동방 사업보고서 (2020.12)
II. 사업의 내용

- (주)동방>가. 업계의 현황1) 산업의 특성

당사가 수행하고 있는 물류산업은 경제성장률, 수출입물동량, 내수시장 등에 영향을받으며, 특히 당사는 주요 관련산업인 철강산업, 조선산업, 유통산업의 업황에 많은 영향을 받는 특징을 가지고 있습니다. 또한 세계 교역량이 갈수록 증가함에 따라 중국, 미국, 유럽 등 주요국들의 경제성장이 국내 물류산업에 미치는 파급효과가 증가 하고 있는 추세입니다.

거시적인 동향을 보면 중국시장의 급속한 성장에 따라 중국을 중심으로 원-아시아(one-Asia)권 물류시장이 급성장하고 있으며, Global 시장 경제 체계 가속화에 따라 기존 기능별경쟁체제에서 탈피하여 물류사업주체간 전략적 제휴, 합병 등을 통해 Global 대규모 물류네트워크를 구축하고, 이를 통하여 전방위로 경쟁하는 체제로 변모하고 있습니다.

또한, 최근 세계적으로 물류가 국가경쟁력 강화의 주요 개선대상으로 부각되면서 물류 효율화를 위한 정부 및 기업체들의 투자와 노력확대가 세계적인 조류를 형성하며 지속적으로 진행되고, 세계 항만 산업은 국제경제 및 물류시스템 변화에 따라 서비스 의 종류나 형태가 크게 변화하여 세계 주요 항만도 지역경제 거점으로서 단순한 하역공간이 아닌 보관, 환적, 유통전시, 판매, 가공, 제조, 업무, 컨벤션, 금융 등의 서비스가 동시에 이루어지는 종합물류서비스 공간으로서 역할을 담당하고 있습니다.

2) 산업의 성장성

과거 경제발전의 2차적 수단으로서 여겨지던 물류산업은 비용절감의 가장 중요한 원천중의 하나로 인식되어지면서 기업에 있어서도 인력 및 장비 등의 많은 투자가 이루어지고 있고 그 위상도 상당한 위치에 도달했으며, 각종 신사업의 등장과 성장에 필수적인 산업으로 인정되면서 산업의 요구가 다양한 형태로 늘어나는 등 성장 가능성이 매우 높습니다. 특히, 기업의 구조조정 및 비용절감의 요구가 최근 물류환경의 변화, 발전과 발맞춰 3자물류 및 종합물류로의 발전을 가속화 하고 있습니다.

이는 국내외의 물류 환경의 변화 즉, 산업 및 기업의 구조 변화에 따른 물류서비스 수요의 변화, 유통산업의 발전과 유통구조의 변화에 따른 물류경로의 변화, 물류시장의 대외개방에 따른 물류전문기업의 진출 가시화, 세계물류 시장에서의 물류네트워크간 경쟁, 물류서비스 공급구조의 변화 및 물류서비스의 저가격, 고품질화에 대한 요구의 확대 등에 따른 효율적 대처를 위한 방안으로 자산형 제3자 물류가 제시되고 있습니다.

3) 경기변동의 특성

물류산업은 경기변동에 선행적으로 반응하며, 대내외 경영여건 변화에 따른 제조업체들의 생산량 및 세계 교역량 등 경기변화에 민감하게 반응하는 특징이 있습니다.

4) 회사의 경쟁우위 요소당사는 최근 주요 항만과 배후부지 및 내륙 거점에 지속적으로 인프라 시설을 확보하고 최신 하역설비와 특수장비ㆍ선박 도입을 통해 차별화된 물류서비스를 제공할 수 있는 기틀을 마련하였습니다. 또한 2012년 광양선박을 종속회사로 편입시키고, 초중량물 선박의 지속적 선단확대를 통한 해운사업 경쟁력을 더욱 강화하기도 하였습니다.당사는 이러한 차별화된 경쟁력을 바탕으로 고객사 물류환경에 적합한 맞춤영업과 제안영업을 더욱 강화하여 기존의 고객과 전략적 파트너십을 확고히 하고 이와 더불어 국내 뿐만 아니라 해외 우수한 고객을 지속적으로 확보해 나갈 것입니다.

나. 회사의 현황 1) 영업개황

당사는 주요 전방 산업인 철강/조선 산업의 업황 부진에 따라 기존 사업의 매출은 감소하였지만 세계 주요 EPC사의 프로젝트 수행에 따라 중량사업의 안정적인 매출 증가 및 유통사업의 신규사업 확대와 신규 훼리선사 유치를 통하여 전년 동기 대비 약 11,289백만원 증가한 508,700백만원 매출을 달성하였습니다. 전 세계의 저성장 구조의 고착화와 국내 경제 성장둔화 지속으로 물동량은 정체 상태이며 대기업 물류자회사의 지속적인 시장점유율 증가 및 물류 인프라 시설의 공급확대 등으로 인한 경쟁심화로 물류산업 업황도 갈수록 악화되고 있습니다. 당사는 이러한 경영환경에 선제적 대응을 위해 비상경영을 실행하고 있으며 고부가가치의 물류, 경쟁력 높은 사업의 집중 육성하며 기존 가업의 구조적 혁신을 통해 영업이익은 전년 대비 약 2,688백만원 증가한 6,757백만원을 달성하였습니다. 경기불황에 따른 물류산업의 위축은 2015년에도 지속될 것으로 전망되고 있습니다. 경기개선의 움직임이나 기조는 여전히 불투명하며 국제 정세의 불안요인도 여전히 상존하고 있습니다. 끝날 듯 끝나지 않는 경영 환경의 먹구름은 장기불황에 지친 기업들의 새로운 한해를 더욱더 예견하기 힘들게 하고 있습니다. 이미 장기전으로 들어선 글로벌 경기불황에 맞서기 위해 동방은 철저한 사업분석을 바탕으로 한 선별적인 투자집행과 해외 주요 거래처를 대상으로 하는 중량 화물 운송 프로젝트 등 핵심 사업을 중심으로 한 경쟁력 다지기 및 발전기자재 운송 등 신규 사업의 다각화를 통해 장기적인 위기상황에 대비할 것입니다. 더불어 현재 경영환경에 맞는 경영전략을 수립하고, 경영 환경적 어려움에 효과적으로 대응할 수 있도록 경영구조 개편작업과 경영체질 개선작업을 실시할 것입니다. 이와 같은 노력으로 위기 상황을 슬기롭게 극복함과 동시에 물류산업 내 경쟁우위를 점함으로써 선진물류 기업으로 확실히 자리매김을 하겠습니다.

2) 시장점유율(단위 : 백만원)

구 분	2011년	2012년	2013년

전체물류시장	당 사	점유율	전체물류시장	당 사	점유율	전체물류시장	당 사	점유율

항만하역(수상화물취급업)	2,485,885	185,930	7.48%	2,308,328	175,601	7.61%	2,290,140	170,216	7.43%

육상운송(일반자동차운송)	21,438,193	164,867	0.77%	20,749,757	168,533	0.81%	21,083,968	192,862	0.91%

해상운송(내/외항운송화물업)	40,763,214	98,897	0.24%	44,124,225	124,165	0.28%	39,809,732	122,740	0.31%

기타(창고 및 운송관련 서비스)	15,733,295	23,178	0.13%	16,391,848	16,804	0.10%	17,603,814	11,593	0.07%

합 계	82,906,472	472,872	0.57%	83,574,158	485,103	0.58%	80,787,654	497,411	0.62%

※ 통계청(운수업통계조사 결과) 참조 / 통계청의 2014년도 자료 미발표로 해당년도 자료는 생략하였습니다.

3) 시장의 특성

구 분	2015년 물류시장 전망

산업환경	1. 일부 선진국의 경제 회복세 파급효과 크지 않을 것2. 소비시장과 관련산업의 성장 및 회복 불확실성 상존

물류업체	1. 선사 가. 실적 개선을 위한 운임인상 노력 나. 규모의 경제를 위한 선박의 대형화 및 선단 재편을 통한 생존전략 마련2. 하역사 / 육상운송 가. 항만인프라 초과공급에 따른 요율경쟁 심화 나. 물량확보를 위한 경쟁 심화3. 3PL 가. 가격경쟁심화로 인한 수익성 확보의 어려움 상존 나. 2자물류기업들의 급성장

시장 / 고객	1. 화주들의 물류비 절감 노력 지속2. 대형 화주의 2자 물류체제 전환 가능성 및 2자 물류업체의 3자물류업체 전환 가능성

다. 사업부문별 현황

1) 항만하역 사업부문 당사는 고객과 온라인으로 연계한 최첨단 항만물류정보 시스템을 통해 언제 어디서나 고객의 요구에 부응하고 각종 하역 장비의 현대화 및 대형화를 통하여 생산성 증가를 도모하며 전국 주요 거점에 항만 인프라를 확보하기 위해 지속적으로 투자하여 고객사의 물류비 절감과 당사의 이익 창출을 적극 시현하고 있습니다. 최근 인천, 울산, 포항, 대산 등 전국 주요항만에 인프라를 확충하였으며, 평택컨테이너 터미널을 비롯한 기존 보유 부두 및 배후부지, 물류센터 등 연계사업을 확대하여 당사 화물처리능력을 증대시켰습니다. 당사는 카페리선을 활용한 대중국 수출입화물의 하역 및 운송 서비스를 선보이고 있습니다. 페리 하역/운송 사업부문에서 국내 최다의 카페리노선을 취급하며, 축적된 기술과 노하우로 페리 하역/운송 전문업체의 입지를 구축하고 있습니다. 동방의 페리 하역/운송 사업은 항만 내 전용부지 및 창고를 활용한 화물의 집하, 보관 등 고객의 니즈를 충족시킬 서비스를 제공함은 물론 카페리의 특성을 살린 당일 하역, 당일 통관의 일괄 물류시스템을 구축하고 있습니다. 이처럼 당사는 지속적인 투자와 서비스 품질 개선 노력을 통하여 전문적인 항만 서비스 제공을 위한 기반을 마련해 왔습니다. 전문 운송지식과 노하우를 가진 당사는 그동안 쌓아온 전문지식을 바탕으로 화물의 집화, 통관, 선적, 운송, 보관, 입출고 등을 총괄적으로 수행하며 국제간의 교역화물을 생산 공장부터 수입자의 창고까지 원활하게 접속시키는 일괄물류서비스를 제공하고 있습니다. 동방은 앞으로도 서비스 품질 개선작업을 지속적으로 펼쳐 고객이 요구하는 신속하고 경제적인 최고의 항만 서비스를 제공하기 위해 노력하겠습니다.

2) 화물자동차운송 사업부문

동방은 전국적인 운송서비스를 제공하기 위하여 보유하고 있는 전국 주요 항만 거점과 그와 연계되어 있는 물류센터 및 CY와 DEPOT 등 내륙 운송 기지를 최신트랙터와 특수 윙바디 차량 등 최첨단 운송장비로 연결하고 있습니다. 또한, 컨테이너, 벌크, 철강, 유통 물류 등 다양한 화물을 운송할 수 있는 장비와 차량을 갖추고 있으며 이를 적재적소에 활용할 수 있는 전문적인 운송 노하우를 오랜 시간 축적해왔습니다. 최근 유통물류서비스 부분에서의 경쟁력을 더하기 위하여 지속적인 대형 물류센터 인프라 확보 추진을 통한 제2의 도약을 준비하고 있습니다. 또한 하역, 운송 및 보관 노하우를 바탕으로 고객사에 일괄 물류서비스를 제공해 물류서비스 혁신을 이루며 고객의 물류비 절감을 실현시켜 화주와 물류업체의 공동성장에 기여할 것입니다. 더불어 고난도의 기술과 전문성을 요하는 중량물 운송서비스의 개선을 위해 신기술 및 장비도입에 투자를 확대하였고 육상운송장비의 해외진출에 성공하였으며 운송프로세스를 연구·개발하여 중량물운송에서 설치까지 전 과정 일괄운송서비스를 제공하여 세계적인 중량물 운송사로 도약하고 있습니다. 당사는 고객과 상호간 창조성의 공유 및 시너지 효과 창출 등 전략적 파트너십 형성으로 상호협력을 통한 경쟁우위를 달성하고, 새로운 운송기술 도입 및 최상의 운송품질 서비스와 빠르게 변화하는 고객사 물류환경에 적합한 맞춤영업 강화를 통해 상호 WIN-WIN 할 수 있는 사업환경을 만들어 나가겠습니다.

3) 해상운송사업부문 당사는 다양한 해상화물을 운송하는 최신 선박을 통해 전국 주요 항만 간에 신속, 정확, 안전하게 운송하는 국내 최고의 해상운송서비스를 제공한다는 자부심으로 동북아시대의 경쟁력을 이끌어 나가고 있습니다. 1992년 POSCO 철제품의 해송서비스를 시작으로 현대중공업, 삼성중공업 및 두산중공업 등유수 회사의 생산제품, 선각블록, 조선기자재 등 중량물 해송 서비스를 제공하고 있으며, 최근 해외 우수한 거래처를 적극 개발하여 다양한 지역의 석유화학 시설, 담수화설비 등의 환경설비 플랜트, 항만크레인 등 다양한 중량물을 운송하는 성과를 달성하였습니다. 당사는 2012년 계열회사로 편입한 광양선박(주)와의 시너지효과를 발휘하여 POSCO 내·외항해송운송을 주축사업으로 중장기적인 발전을 위해 POSCO 위주의 내항 해송사업 외에도 화주 다변화를 통해 내항해송사업을 확대하고, 외항벌크사업 등 신규 성장사업을 적극적으로 추진하고 있습니다. 향후에도 대형화주의 지속적인 개발과 선사 간 컨소시엄 구성 등을 통한 고정적인 해송 물량을 확보하여 안정적인 성장을 거듭해 나갈 것입니다. 더불어 서비스품질 향상을 위한 투자를 아끼지 않을 것이며 그 일환으로 자항선 선단 확대를 추진 중에 있습니다. 동방은 한 차원 앞선 해상운송 서비스와 이를 통한 고객만족 극대화를 위해 최선의 노력을 다하고 있습니다. 고객을 우선으로 생각하는 끊임없는 노력으로 21세기 해상운송을 선도하는 주역으로 확실한 자리매김을 할 것입니다.

4) 기타영업부문 기타사업부문은 CY/CFS, 정비 및 임대사업 등이 있습니다. 당사의 CY사업은 ON-DOCK TERMINAL 확대 및 OFF-DOCK CY의 효율적 운용으로 선진물류 네트워크 확립과 최첨단 물류장비 추가 설치로 더욱 신속하고 안전한 서비스를 제공할 것입니다. 정비사업은 당사의 장비관리 노하우를 살린 사업으로써, 물류산업을 영위하는데 필요한 각종 특수 항만하역 장비, 운송장비 등의 수리 및 관리 업무를 수행하고 있으며 신규 장비 개발과 개조연구 활동도 지속적으로 수행하고 있습니다.

라. 신규사업 등의 내용 및 전망 ▶ 울산염포부두 3번 선석 ① 접안시설 : 3만톤급 1개선석 ② 안벽시설 : 240m ③ 부지 : 약 5,283평 ④ 취급화물 : 철재 및 잡화류 등 ⑤ 준공시기 : 2012년 1월 10일 ⑥ 개장시기 : 2012년 1월 11일 ⑦ 전망 : 현재 염포1, 2번 부두와 같이 운영됨으로써 시너지효과 창출 주변 화주들의 프로젝트성 물량을 처리함으로써 물류선진화에 기여▶ 인천북항 ① 접안시설 : 5만톤급 2개 선석 ② 안벽시설 : 560m ③ 부지 : 30,530평 ④ 취급화물 : 부원료, 원목, 합판, 각재, 철판 등 잡화 ⑤ 준공시기 : 2010년 12월 23일 ⑥ 개장시기 : 2012년 8월 1일 ⑦ 전망 : 목재 및 사료부원료 등의 물량 집약화 가능하게 됨에따라 물류체계 개선▶ 대산항 2~4 부두 ① 접안시설 : 총3개 선석(2만톤급 1선석, 3만톤급 1선석, 2천톤급 1선석) ② 안벽시설 : 700m ③ 부지 : 43,306평 ④ 취급화물 : 잡화, 석유화학제품, 컨테이너 ⑤ 준공시기 : 2011년 6월 ⑥ 개장시기 : 제 2~3 잡화 부두 2011년 10월 1일 개장 제 4 컨테이너 부두 2012년 1월 1일 개장(현, 야적장 포장공사 진행 중) ⑦ 전망 : 석유화학단지 및 인근 국가산업단지 연계물량 처리를 통한 서해 중부권 거점 항만 확보▶ 포항 영일만항 부두 ① 접안시설 : 2만톤급 2개 선석 ② 안벽시설 : 420m ③ 부지 : 38,181평 ④ 취급화물 : 코일, 기자재, 백컨테이너 등 잡화 ⑤ 준공시기 : 2012년 4월 16일 ⑥ 개장시기 : 2012년 4월 17일 개장 ⑦ 전망 : 현 7부두 TOC 부두와의 시너지 효과 창출 및 추가 부두확보로 환동해권 항만 물류 네트워크 구축▶ 평택·당진항 화객처리시설 ① 접안시설 : 카페리선 3만톤급(함선 1함, 도교 1식) ② 안벽시설 : 기존호안 개축 149.42m ③ 부지 : 600평 ④ 취급화물 : 컨테이너 ⑤ 준공시기 : 2013년 3월 29일 ⑥ 개장시기 : 2014년 3월 개장 ⑦ 전망 : 평택당진항 화객시설의 설치로 한중 카페리 항로신규개설 (평택-연태 및 평택-일조 항로) 등 지속적으로 증가하는 대중국 화물처리의 거점 역할 수행 마. 주요 제품, 서비스 등

1) 주요 제품 등의 현황(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적 용도	주요 상표등	매출액	비율

항만하역	용역	수출입 및 일반화물하역창고보관업	-	-	175,814	34.56%

화물자동차운송	용역	일반 및 중량화물도로운송	-	-	206,444	40.58%

선박운송	용역	일반 및 중량화물해상운송	-	-	118,786	23.35%

기타	용역,상품	차량정비사업,임대사업,유류판매 등	-	-	7,656	1.51%

합 계	-	-	-	-	508,700	100.00%

2) 주요제품 등의 가격변동추이(단위 : 백만원)

품목	제50기	제49기	제48기

항만하역	175,814	170,216	175,601

화물자동차 운송	206,444	192,862	168,533

선박운송	118,786	122,740	124,165

기타	7,656	11,593	16,804

합 계	508,700	497,411	485,103

-. 산출기준

당사는 항만하역 및 운송, 보관 등의 서비스가 주사업이므로 사업부문별 매출액으로표시하였습니다.

-. 주요 가격변동원인 주유판매 등 기타사업부문 부진으로 기타부문매출 이 33.96% 감 소하였습니다.

3) 주요 원재료에 관한 현황(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비 고

항만하역	저장품	용품비	부목외	5,920	-

유류	장비운용	2,505	-

수선비	장비수리	746	-

계	-	9,171	-

화물자동차운송	저장품	용품비	장비운용	643	-

유류	장비운용	1,939	-

수선비	장비수리	989	-

계	-	3,570	-

선박운송	저장품	용품비	부목외	124	-

유류	선박운용	19,321	-

수선비	선박수리	1,076	-

계	-	20,521	-

기타	저장품/상품	용품비	장비수리	10	-

유류	장비운용	17	-

수선비	장비수리	7	-

상품	상품판매	1,986	-

계	-	2,020	-

합 계	-	-	35,282	-

바. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 백만원)

품 목	제50기	제49기	제48기

용 품 비	6,696	6,783	7,009

유 류 비	23,782	24,635	32,569

수 리 비	2,818	2,616	3,195

상품(유류,장비 등)	1,986	5,751	11,002

합 계	35,282	39,785	53,774

-. 산출기준

당사는 항만하역 및 화물운송, 보관 등 서비스업이 주사업으로 하역 및 운송에 필요한 용품비, 유류 및 수선비임 등의 재료비 누계 금액으로 표시하였습니다. -. 주요 가격변동원인 원 가 절 감활동의 결과 전체 원가가 전년동기대비 11.32% 감소하였으며,주 요원인은 주유매출감소에 따른 유류판매원가 감소로 상품매출원가가 전년동기 대비 65.47% 감소하였습니다.

사. 생산 및 설비에 관한 사항 1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거▶ 생산능력

(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제50기	제49기	제48기

항만하역	하역 및창고보관	포 항	28,616	29,568	30,928

인 천	22,981	23,214	18,443

광 양	15,998	14,227	12,836

창 원	11,872	10,847	13,966

기 타	86,237	88,472	109,067

소 계	165,704	166,327	166,797

화물자동차 운송	육상운송	천 안	45,901	37,565	32,718

포 항	33,155	34,174	30,713

광 양	22,178	24,508	21,493

기 타	74,512	65,497	58,832

소 계	175,746	161,744	143,756

선박운송	해상운송	해 운	24,875	26,769	30,690

창 원	71,099	73,968	71,906

기 타	23,455	20,147	15,026

소 계	119,429	120,884	117,622

기타	정비영업임대영업유류판매	인 천	631	1,270	3,248

천 안	1,562	4,816	8,117

기 타	3,142	4,248	4,030

소 계	5,335	10,333	15,395

합 계	466,214	459,289	443,571

▶ 생산능력의 산출근거① 산출기준

당사는 항만하역 및 화물운송등 서비스업을 주업으로 하는 업체로 생산능력은 업체

특성상 운송 및 하역에 따른 직접비를 적용하였습니다.② 산출방법항만하역 및 자동차ㆍ 선박운송 등에 따른 직접비용을 실적대로 표시하였습니다.

▶ 평균가동시간

당사의 사업 특성상 화물자동차 및 선박, 중기 등 1일 운행시간이 불규칙하므로 가동시간을 집계하지 않고 가동수로 표시하였습니다.

구 분	화물자동차	선 박	중 기	특 수 장 비

대 수	468	12	69	110

2) 생산실적 및 가동률▶ 생산실적(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제50기	제49기	제48기

항만하역	하역 및창고보관	포 항	29,900	28,966	30,668

인 천	19,935	22,451	18,504

광 양	18,525	17,334	14,815

창 원	11,276	10,091	16,837

기 타	96,180	91,375	113,281

소 계	175,814	170,216	175,601

화물자동차 운송	육상운송	천 안	46,660	39,388	34,667

포 항	34,460	38,661	35,699

광 양	23,065	24,768	22,583

기 타	102,259	90,045	75,584

소 계	206,444	192,862	168,533

선박 운송	해상운송	해 운	27,511	30,110	34,033

창 원	83,635	86,304	86,779

기 타	7,639	6,327	3,353

소 계	118,786	122,740	124,165

기타	정비영업임대영업유류판매	인 천	2,315	2,344	3,313

천 안	2,155	5,284	9,185

기 타	3,186	3,966	4,306

소계	7,656	11,593	16,804

합 계	508,700	497,411	485,103

▶ 당해 사업연도의 가동률(단위 : 백만원)

사업소(사업부문)	당기 생산능력	당기 생산실적	생산능력 대비 실적(%)

항만하역	165,704	175,814	106.10%

화물자동차 운송	175,746	206,444	117.47%

선박 운송	119,429	118,786	99.46%

기 타	5,335	7,656	143.51%

합 계	466,214	508,700	109.11%

※ 당사는 항만하역과 화물운송 등 서비스업을 주업으로 하는 종합물류회사로서 사업의 특성상 서비스 제공에 따른 가동률은 계수화하기가 어려운 실정이므로, 당기생산능력 대비 당기 실적율로 가동율을 표시하였습니다.

아. 생산설비의 현황 등 1) 생산설비의 현황

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

취득원가	감가상각누계액	장부금액	취득원가	감가상각누계액	장부금액

토지	60,999,234	-	60,999,234	71,889,832	-	71,889,832

건물	24,694,307	(6,991,980)	17,702,327	25,308,171	(6,763,226)	18,544,946

구축물	12,429,151	(6,071,884)	6,357,267	13,156,357	(6,506,301)	6,650,056

선박	127,832,462	(54,778,558)	73,053,904	133,997,503	(53,094,676)	80,902,827

중기	12,651,372	(7,651,839)	4,999,533	12,176,103	(7,112,807)	5,063,296

화물자동차	25,021,115	(17,379,089)	7,642,026	24,452,842	(18,070,699)	6,382,143

경차량	1,174,217	(1,093,835)	80,382	1,220,039	(1,110,989)	109,050

하역기구	77,843,198	(44,966,663)	32,876,535	76,913,509	(41,113,348)	35,800,161

기계장치	11,682,538	(8,761,903)	2,920,635	11,682,538	(7,788,358)	3,894,180

기계공구	527,760	(424,799)	102,961	549,861	(411,557)	138,304

비품	5,670,253	(3,814,035)	1,856,218	5,966,332	(3,900,309)	2,066,023

철도화물차	-	-	-	1,595,703	(751,605)	844,098

건설중인자산	1,116,195	-	1,116,195	1,227,885	-	1,227,885

합 계	361,641,801	(151,934,583)	209,707,218	380,136,674	(146,623,874)	233,512,801

2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등(단위 : 백만원)

사업부문	투자대상 자산	투자효과	예상투자액	기투자액	향후투자액	비 고

항만하역	창고신축	물류거점 및 영업기반 확보	2,500	-	2,500	-

배후부지 매입 및 창고 증축	물류거점 및 영업기반 확보	5,850	98	5,752	-

지게차 및 장비 구입	물류거점 및 영업기반 확보	2,633	747	1,886	-

하역기구 추가도입	물류거점 및 영업기반 확보	4,000	-	4,000	-

소계	14,983	845	14,138	-

기타	전산개발 및 네트워크 설비 구입	물류거점 및 영업기반 확보	1,057	657	400	-

합 계	16,040	1,502	14,538	-

자. 매출에 관한 사항1) 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제50기	제49기	제48기

항만하역	용역	하역,창고,보관	내수	175,814	170,216	175,601

화물자동차운송	용역	육상운송	내수	206,444	192,862	168,533

선박운송	용역	해상운송	내수	118,786	122,740	124,165

기타	용역,상품	정비,임대,유류	내수	7,656	11,593	16,804

합 계	내수	508,700	497,411	485,103

2) 판매경로 및 판매방법 등 ▶ 판매경로

▶ 판매방법 및 조건

- 판매방법: 전국 주요 항만에 12개 지사와 주요거점에 10개 영업소를 개설하여 컨테 이너화물과 각종 벌크화물에 대한 DOOR TO DOOR의 일괄운송체 제를 구축하고 있어 운송 및 하역이 1개사에 의해 이어지는 최근의 복 합일괄운송 추세에 대처하고 있으며, 각 지사별로 고정 거래처 중심의 사업을 운용하여 비교적 안정적인 판매 기반을 확보하고 있습니다.- 판매조건: 현금 및 어음으로 결제되는 것이 일반적인 관행입니다.

3) 판매전략부두운영회사제(TOC)및 컨테이너터미널 운영권을 통해 전국 항만에 부두시설을 확보하고 있으며, 항만배후 부지를 지속적으로 확보함으로써 부두운영의 효율성을 극대화 시킴은 물론, 생산성을 향상시켜 고객에게 보다 저렴한 가격과 완벽한 사후관리등 양질의 서비스를 제공하고 있으며, 부두시설의 현대화를 통해 정확성과 신속성을 지속적으로 개선하면서 고객 우선, 고객 감동의 경영에 중점을 두는 영업전략이 회사의 근간을 이룹니다. 4) 주요 매출처 당사의 당분기 주요 매출처는 포스코, 현대중공업 등이며 그 비중은 각각 19.7%,10.6%입니다. 당사의 주요 매출처와 그 비중의 세부내용은 다음과 같습니다.

차. 수주상황 당사는 국내외 다수의 업체와 계약을 체결하고 있습니다. 주요 거래처는 'Ⅱ. 사업의 내용'의 '자. 매출에 관한 사항' 중 '4) 주요 매출처'를 참고하시기 바라며 수주상황에대한 세부내역은 당사의 매출 및 영업활동과 밀접한 관계가 있어 기재를 생략합니다. 카. 시장위험과 위험관리※ 해당 내용은 제 50기 감사보고서 주석 40, 40-1, 40-2, 40-3, 41, 5-2의 내용입니다. 당사의 주요 금융부채는 장,단기부채 및 매입채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동 및 고정투자로 인하여 발생하였습니다. 또한 당사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금등 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.당사의 금융자산 및 금융부채에서 발행할수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및유동성 위험입니다. 당사의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차와 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다. (1) 이자율 위험이자율 위험은 시장이자율변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사는 변동이자부 금융부채를 보유하고 있으며, 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다.당기말 현재 시장이자율 1% 변동시 변동이자율 차입금 이자비용이 연간 순금융수익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자수익	302,753	(302,753)	110,894	(110,894)

이자비용	(1,537,470)	1,537,470	(1,506,326)	1,506,326

순효과	(1,234,717)	1,234,717	(1,395,432)	1,395,432

(2) 환위험환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사는 해외 영업활동등으로 인하여 USD 및 JPY등의 환위험에 노출되어 있습니다. 또한금융자산 및 금융부채를 보유하고 있으며 환위험에 노출되어 있으나, 재무 건전성 및안정성을 확보하기 위하여 '외환리스크 관리 규정'을 제정하여 운영하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 1USD, 천원)

계정과목	당기말	전기말

외화	원화환산액	외화	원화환산액

현금및현금성자산	USD	4,431,837.8	4,871,476	USD	-	-

단기차입금	USD	690,000	758,448	USD	571,963.6	603,593

장기차입금	USD	3,789,000	4,164,869	USD	5,304,600	5,597,944

다음은 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위내에서 가능한 환율변동이 당사의 세전순이익에 미치는 효과(위험회피 대상으로 지정되지 않은 외화파생을 포함한 화폐성 자산 및 부채의 공정가치변동으로 인함)에 대한 민감도분석 결과입니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

환평가손익	(492,332)	492,332	(620,154)	620,154

파생상품손익	416,487	(416,487)	559,794	(559,794)

순효과	(75,845)	75,845	(60,359)	60,359

(3) 공정가치 보고기간종료일 현재 금융상품중 공정가치로 인식된 금융자산은 매도가능금융자산이며 동자산은 활성시장의 공정가격으로 측정되어 있습니다. 이에 따라 당사의 매도가능지분상품은 시장가격변동위험에 노출되어 있습니다.

2) 신용위험당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 당사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 매월회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

매출채권	78,976,570	77,485,577

장ㆍ단기대여금	2,403,381	3,426,822

미수금	24,404,143	22,971,754

합 계	105,784,094	103,884,153

3) 유동성위험 당사의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 한편, 당사는 필요할 경우 일시적으로 발생할 수 있는 유동성위험을 관리하기 위하여 신한은행 등과 총 200억원 규모의 당좌차월 및 한도약정을 체결하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	1년미만	1년이상 ~ 3년미만	3년이상 ~ 5년미만	5년이상	합 계

차입금	176,731,987	39,709,317	180,000	-	216,621,304

사채	15,000,000	25,000,000	-	-	40,000,000

합 계	191,731,987	64,709,317	180,000	-	256,621,304

상기 금융부채의 잔존만기는 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 빠른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

4) 자본위험관리당사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.당기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전 기

부채 (A)	385,890,033	401,967,866

자본 (B)	120,426,268	129,816,098

현금및현금성자산 (C)	27,692,984	11,574,544

차입금 (D)	256,621,304	283,146,431

부채비율 (A/B)	320%	310%

순차입금비율 (D-C)/B	190%	209%

5) 파생상품거래 현황당사는 외화차입금의 원리금을 원화로 스왑하는 거래 및 변동금리를 고정금리로 스왑하는 거래를 체결하였으며, 당기말 현재 동 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

구 분	계약처	수취통화(USD)	수취금리	지급통화	지급금리	만기일	기말평가액

통화스왑	산업은행	3,789,000	3ML+1.47%	3,584,394	6.00%	2017/05/03	376,933

한편, 파생상품자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기초	정산	평가이익(손실)	유동성대체	당기말

파생상품자산	349,279	(99,794)	127,448	-	376,933

-동방생활산업> ※ 하기의 동방생활산업의 재무정보는 해당회사의 재무제표를 토대로 작성되었습니다.

가. 업계의 현황1) 산업의 특성섬유산업은 우리나라 경제발전의 견인차 역할을 해왔으며, 내적으로는 수요창출형 산업으로 일상생활에 필요한 의류 및 기타 생활품목과 더불어 광범위한 산업의 기초원재료로 사용되고 있으며, 대외적으로는 높은 수준의 품질로 섬유 수출 대국으로써의 면모를 자랑하고 있습니다. 90년대 들어 높은 임금 상승, 기능인력 부족, 중국과 인도 등 후발국들과의 경쟁 심화 등으로 인한 영업환경 악화에도 불구하고 선진국형 섬유산업으로 탈바꿈하고자 지속적인 투자를 통한 설비자동화로 가격경쟁력을 확보해 나가고 있으며, 고부가가치 제품개발을 통해 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다. 우수한 기술력과 기능성 원료의 접목으로 신시장 개척이 꾸준히 이루어지고 있으며 이로인해 지속적 성장을 이룰 수 있는 산업입니다.2) 산업의 성장성친환경이라는 소비자의 Needs에 부합한 소재로 Cotton이 새롭게 부각되고 있어 그 시장이 점진적으로 확대되는 모습을 보이고 있으며, 기존의 단순한 기능성에서 벗어나 더욱 새로워진 기능을 더한 신개념 ·신소재 원료가 개발되어 신시장군이 형성 되고 있습니다. 설비의 자동화, 신소재 개발, 기술 개발, 경영혁신 등을 통하여 High Quality와 Low Cost가 가능하며 이미 해외 바이어로부터 인정을 받고 있는 상황입니다. 섬유산업과의 접목 가능 산업군은 의류업종뿐만 아니라 생활용품, 자동차 인테리어 소재 등 다양한 산업군에 응용이 가능하며 점진적 확대와 성장이 가능합니다.3) 경쟁 우위요소섬유제품의 특성상 방적기계의 성능, 원료(Cotton)의 특성, 방적 기술력이 제품의 품질을 좌우합니다. 우리나라의 경쟁국은 인도, 중국 등이며, 이들 경쟁국들은 최근들어 새로운 방적기계의 도입과 자국의 원면품질 향상 노력으로 제조원가 하락과 품질의 상승을 이루고 있습니다. 그러나 인도의 경우 전력난과 몬순기후에 따른 원면 품질의 변동성이 매우 크며, 중국은 점진적 인건비 상승, 원면가격의 시장 비탄력성으로 인하여 품질 경쟁력이 아직 우리나라에 미치지 못하는 상황입니다. 경쟁국들이 현재까지는 원료 측면에서 원면에 많은 비중을 두고 있기 때문에 한국의 방적산업이 성장을 지속하기 위해서는 원료의 다변화, 기계의 효율성 증대 및 제품 품질의 안정성을 이루어야만 경쟁력을 확보할 수 있을 것이라 판단됩니다.4) 관련법령 또는 정부의 규제 등한-EU FTA 타결로 EU로의 수출액 기준 93.9% 관세가 즉시 철폐되고, 한-미 FTA까지 체결되어 품목수 기준으로 87%가 즉시 무관세를 적용하여 향후 가격 경쟁력이 개선되고, 이로인한 경영수지 개선으로 R, 설비개체, 마케팅 등에 대한 투자여력이 회복될 것으로 보고 있습니다.나. 회사의 현황1) 영업개황 미국의 경기회복 미비, 유럽 재정위기 확산과 이로 인한 중국의 경제성장율 둔화와 BRIC'S 국가 등 개발도상국들의 동반 침체가 확산되면서 전 세계경기가 크게 둔화 되었고, 국내경기 역시 물가불안에 따른 소비심리 위축, 가계부채 증가 등 전반적인 경기 불확실성이 확대되었습니다. 여타 상품과 마찬가지로 섬유소비도 회복이 늦어지며 바이어들의 발주 오더량 감소와 원사가격 덤핑 요구가 이어졌습니다. 이에 대응하기 위해 당사는 고객사의 요구에 신속하고 유연하게 대응하는 체제를 구축하여 영업활동을 전개하였습니다. 코마사, 혼방사, 멜란지사, 슬럽사 등의 주요제품에 대한 고객사의 수요변화 동향정보를 확보하여 부문별로 최적화된 생산체제를 갖춰 신속한 공급에 주력하였으며, 신규 차별화 혼방사의 판매와 개발에 박차를 가해 '차별화제품 전문기업'으로의 입지를 굳건히 다졌습니다. 특히, 100% 순면사 공장 이었던 천안공장에 혼방라인을 증설하여 시황변화에 적절히 대처할 수 있는 다양한 혼방사 생산으로 품종구성의 유연성을 확보하였고, 투자전 대비 약 19% 생산성 향상으로 가공비 절감이 가능해졌습니다. 또한 4년차에 접어든 니트원단은 메이저시장에 성공적으로 진입하여 강력한 파트너쉽과 오더수행 능력을 바탕으로 사업안정 및 도약기에 접어 들었으며 종합 의류회사라는 최종 목표를 향해 한발자국씩 나아가고 있습니다.

2) 동종업계 매출 현황(단위 : 백만원)

년 도	일신방직	경 방	전 방	동일방직

2014년	301,461	148,443	222,935	238,941

2013년	301,556	171,213	267,181	251,856

2012년	317,307	172,832	265,205	257,623

3) 시장의 특성

우리회사의 매출은 직접수출과 로칼수출을 포함한 수출의 비중이 전체 매츨액의 64%를 차지하고 있고, 대부분이 미주지역 간접수출이기 때문에 미국경기의 변동에 민감한 영향을 받는 특성이 있습니다. 가장 의류소비 성향이 강한 미국의 소비 냉각으로 의류소비가 급감하며, 바이어들의 구매 패턴도 시즌별 대형 기획발주를 대폭 축소하고 소비자의 반응이 좋은 제품에 대해 단납기 추가발주를 증가시켜 나가는 방식으로 변화되고 있습니다. 2010년~2012년까지 형성된 고가의 원면가격으로 인해전례없이 높은 제품원가를 형성하였고, 경기침체로 인한 소비부진과 맞물려 저조한 판매 속에 부진한 실적이 지속되는 주요 원인으로 작용했습니다. 향후 바닥을 친 경기가 완만한 회복세를 보이며 수요가 조금씩 살아날 것으로 전망이 되지만, 여전히 세계경기 회복과 내수부진 탈출, 원면가격 급등 등은 눈여겨 보아야 할 요소입니다.

다. 주요 제품, 서비스 등1) 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표 등	매출액	비 율

섬유제품제조 판매업	제 품	사 류	편직,제직용	CLOVER	16,955	22.68

편 물	의 류	-	15,714	21.02

직 물	편직,제직용	-	6	0.01

상 품	사 류	편직,제직용	CLOVER	35,686	47.73

직 물	편직,제직용	-	68	0.09

기 타	기 타	-	-	6,331	8.47

합 계	74,760	100.00

2) 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품 목	제42기	제41기	제40기

제 품	원 사	CM 30	내수	3,703	4,129	4,202

수출	3,635	4,103	4,082

편 물	PCR 30 58/60	내수	-	2,238	2,238

수출	1,920	1,529	1,687

상 품	사 류	BLACK MELANGE	내수	4,350	4,859	5,037

수출	5,687	4,979

직 물	CM 60/88 68	내수	-	-	-

수출	-	-	859

-. 산출기준 산정방법 : 해당품목중 주력단위제품으로써 가중평균가격임 단 위 : 사류 (원/KG) 편물,직물(원/YD) -. 주요 가격 변동 원인 시장의 수요와 공급 즉 수입상품(대체상품)의 수입가격 및 공급량, 제품의 품질 및 면방업계의 재고현황, 원료(원면) 공급 및 가격등이 주요가격 변동 원인임3) 주요 원재료에 관한 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	매 입 처	매입액	비 고

제 조	수 입	원 면	원면 대리점을 통한 수입	11,085(46%)	-

위탁가공	수 입	사 류	해외현지법인으로의 수입	13,000(54%)

라. 주요 원재료 등의 가격변동 추이(단위 : 원/kg)

구 분	제42기	제 41기	제 40기	비 고

원 면	수 입	2,234	2,321	2,622	-

사 류	수 입	4,241	4,195	3,934

-. 주요 가격 변동 원인중국 정부의 정책 변화, 파종면적 변화와 기후변화등의 요인 및 수출실적의 부진 및 달러화 강세등 외부시장의 영향에 따라 변동됨. 1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거 ▶ 생산능력

(단위 : 톤)

사업부문	품 목	사업소	제42기	제41기	제40기

섬유제품제조업	방적사	천안	6,261	5,996	5,286

▶ 생산능력 산출근거 ① 산출기준실생산량 = 설비가동율 = 1-(정대추수/연가동추수) × 100② 산출방법 6,261 TON / 100% = 6,261 TON ▶ 평균가동시간 천안공장: 일일평균가동시간 24시간 월평균가동일수 28.67일 연가동시간 8,256시간 2) 생산실적 및 가동률 ▶ 생산실적

(단위 : 톤)

사업부문	품 목	사업소	제42기	제41기	제40기

섬유제품 제조업	방적사	천안	4,606	5,996	5,286

▶ 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간)

사업보(사업부문)	당기가동가능시간	당기실제가동시간	평균가동률

천안(방적사)	8,256	6,816	82.56%

마. 생산설비의 현황 등 1) 생산설비의 현황

(단위 : 백만원)

구분	당기초	취득	처분	대체	감가상각비	당기말

토지	-	-	-	-	-	-

건물	-	-	-	-	-	-

구축물	-	-	-	-	-	-

기계장치	5,340	77	-	-	495	4,922

차량운반구	1	-	-	-	1	-

비품	79	10	-	-	37	52

건설중인자산	-	-	-	-	-	-

합계	5,420	87	-	-	533	4,974

바. 매출에 관한 사항1) 매출실적(단위 : 백만원)

매출유형	품 명	구 분	제42기	제41기	제40기

상 품	사 류	수 출	16,945	18,113	24,042

내 수	18,741	21,510	21,108

계	35,686	39,623	45,150

직 물	수 출	-	-	136

내 수	68	30	155

계	68	30	291

기 타	수 출	5,884	2,899	6,489

내 수	447	812	1,399

소 계	6,331	3,711	7,888

소 계	42,085	43,364	53,329

제 품	사 류	수 출	9,445	10,378	2,507

내 수	7,510	13,711	18,330

소 계	16,955	24,089	20,837

편 물	수 출	15,216	16,725	15,988

내 수	498	82	850

소 계	15,714	16,807	16,838

직 물	내 수	6

소 계	32,675	40,896	37,675

합 계	74,760	84,260	91,005

2) 판매경로 및 판매방법 등 ▶ 판매경로

형 태	비 중	경 로

직수출	11.2%	① 생산 및 매입 => BUYING AGENT =>해외실수요자② 생산 및 매입 =>해외실수요자

LOCAL	52.3%	생산 및 매입 => 수출가공업자

내 수	36.5%	생산 및 매입 => 국내실수요자

▶ 판매방법 및 조건 * 판매방법 : 실수요자를 대상으로 한 직접판매 * 판매조건 : 직수출 및 LOCAL - 신용장 내수 - 현금판매 및 외상판매 사. 수주현황

(단위 : 백만원)

품 목	납 기	수주금액	기납품액	수주잔액	비 고

사 류	수 시	57,905	52,641	5,264	-

직 물	수 시	74	74	-	-

편 물	수 시	18,856	15,714	3,143	-

기 타	수 시	6,331	6,331	-	-

합 계	-	83,167	74,760	8,407	-

아. 시장위험과 위험관리※ 해당 내용은 제 50기 연결감사보고서 주석 42, 42-1, 42-2, 42-3, 43, 7-2의 내용입니다.

연결실체의 주요 금융부채는 장,단기부채 및 매입채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동 및 고정투자로 인하여 발생하였습니다. 또한 연결실체는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금등 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.연결실체의 금융자산 및 금융부채에서 발행할수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및유동성 위험입니다. 연결실체의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차와 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다.

1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다. ① 이자율 위험이자율 위험은 시장이자율변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결실체는 변동이자부 금융부채를 보유하고 있으며, 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다.

당기말 현재 시장이자율 1% 변동시 변동이자율 차입금 이자비용이 연간 순금융수익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자수익	347,146	(347,146)	169,634	(169,634)

이자비용	(2,492,250)	2,492,250	(2,224,711)	2,224,711

순효과	(2,145,104)	2,145,104	(2,055,077)	2,055,077

② 환위험환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결실체는 해외 영업활동등으로 인하여 USD 및 JPY등의 환위험에 노출되어 있습니다. 또한 금융자산 및 금융부채를 보유하고 있으며 환위험에 노출되어 있으나, 재무 건전성 및 안정성을 확보하기 위하여 '외환리스크 관리 규정'을 제정하여 운영하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 연결실체의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 1USD, 천원)

계정과목	당기말	전기말

외화	원화환산액	외화	원화환산액

현금및현금성자산	USD	5,867,453.8	6,449,505	USD	-	-

단기차입금	USD	2,476,055.5	2,721,680	USD	571,964	603,593

장기차입금	USD	12,479,000	13,716,916	USD	5,304,600	5,597,944

다음은 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위내에서 가능한 환율변동이 당사의 세전순이익에 미치는 효과(위험회피 대상으로 지정되지 않은 외화파생을 포함한 화폐성 자산 및 부채의 공정가치변동으로 인함)에 대한 민감도분석 결과입니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

환평가손익	(3,083,496)	3,083,496	(3,345,017)	3,345,017

파생상품손익	416,487	(416,487)	559,794	(559,794)

순효과	(2,667,009)	2,667,009	(2,785,223)	2,785,223

③ 공정가치 보고기간종료일 현재 금융상품중 공정가치로 인식된 금융자산은 매도가능금융자산이며 동자산은 활성시장의 공정가격으로 측정되어 있습니다. 이에 따라 연결실체의 매도가능지분상품은 시장가격변동위험에 노출되어 있습니다.

2) 신용위험연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 매월회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

매출채권	97,422,645	96,677,281

장ㆍ단기대여금	1,067,245	2,197,648

미수금	35,307,182	26,909,307

합 계	133,797,071	125,784,237

3) 유동성위험 연결실체의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	1년미만	1년이상 ~ 3년미만	3년이상 ~ 5년미만	5년이상	합 계

차입금	255,293,531	46,165,079	5,616,902	32,425,085	339,500,597

사채	19,500,000	25,000,000	-	-	44,500,000

금융리스	-	901,012	-	-	901,012

합 계	274,793,531	72,066,091	5,616,902	32,425,085	384,901,610

상기 금융부채의 잔존만기는 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 빠른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

4) 자본위험관리연결실체의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.당기말과 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채 (A)	519,108,054	516,536,606

자본 (B)	132,665,306	139,698,675

현금및현금성자산 (C)	37,257,890	22,617,345

차입금 (D)	384,901,610	391,109,522

부채비율 (A/B)	391%	370%

순차입금비율 (D-C)/B	262%	264%

5) 파생상품거래 현황

연결실체는 외화차입금의 원리금을 원화로 스왑하는 거래 및 변동금리를 고정금리로스왑하는 거래를 체결하였으며, 당기말 현재 동 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

구분	계약처	수취통화(USD)	수취금리	지급통화(계약금액)	지급금리	만기일	당기말평가액

통화스왑	산업은행	3,789,000	3ML+1.47%	3,584,394	6.00%	2017/05/03	376,933

한편, 파생상품자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기초	정산	평가이익(손실)	유동성대체	당기말

파생상품자산	349,279	(99,794)	127,448	-	376,933

자. 연구개발활동1) 연구개발 담당조직 : 니트사업부내에 R 개발 담당자를 별도로 두고 개발활동을 하고 있습니다. 2) 연구개발 비용

(단위 : 천원)

과 목	제42기	제41기	제40기	비 고

판관비	원재료	78,111	94,949	83,428	-

기 타	80,829	101,140	63,998	-

계	158,940	196,089	147,426	-

3) 연구개발 실적

퀀텀(양자)에너지 신소재 원단 개발	- 슈퍼 미생물을 이용한 고기능성 제품개발(친환경, 발열, 냉감, 항균, 탈취, 면역조절, 암세포 억제효과)

VILOFT 혼방원단 개발	- 보온성 RAYON을 사용한 F/W용 ACRYLIC/RAYON 혼방 원단 개발

MOCK YARN 특수원사및 원단 개발	- 기존 NORMAL 원사 및 원단이 아닌 차별화 특수원사 및 원단개발로 신시장 개척(CD/PS 30-M40, P/RS 30-M등)

-심양동방방직유한공사> ※ 하기의 심양동방방직유한공사의 재무정보는 중국 회계기준으로 작성된 해당회사의 재무제표를 토대로 작성되었으며 심양동방방직유한공사의 회계감사 결과에 따라변경될 수 있습니다.

가. 업계의 현황1) 산업의 특성

방직산업은 중국의 주요 산업중 하나입니다. 방직산업은 중국 국민의 의류소비 수요를 만족시켰고 근로자들에게 취업의 문을 확대시켰으며 수출로 인한 외화획득에도 큰 기여를 하였습니다. 중국은 세계최대의 방직물 생산대국으로 원사뿐만 아니라 원면, 나일론, 견직물, 화학섬유, 의류 등의 생산량에서도 세계1위를 차지하고 있습니다. 방직업계 취업자 수는 4천만명 이상으로 추정되며, 방적사 생산능력은 전 세계 총생산량의 절반을 차지합니다. 2) 산업의 성장성

지난 몇 년간 국제시장의 불경기와 원면가격 급등으로 인한 원가상승으로 전 세계 방직업계는 큰 어려움을 겪었고 중국 역시 불황의 그늘에서 자유로울 수 없었습니다. 수익성 악화와 가동률 하락 등 침체기를 보냈지만 기본적으로 세계1위의 섬유 생산국이며, 많은 노동자가 종사하는 산업이기 때문에 면화 재배농가나 면방직 생산업체의 이익을 보호하고 투자를 지속적으로 이어 나갈 것으로 전망됩니다. 또한 GDP 세계2위인 중국정부의 내수시장 활성화 정책이 성공적으로 안착된다면 인구 13억의 중국은 무한한 성장성을 가진 시장으로 지속 성장이 가능할 것으로 전망됩니다만. 산업의 경쟁력 측면에서는 저가제품은 동남아등 신흥공업국에 밀려 경쟁력이 떨어지면서 중국내의 산업위상도 많이 떨어지고 있는 현실입니다.

3) 경기변동의 특성

섬유산업은 소비자의 수요동향 및 패션, 계절변동, 의류업계의 트렌드와 밀접한 관계를 가지고 있는 소비성 산업입니다. 글로벌 경기불황 지속으로 인한 의류소비 감소와 중국의 경제성장률 저하로 인한 내수감소 등의 원인으로 섬유경기가 침체되어 있지만, 주요 선진국들의 지속적인 경기부양책으로 인한 소비가 점차 살아나고 있습니다. 또한 다양해지는 소비자의 요구에 부합하는 제품을 꾸준히 개발한다면 경기변동에 크게 영향을 받지 않는 시장을 형성할 수 있을 것으로 전망됩니다. 4) 회사의 경쟁우위 요소

당사는 특수사를 생산하는 전문업체로 그동안 꾸준한 연구개발을 통해 특수사부문에서 시장을 선도하는 업체로 자리매김하고 있으며, 다품종소량생산체제, 단납기 주문생산체제를 갖추고 있어 시장변화에 발빠르게 대응할 수 있는 시스템을 갖고 있습니다.

현재는 당사가 최근 개발한 MOCK YARN 및 FAII YARN제품이 시장에서 뜨거운 반응을 보이고 있어 수익성중심으로 선별대활 운영중이며 나머지는 외주처리하고 있는 등 상당기간 이러한 상황이 지속될 것으로 보여집니다

나. 회사의 현황 1) 영업개황

당사는 100% 국내모기업에 수출하는 영업방식을 취하고 있어 근본적으로 영업시황이 동방생활산업의 시황과 같다고 할 수 있습니다. 전세계적으로 의류용 섬유는 수요증가가 정체된 가운데 동남아등 후발 개도국들이 생산능력을 확대하면서 공급과잉현상을 나타내고 있는 반면 산업용 섬유는 자동차, 신재생에너지설비, 토목, 건축 등 연관산업의 중간재로의 사용용도가 다변화되면서 수요가 크게 늘어나고 있는 편입니다. 2015년도 국내시장의 경기회복 지연과 중국내수경기의 성장세 둔화 등으로 전반적인 섬유경기는 부진한 상황에서 저가의 동남아산 수입사로 인해 노말제품의 경쟁은 심화될 것으로 보이나 당사의 경우 새로 개발한 특수사 중심으로 경쟁우위 상품이 상당기간 활황세를 이어갈 것으로 전망하고 있습니다.

2) 시장의 특성

구 분	2015년 섬유시장 전망

산업환경	미국경기 회복 영향으로 미주쪽 시장은 다소 활성화가 기대되나 중국등의 시장은 여전히 어려움이 있어 품목별 호불호가 크게 나타날 전망임

업 계	원면, 화섬FIBER 가격하향안정세가 상승세으로 전환되지만, 경기회복지연등으로 제품가에 바로 반영하기 어려운 상황으로 노멀제품 생산업체들은 여전히 어려운 상황이 지속될 전망

시장 /고객	대량생산된 노멀제품 보다는 다품종소량생산에 의한 특수사제품에대한 수요가 꾸준히 증대되고 있음

다. 주요 제품, 서비스 등 1) 주요 제품 등의 현황

(단위 :백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표 등	매출액(비율)

섬유제품	제 품	PCR 30, CPR 30외	편직, 제직용	CLOVER	25,257(100%)

2) 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품 목	2014년	2013년	2012년

제 품	원 사	P/CR 20	내수	3,889	-

P/CR 30	수출	3,353	3,654	4,084

-. 산출기준

산정방법 :해당품목중 주력단위제품으로써 가중평균가격 단 위 : 사류 (원/KG) -.주요 가격변동원인 원료의 가격변동과 업계의 재고 현황을 비롯한 시장의 수요와 공급 즉 수입상품(대체상품)의 수입가격 및 공급량

3) 주요 원재료에 관한 현황(단위 :백만원)

사업부문	매입유형	품 목	매 입 처	매입액	비 고

제조업	국 내	원료	원료 생산업체 직거래 구매	5,716	-

수 입	원료	원료 대리점을 통한 수입	9,342	-

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원/KG)

구 분	2014년	2013년	2012년	비 고

원면	수입	2,380	2,425	3,031	-

-.주요 가격변동원인 : 원면의 작황에 따른 생산량 변동 및 유가하락의 가격변동

마. 생산 및 설비에 관한 사항 1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거 ▶ 생산능력

(단위 : 톤)

사업부문	품 목	사업소	2014년	2013년	2012년

섬유제품제조업	방적사	심양	6,888톤	10,585	10,773

▶ 생산능력 산출근거① 산출기준

실생산량 = 설비가동율 = 1-(정대추수/연가동추수) × 100

② 산출방법

6,888 TON / 100% = 6,888 TON

▶ 생산실적(단위 : 톤)

사업부문	품 목	사업소	2014년	2013년	2012년

섬유제품 제조업	방적사	중국(심양)	6,888	10,585	10,741

▶ 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간)

사업보(사업부문)	당기가동가능시간	당기실제가동시간	평균가동률

심양(방적사)	8,088	8,016	99.1%

바. 생산설비의 현황 등 1) 생산설비의 현황[자산항목 : 건물]

(단위 :백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(㎡)	기초장부가액	당기증감	당기상각	환율차이	당기기말장부가액	비 고

증가	감소

심양	자가(등기)	중국 심양시	61,250.3	11,381	0	4,123	170	114	7,202	-

[자산항목 : 기계장치]

(단위 :백만원)

사업소	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	당기증감	당기상각	환율차이	당기기말장부가액	비 고

증가	감소

심양	자가	중국 심양시	-	37,810	383	23,089	997	230	14,337	-

[자산항목 :차량운반구]

(단위 :백만원)

사업소	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	당기증감	당기상각	환율차이	당기기말장부가액	비 고

증가	감소

-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

[자산항목 : 비품]

(단위 :백만원)

사업소	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	당기증감	당기상각	환율차이	당기기말장부가액	비 고

증가	감소

심양	자가	중국 심양시	-	129	6	12	24	2	101	-

사. 매출에 관한 사항 1) 매출실적(단위 :rmb)

매출유	품 명	구 분	2014년	2013년	2012년

제 품	사 류	수 출	24,629	40,679	44,130

내 수	628	873	1,287

계	25,257	41,552	45,417

2) 판매경로 및 판매방법 등 ▶ 판매경로

형 태	비 중	경 로

직수출	97%	생산 및 매입 => BUYING AGENT => 해외실수요자 생산 및 매입 => 해외실수요자

내 수	3%	생산 및 매입 =>국내실수요자

▶ 판매방법 및 조건 (1) 판매방법:실요자를 대상으로 한 직접판매 (2) 판매조건: 직수출- L/C OR TT 내수- 현금판매 아. 시장위험과 위험관리

※ 해당 내용은 제 50기 연결감사보고서 주석 42, 42-1, 42-2, 42-3, 43, 7-2의 내용입니다.

연결실체의 주요 금융부채는 장,단기부채 및 매입채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동 및 고정투자로 인하여 발생하였습니다. 또한 연결실체는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금등 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.연결실체의 금융자산 및 금융부채에서 발행할수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및유동성 위험입니다. 연결실체의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차와 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다.

1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다. ① 이자율 위험이자율 위험은 시장이자율변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결실체는 변동이자부 금융부채를 보유하고 있으며, 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다.

당기말 현재 시장이자율 1% 변동시 변동이자율 차입금 이자비용이 연간 순금융수익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자수익	347,146	(347,146)	169,634	(169,634)

이자비용	(2,492,250)	2,492,250	(2,224,711)	2,224,711

순효과	(2,145,104)	2,145,104	(2,055,077)	2,055,077

② 환위험환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결실체는 해외 영업활동등으로 인하여 USD 및 JPY등의 환위험에 노출되어 있습니다. 또한 금융자산 및 금융부채를 보유하고 있으며 환위험에 노출되어 있으나, 재무 건전성 및 안정성을 확보하기 위하여 '외환리스크 관리 규정'을 제정하여 운영하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 연결실체의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 1USD, 천원)

계정과목	당기말	전기말

외화	원화환산액	외화	원화환산액

현금및현금성자산	USD	5,867,453.8	6,449,505	USD	-	-

단기차입금	USD	2,476,055.5	2,721,680	USD	571,964	603,593

장기차입금	USD	12,479,000	13,716,916	USD	5,304,600	5,597,944

다음은 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위내에서 가능한 환율변동이 당사의 세전순이익에 미치는 효과(위험회피 대상으로 지정되지 않은 외화파생을 포함한 화폐성 자산 및 부채의 공정가치변동으로 인함)에 대한 민감도분석 결과입니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

환평가손익	(3,083,496)	3,083,496	(3,345,017)	3,345,017

파생상품손익	416,487	(416,487)	559,794	(559,794)

순효과	(2,667,009)	2,667,009	(2,785,223)	2,785,223

③ 공정가치 보고기간종료일 현재 금융상품중 공정가치로 인식된 금융자산은 매도가능금융자산이며 동자산은 활성시장의 공정가격으로 측정되어 있습니다. 이에 따라 연결실체의 매도가능지분상품은 시장가격변동위험에 노출되어 있습니다.

2) 신용위험연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 매월회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

매출채권	97,422,645	96,677,281

장ㆍ단기대여금	1,067,245	2,197,648

미수금	35,307,182	26,909,307

합 계	133,797,071	125,784,237

3) 유동성위험 연결실체의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	1년미만	1년이상 ~ 3년미만	3년이상 ~ 5년미만	5년이상	합 계

차입금	255,293,531	46,165,079	5,616,902	32,425,085	339,500,597

사채	19,500,000	25,000,000	-	-	44,500,000

금융리스	-	901,012	-	-	901,012

합 계	274,793,531	72,066,091	5,616,902	32,425,085	384,901,610

상기 금융부채의 잔존만기는 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 빠른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

4) 자본위험관리연결실체의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.당기말과 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채 (A)	519,108,054	516,536,606

자본 (B)	132,665,306	139,698,675

현금및현금성자산 (C)	37,257,890	22,617,345

차입금 (D)	384,901,610	391,109,522

부채비율 (A/B)	391%	370%

순차입금비율 (D-C)/B	262%	264%

5) 파생상품거래 현황

연결실체는 외화차입금의 원리금을 원화로 스왑하는 거래 및 변동금리를 고정금리로스왑하는 거래를 체결하였으며, 당기말 현재 동 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

구분	계약처	수취통화(USD)	수취금리	지급통화(계약금액)	지급금리	만기일	당기말평가액

통화스왑	산업은행	3,789,000	3ML+1.47%	3,584,394	6.00%	2017/05/03	376,933

한편, 파생상품자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기초	정산	평가이익(손실)	유동성대체	당기말

파생상품자산	349,279	(99,794)	127,448	-	376,933

- 광양선박(주)> ※ 하기의 광양선박(주)의 재무정보는 일반기업회계기준으로 작성된 해당회사의 재무제표를 토대로 작성되었습니다.

가. 업계의 현황1) 산업의 특성당사가 영위하고 있는 해운업의 특성은 세계경기 뿐만 아니라 국내경기의 경제성장율, 수출입물동량, 국내철강제품 수요의 변동에 크게 영향을 받고 있는 것이 특징입니다. 즉 선복량의 수급구조에 따라 해운시장에서 가격이 결정되는 구조를 가지고 있습니다. 최근 해운업계는 지난 2008년 금융위기 이후 물동량 감소, 선복량 과잉에 따른 운임율 저하를 가져와 경영상의 어려움을 겪고 있는 것이 현실입니다. 그러나 최근 세계 경제가 조금씩 나아지고 있고, 해운업계 나름대로 노후화된 선박 해체등 선박 수급을 조절해 나가고 있기 때문에 장래에는 어느정도 운임율이 회복되리라 조심스럽게 기대하고 있습니다. 2) 산업의 성장성 국가경제의 상당부분을 선박을 이용한 수출입에 의존하고 있는 우리나라로써는 매우 중요한 산업이며, 지정학적으로는 3면이 바다로 둘러쌓여 있고 중국이라는 거대한 경제국가가 존재하므로 상당한 성장잠재력을 가지고 있다고 봅니다. 또한 미국을 비롯한 유럽국가들의 경기가 살아나고, 국내경기가 회복된다면 해운시장은 성장할 것으로 보여 집니다. 당사 내부적으로는 주 화주인 포스코가 수출을 위주로 판매전략을 세움으로써 물량확대에 힘입어 신개념선박을 건조,개발하여 투입을 추진중에 있습니다. 또한 앞으로 기후변화에 대응하고, 공정기간을 단축시키면서, 물류비 절감을 가져올 수 있는 선박의 필요성 때문에 더욱 더 성장을 가속시키는 원동력이 될 수 있으리라 봅니다.3) 경기변동의 특성 물류산업의 핵심인 해운업은 경기변동에 선행적으로 반응하며, 국.내외 경제성장율과 대.내외 경제여건 변화에 따라 특히 물동량 움직임에 민감하게 반응하는 특징이 있습니다. 4) 회사의 경쟁우위 요소 당사는 창립이래 수년간 해운업만을 전문으로 영위해온 회사로써 포스코와 해송계약을 체결하여 선박을 이용한 국내항구, 중국을 비롯한 근해지역 철제품수출 및 원료수입, 북미 철제품 수출 및 원료수입을 담당해 오고 있습니다. 또한 포스코와 전용선계약을 통하여 원가보상제도를 마련하고 있어 물량확보와 안정적으로 수입을 창출하고 있습니다. 5) 관련법령 또는 정부의 규제 등관한 고시> (2012.10.24 시행) 가. 현행 : 선령15년 이상의 선박은 내항화물 등록 불가 나. 개정 : 대체선박이 기존선박의 총톤수 120%이내이고, 저선령인 선박 기존선박의 총톤수 120%이내이고, 이중선체를 갖는경우 15년 이상선박 이라 하더라도 연안화물선 등록 가능

나. 회사의 현황1) 영업개황

글로벌 금융위기 이후 계속되는 경기침체로 인하여 미국을 비롯한 유럽, 신흥 국가들의 저성장 기조가 지속되면서 경기회복에 대한 불확실성은 여전히 세계경제를 암울하게 만들고 있는 상황입니다. 특히 조선, 해운, 철강업의 회복세는 타 업종에 비해 더욱 더 속도가 늦어질 것으로 전망되고 있습니다.

앞으로도 당분간은 잠재되어 있는 여러 가지 리스크로 인해 해운경기 회복이 어려울 것으로 예측되고 있습니다. 이에 대비하고자 당사는 2013년 5월 약 375억원을 투자하여 일반선과 로로선의 장점을 모두 갖춘 NON-CASSETTE 방식의 후판코일겸용로로선과 신개념 하역장비인 STRADDLE CARRIER 4대를 발주 하였으며, 이를 2015년 5월말경 인수하여 POSCO와 전용선계약을 체결하고 철강제품 운송에 투입할 예정입니다.

2) 시장점유율2014년도 포스코 연안해송 전용선(일반선포함) 운송량 기준

(단위 : 천톤)

구분	2014년도	2013년도

전체물량	당사	점유율	전체물량	당사	점유율

연안해송	4,010	1,161	28.97%	4,982	1,536	30.8%

3) 시장의 특성

구 분	2014년 해운시장 전망

산업환경	유럽 및 미국, 국내를 비롯한 산업 전반에 걸친 경기 침체로 인하여 소비위축은 실물경기를 악화시키고 있음

해운업계	국내 경기 침체로 내수물동량은 크게 감소하는 반면, 포스코의 수출판매전환 정책에 의거 수출해송 물동량은 증가 추세 따라서 선사 또한 이러한 화주의 정책에 따라 전략적으로 대응하고 있음

시장 / 고객	대형 철강업체들을 상대로 영업활동을 벌이고 있으며, 특히 포스코가 당사의 주 영업활동 대상이며, 포스코 또한 국.내외 경기 침체로 인해 제품 판매에 상당한 어려움을 겪고 있는 실정임

다. 사업부문별 현황1) 해운부문

가) 국내부문 : 국내경기 침체로 인하여 부동산 및 건설경기의 소비위축은 실물경제에 직접적으로 영향을 미쳐 물동량이 점차 감소추세를 보이고 있습니다. 특히 포스코를 비롯한 현대제철등 후판제품 생산량을 증가시키고 있는 반면 해운침체로 인한 발주량 감소로 조선업은 불황을 겪고 있어 후판제품 수요가 급격히 감소되고 있습니다.따라서 선박의 체선이 증가함에 따라 채산성이 악화되어 경영상의 어려움을 겪고 있습니다.나) 수출부문 : 국내 후판을 비롯한 철강제품 수요감소로 인하여 당사 주 화주인 포스코는 판매전략을 수출로 전환시키고 있으며, 선박 운영도 수출에 초점을 맞춰 운영을 하고 있습니다. 또한 증가되고 있는 수출제품을 안정적으로 고객사에게 인도하기 위하여 선대확장을 계획하고 있습니다. 이에 당사도 이러한 변화에 대응하여 포스코와 함께 새로운 선박을 개발, 건조, 투입을 위한 업무를 지속적으로 추진하고 있습니다.

라. 신규사업 등의 내용 및 전망■ 내용 : 후판 판매량 증가 및 기후변화에 대응하여 하역시간 단축 및 운송품질 강화를 통한 운송비 절감을 이뤄 물류경쟁력 강화를 위함 ① 투입구간 : 중국/일본 ② 자금투입규모 : 선박가 : 246억원 , 장비가 : 129억원 ③ 수송화물 : 포스코 후판제품 ④ 투입예정일 : 2015년 5월 말 ■ 전망 : 신규사업이 성공적으로 완료 되었을 경우 사업범위를 확대시킴으로써 당사의 신성장 동력원이 될 것으로 기대마. 주요 제품, 서비스 등1) 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체 적용도	주요 상표등	매출액(비율)

해 운부 문	용역	국.내외수출입화물	-	-	46,179(93%)

기 타	용역	임대사업대리점등	-	-	3,320(7%)

합 계	49,499(100%)

2) 주요 매출유형 등의 가격변동추이(단위 : 백만원)

품 목	제27기	제26기	제25기

해운부문	46,179	50,524	52,496

기 타	3,320	1,507	2,313

합 계	49,499	52,031	54,809

-. 산출기준

당사는 주 사업이 해운업이므로, 해운업수익을 기준으로 매출액을 표시하였습니다.-. 주요 가격변동원인해운시장 불황에 의해 매출액이 전년 동분기 대비 4.8% 감소 되었습니다.

3) 주요 원재료에 관한 현황(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체 적용도	매입액	비 고

해 운부 문	선박연료비	연료유	선박운항	17,053	-

선박수리비	기부속 및 수리	선박관리 및 유지	3,064	-

합 계	-	-	-	20,117	-

바. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 백만원)

품 목	제27기	제26기	제25기

연료유	17,053	19,548	21,498

기부속 및 수리	3,064	2,866	5,084

합 계	20,117	22,414	26,582

-. 산출기준

당사는 해운업이 주 사업이므로 선박운항에 관련된 주요 원재료인 선박연료비와 선박수리비를 연간 비용누계액으로 표시하였습니다.-. 주요 가격변동원인 선박의 대기로 인하여 전기 대비 10.2% 감소하였습니다.

사. 생산 및 설비에 관한 사항1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거▶ 생산능력

(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제27기	제26기	제25기

해운부문	해상운임	광양(본사)	46,179	50,524	52,496

소 계	46,179	50,524	52,496

기타	임대사업대리점등	광양(본사)	3,320	1,507	2,313

소 계	3,320	1,507	2,313

합 계	49,499	52,031	54,809

▶ 생산능력의 산출근거① 산출기준

당사의 사업특성상 해운업이 주 사업이므로 선박운송에 따른 해운업수익 및기타 선박대리점/장비임대 수입에 대한 금액을 표시하였습니다.② 산출방법

선박운송에 따른 해운업수익의 금액을 표시하였습니다.

▶ 평균가동시간

구분	연간가동일	선박척수	평균가동일/척당	평균가동시간/척당

선박	4,786.73	14 척	341.91	8,205

2) 생산실적 및 가동률▶ 생산실적(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제27기	제26기	제25기

해운부문	해상운임	광양(본사)	46,179	50,524	52,496

소 계	46,179	50,524	52,496

기타	임대사업대리점등	광양(본사)	3,320	1,507	2,313

소 계	3,320	1,507	2,313

합 계	49,499	52,031	54,809

※ 당사는 주 사업이 해운업이므로 선박운송에 따른 해운업수익의 금액을 표시하였습니다.▶ 당해 사업연도의 가동률

(단위 : 시간)

사업소(사업부문)	당기가동가능시간	당기실제가동시간	평균가동률

본사(광양)	120,671.76	114,881.52	95.20%

아. 생산설비의 현황 등1) 생산설비의 현황[자산항목 : 유형자산]

(단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기기말장부가액	비 고

증가	감소

본사	자가	광양	토지	1,386,085	-	-	-	1,386,085	-

본사	자가	광양	건물	1,798,597	-	-	108,827	1,689,770	-

본사	자가	광양	선박	31,293,486	-	-	2,802,781	28,490,705	-

본사	자가	광양	카세트컨테이너	5	-	-	-	5	-

본사	자가	광양	차량운반구	31,227	42,027	2	25,989	47,263	-

본사	자가	광양	기구비품	29,247	300,420	-	90,254	239,413	-

본사	자가	광양	중량물운송장비	1	-	-	-	1	-

본사	자가	광양	N/CCARRIER	12,868,501	536,188	12,332,313

본사	자가	광양	건설중인자산	1,637,396	4,260,494	624,977	-	5,272,913	-

합 계	-	36,176,044	17,471,442	624,979	3,564,039	49,458,468	-

2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등(단위 : 백만원)

사업부문	투자대상 자산	투자효과	예상투자액	기투자액	향후투자액	비 고

해 운부 문	선박	9,230	28,680	26,270	2,410	-

장비	2,960	12,900	12,859	0	-

소 계	41,580	39,129	2,410	-

합 계	41,580	39,129	2,410	-

자. 매출에 관한 사항1) 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제27기	제26기	제25기

해운부문	용역	해상운송	수출	25,695	27,455	29,014

내수	20,484	23,069	23,482

합계	46,179	50,524	52,496

기타	용역	장비임대대리점	수출	-	-	-

내수	3,320	1,507	2,313

합계	3,320	1,507	2,313

합 계	수출	25,695	27,455	29,014

내수	23,804	24,576	25,795

합계	49,499	52,031	54,809

2) 판매경로 및 판매방법 등▶ 판매경로국내 : 광양/포항 -> 국내 전항구수출 - 근해지역 : 광양/포항 ->중국/일본 - 원양지역 : 미국/캐나다▶ 판매방법 및 조건 - 판매방법 : 포스코와 해송계약을 체결하여 선박을 이용, 포스코의 철제품 및 포스코 원료수입 화물을 운송하고 있습니다. - 판매조건 : 현금 및 구매카드로 결재되는 것이 일반적인 관행입니다.

3) 판매전략- 정성적인 측면 주 영업 대상인 포스코를 상대로 더욱 더 밀접한 관계를 유지하고, 포스코 철제품을 운송하면서 운송품질 강화 및 납기내 인도등 철저한 써비스를 강화하여 화주로 부터 신뢰를 쌓아 물량확보에 주력할 것입니다.- 정량적인 측면 원가절감을 통해 경쟁력있는 운임율을 제공함으로써 당사는 물량확보, 포스코는 수익을 창출케 함으로써 상호 WIN-WIN하는 전략을 펴고 있습니다. 4) 주요 매출처 당사의 주 매출처는 포스코이며, 당사의 선박 및 장비를 임대해 주고 있는 (주)동방,(주)한진, (주)일신해운 등이 있습니다.차. 수주상황 당사의 주요 거래처는 'Ⅱ. 사업의 내용'의 '자. 매출에 관한 사항' 중 '4) 주요 매출처'를 참고하시기 바라며 수주상황에 대한 세부내역은 매출 및 영업활동과 밀접한 관계가 있어 기재를 생략합니다.

카. 시장위험과 위험관리

※ 해당 내용은 제 50기 연결감사보고서 주석 42, 42-1, 42-2, 42-3, 43, 7-2의 내용입니다.

연결실체의 주요 금융부채는 장,단기부채 및 매입채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동 및 고정투자로 인하여 발생하였습니다. 또한 연결실체는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금등 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.연결실체의 금융자산 및 금융부채에서 발행할수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및유동성 위험입니다. 연결실체의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차와 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다.

1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다. ① 이자율 위험이자율 위험은 시장이자율변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결실체는 변동이자부 금융부채를 보유하고 있으며, 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다.

당기말 현재 시장이자율 1% 변동시 변동이자율 차입금 이자비용이 연간 순금융수익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

이자수익	347,146	(347,146)	169,634	(169,634)

이자비용	(2,492,250)	2,492,250	(2,224,711)	2,224,711

순효과	(2,145,104)	2,145,104	(2,055,077)	2,055,077

② 환위험환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결실체는 해외 영업활동등으로 인하여 USD 및 JPY등의 환위험에 노출되어 있습니다. 또한 금융자산 및 금융부채를 보유하고 있으며 환위험에 노출되어 있으나, 재무 건전성 및 안정성을 확보하기 위하여 '외환리스크 관리 규정'을 제정하여 운영하고 있습니다.당기말과 전기말 현재 연결실체의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 1USD, 천원)

계정과목	당기말	전기말

외화	원화환산액	외화	원화환산액

현금및현금성자산	USD	5,867,453.8	6,449,505	USD	-	-

단기차입금	USD	2,476,055.5	2,721,680	USD	571,964	603,593

장기차입금	USD	12,479,000	13,716,916	USD	5,304,600	5,597,944

다음은 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위내에서 가능한 환율변동이 당사의 세전순이익에 미치는 효과(위험회피 대상으로 지정되지 않은 외화파생을 포함한 화폐성 자산 및 부채의 공정가치변동으로 인함)에 대한 민감도분석 결과입니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

환평가손익	(3,083,496)	3,083,496	(3,345,017)	3,345,017

파생상품손익	416,487	(416,487)	559,794	(559,794)

순효과	(2,667,009)	2,667,009	(2,785,223)	2,785,223

③ 공정가치 보고기간종료일 현재 금융상품중 공정가치로 인식된 금융자산은 매도가능금융자산이며 동자산은 활성시장의 공정가격으로 측정되어 있습니다. 이에 따라 연결실체의 매도가능지분상품은 시장가격변동위험에 노출되어 있습니다.

2) 신용위험연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 매월회수지연 현황 및 회수대책을 보고하고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

매출채권	97,422,645	96,677,281

장ㆍ단기대여금	1,067,245	2,197,648

미수금	35,307,182	26,909,307

합 계	133,797,071	125,784,237

3) 유동성위험 연결실체의 경영진은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

(단위: 천원)

구 분	1년미만	1년이상 ~ 3년미만	3년이상 ~ 5년미만	5년이상	합 계

차입금	255,293,531	46,165,079	5,616,902	32,425,085	339,500,597

사채	19,500,000	25,000,000	-	-	44,500,000

금융리스	-	901,012	-	-	901,012

합 계	274,793,531	72,066,091	5,616,902	32,425,085	384,901,610

상기 금융부채의 잔존만기는 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 빠른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

4) 자본위험관리연결실체의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.당기말과 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채 (A)	519,108,054	516,536,606

자본 (B)	132,665,306	139,698,675

현금및현금성자산 (C)	37,257,890	22,617,345

차입금 (D)	384,901,610	391,109,522

부채비율 (A/B)	391%	370%

순차입금비율 (D-C)/B	262%	264%

5) 파생상품거래 현황

연결실체는 외화차입금의 원리금을 원화로 스왑하는 거래 및 변동금리를 고정금리로스왑하는 거래를 체결하였으며, 당기말 현재 동 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원)

구분	계약처	수취통화(USD)	수취금리	지급통화(계약금액)	지급금리	만기일	당기말평가액

통화스왑	산업은행	3,789,000	3ML+1.47%	3,584,394	6.00%	2017/05/03	376,933

한편, 파생상품자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기초	정산	평가이익(손실)	유동성대체	당기말

파생상품자산	349,279	(99,794)	127,448	-	376,933