한솔홀딩스 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리 체계 연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 연결실체의 감사위원회는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 나. 시장위험 관리

(1) 환위험관리연결실체는 투기적 외환거래는 금지하고 있으며 환위험 관리규정을 두어 환위험을 관리하고 있습니다. 연결실체의 환관리 규정에는 환위험, 관리주체, 관리절차 등을 정의하고 있으며 환관리 규정의 기본원칙은 다음과 같습니다.

- 모든 영업 활동시 환포지션 발생을 최소화 하도록 사전적으로 관리한다.
- 외환거래는 실거래 관련 범위 내에서 이루어져야하며 투기적 거래를 해서는 안된다.
- 환위험회피 목적에 따른 헷지는 정해진 내부절차를 따라야 한다.

연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출됩니다. 당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위 : 백만원)

구 분	USD환위험 노출액	EUR환위험 노출액	JPY환위험 노출액	기타통화환위험 노출액	합계

현금및현금성자산	2,424	3,863	-	41	6,328

매출채권	13,032	60	-	3	13,095

미수금	4	-	-	-	4

외화자산합계	15,460	3,923	-	44	19,427

매입채무	6,094	629	291	2	7,016

단기차입금	868	-	-	-	868

미지급금	663	-	-	-	663

외화부채합계	7,625	629	291	2	8,547

② 전기말

(단위 : 백만원)

구 분	USD환위험 노출액	합계

매출채권	471	471

외화자산합계	471	471

단기차입금	136	136

외화부채합계	136	136

연결실체는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말 현재 주요 외화에 대한 원화환율의 10% 변동 시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	10% 상승시	10% 하락시

법인세비용차감전순이익	1,088	(1,088)

상기 민감도 분석은 당분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채를 대상으로 하였습니다.또한 연결실체는 외화채권 회수액의 외환위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있으며, 당분기말 현재 연결실체가 체결중인 통화선도계약의 내역은 다음과 같습니다.

구 분	내 용

파생상품 종류	통화선도계약

거래목적	환율변동위험회피

거래 금융기관	국민은행

액면금액	USD 2,200,000	USD 800,000	USD 1,100,000

계약기간	2024.09.10~2024.10.31	2024.09.11~2024.10.31	2024.09.27~2024.10.31

① 당분기말과 전기말 통화선도계약 관련 자산(부채)의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	당분기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

기타금융자산

파생상품자산	116	-	-	-

② 연결실체는 통화선도계약에서 발생한 손익을 당기손익으로 처리하고 있으며, 당분기 및 전분기 중 발생한 관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	당분기	전분기

금융수익

파생상품평가이익	113	-

파생상품거래이익	287	-

금융비용

파생상품거래손실	(52)	-

합 계	348	-

(2) 이자율위험관리연결실체는 예금 및 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있으며, 순이자비용의 최소화를 위하여 지속적으로 시장이자율 변동 현황 및 시장 예측자료들을 모니터링하고 이를 통한 적절한 예금상품 가입 및 차입방법을 검토하고 있습니다. 또한연결실체는 변동이자율차입금과 고정이자율차입금의 비중을 적절히 조절하여 이자율 변동위험을 관리하고 있습니다.

변동이자부 차입금의 이자율이 1%p 변동시 당분기 및 전분기 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당분기	전분기

세전이익 증가(감소)	세전이익 증가(감소)

이자율 상승시	(51)	(82)

이자율 하락시	51	82

다. 신용위험관리

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 연결실체는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 연결실체가 주요거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 결정하고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 연결실체의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급은 지속적으로 검토되고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.

당분기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 금융자산의 신용위험에 대한 최대노출금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	장부금액	최대노출금액

현금성자산(*)	47,013	47,013

매출채권	178,767	178,767

리스채권	46,215	46,215

기타금융자산	57,121	57,121

합 계	329,116	329,116

(*) 연결실체가 보유한 현금시재액은 제외하였습니다.당분기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 금융자산의 신용위험에 대한 지역별 최대노출금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	당분기말

대한민국	273,862

아시아	77,141

미주	2,414

유럽	8,180

내부거래조정	(32,481)

합 계	329,116

라. 유동성위험관리

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동에서 발생하는현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다. ① 당분기말

(단위 : 백만원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월 이하	6개월 초과1년 이하	1년 초과2년 이하	2년 초과5년 이하	5년 초과

매입채무 및 미지급금	137,343	137,343	137,320	-	23	-	-

차입금	34,412	36,005	14,772	18,244	667	1,051	1,271

리스부채	48,916	55,684	3,500	17,787	18,262	12,878	3,257

예수보증금	509	509	15	294	200	-	-

합 계	221,180	229,541	155,607	36,325	19,152	13,929	4,528

② 전기말

(단위 : 백만원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월 이하	6개월 초과1년 이하	1년 초과2년 이하	2년 초과5년 이하

매입채무 및 미지급금	85,607	85,607	85,578	-	29	-

차입금	10,601	11,046	5,206	5,300	312	228

리스부채	12,225	13,463	1,996	2,222	3,363	5,882

예수보증금	70	70	15	55	-	-

합 계	108,503	110,186	92,795	7,577	3,704	6,110

상기 만기분석은 장부금액을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

마. 파생거래

연결실체의 타법인 주식 취득과 관련한 주요 옵션계약 내용은 다음과 같습니다.

구분	내용

계약의 명칭	주주간 계약서

거래상대방	구주인수계약 체결일인 2021년 8월 6일 기준,코에버정보기술의 주주인 스톡옵션 보유자

계약일	2021년 08월 06일

만기일	옵션 행사 기한 또는 IPO시

계약 체결 목적	코에버정보기술의 지분 52.68% 확보

계약내용 및 조건	1. 풋옵션 권리부여 조건대상회사가 코스닥 상장 요건을 전부 충족하였으나, 한솔피엔에스(주)의 의사결정으로 IPO를 진행하지 않은 경우 권리부여2. 대상주식주식양수도계약 거래 후 대주주가 보유한 잔여주식 45,513주3. 권리행사시기2024년 07월부터 3년간 매년 잔여주식의 1/3씩 행사 가능

계약 금액	풋옵션 행사 시 1주당 행사가액은 풋옵션 대상주식에 대한 주식매매계약 체결일을 기준으로 계산한 풋옵션 대상주식의 공정가치로 한다.

결제 방법	현금

중도상환 가능여부 및 상환조건	IPO시 옵션계약 종료

주요종속회사 및 주요자회사의 통화선도거래 계약 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 천USD, 백만원)

회사명	거래 상대방	계약일	만기일	약정환율	계약금액	평가이익(손실)	계약내용

한솔로지스틱스(종속회사)	국민은행	2024-09-10	2024-10-31	1,339.90	USD 2,200	49	만기일 약정환율로매도

2024-09-11	2024-10-31	1,334.10	USD 800	13

2024-09-27	2024-10-31	1,315.50	USD 1,100	(2)

한솔테크닉스(주요 자회사)	산업은행 외	2024-04-17	2025-03-31	1293.55~1375.22	USD 57,905	1,326

2024-08-14	2024-10-31	1304~1372.6	USD 41,722	(655)

2024-01-24	2025-01-22	1,290~1,335.3	USD 3,000	3

2023-09-14	2025-02-26	1,318~1,335.3	USD 2,500	(51)