신세계 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

가. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 경영성과에 대해 분석한 의견과 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성 시점의 사건 및 재무성과에대해 당사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며 동 가정에 근거한 예측치는 실제 결과와 다를 수 있습니다.이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인 및 외부환경과 관련된 요인이 포함되어 있습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 사업보고서에 기재된 예측정보는 동 사업보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

나. 개 요 2023년은 엔데믹 이후 리오프닝 효과의 둔화, 대내외 리스크 요소의 확대, 내수 부진 장기화 등 많은 어려움이 있던 한 해였습니다. 2023년은 전년 대비 매출액이 18.6% 감소한 6조 3,571억, 영업이익은 0.9% 감소한 6,398억이었습니다. 별도기준으로는 1조 9,118억을 달성하며 사상 최대 매출 실적을 기록하였으나, 영업이익은 20.5% 감소하여 2,766억을 달성하였습니다.재무적인 측면에서는 연결기준 부채비율 132.7%, 자기자본비율 43%, ROE 4.9%이며,별도기준 부채비율 113.2%, 자기자본비율 46.9%, ROE 5.2%입니다. 2024년에도 세계 경제의 둔화된 성장세와 대내외 리스크 요인 누적, 고금리/저성장 기조에 따른 소비심리 위축 등 어려운 경영환경이 지속될 것으로 예상됩니다. 그러나 이러한 대내외적 악재 속에서도 언제나 '고객'이라는 핵심 가치에 집중하며 다양한 채널을 활용하여 고객과의 소통을 강화하여 늘 업계와 트렌드를 선도할 수 있도록 노력하는 한편, 수익성 강화를 위해 노력하도록 하겠습니다.

다. 재무상태 및 영업실적 등 회사의 연결재무제표 기준 재무상태 및 영업실적은 아래와 같습니다. (1) 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	제 67 기	제 66 기	증감	증감율

[유동자산]	2,673,703	2,653,728	19,975	0.8%

[비유동자산]	12,078,280	11,694,684	383,596	3.3%

자산총계	14,751,983	14,348,412	403,571	2.8%

[유동부채]	4,943,860	4,849,924	93,936	1.9%

[비유동부채]	3,468,135	3,246,709	221,426	6.8%

부채총계	8,411,995	8,096,633	315,362	3.9%

[지배기업의 소유지분]	4,208,590	4,113,671	94,919	2.3%

·자본금	49,226	49,226	-	-

·기타불입자본	315,596	399,032	-83,436	▲20.9%

·이익잉여금	3,655,198	3,479,353	175,845	5.1%

·기타자본구성항목	188,570	186,060	2,510	1.3%

[비지배지분]	2,131,398	2,138,108	-6,710	▲0.3%

자본총계	6,339,988	6,251,779	88,209	1.4%

부채와자본총계	14,751,983	14,348,412	403,571	2.8%

자기자본비율	43.0%	43.6%	▲0.6%	-

부채비율	132.7%	129.5%	3.2%	-

제 67기 당사 자산은 전년 대비 4,036억원(2.8%) 증가한 14조 7,520억원입니다. 자산의 주요 증가 원인은 대규모 시설투자에 따른 유형자산의 증가 2,686억원 등입니다.부채는 전년 대비 3.153억원(3.9%) 증가한 8조 4,120억원으로, 유동부채가 939억원(1.9%) 증가하였고 비유동부채가 2,214억원(6.8%) 증가하였습니다. 부채의 주요 변동 원인으로는 유동성 매입채무 및 기타채무가 734억 증가하였으며, 장기차입금이 1,709억원 증가하였습니다.자본은 전년 대비 882억원(1.4%) 증가한 6조 3,400억원으로, 이익잉여금이 1,758억원 증가하였습니다.재무비율 측면에서는 자기자본비율이 전년 대비 0.6%p 감소한 43.0%, 부채비율이 전년 대비 3.2%p 증가한 132.7%입니다.

(2) 영업실적(단위 : 백만원)

구 분	제 67 기	제 66 기	증감	증감율

[매출액]	6,357,089	7,812,755	-1,455,666	▲18.6%

[매출원가]	2,502,102	2,727,571	-225,469	▲8.3%

[매출총이익]	3,854,987	5,085,184	-1,230,197	▲24.2%

판매비와관리비	3,215,206	4,439,735	-1,224,529	▲27.6%

[영업이익]	639,781	645,449	-5,668	▲0.9%

금융이익	139,721	124,745	14,976	12.0%

금융원가	231,079	209,228	21,851	10.4%

지분법투자이익	-6,843	-22,883	16,040	70.1%

기타영업외수익	25,024	44,827	-19,803	▲44.2%

기타영업외비용	113,388	61,035	52,353	85.8%

[법인세비용차감전순이익]	453,216	521,875	-68,659	▲13.2%

법인세비용	141,248	-25,765	167,013	648.2%

[당기순이익]	311,968	547,640	-235,672	▲43.0%

※ 연결 매출액의 사업부문별 증감내역(단위 : 백만원)

구 분	회사명	제 67 기	제 66 기	증감	증감율

매출액	매출액

백화점	(주)신세계(주)신세계동대구복합환승센터(주)대전신세계(주)광주신세계	2,556,982	2,486,946	70,036	2.8%

패션 및 라이프스타일, 화장품 제조 및 도소매	(주)신세계인터내셔날(주)신세계톰보이 외	1,354,327	1,553,877	-199,550	▲12.8%

부동산 및 여객터미널업	(주)신세계센트럴시티서울고속버스터미널(주)	208,225	208,456	-231	▲0.1%

관광호텔업 및 리조트업	(주)신세계센트럴시티(호텔)	141,596	115,561	26,035	22.5%

면세점사업	(주)신세계디에프(주)신세계디에프글로벌 외	1,916,545	3,438,683	-1,522,138	▲44.3%

가구소매업	(주)신세계까사 외	235,061	268,112	-33,051	▲12.3%

기타통신판매업	(주)신세계라이브쇼핑	283,905	111,827	172,078	153.9%

기타/내부거래제거	-339,552	-370,707	31,155	8.4%

합 계	6,357,089	7,812,755	-1,455,666	▲18.6%

■ 백화점사업 (주)신세계는 대내외 악재와 수많은 불확실성 속에서도 최고실적 달성하였습니다. 강남점은 트렌드에 발맞춰 새로운 콘텐츠를 유치하고 선도적인 리뉴얼을 거듭하며 오프라인 쇼핑 경험을 극대화한 결과 국내최초로 단일점포 거래액 3조원을 기록했고, 센텀시티점은 혁신적인 공간구성으로 MZ세대 및 외국인 고객을 적극 유치하며 지방점 최초 거래액 2조원을 달성하였습니다. 뿐만 아니라 끊임없는 MD 혁신과 영업력 강화를 통해, 작년 한 해 역대 최대매출인 1조 9,118억원을 달성하였으나, 영업이익은 전년대비 714억원이 감소한 2,766억원으로 마감하였습니다. (주)신세계동대구복합환승센터는 고품격 이미지의 백화점으로서 입지를 강화하기 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 최근에는 상권 최초 글로벌 하이클래스 명품 콘텐츠 라인업을 완성하였으며 라이프 스타일 기반의 각종 MD 콘텐츠들도 지속적으로 강화한 결과 압도적인 대구 지역 1번점 달성 및 영남 상권의 랜드마크로 자리매김하였습니다. 그 결과 2023년 누계 매출액 2,811억원, 영업이익 809억원이라는 오픈 이후 최대 실적을 달성하였습니다.(주)대전신세계는 신세계백화점이 쌓아온 유통 데이터를 바탕으로 지역 상권에 최적화된 MD와 패션, 잡화, F, 식품관, 아카데미, 갤러리 등 신세계 만의 차별화된 컨텐츠를 확보하였습니다. 또한 미래 기술과 우주를 주제로 다양한 콘텐츠를 경험할 수 있는 국내 최초사립과학관 '넥스페리움'과 예술품을 즐길 수 있는 문화공간 겸 대전 시내를 한 눈에 조망할 수 있는 193m 전망대 '디아트스페이스193', 메리어트 계열의 호텔 '오노마 대전 오토그래프 컬렉션' 등 차별화된 컨텐츠로 고객들에게 특별한 공간을 제공하고 차별화된 MD 구성에 힘쓴 결과, 2023년 누계 매출액 1,846억, 영업이익 275억을 달성하였습니다.(주)광주신세계는 전반적인 경기침체로 인한 지역의 소비심리의 위축현상이 발생하였습니다. 이로인해 매출 및 성장률이 감소하였으며 그와 동시에 물가상승으로 인한 관련 고정비 증가에 따른 영업이익률의 감소현상이 발생하였습니다. 이에 대응하기 위해 모든 업무 프레임을 고객의 관점에서 판단하고 업의 본질인 고객, 상품, 브랜딩을 최우선의 가치로 삼으며 지역 최초 MD컨텐츠 도입 및 고객맞춤형 쇼핑환경조성과 같은 영업현장 전반에 걸쳐 새로운 가치를 제공하는 것에 모든 역량을 집중한 결과, 2023년 누계 매출액 1,796억원, 영업이익 549억원을 기록하였으며, 시장점유율은 광주광역시 내에서 가장 높은 50.3%를 기록하였습니다.

■ 패션 및 라이프스타일, 화장품 제조 및 도소매

(주)신세계인터내셔날은 2023년 세계경제의 글로벌 통화긴축 강화, 고환율, 러시아-우크라이나 전쟁 및 원자재 / 에너지 공급 불안정 등으로 불확실성 확대, 어려운 경제여건등으로 인한 내수 경제침체 등어려운 경영 여건에서도 (주)신세계인터내셔날은 매출 1조 3,543억, 영업이익 487억을 달성하였습니다.(주)신세계톰보이는 비대면 소비가 일상화되면서 온라인 플랫폼이 핵심소비 채널로 자리잡았고, 빅데이터, 인공지능, 가상현실등 IT 기술의 발달로 많은 패션 브랜드가 패션과 IT기술의 융합을 통한 다양한 변화와 혁신을 시도하는 등 경영 패러다임이 급변하고 있는 상황 속에서 지속적으로 유통을 재정비하고, 자산유동화를 통한 재무건전성 확보를 위해 노력한 결과 2023년 매출 1,595억원, 영업이익 139억원의 실적을 달성하였습니다.

■ 부동산 및 여객터미널사업 (주)신세계센트럴시티(부동산부문)은 코로나의 사회적 거리두기 완화와 수익성 향상 노력으로 영업성장과 압도적 우위의 입지요건을 내세워 총매출 1.727억원과 영업이익 661억원(영업이익률 38%)을 달성했습니다.2023년 서울고속버스터미널(주)는 코로나의 사회적 거리두기 완화로 대규모 환경개선 프로젝트를 완료하고 주요 매장에 대해 수익구조를 다각화하는 등 꾸준한 노력으로 총매출 509억원과 영업이익 138억원(영업이익률 27%)을 달성했습니다. ■ 관광호텔사업 (주)신세계센트럴시티(호텔부문)는 호텔 객실 및 식음업장을 포함한 전체 영업장의 대수선 공사를 마치고 18년 8월 재오픈한 호텔은 세계적인 호텔로 급부상하고 있습니다. 코로나 사회적 거리두기 완화와 꾸준한 노력으로 2023년의 실적은 매출액 1,218억, 영업이익 57억이며, 앞으로도 최상급 호텔로의 리포지셔닝을 통해 경쟁력을 강화하고 비효율을 제거하여 수익 극대화 및 성장에 집중할 것입니다. ■ 면세점사업 (주)신세계디에프는COVID-19 팬데믹의 위기를 극복하고자 하는 다양한 노력과 해외입국자 격리해제 조치를 시작으로 한 COVID-19 회복 분위기로 인하여 면세점의 실적은 정상화에 다가갈 것으로 기대되었으나, 연이어 찾아온 전세계적인 경기 침체로 인해 면세업계는 또다른 위기가 마주한 상황 속에서, 점포 경쟁력을 강화하여 영업효율을 높이고, 각 부문간 연계를 통해 매출 극대화를 적극 추진하는 등 전력을 다하였습니다. 그 결과, 총매출 1.8조원, 영업이익 967억원으로 2023년을 마무리할 수 있었습니다.(주)신세계디에프글로벌은 COVID-19의 충격 여파 및 연이어 찾아온 경기침체로 인하여, 사회 전반에 걸친 위기는 2023년에도 여전히 지속되었습니다. 면세업계는 다양한 방법을 통하여 위기를 탈출하기 위해 노력하였습니다. 신세계디에프글로벌 또한 내실 강화 및 전략적인 영업활동 등 전력을 다한 한해를 보냈습니다. 그러한 결과 총매출 495억원, 영업손실 101억으로 2023년을 마무리하였습니다. ■ 가구소매업 (주)신세계까사는 1982년 12월 창립해, 2018년 3월 신세계 계열사로 편입된 리빙 기업입니다. 모던, 내추럴을 기본 디자인 컨셉으로 하여 고객의 심리와 감성 만족, 문화의 접목을 통한 새로운 가치를 창출하는 디자인을 바탕으로한 고객의 주거공간을 만듭니다.지난해 가구업계는 원자재/물류비용 상승과 부동산 거래 장벽이 맞물리면서 직격탄을 맞았습니다.이에, 매출 2,351억원으로 12% 매출 감소와 168억 원의 영업손실이 크게 발생하였습니다. ■ 기타통신판매업 (주)신세계라이브쇼핑은 지속적인 상품개발과 철저한 품질관리, 고객소통, 매출채널 확대 등의 노력을 통하여 2017년 매출 3천억원에서 2021년 1.1조원을 돌파하며 꾸준한 성장을 이어왔습니다. 또한 2020년 기준 TV앱 페이지뷰 10억뷰를 돌파하였으며, 매년 가입수도 지속적으로 증가하여 2021년 누적 1,200만명을 넘어섰습니다. 그 결과, 2023년 매출1.2조, 영업이익 132억을 달성하였습니다.

(3) 향후전망■ 백화점사업 신세계는 고객 중심의 본원적 경쟁력을 강화하며, 고객의 더 나은 삶을 위한 새로운 가치의 영역을 향해 끊임없이 도전하곘습니다. 다변화된 소비자 행태와 급변하는 트렌드에 맞추어 고객 라이프스타일을 선도하는 혁신적인 콘텐츠를 생산하고, 고객 소통 채널 확장을 통해 커뮤니케이션을 강화하는 등 신세계만의 차별화된 대응 방식으로 지속적인 경쟁 우위를 확보할 것입니다.이제 신세계는 리테일 기업을 넘어 고객의 삶에 가치 있는 것을 제공하는 '콘텐츠 크리에이터(Content Creator)로 진화해 나가겠습니다. 독보적인 가치와 독자적인 영역을 가진 콘텐츠를 통해 신세계만의 세계관을 구축하고, 고객과의 연결고리를 형성하여 압도적인 브랜드 가치를 만들어 갈 것입니다. 차별화된 MD와 IP 콘텐츠로 고객에게 신선한 경험을 선사하고, VIP를 위한 콘텐츠 및 공간 창출 등 관련 사업 영역을 새롭게 확장해 나가겠습니다. 고객의 취향과 관심사를 기반으로 한 오리지널 콘텐츠를 생산하고, 동시에 디지털 채널을 다각도로 활용하여 전문성을 갖춘 콘텐츠 큐레이션 플랫폼으로 거듭나겠습니다.

더불어, 지속적인 수익성 강화에 힘쓰겠습니다. 리테일업에 있어 외형성장 못지않게 손익 개선과 비용 구조의 효율화는 미래 경쟁력을 갖추는 데에 필수적인 부분입니다. 전개 중인 모든 사업영역에 걸쳐 투자 영업활동의 손익과 효율 검증을 강화하고 사업 구조 및 오퍼레이션 개선을 통해 수익성을 확대해 나가겠습니다. 신규 프로젝트에 대해서는 우선순위를 검토하여 효율적인 투자전략을 수립하고, 추진 단계별 철저한 관리하에 실행하도록 하겠습니다. 아울러 재무 건전성을 확보하기 위해 전략적인 자금 운용과 유동성 관리, 사업 포트폴리오 개선에 주력하겠습니다.

다음으로, 신규 비즈니스 모델을 개발하여 새로운 성장동력을 발굴해 가겠습니다. 향후 부동산과 리테일을 결합한 ‘라이프스타일 디벨로퍼(Lifestyle Developer)’의 영역으로 사업을 확장하여, 신세계의 가치를 담은 복합 공간을 전개해 나가고자 합니다. 리테일을 중심으로 아트, 엔터테인먼트 등의 다채로운 콘텐츠와 신세계의 브랜딩이 결합된 복합공간을 구축하여 고객의 라이프스타일에 깊이 파고드는 경험을 선사할 수 있도록 노력하겠습니다.

마지막으로 디지털 고객 경험(DX) 고도화에 박차를 가하여 온/오프라인의 시너지를 극대화할 수 있는 경영환경을 만들겠습니다. 고객이 자유롭게 콘텐츠를 향유하고 소통할 수 있는 라이프스타일 플랫폼으로써의 역할을 확립하고, 오프라인 여정과도 연계하여 고객에게 더욱 완벽한 쇼핑 경험을 제공하겠습니다. 더불어 업무 효율성 강화를 목적으로 구축한 차세대 업무 시스템을 성공적으로 도입하여 기민한 근무환경을 조성할 수 있도록 노력하겠습니다.

■ 패션 및 라이프스타일, 화장품 제조 및 도소매

(주)신세계인터내셔날은 2023년 세계경제는 글로벌 통화긴축 강화, 고환율, 러시아-우크라이나 전쟁 및 원자재 / 에너지 공급 불안정 등으로 불확실성이 확대되는 등 어려운 경제여건이 지속되었습니다. 이러한 불확실성과 내수 경제침체 등 어려운 경영 여건에서도 당사는 매출 1조 3,543억, 영업이익 487억을 달성하였습니다. 이는 2015년 이후 8여년간 기존 오프라인 패션 사업에 국한하지 않고 라이프스타일과 코스메틱 사업이라는 새로운 영역에 과감하게 진출하고 온라인 사업 역량을 강화한 결과라고 생각합니다.

(주)신세계인터내셔날은 전세계적 경제 위기 상황에서도 성장 가능성 높은 해외 패션 및 코스메틱 브랜드의신규 도입을 꾸준히 진행하고 있으며, 스위스퍼펙션, 뽀아레 등 럭셔리 코스메틱 사업에 대한 지속적인 투자를 통해 미래 성장을 위한 기반을 마련했습니다. (주)신세계인터내셔날의 비약적인 성장은 새로운 비즈니스에 대한 과감한 시도의 결과였던 만큼 2024년에도 패션 및 라이프스타일과 코스메틱 사업을 중심으로 신규 사업과 M 적극적으로 추진해 나갈 것입니다. 특히 디지털 비지니스 경쟁력 강화를 위해 온라인 채널 'S.I.VILLAGE'를 국내 최고의 럭셔리 플랫폼으로 성장시켜 나갈 것입니다. 새로운 컨텐츠 확보와 라이브 방송, 온라인 제휴 등을 통해 신규 회원을 공격적으로 유입시키고 매출 볼륨을 확대하며 지속적인 성장을 이뤄내겠습니다.

(주)신세계인터내셔날은 고객과' '디지털'을 통해 새로운 성장을 만들어가고자 합니다. 고객의 니즈와 페인포인트에 성장의 기회가 있으며, 디지털은 그 기회를 무한대로 확장시켜줄 동력입니다.이를 위해 애자일한 조직과 빠른 실행력으로 속도감 있게 기존 사업의 경쟁력을 강화하고 동시에 제2의 도약을 위한 신사업을 추진하겠습니다.또한 자체 브랜드를 육성해 글로벌 시장에서 당당히 경쟁할 수 있는 핵심 브랜드로 육성하고, 성장 가능성이 높은 글로벌 패션, 뷰티 브랜드를 발굴해 국내에 지속적으로 도입하며 기존 사업의 경쟁력을 강화해 나가겠습니다. 지금까지 방식에 안주하지 않고 브랜드 리빌딩과 다양한 비지니스 포맷 도입을 통해 중장기적인 경영체질 개선을 추진하도록 하겠습니다. 이러한 '변화와 도전'을 통하여 글로벌 종합생활문화 기업으로서 지속적으로 성장해나갈 것입니다.

(주)신세계톰보이는 빠르게 변화하는 환경에 선제적으로 대응하기 위해 지속적으로 유통을 재정비하고, 자산유동화를 통한 재무건전성 확보를 위해 노력하고 있습니다.

대내외적으로 어려운 경영환경 속에서 신세계톰보이는 지난해 매출 1,595억에 영업이익 139억원의 실적을 달성하였습니다.

올해 신세계톰보이는 안정적인 재무구조를 바탕으로 기존 사업의 효율 개선과 함께 이커머스를 중심으로 판매채널을 다양화하여 지속 성장하는 기업으로 기반을 구축하는데 최선의 노력을 다하겠습니다.

온라인 사업 확대를 위한 자사몰인 에스아이빌리지(S.I.VILLAGE)를 중심으로 외부패션몰과 제휴를 확대하고 온라인 전용 아이템을 강화하는 동시에 해외 온라인 플랫폼에도 진출하는 등 외형 신작에 주력하겠습니다. 기존오프라인 매장 중 비효율 매장은 지속적인 구조개선을 통해 효율화 또는 철수를 진행하고, 우량 유통 중 스튜디오톰보이 모든 라인을 전개할 수 있는 메가스토어로 전환이 가능한 매장은 유통사와 적극적인 협상을 추진하여 매출과 이익 확대가 가능하도록 공격적인 투자를 하겠습니다.

■ 부동산 및 여객터미널사업 (주)신세계센트럴시티(부동산)는 강남 최적의 상권에 위치한 복합 유통 문화단지로 One-Stop Facility 기능을 보유하고 있으며, 현재 복합 쇼핑몰의 선도적인 위치를 차지하고 있습니다. 그러나 여타 복합쇼핑몰과 달리 센트럴시티는 분양을 배제하고 철저하게 직영과 임대만을 고수하여 고급 몰이라는 고유컨셉과 아이덴티티를 유지하고 있으며, 럭셔리 이미지에 걸맞게 신세계백화점 및 JW 메리어트호텔이 입점해 있어 몰 시너지를 이끌어내고 있습니다. 이에 회사는 난립한 경쟁 쇼핑몰과의 차별성을 유지하면서 선진화된 MD운영을 통하여 고급의 이미지를 업그레이드 하면서 국내 최고의 복합쇼핑몰의 위치를 공고히 할것입니다.서울고속버스터미널(주)는 서울의 관문인 고속버스터미널 중 경부 ·영동노선 등을 운영하고 있으며, 대규모점포와 터미널 이용객으로 유동인구가 일 3만여명에 이르는 전국최대의 고속버스터미널입니다. 향후 회사는 지속적인 MD개선으로 수익을 향상시키고, 노후시설환경개선으로 고객에 대한 최고의 서비를 제공 할 수 있는 인프라를 형성 해 나아갈 것입니다. ■ 관광호텔사업 (주)신세계센트럴시티(호텔)는 서울에서 특1급 호텔 1개관 및 대전 호텔 오노마를 운영하고 있습니다. 주력사업인 호텔사업 외에도 연회장 및 레스토랑을 운영하고 있습니다. 서울특별시 서초구에 위치한 JW메리어트호텔은 우수한 브랜드 인지도를 가지고 있으며 서울 도심 오피스 밀집 지역에 위치하여 비즈니스 고객의 유치에 유리한 영업환경을 확보하고 있습니다. 향후에는 사업 다각화를 통해 사업안정성을 유지해 나갈 예정입니다. ■ 면세점사업

(주)신세계디에프는 운영 효율을 제고하여 수익구조 개선을 이루는 한편, 해외시장 확대를 통해 고객 다변화를 이루어 신성장 동력을 모색할 것입니다. 또한 온라인몰의 플랫폼화를 이루고, Total Travel Service사로 사업을 재정립하여 미래 성장 기반을 구축하겠습니다.(주)신세계디에프글로벌은 각 분야에서 효율성을 제고해 수익 구조 개선을 위한 기반을 마련하겠습니다.또한 고객 소통과 차별화된 컨텐츠를 통해 장기적인 경쟁력을 만들어 나가겠습니다. ■ 가구소매업(주)신세계까사는 타 가구 브랜드에서는 경험할 수 없는 신세계까사만의 가치를 느끼는 것을 목표로 삼고, 특별한 상품과 서비스가 바탕이 된 새로운 시도를 계속해서 이어가며 국내 대표 홈퍼니싱 기업으로서의 경쟁력을 공고히 할 계획입니다. ■ 기타통신판매업(주)신세계라이브쇼핑은 매출부문에서 PB상품 개발 및 직소싱 전문조직을 구성하여 수익구조를 개선하고, 방송상품과 온라인상품 통합 매입계약 프로세스를 도입하여 업무효율 증가 및 매입액 확대를 통한 매출 성장을 달성하겠습니다. 또한, 브랜드 전략TF 신설하여, 대형 협력회사와 다각적인 소통을 통하여 현재의 소비 환경을 분석하고, 시장에 대한 공동 전략을 도출하여 외형성장 및 매출이익 개선 역량을 확보하겠습니다.대고객부문은 통합 멤버십 구축을 통한 체계적인 관리로 고객만족도를 높이고, 고객 상담시간을 24시간으로 확대 운영하며 VIP전문상담, 시니어 전담 상담 등의 차별화된 고객서비스를 제공하고, AI주문 상담사를 도입하여 고객 대기시간을 축소하는 등 대고객서비스의 품질을 획기적으로 향상시켜 고객에게 감동을 주는 회사로 발돋움하겠습니다. (4) 조직개편해당사항 없음 (5) 환율변동 영향당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 파생상품계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.

당기말 및 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	자산	부채

당기말	전기말	당기말	전기말

USD	169,457	110,429	384,729	626,481

EUR	2,069	4,291	42,867	59,711

기타통화	1,056	1,522	1,984	22,334

합 계	172,582	116,242	429,580	708,526

ㄱ. 외화민감도 분석

연결실체는 주로 USD, EUR의 통화 대비 원화의 가치 변동 위험에 노출되어 있습니다. 당기말 및 전기말 현재 상기 자산, 부채에 적용되는 환율이 10% 변동시 법인세비용차감전 순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	USD 통화 효과	EUR 통화 효과	기타 통화 효과

당기말	전기말	당기말	전기말	당기말	전기말

10% 상승시 손익변동	10,874	(619)	(4,080)	(2,738)	(77)	(304)

10% 하락시 손익변동	(10,874)	619	4,080	2,738	77	304

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채만을 대상으로 하였으며, 당기말 및 전기말 현재 통화스왑을 통하여 환율이 고정된 화폐성 자산 및 부채는 제외하였습니다.

ㄴ. 외화위험회피

당기말 및 전기말 현재 당사는 외화사채의 원금 및 이자 등의 환율변동으로 인한미래현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 체결하였으며, 통화스왑계약의 공정가치로 평가한 금액은 금융손익으로 처리하였습니다.

(6) 자산 손상 인식 당사는 매년 영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.당기 중 유형자산손상차손 21,063백만원, 사용권자산손상차손 7,215백만원, 무형자산손상차손 50,381백만원, 무형자산손상차손환입 285백만원을 인식하였습니다.

자산 손상의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석을 참고하시기 바랍니다. (7) 신규사업 등 기타영업실적신규사업 등과 같은 기타영업실적에 관련된 사항은 'II. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다.

라. 유동성 및 자금조달과 지출 (1) 유동성 현황 20223말 당사의 기말현금 잔액은 영업활동 현금흐름 7,914 증가, 투자활동 현금흐름 8,722억원 감소, 재무활동 현금흐름 156억원 감소, 외화표시 현금 및 현금성자산의 환율변동 효과 9억 증가 등에 따라, 당기 말 현금은 전년 말 대비 955억원이 감소한 8,425억원을 기록하였습니다. 또한, 2023년 말 단기차입금의 경우 전년말 대비 2,131억이 증가한 2조 1,912억원입니다.

당사의 유동성 내역은 다음과 같습니다.

※ 현금 및 단기차입금 현황 (단위: 백만원)

구 분	제 67 기	제 66 기	증 감

현금성 자산(①)	802,459	937,973	-95,514

단기차입금(②)	2,191,239	1,978,151	213,088

비중(①/②)*100	36.62%	47.42%	▲8.97%

- 현금성 자산 : 재무상태표상 현금및현금성자산

※ 유동비율 (단위: 백만원)

구 분	제 67 기	제 66 기	증 감

유동자산(①)	2,673,703	2,653,728	19,975

유동부채(②)	4,943,860	4,849,924	93,936

유동비율(①/②)	54.08%	54.72%	▲0.64%

- 유동비율 : 유동자산/유동부채*100

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제 현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다. (2) 자금조달과 지출 매출금은 현금 및 신용카드로 결제되어 대부분 일주일 이내에 현금화되고 있습니다. 회사는 차입금의 일정부분을 전자단기사채, CP(기업어음) 등 단기자금으로 조달하고 있으며 입금된 매출금을 통하여 단기차입금을 일별로 상환하고, 매입채무 결제시 다시 매출금과 단기차입을 통하여 소요자금을 충당하는 형태를 반복적으로 운영하고 있습니다.

1) 당기말 및 전기말 현재 차입금 및 사채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

단기차입금	1,190,486	-	766,802	-

장기차입금	13,800	368,450	238,979	180,745

사채	986,953	1,523,139	972,370	1,539,954

합 계	2,191,239	1,891,589	1,978,151	1,720,699

2) 당기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	차입처	당기말 이자율(%)	당기말	전기말

전자단기사채	하이투자증권 외	4.21~4.22	65,000	80,000

기업어음	KB증권 외	3.95~5.10	440,000	234,000

시설대출	KDB산업은행	3.95~5.27	404,000	-

일반대출	KDB산업은행 외	1.7~6.81	231,130	408,457

Banker's Usance	우리은행 외	TERM SOFR(6개월)+ 0.3 ~ 0.65	50,355	44,345

합 계	1,190,485	766,802

3) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	차입처	당기말 이자율(%)	당기말	전기말

일반대출	KB국민은행	2	450	744

외화장기차입금	SBJ은행	-	-	16,204

시설자금대출	크레디아그리콜	-	-	90,000

농협은행	-	-	30,000

KDB산업은행 외(주1,2)	4.07~4.91	381,800	282,776

합 계	382,250	419,724

차감: 유동성 대체액	(13,800)	(238,979)

장기차입금 장부금액	368,450	180,745

(주1) 연결실체는 KDB산업은행 등으로부터의 장기차입금과 관련하여 토지와 건물을 담보로 제공하고 있습니다. (주석 14 참조).
(주2) 연결실체는 KDB산업은행과의 장기차입금 약정에 따라 종속기업인 신세계라이브쇼핑의 지분(장부금액 1,960억, 담보설정금액 2,160억)에 대하여 처분 및 제3자 담보제공 등이 제한되어 있습니다. (주석 12, 45 참조).

4) 당기말 및 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	발행일	만기일	당기말 이자율(%)	당기말	전기말	이자지급방법

132-2회 무보증사채	2018.01.23	2023.01.20	-	-	160,000	3개월 후급

133-2회 무보증사채	2018.07.05	2023.07.05	-	-	180,000	3개월 후급

134-1회 무보증사채	2020.03.20	2023.03.20	-	-	30,000	3개월 후급

134-2회 무보증사채	2020.03.20	2025.03.20	1.73	40,000	40,000	3개월 후급

134-3회 무보증사채	2020.03.20	2027.03.20	1.97	30,000	30,000	3개월 후급

135-1회 무보증사채	2021.01.21	2024.01.21	1.21	200,000	200,000	3개월 후급

135-2회 무보증사채	2021.01.21	2026.01.21	1.45	70,000	70,000	3개월 후급

136-1회 무보증사채	2021.10.07	2024.10.07	2.20	180,000	180,000	3개월 후급

136-2회 무보증사채	2021.10.07	2026.10.07	2.44	60,000	60,000	3개월 후급

137회 무보증사채	2022.02.09	2025.02.07	2.96	150,000	150,000	3개월 후급

138-1회 무보증사채	2023.01.27	2025.01.27	3.85	70,000	-	3개월 후급

138-2회 무보증사채	2023.01.27	2026.01.27	3.82	130,000	-	3개월 후급

139-1회 무보증사채	2023.03.30	2026.03.30	3.93	40,000	-	3개월 후급

139-2회 무보증사채	2023.03.30	2027.03.30	4.00	90,000	-	3개월 후급

140-1회 무보증사채	2023.06.29	2026.06.29	4.18	220,000	-	3개월 후급

140-2회 무보증사채	2023.06.29	2028.06.29	4.33	100,000	-	3개월 후급

외화사모사채(SMBC)(주1)	2020.04.06	2023.04.05	-	-	190,095	3개월 후급

외화사모사채(DBS)(주1)	2022.03.28	2025.03.28	SOFR CRS+1.32	193,410	190,095	3개월 후급

제9회 사모사채(주1)	2020.04.08	2023.04.11	-	-	25,346	3개월 후급

제10회 사모사채(주1)	2020.06.24	2023.06.23	-	-	25,346	3개월 후급

제11회 사모사채(주1)	2021.02.10	2024.02.14	LIBOR(3개월)+0.90	38,682	38,019	3개월 후급

제12회 사모사채(주1)	2021.03.29	2024.03.28	LIBOR(3개월)+0.90	25,788	25,346	3개월 후급

제13회 사모사채(주1)	2023.04.11	2024.04.11	SOFR(3개월)+0.84	23,854	-	3개월 후급

제14회 사모사채(주1)	2023.06.23	2025.06.23	SOFR(3개월)+0.90	42,550	-	3개월 후급

제5-2회 사채	2019.07.29	2024.07.29	1.6	190,000	190,000	3개월 후급

제6회차 무보증 공모사채	2020.06.24	2023.06.24	-	-	170,000	3개월 후급

제7회차 무보증 공모사채	2021.07.21	2024.07.21	1.78	120,000	120,000	3개월 후급

제8-1회차 무보증 공모사채	2023.04.25	2025.04.25	3.93	90,000	-	3개월 후급

제8-2회차 무보증 공모사채	2023.04.25	2026.04.25	4.00	160,000	-	3개월 후급

제1회 무보증 사모사채	2020.01.09	2023.01.09	-	-	110,000	3개월 후급

무보증사채 1-1회	2021.01.25	2024.01.25	2.89	56,000	64,000	3개월 선급

무보증사채 2회	2021.01.25	2024.01.25	2.34	43,000	47,000	3개월 선급

무보증사채 3-1회	2021.05.06	2023.05.06	-	-	70,000	3개월 후급

무보증사채 3-2회	2021.05.06	2024.05.06	1.57	90,000	90,000	3개월 후급

무보증사채 3-3회	2021.05.06	2026.05.06	2.13	40,000	40,000	3개월 후급

케이디비에스지제삼차 유한회사	2021.10.22	2024.10.22	CD(3개월)기준금리 +1.70	20,000	20,000	3개월 선급

액면금액 합계	2,513,284	2,515,247

차감: 사채할인발행차금	(3,191)	(2,923)

사채 장부금액 합계	2,510,093	2,512,324

유동성 대체액:	(986,953)	(972,370)

유동성사채	987,324	972,787

유동성사채할인발행차금	(371)	(417)

비유동성사채 장부금액	1,523,140	1,539,954

(주1) 외화 변동금리 사채이며, 연결실체는 지급하는 이자 및 원금에 대한 환율 및 금리를 고정시키는 통화스왑을 통해 사채에서 발생하는 현금흐름변동위험을 회피하고 있습니다(주석 20 참조).

5) 당기말 현재 사채 및 장기차입금의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

연 도	사채(액면금액)	장기차입금

2024.1.1~2024.12.31	987,324	13,800

2025.1.1~2025.12.31	585,960	368,450

2026.1.1 이후	940,000	-

합 계	2,513,284	382,250

- 사채관리계약 이행현황당사가 발행한 공모사채는 투자자 보호를 위하여 담보권설정 제한, 자산처분 제한 등의 이행조건이 부과되어 있으며, 당사는 이행조건을 준수하고 있습니다.

마. 부외거래해당사항 없습니다.

바. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항(1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

당기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과같습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' - '회계정책'의 공시

중요한 회계정책 정보(중요한 회계 정책 정보란, 재무제표에 포함된 다른 정보와 함께 고려되었을 때 재무제표의 주요 이용자의 의사결정에 영향을 미칠 정도의 수준을 의미)를 정의하고 이를 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 ' 재무제표 표시 ' - 행사가격 조정 조건이 있는 금융부채 평가손익 공시

발행자의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되는 조건이 있는 금융상품의 전부나 일부가 금융부채로 분류되는 경우 그 금융부채의 장부금액과 관련 손익을 공시하도록 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' - '회계추정'의 정의

회계추정을 정의하고, 회계정책의 변경과 구별하는 방법을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1012호 '법인세' - 단일거래에서 생기는 자산과 부채에 대한 이연법인세

자산 또는 부채가 최초로 인식되는 거래의 최초 인식 예외 요건에 거래시점 동일한 가산할 일시적차이와 차감할 일시적차이를 발생시키지 않는 거래라는 요건을 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1117호 '보험계약' 제정

기업회계기준서 제1117호 '보험계약'은 기업회계기준서 제1104호 '보험계약’을 대체합니다. 보험계약에 따른 모든 현금흐름을 추정하고 보고시점의 가정과 위험을 반영한 할인율을 사용하여 보험부채를 측정하고, 매 회계연도별로 계약자에게 제공한 서비스(보험보장)를 반영하여 수익을 발생주의로 인식하도록 합니다. 또한, 보험사건과 관계없이 보험계약자에게 지급하는 투자요소(해약/만기환급금)는 보험수익에서 제외하며, 보험손익과 투자손익을 구분 표시하여 정보이용자가 손익의 원천을 확인할 수 있도록 하였습니다. 해당 기준서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1012호 ‘법인세’ - ‘국제조세개혁 - 필라2 모범규칙’

개정 기준은 다국적기업의 국제조세를 개혁하는 필라2 모범규칙을 반영하는 법률의 시행으로 생기는 이연법인세 회계처리를 일시적으로 완화하고 이와 관련된 당기법인세 효과 등에 대한 공시를 요구하고 있습니다. 연결실체는 필라2 규칙과 관련되는 이연법인세의 인식 및 공시에 대한 예외 규정을 적용하였으며, 해당 법률이 2024년1월1일부터 시행될 예정이므로 연결실체의 필라2 관련 당기법인세비용은 없습니다. 필라2 법인세의 영향은 주석 38에서 설명하고 있습니다.

(2) 환경 및 종업원 등에 관한 사항환경 관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3.제재 등과 관련된 사항' 참고하시기 바랍니다. 당기 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.

(3) 법규상의 규제에 관한 사항당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고하시기 바랍니다.

(4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항이자율위험과 외화위험을 관리하기 위하여 통화선도, 이자율스왑, 통화스왑 등 다수의 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 당사의 주요 파생상품 및 위험관리정책은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'을 참고하시기 바랍니다.