신세계 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

가. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 경영성과에 대해 분석한 의견과 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성 시점의 사건 및 재무성과에대해 당사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며 동 가정에 근거한 예측치는 실제 결과와 다를 수 있습니다.이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인 및 외부환경과 관련된 요인이 포함되어 있습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 사업보고서에 기재된 예측정보는 동 사업보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

나. 개 요 2024년은 세계 경제의 둔화된 성장세와 대내외 리스크 요인 누적, 고금리/저성장 기조에 따른 소비심리 위축 등 많은 어려움이 있던 한 해였습니다. 2024년은 전년 대비 매출액이 3.4% 증가한 6조 5,704억, 영업이익은 25.4% 감소한 4,770억이었습니다. 별도기준으로는 1조 9,899억을 달성하며 사상 최대 매출 실적을 기록하였으나, 영업이익은 12% 감소하여 2,434억을 달성하였습니다.재무적인 측면에서는 연결기준 부채비율 136.4%, 자기자본비율 42.3%, ROE 2.9%이며,별도기준 부채비율 117.2%, 자기자본비율 46.0%, ROE 2.3%입니다.2025년에도 세계 경제의 불확실성과 국내 경기 침체, 온라인을 비롯한 다양한 채널과의 경쟁 심화 등 어려운 경영환경이 지속될 것으로 예상됩니다. 그러나 이러한 대내외적 악재 속에서도 언제나 '고객'이라는 핵심 가치에 집중하며 다양한 채널을 활용하여 고객과의 소통을 강화하여 늘 업계와 트렌드를 선도할 수 있도록 노력하는 한편, 수익성 강화를 위해 노력하도록 하겠습니다.

다. 재무상태 및 영업실적 등 회사의 연결재무제표 기준 재무상태 및 영업실적은 아래와 같습니다. (1) 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	제 68 기	제 67 기	증감	증감율

[유동자산]	2,342,663	2,673,703	-331,040	▲12.4%

[비유동자산]	12,729,111	12,078,280	650,831	5.4%

자산총계	15,071,774	14,751,983	319,791	2.2%

[유동부채]	4,947,368	4,943,860	3,508	0.1%

[비유동부채]	3,749,708	3,468,135	281,573	8.1%

부채총계	8,697,076	8,411,995	285,081	3.4%

[지배기업의 소유지분]	4,265,138	4,208,590	56,548	1.3%

·자본금	49,226	49,226	-	-

·기타불입자본	231,324	315,596	-84,272	▲26.7%

·이익잉여금	3,717,641	3,655,198	62,443	1.7%

·기타자본구성항목	266,947	188,570	78,377	41.6%

[비지배지분]	2,109,560	2,131,398	-21,838	▲1.0%

자본총계	6,374,698	6,339,988	34,710	0.5%

부채와자본총계	15,071,774	14,751,983	319,791	2.2%

자기자본비율	42.3%	43.0%	▲0.7%	-

부채비율	136.4%	132.7%	3.7%	-

제 68기 당사 자산은 전년 대비 3,198억원(2.2%) 증가한 15조 718억원입니다. 자산의 주요 증가 원인은 대규모 시설투자에 따른 유형자산의 증가 5,156억원 등입니다. 부채는 전년 대비 2.851억원(3.4%) 증가한 8조 6,971억원으로, 유동부채가 35억원(0.1%) 증가하였고 비유동부채가 2,816억원(8.1%) 증가하였습니다. 부채의 주요 변동 원인으로는 단기차입금이 443억 감소하였고, 장기차입금이 3,215억원 증가하였습니다.자본은 전년 대비 347억원(0.5%) 증가한 6조 3,747억원으로, 이익잉여금이 624억원 증가하였습니다.재무비율 측면에서는 자기자본비율이 전년 대비 0.7%p 감소한 42.3%, 부채비율이 전년 대비 3.7%p 증가한 136.4%입니다.

(2) 영업실적(단위 : 백만원)

구 분	제 68 기	제 67 기	증감	증감율

[매출액]	6,570,413	6,357,089	213,324	3.4%

[매출원가]	2,517,698	2,502,101	15,597	0.6%

[매출총이익]	4,052,716	3,854,987	197,729	5.1%

판매비와관리비	3,575,692	3,215,206	360,486	11.2%

[영업이익]	477,024	639,781	-162,757	▲25.4%

금융이익	143,443	139,721	3,722	2.7%

금융원가	300,901	231,079	69,822	30.2%

지분법투자이익	-12,336	-6,843	-5,493	▲80.3%

기타영업외수익	16,213	25,025	-8,812	▲35.2%

기타영업외비용	128,845	113,387	15,458	13.6%

[법인세비용차감전순이익]	194,600	453,216	-258,616	▲57.1%

법인세비용	7,991	141,248	-133,257	▲94.3%

[당기순이익]	186,609	311,968	-125,359	▲40.2%

※ 연결 매출액의 사업부문별 증감내역(단위 : 백만원)

구 분	주요사업	제 68 기	제 67 기	제 66 기

매출액	비 율	매출액	비 율	매출액	비 율

백화점업	백화점	2,632,570	40.1%	2,556,982	40.2%	2,486,946	31.8%

도소매업	패션, 라이프스타일, 화장품 등	1,334,210	20.3%	1,377,701	21.7%	1,553,074	19.9%

가구소매	269,469	4.1%	235,061	3.7%	268,112	3.4%

기타통신판매	328,306	5.0%	283,905	4.5%	111,827	1.4%

부동산 및 자동차여객터미널업	부동산임대, 공급, 여객터미널 운영 등	241,056	3.7%	223,577	3.5%	220,160	2.8%

호텔업	관광호텔 및 리조트 운영	142,360	2.2%	126,678	2.0%	104,283	1.3%

면세업	면세점 사업	2,008,582	30.6%	1,918,781	30.2%	3,439,976	44.0%

미디어콘텐츠사업	미디어콘텐츠사업	15,170	0.2%	30,270	0.5%	9,441	0.1%

기타/내부거래 제거	▲401,310	▲6.2%	▲395,865	▲6.2%	▲381,064	▲4.7%

합 계	6,570,413	100.0%	6,357,090	100.0%	7,812,755	100.0%

※ 도소매업의 기타통신판매 매출은 22년 8월부터 반영되었습니다.※ 호텔업의 (주)신세계센트럴시티(호텔)의 리조트업 매출은 23년 3분기부터 반영되었습니다.

■ 백화점업 (주)신세계는 대내외 악재와 수많은 불확실성 속에서도 최고매출을 달성하였습니다. 강남점의 하이엔드 큐레이션 공간 '하우스 오브 신세계'와 국내 최대 디저트 전문관 '스위트파크', 서울의 글로벌 랜드마크로서 성공적인 신호탄을 쏘아 올린 본점 '신세계스퀘어'와 같은 독창적인 공간을 선보였습니다. 그 결과 4년 연속 최대 매출 실적을 달성하며, 매출 1조 9,899억원을 달성하였습니다. 영업이익은 전년대비 332억원이 감소한 2,434억원으로 마감하였습니다.(주)신세계동대구복합환승센터는 고품격 이미지의 백화점으로서 입지를 강화하기 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 상권 최초 글로벌 하이클래스 명품 콘텐츠 라인업을 완성하였으며 라이프 스타일 기반의 각종 MD 콘텐츠들도 지속적으로 강화한 결과 압도적인 대구 지역 1번점 달성 및 영남 상권의 랜드마크로 자리매김하였습니다. 그 결과 2024년 누계 매출액 2,842억원, 영업이익 771억원의 실적을 달성하였습니다.(주)대전신세계는 신세계백화점이 쌓아온 유통 데이터를 바탕으로 지역 상권에 최적화된 MD와 패션, 잡화, F, 식품관, 아카데미, 갤러리 등 신세계 만의 차별화된 컨텐츠를 확보하였습니다. 또한 미래 기술과 우주를 주제로 다양한 콘텐츠를 경험할 수 있는 국내 최초사립과학관 '넥스페리움'과 예술품을 즐길 수 있는 문화공간 겸 대전 시내를 한 눈에 조망할 수 있는 193m 전망대 '디아트스페이스193', 메리어트 계열의 호텔 '오노마 대전 오토그래프 컬렉션' 등 차별화된 컨텐츠로 고객들에게 특별한 공간을 제공하고 차별화된 MD 구성에 힘쓴 결과, 2024년 누계 매출액 1,897억, 영업이익 317억을 달성하였습니다.(주)광주신세계는 전반적인 경기침체로 인한 지역의 소비심리의 위축현상이 발생하였습니다. 이로인해 매출 및 성장률이 감소하였으며 그와 동시에 물가상승으로 인한 관련 고정비 증가에 따른 영업이익률의 감소현상이 발생하였습니다. 이에 대응하기 위해 모든 업무 프레임을 고객의 관점에서 판단하고 업의 본질인 고객, 상품, 브랜딩을 최우선의 가치로 삼으며 지역 최초 MD컨텐츠 도입 및 고객맞춤형 쇼핑환경조성과 같은 영업현장 전반에 걸쳐 새로운 가치를 제공하는 것에 모든 역량을 집중한 결과, 2024년 누계 매출액 1,836억원, 영업이익 523억원을 기록하였으며, 시장점유율은 광주광역시 내에서 가장 높은 53.1%를 기록하였습니다.

■ 도소매업- 패션 및 라이프스타일, 화장품 제조 및 도소매

(주)신세계인터내셔날은 2024년 세계경제의 글로벌 통화긴축 강화, 고환율, 러시아-우크라이나 전쟁 및 원자재 / 에너지 공급 불안정으로 인해 불확실성이 확대되는 등 어려운 경제여건이 지속되었습니다. 이러한 불확실성과 내수 경제침체 등 어려운 경영 여건 속에서도 당사는 매출 1조 3,086억, 영업이익 268억을 달성하였습니다.(주)신세계톰보이는 비대면 소비가 일상화되면서 온라인 플랫폼이 핵심소비 채널로 자리잡았고, 빅데이터, 인공지능, 가상현실등 IT 기술의 발달로 많은 패션 브랜드가 패션과 IT기술의 융합을 통한 다양한 변화와 혁신을 시도하는 등 경영 패러다임이 급변하고 있는 상황 속에서 지속적으로 유통을 재정비하고, 자산유동화를 통한 재무건전성 확보를 위해 노력한 결과 2024년 매출 2,139억원, 영업이익 63억원의 실적을 달성하였습니다.

- 가구소매 (주)신세계까사는 2018년 3월 신세계 계열사로 편입된 리빙 기업입니다. 모던, 내추럴을 기본 디자인 컨셉으로 하여 고객의 심리와 감성 만족, 문화의 접목을 통한 새로운 가치를 창출하는 디자인을 바탕으로한 고객의 주거공간을 만듭니다.당사는 당해년도 제품혁신 및 판촉활동 등을 통해 매출 2,695억원으로 15% 신장을 이루었고, 10억 원의 영업이익의 흑자전환을 하였습니다. - 기타통신판매 (주)신세계라이브쇼핑은 지속적인 상품개발과 철저한 품질관리, 고객소통, 매출채널 확대 등의 노력을 통하여 2017년 매출 3천억원에서 2021년 1.1조원을 돌파하며 꾸준한 성장을 이어왔습니다. 또한 2020년 기준 TV앱 페이지뷰 10억뷰를 돌파하였으며, 매년 가입수도 지속적으로 증가하여 2021년 누적 1,200만명을 넘어섰습니다. 그 결과, 2024년 매출1.2조, 영업이익 177억을 달성하였습니다.

■ 부동산 및 자동차여객터미널업 (주)신세계센트럴시티(부동산부문)은 부동산 정책으로 인한 불안정한 부동산시장속에서도 꾸준한 영업성장과 압도적 우위의 입지요건을 내세워 총매출 1,802억원과 영업이익 661억원(영업이익률 37%)을 달성했습니다. 2024년 서울고속버스터미널(주)는 주요 매장 및 대합실을 중심으로 새롭게 자산운용을 위한 개선을 계속하고 있으며, 수익구조를 다변화하며 리스크 관리에 힘써 총매출 534억원과 영업이익 155억원(영업이익률 29%)을 달성했습니다. ■ 호텔업 (주)신세계센트럴시티(호텔부문)는 호텔 객실 및 식음업장을 포함한 전체 영업장의 대수선 공사를 마치고 18년 8월 재오픈한 호텔은 세계적인 호텔로 급부상하고 있습니다. 또한, 영랑호리조트는 2024년 4월 객실 및 휴게공간, 부대시설등을 새롭게 리뉴얼하여 품격있고 쾌적한시설로 고객을 맞이하고 있습니다. 2024년의 실적은 매출액 1,424억, 영업이익 106억이며, 앞으로도 최상급 호텔로의 리포지셔닝을 통해 경쟁력을 강화하고 비효율을 제거하여 수익 극대화 및 성장에 집중할 것입니다. ■ 면세점업 (주)신세계디에프는COVID-19 팬데믹의 위기를 극복하고자 하는 다양한 노력과 해외입국자 격리해제 조치를 시작으로 한 COVID-19 회복 분위기로 인하여 면세점의 실적은 정상화에 다가갈 것으로 기대되었으나, 연이어 찾아온 전세계적인 경기 침체로 인해 면세업계는 또다른 위기가 마주한 상황 속에서, 점포 경쟁력을 강화하여 영업효율을 높이고, 각 부문간 연계를 통해 매출 극대화를 적극 추진하는 등 전력을 다하였습니다. 그 결과, 총매출 1.9조원, 영업손실 196억원으로 2024년을 마무리할 수 있었습니다.(주)신세계디에프글로벌은 COVID-19의 충격 여파 및 연이어 찾아온 경기침체로 인하여, 사회 전반에 걸친 위기는 2024년에도 여전히 지속되었습니다. 면세업계는 다양한 방법을 통하여 위기를 탈출하기 위해 노력하였지만, 경영환경 악화와 입점 브랜드의 퇴점이 지속되어 2025년 1월 8일 이사회결의에 따라 특허를 반납하고 2025년 1월 24일 영업종료하고, 2025년 중 청산될 예정에 있습니다. ■ 미디어콘텐츠사업

영상 콘텐츠 산업은 디지털 전환 및 OTT 플랫폼의 성장에 따라 급속한 변화를 겪고 있습니다. 영화는 주요 소비 플랫폼이 변화하고, 흥행 양극화가 심화되고 있으며, 드라마의 경우에도 글로벌 시장 확대 및 제작비 증가 등 다양한 이슈를 통하여 시장 환경이 빠르게 재편되고 있습니다. 당사는 이러한 환경에 대응하여 면밀한 시장 검토 후 수익성과 완성도 측면에서 선별된 작품의 제작 및 유통에 집중하여 안정적으로 사업을 운영할 계획입니다.

또한 당사는 올해 TV예능을 통해 음악 분야 2차 IP를 확보하였습니다. 이를 기반으로 신규 비즈니스를 추진함으로써, 기존 사업 및 그룹사와의 시너지를 창출하고, 수익 모델을 다각화하여 회사의 경쟁력을 더욱 강화할 예정입니다.

(3) 향후전망■ 백화점업

신세계는 어려운 경영환경 속에서도, '고객 중심'이라는 본질에 집중하여 지속적인 성장을 위한 철저한 준비를 해왔습니다. 앞으로도 혁신적인 콘텐츠 생산 / 신사업 성장 동력 발굴 / 수익성 강화 등 신세계만의 과감한 전략실행으로 경쟁 우위를 확보해 나갈 것입니다.

먼저, 신세계만의 독보적인 콘텐츠를 통해 차별화를 강화할 계획입니다. 본점 리뉴얼을 시작으로 럭셔리 부티크 전문관인 '더헤리티지'를 오픈하고, 본관 '더 리저브'와 신관 '더 에스테이트'를 재단장하여 신세계 본점 타운화를 성공적으로 추진해 나갈 것입니다. 국내 최대규모 식품관인 강남점 '신세계 마켓'의 그랜드오픈, 지역 대표점포인 대구점과 대전 A 럭셔리 라인업 보강을 통해 백화점의 본연의 압도적인 경쟁력를 구축하고, 이커머스 영업 경쟁력을 지속 강화하여 온/오프라인을 아우르는 새로운 비즈니스 모델을 제시할 것입니다. 청담점에서 새롭게 선보이는 식품관 오프라인 프로젝트는 신세계만의 독창적인 사업 모델로 자리 잡을 것이며, 지속적으로 브랜딩을 강화 및 확장해 나갈 계획입니다. 또한, 고객 관점에서 새로운 경험과 서비스 기회를 발굴하고 신사업으로 구현하여, 기존에 보유하고 있는 하드웨어에 파급력 있는 콘텐츠를 입힌 신세계만의 사업 모델을 창출해 나갈 것입니다.

신세계는 업의 경계를 넓히며 대규모 복합개발 준비를 통해 중장기 성장 기반을 마련할 것입니다. 오랜 업력을 통해 쌓아온 고객의 라이프스타일에 대한 깊은 이해를 바탕으로, 리테일을 넘어 고객에게 진일보한 가치를 제안하는 '종합 라이프스타일 디벨로퍼'로서 자리매김할 것입니다. 광주 복합개발을 비롯한 송도, 수서역, 센텀시티 등 대형 프로젝트들을 통해 새로운 성장 동력을 확보하고, 이를 바탕으로 시장에서의 리더십을 강화할 것입니다.

마지막으로, 신세계는 지난해 발표한 '기업가치 제고 계획'에 따라, 지속적인 성장과 수익성 강화를 목표로 삼고, 경영 효율성 강화와 건전한 재무구조 확립을 통해 벨류업 목표를 달성할 수 있도록 하겠습니다. 또한 주주가치 제고를 위해 회사의 성장과 함께 수익을 주주에게 환원하며, 주주와 함께 성장하는 기업이 되겠습니다.

■ 도소매업- 패션 및 라이프스타일, 화장품 제조 및 도소매

(주)신세계인터내셔날은 2024년 세계경제의 글로벌 통화긴축 강화, 고환율, 러시아-우크라이나 전쟁 및 원자재/에너지 공급 불안정으로 인해 불확실성이 확대되는 등 어려운 경제여건이 지속되었습니다. 이러한 불확실성과 내수 경제침체 등 어려운 경영 여건 속에서도 당사는 매출 1조 3,086억, 영업이익 268억을 달성하였습니다. 이는 2015년 이후 9여년간 기존 오프라인 패션 사업에 국한하지 않고 라이프스타일과 코스메틱 사업이라는 새로운 영역에 과감하게 진출하고 온라인 사업 역량을 강화한 결과라고 생각합니다.

(주)신세계인터내셔날은 전세계적 경제 위기 상황에서도 성장 가능성 높은 해외 패션 및 코스메틱 브랜드의 신규 도입을 꾸준히 진행하고 있으며, 스위스퍼펙션, 뽀아레 등 럭셔리 코스메틱 사업에 대한 지속적인 투자를 통해 미래 성장을 위한 기반을 마련했습니다. (주)신세계인터내셔날의 비약적인 성장은 새로운 비즈니스에 대한 과감한 시도의 결과였던 만큼 2025년에도 패션 및 라이프스타일과 코스메틱 사업을 중심으로 신규 사업과 M 적극적으로 추진해 나갈 것입니다. 특히 디지털 비지니스 경쟁력 강화를 위해 온라인 채널 'S.I.VILLAGE'를 국내 최고의 럭셔리 플랫폼으로 성장시켜 나갈 것입니다. 새로운 컨텐츠 확보와 라이브 방송, 온라인 제휴 등을 통해 신규 회원을 공격적으로 유입시키고 매출 볼륨을 확대하며 지속적인 성장을 이뤄내겠습니다.

(주)신세계인터내셔날은 '고객'과 '디지털'을 통해 새로운 성장을 만들어가고자 합니다. 고객의 니즈와 페인포인트에 성장의 기회가 있으며, 디지털은 그 기회를 무한대로 확장시켜줄 동력입니다.이를 위해 애자일한 조직과 빠른 실행력으로 속도감 있게 기존 사업의 경쟁력을 강화하고 동시에 제2의 도약을 위한 신사업을 추진하겠습니다.또한 자체 브랜드를 육성해 글로벌 시장에서 당당히 경쟁할 수 있는 핵심 브랜드로 육성하고, 성장 가능성이 높은 글로벌 패션, 뷰티 브랜드를 발굴해 국내에 지속적으로 도입하며 기존 사업의 경쟁력을 강화해 나가겠습니다. 지금까지 방식에 안주하지 않고 브랜드 리빌딩과 다양한 비지니스 포맷 도입을 통해 중장기적인 경영체질 개선을 추진하도록 하겠습니다. 이러한 '변화와 도전'을 통하여 글로벌 종합생활문화 기업으로서 지속적으로 성장해나갈 것입니다.

(주)신세계톰보이는 전세계 경제는 고물가, 고금리, 소비심리 위축이라는 복합적인 경제환경 속에서 많은 기업들이 어려움을 겪고 있으며, 국내외 정세불안으로 경영환경의 불확실성이 지속되고 있는 가운데 패션산업 또한 온라인 기반 신진디자이너 브랜드의 성장 등으로 영패션 시장의 경쟁이 심화되고 있습니다. 이러한 변화에 선제적으로 대응하기 위해 지속적으로 유통을 재정비하고, 자산유동화를 통한 재무건전성 확보를 위해 노력하고 있습니다.

대내외적으로 어려운 경영환경 속에서 신세계톰보이는 지난해 매출 2,139억에 영업이익 63억원의 실적을 달성하였습니다.

올해 신세계톰보이는 대내외적으로 정치, 경제적 상황이 더욱 불확실한 상황이지만, 안정적인 재무구조를 바탕으로 어려운 경영환경을 극복하고, K패션을 세계로 잇는 글로벌 패션기업으로 성장하기 위해최선의 노력을 다하겠습니다. 빠르게 변화하는 패션시장과 소비자 트렌드에 대응하기 위해 과감한 리브랜딩을 지속적으로 추진하겠습니다.

급속도로 변화하는 패션시장과 소비자 트렌드에 대응하기 위해 과감한 리브랜딩을 지속적으로 추진하겠습니다. 이는 브랜드의 정체성을 재정립하여 미래 경쟁력을 강화하기 위한 결정입니다. 리브랜딩은 인적, 물적 투자와 차별화된 마케팅을 통해서 전략적으로 추진할 것이며, 이를 통해 고객층 다변화와 글로벌에서도 경쟁할 수 있는 브랜드로 만들어 나갈 것입니다. 더불어 고객 눈높이에 맞는 통합 품질관리 역량을 강화하겠습니다. 판매제품에 대한 품질관리 체계를 고도화하고, Q/A, Q/C 역할의 강화를 통해 내부 프로세스를 개선하겠습니다. 마지막으로 성장 가능성 높고, 효율적인신규사업을 적극적으로 발굴하여 미래 성장을 준비해 나가겠습니다.

- 가구소매 (주)신세계까사는 타 가구 브랜드에서는 경험할 수 없는 신세계까사만의 가치를 느끼는 것을 목표로 삼고, 특별한 상품과 서비스가 바탕이 된 새로운 시도를 계속해서 이어가며 국내 대표 홈퍼니싱 기업으로서의 경쟁력을 공고히 할 계획입니다. - 기타통신판매 (주)신세계라이브쇼핑은 매출부문에서 PB 브랜드 품질 밸류업 및 디자인/소재 고급화로 소구력 있는 상품개발 정책을 확대하고, 지속 성장 가능한 신규 비즈니스 모델 도입, 수익구조 분석 및 자원 배분 효율화를 통한 판매 역량을 강화하여 매출 성장을 달성하겠습니다. 또한, 전략적 파트너사 유치를 통한 해외 브랜드 육성에 힘써, 신성장 동력을 확보하겠습니다.대고객부문은 통합 멤버십 구축을 통한 고객만족도를 높이고, 고객이 감동할 수 있는 맞춤 상담 서비스를 실천하겠습니다. '오늘도착', '일요일 도착' 서비스 제공으로 배송시간의 획기적 단축을 통한 배송경쟁력을 바탕으로 시장 점유율을 높여갈 것입니다. ■ 부동산 및 자동차여객터미널업 주)신세계센트럴시티(부동산)는 강남 최적의 상권에 위치한 복합 유통 문화단지로 One-Stop Facility 기능을 보유하고 있으며, 현재 복합 쇼핑몰의 선도적인 위치를 차지하고 있습니다. 그러나 여타 복합쇼핑몰과 달리 센트럴시티는 분양을 배제하고 철저하게 직영과 임대만을 고수하여 고급 몰이라는 고유컨셉과 아이덴티티를 유지하고 있으며, 럭셔리 이미지에 걸맞게 신세계백화점 및 JW 메리어트호텔이 입점해 있어 몰 시너지를 이끌어내고 있습니다. 이에 회사는 난립한 경쟁 쇼핑몰과의 차별성을 유지하면서 선진화된 MD운영을 통하여 고급의 이미지를 업그레이드 하면서 국내 최고의 복합쇼핑몰의 위치를 공고히 할것입니다.서울고속버스터미널(주)는 서울의 관문인 고속버스터미널 중 경부 ·영동노선 등을 운영하고 있으며, 대규모점포와 터미널 이용객으로 유동인구가 일 3만여명에 이르는 전국최대의 고속버스터미널입니다. 향후 회사는 지속적인 MD개선으로 수익을 향상시키고, 노후시설환경개선으로 고객에 대한 최고의 서비를 제공 할 수 있는 인프라를 형성 해 나아갈 것입니다. ■ 호텔업 (주)신세계센트럴시티(호텔)는 서울에서 특1급 호텔 1개관 및 대전 호텔 오노마를 운영하고 있습니다. 주력사업인 호텔사업 외에도 연회장 및 레스토랑을 운영하고 있습니다. 서울특별시 서초구에 위치한 JW메리어트호텔은 우수한 브랜드 인지도를 가지고 있으며 서울 도심 오피스 밀집 지역에 위치하여 비즈니스 고객의 유치에 유리한 영업환경을 확보하고 있습니다. 향후에는 사업 다각화를 통해 사업안정성을 유지해 나갈 예정입니다.또한, 영랑호리조트는 최근 리뉴얼된 쾌적한시설로 최고의 서비를 제공하겠습니다. ■ 면세점업

(주)신세계디에프는 운영 효율을 제고하여 수익구조 개선을 이루는 한편, 해외시장 확대를 통해 고객 다변화를 이루어 신성장 동력을 모색할 것입니다. 또한 온라인몰의 플랫폼화를 이루고, Total Travel Service사로 사업을 재정립하여 미래 성장 기반을 구축하겠습니다. ■ 미디어콘텐츠사업 (주)마인드마크는 스튜디오사로서 '기획-제작-유통'의 통합모델을 구축하여, 의미 있고, 완성도 높은 영화 및 드라마를 제작하고 유통함으로서 영상사업 경쟁력을 강화해 나갈 것입니다. 또한 기존사업 및 그룹사간 시너지를 낼 수 있는 신규 IP 비즈니스를 전개하여 사업 영역을 확대함으로써 종합 IP 엔터테인먼트사로 발돋움할 수 있는 성장 기반을 구축할 예정입니다. (4) 조직개편 해당사항 없음 (5) 환율변동 영향

연결실체는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 파생상품계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	자산	부채

당기말	전기말	당기말	전기말

USD	79,566	169,457	378,555	384,729

EUR	2,963	2,069	41,981	42,867

기타통화	3,770	1,056	4,422	1,984

합 계	86,299	172,582	424,958	429,580

ㄱ. 외화민감도 분석

연결실체는 주로 USD, EUR의 통화 대비 원화의 가치 변동 위험에 노출되어 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 상기 자산, 부채에 적용되는 환율이 10% 변동시 법인세비용차감전 순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	USD 통화 효과	EUR 통화 효과	기타 통화 효과

당기말	전기말	당기말	전기말	당기말	전기말

10% 상승시 손익변동	671	10,874	(3,902)	(4,080)	(65)	(77)

10% 하락시 손익변동	(671)	(10,874)	3,902	4,080	65	77

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채만을 대상으로 하였으며, 당기말 및 전기말 현재 통화스왑을 통하여 환율이 고정된 화폐성 자산 및 부채는 제외하였습니다.

ㄴ. 외화위험회피

당기말 및 전기말 현재 연결실체는 외화사채의 원금 및 이자 등의 환율변동으로 인한미래현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 체결하였으며, 통화스왑계약의 공정가치로 평가한 금액은 금융손익으로 처리하였습니다(주석 33, 34 참조). (6) 자산 손상 인식 당사는 매년 영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.당기 중 유형자산손상차손 23,248백만원, 사용권자산손상차손 48,418백만원, 무형자산손상차손 29,912백만원을 인식하였습니다.

자산 손상의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다. (7) 신규사업 등 기타영업실적 신규사업 등과 같은 기타영업실적에 관련된 사항은 'II. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다.

라. 유동성 및 자금조달과 지출 (1) 유동성 현황 2024년말 당사의 기말현금 잔액은 영업활동 현금흐름 156억원 감소, 투자활동 현금흐름 691억원 감소, 재무활동 현금흐름 13억원 감소, 외화표시 현금 및 현금성자산의 환율변동 효과 15억원 증가 등에 따라당기 말 현금은 전년 말 대비 845억원이 감소한 5,825억원을 기록하였습니다. 또한, 2024년 말 단기차입금의 경우 전년말 대비 443억이 감소한 2조 1,470억원입니다.

당사의 유동성 내역은 다음과 같습니다.

※ 현금 및 단기차입금 현황 (단위: 백만원)

구 분	제 68 기	제 67 기	증 감

현금성 자산(①)	582,471	802,459	-219,988

단기차입금(②)	2,146,975	2,191,239	-44,264

비중(①/②)*100	27.13%	36.62%	▲9.49%

- 현금성 자산 : 재무상태표상 현금및현금성자산

※ 유동비율 (단위: 백만원)

구 분	제 68 기	제 67 기	증 감

유동자산(①)	2,342,663	2,673,703	-331,040

유동부채(②)	4,947,368	4,943,860	3,508

유동비율(①/②)	47.35%	54.08%	▲6.73%

- 유동비율 : 유동자산/유동부채*100

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제 현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. (2) 자금조달과 지출 매출금은 현금 및 신용카드로 결제되어 대부분 일주일 이내에 현금화되고 있습니다. 회사는 차입금의 일정부분을 전자단기사채, CP(기업어음) 등 단기자금으로 조달하고 있으며 입금된 매출금을 통하여 단기차입금을 일별로 상환하고, 매입채무 결제시 다시 매출금과 단기차입을 통하여 소요자금을 충당하는 형태를 반복적으로 운영하고 있습니다.

(1) 당기말 및 전기말 현재 차입금 및 사채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

단기차입금	1,075,441	-	1,190,486	-

장기차입금	452,750	120,000	13,800	368,450

사채	618,784	2,093,089	986,953	1,523,139

합 계	2,146,975	2,213,089	2,191,239	1,891,589

(2) 당기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	차입처	당기말 이자율(%)	당기말	전기말

전자단기사채	다올투자증권 외	3.41~3.60	190,000	65,000

기업어음	KB증권 외	3.74~4.78	255,000	440,000

시설자금대출	KDB산업은행 외(주1,2)	3.40~4.68	514,800	404,000

일반대출	KDB산업은행 외	4.02~7.54	49,808	231,130

Banker's Usance	우리은행 외	TERM SOFR+ 0.3~0.65	65,833	50,355

합 계	1,075,441	1,190,485

(주1) 연결실체는 대리은행인 KDB산업은행과 사전협의를 거쳐 1개월 이전에 서면통지를 함으로써 각 이자지급일에 대출금의 전부 또는 일부를 기한전 상환할 수 있습니다.

(주2) 연결실체는 KDB산업은행 등으로부터의 단기차입금과 관련하여 토지와 건물을 담보로 제공하고 있습니다. (주석 13 참조)

(3) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	차입처	당기말 이자율(%)	당기말	전기말

일반대출	신한은행 외	2.00~3.73	64,750	450

기업어음	KB증권 외	4.60~4.85	80,000	-

시설자금대출	KDB산업은행 외(주1)	4.07~4.91	428,000	381,800

합 계	572,750	382,250

차감: 유동성 대체액	(452,750)	(13,800)

장기차입금 장부금액	120,000	368,450

(주1) KDB산업은행과의 장기차입금 약정에 따라 종속기업인 신세계라이브쇼핑의 지분(장부금액 1,814억, 담보설정금액 2,160억)이 담보로 제공되어 있으며 처분 및 제3자 담보제공 등이 제한되어 있습니다(주석 11, 44 참조).

(4) 당기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	발행일	만기일	당기말 이자율(%)	당기말	전기말	이자지급방법

134-2회 무보증사채	2020.03.20	2025.03.20	1.73	40,000	40,000	3개월 후급

134-3회 무보증사채	2020.03.20	2027.03.20	1.97	30,000	30,000	3개월 후급

135-1회 무보증사채	2021.01.21	2024.01.21	-	-	200,000	3개월 후급

135-2회 무보증사채	2021.01.21	2026.01.21	1.45	70,000	70,000	3개월 후급

136-1회 무보증사채	2021.10.07	2024.10.07	-	-	180,000	3개월 후급

136-2회 무보증사채	2021.10.07	2026.10.07	2.44	60,000	60,000	3개월 후급

137회 무보증사채	2022.02.09	2025.02.07	2.96	150,000	150,000	3개월 후급

외화사모사채(DBS)(주1)	2022.03.28	2025.03.28	SOFR CRS+1.32	220,500	193,410	3개월 후급

138-1회 무보증사채	2023.01.27	2025.01.27	3.85	70,000	70,000	3개월 후급

138-2회 무보증사채	2023.01.27	2026.01.27	3.82	130,000	130,000	3개월 후급

139-1회 무보증사채	2023.03.30	2026.03.30	3.93	40,000	40,000	3개월 후급

139-2회 무보증사채	2023.03.30	2027.03.30	4	90,000	90,000	3개월 후급

140-1회 무보증사채	2023.06.29	2026.06.29	4.18	220,000	220,000	3개월 후급

140-2회 무보증사채	2023.06.29	2028.06.29	4.33	100,000	100,000	3개월 후급

141-1회 무보증사채	2024.01.18	2027.01.18	3.83	250,000	-	3개월 후급

141-2회 무보증사채	2024.01.18	2029.01.18	3.94	60,000	-	3개월 후급

142-1회 무보증사채	2024.10.07	2026.10.07	3.14	50,000	-	3개월 후급

142-2회 무보증사채	2024.10.07	2027.10.07	3.24	190,000	-	3개월 후급

제11회 사모사채(주1)	2021.02.10	2024.02.14	-	-	38,682	3개월 후급

제12회 사모사채(주1)	2021.03.29	2024.03.28	-	-	25,788	3개월 후급

제13회 사모사채(주1)	2023.04.11	2024.04.11	-	-	23,854	3개월 후급

제14회 사모사채(주1)	2023.06.23	2025.06.23	SOFR(3개월)+0.90	48,510	42,550	3개월 후급

제15회 사모사채(주1)	2024.02.14	2027.02.12	SOFR(3개월)+1.05	36,750	-	3개월 후급

제5-2회 사채	2019.07.29	2024.07.29	-	-	190,000	3개월 후급

제7회차 무보증 공모사채	2021.07.21	2024.07.21	-	-	120,000	3개월 후급

제8-1회차 무보증 공모사채	2023.04.25	2025.04.25	3.93	90,000	90,000	3개월 후급

제8-2회차 무보증 공모사채	2023.04.25	2026.04.25	4.00	160,000	160,000	3개월 후급

제9-1회차 무보증 공모사채	2024.07.18	2026.07.17	3.33	50,000	-	3개월 후급

제9-2 회차 무보증 공모사채	2024.07.18	2027.07.16	3.35	150,000	-	3개월 후급

무보증사채 1-1회	2021.01.25	2024.01.25	-	-	56,000	3개월 선급

무보증사채 2회	2021.01.25	2024.01.25	-	-	43,000	3개월 선급

무보증사채 3-2회	2021.05.06	2024.05.06	-	-	90,000	3개월 후급

무보증사채 3-3회	2021.05.06	2026.05.06	2.13	40,000	40,000	3개월 후급

무보증사채 4-1회	2024.04.29	2026.04.29	3.83	40,000	-	3개월 후급

무보증사채 4-2회	2024.04.29	2027.04.29	3.91	40,000	-	3개월 후급

제2회 사채	2024.04.05	2026.10.05	4.06	40,000	-	3개월 후급

제2-1회 회사채	2024.06.26	2026.06.26	3.53	110,000	-	3개월 후급

제2-2회 회사채	2024.06.26	2027.06.26	3.66	120,000	-	3개월 후급

제1회 무보증 사모사채	2021.10.22	2024.10.22	-	-	20,000	3개월 선급

제2회 무보증 사모사채	2024.10.22	2027.10.07	CD(3개월) 기준금리 +1.70	20,000	-	3개월 선급

액면금액 합계	2,715,760	2,513,284

차감: 사채할인발행차금	(3,887)	(3,191)

사채 장부금액 합계	2,711,873	2,510,093

유동성 대체액:	(618,784)	(986,953)

유동성사채	619,010	987,324

유동성사채할인발행차금	(226)	(371)

비유동성사채 장부금액	2,093,089	1,523,140

(주1) 외화 변동금리 사채이며, 연결실체는 지급하는 이자 및 원금에 대한 환율 및 금리를 고정시키는 통화스왑을 통해 사채에서 발생하는 현금흐름변동위험을 회피하고 있습니다(주석 19 참조).

(5) 당기말 현재 사채 및 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

연 도	사채(액면금액)	장기차입금

2025.1.1~2025.12.31	619,010	452,750

2026.1.1~2026.12.31	1,010,000	60,000

2027.1.1 이후	1,086,750	60,000

합 계	2,715,760	572,750

- 사채관리계약 이행현황당사가 발행한 공모사채는 투자자 보호를 위하여 담보권설정 제한, 자산처분 제한 등의 이행조건이 부과되어 있으며, 당사는 이행조건을 준수하고 있습니다.

마. 부외거래해당사항 없습니다.

바. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항(1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

1) 당기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채

부채는 보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기 지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표', 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시

공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 연결실체는 공급자금융약정 부채에 대한 공시를 주석 44에 추가하였습니다.

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채

판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - '가상자산 공시'

가상자산을 보유하는 경우, 가상자산을 고객을 대신하여 보유하는 경우, 가상자산을 발행한 경우의 추가 공시사항을 규정하고 있습니다. 연결실체는 가상자산의 발행 및 보유에 대한 공시를 주석 48에 추가하였습니다.

(2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항 환경 관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3.제재 등과 관련된 사항' 참고하시기 바랍니다. 당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.

(3) 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고하시기 바랍니다.

(4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 이자율위험과 외화위험을 관리하기 위하여 통화선도, 이자율스왑, 통화스왑 등 다수의 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'을 참고하시기 바랍니다.