신세계 분기보고서 (2018.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

회사는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 시장 및 판매방법의 특징, 사업의 계속성 등을 고려한 영업 부문별 경영성과를 적절히 반영할 수 있도록 백화점사업(신세계, 동대구복합환승센터), 의류 제조/판매 수출입사업(신세계인터내셔날,신세계톰보이), 면세점사업(신세계디에프) , 부동산 및 여객터미널업(센트럴시티,서울고속버스터미널), 관광호텔업(센트럴관광개발),가구 소매업(까사미아)으로 세분화하였습니다. 가. 업계의 현황 ■ 백화점사 업 (1) 산업의 특성백화점은 대형판매시설을 통해 다양한 상품구성과 차별화된 고객서비스를 제공함으로써 첨단 유행을 선도하는 업태입니다. 판매시설 이외에도 식당가, 시네마, 문화센터 등 서비스 시설 및 다양한 문화 강좌와 각종 이벤트로 도시 생활의 큰 부분을 차지하고 있습니다. 이러한 특징은 최근 개발되고 있는 복합쇼핑몰 등에서 더욱 두드러지게 나타나고 있습니다. 백화점은 통상 고객이 내점하여 소비행위가 이루어지기 때문에 입지산업의 특성을 보이고 있습니다. 소재한 입지의 상권규모, 교통환경, 경쟁점포 현황, 접근성 및 주차시설 확보 등 다양한 입지여건이 각 점포 및 기업의 경쟁역량을 결정하는 주요한 요소이며, 기 확보된 영업점포의 경우 경쟁점 출점을 제외하고는 입지여건 변동에 따른위험 변동성은 낮습니다.

또한 부지확보 및 건축, 인테리어 등에 상당한 시간과 자금이 소요될 뿐 아니라 신규 출점시 기존점포의 견제, 판촉비 부담 등으로 초기 진입비용이 타 업태에 비해 높은 편입니다. 백화점업계는 지방 소재 중견기업들이 외환위기를 전후로 상당수가 사업을 철수하면서 M 활발히 이루어졌고, 이후 상위업체 중심으로 신규출점 및 증축이 이루어져왔습니다. 이처럼 전국 네트워크를 갖춘 대형백화점을 중심으로 한 과점시장이 형성되고 있어, 상권 내 Leading Store로의 집중도가 심화되고 있습니다. 향후에도 중소 백화점의 인수/합 병 및 경영제휴 등을 통한 시장 재편현상은 지속될 것으로 예상됩니다. 또한 고객들의 다양한 니즈를 충족시켜 다른 유통업태들과 차별성을 강조하는 형태로의 진화가 계속될 전망입니다. (2) 산업의 성장성백화점 업계는 지속되는 경기침체, 변화하는 소비 트렌드, 유통채널간 경쟁 심화 등에도 불구하고 복합쇼핑몰 등의 新 백화점 모델, 온라인 채널 확대, 新 라이프스타일 컨텐츠 도입, 차별화된 MD를 통해 30조 이상의 시장규모로 성장할 것으로 예상됩니다.

※ 백화 점 매출 현황 (단위 : 조원)

구 분	2018년 1분기	2017년 1분기	2017년	2016년

매출액	7.3	7.1	29.3	29.9

신장율	1.7%	▲2.7%	▲ 2.0%	3.0%

- 자료출처 : 통계청 (3) 경기변동의 특성 백화점은 내수산업으로서 수출입이 차지하는 비중이 매우 낮으며, 국내 경기변동, 특히 민간소비 동향에 영향을 미치는 소득, 금리, 인플레이션, 성장률, 실업률 등의 요소와 밀접한 상관관계를 보이고 있습니다. 또한 주요 품목인 의류, 잡화 등 고마진 상품은 여타 품목에 비해 상대적으로 경기변동에 민감하다는 특성을 가지고 있습니다. 그러나 백화점 업계는 경기변동에 크게 영향을 받지 않는 고소득층을 주요 고객으로 삼는 고급화 전략을 지향하여, 경기변동에 따른 영향이 점차 줄어 들고 있습니다. 계절적 요인으로는 비교적 개별단가가 높은 겨울 의류상품의 판매, 바겐세일, 사은행사등의 영향으로 4분기의 매출비중이 높은 편입니다.

(4) 경쟁요소점포망 구축과 브랜드 충성도 확보를 위해 장기간의 대규모 투자를 요하는 사업특성상 국내외 잠재 기업의 시장 진입 가능성은 낮은 수준이며, 대체품의 성격을 지닌 고급전문점이 국내에서 활성화될 가능성도 높지 않은 것으로 전망되고 있어, 백화점업계는 잠재적 진출기업이나 대체재에 의해 경쟁위험이 증가할 가능성은 전반적으로 낮은 편입니다.

백화점업계는 일부 상위업체들간의 경쟁으로 압축되어 있습니다. 앞으로도 브랜드 인지도, 구매협상력, 전국적으로 구축된 네트워크, 양질의 상권에 시장선점을 통해 확보한 경쟁력을 바탕으로 대형백화점들의 시장점유율은 계속 증가할 것으로 예상됩니다. 반면 최근에 등장한 해외직구, 온라인, 아울렛 등의 신 유통업태의 성장에 따라 백화점업계는 업계내의 외형 경쟁만으로는 수익창출에 한계가 있다는 점에 인식을 같이 하고 있습니다. 특히 고급화 전략에 취약했던 지방 백화점들은 온라인, 아울렛 시장이 확대되면서 경쟁심화에 따른 매출 영향이 나타나고 있습니다.

하지만 국내 백화점 업계는 소비양극화 및 가치소비(본인의 가치를 높이고 본인의 심리적 만족을 위해 고가품에 아낌없이 투자하는 소비형태) 트렌드에 기반한 수요측면의 변화와, 성숙기 시장에 대비한 고객관리 강화 및 새로운 형태의 비즈니스인 복합쇼핑몰 개발, 프리미엄 아울렛, 온라인 부문 투자 확대 등 적극적인 체질개선 노력을 통해 해외 백화점과 달리 지속적인 성장을 할 것으로 예상됩니다.

더불어, 백화점 업계는 강도 높은 구조조정을 통해 비용을 절감해 나가는 동시에, 양질의 상품을 소비자에게 제공할수 있도록 다양한 소싱처를 발굴하고 있으며, 명품브랜드 입점 등 고소득층에 대한 마케팅 강화, 20~30대 신규 고객을 위한 트렌디 MD 보강으로 매출 활성화를 위해 노력하고 있으며, 특히 다양한 문화 컨텐츠를 즐길 수 있는 공간을 대폭 증가시켜, 단순히 물건을 파는 곳이 아닌 ‘쇼핑 그 이상의 경험’을 제공하는 백화점으로써 타 유통업태보다 넓은영역에서 경쟁하며 효과적으로 수익을 창출하는데 역량을 집중하고 있습니다.

(5) 관련법령 또는 정부의 규제

구 분	내 용

여객자동차 운수사업법	대형 유통업체의 셔틀버스 운행 전면 금지

주차장법	지자체장은 신규 건축물의 부설주차장 설치로 인하여 교통의 혼잡을 가중시킬 수 있는 지역에 대해서는 부설주차장의 설치 제한

도시교통정비촉진법	도시교통정비지역 안에서 교통유발의 원인이 되는 시설물의 소유자 또는 사업의 경영자는 교통유발부담금 부담

유통산업 발전법	대규모점포를 개설하고자 하거나 전통상업 보존구역에 준대규모점 포를 개설하고자 하는자는 영업을 시작하기 전에 상권영향평가서 및 지역 협력계획서를 첨부하여 특별자치시장, 시장, 군수, 구청장에게 등록 지자체장은 대규모점포에 대하여 오전 0시부터 오전 10시까지의 범위에서 영업시간제한 가능 또한 대규모점포는 매월 이틀을 의무휴업일로 지정하여야함. 이 경우 의무휴업일은 공휴일 중에서 지정하는 것이 원칙

대,중소기업 상생협력 촉진에 관한 법률	대기업 등이 사업을 인수, 개시 또는 확장함으로써 중소기업 경영안 전에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정될 때에는 중소기업 자치단체는 중소기업청장에게 사업조정 신청 가능

■ 의류제조/판매 및 수출입 사 업

(1) 산업의 특성 패션산업은 감각과 시대의 가치를 창조하는 이미지 산업으로서 단순한 제조업과는 달리 소비자의 감성과 욕구를 디자인에 반영, 이를 상품화 하여 다양한 이미지 및 고감도의 마케팅 전략으로 완성되는 복합산업입니다. 인간의 기본 생활욕구인 의식주 중 '의'부문을 충족시키는 필수산업이며, 소득이 높아지면 패션은 의복의 개념에서 자기표현, 생활문화의 개념으로 변화하는 경향이 있습니다. 현대 사회에서 패션이 자신의 라이프스타일을 표현하는 일종의 문화상품으로 변화하면서 패션산업은 삶의 내용을 풍요롭고 윤택하게 하는생활문화 산업으로 발전하였습니다.

또한 상품이 지닌 가치에 부가하여 상품외적인 가치, 즉 심리적 가치를 창조하는 고부가가치 산업이라 할 수 있습니다. 패션제품은 단순한 공산품으로써 물성적 가치만 가진 것이 아니라 유행이나 브랜드 이미지, 디자인, 소재, 미적 감각, 표현법에 따라 부가가치를 높일수 있으며 브랜드 이미지나 스타일 등에 의한 고부가가치화가 가능한 대표적인 제품입니다. 과거 기존의 봉제중심의 산업에서 고도의 제품생산기술, 전문 디자이너 등의 패션 고급인력, 대형 및 전문화된 유통망의 확충 등 전반적인 산업 기반의 향상과 소비자의 고감도 패션에 대한 욕구, 10대~30대 초반이 여성의류의 소비주체로 부상, 전문여성인력의 경제활동 증대, 브랜드 컨셉 및 인지도에 따른 패션마니아 증가 등 산업전반에 걸친 변화로 패션산업은 새로운 고부가가치 산업으로 재탄생하였습니다. 화장품은 전형적인 다품종 소량생산 제품으로 유행에 민감한 대표적인 패션상품입니다. 2000년 화장품법 시행 이후 지속적으로 성장하고 있는 큰 성장 잠재력을 가진 미래 고부가가치 사업으로 내수를 바탕으로 글로벌 경쟁력을 강화하고 있는 산업입니다. 생활용품은 일상 생활에 사용하는 의식주와 관련된 소비재 상품입니다. 따라서 상대적으로 수요는 안정적이나, 시장이 성숙하고 경쟁이 치열해 가격과 판촉이 매출에 영향을 미칩니다. 생활용품 산업은 일반적으로 부피가 크고 이익이 낮으며, 소비자 또는 개인의 생활환경에 밀접한 산업입니다. 소비가 반복적으로 일어나고 구매주기가 짧기 때문에 브랜드에 대한 소비자들의 충성도가 높습니다. 따라서 기업에서는 소비자들의 수요나 가치를 제품에 반영하여 제품을 연구 및 기획을 하고 브랜드의 인지도를 높이기 위해 광고, 판촉 등과 같은 투자 활동을 강화하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

경기변동에 대해 높은 민감도를 보이는 국내 패션시장은 최근 높은 성장을 보이고 있습니다. 국내 패션시장은 44조 9,747억원(2017년 기준)의 시장 규모를 형성하고 있습니다.(자료 : 한국섬유산업연합회)

또한 Life Style 변화, 합리적인 소비 문화추구 및 시장의 양극화 등의 요인으로 패션시장은 보다 세분화 되고 있으며, 나아가 새로운 패션사업분야를 창출하는 기회가 되고 있습니다. 또한, 해외진출 가속화로 글로벌 시장에서의 새로운 경쟁과 성장이 예상됩니다.

국내 화장품 산업은 순수 국내 시장과 외국인 관광객 중심의 시장으로 구분하여 설명할 수 있습니다. K-뷰티의 위상강화와 중국 등 아시아 관광객들의 꾸준한 유입으로 국내 면세 화장품 시장이 급성장 하여, 국내 화장품 시장의 성장을 이끌고 있으나, 면세를 제외한 순수 국내 시장은 성장세가 둔화된 성숙시장으로 진입하였습니다. 유통환경 또한 정부의 대형점포 신규 출점 규제로 할인점과 백화점 등 국내 시장 성장이 어려웠으나, 모바일을 중심으로 하는 온라인 등 디지털 채널 구매확대, 해외관광객 증가, 시장다변화로 인한 해외사업 확대 등으로 화장품 산업은 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 생활용품의 주요 카테고리는 성숙 시장으로 최근 각종 유통규제로 인하여 저성장을 겪고 있었으나 온라인, H 등 신규 채널이 부상하면서 성장을 이끌고 있습니다. 생활용품 시장은 기존 제품의 기능 및 제형의 개선을 통하여 친환경 제품, 프리미엄 제품 등으로 변화되고 있으며, 향후 가격에 민감한 가치소비와 감성 중심의 프리미엄 시장이 공존하면서 변화할 것으로 예상됩니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성 패션사업은 내수 위주의 산업구조로 국내 경기 변화에 대한 민감도가 타 산업 대비 높은 편입니다. 한국은행에서 조사한 소비자 심리지수 및 의류비 지출전망 추이에 따르면, 개인들의 의류에 대한 예상 소비 지출은 소비자들의 경제에 대한 전반적 인식을 종합적으로 파악할 수 있는 지표인 소비자 심리와 높은 상관관계를 나타내고 있습니다. 또한 개인들의 소비지출은 가처분소득과 밀접한 관계를 나타내고 있어, 패션 및 의류산업은 경기변동과 높은 상관관계가 있다고 할 수 있습니다. 한편, 의류 복종별로 경기변동에 대한 민감도는 다소 차이가 있는데, 일반적으로 신사복이 경기변동 민감도가 가장 높은 편입니다. 반면 명품의류시장의 소비층은 제한적이며, 주 소비층인 고소득층의 소비는 저소득층 또는 중산층보다 경기에 민감하게 반응하지 않는 등 당사가 중점을 두고 있는 명품의류, 여성복, 캐주얼은 상대적으로 경기변동 영향이 늦고 적게 나타나는 특성이 있습니다.

패션사업의 계절성을 보자면 일반적으로 겨울제품의 단가가 타 계절제품의 단가보다 높기때문에 S/S(봄, 여름) 보다는 F/W (가을/겨울) 의 매출 비중이 상대적으로 크며, 그중에서도 3/4분기 보다는 4/4분기의 매출이 상대적으로 큰 경향이 있습니다. 화장품은 대체로 경기 동향에 민감하게 반응하는 산업이나, 브랜드 충성도의 유무에 따라 반응하는 정도는 상이하게 나타나는 경향이 있습니다. 젊은 고객층을 중심으로 가격 대비 성능을 중시하는 합리적인 소비 트렌드가 국내 화장품 시장에 보편화된 가치로 자리를 잡았으며, 하나의 브랜드를 집중적으로 사용하던 과거의 소비 패턴과는 다르게 다양한 브랜드와 제품을 동시에 사용하는 소비 유형이 확대되고 있습니다. 계절성 면에서는 더운 날씨가 지속되는 하절기에 제품 수요가 감소하는 경향이 있습니다.생활용품 산업은 생활 필수 소비재의 하나로서 소비자의 일상생활과 밀접한 관계를 가져 경기변동의 영향을 크게 받지 않는 편입니다. 계절적으로 하절기에 휴가 준비 등 대량구매와 사용량 증가로 매출이 상승하는 경향이 있습니다.

(4) 경쟁요소

해외 브랜드 시장에서는 유망한 해외브랜드의 보유 및 발굴, 유통망의 선점 및 확장 능력이 무엇보다 중요하며 그런 측면에서 우리나라의 명품시장은 주로 대기업간의 명품브랜드유치 및 유통망 확장을 위한 경쟁이 주를 이룹니다. 여성복은 남성복이나 유아동복, 스포츠웨어 등 다른 복종보다 경쟁업체가 많아 경쟁이 심하며, 짧은 패션주기의 특성 때문에 쉽게 모방될 수 없는 브랜드 이미지나 제품 스타일을 바탕으로 차별화 요소가 형성됩니다.디지털화와 함께 유통 채널의 경계가 사라지는 등 산업 환경이 빠르게 변하면서, 국내 화장품 시장은 혁신적이고 가성비 있는 제품들이 시장 점유율을 빠르게 넓혀가고 있으며, 기존 화장품 업체들뿐만 아니라, 알려지지 않은 수 많은 소형 화장품 업체들까지 합세하여 경쟁을 벌이고 있습니다. 특히 OEM/ODM 전문업체의 발달로 인해, 신규 업체와 신규 브랜드의 진입이 지속적으로 이루어지고 있어 경쟁이 점점 치열해지는 상황입니다. 이에 경쟁이 심화된 프리미엄 시장보다는 부가가치가 높고 소비자들의 충성도가 높은 럭셔리 시장을 바탕으로한 차별화 요소가 형성됩니다.생활용품은 필수 소비재로 시장은 정체돼 있지만, 한편으로 안정된 시장이기도 합니다. 국내 업체들이 시장점유율 상위를 차지하며 경쟁하고 있으나, 글로벌 업체들이 일부 카테고리에서 강력한 판촉을 전개하며 주력업체로 부상하고 있습니다. 특히 소비자들의 소득 증가와 가치 변화로 인해 소비 트렌드가 세분화됨과 동시에 체험형 니즈가 증가하는 경향이 있습니다. 질적인 측면에서도 소비의 다양화, 고급화 및 개성화를 추구하는 경향이 심화되고 있어서 소비자 각각의 니즈를 얼마나 잘 충족시키느냐의 여부도 중요해지고 있습니다.

(5) 관련법령 또는 정부의 규제 등

섬유, 직물, 의복 및 의복액세서리 소매업과 관련하여 적용되는 법령은 지적재산에 관련된법률(특허, 실용신안, 디자인, 상표)과 독점규제 및 공정거래에 관한 법률, 전자상거래등에서의 소비자보호에 관한 법률 등이 있습니다. 기타 관련 법령으로 약관규제에 관한 법률, 표시 광고의 공정화에 관한 법률 및 공정거래위원회의 세부고시 및 지침이 있습니다.화장품의 제조,수입 및 판매 등에 관련하여 적용되는 법령은 화장품법, 화장품법 시행령, 화장품법 시행규칙 등이 있습니다. 화장품을 제조,수입하려는 자는 식품의약품안전청장에게 원료의 성분규격과 안정성에 대한 심사를 받아야 하며, 화장품의 용기나 포장에는 타르색소 등 보건복지부령이 정하는 성분 명칭, 기능성 화장품의 표시 등을 기재해야 합니다.

■ 부동산 및 여객터미널사업(1) 산업의 특성

부동산임대사업은 투자규모가 비교적 큰 자본집약적 산업이며, 사업장의 입지가 매출 및 수익에 많은 영향을 미치며, 제품의 차별화에 많은 비용이 소요되고, 품질경쟁보다는 가격경쟁에 많이 의존하는 산업입니다. (2) 산업의 성장성2000년대 후반에 들어 복합쇼핑몰 및 초고층빌딩의 증가로 부동산 임대사업도 경쟁이 더욱 심화되고 있는 상황이나, 꾸준한 수요로 인해 수입구조는 안정세를 유지하고있습니다. 향후 경쟁심화단계에 대비하여 입주고객의 차별화, 세분화등 합리적인 임대정책을 통하여 경쟁력 유지를 위한 방안을 다각도로 모색하여야 합니다. (3) 경기변동의 특성 및 계절성본 사업은 임대사업의 성격상 경기에 후행하는 경향이 있으며, 실물경기외 자금시장의변동과 같은 급격한 경영환경 변황에 많은 영향을 받으므로 임대수요의 변화와 임대료 산정에 큰 영향을 받을 수 있습니다. (4) 경쟁요소- 경쟁의 특성 : 자금력에 의존하며 시장진출입이 자유로운 완전경쟁 시장입니다. - 진입장벽 : 부지매입 및 건축을 위한 자금력에 의하여 진입여부가 결정됩니다.- 경쟁요인 : 건물입지, 규모 및 임대가격이 경쟁의 중요한 요소로 작용합니다. (5) 관련법령 또는 정부의 규제 등

구 분	내 용

상가임대차보호법	상가건물 임대차에 관하여 국민 경제생활의 안정을 보장

저탄소녹색성장기본법	온실가스 배출량 및 에너지사용량에 관한 규제

도시교통정비촉진법	도시교통정비지역 안에서 교통유발의 원인이 되는 시설물의 소유자 또는 사업의 경영자는 교통유발부담금을 부담

여객자동차터미널구조 및 설비기준에 관한 규칙	여객자동차터미널의 공사계획과 구조 및 설비에 관한 기술기준

■ 관 광 호텔사업

(1) 산업의 특성호텔은 숙박과 음식을 제공하는 시설을 넘어서 공공에 기여하는 사회적 시설로서, 객실과 식사를 제공할 수 있는 시설을 갖추고 잘 훈련된 예절 바른 종사원이 서비스를 제공하는 곳입니다. 관광호텔업은 고용효과가 큰 고부가가치 서비스 산업이며, 경제 성장과 국제 거래의 증가에 따른 비즈니스 수요의 증가로 인해 그 규모가 커지고 있는 대표적인 외화획득 산업이기도 합니다.또한, 경기변동 및 환율의 영향이 있고, 세계 경기, 유행성 전염병에 따른 입국객의 추이에 영향을 받고 있습니다. (2) 산업의 성장성 20 18년 북핵문제와 관련된 지정학적불안으로 인해 소비 및 투자심리에 부정적 영향이 예상되나, 주요 해외 관광객을 위한 다양한 여행상품 개발, 사후 면세 즉시환급제도 등의 외래 관광객 편의성을 고려한 정책 등으로 외래 관광객 수요는 유지될것으로 예측하고 있습니다. 호텔산업은 비즈니스, 관광, 국제행사 유치 등과 더불어 지속적인 성장을 하고 있으며, 국민 소득의 증가에 따라 내국인 수요도 꾸준히 증가하고 있습니다.(3) 경기변동의 특성 및 계절성세계 경기의 흐름에 따라 수요의 증감이 뚜렷이 나타나며, 환율의 변동에 따른 여행 경비 증감, 유행성 전염병으로 인한 국가간 이동 수요의 영향을 받습니다.동북아 경제의 성장과 한류의 인기로 아시아 입국자가 증가하는 추세이며, VIP 관광객 마케팅이 강화되고 있습니다. 또한, 국민소득의 증가 및 라이프 스타일 중시 트렌드로 내국인 호텔이용이 증가하는 추세입니다. (4) 경쟁요소해외 유명브랜드 호텔의 서울 진입에 따른 경쟁 심화가 예상되며, 관광호텔업의 경우호텔의 시설, 주변환경, 입지조건, 서비스 수준 및 가격 등이 주요 경쟁요소입니다.

관광진흥법, 공중위생관리법, 보건범죄 단속에 관한 특별 조치법 등이 있습니다.

■ 면세점사업 (1) 산업의 특성면세점은 일정 지역을 지정하여, 상품에 부과되는 제세금이 유보된 면세상품을 판매하는 곳으로, 국가(세관)로부터 설치 및 운영 특허를 받아 운영되고 있습니다. 매장 이외에 보세창고 및 물류시설, IT 시스템 등 별도 인프라가 필요하 여 초기 자본부담이 크고, 장기간 대규모 투자가 필요합니다. 상품구매가 가능한 고객은 외국인과 출국하는 내국인으로, 관광산업 진흥을 통한 외국인으로부터의 외화수입 증대와 내국인의 외화 유출 억제가 목적입니다.면세업은 유통업과 관광업, 특허사업이 결합된 형태의 사업 구조로서, 외국인관광객 매출이 대부분을차지하기 때문에 여행시장 동향과 밀접한 관계가 있습니다. 또한, 국제정세 및 주변국과의 관계 등대외 환경에 많은 영향을 받습니다. (2) 산업의 성장성최 근 5년간 중국인 관광객 증가에 따라 국내 면세시장은 높은 성장세를 보여 왔습니다. 연초 국내 사드배치로 인한 중국의 한국 여행상품 판매금지 조치로 중국인 단체관광객이 급감하였으나,내국인 아웃바운드와 동남아시아 고객유입 증가 등의 고객 다변화로 면세점 고객층은 여전히 견고한흐름을 보여주고 있습니다. 또한, 구조적으로 증가한 인당 매출액 상승이 전체 면세산업의 성장을 이끌었고, 이로 인해 2017년 국내 면세산업 규모는 전년대비 17.9% 성장한 약 14조 5천억원으로 다시한번 크게 도약하였습니다.(3) 경기변동의 특성 및 계절성유 통업의 특성상 경기 변동에 영향을 받으나, 외국인 매출 비중이 높아 국내 경기 민감도는 크지 않습니다. 그러나 세계 경기의 흐름과 환율 변동에 따라 여행 수요가 변화하는 만큼 국제 경기의 영향을 받습니다. 면세업은 계절적 영향보다는 국내 및 중국, 일본 등 인접국의 해외여행 시즌 특수성에 대한 영향도가 큰 편입니다. 내국인의 경우 휴가철 및 설/추석 등이며, 중국의 춘제/노동절/국경절, 일본의 골든위크/오봉절 등이 이에 해당합니다.(4) 경쟁요소환율 변동에 따라 상품의 가격이 변화하는 면세점은, 백화점과 같은 타 유통채널과 경쟁하고 있습니다. 최근 온라인 및 모바일 시장의 급격한 성장으로 경쟁은 더욱 심화될 예정입니다.또한 한국 면세품에 대한 수요가 높은 중국의 시장 변화와 인접국의 수입품에 대한 관세정책도 주요 경쟁요소가 될 수 있습니다. (5) 관련볍령 또는 정부의 규제 등면세사업은 국가 특허산업으로, 기획재정부 산하기관인 관세청의 관리 및 감독을 받습니다. 관련 법령은관세법이며, 하위 법령으로서 '보세판매장 운영에 관한 고시'를 세부지침으로 두고 있습니다. ■ 가구 소매업 : (주)까사미아

(가) 산업의 특성 가구 산업은 일반적으로 가정용 가구 산업과 사무용 가구 산업, 상업용 가구 산업 등으로 구분할 수 있으며, 당사가 속해 있는 산업은 가정용 가구 산업입니다. 가정용 가구 산업은 침실과 거실 등에 쓰이는 장롱과 침대, 쇼파 등을 제조하고 유통하는 산업으로 정의되고 있으며, 가정용 가구는 전체 가구 품목 가운데 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다. 가정용 가구는 현대인의 삶에 있어 가족 간의 생활 유대공간으로서 주거생활의 중심 역할을 하고 있으며, 인간의 생활공간이나 환경이 다양화 됨에 따라 실생활 전반과 전 연령에 걸쳐 사용되는 제품으로 소득 수준과 라이프스타일 변화에 따라 변화 및 발전하고 있습니다.

(나) 산업의 성장성 1) 브랜드 기업 위주의 시장 성장

국내 가구 시장은 소수의 중대형 기업 중심인 브랜드 시장과 소규모 기업 및 영세사업자로 구성된 비브랜드 시장으로 분류되고 있습니다. 일반적으로 가구 시장에서 브랜드 업체가 차지하는 비중은 30%로 추정되고 있으며, 비브랜드 시장은 70%로 추정됩니다.

하지만 최근 가구 시장은 대형화와 고급화로 인해 국내 브랜드 업체의 시장점유율이 상승하고 있습니다. 국내 가구 출하량 증감율과 국내 주요 브랜드 가구 업체의 일반가구 매출 증감율을 비교하면, 시장 성장보다 대형업체 매출증가가 가파르게 일어나고 있습니다. 2014년 국내 가구 출하량은 6% 증가한 것에 비해 주요 브랜드 업체의 일반가구 매출은 24% 증가하는 등 브랜드 업체의 시장점유율 증가는 2010년부터 더욱 가속화되고 있는 추세를 보이고 있습니다.

향후 국내 가구 시장은 중대형 가구 업체들간의 시장점유율 확대를 위한 할인판매와 판촉 등 경쟁이 치열해짐에 따라 브랜드 업체의 시장점유율은 더욱 상승할 것으로 예상됩니다.2)노후 주택 증가로 인한 가구 시장 성장

가정용 가구 시장은 노후주택 증가로 인한 개조, 개량에 따른 수요로 인해 지속적 성장이 전망됩니다. 국토 교통부에 따르면, 국내 주택시장은 1990년 초반부터 증가한 주택공급으로 인해 최근에 노후 주택이 급증하고 있으며, 2015년 기준 10년 이상된 노후 주택이 전체 주택에서 차지하는 비중이 77%에 이르고 있습니다. 10년 전인 2005년도에 노후주택 비중이 55%임과 비교해 볼 때, 최근 10년 동안 주택 노후화가 빠르게 진행된 것으로 파악할 수 있으며, 이에 따라 주택 개조, 개량에 따른 수요 확대로 가정용 가구 시장 확대는 지속될 것으로 전망됩니다. 3) 온라인 가구 시장 성장

소비패턴의 양극화에 따라 중저가의 실용성을 우선시하는 소비자들과 합리적인 소비를 지향하는 젊은 층 고객들에 의해 온라인 가구 구매가 증가하고 있는 추세입니다. 또한 싱글족 증가와 쇼핑 패턴 변화 등의 라이프 스타일 변화에 의해 온라인 가구 구입은 계속해서 증가하고 있습니다.

4) 스마트 가구 시장 성장 전망

정보통신기술(ICT)과 가구산업간 결합이 가속화되면서 각 업체들이 스마트 가구 제품을 출시함에 따라 사물인터넷(IoT) 시장이 가구 시장까지 확대될 전망입니다. 주요 가구 업체들은 ICT 기술을 접목한 '스마트 퍼니처' 와 별도의 기기사업부를 신설하여, 국내 가전업체와 공동으로 제품 개발에 나서고 있습니다. 이에 따라 홈인테리어 시장에도 관련 기술이 적용되면서 스마트 가구 시장 확대가 기대되는바, 가구 산업의 긍정적인 요인으로 작용할 전망입니다.

(라) 경기변동의 특성 1) 계절성

가구 산업 중 가정용 가구 시장은 웨딩시즌과 이사철에 수요가 증가하는 계절적 특징을 가지고 있습니다. 가정용 가구는 내구소비재의 특성을 가지고 있어 제품의 수명주기가 길고 다른 품목에 비해 제품의 교체시기가 길기 때문에, 일반적으로 신규 주택 입주 시기에 맞추어 가구를 구입하는 경향이 있습니다. 따라서 가정용 가구의 주요 수요층은 새로운 주거 공간을 꾸미기 위해 결혼을 앞둔 신혼부부와 이사를 앞둔 가정으로 볼 수 있으며, 이들 수요층이 집중되는 웨딩 시즌과 이사철에 수요가 증가하고 있습니다.

2) 국내 경기변동의 영향

가구 산업은 내구재인만큼 경기의 변동에 민감하게 반응합니다. 경기하강기에는 소비자들이 내구재 소비를 뒤로 미루는 경향이 있어 매출이 감소하며, 가구산업에 이러한 영향이 급속도로 반영되는 반면, 경기 상승기에는 경기변동의 영향이 시장 수요에 천천히 반응하는 특성을 보이고 있습니다. 특히 주택건설 경기, 경제현황, 국민소득수준에 밀접한 관련을 가지고 민감하게 반응하고 있습니다. 하지만 최근에는 경기불황을 덜타는 고소득층에 의한 친환경 및 프리미엄 가구의 소비 증가와 생필품을 아껴 사치품을 구입하는 소비트렌드로 인해 경기변동과의 상관관계가 약해지는 추세를 보이고 있습니다.3) 주택거래량 변동에 따른 영향

가구 산업 중 가정용 가구산업은 거실과 침실 등에 쓰이는 장과 침대 등을 제조하는 산업으로 가구 품목 가운데 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다. 장과 침대 등 가정용 가구는 이사와 결혼에 의한 수요가 주를 이루고 있으므로 가정용 가구 업체의 영업실적은 주택 경기 및 정부의 부동산 정책 등에 영향을 받습니다. 실제로 2012년 부동산 경기 침체로 인해 국내 주택거래량은 -14.9% 하락하는 모습을 보였으며, 가정용 가구 업체의 합산 매출액 역시 -7.4% 하락하였습니다. 반면 건축허가 및 건축물 착공이 증가하고 있는 2014년에는 가정용 가구 업체의 매출액이 대폭 상승하는 등 가정용 가구 산업은 주택거래량 변동에 큰 영향을 받습니다.

(마) 경쟁요소1) 매장의 접근성 및 규모

최근 가정용 가구 산업은 생활의 공간을 장식하는 수준을 넘어 예술적 공간의 창조로 넘어가고 있습니다. 단순히 가구제품을 판매하는 것이 아니라 라이프스타일을 제안하면서 주거문화를 선도할 수 있어야 경쟁우위를 확보할 수 있습니다. 따라서 이를 효과적으로 구현할 수 있는 대형매장이 필수 불가피하게 등장하게 되었습니다.

소형 매장의 경우 매장 면적의 한계에 의해 단순히 가구 제품을 진열할 수 밖에 없는 한계에 부딪히게 됨에 따라 가구 판매장의 규모는 공간 연출을 통해 고객에게 라이프 스타일을 제안할 수 있게 점차 대형화되고 있습니다.

게다가 복합형 대형 매장은 거실, 침실, 서재 등의 공간 연출을 통해 단품 위주의 판매방식을 탈피하여 제안된 컨셉의 침대, 화장대, 사이드테이블, 와이드체스트 등의 세트상품의 판매 방식으로 전환하게 하는 효과까지 가져오게 되었습니다.

또한 온라인 쇼핑 등 쇼핑 환경 편리성의 심화로 원스톱 서비스의 중요성이 부각되면서 가구 뿐만 아니라 생활용품과 인테리어 소품까지 함께 구매할 수 있는 복합형 매장이 인기를 끌게 되면서 매장 규모의 대형화는 최근 가구 매장의 트렌드로 자리 잡게 되었습니다. 그에 따라 접근성이 좋은 도심에 여러 개의 매장을 설치해 백화점 수준의 쇼핑 서비스를 제공하여 편의를 제공하는 전략은 가구 산업의 중요한 경쟁요인으로 자리잡게 되었습니다. 2) 친환경 소재

환경에 대한 관심과 중요도가 증가되면서 친환경 소재는 사회적인 이슈가 될 만큼 모든 분야에서 중요한 요인으로 자리잡고 있습니다. 환경부는 2014년 3월부터 “다중이용시설 등의 실내공기질관리법 시행규칙”을 개정하면서 실내 건축자재의 화학물질 방출 허용기준을 기존 012㎎/㎡h에서 0.02㎎/㎡h로 6배를 강화하면서 친환경 소재가 그 어느 때 보다 중요하게 부각되고 있습니다.

보다 나은 삶을 추구하는 웰빙시대가 도래하여 삶의 질 향상을 위해 인체에 무해한 소재로 제조된 친환경 가구가 주목받고 있습니다. 원목가구 수요의 증가는 디자인 측면 뿐만 아니라 환경과 건강을 중요시하는 시대 흐름에 따른 것이라고 할 수 있습니다. 합판, 파티클 보드 및 중밀도 섬유보드에 사용되는 접착제가 일부 포름알데히드를 포함할 수 있어 소비자들이 위험을 인식하고 이 화학약품이 사용되지 않는 원목가구에 눈을 돌리면서 원목 스타일이 인기를 얻고 있습니다.

최근 가구업체들이 소비자의 흐름에 따라 포름알데히드 사용이 거의 없는 원목과 천연 소재 페인트를 개발하며 가구의 최종 마감을 하고 있습니다. 또한 1자녀 가구가 증가하면서 자녀에 대한 부모의 관심이 집중되고, 어린 아이들의 아토피 현상이 사회문제로 부각될 만큼 그 정도가 심각하여 친환경 소재로 만들어진 가구이냐 아니냐는 소비 선택의 중요한 기준이 되었으며, 가구업계의 주요 경쟁요인으로 대두되고 있습니다.

3)디자인

1980년대까지만 해도 가구 선택의 주요 요소로는 내구성과 가격 등이었으나 1990년대에 들어서는 디자인과 기능성을 중요시한 인테리어에 대한 인식이 확산됨에 따라 가정용가구 산업에서 디자인이 차지하는 비중은 점차 커져왔습니다. 또한 2000년대에 들어서는 소비자가 자아실현의 욕구가 강해지면서 물적, 과시적이기 보다는 개성과 실용성 등의 차별화된 선호를 보이게 되면서 제품에서 디자인은 더욱 더 중요한 요소가 되었습니다.

최근에는 특정분야의 전문가라도 외모도 중요시하는 “얼짱시대” 라는 사회적 흐름과 함께 모든 산업에서 디자인의 중요도는 무엇보다 중요해졌고, 특히 가정용 가구 산업 분야에서는 소득증가와 1,2인 가구 증가로 인테리어에 대한 관심이 급증하면서 가구 수요에서 디자인은 가장 중요한 요소 중의 하나로 자리 잡게 되었습니다.

이에 소재 본연의 가치와 편안하고 단순한 자연주의적 느낌의 소재를 제시하며 특히 디테일에 대한 고도의 첨단기술 발달을 접목하면서 소재의 차별화에 따른 디자인 능력은 가정용가구 시장에서 핵심 경쟁 능력으로 부각되고 있습니다. 이 뿐만 아니라 고객의 다양한 특성과 주거 공간에 어울리는 가정용 가구 컨셉을 제안하는 것 역시 가정용 가구 시작의 핵심 마케팅 전략이 되고 있습니다.

따라서 끊임없이 제품과 기술을 개발하여 소재와 디자인의 차별화가 이루어져야 하고 이에 따른 디자인에 대한 저작권의 보호 및 관리체계가 구축되어야 하겠습니다.

나. 사업부문별 현황

[ 지배회사의 내용 ] (1) 영업개황 2 018년 1분기 회사는 매출액 4,257 억원, 영업이익은 592억원을 달성하였습니다 . 신세계 미래성장의 핵심 사업이 될 강남증축과 센텀시티몰, 김해점, 하남점, 대구점의 성공적 오픈으로 압도적 상권 1번점으로서의 위상을 더욱 공고히 하였으며, 이외에도 신규 프로젝트의 차질 없는 추진으로 새로운 도약을 위한 기반을 조성해나가고 있습니다.

회사는 모든 업무 프레임을 고객의 관점에서 판단하고 업의 본질인 고객·상품·브랜딩을 최우선의 가치로 삼으며 단순 유통기업을 넘어 고객의 삶 전반에 걸쳐 새로운 가치를 제공하는 것에 모든 역량을 집중한 결과 문화ㆍ패션ㆍ트렌드 등 유통 패러다임을 선도하는 대한민국 대표 백화점으로서의 입지를 더욱 견고히 다져나가고 있습니다.

이러한 기존점의 경쟁력 강화 및 성장, 지속적인 신규점포 개발, 유통 패러다임을 선도하는 컨텐츠를 통해 지속적인 성장세를 유지하고 있습니다.

(2) 시장점유율 추이

구분	2018년 1분기	2017년 1분기	2017년	2016년

백화점 시장규모	72,577 억원	71,366 억원	293,242 억원	299,114 억원

신 세 계 시장점유율	27.7%	25.4%	25.3%	22.2%

- 자료출처 : 통계청 및 당사자료 - 당사자료는 총판매액(임대매장 판매액 포함) 기준 - (주)신세계가 운영하는 백화점 외에 계열회사인 (주)광주신세계가 운영하는 신세계광주점, (주)신세계동대구복합환승센터가 운영하는 신세계대구점, 위탁운영중인 신세계충청점 등을 포함하여 시장점유율을 산정함

(3) 시장의 특성 회사는 고소득 계층이 밀집해 있는 상권을 주요 목표시장으로 삼아 전국에 총 13개 점포(위탁경영중인 신세계충청점, (주)광주신세계가 운영하는 신세계광주점, (주)신세계동대구복합환승센터가 운영하는 신세계대구점 포함)를 운영하고 있으며, 고품격 이미지의 백화점으로서 입지를 강화하여 전 점포 지역 1번점을 달성하기 위해 노력하고 있습니다. 경기변동에 크게 영향 받지 않는 고소득 계층과 소비성향이 높은 20~30대 고객들을 겨냥한 백화점 본연의 상품 경쟁력 강화로 구매력 높은 우량고객의 확보에 노력을 기울이고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

2018년 회사는 4,708억 수준의 투자를 계획하고 있으며, 이는 신규점 오픈, 복합시설개발 및 기존점 리뉴얼 등에 사용될 예정입니다. 투자재원은 내부 유보자금 및 다양한 조달방법을 통해 충당할 예정입니다.

시내면세점과의 시너지로 글로벌 타운으로 뻗어나가고 있는 본점은 2019년 상반기 본관 앞 분수대 오픈을 시작으로 2023년까지 SC 메사 전문관 개발을 통한 ‘본점 타운화’ 마스터 플랜을 추진하고 있습니다. 또한, 쇼핑과 과학, 문화, 자연이 모두 어우러지는 ‘대전 충남지역 최고의 랜드마크’로 개발 예정인 대전 사이언스 콤플렉스는 2021년에 오픈할 계획에 있습니다. 더불어 2017년 고양 스타필드에서 첫 선을 보인 오프 프라이스 컨셉의 ‘팩토리 스토어’와 같은 뉴 포멧 스토어 또한 추가 출점을 계획하고 있습니다. 뿐만 아니라 기존 점포들도 상권 고객 맞춤형 컨텐츠와 MD 리뉴얼을 통해 신세계의 ‘압도적 지역 1번점’의 위상을 더욱 공고히 할 것입니다.

그리고 유통업의 한계를 뛰어넘는 브랜드 기업으로 도약하기 위해 신성장 동력 발굴 및 브랜드 비즈니스 확장을 추진하고 있습니다.

지난 3월 인수한 가구 브랜드 ‘까사미아’는 현재 B2C 위주에서 홈 리모델링과 컨설팅, B2B 등의 분야로 사업을 확장함과 동시에 그룹의 유통 네트워크를 활용하여 신세계 그룹 역량을 결집한 홈퍼니싱 비즈니스로의 도약을 계획하고 있습니다.

더불어 신세계의 코스메틱 편집 브랜드 ‘시코르’는 백화점 입점 뿐 아니라 강남역 플래그십 스토어와 같은 로드숍, 복합쇼핑몰로 출점을 늘리며 고객과의 접점을 확대하고 있으며, 프리미엄 캐시미어 브랜드 ‘델라라나’, 란제리 중심의 스타일 편집매장 ‘엘라코닉’, 지난해 세계 패션의 중심인 미국 뉴욕에 진출한 ‘분더샵’도 전략적 확장을 통해 지속성장의 기반을 닦아 나갈 것입니다.

(5) 조직도[ 주요 종속회사의 내용 ]

■ 의류제조/판매 및 수출입사업 :- (주 ) 신세계 인터내셔날

(1) 영업개황

당사는 국내 최대 규모의 유통 그룹인 신세계 그룹내 패션, 화장품, 생활용품 전문기업으로서 해외 유명 패션, 코스메틱 브랜드를 국내에 직수입하여 우량 유통채널을 통해 판매하는 해외브랜드 사업과 국내 패션, 코스메틱, 라이프스타일 브랜드를 기획, 생산, 유통하는 국내브랜드 사업을 전개하고 있습니다. 국내 소비경기 침체의 어려운 환경에서도 지속적인 브랜드 사업 성장을 추진하고 있습니다. 중국현지법인 설립을 통해 자체 브랜드의 해외진출 확대를 위한 기반을 더욱 공고히 하였고, 프랑스 명품 브랜드 폴푸아레 사업에 대해서는 파리 패션쇼를 통해 첫 선을 보여 하반기부터 매출이 발생하는 등 신규 사업을 적극적으로 추진하면서 사업 포트폴리오를 더욱 강화하였습니다.

(2) 시장점유율 국내 패션, 화장품, 생활용품 시장의 약 1/4는 1~5위 업체가 차지하고 있으나, 종류와 유통채널에 따라 시장 조각화가 심한 편이며 각각의 브랜드마다 경쟁업체가 상이하여 객관적인 시장점유율을 산정하기가 어렵습니다.

(3) 시장의 특성 국내 소비시장의 동향을 살펴보면 삶의 질적 향상 욕구 증대, 글로벌화, 소비의 고급화, 양극화 현상이 가속 되고 있으며, 인터넷을 비롯한 패션잡지, 채널 등 매체의 영향이 증대되면서 소비자들의 성향은 더욱 다양화, 세분화 되고 있습니다. 특히 가치를 부여하거나 만족도가 높은 소비재는 과감히 소비하고, 가치가 없거나 낮은 소비재에는 철저하게 가성비를 따지는 소비 패턴인 가치소비가 활성화 되면서, 고가이지만 가심비가 높은 프리미엄 상품, 가성비가 뛰어난 저가 상품이 함께 각광을 받을 수 있게 되었습니다. 따라서 1인가구 증가와 여성의 경제활동 참가 증가, 고소득층이 이끄는 가치소비 트렌드에 따라 패션, 화장품, 생활용품 시장의 수혜가 기대되고 있습니다. 이에 대응하여 고품질에 프레스티지하고 럭셔리한 고가 브랜드를 전개하는 동시에 가격 대비 성능이 우수하고 실용성이 뛰어난 가성비 우위의 브랜드를 전개함으로써 유니크하고 차별화된 상품 수입과 제품의 공급에 노력하고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

2018년 당사는 회사의 미래를 책임질 신규 사업을 적극 추진하겠습니다. 자체 브랜드의 해외진출을 가속화하여 글로벌 시장을 개척하고, 이커머스 사업을 육성해 4차 산업혁명 시대를 준비하며, 새로운 성장동력이 될 수 있는 신규 사업을 발굴 및 검토하여 추진해 나가도록 하겠습니다. 또한 패션 시장에서의 입지를 확고히 하는 동시에 면세 사업 확장과 신제품 개발 등을 통해 화장품 사업도 패션에 버금가는 규모로 성장시키겠습니다. 글로벌 종합생활문화 기업으로서 지속적으로 성장하는데 경영방침을 실천하여 경영목표를 달성 할 수 있도록 모든 역량을 집중할 것입니다.

(5) 조직도- (주)신세계톰보이

(1) 영업개황 당사는 현재의 경영환경 및 경기여건에 맞는 유연한 영업전략을 수립, 실행해 나가는데 초점을 두고 각 부문의 비효율적인 부분을 개선, 정리하는 등 수익성있는 사업구조를 갖추는데 매진하고 있습니다. 또한 미래성장에 대한 지속적인 투자와 효율적인 사업운영의 결과로 2018년 1분기 총 244 개점 을 운영중이며, 2018년 1분기 매출액 및 영업이익은 각각 396억 원, 20억원 을 시현하였습니 다. (한국채택국제회계기준으로 작성) (2) 시장 점유율 국내 의류업체의 전체규모에 대한 정확한 산출자료가 없으며 업체 또한 다양화,세분화 되어 있어 객관적인 당사의 시장 점유율 산출에 어려움이 있기에 이를 기재하지 않았습니다.

(3) 시장의 특성 국내 의류 소비시장의 동향을 살펴보면 삶의 질적 향상 욕구 증대, 글로벌화, 소비의 고급화, 양극화 현상이 가속 되고 있으며, 인터넷을 비롯한 패션잡지, 채널 등 매체의영향이 증대되면서 소비자들의 패션성향은 더욱 다양화, 세분화 되고 있습니다 . (4) 신규사업 등의 내용 및 전망 당사는 미래 성장 동력을 지속적으로 발굴할 것입니다. 신 사업 기회를 적극 모색, 추진할 것이며, 당사 소싱 역량의 확대 및 고도화를 위하여 국내외 소싱 업체를 다변화함은 물론, 신규 해외 소싱처도 지속적으로 발굴하여 원가절감 및 buying power를 강화하는 등 수익성, 효율성 제고에 더욱 박차를 가할 것입니다. 또한, 수익성과 트랜드를 고려하여 지속적인 성장과 안정적인 수익률을 유지할 수 있는 경쟁력이 강화된 브랜드 포트폴리오 재정립을 추진할 것입니다.

- 보유 브랜드특성 및 경쟁사 비교

브랜드	주요영업지역	성별연령별	경쟁 브랜드	비 고

STUDIOTOMBOY	전국 주요 대도시 및중소도시 백화점,대리점 등	여성19~35세	SYSTEM, 0'2nd,ENC, 온앤온,COS 등	차별화된 디자인 컨텐츠 개발을 통한 경쟁력 확보와 성공적인 라인 익스텐션과 매장 대형화를 통한 글로벌 브랜드력 강화

COMODO	전국 주요 대도시백화점	남성25~35세	띠어리, 솔리드옴므,질스튜어트뉴욕, 시스템옴므, DKNY, 캘빈클라인, 시리즈, 커스텀멜로우 등	합리적인 가격대의 컨템포러리 캐주얼로 차별화된 브랜드 정립, 고감도 라이프 스타일의 편집 플랫폼을 기반으로 백화점 유통의 볼륨화 전략

COMODOSQUARE	전국 주요 대도시복합쇼핑몰 및 프리미엄 아울렛 등	남성35~45세	TNGT, SIEG F, ZIOZIA, 지오송지오, 앤드지, 지이크 등	복합쇼핑몰, 온라인등 유통채널 맞춤 라인 제공을 통한 브랜드 볼륨화 유도, 비즈니스 캐주얼을 기반으로 한 다양한 컨텐츠 제안

TOMKID	전국 주요 대도시백화점 및 아울렛 등	남.여아9~17세	리바이스키즈, ASK주니어, 행텐주니어, 게스키즈 등	브랜드 아이덴티티 재정립과 상품력 강화 및 쇼핑몰, 온라인 등 다양한 유통채널 확보를 통한 마켓 확대

(5) 조직도

■ 부동산 및 여객터미널사업 (주)센 트 럴시티는 부동산 임대업을 주사업으로 영위하고 있으며 그외 고속버스터미널 등을 운영하고 있습니다. 회사의 2 018년 1분기 영업실적으로는 총매출 329억원 과 영업이익 162억원 을 달성했습니다. (주) 센트럴시티는 서울의 중심인 서초구 반포동 일대 대지면적 약 17,900여평 건물 연면적 약 87,000평의 대단위 사업부지에 세워진 복합생활공간입니다. 지하철 3,7,9호선이 복합환승되며, 전국 지방도시를 연결하는 고속버스가 운행되는 국내최고의 교통의 중심지 입니다. 센트럴시티 복합건물은 크게 백화점(약 35,000평), 터미널(약 14,000평) 및 호텔(약 17,100평), 주차장(약 20,830평)으로 이루어져있습니다. 주요시설로는 지배회 사가 운영하는 신세계백화점이 강남 최고의 백화점으로서의 위용을 자랑하고 있고, 전세계 4,000여 개의 호텔을 운영하는 세계 최대의 호텔 체인중 최상급브랜드인 JW메리어트호텔서울이 있으며, 센트럴시티 터미널, 영화관, 서점등 다양한 라이프스타일의 기능을 수행하고 있는 도심속의 또 하나의 도시 입니다. 주요사업인 부동산임대사업과 관련 주요 임차인이 지배회사인 (주)신세계와, 계열사인 센트럴관광개발(주)인점 등을 고려해 볼 때, 향후 안정적 임대수익 및 시너지효과를 만들어 나갈 수 있을 것으로 보입니다. 한 편 센트럴시티 터미널동 1층에 자리하고 있는 고속버스터미널은 (주)센트럴시티가 직접 운영하고 있습니다. 터미널 운영으로인한 매표수수료수입은 2018년 1분기 기준 약 26억원이고 센트럴시티 터미널의 1년 고속버스 승객은 약 800만명으로, 하루에도 약 20,000명 이상의 고객들이 당사 터미널을 이용하고 있습니다. 센트럴 시티 터미널은 충청권 및 호남권 도시를 주로 운행하며 일부 춘천·포천·안동 방향의 노선도 운행하고 있습니다. ( 2) 조직도

서울고속버스터미널(주)

(1) 영업개황 서울고속버스터미널(주)는 서울의 관문으로서 2,500여개의 상가와 경기,충청,강원,경상권 45개 노선에 일 1,300여회 의 고속버스가 운행하고 있으며, 해당노선에 당일 배송이 가능한 고속버스 소화물 운송을 담당하는 전국 최대의 고속버스터미널입니다. 서울의 중심인 서초구 반포동 일대 대지면적 26,351평, 건물 연면적 33,487평의 대단위 사업부지에 세워진 복합건물로 지하철 3,7,9호선이 복합환승되며, 전국 지방도시를 연결하는 고속버스가 운행되는 국내최고의 교통의 중심지입니다. 회사는 여객자동차 터미널운영 및 부동산 임대업을 주사업으로 영위하고 있으며, 2 017년 영업실적으로 총매출 460억원 , 영업이익 203억원 을 달성하며 꾸준한 성장세를 유지하고 있습니다. 신규노선 8개를 운행하고 주 요 매장에 대해 임대료에서 수수료로 수익구조를 전환하고 있으며, 직 영으로 전환한 주차장을 효율적으로 운영하는 등 수익 증대를 이루었습니다. 터미널 운영으로 인한 정류장수익은 2017년 143억원이고 고속버스 승객은 연간 약 1,100만명으로 일평균 약 30,000명의 고객들이 터미널을 이용하고 있습니다. ( 2) 조직도

■ 관광호텔사업 : 센 트럴관광개발(주)

(1) 영업개황 센트럴관광개발은 서울의 중심지역 중 선호도가 가장 높은 서초구 반포동 일대에 자리잡고 있는 'JW Marriott 호텔 서울'의 소유회사입니다. 'JW Marriott 호텔 서울'은 세계 최대의 호텔 체인 중 하나인 미국 메리어트 인터내셔널의 최상급 브랜드로 위탁 운영되는 특1급 호텔입니다. 'JW Marriott 호텔 서울'은 2000년 7월 26일 완공되었고 Marriott Hotels International, B.V. 와 JW Marriott 호텔 운영 계약을 체결하여, 지하5층, 지상34층 규모에 497개 객실, 10개의 식음 영업장과 5개의 연회장을 갖추어 2000년 9월 1일에 개관하였습니다. 2009년 3월 객실에 대한 개보수 공사를 마치고 다시 영업을 시작하였습니다. 회사는 지난 2018년 1분기 호텔 대수선공사에 따른 휴업의 영향으로 총매출 0.2억원과 영업이익 -47억원을 기록하였습니다.

(2) 조직도

■ 백화점사업 : (주)신세계동대구복합환승센터 (1) 영업의 개황 회사는 2012년 5월 2일 법인설립 이후, 2016년 12월 15일 성공적인 점포 오픈을 이루어 냈습니다. 모든 업무 프레임을 고객의 관점에서 판단하고 업의 본질인 고객·상품·브랜딩을 최우선의 가치로 삼으며 단순 유통기업을 넘어 고객의 삶 전반에 걸쳐 새로운 가치를 제공하는 것에 모든 역량을 집중한 결과 문화ㆍ패션ㆍ트렌드 등 유통 패러다임을 선도하는 대한민국 대표 백화점으로서의 입지를 더욱 견고히 다져나가고 있습니다. (2) 시장의 특성 회사는 국내최초복합환승센터 사업을 통해 KTX-터미널-지하철이 연계되어 있어 대구상권 및 광역고객 확보에 유리한 입지를 다지고 있으며, 상권 최대의 럭셔리 Full-Line 백화점을 목표로, 대구 상권 1번점 구축을 넘어 영남 상권의 랜드마크로 자리매김 할 것입니다. 회사는 고소득 계층이 밀집해 있는 상권을 주요 목표시장으로 운영하고 있으며, 고품격 이미지의 백화점으로서 입지를 강화하여 지역 1번점을 달성하기 위해 노력하고 있습니다. 경기변동에 크게 영향 받지 않는 고소득 계층과 소비성향이 높은 20~30대 고객들을 겨냥한 백화점 본연의 상품 경쟁력 강화로 구매력 높은 우량고객의 확보에 노력을 기울이고 있습니다. (3) 조직도

■ 면세점사업 : - (주 )신 세계디에프 (주 )신 세계면 세 점글로벌

(1) 영업개황 신세계면세점은 신세계그룹의 관광, 서비스 전문 계열사인 (주)신세계조선호텔을 통해 2012년 부산의 (주)파라다이스면세점을 인수합병하면서 면세시장에 진출하였습니다. 부산 시내면세점을 시작으로 2014년 김해국제공항, 2015년 인천국제공항에 연이어 사업권을 획득하면서 사업영역을 확장하였고출국장면세점 운영경험을 쌓았습니다.신세계조선호텔의 면세사업부를 통해 운영되던 신세계면세점을 독립된 법인으로 더욱 투명하고 전문적으로 영위하기 위해 신세계그룹은 2015년 면세 전문 독립법인인 (주)신세계디에프를 설립하였습니다.이 같은 과정을 통해 (주)신세계디에프는 면세사업이 가진 유통업과 관광업의 복합적인 특성을 명확히 이해하여 2015년 서울시내 면세사업권을 획득하였고, 2016년 명동점을 성공적으로 개점하여 운영하고 있습니다. 또한, 이러한 역량을 인정받아 2016년 12월 반포 센트럴시티에 서울시내 사업권을 획득하고, 2017년 6월 인천국제공항 제2여객터미널 패션잡화 사업권을 연이어 획득 및 개점(2018년 1월)하며, 최단기간 내 공항 및 시내를 아우르는 면세사업의 포트폴리오를 완성하였습니다. 신세계면세점은 면세사업의 운영효율성과 시너지 효과의 극대화를 위하여 (주)신세계조선호텔에서 분할한 (주)신세계면세점글로벌과 (주)신세계디에프간의 면세사업부문 법인통합을 추진중에 있습니다.

(2) 시장점유율신세계면세점의 최근 2년간 시장점유율은 2016년 7.7%, 2017년 12.7%로 명동점 오픈과 함께빠른 성장세를 보이며 국내 면세산업의 3강체제를 성공적으로 구축하였습니다. 또한 2018년 1분기에는인천공항2터미널점의 오픈으로 13.8%로 성장중입니다. 2018년 하반기에는 서울시내 2호점인 강남점의 오픈으로 시장점유율이 더욱 높아질 것으로 전망됩니다.(3) 시장의 특성면세업은 유통업과 관광업, 특허사업이 결합된 형태의 사업 구조로 일반 유통업과는 달리 시장 진입장벽이 높습니다. 따라서 국내 면세시장은 오랜기간 신규 사업자의 시장 진입이 없었으며 상위 2개사의 독과점 형태로 고착화된 구조였습니다. 그러나 최근 수년간 외국인 해외여행 및 명품 수요 증가로 관광 시장이 활성화됨에 따라, 면세점 매출이 증가하며 급격한 시장의 변화를 겪고 있습니다.회사도 이러한 변화를 인지하여, 시장 진입 이후 국내 최고 유통 그룹의 노하우로 빠르게 성장하고 있습니다. 산업의 특성상 정부의 규제와 관광시장, 국제정세 등에 많은 영향을 받지만 유통 대기업의 일원으로 그룹의 역량을 다해 차별화된 면세점을 만들기 위해 노력하고 있습니다.(4) 신규사업 등의 내용 및 전망회사는 미래 성장을 위한 신규 사업의 지속적인 확장 및 시장 점유율 확대를 위해 노력하고 있습니다. 서울 시내 2호점인 강남점의 성공적인 오픈과 함께, 국내외 유명브랜드 및 신세계면세점만의 고유브랜드를 확충해나가기 위해 힘쓸 것입니다. 또한 성공적으로 안착한 명동점과 인천공항 2터미널점의 경우, 시시각각 변하는 고객 니즈에 대응하여상품 카테고리를 강화하고, 마케팅 역량을 집중하여 지속적인 매출 성장 및 안정화 기반을 다질 것입니다.

(5) 조직도■ 가구 소매업 : (주)까사미아

(1) 영업개황 당사는 가정용 가구 산업과 인테리어 소품 및 패브릭 등의 홈퍼니싱 산업을 영위하고 있습니다.

(2) 시장점유율 일반적으로 가정용가구시장에서 브랜드 업체가 차지하는 비중은 30%로 추정되고, 비브랜드 시장은 70%로 추정되며, 비브랜드 시장의 경우 중소규모의 많은 회사들이 분포하고 있어 회사별 시장점유율을 파악하기가 어렵습니다. (3) 시장의 특성

(가) 주요 목표시장 1) 오프라인 판매시장

오프라인 유통채널은 크게 직영점채널과 대리점채널로 분류됩니다. 이 중 직영점은 수도권 중심으로 유통채널이 운영되며, 대리점은 지방 중심으로 유통채널이 운영되고 있습니다.

이에 따라 당사 직영점채널은 총 21개 직영점 중 서울 지역에 9개점, 경기도 지역에 8개점 등 총 17개점이 수도권에서 운영되고 있으며, 수도권 집중도가 80%에 이릅니다. 수도권 이외에는 광주광역시에 1개점, 부산광역시에 2개점이 운영되고 있습니다. 대리점채널의 경우에는 수도권에 직영점이 중점적으로 운영되는 관계로 대리점이 수도권에서 차지하는 점포 비중은 낮습니다. 따라서 상대적으로 지방 대리점의 점포 비중이 약 75%에 이르고 있으며, 수도권에서의 대리점채널은 서울에 3개점, 경기도에 7개점, 인천에 2개 매장이 운영되고 있습니다. 지방 대리점은 광역시와 지방 중요도시 중심으로 점포가 구성되어 있는데 대구, 대전 등의 광역시에 3개점이 입점해 있고, 전주, 군산, 울산, 창원, 포항, 춘천 등의 지방 중요도시에 점포가 입점해 있습니다.

2) 온라인 판매시장

당사는 현재 자체적으로 개발한 자사 전용 인터넷 쇼핑몰 1개를 운영하고 있습니다. 또한 신세계몰 등 20개 주요 인터넷 쇼핑몰에 입점하여 운영하고 있습니다.

최근 1, 2인 가구와 싱글족의 증가, 중저가의 실용적인 구매 선호, 쇼핑 패턴 등의 변화로 온라인 쇼핑몰 매출은 꾸준하게 증가추세에 있습니다. 실제로 통계청에서 발간한 ‘연간 소매판매 및 온라인쇼핑 동향’ 에 따르면 온라인 가구 시장 규모는 최근 5년간 지속적으로 증가추세에 있습니다. 이는 합리적인 소비를 지향하는 20~30대 고객들을 중심으로 온라인 제품 등의 중저가의 실용적 가구를 선호하는 소비 행태가 증가하고 있으며, 1인 가구 증가세 등의 사회구조 역시 중저가의 온라인 가구의 판매량을 증가시켰기 때문입니다. (나) 수요의 변동요인

가정용가구 및 인테리어 소품에 대한 수요에 미치는 요인에는 경기변동, 건설 및 부동산 경기 등의 거시적 요인과 이사 및 결혼 시즌, 1,2인 가구와 싱글족 증가 등의 미시적 요인이 있습니다.

1) 경기변동

가구와 인테리어 소품은 전통적으로 수요의 탄력성이 높은 시장입니다. 소비자들이 경기 변동에 민감한 시장이므로 호황기에는 수요가 증가하고 불황기에는 감소하는 경향을 보이고 있습니다. 하지만 최근에는 소지자들의 소비 심리와 패턴이 생필품에서 절약하여 사치품을 구매하는 경향을 보이는 경우도 있어 과거에 비해서는 경기 변동 탄력성이 약해지고 있는 추세로 보이고 있습니다.

2) 건설 및 부동산경기

2014년 하반기 주택경기 회복세와 2015년 아파트 입주물량의 증가세 지속으로 주택 거래량이 증가하였고, 그에 따라 가정용 가구와 인테리어 소품에 대한 수요가 증대하였습니다. 하지만 주택경기의 구조적인 문제와 부동산 경기의 변동성은 수요 발생을 저해하는 요인으로 작용할 수 있겠습니다.

3) 결혼 및 이사시즌

가구 시장의 성수기는 결혼과 이사 시즌에 해당하는 3~4월과 10월입니다. 월별 매출 추이에 따르면 성수기와 비성수기의 변동 폭이 크지는 않지만 당사 주요 고객 층에서 혼수 고객과 이사 고객이 가장 많이 차지하기 때문에 해당 시기에 상대적으로 매출이 다소 상승하는 경향이 있습니다.

4) 인구 통계학적 요인 : 1인 자녀, 1,2인 가구, 싱글족

가족 구성원의 변동도 수요 변동의 한 요인입니다. 최근 1인 자녀 가구, 1-2인 가구, 싱글족 등이 증가하면서 당사의 수요 변동에 영향을 미치고 있습니다. 저출산으로 인해 표면적으로 아동가구의 수요가 감소하게 될 것으로 보이지만 한편으로 1인 자녀 가구에서 자녀에게 쏟는 관심이 다자녀 가구일 때 보다 높은 경향이 있어 키즈 가구의 수요는 증가추세에 있습니다.

1,2인 가구와 싱글족 등의 증가로 가구 수가 증가하고 이들의 인테리어 관심이 이전 세대보다 높은 경향이 있어 가구 수요에는 긍정적인 요인으로 작용하고 있지만 상대적으로 고급가구보다는 중저가의 실용성을 추구하는 성향이 강해 이는 또 다른 수요 변동요인으로 꼽을 수 있겠습니다.

위와 같이 인구통계학적 요인은 당사의 수요에 직간접적으로 영향을 미치고 있지만 하나의 요인이 상반된 영향을 미칠 수 있어 복합적인 요인이라 할 수 있겠습니다. (4) 신규사업 등의 내용 및 전망당사는 국내 오프라인 유통망 확장 및 온라인 브랜드광고 확대를 통한 브랜드인지도 및 매출증대를 중요한 신규사업으로 추진하고 있으며, 이를 위해 상품포트폴리오 확대 및 지방 거점물류센타를 추가로 설립하는 것을 추진하고 있습니다.

(5) 조직도다. 사업부문별 요약 매출현황

(단위 : 백만원)

구 분	회사명	매출형태	제 62 기 1분기	제 61기 1분기	제 61 기	제 60 기

매출액	비 율	매출액	비 율	매출액	비 율	매출액	비 율

백화점	(주)신세계(주)신세계동대구복합환승센터	상품매출	337,931	30.9%	330,567	36.1%	1,321,066	34.1%	1,255,247	42.6%

기 타	129,334	11.8%	123,953	13.5%	503,448	13.0%	400,806	13.6%

소 계	467,265	42.7%	454,520	49.6%	1,824,514	47.1%	1,656,053	56.2%

의류제조/판매 및 수출입업	(주)신세계인터내셔날(주)신세계톰보이	상품/제품매출	301,548	27.5%	271,509	29.6%	1,095,483	28.3%	1,014,081	34.4%

기 타	3,312	0.3%	2,208	0.2%	9,680	0.3%	9,544	0.3%

소 계	304,860	27.8%	273,717	29.9%	1,105,163	28.5%	1,023,625	34.7%

부동산 및 자동차여객터미널업	(주)센트럴시티서울고속버스터미널(주)	임대/매표매출	43,240	3.9%	41,854	4.6%	172,111	4.4%	130,033	4.4%

기 타	1,691	0.2%	4,697	0.5%	17,691	0.5%	30,710	1.0%

소 계	44,931	4.1%	46,551	5.1%	189,803	4.9%	160,743	5.5%

관광호텔업	센트럴관광개발(주)	객실/식음료매출	14	0.0%	15,127	1.7%	62,641	1.6%	62,149	2.1%

기 타	4	0.0%	2,506	0.3%	9,801	0.3%	10,282	0.3%

소 계	18	0.0%	17,633	1.9%	72,442	1.9%	72,431	2.4%

면세점사업	(주)신세계디에프(주)신세계면세점글로벌	상품매출	337,001	30.8%	181,162	19.8%	911,908	23.6%	201,984	6.9%

기 타	2,536	0.2%	1,993	0.2%	8,182	0.2%	5,850	0.2%

소 계	339,537	31.0%	183,155	20.0%	920,090	23.8%	207,834	7.1%

가구 소매업	(주) 까사미아	상품매출	27,496	2.5%	-	-	-	-	-	-

기 타	477	0.1%	-	-	-	-	-	-

소 계	27,973	2.6%	-	-	-	-	-	-

기타부문 및 내부거래제거	▲89,237	▲8.2%	▲59,025	▲6.5%	▲ 240,595	▲ 6.2%	▲173,200	▲5.9%

합 계	1,095,347	100.0%	916,552	100.0%	3,871,416	100.0%	2,947,486	100.00%

2 . 주요 제품, 서 비 스 등 종속회사를 포함한 각 사업부문별 매출액 및 매출 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	품 목	회사명	매출액	매출액 (비율)	매출총이익	매출총이익 (비율)	비 고

백화점	의류 등	(주)신세계(주)신세계동대구복합환승센터	467,265	42.7%	374,210	59.3%

의류제조/판매 및 수출입업	의류 등	(주)신세계인터내셔날(주)신세계톰보이	304,860	27.8%	161,899	25.7%

부동산 및 여객터미널업	임대료 등	(주)센트럴시티서울고속버스터미널(주)	44,931	4.1%	22,339	3.5%

관광호텔업	객실료 등	센트럴관광개발(주)	18	0.0%	▲4,732	▲0.7%

면세점사업	의류 등	(주)신세계디에프(주)신세계면세점글로벌	339,537	31.0%	115,704	18.3%

가구 소매업	가구 등	(주)까사미아	27,973	2.6%	10,598	1.7%

기타부문 및 내부거래제거	▲89,237	▲8.2%	▲48,904	▲7.7%

합 계	1,095,347	100.0%	631,112	100.0%

3. 생산 및 설비 가. 영업용 설비 현황 (1) 국 내

(단위 : 백만원,㎡)

구 분	회사명	사업장명	소 재 지	토 지	건 물	합 계	비 고

장부가액	임차면적	장부가액	임차면적	장부가액	임차면적

백화점사업	(주)신세계	본점	서울 중구	203,536	133,955	337,491	소 유

영등포점	서울 영등포구	80,957	32,311	3,761	113,268	3,761	소유/임차

인천점	인천 남동구	21,610	147,465	169,075	임 차

강남점	서울 강남구	134,823	134,823	임 차

마산점	경남 마산시	19,263	26,076	861	45,339	861	소유/임차

경기점	경기 용인시	59,297	149,303	208,600	소 유

센텀시티점	부산 해운대구	138,994	516,988	655,982	소 유

의정부점	경기 의정부시	133,847	133,847	임 차

김해점	경상남도 김해시	99,921	99,921	임 차

하남점	경기 하남시	49,060	49,060	임 차

스타일마켓 대전	대전 동구	18,117	18,117	임 차

분더샵	서울 강남구	1,637	47,635	47,635	1,637	소유/임차

기타	서울 등	298,216	75,609	4,792	373,825	4,792	소유/임차

소 계	800,263	23,247	981,877	592,647	1,782,140	615,894

( 주 )신세계동대구복합환승센터	대구점	대구시 동구	117,221	23,592	621,381	738,602	23,592	소유/임차

소 계	117,221	23,592	621,381	738,602	23,592

의류제조/판매 및 수출입업	(주)신세계인터내셔날	해외/국내패션 등	서울 강남구 등	108,473	-	26,239	53,643	134,712	소유/임차

소 계	108,473	26,239	53,643	134,712	53,643

(주)신세계톰보이	국내패션 등	경기도 파주시 등	-	-	-	9,339	9,339	임차

소 계	-	-	-	9,339	9,339	임차

부동산 및 여객자동차 운송업	(주)센트럴시티	센트럴시티	서울 서초구	1,679,040	-	350,886	-	2,029,926	소 유

소 계	1,679,040	-	350,886	-	2,029,926

서울고속버스터미널(주)	서울고속버스터미널	서울 서초구	47,040	30,692	1,158	77,732	1,158	소유/임차

소 계	47,040	30,692	1,158	77,732	1,158

관광호텔업	센트럴관광개발(주)	JW 메리어트서울	서울 서초구	3,306	75,059	75,059	3,306	소유/임차

소 계	3,306	75,059	75,059	3,306

면세점사업	(주)신세계디에프	명동점	서울 중구	1,027	43,786	1,027	43,786	임차

인천공항2터미널점	인천 중구	34,507	5,273	34,507	5,273	임차

소 계	35,534	49,059	35,534	49,059

(주)신세계면세점글로벌	부산점	부산 해운대구	9,060	14,162	9,060	14,162	임차

인천공항점	인천 중구	48,946	3,711	48,946	3,711	임차

소 계	58,006	17,873	58,006	17,873

가구 소매업	(주) 까사미아	서울 지점 등	서울시 강남구 등	9,841	2,089	8,822	11,930	8,822	소유/임차

부산 지점 등	부산시 중구 등	3,316	3,316	임차

경기 지점 등	경기도 파주 등	15,343	2,165	6,120	7,224	21,463	9,389	소유/임차

기타	광주 서구 등	4,230	4,230	임차

소 계	25,184	2,165	8,209	23,592	33,393	25,757

합 계	2,777,221	52,310	2,187,883	747,311	4,965,104	799,621

(2) 신규 지점 등의 설치계획

구 분	회사명	점 포 명	개점(예정)시기	비 고

백화점사업	(주)신세계	울 산	미 정	자 가

(주)인천신세계	송 도	미 정	자 가

(주)대전신세계	대 전	2020년	자 가

의류제조/판매및 수출입업	(주)신세계인터내셔날	VOV외 임차매장	2018년	임 차

면세점사업	(주)신세계디에프	강 남	2018년	임 차

가구 소매업	(주) 까사미아	광명점	2018년	임 차

※ 신규 지점 등의 설치계획은 향후 경영상황에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 기타 영업용 설비(단위 : 백만원, ㎡)

구분	회사명	설비	소재지	토 지	건 물	합 계	비고

장부가액	임차면적	장부가액	임차면적	장부가액	임차면적

의류제조/판매 및 수출입업	(주)신세계인터내셔날	제1물류센터	경기도 여주군	12,279	14,047	26,326	임차

제2물류센터	경기도 여주군	6,223	3,234	9,457	임차

제3물류센터	경기도 여주군	20,804	27,314	15,415	27,314	36,219	임차/소유

소계	39,306	27,314	32,696	27,314	72,002

의류제조 및 판매업	(주)신세계톰보이	용인1,2물류센터	경기도 용인시	11,135	23,245	2,539	11,638	13,674	34,883	소유

용인3물류센터	경기도 용인시	6,054	5,837	11,891	임차

소계	11,135	29,299	2,539	17,475	13,674	46,774	소유/임차

가구 소매업	(주) 까사미아	물류센터	경기도 용인시	6,081	6,708	12,789	소유

물류센터	경상남도 외	1,795	1,795	임차

소계	6,081	6,708	1,795	12,789	1,795

다.설비의 신설ㆍ매입 계획 등(1) 진행중인 투자

(단위 : 억원)

구 분	회사명	구 분	투자 대상 자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액	비 고

백화점사업	(주)신세계	신 설	신규점	핵심상권 판매시설 신설을 통한 수익 확대	3,090	110	2,980	지배회사

합 계	3,090	110	2,980

※ 투자계획은 향후 경영상황에 따라 변동될 수 있습니다.

(2) 향후 투자계획(단위 : 억원)

구 분	회사명	계 획명 칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비 고

자산형태	금 액	2018년	2019년	2020년

백화점사업	(주)신세계	신설	자가,임차	6,767	4,137	875	1,755	판매시설 확충을 통한장기적 수익기반 구축	지배회사

보완	자가,임차	1,914	571	853	490

(주)신세계동대구복합환승센터	신설	자가	161	161	주요종속회사

보완	자가	15	15

소 계	8,857	4,884	1,728	2,245

의류제조/판매 및 수출입업	(주)신세계인터내셔날	신설	자가,임차	1,073	257	374	442	판매시설 확충을 통한장기적 수익기반 구축	주요종속회사

보완	자가,임차	623	223	150	250

소 계	1,696	480	524	692

부동산, 자동차여객운송업	(주)센트럴시티	보완	자가	494	394	50	50	복합쇼핑몰에 걸맞는 인프라구성을 통한 고객만족도 제고	주요종속회사

서울고속버스터미널(주)	보완	자가	232	122	80	30	안전 및 영업 환경개선을 통한수익기반 구축	주요종속회사

소 계	726	516	130	80

관광호텔업	센트럴관광개발(주)	보완	자가	1,150	1,090	30	30	영업장 리뉴얼을 통한장기적 수익기반 구축	주요종속회사

소 계	1,150	1,090	30	30

면세점사업	(주)신세계디에프	신설	자가,임차	1,120	820	100	200	판매시설 확충을 통한 수익기반 구축	주요종속회사

보완	자가,임차	580	380	100	100

소 계	1,700	1,200	200	300

가구 소매업	(주)까사미아	신설	자가임차	253	26	25	202	판매시설 확충을 통한 수익기반 구축	주요종속회사

합 계	14,382	8,196	2,637	3,549

※ 투자계획은 향후 경영상황에 따라 변동될 수 있습니다.

4. 매출에 관한 사항 [ 지배회사의 내용 ]

가 . 매출형태별 실적(단위 : 백만원, %)

구분	2018년 1분기	2017년 1분기	2017년	2016년

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

상품 및 제품매출	309,188	72.6	301,572	72.7	1,213,353	72.9	1,245,522	75.8

기타	116,474	27.4	113,006	27.3	452,168	27.1	398,188	24.2

합계	425,662	100	414,578	100.0	1,665,521	100	1,643,710	100

나. 국내/외 상품 매출실적(단위 : 백만원,%)

구 분	2018년 1분기	2017년 1분기	2017년	2016년	비 고

금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비	금 액	구성비

수 출	26	-	-	91	-	-	-

내 수	425,636	100	414,578	100	1,665,430	100	1,643,710	100

합 계	425,662	100	414,578	100	1,665,521	100	1,643,710	100

다. 판매경로 : 생산자 ⇒ 신세계 ⇒ 소비자 라. 판매방법 및 조건 회사는 상품 판매를 주판매방법으로 하고 있으며, 소비자가 현금, 상품권, 신용카드 및 외상판매 등으로 결제하고, 신용카드 결제는 신용카드 회사에 대금을 청구한 날로부터 2~3일(영업일 기준)이내에 회사 계좌로 입금되고 있습니다. 마. 판매전략 당사는 미래 성장을 위한 확고한 기반을 조성하며 대형 프로젝트를 수행, 컨텐츠 발굴, 경영 체질의 획기적인 개선을 통하여 수익성을 확보하고 있습니다. 또한 다양한 소싱처 개발을 통한 차별화 강화, 현장 영업활동 통한 고객서비스 개선, 소셜 미디어 트랜드 및 스마트폰앱 개발 등의 시대 트렌드에 맞는 마케팅 활동을 통한 판매전략을 펼치고 있습니다.

[ 주요 종속회사의 내용 ]

■ 의류제조/판매 및 수출입업 : - (주 ) 신세계 인터내셔날

가 . 매출형태별 실적(단위 : 백만원, %)

구분	2018년 1분기	2017년 1분기	2017년	2016년

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

상품 및 제품매출	261,952	98.8	234,221	99.1	950,975	98.9	885,981	99.1

기타	3,312	1.2	2,207	0.9	9,680	1.1	7,823	0.9

합계	265,264	100.0	236,428	100.0	960,655	100.0	893,804	100.0

나. 국내/외 상품 매출 내역(단위 : 백만원, %)

구 분	2018년 1분기	2017년 1분기	2017년	2016년

매출액	구성비	매출액	구성비	매출액	구성비	매출액	구성비

수 출	2,387	0.9	1,126	0.9	8,601	0.9	7,867	0.9

내 수	262,877	99.1	235,302	99.1	952,054	99.1	885,937	99.1

합 계	265,264	100.0	236,428	100.0	960,655	100.0	893,804	100.0

다. 판매경로 및 판매방법

(1) 판매조직 회사의 글로벌1본부는 해당팀의 Buyer 등이 상품 매입에서부터 영업업무까지 같이 수행하고 있으며 브랜드별 특성에 따라 영업조직을 별도로 운영하는 팀도 있습니다. 글로벌2본부는 여성복사업부, PL사업부, 캐주얼사업부, 코스메틱사업부, JAJU사업부로 구성되어 있습니다. (2) 판매 경로 및 판매방법

ㄱ. 판매경로별 매출액 비중 회사는 주로 백화점과 대형마트, 직영점 등을 통해 판매가 이루어 지고 있습니다.

2018년 기준 각 판매경로별 매출액 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구 분	매 출 액	비 중	비 고

백화점	110,270	41.57	-

대형마트	109,581	41.31	-

직영점 등 기타	45,413	17.12	-

합 계	265,264	100.00	-

ㄴ. 유 통망 현황

(2018년 3월 31일 기준) (단위 : 개)

구 분	브랜드명	전문점	백화점	대리점	상설점	대형마트	기타	계

글로벌1본부	ARMANI	2	83	-	7	-	1	93

DIESEL	-	16	-	4	-	-	20

MARNI	7	-	-	-	-	7

ST. JOHN	-	11	-	-	-	-	11

DOLCE GABBANA	1	4	-	2	-	-	7

Brunello Cucinelli	1	15	-	1	-	-	17

J.LINDEBERG	-	18	-	3	-	2	23

UGG	-	5	-	1	-	1	7

GIVENCHY	1	10	-	1	-	-	12

GAP	-	31	-	4	-	1	36

CELINE	1	8	-	1	-	2	12

MAN ON THE BOON	-	15	-	-	-	2	17

CHLOE	-	14	-	1	-	1	16

기타	4	72	-	2	-	-	78

글로벌2본부	VOV	-	79	5	40	-	-	124

G-CUT	-	69	-	17	-	-	86

Design United	-	2	4	24	119	1	150

LA PERVA	-	9	-	-	-	4	13

SANTA MARIA NOVELLA	1	19	-	-	-	5	25

BYREDO	-	9	-	-	-	2	11

DIPTYQUE	-	23	-	-	-	14	37

VIDIVICI	-	17	-	-	-	6	23

JAJU	1	12	-	10	135	2	160

총 계	12	548	9	118	254	44	985

(3) 판매 전략

회사는 유통망 확대, 유통채널 다변화, 신규사업 진출을 통한 외형확대와 신규 브랜드의 발굴과 확보를 통한 시장경쟁력 강화, 판매 및 할인율 재정립 등을 통하여 수익성을 제고하고 있습니다. 또한 다양한 소싱처 개발을 통한 원가경쟁력강화, 현장 영업활동 강화를 통한 고객서비스 개선, 소셜 미디어 트랜드 및 스마트폰앱 개발 등의 시대 트렌드에 맞는 마케팅 활동을 통한 판매전략을 펼치고 있습니다.

- (주)신세계톰보이가 . 매출형태별 실적

(단위 : 백만원, %)

구분	2018년 1분기	2017년 1분기	2017년	2016년

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

상품 및 제품매출	39,596	100.0	37,288	100.0	144,508	100.0	128,486	100.0

기타	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	39,596	100.0	37,288	100.0	144,508	100.0	128,486	100.0

나. 국내/외 상품 매출 내역(단위 : 백만원, %)

구 분	2018년 1분기	2017년 1분기	2017년	2016년

매출액	구성비	매출액	구성비	매출액	구성비	매출액	구성비

수 출	-	-	-	-	-	-	-	-

내 수	39,596	39,596	37,288	100.0	144,508	100.0	128,486	100.0

합 계	39,596	39,596	37,288	100.0	144,508	100.0	128,486	100.0

다. 판매경로 및 판매방법 ⓛ 백화점외 : 전국에 225개 의 백화점 및 상설점 매장을 운영하고 있습니다. 백화점 및 상설점별로 계약상의 차이는 있으나 당월 판매분에 대한 결제를 익월말일 현금결제를 원칙으로 하고 있으며, 백화점 및 상설점의 경우 중간관리자와 별 도 용역계약을 체결하여 운영하고 있습니다.② 대리점 : 전국 에 19개 의 매장을 운영하고 있으며, 대리점은 본사의 출고, 판매 및 재고관리에 의해 운영되고 있습니다. 대금 회수 조건은 현금으로 10일 단위 입금을 원칙으로 하고 있습니다.

(3) 판매전략

당사는 브랜드컨셉 리뉴얼과 이미지 제고를 위한 마케팅에 중점을 두고 있으며, 우수 유통망 개발과 생산 및 품질 안정에 주력하고 있습니다. 또한 아이템별 전문 소싱처 발굴로 원가 경쟁력을 제고하고 합리적인 가격 및 할인율 정책으로 고객만족과수익성 제고를 확보하고자 노력하고 있으며, 현장 영업활동 강화를 통한 고객서비스 개선, 소셜 미디어 트랜드 및 스마트폰앱 개발 등의 시대 트랜드에 맞는 마케팅 활동을 통한 판매전략을 펼치고 있습니다.

■ 부동산 및 여객터미널업 : - (주 ) 센 트 럴시티

가. 매출형태별 실적(단위 : 백만원, %)

구분	2018년 1분기	2017년 1분기	2017년	2016년

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

부동산/임대/매표	28,402	86.3	28,376	86.3	115,304	80.2	110,009	79.4

기 타	4,504	13.7	7,056	13.7	28,529	19.1	28,488	20.6

합 계	32,906	100.0	35,432	100.0	143,833	100.0	138,497	100.0

나. 국내/외 상품 매출 내역(단위 : 백만원, %)

구 분	2018년 1분기	2017년 1분기	2017년	2016년

매출액	구성비	매출액	구성비	매출액	구성비	매출액	구성비

수 출	-	-	-	-

내 수	32,906	100.0	35,432	100.0	143,833	100.0	138,497	100.0

합 계	32,906	100.0	32,906	100.0	143,833	100.0	138,497	100.0

다. 판매경로 및 판매방법 (1)판매방법 및 조건회사는 부동산 임대를 통한 서비스 제공이 주판매 방법이며, 소비자가 현금, 신용카드등으로 결제하고 있습니다. 또한 입점 매장에 대한 임대료 및 관리비는 대부분 대금을 청구한 날로 부터 약 8일 이내에 회사의 계좌로 입금 되고 있습니다.(2) 판매 전략회사는 영업면적에 대한 MD개편을 통한 쇼핑공간의 다양성 확보, 트렌드에 맞는 마케팅 활동등을 통해 시장경쟁력을 강화하고 있습니다. 또한 고객의 다양한 라이프스타일을 제공하기 위한 프로모션 활동의 강화, 새로운 컨텐츠개발등을 통해 수익성을 제고 하는 판매전략을 펼치고 있습니다.

- 서울고 속버스터미널(주)

가. 매출형태별 실적(단위 : 백만원, %)

구분	2018년 1분기	2017년 1분기	2017년	2016년

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

부동산/임대/매표	14,878	93.3	9,964	89.6	42,221	91.8	39,144	93.0

기 타	1,059	6.7	1,155	10.4	3,749	8.2	2,953	7.0

합 계	15,937	100.0	11,119	100.0	45,970	100.0	42,097	100.0

나. 국내/외 상품 매출 내역(단위 : 백만원, %)

구 분	2018년 1분기	2017년 1분기	2017년	2016년

매출액	구성비	매출액	구성비	매출액	구성비	매출액	구성비

수 출	-	-	-	-	-

내 수	15,937	100.0	11,119	100.0	45,970	100.0	42,097	100.0

합 계	15,937	100.0	11,119	100.0	45,970	100.0	42,097	100.0

다. 판매경로 및 판매방법 (1) 판매방법 및 조건회사는 터미널 매표 및 부동산 임대를 통한 서비스 제공이 주판매 방법이며, 소비자가 현금, 신용카드등으로 결제하고 있습니다. 또한 입점 매장에 대한 임대료 및 관리비는 대부분 대금을 청구한 날로 부터 약20일 이내에 회사의 계좌로 입금 되고 있습니다.(2) 판매 전략회사는 영업면적에 대한 MD개편을 통한 쇼핑공간의 다양성 확보, 트렌드에 맞는 마케팅 활동등을 통해 시장경쟁력을 강화하고 있습니다. 또한 고객의 다양한 라이프스타일을 제공하기 위한 프로모션 활동의 강화, 새로운 컨텐츠개발등을 통해 수익성을 제고 하는 판매전략을 펼치고 있습니다.

■ 관광호텔 업 : 센 트 럴관광개발(주)

가. 매출형태별 실적(단위 : 백만원, %)

구분	2018년 1분기	2017년 1분기	2017년	2016년

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

객실/식음료	14	77.8	15,127	85.8	62,641	86.5	62,149	85.8

기 타	4	22.2	2,506	14.2	9,801	13.5	10,282	14.2

합 계	18	100.0	17,633	100.0	72,442	100.0	72,431	100.0

나. 국내/외 상품 매출 내역(단위 : 백만원, %)

구 분	2018년 1분기	2017년 1분기	2017년	2016년

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

수 출	-	-	-	-	-	-	-	-

내 수	18	100.0	17,633	100.0	72,442	100.0	72,431	100.0

합 계	18	100.0	17,633	100.0	72,442	100.0	72,431	100.0

다. 판매경로 및 판매방법 (1) 판매조직판매조직(Sales Marketing)은 객실 및 연회 판촉을 위한 Sales Center와 Wedding Center, Reservation 부서로 구성되어 있습니다.(2) 판매경로 등호텔사업부문은 객실 해외판촉망과 국내판촉망을 통해 판매를 진행하고 있으며, 식음서비스는 객실을 이용하는 고객층과 국내 내수 고객을 대상으로 식음 기획부서에서 다양한 식음료 프로모션을 통해 차별화된 서비스를 제공하고 있습니다.(3) 판매전략호텔사업부문은 기존 판매방식에 그치지 않고 합리적인 내부시스템의 도입, 질적 부문을 해치지 않는 효과적인 비용절감과 새로운 마케팅 기법을 통해 경쟁력 있는 호텔산업으로의 실속경영을 통한 매출신장을 기대하고 있습니다.

■ 백화점사업 : (주)신세계동대구복합환승센터 가 . 매출형태별 실적

(단위 : 백만원,%)

매출형태	2018년 1분기	2017년 1분기	2017년	2016년

매출액	비 율	매출액	비 율	매출액	비 율	매출액	비 율

상품매출	28,743	69.1	39,942	78.5	112,430	70.7	9,725	78.8

기타	12,860	30.9	10,947	21.5	46,563	29.3	2,618	21.2

소 계	41,603	100.0	50,889	100.0	158,993	100.0	12,343	100.0

나. 국내/외 상품 매출 내역(단위 : 백만원, %)

구 분	2018년 1분기	2017년 1분기	2017년	2016년

매출액	구성비	매출액	구성비	매출액	구성비	매출액	구성비

수 출	-	-	-	-

내 수	41.603	100.0	50,889	100.0	158,993	100.0	12,343	100.0

합 계	41.603	100.0	50,889	100.0	158,993	100.0	12,343	100.0

다. 판매경로 : 생산자 ⇒ 신세계 ⇒ 소비자 라. 판매방법 및 조건 회사는 상품 판매를 주판매방법으로 하고 있으며, 소비자가 현금, 상품권, 신용카드 및 외상판매 등으로 결제하고, 신용카드 결제는 신용카드 회사에 대금을 청구한 날로부터 2~3일(영업일 기준)이내에 회사 계좌로 입금되고 있습니다. 마. 판매전략 당사는 미래 성장을 위한 확고한 기반을 조성하며 대형 프로젝트를 수행, 컨텐츠 발굴, 경영 체질의 획기적인 개선을 통하여 수익성을 확보하고 있습니다. 또한 다양한 소싱처 개발을 통한 차별화 강화, 현장 영업활동 통한 고객서비스 개선, 소셜 미디어 트랜드 및 스마트폰앱 개발 등의 시대 트렌드에 맞는 마케팅 활동을 통한 판매전략을 펼치고 있습니다.

■ 면세점사업 : -(주)신세계디에프가. 매출형태별 실적

(단위 : 백만원, %)

구분	2018년 1분기	2017년 1분기	2017년	2016년

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

상품매출	337,001	99.3	181,162	98.9	911,908	99.1	201,984	97.2

기 타	2,536	0.7	1,993	1.1	8,182	0.9	5,850	2.8

합 계	339,537	100.0	183,154	100.0	920,090	100.0	207,834	100.0

나. 국내/외 상품 매출 내역(단위 : 백만원, %)

구 분	2018년 1분기	2017년 1분기	2017년	2016년

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

수 출	-	-	-	-	-	-

내 수	339,537	100.0	183,154	100.0	920,090	100.0	207,834	100.0

합 계	339,537	100.0	183,154	100.0	920,090	100.0	207,834	100.0

다. 판매경로 및 판매방법 (1) 판매조직 영업 및 온라인담당 부서에서 판매업무를 담당하고 있으며 마케팅담당 부서에서는 판촉활동을 수행하고 있습니다. (2) 판매경로 등 고객의 매장방문, 여행사와 가이드 활용 및 온라인몰 등을 통해 판매가 이루어지고 있습니다.(3) 판매전략 빅데이터를 활용하여 고객 유형(개인 및 단체)을 분석하고, 이를 통한 맞춤형 마케팅 활동을 펼치고 있습니다. -(주)신세계면세점글로벌

가. 매출형태별 실적(단위 : 백만원, %)

구분	2018년 1분기	2017년 1분기	2017년	2016년

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

상품매출	-	-	-	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-	-	-	-

합 계	-	-	-	-	-	-	-	-

※ (주)신세계면세점글로벌의 매출액은 연결손익계산서상 2018년 4월이후 반영될 예정입니다. 나. 국내/외 상품 매출 내역

(단위 : 백만원, %)

구 분	2018년 1분기	2017년 1분기	2017년	2016년

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

수 출	-	-	-	-	-	-	-	-

내 수	-	-	-	-	-	-	-	-

합 계	-	-	-	-	-	-	-	-

※ (주) 신세계면세점글로벌의 매출액은 연결손익계산서상 2018년 4월이후 반영될 예정입니다. . 다. 판매경로 및 판매방법 (1) 판매조직 영업 및 온라인담당 부서에서 판매업무를 담당하고 있습니다. (2) 판매경로 등 고객의 매장방문, 여행사와 가이드 활용 및 온라인몰 등을 통해 판매가 이루어지고 있습니다.(3) 판매전략 빅데이터를 활용하여 고객 유형(개인 및 단체)을 분석하고, 이를 통한 맞춤형 마케팅 활동을 펼치고 있습니다. ■ 가구 소매업 : (주)까사미아

가. 매출형태별 실적(단위 : 백만원, %)

구분	2018년 1분기	2017년 1분기	2017년	2016년

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

상품매출	-	-	-	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-	-	-	-

합 계	-	-	-	-	-	-	-	-

※ (주)까사미아는 연결손익계산서상 2018년 4월이후 반영될 예정입니다. 나. 국내/외 상품 매출 내역

(단위 : 백만원, %)

구 분	2018년 1분기	2017년 1분기	2017년	2016년

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

수 출	-	-	-	-	-	-	-	-

내 수	-	-	-	-	-	-	-	-

합 계	-	-	-	-	-	-	-	-

※ (주)까사미아는 연결손익계산서상 2018년 4월이후 반영될 예정입니다. 다. 판매경로 및 판매방법 (1) 판매조직 영업 및 온라인담당 부서에서 판매업무를 담당하고 있으며 마케팅담당 부서에서는 판촉활동을 수행하고 있습니다. (2) 판매경로 등

구분	판매경로	특성

직접판매경로	직영점	직영매장에서 최종소비자에게 직접 판매

쇼핑몰	온라인 인터넷쇼핑몰을 통해 최종소비자에게 판매

백화점	백화점에 입점한 직영매장에서 최종소비자에게 판매

간접판매경로	대리점	대리점 사업자에게 공급된 제품을 대리점에서 최종소비자에게 판매

(3) 판매전략(새로운 라이프 스타일 제안)

당사는 고객에게 끊임없이 새로운 라이프 스타일을 제안하고, 자사에서 개발한 홈퍼니싱 제품을 직영점의 코디네이터들이 새로운 느낌으로 제시하는 한편, 직영점의 공간연출을 통해 더 높은 삶의 질을 시각적으로 보여주는 판매전략을 유지하고 있습니다.

(외부쇼핑몰 입점수 증대)

또한 유통망 증설과 확대 전략으로 외부쇼핑몰 입점수가 10개에서 20개로 100% 이상 늘어났고, 현재 대기업 폐쇄몰에 입점을 계획 및 진행 중에 있습니다.

(대형 대리점 출점 및 대리점 대형화)

자사는 최근 인테리어 가구 매장의 대형화 추세에 맞춰 시장점유율 확보를 위하여 2014년을 기점으로 대형대리점 출점을 확대하고 있습니다.

5. 시장위험과 위험관리 (연결기준) 회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있으며, 전반적인 위험관리 프로그램은 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화 하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서승인한 정책에 따라 자금부서에서 이루어지고 있으며, 회사의 자금부서는 영업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다. 이사회는 외환위험, 이자율 위험, 주가변동 위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 특정분야에 관한 문서화된 정책 뿐만 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 정책을 제공하고 있습니다.

가. 외화위험회피

환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 연결실체의 경영진은 기능통화에 대한 환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있으며, 미래예상거래 및 인식된 자산과 부채로 인해 발생하는 환위험을관리하고 있습니다. 연결실체는 환위험 노출에 대한 최대 환손실 규모가 위험허용범위 이내가 되도록 관리하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	자산	부채

당분기말	전기말	당분기말	전기말

USD	2,289	1,874	176,168	188,969

EUR	93	50	31,677	30,776

기타통화	957	1,338	4,958	3,701

합 계	3,339	3,262	212,803	223,446

연결실체는 주로 USD, EUR의 통화 대비 원화의 가치 변동 위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 상기 자산, 부채에 적용되는 환율이 10% 변동시 법인세비용차감전 순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	USD 통화 효과	EUR 통화 효과	기타 통화 효과

당분기말	전기말	당분기말	전기말	당분기말	전기말

10% 상승시 손익변동	(7,741)	(5,897)	(3,158)	(3,073)	(400)	(236)

10% 하락시 손익변동	7,741	5,897	3,158	3,073	400	236

당분기말 현재 연결실체는 위험회피회계가 적용되지는 않으나, 신종자본증권의 원 금 및 배당금 등의 환율변동으로 인한 미래현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 체결하였으며, 통화스왑계약의 공정가치로 평가한 금액은 금융손익으로 처리하였습 니다 . 나. 가격위험회피 연결실체는 전략적 목적 등으로 상장 및 비상장주식(기타포괄손익-공정가치측정지분상품)에 투자하고 있습니다. 연결실체는 이를 위하 여 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며 당분기말 및 전기말 현재 출자지분의 시장가치는 각각 510,211백 만원 및 547,548백만원입니다. 또한 연결실체가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며 KOSPI 주가지수에 속해 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 상장주식의 주가가 10% 증가 및 감소할 경우 당분기와 전기 세전 기타포괄손익의 변동은각각 50,963 백만 원 및 54,702백만원입니다 .

다. 이자율위험회피 연결실체의 이자율위험은 대부분 단기차입금 및 장기차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결실체는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있으며 동 이자율위험의 일부는 변동이자부 현금성자산으로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다. 또한, 고정이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결실체는 공정가액 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등을 고려한 다양한 시나리오를 시뮬레이션하고 있습니다. 이러한 시나리오를 바탕으로 연결실체는 정의된 이자율 변동에 따른 손익 효과를 계산하고 있습니다. 각각의 시뮬레이션에 있어 동일한 이자율 변동이 모든 통화의 경우에 대하여 적용됩니다. 이러한 시나리오들은 주요 이자부 포지션을 나타내는 부채에 대해서만 적용됩니다. 당분기말 현재 변동이자부 차입금으로 인한 중요한 이자율위험은 없습니다.

3) 신용위험 전기말과 비교하여 신용위험에 대한 최대 노출정도에 중요한 변동사항은 없습니다. 4) 유동성위험전기말과 비교하여 당분기 중 연결실체의 사채의 발행 및 장기차입금의 조달을 제외하고 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은 없습니다.

6. 파생상품 등 거래현황 (연결기준)

외화매입채무 등의 환율변동위험을 회피하기 위한 목적으로 통화선도거래를 체결하였으며, 차 입금 및 사채의 이자율변동위험 및 환율변동위험을 회피하기 위한 목적으로 이자율스왑과 통화스왑거래를 체결하였습니다. 또한 위험회피회계가 적용되지는 않으나, 신종자본증권의 원금 및 배당금 등의 환율변동으로 인한 미래현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 체결하고 있습니다.

당분기말 및 전기말 현재 파생상품과 관련된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	거래목적	당분기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

자산

이자율스왑	현금흐름위험회피	-	334	500	383

부채

통화선도	공정가치위험회피	127	-	1,096	-

통화스왑	현금흐름위험회피	-	3,197	6,170	2,218

매매목적	-	15,203	-	10,368

이자율스왑	현금흐름위험회피	209	-	-	-

합 계	336	18,400	7,266	12,586

7. 연구개발활동

[ 지배회사의 내용 ] 가. 연구개발 담당조직 : MD기획,운영,전략팀, 상품과학연구소, 상 품 개발실 나. 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목	2018년 1분기	2017년 1분기	2017년	2016년	비 고

연구개발비용	1,164	1,241	4,137	4,350

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.27%	0.30%	0.25%	0.29%

다. 연구개발 실적(1) MD기획,운영,전략팀

- 국내외 유통산업 조사 및 연구 분석, 패션 트랜드 및 소비자 구매성향 분석 (2) 상품과학연구소 - 의류, 식품 등 상품성분 분석 - 신규입점 상품 사전 안전성 검사 - 위생 점검 (푸드코트, 식당가, 즉석조리, 소분실 종사자 등 대상) - 안전성 검사 (야채류잔류농약검사, 수산물안전성검사, 유해색소검사 등) - 위생, 상품안전성에 대한 표준제시

(3) 상품개발실

- 국내외 패션트랜드 조사, 정보분석, 지식공유 - 국내외 브랜드 조사, 브랜드 도입, 멀티샵 개발 업무지원 - 패션정책 수립, 시행 및 조정, 자주MD 개발 및 패션 차별화 정책 실현

[ 주요 종속회사의 내용 ] ■ 의류제조/판매 및 수출입업 : - (주 ) 신세계 인터내셔날 (1) 연구개발 담당조직 : VOV디자인센터, G-CUT디자인실, PL디자인센터, DU디자인실, JAJU패션디자인실 (2) 연구개발비용

연구개발 비용은 각 사업부문별 디자인에 필요한 샘플비 등에 대하여 비용처리하고 있습니다.

(단위 :백만원 )

구 분	2018년 1분기	2017년 1분기	2017년	2016년

경상연구개발비	321	399	1,625	1,330

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	(0.1%)	(0.2%)	(0.2%)	(0.2%)

(3) 연구개발실적 : 국내외 패션트랜드 조사, 정보분석, 제품개발

- (주 ) 신 세 계톰보이

(1) 연구개발 담당조직 - 톰보이디자인센터, 코모도디자인실, 톰키드디자인실

(2) 연구개발비용 연구개발비용은 의류업체 특성상 샘플구입이나 패턴제작 등의 디자인개발를 위한 제품개발비 등으로 사용되며 비용처리하고 있습니다.

(단위 :백만원 )

과 목	2018년 1분기	2017년 1분기	2017년	2016년

경상연구개발비	152	148	606	525

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.38%	0.40	0.42%	0.41%

(3) 연구개발실적 : 국내외 패션트랜드 조사, 정보분석, 제품개발

■ 가구 소매업 : (주)까사미아

(1) 연구개발 담당조직 - 상품부 (FD1팀, FD2팀, MD팀, SP팀) 개발부 (개발팀, VMD 팀)

(2) 연구개발비용(단위 :백만원 )

과 목	2018년 1분기	2017년 1분기	2017년	2016년

경상연구개발비	648	712	2,587	2,834

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	2.3%	2.1%	2.2%	2.3%

(3) 연구개발실적 : 국내외 패션트랜드 조사, 정보분석, 제품개발