한솔홀딩스 사업보고서 (2025.12)
4. 유동성 및 자금조달과 지출

[지배회사의 내용] 연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다.

가. 현금 및 현금성 자산 (연결 기준)

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

구 분	당기말	전기말	증감액	증감율(%)

예적금 등	38,724	47,080	(8,356)	(17.75)

당기 현금 및 현금성 자산의 증감과 관련하여 특기할만한 사항은 없습니다.

나. 차입금 현황 (연결 기준)

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

구 분	당기말	전기말	증감	증감율(%)

유동성 차입금및 사채	단기차입금	29,764	29,733	31	0.10

유동성장기차입금	425	1,200	(775)	(64.58)

비유동성 차입금및 사채	장기차입금	-	1,959	(1,959)	(100.00)

합 계	30,189	32,892	(2,703)	(8.22)

당기 차입현황 증감과 관련하여 특기할만한 사항은 없습니다.

(단기차입금 구성내역)

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

구 분	차입처	이자율(%)	당기말	전기말

일반대출	신한은행 등	2.87 ~ 5.43	23,150	17,300

USANCE	신한은행 등	5.75	109	712

한도대출	-	-	-	1,310

운전자금대출	우리은행 등	2.70 ~ 5.18	5,505	10,411

시설자금대출	우리은행 등	3.86	1,000	-

합 계	29,764	29,733

(장기차입금 구성내역)

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

구 분	차입처	만기일	이자율(%)	당기말	전기말

시설자금대출	신한은행	2025년 이후	4.87	225	1,601

운영자금대출	신한은행 외	2025년 이후	5.53	200	1,558

소 계	425	3,159

차감: 유동성장기차입금	(425)	(1,200)

합 계	-	1,959

(차입금의 만기 분석)

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	6개월 이하	6개월 초과1년 이하	1년 초과2년 이하	2년 초과5년 이하	5년 초과

차입금	30,189	31,280	16,883	14,397	-	-	-

다. 자금지출

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

구 분	당 기	전 기

기초 현금 및 현금성자산	47,080	49,003

영업활동으로 인한 현금흐름	53,127	34,865

투자활동으로 인한 현금흐름	(10,187)	(7,047)

재무활동으로 인한 현금흐름	(52,011)	(30,157)

환율변동효과	715	416

기말 현금 및 현금성 자산	38,724	47,080

[주요자회사의 내용]■ 한솔제지(주)가. 현금 및 현금성 자산 (연결기준)

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

구 분	2025년	2024년	증감액	증감율 (%)

보유현금	-	-	-	-

예적금 등	25,641	50,515	(24,874)	(49.2)

합 계	25,641	50,515	(24,874)	(49.2)

- 연결회사의 현금 및 현금성자산은 자금시장 유동성 완화로 차입금 상환하여 전기말 대비 약 249억원이 감소하였습니다.

나. 유동성 현황- 연결회사는 유동성 확보 및 금융시장 불확실성에 대비하여 '25년 말 현재 시중 금융기관과 약 7천억원 규모의 원화 대출한도와 JPY 10억엔, EUR 35백만 유로, USD 60백만불 규모의 외화 대출금를 보유하고 있으며, 그 밖에 약 USD 206백만불 규모의 수출/수입 외환 한도를 체결하고 있습니다. 연결회사가 시중 금융기관과 체결한 미사용 여신한도를 고려할 때 차입금 상환 및 자금 유동성에는 문제가 없을 것으로 판단됩니다. 또한 금융기관에 의해 조기상환 해야 할 의무는 존재하지 않으며. 일부 금융기관은 당사의 선택으로 상환할 수 있는 권한이 있습니다. 보다 자세한 사항은 동 사업보고서 XI.그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항의 2. 우발부채 등에 관한 사항의 약정사항 내용을 참조하시기 바랍니다.

다. 차입금 구성 및 자금 조달 내역

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

구 분	2025년	2024년	증감액	증감율 (%)

차입금 및 사채	유동	517,645	450,869	66,776	14.8

비유동	299,891	374,140	(74,249)	(19.8)

계	817,536	825,009	(7,473)	(0.9)

- 연결회사의 차입금 및 사채는 '25년 당기순이익 39억 및 운전자금 감소 등 현금 수입이 증가하여 전기말 대비 약 75억원이 감소하였습니다.

(1) 단기차입금

(단위: 백만원)

구분	차입처	당기말	전기말

이자율(%)	금액	금액

일반대출	KDB산업은행	2.85 ~ 3.69	180,000	150,000

일반대출	우리은행	-	-	50,575

일반대출	중국은행	3M CD + 1.05	30,000	30,000

일반대출	수협은행	3.97	20,000	20,000

Usance	신한은행 외	4.01 ~ 4.36	6,446	4,252

무역금융	한국수출입은행	-	-	-

매출채권양	KDB산업은행	-	-	4,459

일반대출	Comerica bank	SOFR(1M) + 1.65	51,083	18,081

운전자금대출	기업은행 등	3.41 ~ 4.88	6,600	3,800

시설자금대출	신한은행	-	-	400

Usance	신한은행 등	1.55 ~ 2.70	2,465	2,215

합 계	296,594	283,782

(2) 장기차입금

(단위: 백만원)

구 분	차입처	당기말	전기말

이자율(%)	금액	금액

운영자금	중국건설은행	SOFR(3M) + 1.10	21,524	22,050

운영자금	하나은행	Tibor(3M) + 1.73	9,176	9,365

운영자금	우리은행	Euribor(3M) + 1.60	25,286	-

운영자금	농협중앙회	6M MOR + 1.42	20,000	20,000

운영자금	신한은행	4.26 ~ 4.28	40,000	40,000

시설자금	KDB산업은행	3.51 ~ 3.71	65,000	70,000

시설자금	KDB산업은행 등	4.31 ~ 4.37	450	1,210

시설자금	중소벤처기업진흥공단	2.80 ~ 2.82	1,063	1,437

시설자금	국민은행	3.30	1,050	1,050

시설자금	농협은행	1.00	200	-

소 계	183,749	165,112

차감: 장기차입금 할인발행차금	-	(317)

차감: 유동성장기차입금	(83,372)	(41,133)

합 계	100,377	123,662

(3) 사채 내역

(단위: 백만원)

종 류	발행일	만기일	당기말	전기말

이자율(%)	금액	금액

제256-2회 공모사채	2022-03-10	2025-03-10	-	-	70,000

외화사모사채	2023-02-27	2026-02-27	Euribor(3M) + 0.90	33,714	30,575

제258-1회 공모사채	2023-04-04	2025-04-04	-	-	56,000

제258-2회 공모사채	2023-04-04	2026-04-03	5.57	44,000	44,000

제259회 사모사채(*)	2023-10-30	2026-10-30	-	-	80,000

외화사모사채	2023-11-03	2026-11-03	SOFR(3M) + 1.15	28,698	29,400

외화사모사채	2023-11-03	2026-11-03	SOFR(3M) + 1.15	21,524	22,050

제260회 사모사채(*)	2023-11-27	2026-11-27	-	-	15,000

제261회 사모사채	2024-10-16	2026-10-16	4.20	10,000	10,000

제262회 사모사채	2024-10-31	2027-10-29	4.45	20,000	20,000

제263-1회 공모사채	2025-04-29	2027-04-29	3.26	40,000	-

제263-2회 공모사채	2025-04-29	2028-04-28	3.41	80,000	-

제264회 사모사채(*)	2025-09-29	2028-09-23	3.15	30,000	-

제264회 사모사채(*)	2025-09-29	2028-09-29	2.92	30,000	-

소 계	337,936	377,025

차감: 사채할인발행차금	(596)	(592)

차감: 유동성대체	(137,826)	(125,955)

합 계	199,514	250,478

(*) 상기 사채는 신용보증기금 보증으로 발행한 P-CBO(Primary Collateralized Bond Obligation)이며, 이 P-CBO발행과 관련하여 연결회사가 취득한 후순위채권 2,145백만원에 대하여 근질권을 설정하여 담보로 제공하고 있습니다. 연결회사는 동 후순위채권에 대하여 전기 이전 1,425백만원을 손상차손 인식하였으며, 당기 중 720백만원을 손상차손으로 인식하였습니다.

(4) 금융부채의 만기구조당기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기 분석은 다음과 같습니다. 다음의 표에 표시된 금액은 이자지급액을 포함하고 현재가치로 할인되지 않은 계약상 명목현금흐름을 의미합니다. 당기말

(단위: 백만원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 이하	1년 초과2년 이하	2년 초과5년 이하	5년초과

매입채무와 기타금융부채	363,618	383,684	382,930	23	730	-

리스부채(*)	17,805	18,609	9,299	4,938	4,282	90

차입금및사채	817,536	853,142	484,670	187,945	179,751	776

합 계	1,218,959	1,255,435	876,899	192,906	184,763	866

(*) 금융부채중 리스와 관련된 부채의 만기분석 내용을 별도로 구분하여 표시하였습니다.

전기말

(단위: 백만원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름	1년 이하	1년 초과2년 이하	2년 초과5년 이하	5년초과

매입채무와 기타금융부채	391,555	391,643	387,313	3,598	44	688

리스부채(*)	23,887	25,243	9,909	8,085	7,249	-

차입금및사채	825,010	867,780	478,177	328,124	61,479	-

합 계	1,240,452	1,284,666	875,399	339,807	68,772	688

(*) 금융부채중 리스와 관련된 부채의 만기분석 내용을 별도로 구분하여 표시하였습니다.

■ 한솔테크닉스(주) 가. 자금조달 현황

(단위 : 백만원)

구 분	2025년	2024년	증감

현금 및 현금성 자산	48,598	68,730	(20,132)

단기차입금(유동성장기차입포함), 단기사채	135,832	119,157	16,675

장기차입금, 장기사채	82,232	54,864	27,368

당사의 당기말 차입금은 일반 장,단기운영자금과 사채로 구성되어 있으며, 장.단기 사채는 사채할인발행차금을 제외하고 1,300억원입니다.당기말 총차입금은 전기대비 약 440억원 증가하였습니다. 차입종별 세부사항은 아래와 같습니다.

나. 단기차입금(단위: 백만원)

구 분	차입처	연이자율(%)	2025년	2024년

일반대출	한국산업은행	3.62	30,000	30,000

하나은행	3.82	5,000	5,000

하나은행	4.64	2,878	7,234

KASIKORN BANK	2.53	2,509	-

VIETCOM BANK 외	3.60~4.95	32,500	23,318

한국산업은행	2.54	2,000	7,000

우리은행	3.73	1,500	-

기업은행	0.83~2.10	2,500	-

합 계	78,887	72,552

(*) 단기차입금은 은행에서 차입한 한도대출 및 일반자금대출로 구성되어 있습니다.

다. 장기차입금(단위: 백만원)

구 분	차입처	연이자율(%)	2025년	2024년

시설대	수출입은행	-	-	12,250

시설대	한국산업은행	3.52	5,000	5,000

시설대	한국산업은행	3.49	5,000	5,000

운영자금	우리은행	-	-	3,400

차감: 유동성 대체	(2,000)	(15,650)

합 계	8,000	10,000

라. 회사채(단위: 백만원)

구 분	발행일	만기일	연이자율(%)	2025년	2024년

82-2회차(무보증,공모)	2023-05-10	2025-05-09	4.31	-	11,000

83회차(무보증,사모)	2024-04-22	2025-10-16	3.99	-	10,000

84회차(무보증,사모)	2024-06-17	2025-12-17	3.99	-	10,000

85-1회차(무보증,공모)	2024-09-03	2026-03-03	4.08	28,000	28,000

85-2회차(무보증,공모)	2024-09-03	2026-09-03	4.08	17,000	17,000

86회차(무보증,사모)	2025-04-14	2026-10-14	3.49	10,000	-

87회차(무보증,사모)(주2)	2025-05-29	2028-05-29	3.21	20,000	-

88회차(무보증,사모)(주2)	2025-06-26	2028-06-26	3.32	30,000	-

89회차(무보증,사모)	2025-07-15	2027-01-15	3.35	10,000	-

90회차(무보증,사모)	2025-07-29	2027-07-29	3.40	5,000	-

91회차(무보증,사모)	2025-10-02	2027-04-02	3.35	10,000	-

할인차금	(824)	(181)

소 계	129,176	75,819

차감: 유동성대체	(54,944)	(30,955)

차가감 계	74,232	44,864

(*) 상기 회사채는 한솔테크닉스 본사에 대한 공모 및 사모사채 내역입니다. - 2025년도 만기 금액은 할인차금을 제외하고 310억원이며 작성기준일 현재 전액 상환 완료되었습니다.