한솔홀딩스 분기보고서 (2018.03)
II. 사업의 내용

■ 지주회사 부문 1. 사업의 개 요 가. 업계의 현황지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상으로 해당회사의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다. 이러한 지주회사 체제는 지배구조의 투명성을 제고하고 독립경영을 가능하게 하여 궁극적으로 주주가치 향상에 기여합니다.우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에관한법률(이하 '공정거래법')에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지 하에 1999년 공정거래법을 개정하여 지주회사를 허용하였습니다. 지주회사는 독점규제및공정거래에관한법률 규정에 의거 다음에 해당하는 행위를 하여서는 안됩니다.1) 자본총액의 200%를 초과하는 부채액을 보유하는 행위2) 자회사의 주식을 당해 자회사 발행주식총수의 100분의 40(자회사가 증권거래법의 규정에 의한 주권상장법인 또는 협회등록법인이거나 공동출자법인인 경우에는 100분의 20, 벤처지주회사의 자회사인 경우에는 100분의 20) 미만으로 소유하는 행위3) 계열회사가 아닌 국내회사의 주식을 당해 회사 발행주식총수의 100분의 5를 초과 하여 소유하는 행위(소유하고 있는 계열회사가 아닌 국내회사의 주식가액의 합계 액이 자회사의 주식가액의 합계액의 100분의 15 미만인 지주회사에 대하여는 적 용하지 아니한다) 또는 자회사 외의 국내계열회사의 주식을 소유하는 행위4) 금융지주회사외의 지주회사(이하 "일반지주회사"라 한다)인 경우 금융업 또는 보 험업을 영위하는 국내회사의 주식을 소유하는 행위* 근거 : 독점규제및공정거래에관한법률 제8조의2 제2항 나. 회사의 현황1) 영업개황 및 사업부문의 구분당사는 별도의 사업을 영위하지 않는 순수지주회사로서 주요 수익은 한솔브랜드의 사용자로부터 수취하는 상표사용수익, 경영자문 제공을 통한 경영자문수익, 자회사 등으로부터 수취하는 배당금수익입니다.

연결실체의 사업부문은 다음과 같이 분류합니다.

구 분	부문	대상회사	주요 제품 및 서비스

연결실체(종속회사)	지주회사	한솔홀딩스	지주회사 및 경영컨설팅 서비스업

지류 제조 판매업	한솔페이퍼텍	골판지제조 및 판매

지류 도소매업및 IT 서비스	한솔피엔에스	국내외 지류 도소매 사업및 IT시스템 구축, 유지보수

관광단지업	한솔개발(연결)	관광단지 조성 및 분양

플랜트 건설 및엔지니어링	한솔이엠이(연결), 한솔신텍(연결)	발전설비 등플랜트의 건설 및운영ㆍ보전업무

물류관련서비스업	한송국제화운(상해)유한공사, Hansol Logistics Hongkong, Hansol Logistics Guangzhou Co.,Ltd., 한송국제물류(천진)유한공사, Hansol Logistics India Private Limited	국제TPL서비스, e-Logistice서비스

종속회사가아닌주요자회사	지류 제조 판매업	한솔제지(연결)	인쇄용지, 백판지, 특수지

전자부품제조업	한솔테크닉스(연결)	파워모듈, 휴대폰부품,LED소재, 태양광발전

제재 및 목재 가공업	한솔홈데코(연결)	목질판상재(MDF), 강화마루, 열병합발전

2)사업부문별 재무정보(1) 연결실체에 대한 내용※ 플랜트 건설 및 엔지니어링, 물류관련 서비스업은 2015년 6월 30일 한솔로지스틱스와의 분할합병으로 연결대상이 되었습니다. 그 이전 기간의 재무정보는 연결실체의 연결재무제표에 반영되지 않으므로 이하에서는 기재하지 않았습니다.

-사업부문별 자산총액

(기준일 : 2018년 3 월 31일 ) (단위 : 백만원)

부문	대상회사	2018년 1분기	2017년	2016년

자산총액	비중	자산총액	비중	자산총액	비중

지주회사	한솔홀딩스	466,131	25.8%	461,412	25.0%	627,193	25.6%

지류 제조 판매업	한솔페이퍼텍	62,786	3.5%	63,994	3.5%	61,590	2.5%

지류 도소매업및 IT 서비스	한솔피엔에스	104,284	5.8%	101,427	5.5%	102,552	4.2%

관광단지업	한솔개발(연결)	828,882	45.8%	834,528	45.3%	910,705	37.1%

플랜트 건설 및엔지니어링	한솔이엠이(연결), 한솔신텍(연결)	315,359	17.4%	353,690	19.2%	333,048	13.6%

물류관련서비스업	한송국제화운(상해)유한공사,Hansol Logistics Hongkong,Hansol Logistics Guangzhou Co.,Ltd.,한송국제물류(천진)유한공사,Hansol Logistics India Private Limited	31,500	1.7%	28,055	1.5%	19,818	0.8%

매각예정	-	-	-	-	397,595	16.2%

소계	1,808,942	100.0%	1,843,106	100.0%	2,452,501	100.0%

연결조정	-213,739	-	-213,732	-	-445,752	-

합계	1.595.203	-	1,629,374	-	2,006,749	-

-사업부문별 매출액

(기준일 : 2018년 3 월 31일 ) (단위 : 백만원)

부문	대상회사	2018년 1분기	2017년	2016년

매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중

지주회사	한솔홀딩스	8,596	3.7%	27,406	2.8%	24,224	2.2%

지류 제조 판매업	한솔페이퍼텍	15,331	6.5%	118,234	12.0%	96,710	8.9%

지류 도소매업및 IT 서비스	한솔피엔에스	61,930	26.4%	223,778	22.7%	233,960	21.4%

관광단지업	한솔개발(연결)	26,738	11.4%	94,378	9.6%	106,982	9.8%

플랜트 건설 및엔지니어링	한솔이엠이(연결), 한솔신텍(연결)	83,670	35.7%	378,046	38.4%	328,697	30.1%

물류관련서비스업	한송국제화운(상해)유한공사,Hansol Logistics Hongkong,Hansol Logistics Guangzhou Co.,Ltd.,한송국제물류(천진)유한공사,Hansol Logistics India Private Limited	38,146	16.3%	94,184	9.6%	64,939	5.9%

중단영업	-	-	48,117	4.9%	236,351	21.6%

소계	234,411	100.0%	984,143	100.0%	1,091,863	100.0%

연결조정	-10,711	-	(100,462)	-	-319,493	-

합계	223,700	-	883,681	-	772,370	-

-사업부문별 영업손익

(기준일 : 2018년 3 월 31일 ) (단위 : 백만원)

부문	대상회사	2018년 1분기	2017년	2016년

영업손익	비중	영업손익	비중	영업손익	비중

지주회사	한솔홀딩스	5,327	57.5%	14,953	239.6%	12,159	21.7%

지류 제조 판매업	한솔페이퍼텍	-701	-7.6%	949	15.2%	168	0.3%

지류 도소매업및 IT 서비스	한솔피엔에스	1,699	18.3%	3,436	55.1%	1,806	3.2%

관광단지업	한솔개발(연결)	5,072	54.8%	7,191	115.2%	22,187	39.6%

플랜트 건설 및엔지니어링	한솔이엠이(연결), 한솔신텍(연결)	-3,482	-37.6%	-24,374	-390.6%	5,338	9.5%

물류관련서비스업	한송국제화운(상해)유한공사,Hansol Logistics Hongkong,Hansol Logistics Guangzhou Co.,Ltd.,한송국제물류(천진)유한공사,Hansol Logistics India Private Limited	1,348	14.6%	4,085	65.5%	2,130	3.8%

중단영업	-	-	-	-	12,173	21.8%

단순합계	9,263	100.0%	6,240	100.0%	55,961	100.0%

연결조정	-3,661	-	-6,590	-	-15,883	-

합계	5,602	-	-350	-	40,078	-

※ 상기 재무정보의 비교년도는 중단사업등의 사유로 비교재작성 공시 된 연결재무제표의 내용과 다를 수 있습니다 . (2) 주요자회사에 대한 내용

-사업부문별 자산총액

(기준일 : 2018년 3 월 31일 ) (단위 : 백만원)

부문	대상회사	2018년 1분기	2017년	2016년

자산총액	비중	자산총액	비중	자산총액	비중

지류 제조 판매업	한솔제지(연결)	1,805,072	68.63%	1,741,026	68.22%	1,413,124	63.83%

전자부품제조업	한솔테크닉스(연결)	522,458	19.86%	503,513	19.73%	511,496	23.10%

제재 및 목재 가공업	한솔홈데코(연결)	302,788	11.51%	307,634	12.05%	289,305	13.07%

단순합계	2,630,318	100.00%	2,552,173	100.00%	2,213,925	100.00%

-사업부문별 매출액

(기준일 : 2018년 3 월 31일 ) (단위 : 백만원)

부문	대상회사	2018년 1분기	2017년	2016년

매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중

지류 제조 판매업	한솔제지(연결)	477,282	64.40%	1,757,140	59.63%	1,530,539	59.47%

전자부품제조업	한솔테크닉스(연결)	199,662	26.94%	935,255	31.74%	807,639	31.38%

제재 및 목재 가공업	한솔홈데코(연결)	64,150	8.66%	254,330	8.63%	235,363	9.15%

단순합계	741,094	100.00%	2,946,725	100.00%	2,573,541	100.00%

-사업부문별 영업손익

(기준일 : 2018년 3 월 31일 ) (단위 : 백만원)

부문	대상회사	2018년 1분기	2017년	2016년

영업손익	비중	영업손익	비중	영업손익	비중

지류 제조 판매업	한솔제지(연결)	22,227	74.66%	67,538	62.82%	122,115	77.07%

전자부품제조업	한솔테크닉스(연결)	5,357	17.99%	30,456	28.33%	23,241	14.67%

제재 및 목재 가공업	한솔홈데코(연결)	2,186	7.34%	9,515	8.85%	13,092	8.26%

단순합계	29,770	100.00%	107,509	100.00%	158,448	100.00%

관한 사항>

■ 지류 제조 판매업 1. 사업의 개요 가. 산업의 특성

제지산업은 대규모 설비투자가 필요한 자본집약적 장치산업으로, 원료 및 제품의 부피가 크고 운송비가 높아 내수지향적 수요구조를 보입니다. 또한 주요 원재료인 펄프 및 고지의 원가비중이 높아 원료의 가격변동에 민감한 수익구조를 가집니다. 나. 산업의 성장성

골판지의 경우 내수 공산품 및 소비재 경기와 밀접한 관계를 가져, 택배산업의 증가등으로 시장규모의 지속적인 성장이 예상됩니다. 다. 산업의 경기변동의 특성

국내경기가 호황일때 수요가 증가하고, 불황시 증가세가 둔화되는 경기변동에 순행적인 특성을 갖고 있습니다. 경기활황에 따른 수요증가 외에 문화적 이벤트 증가에 따른 수요증가요인도 있습니다. 골판지의 경우 명절(추석,설날) 및 과일 추수기를 선행하여 수요가 증가하는 특성이 있습니다. 라. 국내외 시장여건 및 경쟁요인

국내시장은 상위업체의 시장 지배력이 강화되는 추세에 있습니다. 90년대 이후 공급초과 상황이 지속되면서 내수대비 초과 생산분은 해외에 수출하는 상태입니다. 마. 회사의 현황 한솔페이퍼텍은 전남권 유일의 골판지 원지 생산업체로서, 주요 제품인 골판지원지는 주로 물품의 외부포장에 사용되는 지종으로, 포장재의 표면·이면·중심에 사용되는 라이너지와 골심지를 생산하고 있습니다. 바. 신규사업에 관한 내용 해당 사항 없음

2. 주요 제품, 서비스 등

(기준일 : 2018년 03월 31일 ) (단위 : 백만원)

구분	지종명	특징/용도	매출액	매출비중

골판지	표면지, 이면지, 중심지 등	골판지 인쇄면 및 이면원지, 골형상의 원지 등	15,176	98.99%

기타	-	상품 및 기타매출	155	1.01%

합 계	15,331	100.00%

3. 주요 원재료 연결실체는 주요 원재료로 펄프와 고지를 사용하고 있습니다. 펄프는 대부분을 수입하며 고지는 국내 고지를 주로 사용하고 있습니다. 주요 원재료는 독점적인 공급처가 존재하지 않으며 가격은 수급상황에 주로 영향을 받습니다. -

※ 주요 원재료의 가격 변동 추이(단위 : 천원/톤)

품 목	2018년 1분기	2017년	2016년

고지(재활용box)	국내	195	230	156

BKP	수입	760	692	603

* BKP(Bleached Kraft Pulp) : 표백 화학 펄프 4. 생산 및 설비

가. 생산에 관한 내용각 사업부문 및 사업소의 생산능력은 각 초지기 및 코타기의 일 적정생산능력과 연간가동가능일수를 곱하여 산출하였으며 각 초지기 및 코타기의 일 적정생산능력과 가동가능일수는 다음과 같습니다.(1) 생산능력 [단위 : 톤]

사업부문	사업장	2018년 1분기	2017년	2016년

골판지	담양	66,190	267,000	267,000

※ 생산능력은 설비의 기본적 생산능력이며, 공정의 개선, 생산 지종 및 평량 등에 따라 생산실적은 상이할 수 있습니다. (2) 생산실적 [단위 : 톤]

사업부문	사업장	2018년 1분기	2017년	2016년

골판지	담양	37,895	259,568	265,872

(3) 가동률 [단위 : 시간, %]

사업부문	사업장	당 기가동가능시간	당 기실제가동시간	가동율

골판지	담양	2,040	1,342	65.76%

나. 생산설비의 현황 연결실체는 공시서류작성기준을 현재 오산공장 생산중단 으로 국내에 총 2개 의 생산공장(신탄진, 담양)을 보유하고 있으며, 구체적인 현황은 다음과 같습니다. ※오산공장 가동 중단에 따라 생산설비 현황에서 제외 함

(기준일 : 2018년 03월 31일 ) (단위 : 백만원)

자산항목	소재지	구 분	기초 장부가액	당기 증감	당기 상각	당기말 장부가액

증가	감소

토지	담양	49,386㎡	6,815	0	0	0	6,815

건물	담양	공장 외	2,978	0	0	22	2,956

구축물	담양	폐수처리장 외	4,697	202	9	69	4,821

기계장치	담양	초지기 외	24,735	94	0	420	24,409

차량운반구	담양	지게차 외	100	0	0	5	95

기타	담양	공구비품외	709	313	267	53	702

다. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

2018년 투자계획 : 30억원 - 가치 : 청수펌프 효율화 외 2억원 - 유지 : 선방선로 전주교체 외 18억원(설비유지보수) - 법규 : 폐수지 보관장 지붕 및 벽체설치 외 10억원(환경관련법규 준수 외)

5. 매출 가. 매출실적(단위 : 백만원 )

사업부문	매출유형	품 목	2018년 1분기	2017년	2016년

골판지	제품	중심지,이면지,표면지	수 출	2,772	28,021	22,936

내 수	12,404	89,913	73,774

합 계	15,176	117,934	96,710

상품등	기타	수 출	-	-	-

내 수	155	300	-

합 계	155	300	-

합 계	수 출	2,772	28,021	22,936

내 수	12,559	90,213	73,774

합 계	15,331	118,234	96,710

나. 판매경로

구 분	경 로

내 수	공장 → 지류 도매상 → 실수요자공장 → 인쇄용지 가공업체 → 실수요자

수 출	공장 ------------→ 실수요자공장 → 무역대리점→ 실수요자

다. 판매방법 및 조건

- 내 수 : 현금 및 외상판매, 공장 도착도 기준 - 수 출 : 신용장에 의한 판매, 수출상을 통한 간접 판매

라. 판매전략

고정 판매고객을 유지·확대함으로써 내수 판촉을 기하는 한편, 해외 수출을 확대하여 국내시장의 안정을 도모하고, 수입 특수지종을 개발하여 수입대체 효과 및 수익 증대 노력을 기함. 6. 수주상황 지류 판매는 별도 고정된 사전수주 없이 연간 수시 주문생산 방식으로 운영되는 바 어느 일정 시점에 특정 수주에 대한 총액과 잔고 등을 파악하는 것이 의미있지 못합니다.

■ 지류 도소매업 및 IT서비스업 1. 사업의 개요

● 지류 도소매업 가. 산업의 특성

국내외 제지회사가 제조하는 종이를 국내 시장에 공급하는 도소매 역할을 수행함에 따라, 국내 종이소비량 및 국민소득 증가율, 내수경기 상황 및 종이를 공급하는 제지사들의 경영상황에 큰 영향을 받고 있습니다. 나. 산업의 성장성

근래 종이시장은 IT휴대기기의 발달로 인해 전체적인 종이 수요가 감소되고 있습니다. 이에 대응하기 위한 전략으로 경쟁력 있는 수입지의 탐색 및 대형화를 모색하고, 사업의 역점을 산업용지 시장으로 옮겨가고 있습니다. 다. 산업의 경기변동의 특성

종이유통은 도서출판과 관련한 상업적 수요에 많은 영향을 받습니다. 또한 선거, 국가 및 지자체 행사에 영향을 많이 받고 있으며, 계절적으로 대체로 9월 ~3월은 성수기, 4월~8월은 비수기로 구분됩니다. 라. 국 내외 시장여건 중소유통업체의 대형화와 소형 유통업체의 경쟁력 퇴보로 전체적인 시장 여건은 그리 좋지 않습니다. 이에 유통업계의 재편 및 새로운 패러다임을 발굴하고 있는 상황입니다. 마. 회사의 현황 다양한 제품을 통한 구색 확보, 대형창고를 활용한 물류시스템을 갖추고 있으며, 고객 만족을 위한 서비스를 확대하고 있습니다. 바. 신규사업에 관한 내용 해당 사항 없음

● IT서비스업 가. 산업의 특성

2000년대 이전에는 정보시스템을 구축할 때 사용자는 단순히 구축, 기획, 설계하고 개별적으로 하드웨어를 조달하는 형태였으나, 2000년대 이후 SI산업은 기존의 개념에서 세분화된 산업구조를 갖추고, 각 분야별(IT아웃소싱,IT컨설팅,IT솔루션,IT교육) 전문화된 시장성장을 유지하면서 전체 시장규모의 확대를 이끌어 가고 있습니다. 나. 산업의 성장성

국내 IT시장은 글로벌 금융위기와 경기침체로 신규발주가 부진하였으나, 그러한 상황에서도 금융권의 차세대시스템,IFRS,AML(자금세탁방지)등에 대한 대규모프로젝트가 지속 발생하였습니다. 현재는 대규모 토털 아웃소싱으로 상대적인 성장세를 유지하고 있습니다. 다. 산업의 경기변동의 특성

계절성 등의 단기적인 변동성보다는 외부요인에 따른 장기적 추세에 많은 영향을 받습니다. 1980년대 이후 성장세를 유지하다가 1990년대 후반 IMF로 성장성이 둔화되었고, 이후 2000년대 패러다임이 바뀌어 높은 성장세를 유지하다가 다시 2003년 이후 국내외 정세 불안 등으로 다시 침체기에 들어서게 되었습니다. 현재는 다양한 아웃소싱 프로젝트 등으로 성장성이 많이 개선되었으나, 업체간 가격경쟁에 따른 수익성 감소가 나타나고 있습니다. 라. 국 내외 시장여건 산업의 특성상 객관화된 IT서비스의 품질체계와 프로젝트 수행능력이 중요한 경쟁요소로 대두되고 있습니다. 이에 당사를 비롯한 많은 SI업체들이 서비스 품질과 업무 효율을 높일 수 있는 방법론이나 글로벌 수준의 IT서비스 체계, 국제 인증 등을 도입하고자 적극적으로 투자하고 있습니다. 마. 회사의 현황 소속 그룹의 주력업종인 제조업에 대한 IT아웃소싱 노하우를 기반으로 하는 특화전략을 추진중이며, ISO20000과 ITSM(IT Service Management)을 확보하여 국제표준의 프로세스 수준을 확보하였습니다. 바. 신규사업에 관한 내용 해당 사항 없음 2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 서비스의 현황

(기준일 : 2018년 03월 31일 ) (단위 : 백만원)

사업부문	유형	품 목	구체적 용도	매출액	매출비중

I T	용역	시스템 유지보수	유지보수 및 시스템 구축	6,168	9.96%

지류유통	상품	인쇄용지등	지류가공 및 판매	55,762	90.04%

합 계	61,930	100.00%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 당사는 IT 시스템 구축 등의 서비스를 주 사업으로 제공하고 있어, 각 프로젝트마다 고객별로 Customizing하여 시스템을 구축하고 관리하기 때문에 특정 제품의 가격산정이 어렵습니다. 3. 주요 원재료 당사는 지류유통사업부의 인쇄용지, 산업용지, 특수용지 판매을 위해 인쇄용지 등을매입하고 있 으며 주요 거래처로는 한솔제지, 한솔아트원제지 등이 있습니다. ※ 주요 원재료의 가격 변동 추이

(단위 : 천원/톤)

품 목	2018년 1분기	2017년	2016년

인쇄용지 외	국내	1,137	1,069	1,037

4. 생산 및 설비 가. 생산능력 및 생산능력, 생산실적 및 가동률 당사는 IT시스템 구축 등의 서비스 및 지류유통업을 주사업으로 영위하고 있으므로, 제조회사와 같이 고정된 생산설비에서 반복적인 생산활동을 통해서 물리적인 제품을 만들어내는 생산설비가 없습니다. 이에 따라 생산실적 및 가동률 역시 표기하지 않았습니다.

나. 생산설비 현황 등

(기준일 : 2018 년 03월 31일 ) (단위 : 백만원)

자산항목	소재지	구 분	기초 장부가액	당기 증감	당기 상각	당기말 장부가액

증가	감소

기계장치	경기도 김포시	-	1,800	41	1,759

소프트웨어	경기도 김포시	-	89	5	84

차량운반구	경기도 김포시	-	72	6	66

집기비품	경기도 김포시	-	250	18	232

토지(*)	경기도 파주시	3,418	2,563	0	2,563

건물(*)	경기도 파주시	1,673	436	7	429

다. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

- 해당사항 없음 5. 매출 가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	2018년1분기	2017년	2016년

IT 서비스	용역	정보시스템구축	수 출	116	768	476

내 수	6,094	24,642	23,012

합 계	6,210	25,410	23,488

지류유통	상품	지류	수 출	0	0	0

내 수	55,762	198,740	210,855

합 계	55,762	198,740	210,855

내부거래조정	-	-	수 출	0	0	0

내 수	-42	-372	-198

합 계	-42	-372	-198

합 계	수 출	116	768	476

내 수	61,814	223,010	233,669

합 계	61,930	223,778	234,145

나. 판매경로 및 판매방법 등 1) 지류유통 부문 지류유통은 영업팀에 의한 최종거래선의 직접수주가 주를 이루고 있으며, 판매조건은 1~3개월 사이의 현금 및 어음으로 결제되고 있습니다.2) IT서비스 부문영업팀 및 개발부서의 개발 영업을 통해 프로젝트 수행을 통한 개발을 하고 있으며, 조건은 대부분 현금 결제입니다. 6. 수주상황 가. 수주잔고

(단위 : )

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

그룹ITO	2018-01-01	2018-12-31	-	18,315	-	4,586	-	13,729

한솔홈데코 PI및 IT시스템 고도화	2017-12-20	2018-07-31	-	1,800	-	418	-	1,382

한솔제지 데이터 표준화체계 구축	2018-01-15	2018-07-31	-	1,060	-	327	-	733

기타	2017-04-01	2018-12-31	-	2,539	-	879	-	1,660

합 계	0	23,714	0	6,210	0	17,504

※ 상기 수주상황은 ITO서비스에 대한 수주상황입니다. 지류유통의 경우 별도 고정된 사전 수주없이 연간 수시 주문생산 방식으로 운영되는 바 어느 일정 시점에 특정 수주에 대한 총액과 잔고 등을 파악하는 것이 의미있지 못합니다. 나. 진행율등 계약수익금액이 직전사업연도 재무제표상 매출액의 5%이상인 단일 계약 해당사항 없음

■ 관 광단지업 1. 사업의 개요

가. 산업의 특성 초기분양을 통한 자금확보후 시설투자가 이루어지며, 운영수익은 장기에 걸쳐 지속적으로 발생하며, 산업의 성장성을 볼 때 매우 높은 성장 잠재력을 지니고 있습니다. 나. 산업의 성장성 외환위기이후 급속히 위축되었던 레져활동이 외환위기 이상의 상황으로 회복되고 있으며 향후 경제상황의 호전 및 주5일 근무에 따라 골프, 스키 등 레져인구의 급속한 성장이 예상됩니다. 다. 경기변동의 특성 일반적으로 리조트산업은 경기와 날씨의 영향을 많이 받으며 골프는 봄, 여름, 가을, 스키는 겨울철이 최대 성수기 입니다. 라. 경쟁요소 여가생활에 대한 욕구에 부응하여 관광레져시설이 계속확장되는 추세로 경쟁이 점점 치열해 지고 있습니 다. 국 내 리조트 산업의 경쟁력에 큰 영향을 미치는것은 수도권으로부터 접근성, 서비스의 시설 등 입니다. 마. 회사의 현황

① 경기의 안정, 여가활동의 다양화 등으로 인하여 스포츠 및 관광수요의 증가

② 스포츠 중심의 리조트에 대한 국민적 관심 및 참여도 고조③ 강원도의 균형개발을 위한 영서지방의 관광시설 확충필요 ④ 오크밸리C.C 36홀, 오크힐스 C.C 18홀, 대중골프장 9홀,스키장9면, 콘도미니엄 1,105실 운영중 ⑤ 전라북도 임실군에서 지관을 제조판매중 바. 신규사업에 관한 내용 해당 사항 없음

2. 주요 제품, 서비스 등 연결실체는 원주소재의 사업장에서 골프, 숙박, 스키, 회원권 판매 등의 서비스를 제공하고 있으며, 임실소재의 사업장에서 종이 지관을 생산, 판매 하고 있습니다.

(기준일 : 201 8년 03월 31일) (단위 : 백만원)

사업부문	품목	주요 상표 등	구체적용도	매출액	매출비중

관광단지 조성및 운영업	골프장및 객실운영	골프(회원제): 오크밸리 C.C 오크힐스 C.C (퍼블릭): 오크크릭 콘도 : A,B,C,D, South, North Town House 스키 : Snow Park	골프장, 숙박(리조트)스키, 회원권 판매 등	25,536	95.5%

제조업	지관제조업	임실사업소	종이 지관 제조	1,202	4.5%

합 계	26,738	100.0%

3. 주요 원재료 관광단지업의 경우 주요 원재료에 해당하는품목의 확정 및 가격 측정이 어려운 바 해당 사항을 기재하지 않고 있습니다. 4. 생산 및 설비

(기준일 : 201 8년 03월 31일 ) (단위 : 백만원)

자산항목	소재지	구 분	기초 장부가액	당기 증감	당기 상각	당기말 장부가액

증가	감소

토지	강원도 원주시, 전북 임실군	9,737,662 ㎡	361,937	10	37	0	361,910

건물	강원도 원주시, 전북 임실군	콘도 및 클럽하우스등	152,778	1,171	207	1,252	152,490

구축물	강원도 원주시, 전북 임실군	-	84,746	291	0	602	84,435

기계장치	강원도 원주시, 전북 임실군	-	6,681	0	0	340	6,341

차량운반구	강원도 원주시, 전북 임실군	-	1,568	0	0	154	1,414

공구와기구	강원도 원주시, 전북 임실군	-	21,288	518	26	872	20,908

입목	강원도 원주시, 전북 임실군	-	11,692	0	0	0	11,692

슬로프	강원도 원주시, 전북 임실군	-	29,062	16	0	0	29,078

코스	강원도 원주시, 전북 임실군	-	90,729	0	0	0	90,729

건설중인자산	강원도 원주시, 전북 임실군	-	38,371	0	0	0	38,371

※ 연결실체가 제공하는 관광단지업의경우 주요가동률 등의 지표를 측정하기 어려운 바 이를 기재하지 않습니다.

5. 매출가. 매출실적(단위 : 백만원)

매출유형	품 목	2018년 1분기	2017년	2016년

서비스	골프장 및 객실운영	수 출	-	-	-

내 수	25,536	90,509	102,471

합 계	25,536	90,509	102,471

제품	지관제조업	수 출	-	-	-

내 수	1,202	3,869	4,512

합 계	1,202	3,869	4,512

합 계	수 출	-	-	-

내 수	26,738	94,378	106,982

합 계	26,738	94,378	106,982

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직 및 판매경로

- 분양업무 : 마케팅 자체인원 및 계약직을 통해 분양- 예약업무 : 골프 및 콘도 예약업무는 고객 직접 예약 및 현장 예약, 여행사 등 대행사를 통한 예약으로 이루어짐

(2) 판매방법 및 조건

- 골프장 및 콘도이용에 따라 매출이 발생하며 식음판매는 식음서비스 제공에 의해 매출이 발생되고 모든 대금 결제는 현금 또는 신용카드 등의 방법으로 이루어지고 있음(3) 판매전략

- 고급이미지로 명문리조트 이미지 구현- 고객관리를 통한 고객만족 극대화로 제 이용률 제고- 수익지향의 마케팅 전략 및 광고 전략을 통한 인지도를 높임- 신규 거래선 적극 개발

6. 수주상황 해 당사항 없습니다.

■ 플랜트 건설업 부문 1. 사업의 개요 가. 산업의 특성 플랜트(엔지니어링)란 각종 산업시설물 및 사회간접자본의 설치, 운영, 유지, 보수 등을 사업의 목적과 경제, 문화 등 사회적 가치에 부합시키기 위해 과학기술 지식과 판단력을 종합적으로 동원하여 조사, 설계, 감리 등을 새롭고 적정하게 수행할 수 있도록 하게 하는 지식산업이며, 이에 인적자원과 사업수행 경험이 축적된 기술 집약 및 인적자원의 복합 기술산업이라 할수 있습니다. 또한, 플랜트 산업기술은 개별적인 기술용역 업무뿐 아니라 다양한 프로젝트를 수행하기 위한 총체적 EPC(Engineering Procurement Construction)를 제공하는 시스템기술이며 복합기술입니다.이에 따라 기자재 제작업, 건설업, 토목업에 이르기까지 관련산업에 파급효과가 큰 국가 기간 산업이라 할수 있습니다.따라서, 특정 고객의 요구에 대한 충족여부가 사업의 성패를 좌우하는 결과를 초래함에 따라 모든 산업분야에 대한 폭 넓은 시장예측력과 이를 바탕으로 한 사업수행능력을 높일 수 있는 신뢰성이 확보 되어야 합니다. 나. 산업의 성장성 플랜트 시장은 수요국들의 설비증설, 신재생 에너지 개발 추세 확산 등에 힘입어 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다. 특히 중동지역은 원료의 가격경쟁력을 기반으로 대형 정유, 가스, 석유화학 플랜트 설비가 발주되거나 계획되고 있어 세계 석유화학 시장의 중심지로 부상하였습니다. 최근, 글로벌 경기에 따라 유동적인 불확실성은상존해 있으나 중장기적으로는 국내 경제성장에 따른 (신재생)에너지 수요 증가와 기초 유화제품의 수요증가 및 해외 개발도상국의 성장 가능성 등으로 국내/외 플랜트 산업의 성장성은 지속될 것으로 전망됩니다. 다. 경기변동의 특성 플랜트 산업은 수주산업으로서 경제성장률, 유가, 환율, 시설투자규모, 타 산업의 경제활동 수준 등과 연계되어 있으며, 다른 산업에 비하여 생산, 고용, 그리고 부가가치의 창출 측면에서 높은 유발 효과를 가지고 있습니다. 따라서 국가의 경제성장정책이나 투자 계획에 영향을 받으며 관련 법규나 정부규제 등 외적인 요인에 의해서도 민감한 산업입니다. 라. 국내외 시장여건 플랜트사업은 최근 경기침체로 인하여 사업 물량이 감소하고 있습니다. 금융기관의 투자심리 위축 등의 분위기와 더불어 대형건설사가 중·소규모 시장으로 진입하고 있는 추세입니다. 플랜트사업의 발주 물량도 감소 추세에 있어 과도한 경쟁이 심화되고 있는 상황입니다.국내 발전설비산업은 정부의 차기 전력수급기본계획과 관련 정책 등에 따라 변동을 보일 것으로 예상됩니다. 해외건설협회에 따르면 2017년 한국의 해외 발전플랜트 수주액은 60억 달러를 기록하고 있습니다. 해외 발전설비시장은 아시아, 중남미, 아프리카 지역을 중심으로 시장 여건이 개선될 것으로 기대하고 있습니다. 마. 회사의 현황 플랜트 산업의 경쟁요소는 프로젝트별 특성이 강해 일반적으로 영업, 제안, 설계, 구매, 시공 등 프로젝트 수행과정에서 발생하는 일련의 활동들이 각각 개별적인 경쟁요소를 가지고 있습니다.경쟁우위를 차지하기 위해서는 차별화된 핵심역량을 가지고 있어야 업계 우위가 될수 있습니다. 따라서 사업수행 전에 각 부문에 대한 역량확보와 부문간 원만한 상호협조 체제 구축이 무엇보다 중요한경쟁요소라 할수 있습니다. 2. 주요 제품, 서비스 등

(기준일 : 201 8년 03월 31일) (단위 : 백만원)

사업부문	유형	구 분	매출액	매출비중

플랜트 건설 및엔지니어링	용역	한솔신텍	발전설비	27,837	33.27%

산업설비외	6,874	8.22%

용역매출	582	0.70%

한솔이엠이	공사매출액	29,681	35.47%

메인텍매출액	7,802	9.32%

운영매출액	10,820	12.93%

기타	73	0.09%

합계	83,669	100.00%

3. 주요 원재료당사의 제품은 주문자의 요구에 맞게 제작되는 특성을 갖고 있으며, 플랜트의 특성상공급 구분에 따라 가격이 달라지므로 가격변동 추이는 큰 의미가 없습니다.

4. 생산 및 설비 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 당사 제품은 100%주문에 의해 제작됨으로, 생산 능력이 기계설비의 능력에 의해 좌우되기 보다는 제품의 특성 또는 작업 자의 기술력에 의해 좌우되어 투입가능 인원에 의한 연간생산능력(단위:ton)을 산출하였습니다. 2018년 1분기 가동일수 59일, 가동시간 590시간, 평균생산인원 264명, 시간당 1인 평균생산량 0.08ton/h를 기준으로 하여 산출된 2018 1분기년 생산능력은 12,461ton 입니다. 나. 생산실적 및 가동률 당사의 생산실적은 플랜트 사업의 특성상 수량을 기재할 수 없고, 금액은 진행율에 따라 투입된 생산원가로 표 시되며 , 2018년 1분기 투입된 매출원가는 32,219백만원으로 전년 동기 대비 11,640백만원이 증가하였습니다. 다. 생산설비의 현황 등

(기준일 : 2018년 03월 31일 ) (단위 : 백만원)

자산항목	소재지	구 분	기초 장부가액	당기 증감	당기 상각	당기말 장부가액

증가	감소

토지	경남 함안군 칠서면 대치리 외	119,810 ㎡	24,608	0	0	0	24,608

건물	경남 함안군 칠서면 대치리 외	-	24,934	0	0	202	24,732

구축물	경남 함안군 칠서면 대치리 외	-	1,768	74	0	23	1,819

기계장치	경남 함안군 칠서면 대치리 외	-	12,845	75	0	396	12,524

차량운반구	경남 함안군 칠서면 대치리 외	-	284	0	0	18	267

기타	경남 함안군 칠서면 대치리 외	-	2,722	148	119	134	2,618

5. 매출 가. 매출실적(단위 : 백만원)

매출유형	품 목	2018년 1분기	2017년	2016년

제품	발전설비,
산업설비 외	수 출	7,181	35,031	47,628

내 수	27,530	89,462	110,753

합 계	34,711	124,493	158,381

용역	용역매출	수 출	3,160	49,064	16,041

내 수	45,798	204,489	154,275

합 계	48,958	253,553	170,316

기타	기타	수 출	0	0	0

내 수	0	0	1,033

합 계	0	0	1,033

합 계	수 출	10,341	84,095	63,669

내 수	73,328	293,951	266,062

합 계	83,669	378,046	329,730

※ 상기 매출액은 2015년 누적 매출액으로서, 연결실체의 종속회사가 되기 이전 기간 (2015.01.01~2015.06.30) 의 매출이 포함되 어 있습니다. 나. 판매방법 및 조건 플랜트 업종의 경우 판매에 대한 흐름은 '안건개발 → 입찰요구서 입수 → 입찰서 제출 → 기술협의 → 최종입찰서 제출 → 계약'과 같습니다.발전설비의 경우 표준품의 제작공급보다는 주문주의 요구조건에 맞는 제품으로 설계및 제작을 해야 하므로 입찰요구서 검토 단계부터 회사에서 직접 수행하여야 합니다. 따라서 판매방법은 직판이 대부분이며 안건개발 등의 업무는 협력사 또는 Agent 등을 활용하는 경우도 있습니다.당사의 일반적인 매출채권 결제조건은 계약금(30%), 중도금(60%), 잔금(10%)입니다. 계약금은 거래상대방과 제품 공급계약 체결후 30일 이내 지급조건입니다. 중도금은 제품입고 완료 후 거래처의 제품 검수완료가 기준지급조건입니다. 잔금은 제품을 현장설치 후 성능점검완료 기준 지급조건입니다. 다. 판매전략

기 종	판매전략	비 고

열병합 발전	- 집단에너지 발주처(주택공사, 지역난방공사)밀착영업 - EPC업체(건설 및 엔지니어링 업체) 밀착영업	-

사업용 발전	- 기술제휴사 컨소시움 구성 - EPC업체와 공동 안건개발 - 해외공사 안건개발을 위한 협력사 발굴	-

복합 발전	- 가스터빈 제작사 밀착영업(Siemens, GE) - EPC업체(건설 및 엔지니어링 업체) 밀착영업	-

Repowering	- 성능개선, 효율향상을 위한 설비개조 영업 - 유지보수 영업	한전 정비적격업체 등록

화공 설비	- 화공플랜트 엔지니어링 업체 밀착 영업 - 화공플랜트 보유업체 밀착 영업	-

EPC	- EPC업체(건설 및 엔지니어링 업체) 밀착영업 - 기술제휴사 컨소시움 구성 - 해외공사 안건개발을 위한 협력사 발굴	-

운영	- 발주처(관공서) 밀착영업	-

메인텍	- 유지보수 영업	-

6. 수주상황 가. 수주잔고

(기준일 : 201 8년 03월 31일 ) (단위 : 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

한솔이엠이	(공사)아제르 하수 PJT	2016-04-05	2018-05-04	1	59,478	1	29,949	1	29,529

DR콩고국립박물관	2016-09-05	2018-11-04	1	12,923	1	8,262	1	4,661

바탐하수PJT	2017-02-06	2019-07-26	1	48,610	1	12,212	1	36,398

에콰도르 SD하수	2017-11-30	2020-01-29	1	43,292	1	3,116	1	40,176

성림 신재생 에너지PJT	2015-03-17	2018-07-31	1	33,248	1	32,959	1	289

평택에코센터BTO	2015-12-24	2018-12-23	1	75,251	1	35,547	1	39,704

선창바이오매스발전	2016-12-19	2018-12-19	1	48,550	1	20,716	1	27,834

페이퍼코리아 1차 토건	2017-01-23	2017-09-30	1	29,000	1	23,321	1	5,679

페이퍼코리아생산환경	2017-04-13	2018-03-31	1	41,600	1	33,453	1	8,147

신탄진 감열지	2017-04-12	2018-09-30	1	18,000	1	11,677	1	6,323

함안 BioSRF 발전	2017-04-13	2019-04-11	1	30,000	1	8,768	1	21,232

여주 SRF 발전	2017-04-14	2019-04-13	1	45,270	1	8,962	1	36,308

인제군관사신축	2017-12-27	2019-12-27	1	14,156	1	0	1	14,156

기타(주1)	16	39,050	16	30,536	16	8,514

한솔신텍	신서천 제작 PROJECT	2016-02-11	2018-10-24	1	34,112	1	28,421	1	5,690

내포 집단에너지 PROJECT	2014-11-12	2018-12-30	1	60,300	1	17,248	1	43,052

광주전남 PROJECT	2015-06-16	2018-06-30	1	49,148	1	48,425	1	723

포승 바이오매스 PROJECT	2015-10-15	2018-12-31	1	31,495	1	27,424	1	4,071

포천 열병합발전 PROJECT	2015-12-02	2018-12-31	1	73,821	1	66,718	1	7,103

FADHILI CHP PROJECT	2016-10-31	2018-12-31	1	12,356	1	10,655	1	1,700

삼척 Green Power Project	2011-06-29	2018-06-30	1	225,067	1	222,666	1	2,401

태안화력 9,10호기	2012-09-20	2018-06-30	1	74,437	1	73,739	1	698

석문에너지 발전설비	2014-01-02	2018-06-30	1	59,877	1	59,124	1	753

선창 스토커 제작공사	2017-01-01	2018-06-30	1	9,400	1	9,221	1	179

함안바이오 CFBC 공급	2017-04-17	2018-12-31	1	9,000	1	1,849	1	7,151

MOEB	2017-08-07	2018-12-31	1	16,300	1	8,172	1	8,128

태안 IGCC PJT	2012-10-17	2018-06-30	1	18,720	1	18,653	1	67

NANATSUJIMA BOILER 제작	2016-10-14	2018-06-30	1	10,733	1	10,733	1	0

KALSELTENG #2 PROJECT	2017-07-21	2019-12-31	1	29,348	1	3,148	1	26,200

PACO Power Plant Project	2012-07-11	2018-06-30	1	103,708	1	100,320	1	3,388

KARBALA REFINERY PROJECT	2015-02-26	2018-06-30	1	16,125	1	14,677	1	1,448

MOROCCO SAFI PROJECT	2014-11-18	2018-06-30	1	17,523	1	17,523	1	0

YANBU PROJECT	2015-05-15	2019-01-31	1	12,646	1	12,160	1	486

UAE IGD EXPANSION PROJECT	2015-07-17	2018-06-30	1	7,340	1	7,190	1	149

기타(주1)	-	-	21	43,822	21	32,683	21	11,139

합 계	70	1,453,706	70	1,050,227	70	403,476

(주1) 수주총액이 직전사업연도 각사별 별도재무제표상 매출액의 5%미만인 계약사항은 기타로 합산하여 기재하였습니다.

아닌 주요자회사에 관한 사항> ■ 지류 제조 판매업 1. 사업의 개요 가. 산업의 특성 (1)인쇄용지 사업부문국내 인쇄용지산업은 '90년대 대규모 설비증설이 집중적으로 이루어진 반면, 내수수요는 이에 못 미치게 성장함에 따라 생산량 대비 내수비중이 약 55%수준에 그치고 있으며 초과분은 수출하는 구조입니다. 연속 생산체제를 바탕으로 한 일관자동화 설비가 대부분으로 전형적인 자본집약적 장치산업의 특성을 지니고 있습니다. 또한 주요 원재료인 펄프의 대부분을 수입에 의존하고 있어 안정적인 원재료 조달이 원가 경쟁력을 좌우하는 주요 요소입니다. (2) 산업용지 사업부문산업용지 산업은 인쇄용지 산업과 비슷한 공급과잉 시장으로 생산량 대비 내수비중이 약 50% 수준에 그치고 있으며 초과분은 수출하는 구조입니다. 이에 국내 백판지 주요업체들은 노후설비 폐기등의 구조조정을 추진하여 왔습니다. 인쇄용지의 펄프와는 달리 주요 원재료로 고지(신문지, 골판지, 고책 등)를 사용함으로써 국산 고지가격이 원가의 주요 요소가 됩니다.(3) 특수용지 사업부문소량 다품종의 종이류 산업으로 종이 전체시장 대비 규모가 10% 미만이며, 전체 특수지 수요량의 약 40%를 국내생산으로 공급하고 있습니다. 다양한 기능지의 성격에 따라 다수의 수입업체와 소량 생산업체로 구성되어 있습니다. 특수용지 사업은 그동안 수입제품이 주를 이루었으나, 점차 국내 제지사에서 그 공급을 대체하고 있습니다. 나. 산업의 성장성 인쇄용지 성장율은 과거 30년동안 GDP보다 높은 성장율을 구가했으나, 최근 전자매체의 발달로 제지 산업의 성장 속도는 낮은 수준을 보이고 있습니다. 소비 및 공급 증가율이 둔화되는 성숙기에 있습니다. 산업용지의 경우 홈쇼핑 및 전자상거래 성장세에 기반하여 택배 연관 수요가 증가세를 유지하고 있으며, 소득수준 향상에 따른 포장재 고급화, IT기술 발달에 따른 전자상거래 활성화 등을 감안할 때 향후 성장세가 지속 될 것으로 전망합니다. 특수지는 고급 종이 수요증가와 IT기술의 향상에 따른 다양한 기능지 출현으로 특수지 시장규모가 점차 커져가고 있으며 따라서 성장율이 타 종이부문보다 높습니다. 다. 산업의 경기변동의 특성 인쇄용지는 경기활황에 따른 수요증가 외에 문화적 이벤트 증가에 따른 수요증가 요인도 있습니다. 또한 국내수요는 계절적 수요변동이 있어 성수기(9월-3월), 비수기(4-8월)로 구분됩니다. 산업용지의 경우 중간재의 성격으로 타 산업에 비해 경기변동에 민감성이 높지는 않습니다. 내수의 경우 고정적 수요층이 두터우나 수출의 경우 세계 경기동향에 따른 신흥국가의 산업 생산변화에 영향력을 크게 받습니다. 특수지는 그 용도상 일반적인 지류보다 경기변동성이 낮게 나타나고 있습니다. 라. 국내외 시장여건 및 경쟁요인 인쇄용지의 경우 국내시장은 상위업체의 시장 지배력이 강화되는 추세에 있으며, 주요 수출처는 북미지역으로 수출지역의 30%이상을 차지하고 있습니다. 북미시장의 노후설비 폐기등의 영향이 수요증가요인이며 경쟁 중인 중국산 지류 수출품의 반덤핑 제재로 인해 시장 접근성이 높아졌습니다. 산업용지는 2000년대 중반, 국내시장의 업계 구조조정과 수급개선을 통해 상위 업체의 시장지배력이 확대되어 고지가격 변동을 판가에 반영하기 상대적으로 용이한 구조에 있습니다. 수출시장은 아시아 신흥국가의 산업 생산량 변동에 수출량과 수익성의 영향을 받습니다. 원화 평가절하시에는 수입펄프보다 국산고지 비중이 높아 채산성이 높아집니다. 특수지의 경우 수입업체와 소규모 업체들과의 경쟁이 상존하나 품종이 다양하고 소량판매에 이어서 가격전가는 용이한 편이며 수출채산성이 맞는 기능지를 중심으로 선진국 등지에 수출을 하며 품질 등 만족도가 향상됨에 따라 할 것으로 보고 있습니다. 마. 회사의 현황 (1) 영업 개황 한솔제지는 인쇄용지, 산업용지, 특수지 사업을 영위하는 종합 제지회사입니다.기존 사업의 수익성 강화와 동시에 고수익, 고성장 지종을 확대하는 포트폴리오 전략을 가지고 있습니다. 중장기적으로 특수지 영역의 전사지 등의 신규 지종 및 제지기술을 응용한 첨단 신소재 분야로 사업영역을 확대 하고자 추진 중에 있습니다.(2) 시장 점유율 등① 인쇄용지 부문 및 산업용지 부문 2013년 이후 제지공업연합회 정책 변경으로 동종사의 정확하고 객관적인 판매현황자료가 공개되지 않음으로 인해, 시장점유율을 측정하기 어려워 이에 대해 제시하지 않았습니다. 당사의 주요 생산지종을 기준으로 추정한 2015년 내수 시장점유율은 인쇄용지 부문 16.8%이며, 산업용지 부문은 40.4% 입니다.② 특수지 사업부문특수지의 경우 지종이 다양하여 특정 지종에 대한 시장을 분할하고 점유율을 산정하기가 어렵습니다. 2. 주요 제품, 서비스 등

(기준일 : 201 8년 03월 31일 ) (단위 : 백만원)

구분	지종명	특징/용도	매출액	매출비중

인쇄용지	인쇄용지, 특수지	백상지, 아트지, 감열지 등	298,529	62.55%

산업용지	산업용지,기타	백판지 등	120,257	25.20%

지류가공	기타	해외 도소매	58,496	12.26%

계	477,282	100.00%

3. 주요 원재료 한솔제지는 인쇄용지, 산업용지, 특수용지 생산을 위해 주요 원재료로 펄프와 고지 등을 사용하고 있습니다. 이 중 펄프는 대부분을 수입하며 주요 거래처로는 APRIL(인도네시아), International Paper(미국), FIBRIA(브라질) 등이 있습니다. 산업용지의 주 원재료인 고지의 경우 90% 이상 국내고지를 사용하고 있습니다.

※ 주요 원재료의 가격 변동 추이(단위 : 천원/톤)

품 목	2018년 1분기	2017년	2016년

펄프	수입	752	621	496

고지	국내	244	260	208

4. 생산 및 설비

가. 생산에 관한 내용(1) 생산능력 [단위 : 천톤]

사업부문	사업장	2018년 1분기	2017년	2016년

인쇄용지,특수지	장항, 천안, 신탄진 , 남원	238	997	872

산업용지	대전	172	653	633

합계	410	1,651	1,505

주1) 생산능력은 설비의 기본적 생산능력이며, 공정의 개선, 생산 지종 및 평량 등에 따라 생산실적은 상이할 수 있습니다.주2) 2017년 아트원제지 합병으로 인해 신탄진사업장 설비가 포함되었습니다.

(2) 생산실적 [단위 : 천톤]

사업부문	사업장	2018년 1분기	2017년	2016년

인쇄용지,특수지	장항, 천안, 신탄진, 남원	241	996	742

산업용지	대전	170	653	633

합계	411	1,649	1,375

주1) 생산능력은 설비의 기본적 생산능력이며, 공정의 개선, 생산 지종 및 평량 등에 따라 생산실적은 상이할 수 있습니다.주2) 2017년 아트원제지 합병으로 인해 신탄진사업장 설비가 포함되었습니다.

(3) 가동률 [단위 : 시간, %]

사업부문	사업장	당 기가동가능시간	당 기실제가동시간	가동율

인쇄용지,특수지	장항	2,077	1,997	96.15

신탄진	2,063	1,965	95.25

천안	1,978	1,935	97.83

산업용지	대전	2,026	2,007	99.10

나. 생산설비의 현황 한솔제지는 국내에 총 5개의 생산공장(장항, 대전, 천안, 신탄진, 남원)을 보유하고 있으며, 구체적인 현황은 다음과 같습니다.

(기준일 : 2018년 03월 31일 ) (단위 : 백만원)

자산항목	소재지	구 분	기초 장부가액	당기 증감	당기 상각	당기말 장부가액

증가	감소

토지	장항, 대전, 천안, 신탄진 , 남원 등	660,545㎡	235,219	0	0	0	235,219

건물	장항, 대전, 천안, 신탄진, 남원 등	공장 外	187,731	0	0	1,562	186,169

구축물	장항, 대전, 천안, 신탄진, 남원 등	야적장 外	12,405	1	0	280	12,126

기계장치	장항, 대전, 천안, 신탄진, 남원 등	초지기 外	562,652	6,182	223	16,686	551,925

차량운반구	장항, 대전, 천안, 신탄진, 남원 등	지게차 外	200	0	0	26	174

기타	장항, 대전, 천안, 신탄진, 남원 등	공구 外	16,430	1,170	6	1,154	16,440

5. 매출 가. 매출실적(단위 : 백만원 )

사업부문	매출유형	품 목	2018년 1분기	2017년	2016년

인쇄용지, 특수지	제품, 상품	백상지,아트지,특수지 등	수 출	147,865	556,609	511,969

내 수	150,664	518,059	385,242

합 계	298,529	1,074,668	897,211

산업용지	제품, 상품	백판지 등	수 출	60,430	237,377	220,542

내 수	59,053	221,650	216,272

합 계	119,483	459,027	436,814

기타	기타	부산물 등	수 출	59,270	217,705	181,974

내 수	0	5,740	14,540

합 계	59,270	223,445	196,514

합 계	수 출	267,565	1,011,691	914,485

내 수	209,717	745,449	616,054

합 계	477,282	1,757,140	1,530,539

나. 판매경로

(1) 판매조직- 인쇄용지는 1~3팀으로 이루어져 있으며, 산업용지와 특수용지는 각각 산업용지 영업 1~2팀과 특수용지 영업 1~2팀으로 이루어져 있습니다. 또한 해외영업은 인쇄용지 수출팀, 산업용지 수출팀, 감열지 수출팀으로 나뉘어 있습니다.(2) 판매경로 - 국내 영업의 경우 실수요 영업은 대형인쇄소, 출판사등을 대상으로 하며 대리점 영업은 대리점을 통해 소형실수요자에게 종이를 판매합니다. 해외영업의 경우 실수요 영업은 printer, mill을 대상으로 하며 대리점 영업은 merchant와 해외법인(Hansol America Inc, Schades 그룹)을 통해 printer, mill에게 종이를 판매하고 있습니다. 다. 판매방법 및 조건

- 국내영업은 현금과 어음으로 결제되며 비율은 약 6:4입니다. - 해외영업의 구성비는 대략 다음과 같습니다.

구 분	구성비

L/C 방식	Sight	10%

Usance	4%

D/A 및 O/A 방식	45%

TT 방식	24%

Local 방식	17%

라. 판매전략

부 문	기 본 전 략

내수	인쇄용지	유통구조 안정화, 신제품 개발 판촉

산업용지	수요 창출 역량 집중

특 수 지	핵심 지종 증량, 수입지 방어, 신제품 개발

수출	인쇄용지	지종 다변화, 고급지 증량, 신시장 개척

산업용지	고수익 시장 확대, End-user 개발

특 수 지	고급 팬시지 시장 개척

6. 수주상황 지류 판매는 별도 고정된 사전수주 없이 연간 수시 주문생산 방식으로 운영되는 바 어느 일정 시점에 특정 수주에 대한 총액과 잔고 등을 파악하는 것이 의미있지 못합니다.

■ 전자부품제조업 1. 사업의 개요 가. 산업의 특성 - 전자부품사업당사의 전자부품사업은 파워모듈사업,LED 조명,UV 경화기,무선충전기 사업 등으로구성되어 있으며 이중 파워모듈 사업이 중심을 이루고 있습니다. 파워모듈 사업은 각종 전자제품에 전원을 공급하는 장치를 생산하는 사업입니다.이는 전기에너지를 안정적으로 변환하여 전자제품에 전원을 공급해주는 심장역할을하는 부품으로서 통상적으로 SMPS(Switching Mode Power Supply)라고 불리우고 있습니다. 고객의 용도에 따라 다양한 제품으로 구성되어 있으며 TV 등 디지털가전용 OA기기등 사무용품용, 통신장비용 등으로 분류되고 있으며 이 외에도태양광 발전으로 생산된 전력을 변환하여 전력저장장치(ESS)로 송전해 주는태양광 발전용 인버터도 포함하고 있습니다. 특히 무선충전기 부문은 최근 스마트폰 확대로 대화면을 이용한 어플리케이션의구동 동영상 재생, 게임시간의 증가 등 과거보다 전력소비가 증가하면서 충전수요가급증하여 기존의 유선충전방식 대비 편리성을 갖추고 있어 급부상하고 있는 사업분야 입니다. 무선충전기는 충전패드에서 전기에너지를 자기장으로 전환시키고휴대폰에서 자기장을 전기에너지로 전환시켜 배터리를 충전하는 장치로 별도의케이블 없이 충전패드에 휴대폰을 올려 놓으면 충전이 되는 기기입니다. 스마트폰 충전형태 중 자기유도 방식은 WPC(Wireless Power Consortium)에 의해표준화인증(Qi)를 제정하여 휴대폰 충전에 적용되는 초입단계이며 향후 수년내에자기공명방식의 무선충전이 상용화될 경우 태블릿PC 등의 모바일 기기는 물론 가전기기, 조명등 일상 속으로 급속한 확대가 기대되는 사업입니다. 당 사업은 전자제품 완성품 제조업체에서 특정 제품의 모델개발단계에서 당사와 같은 파워모듈 전문업체에 특정파워제품 개발을 의뢰하여 개발된 제품의 승인,생산,판매가이루어 지는 구조이며 전자기기에 필수적으로 사용되어 수요가 광범위한영역입니다.

- LED 소재 사업

LED는 화합물 반도체 단자에 전류를 흘려서 P-N접합 부근 혹은 활성층에서 전자와홀의 결합에 의해 빛을 방출하는 소자(Chip)를 의미합니다. 기존 광원대비 초기 구매비용이 높음에도 불구하고 차세대 광원으로서 부각되는 이유는 광원으로써의 우수성이 뛰어나 산업 전반에서 활용 가능성이 높기 때문입니다. LED Chip은알루미나 분말을 원료로 하여 고온으로 녹여 덩어리(잉곳)로 만든 후 이를 얇게잘라 만든 사파이어 Wafer를 이용하여 만들게 되며, 완성된 Chip을 TV광원용, 조명용, 기타 산업용 등 광원이 필요한 부문에 폭넓게 사용하게 됩니다.

- 태양광 사업

태양광 산업은 태양으로부터 복사되는 빛에너지를 활용한 대표적인 친환경산업입니다. 국내시장은 국가의 보급정책 등에 의한 정부 주도형 산업으로서 2012년을 기점으로 기존의 FIT(정부보조금)정책에서 RPS(의무할당제)방식으로 정부의정책이 변화하였습니다. 국내 RPS 시장규모는 13년 330MW, 14년 480MW로전년대비 대폭 성장하였으며 15년은 550MW로 추정되며 매년 성장세를 보이고있습니다. 해외시장도 각국정부의 지원 정책, 친환경 에너지 보급 분위기 등에 힘입어 매년 9% 수준의 성장을 보일 것으로 예상 됩니다. 그러나 태양광 산업은2010년부터 공급과잉현상이 심화되면서, 원가이하로 제품가격이 형성되어 전세계태양광 기업들이 급격한 위기에 직면하기도 했으며, 공급과잉으로 인한수급불균형을 해소 하기 위한 노력과 수요 증가로 인해 2013년부터 시장 회복세를보이고 있습니다.

- 휴대폰 사업

휴대폰 사업은 스마트폰으로 대변되는 휴대용통신 기기로써 이제는 단순한 통신기기를 넘어 생활속에 반드시 필요한 필수품으로 자리잡아 가고 있습니다.삼성,LG,애플이 주도해 왔으며, 최근들어 샤오미 등 중국업체의 시장 점유율이 점차 증가하고 있습니다. 나. 산업의 성장성 TV 시장은 고해상도인 UHD TV의 가격 하락을 통하여 대중화 초기 국면에진입할 것으로 예상됩니다. 기존의 LCD TV 중심의 제품 구조에, 퀀텀닷, OLED가

가세하면서 보급형, 대중화 영역을 UHD TV로 전환하여 소비자의 교체 수요를 유발 할 것으로 예상됩니다. 글로벌 TV 시장은 UHD TV 중심으로 시장점유율 경쟁, 가격하락을 통한 TV 교체 수요가 이루어질 것으로 기대됩니다. 2010년 이후 TV 업체는 TV 패러다임 변화, 즉 스마트 및 3D 등 다양한 기능을 추가하면서 새로운 IT 기기로 변화를시도하였으나, 최근 다시 TV 본연 기능인 화질로초점을 이동하여 본격적인 대화면, 고화질 경쟁으로 접어 들고 있습니다.

LED소재 사업의 경우 미국은 14년부터 40W이상 모든 백열전구의 판매를 금지하고 있고, 중국도 60W이상 백열등을 14년부터 판매 금지하였고, 16년 부터는 15W이상 백열등의 판매를 금지하는 등 각국의 친환경 에너지 정책의 확대로 LED 조명시장수요가 꾸준히 증가할 것으로 예상되고 있으며 이에 따라 LED 칩, LED 웨이퍼의수요가 확대되는 추세입니다. 최근에 등장한 Smart Watch에도 사파이어 창을 채택한 모델들이 등장하고 있어시장 성장의 호재로 여겨지고 있습니다.

태양광 산업의 장기 성장성에는 크게 의심할 만한 여지가 없으나, 동 산업은 그리드

패러티(Grid Parity, 태양광 등의 대체에너지로 전기를 생산하는 발전원가가 원유 등

화석연료의 발전 원가와 같아지는 시기)에 도달할 때 까지 정부의 지원이 필요한산업입니다. 유럽의 재정위기의 여파로 독일, 스페인,이탈리아를 비롯한 유럽 주요 국가들의 보조금 축소로 인해 유럽 태양광 시장의 성장이 둔화되었으나, 11년에발생한 후쿠시마 원전 사태로 인한 일본 수요의 급증, 중국 및 미국의 친환경 에너지 확대정책 등으로 관련 산업의 성장축 이동이 진행중이며, 공급과잉으로 인한 부진을 점차 해소해 가고 있어 점진적인 성장이 예상됩니다.

휴대폰 산업은 13년까지 10%이상의 성장을 거듭해 왔으나, 14년부터 8%수준의성장을 하는것으로 추정됩니다. 성장율은 다소 정체되고 있으나, 북미/유럽을기반으로 안정된 수요와 중국, 인도 등 신흥 시장이 성장으로 침체된 세계경제속에서도 안정된 성장을 이어가고 있습니다

다. 산업의 경기변동의 특성 전자부품 사업의 시장은 TV 시장의 업황에 따라 좌우되고 있고, TV 및 패널업체의 실적 및 업황, 투자 규모에 따라 TV 부품시장이 영향을 받습니다. 현재 LED는 LED TV, 노트북 등 IT 기기와 LED 조명에 주로 사용되고 있습니다.IT 기기는 경기변동에 민감한 영향을 받으므로 관련 LED 소재사업도 경기변동에 민감한 경향을 보이고 있습니다. 태양광 모듈 사업은 발전단가의 문제로 인해정부의 보조금 지급 정책에 민감한 영향을 받고 있습니다. 휴대폰 사업은 2~3년의짧은교체 주기로 인해 타 가전제품 대비 꾸준한 기반 수요를 가지고 있는 구조이며 전형적인 B2C 제품이므로 전반적인 소비자 경기에 영향을 받고 있습니다 라. 국내외 시장여건 및 경쟁요인 전자부품 산업은 TV의 성장에 따른 연관산업으로서 TV의 고급화,차별화에 따른수요에 적기 대응할 수 있는 탄력적인 System구축, 원재료 수급의 안정성, TV시장가격경쟁 심화에 따른 관련 부품 등의 원가 절감이 주요 경쟁 요소입니다. 또한 무선충전기 사업은 파워모듈 사업을 통해 축적한 회로 기술을 바탕으로 충전효율 기술력을 확보하고 있으며 시장 점유율 확보를 위해 글로벌 휴대폰 업체 등과협력 방안 모색에 역량을 집중하고 있습니다.

LED 소재사업의 성패는 안정적인 고객기반의 확보와 대량생산을 위한 Capa 확보,

높은 수율을 통한 원가 경쟁력 확보 여부에 달려 있습니다. 당사는 끊임없는 혁신활동으로 높은 수율 유지와 원가절감을 지속하고 있으며 이를 통한 가격경쟁력확보로 경쟁사 대비 우위를 점할 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.

태양광 사업중 모듈부문은 TV BLU 조립사업을 통해 축적한 조립/제조 경험을바탕으로 높은 고객 선호도를 확보하고 있으며, 우수한 기술력 기반의 고효율모듈 개발, 최고의 품질 및 원가 경쟁력을 갖추고 있어 점차 시장을 확대해 나가고 있습니다.

휴대폰 사업은 User-Interface, 디자인, 배터리 수명, 정보처리능력 등이 중요한경쟁요소이며, 삼성과 애플 등의 Global Player 들이 차별화를 만들어 내기 위해노력하고 있습니다. 당사의 휴대폰 사업은 Global Top Tier 고객에게 공급하기 위한뛰어난 제조 역량이 경쟁의 핵심요소라고 할 수 있습니다

마. 자원조달의 특성

전자부품 사업의 주요 원재료인 Control PBA, 콘덴서, IC컨트롤러 등은 국내외에

공급업체가 다수가 있어 원자재 등을 안정적으로 조달할 수 있습니다.

LED 잉곳의 원재료인 알루미나(alumina)는 미국, 프랑스, 일본, 중국 등지에서 수입

하고 있으며, 공급 Capa도 여유가 있어 안정적으로 조달되고 있습니다.

태양광 사업의 주요 원재료인 CELL은 국내 및 중국 등 다양한 구매처로부터 조달이 이루어지고 있습니다

바. 회사의 현황 (1) 영업 개황 TV 시장은 글로벌 경기침체로 성장이 둔화되었으며, 고객사 해외 생산 확대, 판가

하락 등으로 인하여 경영 환경에 악화 요인으로 작용하였습니다. 그러나 TV의대형화, UHD 등의 프리미엄 고화질화, Curved LCD TV 등 특화된 제품의 시장이확대되어 관련 수요가 증가할 것으로 예상되며 당사는 대형인치, UHD TV 등 특화된고급, 고부가가치 모델 중심 생산을 통해 전자 부품 사업을 안정적으로 운영해나갈 것이며, 휴대폰 충전기용 파워 등 제품군의 확대를 통하여 매출을 확대해나갈 것입니다.

LED소재 사업은 LED TV 시장과 LED 조명 시장의 성장에 힘입어 꾸준히 수요가 증가하고 있으나 아직까지는 공급과잉 상태로 인한 가격하락으로 LED 업계가전반적인 침체를 겪고 있습니다. 다만 스마트폰의 카메라창, 스마트 워치 등의새로운 수요 등장, 조명 시장 확대 등으로 인해 수요가 확대되고 있으나 당분간은 공급과잉이 지속 될 것으로 예상됩니다. 당사는 수율 개선을 포함한 생산성 향상 및원가혁신을 통해 현재의 침체기에서 생존할 뿐 아니라 다가올 수요증가 시기에서도 수익을 극대화 하기 위한 끊임없는 노력을 기울이고 있습니다

또한 태양광 모듈 사업은 글로벌 경기침체에도 불구하고 미국, 유럽 등의 친환경에너지 정책, 후쿠시마 원전사태 이후 일본의 수요 증가로 꾸준히 수급 균형이 개선되고 있으며, 기술의 발전 및 제조사의 원가절감 노력으로 그리드 패리티의 조기도달 가능성이 높아지는 등 시장수요 확대가 지속될 것으로 예상 됩니다.당사는 어려운 상황에서도 생산수율 개선, 고효율 모듈 개발 등 기술력을 확보하여태양광 모듈 분야의 수익 창출을 할 수 있는 내부 경쟁력을 갖추고 발전시켜 나가고 있습니다

휴대폰 사업은 Global Top Tier의 고객과 공급망을 갖추고 있으므로 비교적 사업에

대한 안정성을 갖추고 있으며 뛰어난 제조 역량을 기반으로 경쟁력 있는 품질과원가 확보를 위한 지속적인 노력을 기울이고 있습니다

(2) 시장의 특성(가) 전자부품 시장

유럽 재정위기 여파로 인한 글로벌 경기침체 지속, 높은 수준의 가구당 보급률(미국기준) 등의 요인으로 전방산업인 TV의 선진국 수요는 감소 경향을 보이고 있으나 기존 제품의 생산효율 증대, 조명용, 자동차용, 휴대폰용 등 신규 제품군 확대로 꾸준히 경쟁력을 확대해 나가고 있습니다

(나) LED 소재시장

LED산업은 11년 하반기부터 본격화된 공급과잉과 수요 부진으로 인해 어려움을겪어 왔습니다만 LED를 채택하는 TV, 자동차 전조등 등 산업제품, 조명제품 등의확대에 힘입어 수요가 증가하는 추세로 전환 되었습니다. 특히 LED 조명부문에서는가격의 Sweet Spot 도래 및 중국, 미국 등의 백열등 판매 금지 정책 등에 힘입어수요가 크게 증가할 것으로 기대하고 있습니다. LED의 핵심 소재 분야라는잠재력과 그 성장성으로 인해 LED 잉곳 시장 참여가 늘어났으나 높은 기술장벽 및급격한 수요감소로 기존업체 뿐 아니라 특히 신규참여 업체들은 많은 어려움을 겪고 있습니다. 당사는 이러한 어려운 시장상황 극복을 위해 혁신적 수율개선, 6인치 이상의 대형 LED잉곳 생산 등 생존을 넘어, 시장확대에 대한 준비를 차질없이해나가고 있습니다

(3) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사가 신규 진입한 무선충전 시장은 무선충전 기능이 내장된 고급 휴대폰 출시와

함께 본격 개화되었으며, 16년 보급형 휴대폰으로의 적용 확대로 본격적인 성장세를 보일 것으로 예상됩니다 또한, 가구 등 비IT 산업에도 무선충전 기능이 탑재된 제품이 출시되어 시장 확대를 기대하고 있습니다. 당사는 15년 하반기부터 휴대폰용 무선 충전 RX 모듈 사업에 진출하였습니다. 15년은 시장 진입 초기로 매출은 미비한 수준이지만, 16년은 삼성페이 RX 모듈이 중저가 휴대폰에 확대 적용이 예상됨에 따라 점유율과 매출 확대를 위해 경쟁력있는 제조 경쟁력과 품질관리로 지속적인 노력을 기울이고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등가. 주요 제품 등의 현황

(기준일 : 201 8년 03월 31일) (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	매출액	매출비중

전자부품	제품	파워보드	LCD TV 부품,무선충전 부품	9,098	4.56%

휴대폰	휴대폰 완제품,휴대폰 부품	72,933	36.53%

기타 전자부품	LCD TV,DID 부품,ESS, 솔라발전부품	7,384	3.70%

솔 라	솔라모듈	Cell을 응용한발전사업 부품	40,096	20.08%

LED소재	웨이퍼,잉곳	LED조명,TV용 등Chip 생산부품	9,696	4.86%

전자부품	상품	파워보드	LCD TV 부품,	58,338	29.22%

기타전자부품	LCD TV 부품	1,555	0.78%

솔 라	솔라모듈	Cell을 응용한발전사업 부품	359	0.18%

LED소재	웨이퍼,잉곳	LED조명,TV용 등Chip 생산부품	203	0.10%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원 )

품 목	구 분	2018년 1분기	2017년	2016년

파워보드	내 수	30,332	35,077	31,464

수 출	23,529	33,064	26,380

휴대폰	내 수	-	-	-

수 출	7,965	9,237	10,621

기타 전자부품	내 수	294,865	329,261	264,000

수 출	141,611	155,107	165,439

솔라모듈	내 수	197,233	144,882	169,159

수 출	147,574	146,689	173,141

웨이퍼,잉곳	내 수	14,727	27,596	15,960

수 출	18,838	34,076	24,086

(1) 산출기준

- 산출대상 및 그 선정방법 : 모델 합계수량 및 내수,수출 매출액을 기준. - 산출단위 : 원/개 - 산출방법 : 합계 단순평균

(2) 주요 가격변동원인

시장가격 형성에 연동한 판가하락 및 환율변동

3. 주요 원재료

(기준일 : 2018 년 3월 31일) (단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적 용도	매입액(비율)	비 고

1.원재료

전자부품	Piece	SHEET	TV부품,휴대폰부품	288(0.3)	Morgan Touch Technology,한국쓰리엠 등

LED MODULE	1,166(1.1)	유성전자,퓨쳐일렉트로닉스 등

CONNECTOR	463(0.4)	연호전자,에스엘전자 등

SMPS	625(0.6)	오스람,Xenerqi 등

INVERTER	-(0.0)	동흥전자 등

확산판	54(0.0)	미래나노텍,에스케이씨하스디스플레이필름 등

PCB	254(0.2)	써키트플렉스,비씨 등

기타	13,611(12.8)	바이서치코리아,케이앤씨 등

솔 라	태양전지(CELL)	솔라모듈부품	22,602(21.2)	신성이엔지,TSEC,TS Solartech 등

기 타	14,075(13.2)	도화엔지니어링,솔라위즈,에스에프씨 등

LED소재	LED 잉곳	LED웨이퍼부품	4,424(4.1)	사파이어테크놀로지,일진디스플레이,모노크리스탈 등

Diamond Wire/powder	591(0.6)	새솔다이아몬드,티에스에이 등

알루미나	LED잉곳부품	113(0.1)	Brightech 등

기 타	LED잉곳,웨이퍼부품	1,381(1.3)	이화다이아몬드,한송글로벌 등

2.상품

전자부품	Piece	파워보드	TV부품	35,495(33.3)	태국법인

기 타	11,143(10.5)	태국법인,동광정밀 등

솔 라	LED 잉곳	LED 웨이퍼부품	291(0.3)	엘지에스 등

LED소재	기 타	4(0.0)	코마테크놀로지 등

※ 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원, USD )

구 분	2018년 1분기	2017년	2016년	비 고

Sheet	국내	4,719	6,139	6,051	-

수입	-	-	-	-

LEDModule	국내	13,514	13,904	13,584	-

수입	-	-	-	-

SMPS	국내	338	341	239	-

수입	-	-	-	-

잉곳	국내	5,601	7,393	6,772	-

수입	-	-	-	-

알루미나	국내	10,247	11,142	12,858	-

수입	-	-	-	-

태양전지	국내	1,127	1,201	1,543	-

수입	-	-	-	-

(1) 산출기준

- 산출대상 및 그 선정방법 : 원가비중이 높은 품목을 선정하였음. - 산출단위 : 원/개 - 산출방법 : 합계금액의 단순평균

(2) 주요 가격변동원인- 부품의 국산화추진 및 단가 인하등

4. 생산 및 설비가. 생산에 관한 내용(1) 생산능력

(단위 : 천개,백만원 )

사업부문	품 목	사업장	2018년 1분기	2017년	2016년

전자부품	B L U	진천오창	18	7,901	74	27,992	44	21,218

LED소재	웨이퍼	645	10,921	2,126	37,228	1,976	49,113

솔 라	모듈	224	37,526	1,174	186,351	1,043	178,434

합 계	887	56,347	3,373	251,571	3,063	248,765

(2) 생산실적(단위 : 천개,백만원 )

사업부문	품 목	사업장	2018년 1분기	2017년	2016년

전자부품	B L U	진천오창	18	7,688	71	26,928	42	20,221

파워보드	1,958	8,816	9,240	32,126	5,379	32,482

LED 소재	웨이퍼	637	10,790	2,102	36,818	1,950	48,475

솔라모듈	모듈	223	37,263	1,163	184,674	1,039	177,720

합 계	2,835	64,556	12,576	280,547	8,410	278,898

(3) 가동률(단위 : 시간,% )

사업소(사업부문)	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

진천공장(BLU)	28,415	27,648	97.3

진천공장(LED웨이퍼)	96,777	95,616	98.8

오창공장(솔라모듈)	60,326	59,904	99.3

* 가동시간 산출 : 투입 생산인원에 의한 가동시간 산출 기준

나. 생산설비의 현황

(기준일 : 201 8년 3월 31일 ) (단위 : 백만원)

자산항목	소재지	구 분	기초 장부가액	당기 증감	당기 상각	당기말 장부가액

증가	감소

토지	충북 진천, 오창	81,671㎡	13,682	0	28	-	13,654

건물, 구축물	충북 진천, 오창	78,529㎡	107,556	60	138	999	106,479

기계장치	충북 진천, 오창	제조기계 外	27,027	865	0	1,866	26,026

기타	충북 진천, 오창	공구 外	4,223	636	-	453	4,406

5. 매출 가. 매출실적(단위 :백만원 )

사업부문	매출유형	품 목	2018년 1분기	2017년	2016년

전자부품	제품및상품	파워보드	수 출	65,130	313,060	206,570

내 수	2,306	15,798	7,491

합 계	67,436	328,858	214,061

휴대폰	수 출	72,933	334,399	345,285

내 수	0	0	0

합 계	72,933	334,399	345,285

기타전자부품	수 출	6,127	12,160	15,902

내 수	2,812	24,952	16,880

합 계	8,939	37,112	32,782

LED소재	웨이퍼	수 출	6,533	12,698	55,299

내 수	33,922	179,415	117,102

합 계	40,455	192,113	172,401

솔 라	솔라모듈	수 출	6,493	17,385	35,124

내 수	3,406	25,388	7,986

합 계	9,899	42,773	43,110

합 계	수 출	157,216	689,702	658,180

내 수	42,446	245,553	149,459

합 계	199,662	935,255	807,639

나. 판매경로 및 판매방법(1) 판매조직

- 국판 및 수출 : 영업팀 (2) 판매경로

- 내수 : 생산자(공장) → OEM → END USER - 수출 : 생산자(공장) → OEM → END USER

(3) 판매방법 및 조건

- 내수 : 현금 또는 어음(100% 담보부 60일 여신제공) - 수출 : L/C 방식, D/A 방식, T/T, 구매승인서, 기타

(4) 판매전략

- 고객만족을 위해 R 투자확대와 A/S지원체제 완비를 통해 고객만족을 추구 할 계획입니다 6. 수주상황 고객사로부터 수주계약을 통한 발주가 아닌, 매월 Forecast 형태로 모델별 납품 수량을 요청받아 제품을 출하하고 있어 어느 일정 시점에 특정 수주에 대한 총액과 잔고 등을 파악하는 것이 의미있지 못합니다.

■ 제재 및 목재 가공업 1. 사업의 개요 가. 산업의 특성 1. 강화마루산업국내 강화가 본격적으로 알려지기 시작한 시점은 1986년 바닥재 전문업체인 유레카 코퍼레이션이 스웨덴의 페르고 강화마루를 공급하면서 국내의 강화마루시장이 시작되었고 그 이후 페르고는 국내현지법인인 페르스톱 플로링 코리아㈜를 설립하였습니다.1996년 동화기업이 100만평 생산설비를 갖추고 생산에 참여하였고, 1999년 당사가 83만평의 생산설비를 갖추고 신규 진출하였습니다.바닥재 시장은 크게 나누어 화학제품인 PVC제품과 목질제품으로 나눌 수 있습니다.목질제품은 또한 MDF(중밀도 섬유판)에 원목 느낌이 나는 판넬을 입힌 강화마루 그리고, 합판마루, 원목마루로 나뉩니다.2. 열병합발전 사업부문전력은 현대생활에 있어 국가 경제성장 및 국민의 기초생활 영위에 없어서는 안 될 중요한 에너지원으로서 경제발전 및 국민소득 증가에 따라 수요가 증가하는 특징을 가지고 있습니다. 또한 계절적 요인의 특성에 따라 냉방수요가 많은 하절기에 수요가 급증하는 경향을 보이며, 최근에는 심야전력수요 및 난방이 필요한 동절기에도 전력수요가 증가하는 추세입니다. 과거 우리나라는 전력생산 및 판매에 있어 모든 과정을 국가가 직접 운영하였으나 현재는 판매와 발전부문을 분리하여 다수의 공급자와 소비자간의 자율적인 거래가 이루어지는 경쟁체제를 채택하고 있습니다. 나. 산업의 성장성 1. 강화마루산업국내 강화마루시장은 이제 도입기를 지나 성장기에 접어 들고 있으며, 최근에는 소비자 성향이 친환경제품, 고급화 선호로 바뀌면서 강화마루 시장이 크게 성장하고 있습니다. 또한, 생활수준이 향상되며 리모델링, 신규 아파트 등에서 강화마루 제품이 선호되고 있습니다. 경기회복이 둔화되면서 바닥재시장도 성장의 폭이 줄어들 것으로 보고 있으나 목질 느낌이 나는 합판마루와 강화마루의 판매 신장은 계속될 것으로 보고 있습니다. 강화마루의 내구성과 난연성, 불연성 등이 뛰어나고 새로운 유행에 따른 다양한 디자인의 개발이 가능하다는 점이 강화마루 시장의 성장세를 유지하는 요인입니다. 또한, 환경과 건강을 생각하는 소비자들의 선호로 제2의 마루 바닥재 전성기를 주도할 아이템으로 강화마루 시장의 상승세는 가속화될 전망입니다.2. 열병합발전 사업부문에너지의 수요는 산업발전, 인구수, 국민소득수준 등 많은 부문에서 영향을 받고 있습니다. 최근 우리나라는 국민생활수준 향상 및 도시화, 국가기간산업발전 등 많은 부문에서 변화가 이루어지고 있습니다. 또한, 최대전력수요 문제 등으로 전력의 공급이 수요에 미치지 못하고 있는 상황입니다. 이런 환경속에서 전력수요는 계속하여 증가 추세를 보일 것이며, 이에 따른 사업의 발전을 기대할 수 있습니다.

다. 산업의 경기변동의 특성 1. 강화마루 산업강화마루의 수요는 신축되는 주택 및 상업용 건설시장에 공급되는 신규수요와 이사 및 리모델링에 의해 교체되는 교체수요로 이루어져 있습니다. 따라서 주택건설 수요의 변동은 리모델링시장의 성장으로 강화마루수요 증가, 교체수요의 변동이 있습니다.2. 열병합발전 사업부문에너지 수요는 위에서 언급한 내용과 같이 다양한 요인에 의해서 영향을 받습니다. 그 중에서도 경기변동에 따른 요인으로는 경기침체시 에너지절감 심리와소비위축은 에너지 수요를 감소할 것이며, 경기호황에 따른 국민소득 증가는 다양한 부문에서 에너지 수요 증가의 요인으로 볼 수 있습니다. 라. 국내외 시장여건 및 경쟁요인 1. 강화마루 산업국내 강화마루 시장은 당사와 동화기업, 수입품이 과점을 하고 있는 상황으로 강화마루 업계의 경쟁보다는 합판마루, PVC 바닥재와 경쟁하고 있는 상황입니다.강화마루 산업의 경쟁요소는 디자인, 시공 방법, 소비자 가격, 유통망 확보이며 소판 제조기술 및 표면가공 기술력 보유가 경쟁요소 입니다. 또한, 강화마루 산업은 일종의 패션 산업으로 세계적인 Trend 및 인테리어 경향을 정확히 파악하고 분석하여 이것을 우리 정서에 맞도록 접목시키는 능력이 중요합니다.2. 열병합발전 사업부문당사의 열병합발전사업은 높은 경쟁우위 요소를 지니고 있습니다. 가장먼저 당사의 주력 제품인 MDF(중밀도 섬유판)를 생산하는 과정에서 발생하는 부산물, 즉 폐목재 등의 원료를 재활용함으로써 타사의 BC유, 저가 우드칩 사용보다 원가를 절감하고 있습니다. 또한, 여분의 스팀을 이용한 전력생산을 바탕으로 안정적인 수익을 창출하고 있습니다. 마. 회사의 현황1) 목재사업부문 영업개황

가) 목질판상재

당사는 1993년 동인보드를 인수하며 목재 가공산업에 진출하였습니다. 2년간의 사업성 검증을 거쳐 1996년 익산에 당시 단일라인으로는 세계 최대 규모의 MDF 공장(25만㎥/년)을 건설하였습니다. 당사는 새집증후군 걱정이 없는 친환경 보드를 선보였고, 새집증후군의 주원인인 포름알데히드의 방산량을 감안할 때, KS기준으로 최고 기준치인 0.5mg/l 이하에 적합한 EO 제품 생산 기술력을 확보하였습니다. 또한, 일본 최고 기준치 0.3mg/l 이하에도 적합한 Super - EO 제품생산 기술력을 보유하고 있어 업계 선두로서의 면모를 보이고 있습니다.또한, 시공 후 별도의 방염처리가 필요없는 방염보드를 비롯하여 욕실, 주방기기 등 물과의 접촉이 많은 주거공간에 적합한 방수보드를 선보였으며, 방음기능을 강화한 인슐레이션 보드를 출시하는 등 기능성 제품을 꾸준히 선보이고 있습니다. 앞으로도,신제품개발 및 품질개선에 대한 철저한 연구와 개선으로 고객만족을 실현해 나아갈 방침입니다.나) 강화마루당사는 1999년 MDF의 부가가치를 높이고 강화마루 시장의 확대로 MDF의 소비를 촉진하고자 동화기업에 이어 국내에서 두 번째로 강화마루 시장에 진입하였습니다. 핵심기술인 비접착식 마루를 자체기술로 개발, 생산하는데 국내 최초로 성공하여 한솔참마루의 기술수준을 대내외적으로 인정 받았고, 이를 통해 강화마루 시장지배력을 확대하여 국내 마루바닥재 시장을 선도해 나가고 있습니다. 2) 열병합발전 사업부문 영업개황당사는 2012년 3월부터 소각보일러 발전 설비에 지속적으로 투자하여 현재 열병합발전사업의 면모를 갖추었습니다. 당사의 열병합발전사업은 1단계 스팀생산, 2단계 스팀터빈으로 이루어져 있습니다. 제품인 MDF(중밀도섬유판)를 생산하는 과정에서 발생하는 부산물, 즉 폐목재 등의 원료를 재활용하여 연소시킴으로써 고압의 스팀을 생산하고 스팀에너지가 터빈을 통과하면서 압력차에 의해 전력을 생산하는 방식입니다. 이를 통해 스팀생산량을 증대하여 생산공정에서의 원가절감과 극변하는 유가, 전력단가 및 기후변화 등에 대비하였습니다.또한, 여분의 스팀을 이용한 전력생산으로 한국전력거래소가 운영하는 전력시장에 전력을 판매하고 있으며 에너지관리공단으로부터는 신재생에너지 공급인증서(REC)를 획득하여 다른 발전사업자에게 판매하고 있습니다.

바. 신규사업에 관한 내용해당사항없음2. 주요 제품, 서비스 등

가. 주요 제품 등의 현황

(기준일 : 201 8년 3월 31일) (단위 : 백만원, %)

사업부문	품 목	매출유형	구체적용도	주요상표 등	매출액	매출비중

목 재	목질판상재	제품	주1)	HIQ,GREEN,S-Light등	25,639	39.97

상품	258	0.40

마루판	제품	주2)	한솔락, 레브, 울트라등	15,733	24.53

상품	클래식, 참데코타일 등	1,563	2.44

목재	제품	주3)	4,802	7.49

상품	834	1.30

인테리어	제품	주4)	한솔참몰딩	91	0.14

상품	한솔참도어	8,516	13.28

기타	3,125	4.87

열병합발전	전력, 스팀	기타	주5)	1,708	2.66

조림	벌목	기타	주6)	1,881	2.93

합계	64,150	100.00

주1) MDF ( Medium Density Fiberboard : 중밀도 섬유판)

○ 원목 및 폐목재에서 fiber(섬유질)를 추출하여 수지(접착제 역할)와 혼합한 후 고온고압으로 압착하여 성형한 목질판상재로 목재와 합판에 비하여 가격이 저렴하고 두께 및 규격이 합판에 비하여 제한이 없으며 (두께 2.8㎜ ~ 35㎜, 폭 2.44m, 길이 4.88m)나무의 결이 없어 가공이 용이합니다.○ 제품의 주요 용도는 일반가구 (옷장, 이불장, 책장, 침대등), 사무용 가구, 건축용 내장재(도어,문틀,벽체), 산업재(포장 박스, 파렛트 상판등) 선박, 자동차 내장재, 강화마루 중간재 입니다.주2) 마루판 (강화 마루판)○ 내마모성을 부여하는 오버레이, 다양한 디자인의 모양지, 방수처리된 MDF,상하의 균형을 잡아주는 백커지를 고온고압으로 압착시킨 후 마루판 모양으로 절단하고 홈파기 작업으로 완성된 바닥재로서 내마모처리로 충격,긁힘,오염등의 표면손상이 적고 다양한 디자인의 연출이 가능하고 내구성이 우수합니다. 원목마루, 합판마루에 비하여 가격이 저렴한 제품입니다.○ 가정용(거실, 방 바닥재), 상업용(상가, 사무실 바닥재), 교실용(학교, 체육관, 헬스장 바닥재)으로 사용됩니다○ 마루 바닥재는 원목마루, 합판마루, 강화마루로 구분되며 고급 바닥재에 대한 수요증가로 PVC바닥재를 대체하고 있습니다. PVC바닥재, 원목마루, 합판마루와 경쟁관계에 있으며 강화마루 시장에서는 국내 2개사와 수입품이 경쟁관계에 있습니다.주3) 제재목○ 원목의 분류, 제재, 방부, 포장에 이르기 까지 완전자동화 설비로 표준화 및 규격화된 제품으로 건축자재, 산업재(포장재, 파렛트, 전선드럼등)로 사용됩니다.

주4) 인테리어○ 몰딩은 주거/상업공간에서 필요한 걸레받이, 천정재, 평면재 등으로 이루어져 있으며, 벽면, 문틀 등에 사용되는 마감재 입니다. 주5) 전력, 스팀○ 주요 제품인 MDF(중밀도 섬유판)를 생산하는 과정에서 발생하는 폐목재, 소각 보일러 등을 사용하여 스팀에너지 생산. 생산된 스팀에너지를 이용하여 제품제조과정에 재투입하고 여분의 스팀으로 전력을 생산하고 있습니다.주6) 조림○ 당사 조림 수종은 라디에타 소나무(Radiata Pine)로 주로 건설자재 및 펄프원료로 사용되고 있습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 천원/㎥, kg )

품 목	구 분	2018년 1분기	2017년	2016년

M D F	내 수	351	310	302

수 출	276	255	244

마루판(*)	내 수	1,460	1,477	1,479

수 출	-	1,505	1,237

제재목	내 수	260	254	242

수 출	-	-	-

목 분	내 수	225	226	230

수 출	-	-	-

(*) 1 ㎥(38평 기준)

(1) 산출기준

- 제품 총매출액을 제품 총판매량으로 나눈 단순평균 가액으로 제품의 구성비율에 따라 가격이 영향을 받을 수 있음. - 마루판은 시공비를 제외한 제품가격

(2) 주요 가격변동원인

M D F	- 원/부재료 단가 상승으로 인해 가격변동에 영향을 줌.- 주택건설경기, 리모델링 시장의 경기변동에 따른 수요변동 요인이 가격 변동에 영향을 줌

마루판	- 주택건설경기, 국민소득수준의 변동이 수요에 영향을 줌- 경쟁관계에 있는 합판마루, PVC 바닥재 가격과 경쟁하므로 이들 제품의 가격수준과 연동하는 경향

제재목	- 건설 경기 변동에 따른 수요변동 요인이 가격변동에 영향을 줌- 국제 원목가격 및 환율 변동이 국내 제재목 가격에 영향을 줌

목 분	- 원재료 단가상승 및 수요변동에 따른 변동이 심함

3. 주요 원재료

(기준일 : 2018 년 3월 31일) (단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적 용도	매입액	비율(%)

목질판상재	원재료	원목류	MDF원료	3,883	14.03

폐재류	MDF원료	695	2.51

CHIP류	MDF원료	2,466	8.91

부재료	요소 외	접 착 제	5,177	18.7

목재	원재료	수입원목	제재목원료	3,241	11.71

부재료	방부제	제제목원료	22	0.08

마루판	부재료	함침지/모양지	마루판표면	4,128	14.91

원재료	대 판	마 루 판	7,361	26.59

목 분	원재료	폐목재	원 료	339	1.22

유틸리티	원재료	CHIP류	소각용폐목재	369	1.34

※ 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위:원/BDT,kg,매 )

구 분	2018년 1분기	2017년	2016년	비 고

원목류	172,521	175,692	168,441	BDT

폐재류	135,643	135,674	137,517	BDT

CHIP류	107,351	119,602	113,367	BDT

수입원목	160,804	159,691	144,760	㎥(수입원목가)

함침지	5,171	4,240	3,668	매

대판	941,276	795,386	860,167	m3

SB보드	652,304	725,845

폐목재(목분)	81,963	78,438	81,546	GT

※ BDT(Born Dry Ton : 목재에서 수분을 제외한 순수한 목질만의 무게)당 단가임.

(1) 산출기준

- 년간 총매입액을 총매입수량으로 나누어 산출

- 외화가격은 B/L결제기준(2) 주요 가격변동원인

① 원목류국내 벌채량 및 벌채단가(인건비,물류비등)에 따라 변동하며 가격은 인상될 전망임.② 폐재류, CHIP류제재소에서 부산물로 발생하므로 국내 제재목 산업의 경기변동과 원목 수입량의영향을 받음. 가격은 인상될 전망임.③ 재생CHIP류폐목재의 재활용 기술과 연관 있으며 현재 큰 기술의 발전이 없는 상황으로 가격인하의 가능성은 낮음.④ 수입원목국제 원목가격의 변동 및 환율의 영향을 받으며 최근 달러 약세에 의한 원목 수출업체의 채산성 악화로 원목 가격은 상승 추세임. 장기적으로 수입원목의 가격은 인상될전망임.

4. 생산 및 설비가. 생산에 관한 내용(1) 생산능력

(단위 :㎥, MW )

사업부문	품 목	사업장	2018년 1분기	2017년	2016년

목재	MDF	익산	69,250	277,000	277,000

마루판	익산	15,130	60,520	60,520

제재목	익산	48,000	192,000	192,000

합 계	132,380	529,520	529,520

열병합발전	전력	익산	8,262	30,012	24,072

합 계	8,262	30,012	24,072

(가) 산출방법 등① 산출기준

기계 제조사가 제시하는 표준생산능력을 기준으로함 (DESIGN CAPA)

② 산출방법

시간당 생산량 × 1일 평균가동시간 × 연간 평균가동일수

(2) 생산실적(단위: ㎥, MW )

사업부문	품 목	사업장	2018년 1분기	2017년	2016년

목재	MDF	익산	81,914	332,887	305,082

마루판	익산	8,871	48,902	44,491

제재목	익산	13,264	61,583	62,075

합 계	104,049	443,372	411,648

열병합발전	전력	익산	6,458	25,348	21,005

합 계	6,458	25,348	21,005

- 열병합발전 생산실적에서 REC부분은 제외하였습니다.(3) 가동률

(단위 : 시간,% )

사업소(사업부문)	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

익산공장(MDF)	2,105	2,060	97.88%

열병합발전	2,105	2,072	98.43%

나. 생산설비의 현황

(기준일 : 201 8년 3월 31일 ) (단위 : 백만원)

자산항목	소재지	구 분	기초 장부가액	당기 증감	당기 상각	당기말 장부가액

증가	감소

토지	전북, 익산	309,922㎡	26,350	-	1	-	26,349

건물	전북, 익산	65,790㎡	24,673	1,712	-	206	26,179

구축물	전북, 익산	-	12,083	0	-	87	11,996

기계장치	전북, 익산	-	97,682	806	-	1,965	96,523

차량운반구	전북, 익산	-	754	0	-	44	710

공기구비품	전북, 익산	-	1,784	62	-	91	1,755

조경	전북, 익산	-	285	-	-	-	285

5. 매출 가. 매출실적(단위 :백만원 )

사업부문	매출유형	품 목	2018년 1분기	2017년	2016년

목재	제품	MDF외	수 출	177	1,805	2,734

내 수	20,816	69,141	51,772

합 계	20,992	70,945	54,506

LPM	수 출	-	104	103

내 수	4,646	22,096	26,220

합 계	4,646	22,200	26,323

상품	MDF외	수 출	-	-	-

내 수	423	1,250	1,139

합 계	423	1,250	1,139

제품	마루판	수 출	-	4	122

내 수	15,733	72,124	70,225

합 계	15,733	72,128	70,347

상품	부자재	수 출	119	611	296

내 수	1,444	9,281	13,873

합 계	1,563	9,892	14,169

기타	반제품	수 출	-	-	-

내 수	14	161	-

합 계	14	161	-

제품	제재목	수 출	-	-	-

내 수	3,346	14,923	14,532

합 계	3,346	14,923	14,532

상품	제재목외	수 출	-	-	-

내 수	361	1,602	2,430

합 계	361	1,602	2,430

제품	인테리어재	수 출	-	-	40

내 수	91	1,445	4,768

합 계	91	1,445	4,808

상품	인테리어재	수 출	-	3	2

내 수	8,516	32,963	20,762

합 계	8,516	32,967	20,765

기타	시공	수 출	-	-	-

내 수	2,598	11,832	10,423

합 계	2,598	11,832	10,423

제품	목분	수 출	-	-	-

내 수	1,456	5,854	4,996

합 계	1,456	5,854	4,996

상품	목분	수 출	-	-	-

내 수	820	2,845	3,220

합 계	820	2,845	3,220

열병합발전	기타	전력, 스팀	수 출	-	-	-

내 수	1,707	5,871	6,705

합 계	1,707	5,871	6,705

조림	기타	벌목	수 출	-	-	-

내 수	1,881	415	1,000

합 계	1,881	415	1,000

합 계	수 출	296	2,527	3,297

내 수	63,854	251,803	232,066

합 계	64,150	254,330	235,363

나. 판매경로 및 판매방법

(1) 판매조직(2017년 12월 기준)

- 사업본부장 2명, 사업부장 2명, 팀장 4명

- 보드사업부(8명), 마루사업부(25명), 인테리어영업부문(14명) 스마트영업팀(8명), SM사업부(3명), 마케팅팀(8명)(2) 판매경로 (가) 목재류 ① 생산지 → 대리점 → 소매상 → 소비자 ② 생산지 → 대리점 → 소비자 ③ 생산지 → 소비자 (나) 기타(시공용역, 부산물) ① 생산지 → 소비자(3) 판매방법 및 조건

○ 목질판상재 (MDF)

대리점의 거래 규모에 따라 판매가격 및 여신운영 방법을 달리하고 있으며, 판매대금 회수조건에 따라 현금판매가와 어음판매가로 구분되어 있습니다. ○ 마루판(강화마루)마루판 판매방법 및 조건은 목질판상재 부문과 유사하게 운영하고 있습니다.○ 목재(제재목)

제재목 판매방법 및 조건은 목질판상재 부문과 유사하게 운영하고 있습니다.

(4) 판매전략○ 유통망 확대 및 대리점 육성

당사는 각 품목별로 전국적 유통망을 구축하고 있으며, 지속적인 유통망 강화 및 판매 확대를 위하여 당사가 생산 판매하고 있는 각종 건자재 및 인테리어자재 관련 신규 유통점을 발굴하고 있습니다. 또한, 기존 유통점의 영업력을 강화하고 당사에 대한 로열티를 높이기 위하여 대리점 사장단 모임을 적극 지원하고 있으며, 각 품목별 영업 방식 및 대리점 특성을 고려하여 차별화된 유통별 대리점별 맞춤식 육성 프로그램을 도입하여 대리점의 영업력을 강화하고 있습니다○ Promotion소비자가 인테리어 브랜드를 직접 선택하는 문화가 점차적으로 형성됨에 따라 당사는 소비자에게 친근하게 다가가는 마케팅 전략을 활발하게 펼치고 있습니다.메인 타겟층인 주부들에게 인테리어 제품에 대한 정보와 직접 체험할 수 있는 기회를 제공하는 '체험 및 바이럴 마케팅' 을 실시하고 있으며, 드라마(PPL)를 통해 제품을 홍보하는 차원을 넘어 고품격 스타일과 가치를 추구하는 한솔브랜드와 기업이미지를 향상시키고 있습니다.또한, 블로그와 카페, 페이스북 등을 통해 커뮤니케이션의 범위와 깊이를 확장하여 다양한 콘텐츠 및 이벤트를 제공하여 기업 및 브랜드 인지도를 높이고 있습니다.

6. 수주상황 고객사로부터 수주계약을 통한 발주가 아닌, 매월 Forecast 형태로 모델별 납품 수량을 요청받아 제품을 출하하고 있어 어느 일정 시점에 특정 수주에 대한 총액과 잔고 등을 파악하는 것이 의미있지 못합니다.

7. 시장위험과 위험관리 가. 위험관리 체계연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 연결실체의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다. 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 연결실체의 감사는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 나. 시장위험 1) 환위험관리연결실체는 투기적 외환거래는 금지하고 있으며 환위험 관리규정을 두어 환위험을 관리하고 있습니다. 연결실체의 환관리 규정에는 환위험, 관리주체, 관리절차 등을 정의하고 있으며 환관리 규정의 기본원칙은 다음과 같습니다. - 모든 영업 활동시 환포지션 발생을 최소화 하도록 사전적으로 관리한다. - 외환거래는 실거래 관련범위 내에서 이루어져야 하며 투기적거래를 해서는 안된다. - 환위험회피 목적에 따른 헷지는 정해진 내부절차를 따라야 한다. 연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 USD 및 EUR 등의 환율변동위험에 노출됩니다. 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. ① 당분기 (단위:백만원) 구분 USD 환위험 노출액 EUR 환위험 노출액 기타통화 환위험 노출액 합계 현금및현금성자산 2,881 218 126 3,225 단기금융상품 1,363 - - 1,363 매출채권 23,921 4,637 7,779 36,337 미수금 6 - - 6 합 계 28,171 4,855 7,905 40,931 매입채무 7,652 9 1,368 9,029 단기차입금 3,851 - - 3,851 미지급금 - 104 303 407 유동파생상품 553 2 113 668 합 계 12,056 115 1,785 13,956 ② 전기 (단위:백만원) 구분 USD 환위험 노출액 EUR 환위험 노출액 기타통화 환위험 노출액 합계 현금및현금성자산 4,981 - 7,583 12,564 단기금융상품 1,368 - - 1,368 매출채권 20,952 4,949 9,531 35,432 미수금 1 - - 1 합 계 27,302 4,949 17,114 49,365 매입채무 5,409 3,175 1,238 9,822 단기차입금 4,524 - - 4,524 미지급금 44 110 383 537 기타금융부채 542 2 113 657 합 계 10,519 3,287 1,734 15,540 연결실체는 내부적으로 환율변동에 따른 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말 현재 주요 외화에 대한 원화환율의 10% 변동 시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위 : 백만원) 구 분 10% 상승시 10% 하락시 법인세비용차감전순이익 1,612 (1,612) 상기 민감도 분석은 당분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채를 대상으로 하였습니다. 2) 이자율위험관리연결실체는 예금 및 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있으며, 순이자비용의 최소화를 위하여 지속적으로 시장이자율 변동 현황 및 시장 예측자료들을 모니터링하고 이를 통한 적절한 예금상품 가입 및 차입방법을 검토하고 있습니다. 또한연결실체는 변동이자율차입금과 고정이자율차입금의 비중을 적절히 조절하여 이자율 변동위험을 관리하고 있습니다. 변동이자부 차입금의 이자율이 1% 변동시 당분기 및 전분기 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위:백만원) 구 분 당분기 전분기 세전이익 증가(감소) 세전이익 증가(감소) 이자율 상승시 (2) (104) 이자율 하락시 2 104 3) 신용위험관리 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 연결실체는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 연결실체가 주요거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 결정하고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 연결실체의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급은 지속적으로 검토되고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 당분기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 금융자산의 신용위험에 대한 최대노출금액은 다음과 같습니다. 단, 획득한 담보물의 가치와 기타 신용보강에 따른 효과는 고려하지 아니하였습니다. (단위 : 백만원) 구 분 장부금액 최대노출금액 현금및현금성자산 48,944 48,944 매출채권 171,201 171,201 기타금융자산 52,501 52,501 합 계 272,646 272,646 4) 유동성위험관리연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동에서 발생하는현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다. 보고기간말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다. ① 당분기 (단위 : 백만원) 구 분 장부금액 계약상 현금흐름 1년미만 1~5년 5년 이상 매입채무 및 기타금융부채 732,814 732,814 522,597 4,197 106,159 차입금 및 사채(*1) 187,138 210,597 127,702 40,006 42,479 금융보증부채(*2) 4 255 255 - - 합 계 919,956 943,666 650,554 44,203 148,638 (*1) 차입금 및 사채에는 관련 이자비용이 포함되어 있습니다. (*2) 금융보증계약의 경우, 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 빠른 기간에 배분하였습니다. ② 전기 (단위 : 백만원) 구 분 장부금액 계약상 현금흐름 1년미만 1~5년 5년 이상 매입채무 및 기타금융부채 691,583 754,278 456,026 213,434 84,818 차입금 및 사채(*1) 206,809 229,834 191,361 28,994 9,479 금융보증부채(*2) 6 357 357 - - 합 계 898,398 984,469 647,744 242,428 94,297 상기 만기분석은 장부금액을 기초로 연결실체가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다. 5) 위험관리 연결실체의 위험관리 정책은 연결실체가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 수립되었습니다. 위험관리정책과 시스템은 시장 상황과 연결실체의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결실체는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다. 연결실체의 감사는 경영진이 연결실체의 위험관리 정책 및 절차의 준수여부를 어떻게 관리하는지 감독하고, 연결실체의 위험관리체계가 적절한지 검토합니다. 내부감사는 감사위원회의 감독기능을 보조하며, 위험관리 통제 및 절차에 대한 검토를 수행하고 결과는 감사위원회에 보고하고 있습니다. 8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 연결실체는 외화채권과 관련하여 예상되는 환율변동위험을 회피할 목적으로 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 보고서 작성 기준일 현재 미결제약정은 아래와 같습니다. (기준일 : 2018년 3월 31일 ) (단위 : 천USD, 천EUR, 백만원) 회사명 거래 상대방 계약일 만기일 약정환율 계약금액 평가이익(손실) 계약내용 한솔이엠이 농협 2018-01-09 2018-04-27 1,065.85 USD 2,488 -1 통화선도(매도) 2018-01-09 2018-06-28 1,064.75 USD 2,314 -4 2018-01-09 2018-07-30 1,064.25 USD 1,894 -4 2018-01-09 2018-08-30 1,063.55 USD 1,913 -5 2018-01-09 2018-09-20 1,063.08 USD 2,762 -9 2018-01-09 2018-10-30 1,062.20 USD 2,303 -8 2018-01-09 2018-11-29 1,061.65 USD 2,541 -11 2018-01-09 2018-12-28 1,061.05 USD 2,628 -12 산업은행 2016-09-27 2018-12-28 1,098.85 USD 2,202 -25 2016-09-28 2018-04-27 1,094.23 USD 2,361 -8 2017-10-31 2018-05-30 1,120.40 USD 2,576 -11 2016-09-28 2018-06-29 1,093.62 ? 1,136.00 -6 2017-02-28 2018-07-30 1,130.30 USD 1,936 -11 2016-09-28 2018-08-30 1,092.92 USD 439 -3 2017-12-28 2018-08-30 1,073.80 USD 1,500 -9 2017-11-29 2018-09-20 1,085.00 USD 2,057 -13 2017-12-28 2018-10-30 1,073.40 USD 1,204 -9 2016-09-28 2018-11-30 1,092.15 USD 2,402 -19 한솔신텍 산업은행 2017-03-16 2019-05-15 1,265.90 EUR 412.5 29 통화선도(매도) 2017-03-16 2018-09-14 1,248.90 EUR 412.5 30 ※ 연결대상이 아닌 주요자회사의 거래 현황은 아래와 같습니다. (기준일 : 2018년 3월 31일 ) (단위 : 천USD, 천EUR, 백만원) 회사명 거래 상대방 계약일 만기일 약정환율 계약금액 평가이익(손실) 계약내용 한솔테크닉스 산업은행 2017-11-06 2018-09-18 1,056.76~1,114.07 USD 31,648 167 통화선도(매도) 2018-02-05 2018-05-02 1,336.62~1,360.07 EUR 453 13 통화선도(매도) 2018-02-01 2018-05-24 1,063.60~1,089.41 USD 33,356 -206 통화선도(매입) 9. 경영상의 주요계약 등 한솔신텍의 기술제휴 계약 내역은 아래와 같습니다. 번 호 거 래 처 계약 내용 비 고 1 IHI (Japan) Technical License Agreement - 2 SIEMENS (Germany) License agreement concerningBENSON HRSG Technology - 3 ENVIROTHERM Gmbh (Germany) CFB-Technology Transfer Agreement - 4 에너지기술연구원 상업용 순환유동층 설계기술 실시 - 10. 연구개발활동 (1) 연구개발비용 (단위 :백만원) 과 목 2018년 1분기 2017년 2016년 비 고 원 재 료 비 0 0 0 - 인 건 비 34 203 399 - 감 가 상 각 비 67 350 360 - 위 탁 용 역 비 0 0 0 - 기 타 80 28 72 - 연구개발비용계 181 581 831 - 회계처리 판매비와관리비 0 0 0 - 제 조 경 비 181 581 831 - 개발비(무형자산) 0 0 0 - 연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당 기매출액×100] 0.22% 0.15% 0.16% - ※ '16년 연구개발비용은 한솔아트원제지의 실적을 포함하고 있습니다(2) 연구개발 실적 - 한솔이엠이 No 연구과제명 연구기관 결과 및 기대효과 개발기간 결과물 1 바이오가스를 도시가스로 공급하는 공급설비의 개발 및 실증연구 공동개발(한솔신텍, 한국에너지기술연구원, 서울도시가스) - 메탄농도 97% 이상, 메탄회수율 93% 이상으로 확보 가능한 바이오가스 정제기술 개발 - 도시가스사업법 품질 기준에 적합한 바이오메탄 도시가스화 기술 개발 - 95% 이상 국산화를 통한 기술/가격경쟁력 확보 2012.9 ~ 2016.6 특허등록 2건 - 한솔신텍 No 연구과제명 연구기관 결과 및 기대효과 개발기간 결과물 1 대용량 순환유동층(CFB)을 활용한 바이오매스 합성가스 생산 시스템 개발 공동개발(한국생산기굴연구원, Chalmers University of Technology, Sweden, 군산대학교) - 폐목재(임목부산물, 사업장 및 생활폐목재)와 하수슬러지를 이용한 신재생에너지 개발 2009.04 ~ 개발 진행중 2 촉매필터를 이용한 폐가스 중의 분진과 질소산화물 동시처리 장치 개발 공동개발(경상대) - 폐가스처리시스템의 질소산화물 관련 공해물질 20ppm이하, 분진배출 5ppm이하로 제어가능한 고도 신기술 개발- 신기술을 통해 폐가스처리시스템을 일원화 함으로서 폐가스처리비용 감소 2010.06 ~2012.05 2011.11.16 특허취득회전방식 이용 필터코팅분사장치 3 가스화 공정 집진용 고효율 저비용 세라믹 필터 개발 한국에너지기술평가원 - 석탄화력발전 가스화공정의 Fly ash 제거효율 99.99%, 길이 1500mm의 상용급 세라믹필터 개발- 300℃ 이상의 상용설비에서 장기간 Pilot 실험 수행을 통해 장기 내구성능 확보 2011.07~2013.06 해외특허출원 2건, 국내특허출원 4건, 국내특허등록 2건 확보 ※ 연결대상이 아닌 주요자회사의 내역은 아래와 같습니다.- 한솔제지 (단위 : 천원 ) 과 목 2018년 1분기 2017년 2016년 비고 원 재 료 비 - - - - 인 건 비 446,516 1,519,111 2,305,677 - 감 가 상 각 비 105,230 444,873 453,260 - 위 탁 용 역 비 24,229 91,978 113,335 - 기 타 232,316 2,346,842 1,274,253 - 연구개발비용 계 808,193 4,402,804 4,146,525 - 회계처리 판매비와 관리비 - - - - 제조경비 808,193 4,402,804 4,146,525 - 개발비(무형자산) - - - - 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100] 0.19% 0.29% 0.31% (2) 연구개발실적 연 도 연구 과제 연구개발효과 2018 고수익 감열지 신제품 개발 및 감열염료 이슈대응 글로벌 감열지 경쟁력 향상 및 제품 포트폴리오 확대 패키징, 특수지 등의 신제품 개발 패키징, 특수지 분야 제조기술 확보 및 신제품 개발 고부가가치 신수종 제품 개발 및 추가 제품 탐색 고부가가치 제품 개발을 통한 신성장동력 확보 현업 품질이슈 기술분석 및 솔루션 제공 고객 클레임 감소 및 신속대응체제 구축으로 경영성과 기여 원가혁신 기술개발/적용을 통한 원가 경쟁력 제고 원가 경쟁력 강화로 영업 경쟁력 확보에 기여 2017 고수익 감열지 신제품 개발 및 감열지 원가절감 글로벌 감열지 포트폴리오 확대 및 원가 경쟁력 향상 패키징 신제품 개발 패키징 분야 제조기술 확보 및 신제품 개발 기타 특수지류 신제품 개발(잉크젯,부직포 벽지 외) 특수지 분야 신제품 구색 확보 및 수익창출에 기여 고부가가치 신수종 제품 개발 고부가가치 신성장동력 확보 현업 품질이슈 관련 기기분석 및 인쇄기술 지원 트러블 슈팅, 기술지원 등 사업장 원가절감 및 품질이슈 Solution 제공 제품 원가 및 품질 경쟁력 향상 및 이슈해결로 영업경쟁력 확보 2016 Limestone Paper 제조기술 개발 페이퍼 내 필러 함량 증가, 강도 향상 고부가가치 신수종 개발 고부가가치 특수소재 개발을 통한 수익 창출 고수익 감열지 신제품 개발 고수익 감열 제품군 확대로 수익성 극대화 패키징 신제품 개발 패키징 분야 제조기술 확보 및 신제품 개발 특수지류 신제품 개발 특수지분야 신제품 구색확보 및 수익창출 기여 현업 품질이슈 분석 및 인쇄기술 지원 트러블슈팅, 기술지원 등 R 성과창출 전략제품 원가구조 개선 및 품질 차별화 원가경쟁력 및 품질경쟁력 강화 - 한솔테크닉스(1)연구개발비용 (단위 : 천원 ) 과 목 2018년 1분기 2017년 2016년 비고 원 재 료 비 546,146 1,909,995 1,515,896 - 인 건 비 1,735,469 6,024,005 6,202,108 - 감 가 상 각 비 178,235 763,424 869,261 - 위 탁 용 역 비 301,166 910,031 688,488 - 기 타 1,286,240 8,896,430 5,578,898 - 연구개발비용 계 4,047,256 18,503,886 14,854,651 - (정부보조금) (3,078,628) (2,948,726) (3,575,589) 회계처리 판매비와 관리비 3,591,838 14,864,868 12,608,947 - 제조경비 - - - - 개발비(무형자산) 455,418 3,639,018 2,245,704 - 연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100] 3.29% 3.17% 3.18% - (2) 연구개발실적 1. Back Light Unit 모 델 개 발 부 문 기 간 비고(효과등) LTP310HS01(PLD) - 31" 특수모니터용 LED BLU(장 2변 EDGE LED) 휘도7,000 X=0.279,Y=0.285- Uniformity 9Point 80% 이상 14.02 ~ 14.12 LTA750FJ01(SDC) - 75" TV용 UHD LED BLU(직하 Lens LED) 휘도 6,600 X=0.282,Y=0.258- Uniformity 9Point 75% 이상 14.05 ~14.08 LTI750HF01(SDC) - 75" DID용 LED BLU(직하 LED) 휘도 25,000 X=0.285,Y=0.269- Uniformity 9Point 75% 이상 14.05 ~ 14.11 LTI460HN10-N(SDC) - 46" DID용 UNB LED BLU(직하 Lens LED) 휘도7,300 X=0.281,Y=0.256- Uniformity 9Point 68% 이상 14.06 ~ 14.11 LTI460HF01-V01(SDC) - 46" DID용 고휘도 LED BLU(직하 LED) 휘도22,000 X=0.284,Y=0.258- Uniformity 9Point 75% 이상 14.06 ~14.09 LIT550HF04 (SDC) - 55" DID용 고휘도 LED BLU(DIRECT LED) 휘도 23,000 X=0.285, Y=0.265- Uniformity 9Point 75% 이상 14.06 ~ 14.09 LTA750HQ02(SDC) - 75" TV용 FHD LED BLU(직하 Lens LED) 휘도 6,600 X=0.282,Y=0.258- Uniformity 9Point 75% 이상 14.10 ~ 14.12 LTA750HF02(SDC) - 75" DID용 전자칠판 LED BLU(직하 Lens LED) 휘도 7,600 X=0.282,Y=0.254 - Uniformity 9Point 75% 이상 14.11 ~ 15.02 2. Power Board 모 델 개 발 부 문 기 간 비 고(효과등) L55S1_FHS 55" PD Board (LED TV) 14.10~ 14.12 L48X1T_FHS 48" PD Board (LED TV) 14.12~ 15.01 L65S1_FHS 65" PD Board (LED TV) 14.11~ 15.02 L75S1_FHS 75" PD Board (LED TV) 14.11~ 15.02 L32S0_FHSV 32" PD Board (LED TV) 14.11~ 15.01 L40S5_FHSV 40" PD Board (LED TV) 14.12~ 15.02 L40MSF_FHS 40" PD Board (LED TV) 15.02~ 15.04 L78E8NA_FHS 78" PD Board (LED TV) 15.04~ 15.05 L48S6_FHS 48" PD Board (LED TV) 15.05~ 15.06 L55SHN_FHS 55" PD Board (LED TV) 15.05~ 15.07 3. Wafer 모 델 개 발 부 문 기 간 비 고(효과등) 6" Sapphire wafer Notch type(Orientation fiducial) Single side polished (BOW10umTTV5um) 13.04 ~ 15.09 8" Sapphire wafer C-plane Single side polished Double side polished (BOW10umTTV5um) 13.03 ~ 14.12 4. Sapphire Ingot 모 델 개 발 부 문 기 간 비 고(효과등) 65kg Sapphire Ingot 키로플러스 방식을 이용한 65kg Ingot 개발 12.01~12.06 80kg Sapphire Ingot 키로플러스 방식을 이용한 80kg Ingot 개발 11.09~12.04