한솔홀딩스 분기보고서 (2022.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리 체계연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 연결실체의 감사위원회는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다.

나 . 시장위험 관리(1) 환위험관리연결실체는 투기적 외환거래는 금지하고 있으며 환위험 관리규정을 두어 환위험을 관리하고 있습니다. 연결실체의 환관리 규정에는 환위험, 관리주체, 관리절차 등을 정의하고 있으며 환관리 규정의 기본원칙은 다음과 같습니다.

- 모든 영업 활동시 환포지션 발생을 최소화 하도록 사전적으로 관리한다.
- 외환거래는 실거래 관련범위 내에서 이루어져야 하며 투기적거래를 해서는 안된다.
- 환위험회피 목적에 따른 헷지는 정해진 내부절차를 따라야 한다.

연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 USD 등의 환율변동위험에 노출됩니다. 당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위 : 백만원)

구분	USD환위험 노출액	합계

현금및현금성자산	542	542

매출채권	593	593

외화자산소계	1,135	1,135

매입채무	249	249

단기차입금	330	330

외화부채소계	579	579

② 전기말

(단위 : 백만원)

구분	USD환위험 노출액	합계

현금및현금성자산	386	386

매출채권	1,203	1,203

외화자산소계	1,589	1,589

매입채무	150	150

단기차입금	1,001	1,001

외화부채소계	1,151	1,151

연결실체는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말 현재 주요 외화에 대한 원화환율의 10% 변동 시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	10% 상승시	10% 하락시

법인세비용차감전순이익	56	(56)

상기 민감도 분석은 당분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채를 대상으로 하였습니다.

(2) 이자율위험관리 연결실체는 예금 및 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있으며, 순이자비용의 최소화를 위하여 지속적으로 시장이자율 변동 현황 및 시장 예측자료들을 모니터링하고 이를 통한 적절한 예금상품 가입 및 차입방법을 검토하고 있습니다. 또한연결실체는 변동이자율차입금과 고정이자율차입금의 비중을 적절히 조절하여 이자율 변동위험을 관리하고 있습니다.

변동이자부 차입금의 이자율이 1% 변동시 당분기 및 전분기 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	당분기	전분기

세전이익 증가(감소)	세전이익 증가(감소)

이자율 상승시	(69)	(10)

이자율 하락시	69	10

(3) 신용위험관리

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 연결실체는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 연결실체가 주요거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 결정하고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 연결실체의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급은 지속적으로 검토되고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.

당분기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 금융자산의 신용위험에 대한 최대노출금액은 다음과 같습니다. 단, 획득한 담보물의 가치와 기타 신용보강에 따른 효과는 고려하지 아니하였습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	장부금액	최대노출금액

현금성자산	59,369	59,369

매출채권	81,692	81,692

미청구공사	879	879

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	1,065	1,065

당기손익-공정가치측정금융자산	3,750	3,750

리스채권	959	959

기타금융자산	31,290	31,290

합계	179,004	179,004

당분기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 금융자산의 신용위험에 대한 지역별 최대노출금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	당분기말

대한민국	178,730

아시아	274

합 계	179,004

다. 파생거래 연결실체는 외화거래와 관련하여 예상되는 환율변동위험을 회피할 목적으로 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 보고서 작성 기준일 현재 미결제약정은 없 습니다.

연결대상이 아닌 주요자회사의 통화선도거래 계약 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 천USD, 천EUR, 백만원)

회사명	거래 상대방	계약일	만기일	약정환율	계약금액	평가이익(손실)	계약내용

한솔제지	농협	2022-03-29	2022-04-29	1220.35	USD 2,000	(18)	실물인수도 or 차액정산

산업은행	2022-03-29	2022-04-29	1220.10	USD 2,016	(17)

한솔테크닉스	산업은행외	2022-01-11	2022-06-30	1,190.84~1,243.72	USD 48,627	288

2022-03-15	2022-04-15	1,362.58	EUR 275	3

2022-02-10	2022-05-30	1,196.79~1,242.69	USD 31,254	(360)

2021-01-22	2022-09-06	1,139.00~1,170.60	USD 10,700	(213)

2021-06-21	2022-07-19	1,158.70~1,163.30	USD 2,400	(48)