDB산업은행 외(주4,5) 2.73 127,000 91,000 기업어음 KEB하나은행(주2) CD(3개월)+0.90~1.10 40,000 40,000 신한은행 2.60 20,000 20,000 합 계 709,142 675,170 차감: 유동성 대체액 (511,428) (30,000) 장기차입금 장부금액 197,714 645,170 ※사채 세부 내역 (단위: 백만원) (단위: 백만원) 구 분 발행일 만기일 당기말이자율(%) 제 60 기 제 59 기 이자지급방법 126-2회 무보증사채 2012.04.12 2017.04.12 - - 150,000 3개월 후급 127회 무보증사채 2012.08.27 2017.08.27 - - 200,000 3개월 후급 128회 무보증사채 2013.01.28 2018.01.28 3.09 300,000 300,000 3개월 후급 129회 무보증사채 2016.01.29 2019.01.29 2.04 200,000 200,000 3개월 후급 130-1회 무보증사채 2017.04.11 2020.04.11 2.07 50,000 - 3개월 후급 130-2회 무보증사채 2017.04.11 2022.04.11 2.41 150,000 - 3개월 후급 131-1회 무보증사채 2017.07.31 2020.07.31 2.09 70,000 - 3개월 후급 131-2회 무보증사채 2017.07.31 2022.07.31 2.41 110,000 - 3개월 후급 제 1회 사모사채(주1) 2015.02.06 2018.02.06 LIBOR(3개월)+1.15 32,142 36,255 3개월 후급 제 2회 사모사채 2016.02.18 2017.08.18 - - 30,000 3개월 후급 제 3회 사모사채(주1) 2016.02.19 2018.02.14 LIBOR(3개월)+0.82 32,117 36,255 3개월 후급 제 4회 사모사채 2017.09.21 2020.09.21 2.55 30,000 - 3개월 후급 제 5회 사모사채(주1) 2017.09.29 2020.09.29 LIBOR(3개월)+1.00 32,117 - 3개월 후급 제54회 무보증사채 2014.02.26 2017.02.26 - - 30,000 3개월 후급 제55회 무보증사채 2016.10.18 2017.10.18 - - 5,000 3개월 후급 제56회 무보증사채 2016.10.20 2018.10.20 4.30 5,000 5,000 3개월 후급 제57회 무보증사채 2017.02.23 2019.02.23 4.50 10,000 - 3개월 후급 제58회 무보증사채 2017.10.18 2018.10.18 4.00 5,000 - 3개월 후급 제 1-1회 사채 2013.04.26 2018.06.21 3.04 60,000 60,000 3개월 후급 제 2회 사채 2015.04.15 2020.04.15 2.06 90,000 90,000 3개월 후급 제 3회 사채 2016.04.26 2019.04.26 1.86 100,000 100,000 3개월 후급 제 4-1회 사채 2016.07.27 2019.07.27 1.51 40,000 40,000 3개월 후급 제 4-2회 사채 2016.07.27 2021.07.27 1.69 120,000 120,000 3개월 후급 1-1회 무보증사채 2016.05.10 2017.11.10 - - 20,000 3개월 후급 1-2회 무보증사채 2016.05.10 2018.05.10 1.81 60,000 60,000 3개월 후급 1-3회 무보증사채 2016.05.10 2019.05.10 1.90 100,000 100,000 3개월 후급 액면금액 합계 1,596,376 1,582,510 차감: 사채할인발행차금 (2,312) (2,264) 사채 장부금액 합계 1,594,064 1,580,246 유동성 대체액: (494,167) (434,835) 유동성사채 494,259 435,000 유동성사채할인발행차금 (92) (165) 비유동성사채 장부금액 1,099,897 1,145,411 (주1) 외화 변동금리 사채이며, 지급하는 이자 및 원금에 대한 환율 및 금리를 고정시키는 통화스왑을 통해 사채에서 발생하는 현금흐름변동위험을 회피하고 있습니다.. (5) 당기말 현재 장기차입금 및 사채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다. ※장기차입금 및 사채의 상환계획 (단위: 백만원) (단위: 백만원) 연 도 장기차입금 사채(액면금액) 2019.1.1~2019.12.31 50,714 450,000 2020.1.1 이후 147,000 652,117 합 계 197,714 1,102,117 ※ 연결기준 회사 영업이익 및 영업활동 현금흐름 현황 (단위:백만원) 구 분 제 60 기 제 60 기 영업이익 345,696 251,399 영업활동으로 인한 현금흐름 357,355 338,737 5. 부외거래 부외거래는 본문 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'을 참고하시기 바랍니다. 6. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 본문 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다. 7. 법규상 규제 및 환경에 관한 사항 법규상 규제 및 환경에 관한 사항은 본문 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다.