신세계 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 경영성과에 대해 분석한 의견과 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성 시점의 사건 및 재무성과에대해 당사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며 동 가정에 근거한 예측치는 실제 결과와 다를 수 있습니다.이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인 및 외부환경과 관련된 요인이 포함되어 있습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 사업보고서에 기재된 예측정보는 동 사업보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개 요 2022년은 금리/물가 등의 인플레이션 등 대내외 악재와 수많은 불확실성이 확대되어 많은 과제를 던져준 한 해였습니다. 그럼에도 당사는 반세기 넘게 쌓아온 신세계의 브랜드와 조직력에 힘입어 2022년의 경우 전년 동기 매출액이 23.7% 증가한 7조 8,128억원, 영업이익은 24.7% 증가한 6,454억원을 달성하였습니다. 별도기준 역시 매출 1조 8,657억원, 영업이익 3,480억원을 달성하여, 사상 최대의 매출 실적을 자랑하였습니다. 재무적인 측면에서는 연결기준 부채비율 129.5%, 자기자본비율 43.6%, ROE 8.8%, 별도기준 부채비율110.8%, 자기자본비율 47.4%, ROE 6.7%입니다. 2023년에도 코로나 이후의 리오프닝에 따른 기저효과의 감소, 소비심리의 위축과 더불어 인플레이션의 장기화라는 악재 속에서도, 언제나 '고객'이라는 핵심 가치에 집중하며 다양한 채널을 활용하여 고객과의 소통을 강화하여 늘 업계와 트렌드를 선도할 수 있도록 노력하겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 등 회사의 연결재무제표 기준 재무상태 및 영업실적은 아래와 같습니다. 가. 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	제 66 기	제 65 기	증감	증감율

[유동자산]	2,653,728	1,910,372	743,356	38.9%

[비유동자산]	11,694,684	11,734,139	-39,455	-0.3%

자산총계	14,348,412	13,644,511	703,901	5.2%

[유동부채]	4,849,924	3,570,537	1,279,387	35.8%

[비유동부채]	3,246,709	4,311,523	-1,064,814	-24.7%

부채총계	8,096,633	7,882,060	214,573	2.7%

[지배기업의 소유지분]	4,113,671	3,744,097	369,574	9.9%

·자본금	49,226	49,226	-	0.0%

·기타불입자본	399,032	399,018	14	0.0%

·이익잉여금	3,479,353	3,084,466	394,887	12.8%

·기타자본항목	186,060	211,387	-25,327	-12.0%

[비지배지분]	2,138,108	2,018,354	119,754	5.9%

자본총계	6,251,779	5,762,451	489,328	8.5%

부채와자본총계	14,348,412	13,644,511	703,901	5.2%

자기자본비율	43.6%	42.2%	1.3%	-

부채비율	129.5%	136.8%	-7.3%	-

제66기 당사 자산은 전년 대비 7,039억원(5.2%) 증가한 14조 3,484억원입니다. 자산의 주요 증가 원인은 현금성 자산의 증가 3,602억원 및 대규모 시설투자에 따른 유형자산의 증가 683억원 등입니다. 부채는 전년 대비 2.146억 (2.7%) 증가한 8조 966억원으로,유동부채가 1조 2,793억원(35.8%) 증가하였고 비유동부채가 1조 648억원(24.7%) 감소하였습니다. 부채의 주요 변동 원인으로는 단기차입금이 1조 291억원 증가하였으며, 이연법인세부채가 2,071억원 감소하였습니다.자본은 전년 대비 4,893억원(8.5%) 증가한 6조 2,518억원으로, 이익잉여금이 당기순이익 3,949억원 증가하였습니다.재무비율 측면에서는 자기자본비율이 전년 대비 1.3%p 증가한 43.6%, 부채비율이 전년 대비 7.3%p 감소한 129.5%입니다.

나. 영업실적(단위 : 백만원)

구 분	제 66 기	제 65 기	증감	증감율

[매출액]	7,812,755	6,316,436	1,496,319	23.7%

[매출원가]	2,727,571	2,607,115	120,456	4.6%

[매출총이익]	5,085,184	3,709,321	1,375,863	37.1%

·판매비와관리비	4,439,735	3,191,920	1,247,815	39.1%

[영업이익]	645,449	517,401	128,048	24.7%

금융이익	124,745	93,432	31,313	33.5%

금융원가	209,228	168,751	40,477	24.0%

지분법투자이익	-22,883	-11,338	-11,545	101.8%

기타수익	44,827	296,247	-251,420	-84.9%

기타비용	61,035	209,416	-148,381	-70.9%

[법인세비용차감전순이익]	521,875	517,575	4,300	0.8%

·법인세비용	-25,765	128,708	-154,473	-

[당기순이익]	547,640	388,867	158,773	-

※ 연결 매출액의 사업부문별 증감내역(단위 : 백만원)

구 분	회사명	제 66 기	제 65 기	증감	증감율

매출액	매출액

백화점	(주)신세계(주)신세계동대구복합환승센터(주)대전신세계(주)광주신세계	2,486,946	2,016,352	470,594	23.3%

패션 및 라이프스타일, 화장품 제조 및 도소매	(주)신세계인터내셔날(주)신세계톰보이 외	1,553,877	1,450,779	103,098	7.1%

부동산 및 여객터미널업	(주)신세계센트럴시티서울고속버스터미널(주)	208,456	193,302	15,154	7.8%

관광호텔업	(주)신세계센트럴시티(호텔)	115,561	69,530	46,031	66.2%

면세점사업	(주)신세계디에프(주)신세계디에프글로벌 외	3,438,683	2,659,573	779,110	29.3%

가구소매업	(주)신세계까사 외	268,112	230,106	38,006	16.5%

기타통신판매업	(주)신세계라이브쇼핑	111,827	-	111,827	-

기타/내부거래제거	-370,707	-325,339	-45,368	-

합 계	7,812,755	6,316,436	1,496,319	23.7%

■ 백화점사업 (주)신세계는 대내외 악재와 수많은 불확실성 속에서도 2년 연속 최고실적 달성과 아울러, 강남점은 2조 8천억 원의 거래액과 선도적인 리뉴얼을 통해 압도적인 1위의 자리를 공고히 하며 세계 유수의 백화점과 그 어깨를 나란히 하였고, 대전 아트 앤 사이언스(Art Science) 점 역시 새롭고 다양한 MD와 콘텐츠를 선보였습니다. 뿐만 아니라 온오프라인 시너지를 확대하기 위한 다양한 전략의 실행, 그리고 끊임없는 MD 혁신과 사업장 단위의 영업력 강화 활동으로, 작년 한 해 매출 1조 8,657억 원, 영업이익 3,480억 원의 경영 실적을 달성할 수 있었습니다. 시장점유율 역시 전년 동기 대비 +2% 오른 28%를 차지하고 있습니다.(주)신세계동대구복합환승센터는 고품격 이미지의 백화점으로서 입지를 강화하기 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 최근에는 상권 최초 글로벌 하이클래스 명품 콘텐츠 라인업을 완성하였으며 라이프 스타일 기반의 각종 MD 콘텐츠들도 지속적으로 강화한 결과 압도적인 대구 지역 1번점 달성 및 영남 상권의 랜드마크로 자리매김하였습니다. 그 결과 2022년 누계 매출액 2,703억원, 영업이익 791억원이라는 오픈 이후 최대 실적을 달성하였습니다.(주)대전신세계는 신세계백화점이 쌓아온 유통 데이터를 바탕으로 지역 상권에 최적화된MD와 패션, 잡화, F, 식품관, 아카데미, 갤러리 등 신세계 만의 차별화된 컨텐츠를 확보하였습니다. 또한 미래 기술과 우주를 주제로 다양한 콘텐츠를 경험할 수 있는 국내 최초사립과학관 '넥스페리움'과 예술품을 즐길 수 있는 문화공간 겸 대전 시내를 한 눈에 조망할 수 있는 193m 전망대 '디아트스페이스193', 메리어트 계열의 호텔 '오노마 대전 오토그래프 컬렉션' 등 차별화된 컨텐츠로 고객들에게 특별한 공간을 제공하고 차별화된 MD 구성에 힘쓴 결과, 2022년 누계 매출액 1,661억, 영업이익 91억을 달성하였습니다.(주)광주신세계는 COVID-19의 유행으로 인한 전세계적인 팬데믹 속에서도, 경쟁력 강화 및 성장, 유통 패러다임을 선도하는 컨텐츠를 통해 위기를 대처하고 있습니다. 또한 수익성을 감안한 소규모 리뉴얼을 지속적으로 진행하여 늘 새롭고 트렌디한 MD를 제안하는가 하면, 호남지역 기업발굴을 통한 지역사회 상생 경영을 지속한 결과. 2022년 누계 출액 1,849억원(전년대비 +8.7%) , 영업이익은 656억원(전년대비 +8.2%)을 달성하였으며, 시장점유율 역시 광주광역시 내에서 49.7%를 차지하였습니다.

■ 패션 및 라이프스타일, 화장품 제조 및 도소매

(주)신세계인터내셔날은 코로나19로 인한 위기 상황에서도 성장 가능성 높은 해외 패션 및 코스메틱 브랜드의 신규 도입을 꾸준히 진행하고 있으며, 스위스퍼펙션, 뽀아레 등 럭셔리 코스메틱 사업에 대한 지속적인 투자를 통해 미래 성장을 위한 기반을 마련했습니다. 그리고 이러한 노력을 바탕으로 전 임직원이 매출 향상과 이익 극대화를 위해 최선을 다한 결과, 당사는 별도 재무제표상 매출은 1조 4,306억원, 영업이익은 996억을 기록하였습니다.(주)신세계톰보이는 비대면 소비가 일상화되면서 온라인 플랫폼이 핵심소비 채널로 자리잡았고, 빅데이터, 인공지능, 가상현실등 IT 기술의 발달로 많은 패션 브랜드가 패션과 IT기술의 융합을 통한 다양한 변화와 혁신을 시도하는 등 경영 패러다임이 급변하고 있는 상황 속에서 지속적으로 유통을 재정비하고, 자산유동화를 통한 재무건전성 확보를 위해 노력한 결과 지난해 매출 1,115억에 영업이익 125억원의 실적을 달성하였습니다. 이러한 노력의 결과로 무차입 경영을 실현하고, 부채비율도 21%로 수익성과 재무구조 모두 개선하는 내실 경영을 이루었습니다.

■ 부동산 및 여객터미널사업 (주)신세계센트럴시티(부동산부문)은 코로나의 사회적 거리두기 완화로 2022년 신세계센트럴시티는 수익성 향상 노력으로 영업성장과 압도적 우위의 입지요건을 내세워 총매출 1.707억원과 영업이익 599억원(영업이익률 35%)을 달성했습니다.2022년 서울고속버스터미널(주)는 코로나의 사회적 거리두기 완화로 대규모 환경개선 프로젝트를 완료하고 주요 매장에 대해 수익구조를 다각화하는 등 꾸준한 노력으로 총매출 495억원과 영업이익 104억원(영업이익률 21%)을 달성했습니다. ■ 관광호텔사업 (주)신세계센트럴시티는(호텔부문) 호텔 객실 및 식음업장을 포함한 전체 영업장의 대수선 공사를 마치고 18년 8월 재오픈한 호텔은 세계적인 호텔로 급부상하고 있습니다. 최근 코로나 사회적 거리두기 완화와 꾸준한 노력으로 2022년의 실적은 매출액 1,043억, 영업손실 4억이며, 앞으로도 최상급 호텔로의 리포지셔닝을 통해 경쟁력을 강화하고 비효율을 제거하여 수익 극대화 및 성장에 집중할 것입니다. ■ 면세점사업 (주)신세계디에프는COVID-19 팬데믹의 위기를 극복하고자 하는 다양한 노력과 해외입국자 격리해제 조치를 시작으로 한 COVID-19 회복 분위기로 인하여 면세점의 실적은 정상화에 다가갈 것으로 기대되었으나, 연이어 찾아온 전세계적인 경기 침체로 인해 면세업계는 또다른 위기가 마주한 상황 속에서, 점포 경쟁력을 강화하여 영업효율을 높이고, 각 부문간 연계를 통해 매출 극대화를 적극 추진하는 등 전력을 다하였습니다. 그 결과, 총매출 3.4조원, 영업이익 142억원으로 2022년을 마무리할 수 있었습니다.(주)신세계디에프글로벌은 COVID-19의 충격 여파 및 연이어 찾아온 경기침체로 인하여, 사회 전반에 걸친 위기는 2022년에도 여전히 지속되었습니다. 면세업계는 다양한 방법을 통하여 위기를 탈출하기 위해 노력하였습니다. 신세계디에프글로벌 또한 내실 강화 및 전략적인 영업활동 등 전력을 다한 한해를 보냈습니다. 그러한 결과 총매출 731억원, 영업손실 89억으로 2022년을 마무리하였습니다. ■ 가구소매업 (주)신세계까사는 1982년 12월 창립해, 2018년 3월 신세계 계열사로 편입된 리빙 기업입니다. 모던, 내추럴을 기본 디자인 컨셉으로 하여 고객의 심리와 감성 만족, 문화의 접목을 통한 새로운 가치를 창출하는 디자인을 바탕으로한 고객의 주거공간을 만듭니다.지난해 가구업계는 원자재/물류비용 상승과 부동산 거래 장벽이 맞물리면서 직격탄을 맞았습니다.이에, 매출은 2,681억 원으로 17% 신장을 하였으나, 277억 원의 영업손실로 손실폭이 크게 증가하였습니다. ■ 기타통신판매업 (주)신세계라이브쇼핑은 지속적인 상품개발과 철저한 품질관리, 고객소통, 매출채널 확대 등의 노력을 통하여 2017년 매출 3천억원에서 2021년 1.1조원을 돌파하며 꾸준한 성장을 이어왔습니다. 또한 2020년 기준 TV앱 페이지뷰 10억뷰를 돌파하였으며, 매년 가입수도 지속적으로 증가하여 2021년 누적 1,200만명을 넘어섰습니다. 그 결과, 2022년 매출1.2조, 영업이익 139억을 달성하였습니다.

다. 향후전망■ 백화점사업 신세계는 언제나 '고객' 이라는 핵심 가치에 집중하며 지속 성장할 수 있는 기반을 공고히 다져 나가겠습니다. 팬데믹 이후 변화된 소비자의 라이프 스타일과 세분화된 니즈에 적극적으로 대응하기 위해, 다양한 채널을 활용하여 고객과의 소통을 강화해 나가며 늘 업계와 트랜드를 선도할 수 있도록 노력을 다하겠습니다.

또한, 오프라인 리테일의 강점을 극대화하기 위한 디지털 이노베이션도 적극적으로 추진하겠습니다. 멤버십, Gift, 결제 서비스 등 고객편의 개선을 위한 다양한 활동을 통해, 기존에 볼 수 없었던 새로운 퓨처 리테일(Future retail)의 모습을 선보일 것이고, AI, NFT, 신세계 App 등의 디지털 기술을 활용하여 기존의 오프라인 마케팅을 고도화해 나가겠습니다. 업무 프로세스 측면에서도 데이터 기반의 경영 활동을 강화하기 위한 차세대 시스템 구축을 추진 중에 있습니다.

아울러, 안정적인 수익 확보에 힘쓰겠습니다. 우리의 주력인 오프라인 리테일은 고정비가 높은 비즈니스로서, 소비심리 위축에 따른 이익 레버리지 효과가 보다 크다고 하겠습니다. 올해는 그 어느 때보다 힘든 경영 환경이 예상되는 만큼, 자원의 전략적 집행을 통한 선제적인 위기관리가 무엇보다 중요하다고 봅니다. 자금조달 및 투자 우선순위 결정 등 캐시플로우(Cash flow) 개선 활동과 더불어, 업무 프로세스상 효율화할 수 있는 부분의 적극적인 개선 노력으로, 습관적으로 지출되는 모든 것에 대해 다시 한번 그 쓰임새를 되돌아 보는 기회가 될 수 있도록 하겠습니다.

전 세계적인 'ESG 경영’의 흐름은 이제 거스를 수 없는 기업 경영의 핵심요소로 자리매김하고 있고, 우리의 고객/이해관계자/지역사회와 함께 성장하는 '사회적 가치’의 증대가 더욱 절실해진 상황입니다. 우리의 비즈니스는 항상 고객과 맞닿아 있기 때문에 ESG 경영은 브랜드 이미지를 더욱 굳건하게 할 수 있는 또 다른 기회 요소로도 적용될 것입니다. 지난 20여 년간 축적해온 '신세계 윤리경영’을 밑거름 삼아 ESG의 구체적인 실행 플랜으로 확대해 나가고, 각 부문 및 사업장 별로 새롭게 전략을 수립하여 더욱 적극성을 가지고 ESG 경영을 실천할 수 있도록 하겠습니다.

마지막으로 기확보된 부지에 대한 신규 프로젝트의 플랜을 확정하고 수익성과 성장성 측면에서 경쟁을 압도할 수 있는 전략들을 빈틈없이 추진해 나가겠습니다. 또한 우리의 브랜드, 고객 자원, 오프라인 자산을 기반으로 지속 성장을 위한 새로운 미래 먹거리를 끊임없이 발굴해 나가겠습니다.

■ 패션 및 라이프스타일, 화장품 제조 및 도소매 (주)신세계인터내셔날은 코로나19로 인한 위기 상황에서도 성장 가능성 높은 해외 패션 및 코스메틱 브랜드의 신규 도입을 꾸준히 진행하고 있으며, 스위스퍼펙션, 뽀아레 등 럭셔리 코스메틱 사업에 대한 지속적인 투자를 통해 미래 성장을 위한 기반을 마련했습니다. 당사의 비약적인 성장은 새로운 비즈니스에 대한 과감한 시도의 결과였던 만큼 2023년에도 패션 및 라이프스타일과 코스메틱 사업을 중심으로 신규 사업과 M 적극적으로 추진해 나갈 것입니다. 특히 디지털 비지니스 경쟁력 강화를 위해 온라인 채널 'S.I.VILLAGE'를 국내 최고의 럭셔리 플랫폼으로 성장시켜 나갈 것입니다. 새로운 컨텐츠 확보와 라이브 방송, 온라인 제휴 등을 통해 신규 회원을 공격적으로 유입시키고 매출 볼륨을 확대하며 지속적인 성장을 이뤄내겠습니다.

2022년 세계경제는 코로나19(COVID-19)의 장기화 및 변이 바이러스의 확산 등 불확실성이 확대되는 등어려운 경제여건이 지속되었습니다. 이러한 불확실성과 내수 경제침체 등어려운 경영 여건에서도 당사 매출 성장율은 8.0%로 신장하였습니다. 이러한 선방은 2015년 이후 8여년간 기존 오프라인 패션 사업에 국한하지 않고 라이프스타일과 코스메틱 사업이라는 새로운 영역에 과감하게 진출하고 온라인 사업 역량을 강화한 결과라고 생각합니다. 당사는 코로나 펜데믹 시대 그리고 그 이후 뉴노멀 시대를 준비해야하는 최근 상황에서 사업 및 채널의 다각화를 이루어 지속성장의 기반을 구축하게 되었습니다. 그리고 이러한 노력을 바탕으로 전 임직원이 매출 향상과 이익 극대화를 위해 최선을 다한 결과, 당사는 별도 재무제표상 매출은 1조 4,306억원, 영업이익은 996억을 기록하였습니다.

당사는 '고객과' '디지털'을 통해 새로운 성장을 만들어가고자 합니다. 고객의 니즈와 페인포인트에 성장의 기회가 있으며, 디지털은 그 기회를 무한대로 확장시켜줄 동력입니다. 이를 위해 애자일한 조직과 빠른 실행력으로 속도감 있게 기존 사업의 경쟁력을 강화하고 동시에 제2의 도약을 위한 신사업을 추진하겠습니다. 또한 자체 브랜드를 육성해 글로벌 시장에서 당당히 경쟁할 수 있는 핵심 브랜드로 육성하고, 성장 가능성이 높은 글로벌 패션, 뷰티 브랜드를 발굴해 국내에 지속적으로 도입하며 기존 사업의 경쟁력을 강화해 나가겠습니다. 지금까지 방식에 안주하지 않고 브랜드 리빌딩과 다양한 비지니스 포맷 도입을 통해 중장기적인 경영체질 개선을 추진하도록 하겠습니다. 이러한 '변화와 도전'을 통하여 글로벌 종합생활문화 기업으로서 지속적으로 성장해나갈 것입니다.

(주)신세계톰보이는 이러한 환경 변화에 선제적으로 대응하기 위해 지속적으로 유통을 재정비하고, 자산유동화를 통한 재무건전성 확보를 위해 노력하고 있습니다.

대내외적으로 어려운 경영환경 속에서 신세계톰보이는 지난해 매출 1,115억에 영업이익 125억원의 실적을 달성하였습니다. 이러한 노력의 결과로 무차입 경영을 실현하고, 부채비율도 21%로 수익성과 재무구조 모두 개선하는 내실 경영을 이루었습니다.

올해 신세계톰보이는 안정적인 재무구조를 바탕으로 기존 사업의 효율 개선과 함께 이커머스를 중심으로 판매채널을 다양화하여 지속 성장하는 기업으로 기반을 구축하는데 최선의 노력을 다하겠습니다.

온라인 사업 확대를 위한 자사몰인 에스아이빌리지(S.I.VILLAGE)를 중심으로 외부패션몰과 제휴를 확대하고 온라인 전용 아이템을 강화하는 동시에 해외 온라인 플랫폼에도 진출하는 등 외형 신작에 주력하겠습니다. 기존오프라인 매장 중 비효율 매장은 지속적인 구조개선을 통해 효율화 또는 철수를 진행하고, 우량 유통 중 스튜디오톰보이 모든 라인을 전개할 수 있는 메가스토어로 전환이 가능한 매장은 유통사와 적극적인 협상을 추진하여 매출과 이익 확대가 가능하도록 공격적인 투자를 하겠습니다.

■ 부동산 및 여객터미널사업 (주)신세계센트럴시티(부동산)는 강남 최적의 상권에 위치한 복합 유통 문화단지로 One-Stop Facility 기능을 보유하고 있으며, 현재 복합 쇼핑몰의 선도적인 위치를 차지하고 있습니다. 그러나 여타 복합쇼핑몰과 달리 센트럴시티는 분양을 배제하고 철저하게 직영과 임대만을 고수하여 고급 몰이라는 고유컨셉과 아이덴티티를 유지하고 있으며, 럭셔리 이미지에 걸맞게 신세계백화점 및 JW 메리어트호텔이 입점해 있어 몰 시너지를 이끌어내고 있습니다. 이에 회사는 난립한 경쟁 쇼핑몰과의 차별성을 유지하면서 선진화된 MD운영을 통하여 고급의 이미지를 업그레이드 하면서 국내 최고의 복합쇼핑몰의 위치를 공고히 할것입니다.서울고속버스터미널(주)는 서울의 관문인 고속버스터미널 중 경부 ·영동노선 등을 운영하고 있으며, 대규모점포와 터미널 이용객으로 유동인구가 일 3만여명에 이르는 전국최대의 고속버스터미널입니다. 향후 회사는 지속적인 MD개선으로 수익을 향상시키고, 노후시설환경개선으로 고객에 대한 최고의 서비를 제공 할 수 있는 인프라를 형성 해 나아갈 것입니다. ■ 관광호텔사업 (주)신세계센트럴시티(호텔)는 서울에서 특1급 호텔 1개관 및 대전 호텔 오노마를 운영하고 있습니다. 주력사업인 호텔사업 외에도 연회장 및 레스토랑을 운영하고 있습니다. 서울특별시 서초구에 위치한 JW 메리어트호텔은 우수한 브랜드 인지도를 가지고 있으며 서울 도심 오피스 밀집 지역에 위치하여 비즈니스 고객의 유치에 유리한 영업환경을 확보하고 있습니다. 향후에는 사업 다각화를 통해 사업안정성을 유지해 나갈 예정입니다. ■ 면세점사업

(주)신세계디에프는 운영 효율을 제고하여 수익구조 개선을 이루는 한편, 해외시장 확대를 통해 고객 다변화를 이루어 신성장 동력을 모색할 것입니다. 또한 온라인몰의 플랫폼화를 이루고, Total Travel Service사로 사업을 재정립하여 미래 성장 기반을 구축하겠습니다.(주)신세계디에프글로벌은 각 분야에서 효율성을 제고해 수익 구조 개선을 위한 기반을 마련하겠습니다.또한 고객 소통과 차별화된 컨텐츠를 통해 장기적인 경쟁력을 만들어 나가겠습니다. ■ 가구소매업 (주)신세계까사는 타 가구 브랜드에서는 경험할 수 없는 신세계까사만의 가치를 느끼는 것을 목표로 삼고, 특별한 상품과 서비스가 바탕이 된 새로운 시도를 계속해서 이어가며 국내 대표 홈퍼니싱 기업으로서의 경쟁력을 공고히 할 계획입니다. ■ 기타통신판매업 (주)신세계라이브쇼핑은 TV부문은 신규고객 확대를 위한 MD 전략 추진(전략카테고리 개발 등), 방송 프로그램의 주목도와 판매력을 혁신하기 위한 인적쇄신 및 컨텐츠 확대, 고객경험개선을 위한 주문 및 배송프로세스 개선, 당사의 선호도 개선을 위한 브랜드 리뉴얼, 수익성에 기반한 전략적인 채널 정책실행으로 TV사업 본연의 기본역량을 확충하겠습니다.모바일부문은 3040 고객확보를 위한 전면적인 모바일앱 개편, 라이브커머스 본격육성, 고객별 LifeTimeValue 기반 마케팅 투자 확대를 통해 고객리텐션을 강화하여 본격적인 사업 확장을 하겠습니다. 라. 조직개편 해당사항 없음 마. 환율변동 영향 당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 파생상품계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	자산	부채

당기말	전기말	당기말	전기말

USD	110,429	125,917	626,481	566,532

EUR	4,291	580	59,711	37,118

기타통화	1,522	2,324	22,334	24,549

합 계	116,242	128,821	708,526	628,199

ㄱ. 외화민감도 분석당사는 주로 USD, EUR의 통화 대비 원화의 가치 변동 위험에 노출되어 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 상기 자산, 부채에 적용되는 환율이 10% 변동시 법인세비용차감전 순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	USD 통화 효과	EUR 통화 효과	기타 통화 효과

당기말	전기말	당기말	전기말	당기말	전기말

10% 상승시 손익변동	(723)	3,335	(5,542)	(3,654)	(393)	(309)

10% 하락시 손익변동	723	(3,335)	5,542	3,654	393	309

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채만을 대상으로 하였으며, 당기말 및 전기말 현재 통화스왑을 통하여 환율이 고정된 화폐성 자산 및 부채는 제외하였습니다.

ㄴ. 외화위험회피 당기말 및 전기말 현재 당사는 외화사채의 원금 및 이자 등의 환율변동으로 인한미래현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 체결하였으며, 통화스왑계약의 공정가치로 평가한 금액은 금융손익으로 처리하였습니다. 바. 자산 손상 인식

당사가 보유한 자산 중 손상 징후가 식별되었으며, 다음 회계연도에 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포한 주요 자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액을 추정하기 위하여 적용한 가정은 다음과 같습니다.

구 분	현금창출단위	관계기업투자	영업권이 배분된 현금창출단위

면세점	에스에스지닷컴(주2)	신세계까사	신세계디에프글로벌

평가방법	사용가치평가	순공정가치평가	순공정가치평가	사용가치평가

매출신장률(주1)	(36.4)~5.5%	10.6~19.3%	5.3~12.3%	11.2~118.1%

영구성장률	1%	1%	1%	1%

무위험이자율	평가기준일 현재의(Spot) 무위험이자율

리스크프리미엄	코로나19로 인한 시장의 불확실성 증대로 시장수익률의 변동성이 확대된 상황을 고려하여 5년 평균값과 한국공인회계사회 공표 한국 시장위험 가이던스 9.00%를 적용하였습니다.

베타	코로나19로 인한 시장의 불확실성 증대로 인한 베타의 비정상적인 변동을 고려하여 2~5년 평균값을 적용하였습니다.

세전할인율	10.90%	10.67%	13.57%	10.90%

(주1) 당사는 매출신장률을 과거의 실적과 시장개발 등에 대한 기대수준에 근거하여 결정하였습니다.
(주2) 에스에스지닷컴은 향후 10년간 발생할 것으로 예상되는 물류센터의 건설 및 확장이 매출액 등 현금흐름에 유의적인 영향을 미칠 것으로 예상하여, 현금흐름 추정기간을 10년으로 설정하였습니다.

당사는 손상의 징후가 있는 자산의 사용가치 추정을 바탕으로, 당기 중 유형자산손상차손 1,442백만원, 사용권자산손상차손 9,787백만원, 사용권자산손상차손환입 2,948백만원 및 무형자산손상차손 3,307백만원을 인식하였습니다.

자산 손상의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황 2022년말 당사의 기말현금 잔액은 영업활동 현금흐름 9,031억원 증가, 투자활동 현금흐름 7,741억원 감소, 재무활동 현금흐름 2,328억원 증가 등에 따라, 당기 말 현금은 전년 말 대비 3,618억원이 증가한 9,380억원을 기록하였습니다. 또한, 2022년 말 단기차입금의 경우 전년말 대비 1조 291억이 증가한 1조 9,782억원입니다.

당사의 유동성 내역은 다음과 같습니다.

※ 현금 및 단기차입금 현황 (단위: 백만원)

구 분	제 66 기	제 65 기	증 감

현금성 자산(①)	937,973	577,788	360,185

단기차입금(②)	1,978,151	949,064	1,029,087

비중(①/②)*100	47.42%	60.88%	-13.46%

- 현금성 자산 : 재무상태표상 현금및현금성자산

※ 유동비율 (단위: 백만원)

구 분	제 66 기	제 65 기	증 감

유동자산(①)	2,653,728	1,910,371	743,357

유동부채(②)	4,849,924	3,570,536	1,279,388

유동비율(①/②)	54.72%	53.50%	1.22%

- 유동비율 : 유동자산/유동부채*100

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제 현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. 나. 자금조달과 지출 매출금은 현금 및 신용카드로 결제되어 대부분 일주일 이내에 현금화되고 있습니다. 회사는 차입금의 일정부분을 전자단기사채, CP(기업어음) 등 단기자금으로 조달하고 있으며 입금된 매출금을 통하여 단기차입금을 일별로 상환하고, 매입채무 결제시 다시 매출금과 단기차입을 통하여 소요자금을 충당하는 형태를 반복적으로 운영하고 있습니다.

(1) 당기말 및 전기말 현재 차입금 및 사채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

단기차입금	766,802	-	390,523	-

장기차입금	238,979	180,745	52,011	221,489

사채	972,370	1,539,954	506,530	2,151,484

합 계	1,978,151	1,720,699	949,064	2,372,973

(2) 당 기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	차입처	당기말 이자율(%)	당기말	전기말

전자단기사채	BNK투자증권	4.38	80,000	50,000

기업어음	KB증권 외	2.8~5.95	234,000	100,000

일반대출	KDB산업은행 외	0.5~8.03	408,457	192,975

시설대출	KB국민은행	-	-	4,000

Banker's Usance	우리은행 외	TERM SOFR(6개월)+ 0.3 ~ 0.65	44,345	43,548

합 계	766,802	390,523

(3) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	차입처	당기말 이자율(%)	당기말	전기말

일반대출	KB국민은행 외	1.69~1.70	744	11,473

외화장기차입금	SBJ은행(주1)	1.00	16,204	17,514

시설자금대출	KB국민은행(주2)	-	-	11,855

크레디아그리콜	1.47~1.73	90,000	90,000

농협은행	MOR 기준금리 6M+2.16	30,000	30,000

KDB산업은행 외(주3,4,5)	2.24~4.07	282,776	112,658

합 계	419,724	273,500

차감: 유동성 대체액	(238,979)	(52,011)

장기차입금 장부금액	180,745	221,489

(주1) 신한은행일본법인(SBJ은행)로부터 차입한 외화 고정금리 차입금이며, 당사는 지급하는 이자 및 원금에 대한환율을 고정시키는 통화 스왑을 통해 차입금에서 발생하는 환율변동위험을 회피하고 있습니다.
(주2) 외화 변동금리 차입금이며, 당사는 지급하는 이자 및 원금에 대한 환율 및 금리를 고정시키는 통화스왑을 통해 차입금에서 발생하는 현금흐름변동위험을 회피하고 있습니다.
(주3) 당사는 대리은행인 KDB산업은행과 사전협의를 거쳐 1개월 이전에 서면통지를 함으로써 각 이자지급일에 대출금의 전부 또는 일부를 기한전 상환할 수 있습니다.
(주4) 당사는 KDB산업은행 등으로부터의 장기차입금과 관련하여 토지와 건물을 담보로 제공하고 있습니다.
(주5) 당사는 KDB산업은행과의 장기차입금 약정에 따라 종속기업인 신세계라이브쇼핑의 지분에 대하여 처분 및 제3자 담보제공 등이 제한되어 있습니다.

(4) 당기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	발행일	만기일	당기말 이자율(%)	당기말	전기말	이자지급방법

130-2회 무보증사채	2017.04.11	2022.04.11	-	-	150,000	3개월 후급

131-2회 무보증사채	2017.07.31	2022.07.31	-	-	110,000	3개월 후급

132-2회 무보증사채	2018.01.23	2023.01.20	2.84	160,000	160,000	3개월 후급

133-2회 무보증사채	2018.07.05	2023.07.05	2.72	180,000	180,000	3개월 후급

134-1회 무보증사채	2020.03.20	2023.03.20	1.52	30,000	30,000	3개월 후급

134-2회 무보증사채	2020.03.20	2025.03.20	1.73	40,000	40,000	3개월 후급

134-3회 무보증사채	2020.03.20	2027.03.20	1.97	30,000	30,000	3개월 후급

135-1회 무보증사채	2021.01.21	2024.01.20	1.21	200,000	200,000	3개월 후급

135-2회 무보증사채	2021.01.21	2026.01.20	1.45	70,000	70,000	3개월 후급

136-1회 무보증사채	2021.10.07	2024.10.07	2.20	180,000	180,000	3개월 후급

136-2회 무보증사채	2021.10.07	2026.10.07	2.44	60,000	60,000	3개월 후급

137회 무보증사채	2022.02.09	2025.02.09	2.96	150,000	-	3개월 후급

외화사모사채(SMBC)(주1)	2020.04.06	2023.04.05	3M USD LIBOR+1.00	190,095	177,825	3개월 후급

외화사모사채(DBS)	2020.04.06	2022.04.05	-	-	177,825	3개월 후급

외화사모사채(DBS)(주1)	2022.03.28	2025.03.28	SOFR CRS+1.32	190,095	-	3개월 후급

제 9회 사모사채(주1)	2020.04.08	2023.04.11	LIBOR(3개월)+1.35	25,346	23,710	3개월 후급

제 10회 사모사채(주1)	2020.06.24	2023.06.23	LIBOR(3개월)+1.25	25,346	23,710	3개월 후급

제 11회 사모사채(주1)	2021.02.10	2024.02.14	LIBOR(3개월)+0.90	38,019	35,565	3개월 후급

제 12회 사모사채(주1)	2021.03.29	2024.03.28	LIBOR(3개월)+0.90	25,346	23,710	3개월 후급

제 5-1회 사채	2019.07.29	2022.07.29	-	-	60,000	3개월 후급

제 5-2회 사채	2019.07.29	2024.07.29	1.60	190,000	190,000	3개월 후급

제 6회차 무보증 공모사채	2020.06.24	2023.06.24	1.51	170,000	170,000	3개월 후급

제 7회차 무보증 공모사채	2021.07.21	2024.07.21	1.78	120,000	120,000	3개월 후급

제 1회 무보증 사모사채	2020.01.09	2023.01.09	2.50	110,000	110,000	3개월 후급

사모사채 1-1회	2021.01.25	2024.01.25	2.89	64,000	70,000	3개월 선급

사모사채 2회	2021.01.25	2024.01.25	2.34	47,000	50,000	3개월 선급

공모사채 3-1회	2021.05.06	2023.05.06	1.34	70,000	70,000	3개월 후급

공모사채 3-2회	2021.05.06	2024.05.06	1.57	90,000	90,000	3개월 후급

공모사채 3-3회	2021.05.06	2026.05.06	2.13	40,000	40,000	3개월 후급

케이디비에스지제삼차 유한회사	2021.10.22	2024.10.22	CD(3개월)기준금리 +1.70	20,000	20,000	3개월 선급

액면금액 합계	2,515,247	2,662,345

차감: 사채할인발행차금	(2,923)	(4,331)

사채 장부금액 합계	2,512,324	2,658,014

유동성 대체액:	(972,370)	(506,530)

유동성사채	972,787	506,825

유동성사채할인발행차금	(417)	(295)

비유동성사채 장부금액	1,539,954	2,151,484

(주1) 외화 변동금리 사채이며, 당사는 지급하는 이자 및 원금에 대한 환율 및 금리를 고정시키는 통화스왑을 통해 사채에서 발생하는 현금흐름변동위험을 회피하고 있습니다.

(5) 당기말 현재 사채 및 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

연 도	사채(액면금액)	장기차입금

2024.1.1~2024.12.31	962,365	745

2025.1.1 이후	580,095	180,000

합 계	1,542,460	180,745

- 사채관리계약 이행현황당사가 발행한 공모사채는 투자자 보호를 위하여 담보권설정 제한, 자산처분 제한 등의 이행조건이 부과되어 있으며, 당사는 이행조건을 준수하고 있습니다.

5. 부외거래해당사항 없습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

당기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과같습니다.

- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' - 개념체계에 대한 참조(개정)

동 개정사항은 기업회계기준서 제1103호 '사업결합'에서 종전의 개념체계('개념체계'(2007)) 대신 '개념체계'(2018)를 참조하도록 하는 내용을 포함하고 있습니다. 또한 동 개정사항은 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산'의 적용범위에 포함되는 충당부채나 우발부채의 경우 취득자는 취득일에 과거사건의 결과로 현재의무가 존재하는지를 판단하기 위해 기업회계기준서 제1037호를 적용한다는 요구사항을 추가합니다. 기업회계기준해석서 제2121호 '부담금'의 적용범위에 해당하는 부담금의 경우 취득자는 부담금을 납부할 부채를 생기게 하는 의무발생사건이 취득일까지 일어났는지를 판단하기 위해 기업회계기준해석서 제2121호를 적용합니다.동 개정사항은 취득자는 사업결합에서 우발자산을 인식하지 않는다는 명시적인 문구를 추가합니다.

- 기업회계기준서 제1016호 '유형자산' - 의도한 방식으로 사용하기 전에 생산된 재화의 매각금액과 관련 원가(개정)동 개정사항은 유형자산을 경영진이 의도하는 방식으로 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 과정에서 생산된 재화의 매각금액을 유형자산의 원가에서 차감하는 것을 금지합니다. 따라서 그러한 매각금액과 관련 원가를 당기손익으로 인식하며, 해당 원가는 기업회계기준서 제1002호 '재고자산'에 따라 측정합니다.생산된 재화가 기업의 통상적인 활동의 산출물이 아니어서 당기손익에 포함한 매각금액과 원가를 포괄손익계산서에 별도로 표시하지 않는다면 그러한 매각금액과 원가의 크기, 그리고 매각금액과 원가가 포함되어 있는 포괄손익계산서의 계정을 공시하여야 합니다.

동 개정사항은 이 개정내용을 처음 적용하는 재무제표에 표시된 가장 이른 기간의 개시일 이후에 경영진이 의도한 방식으로 가동할 수 있는 장소와 상태에 이른 유형자산에 대해서만 소급 적용합니다. 동 개정사항의 최초 적용 누적효과는 표시되는 가장 이른 기간의 시작일에 이익잉여금(또는 적절하다면 자본의 다른 구성요소)의 기초잔액을 조정하여 인식합니다. - 기업회계기준서 제1037호 '충당부채, 우발부채, 우발자산' - 손실부담계약-계약이행원가(개정)동 개정사항은 계약이행원가는 계약에 직접관련되는 원가로 구성된다는 것을 명확히합니다. 계약과 직접관련된 원가는 계약을 이행하기 위한 증분원가(예: 직접노무원가, 직접재료원가)와 계약을 이행하기 위한 직접 관련된 그 밖의 원가배분액(예: 계약의이행에 사용된 유형자산의 감가상각비)으로 구성됩니다.동 개정사항은 이 개정사항을 최초로 적용하는 회계연도의 개시일에 모든 의무의 이행이 완료되지는 않은 계약에 적용합니다. 비교재무제표는 재작성 하지 않고, 그 대신 개정내용을 최초로 적용함에 따른 누적효과를 최초적용일의 기초이익잉여금 또는적절한 경우 다른 자본요소로 인식합니다.

- 한국채택국제회계기준 2018-2020 연차개선동 연차개선은 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택', 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 기업회계기준서 제1116호 '리스', 기업회계기준서제1041호 '농림어업'에 대한 일부 개정사항을 포함하고 있습니다.

① 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택'동 개정사항은 지배기업보다 늦게 최초채택기업이 되는 종속기업의 누적환산차이의 회계처리와 관련하여 추가적인 면제를 제공합니다. 기업회계기준서 제1101호 문단 D16(1)의 면제규정을 적용하는 종속기업은 지배기업의 한국채택국제회계기준 전환일에 기초하여 지배기업의 연결재무제표에 포함될 장부금액으로 모든 해외사업장의 누적환산차이를 측정하는 것을 선택할 수 있습니다. 다만 지배기업이 종속기업을 취득하는 사업결합의 효과와 연결절차에 따른 조정사항은 제외합니다. 관계기업이나 공동기업이 기업회계기준서 제1101호 문단 D16(1)의 면제규정을 적용하는 경우에도비슷한 선택을 할 수 있습니다.② 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'동 개정사항은 금융부채의 제거 여부를 평가하기 위해 '10%' 테스트를 적용할 때, 기업(차입자)과 대여자 간에 수취하거나 지급하는 수수료만을 포함하며, 여기에는 기업이나 대여자가 다른 당사자를 대신하여 지급하거나 수취하는 수수료를 포함한다는 점을 명확히 하고 있습니다. 동 개정사항은 최초 적용일 이후 발생한 변경 및 교환에 대하여 전진적으로 적용됩니다.③ 기업회계기준서 제1116호 '리스'동 개정사항은 기업회계기준서 제1116호 사례13에서 리스개량 변제액에 대한 내용을 삭제하였습니다.④ 기업회계기준서 제1041호 '농림어업'동 개정사항은 생물자산의 공정가치를 측정할 때 세금 관련 현금흐름을 제외하는 요구사항을 삭제하였습니다. 이는 기업회계기준서 제1041호의 공정가치측정이 내부적으로 일관된 현금흐름과 할인율을 사용하도록 하는 기업회계기준서 제1113호 '공정가치 측정'의 요구사항과 일관되도록 하며, 기업은 가장 적절한 공정가치 측정을 위해 세전 또는 세후 현금흐름 및 할인율을 사용할지 선택할 수 있습니다.

한편, 상기에 열거된 제ㆍ개정사항으로 인하여 연결실체의 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항환경 관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3.제재 등과 관련된 사항' 참고하시기 바랍니다. 당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.

다. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고하시기 바랍니다.

라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항이자율위험과 외화위험을 관리하기 위하여 통화선도, 이자율스왑, 통화스왑 등 다수의 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'을 참고하시기 바랍니다.